| 第二季度 2023 投资者 演示文稿 2023 年 8 月 8 日 |
| 警示声明 2 前瞻性陈述 本演示文稿中的某些陈述和信息（以及我们不时发表的其他书面或口头陈述中包含的信息）可能包含或构成《1995年私人证券 诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。“相信”、“估计”、“项目”、“期望”、“预期”、“计划”、“打算”、“预见”、 “应该”、“将”、“可以”、“继续”、“承诺”、“尝试”、“目标”、“指导”、“寻求”、“专注”、“提供指导”、“提供展望” 或其他类似表达旨在识别前瞻性陈述，这些陈述本质上不是历史性的 。这些前瞻性陈述，包括关于我们的战略举措和市场机会的陈述，基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念以及目前可用的其他 信息。此类前瞻性陈述由于与未来事件有关，因此从本质上讲，它们会受到许多重要的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩或其他事件与 所设想的结果存在重大差异。 这些风险和不确定性包括但不限于：银行系统和金融市场的不利状况，包括银行和金融机构的倒闭；总体经济状况恶化，包括通货膨胀状况，导致消费者信心和商业支出下降，以及消费者信贷价值下降影响对我们产品的需求；我们的供应链中断或其他故障，包括俄罗斯-乌克兰冲突造成的中断或其他故障；以及就单一来源供应商而言,或者供应商未能或无法遵守我们的行为准则或合同要求，或者我们的供应商运营所在国家的政治动荡，导致成本增加 ，无法将这些成本转嫁给客户，生产交货时间延长，难以满足客户的交付预期；我们未能留住现有客户或识别和吸引新客户； 我们的经营业绩不可预测，包括无法预测客户库存管理做法的变化及其对我们业务的影响；我们作为加速申报者的地位并遵守 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条以及 与遵守和实施该法案下的程序相关的成本；我们未能对财务报告保持有效的内部控制；我们无法招聘、留住和培养包括关键人员在内的合格人员； COVID-19 及其对我们业务（包括供应链、客户需求）的潜在影响、员工、运营；系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击；我们的运营中断， 包括我们的信息技术系统，或运营我们所依赖的计算基础设施的第三方的运营；我们无法开发、推出和商业化新产品；我们的巨额债务，包括 无法偿还债务或为此类债务再融资；我们债务的限制性条款和未来债务协议的契约以及由此产生的对我们的限制开展业务的能力策略； 我们一个或多个设施的生产中断；我们的软件存在缺陷；不同利益相关者的环境、社会和治理偏好和要求，以及我们遵守此类偏好和要求以及遵守 任何相关监管要求的能力；气候变化的影响、由于我们的产品和生产过程对环境的影响而对我们产品的负面看法以及其他ESG相关风险； 天气条件导致的生产中断, 气候变化, 政治不稳定或社会动荡；我们无法充分保护我们的商业秘密和知识产权免受挪用、针对我们的侵权索赔以及与开源 软件相关的风险；我们筹集资金的能力有限；生产质量、材料和流程存在问题；与强制征收销售税和对州外企业或无人认领财产征收销售税的申请有关的成本和影响，以及美国可能通过新的税收立法提高企业所得税税率以及我们的所得税状况面临的挑战；我们无法成功执行我们的 资产剥离或收购；我们无法实现长期资产的全部价值；与产品缺陷和任何相关的产品责任和/或保修索赔有关的成本；我们无法与关键技术许可方续订许可证；我们市场竞争激烈、饱和和整合的性质；限制、延误或延误的影响我们的能力受到干扰从国外采购我们产品中使用的原材料和组件；俄罗斯在乌克兰持续的军事行动对全球经济的影响 ；与遵守或不遵守消费者隐私和 数据使用和安全方面的法规、客户合同要求和不断变化的行业标准相关的成本和潜在责任；使我们现有技术解决方案和产品过时或不那么相关的新技术和正在开发的技术，或者我们未能在其中推出新产品和服务及时；我们的经营 业绩出现季度差异；我们未能按照支付卡行业安全标准委员会的安全标准或其他行业标准开展业务；我们未能遵守 适用于我们的产品和我们在生产过程中使用的原材料的环境、健康和安全法律法规；与大股东对我们股票的所有权相关的风险；由于我们的董事会组成而可能出现的潜在利益冲突在 的部分中身为大股东负责人的董事；证券分析师对我们普通股交易市场和价格的影响；未能达到纳斯达克全球市场的持续上市标准； 股东行动主义或证券诉讼对我们普通股交易价格和波动性的影响；我们的组织文件和其他合同条款中的某些条款可能会延迟或阻止控制权变更并使其他股东难以进行控制权变更 比我们的大股东要改变董事会组成；我们遵守各种复杂法律法规的能力以及任何不遵守法律法规的责任风险；法律 和监管程序的影响；以及我们在2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第二部分第1A项——风险因素中描述的其他风险 10-Q 表季度报告以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告。 