目录表
STS
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
(标记一) | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的季度报告 | |
截至本季度末 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 | |
关于从亚洲过渡到现在的过渡期，中国的财政状况是这样的，中国的财政状况也是如此。 | |
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
立方体智能 | |
CubeSmart，L.P. |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的所有互动数据文件。
立方体智能 | |
CubeSmart，L.P. |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
CubeSmart： | ||||
加速文件管理器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | |
CubeSmart，L.P.： | ||||
大型加速文件服务器☐ | 加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
立方体智能 | ◻ |
CubeSmart，L.P. | ◻ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
立方体智能 | 是 |
CubeSmart，L.P. | 是 |
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：
班级 | 截至2023年8月2日的未偿还债务 | |
CubeSmart普通股，每股面值0.01美元 |
目录表
解释性说明
本报告综合了CubeSmart(“母公司”或“CubeSmart”)和CubeSmart，L.P.(“营运伙伴”)截至2023年6月30日止季度报告。母公司是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)，拥有其资产，并通过运营合伙企业、特拉华州有限合伙企业和运营合伙企业的子公司进行运营。母公司、经营合伙企业及其合并子公司在本报告中统称为“公司”。此外，本报告中使用的“我们”、“我们”或“我们”等术语可能指公司、母公司或经营合伙企业。
母公司为经营合伙企业的唯一普通合伙人，于2023年6月30日止，拥有经营合伙企业99.4%的权益。其余0.6%的权益包括经营合伙向第三方发行的有限合伙权益的普通单位，以换取物业对经营合伙的贡献。作为经营合伙企业的唯一普通合伙人，母公司对经营合伙企业的日常运营和管理拥有完全和完全的权力。
管理层将母公司和经营合伙企业作为一个企业进行运营。母公司和经营合伙公司的管理团队是相同的，他们的成员都是母公司和经营合伙公司的高级管理人员。
母公司和经营合伙公司之间存在一些差异，这些差异反映在本报告的附注披露中。本公司认为，在母公司和经营合伙企业作为合并企业如何运作的背景下，了解这些实体之间的差异是非常重要的。母公司是房地产投资信托基金，其唯一的重大资产是拥有经营合伙企业的合伙权益。因此，母公司本身并不经营业务，只是担任经营合伙企业的唯一普通合伙人、不时发行公开股本及为经营合伙企业的债务提供担保。经营合伙企业持有本公司几乎所有资产，并直接或间接持有本公司房地产项目的所有权权益。经营合伙经营本公司的业务，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除母公司发行股份所得款项净额贡献予经营合伙企业以换取合伙企业单位外，经营合伙企业透过经营合伙企业的营运、经营合伙企业的直接或间接负债或发行经营合伙企业的合伙企业单位或于经营合伙企业的附属公司的股权，产生本公司业务所需的资金。
母公司和经营合伙公司申报文件的实质区别在于，母公司是拥有公开股权的房地产投资信托基金，而经营合伙公司是没有公开交易股权的合伙企业。在财务报表中，这种差异主要反映在综合资产负债表的权益(或经营合伙企业的资本)部分和综合权益(或资本)报表中。除权益处理不同外，母公司与经营合伙企业的未经审核综合财务报表几乎相同。
本公司相信，将母公司和经营合伙企业的Form 10-Q季度报告合并为一份报告将：
| ● | 促进母公司和经营合伙企业的投资者更好地了解业务，使他们能够以与管理层相同的方式看待业务整体并运营业务； |
| ● | 删除重复披露，并鉴于披露的很大一部分同时适用于母公司和经营合伙企业这一事实，提供更直接的陈述；以及 |
| ● | 通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效益。 |
2
目录表
为了突出母公司和经营合伙企业之间的区别，本报告中母公司和经营合伙企业的单独章节专门指母公司和经营合伙企业。在合并母公司和经营合伙公司披露的章节中，本报告指的是本公司的披露。虽然营运合伙一般指直接或间接订立合同及进行房地产投资并持有资产及债务的实体，但提及本公司乃恰当之举，因为该业务为一家企业，而母公司则透过营运合伙经营业务。
作为拥有经营合伙企业控制权的普通合伙人，母公司就财务报告目的合并经营合伙企业，母公司除在经营合伙企业的投资外，并无其他重大资产。因此，母公司和经营合伙企业的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。本报告中母公司和经营合伙企业的单独讨论应相互结合阅读，以了解本公司综合经营的结果和管理层如何经营本公司。
本报告还包括单独的项目4-控制程序部分、签名页和附件31和32、母公司和经营合伙企业各自的认证，以确定母公司的首席执行官和首席财务官以及经营合伙企业的首席执行官和首席财务官已作出必要的认证，并且母公司和经营合伙企业符合1934年《证券交易法》(修订本)规则第13a-15条或规则第15d-15条，以及《美国法典》第18编第1350节。
3
目录表
目录
第一部分：财务信息 | |
项目1.财务报表 | 7 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 29 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
项目4.控制和程序 | 41 |
第二部分：其他信息 | |
项目1.法律诉讼 | 42 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 43 |
项目5.其他信息 | 43 |
项目6.展品 | 45 |
归档格式
这份合并后的10-Q表格由CubeSmart和CubeSmart，L.P.分别提交。
4
目录表
前瞻性陈述
本季度报告为Form 10-Q，即“本报告”，以及母公司和经营合伙企业公开发布的其他声明和信息，包含修订后的1933年证券法第27A节和1934年修订后的证券交易法第21E节或“交易法”所指的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关公司的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、资本支出、融资需求、与收购有关的计划或意图以及其他非历史信息的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可通过“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”或“打算”等术语或这些术语或其他类似术语的否定或战略讨论来确定。*此类陈述基于的假设和预期可能无法实现，并固有地受到风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素无法准确预测，有些甚至可能无法预测。尽管我们认为这些前瞻性表述中反映的预期是基于合理的假设，但未来事件和实际结果、业绩、交易或成就、财务或其他方面的信息可能与前瞻性表述中明示或暗示的结果、业绩、交易或成就大不相同。因此，您不应依赖或解读本报告中的任何前瞻性陈述，或管理层或代表其行事的人员可能不时以口头或书面形式作出的任何前瞻性陈述，作为对未来事件的预测或对未来业绩的保证。我们告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本报告日期或此类前瞻性陈述中以其他方式说明的日期。我们所有的前瞻性陈述，包括本报告中的前瞻性陈述，都完全受本声明的限制。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告所载或预期的前瞻性陈述大不相同。任何前瞻性陈述都应考虑到项目1A提到的风险和不确定因素。母公司与合伙企业合并中的“风险因素”截至2022年12月31日的年度Form 10-K年报以及在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中(“美国证券交易委员会”)。这些风险包括但不限于以下风险：
| ● | 房地产业和我们拥有和经营自助式物业的市场的经济状况发生不利变化； |
| ● | 来自现有和新的自助仓储物业和运营商的竞争对我们维持或提高入住率和租金的能力的影响； |
| ● | 未能执行我们的商业计划； |
| ● | 新冠肺炎疫情、其他疫情、隔离和留在家订单带来的不利影响，包括对我们运营自助仓储物业的能力、对自助仓储的需求、租金和费用以及租金收取水平的影响； |
| ● | 外部资金来源的可获得性减少和成本增加； |
| ● | 利率和经营成本增加； |
| ● | 融资风险，包括我们的抵押贷款和其他债务的过度杠杆化风险和相应的违约风险，以及可能无法为现有或未来债务进行再融资； |
| ● | 与使用衍生金融工具有关的交易对手不履行义务； |
| ● | 与我们为联邦所得税目的保持母公司REIT资格的能力有关的风险； |
| ● | 收购和开发未能按预期条件完成，或根本没有按预期完成，或未能按预期完成； |
| ● | 增加州和地方司法管辖区的税收、费用和评估； |
| ● | 我们的合资伙伴未能履行他们对我们的义务或他们的行动与我们的目标不一致； |
| ● | 减少资产估值和相关减值费用； |
5
目录表
| ● | 网络安全漏洞、网络或勒索软件攻击或我们的网络、系统或技术故障，可能对我们的业务、客户和员工关系造成不利影响，或导致欺诈性付款； |
| ● | 房地产、分区、使用和占用法律或法规的变化； |
| ● | 与影响我们经营的市场的自然灾害或暴力行为、流行病、活跃的枪手、恐怖主义、叛乱或战争有关的风险或其后果； |
| ● | 潜在的环境和其他责任； |
| ● | 政府、行政和行政命令和法律，这可能对我们的业务运营和客户与员工关系产生不利影响； |
| ● | 未投保或不可投保的损失以及获得保险范围或从风险和损失保险中追回的能力； |
| ● | 在当前的劳动力市场中吸引和留住人才的能力； |
| ● | 其他影响房地产业总体或特别是自助仓储行业的因素； |
| ● | 母公司和经营合伙企业合并后发现的其他风险截至2022年12月31日的年度Form 10-K年报在我们向美国证券交易委员会提交的其他报告或我们公开发布的其他文件中，也会不时出现这种情况。 |
鉴于这些不确定性和本报告其他地方发现的其他风险，我们告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非证券法可能要求。由于上述因素，本报告中讨论的或参考并入的未来事件可能不会发生，实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中预期或暗示的大不相同。
6
目录表
第一部分：财务信息
项目1.财务报表
CubeSmart子公司及其子公司
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
6月30日 | 十二月三十一日， | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(未经审计) | ||||||
资产 | ||||||
存储属性 | $ | | $ | | ||
减去：累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
存储属性，净额(包括VIE资产$ |
| |
| | ||
现金和现金等价物 |
| |
| | ||
受限现金 |
| |
| | ||
贷款采购成本，扣除摊销后的净额 |
| |
| | ||
对房地产企业的投资，按股权计算 |
| |
| | ||
持有待售资产 | | | ||||
其他资产，净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
无担保优先票据，净额 | $ | | $ | | ||
循环信贷安排 |
| |
| | ||
抵押贷款和应付票据，净额 |
| |
| | ||
租赁负债--融资租赁 | | | ||||
应付账款、应计费用和其他负债 |
| |
| | ||
应付分配 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
证券保证金 |
| |
| | ||
为出售而持有的负债 | | | ||||
总负债 |
| |
| | ||
经营合伙企业中的非控股权益 |
| |
| | ||
承付款和或有事项 | ||||||
权益 | ||||||
普通股$ 分别 |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
CubeSmart股东权益总额 |
| |
| | ||
附属公司的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
见未经审计的综合财务报表附注。
7
目录表
CubeSmart及其子公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他与财产有关的收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
物业管理费收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
运营费用 | ||||||||||||
物业运营费用 |
| | | |
| | ||||||
折旧及摊销 |
| | | |
| | ||||||
一般和行政 |
| | | |
| | ||||||
总运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他(费用)收入 | ||||||||||||
利息： | ||||||||||||
贷款利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
贷款采购摊销费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
房地产企业收益中的权益 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他费用合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | ||||||||||||
经营合伙企业中的非控股权益 |
| ( | ( | ( |
| ( | ||||||
附属公司的非控股权益 |
| | | |
| | ||||||
公司普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股东应占基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股东应占稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均基本流通股 | | | | | ||||||||
加权平均稀释后已发行股份 | | | | | ||||||||
见未经审计的综合财务报表附注。
8
目录表
CubeSmart及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收入： | ||||||||||||
利率互换已实现损失的重新分类 |
| |
| | | | ||||||
其他全面收入： |
| |
| |
| |
| | ||||
综合收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于非控制的全面收益 经营伙伴关系中的利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
可归属于非控股权益的综合损失 在子公司中 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于 公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
见未经审计的综合财务报表附注。
9
目录表
CubeSmart及其子公司
合并权益表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非控制性 |
| |||||||||
其他内容 | 积累和其他 | 总计 | 非控制性 | 中国的利益关系密切 |
| ||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 累计 | 股东的 | 在以下方面的利益 | 总计 | 运营中 |
| |||||||||||||||||||
数 | 金额 | 资本 | (亏损)收入 | 赤字 | 权益 | 附属公司 | 权益 | 伙伴关系 |
| ||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
支付给子公司非控股权益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股发行，净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票 |
| |
|
| |||||||||||||||||||||||
由单位转换为股份 |
| | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||
股票期权的行使 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||||
限售股摊销 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分担补偿费用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
论合伙经营中非控制性利益的调整 | ( |
| ( |
| ( |
| | ||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | ||||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2023年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
附属公司非控股权益的贡献 | | | |||||||||||||||||||||||||
支付给子公司非控股权益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股发行，净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票 |
| |
|
|
|
| |||||||||||||||||||||
股票期权的行使 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||||
限售股摊销 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分担补偿费用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
论合伙经营中非控制性利益的调整 | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | ||||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2023年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 非控制性 |
| |||||||||
其他内容 | 积累和其他 | 总计 | 非控制性 | 中国的利益关系密切 |
| ||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 全面 | 累计 | 股东的 | 在以下方面的利益 | 总计 | 运营中 |
| |||||||||||||||||||
