Smart Sand, Inc. 公布2023年第二季度业绩
•2023年第二季度总销量约为110万吨
•2023 年第二季度收入为 7,480 万美元
•2023年第二季度净收入为630万美元
•2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为1140万美元
•2023年第二季度经营活动提供的净现金为1,610万美元
•2023年第二季度自由现金流为1,080万美元
德克萨斯州春季,2023年8月8日——Smart Sand, Inc.(纳斯达克股票代码:SND)(“公司” 或 “Smart Sand”),一家完全整合的压裂和工业砂供应和服务公司,高品质北方白压裂砂的低成本生产商,通过其盆内转运码头和SmartSystemsTM产品和服务提供商以及工业产品解决方案提供商,今天公布了第二季度的业绩 2023。
Smart Sand首席执行官查尔斯·杨表示:“Smart Sand在2023年第二季度继续实现稳健的财务和经营业绩。”第二季度净收入和调整后息税折旧摊销前利润高于2023年第一季度和2022年第二季度的可比业绩。我们的经营活动提供的净现金一直很强劲,导致2023年第二季度有近1100万美元的自由现金流。本季度,我们通过位于北达科他州范胡克的码头增加了Bakken的压裂销量,工业产品解决方案的销售也有所增加。
我们将继续利用我们高质量的Northern White资产基础和卓越的物流服务,为股东带来丰厚的财务回报。我们在威斯康星州布莱尔的工厂开始运营,并向加拿大市场交付了第一批沙子。这是一个重要的北方白压裂砂市场,我们现在可以在其中竞争。我们还在我们的 SmartSystems 最后一英里运营中使用了我们的第一个传送带系统。这条输送带可以将更多的压裂砂输送到压力泵设备的搅拌机中,同时减少我们的车队维护费用。此外,我们的工业产品解决方案业务创下了迄今为止最好的季度,销售量比2023年第一季度的业绩增长了70%。我们在 2023 年的前六个月创造了大约 1200 万美元的自由现金流,偿还了大约 1200 万美元的债务。进入第三季度,我们认为Northern White sand的市场基本面仍然乐观,我们计划继续在2023年前六个月取得的积极势头基础上再接再厉。”
2023 年第二季度业绩
2023年第二季度的销量约为1,08.4万吨,而2023年第一季度的销量约为119.5万吨,2022年第二季度的销量约为119.6万吨,环比下降了9%,与2022年同期相比下降了9%。
2023年第二季度的收入为7,480万美元,而2023年第一季度的收入为8,240万美元,2022年第二季度的收入为6,870万美元。与2023年第一季度相比,2023年第二季度的收入有所下降,这是由于2023年第二季度的销量减少以及2023年第一季度确认的合同收入短缺。虽然与 2022 年第二季度相比,2023 年第二季度的销量略有下降,但由于我们的沙子的平均销售价格上涨,收入有所增加。由于对石油和天然气的持续需求导致完井活动增加,Northern White Sand的供需基本面有所改善,这有助于支撑我们沙子的定价上涨。
2023年第二季度的毛利为1,270万美元,而2023年第一季度为1160万美元,2022年第二季度为900万美元。与 2023 年第一季度相比,2023 年第二季度的毛利有所改善,这主要是由于春季和夏季的季节性生产成本降低以及降低
由于我们交付的盆地的销售组合发生了变化,运费支出。与 2022 年第二季度相比,2023 年第二季度的毛利有所改善,这主要是由于我们的沙子的平均销售价格上涨。
2023年第二季度,我们的净收入为630万美元,合每股基本和摊薄后每股亏损0.17美元,而2023年第一季度的净亏损为360万美元,合每股基本和摊薄后每股亏损0.09美元,2022年第二季度的净亏损为10万美元,合每股基本和摊薄后每股亏损0.00美元。尽管我们的销量连续下降,但与2023年第一季度相比,我们在2023年第二季度实现了更高的净收入,这要归因于沙子的平均销售价格上涨和运营费用降低。2023年第一季度,运营支出包括处置固定资产的190万美元净亏损和在第一季度支付的2022年年底奖金。与去年同期相比,本年度净收入的改善主要是由于需求的增加导致沙子价格的积极变化,而运营支出的增加部分抵消了平均销售价格的上涨。
2023年第二季度的贡献利润率为1,900万美元,合每售出吨17.57美元,与2023年第一季度的1780万美元或每吨14.89美元相比有所增加,2022年第二季度的贡献利润率为1,530万美元,合每售出吨12.75美元。与2023年第一季度相比,2023年第二季度的贡献利润率和每吨贡献利润率有所提高,这主要是由于生产成本降低以及我们的SmartSystem机队的贡献利润率提高。与2022年第二季度相比,2023年第二季度的贡献利润率和每吨贡献利润率有所提高,这主要是由于平均销售价格上涨以及我们的SmartSystems机队利用率提高。