我们提醒并建议读者不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。这些陈述基于可能无法实现的假设，涉及风险和不确定性， 可能导致实际结果或其他事件与本文包含的预期和信念存在重大差异。我们没有义务在任何前瞻性陈述发表之日之后公开更新或修改这些陈述，无论是因为 新信息、未来事件还是其他原因。 非公认会计准则财务指标 除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告的财务业绩外，我们还在本演示文稿中提供了以下非公认会计准则财务指标，均以持续经营为基础报告： 息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、自由现金流、LTM 调整后的息税折旧摊销前利润和净杠杆率。管理层利用这些非公认会计准则财务衡量标准在各财政期之间持续比较我们的经营业绩 。我们认为，这些财务指标适合增进对我们与历史和未来时期以及同行相比的基本经营业绩趋势的总体了解。管理层还 认为，这些指标对投资者分析我们的经营业绩很有用，并且可以提高各财政期之间的可比性。不应将非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的财务信息分开考虑，也不应将其作为根据公认会计原则计算的财务信息的替代品 来考虑。我们的非公认会计准则指标可能与其他公司标题相似的指标不同。鼓励投资者审查这些历史上的非公认会计准则指标 与本演示文稿附录中包含的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。 |
| 3 议程 战略回顾 2023 年第二季度亮点 2023 年预期 财务评论 摘要 1 2 3 4 5 |
| Strategy Review 关键战略优先事项 4 深度关注客户 市场领先的优质产品和 客户服务 持续创新 市场竞争商业模式 非接触式指标标志由四个渐变弧线组成，是 emvCo, LLC 拥有并经其许可使用的商标 。 |
| 在过去三年中，美国流通中的Visa和万事达卡 5 流通卡以10％的复合年增长率增长到19亿张，高于百万张15亿张 来源：Visa 和万事达卡季度运营业绩数据 872 896 944 986 1,063 1,079 1,165 1,223 576 599 606 616 636 645 656 677 682 698 1,455 1,483 1,453 1,543 1,543 1,586 1,627 1,779 1,759 1,759 1,892 1,921 Q1'20 Q2'20 Q4'21 Q3'22 Q3'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 |
| 2023 年第二季度亮点 销售额略有增长，利润稳健 增长 6 运营费用减少推动利润增长和利润扩张 • 净销售额增长1％，达到1.15亿美元 • 净收入增长6％，达到650万美元；净收入 利润率从5.4％增加到5.7％ • 调整后息税折旧摊销前利润增长18％，至2330万美元； 调整后息税折旧摊销前利润增长18％； 调整后息税折旧摊销前利润增长18％，达到2330万美元利润率从17.4％增加到20.3％ • 季度末净杠杆率提高到2.8倍 上半年销售额 +5%；净收入 +43%；调整后的息税折旧摊销前利润¹ +15% 1) 调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不是根据 GAAP 编制的财务业绩衡量标准。有关更多信息以及 与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本文档末尾的 “非公认会计准则财务指标对账”。 |
| 7 2023 年预期 更新净销售展望； 确认调整后的息税折旧摊销前利润、免费 现金流和净杠杆 展望 2023 展望 持平至低个位数净销售增长（之前为中等个位数增长） 调整后个位数增长 自由现金流是2022年水平的两倍多 净比率杠杆率提高到2.5倍之间而且 年底为3.0x 公司预计 短期内市场将继续疲软；正在执行盈利计划。 1) 我们在非公认会计准则的基础上提供了2023年调整后的息税折旧摊销前利润预期，因为某些 对账项目取决于未来事件，这些事件要么无法控制，要么无法可靠预测 ，因为它们不是公司日常活动的一部分，其中任何一个都可能很重要 。 |
