刀河公司公布第二季度财报

第二季度收入、净收入、息税折旧摊销前利润和积压量均创历史新高

净负债杠杆率降至息税折旧摊销前利润的2.3倍

提高收入和息税折旧摊销前利润预期；启动调整后的息税折旧摊销前利润指引

北达科他州俾斯麦——2023年8月8日——以合计为主导、垂直整合的建筑材料和承包服务公司Knife River Corporation（纽约证券交易所代码：KNF）今天公布了截至2023年6月30日的第二季度财务业绩。

第二季度财务摘要

Knife River总裁兼首席执行官布莱恩·格雷说：“我很高兴重点介绍我们创纪录的业绩，包括我们在第二季度收入、净收入和息税折旧摊销前利润方面的历史新高。”“我要感谢我们在Knife River的团队成员推动我们作为一家新的独立上市公司取得成功。在本季度，我们成功完成了与MDU Resources Group, Inc.的免税分离，现在我们更有能力有效地配置资本和资源，为股东创造长期价值。

格雷继续说：“回顾本季度，我们的每个地区都受益于严格的材料定价、有针对性的竞标和稳健的执行，这些是我们'竞争优势'战略的关键组成部分——Knife River计划提高调整后的息税折旧摊销前利润率，并执行其他旨在持续盈利增长的关键举措。”“在我们进入施工季节的核心之际，我们希望进一步利用我们以总量为主导的垂直整合商业模式来利用行业的顺风。

格雷说：“展望未来，我们仍然乐观地认为，包括地方、州和联邦资金在内的需求环境将继续支持强劲的建筑活动。”“这笔资金促成了创纪录的10.4亿美元合同服务积压，利润率有所提高。我们预计，我们业务所在的高增长中型市场需求将保持稳定，我们目前在收购渠道中的总体机会进一步鼓舞了我们。自分拆以来，我们已经偿还了3500万美元的债务，将净杠杆率降至息税折旧摊销前利润的2.3倍，这为我们提供了更大的财务灵活性来投资和发展业务。”

格雷总结说：“根据我们2023年上半年的业绩以及我们对下半年剩余时间的预期需求，我们已将收入预期提高到26亿至28亿美元，并将2023财年的息税折旧摊销前利润预期提高到3.2亿至3.7亿美元之间。为了帮助与去年进行清晰的比较，并考虑到与我们脱离MDU Resources相关的某些一次性成本，我们还正在过渡到调整后的息税折旧摊销前利润3.3亿至3.8亿美元。我们坚定地致力于我们的EDGE计划，包括到2025年调整后的息税折旧摊销前利润率为15％，行业领先的投资资本回报率和长期价值创造。”

第二季度合并公司业绩

Knife River公布的第二季度合并收入为7.852亿美元，比上年同期增长10％，这得益于每个地区的强劲业绩以及所有合并产品线的价格上涨了10％以上。与边缘相关的价格调整和竞标策略使息税折旧摊销前利润同比增长43％，达到1.251亿美元。合同服务积压的10.4亿美元创下了所有季度的纪录，这反映了利润率高于去年同期。本季度，调整后的息税折旧摊销前利润为1.263亿美元。有关所有非公认会计准则指标的更多信息以及与最接近的公认会计准则指标的对账，请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

第二季度收入同比增长1,380万美元，达到1.422亿美元，这得益于夏威夷的业绩增长，因为当地经济继续通过旅游业和军费开支恢复势头。该细分市场还受益于持续的Edge相关定价举措带来的强劲产品定价，以及北加州现成混合物销量的增加，部分原因是我们在2022年底对莫德斯托的收购。沥青销量减少和承包服务收入减少在一定程度上抵消了该地区收入的增加，这两者都是由于施工季节开始较晚造成的。息税折旧摊销前利润同比增长680万美元至2200万美元，为2020年以来第二季度的最高水平，原因是该地区的已实现价格上涨和设备运营成本（主要是燃料）降低。

