附录 99.1
PubMatic 公布 2023 年第二季度财务业绩
交付收入为6,330万美元,超过预期;
来自CTV的收入同比增长超过30%;
供应路径优化加速至总活动的 40% 以上;
通过经营活动创造了1,580万美元的现金和1,080万美元的自由现金流
NO-HEADQUARTERS/加利福尼亚州雷德伍德城,2023年8月8日(GLOBE NEWSWIRE)——提供数字广告未来供应链的独立科技公司PubMatic, Inc.(纳斯达克股票代码:PUBM)今天公布了截至2023年6月30日的第二季度财务业绩。
“我们深厚的客户关系,加上PubMatic平台的实力和价值,推动了第二季度的收入表现跑赢大盘。随着市场的整合,尽管存在宏观不利因素,但我们仍处于强势地位。” PubMatic联合创始人兼首席执行官拉杰夫·戈尔说。“我对我们不断增长的长期收入驱动因素和获得市场份额的能力充满信心。我们拥有强大而可持续的财务状况,我们深厚的技术创新正在扩大我们的竞争护城河。像Activate和Convert这样的新产品使我们的总潜在市场扩大了超过750亿美元。更重要的是,我们受益于全行业的变革和整合,这只会巩固我们的市场领先地位。”
2023 年第二季度财务摘要
•2023年第二季度的收入为6,330万美元,而2022年同期为6,300万美元;
•2023年第二季度来自CTV的收入增长了30%以上,而去年同期增长了140%以上;
•截至2023年6月30日的过去十二个月中,基于美元的净留存率1为100%,而去年同期的过去十二个月为130%;
•2023年第二季度的GAAP和非GAAP业绩中包括与我们的十大需求方平台买家之一破产相关的约570万美元的增量坏账支出;
•第二季度GAAP净亏损为570万美元,摊薄每股亏损0.11美元,而2022年同期的GAAP净收入为780万美元,摊薄每股亏损0.14美元;
•调整后的息税折旧摊销前利润为1,200万美元,利润率为19%,而2022年同期调整后的息税折旧摊销前利润为2300万美元,利润率为37%;
•第二季度非公认会计准则净收入为130万美元,摊薄每股收益为0.02美元,而2022年同期的非公认会计准则净收入为1,300万美元,摊薄每股收益为0.23美元;
•经营活动提供的净现金为1,580万美元,而2022年同期为2,050万美元;
•截至2023年6月30日,现金、现金等价物和有价证券总额为1.709亿美元,无债务;
1 基于美元的净留存率是从截至2022年6月30日的过去十二个月中出版商的收入(上一期间收入)开始计算的。然后,我们计算截至2023年6月30日的过去十二个月中来自这些出版商的收入(本期收入)。本期收入包括任何追加销售,扣除收缩或流失,但不包括来自新发行商的收入。我们基于美元的净留存率等于本期收入除以上一期间收入。以美元为基础的净留存率是衡量出版商满意度和我们平台使用情况以及未来时期潜在收入的重要指标
•截至2023年7月31日,使用2750万美元现金回购了180万股A类普通股。我们的回购计划还剩4,750万美元。
下面标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分描述了我们对非公认会计准则财务指标的使用。在随附的财务数据之后,本新闻稿末尾包含了历史公认会计原则和非公认会计准则信息之间的对账情况。
业务亮点
•供应路径优化加速至2023年第二季度我们平台总活动的40%以上,高于去年同期的约30%。
•在2023年第二季度,我们处理了近48.8万亿次曝光量,比2022年第二季度增长了35%,在过去的十二个月中增长了52%,与过去的十二个月期间相比,增长了52%。
•与2022年第二季度相比,PubMatic平台上的活跃发行商增长了13%,通过来自全球1,750多家发行商和应用程序开发者的库存获利。
•包括台式机、移动和联网电视 (CTV) 设备在内的全渠道视频收入在第二季度增至总收入的31%。
•CTV 的收入在 2022 年第二季度增长了 30% 以上。为我们的平台增加了更多优质的CTV库存,并宣布与包括AMC Networks、FOX、iQiYi和TiVo在内的优质流媒体品牌建立新的和扩大的合作伙伴关系。
•在20多个垂直领域实现了良好的多元化。总的来说,排名前十的广告垂直行业同比增长8%。
•基础设施优化计划提前进行,使2023年的总资本支出与2022年相比下降了约70%。
•在过去的十二个月中,每处理百万次曝光量的收入成本与前一同期相比下降了12%。
•推出了Convert,这是一款利用我们的全球基础设施、广告盈利专业知识和客户关系的商业媒体统一解决方案。Convert 将商业媒体功能集中在一个单一的自助服务平台中,该平台通过现有的全渠道解决方案(如 CTV、视频和展示以及我们新推出的赞助商列表广告格式)提供现场和场外盈利。我们相信,Convert极大地扩大了我们的总潜在市场,尤其是在绩效营销方面,这使我们能够在品牌广告支出之外进一步实现多元化。
“我们的第二季度财务业绩再次凸显了我们强劲的商业模式,这得益于CTV和SPO等高增长领域的实力以及显示收入的提高。经与买家破产相关的570万美元意外坏账支出调整后,调整后的息税折旧摊销前利润将超过我们的预期。” PubMatic首席财务官史蒂夫·潘特利克说。“尽管宏观因素对eCPM造成压力,但在充满挑战的品牌广告环境中,我们继续增加盈利曝光量。我们专注于长期市场份额增长的驱动因素:深化与发行商和广告购买者的关系,通过Activate和Convert等创新新产品扩大TAM,以及通过CTV和SPO等更高增长驱动因素增加收入组合。由于我们专注于卓越运营和效率,我们预计今年将实现强劲的盈利能力和现金流。”
