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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☑ 根据1934年10月《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告。
截至本季度末2023年6月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内,从日本到日本的过渡期,从日本到日本。
委员会文件编号:001-37754
红岩度假村公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 47-5081182 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
南馆中心大道1505号, 拉斯维加斯, 内华达州
(主要执行办公室地址)
89135
(邮政编码)
(702) 495-3000
注册人的电话号码,包括区号
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.01美元 | 存款准备金 | 纳斯达克股票市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
|
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是,不是。☑
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2023年7月31日的未偿还债务 |
A类普通股,面值0.01美元 | | 58,390,843 |
B类普通股,面值0.00001美元 | | 45,985,804 |
红岩度假村公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分。 | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| 简明综合资产负债表-2023年6月30日(未经审计)和2022年12月31日 | 3 |
| 简明综合损益表--2023年6月30日和2022年6月30日终了的三个月和六个月(未经审计) | 4 |
| 股东权益简明合并报表(亏损)--截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月(未经审计) | 5 |
| 现金流量表简明综合报表--截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
第四项。 | 控制和程序 | 29 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 30 |
项目1A. | 风险因素 | 30 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 30 |
第三项。 | 高级证券违约 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
第5项。 | 其他信息 | 30 |
第6项。 | 陈列品 | 30 |
签名 | 31 |
第一部分:报告财务信息
项目1.编制财务报表
红岩度假村公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(金额以千为单位,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 100,949 | | | $ | 117,289 | |
应收账款净额 | 41,738 | | | 43,630 | |
盘存 | 13,998 | | | 13,199 | |
预付博彩税 | 25,554 | | | 22,834 | |
预付费用和其他流动资产 | 27,681 | | | 24,043 | |
流动资产总额 | 209,920 | | | 220,995 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元1,227,615及$1,168,984分别于2023年6月30日和2022年12月31日 | 2,533,755 | | | 2,195,017 | |
商誉 | 195,676 | | | 195,676 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元19,005及$18,215分别于2023年6月30日和2022年12月31日 | 83,595 | | | 84,385 | |
持有土地以供发展 | 451,125 | | | 449,017 | |
美洲原住民开发成本 | 43,859 | | | 41,687 | |
递延税项净资产 | 76,891 | | | 75,741 | |
其他资产,净额 | 92,765 | | | 83,232 | |
总资产 | $ | 3,687,586 | | | $ | 3,345,750 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 11,481 | | | $ | 11,381 | |
应计应付利息 | 14,305 | | | 14,460 | |
应付所得税 | 4,587 | | | — | |
其他应计负债 | 262,079 | | | 234,718 | |
根据应收税金协议应付的当期部分 | 995 | | | 6,631 | |
长期债务的当期部分 | 26,079 | | | 26,059 | |
流动负债总额 | 319,526 | | | 293,249 | |
长期债务,减少流动部分 | 3,183,891 | | | 2,958,717 | |
其他长期负债 | 42,498 | | | 39,581 | |
根据应收税金协议支付减去当期部分 | 20,964 | | | 21,960 | |
总负债 | 3,566,879 | | | 3,313,507 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01每股,100,000,000授权股份;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
A类普通股,面值$0.01每股,500,000,000授权股份;58,390,843和58,012,937分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行和发行的股票 | 584 | | | 580 | |
B类普通股,面值$0.00001每股,100,000,000授权股份;45,985,804于2023年6月30日及2022年12月31日发行及发行的股份 | 1 | | | 1 | |
额外实收资本 | 1,104 | | | — | |
留存收益 | 98,298 | | | 43,203 | |
红岩度假村股份有限公司股东权益总额 | 99,987 | | | 43,784 | |
非控股权益(赤字) | 20,720 | | | (11,541) | |
股东权益总额 | 120,707 | | | 32,243 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,687,586 | | | $ | 3,345,750 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
红岩度假村公司
简明合并损益表
(金额以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业收入: | | | | | | | |
赌场 | $ | 269,507 | | | $ | 280,636 | | | $ | 557,747 | | | $ | 560,407 | |
餐饮 | 77,623 | | | 73,756 | | | 155,770 | | | 139,455 | |
房间 | 44,892 | | | 44,283 | | | 88,831 | | | 81,055 | |
其他 | 24,108 | | | 23,566 | | | 47,418 | | | 42,960 | |
净收入 | 416,130 | | | 422,241 | | | 849,766 | | | 823,877 | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
赌场 | 69,583 | | | 69,746 | | | 141,294 | | | 138,612 | |
餐饮 | 60,883 | | | 57,839 | | | 120,995 | | | 111,062 | |
房间 | 13,473 | | | 13,293 | | | 27,080 | | | 25,775 | |
其他 | 8,994 | | | 8,792 | | | 16,706 | | | 15,162 | |
销售、一般和行政 | 93,480 | | | 90,193 | | | 185,985 | | | 176,489 | |
折旧及摊销 | 32,738 | | | 33,097 | | | 63,833 | | | 66,522 | |
减记及其他净额 | 10,066 | | | 2,045 | | | 29,685 | | | 12,225 | |
资产减值 | — | | | 78,992 | | | — | | | 78,992 | |
| 289,217 | | | 353,997 | | | 585,578 | | | 624,839 | |
营业收入 | 126,913 | | | 68,244 | | | 264,188 | | | 199,038 | |
合资企业收益 | 754 | | | 1,012 | | | 1,653 | | | 1,856 | |
营业收入和合资企业收益 | 127,667 | | | 69,256 | | | 265,841 | | | 200,894 | |
其他费用: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (44,340) | | | (28,748) | | | (86,796) | | | (55,422) | |
所得税前收入 | 83,327 | | | 40,508 | | | 179,045 | | | 145,472 | |
所得税拨备 | (8,417) | | | (8,070) | | | (18,608) | | | (20,789) | |
净收入 | 74,910 | | | 32,438 | | | 160,437 | | | 124,683 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 35,397 | | | 16,690 | | | 76,248 | | | 60,589 | |
红岩度假村公司的净收入。 | $ | 39,513 | | | $ | 15,748 | | | $ | 84,189 | | | $ | 64,094 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益(注10): | | | | | | | |
基本A类普通股每股收益 | $ | 0.68 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.06 | |
稀释后A类普通股每股收益 | $ | 0.65 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.40 | | | $ | 1.04 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 57,828 | | | 59,514 | | | 57,741 | | | 60,255 | |
稀释 | 103,329 | | | 61,568 | | | 103,260 | | | 62,707 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
红岩度假村公司
简明合并股东权益报表(亏损)
(金额以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 红岩度假村公司股东权益 | | | | |
普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | 非控股权益 | 股东权益总额 |
A类 | | B类 |
股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 |
余额, 2023年3月31日 | 58,219 | | | $ | 582 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 1,166 | | | $ | 73,327 | | | | | $ | 18,557 | | | $ | 93,633 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,513 | | | | | 35,397 | | | 74,910 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,933 | | | — | | | | | — | | | 4,933 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (32,807) | | | (32,807) | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,542) | | | | | — | | | (14,542) | |