第二季度收入同比增长2,800万美元，达到1.790亿美元，这得益于强劲的产品定价和对承包服务的需求增加。在持续的市场需求和持续的EDGE相关定价举措的支持下，息税折旧摊销前利润同比增长1,750万美元，达到4,070万美元。合同服务积压同比增长52％，达到创纪录的2.573亿美元。

第二季度收入同比增长540万美元，达到1.758亿美元，强劲的产品定价足以抵消去年同期没有重大机场项目的缺失。在需求和定价势头的支持下，息税折旧摊销前利润同比增长400万美元，达到3,260万美元。所有市场的承包服务仍然非常活跃，第二季度积压量创历史新高，为3.773亿美元，同比增长8％。

第二季度收入同比增长2,040万美元，达到1.876亿美元，这得益于所有产品线的强劲产品定价。该地区与边缘相关的总价格上涨足以抵消交易量的减少。息税折旧摊销前利润同比增长830万美元，达到2440万美元。订约服务也开始受益于与Edge一致的新竞标策略，对当前的业绩和积压利润产生了积极影响。第二季度的积压同比下降13％，至2.554亿美元。

由于沥青产品和预拌混凝土的平均销售价格上涨，第二季度收入同比增长580万美元，达到1.006亿美元，但2022年12月德克萨斯州东南部非战略资产的出售部分抵消了这一增长。由于定价上涨，息税折旧摊销前利润同比增长120万美元至540万美元，部分被Knife River作为上市公司而导致的公司成本上涨所抵消。

截至2023年6月30日，Knife River持有6,850万美元的现金、现金等价物和限制性现金以及8.391亿美元的未偿债务。截至2023年6月30日，该公司在3.5亿美元的循环信贷额度中有1.55亿美元的未偿还款项。净负债占过去十二个月息税折旧摊销前利润的2.3倍。该公司仍然致力于实现既定的长期年化目标，即净负债约为过去十二个月息税折旧摊销前利润的2.5倍。

在计划于2023年进行的1.25亿美元资本项目中，Knife River已花费了约5,600万美元，其中大部分分配给了维护项目。未来的收购不包括在这笔金额中，将是资本计划的增量收购。该公司仍然专注于其EDGE战略，包括严格的资本配置计划。

在2023年全年，Knife River正在扩大其收入和息税折旧摊销前利润的指导区间，以更好地反映定价实力、成本优化、联邦融资顺风以及EDGE计划的持续积极影响方面的势头。该公司还正在过渡到调整后的息税折旧摊销前利润指导方针，以更清楚地考虑与MDU Resources免税分离相关的某些一次性成本。

•收入在26亿美元至28亿美元之间。

•息税折旧摊销前利润在3.2亿美元至3.7亿美元之间。

•调整后的息税折旧摊销前利润在3.3亿美元至3.8亿美元之间。

•资本支出约为1.25亿美元。*

*未来的收购不包含在此金额中，将是资本计划的增量收购

Knife River将于美国东部时间2023年8月8日上午10点举行电话会议，讨论第二季度业绩并回答问题。该活动将在 https://events.q4inc.com/attendee/986161993 进行网络直播。要参加现场通话，请执行以下操作：

•国内：1-888-396-8049

•国际：1-416-764-8646

Knife River Corporation是标准普尔MidCap 400指数的成员，它开采和销售碎石、沙子、砾石和相关建筑材料，包括预拌混凝土、沥青和其他增值产品。Knife River还提供垂直整合的承包服务，专门从事工业、商业和住宅领域的公共资助的交通部项目和私人项目。有关该公司的更多信息，请访问 www.kniferiver.com。

媒体联系人：托尼·斯皮尔德，传播高级董事，541-693-5949

财务联系人：赞恩·卡里米，投资者关系董事，503-944-3508

前瞻性陈述

本新闻稿中的信息重点介绍了公司及其子公司的关键增长战略、预测和某些假设。根据1934年《证券交易法》第21E条的含义，这些重点陈述和其他非历史性陈述中有许多是 “前瞻性陈述”。尽管该公司认为其预期基于合理的假设，但无法保证公司对增长、股东价值创造和财务指导或其他拟议战略的预测或估计能够实现。请参阅本新闻稿中包含的假设，以及公司在表格10的注册声明和随后向美国证券交易委员会提交的文件中第一部分第1A项——风险因素中列出的各种重要因素。

