PowerSchool 公布 2023 年第二季度财务业绩
•PowerSchool公布第二季度总收入增长10%,达到1.739亿美元,达到第二季度指导区间的最高水平,并重申了2023年全年总收入展望
•GAAP净亏损比上年增长33%,GAAP摊薄后每股净亏损比上年增长33%,至0.02美元
•调整后的息税折旧摊销前利润*增长26%,达到6,120万美元,超过了第二季度的指导区间,2023年全年调整后息税折旧摊销前利润的展望也有所提高
•截至2023年6月30日,ARR*比上年增长10%,达到6.358亿美元
•109.5%的NRR*比2022年第二季度提高了220个基点
加利福尼亚州福尔松——2023年8月7日:北美领先的基于云的K-12教育软件提供商PowerSchool Holdings, Inc.(纽约证券交易所代码:PWSC)(“PowerSchool” 或 “公司”)今天公布了截至2023年6月30日的第二季度财务业绩。
PowerSchool首席执行官Hardeep Gulati表示:“我们在预订、产品创新、平台扩张和市场发展方面看到的势头使第二季度表现良好,我们认为这使我们在下半年处于有利地位。”“我们围绕数据的创新正在解决客户在运营中看到的关键差距,并将使我们能够个性化教育,以推动更有效的教学并改善学生的成绩,我们预计这将推动持久的长期增长和回报。”
2023 年第二季度财务业绩
•截至2023年6月30日的三个月,总收入为1.739亿美元,同比增长10%。
•订阅和支持收入为1.465亿美元,同比增长9%。
•毛利为1.049亿美元,占总收入的60%,调整后的毛利润*为1.242亿美元,占总收入的71%。
•净亏损为430万美元,占总收入的负2%,非公认会计准则净收入*为4,680万美元,占总收入的27%。
•调整后的息税折旧摊销前利润*为6,120万美元,占总收入的35%。
•GAAP摊薄后每股净亏损为0.02美元,已发行2.07亿股。非公认会计准则摊薄后每股净收益*为0.23美元,已发行2.09亿股。
•运营中使用的净现金为3,270万美元,自由现金流*为负4,360万美元。
•ARR*为6.358亿美元,同比增长10%,NRR*利率为109.5%,同比增长220个基点,比上一季度增长40个基点。
* 本新闻稿中使用的关键业务指标和非公认会计准则财务指标的定义以及此类指标与最具可比性的公认会计准则指标的对账载于下文 “某些关键业务指标的定义” 和 “非公认会计准则财务指标的使用和对账” 标题下。
近期业务亮点
•解锁 K-12 数据和 AI 的力量:
◦其以数据为中心的解决方案(包括Unified InsightSTM和互联智能 DaaS)在市场上持续受到关注。在第二季度最大的十笔交易中,有七笔至少包括其中一种分析解决方案,四笔包括两者。这些产品使各地区和州能够汇总、连接、保护和分析其不同的学生和系统数据,从而提高运营效率并改善学生成绩。
◦宣布与微软 Azure OpenAI 服务合作,在 PowerSchool Performance Matters 和 PowerSchool 个性化学习云的一部分 PowerSchool LearningNav 中使用 OpenAI 的大型语言模型
◦在 Snowflake 的 2023 年峰会上被 Snowflake 评为年度最佳增长合作伙伴,以表彰其在 Snowflake 数据云上为教育和政府机构构建一站式完全托管的数据即服务 (DaaS) 平台的独创性。
•国际扩张:宣布与Samart Telcoms建立战略合作伙伴关系,在泰国转售和支持PowerSchool产品。预计该合作伙伴关系将把PowerSchool的关键任务学生信息系统、Schoology Learning和招生解决方案扩展到整个泰国。作为协议的一部分,Samart计划在明年为其中的10万多名学生提供服务。
•平台扩展:
◦宣布了一项收购开创性的K-12通信技术公司SchoolMessenger的协议,该协议一旦完成,将扩展PowerSchool的平台,将包括关键的家庭通信解决方案,包括通过语音、短信、电子邮件和社交媒体进行群发、紧急和双向通信。将这项技术和团队与PowerSchool久经考验的平台和市场影响力相结合,有望集中、丰富和创新对地区和家长来说都是分散且效率低下的沟通流程。
◦推出了 My PowerSchool,这是一种有凝聚力的用户体验,可将特定用户角色的相关信息和应用程序整合到一个针对用户日常需求量身定制的单一、简化的平台中。My PowerSchool 根据用户是教育工作者、学生还是家庭成员提供中心访问点,简化了家庭与子女学校的互动方式以及学校技术领导者管理 PowerSchool 解决方案的方式。
•Thought Leadership:发布了2023年版的《教育焦点报告》,该报告深入分析了1,750多名教育工作者的观点,为教育工作者和地区领导人提供了有关K-12教育领域的趋势、优先事项和最佳实践的见解。主要发现包括:
◦ 83% 的教育工作者同意,当技术系统能够很好地协同工作时,教育工作者就会有重要的时光回到过去
◦学区的首要技术优先事项是为教师提供可操作的数据,以支持学生
◦ 80% 的教育工作者无法说出哪些学习和行为干预措施对学生有用
PowerSchool总裁兼首席财务官埃里克·尚德在评论公司的财务业绩时补充说:“这是一个稳健的季度,有几家大型客户获胜、广泛的解决方案需求、强劲的净留存率以及利润率的持续增长。我们期待在竞争优势的基础上再接再厉,实现增长和盈利能力的有吸引力的组合。”
财务展望
该公司目前预计将公布以下业绩,其中不包括即将收购SchoolMessenger的预期财务贡献,该收购预计将于2023年9月完成:
截至 2023 年 9 月 30 日的季度(以百万计)
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总收入 | $178 | 到 | $181 |
调整后的息税折旧摊销前利润* | $55 | 到 | $57 |
截至2023年12月31日的年度(以百万计)