股票期权的行使和限制性股票的发行,净额 | 172 | | | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | | | — | | | — | |
股份薪酬预扣税 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,420) | | | — | | | | | — | | | (5,420) | |
重新平衡公司与车站控股公司非控股权益之间的所有权比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 427 | | | — | | | | | (427) | | | — | |
余额, 2023年6月30日 | 58,391 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 1,104 | | | $ | 98,298 | | | | | $ | 20,720 | | | $ | 120,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 红岩度假村公司股东权益 | | | | |
普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | 非控股权益(赤字) | 股东权益合计(亏损) |
A类 | | B类 |
股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 |
余额, 2022年3月31日 | 61,472 | | | $ | 615 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 50,252 | | | $ | 36,942 | | | | | $ | 8,973 | | | $ | 96,783 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,748 | | | | | 16,690 | | | 32,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,701 | | | — | | | | | — | | | 4,701 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (33,133) | | | (33,133) | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,671) | | | | | — | | | (14,671) | |
股票期权的行使和限制性股票的发行,净额 | 12 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1,211 | | | — | | | | | — | | | 1,210 | |
股份薪酬预扣税 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1,398) | | | — | | | | | — | | | (1,398) | |
A类普通股回购 | (3,038) | | | (30) | | | — | | | — | | | (88,774) | | | (24,875) | | | | | — | | | (113,679) | |
重新平衡公司与车站控股公司非控股权益之间的所有权比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,008 | | | — | | | | | (34,008) | | | — | |
余额, 2022年6月30日 | 58,445 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 13,144 | | | | | $ | (41,478) | | | $ | (27,749) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
红岩度假村公司
简明合并股东权益报表(亏损)(续)
(金额以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 红岩度假村公司股东权益 | | | | |
普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | 非控股权益(赤字) | 股东权益总额 |
A类 | | B类 |
股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 |
余额, 2022年12月31日 | 58,013 | | | $ | 580 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 43,203 | | | | | $ | (11,541) | | | $ | 32,243 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,189 | | | | | 76,248 | | | 160,437 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,317 | | | — | | | | | — | | | 10,317 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (44,303) | | | (44,303) | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,094) | | | | | — | | | (29,094) | |
股票期权的行使和限制性股票的发行,净额 | 407 | | | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | | | — | | | — | |
股份薪酬预扣税 | (29) | | | — | | | — | | | — | | | (8,893) | | | — | | | | | — | | | (8,893) | |
重新平衡公司与车站控股公司非控股权益之间的所有权比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | (316) | | | — | | | | | 316 | | | — | |
余额, 2023年6月30日 | 58,391 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 1,104 | | | $ | 98,298 | | | | | $ | 20,720 | | | $ | 120,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 红岩度假村公司股东权益 | | | |
普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 非控股权益(赤字) | 股东权益合计(亏损) |
A类 | | B类 |
股票 | | 金额 | 股票 | | 金额 |
余额, 2021年12月31日 | 61,427 | | | $ | 614 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | 55,028 | | | $ | 3,851 | | | $ | (9,461) | | | $ | 50,033 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64,094 | | | 60,589 | | | 124,683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,243 | | | — | | | — | | | 8,243 | |
分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,931) | | | (54,931) | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,926) | | | — | | | (29,926) | |
股票期权的行使和限制性股票的发行,净额 | 281 | | | 2 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
股份薪酬预扣税 | (41) | | | — | | | — | | | — | | | (3,344) | | | — | | | — | | | (3,344) | |
A类普通股回购 | (3,222) | | | (32) | | | — | | | — | | | (97,600) | | | (24,875) | | | — | | | (122,507) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重新平衡公司与车站控股公司非控股权益之间的所有权比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,675 | | | — | | | (37,675) | | | — | |
余额, 2022年6月30日 | 58,445 | | | $ | 584 | | | 45,986 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 13,144 | | | $ | (41,478) | | | $ | (27,749) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
红岩度假村公司
简明合并现金流量表
(金额以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 63,833 | | | 66,522 | |
减记及其他净额 | (1,138) | | | 205 | |
资产减值 | — | | | 78,992 | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 4,752 | | | 4,841 | |
基于股份的薪酬 | 10,125 | | | 8,137 | |
递延所得税 | (1,150) | | | 10,275 | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款净额 | 1,892 | | | 5,076 | |
库存和预付费用 | (7,764) | | | (21,090) | |
应付帐款 | 572 | | | 1,327 | |
应计应付利息 | (155) | | | (332) | |
应付所得税 | 4,914 | | | — | |
其他应计负债 | (2,265) | | | (1,363) | |
其他,净额 | 1,128 | | | 387 | |
经营活动提供的净现金 | 235,181 | | | 277,660 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
资本支出,扣除相关应付款项后的净额 | (377,104) | | | (101,371) | |
征用持有作发展用途的土地 | (2,108) | | | — | |
美洲原住民开发成本 | (2,678) | | | (2,997) | |
其他,净额 | (2,244) | | | (246) | |
用于投资活动的现金净额 | (384,134) | | | (104,614) | |
| | | |
红岩度假村公司
简明合并现金流量表(续)
(金额以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
融资活动的现金流: | | | |
信贷协议下原始到期日超过三天的借款 月份 | 270,000 | | | — | |
原始到期日超过三天的信贷协议下的付款 月份 | (47,390) | | | (12,390) | |
对非控股权益的分配 | (44,303) | | | (54,931) | |
A类普通股回购 | — | | | (122,507) | |
股份薪酬预扣税 | (8,893) | | | (3,344) | |
已支付的股息 | (29,532) | | | (30,286) | |
应收税金协议债务的付款 | (6,632) | | | — | |
其他,净额 | (637) | | | (575) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 132,613 | | | (224,033) | |
现金和现金等价物减少 | (16,340) | | | (50,987) | |