财务展望
宏观经济状况仍然充满挑战,广告商仍持谨慎态度,尤其是在品牌广告方面。我们的展望基于最新数据,这些数据反映了积极的销量趋势、整个行业的定价不利因素以及最近DSP破产造成的广告支出再分配的短期影响。
对于2023年第三季度,该公司预计将出现以下情况:
•收入将在5800万美元至6100万美元之间。
•调整后的息税折旧摊销前利润在1300万美元至1500万美元之间,相当于中点的利润率约为23%。
•该公司预计2023年全年的资本支出将在1000万至1300万美元之间,比2022年减少约70%。
尽管我们为调整后的息税折旧摊销前利润提供指导,但我们无法为净收入提供指导,这是最直接可比的GAAP指标。GAAP净收益构成的某些要素,包括所得税和股票薪酬支出,是不可预测的,这使得我们不做任何不合理的努力就提供净收入指导或调整后的息税折旧摊销前利润指导与净收入相协调是不切实际的。出于同样的原因,我们无法解决不可用信息的可能重要性。
电话会议和网络直播详情
PubMatic将于太平洋时间2023年8月8日星期二下午 1:30(美国东部时间下午 4:30)举办电话会议,讨论其财务业绩。电话会议的网络直播可以从 PubMatic 的投资者关系网站 https://investors.pubmatic.com 观看。电话会议结束后,将在同一网站上提供网络直播的存档版本。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国公认会计原则(GAAP)确定的业绩,包括特别是营业收入、经营活动提供的净现金和净收益(亏损)外,我们还认为,调整后的息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收入和自由现金流(均为非公认会计准则指标)可用于评估我们的经营业绩。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据股票薪酬支出、折旧和摊销、未实现收益、股权投资亏损或减值、利息收入、收购相关费用和其他支出以及所得税准备金(收益)调整后的净收益(亏损)。调整后的息税折旧摊销前利润率是按收入百分比计算的调整后息税折旧摊销前利润。我们将非公认会计准则净收入定义为经股权投资未实现(收益)亏损、股票薪酬支出、收购相关费用和其他支出以及所得税调整后的净收益(亏损)。我们将非公认会计准则自由现金流定义为运营活动提供的净现金,减去购买不动产和设备以及资本化软件开发成本。
除了营业收入和净收入外,我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收入和自由现金流作为衡量运营效率的指标。我们认为,这些非公认会计准则财务指标对投资者对我们的业务进行逐期比较以及理解和评估我们的经营业绩很有用,原因如下:
•投资者和证券分析师广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收入和自由现金流来衡量公司的经营业绩,而不考虑股票薪酬支出、折旧和摊销、利息支出以及所得税准备金(收益)等项目,这些项目可能因公司的融资、资本结构和资产收购方式而有很大差异;以及,
•我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收入和自由现金流以及公认会计准则财务指标进行规划,包括编制我们的年度运营预算,以衡量经营业绩和业务战略的有效性,以及与董事会就我们的财务业绩进行沟通;调整后的息税折旧摊销前利润与我们过去的财务业绩保持一致性和可比性,便于对运营进行逐期比较,也便于与之比较其他同行公司,其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其GAAP业绩。
我们使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。其中一些限制如下所示:
•调整后的息税折旧摊销前利润未反映:(a)我们营运资金需求的变化或现金需求;(b)股票薪酬的潜在摊薄影响;或(c)可能代表我们可用现金减少的纳税;
•尽管折旧和摊销费用是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来可能必须更换,调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类置换或新的资本支出要求的现金资本支出需求;以及
•非公认会计准则净收益不包括:(a)我们的股票投资产生的未实现收益/亏损;(b)股票薪酬的潜在摊薄影响;(c)股票薪酬的所得税影响和股权投资的未实现收益/亏损;或(d)收购相关费用和其他费用。
由于这些限制和其他限制,您应考虑调整后的息税折旧摊销前利润、非公认会计准则净收入和自由现金流以及其他基于公认会计原则的财务绩效指标,包括净收益(亏损)和我们的公认会计准则财务业绩。
前瞻性陈述