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总收入 | $688 | 到 | $694 |
调整后的息税折旧摊销前利润* | $226 | 到 | $230 |
* 调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,未与最具可比性的GAAP财务指标净收益(亏损)进行核对,因为无法从前瞻性角度获得净收益(亏损)。如果不进行不合理的努力,公司就无法将调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损进行对账,因为公司目前无法合理确定地预测某些项目的类型和范围,这些项目预计会影响这些时期的净收益(亏损),但不会影响调整后的息税折旧摊销前利润。此类物品包括
股票薪酬费用、资本化软件成本和收购的无形资产的折旧和摊销、遣散费和其他项目。不可用的信息可能会对净收入(亏损)产生重大影响。上述财务前景反映了公司截至今天的预期。考虑到下文讨论的风险因素、不确定性和假设的数量,实际结果可能存在重大差异。在发布下一季度业绩之前,该公司不打算更新其财务展望。
下文 “非公认会计准则财务指标的使用和对账” 下提供了本财报中有关历史非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标的重要披露以及对账情况。
电话会议详情
PowerSchool将于太平洋时间2023年8月7日下午 3:30(美国东部时间下午 6:30)举办电话会议,讨论2023年第二季度业绩。那些希望通过网络直播参与的人应通过PowerSchool的投资者关系网站 (https://investors.powerschool.com/events-and-presentations/default.aspx) 访问电话会议。电话会议结束后不久将提供存档的网络直播。
希望通过电话参与的人可以拨打 1-877-407-0792(美国)或 1-201-689-8263(国际),提供会议编号 13740013。电话重播将于太平洋时间2023年8月7日下午6点30分(美国东部时间晚上9点30分)至2023年8月14日播出,拨打1-844-512-2921(美国)或1-412-317-6671(国际)并引用重播密码13740013。
PowerSchool
PowerSchool(纽约证券交易所代码:PWSC)是北美领先的基于云的K-12教育软件提供商。它的使命是通过统一的技术为教育生态系统提供动力,帮助教育工作者和学生以自己的方式充分发挥潜力。PowerSchool 将学生、教师、管理员和家长联系起来,其共同目标是提高学生的成绩。从办公室到教室再到家庭,它可以帮助学校和学区在一个统一的平台上高效地管理州报告和相关的合规性、特殊教育、财务、人力资源、人才、注册、出勤率、资金、学习、教学、教学、评分、评估和分析。PowerSchool 为全球超过 5000 万名学生和超过 15,000 名客户提供支持,其中包括美国学生入学人数排名前 100 的地区中的 90 多个学区,并在 90 多个国家/地区销售解决方案。访问 www.powerschool.com 了解更多信息。
前瞻性陈述
本新闻稿中发表的任何不是历史事实陈述的陈述,包括关于我们的信念和期望的陈述,均为前瞻性陈述,应按此进行评估。前瞻性陈述包括有关未来可能或假设的未来经营业绩的信息,包括我们的财务前景以及对业务计划和战略的描述。前瞻性陈述基于PowerSchool管理层的信念,以及他们做出的假设和目前可获得的信息。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如 “预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能” 等词语,以及其他与未来产品开发的时机或性质及其收益以及未来运营或财务业绩或其他事件相关的类似含义的词语。由于此类报表基于对未来财务和经营业绩的预期,而不是事实陈述,因此实际业绩可能与预测结果存在重大差异。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于:经济不确定性,包括高通胀、高利率、外汇波动、对经济放缓或衰退的担忧、银行系统不稳定以及政府支出减少或暂停对新项目或增强项目的投资;我们的累积亏损历史;竞争;我们在具有成本效益的基础上吸引新客户的能力以及现有客户续订和升级的程度订阅;我们维持和扩大收入、维持盈利能力以及有效管理预期增长的能力;我们留住、雇用和整合包括高级人员在内的熟练人员的能力
管理团队;我们确定收购目标以及成功整合和运营收购业务的能力;我们维持和扩大与第三方(包括州和地方政府实体)的战略关系的能力;销售和客户增长的季节性;我们对第三方软件和知识产权许可证的依赖;我们为当前和未来的解决方案获得、维护、保护和实施知识产权保护的能力;潜在信息技术或数据安全的影响漏洞或其他网络攻击或其他干扰;以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题下描述的其他因素,以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的最新10-Q表季度报告。此类文件的副本可以从公司或美国证券交易委员会获得。
我们提醒您,上面提到的因素可能并不包含对您来说很重要的所有因素。此外,我们无法向您保证,我们将实现我们期望或预期的收益、结果或发展,或者即使已基本实现,它们也将以我们预期的方式产生后果或影响我们或我们的运营。所有前瞻性陈述仅反映了截至本新闻稿发布之日的信念和假设。除非法律要求,否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映未来的事件或情况。
某些关键业务指标的定义
年化经常性收入 (“ARR”)