2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为1140万美元,而2023年第一季度为840万美元,2022年第二季度为920万美元。2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润与上一季度相比有所增加,这主要是由于第二季度的生产和运费减少以及运营支出减少。与2022年同期相比,2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润有所改善,这主要是由于我们的沙子的平均销售价格上涨,以及工业产品解决方案销售的增加以及SmartSystems机队的利用率提高。
2023年第二季度,经营活动提供的净现金为1,610万美元,而2023年第一季度经营活动提供的净现金为510万美元,2022年第二季度用于经营活动的净现金为230万美元。与2023年第一季度相比,2023年第二季度经营活动提供的净现金有所改善,这主要是由于与上一季度的净亏损相比,本季度的净收入为正,以及向客户收款和向供应商付款的时机。与2022年第二季度相比,2023年第二季度经营活动提供的净现金有所增加,这主要是由于销售额的增加,本期净收入增加,以及2022年同期营运资本投资增加。
2023年第二季度的自由现金流为1,080万美元。2023年第二季度,经营活动提供的净现金为1,610万美元,资本支出为520万美元。我们目前估计,2023年全年资本支出将在2,000万至2,500万美元之间。
流动性
我们的主要流动性来源是手头现金、运营产生的现金流以及ABL信贷额度下的可用借款。截至2023年6月30日,手头现金为550万美元,ABL信贷额度中有1,900万美元的未提取可用资金。
电话会议
Smart Sand将于美国东部时间2023年8月9日上午10点为分析师和投资者举办电话会议和网络直播,讨论其2023年第二季度的财务业绩。邀请投资者拨打 (412) -317-0790或1-877-870-4263参加会议,并在与运营商连接时引用 “Smart Sand”。
此外,电话会议也可以通过网络直播 https://app.webinar.net/1ZrWVRQqaAD 或公司网站www.smartsand.com的 “投资者” 部分直播。电话会议结束后不久将提供重播,可在公司网站的 “投资者” 部分观看。
前瞻性陈述
除历史事实陈述外,本新闻稿中的所有陈述均为前瞻性陈述,其中包含我们公司当前对未来业绩的预期,包括公司对未来销售的预期。我们试图通过使用 “期望”、“将”、“估计”、“相信” 和其他类似表达方式来识别任何前瞻性陈述。尽管我们认为所反映的预期以及我们前瞻性陈述所依据的假设或基础是合理的,但我们无法保证这种预期会被证明是正确的。此类陈述不能保证未来的业绩或事件,受已知和未知的风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩、事件或财务状况与此类前瞻性陈述中包含或暗示的业绩、事件或财务状况存在重大差异。
可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异的因素包括但不限于产品需求的波动、监管变化、恶劣的天气条件、燃油价格上涨、运输成本上涨、获得资本的机会、竞争加剧、全球疫情的持续影响、经济或政治状况的变化,以及公司10-K表年度报告 “风险因素” 部分讨论或提及的其他因素年终了2022年12月31日,由公司于2023年2月28日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交,并在公司于2023年8月8日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告中。
您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅限于发表此类声明之日,除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。
Smart Sand
Smart Sand 是一家完全集成的压裂和工业砂供应和服务公司,为我们的压裂砂客户提供完整的矿山到井场支撑剂和物流解决方案,并为工业砂客户提供广泛的产品。该公司生产低成本、高质量的北方白砂,这是一种优质的沙子,用作支撑剂,用于提高石油和天然气井水力压裂中的碳氢化合物回收率。该公司的沙子也是一种高质量的产品,用于各种工业应用,包括玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草坪和园林绿化、零售、娱乐等。该公司还通过其流域内转运码头和我们的SmartSystems井场存储能力为我们的客户提供物流解决方案。Smart Sand在威斯康星州和伊利诺伊州拥有并经营优质的砂矿和相关加工设施,这些设施可以使用四条I级铁路线,这使该公司能够在美国和加拿大的任何地方交付产品。欲了解更多信息,请访问 www.smartsand.com。
SMART SAND, INC.