期初余额 | 117,289 | | | 307,255 | |
期末余额 | $ | 100,949 | | | $ | 256,268 | |
补充现金流披露: | | | |
支付利息的现金,净额为$11,867及$1,163分别大写 | $ | 82,330 | | | $ | 50,926 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 14,800 | | | $ | 17,755 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
已发生但尚未支付的资本支出 | $ | 114,540 | | | $ | 33,454 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
红岩度假村公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织结构、列报依据和重大会计政策
组织
Red Rock Resorts,Inc.(“Red Rock,”或“公司”)成立于2015年,是特拉华州的一家公司,拥有并管理内华达州有限责任公司Station Casinos LLC(“Station LLC”)的间接股权。Station LLC是一家成立于1976年的游戏、开发和管理公司,拥有和运营六主要的游戏和娱乐设施以及十较小的赌场物业(三其中有50%的股份)。2022年第一季度,该公司开始在拉斯维加斯西南部山谷建设杜兰戈赌场及度假村(“杜兰戈”)。Durango预计将于2023年第四季度开业。
本公司拥有Station LLC的所有未偿还投票权权益,并透过拥有Station Holdco LLC的有限责任权益(“Station Holdco,”及该等权益,即“Station Holdco Units”)间接拥有Station LLC的股权,后者拥有Station LLC的所有经济权益。2023年6月30日,公司召开58%的经济利益和100除某些有限的例外情况外,持有Station Holdco投票权的%,并被指定为Station Holdco和Station LLC的唯一管理成员。本公司控制和经营Station Holdco和Station LLC的所有业务和事务,并通过这些实体开展所有业务。
2022年6月,公司永久关闭了自2020年3月以来因新冠肺炎疫情而关闭的德克萨斯州站、嘉年华亨德森和嘉年华牧场物业。此外,该公司于2022年9月永久关闭了Wild West。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会的规则和规定编制。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏,尽管管理层认为披露足以使所提供的信息不具误导性。管理层认为,为公平列报临时期间的结果,已经作出了一切必要的调整,这些调整是正常的经常性调整。这些简明综合财务报表中反映的中期业绩不一定代表整个会计年度的预期业绩。这些财务报表应与公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的财务报表和相关附注一起阅读。上一年度简明综合财务报表中的某些金额已重新分类,以与本年度的列报方式保持一致。
合并原则
Station Holdco和Station LLC是可变权益实体,本公司是其主要受益人。因此,本公司综合Station LLC及其合并附属公司和Station Holdco的财务状况和经营业绩,并在简明综合财务报表中将非红石拥有的Station Holdco权益列为非控股权益。所有的公司间账户和交易都已被取消。
该公司在以下方面有投资三50%拥有规模较小的赌场物业,这些物业为合资企业,采用权益法核算。
预算的使用
按照公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出影响报告和披露金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
重大会计政策
在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中,经审计的财务报表中包含了对公司重要会计政策的描述。
目录表
红岩度假村公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
最近采用的会计准则
2020年3月和2022年12月,财务会计准则委员会分别发布了会计准则更新(ASU)2020-04,参考汇率改革(主题848)和ASU 2022-06,参考汇率改革(主题848),推迟了主题848的日落日期。ASU旨在减轻参考利率改革的潜在会计和财务报告负担,包括预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。ASU 2022-06将主题848的日落日期从2022年12月31日延长至2024年12月31日。与本公司先前在其信贷安排(定义见附注6)项下借款有关的利率与伦敦银行同业拆息挂钩。本公司于2023年6月6日修订其信贷安排后采纳ASU 2020-04,自2023年7月1日起,LIBOR利率将由定期担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)取代(见附注6)。本公司选择将合同修改的任选权宜之计应用于信贷安排修订,因此,将把利率替换视为非实质性修改。ASU 2020-04的采用并未对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。
2. Station Holdco的非控股权益
如附注1所述,红石持有Station LLC及其附属公司及Station Holdco的财务状况及经营业绩的控股权,并将其合并。并非由红岩拥有的Station Holdco权益在简明综合财务报表中列报为非控股权益。
有限责任公司单位的拥有权摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 单位 | | 所有权百分比 | | 单位 | | 所有权百分比 |
红岩 | 62,518,531 | | | 57.6 | % | | 62,113,911 | | | 57.5 | % |
非控股股东 | 45,985,804 | | | 42.4 | % | | 45,985,804 | | | 42.5 | % |
总计 | 108,504,335 | | | 100.0 | % | | 108,099,715 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
该公司使用每月加权平均有限责任公司单位所有权来计算Station Holdco的税前收益或亏损以及可归因于红岩和非控股股东的其他全面收益或亏损。根据需要,红岩和非控股股东应占的Station Holdco股权重新平衡,以反映期末有限责任公司的单位所有权。在截至2022年6月30日的6个月里,再平衡主要是由于回购A类普通股。
3.计提资产减值准备
本公司审核其长期资产(商誉及无限期无形资产除外)的账面值,当事件或情况变化显示某项资产的账面值可能无法收回时,本公司便会审核减值。本公司的长期资产减值测试是在报告单位层面进行的,其每个经营物业都被视为一个单独的报告单位。
公司于2022年6月决定永久关闭三如附注1所述,其财产中的一项是减损指标。因此,公司对截至2022年6月30日的每个报告单位进行了减值测试,并记录了总计1美元的资产减值费用。79.0100万美元,主要是要拆除的设施的核销。其余资产(主要是土地)的账面价值的可回收性是根据类似资产的市场价格评估的,这些资产在公允价值计量体系下被视为第二级投入。这些房产没有相关的商誉。
有几个不是截至2023年6月30日的三个月和六个月的资产减值费用。
目录表
红岩度假村公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 美洲原住民发展
该公司与位于加利福尼亚州弗雷斯诺附近的北福克莫诺印第安人牧场(“Mono”)签订了开发和管理协议,这是一个联邦承认的美洲原住民部落,最初于2003年签订。于二零一四年八月,Mono与本公司订立第二份经修订及重订的发展协议(“发展协议”)及第二份经修订及重订的管理协议。Mono已向印度国家博彩委员会(“NIGC”)提交了拟议的第三次修订和重新签署的管理协议和拟议的第三次修订和重新启动的开发协议。根据发展协议,本公司已协助Mono发展位于加利福尼亚州马德拉县的博彩及娱乐设施(“北福岛计划”),并根据建议的管理及发展协议,本公司建议继续协助Mono发展及协助Mono营运北福岛计划。该公司购买了305-一英亩土地,毗邻马德拉市以北的骇维金属加工99号(“北福克遗址”),于2013年2月被内政部(“DOI”)托管用于Mono。
按照目前的设想,北福克项目预计将包括大约2,000三类老虎机,大约40桌上游戏和几家餐厅,该项目未来的开发成本预计在$375百万美元和美元425百万美元。下表汇总了公司在2023年6月30日对其确定为完成北福克项目所需的每个关键里程碑的评估。截至2023年6月30日,除了NIGC主席批准《管理协议》外,这些关键里程碑中的每一个都已基本解决。
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下表汇总了公司在2023年6月30日对完成北福克项目所需的每个关键里程碑的评估。
| | | | | |
被印第安人事务局(“BIA”)承认为联邦印第安人部落 | 是 |
认可日期 | 联邦承认于1966年终止,并于1983年恢复。 |
部落拥有或获得将在其上建造项目的可用土地 | DOI接受了大约3052013年2月,该项目的几英亩土地被移交给信托基金,使Mono受益。
|
获得监管和政府批准的情况: | |
部落国家契约 | 2012年8月,加利福尼亚州州长和Mono谈判并签署了一项契约。加利福尼亚州议会和参议院分别于2013年5月和2013年6月通过了议会第277号法案(AB 277),批准了该契约。北福克项目的反对者有资格举行全民公投,即48号提案,以进行全州范围的投票,挑战立法机构对《契约》的批准。2014年11月,48号提案失败。该州的立场是,第48号提案的失败使《契约》的批准无效,因此,《契约》根据加利福尼亚州的法律不生效。2015年3月,Mono对该州提起诉讼,要求获得与州政府签订的合同或内政部长的程序,根据该程序,可以在北福克遗址进行III类游戏。2016年7月,DOI发布了秘书程序(“秘书程序”),根据该程序,Mono可以在北福克场地进行III级游戏。 |
DOI对游戏合同的批准 | 该契约于2013年7月提交给能源部。2013年10月,《联邦公报》公布了《契约》生效的通知。《秘书程序》取代了《契约》。 |
BIA公布的环境影响决定记录 | 2012年11月,BIA发布了北福克项目环境影响报告书的决定记录。2012年12月,将土地纳入信托基金的意向公告在《联邦登记册》上公布。 |
BIA代表部落接受可用土地的托管 | 北福克遗址于2013年2月被托管。 |
NIGC批准管理协议 | 2015年12月,管理办公室向NIGC提交了第二份经修订和重新签署的《管理协议》以及某些相关文件。2016年7月,Mono收到了NIGC的一封缺陷信,要求提供有关第二次修订和重新签署的管理协议的更多信息。2018年3月,Mono向NIGC提交了《管理协议》和某些相关文件。2018年6月,Mono收到了NIGC的缺陷函,要求提供有关管理协议的更多信息。2021年4月,办公室收到了NIGC的问题函,确定了在批准《管理协议》之前需要解决的问题。2022年9月,监察组收到了NIGC的补充问题函,其中确定了在批准《管理协议》之前需要解决的剩余问题。NIGC预计将在Mono对最近的问题信函做出答复后批准管理协议。本公司相信该管理协议将获批准,因为其条款及条件符合印度博彩监管法(“IGRA”)的规定。 |
博彩许可证: | |
类型 | 北福克项目将包括运营二级和三级博彩,根据秘书程序和IGRA的条款,这是在NIGC批准管理协议后允许的。 |
允许的游戏设备数量 | 秘书程序最多允许2,000在设施运营的头两年和之后的两年内2,500第三类老虎机。Mono可以提供的第二类游戏设备的数量没有限制。 |
与地方当局签订的协议 | Mono已经与Madera市、Madera县和Madera灌区签订了谅解备忘录,根据该备忘录,Mono同意支付一次性和经常性的缓解捐款,但须遵守某些或有事项。由于北福克项目开发的延误,谅解备忘录已全部修改,以调整某些付款的时间。 |
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除了关键的里程碑外,还有一个与北福克项目相关的尚未解决的法律问题。
2016年3月,Chukchansi印第安人Picayune牧场(以下简称Picayune)向加利福尼亚州马德拉县高级法院提出申诉,要求宣布救济和发出授权令,指控州长小埃德蒙·G·布朗(Edmund G.Brown,Jr.)宣布契约无效的全民公投也使布朗州长同意内政部长的决定,即在北福克遗址进行博彩将符合Mono的最佳利益,而不会损害周围社区。该申诉寻求撤销并搁置州长的同意,并从2016年12月至2021年9月被搁置,当时加利福尼亚州最高法院驳回了Mono夫妇和加利福尼亚州#年的复审申请。为加州挺身而出!V.布朗。由于否认,对此事的诉讼已经恢复,Picayune于2022年12月提出了第一次修订后的申诉。加利福尼亚州和Mono都提出了抗辩者对第一次修订的申诉提出异议;2023年7月,加利福尼亚州的抗议者被批准,Mono的抗议者被拒绝。因此,Mono将回应第一次修改后的投诉。