| 《财务评论》 8 |
| 第二季度财务亮点 9 • 净销售额增长得益于预付借记卡 板块的推动；借记卡和信贷板块的销售额下降 ，这是由于专注于环保的非接触式卡去年销量高，部分被其他非接触式卡、接触式 卡、个性化和即时发行 服务以及非 EMV® 卡的增长所抵消 • 毛利增长与销售额一致 • 净收入，调整后 EBITDA1 和 运营费用减少推动调整后息税折旧摊销前利润率1增长 • 净收入利润率和增长受到负面影响 由于更高的有效税率， 部分被较低的利息支出所抵消 （以百万计，每股数据除外）第 2 季度 22% 变动评论 净销售额 115.0$ 113.3 1% 毛利 40.8$ 40.6 1% % 毛利 35.5% 35.8% SG&A $21.9$ 24.1 -9% 净收入 $6.5 $6.2 6% 净收入占销售额的百分比 5.7% 5.4% 摊薄后每股收益0.55 美元 0.52 4% 调整后 EBITDA1 23.3$ 19.7 18% % 利润率 1 20.3% 17.4% 1) 调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率不是根据公认会计原则编制的财务业绩的衡量标准。有关更多信息以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本文档末尾的 “非公认会计准则 财务指标的对账”。 EMV® 是美国和其他国家的注册商标，在其他国家是未注册的商标。EMV 商标归 emvCo, LLC 所有。 |
| 上半年财务亮点 10 • 净销售额增长得益于非接触式 卡、个性化和即时发行 服务、非 EMV® 卡和预付 • 净收入、调整后的 EBITDA1 和 调整后息税折旧摊销前利润率1的增长 净收入利润率和增长也得益于利息的降低 支出和 较低的税率 （以百万计，每股数据除外）年初至今 23% 变动评论 净销售额 $235.8 $224.7 5% 毛利$ $83.9$ 79.8 5% % 利润率 35.6% 35.5% SG&A $43.0$ 43.9 -2% 净收入 17.4$ 12.2 43% 净收入占销售额的百分比 7.4% 5.4% 摊薄后每股收益 1.46 美元 1.04 41% 调整后 EBITDA1 48.4$ 42.2 15% % 利润率 1 20.5% 18.8% } 1) 调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率不是根据公认会计原则编制的财务业绩的衡量标准。有关更多信息以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本文档末尾的 “非公认会计准则 财务指标的对账”。 |
| 财务亮点——细分市场 借方和贷方 第二季度净销售额和营业收入上半年净销售额和营业收入 第二季度净销售额和营业收入 预付借方 （百万美元） 24.0% 29.8% 净销售收入和利润 26.8% 28.2% 37.0% 37.0% 31.4% 4.0% 营业收入和利润 净销售额 净销售额 营业收入和利润 营业收入和利润 20.4 美元 19.2 美元 39.8 38.7 34.7% $15.9 24.3% 净销售额 94.2 93.2 94% 93.2 93.2 96% } 2022 2023 94.2 94.2 93.2 2023 26.9% 26.9% $25.1 $186.2 $195.2 2022 2022 2023 26.5% 28.2% 49.4 55.1 2022 2023 2023 $19.2 21.8 2023 27.7% 35.7 $41.0 2022 2023 29.2% 11.3 美元 |