本新闻稿包含有关我们未来业务预期的 “前瞻性陈述”,包括我们与2023年第三季度和2023年全年的收入和调整后的息税折旧摊销前利润、我们对未来招聘的预期、我们的总潜在市场、未来市场增长以及我们获得市场份额的能力相关的指导。这些前瞻性陈述基于我们当前对业务、经济和其他未来状况的预期和假设,由于多种因素,可能与实际业绩存在重大差异,包括:我们对整体广告需求和我们所依赖的渠道的依赖;我们的现有客户没有扩大对我们平台的使用范围,或者我们未能吸引新的出版商和买家;我们有能力维持和扩大从买家那里获得支出和出版商的宝贵广告曝光量;拒绝使用消费者通过选择加入、选择退出或广告屏蔽技术或其他手段投放的数字广告;我们未能创新和开发出版商采用的新解决方案;乌克兰和俄罗斯之间的战争以及国际社会为应对而采取的相关措施;通货膨胀以及财政紧缩和利率上升的影响;COVID-19 疫情的挥之不去的影响,包括由此产生的全球经济不确定性;对我们收集、使用或披露广告数据施加的限制;缺乏使用第三方 cookie、移动设备 ID 或其他跟踪技术的类似或更好的替代方案(如果此类用途受到限制);未能扩展我们的平台基础设施以支持预期的增长和交易量;我们的 DSP 买家向我们付款的任何能力,包括由于他们可能遇到的财务困难;由于出版商、买家和数据提供商未获得消费者同意我们处理其个人数据而产生的责任或罚款;任何不遵守法律法规的行为与数据相关隐私、数据保护、信息安全和消费者保护;以及我们管理增长的能力。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的市场中运营,新的风险可能会不时出现。有关与我们的业务相关的风险和不确定性的更多信息,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “风险因素” 部分,该报告已向美国证券交易委员会存档,可在我们的投资者关系网站 https://investors.pubmatic.com 和美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。其他信息也将在我们截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告中列出。本新闻稿中的所有信息均截至2023年8月8日。除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
关于 PubMatic
PubMatic 是一家独立的技术公司,通过提供数字广告的未来供应链,最大限度地提高客户价值。PubMatic 的卖方平台使全球领先的数字内容创作者能够控制其库存的访问权限,并通过广告格式和设备提高投资回报率并吸引潜在受众,从而提高盈利能力。自 2006 年以来,PubMatic 以基础设施为导向的方法允许高效地实时处理和利用数据。通过提供可扩展和灵活的程序化创新,PubMatic 改善了客户的成果,同时倡导充满活力和透明的数字广告供应链。
投资者:
PubMatic 的 Blueshirt Group
investors@pubmatic.com
新闻联系人:
PubMatic 的 Broadsheet
pubmaticteam@broadsheetcomms.com
简明的合并资产负债表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 105,537 | | | $ | 92,382 | |
有价证券 | 65,367 | | | 82,013 | |
应收账款,净额 | 258,009 | | | 314,299 | |
预付费用和其他流动资产 | 14,325 | | | 14,784 | |
流动资产总额 | 443,238 | | | 503,478 | |
财产、设备和软件,净额 | 65,663 | | | 71,156 | |
经营租赁使用权资产 | 23,306 | | | 26,206 | |
与收购相关的无形资产,净额 | 6,654 | | | 8,299 | |
善意 | 29,577 | | | 29,577 | |
递延所得税资产 | 13,264 | | | 1,047 | |
其他非流动资产 | 1,964 | | | 2,412 | |
总资产 | $ | 583,666 | | | $ | 642,175 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 240,069 | | | $ | 277,414 | |
应计负债 | 22,871 | | | 18,936 | |
经营租赁负债,当前 | 5,840 | | | 5,676 | |
流动负债总额 | 268,780 | | | 302,026 | |
经营租赁负债,非流动 | 18,178 | | | 20,915 | |
| | | |
| | | |
其他非流动负债 | 2,180 | | | 7,046 | |
负债总额 | 289,138 | | | 329,987 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 6 | | | 6 | |
库存股 | (34,966) | | | (11,486) | |
额外的实收资本 | 213,115 | | | 195,677 | |
累计其他综合亏损 | (32) | | | (9) | |
留存收益 | 116,405 | | | 128,000 | |
股东权益总额 | 294,528 | | | 312,188 | |
负债总额和股东权益 | $ | 583,666 | | | $ | 642,175 | |
简明合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 63,330 | | | $ | 63,032 | | | $ | 118,737 | | | $ | 117,584 | |