数 | 金额 | 资本 | (亏损)收入 | 赤字 | 权益 | 附属公司 | 权益 | 伙伴关系 |
| ||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
支付给子公司非控股权益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股发行，净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票 |
| |
|
| |||||||||||||||||||||||
由单位转换为股份 |
| | | |
| |
| |
| ( | |||||||||||||||||
股票期权的行使 |
| | | |
| |
| | |||||||||||||||||||
限售股摊销 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分担补偿费用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
对经营合伙企业中非控股权益的调整 | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | | |||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2022年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
支付给子公司非控股权益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||
普通股发行，净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票 |
| | |
| |
| |||||||||||||||||||||
限售股摊销 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
分担补偿费用 | |
| |
| | ||||||||||||||||||||||
对经营合伙企业中非控股权益的调整 | |
| |
| |
| ( | ||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | |
| |
| ( |
| |
| | ||||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | ||||||||||||||||||||||||
普通股分配($ | ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
2022年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
见未经审计的综合财务报表附注。
10
目录表
CubeSmart及其子公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的6个月。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
与融资租赁有关的利息支出的非现金部分 | ( | ( | ||||
房地产企业收益中的权益 |
| ( |
| ( | ||
股权补偿费用 |
| |
| | ||
债务公允市价调整增值 |
| ( |
| ( | ||
其他经营账户的变动： | ||||||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动 | ||||||
收购存储资产 | — | ( | ||||
对存储属性的添加和改进 |
| ( |
| ( | ||
开发成本 |
| ( |
| ( | ||
房地产企业的投资 |
| ( |
| ( | ||
从房地产企业分配的现金 |
| |
| | ||
房地产销售收益，净额 |
| — |
| | ||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动 | ||||||
收益来自： | ||||||
循环信贷安排 | | | ||||
本金支付如下： | ||||||
循环信贷安排 |
| ( |
| ( | ||
按揭贷款及应付票据 |
| ( |
| ( | ||
贷款采购成本 |
| ( |
| — | ||
发行普通股所得款项净额 |
| ( |
| ( | ||
归属限制性股份时支付的现金 | ( | ( | ||||
股票期权的行使 |
| |
| | ||
附属公司非控股权益的贡献 |
| |
| — | ||
支付给子公司非控股权益的分配 | ( | ( | ||||
支付给普通股股东的分配 |
| ( |
| ( | ||
向经营合伙企业中的非控股权益支付的分配 |
| ( |
| ( | ||
用于融资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| | | |||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流量和非现金信息 | ||||||
支付利息的现金，扣除资本化利息后的净额 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金活动： | ||||||
收购存储资产 | $ | — | $ | ( | ||
看跌责任的增加 | $ | — | $ | | ||
衍生品估值调整 | $ | | $ | | ||
见未经审计的综合财务报表附注。
11
目录表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合并资产负债表
(单位：千)
6月30日 | 十二月三十一日， | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(未经审计) | ||||||
资产 | ||||||
存储属性 | $ | | $ | |||
减去：累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
存储属性，净额(包括VIE资产$ |
| |
| |||
现金和现金等价物 |
| |
| |||
受限现金 |
| |
| |||
贷款采购成本，扣除摊销后的净额 |
| |
| |||
对房地产企业的投资，按股权计算 |
| |
| |||
持有待售资产 | |
| | |||
其他资产，净额 |
| |
| |||
总资产 | $ | | $ | |||
负债和资本 | ||||||
无担保优先票据，净额 | $ | | $ | |||
循环信贷安排 |
| |
| | ||
抵押贷款和应付票据，净额 |
| |
| |||
租赁负债--融资租赁 | | | ||||
应付账款、应计费用和其他负债 |
| |
| |||
应付分配 |
| |
| |||
递延收入 |
| |
| |||
证券保证金 |
| |
| |||
为出售而持有的负债 | | | ||||
总负债 |
| |
| | ||
第三方的有限合伙利益 |
| |
| |||
承付款和或有事项 | ||||||
资本 | ||||||
运营合作伙伴 |
| |
| |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
Total CubeSmart，L.P.Capital |
| |
| |||
附属公司的非控股权益 |
| |
| |||
总资本 |
| |
| |||
总负债和资本总额 | $ | | $ | |||
见未经审计的综合财务报表附注。
12
目录表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合并业务报表
(以千为单位，每个通用单位数据除外)
(未经审计)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他与财产有关的收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
物业管理费收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
运营费用 | ||||||||||||
物业运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||||
总运营费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他(费用)收入 | ||||||||||||
利息： | ||||||||||||
贷款利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
贷款采购摊销费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
房地产企业收益中的权益 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他费用合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
非控制性净亏损 利益 | ||||||||||||
附属公司的非控股权益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于CubeSmart L.P.的净收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
第三方的经营合伙利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
归属于普通股的净收入 单位持有人 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
普通股持有者的单位基本收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股持有者的摊薄单位收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均未偿还基本单位 |
| | | | | |||||||
加权平均未清偿稀释单位 |
| | | | | |||||||
见未经审计的综合财务报表附注。
13
目录表
CubeSmart，L.P.及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收入： | ||||||||||||
利率互换已实现损失的重新分类 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他全面收入： |
| |
| |
| |
| | ||||
综合收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归属于经营的全面收入 第三方的合伙利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
可归属于非控股权益的综合损失 在子公司中 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于 运营伙伴 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
见未经审计的综合财务报表附注。
14
目录表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合并资本报表
(单位：千)
(未经审计)
数量： | 总计 | 运营中 |
| ||||||||||||||||||
普普通通 | 积累和其他 | 立方体智能 | 非控制性 | 伙伴关系 |
| ||||||||||||||||
行动单位 | 运营中 | 全面 | L.P. | 在以下方面的利益 | 总计 | 利息 |
| ||||||||||||||
杰出的 | 合作伙伴 | (亏损)收入 | 资本 | 附属公司 | 资本 | 第三方的比例 |
| ||||||||||||||
2022年12月31日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
向附属公司的非控股权益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
发放共同业务单位，净额 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||
发放受限作业单位 |
| | |||||||||||||||||||
将运营单位转换为股份 |
| | | | | ( | |||||||||||||||
操作单元选项的行使 |
| | | | | ||||||||||||||||
限制运营单位的摊销 | | | | ||||||||||||||||||
作业单位补偿费用 | | | | ||||||||||||||||||
第三人有限合伙利益的调整 | ( | ( | ( | | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | | | ( | | | ||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | ||||||||||||||||||
常见作业单元分布($ | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2023年3月31日的余额 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
附属公司非控股权益的贡献 | | | |||||||||||||||||||
向附属公司的非控股权益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
发放共同业务单位，净额 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||
发放受限作业单位 |
| |
|
| |||||||||||||||||
操作单元选项的行使 |
| | | | | ||||||||||||||||
限制运营单位的摊销 | | | | ||||||||||||||||||
作业单位补偿费用 | | | | ||||||||||||||||||
第三人有限合伙利益的调整 | | | | ( | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | | | ( | | | ||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | ||||||||||||||||||
常见作业单元分布($ | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2023年6月30日的余额 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
数量： | 总计 | 运营中 |
| ||||||||||||||||||
普普通通 | 积累和其他 | 立方体智能 | 非控制性 | 伙伴关系 |
| ||||||||||||||||
行动单位 | 运营中 | 全面 | L.P. | 在以下方面的利益 | 总计 | 利息 |
| ||||||||||||||
杰出的 | 合作伙伴 | (亏损)收入 | 资本 | 附属公司 | 资本 | 第三方的比例 |
| ||||||||||||||
2021年12月31日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
向附属公司的非控股权益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
发放共同业务单位，净额 |
|
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||
发放受限作业单位 |
| |
|
| |||||||||||||||||
将运营单位转换为股份 |
| |
| |
| |
| |
| ( | |||||||||||
操作单元选项的行使 |
| |
| |
| |
| | |||||||||||||
限制运营单位的摊销 |
| |
| |
| | |||||||||||||||
作业单位补偿费用 |
| |
| |
| | |||||||||||||||
第三人有限合伙利益的调整 |
| |
| |
| |
| ( | |||||||||||||
净收益(亏损) |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||||||||
其他综合收益 | | | | | |||||||||||||||||
常见作业单元分布($ |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
2022年3月31日的余额 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
向附属公司的非控股权益分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
发放共同业务单位，净额 |
| ( | ( | ( | |||||||||||||||||
发放受限作业单位 |
| | | | | ||||||||||||||||
限制运营单位的摊销 | | | | ||||||||||||||||||
作业单位补偿费用 | | | | ||||||||||||||||||
第三人有限合伙利益的调整 | | | | ( | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | | | ( | | | ||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | ||||||||||||||||||
常见作业单元分布($ | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2022年6月30日的余额 |
| |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
见未经审计的综合财务报表附注。
15
目录表
CubeSmart，L.P.及其子公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的6个月。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
与融资租赁有关的利息支出的非现金部分 | ( | ( | ||||
房地产企业收益中的权益 |
| ( |
| ( | ||
股权补偿费用 |
| |
| | ||
债务公允市价调整增值 |
| ( |
| ( | ||
其他经营账户的变动： | ||||||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动 | ||||||
收购存储资产 |
| — |
| ( | ||
对存储属性的添加和改进 |
| ( |
| ( | ||
开发成本 |
| ( |
| ( | ||
房地产企业的投资 | ( | ( | ||||
从房地产企业分配的现金 | |
| | |||
房地产销售收益，净额 | — | | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动 | ||||||
收益来自： | ||||||
循环信贷安排 | | | ||||
本金支付如下： |
| |||||
循环信贷安排 | ( | ( | ||||
按揭贷款及应付票据 | ( | ( | ||||
贷款采购成本 | ( | — | ||||
发行共同业务单位的收益 | ( | ( | ||||
在归属受限运营单位时支付的现金 | ( | ( | ||||
操作单元选项的行使 | | | ||||
附属公司非控股权益的贡献 |
| | — | |||
支付给子公司非控股权益的分配 |
| ( | ( | |||
支付给普通运营单位持有人的分配 | ( | ( | ||||
用于融资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流量和非现金信息 | ||||||
支付利息的现金，扣除资本化利息后的净额 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金活动： | ||||||
收购存储资产 | $ | — | $ | ( | ||
看跌责任的增加 | $ | — | $ | | ||
衍生品估值调整 | $ | | $ | | ||
见未经审计的综合财务报表附注。
16
目录表
CubeSmart和CubeSmart，L.P.