ARR 表示截至期末所有经常性合约的年化价值。ARR 可以缓解因季节性、合同期限、为帮助客户满足预算和现金流需求而提供的一次性折扣以及经常性和非经常性收入的销售组合而产生的波动。ARR没有任何标准化的含义,因此不太可能与其他公司提出的类似标题的衡量标准相提并论。应将ARR与收入和递延收入分开查看,不得与其中任何一个项目合并或取代。ARR 不是预测,我们的客户可能会延长或续订用于计算 ARR 的报告期结束时的有效合约。
净收入保留率 (“NRR”)
我们相信,随着时间的推移,我们保留和增加现有客户的经常性收入的能力增强了我们收入基础的稳定性和可预测性,也反映了我们通过向上销售和交叉销售解决方案组合为他们提供的价值。我们使用我们称之为净收入留存率(“NRR”)的指标来评估我们在这一领域的表现。为了计算NRR,我们在计算NRR时不包括任何归因于Intersect客户的ARR变化,因为该产品是通过我们与EAB Global, Inc.的渠道合作伙伴关系销售的,并且符合年收入最低限额,因此业务将不会根据NRR进行管理。我们计算截至报告期结束时以美元为基础的NRR,如下所示:
•分母。我们衡量截至上一年比较报告期最后一天的ARR。
•分子。我们根据截至当前报告期最后一天从具有相关 ARR 的客户那里获得的续订和新销售机会来衡量 ARR,这些机会来自截至上一年度比较报告期最后一天的续订销售机会和新销售机会。
由此计算得出的商数是我们以美元为基础的净收入保留率。我们的NRR提供了对当前期间现有客户扩大对我们解决方案的采用对本年度经常性收入的影响的见解。我们的NRR可能会因收购、合并、分拆和其他市场活动而进行调整。
非公认会计准则财务指标的使用和对账
除了根据公认会计原则确定的业绩外,我们认为以下非公认会计准则指标可用于评估我们的经营业绩。我们认为,非公认会计准则财务信息综合起来可能对投资者有所帮助,因为它与过去的财务信息具有一致性和可比性
业绩并协助与其他公司进行比较,其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息来补充其GAAP业绩。非公认会计准则财务信息仅用于分析和补充信息目的,不应单独考虑,也不应作为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品,并且可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标不同。下文提供了每项非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列报的最直接可比财务指标的对账表。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
调整后的毛利:调整后的毛利是衡量经营业绩的补充指标,不是根据公认会计原则进行的,也不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的毛利的替代方案。我们将调整后的毛利润定义为经折旧调整后的毛利、基于股份的薪酬支出和相关的雇主工资税、重组和收购相关费用、收购的无形资产的摊销以及资本化产品开发成本。我们使用调整后的毛利来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势,编制和批准我们的年度预算,并制定短期和长期运营计划。我们认为,调整后的毛利对我们和我们的投资者来说都是一项有用的衡量标准,因为它与我们过去的财务表现以及财政期之间的一致性和可比性,因为该指标通常消除了折旧、基于股份的薪酬、重组费用、收购相关费用以及收购的无形资产和资本化产品开发成本的摊销的不同时期的影响,这些影响可能会因与整体经营业绩无关的原因而波动。我们相信,使用该衡量标准使我们能够更有效地评估我们与竞争对手的不同时期的业绩。
非公认会计准则净收益(亏损)、非公认会计准则收入成本和运营支出以及调整后的息税折旧摊销前利润:非公认会计准则净收益(亏损)、非公认会计准则收入成本、非公认会计准则运营支出和调整后息税折旧摊销前利润是衡量经营业绩的补充指标,不代表也不应被视为净收益(亏损)、公认会计准则收入成本和公认会计准则的替代方案 AP 运营费用(如适用)。我们将非公认会计准则净收益(亏损)定义为经折旧和摊销、基于股份的薪酬支出以及相关的雇主工资税、管理费、重组费用和收购相关费用调整后的净收益(亏损)。我们将非公认会计准则收入成本和运营费用定义为根据基于股份的薪酬支出以及相关的雇主工资税、管理费、重组费用和收购相关支出调整后的各自的公认会计原则指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经上述所有项目调整后的净收益(亏损)、净利息支出和所得税准备金(收益)。我们使用非公认会计准则净收益、非公认会计准则收入成本、非公认会计准则运营支出和调整后息税折旧摊销前利润来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势,并制定短期和长期运营计划。我们认为,非公认会计准则净收入和调整后息税折旧摊销前利润有助于在不同时期之间持续比较我们的经营业绩,如果结合我们根据公认会计原则编制的业绩,则有助于更广泛地了解影响我们经营业绩的因素和趋势。
自由现金流和未偿还的自由现金流:自由现金流和Unlevered Free Cash Flow是衡量流动性的补充指标,不是根据公认会计原则制定的,也不代表也不应被视为运营现金流的替代方案,由公认会计原则确定。我们将自由现金流定义为用于经营活动的净现金减去、用于购买不动产和设备的现金以及资本化产品开发成本。我们将Unlevered Free Cash Flow定义为自由现金流加上为未偿债务利息支付的现金。我们认为,自由现金流和Unlevered Free Cash Flow是衡量流动性的有用指标,可以向管理层和投资者提供有关我们运营产生的现金数量的信息,包括用于房地产和设备投资的现金、资本化产品开发成本以及为未偿债务利息支付的现金。