简明合并运营报表
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| 三个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
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收入: | | | | | |
沙子销售收入 | $ | 72,435 | | | $ | 78,098 | | | $ | 67,111 | |
收入不足 | — | | | 1,915 | | | — | |
物流收入 | 2,341 | | | 2,337 | | | 1,603 | |
总收入 | 74,776 | | | 82,350 | | | 68,714 | |
销售商品的成本 | 62,087 | | | 70,713 | | | 59,743 | |
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毛利 | 12,689 | | | 11,637 | | | 8,971 | |
运营费用: | | | | | |
工资、福利和工资税 | 4,363 | | | 5,145 | | | 3,225 | |
折旧和摊销 | 629 | | | 592 | | | 563 | |
销售、一般和管理 | 4,590 | | | 5,619 | | | 3,812 | |
处置固定资产的亏损(收益),净额 | 24 | | | 1,889 | | | (16) | |
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运营费用总额 | 9,606 | | | 13,245 | | | 7,584 | |
营业收入(亏损) | 3,083 | | | (1,608) | | | 1,387 | |
其他收入(支出): | | | | | |
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利息支出,净额 | (223) | | | (441) | | | (406) | |
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其他收入 | 159 | | | 48 | | | 56 | |
其他收入(支出)总额,净额 | (64) | | | (393) | | | (350) | |
所得税(福利)支出前的收入(亏损) | 3,019 | | | (2,001) | | | 1,037 | |
所得税(福利)支出 | (3,288) | | | 1,598 | | | 1,127 | |
净收益(亏损) | $ | 6,307 | | | $ | (3,599) | | | $ | (90) | |
普通股每股净收益(亏损): | | | | | |
基本 | $ | 0.17 | | | $ | (0.09) | | | $ | — | |
稀释 | $ | 0.17 | | | $ | (0.09) | | | $ | — | |
普通股加权平均数: | | | | | |
基本 | 37,968 | | | 41,272 | | | 42,181 | |
稀释 | 37,968 | | | 41,272 | | | 42,181 | |
SMART SAND, INC.
简明的合并资产负债表
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | |
| (以千计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,492 | | | $ | 5,510 | |
应收账款 | 29,996 | | | 35,746 | |
未开单应收账款 | 257 | | | 79 | |
库存 | 23,005 | | | 20,185 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,554 | | | 6,593 | |
流动资产总额 | 60,304 | | | 68,113 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 256,790 | | | 258,843 | |
经营租赁使用权资产 | 25,055 | | | 26,075 | |
无形资产,净额 | 6,272 | | | 6,669 | |
其他资产 | 214 | | | 303 | |
总资产 | $ | 348,635 | | | $ | 360,003 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 15,201 | | | $ | 14,435 | |
应计费用和其他负债 | 12,691 | | | 13,430 | |
递延收入 | 6,345 | | | 6,959 | |
| | | |
长期债务的当前部分 | 5,521 | | | 6,183 | |
经营租赁负债的流动部分 | 11,014 | | | 10,910 | |
流动负债总额 | 50,772 | | | 51,917 | |
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长期债务 | 7,462 | | | 9,807 | |
长期经营租赁负债 | 15,746 | | | 17,642 | |
长期递延所得税负债,净额 | 16,490 | | | 18,238 | |
资产报废债务 | 19,323 | | | 18,888 | |
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其他非流动负债 | 40 | | | 40 | |
负债总额 | 109,833 | | | 116,532 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 38 | | | 43 | |
库存股 | (14,000) | | | (5,075) | |
额外的实收资本 | 180,046 | | | 178,386 | |
留存收益 | 72,598 | | | 69,890 | |
累计其他综合收益 | 120 | | | 227 | |
股东权益总额 | 238,802 | | | 243,471 | |
负债和股东权益总额 | $ | 348,635 | | | $ | 360,003 | |
SMART SAND, INC.