未经审计的合并财务报表附注
1.业务的组织和性质
CubeSmart(“母公司”)是一家自行管理及自行管理的房地产投资信托基金(“REIT”)，其业务只透过CubeSmart，L.P.及其附属公司进行。CubeSmart，L.P.是一家特拉华州有限合伙企业(“运营合伙企业”)，通过伞式合伙结构运营，其母公司是马里兰州房地产投资信托基金的母公司，是其唯一的普通合伙人。在未经审核综合财务报表附注中，除文意另有所指外，我们使用“本公司”、“本公司”或“本公司”一词指母公司及经营合伙企业。截至2023年6月30日，公司拥有(或部分拥有并合并)位于
截至2023年6月30日，母公司拥有约
该公司通常经历其门店入住率的季节性波动，由于搬家活动增加，夏季几个月的入住率通常略高。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的规则及规定编制，并在母公司及营运合伙公司各自管理层看来，包括为公平呈列各公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)呈列的中期财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整)。因此，本10-Q表格季度报告的读者应参考母公司和经营合伙企业根据公认会计原则编制的截至2022年12月31日的年度经审计的合并财务报表及其相关附注，这些报表包括在母公司和经营合伙企业的合并财务报表中截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告。截至2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明未来任何时期或全年预期的运营结果。
经营伙伴关系符合作为可变利益实体(“VIE”)的标准。母公司的唯一重大资产是其在经营合伙企业中的投资。因此，母公司的几乎所有资产和负债均为经营合伙企业的资产和负债。母公司的所有债务均为经营合伙企业的债务，母公司为经营合伙企业的无担保债务提供担保。
17
目录表
3.数据存储属性
公司房地产资产的账面价值摘要如下：
6月30日 | 十二月三十一日， | ||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
(单位：万人) | |||||||
土地 | $ | | $ | | |||
建筑物和改善措施 |
| |
| | |||
装备 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
使用权资产--融资租赁 | | | |||||
存储属性 |
| |
| | |||
减去：累计折旧 |
| ( |
| ( | |||
存储属性，网络 | $ | | $ | | |||
下表汇总了公司自2022年1月1日以来的收购活动。
|
|
| 数量： |
| 成交价 |
| ||||
资产/投资组合 | 大都市区统计区 | 交易记录日期 | 商店 | (单位：万人) | ||||||
2022年收购： | ||||||||||
马里兰州资产 | 华盛顿-阿灵顿-亚历山大，DC-VA-MD-WV | 2022年2月 | $ | | ||||||
德克萨斯资产 | 德克萨斯州圣安东尼奥 | 2022年6月 | | |||||||
佐治亚州资产 | 佐治亚州亚特兰大 | 2022年7月 | | |||||||
$ | ||||||||||
4.海外投资活动
截至2023年6月30日止六个月内，本公司并无收购或出售任何全资门店。
2022年收购
截至2022年12月31日止年度，本公司收购
此外，2022年2月2日，该公司以#美元收购了位于纽约布朗克斯的一家全资商店所属的土地。
此外，2022年4月28日，本公司收购了191 IV Cube LLC拥有的一家商店所属的土地，191 IV Cube LLC是一家未合并的合资企业，本公司持有
18
目录表
2022年处置
在截至2022年12月31日的年度内，公司出售了洛杉矶运动俱乐部，该俱乐部于2021年12月作为其收购LAACO，Ltd.(以下简称LAACO)的一部分被收购，价格为美元
持有待售资产
截至2023年6月30日，本公司认定其于2021年12月作为收购LAACO的一部分而购买的加州游艇俱乐部(以下简称“中青会”)符合被归类为持有待售的标准。因此，与中青团相关的资产和负债在公司的综合资产负债表中被归类为持有以供出售。截至2023年6月30日，共青团的估计公允价值减去销售成本大于共青团的账面价值，因此本期未录得亏损。
发展活动
截至2023年6月30日，本公司已投资成立合并合资企业发展
在截至2022年12月31日的年度内，公司完成了以下门店的建设并开业。与建造这些商店相关的成本被资本化为土地、建筑和装修以及设备，并反映在公司合并资产负债表上的存储财产中。在截至2023年6月30日的六个月里，没有门店建成并开业。
立方体智能 | |||||||||
数量 | 所有权 | 总计 | |||||||
店铺位置 |
| 商店 |
| 打开日期 | 利息 | 建筑成本 | |||
(单位：千) | |||||||||
纽约州山谷溪流(1) | Q3 2022 | $ | | ||||||
弗吉尼亚州维也纳(2) | Q2 2022 | | |||||||
$ | | ||||||||
| (1) | 这家商店以前由一家合并的合资企业拥有，在该合资企业中，公司持有 |
| (2) | 这家商店位于一家现有商店的旁边。考虑到这一点，这家店在开业时已与邻近的现有门店合并在我们的门店计数中，以及出于运营和报告的目的。 |
19
目录表
5.对未合并房地产企业的直接投资
该公司对未合并房地产企业的投资摘要如下(以千美元为单位)：
立方体智能 | 截至的门店数量 | 截至的投资账面价值 | ||||||||||
所有权 | 6月30日 | 十二月三十一日， | 6月30日 | 十二月三十一日， | ||||||||
未合并的房地产风险投资 |
| 利息 | 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||
Fontana Self Storage，LLC(“Fontana”)(1) | $ | | $ | | ||||||||
兰乔·库卡蒙加自助存储有限责任公司(Ranco Cucenga Self Storage，LLC)(1) | | | ||||||||||
191 V立方体有限责任公司(“HVP V”) | | | ||||||||||
191 IV Cube LLC(“HVP IV”) | | | ||||||||||
Cube HHF东北创业有限责任公司(“HHFNE”) | | | ||||||||||
立方HHF有限合伙企业(“HHF”) | | | ||||||||||
$ | | $ | | |||||||||
| (1) | 2021年12月9日，公司完成了对LAACO的收购，其中包括 |
截至2023年6月30日，本公司还举行了
根据VIE合并会计准则，本公司认定Fontana、RCS、HVP V、HVPSE、HVP IV、HHFNE及HHF(“Ventures”)不是VIE。因此，本公司采用会计准则下的表决权权益模式进行合并，以决定是否合并合资企业。根据经营协议所载各成员对各实体活动的实质参与权，合营公司并非由本公司合并，并按权益会计方法入账。本公司对合资企业的投资在综合资产负债表中按权益计入房地产企业投资，本公司对合资企业的投资收益在综合经营报表中的房地产企业收益中列报。
以下是两家风险投资公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的财务状况摘要。
| 6月30日 | 十二月三十一日， | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
资产 | (单位：千) | |||||
存储属性，网络 | $ | | $ | | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
债务 | $ | | $ | | ||
其他负债 | | | ||||
权益 | ||||||
立方体智能 |
| | | |||
合资伙伴 |
| | | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
20
目录表
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的风险投资运营结果摘要。
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||
(单位：千) | ||||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营费用 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出，净额 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
折旧及摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司在净收入中的份额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
6.其他资产
截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他资产包括：
6月30日 | 十二月三十一日， | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
(单位：千) | ||||||
无形资产，扣除累计摊销净额#美元 | $ | — | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
预缴房产税 |
| |
| | ||
预付财产和意外伤害保险 |
| |
| | ||
联属公司的应付金额(见附注15) | | | ||||
与递延补偿安排有关的资产 | | | ||||
使用权资产--经营租赁 | | | ||||
应收地面租赁 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
其他资产合计，净额 | $ | | $ | | ||
7.无担保优先票据
本公司的无担保优先票据摘要如下(统称“高级票据”)：
| 6月30日 | 十二月三十一日， |
| 有效 | 发行 | 成熟性 | |||||||
无抵押优先票据 |
| 2023 |
| 2022 |
| 利率 | 日期 | 日期 | |||||
(单位：万人) | |||||||||||||
$300M | $ | | $ | |
| | % | 各种 (1) | 11月至25日 | ||||
$300M | | | | % | 8月16日 | 9月26日 | |||||||
$550M | | | | % | 11月-21日 | 12月-28日 | |||||||
$350M | | | | % | 1月至19日 | 2月-29日 | |||||||
$350M | | | | % | 10月19日 | 2月-30日 | |||||||
$450M | | | | % | 10月20日 | 2月31日 | |||||||
$500M | | | | % | 11月-21日 | 2月-32日 | |||||||
未偿还本金余额 | | | |||||||||||
减去：发行无担保高级债券的折扣 笔记，净额 | ( | ( | |||||||||||
减去：贷款采购成本，净额 | ( | ( | |||||||||||
无担保优先票据合计，净额 | $ | | $ | | |||||||||
| (1) | 2017年4月4日，《经营伙伴关系》发布$ |
21
目录表
| 债券将于2025年11月15日到期，发行日期为2015年10月26日。这个$ |
发行优先债券的契约限制营运合伙及其附属公司的债务能力，除非营运合伙及其合并附属公司遵守不超过杠杆率的规定。
8.循环信贷安排
二零一一年十二月九日，本公司订立信贷协议(“信贷安排”)，其后经修订及重述。2022年10月26日，本公司再次修订和重述整个信贷安排(“第二次修订和重新调整的信贷安排”)，在修订和重述之后，该信贷安排包括$
截至2023年6月30日，根据Revolver借款的利率为
根据第二项经修订及重新订立的信贷安排，本公司根据Revolver借款的能力须持续遵守若干财务契诺，其中包括(1)债务总额与总资产值的最高比率为
22
目录表
9.提供按揭贷款及应付票据
本公司的按揭贷款及应付票据摘要如下：
截至截止日期，账面价值为 | |||||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日， |
| 有效 | 成熟性 | ||||||
按揭贷款及应付票据 |
| 2023 |
| 2022 |
| 利率 | 日期 | ||||
(单位：万人) | |||||||||||
田纳西州纳什维尔V(1) | $ | — | $ | | | % | 6月23日 | ||||
纽约州纽约市(1) | — | | | % | 6月23日 | ||||||
安纳波利斯I，医学博士 | | | | % | 5月24日至24日 | ||||||
纽约布鲁克林十五号 | | | | % | 5月24日至24日 | ||||||
长岛市IV，纽约州 | | | | % | 5月24日至24日 | ||||||
纽约长岛市第二期 | | | | % | 7月26日 | ||||||
纽约长岛市III | | | | % | 8月26日 | ||||||
纽约州法拉盛II号 | | | | % | 7月29日 | ||||||
未偿还本金余额 | | | |||||||||
加：未摊销公允价值调整 | |