这些非公认会计准则财务指标作为分析工具有其局限性,你不应孤立地考虑它们,也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。由于这些限制,不应将这些非公认会计准则财务指标视为公认会计原则确定的各自可比财务指标的替代品,也不应被视为衡量我们盈利能力或流动性的指标。我们主要依靠我们的公认会计准则业绩,仅将非公认会计准则指标用于补充目的,从而弥补这些限制。
有关这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参阅下文 “GAAP与非公认会计准则财务指标的对账”。
合并运营报表和综合亏损报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股数据外,以千计) | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
收入: | | | | | | | |
订阅和支持 | $ | 146,503 | | | $ | 135,010 | | | $ | 287,576 | | | $ | 264,775 | |
服务 | 20,197 | | | 19,119 | | | 36,429 | | | 35,182 | |
许可证和其他 | 7,197 | | | 3,462 | | | 9,345 | | | 7,227 | |
总收入 | 173,897 | | | 157,591 | | | 333,350 | | | 307,184 | |
收入成本: | | | | | | | |
订阅和支持 | 36,781 | | | 37,260 | | | 74,975 | | | 75,294 | |
服务 | 15,123 | | | 15,737 | | | 29,446 | | | 30,734 | |
许可证和其他 | 1,017 | | | 717 | | | 1,968 | | | 1,703 | |
折旧和摊销 | 16,108 | | | 14,271 | | | 32,129 | | | 28,230 | |
总收入成本 | 69,029 | | | 67,985 | | | 138,518 | | | 135,961 | |
毛利 | 104,868 | | | 89,606 | | | 194,832 | | | 171,223 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | 25,862 | | | 26,088 | | | 51,283 | | | 52,706 | |
销售、一般和管理 | 53,129 | | | 47,484 | | | 102,687 | | | 87,587 | |
收购成本 | — | | | 1,043 | | | — | | | 2,618 | |
折旧和摊销 | 15,764 | | | 16,137 | | | 31,535 | | | 32,095 | |
运营费用总额 | 94,755 | | | 90,752 | | | 185,505 | | | 175,006 | |
运营收入(亏损) | 10,113 | | | (1,146) | | | 9,327 | | | (3,783) | |
利息支出——净额 | 16,101 | | | 8,743 | | | 30,130 | | | 15,765 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他支出(收入)-净额 | 31 | | | (498) | | | 74 | | | (576) | |
所得税前亏损 | (6,019) | | | (9,391) | | | (20,877) | | | (18,972) | |
所得税(福利)支出 | (1,724) | | | (2,933) | | | (1,769) | | | 1,605 | |
净亏损 | (4,295) | | | (6,458) | | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | (1,100) | | | (1,933) | | | (4,060) | | | (3,940) | |
归属于PowerSchool控股公司的净亏损 | $ | (3,195) | | | $ | (4,525) | | | (15,048) | | | (16,637) | |
归属于PowerSchool Holdings, Inc. A类普通股的净亏损: | | | | | | | |
基本 | $ | (3,195) | | | $ | (4,525) | | | $ | (15,048) | | | $ | (16,637) | |
稀释 | $ | (4,080) | | | $ | (4,525) | | | $ | (15,048) | | | $ | (16,637) | |
A类普通股每股归属于PowerSchool Holdings, Inc.的净亏损,基本 | $ | (0.02) | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.11) | |
摊薄后,每股A类普通股归属于PowerSchool Holdings, Inc.的净亏损 | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.09) | | | (0.11) | |
A类普通股的加权平均股数: | | | | | | | |
基本 | 163,067,859 | | | 158,229,171 | | | 161,794,290 | | | 158,171,056 | |
稀释 | 200,721,918 | | | 158,229,171 | | | 161,794,290 | | | 158,171,056 | |
扣除税款的其他综合收益: | | | | | | | |
外币折算 | 21 | | | 345 | | | 108 | | | (125) | |