合并现金流量表
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| 三个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
| (以千计) |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | 6,307 | | | (3,599) | | | (90) | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | |
资产报废债务的折旧、损耗和增加 | 6,785 | | | 6,553 | | | 6,638 | |
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无形资产的摊销 | 199 | | | 199 | | | 199 | |
处置固定资产的损失(收益) | 24 | | | 1,889 | | | (16) | |
坏账准备金 | — | | | — | | | 1 | |
递延融资成本的摊销 | 27 | | | 26 | | | 27 | |
债务折扣的增加 | 46 | | | 47 | | | 46 | |
递延所得税 | (3,417) | | | 1,669 | | | 911 | |
基于股票的薪酬 | 833 | | | 779 | | | 802 | |
员工股票购买计划补偿 | 8 | | | 7 | | | 6 | |
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资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款 | 5,982 | | | (74) | | | (5,563) | |
未开单应收账款 | 1,027 | | | (1,363) | | | (3,236) | |
库存 | (2,921) | | | 101 | | | (3,291) | |
预付费用和其他资产 | 4,871 | | | (676) | | | (1,981) | |
递延收入 | 444 | | | (1,058) | | | (3,369) | |
应付账款 | (3,214) | | | 1,165 | | | 3,422 | |
应计费用和其他费用 | (933) | | | (560) | | | 3,207 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 16,068 | | | 5,105 | | | (2,287) | |
投资活动: | | | | | |
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购置不动产、厂房和设备 | (5,227) | | | (4,018) | | | (1,369) | |
处置资产的收益 | 72 | | | 1 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (5,155) | | | (4,017) | | | (1,369) | |
筹资活动: | | | | | |
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应付票据的还款 | (5,937) | | | (1,513) | | | (1,805) | |
设备融资义务下的付款 | (37) | | | (86) | | | (25) | |
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循环信贷额度的收益 | 1,000 | | | 14,000 | | | 3,000 | |
偿还循环信贷额度 | (8,000) | | | (7,000) | | | — | |
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股票发行收益 | — | | | 33 | | | — | |
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购买库存股票 | (51) | | | (4,428) | | | (114) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (13,025) | | | 1,006 | | | 1,056 | |
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现金和现金等价物的净增长 | (2,112) | | | 2,094 | | | (2,600) | |
期初的现金和现金等价物 | 7,604 | | | 5,510 | | | 4,698 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 5,492 | | | $ | 7,604 | | | $ | 2,098 | |
非公认会计准则财务指标
贡献利润
我们还使用缴款利润率来衡量其财务和经营业绩,我们将其定义为总收入减去销售商品成本,不包括资产报废债务的折旧、耗尽和增加。缴款利润率不包括其他运营费用和收入,包括与公司业务运营无直接关系的成本,例如会计、人力资源、信息技术、法律、销售和其他管理活动。
我们认为,报告每售出吨的贡献利润率和贡献利润率为我们的财务报表的管理层和外部用户(例如投资者和商业银行)提供了有用的绩效指标,因为这些指标提供了运营和财务衡量标准,衡量我们作为合并后的业务产生超过运营成本基础的利润的能力。
毛利是公认会计原则衡量标准,与缴款率最直接相当。不应将缴款利润率视为根据公认会计原则列报的毛利的替代方案。由于业内其他公司对缴费利润率的定义可能有所不同,因此我们对缴款利润率的定义可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相提并论,从而削弱了其效用。下表显示了毛利与缴款利润率的对账情况。
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| 三个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| (以千计,每吨量除外) |
收入 | $ | 74,776 | | | $ | 82,350 | | | $ | 68,714 | |
销售商品的成本 | 62,087 | | | 70,713 | | | 59,743 | |
毛利 | 12,689 | | | 11,637 | | | 8,971 | |
销售成本中包含的资产报废债务的折旧、损耗和增加 | 6,356 | | | 6,159 | | | 6,283 | |
缴款利润 | $ | 19,045 | | | $ | 17,796 | | | $ | 15,254 | |
每吨贡献利润率 | $ | 17.57 | | | $ | 14.89 | | | $ | 12.75 | |
总售出吨数 | 1,084 | | | 1,195 | | | 1,196 | |
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
我们将息税折旧摊销前利润定义为净收入,外加:(i)折旧、损耗和摊销费用;(ii)所得税支出(收益);(iii)利息支出;(iv)特许经营税。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润,外加:(i)出售固定资产或已终止业务的损益;(ii)与特定交易相关的整合和过渡成本;(iii)股权补偿;(iv)收购和开发成本;(v)与重组、保留和其他类似行动相关的非经常性现金费用;(vi)收益、或有对价债务和其他收购和开发成本;以及(vii)非现金费用以及不寻常或非经常性费用.调整后的息税折旧摊销前利润被管理层和财务报表的外部用户(例如投资者和商业银行)用作补充财务指标,以评估:
•我们资产的财务业绩,不考虑我们资产的融资方式、资本结构或历史成本基础的影响;
•资本支出项目的可行性以及另类投资机会的总体回报率;
•我们承担和偿还债务以及为资本支出提供资金的能力;
•与业内其他公司相比,我们的经营业绩,不考虑融资方式或资本结构的影响;以及
•我们的债务契约合规,因为调整后的息税折旧摊销前利润是ABL信贷额度关键契约的关键组成部分。
我们相信,我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报将为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供有用的信息。净收入是公认会计准则衡量标准,与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润最直接相当。不应将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为根据公认会计原则列报的净收入的替代方案。由于我们行业中其他公司的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能不同,因此我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司的类似指标相提并论,从而削弱了它们的效用。下表显示了所示每个时期的净(亏损)收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
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| 三个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| (以千计) |
净收益(亏损) | $ | 6,307 | | | $ | (3,599) | | | $ | (90) | |
折旧、损耗和摊销 | 6,750 | | | 6,551 | | | 6,658 | |
所得税支出(福利) | (3,288) | | | 1,598 | | | 1,127 | |
利息支出 | 457 | | | 442 | | | 417 | |
特许经营税 | 102 | | | 336 | | | 131 | |
税前利润 | $ | 10,328 | | | $ | 5,328 | | | $ | 8,243 | |
处置固定资产的净亏损(收益) | 25 | | | 1,889 | | | (16) | |
股权补偿 | 802 | | | 736 | | | 636 | |
| | | | | |
| | | | | |
收购和开发成本 | — | | | 271 | | | — | |
| | | | | |
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与重组和留存相关的现金费用 | 18 | | | — | | | 106 | |
增加资产报废债务 | 235 | | | 200 | | | 190 | |
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调整后 EBITDA | $ | 11,408 | | | $ | 8,424 | | | $ | 9,159 | |
| | | | | |
自由现金流
自由现金流,我们将其定义为经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备的购买,我们的管理层和财务报表的外部用户(例如投资者和商业银行)将其用作补充财务衡量标准,以衡量我们业务的流动性。
经营活动提供的净现金是公认会计原则衡量标准,与自由现金流最直接相当。不应将自由现金流视为根据公认会计原则列报的经营活动提供的净现金的替代方案。由于我们行业中的其他公司对自由现金流的定义可能有所不同,因此我们对自由现金流的定义可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相提并论,从而削弱了其效用。下表显示了经营活动提供(用于)的净现金与自由现金流的对账情况。
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| 三个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| (以千计) |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 16,068 | | | $ | 5,105 | | | $ | (2,287) | |
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不动产、厂房和设备购买量,净额 | (5,227) | | | (4,018) | | | (1,369) | |
自由现金流 | $ | 10,841 | | | $ | 1,087 | | | $ | (3,656) | |
投资者联系人:
| | |
李·贝克尔曼 |
首席财务官 |
(281) 231-2660 |
lbeckelman@smartsand.com |