| | ||||||||
减去：贷款采购成本，净额 | ( | ( | |||||||||
应付按揭贷款和应付票据总额，净额 | $ | | $ | | |||||||
| (1) | 这些抵押贷款已于2023年6月全额偿还。 |
于2023年6月30日及2022年12月31日，本公司应付按揭贷款以其账面净值约$
2023 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| — | |
2028年及其后 |
| | |
按揭还款总额 |
| | |
加：未摊销公允价值调整 |
| | |
减去：贷款采购成本，净额 | ( | ||
应付按揭贷款和应付票据总额，净额 | $ | |
10、累计其他综合损失
下表汇总了截至2023年6月30日的6个月累计其他综合亏损的变化(单位：千)。
截至2022年12月31日的期初余额 | $ | ( |
利率互换已实现损失的重新分类(1) | | |
截至2023年6月30日的期末余额 | ( | |
减去：包括在经营合伙企业的非控股权益中的部分 | | |
计入权益的累计其他综合亏损合计 | $ | ( |
| (1) | 关于重新分类的数额的影响的更多信息，见附注11。 |
23
目录表
11.金融工具的风险管理和使用
本公司的现金账户面临信用风险。本公司在某些金融机构的存款超过联邦存款保险公司的限额。该公司的现金账户存放在主要金融机构，管理层认为，这些金融机构因中断而造成损失的风险很低。
本公司对衍生工具的使用仅限于利用利率掉期协议或其他工具来管理利率风险敞口，而非用于投机目的。此类安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和/或成本降至最低，并对特定交易进行对冲。该等安排的对手方为主要金融机构，本公司及其附属公司亦可能与这些机构有其他财务关系。在这些交易对手不履行义务的情况下，本公司可能面临信用损失。然而，由于交易对手的高信用评级，本公司预计不会有任何交易对手在到期时无法履行这些义务。本公司不会对冲信贷或物业价值市场风险。
本公司于对冲开始时及持续进行正式评估，以确定每项衍生工具在抵销被对冲项目现金流变动方面是否非常有效。如果管理层确定衍生工具作为对冲工具是非常有效的，则本公司将采用对冲会计方法对衍生工具进行会计核算，根据该会计原则，衍生工具的固有损益不会影响公司的经营业绩。如果管理层认为衍生工具作为对冲工具的作用不是很高，或者如果衍生工具不再是有效的对冲工具，本公司将终止预期的对冲会计，并在其已实现和未实现的与该衍生工具有关的损益表中反映。截至2023年6月30日及2022年12月31日，本公司订立的所有衍生工具均已完成结算。
于2018年12月24日，本公司订立利率互换协议，名义金额合共达
12.公允价值计量
本公司采用权威指引所述的公允价值确定方法对其金融资产和负债进行估值。如指引所界定，公允价值基于于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收取的价格。为了提高公允价值计量的一致性和可比性，指导意见确立了公允价值等级，将用于计量公允价值的可观察和不可观察的投入划分为三个大的层次，具体如下：
第1级：在资产或负债计量之日可获得的活跃市场的报价(未调整)。公允价值层次结构赋予1级投入最高优先级。
第2级：可观察到的价格，其依据不是活跃市场的报价，而是由市场数据证实的投入。
24
目录表
级别3：当市场数据很少或没有市场数据时，使用不可观察到的输入。公允价值层次结构将最低优先级分配给第三级投入。
在厘定公允价值时，本公司采用估值技术，尽可能最大限度地利用可观察到的投入及尽量减少使用不可观察到的投入，并在评估公允价值时考虑交易对手的信用风险。
金融工具的公允价值，包括现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、其他资产所包括的其他金融工具、应付账款、应计费用及其他负债，于2023年6月30日及2022年12月31日的账面价值接近其各自的账面价值。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司债务的账面价值和估计公允价值：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||
(单位：千) | |||||
账面价值 | $ | | $ | | |
公允价值 | | | |||
债务估计的公允价值基于贴现现金流分析，假设可比债务的市场利率分别为2023年6月30日和2022年12月31日。本公司估计其固定利率债务的公允价值以及其可变利率债务的信用利差，方法是按估计市场利率贴现每种工具的未来现金流或与债务期限相一致的信用利差，该债务政策类似，属于公允价值等级的第二级。利率和信贷利差考虑了一般的市场状况和期限。
13.非控制性权益
合并合营企业的权益
子公司中的非控股权益代表第三方在本公司合并后的房地产合资企业中的所有权权益。所有合并的合资企业都是为了开发、拥有和运营新门店而成立的，但Anoka除外，该公司成立的目的是收购一家已开始运营的现有门店。下表汇总了该公司的合并合资企业，其中每一家都作为VIE入账：
立方体智能 | 2023年6月30日 | ||||||||||||
数 | 所有权 | 总计 | 总计 | 关联方 | |||||||||
合并的合资企业 |
| 百货公司的 |
| 利息 | 资产 | 负债 | 贷款(1) | ||||||
(单位：千) | |||||||||||||
Raritan Road，LLC 1074号(“Clark”) | $ | | $ | | $ | — | |||||||
350 Main Street，LLC(“Port Chester”) | | | — | ||||||||||
Astoria Investors，LLC(“Astoria”) | | | | ||||||||||
CS Lock Up Anoka，LLC(“Anoka”) | | | | ||||||||||
CS Valley Forge Village Storage，LLC(“VFV”) | | | | ||||||||||
CS维也纳，LLC(“维也纳”) | | | | ||||||||||
SH3，LLC(“SH3”) | | | — | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||||||
| (1) | 关联方贷款是指合资企业应付给本公司的金额，并计入上表的总负债中。贷款和关联方利息在合并中已被剔除。 |
运营合作伙伴所有权
该公司遵循关于可赎回证券的分类和衡量的指导方针。在此指导下，可赎回为现金或其他资产的证券，可由持有人选择，而不是仅在
25
目录表
对发行人的控制，必须归类于永久股权/资本之外。这一分类导致某些外部所有权权益被列为综合资产负债表中永久股权/资本以外的可赎回非控股权益。本公司根据适用协议中的条款，特别是与赎回条款有关的条款作出这一决定。
此外，对于CubeSmart可以选择通过交付自己的股票来解决赎回问题的第三方持有的运营合伙企业中的可赎回所有权权益，运营合伙企业考虑了关于与公司自己的股票挂钩并可能结算的衍生金融工具的会计指导，以评估CubeSmart是否控制了假定股票结算所需的行动或事件。指导意见还要求，根据历史成本或赎回价值的累计，每期将永久资本以外的非控制性权益调整为账面价值较大的部分。
大致
截至2023年6月30日和2022年12月31日，
14.承付款和或有事项
诉讼
本公司不时涉及在正常业务过程中出现的索赔。根据适用的会计准则，当索赔费用、保险留存和诉讼费用出现可能且可合理估计的或有损失时，管理层将为索赔费用、保险留存和诉讼费用确定应计负债。在这种情况下，可能会出现超过应计金额的损失。估计损失(如果有的话)是基于目前可获得的信息，并受到重大判断、各种假设以及已知和未知不确定性的影响。管理层认为，本公司已就任何该等事项所产生的潜在负债作足够拨备，该等负债已计入综合资产负债表内的应付账款、应计开支及其他负债。
15.其他关联方交易
本公司为某些合资企业和其他关联方提供管理服务。管理协议规定，公司的手续费收入是根据所管理商店收入的百分比计算的。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，公司持有所有权权益的未合并房地产企业或其他实体的管理费总额为$
某些合资企业、其他关联方和第三方门店的管理协议规定，向本公司报销管理门店的某些费用。这些金额由金额组成
26
目录表
应付管理费、工资和其他门店费用。欠该公司的款项为#美元。
HVP V、HVPSE、HVP IV及HHFNE经营协议规定，于HVP V、HVPSE、HVP IV及HHFNE或其任何附属公司完成物业交易及完成经营协议所界定的若干措施时，HVP V、HVPSE、HVP IV及HHFNE须向本公司支付的收购、处置及其他费用。于截至2022年6月30日止三个月及六个月内，本公司确认与物业交易有关的费用为$
于2022年4月，本公司开始在与位于德克萨斯州的HVP IV物业相关的土地租约中担任出租人(见附注4)。于截至2023年6月30日止三个月及六个月内，本公司确认与此土地租赁有关的收入为$
16.每股收益和单位收益以及股东权益和资本
普通股每股收益和股东权益
以下是计算普通股基本收益和稀释后每股收益时使用的要素摘要：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
(美元和单位为千，每股收益除外) | ||||||||||||||
净收入 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | | ||||
经营合伙企业中的非控股权益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
附属公司的非控股权益 |
| |
| |
| |
| | ||||||
公司普通股应占净收益 股东 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加权平均基本流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||||
股份认购权及限制性股份单位 |
| |
| |
| |
| | ||||||
加权平均稀释后已发行股份(1) |
| |
| |
| |
| | ||||||
每股基本收益可归因于普通股 股东 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
稀释后每股收益可归因于普通股 股东(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
27
目录表
每普通单位和资本的收益
以下是计算普通单位基本收益和摊薄收益时使用的要素摘要：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
(美元和单位为千，但不包括每千个单位的金额) | ||||||||||||
净收入 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | | ||
第三方的经营合伙利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
附属公司的非控股权益 |
| |
| |
| |
| | ||||
可归因于普通单位持有人的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均未偿还基本单位 |
| |
| |
| |
| | ||||
单位期权和限制性股份单位 |
| |
| |
| |
| | ||||
加权平均未清偿稀释单位(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股持有者的单位基本收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股摊薄收益可归因于普通股 单位持有人(2) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司宣布每股普通股/单位现金股息$ |
| (2) | 在计算每股摊薄收益时未计入的反摊薄期权的数额为 |
分配给经营合伙公司非控股权益的收入已从分子中剔除，而在计算稀释每股收益时，已从分母中剔除了OP单位，因为将这些金额计入分子和分母将具有反摊薄的效果。截至2023年6月30日的三个月和六个月的加权平均运营单位为
业务单位和共同单位基本上具有相同的经济特征，因为它们在业务伙伴关系的总净收益或损失和分配中平均分摊。OP单位可以赎回为现金，或者，根据公司的选择，可以一对一地赎回普通单位。以下是尚未完成的OP和公共单位的摘要：
截至6月30日， | ||||
2023 | 2022 | |||
杰出的行动单位 |
| | | |
优秀普通单位 | | | ||
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目录表
第二项财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本报告其他部分的财务报表及其说明一并阅读。我们在这一节中所做的一些陈述是符合联邦证券法的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的讨论，请参阅本报告题为“前瞻性陈述”的部分。某些风险因素可能会导致实际结果、业绩或成就与以下讨论所表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同。有关此类风险因素的完整讨论，请参见母公司和经营合伙企业的合并中的“风险因素”一节截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告.