未实现投资收益的变化 | — | | | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
其他综合收益总额(亏损) | 21 | | | 345 | | | $ | 111 | | | $ | (125) | |
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) | 4 | | | 70 | | | $ | 21 | | | $ | (25) | |
归属于 PowerSchool Holdings, Inc. 的 | $ | (3,178) | | | $ | (4,250) | | | $ | (14,958) | | | $ | (16,737) | |
| | | | | | | |
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 28,394 | | | $ | 137,471 | |
应收账款——分别扣除5,283美元和4,712美元的备抵金 | 78,082 | | | 54,296 | |
预付费用和其他流动资产 | 39,563 | | | 36,886 | |
流动资产总额 | 146,039 | | | 228,653 | |
财产和设备-净额 | 5,286 | | | 6,173 | |
经营租赁使用权资产 | 7,173 | | | 8,877 | |
资本化产品开发成本-净额 | 107,930 | | | 100,861 | |
善意 | 2,487,235 | | | 2,487,007 | |
无形资产-净额 | 674,843 | | | 722,147 | |
其他资产 | 32,657 | | | 29,677 | |
总资产 | $ | 3,461,163 | | | $ | 3,583,395 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 5,652 | | | $ | 5,878 | |
应计费用 | 98,399 | | | 84,270 | |
经营租赁负债,当前 | 4,503 | | | 5,263 | |
递延收入,当前 | 185,781 | | | 310,536 | |
循环信贷额度 | 10,000 | | | — | |
长期债务的当前部分 | 7,750 | | | 7,750 | |
流动负债总额 | 312,085 | | | 413,697 | |
非流动负债: | | | |
其他负债 | 2,121 | | | 2,099 | |
经营租赁负债——扣除流动负债 | 5,150 | | | 8,053 | |
递延税 | 270,799 | | | 281,314 | |
应收税款协议责任 | 392,671 | | | 410,361 | |
递延收入-扣除当期收入 | 6,096 | | | 5,303 | |
长期债务,净额 | 726,211 | | | 728,624 | |
负债总额 | 1,715,133 | | | 1,849,451 | |
| | | |
股东权益: | | | |
| | | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,A类普通股,每股面值0.0001美元,授权5亿股,分别发行和流通163,456,861股和159,596,001股。 | 16 | | | 16 | |
B类普通股,每股面值0.0001美元,授权3亿股,截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别发行和流通37,654,059股和39,928,472股。 | 4 | | | 4 | |
额外的实收资本 | 1,493,586 | | | 1,438,019 | |
累计其他综合亏损 | (2,012) | | | (2,122) | |
累计赤字 | (202,298) | | | (187,250) | |
PowerSchool Holdings, Inc. 应占股东权益总额 | 1,289,296 | | | 1,248,667 | |
非控股权益 | 456,734 | | | 485,277 | |
股东权益总额 | 1,746,030 | | | 1,733,944 | |
负债和股东权益总额 | $ | 3,461,163 | | | $ | 3,583,395 | |
| | | |
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(以千计) | | | | | | | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (4,295) | | | $ | (6,458) | | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 31,873 | | | 30,372 | | | 63,664 | | | 60,307 | |
基于股份的薪酬 | | 17,494 | | | 14,060 | | | 32,043 | | | 25,610 | |
经营租赁使用权资产的摊销 | | 811 | | | (2,393) | | | 1,599 | | | (482) | |
与收购相关的或有对价公允价值的变化 | | (185) | | | (6,088) | | | (635) | | | (5,926) | |
债务发行成本的摊销 | | 885 | | | 885 | | | 1,761 | | | 1,761 | |
可疑账款备抵准备金 | | 995 | | | (19) | | | 1,364 | | | (495) | |
| | | | | | | | |
修改租约造成的损失 | | 1 | | | — | | | 53 | | | — | |