根据发展协议的条款,本公司已同意为该设施的持续开发成本及建造安排融资,并已为北福克项目提供重大财务支持。截至2023年6月30日,该公司已支付约美元59.0向Mono支付了数百万美元的可偿还预付款,主要用于完成环境影响研究、购买北福克工地和支付诉讼费用。预付款的偿还预计将来自北福克项目融资的收益,北福克项目运营的现金流,或两者的组合。根据本公司的会计政策,在收回垫款的账面金额之前,垫款的应计利息将不会在收入中确认。可偿还垫款的账面金额减少了#美元。15.1于本公司于二零一一年采用重新开始报告时,按公允价值折算为百万元。截至2023年6月30日,预付款的账面金额为$43.9百万美元。
除了可报销的预付款外,该公司预计还将收到4开发服务建设成本的%,这笔费用将在设施开始游戏运营时支付。拟议的管理协议规定,该公司将收取#%的管理费。30北福克项目净收益的%。全部或部分可偿还预付款的偿还预计将从属于Mono根据北福克项目融资承担的偿债义务。拟议的管理协议和拟议的发展协议的期限为七距离北福克项目开工已有数年。拟议的管理协议包括终止条款,任何一方都可以因此终止协议,也可以在双方同意的情况下随时终止协议。拟议的管理协议中没有允许部落在协议到期前买断协议的条款。拟议的管理协议规定,公司将对Mono部落成员进行培训,以便他们可以在协议期满后承担管理北福克项目的责任。
本公司预期,于建议发展协议终止或期满后,Mono将继续有责任偿还本公司垫款的任何未付本金及利息。根据发展协议及管理协议应付本公司的款项以北福克项目的几乎所有资产(北福克地盘除外)作抵押,而根据建议管理协议应付本公司的款项拟以该等资产作抵押。此外,开发协议包含,而且拟议的开发和管理协议预计将包含为了执行协议或允许或强制仲裁和其他补救措施而放弃Mono的主权诉讼豁免权。
北福克项目和偿还可偿还预付款的时间都很难预测,这取决于关键里程碑的实现情况、北福克项目的筹资情况以及北福克项目的现金流。该公司目前估计,北福克项目的建设可能在下一年开始六几个月,并估计北福克项目将大约完成并开业15至18几个月后开始施工。一旦完成所有必要的关键里程碑,并在开始施工之前,公司预计将协助Mono为北福克项目获得融资。
该公司已评估北福克项目成功完成和启用的可能性,并得出结论,成功完成的可能性在75%至852023年6月30日。该公司的评估是基于对所有有关北福克项目现状的现有正面和负面证据的考虑,包括但不限于所需监管批准的状况,以及在实现任何剩余的关键里程碑方面取得的进展、北福克项目的融资安排以及任何剩余诉讼和或有事项的状况。不能保证将获得所有必要的政府和监管部门的批准,不能保证将获得融资,北福克项目的融资和/或现金流将足以偿还预付款,北福克项目将成功完成,或未来的事件和
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情况不会改变公司对成功完成的时间、范围和潜力的估计,或任何此类变化不会是实质性的。此外,即使北福克项目成功竣工并开业,也不能保证该公司将收回其在该项目的全部投资。
5. 其他应计负债
其他应计负债包括以下债务(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
合同和与客户相关的责任: | | | |
奖励计划责任 | $ | 11,427 | | | $ | 11,620 | |
预付定金和未来赌注 | 13,960 | | | 18,346 | |
未支付的赌注、未偿还的筹码和其他与客户有关的债务 | 19,772 | | | 20,508 | |
其他应计负债: | | | |
应计工资总额及相关 | 31,421 | | | 36,607 | |
应计博彩及相关 | 22,440 | | | 22,513 | |
建筑工程应付款和设备采购应计项目 | 124,819 | | | 94,291 | |
经营租赁负债,本期部分 | 5,777 | | | 4,800 | |
其他 | 32,463 | | | 26,033 | |
| $ | 262,079 | | | $ | 234,718 | |
2023年6月30日和2022年12月31日的建筑应付款和设备采购应计项目包括美元108.8百万美元和美元67.3100万美元,分别与杜兰戈的发展有关。
6. 长期债务
长期债务包括Station LLC的以下债务(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
定期贷款B贷款,2027年2月7日到期,利率高于伦敦银行同业拆借利率或基本利率(7.45%和6.64分别为2023年6月30日和2022年12月31日),扣除未摊销折价和递延发行成本$18.2百万美元和美元20.42023年6月30日和2022年12月31日分别为 | $ | 1,447,446 | | | $ | 1,452,926 | |
定期贷款2025年2月7日到期的贷款,利率高于伦敦银行同业拆借利率或基本利率(6.70%和5.89分别为2023年6月30日和2022年12月31日),扣除未摊销折价和递延发行成本$0.8百万美元和美元1.12023年6月30日和2022年12月31日分别为 | 157,425 | | | 161,898 | |
循环信贷安排于2025年2月7日到期,利息高于伦敦银行同业拆借利率或基本利率(6.70%和5.892023年6月30日和2022年12月31日分别为%) | 384,500 | | | 149,500 | |
4.6252031年12月1日到期的优先票据,扣除未摊销递延发行成本$5.3百万美元和美元5.52023年6月30日和2022年12月31日分别为 | 494,749 | | | 494,499 | |
4.502028年2月15日到期的优先债券,扣除未摊销折价和递延发行成本$5.2百万美元和美元5.62023年6月30日和2022年12月31日分别为 | 685,622 | | | 685,126 | |
其他长期债务,加权平均利率为3.882023年6月30日和2022年12月31日,扣除未摊销折价和递延发行成本后的净额0.22023年6月30日和2022年12月31日 | 40,228 | | | 40,827 | |
长期债务总额 | 3,209,970 | | | 2,984,776 | |
长期债务的当期部分 | (26,079) | | | (26,059) | |
长期债务总额,净额 | $ | 3,183,891 | | | $ | 2,958,717 | |
信贷安排
Station LLC的信贷安排包括定期贷款B安排、定期贷款A安排和循环信贷安排(统称为“信贷安排”)。在对下述信贷安排进行修订之前,定期贷款B
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贷款利息,利率为年利率,由Station LLC选择,等于LIBOR加2.25%或基本费率加1.25%,定期贷款A融资和循环信贷融资按Station LLC的选择权按年利率计息,等于LIBOR加以下金额之一1.50%至1.75%或基本利率加上以下范围的金额0.50%至0.75%,取决于Station LLC的综合总杠杆率。信贷安排包含一些惯例契诺,包括要求有限责任公司在整个信贷安排期限内保持并在每个季度末计量的利息覆盖率不低于2.50至1.00和最高综合总杠杆率,信贷安排期限内的降级幅度为5.50至2023年6月30日1.00至5.25至2023年12月31日的1.00及其后。只有在定期贷款A贷款和循环信贷贷款中的贷款人在发生这种财务比率契约违约后采取某些平权行动的情况下,违反财务比率契约才应成为定期贷款B融资机制下的违约事件。管理层相信,截至2023年6月30日,公司遵守了所有适用的公约。
2023年6月6日,本公司就其信贷安排订立了信贷协议第七修正案,以取代惯用的LIBOR语言,包括但不限于使用基于SOFR期限(“SOFR”)的利率。自2023年7月1日起,定期贷款B贷款工具按Station LLC的选择权按年利率计息,等于SOFR加2.25%或基本费率加1.25%和定期贷款A融资和循环信贷融资按Station LLC的选择权按年利率计息,相当于SOFR加以下金额之一1.50%至1.75%或基本利率加上以下范围的金额0.50%至0.75%,取决于Station LLC的综合总杠杆率。信贷安排的其他重大条款均未予修订。
循环信贷安排
于2023年6月30日,Station LLC在循环信贷安排下的借款可获得性,须继续遵守信贷安排的条款,为#美元613.02000万美元,扣除美元后的净额384.52亿美元未偿还借款和1美元33.5百万美元的未偿信用证和类似债务。
长期债务的公允价值
Station LLC长期债务的估计公允价值与其账面价值之比如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 2022年12月31日 |
公允价值合计 | $ | 3,077 | | | $ | 2,796 | |
合计账面金额 | 3,210 | | | 2,985 | |
Station LLC长期债务的估计公允价值是基于多家银行对类似工具的报价市场价格,这被视为公允价值计量层次下的第二级投入。
7. 股东权益
红岩度假村公司的净收入和非控股权益的转移
下表显示了净收入和非控股权益转移对红石度假村公司股东权益的影响(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
红岩度假村公司的净收入。 | $ | 39,513 | | | $ | 15,748 | | | $ | 84,189 | | | $ | 64,094 | |
从(向)非控股权益转移: | | | | | | | |
重新平衡公司与车站控股公司非控股权益之间的所有权比例 | 427 | | | 34,008 | | | (316) | | | 37,675 | |
从(向)非控股权益的净转移 | 427 | | | 34,008 | | | (316) | | | 37,675 | |
红岩度假村公司应占净收益的变化和非控股权益的净转移 | $ | 39,940 | | | $ | 49,756 | | | $ | 83,873 | | | $ | 101,769 | |
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分红
截至2023年、2023年及2022年6月30日止三个月及六个月内,本公司宣布及派发现金股息$0.25及$0.50分别为每股A类普通股。2023年8月3日,公司宣布派发股息$0.25每股向截至2023年9月15日登记在册的A类股东支付,将于2023年9月29日支付。在支付股息之前,Station Holdco将向包括本公司在内的所有LLC单位持有人进行现金分配,金额为$0.25每个LLC单位,其中一部分将支付给Station Holdco的其他单位持有人。
股权回购计划
公司董事会已经批准了$6002024年6月30日之前,根据公司的股权回购计划回购A类普通股的费用为100万美元。该公司制造了不是根据该计划,在截至2023年6月30日的三个月和六个月内进行回购。截至2023年6月30日,根据该计划授权进行回购的剩余金额为$312.9百万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,公司回购了3.0百万美元和3.2分别为其A类普通股的100万股,总收购价为$113.7百万美元和美元122.5百万美元,加权平均每股价格为1美元。37.42及$38.02,分别在公开市场交易中。
8. 基于股份的薪酬
公司维持一项股权激励计划,旨在吸引、留住和激励员工,并使这些个人的利益与公司的利益保持一致。总计23.7根据该计划,预留了100万股A类普通股供发行,其中约11.4截至2023年6月30日,可供发行的股票数量为1.2亿股。
下表提供了有关该公司基于股票的薪酬奖励的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 受限A类 *普通股 | | 股票期权 |
| 股票 | | 加权平均授予日公允价值 | | 股票 | | 加权平均行权价 |
截至2023年1月1日未偿还 | 449,151 | | | $ | 37.51 | | | 7,364,157 | | | $ | 28.52 | |
在此期间的活动: | | | | | | | |
授与 | 127,907 | | | 47.07 | | | 1,183,647 | | | 47.07 | |
既得/行使(A) | (117,215) | | | 29.48 | | | (899,709) | | | 22.62 | |
没收/过期 | (23,798) | | | 42.36 | | | (118,348) | | | 37.86 | |
截至2023年6月30日的未偿还债务 | 436,045 | | | $ | 42.21 | | | 7,529,747 | | | $ | 32.00 | |
_______________________________________________________________
(a)行使的股票期权包括597,078由于股票净结算而未转换为股票的期权,以支付总行权价和员工预扣税。
公司确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。4.8百万美元和美元10.1截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和4.6百万美元和美元8.1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。截至2023年6月30日,未确认的基于股份的薪酬成本为$58.9百万美元,预计将在加权平均期间确认3.0好几年了。