概述
我们是一家综合性的自助仓储房地产公司，因此我们在自助仓储物业的运营、设计、开发、租赁、管理和收购方面拥有内部能力。母公司的经营完全通过经营合伙企业及其子公司进行。母公司已选择作为REIT征税，用于美国联邦所得税目的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们拥有(或部分拥有并合并)611处自助仓储物业，总面积约为4410万平方英尺。截至2023年6月30日，我们在哥伦比亚特区和以下24个州拥有门店：亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、马里兰州、马萨诸塞州、明尼苏达州、内华达州、新泽西州、新墨西哥州、纽约州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、罗德岛州、南卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州、犹他州和弗吉尼亚州。此外，截至2023年6月30日，我们为第三方管理了727家门店(包括77家门店，作为六家独立的未合并房地产企业的一部分，总可租赁面积约为560万平方英尺)，使我们拥有和/或管理的门店总数达到1,338家。截至2023年6月30日，我们在哥伦比亚特区和以下40个州为第三方管理门店：阿拉巴马州、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、特拉华州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安那州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、内布拉斯加州、内华达州、新罕布夏州、新泽西州、新墨西哥州、纽约州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、俄克拉何马州、宾夕法尼亚州、罗德岛州、南卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州、佛蒙特州、弗吉尼亚州、华盛顿州和威斯康星州。
我们的收入主要来自客户的租金，这些客户以按月租赁的方式在我们的自助式仓储物业租用立方体。因此，我们的经营业绩在很大程度上取决于我们留住现有客户并将可用的自助存储立方体出租给新客户的能力，同时保持并在可能的情况下提高我们的定价水平。此外，我们的经营业绩取决于我们的客户向我们支付所需租金的能力。我们的门店管理和运营方法将集中式营销、收入管理和其他运营支持与提供市场级监督和管理的本地运营团队相结合。我们相信，这种方法使我们能够快速有效地对当地市场状况的变化做出反应，并通过管理租金和入住率水平来实现收入最大化。
我们通常会经历商店入住率的季节性波动，由于搬家活动增加，夏季几个月的入住率通常会略高一些。
我们的经营业绩可能对影响消费者支出(包括可自由支配支出)的整体经济状况的变化以及经济衰退压力导致的坏账增加很敏感。影响消费者可支配收入的不利经济状况，如就业水平、商业状况、利率、税率、燃料和能源成本、通胀和其他问题，可能会减少消费者支出，或导致消费者将支出转向其他产品和服务。可自由支配支出水平的普遍下降或消费者可自由支配支出的转变，可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
我们继续专注于最大限度地扩大内部增长机会，并有选择地进行有针对性的收购和开发自助式仓储物业。
我们有一个需要报告的部门：我们拥有、运营、开发、管理和收购自助式存储物业。
29
目录表
我们的自助仓储物业位于主要的大都市和郊区，每家门店都有大量的客户。没有一家客户代表着我们收入的显著集中。在截至2023年6月30日的六个月中，我们在纽约、佛罗里达、加利福尼亚州和德克萨斯州的门店分别贡献了约17%、15%、11%和9%的总收入。
关键会计政策和估算摘要
下文概述了管理层认为对编制本报告所列未经审计的综合财务报表至关重要的会计政策和估计数。编制这些未经审计的合并财务报表时使用的某些会计政策对于了解本报告所列财务状况和业务结果特别重要。有关本公司主要会计政策的其他讨论，请参阅母公司和经营合伙企业合并后的合并财务报表附注2截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告。这些政策要求管理层运用判断和假设，因此存在一定程度的不确定性。由于这种不确定性，实际结果可能与管理层计算和利用的估计值大不相同。
陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司及其控股和/或控股子公司的所有账目。这些实体中不属于本公司所有的部分在列报期间作为非控股权益列报。所有重要的公司间账目和交易已在合并中注销。
当本公司取得某一实体的经济权益时，本公司会根据财务会计准则委员会(“FASB”)发出的有关合并可变利益实体的权威指引，评估该实体以确定该实体是否被视为可变利益实体(“VIE”)，以及如本公司被视为主要受益人，则本公司(I)有权指导VIE的活动，而该等活动对VIE的经济表现有最重大影响，及(Ii)有义务或权利承担VIE的亏损或收取其利益，则本公司被视为主要受益人。公司还可以考虑权威性指导中包含的其他因素，例如VIE中是否与VIE关系最密切的合作伙伴。当一个实体不被视为VIE时，本公司将考虑FASB附加指导的规定，以确定当有限合伙人拥有某些权利时，普通合伙人或普通合伙人作为一个集团是否控制有限合伙企业或类似实体。本公司合并(I)本公司被视为主要受益人的VIE实体和(Ii)本公司控制且有限合伙人没有实质性参与权的非VIE实体，或在没有任何原因或实质性参与权利的情况下解散该实体或将本公司除名的能力。
自助存储属性
本公司按成本减去累计折旧后的价格记录自存物业。建筑物和设备的折旧在其估计使用年限内以直线方式记录，估计使用年限从5年到39年不等。为延长资产使用寿命而进行的重大翻修或改善的支出被资本化。维修和维护费用在发生时计入费用。
当收购商店时，购买价格根据估计公允价值分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债。土地、建筑、装修及设备的分配按管理层估计的各自公允价值入账。如适用，本公司将购买价格的一部分分配给归属于原地租赁价值的无形资产。这项无形资产一般在各自租约的预期剩余期限内摊销至支出。几乎所有收购门店的仓储租约都是以市场价格计算的，因为大多数租约是按月签订的。因此，到目前为止，尚未将购买价格的任何部分分配给与收购时假设的储存租赁相关的高于或低于市场的租赁无形资产。与本公司作为承租人的假设土地租赁相关的高于或低于市场的租赁无形资产计入使用权资产的调整，并反映根据每一原地租赁支付的合同金额与管理层对公平市场租赁率的估计之间的差额。这些金额将在租赁期内摊销。到目前为止，还没有无形资产
30
目录表
记录为客户关系的价值，因为公司没有任何重要客户的集中，并且平均客户周转相当频繁。
当入住率和经营业绩下降等事件和情况表明可能存在减值时，归类为“持有以供使用”的长期资产将被审查减值。这些长期资产的账面价值与资产的未贴现未来净营运现金流加上终端价值进行比较，以确定商店的基础是否可以收回。如果商店的基础被视为不可收回，则在资产的账面净值超过公允价值的范围内计入减值损失。确认的减值损失等于资产账面净值超过相关公允价值的部分。截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月内，并无根据该等程序确认之减值亏损。
本公司认为长期资产在满足以下标准后即被视为“持有待售”：(A)管理层承诺制定出售一家商店(或一组商店)的计划；(B)该商店在现有条件下可立即出售，但须遵守此类商店销售的惯常条款；(C)已启动寻找买家的现行计划，并已启动完成出售该商店计划所需的其他行动；(D)出售该商店是可能的，资产转移预计将在一年内完成；(E)该商店正被积极推销，以供以相对于其当前公允价值合理的价格出售；及(F)完成该计划所需采取的行动表明，不大可能对该计划作出重大改变或该计划将被撤回。
通常，当相关资产已签订合同、潜在买家已支付不可退还的巨额押金、资产可立即转让且不存在可能阻止交易完成的或有事项时，这些标准都符合。然而，每笔潜在的交易都是根据各自的事实和情况进行评估的。被归类为持有待售的商店以账面价值或公允价值减去估计销售成本中较小的值进行报告。作为收购LAACO，Ltd.的一部分，我们于2021年12月收购了加州游艇俱乐部，截至2023年6月30日，该俱乐部被归类为持有待售。截至2023年6月30日，没有被归类为持有待售的自助仓储物业。
对未合并房地产风险投资的投资
当确定本公司有能力对未合并的房地产合资企业施加重大影响时，本公司按照权益会计方法对其投资进行会计处理。根据权益法，对未合并房地产企业的投资最初按成本入账，作为对房地产实体的投资，随后根据收益(亏损)、现金贡献、减去分配和减值的权益进行调整。管理层亦会定期评估是否有任何指标显示本公司于未合并房地产实体的投资的账面价值可能并非暂时减值。只有当管理层估计的投资的公允价值低于投资的账面价值，并且下降不是暂时的，投资才会减值。如果一项投资减值，损失将按管理层估计的该投资的账面价值超过该投资的公允价值来计量。确定一项投资是否减值，需要管理层对其所有权权益的公允价值做出重大判断。公允价值通过各种估值技术确定，包括但不限于贴现现金流模型、报价市值和第三方评估。在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月内，本公司对未合并房地产企业的投资没有确认任何减值损失。
本公司对未合并房地产合资企业的净投资与其在合资企业净资产中的相关股本之间的差异主要是由于本公司收购了现有未合并房地产合资企业的权益。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司对未合并房地产企业的净投资分别比其在未合并房地产企业净资产中的基础股本高出3230万美元和3270万美元。这些差异在房地产企业拥有的自助式仓储物业的寿命内摊销。这一摊销包括在我们的综合经营报表中的房地产企业收益权益中。
31
目录表
经营成果
以下有关本公司经营业绩的讨论应与未经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。我们综合经营报表中列出的历史业绩仅反映现有门店，不应被视为未来业务的指示。我们认为我们的同店组合只包括在适用期间开始和结束时在稳定基础上拥有和经营的商店。我们认为，一旦商店达到一个入住率，我们认为，根据我们对特定市场数据的评估，该入住率代表了截至最近1月1日的适用市场中类似的自助存储资产，并且没有受到自然灾害的重大破坏或进行过重大翻新。我们认为，同店业绩对投资者评估我们的业绩是有用的，因为它们提供了与门店水平经营业绩变化有关的信息，而没有考虑收购、发展或处置的影响。截至2023年6月30日，我们拥有593个同店物业和18个非同店物业。对于分析性列报，所有百分比都是使用本报告所载合并财务报表中列报的数字计算的。
采购和开发活动
我们经营结果的可比性受报告期内收购和处置活动的时间安排的影响。下表汇总了2022年1月1日至2023年6月30日期间自有门店数量的变化：
| 2023 |
| 2022 | |
余额-1月1日 |
| 611 |
| 607 |
收购的门店 |
| — |
| 1 |
余额-3月31日 |
| 611 |
| 608 |
收购的门店 |
| — |
| 1 |
已开发的商店 | — | 1 | ||
门店合计(1) | — | (1) | ||
余额-6月30日 |
| 611 |
| 609 |
收购的门店 |
|
| 1 | |
已开发的商店 | 1 | |||
余额-9月30日 |
|
| 611 | |
收购的门店 |
|
| — | |
余额-12月31日 |
|
| 611 | |
| (1) | 2022年6月21日，我们完成了位于弗吉尼亚州维也纳的一家新店的开发，耗资约2180万美元。开发的商店位于一家现有商店的旁边。考虑到这一点，开发的门店在开业时与邻近的现有门店合并在我们的门店数量中，以及出于运营和报告的目的。 |
32
目录表
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月的比较(单位：千)
非同店 | 其他/ |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
同店销售物业投资组合 | 属性 | 淘汰 | 总投资组合 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % |
| |||||||||||||
2023 | 2022 | 变化 | 变化 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 变化 | 变化 |
| ||||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 219,122 | $ | 210,423 | $ | 8,699 |
| 4.1 | % | $ | 6,788 | $ | 5,710 | $ | — | $ | — | $ | 225,910 | $ | 216,133 | $ | 9,777 |
| 4.5 | % | ||||||||
其他与财产有关的收入 |
| 9,969 |
| 8,634 |
| 1,335 |
| 15.5 | % |
| 340 |
| 285 |
| 15,451 |
| 14,942 |
| 25,760 |
| 23,861 |
| 1,899 |
| 8.0 | % | ||||||||
物业管理费收入 |
| — |
| — |
| — |
| 0.0 | % |
| — |
| — |
| 9,135 |
| 8,670 |
| 9,135 |
| 8,670 |
| 465 |
| 5.4 | % | ||||||||
总收入 |
| 229,091 |
| 219,057 |
| 10,034 |
| 4.6 | % |
| 7,128 |
| 5,995 |
| 24,586 |
| 23,612 |
| 260,805 |
| 248,664 |
| 12,141 |
| 4.9 | % | ||||||||
运营费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
物业运营费用 |
| 63,336 |
| 61,132 |
| 2,204 |
| 3.6 | % |
| 2,527 |
| 1,956 |
| 8,958 |
| 10,384 |
| 74,821 |
| 73,472 |
| 1,349 |
| 1.8 | % | ||||||||
净营业收入： |
| 165,755 |
| 157,925 |
| 7,830 |
| 5.0 | % |
| 4,601 |
| 4,039 |
| 15,628 |
| 13,228 |
| 185,984 |
| 175,192 |
| 10,792 |
| 6.2 | % | ||||||||
门店数量 |
| 593 |
| 593 |
| 18 |
| 16 |
| 611 |
| 609 | ||||||||||||||||||||||
总面积 |
| 42,398 |
| 42,398 |
| 1,694 |
| 1,482 |
| 44,092 |
| 43,880 | ||||||||||||||||||||||