注销使用权资产以及财产和设备 | | (7) | | | 8,613 | | | 41 | | | 8,617 | |
运营资产和负债的变化——扣除收购的影响: | | | | | | | | |
应收账款 | | (33,510) | | | (11,418) | | | (25,151) | | | (6,643) | |
预付费用和其他流动资产 | | 4,448 | | | 8,001 | | | (2,687) | | | 3,315 | |
其他资产 | | (994) | | | (2,365) | | | (3,277) | | | (3,815) | |
应付账款 | | (433) | | | 1,310 | | | (183) | | | (5,112) | |
应计费用 | | 4,305 | | | 3,057 | | | (12,207) | | | (7,854) | |
其他负债 | | (1,485) | | | 1,348 | | | (3,222) | | | (5,217) | |
递延税 | | (2,339) | | | (3,314) | | | (2,834) | | | 1,579 | |
递延收入 | | (50,275) | | | (51,368) | | | (123,962) | | | (125,387) | |
用于经营活动的净现金 | | $ | (32,711) | | | $ | (15,777) | | | $ | (92,741) | | | $ | (80,319) | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | | |
购买财产和设备 | | (582) | | | (440) | | | (938) | | | (2,201) | |
| | | | | | | | |
对资本化产品开发成本的投资 | | (10,272) | | | (12,007) | | | (19,948) | | | (20,927) | |
收购——扣除收购的现金 | | — | | | (15,625) | | | — | | | (31,155) | |
支付与收购相关的或有对价 | | — | | | (1,392) | | | — | | | (1,392) | |
用于投资活动的净现金 | | $ | (10,854) | | | $ | (29,464) | | | $ | (20,886) | | | $ | (55,675) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | | |
与股权奖励的净股份结算相关的已缴税款 | | (141) | | | — | | | (1,425) | | | — | |
循环信贷协议的收益 | | 10,000 | | | 40,000 | | | 10,000 | | | 70,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
偿还第一留置权债务 | | (1,938) | | | (1,938) | | | (3,875) | | | (3,875) | |
| | | | | | | | |
延期发行成本的支付 | | — | | | — | | | — | | | (295) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
融资活动提供的净现金 | | $ | 7,921 | | | $ | 38,062 | | | $ | 4,700 | | | $ | 65,830 | |
外汇汇率变动对现金的影响 | | (235) | | | (962) | | | (161) | | | (872) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | | (35,879) | | | (8,141) | | | (109,088) | | | (71,036) | |
现金、现金等价物和限制性现金——期初 | | 64,773 | | | 24,096 | | | 137,982 | | | 86,991 | |
现金、现金等价物和限制性现金——期末 | | $ | 28,894 | | | $ | 15,955 | | | $ | 28,894 | | | $ | 15,955 | |
公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计)
毛利与调整后毛利的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 104,868 | | $ | 89,606 | | $ | 194,832 | | | $ | 171,223 | |
折旧 | 163 | | 265 | | 415 | | 540 |
基于股份的薪酬 (1) | 2,654 | | 2,146 | | 5,112 | | 4,313 |
重组 (2) | 524 | | 1,129 | | 537 | | 2,102 |
收购相关费用 (3) | 47 | | 91 | | 134 | | 291 |
摊销 | 15,945 | | 14,005 | | 31,715 | | 27,690 |
调整后的毛利 | $ | 124,201 | | $ | 107,242 | | $ | 232,745 | | | $ | 206,159 | |
毛利率 (4) | 60.3 | % | | 56.9 | % | | 58.4 | % | | 55.7 | % |
调整后的毛利率 (5) | 71.4 | % | | 68.1 | % | | 69.8 | % | | 67.1 | % |
(1) 指流经与基于股份的薪酬相关的毛利的支出。
(2) 指与客户从传统产品向核心产品迁移相关的毛利产生的费用,以及与离岸外包活动和高管离职相关的遣散费。