9. 所得税
红石是一家公司,为其收入缴纳公司的联邦、州和地方税,主要是根据红石在Station Holdco持有的经济利益从Station Holdco获得的传递收入。Station Holdco是一家合伙企业,用于所得税申报。Station Holdco的成员,包括本公司,应根据各自在Station Holdco的直通应纳税所得额中的份额缴纳联邦、州和地方所得税。
本公司于中期的税项拨备或所得税收益乃根据本公司的年度有效税率估计数厘定,并经相关期间考虑的个别项目(如有)调整后计算。每个季度,公司都会更新对年度有效税率的估计,并对总的税收拨备或福利进行必要的累积调整。
本公司截至2023年6月30日止三个月及六个月的有效税率为10.1%和10.4%,分别与19.9%和14.3截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为%。该公司的
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截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率与21%法定税率主要是因为其有效税率包括可归因于Station Holdco作为有限责任公司运营的税率优惠,这不需要缴纳联邦所得税。因此,本公司不对Station Holdco的非控股权益应占收入部分征税。
由于本公司于二零一六年进行首次公开发售(“IPO”)及若干重组交易,本公司因其于Station Holdco权益的外部基差而录得递延税项净额。公司还为其与根据应收税金协议(“TRA”)支付的款项有关的负债记录了递延税项资产,其金额为85本公司预期可节省的税款占本公司根据《国税法》第754条在折旧资产基础上递增的摊销扣减所得税款的百分比。这项递延税项资产将在向TRA参与者支付现金时收回。此外,公司还记录了与净营业亏损和其他税务属性相关的递延税项资产。
本公司在衡量是否需要估值津贴时,会同时考虑正面和负面证据。只要管理层判断存在足以导致本公司递延税项资产变现可能性较大且持续期足以得出结论的正面证据,则无需计入估值拨备。本公司确定,除非本公司出售其在Station Holdco的投资,否则在IPO和重组交易中发行的与有限责任公司单位相关的递延税项资产预计不会变现。因此,本公司就其递延税项资产的这一部分建立了估值准备。本公司通过适用的所得税或其他全面收入拨备确认估值免税额的变化。
应收税金协议
关于首次公开招股,本公司与在首次公开招股前持有有限责任公司单位的若干业主订立了TRA。如果此类当事人将其任何或全部有限责任公司单位换成A类普通股或现金,在公司的选择下,TRA要求公司向该等持有人支付85公司因此类交换而实现的税收优惠的%。根据目前对应税收入的预测,该公司预计将实现这些税收优惠。年度税收优惠是通过计算应缴纳的所得税(包括此类税收优惠)和未计入此类优惠而应缴纳的所得税来计算的。
于2023年6月30日及2022年12月31日,本公司在TRA下的负债为$22.0百万美元和美元28.6分别为100万美元,其中6.0百万美元和美元9.2分别向公司董事会主席兼首席执行官弗兰克·J·费尔蒂塔三世和公司副董事长兼副总裁总裁的相关实体支付了100万美元。不是有限责任公司在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月内交换了单位。在截至2023年6月30日的六个月内,公司支付了TRA负债$6.6百万美元,预计将支付$1.0在接下来的12个月内,TRA的负债将达到100万美元。
根据TRA应支付的总额的时间和金额可能会因多种因素而有所不同,包括公司每年产生的应税收入的金额和时间以及当时适用的税率。TRA下的付款义务是红石的义务,不是Station Holdco或Station LLC的义务。付款一般在提交本公司年度报税表后的指定期间内支付,而该等付款的利息将由所得税报税表的原定到期日(无延期)起计至支付日为止。在提交所得税申报单后的规定期限内未支付的款项通常会计入利息。
除非本公司行使终止TRA的权利,否则TRA将一直有效,直到所有此类税收优惠均已使用或到期为止。如果本公司违反其在TRA下的义务,或在某些合并、资产出售或其他形式的业务合并,或其他控制变更时,TRA也将终止。如果公司行使终止TRA的权利,或者如果TRA根据其条款被提前终止,公司的支付义务将基于某些假设而加速,包括公司将有足够的未来应纳税收入来利用此类税收优惠的假设,并可能大大超过公司在受TRA约束的税收属性方面实现的实际好处(如果有的话)。
10. 每股收益
每股基本收益的计算方法是将红石公司的净收入除以当期已发行的A类普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算适用于所有潜在的摊薄股份,包括根据已发行股票期权发行的股份和基于库存股方法的A类普通股的非既有限制性股票,以及可与同等数量的有限责任公司单位一起交换的已发行B类普通股,基于IF-
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转换方法。在截至2023年6月30日的三个月和六个月的稀释每股收益计算中包括的稀释股指B类普通股的流通股、A类普通股的非既得限制股和流通股期权。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,计入稀释每股收益计算的稀释股代表A类普通股和流通股期权的非既得限制性股票。所有其他可能稀释的证券都被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们被计入将是反稀释的。
在计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母的对账如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 74,910 | | | $ | 32,438 | | | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | (35,397) | | | (16,690) | | | (76,248) | | | (60,589) | |
可归因于红岩的净收入,基本 | 39,513 | | | 15,748 | | | 84,189 | | | 64,094 | |
稀释证券的影响 | 27,963 | | | 264 | | | 60,236 | | | 1,114 | |
可归因于红岩的净收益,稀释后 | $ | 67,476 | | | $ | 16,012 | | | $ | 144,425 | | | $ | 65,208 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
A类已发行普通股加权平均基本股数 | 57,828 | | | 59,514 | | | 57,741 | | | 60,255 | |
稀释证券的影响 | 45,501 | | | 2,054 | | | 45,519 | | | 2,452 | |
A类已发行普通股加权平均股份,稀释后 | 103,329 | | | 61,568 | | | 103,260 | | | 62,707 | |
| | | | | | | |
在计算A类普通股的稀释每股收益时,不包括以下分别在2023年6月30日、2023年6月和2022年6月30日未偿还的潜在稀释证券,因为它们被包括在内将是反稀释的(金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
B类普通股股份和可交换为A类普通股的有限责任公司单位 | — | | | 45,986 | | | — | | | 45,986 | |
股票期权 | 2,310 | | | 2,012 | | | 2,310 | | | 1,164 | |
未归属的A类普通股限制性股份 | 153 | | | 205 | | | 153 | | | 104 | |
B类普通股无权分享公司的收益,也不是参与证券。因此,按两类法计算的B类普通股每股收益未予列报。
11. 承付款和或有事项
本公司及其附属公司是与其业务附带的日常事务有关的各种诉讼的被告。不能对任何法律问题的结果提供保证,诉讼本身就涉及重大风险。本公司并不认为有任何尚未解决的法律事宜会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
12. 细分市场
该公司将其拉斯维加斯赌场物业及其美洲原住民管理安排视为独立的经营部门。该公司将其所有拉斯维加斯业务部门汇总为一可报告的细分市场,因为其所有拉斯维加斯物业都提供类似的产品,迎合相同的客户基础,具有相同的监管和税收结构,共享相同的营销技术,由中央管理结构指导,并具有相似的经济特征。该公司还将其美洲原住民管理安排汇总为一可报告的部分。
目录表
红岩度假村公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
该公司使用调整后的EBITDA作为其主要业绩衡量标准。公司的部门信息和调整后EBITDA的净收入对账如下(以千为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | | | | | | |
拉斯维加斯业务: | | | | | | | |
赌场 | $ | 269,507 | | | $ | 280,636 | | | $ | 557,747 | | | $ | 560,407 | |
餐饮 | 77,623 | | | 73,756 | | | 155,770 | | | 139,455 | |
房间 | 44,892 | | | 44,283 | | | 88,831 | | | 81,055 | |
其他(A) | 20,556 | | | 21,436 | | | 40,279 | | | 38,924 | |
拉斯维加斯运营净收入 | 412,578 | | | 420,111 | | | 842,627 | | | 819,841 | |
美洲原住民管理层: | | | | | | | |
管理费 | — | | | — | | | — | | | — | |
可报告的部门净收入 | 412,578 | | | 420,111 | | | 842,627 | | | 819,841 | |
公司和其他 | 3,552 | | | 2,130 | | | 7,139 | | | 4,036 | |
净收入 | $ | 416,130 | | | $ | 422,241 | | | $ | 849,766 | | | $ | 823,877 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 74,910 | | | $ | 32,438 | | | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
调整 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 32,738 | | | 33,097 | | | 63,833 | | | 66,522 | |
基于股份的薪酬 | 4,829 | | | 4,632 | | | 10,125 | | | 8,137 | |
减记及其他净额 | 10,066 | | | 2,045 | | | 29,685 | | | 12,225 | |
资产减值 | — | | | 78,992 | | | — | | | 78,992 | |
利息支出,净额 | 44,340 | | | 28,748 | | | 86,796 | | | 55,422 | |
所得税拨备 | 8,417 | | | 8,070 | | | 18,608 | | | 20,789 | |
其他 | — | | | 846 | | | — | | | 846 | |
调整后的EBITDA(B) | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(C) | | | | | | | |
拉斯维加斯业务 | $ | 193,051 | | | $ | 207,835 | | | $ | 407,140 | | | $ | 406,065 | |
美洲原住民管理 | — | | | (1,252) | | | — | | | (3,448) | |
可报告部门调整后的EBITDA | 193,051 | | | 206,583 | | | 407,140 | | | 402,617 | |
公司和其他 | (17,751) | | | (17,715) | | | (37,656) | | | (35,001) | |
调整后的EBITDA | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
_______________________________________________________________
(a)包括租户租赁收入$6.8百万美元和美元12.6截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和5.7百万美元和美元10.1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。租户租赁收入根据租赁会计准则入账,并计入本公司简明综合收益表中的其他收入。