期末入住率 |
| 92.7 | % |
| 94.4 | % |
| 73.0 | % |
| 70.4 | % |
| 92.0 | % |
| 93.6 | % | ||||||||||||||||
期间平均入住率 |
| 92.7 | % |
| 94.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
已实现的每占用年租金 平方。英国《金融时报》(1) | $ | 22.30 | $ | 21.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
| 50,358 |
| 79,046 |
| (28,688) |
| (36.3) | % | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
| 14,325 |
| 13,725 |
| 600 |
| 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
小计 |
| 64,683 |
| 92,771 |
| (28,088) |
| (30.3) | % | |||||||||||||||||||||||||
其他(费用)收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
贷款利息支出 |
| (23,544) |
| (23,055) |
| (489) |
| (2.1) | % | |||||||||||||||||||||||||
贷款采购摊销费用 |
| (1,041) |
| (959) |
| (82) |
| (8.6) | % | |||||||||||||||||||||||||
房地产企业收益中的权益 |
| 790 |
| 680 |
| 110 |
| 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他 |
| 777 |
| (493) |
| 1,270 |
| 257.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他收入合计 |
| (23,018) |
| (23,827) |
| 809 |
| 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
净收入 |
| 98,283 |
| 58,594 |
| 39,689 |
| 67.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营合伙企业中的非控股权益 |
| (616) |
| (379) |
| (237) |
| (62.5) | % | |||||||||||||||||||||||||
附属公司的非控股权益 |
| 212 |
| 143 |
| 69 |
| 48.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
公司普通股股东应占净收益 | $ | 97,879 | $ | 58,358 | $ | 39,521 |
| 67.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 每平方英尺实际年租金的计算方法是将租金收入除以该期间的加权平均占用平方英尺。 |
收入
租金收入从截至2022年6月30日的三个月的2.161亿美元增加到截至2023年6月30日的三个月的2.259亿美元，增加了980万美元，增幅为4.5%。同店租金收入增加870万美元，主要是由于租金上涨。由于截至2023年6月30日的三个月新客户和现有客户的租金比截至2022年6月30日的三个月更高，我们的同店投资组合中每平方英尺的已实现年租金增长了5.8%。租金收入的剩余增长是由于在2021年或2022年收购或开设的门店包括在我们的非同店投资组合中。
其他物业相关收入从截至2022年6月30日的三个月的2,390万美元增加到截至2023年6月30日的三个月的2,580万美元，增加190万美元，增幅为8.0%。这一增长主要是由于手续费收入增加了100万美元，以及与我们自有和管理的门店参与客户存储保护计划相关的收入增加了50万美元。
运营费用
折旧和摊销从截至2022年6月30日的三个月的7900万美元减少到截至2023年6月30日的三个月的5040万美元，减少了2870万美元，降幅为36.3%。这一下降主要是由于与2021年收购的商店相关的当地租赁无形资产摊销减少。
其他(费用)收入
贷款利息支出从截至2022年6月30日的三个月的2,310万美元增加到截至2023年6月30日的三个月的2,350万美元，增幅为2.1%。增加的原因是2023年期间的利率高于2022年期间的利率，但平均未偿债务余额的减少部分抵消了这一增加。截至2023年6月30日的三个月，我们的未偿债务的加权平均有效利率增至3.05%，而截至2022年6月30日的三个月的加权平均实际利率为2.91%。平均水平
33
目录表
截至2023年6月30日的三个月，未偿债务余额降至30.4亿美元，而截至2022年6月30日的三个月的未偿债务余额为31.6亿美元。
在截至2022年6月30日的三个月里，被指定为其他的其他(支出)收入部分包括110万美元的交易相关支出，其中包括与2021年12月收购LAACO有限公司相关的遣散费。在截至2023年6月30日的三个月里，没有此类费用。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月的比较(单位：千)
非同店 | 其他/ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
同店销售物业投资组合 | 属性 | 淘汰 | 总投资组合 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % | ||||||||||||||
2023 | 2022 | 变化 | 变化 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 变化 | 变化 | |||||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | 436,504 | $ | 414,608 | $ | 21,896 |
| 5.3 | % | $ | 12,990 | $ | 9,896 | $ | — | $ | — | $ | 449,494 | $ | 424,504 | $ | 24,990 |
| 5.9 | % | ||||||||
其他与财产有关的收入 |
| 19,320 |
| 16,618 |
| 2,702 |
| 16.3 | % |
| 607 |
| 440 |
| 30,217 |
| 29,083 |
| 50,144 |
| 46,141 |
| 4,003 |
| 8.7 | % | ||||||||
物业管理费收入 |
| — |
| — |
| — |
| 0.0 | % |
| — |
| — |
| 17,695 |
| 16,584 |
| 17,695 |
| 16,584 |
| 1,111 |
| 6.7 | % | ||||||||
总收入 |
| 455,824 |
| 431,226 |
| 24,598 |
| 5.7 | % |
| 13,597 |
| 10,336 |
| 47,912 |
| 45,667 |
| 517,333 |
| 487,229 |
| 30,104 |
| 6.2 | % | ||||||||
运营费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
物业运营费用 |
| 123,410 |
| 120,600 |
| 2,810 |
| 2.3 | % |
| 4,387 |
| 3,786 |
| 18,151 |
| 19,653 |
| 145,948 |
| 144,039 |
| 1,909 |
| 1.3 | % | ||||||||
净营业收入： |
| 332,414 |
| 310,626 |
| 21,788 |
| 7.0 | % |
| 9,210 |
| 6,550 |
| 29,761 |
| 26,014 |
| 371,385 |
| 343,190 |
| 28,195 |
| 8.2 | % | ||||||||
门店数量 |
| 593 |
| 593 |
| 18 |
| 16 |
| 611 |
| 609 | ||||||||||||||||||||||
总面积 |
| 42,398 |
| 42,398 |
| 1,694 |
| 1,482 |
| 44,092 |
| 43,880 | ||||||||||||||||||||||
期末入住率 |
| 92.7 | % |
| 94.4 | % |
| 73.0 | % |
| 70.4 | % |
| 92.0 | % |
| 93.6 | % | ||||||||||||||||
期间平均入住率 |
| 92.1 | % |
| 93.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
已实现的每占用年租金 平方。英国《金融时报》(1) | $ | 22.35 | $ | 20.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
| 100,687 |
| 161,603 |
| (60,916) |
| (37.7) | % | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
| 28,999 |
| 28,250 |
| 749 |
| 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
小计 |
| 129,686 |
| 189,853 |
| (60,167) |
| (31.7) | % | |||||||||||||||||||||||||
其他(费用)收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
贷款利息支出 |
| (47,235) |
| (45,879) |
| (1,356) |
| (3.0) | % | |||||||||||||||||||||||||
贷款采购摊销费用 |
| (2,081) |
| (1,916) |
| (165) |
| (8.6) | % | |||||||||||||||||||||||||
房地产企业收益中的权益 |
| 3,341 |
| 974 |
| 2,367 |
| 243.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他 |
| 501 |
| (9,656) |
| 10,157 |
| 105.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他费用合计 |
| (45,474) |
| (56,477) |
| 11,003 |
| 19.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
净收入 |
| 196,225 |
| 96,860 |
| 99,365 |
| 102.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营合伙企业中的非控股权益 |
| (1,230) |
| (671) |
| (559) |
| (83.3) | % | |||||||||||||||||||||||||
附属公司的非控股权益 |
| 450 |
| 324 |
| 126 |
| 38.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
公司普通股股东应占净收益 | $ | 195,445 | $ | 96,513 | $ | 98,932 |
| 102.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
| (1) | 每平方英尺实际年租金的计算方法是将租金收入除以该期间的加权平均占用平方英尺。 |
收入
租金收入从截至2022年6月30日的六个月的4.245亿美元增加到截至2023年6月30日的六个月的4.495亿美元，增加了2500万美元，增幅为5.9%。同店租金收入增加2,190万美元，主要是由于租金上涨。由于截至2023年6月30日的六个月新客户和现有客户的租金比截至2022年6月30日的六个月更高，我们的同店投资组合中每平方英尺的已实现年租金增长了7.0%。租金收入的剩余增长是由于在2021年或2022年收购或开设的门店包括在我们的非同店投资组合中。
其他物业相关收入由截至2022年6月30日的6个月的4,610万元增加至截至2023年6月30日的6个月的5,010万元，增加400万元，增幅为8.7%。这一增长主要是由于手续费收入增加了240万美元，以及与我们自有和管理的门店参与客户存储保护计划相关的收入增加了110万美元。
运营费用
折旧和摊销从截至2022年6月30日的6个月的1.616亿美元减少到截至2023年6月30日的6个月的1.007亿美元，减少了6090万美元，降幅为37.7%。这一下降主要是由于与2021年收购的商店相关的当地租赁无形资产摊销减少。
34
目录表
其他(费用)收入
贷款利息支出从截至2022年6月30日的6个月的4,590万美元增加到截至2023年6月30日的6个月的4,720万美元，增加140万美元，增幅为3.0%。增加的原因是2023年期间的利率高于2022年期间的利率，但平均未偿债务余额的减少部分抵消了这一增加。截至2023年6月30日的6个月，未偿债务的加权平均有效利率增至3.05%，而截至2022年6月30日的6个月的加权平均实际利率为2.88%。截至2023年6月30日的6个月，平均未偿还债务余额降至30.5亿元，而截至2022年6月30日的6个月的平均未偿还债务余额为31.8亿元。
房地产企业的股本收益从截至2022年6月30日的6个月的100万美元增加到截至2023年6月30日的6个月的330万美元，增加了230万美元。这一增长主要是由于2023年期间的分派超出了我们与191 IV Cube东南有限责任公司(“HVPSE”)于2022年8月30日出售其所有14家门店相关的股权投资(见我们未经审计的综合财务报表附注5)。
在截至2022年6月30日的6个月中，被指定为其他的其他(支出)收入部分包括1050万美元的交易相关支出，其中主要包括与2021年12月收购LAACO有限公司相关的遣散费。在截至2023年6月30日的六个月里，没有此类费用。
现金流
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月的比较
截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月经营、投资和融资活动的现金流比较如下：
截至6月30日的6个月。 |
| |||||||||
提供的现金净额(用于：)： |
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| |||
(单位：万人) |