| 资产负债表、流动性、净杠杆 和现金流 （百万美元，比率除外） 12 资产负债表、流动性和净杠杆率 2023 年 12 月 31 日， 2022 手头现金 11.2 美元 11.0 可用流动性1 68$ 81 总债务1 299.1 美元 300.7 调整后息税折旧摊销前利润 (LTM) 2 $103.9 $97.7 净杠杆 Ratio1 2.8x 3.0x 2023 年第二季度现金流 2022 年第二季度运营活动提供的现金 10.3 美元 (8.1) 资本支出 $ (6.6) $ (8.2) 自由现金流2 $3.7$ (16.3) 我们的资本结构和配置策略 侧重于维持充足的流动性； 投资业务，包括战略收购 ；资产负债表去杠杆化； 和向股东返还资金。 2023 亮点： • 上半年 已退回1500万美元8.625％的优先票据 • 截至2023年6月30日，净杠杆率为2.8倍 1) “可用流动性” 是指我们的ABL Revolver上可用的现金加借款。“净杠杆率” 是一项补充财务指标，有关更多信息，请参阅本文档末尾的 “补充财务指标”。“总债务” 包括融资租赁。 2) 调整后的息税折旧摊销前利润 (LTM) 和自由现金流不是根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。有关更多信息以及与最具直接可比性的GAAP财务指标的对账，请参阅本文档末尾的 “非公认会计准则财务指标的对账”。 |
| 13 尽管净销售额比较具有挑战性 ，而且市场疲软 借方和贷方 • 净销售额增长了1％ • 净收入增长了6％ • 调整后的 EBITDA1 增长了18％ • 调整后的净销售前景持平至 低个位数增长 • 确认调整后的 EBITDA1、自由现金流 和净杠杆率展望 长期趋势保持不变；CPI 完全有能力继续获得市场 份额。 摘要 1) 调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。 有关更多 信息以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本文档末尾的 “非公认会计准则财务指标的对账”。 |
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| 非公认会计准则财务指标 15 调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率 息税折旧摊销前利润的对账表示扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，均按持续经营计算 。调整后的息税折旧摊销前利润按持续 运营情况列报，定义为经诉讼调整后的息税折旧摊销前利润（表示扣除利息、 税、折旧和摊销前的收益）；股票 薪酬支出；估计的销售税支出、重组和其他费用，包括遣散费和高管留任；债务清偿损失；外币 货币损益；以及其他本质上不寻常的项目 ently 发生或不被视为我们核心运营的一部分。调整后的息税折旧摊销前利润旨在 显示我们的非杠杆税前经营业绩，从而根据运营因素（不包括非运营、异常或非经常性亏损或收益）反映我们的财务业绩 。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具 有重要的局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的 业绩的分析的替代品。例如，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映：(a) 我们的资本支出、未来的资本支出要求或合同 承诺；(b) 营运资金需求的变化或现金需求；(c) 偿还债务利息或本金所需的巨额利息支出或现金需求；(d) 代表我们可用现金减少的纳税额 ；(e) 正在折旧和摊销的资产对未来可能必须更换的任何现金需求；(f) 的影响我们和信贷协议下的贷款人可能认为不代表我们正在进行的运营的事项产生的收益或 费用；或 (g) 任何已终止的 业务的影响。特别是，我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义允许我们加上 在计算净收入时扣除的某些非营业、异常或非经常性费用，尽管这些支出可能会反复出现，差异很大 且难以预测，可以将长期策略的影响表示为 而不是短期业绩。此外，其中某些支出代表了可用于其他目的的现金减少 。 (1) 代表与某些州的历史活动产生的或有负债相关的估计销售税（福利）支出，在这些州 ，公司可能需要缴纳销售税外加利息和罚款。 (2) 代表将于 2024 年支付的应计高管留用费。 (3) 公司在2023年和2022年第二季度赎回了8.625％的优先担保票据的一部分， 将未摊销的递延融资成本的相关部分支出了。 