(3) 指通过执行和整合收购而产生的毛利产生的支出,包括留用奖励和被收购员工的遣散费。
(4) 表示毛利占收入的百分比。
(5) 表示调整后的毛利占收入的百分比。
净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (4,295) | | $ | (6,458) | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
添加: | | | | | | | |
摊销 | 31,050 | | 29,075 | | 61,924 | | 57,728 |
折旧 | 822 | | 1,333 | | 1,741 | | 2,596 |
净利息支出 (1) | 16,101 | | 8,743 | | 30,130 | | 15,765 |
| | | | | | | |
所得税(福利)支出 | (1,724) | | (2,933) | | (1,769) | | 1,605 |
基于股份的薪酬 | 17,910 | | 12,242 | | 33,391 | | 24,637 |
管理费 (2) | 95 | | 93 | | 158 | | 177 |
重组 (3) | 917 | | 10,037 | | 2,283 | | 10,182 |
收购相关费用 (4) | 314 | | (3,393) | | 1,848 | | (766) |
| | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 61,190 | | $ | 48,739 | | $ | 110,598 | | | $ | 91,347 | |
| | | | | | | |
净亏损幅度 (5) | (2.5) | % | | (4.1) | % | | (5.7) | % | | (6.7) | % |
调整后的息税折旧摊销前利润率 (6) | 35.2 | % | | 30.9 | % | | 33.2 | % | | 29.7 | % |
(1) 利息支出,扣除利息收入。
(2) 指与我们的主要股东及其内部咨询小组合作相关的费用。
(3) 指与客户从传统产品迁移到核心产品、废弃设施的剩余租赁义务、与离岸外包活动相关的遣散费、设施关闭和高管离职所产生的成本。
(4) 指损益表中收购成本细列项目中反映的直接交易和债务相关费用,以及为进行尽职调查、执行和整合收购(包括被收购员工的留用奖励和遣散费)而产生的增量收购相关成本,以及其他交易和整合费用。另外,指与收购Kinversiveed, Inc.(“Kinverteed”)和Chalk.com Education ULC(“Chalk”)相关的或有对价负债记录的公允价值调整。这些增量成本包含在我们的研发、销售、一般和管理以及收入细列项目中。
(5) 表示净亏损占收入的百分比。
(6) 表示调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比。
净亏损与非公认会计准则净收入的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (4,295) | | | $ | (6,458) | | | $ | (19,108) | | | $ | (20,577) | |
添加: | | | | | | | |
摊销 | 31,050 | | 29,075 | | 61,924 | | 57,728 |
折旧 | 822 | | 1,333 | | 1,741 | | 2,596 |
基于股份的薪酬 | 17,910 | | 12,242 | | 33,391 | | 24,637 |
管理费 (1) | 95 | | 93 | | 158 | | 177 |
重组 (2) | 917 | | 10,037 | | 2,283 | | 10,182 |
收购相关费用 (3) | 314 | | (3,393) | | 1,848 | | (766) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非公认会计准则净收益 | $ | 46,813 | | $ | 42,929 | | 82,237 | | 73,977 |
| | | | | | | |
用于计算 GAAP 每股净亏损的加权平均值 A 类普通股——基本 | 163,067,859 | | 158,229,171 | | 161,794,290 | | 158,171,056 |
用于计算 GAAP 每股净亏损的加权平均值 A 类普通股——摊薄 | 200,721,918 | | 158,229,171 | | 161,794,290 | | 158,171,056 |
| | | | | | | |
用于计算非公认会计准则每股净收益的A类已发行普通股的加权平均股——基本 | 163,067,859 | | 158,229,171 | | 161,794,290 | | 158,171,056 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
登记册系统管理人、RSU 和 MSU 的影响 | 1,171,281 | | 52,212 | | 1,076,932 | | 50,646 |
有限责任公司单位的影响 | 37,654,059 | | 39,928,472 | | 37,654,059 | | 39,928,472 |
用于计算非公认会计准则每股净收益的A类已发行普通股的加权平均股——摊薄 | 201,893,199 | | 198,209,855 | | 200,525,281 | | 198,150,174 |
| | | | | | | |
归属于PowerSchool Holdings, Inc. 的每股 A 类普通股的 GAAP 净亏损——基本 | $ | (0.02) | | $ | (0.03) | | $ | (0.09) | | $ | (0.11) |