(b)调整后的EBITDA包括净收益加上折旧和摊销、基于股份的薪酬、减记和其他、净额(包括资产处置、拆除成本、开发、开业前、业务创新和技术增强、合同终止成本和非常规项目的损益)、资产减值、利息支出、净额、所得税准备和其他。
(c)2022年第三季度,管理层改变了将公司费用分配到公司应报告部门的方法。根据新的方法,只有主要与公司经营物业有关的公司成本才会分配给物业。新的方法适用于提出的所有期间。截至2022年6月30日的三个月和六个月,费用为390万及$750万分别从拉斯维加斯运营部门重新分类为公司和其他部门,以符合本年度的列报。重新分类对调整后的EBITDA没有影响。
第2项。第二项:
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
以下管理层对红岩度假村公司(“我们”、“红石”或“公司”)的财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析旨在帮助读者了解公司的财务状况和经营结果。本MD&A作为本公司简明综合财务报表及相关附注(“简明综合财务报表”)的补充而阅读,该等简明综合财务报表及相关附注(“简明综合财务报表”)载于本季度报告第I部分的Form 10-Q表第1项,以及吾等经审核的综合财务报表及于截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年报所载的相关附注。
概述
红石于2015年成立为特拉华州的一家公司,拥有并管理内华达州有限责任公司Station Casinos LLC(“Station LLC”)的间接股权。Station LLC是一家博彩、开发和管理公司,成立于1976年,在拉斯维加斯地区市场拥有和运营六个主要的博彩和娱乐设施以及十个较小的赌场物业(其中三个拥有50%的股份)。2022年第一季度,我们开始在我们位于拉斯维加斯西南部山谷Durango Drive和215号州际公路交叉口的约50英亩的开发用地上建设Durango。Durango预计将于2023年第四季度开业,我们目前预计将为该项目花费7.8亿美元。2022年6月,我们永久关闭了德克萨斯站、嘉年华亨德森和嘉年华牧场物业,这些物业自2020年3月以来一直由于新冠肺炎疫情而关闭。此外,我们在2022年9月永久关闭了狂野西部。
我们拥有Station LLC的所有未偿还投票权权益,并通过拥有Station Holdco LLC的有限责任公司权益(“Station Holdco,”和此类权益,“LLC Units”)间接拥有Station LLC的股权,后者拥有Station LLC的所有经济权益。截至2023年6月30日,我们持有Station Holdco 58%的经济权益和100%的投票权,但某些有限的例外情况除外,我们被指定为Station Holdco和Station LLC的唯一管理成员。我们控制和运营Station Holdco和Station LLC的所有业务和事务,并通过这些实体进行我们的所有运营。我们唯一的重要资产是我们在Station LLC和Station Holdco的所有权权益,与税务相关的资产和负债除外。
我们的简明合并财务报表反映了Station LLC及其合并子公司和Station Holdco的合并。我们不拥有的有限责任公司单位的财务状况和经营结果作为非控股权益单独报告。
我们的主要收入和运营收入来源是游戏,我们的非游戏产品包括餐厅、酒店和其他娱乐设施。我们大约80%到85%的赌场收入来自老虎机游戏。我们的大部分收入是以现金为基础的,因此,我们收入的波动直接影响到我们的运营现金流。由于我们的业务是资本密集型的,我们严重依赖我们的物业产生运营现金流的能力来偿还债务融资和为资本支出提供资金。
我们业务的很大一部分依赖于在拉斯维加斯大都市区生活和/或工作的客户。2023年6月,拉斯维加斯大都市区的失业率为6.0%,而2022年6月为5.7%。在全州范围内,2023年6月的失业率为5.4%,而2022年6月为4.7%。根据拉斯维加斯房地产经纪公司®的数据,2023年6月,拉斯维加斯现有独栋住宅的价格中值为440,990美元,较2022年6月的480,000美元下降了8.1%。鉴于通胀上升、利率上升和能源成本上升带来的经济前景不确定性,我们无法预测拉斯维加斯地区失业率上升或房价下降的趋势是否会继续。
在2020年6月我们的大部分物业重新开业后,我们看到了持续到2023年第二季度的有利客户趋势,包括我们的客人持续的访问和每次访问的强劲支出。这些趋势与我们的运营纪律和我们对核心客户以及地区和外地客人的关注相结合,继续推动2023年持续的运营业绩。我们的业务继续受到通胀、能源成本上升和利率上升的影响。我们无法预测宏观经济状况对美国和拉斯维加斯经济的影响是否会影响我们未来的业务。
关于我们的经营结果的信息包括在这里和我们的简明综合财务报表的附注中。
关键绩效指标
我们使用某些关键指标来衡量我们的表现。
博彩收入措施:
•老虎机句柄、桌上游戏落差、比赛和体育比赛都是衡量音量的指标。老虎机句柄代表在老虎机中下注的美元金额,桌上游戏投放代表存放在桌上游戏投放箱中的现金和净标记的总金额。
•Win代表我们保留的赌注金额。
•持有量表示赢球占老虎机句柄或桌上游戏落点的百分比。
由于我们的客户主要是拉斯维加斯居民,我们的持有百分比在不同时期通常是一致的。我们赌场收入的波动主要是由于客户在我们酒店的数量和消费水平。
食品和饮料收入措施:
•平均客人支票是衡量我们餐厅的食物销售量和产品供应的指标,代表每次客户拜访的平均花费。
•服务的客人数量是数量的一个指标。
客房收入措施:
•入住率的计算方法是将已占用的房间(包括免费房间)除以可用房间。
•平均每日房价(“ADR”)的计算方法是将客房收入(包括免费客房的零售价值)除以已占用的客房(包括免费客房)。
•每间可用房间的收入是用房间收入除以可用房间来计算的。
经营成果
关于我们的运营结果的信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 百分比 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | 百分比 变化 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
净收入 | $ | 416,130 | | | $ | 422,241 | | | (1.4) | % | | $ | 849,766 | | | $ | 823,877 | | | 3.1 | % |
营业收入 | 126,913 | | | 68,244 | | | 86.0 | % | | 264,188 | | | 199,038 | | | 32.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
赌场收入 | 269,507 | | | 280,636 | | | (4.0) | % | | 557,747 | | | 560,407 | | | (0.5) | % |
赌场费用 | 69,583 | | | 69,746 | | | (0.2) | % | | 141,294 | | | 138,612 | | | 1.9 | % |
保证金 | 74.2 | % | | 75.1 | % | | | | 74.7 | % | | 75.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
食品和饮料收入 | 77,623 | | | 73,756 | | | 5.2 | % | | 155,770 | | | 139,455 | | | 11.7 | % |
餐饮费 | 60,883 | | | 57,839 | | | 5.3 | % | | 120,995 | | | 111,062 | | | 8.9 | % |
保证金 | 21.6 | % | | 21.6 | % | | | | 22.3 | % | | 20.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
客房收入 | 44,892 | | | 44,283 | | | 1.4 | % | | 88,831 | | | 81,055 | | | 9.6 | % |
房费 | 13,473 | | | 13,293 | | | 1.4 | % | | 27,080 | | | 25,775 | | | 5.1 | % |
保证金 | 70.0 | % | | 70.0 | % | | | | 69.5 | % | | 68.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 24,108 | | | 23,566 | | | 2.3 | % | | 47,418 | | | 42,960 | | | 10.4 | % |
其他费用 | 8,994 | | | 8,792 | | | 2.3 | % | | 16,706 | | | 15,162 | | | 10.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 93,480 | | | 90,193 | | | 3.6 | % | | 185,985 | | | 176,489 | | | 5.4 | % |
占净收入的百分比 | 22.5 | % | | 21.4 | % | | | | 21.9 | % | | 21.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 32,738 | | | 33,097 | | | (1.1) | % | | 63,833 | | | 66,522 | | | (4.0) | % |
减记及其他净额 | 10,066 | | | 2,045 | | | N/m | | 29,685 | | | 12,225 | | | N/m |
资产减值 | — | | | 78,992 | | | N/m | | — | | | 78,992 | | | N/m |
利息支出,净额 | 44,340 | | | 28,748 | | | 54.2 | % | | 86,796 | | | 55,422 | | | 56.6 | % |
可归因于非控股权益的净收入 | 35,397 | | | 16,690 | | | 112.1 | % | | 76,248 | | | 60,589 | | | 25.8 | % |
所得税拨备 | 8,417 | | | 8,070 | | | 4.3 | % | | 18,608 | | | 20,789 | | | (10.5) | % |
红岩的净收入 | 39,513 | | | 15,748 | | | 150.9 | % | | 84,189 | | | 64,094 | | | 31.4 | % |
_______________________________________________________________
N/M=没有意义
我们将拉斯维加斯的每一处赌场物业视为一个单独的运营部门。我们将拉斯维加斯的所有经营部门合并为一个可报告的部门,因为我们所有的拉斯维加斯物业都提供类似的产品,迎合相同的客户基础,具有相同的监管和税收结构,共享相同的营销计划,由集中式管理结构指导,具有相似的经济特征。我们还将我们的美洲原住民管理安排汇总为一个可报告的部分。我们拉斯维加斯业务的运营结果将在下面的章节中讨论。本年度没有美洲原住民管理活动。
净收入。截至2023年6月30日的三个月,净收入为416.1美元,同比下降1.4%,而去年同期为422.2美元。截至2023年6月30日的6个月,净收入为8.498亿美元,与去年同期的823.9美元相比增长了3.1%。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月里,我们在我们酒店的非游戏产品中继续实现收入同比增长。截至2023年6月30日止三个月,我们的餐饮、客房及其他收入较2022年同期分别增长5.2%、1.4%及2.3%,截至2023年6月30日止六个月,餐饮、客房及其他收入分别同比增长11.7%、9.6%及10.4%。截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们的赌场收入与去年同期相比分别下降了4.0%和0.5%。
营业收入。截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们的营业收入分别为1.269亿美元和2.642亿美元。
截至2022年6月30日的三个月和六个月,我们的营业收入分别为6820万美元和1.99亿美元。我们上一年的营业收入受到了总计7,900万美元资产减值费用的负面影响,这些费用与我们决定永久关闭和拆除我们的德克萨斯车站、嘉年华牧场和嘉年华亨德森酒店有关,这些物业自2020年3月新冠肺炎疫情开始以来一直关闭。关于影响我们营业收入的因素的其他信息包括在下面。
赌场。如所述净收入上图是我们的 截至2023年6月30日的三个月和六个月的赌场收入与去年同期相比分别下降了4.0%和0.5%。在截至2023年6月30日的三个月内,我们的赌场业务的收入和业务量与去年同期相比有所下降。与去年同期相比,截至2023年6月30日的六个月,我们的老虎机和桌上游戏收入略有下降,部分被比赛和体育收入4.2%的增长所抵消。此外,截至2023年6月30日的六个月,老虎机句柄略有下降,比赛和体育写作下降了8.2%,而桌上游戏的下降与去年同期相比略有增加。