| |||||||||
经营活动 | $ | 296,771 | $ | 284,304 | $ | 12,467 | ||||
投资活动 | $ | (45,140) | $ | (50,075) | $ | 4,935 | ||||
融资活动 | $ | (249,411) | $ | (239,443) | $ | (9,968) | ||||
经营活动提供的现金从截至2022年6月30日的6个月的2.843亿美元增加到截至2023年6月30日的6个月的2.968亿美元，增加了1250万美元。我们来自经营活动的现金流增加主要是由于2023年期间的租金比2022年同期更高，导致同店投资组合的净营业收入水平增加。
用于投资活动的现金从截至2022年6月30日的6个月的5,010万美元减少到截至2023年6月30日的6个月的4,510万美元，减少了490万美元。这一变化主要是由于对存储物业的收购减少了6850万美元。在截至2022年6月30日的六个月里，我们收购了两家门店和土地，在2023年同期没有进行收购。这一减少被截至2022年6月30日的六个月期间从房地产销售中收到的4320万美元净收益所抵消，在2023年同期没有可比的现金流入。此外，开发成本增加了1,440万美元，主要是由于支付了与以前合并的合资企业相关的看跌期权债务。
截至2022年6月30日的6个月，融资活动中使用的现金为2.394亿美元，而截至2023年6月30日的6个月为2.494亿美元，增加了1,000万美元。这一变化主要是由于在2023年期间偿还了两笔担保贷款，而在2022年期间没有可比的偿还，因此抵押贷款本金支付增加了3050万美元。这一变化还归因于支付给经营合伙公司普通股股东和非控股权益的现金分配增加了2750万美元，这是由于每股普通股/单位分红增加所致。这些用于融资活动的现金增加
35
目录表
与2022年同期相比，我们的循环信贷安排在2023年期间的净收益增加了4330万美元。
流动性与资本资源
流动性概述
我们来自运营的现金流历来是我们用于偿还债务、分配和资本支出的主要流动性来源之一。我们几乎所有的收入都来自租赁我们门店空间的客户和管理门店的费用。因此，我们从运营中产生现金的能力取决于我们能够向客户和客户收取的租金和管理费。我们认为，与其他房地产产品类型相比，我们投资的自助式房地产对近期经济低迷的敏感度较低。然而，长期的经济低迷可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
为了符合联邦所得税的资格，母公司必须每年将至少90%的REIT应税收入(不包括资本利得)分配给其股东，并且必须为未分配的收入支付联邦所得税，前提是它分配的REIT应税收入低于100%。我们的业务性质，加上要求我们每年分配相当大一部分收入，将导致我们在短期和长期都有大量的流动性需求。
我们的短期流动资金需求主要包括支付与我们的门店相关的运营费用、某些抵押债务的再融资、利息支出和预定的债务本金支付、预期向有限合伙人分配和向股东分红、资本支出和开发新门店所需的资金。这些资金需求每年都会有所不同，在某些情况下甚至会很大。在2023财年的剩余时间里，我们预计经常性资本支出约为600万至1100万美元，计划中的资本改善和门店升级约为450万至950万美元，与开发新门店相关的成本约为1600万至2600万美元。我们目前计划为2023年剩余时间支付的未偿债务本金约为90万美元。
我们最具限制性的金融契约限制了我们可以增加的额外杠杆量；然而，我们相信来自运营的现金流、获得股权融资(包括通过我们的“市场”股权计划)以及我们的第二次修订和重新授权信贷安排(定义如下)下的可用借款提供了足够的流动性来源，使我们能够执行我们目前的业务计划并继续遵守我们的契约。
我们2023年以后的流动资金需求主要包括合同义务，其中包括到期偿还债务，以及潜在的可自由支配支出，例如(I)非经常性资本支出；(Ii)运营门店的重新开发；(Iii)收购更多门店；以及(Iv)开发新门店。我们将必须通过额外的借款来满足运营现金流无法满足的部分需求，包括根据我们的第二次修订和重新授权信贷安排的借款、出售母公司的普通股或优先股和经营合伙企业的普通股或优先股和/或通过商店处置和合资交易产生的现金。
我们相信，作为一家上市的房地产投资信托基金，我们将有机会获得多种资金来源，以满足我们的长期流动性需求，包括产生额外的债务和发行额外的股本。然而，我们不能保证情况会是这样。我们产生额外债务的能力将取决于许多因素，包括我们的杠杆程度、我们未设押资产的价值以及贷款人可能施加的借款限制。我们不能保证这些资金在未来会随时可用。我们进入股权资本市场的能力也将取决于许多因素，包括REITs的一般市场条件和市场对我们的看法。
截至2023年6月30日，我们拥有约920万美元的可用现金和现金等价物。此外，根据我们的第二次修订和重新设定的信贷安排，我们有大约7.862亿美元的可供借款。
36
目录表
无抵押优先票据
我们的无抵押优先票据由经营合伙企业发行，并由母公司担保，现摘要如下(统称为“优先票据”)：
| 6月30日 | 十二月三十一日， |
| 有效 | 发行 | 成熟性 | |||||||
无抵押优先票据 |
| 2023 |
| 2022 |
| 利率 | 日期 | 日期 | |||||
(单位：万人) | |||||||||||||
3亿美元2025年到期的4.000%担保票据(1) | $ | 300,000 | $ | 300,000 |
| 3.99 | % | 各种 (1) | 11月至25日 | ||||
3亿美元2026年到期的3.125%担保票据 | 300,000 | 300,000 | 3.18 | % | 8月16日 | 9月26日 | |||||||
5.5亿美元2028年到期的2.250%担保票据 | 550,000 | 550,000 | 2.33 | % | 11月-21日 | 12月-28日 | |||||||
3.5亿美元2029年到期的4.375%担保票据 | 350,000 | 350,000 | 4.46 | % | 1月至19日 | 2月-29日 | |||||||
3.5亿美元2030年到期的3.000%担保票据 | 350,000 | 350,000 | 3.04 | % | 10月19日 | 2月-30日 | |||||||
4.5亿美元，2.000%担保票据，2031年到期 | 450,000 | 450,000 | 2.10 | % | 10月20日 | 2月31日 | |||||||
5亿美元2032年到期的2.500%担保票据 | 500,000 | 500,000 | 2.59 | % | 11月-21日 | 2月-32日 | |||||||
未偿还本金余额 | 2,800,000 | 2,800,000 | |||||||||||
减去：发行无担保高级债券的折扣 笔记，净额 | (10,975) | (11,801) | |||||||||||
减去：贷款采购成本，净额 | (14,605) | (15,849) | |||||||||||
无担保优先票据合计，净额 | $ | 2,774,420 | $ | 2,772,350 | |||||||||
| (1) | 2017年4月4日，运营合伙公司发行了2025年到期的4.000%优先债券中的5,000万美元，这是与运营合伙公司2025年11月15日到期的4.000%优先债券本金金额2.5亿美元的同一系列的一部分。这批5,000,000,000美元和25,000,000美元的债券定价分别为本金的101.343%和99.735%，到期日的收益率分别为3.811%和4.032%。 2025年发行的票据的综合加权平均实际利率为3.994厘。 |
发行优先债券的契约限制营运合伙及其附属公司招致债务的能力，除非营运合伙及其综合附属公司在产生债务后遵守不超过60%的杠杆率及高于1.5：1.0的利息覆盖比率。该契约亦限制营运合伙及其附属公司招致有抵押债务的能力，除非营运合伙及其综合附属公司在产生债务后遵守不超过40%的有抵押债务杠杆率。该契约还包括其他财务和习惯契约，包括一项不拥有价值低于经营合伙企业及其合并子公司无担保债务150%的无担保资产的契约。截至2023年6月30日，经营伙伴关系遵守了高级票据下的所有财务契约。
循环信贷安排
二零一一年十二月九日，吾等订立信贷协议(“信贷安排”)，其后经修订及重述。2022年10月26日，我们再次修订和重述了整个信贷安排(“第二次修订和重述信贷安排”)，修订和重述后，该信贷安排包括于2027年2月15日到期的8.5亿美元无担保循环安排(“Revolver”)。根据第二次修订和重新签署的信贷安排，Revolver的定价取决于我们的无担保债务信用评级和杠杆水平。在我们目前的无抵押债务信用评级和杠杆水平下，根据Revolver提取的金额的定价采用0.775%的保证金加上0.15%的融资手续费，高于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上0.10%的SOFR调整。
截至2023年6月30日，Revolver下的借款利率为6.12%。此外，截至2023年6月30日，根据Revolver，可供借款的资金为7.862亿美元。Revolver项下的可用余额减少了一笔60万美元的未偿信用证。
根据第二项经修订及重订的信贷安排，我们在Revolver下的借贷能力须持续遵守若干财务契约，其中包括(1)最高总负债与总资产价值之比为60.0%，及(2)最低固定费用覆盖比率为1.5：1.0。截至6月
37
目录表
30，到2023年，我们遵守了第二次修订和重新启动信贷安排下的所有金融契约。
市场上的股票计划
我们维持“市场”股权计划，使我们能够根据股权分配协议(“股权分配协议”)通过销售代理出售普通股。
在截至2023年6月30日的三个月或六个月内，我们没有根据股权分配协议出售任何普通股。截至2023年6月30日，根据股权分配协议，仍有580万股普通股可供发行。
非公认会计准则--财务指标
噪音
我们将净营业收入定义为持续收入总额减去持续物业运营费用。净营业收入也可以通过加回净收益(亏损)来计算：贷款利息费用、贷款采购摊销费用、提前清偿债务损失、收购相关成本、房地产企业的权益亏损、其他费用、折旧和摊销费用、一般和行政费用，并从净收益(亏损)中扣除：房地产企业的权益收益、房地产销售收益、净收益、其他收入、房地产投资和利息收入的重新计量收益。NOI是一种不按照公认会计准则计算的业绩衡量指标。
我们使用NOI作为衡量我们每个门店以及所有门店总体运营业绩的指标。不应将NOI视为根据公认会计原则编制的营业收入、净收入、经营、投资和融资活动提供的现金流量或其他损益表或现金流量表数据的替代品。
我们相信NOI对投资者评估我们的经营业绩是有用的，因为：
| ● | 它是我们管理层和门店经理用来评估门店经济生产率的主要指标之一，包括我们出租门店、提高定价和入住率以及控制我们的物业运营费用的能力； |
| ● | 它广泛应用于房地产行业和自助仓储行业，用于衡量房地产资产的表现和价值，而不考虑净收入中与经营业绩无关或不能反映经营业绩的各种项目，如折旧和摊销，这些项目可能会因会计方法和资产的账面价值而有所不同； |
| ● | 它通过从我们的经营业绩中剔除资本结构(主要是利息支出对我们未偿债务的影响)和我们资产基础的折旧的影响，帮助我们的投资者有意义地比较我们不同时期的经营业绩。 |
使用像NOI这样的衡量标准有实质性的限制，包括在多家公司之间比较结果的困难，以及无法分析某些直接影响我们净收入的重要项目，包括折旧和利息支出。我们通过独立考虑排除的费用项目的经济影响以及与我们的净收入分析相结合来弥补这些限制。NOI应该被考虑作为根据GAAP报告的其他财务业绩衡量标准的补充，但不应作为替代，如总收入、营业收入和净收入。
38
目录表
FFO
营运资金(“FFO”)是房地产公司广泛使用的一种业绩衡量指标，在此作为经营业绩的补充指标而提供。美国全国房地产投资信托协会2002年4月1日的“国家政策公报”(“白皮书”)经修订和重申，将FFO定义为净收益(按照公认会计准则计算)，不包括房地产销售和相关减值费用的收益(或亏损)，加上房地产折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益。
管理层使用FFO作为评估我们商店运营的关键绩效指标。鉴于我们作为房地产所有者和经营者的业务性质，我们认为FFO是衡量我们经营业绩的关键指标，没有被美国普遍接受的会计原则具体定义。我们认为，FFO对于管理层和投资者来说是有用的，作为衡量我们经营业绩的起点，因为FFO排除了与我们的经营业绩无关或不能反映我们经营业绩的各种项目，如房地产销售收益(或损失)、房地产投资的重新计量收益、折旧资产减值和折旧，这可能会增加对经营业绩的定期和同行分析的难度。我们对FFO的计算可能无法与其他REITs或房地产公司报告的FFO进行比较。
FFO不应被视为净收益(根据公认会计准则确定)的替代指标，以此作为我们业绩的指标。FFO不代表根据公认会计原则确定的经营活动产生的现金，也不是衡量流动性的指标，也不是我们分配现金能力的指标。我们认为，为了进一步了解我们的业绩，应将FFO与我们报告的净收入进行比较，并考虑根据GAAP计算的现金流量，如我们未经审计的合并财务报表中所示。
调整后的FFO
经调整的FFO代表上文定义的FFO，不包括收购相关成本、提前清偿债务的损益以及非经常性项目的影响，我们认为这些项目不能反映公司的经营业绩。我们将FFO列报为调整后的FFO，因为我们认为，就我们认为包括在FFO中但不包括在FFO中的调整后的项目而言，FFO有助于了解我们的经营结果。我们还相信，分析师群体认为我们的FFO，由于其他REITs或房地产公司可能不会以与我们相同的方式计算调整后的FFO，并且可能使用不同的术语，因此我们计算调整后的FFO可能与其他REITs或房地产公司报告的调整后的FFO不可同日而语。
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目录表
下表列出了截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，公司普通股股东应占净收益与普通股股东和OP单位持有人应占FFO(和调整后的FFO)的对账。
截至6月30日的三个月： |
| 截至6月30日的6个月。 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
(单位：千) | ||||||||||||
公司普通股股东应占净收益 | $ | 97,879 | $ | 58,358 | $ | 195,445 | $ | 96,513 | ||||
加(减)： | ||||||||||||
房地产折旧和摊销： | ||||||||||||
不动产 |
| 48,898 |
| 77,989 |
| 97,814 |
| 159,492 | ||||
公司在未合并的房地产企业中的份额 |
| 2,115 |
| 2,368 |
| 4,249 |
| 4,906 | ||||
房地产销售收益，净额(1) |
| — |
| — |
| (1,713) |
| — | ||||
经营合伙企业中的非控股权益 |
| 616 |
| 379 |
| 1,230 |
| 671 | ||||
归属于公司普通股股东和运营的FFO 单位持有人 | $ | 149,508 | $ | 139,094 | $ | 297,025 | $ | 261,582 | ||||
添加： | ||||||||||||
交易相关费用(2) |
| — |
| 1,138 |
| — |
| 10,546 | ||||