收入成本 (1) | 25,067 | | | 18,974 | | | 48,930 | | | 36,966 | |
毛利 | 38,263 | | | 44,058 | | | 69,807 | | | 80,618 | |
运营费用:(1) | | | | | | | |
技术和开发 | 6,730 | | | 5,075 | | | 13,247 | | | 9,847 | |
销售和营销 | 19,810 | | | 18,212 | | | 42,937 | | | 34,667 | |
一般和行政 (2) | 18,857 | | | 10,977 | | | 31,429 | | | 21,727 | |
运营费用总额 | 45,397 | | | 34,264 | | | 87,613 | | | 66,241 | |
营业收入(亏损) | (7,134) | | | 9,794 | | | (17,806) | | | 14,377 | |
利息收入 | 2,176 | | | 325 | | | 4,067 | | | 448 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | (221) | | | (373) | | | (686) | | | 1,103 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (5,179) | | | 9,746 | | | (14,425) | | | 15,928 | |
所得税准备金(福利) | 545 | | | 1,927 | | | (2,830) | | | 3,330 | |
净收益(亏损) | $ | (5,724) | | | $ | 7,819 | | | $ | (11,595) | | | $ | 12,598 | |
| | | | | | | |
A类和B类股票的每股基本净收益(亏损) | $ | (0.11) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.24 | |
A类和B类股票的摊薄后每股净收益(亏损) | $ | (0.11) | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.22) | | | $ | 0.22 | |
用于计算归属于普通股股东的每股净收益的加权平均股: | | | | | | | |
基本 | 52,029 | | | 52,155 | | | 52,383 | | | 52,033 | |
稀释 | 52,029 | | | 56,847 | | | 52,383 | | | 56,868 | |
(1) 股票薪酬支出包括以下内容:
股票薪酬支出
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 387 | | $ | 327 | | $ | 702 | | $ | 605 |
技术和开发 | 1,089 | | 907 | | 2,097 | | 1,784 |
销售和营销 | 2,614 | | 2,098 | | 5,323 | | 4,005 |
一般和行政 | 3,176 | | 2,059 | | 6,203 | | 4,133 |
股票薪酬支出总额 | $ | 7,266 | | $ | 5,391 | | $ | 14,325 | | $ | 10,527 |
(2) 2023 年 6 月 30 日,我们平台的需求方平台买家申请第 11 章破产。结果,在这次破产中,我们记录了570万美元的增量坏账支出,这反映在我们的GAAP净亏损和该期间调整后的息税折旧摊销前利润业绩中。
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | (11,595) | | | $ | 12,598 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 22,330 | | | 14,505 | |
股权投资的未实现收益 | — | | | (458) | |
基于股票的薪酬 | 14,325 | | | 10,527 | |
可疑账款准备金 | 5,675 | | | — | |
递延所得税 | (13,555) | | | (2,396) | |
增加有价证券的折扣 | (2,042) | | | (15) | |
非现金运营租赁费用 | 3,067 | | | 2,998 | |
其他 | 4 | | | 99 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 41,743 | | | 22,942 | |
预付费用和其他资产 | 907 | | | 547 | |
应付账款 | (30,078) | | | (13,698) | |
应计负债 | 1,875 | | | (5,565) | |
经营租赁负债 | (2,740) | | | (2,385) | |
其他非流动负债 | (1,314) | | | 83 | |
经营活动提供的净现金 | 28,602 | | | 39,782 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (2,552) | | | (12,384) | |