此类假设和因素的变化可能会导致未来的实际业绩与增长和财务指导存在重大差异。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均受此类警示性陈述和基本假设的明确限制。不应过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表发表之日。除非法律要求，否则公司不承诺更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

在本新闻稿中，公司提供了根据公认会计原则编制的财务信息，以及息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率，包括按细分市场划分的指标，这些指标被视为非公认会计准则财务指标。不应将这些非公认会计准则财务指标的使用解释为净收入或净收入利润率的替代方案。该公司认为，使用这些非公认会计准则财务指标有利于评估公司的经营业绩。有关更多信息，请参阅本文档中包含的 “非公认会计准则财务指标” 部分。

分部财务数据和摘要（未经审计）

*息税折旧摊销前利润、分部息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率均为非公认会计准则财务指标。有关更多信息以及与最接近的GAAP指标的对账，请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。

下表汇总了公司的待办事项。

截至2023年6月30日，积压的利润率高于2022年6月30日的积压利润率。该公司积压的承包服务中约有84％与公共资助的项目有关，包括街道和公路建设项目，这些项目主要由州交通部的公共工程项目推动。同期增长或减少不能用作未来收入或收益的指标。

*平均销售价格包括运费和运费以及其他收入。

*其他包括水泥、液态沥青、商品、织物和涂抹物，以及其他单独不被视为主要业务的产品和服务。

非公认会计准则财务指标

息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率，包括按细分市场划分的衡量标准，被视为非公认会计准则财务指标，与相应的净收入、净收入率、毛利率和毛利率等公认会计准则指标最为直接可比。Knife River认为，这些非公认会计准则财务指标以及相应的公认会计原则指标对投资者很有用，它们通过排除税收管辖区和结构、债务水平和资本投资差异的影响，提供了与同行相比运营效率的有意义的信息。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一个有用的绩效衡量标准，因为它不包括股票薪酬和福利计划投资的未实现损益，因为它们被视为非现金，不属于公司核心业务，从而可以有效评估公司的经营业绩。该公司还排除了与Knife River与MDU Resources分离相关的一次性非经常性成本，因为这些费用预计不会持续下去。评级机构和投资者还使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润来计算Knife River的杠杆率为息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的倍数。此外，对于利用债务与息税折旧摊销前利润和债务与调整后息税折旧摊销前利润比率的债务投资者来说，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是重要的财务指标。管理层认为，息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率，包括按细分市场划分的衡量标准，是有用的绩效衡量标准，因为它们可以清楚地说明公司的经营业绩。Knife River的管理层在内部评估其经营业绩和计算员工激励薪酬时，将这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则业绩结合使用，并使用杠杆作为息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的倍数来确定公司运营的适当融资方法。

息税折旧摊销前利润的计算方法是将所得税、利息支出和折旧、耗尽和摊销费用与净收入相加。息税折旧摊销前利润率的计算方法是将息税折旧摊销前利润除以收入。调整后的息税折旧摊销前利润的计算方法是将福利计划投资、股票薪酬和一次性离职成本的未实现损益与息税折旧摊销前利润相加。调整后息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。这些非公认会计准则财务指标对细分市场和合并指标的计算方式相同，不应被视为净收入或净收入利润率等GAAP财务指标的替代方案，也不应被视为更有意义的财务指标，旨在帮助投资者了解Knife River的经营业绩。Knife River的非公认会计准则财务指标尚未标准化；因此，可能无法将这些财务指标与其他名称相同或相似的公司的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率指标进行比较。

以下信息将分部和合并净收入与息税折旧摊销前利润进行了对账，将息税折旧摊销前利润与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账，并提供了息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算。

*利息，净额为利息支出，扣除利息收入。

下表提供了截至2023年6月30日过去十二个月息税折旧摊销前利润的对账情况，以及净负债与过去十二个月息税折旧摊销前利润的杠杆计算。

下表提供了合并GAAP净收入与息税折旧摊销前利润以及预测业绩调整后的息税折旧摊销前利润的对账情况。