食品和饮料。食品和饮料包括我们的餐厅、酒吧和餐饮的收入和支出。截至2023年6月30日止三个月及六个月,与上年同期相比,食品及饮料收入分别增长5.2%及11.7%,食品及饮料开支分别增长5.3%及8.9%。食品和饮料收入的增长主要是由于餐饮和集团业务的增长。截至2023年6月30日的三个月和六个月,与去年同期相比,我们餐厅的平均客人数量分别增加了6.7%和7.3%,而餐厅客人数量分别下降了10.6%和6.6%。截至2023年6月30日的三个月和六个月内,食品和饮料费用的增长与食品和饮料收入的增加相称,并包括较高的员工相关成本和销售成本。
房间。*截至2023年6月30日的三个月和六个月,与上年同期相比,客房收入分别增长1.4%和9.6%,客房支出分别增长1.4%和5.1%。
关于我们酒店运营的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
入住率 | 88.6 | % | | 85.3 | % | | 87.8 | % | | 81.2 | % |
日均房价 | $ | 193.35 | | | $ | 183.77 | | | $ | 195.83 | | | $ | 176.32 | |
每间可用客房的收入 | $ | 171.38 | | | $ | 156.72 | | | $ | 171.91 | | | $ | 143.10 | |
截至2023年6月30日止三个月和六个月,由于需求改善,我们的ADR分别增长5.2%和11.1%,每间可用房间收入分别增长9.4%和20.1%,入住率分别提高3.3和6.6个百分点。
其他的。其他主要是租户租赁、零售店、保龄球、水疗和娱乐的收入及其相应的支出。截至2023年6月30日的三个月和六个月,其他收入分别增长2.3%和10.4%,主要受水疗、保龄球和租赁网点的推动。与上年同期相比,其他费用分别增加2.3%和10.2%,主要是由于与员工相关的成本增加。
销售、一般和行政(“SG&A”)。截至2023年6月30日止三个月及六个月,SG&A开支较上年同期分别增加3.6%或330万美元及5.4%或950万美元。SG&A费用的增加主要是由于与员工相关的成本、维修和维护以及公用事业费用增加,但被法律费用的减少所抵消。与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的SG&A费用占净收入的百分比分别增加了1.1%和0.5%。
折旧和摊销。在截至2023年6月30日的三个月和六个月,折旧和摊销费用分别比上年同期下降1.1%和4.0%,这是因为我们停止确认已关闭物业的折旧费用,德克萨斯车站、嘉年华牧场和嘉年华亨德森于2022年6月,Wild West于2022年9月。
减记和其他净额。减值及其他,净额包括资产处置、拆迁及与本公司已关闭物业相关的其他成本、发展开支、开业前开支、业务创新及技术提升、合约终止成本及非常规项目的损益。截至2023年6月30日止三个月及六个月,撇账及其他净额分别为1,010万美元及2,970万美元,主要包括开发及开业前开支、与已关闭物业相关的拆卸成本及业务创新发展开支。截至2022年6月30日的三个月和六个月,资产减记和其他净额分别为200万美元和1220万美元。在截至2022年6月30日的六个月里,减记和其他净额包括与棕榈树赌场度假村相关的670万美元的艺术家表演协议终止成本,该度假村于2021年12月出售。
资产减值。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,没有资产减值费用。截至2022年6月30日止三个月及六个月,我们录得总计7,900万美元的资产减值费用,以撇销位于德州车站、嘉年华牧场及嘉年华亨德森的设施及若干相关资产的账面金额。
利息支出,净额。扣除利息支出,截至2023年6月30日的三个月和六个月的净额分别增至4430万美元和8680万美元,而2022年同期分别为2870万美元和5540万美元。利息支出增加主要是由于适用于本年度信贷安排的浮动利率上升所致。此外,本年度的利息支出包括我们与Durango开发项目相关的循环信贷安排下增加的借款的影响。我们预计,我们的信贷安排的利率可能会继续增加,以回应宏观经济状况。有关长期债务的其他资料载于简明综合财务报表附注6。
所得税拨备。截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们分别确认了840万美元和1860万美元的所得税拨备。出于所得税申报的目的,Station Holdco被视为合伙企业,Station Holdco的成员根据其在Station Holdco应纳税所得额中的份额承担联邦、州和地方所得税。我们无需为Station Holdco的应税收入或应税亏损收益中的非控股权益份额缴纳所得税,因此,截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们的有效税率分别为10.1%和10.4%,低于法定税率。截至2022年6月30日的三个月和六个月,我们分别确认了810万美元和2080万美元的所得税支出。
可归因于非控股权益的净收入。截至2023年、2023年及2022年6月30日止三个月及六个月的非控股权益应占净收益指非本公司持有的Station Holdco所有权权益应占净收益部分。
调整后的EBITDA
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月的调整后EBITDA,我们两个可报告部门的调整后EBITDA以及调整后EBITDA的净收入对账如下(金额以千计)。拉斯维加斯运营部门包括我们所有的拉斯维加斯赌场物业,美洲原住民管理部门包括我们的美洲原住民管理安排。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | | | | | | |
拉斯维加斯业务 | $ | 412,578 | | | $ | 420,111 | | | $ | 842,627 | | | $ | 819,841 | |
美洲原住民管理 | — | | | — | | | — | | | — | |
可报告的部门净收入 | 412,578 | | | 420,111 | | | 842,627 | | | 819,841 | |
公司和其他 | 3,552 | | | 2,130 | | | 7,139 | | | 4,036 | |
净收入 | $ | 416,130 | | | $ | 422,241 | | | $ | 849,766 | | | $ | 823,877 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 74,910 | | | $ | 32,438 | | | $ | 160,437 | | | $ | 124,683 | |
调整 | | | | | | | |
折旧及摊销 | 32,738 | | | 33,097 | | | 63,833 | | | 66,522 | |
基于股份的薪酬 | 4,829 | | | 4,632 | | | 10,125 | | | 8,137 | |
减记及其他净额 | 10,066 | | | 2,045 | | | 29,685 | | | 12,225 | |
资产减值 | — | | | 78,992 | | | — | | | 78,992 | |
利息支出,净额 | 44,340 | | | 28,748 | | | 86,796 | | | 55,422 | |
所得税拨备 | 8,417 | | | 8,070 | | | 18,608 | | | 20,789 | |
其他 | — | | | 846 | | | — | | | 846 | |
调整后的EBITDA | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | | | |
拉斯维加斯业务 | $ | 193,051 | | | $ | 207,835 | | | $ | 407,140 | | | $ | 406,065 | |
美洲原住民管理 | — | | | (1,252) | | | — | | | (3,448) | |
公司和其他 | (17,751) | | | (17,715) | | | (37,656) | | | (35,001) | |
调整后的EBITDA | $ | 175,300 | | | $ | 188,868 | | | $ | 369,484 | | | $ | 367,616 | |
| | | | | | | |
调整后EBITDA的同比变化是由于下述因素造成的经营成果上面。
调整后的EBITDA是一项非GAAP指标,仅作为补充披露列报。我们认为,调整后的EBITDA是我们行业中广泛使用的经营业绩衡量标准,也是游戏公司估值的主要基础。我们认为,除了净收入之外,调整后的EBITDA是评估我们经营业绩的有用财务业绩指标,因为它提供了有关我们正在进行的核心业务业绩的信息。调整后的EBITDA包括净收益加上折旧和摊销、基于股份的薪酬、减记和其他、净额(包括资产处置、拆除成本、开发、开业前、业务创新和技术增强、合同终止成本和非常规项目的损益)、资产减值、利息支出、净额、所得税准备和其他。
要评估调整后的EBITDA及其描述的趋势,应考虑各组成部分。这些因素中的每一个都会对我们的经营结果产生重大影响,在评估我们的经营业绩时应予以考虑,而这些因素的影响无法从调整后的EBITDA中确定。此外,调整后的EBITDA不代表GAAP定义的经营、投资或融资活动的净收益或现金流量,不应被视为净收益的替代,作为我们经营业绩的指标。此外,调整后的EBITDA不考虑资本支出和其他投资活动,不应被视为衡量我们流动性的指标。应当注意的是,并非所有报告EBITDA或对该指标进行调整的博彩公司可能会以与我们相同的方式计算EBITDA或此类调整,因此,我们对调整后EBITDA的衡量标准可能无法与其他博彩公司使用的类似标题衡量标准进行比较。
在2022年第三季度,我们改变了将公司费用分配到可报告部门的方法。在新的方法下,只有与我们的经营物业主要相关的公司成本才会分配给物业。新的方法适用于提出的所有期间。在截至2023年6月30日的三个月和六个月,分别为390万美元和750万美元的支出从拉斯维加斯运营部门重新分类为公司和其他,以符合本年度的列报。重新分类对调整后的EBITDA没有影响。
控股公司财务信息
管理4.50%优先债券和4.625%优先债券的契约包含某些契约,要求Station LLC向票据持有人提供与Station LLC及其附属公司有关的某些年度和季度财务信息。提供该等资料的义务可透过提供本公司的综合财务资料及额外披露,解释该等资料与Station LLC及其附属公司的财务资料之间的差异而履行。现提供以下有关本公司及其合并附属公司(不包括Station LLC及其附属公司(“控股公司”)的财务资料,以解释控股公司的财务资料与Station LLC及其附属公司于本报告所述期间的财务资料之间的差异。控股公司的财务信息与Station LLC的财务信息之间的主要差异涉及控股公司的所得税和与应收税款协议(“TRA”)有关的负债。
截至2023年6月30日,Station LLC及其合并子公司的资产负债表与控股公司的资产负债表之间的差异在于,控股公司拥有210万美元的现金、7690万美元的递延税项资产、净额和2260万美元的来自Station LLC的应收票据,这些都是控股公司的资产,以及完全属于控股公司的负债,包括TRA下的2200万美元的负债,其中100万美元预计将在未来12个月内支付,应付所得税460万美元,以及300万美元的其他负债。Station LLC向红岩支付的2260万美元公司间票据在合并中被取消。截至2022年12月31日,控股公司拥有现金1,530万美元,递延税项资产7,570万美元,净额30万美元预付费用,TRA项下负债2,860万美元,其中流动负债660万美元,其他流动负债170万美元,其他长期负债180万美元。
控股公司于截至2023年6月30日止三个月及六个月分别确认净亏损810万美元及1,830万美元,于截至2022年6月30日止三个月及六个月分别确认净亏损810万美元及2,080万美元,主要为所得税拨备。
流动性与资本资源
以下流动资金和资本资源讨论包含有关我们的业务、财务状况、运营结果、处置、收购、投资和子公司的某些前瞻性陈述,这些陈述涉及无法预测或量化的风险和不确定性,因此,实际结果可能与本文所表达或暗示的内容大不相同。此类风险和不确定因素包括但不限于项目1A--风险因素在我们截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中。
截至2023年6月30日,我们拥有1.009亿美元的现金和现金等价物。Station LLC根据其循环信贷安排维持其借款可获得性,但须继续遵守信贷安排的条款。截至2023年6月30日,Station LLC在循环信贷安排下的借款可获得性为6.13亿美元,其中扣除了3.845亿美元的未偿借款和3350万美元的未偿信用证和类似债务。
我们近期的主要资本需求预计将与我们物业的运营和维护、偿还债务和杜兰戈的建筑成本有关。我们预计2023年剩余时间的现金用途包括:(I)大约2.9亿至3.6亿美元用于资本支出,包括开发Durango,(Ii)Station LLC的债务需要支付本金和利息,总额分别为1300万美元和1.026亿美元,(Iii)向我们的A类普通股股东支付股息,包括将于2023年9月支付的约1460万美元,以及(Iv)向Station Holdco的非控股股东分配,包括将于2023年9月支付的约1150万美元,以及可能在需要时按季度支付的任何“税收分配”,金额可能会因季度而异。其他支付义务包括工资、工资和员工福利、服务合同、财产税、保险和其他义务。