资本化软件开发成本 | (9,919) | | | (6,777) | |
购买有价证券 | (46,715) | | | (82,616) | |
出售有价证券的收益 | 18,873 | | | — | |
有价证券到期的收益 | 46,500 | | | 28,200 | |
| | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 6,187 | | | (73,577) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
为员工股票购买计划发行普通股的收益 | 971 | | | 2,402 | |
行使股票期权的收益 | 937 | | | 838 | |
融资租赁债务的本金支付 | (62) | | | (56) | |
| | | |
收购库存股的款项 | (23,480) | | | — | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (21,634) | | | 3,184 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 13,155 | | | (30,611) | |
现金及现金等价物-期初 | 92,382 | | | 82,505 | |
现金及现金等价物-期末 | $ | 105,537 | | | $ | 51,894 | |
公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损)对账: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (5,724) | | $ | 7,819 | | | $ | (11,595) | | | $ | 12,598 | |
加回(扣除): | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 7,266 | | 5,391 | | | 14,325 | | 10,527 | |
折旧和摊销 | 10,898 | | 7,321 | | | 22,330 | | 14,505 | |
股票投资的未实现(收益)亏损 | — | | 915 | | | — | | (458) | |
利息收入 | (2,176) | | | (325) | | | (4,067) | | | (448) | |
收购相关费用和其他费用 | 1,182 | | — | | | 2,216 | | — |
所得税准备金(福利) | 545 | | 1,927 | | | (2,830) | | 3,330 |
调整后 EBITDA | $ | 11,991 | | $ | 23,048 | | | $ | 20,379 | | $ | 40,054 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股净收益(亏损)对账: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (5,724) | | $ | 7,819 | | | $ | (11,595) | | | $ | 12,598 | |
加回(扣除): | | | | | | | |
股票投资的未实现(收益)亏损 | — | | 915 | | | — | | (458) | |
基于股票的薪酬 | 7,266 | | 5,391 | | | 14,325 | | 10,527 | |
收购相关费用和其他费用 | 1,182 | | — | | | 2,216 | | — | |
所得税调整 | (1,390) | | | (1,093) | | | (2,708) | | | (1,566) | |
非公认会计准则净收益 | $ | 1,334 | | $ | 13,032 | | | $ | 2,238 | | | $ | 21,101 | |
GAAP 摊薄后每股 | $ | (0.11) | | $ | 0.14 | | $ | (0.22) | | $ | 0.22 |
非公认会计准则摊薄每股收益 | $ | 0.02 | | $ | 0.23 | | $ | 0.06 | | $ | 0.37 |
非公认会计准则加权平均已发行股票——摊薄 | 56,259 | | 56,847 | | 56,605 | | 56,868 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
对经营活动提供的现金的核对: | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 15,848 | | $ | 20,468 | | $ | 28,602 | | $ | 39,782 |
减去:购买财产和设备 | (1,135) | | (12,236) | | (2,552) | | (12,384) |
减去:资本化软件开发成本 | (3,918) | | (2,542) | | (9,919) | | (6,777) |
自由现金流 | $ | 10,795 | | $ | 5,690 | | $ | 16,131 | | $ | 20,621 |