净收入与息税折旧摊销前利润和 调整后息税折旧摊销前利润的对账： 净收入 6.5 美元 6.2 美元 6.2 美元 17.4 美元 12.2 利息，净额 6.7 7.1 13.5 15.0 所得税支出 4.2 1.7 7.9 7.2 息税折旧摊销前利润 21.5 美元 18.6 美元 45.8 美元 39.8 调整息税折旧摊销前利润： 股票薪酬支出 1.3 美元 1.0$ 1.8$ 2.0 销售税（福利）支出 (1) (0.1) 0.1 0.0 0.1 重组和其他费用 (2) 0.6 — 0.6 — 债务清偿损失 (3) 0.1 — 0.2 0.4 外币（收益）亏损 (0.0) 0.0 (0.0) 0.0 调整小计息税折旧摊销前利润 1.8 美元 1.1$ 2.4 调整后的息税折旧摊销前利润 23.3 美元 19.7 美元 48.4 美元 42.2 净收入利润率（占净销售额的百分比）5.7% 5.4% 5.4% 净收入增长（2023 年与 2022 年相比变动百分比）6.0% 43.1% 调整后的息税折旧摊销前利润率（占净销售额的百分比）20.3% 17.4% 20.5% 18.8% 调整后的息税折旧摊销前利润增长（% 变动）2023 vs 2022) 18.4% 14.6% 截至 6 月 30 日的三个月， 2023 截至 6 月 30 日的六个月， 2023 2022 年（百万美元） |
| 非公认会计准则财务指标的对账 16 LTM 调整后息税折旧摊销前利润 我们将LTM调整后的息税折旧摊销前利润定义为过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润（之前定义 ）。 Free Cash Flow 我们将自由现金流定义为来自经营 活动的现金流减去资本支出。我们在 分析我们偿还和偿还债务的能力时使用这个指标。但是， 该衡量标准不代表可用于投资 或其他全权用途的资金，因为它不扣除 用于偿还债务的现金。 净收入与 LTM 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账： 净收入 41.8 美元 36.5 利息，净额 28.1 29.6 所得税支出 14.1 12.6 折旧和摊销 15.6 14.9 息税折旧摊销前利润调整： 股票薪酬支出 3.3 美元 3.5 销售税支出 (1) 0.0 0.0 重组和其他费用 (2 0.6) — 债务清偿损失 (3) 0.3 0.5 外币亏损 0.0 0.1 息税折旧摊销前利润调整小计 4.2 美元 4.1 LTM 调整后息税折旧摊销前利润 103.9 美元 97.7 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日截至的过去十二个月 ($以百万计） 经营活动提供的现金-(GAAP) 与 自由现金流的对账： 经营活动提供的现金 2.3$ 7.8$ 10.3$ (8.1) 厂房、设备和租赁权改善的资本支出 (2.4) (5.0) (6.6) (8.2) 自由现金流 $ (0.1) $3.7$ (16.6) 3) 截至2022年6月30日的三个月 2023（百万美元） 截至6月30日的六个月， 2023 (1) 代表与某些州历史活动产生的或有负债相关的估计销售税支出 公司可能需要缴纳销售税外加利息和罚款。 (2) 代表将于 2024 年支付的应计高管留用费。 (3) 公司在2023年和2022年第二季度赎回了8.625％的优先担保票据的一部分， 将未摊销的递延融资成本的相关部分支出了。 |
| Supplemental Financial Measures 17 Net Leverage Ratio Management and various investors use the ratio of debt principal outstanding, plus finance lease obligations, less cash divided by LTM Adjusted EBITDA, or “Net Leverage Ratio,” as a measure of our financial strength when making key investment decisions and evaluating us against peers. Calculation of Net Leverage Ratio: Senior Notes $ 270.0 $ 285.0 ABL revolver 18.0 5.0 Finance lease obligations 11.1 10.7 Total Debt 299.1 300.7 Less: Cash and cash equivalents (11.2) (11.0) Total Net Debt (a) $ 288.0 $ 289.7 LTM Adjusted EBITDA (b) $ 103.9 $ 97.7 Net Leverage Ratio (a)/(b) 2.8 3.0 ($ in millions) As of June 30, 2023 December 31, 2022 |