A类普通股每股非公认会计准则净收入——基本 | $ | 0.29 | | $ | 0.27 | | $ | 0.51 | | $ | 0.47 |
归属于PowerSchool Holdings, Inc. 的每股 A 类普通股的 GAAP 净亏损——摊薄 | $ | (0.02) | | $ | (0.04) | | $ | (0.09) | | $ | (0.11) |
A类普通股每股非公认会计准则净收益——摊薄 | $ | 0.23 | | $ | 0.22 | | $ | 0.41 | | $ | 0.37 |
(1) 指与我们的主要股东及其内部咨询小组合作相关的费用。
(2) 指与客户从传统产品迁移到核心产品、废弃设施的剩余租赁义务、与离岸外包活动相关的遣散费、设施关闭和高管离职所产生的成本。
(3) 指损益表中收购成本细列项目中反映的直接交易和债务相关费用,以及为进行尽职调查、执行和整合收购(包括被收购员工的留用奖励和遣散费)而产生的增量收购相关成本,以及其他交易和整合费用。另指记录在或有对价负债中的公允价值调整
与收购 Kinverteed 和 Chalk 有关。这些增量成本包含在我们的研发、销售、一般和管理以及收入细列项目中。
GAAP 与非 GAAP 收入成本和运营费用的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
GAAP 收入成本——订阅和支持 | $ | 36,781 | | | $ | 37,260 | | | $ | 74,975 | | | $ | 75,294 | |
减去: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 1,700 | | 1,047 | | 3,256 | | 2,162 |
重组 | 523 | | 98 | | 523 | | 101 |
与收购相关的费用 | 38 | | 51 | | 61 | | 225 |
非公认会计准则收入成本——订阅和支持 | $ | 34,520 | | $ | 36,064 | | $ | 71,135 | | $ | 72,806 |
| | | | | | | |
GAAP 收入成本——服务 | $ | 15,123 | | | $ | 15,737 | | | $ | 29,446 | | | $ | 30,734 | |
减去: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 954 | | 1,100 | | 1,856 | | 2,151 |
重组 | 1 | | 1,031 | | 14 | | 2,000 |
与收购相关的费用 | 8 | | 41 | | 73 | | 67 |
非公认会计准则收入成本——服务 | $ | 14,160 | | $ | 13,565 | | $ | 27,503 | | $ | 26,516 |
| | | | | | | |
GAAP 研究与开发 | $ | 25,862 | | | $ | 26,088 | | | $ | 51,283 | | | $ | 52,706 | |
减去: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 4,675 | | 3,024 | | 8,747 | | 6,128 |
重组 | 9 | | — | | 113 | | — |
与收购相关的费用 | 145 | | 849 | | 1,522 | | 894 |
非公认会计准则研发 | $ | 21,033 | | $ | 22,215 | | $ | 40,901 | | $ | 45,684 |
| | | | | | | |
GAAP 销售、一般和管理 | $ | 53,129 | | | $ | 47,484 | | | $ | 102,687 | | | $ | 87,587 | |
减去: | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | 10,580 | | 7,071 | | 19,532 | | 14,196 |
管理费 | 95 | | 93 | | 158 | | 177 |
重组 | 385 | | 8,908 | | 1,633 | | 8,081 |
与收购相关的费用 | 122 | | (5,377) | | 193 | | (4,569) |
非公认会计准则销售、一般和管理 | $ | 41,947 | | $ | 36,789 | | $ | 81,171 | | $ | 69,702 |
经营活动提供的净现金与自由现金流和未分配的自由现金流的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
用于经营活动的净现金 | $ | (32,711) | | | $ | (15,777) | | | $ | (92,741) | | | $ | (80,319) | |
购买财产和设备 | (582) | | | (440) | | | (938) | | | (2,201) | |
资本化产品开发成本 | (10,272) | | | (12,007) | | | (19,948) | | | (20,927) | |
自由现金流 | $ | (43,565) | | $ | (28,224) | | $ | (113,627) | | $ | (103,447) |
添加: | | | | | | | |
为未偿债务的利息支付的现金 | 13,973 | | 7,989 | | 27,669 | | 14,172 |
无限的自由现金流 | $ | (29,592) | | $ | (20,235) | | $ | (85,958) | | $ | (89,275) |
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