我们的董事会已批准6亿美元用于在2024年6月30日之前根据我们的股权回购计划回购A类普通股。根据该计划,我们没有义务回购任何股票。在适用法律和任何限制我们这样做的协议条款的限制下,我们可以酌情进行回购。
根据市场情况和其他因素,不时通过公开市场购买、谈判交易或投标要约。根据该计划,在截至2023年6月30日的六个月内,我们没有回购A类普通股。截至2023年6月30日,根据该计划,我们有3.129亿美元的剩余回购授权。我们也可能不时寻求回购我们的未偿债务。任何此类购买的资金可能来自现有的现金余额或产生的债务,包括我们信贷安排下的借款。回购的金额和时间将根据商业和市场状况、资本可获得性、债务契约的遵守情况和其他考虑因素而定。
我们预计,手头的现金、运营产生的现金和信贷安排下的借款将足以为我们的运营和资本需求提供资金,并偿还我们未来12个月的未偿债务。我们定期评估用于资本支出、偿还债务债务以及支付其他一般公司和运营需求的预计现金需求。长期而言,我们预期在市况许可的情况下,我们将结合营运所产生的现金、信贷安排下的借款,以及发行债券或股票,为我们的资本需求提供资金。然而,我们的现金流和以令我们满意或完全令我们满意的条款获得债务或股权融资的能力可能会受到各种因素的影响,包括竞争、一般经济和商业状况以及金融市场。因此,我们不能保证我们将产生足够的收入和流动性来满足我们所有的流动性要求或其他义务。
以下是我们的现金流信息摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
提供的现金净额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 235,181 | | | $ | 277,660 | |
投资活动 | (384,134) | | | (104,614) | |
融资活动 | 132,613 | | | (224,033) | |
运营现金流
我们的营运现金流主要包括物业所产生的营运收入或亏损(不包括折旧及其他非现金费用)、利息及所得税付款,以及营运资金账户的变动,例如存货、预付费用、应收款项及应付款项。我们的大部分收入来自老虎机和桌上游戏,这主要是以现金为基础进行的。我们的餐饮、客房和其他收入也主要以现金为基础。因此,我们收入的波动对我们的运营现金流有直接影响。
在截至2023年6月30日的6个月中,经营活动提供的净现金为2.352亿美元,而去年同期为2.777亿美元。截至2023年6月30日的6个月,经营活动的现金流包括8230万美元的利息支付和1480万美元的所得税现金支付,而去年同期分别为5090万美元和1780万美元。有关我们的经营活动的信息请参见经营成果上面。
投资活动产生的现金流
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里,用于资本支出的现金总额分别为3.771亿美元和1.014亿美元。本年度的资本支出主要与杜兰戈项目有关。
融资活动产生的现金流
在截至2023年6月30日的六个月中,我们向A类普通股股东支付了2950万美元的股息,向Station Holdco的非控股股东支付了4430万美元的现金分配。我们还支付了890万美元与股票薪酬预扣税相关的费用。此外,我们在循环信贷安排下借了2.7亿美元。
在截至2022年6月30日的六个月中,我们向A类普通股股东支付了3030万美元的股息,向Station Holdco的非控股股东支付了5490万美元的现金分配。根据我们的股权回购计划,我们还支付了1.225亿美元回购了320万股A类普通股。
管理我们信贷安排的协议和管理我们优先票据的契约对我们施加了重大的运营和财务限制,包括由于我们的债务协议中适用的财务和限制性契约,对我们和我们的子公司获得额外债务或股权融资的能力的某些限制。此外,我们的信贷协议包含某些金融契约,包括维持最低利息覆盖率。
并坚持最高总杠杆率。在截至2023年6月30日的六个月内,信贷安排所包括的契诺或管理优先票据的契据并无更改,详情见财务状况、资本来源与流动性在第二部分,我们关于截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项。我们认为,截至2023年6月30日,Station LLC遵守了信贷安排中包含的契约和优先票据的契约。
由于这些公约和限制,我们在经营业务方面受到限制,如果经济、可自由支配的支出、消费者信心或其他外部因素对我们的业务产生负面影响,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来提供流动性。此外,这些公约和限制可能会限制我们有效竞争或把握新商机的能力。此外,我们遵守管理我们债务的协议中所载的契约和限制的能力,可能会受到一般经济状况和行业状况的不利影响。
如果不能履行信贷协议、契约或其他管理我们债务的协议中所载的契约,我们将需要寻求对这些契约的豁免或修订。我们不能保证我们能够获得所需的豁免或修订,因为这些问题在一定程度上取决于我们无法控制的因素。如果我们未能履行我们的公约,并且无法获得此类豁免或修订,我们的债权人可以根据管理此类债务的适用文件行使补救措施,包括加速此类债务。
表外安排
截至2023年6月30日,我们在提供表外融资、流动性、市场风险或信用风险支持的未合并实体中没有可变权益,或与我们从事租赁、对冲或研发安排的未合并实体中没有可变权益,我们也没有在转移到未合并实体的资产中保留或或有权益。截至2023年6月30日,我们有总计3350万美元的未偿信用证和类似债务。
通货膨胀率
我们的业务继续受到通胀和利率上升的影响,我们预计这种影响将持续到2023年剩余时间。大宗商品价格上涨,波动性更大,我们正在经历食品成本、供应成本、能源成本和建筑成本等普通商品和服务的价格上涨。此外,我们还受到合格工人短缺的影响,这对我们吸引和留住合格工人的工资和福利成本构成了额外的上升压力。我们试图通过实施成本控制、调整价格和优化我们的采购策略,将通胀对我们业务的影响降至最低。
美洲原住民发展
我们与位于加利福尼亚州弗雷斯诺附近的北福克莫诺印第安人牧场签订了开发和管理协议,这是一个得到联邦承认的美洲原住民部落,根据协议,我们将帮助该部落开发、资助和运营位于加利福尼亚州马德拉市以北的骇维金属加工99上的博彩和娱乐设施。关于该项目的信息,见简明合并财务报表附注4。
监管和税收
我们受到内华达州博彩当局以及全国印第安人博彩委员会和加州博彩控制委员会的广泛监管。此外,我们将受到任何其他司法管辖区的监管,这些法规可能与内华达州类似,也可能不类似,我们未来可能会在这些司法管辖区开展博彩活动。
博彩业是税收的重要来源,特别是对内华达州及其县市而言。各种州和联邦立法者和官员不时地提出修改税法,或修改此类法律的管理,影响到博彩业。内华达州立法机构每两年举行一次会议,为期120天,当州长召开特别会议时。最近一次特别立法会议于2023年6月14日结束。目前还没有针对博彩收入增税的具体立法提案,但不能保证未来内华达州立法机构不会提出并通过增加博彩收入或其他收入的税收。
对某些债项的描述
本公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报所载经审核综合财务报表附注8及简明综合财务报表附注6均载有对本公司负债的描述。除如附注6所述于2023年7月1日起以SOFR取代LIBOR利率外,截至2023年6月30日止六个月内,我们的负债条款并无重大变动。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计的描述包括在我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项中。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
前瞻性陈述
在本报告和管理层不时使用的其他地方,“可能”、“相信”、“预期”、“预期”和类似的表述旨在识别有关我们的财务状况、经营结果和我们的业务(包括我们的扩张、开发和收购项目、法律程序和员工事项)的前瞻性陈述。某些重要因素,包括但不限于金融市场风险,可能会导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。可能影响我们的财政状况、经营和业务业绩的潜在因素包括但不限于:通胀上升、利率上升、能源成本上升和流行病对消费者需求和我们的业务以及经营业绩、财务业绩和流动资金的影响;我们大量负债的影响;地方和国家经济、信贷和资本市场状况对消费者支出和整体经济的影响,特别是对博彩业和酒店业的影响;竞争的影响,包括竞争对手的位置和运营和市场竞争;这些风险包括:法律的变化,包括税率、法规或会计标准的增加、第三方关系和批准以及法院、监管机构和政府机构的裁决;与建筑项目相关的风险,包括我们的运营中断、材料或劳动力短缺、意外成本、不可预见的许可或监管问题以及天气;诉讼结果和司法行动,包括博彩立法行动、公投和税收;战争或恐怖事件、流行病、自然灾害或内乱;与收集和保留有关客户、员工、供应商和业务合作伙伴的数据相关的风险;以及在提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险。所有前瞻性陈述都是基于我们目前对未来事件的预期和预测。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅说明截止日期。我们没有义务公开发布对此类前瞻性陈述的任何修订,以反映此后发生的事件或情况。
第三项:加强市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。我们对市场风险的主要敞口是与我们的长期债务相关的利率风险。与截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第7A项披露的风险相比,我们的市场风险没有实质性变化。我们预计,在我们的信贷安排下,以SOFR取代LIBOR利率不会对我们的市场风险产生实质性影响。
项目4.管理控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对公司截至2023年6月30日的披露控制和程序(见1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时运用其判断。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
在本公司最近完成的财政季度内,本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:报告和其他信息
项目1.提起法律诉讼
本公司及其附属公司是与其业务附带的日常事务有关的各种诉讼的被告。不能保证这类事件的结果,诉讼本身就涉及重大风险。
项目1A.不包括风险因素
本公司截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年报第I部分第1a项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项:股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人购买股票证券
我们的董事会已批准6亿美元用于在2024年6月30日之前根据我们的股权回购计划回购A类普通股。在截至2023年6月30日的三个月内,该公司没有根据该计划进行回购。截至2023年6月30日,根据该计划授权进行回购的剩余金额为3.129亿美元。
第三项高级证券的债务违约--没有。
第四项:煤矿安全披露情况--没有。
第5项:其他信息--没有。
项目6.所有展品
(a)陈列品
第3.1号-红岩度假村公司综合修订和重新注册的公司注册证书
第10.1号-截至2023年6月6日在Station Casinos LLC、其担保人子公司、Red Rock Resorts,Inc.、Station Holdco LLC、作为行政代理的德意志银行开曼群岛分行及其贷款人之间的信贷协议第七修正案。
编号31.1--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节进行的认证。
编号31.2--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节进行的认证。
编号32.1--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证。
第32.2号--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节进行的认证。
编号:101.INS-XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
编号101.SCH-XBRL分类扩展架构文档
第101号CAL-XBRL分类扩展计算链接库文档
编号101.DEF-XBRL分类扩展定义Linkbase文档
编号101.LAB-XBRL分类扩展标签Linkbase文档
编号101.PRE-XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
第104号-封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | 红岩度假村公司 注册人 |
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日期: | 2023年8月7日 | //S/史蒂芬·L·库蒂 |
| | 史蒂芬·L·库蒂 执行副总裁总裁,首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |