美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年6月30日

要么

☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期

委员会档案编号 1-1373

摩丁制造公司公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）

威斯康星
  
39-0482000
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
  
（美国国税局雇主识别号）

德科文大道 1500 号, 拉辛, 威斯康星
  
53403
（主要行政办公室地址）
  
（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号 (262) 636-1200

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
     
普通股，面值0.625美元
MOD
纽约证券交易所

用复选标记表明注册人 (1) 在过去 12 个月内（或注册人被要求提交此类报告的更短时间）内是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。
是的 ☑没有 ☐

用复选标记表示注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T （本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的 ☑没有 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴的 成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☐
  
加速文件管理器  ☑
  
       
非加速文件管理器 ☐
  
规模较小的申报公司 ☐
  
       
   
新兴成长型公司 ☐
  

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订的 财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐ 不是 ☑

注册人普通股的已发行股票数量，面值为0.625美元，为 52,283,256在 2023年7月28日.

摩丁制造公司
目录

第一部分财务信息
  

   

第 1 项。财务报表。
1

   

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
21

   

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
27

   

第 4 项。控制和程序。
 28

   
第二部分。其他信息
  

   

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
29
     
  第 5 项。其他信息。
 30

   

第 6 项。展品。
 30

   
签名
 31

目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。

摩丁制造公司
合并运营报表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
净销售额
  
$
622.4
    
$
541.0
  
销售成本
    
494.5
      
457.6
  
毛利
    
127.9
      
83.4
  
销售、一般和管理费用
    
61.4
      
56.3
  
重组费用
    
-
      
1.5
  
营业收入
    
66.5
      
25.6
  
利息支出
    
(5.9
)
    
(4.1
)
其他支出——净额
    
(0.6
)
    
(2.3
)
所得税前收益
    
60.0
      
19.2
  
所得税准备金
    
(14.7
)
    
(4.9
)
净收益
    
45.3
      
14.3
  
归属于非控股权益的净收益
    
(0.5
)
    
-
  
归属于莫丁的净收益
  
$
44.8
    
$
14.3
  
                 
归属于Modine股东的每股净收益：
                
基本
  
$
0.86
    
$
0.27
  
稀释
  
$
0.85
    
$
0.27
  
                 
加权平均已发行股数：
                
基本
    
52.3
      
52.2
  
稀释
    
53.0
      
52.4
  

简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

1
目录
摩丁制造公司
综合收益合并报表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中
（以百万计）
（未经审计）

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
净收益
  
$
45.3
    
$
14.3
  
扣除所得税的其他综合收益（亏损）：
                
外币折算
    
(0.8
)
    
(23.9
)
固定福利计划，扣除所得税 $0.2和 $0百万
    
0.8
      
1.3
  
现金流套期保值，扣除所得税 ($0.2) 和 $0百万
    
(0.7
)
    
(1.6
)
其他综合收益总额（亏损）
    
(0.7
)
    
(24.2
)
                 
综合收益（亏损）
    
44.6
      
(9.9
)
归属于非控股权益的综合（收益）亏损
    
(0.3
)
    
0.4
  
归属于Modine的综合收益（亏损）
  
$
44.3
    
$
(9.5
)

简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

2
目录
摩丁制造公司
合并 资产负债表
2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
资产
            
现金和现金等价物
  
$
92.5
    
$
67.1
  
贸易应收账款——净额
    
399.8
      
398.0
  
库存
    
333.5
      
324.9
  
其他流动资产
    
68.3
      
56.4
  
流动资产总额
    
894.1
      
846.4
  
不动产、厂房和设备——净额
    
310.3
      
314.5
  
无形资产-净额
    
79.1
      
81.1
  
善意
    
165.6
      
165.6
  
递延所得税
    
81.2
      
83.7
  
其他非流动资产
    
77.6
      
74.6
  
总资产
  
$
1,607.9
    
$
1,565.9
  
                 
负债和股东权益
                
短期债务
  
$
8.0
    
$
3.7
  
长期债务——流动部分
    
19.7
      
19.7
  
应付账款
    
317.5
      
332.8
  
应计薪酬和员工福利
    
81.7
      
89.8
  
其他流动负债
    
79.8
      
61.1
  
流动负债总额
    
506.7
      
507.1
  
长期债务
    
330.0
      
329.3
  
递延所得税
    
5.3
      
4.8
  
养老金
    
39.7
      
40.2
  
其他非流动负债
    
81.7
      
84.9
  
负债总额
    
963.4
      
966.3
  
承付款和意外开支（见附注17）
    
       
 
股东权益：
                
优先股，$0.025 面值，已授权 16.0百万股，已发行- 无
    
-
      
-
  
普通股，$0.625 面值，已授权 80.0百万股，已发行 55.6百万和 55.4百万股
    
34.7
      
34.6
  
额外的实收资本
    
272.7
      
270.8
  
留存收益
    
542.3
      
497.5
  
累计其他综合亏损
    
(161.6
)
    
(161.1
)
库存股，按成本计算， 3.4 百万和 3.3百万股
    
(50.2
)
    
(49.0
)
摩丁股东权益总额
    
637.9
      
592.8
  
非控股权益
    
6.6
      
6.8
  
权益总额
    
644.5
      
599.6
  
负债和权益总额
  
$
1,607.9
    
$
1,565.9
  

简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

3
目录
摩丁制造公司
现金流简明合并报表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中
（以百万计）
（未经审计）

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
来自经营活动的现金流：
            
净收益
  
$
45.3
    
$
14.3
  
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
                
折旧和摊销
    
13.7
      
13.9
  
股票薪酬支出
    
1.5
      
1.1
  
递延所得税
    
3.1
      
(0.9
)
其他 — 净额
    
1.4
      
0.8
  
运营资产和负债的变化：
                
贸易应收账款
    
(2.7
)
    
0.7
  
库存
    
(7.9
)
    
(38.5
)
应付账款
    
(9.5
)
    
6.8
  
其他资产和负债
    
(3.2
)
    
16.3
  
经营活动提供的净现金
    
41.7
      
14.5
  
                 
来自投资活动的现金流：
                
不动产、厂房和设备支出
    
(15.1
)
    
(10.4
)
其他 — 净额
    
(3.3
)
    
-
  
用于投资活动的净现金
    
(18.4
)
    
(10.4
)
                 
来自融资活动的现金流：
                
借入债务
    
116.1
      
86.7
  
偿还债务
    
(107.8
)
    
(74.3
)
银行透支额度的借款（还款）— 净额
    
(3.8
)
    
1.8
  
根据股票回购计划购买库存股
    
-
      
(1.1
)
支付给非控股权益的股息
    
(0.5
)
    
(0.6
)
其他 — 净额
    
(0.3
)
    
(0.5
)
融资活动提供的净现金
    
3.7
      
12.0
  
                 
汇率变动对现金的影响
    
(0.2
)
    
(2.6
)
现金、现金等价物和限制性现金净增加
    
26.8
      
13.5
  
                 
现金、现金等价物和限制性现金——期初
    
67.2
      
45.4
  
现金、现金等价物和限制性现金——期末
  
$
94.0
    
$
58.9
  

简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

4
目录
摩丁制造公司
的合并报表 股东们公平
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中
（以百万计）
（未经审计）


                    
累积的
                   
          额外           其他
    财政部
    非-
       
    普通股
    付费
    已保留
    综合的     股票，在
    控制
       

 
股份
    
金额
    
首都
    
收入
    
损失
    
成本
    
利息
    
总计
  
平衡， 3 月 31 日, 2023
     55.4     $ 34.6     $ 270.8     $ 497.5     $ (161.1 )   $ (49.0 )   $ 6.8     $ 599.6  
净收益
     -       -       -       44.8       -       -       0.5       45.3  
其他综合损失
     -       -       -       -       (0.5 )     -       (0.2 )     (0.7 )
股票期权和奖励
     0.2       0.1       0.4       -       -       -       -       0.5  
购买库存股票
     -       -       -       -       -       (1.2 )     -       (1.2 )
股票薪酬支出
     -       -       1.5       -       -       -       -       1.5  
支付给非控股权益的股息
     -       -       -       -       -       -       (0.5 )     (0.5 )
平衡， 6 月 30 日, 2023
     55.6     $ 34.7     $ 272.7     $ 542.3     $ (161.6 )   $ (50.2 )   $ 6.6     $ 644.5  

                   
累积的
   

             
          额外
          其他
    财政部
    非-
       
    普通股
    付费
    已保留
    综合的
    股票，在
    控制
       
 
股份
    
金额
    
首都
    
收入
    
损失
    
成本
    
利息
    
总计
  
平衡， 3 月 31 日, 2022
    
54.8
    
$
34.2
    
$
261.6
    
$
344.4
    
$
(149.5
)
  
$
(40.0
)
  
$
7.4
    
$
458.1
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
14.3
      
-
      
-
      
-
      
14.3
  
其他综合损失
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(23.8
)
    
-
      
(0.4
)
    
(24.2
)
股票期权和奖励
    
0.1
      
0.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
0.1
  
购买库存股票
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1.7
)
    
-
      
(1.7
)
股票薪酬支出
    
-
      
-
      
1.1
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1.1
  
支付给非控股权益的股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(0.6
)
    
(0.6
)
平衡， 6 月 30 日, 2022
    
54.9
    
$
34.3
    
$
262.7
    
$
358.7
    
$
(173.3
)
  
$
(41.7
)
  
$
6.4
    
$
447.1
  

简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

5
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

注1：一般信息



随附的Modine Manufacturing Company（“Modine” 或 “公司”）未经审计的简明合并财务报表是根据美国 （“GAAP”）普遍接受的中期财务信息会计原则以及第10-Q表和S-X法规第10-01条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP为完整财务报表全面列报财务状况 所必需的所有信息和脚注。财务报表包括所有正常的经常性调整，管理层认为这些调整是中期公允业绩表所必需的 。2024财年前三个月的业绩不一定代表全年的预期业绩。这些财务报表应与Modine截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表 和相关附注一起阅读。



新 会计指南：供应商融资计划

2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了关于披露供应商财务计划的新指南，包括关键条款、未偿债务以及此类债务在财务报表中的列报位置。此外，从2025财年开始，每年都需要展期此类计划下的债务。新指南不影响供应商财务计划债务的确认、衡量或财务报表 的列报。公司于 2023 年 4 月 1 日起采纳了该指导方针。


公司通过一家金融机构为自愿供应商融资计划提供便利，该计划允许美国和欧洲的某些供应商以折扣价向金融机构申请提前 支付发票。公司或金融机构可以在以下情况下终止供应商融资计划 90提前几天通知。无论供应商是否参与该计划，公司对其供应商的义务，包括到期金额和付款条件，都是一致的。公司不是 参与供应商与金融机构之间安排的当事方。根据该计划，公司向金融机构确认供应商发票的有效性，并根据最初的付款 条款向其汇款，通常范围为 60到 120 天。该方案之下的未偿债务，包括 应付账款在合并资产负债表中，合计 $18.5百万和美元21.2截至2023年6月30日和2023年3月31日，分别为 百万。

6
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
附注2：收入确认

收入分解
下表显示了公司每个运营部门的收入。每个细分市场的收入按产品组、 地理位置和收入确认时间进行细分。

从2024财年开始，随着公司的战略转型以及在其业务中继续应用80/20原则，公司完善了气候解决方案板块的分类收入报告，使其与该细分市场围绕三个基于市场的垂直领域调整团队的方式更加一致：i) 传热产品；ii) 暖通空调和制冷；iii) 数据中心冷却。在完善的2024财年演示中，公司根据每个基于市场的垂直团队管理的相应产品线和相关的客户关系报告了 的收入。 下表中显示的2023财年的分类收入信息经过重组，使其与2024财年的列报方式相当。
 
   
三几个月已结束 6 月 30 日, 2023
    
三几个月已结束 6 月 30 日, 2022
  
   
气候
解决方案
    
性能
科技
    
细分市场
总计
    
气候
解决方案
    
性能
科技
    
细分市场
总计
  
产品组：
                                    
传热
  
$
125.9
    
$
-
    
$
125.9
    
$
134.7
    
$
-
    
$
134.7
  
暖通空调和制冷
     77.7       -       77.7       79.0       -       79.0  
数据中心冷却
    
68.2
      
-
      
68.2
      
30.5
      
-
      
30.5
  
风冷
    
-
      
172.7
      
172.7
      
-
      
153.0
      
153.0
  
液体冷却
    
-
      
134.7
      
134.7
      
-
      
110.9
      
110.9
  
高级解决方案
    
-
      
43.2
      
43.2
      
-
      
32.9
      
32.9
  
细分市场间销售
    
-
      
8.3
      
8.3
      
0.2
      
7.5
      
7.7
  
净销售额
  
$
271.8
    
$
358.9
    
$
630.7
    
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
  
                                                 
地理位置：
                                                
美洲
  
$
141.6
    
$
185.0
    
$
326.6
    
$
139.4
    
$
164.3
    
$
303.7
  
欧洲
    
123.7
      
123.5
      
247.2
      
99.0
      
96.1
      
195.1
  
亚洲
    
6.5
      
50.4
      
56.9
      
6.0
      
43.9
      
49.9
  
净销售额
  
$
271.8
    
$
358.9
    
$
630.7
    
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
  
                                                 
收入确认时间：
                                                
在某个时间点转移的产品
  
$
257.7
    
$
341.4
    
$
599.1
    
$
230.8
    
$
281.8
    
$
512.6
  
随着时间的推移而转移的产品
    
14.1
      
17.5
      
31.6
      
13.6
      
22.5
      
36.1
  
净销售额
  
$
271.8
    
$
358.9
    
$
630.7
    
$
244.4
    
$
304.3
    
$
548.7
  

7
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
合约余额
与客户签订合同产生的合同资产和合同负债如下：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
合同资产
  
$
26.6
    
$
19.3
  
合同负债
    
35.5
      
21.5
  

合同资产包含在合并资产负债表中的其他流动资产中，主要包括与客户拥有的工具 合约相关的资本化成本，其中客户已保证偿还，以及随着时间的推移确认的收入记录的资产，后者代表公司对已完成但尚未计费的工作的对价权。这个 $7.3百万英寸2024财年前三个月合同资产的增加主要是由于合同资产的增加用于随着时间的推移确认的收入。

合同负债包含在合并资产负债表中的其他流动负债中，包括在履行客户合同下的履约 义务之前收到的付款，包括客户拥有的工具合同。这个 $14.0在2024财年的前三个月，合同负债增加了百万美元 ，这主要是由于公司在履行履约义务之前收到的付款。

注3：公允价值测量

公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中，在资产本金或最有利市场中转移负债或为转移负债而支付的价格。公允价值计量按以下等级制度分类：

•
第 1 级 — 活跃市场中相同工具的报价。
•
第 2 级 — 活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及 中的模型衍生估值，所有重要投入在活跃市场中均可观察。
•
第 3 级 — 模型衍生的估值，其中一个或多个重要输入不可观察。

如果可用，公司使用市场报价来确定公允价值，并将此类衡量标准归类为1级。在某些情况下，在没有 市场价格的情况下，公司使用可观察到的基于市场的投入来计算公允价值，在这种情况下，衡量标准被归类为二级。如果没有报价或可观察到的市场价格，公司根据 估值模型确定公允价值，这些模型尽可能使用基于市场的数据，例如利率、收益率曲线或汇率。这些测量值被归类为 3 级。

由于这些工具的短期性质，现金、现金等价物、限制性现金、短期投资、贸易应收账款、应付账款和短期债务的账面价值接近公允价值 。 公司长期债务的公允价值在附注中披露 16.

8
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注4：养老金

养老金费用包括以下组成部分：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
服务成本
  
$
0.1
    
$
0.1
  
利息成本
    
2.4
      
2.0
  
计划资产的预期回报率
    
(2.6
)
    
(2.9
)
未确认的净亏损的摊销
    
1.1
      
1.4
  
定期福利净成本
  
$
1.0
    
$
0.6
  

公司的资助政策是，根据适用的法律和法规，每年至少缴纳精算所需的金额，以提供福利。关于2021年 《美国救援计划法》中的资金救济条款，该公司预计不会在2024财年向其美国养老金计划提供现金缴款。

注5：股票薪酬

公司的股票激励计划包括以下内容：（1）针对高管和其他高管的长期激励计划（“LTIP”），该计划授权授予 股票奖励、股票期权以及基于绩效的留任和绩效奖励；（2）针对其他管理层和关键员工的全权股权计划，以及（3）非雇员董事的股票奖励。

公司根据授予时奖励的公允价值计算薪酬支出，随后在股票奖励的相应归属期内按比例确认支出。公司确认的股票薪酬支出为 $1.5百万和美元1.1百万法郎或分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。

在2024财年第一季度，公司授予了基于绩效的股票奖励和限制性股票奖励。 基于绩效的股票奖励的绩效指标基于目标 三年投资资本的平均现金流回报率和目标 三年截至2026年3月31日的业绩期结束时，扣除利息、税项、折旧、摊销和某些其他调整前的合并净收益（“调整后 息税折旧摊销前利润”）的平均增长。

在2023财年第一季度，公司授予了限制性股票奖励、股票期权和 绩效现金奖励。

9
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，发放的股票薪酬奖励的公允价值如下：


  
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
   
股份
    
公允价值
每项奖项
    
股份
    
公允价值
每项奖项
  
绩效股票奖励
    
0.3
    
$
27.29
      
-
    

-
  
限制性股票奖励
    
0.1
    
$
27.29
      
0.2
    
$
12.28
  
股票期权
     -       -       0.2     $
6.92  

截至2023年6月30日，与非归属股票薪酬奖励 相关的未确认薪酬支出如下，该奖励将在剩余服务期内确认为支出：

 
无法识别
补偿
费用
    
加权平均值
剩余服务
以年为单位的时期
  
绩效股票奖励
   $ 12.9    
2.7  
限制性股票奖励
    
7.2
      
2.1
  
股票期权
    
1.9
      
1.9
  
总计
  
$
22.0
      
2.4
  

附注6：重组活动

在2023财年第一季度，重组和重新定位费用主要包括与 Europe Performance Technologies板块内目标裁员相关的遣散费。

重组和重新定位费用如下：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
员工遣散费和相关福利
  
$
-
    
$
1.4
  
其他重组和重新定位费用
    
-
      
0.1
  
总计
  
$
-
    
$
1.5
  

其他重组和重新定位费用主要包括设备转移和工厂整合成本。

10
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
公司根据其书面计划、程序和相关法定要求累积遣散费。应计遣散费的变化如下：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
期初余额
  
$
10.6
    
$
20.2
  
增补
    
-
      
1.4
  
付款
    
(1.8
)
    
(3.3
)
汇率变动的影响
    
0.1
      
(0.9
)
期末余额
  
$
8.9
    
$
17.4
  

附注7：其他收入和支出

其他收入和支出包括以下内容：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
利息收入
  
$
0.5
    
$
0.1
  
外币交易 (a)
    
(0.3
)
    
(2.0
)
定期养恤金净成本 (b)
    
(0.8
)
    
(0.4
)
其他支出总额——净额
  
$
(0.6
)
  
$
(2.3
)

(a)
外币交易主要包括以外币计价的资产和负债 重新计量或结算产生的外币交易损益，包括公司间贷款和以外币计价的交易，以及某些外币兑换 合约的损益。

(b)
公司养老金和退休后计划的定期净福利成本不包括 服务成本。

附注8：所得税

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，公司的有效税率为 24.5百分比和 25.5分别为百分比。2024财年第一季度的有效税率低于去年第一季度，这主要是由于国外和美国收入的组合 以及金额的变化。

公司在其递延所得税净资产中记录估值补贴，前提是该公司认为此类资产将来很有可能无法变现。公司每个季度都会评估 其递延所得税资产变现的可能性，并确定是否需要估值补贴或对其进行调整。该决定涉及判断和使用重要的估计和假设，包括对 未来应纳税所得额和税收筹划策略的预期。此外，公司还考虑了法定结转期的持续时间和历史财务业绩。

11
目录

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
截至2023年6月30日，美国和某些外国司法管辖区的递延所得税资产的估值补贴总额为美元35.5百万和美元27.6分别为百万。公司将在每个适用的税收司法管辖区维持估值补贴，直到它确定递延所得税资产很有可能变现，从而无需估值补贴。未来的事件或情况，例如应纳税所得额减少或公司在美国和某些外国司法管辖区的业务财务前景的不利变化，可能需要设立进一步的估值补贴。

中期报告的会计政策要求公司每季度调整其有效税率，使其与其估计的年度有效税率保持一致。根据这种方法，公司将其估计的年收入 税率应用于其年初至今的普通收益，以得出每个季度的所得税准备金。公司记录某些重大、不寻常或不经常出现的项目在发生期间的税收影响。该公司 将其在某些国外运营的影响排除在整体有效税率方法之外，并根据年初至今的业绩对其进行了分散记录，因为公司预计这些司法管辖区整个 财年的净营业亏损。该公司估计 $2.1在2024财年的剩余时间里，未确认的税收优惠净减少了百万美元，这主要是由于诉讼时效的失效。

附注9：每股收益

基本和摊薄后每股收益的组成部分如下：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
归属于莫丁的净收益
  
$
44.8
    
$
14.3
                 
加权平均已发行股票——基本
    
52.3
      
52.2
  
稀释性证券的影响
    
0.7
      
0.2
  
加权平均已发行股票——摊薄
    
53.0
      
52.4
  
                 
每股收益：
                
每股净收益—基本
  
$
0.86
    
$
0.27
每股净收益——摊薄
  
$
0.85
    
$
0.27

在截至2023年6月30日的三个月中，摊薄后每股收益的计算不包括在内 0.1百万股限制性股票奖励，因为它们具有反稀释性。

在截至2022年6月30日的三个月中，摊薄后每股收益的计算不包括在内 0.9百万和 0.5分别为百万股股票期权和限制性股票奖励，因为它们具有反稀释性.

12
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
附注10：现金、现金等价物和限制性现金
现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
现金和现金等价物
  
$
92.5
    
$
67.1
  
限制性现金
    
1.5
      
0.1
  
现金、现金等价物和限制性现金总额
  
$
94.0
    
$
67.2
  

限制性现金在合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中报告，主要包括 合同担保或租金、进出口关税和商业协议所需的承诺的存款。

附注11：库存
库存包括以下内容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
原材料
  
$
216.8
    
$
218.3
  
工作正在进行中
    
52.7
      
49.9
  
成品
    
64.0
      
56.7
  
库存总额
  
$
333.5
    
$
324.9
  

附注12：不动产、厂房和设备

不动产、厂房和设备，包括折旧寿命，包括以下内容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
土地
  
$
16.5
    
$
16.4
  
建筑物和改进（10-40年份）
    
265.2
      
264.0
  
机械和设备（3-15年份）
    
855.9
      
853.3
  
办公设备 (3-10年份）
    
94.5
      
93.6
  
在建工程
    
46.6
      
47.5
  
     
1,278.7
      
1,274.8
  
减去：累计折旧
    
(968.4
)
    
(960.3
)
不动产、厂房和设备净额
  
$
310.3
    
$
314.5
  

13
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
附注13：商誉和无形资产

这个 下表显示了从 2023 年 3 月 31 日到 2023 年 3 月 31 日的商誉账面价值向前滚动 六月 30, 2023.

 
气候
解决方案
   
性能
科技
   
总计
  
善意， 3 月 31 日, 2023
  
$
105.7
    
$
59.9
    
$
165.6
  
汇率变动的影响
    
-
   
-
   
-
善意， 6 月 30 日, 2023
  
$
105.7
    
$
59.9
    
$
165.6
  

无形资产包括以下内容：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
    格罗斯           网     格罗斯           网  
    携带     累积的
    无形的
    携带
    累积的
    无形的
 
   
价值
    
摊销
    
资产
    
价值
    
摊销
    
资产
  
客户关系
  
$
60.3
    
$
(24.3
)
  
$
36.0
    
$
60.3
    
$
(23.4
)
  
$
36.9
  
商标名称
    
50.1
      
(16.5
)
    
33.6
      
50.1
      
(15.9
)
    
34.2
  
获得的技术
    
22.6
      
(13.1
)
    
9.5
      
22.6
      
(12.6
)
    
10.0
  
无形资产总额
  
$
133.0
    
$
(53.9
)
  
$
79.1
    
$
133.0
    
$
(51.9
)
  
$
81.1
  

公司记录的摊销费用为 $2.0百万 在截至2023年6月30日的三个月和2022年6月30日的三个月. 该公司估计，它将录得大约 $6.0在2024财年的剩余时间内，摊销费用为百万美元。该公司估计，它将录得大约 $8.0 到2028财年，每年的摊销费用为百万美元，约为美元7.02029财年为百万美元。这些估计不包括与2024财年第二季度完成的收购相关的摊销费用，如附注20所述。

注释 14：产品保修

应计保修费用的变化如下：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
期初余额
  
$
6.9
    
$
6.3
  
销售时记录的保修信息
    
1.5
      
1.4
  
对先前存在的保修的调整
    
0.6
      
(0.2
)
定居点
    
(1.1
)
    
(1.1
)
汇率变动的影响
    
-
      
(0.2
)
期末余额
  
$
7.9
    
$
6.2
  

14
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摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
附注15：租赁

租赁资产和负债
下表汇总了合并资产负债表上记录的租赁情况。


  
资产负债表地点
  
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
租赁资产
                
经营租赁 ROU 资产
  
其他非流动资产
  
$
57.4
    
$
59.1
  
融资租赁 ROU 资产 (a)
  
不动产、厂房和设备——净额
    
7.0
      
7.1
  
                     
租赁负债
                    
经营租赁负债
  
其他流动负债
  
$
11.8
    
$
11.8
  
经营租赁负债
  
其他非流动负债
    
47.3
      
48.9
  
融资租赁负债
  
长期债务——流动部分
    
0.4
      
0.4
  
融资租赁负债
  
长期债务
    
2.2
      
2.3
  
(a)
融资租赁使用权（“ROU”）资产的记录扣除累计摊销额为$3.3百万和 $3.2截至2023年6月30日和2023年3月31日，分别为百万人。

租赁费用的组成部分
租赁费用的组成部分如下：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
经营租赁费用 (a)
  
$
5.9
    
$
5.3
  
融资租赁费用：
                
ROU 资产的折旧
    
0.1
      
0.1
  
租赁负债的利息
    
-
      
-
  
租赁费用总额
  
$
6.0
    
$
5.4
  
(a)
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中 ，运营租赁费用包括短期租赁费用 $1.5百万和美元1.3分别为百万。可变租赁费用并不重要。

15
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摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
附注16：债务

长期债务包括以下内容：
财政年度
成熟的
  
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
定期贷款
2028
  
$
213.2
    
$
215.7
  
5.9% 优先票据
2029
    
100.0
      
100.0
  
5.8% 优先票据
2027
    
33.3
      
33.3
  
循环信贷额度
2028
    
3.2
      
-
  
其他 (a)
      
2.6
      
2.7
  
       
352.3
      
351.7
  
减去：当前部分
      
(19.7
)
    
(19.7
)
减去：未摊销的债务发行成本
      
(2.6
)
    
(2.7
)
长期债务总额
    
$
330.0
    
$
329.3
  

(a)
其他长期债务主要包括融资租赁债务.

长期债务，包括长期债务的流动部分，按如下方式到期：

财政年度
      
2024 年的剩余时间
  
$
16.9
  
2025
    
19.7
  
2026
    
44.7
  
2027
    
44.7
  
2028
    
200.9
  
2029 年及以后
    
25.4
  
总计
  
$
352.3
  

该公司与一家银行集团签订了信贷协议 ，该协议规定了多币种 $275.0百万循环信贷额度以及以美元和 欧元计价的定期贷款额度将于2027年10月到期。此外，信贷协议还规定了期限较短的周转贷款。循环信贷、定期贷款和定期贷款机制下的借款根据适用的参考利率按浮动 利率计息，包括取决于公司杠杆率的保证金百分比，如下所述。2023年6月30日，循环信贷额度借款和 定期贷款的加权平均利率为 6.3和 6.4分别为 百分比。根据信贷协议的条款，公司在其合并资产负债表上将其循环信贷和周转贷款下的借款分别归类为长期和短期债务。

截至2023年6月30日，公司循环信贷和周转额度下的借款总额为美元3.2 百万和美元8.0分别为百万美元，国内信用证总额为美元5.5百万。结果，公司循环信贷额度下的可用借贷能力为 $258.3截至目前为百万 2023年6月30日。截至2023年3月31日，该公司拥有 不这些融资机制下的未偿还借款。



该公司还与其外国子公司签订了信贷协议。与这些外国信贷协议相关的 笔未偿短期借款总额为 $3.7截至 2023 年 3 月 31 日，百万。曾经有 不截至2023年6月30日，与这些协议相关的短期借款。
16
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
公司信贷协议和优先票据协议下的债务由几乎所有国内资产的留置权担保。这些协议还要求 遵守各种契约，这些契约可能会限制公司承担额外债务；授予留置权；进行投资、贷款或担保；与关联公司进行某些交易；以及支付包括 股息在内的限制性付款。此外，如果出售某些资产，协议可能要求预付款。
其信贷协议中的财务契约要求公司将其合并负债减去现金余额的一部分（均由 信贷协议定义）限制在不超过 三和四分之一乘以扣除利息、税项、折旧、 摊销和某些其他调整后的合并净收益（“调整后息税折旧摊销前利润”。）公司还必须将调整后息税折旧摊销前利润的比率维持在至少 三 乘以合并利息支出。截至2023年6月30日，该公司已遵守其债务契约。
公司使用贴现的未来现金流来估算长期债务的公允价值，其利率为可比 期限的类似债务工具向公司提供的利率。截至2023年6月30日和2023年3月31日，公司长期债务的账面价值接近公允价值，但优先票据除外，其总公允价值为美元125.9每个报告日均为百万美元。公司长期债务的公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级。有关 2 级公允价值计量的 定义，请参阅注释 3。

附注17：风险、不确定性、突发事件和诉讼

环保
T该公司记录了与美国制造设施（该公司目前拥有和运营的其中一个）以及其 荷兰前制造工厂相关的环境调查和补救应计费用。这些应计费用主要涉及设施的土壤和地下水污染，这些设施过去的运营遵循了当时现行的 法规认为可以接受的做法和程序，或者公司是前所有者义务的继承者，而现行法律和法规要求进行调查和/或补救工作以确保充分符合环境要求。如果可以合理估算可能的环境负债的损失范围 ，但该范围内的任何金额都不能比任何其他金额都更好，则公司累积该区间的最小值。公司在环境问题上的应计费用总计 $17.5百万和美元17.6截至2023年6月30日和2023年3月31日，分别为 百万。随着有关环境问题的更多信息的获得，公司将重新评估负债，并在必要时修改估计的应计额。尽管 最终的环境修复成本可能超过应计金额，但根据目前获得的信息，公司认为，这些问题的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对其财务状况产生重大不利影响。但是，这些问题存在固有的不确定性，可能会出现不利的结果，包括重大的金钱损失。

其他诉讼
在正常业务过程中，公司及其子公司在私人团体、政府 机构和/或其他对Modine提出索赔的诉讼和执法程序中被指定为被告。公司认为，任何超过已计金额的额外亏损都不会对公司的合并资产负债表、 经营业绩和现金流产生重大影响。此外，管理层预计，此类诉讼或诉讼最终可能产生的负债（如果有）不会对公司的财务状况产生重大不利影响.

17
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
附注18：累计其他综合亏损

累计其他综合亏损的变化如下：

 
截至2023年6月30日的三个月
  
   
国外
货币
翻译
    
已定义
好处
计划
    
现金流
树篱
    
总计
  
期初余额
  
$
(57.5
)
  
$
(104.4
)
  
$
0.8
    
$
(161.1
)
                                 
重新分类前的其他综合收益（亏损）
    
(0.6
)
    
-
      
(0.4
)
    
(1.0
)
重新分类：
                                
未确认的净亏损摊销 (a)
    
-
      
1.0
      
-
      
1.0
  
已实现收益——净额 (b)
    
-
      
-
      
(0.5
)
    
(0.5
)
所得税
    
-
      
(0.2
)
    
0.2
      
-
  
其他综合收益（亏损）总额
   
(0.6
)
    
0.8
      
(0.7
)
    
(0.5
)
                                 
期末余额
  
$
(58.1
)
  
$
(103.6
)
  
$
0.1
    
$
(161.6
)

 
截至2022年6月30日的三个月
  
   
国外
货币
翻译
    
已定义
好处
计划
    
现金流
树篱
    
总计
  
期初余额
  
$
(39.1
)
  
$
(111.1
)
  
$
0.7
    
$
(149.5
)
                                 
重新分类前的其他综合收益（亏损）
    
(23.5
)
    
-
      
(1.2
)
    
(24.7
)
重新分类：
                                
未确认的净亏损摊销 (a)
    
-
      
1.3
      
-
      
1.3
  
已实现收益——净额 (b)
    
-
      
-
      
(0.4
)
    
(0.4
)
所得税
    
-
      
-
      
-
      
-
  
其他综合收益（亏损）总额
   
(23.5
)
    
1.3
      
(1.6
)
    
(23.8
)
                                 
期末余额
  
$
(62.6
)
  
$
(109.8
)
  
$
(0.9
)
  
$
(173.3
)



(a)
在计算公司定义的 福利计划（包括养老金和其他退休后计划）的定期福利净成本时，金额包含在计算中。有关公司养老金计划的更多信息，请参阅附注4。

(b)
A金额代表与重新归类为净收益的现金流套期保值相关的净损益.

18
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注释 19：分段信息

以下是按细分市场分列的净销售额、毛利和营业收入摘要：

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
   
外部销售
    
分段间
销售
    
总计
    
外部销售
    
分段间
销售
    
总计
  
净销售额：
                                    
气候解决方案
  
$
271.8
    
$
-
    
$
271.8
    
$
244.2
    
$
0.2
    
$
244.4
  
性能技术
    
350.6
      
8.3
      
358.9
      
296.8
      
7.5
      
304.3
  
分段总计
    
622.4
      
8.3
      
630.7
      
541.0
      
7.7
      
548.7
  
公司和淘汰
    
-
      
(8.3
)
    
(8.3
)
    
-
      
(7.7
)
    
(7.7
)
净销售额
  
$
622.4
    
$
-
    
$
622.4
    
$
541.0
    
$
-
    
$
541.0
  

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
   
_$’s
    
占销售额的百分比
    
_$’s
    
占销售额的百分比
  
毛利：
                        
气候解决方案
  
$
69.0
      
25.4
%
  
$
50.4
      
20.6
%
性能技术
    
58.6
      
16.3
%
    
33.0
      
10.8
%
分段总计
    
127.6
      
20.2
%
    
83.4
      
15.2
%
公司和淘汰
    
0.3
   
-
      
-
   
-
  
毛利
  
$
127.9
      
20.6
%
  
$
83.4
      
15.4
%

 
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
营业收入：
            
气候解决方案
  
$
44.3
    
$
27.0
  
性能技术
    
32.0
      
7.4
  
分段总计
    
76.3
      
34.4
  
公司和淘汰
    
(9.8
)
    
(8.8
)
营业收入
  
$
66.5
    
$
25.6
  

19
目录 表

摩丁制造公司
简明合并财务报表附注
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
以下是 分部资产的摘要，全部由贸易应收账款和库存以及其他资产组成：

 
2023年6月30日
    
2023年3月31日
  
资产：
            
气候解决方案
  
$
355.0
    
$
334.8
  
性能技术
    
378.3
      
388.1
  
其他 (a)
    
874.6
      
843.0
  
总资产
  
$
1,607.9
    
$
1,565.9
  

(a)
代表气候解决方案和性能技术部门和公司的现金和现金等价物、其他流动资产、不动产 厂房和设备、无形资产、商誉、递延所得税以及其他非流动资产。

注20：后续事件

2023 年 7 月 1 日，公司以 $ 的收购价收购了 Napps Technology Corporation（“Napps”）的几乎所有净运营资产5.3百万。Napps是一家总部位于德克萨斯州的风冷和水冷式制冷机、冷凝机组和热泵制造商，主要面向K-12学校 市场。此次收购扩大了公司的室内空气质量产品组合，并支持其增长战略和改善室内空气质量的使命。Napps 的历史年销售额约为 $5.0百万，并将从2024财年第二季度开始在公司的气候解决方案板块中公布。

20
目录
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

当我们在本报告中使用 “Modine”、“我们”、“公司” 或 “我们的” 等术语时，我们指的是 Modine Manufacturing Company。我们的财政年度将于3月31日结束，因此，所有提及季度的内容均指我们的财政季度。 截至2023年6月30日的季度是2024财年的第一季度。

第一季度亮点
2024财年第一季度的净销售额比2023财年第一季度增长了8140万美元，增长了15％，这主要是由于我们的性能技术和气候解决方案领域的销售额增加。销售成本增加了 3690万美元，增长了8％，这主要是由于销量的增加。毛利增长了4,450万美元，毛利率提高了520个基点至20.6％。销售、一般和管理（“SG&A”）费用增加了510万美元，这主要是由于与薪酬相关的费用增加。2024财年第一季度的营业收入为6,650万美元，比上年增长了4,090万美元，这主要是由于我们运营部门的收益增加。

最近的事件
2023年7月1日，我们以530万美元的收购价收购了Napps Technology Corporation（“Napps”）的几乎所有净运营资产。Napps是一家总部位于德克萨斯州的风冷和水冷式制冷机、冷凝机组 和热泵制造商，主要用于K-12学校市场。此次收购扩大了我们的室内空气质量产品组合，支持了我们的增长战略和改善室内空气质量的使命。Napps 的历史年销售额为 ，约为 500 万美元。我们将从2024财年第二季度开始，在我们的气候解决方案领域报告该业务的财务业绩。

合并经营业绩

下表以比较方式列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的合并财务业绩：

   
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
（单位：百万）
  
$’s
    
占销售额的百分比
    
$’s
    
占销售额的百分比
  
净销售额
  
$
622.4
      
100.0
%
  
$
541.0
      
100.0
%
销售成本
    
494.5
      
79.4
%
    
457.6
      
84.6
%
毛利
    
127.9
      
20.6
%
    
83.4
      
15.4
%
销售、一般和管理费用
    
61.4
      
9.9
%
    
56.3
      
10.4
%
重组费用
    
-
      
-
      
1.5
      
0.3
%
营业收入
    
66.5
      
10.7
%
    
25.6
      
4.7
%
利息支出
    
(5.9
)
    
-1.0
%
    
(4.1
)
    
-0.8
%
其他支出——净额
    
(0.6
)
    
-0.1
%
    
(2.3
)
    
-0.4
%
所得税前收益
    
60.0
      
9.6
%
    
19.2
      
3.5
%
所得税准备金
    
(14.7
)
    
-2.4
%
    
(4.9
)
    
-0.9
%
净收益
  
$
45.3
      
7.3
%
  
$
14.3
      
2.6
%

第一季度净销售额为6.224亿美元，比去年第一季度增长8140万美元，增长15％，这主要是由于我们每个细分市场的销量增加以及有利的商业定价。 高性能技术和气候解决方案领域的销售额分别增长了5,460万美元和2740万美元。

21
目录
第一季度的销售成本增加了3,690万美元，增长了8％，这主要是由于销量增加，但部分被原材料价格下跌所抵消，原材料价格下降了约1,600万美元。按销售额的百分比计算，销售成本 下降了520个基点至79.4％，这主要是由于销售增长的有利影响，但劳动力和通货膨胀成本的增加部分抵消了销售成本。

由于销售额的增加和销售成本占销售额的百分比降低，第一季度毛利增长了4,450万美元，毛利率提高了520个基点至20.6％。

第一季度销售和收购支出增加了510万美元。按销售额的百分比计算，销售和收购费用下降了50个基点。销售和收购支出的增加主要是由薪酬相关费用的增加所推动的，这使得 增加了约400万美元。与去年相比，与薪酬相关的支出包括由于财务业绩改善而增加的激励性薪酬支出。这些增长被与先前关闭的美国制造工厂相关的较低的环境 费用部分抵消，该费用减少了100万美元，记录在Corporate。

与2023财年第一季度相比，重组费用减少了150万美元。2023财年的重组费用主要包括高性能技术板块的遣散费。

2024财年第一季度的营业收入为6,650万美元，与2023财年第一季度相比增加了4,090万美元，这主要是由于我们运营部门的毛利增加。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的利息支出增加了180万美元，这主要是由于利率的不利变化。

2024财年第一季度和2023财年第一季度的所得税准备金分别为1,470万美元和490万美元。980万美元的增长主要是由于本年度的收益与去年同期 相比有所增加。

分段操作结果

以下是我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的分部经营业绩的讨论：

气候解决方案

   
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
（单位：百万）
  
$’s
    
占销售额的百分比
    
$’s
    
占销售额的百分比
  
净销售额
  
$
271.8
      
100.0
%
  
$
244.4
      
100.0
%
销售成本
    
202.8
      
74.6
%
    
194.0
      
79.4
%
毛利
    
69.0
      
25.4
%
    
50.4
      
20.6
%
销售、一般和管理费用
    
24.7
      
9.1
%
    
23.4
      
9.6
%
营业收入
  
$
44.3
      
16.3
%
  
$
27.0
      
11.0
%

22
目录
从2023财年第一季度到2024财年第一季度，Climate Solutions的净销售额增长了2740万美元，增长了11％，这主要是由于销量的增加。与去年第一季度相比， 数据中心冷却产品的销售额增长了3,770万美元。传热、暖通空调和制冷产品的销售额分别下降了880万美元和130万美元。

从2023财年第一季度到2024财年第一季度，Climate Solutions的销售成本增加了880万美元，增长了5％，这主要是由于销量增加，但部分被原材料价格下跌所抵消， 下降了约800万美元。按销售额的百分比计算，销售成本下降了480个基点至74.6％，这主要是由于销量增加和运营效率提高的有利影响，但部分被劳动力和通货膨胀成本的增加所抵消。

由于销售额的增加和销售成本占销售额的百分比降低，毛利增加了1,860万美元，毛利率提高了480个基点至25.4％。

销售和收购支出增加了130万美元，但占销售额的百分比下降了50个基点。销售和收购开支的增加主要是由薪酬相关费用的增加所致。

从2023财年第一季度到2024财年第一季度，营业收入为4,430万美元，增加了1,730万美元，这主要是由于毛利增加。

性能技术

   
截至6月30日的三个月
  
   
2023
    
2022
  
（单位：百万）
  
$’s
    
占销售额的百分比
    
$’s
    
占销售额的百分比
  
净销售额
  
$
358.9
      
100.0
%
  
$
304.3
      
100.0
%
销售成本
    
300.3
      
83.7
%
    
271.3
      
89.2
%
毛利
    
58.6
      
16.3
%
    
33.0
      
10.8
%
销售、一般和管理费用
    
26.6
      
7.4
%
    
24.1
      
7.9
%
重组费用
    
-
      
-
      
1.5
      
0.5
%
营业收入
  
$
32.0
      
8.9
%
  
$
7.4
      
2.4
%

从2023财年第一季度到2024财年第一季度，Performance Technologies的净销售额增长了5,460万美元，增长了18％，这主要是由于销量的增加和有利的商业定价。与去年第一季度相比，液冷、风冷和高级解决方案产品的销售额分别增长了2380万美元、1,970万美元和1,030万美元。

从2023财年第一季度到2024财年第一季度，Performance Technologies的销售成本增加了2900万美元，增长了11％，这主要是由于销量的增加，部分被原材料价格的下跌所抵消， 下降了约800万美元。按销售额的百分比计算，销售成本下降了550个基点至83.7％，这主要是由于销售增长的有利影响，但劳动力和通货膨胀成本的增加部分抵消了销售成本的增加。

23
目录
由于销售额的增加和销售成本占销售额的百分比降低，毛利增加了2560万美元，毛利率提高了550个基点至16.3％。

与去年第一季度相比，销售和收购支出增加了250万美元。按销售额的百分比计算，销售和收购费用下降了50个基点。销售和收购支出增加的主要原因是 与薪酬相关的费用增加。

与2023财年第一季度相比，重组费用减少了150万美元。2023财年的重组费用主要包括遣散费。

从2023财年第一季度到2024财年第一季度，营业收入为3,200万美元，增加了2460万美元，这主要是由于毛利增加。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是来自经营活动的现金流、截至2023年6月30日的现金及现金等价物为9,250万美元，以及循环信贷额度下的2.583亿美元可用借贷能力。鉴于我们 广泛的国际业务，我们的现金及现金等价物中约有8,900万美元由我们的非美国子公司持有。非美国子公司持有的金额可供一般公司使用；但是，这些资金如果汇回国内，可能要缴纳国外预扣税。我们相信，我们的流动性来源将提供足够的现金流，足以满足我们的短期和长期资金需求。

经营活动提供的净现金
截至2023年6月30日的三个月，经营活动提供的净现金为4170万美元，与去年同期相比增加了2720万美元。运营现金流的增加主要是由于收益增加的有利影响，但与去年同期相比，营运资金的不利净变化部分抵消了这一点。与去年同期相比，营运资金的不利变化包括 激励性薪酬的支付额增加。

资本支出
2024财年前三个月的资本支出为1,510万美元，与去年同期相比增加了470万美元。2024财年的资本支出包括支持我们在多个业务部门的战略 增长计划的投资。

债务
我们的信贷协议要求我们遵守各种契约，包括杠杆比率契约和利息支出覆盖率契约，下文将进一步讨论。我们的信贷协议 项下的债务由几乎所有国内资产的留置权担保。这些协议还要求遵守各种契约，这些契约可能会限制我们承担额外债务；授予留置权；进行投资、贷款或担保；与关联公司进行 的某些交易；或支付包括股息在内的限制性付款。此外，如果出售某些资产，信贷协议可能要求预付款。

主要信贷协议中的杠杆比率契约要求我们将合并负债减去信用协议所定义的现金余额的一部分，限制在不超过扣除利息、税项、折旧、摊销和某些其他调整前的合并净收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）的三倍和四分之一倍。我们还受利息支出覆盖率契约的约束，该契约要求我们将调整后的息税折旧摊销前利润维持在合并利息支出的至少三倍 。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了我们的债务契约。我们预计将在2024财年的剩余时间及以后继续遵守我们的债务契约。

24
目录
前瞻性陈述

本报告，包括但不限于项目2下的讨论。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析包含陈述，包括有关未来财务业绩的信息， 附有 “相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算” 等短语，以及1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的其他类似 “前瞻性” 陈述。由于某些风险和不确定性，包括但不限于 公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性，Modine的实际业绩、 业绩或成就可能与这些陈述中表达或暗示的业绩或成就存在重大差异。其他风险和不确定性包括但不限于以下内容：

市场风险：


 •
全球经济和金融市场潜在的不利发展或中断的影响，包括与通货膨胀有关的影响，包括能源成本上涨，以及供应链挑战、关税、制裁和 其他贸易问题或跨境贸易限制（以及由此产生的任何潜在贸易战），包括与俄罗斯和乌克兰之间军事冲突相关的影响；


•
其他经济、社会和政治条件、变化、挑战和动荡的影响，尤其是在我们和我们的客户经营和竞争的地理、产品和金融市场，包括外币 汇率波动；利率上升；衰退和由此产生的复苏；以及监管和/或政策变革影响的普遍不确定性，包括已经或可能在美国或国外实施的与税收和贸易有关的不确定性；


•
与原材料（包括铝、铜、钢和不锈钢（镍）以及其他购买的组件库存相关的潜在价格上涨的影响，包括但不限于基于伦敦金属交易所和相关溢价或制造成本的基础 材料成本的增加。这些价格可能会受到多种因素的影响，包括贸易法和关税的变化、我们供应商的行为以及 需求的重大波动。这种风险包括我们成功管理风险敞口的能力，以及我们根据价格上涨调整产品定价的能力，包括通过我们的报价流程或通过合同 关于潜在价格调整的规定，以及此类合同条款在时机上固有的滞后；


•
我们缓解劳动力成本增加和劳动力短缺的能力；


•
COVID-19 等公共卫生威胁对国家和全球经济、我们的业务、供应商（和供应链）、客户和员工的影响；以及


•
立法、法规和政府激励计划（包括应对气候变化的计划）对我们产品和我们所服务的市场的需求的影响，包括我们利用机会 提供替代新技术以满足环境和/或能源标准和目标的能力。

25
目录
运营风险：


 •
与满足我们的数量、质量、价格和时机要求的供应商相关的问题的影响，包括物流和运输挑战，以及供应商的整体健康状况，包括他们在生产能力受到限制时满足我们的批量需求的能力和 意愿；


•
根据经济和市场特定因素，客户的整体健康状况和降价压力，以及任何主要客户的稳定性或业绩恶化对我们的潜在影响；


•
我们有能力维持当前的客户关系并有效竞争新业务，包括我们通过抵消或以其他方式解决与 供应链挑战和通货膨胀市场状况相关的任何成本增加来实现我们可接受的利润率的能力；


•
产品或制造困难或运营效率低下的影响，包括任何产品或计划发布、产品转让挑战和保修索赔；


•
主要客户在产品或计划发布、产品应用或要求方面发起的延迟或修改所产生的影响；


•
我们能够始终如一地组织我们的运营，以便通过具有适当技能和稳定的劳动力来发展和维持具有竞争力的成本基础，同时还要定位自己的地理位置，这样我们就可以继续为我们的客户提供他们需要和期望从Modine获得的技术专业知识和市场领先的产品支持；


•
我们能够有效和高效地管理我们的运营以应对销量的变化，包括保持足够的产能以满足我们不断增长的业务的需求，同时完成重组 活动并实现其预期收益；


•
环境污染调查和补救的成本和其他影响；包括与我们无法控制的其他人和/或设施的作为或不作为有关的费用；


•
我们招聘和留住人才，包括担任管理、领导、运营和行政职能的人才的能力；


•
我们保护我们的专有信息和知识产权免遭内部或外部来源盗窃或攻击的能力；


•
我们的信息技术系统严重中断或重大破坏所产生的影响，以及任何相关的延迟、问题或成本；


•
越来越复杂和限制性的法律和法规，包括与成为美国上市公司相关的法律和法规，以及我们在不同司法管辖区开展业务的其他法律法规，以及与遵守这些法律和法规相关的成本；


•
客户、投资者和员工越来越重视环境、社会和公司治理事务，这可能会给我们带来额外成本，对我们的声誉产生不利影响或使我们面临新的风险；


•
停工或干扰我们或我们的主要客户和/或供应商的设施；


•
与医疗保健和相关保险费用相关的持续且不断增加的压力；以及


•
诉讼、索赔或其他义务的费用和其他影响。

26
目录
战略风险：


 •
我们有能力通过战略举措成功实现预期收益，包括提高利润率和现金流，以及我们在业务中持续应用80/20原则；


•
我们有能力通过发现和执行有机增长机会和收购来加速增长，并高效、成功地整合收购的业务；


•
激进股东行为的潜在影响，包括业务中断和相关成本。

财务风险：


 •
我们有能力为当前业务的全球流动性需求提供有效资金，并在信贷市场中断或收紧或 全球经济持续衰退的情况下兑现我们的长期承诺；


•
利率上调对我们的浮动利率债务的影响；


•
联邦、州或地方税变化的影响，这些变化可能会增加我们的所得税支出；


•
我们遵守信贷协议中的财务契约的能力，包括我们的杠杆率（净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润，定义见我们的信贷协议）和我们的利息覆盖率（调整后的息税折旧摊销前利润 除以利息支出，如我们的信贷协议所定义）；


•
外币汇率波动对我们的财务业绩的潜在不利影响；以及


•
我们有能力在我们运营所在的各个司法管辖区有效实现递延所得税资产的收益。

前瞻性陈述截至本报告发布之日；我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露。

公司关于市场风险的定量和定性披露以引用方式纳入了公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项。自2023财年提交10-K表格以来，公司的市场风险并未发生重大变化。

27
目录
第 4 项。
控制和程序。

有关披露控制和程序的评估

截至本10-Q表季度报告所涉期间结束时，公司管理层在公司总裁兼首席执行官 兼执行副总裁兼首席财务官的监督和参与下，在《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的合理保证水平上评估了公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，总裁兼首席执行官兼执行副总裁兼首席财务官得出结论，公司的设计和运营截至2023年6月30日，披露控制和程序在 合理的保证水平上有效。

财务报告内部控制的变化

在2024财年第一季度，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
 
28
目录
第二部分。其他信息

第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

发行人购买股票证券

以下是公司在2024财年第一季度购买普通股的情况：

时期
的总数
购买的股票
平均值
已支付的价格
每股
的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已宣布的计划
或程序
最大数量（或
近似美元
股份（价值）
可能还会被购买
根据计划或方案 (a)
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日
_______
_______
_______
$45,372,391
         
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日
16,633 (b)
$26.32
_______
$45,372,391
         
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日
26,166 (b)
$30.69
_______
$45,372,391
         
总计
42,799
$28.99
    

(a)
自2022年11月5日起，公司董事会授权公司在其认为适当的时间和价格回购高达5,000万美元的Modine普通股。此授权将于 2024 年 11 月 到期。

(b)
包括员工和/或董事为履行股票奖励归属时产生的税收预扣义务而交付给公司的股票。根据其股权薪酬计划，公司让参与者 有机会将奖励中足以履行限制终止时产生的预扣税义务的股票数量返还给公司。这些股票作为库存股持有。

29
目录
第 5 项。
其他信息。

在截至2023年6月30日的三个月中，公司没有董事或高管 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。

第 6 项。
展品。

(a)
展品:

展品编号
描述
在此合并
由
参考文献
已归档
在此附上
10.1
2024财年绩效股票奖励协议的表格。
  
X
       
10.2
2024财年限制性股票单位奖励协议表格。
  
X
       
10.3
与延期签订的2024财年Modine非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格。
  
X
       
10.4
 
2024财年Modine非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格，无需延期。
  
X
       
31.1
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 总裁兼首席执行官 Neil D. Brinker 的认证。
  
X
       
31.2
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 执行副总裁兼首席财务官 Michael B. Lucareli 的认证。
  
X
       
32.1
第 1350 条总裁兼首席执行官 Neil D. Brinker 的认证。
  
X
       
32.2
第 1350 节执行副总裁兼首席财务官 Michael B. Lucareli 的认证。
  
X
       
101.INS
行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）。
  
X
       
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构。
  
X
       
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
  
X
       
101.DEF
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
  
X
       
101.LAB
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
  
X
       
101.PRE
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
  
X
       
104
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。
  
X
 
30
目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

摩丁制造公司
（注册人）

来自： /s/迈克尔·B·卢卡雷利
Michael B. Lucareli，执行副总裁兼首席财务官*

日期：2023 年 8 月 3 日

*
以公司首席财务官和正式授权官员的身份执行


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