经调整的FFO，归因于公司的普通股 股东和运营单位持有人 | $ | 149,508 | $ | 140,232 | $ | 297,025 | $ | 272,128 | ||||
加权平均稀释后已发行股份 | 226,275 | 225,895 | 226,238 |
| 225,820 | |||||||
加权平均未清偿稀释单位 | 1,419 |
| 1,460 |
| 1,421 |
| 1,588 | |||||
加权平均稀释后股份和已发行单位 |
| 227,694 |
| 227,355 |
| 227,659 | 227,408 | |||||
| (1) | 代表超过其在191 IV Cube东南有限责任公司(“HVPSE”)未合并房地产合资企业的投资而向公司分配的款项。2022年8月30日，HVPSE出售了所有14处房产。截至2023年6月30日的6个月内的分配涉及出售时扣留的收益。这一收益包括在我们的综合经营报表中的房地产企业收益权益中。 |
| (2) | 在截至2022年6月30日的三个月里，与交易相关的费用代表遣散费。截至2022年6月30日的六个月，与交易相关的支出包括遣散费(1,030万美元)和其他交易支出(20万美元)。在我们于2021年12月9日收购LAACO，Ltd.之前，前身公司与某些员工签订了遣散费协议，包括他们的高管团队成员。我们知道这些成本，并在交易中支付的净对价中考虑了承担在成交后支付这些款项的义务。根据美国公认会计准则，并根据结账前与员工安排的具体细节，这些费用被视为合并后补偿费用。与交易有关的费用包括在我们的综合经营报表中指定为其他的其他收入(费用)部分。 |
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目录表
表外安排
我们与之前未讨论过的其他未合并实体(除我们的共同投资伙伴关系以外)或其他人士(也称为可变利益实体)没有表外安排、融资或其他关系。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于当时的市场利率。
市场风险
我们关于现金和现金等价物的投资政策是保留本金和流动性，同时通过投资可用资金实现回报最大化。
利率变化对我们未偿债务的影响
我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借贷成本。为达致上述目标，吾等可不时透过使用衍生金融工具(如利率掉期或上限)来管理部分借款的市场利率波动风险，以减低相关金融工具的利率风险或有效锁定部分浮动利率债务的利率。以下分析显示我们的金融工具的市值对选定的市场利率变动的敏感度。所选择的变动范围反映我们对一年内合理可能出现的变动的看法。市场价值是根据所选择的市场汇率预测的未来现金流的现值。
截至2023年6月30日，我们的合并债务由29.2亿美元的未偿还抵押贷款和应付票据以及固定利率的无担保优先票据组成。此外，截至2023年6月30日，受浮动利率约束的未偿还无担保信贷工具借款为6,320万美元。市场利率的变化对我们债务组合的固定和可变利率部分有不同的影响。债务组合固定部分的市场利率变化影响净金融工具头寸，但对产生的利息或现金流没有影响。债务组合变动部分的市场利率变动会影响所产生的利息和现金流，但不会影响金融工具净头寸。
如果我们的可变利率债务的市场利率增加100个基点，我们可变利率债务的年度利息支出的增加将使未来的收益和现金流每年减少约60万美元。如果我们的可变利率债务的市场利率下降100个基点，我们可变利率债务的利息支出的减少将使未来的收益和现金流每年增加约60万美元。
如果市场利率增加100个基点，我们未偿还的固定利率抵押债务和无担保优先票据的公允价值将减少约1.279亿美元。如果市场利率下降100个基点，我们的未偿还固定利率抵押债务和无担保优先票据的公允价值将增加约1.311亿美元。
项目4.控制和程序
控制和程序(母公司)
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，母公司在包括其首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行了一次评价，
41
目录表
其披露控制和程序的设计和运作的有效性(如《交易法》第13a-15(E)条规则所界定)。
基于这项评估，母公司行政总裁及财务总监认为，母公司的披露控制及程序设计于合理的保证水平，并能有效地提供合理保证，确保母公司根据交易所法案提交或提交的报告所须披露的资料，在美国证券交易委员会规则及表格所指定的期间内被记录、处理、汇总及报告，并累积该等资料并传达予母公司管理层，包括母公司的行政总裁及财务总监，以便及时就所需披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
于最近一个财政季度内，母公司对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对其财务报告的内部控制产生重大影响。
控制及程序(营运伙伴关系)
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，经营伙伴关系在其管理层，包括经营伙伴关系的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对经营伙伴关系的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(E)条规则)的设计和运作的有效性进行了评价。
基于这一评估，经营合伙企业的首席执行官和首席财务官得出的结论是，经营合伙企业的披露控制程序和程序设计在合理的保证水平，能够有效地提供合理保证，确保经营合伙企业根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并酌情传达给经营合伙企业的管理层，包括经营合伙企业的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
营运合伙的财务报告内部控制(定义见交易法下的规则13a-15(F))在其最近一个财政季度内并无重大影响或合理地可能对营运合伙的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
据我们所知，除本季度报告中另有披露外，除例行诉讼和行政诉讼，以及其他被视为不重要的诉讼外，并无针对我们的法律程序待决，总的来说，预计这些诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
42
目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
母公司普通股回购
下表提供了在截至2023年6月30日的三个月内回购母公司普通股的信息：
| 总计 数量 股票 购得(1) |
| 平均值 |
| 总计 |
| 极大值 数量： 股票对此表示欢迎 可能还没有。 购得 在政府的领导下 计划或 节目 |
| ||
4月1日-4月30日 | 2,935 | $ | 46.22 | 不适用 | 3,000,000 | |||||
5月1日-5月31日 | — | $ | — | 不适用 | 3,000,000 | |||||
6月1日-6月30日 | — | $ | — | 不适用 | 3,000,000 | |||||
总计 |
| 2,935 | $ | 46.22 |
| 不适用 |
| 3,000,000 | ||
| (1) | 代表母公司在授予限制性股票以支付员工纳税义务时扣留的普通股。 |
2007年9月27日，母公司宣布，董事会(“董事会”)批准了一项股份回购计划，回购至多300万股母公司已发行普通股。除非早些时候董事会决议终止，否则该计划将在回购指定数量的股份时到期。到目前为止，母公司还没有根据这一计划进行回购。
项目5.其他信息
贸易安排
在截至2023年6月30日的三个月内，我们的受托人或高级职员(如修订后的1934年证券交易法第16a-1(F)条所界定)
赔偿诉讼
2023年8月1日，董事会批准并通过了对母公司高管递延薪酬计划(“DCP”)和高管离职计划(“离职计划”)的修订。
DCP被修改为：(I)要求参与者同意对DCP的任何修改，该修改就参与者先前的延期而言对参与者不利；(Ii)允许DCP参与者将其受限于延期选举的受限股票单位转换为与控制权变更相关的现金金额(基于这些受限股票单位的当时价值)，并允许这些现金金额名义上投资于各种不同的投资选择；(Iii)规定在控制权变更发生之前，DCP下的所有债务必须全额投入信托基金，以及(Iv)要求至少三分之二的应课税品许可证参与者同意终止或修改应课税品许可证，以禁止在控制权变更前90天内和之后10年内的任何时间进行新的延期。
对离职计划进行了修改，以(I)修改“好的理由”的定义，将参与者的年度目标奖金大幅减少或参与者的主要工作地点搬迁超过25英里包括在内；(Ii)规定，对于受雇于母公司或子公司超过两年的参与者，参与者的遣散费福利的奖金部分将以参与者的年度目标中较大者为基础
43
目录表
奖金或参与者在终止年度之前两个日历年赚取的平均现金奖励，(3)规定：(3)规定，用于确定参与者在离职计划控制权变更保护期内发生的任何符合遣散费资格的终止的遣散费福利时使用的基本工资数额，将是终止日期的参与者基本工资或紧接控制权变更前一天的参与者基本工资中的较大者；(4)规定，就在离职计划控制权变更保护期内发生的任何符合遣散费资格的终止而言，参与者的年度现金奖励按比例将基于目标绩效，如果高于终止年度母公司的实际绩效，(V)规定，母公司将向参与者支付一笔相当于参与者在终止雇佣后24个月的医疗和福利费用的一次性付款，而不是补偿参与者在遣散期内的眼镜蛇保险保费，(Vi)将在Severance计划控制权变更保护期内发生的任何符合遣散费资格终止的持续汽车津贴由18个月增加至24个月，以及(Vii)规定在控制权变更之前，参与者持有的所有时间归属股权奖励将全数归属，参与者持有的所有业绩归属股权奖励将以目标业绩或母公司实际业绩中较大者为准。
前述对DCP和Severance计划修正案的描述通过分别参考DCP和Severance计划的全文进行限定，这两个文件分别作为表10-Q的本季度报告的附件10.1和10.2提交，并通过引用并入本文。
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目录表
项目6.展品
展品编号： |
| 展品说明 | ||
10.1† | CubeSmart高管递延薪酬计划 | |||
10.2† | CubeSmart高管离职计划 | |||
10.3† | CubeSmart 2007股权激励计划 | |||
10.4† | CubeSmart 2007股权激励计划下的非限制性股票期权协议格式 | |||
10.5† | CubeSmart 2007股权激励计划下业绩既得性限制性股票授予协议的格式 | |||
10.6† | CubeSmart 2007股权激励计划下业绩归属限制性股票单位授予协议的格式 | |||
10.7† | CubeSmart 2007股权激励计划下的限制性股份授予协议(3年归属)格式 | |||
10.8† | CubeSmart 2007股权激励计划下的限制性股份单位授予协议(3年归属)格式 | |||
10.9† | CubeSmart 2007股权激励计划下的限制性股份授予协议格式(5年归属) | |||
10.10† | CubeSmart 2007股权激励计划下非雇员受托人限制性股份授予协议的格式 | |||
10.11† | CubeSmart 2007股权激励计划下非雇员受托人限制性股份单位授予协议的格式 | |||
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易法，根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条的要求，对CubeSmart的首席执行官进行认证。(随函送交存档) | |||
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易法，根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条的要求，对CubeSmart的首席财务官进行认证。(随函送交存档) | |||
31.3 | CubeSmart，L.P.首席执行官的认证，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易法规则第13a-14(A)/15d-14(A)条的要求。(随函送交存档) | |||
31.4 | CubeSmart，L.P.首席财务官的认证，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易法规则第13a-14(A)/15d-14(A)条的要求。(随函送交存档) | |||
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对CubeSmart的首席执行官和首席财务官进行认证。(随函提供) | |||
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对CubeSmart，L.P.首席执行官和首席财务官的认证。(随函提供) | |||
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目录表
101 | 以下CubeSmart和CubeSmart，L.P.截至2023年6月30日的三个月的财务信息以内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式表示：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并现金流量表，以及(Iv)未经审计的合并财务报表附注，标记为文本块。(随函送交存档) | |||
104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |||
† | 指管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
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目录表
注册人的签署
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
立方体智能 | |||
(注册人) | |||
日期：2023年8月4日 | 发信人： | /S/克里斯托弗·P·马尔 | |
首席执行官克里斯托弗·P·马尔 | |||
(首席行政主任) | |||
日期：2023年8月4日 | 发信人： | /S/蒂莫西·M·马丁 | |
首席财务官蒂莫西·M·马丁 | |||
(首席财务官) | |||
日期：2023年8月4日 | 发信人： | /S/马修·D·德纳里 | |
首席会计官马修·D·德纳里 | |||
(首席会计主任) | |||
注册人的签署
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
CubeSmart，L.P. | |||
(注册人) | |||
日期：2023年8月4日 | 发信人： | /S/克里斯托弗·P·马尔 | |
首席执行官克里斯托弗·P·马尔 | |||
(首席行政主任) | |||
日期：2023年8月4日 | 发信人： | /S/蒂莫西·M·马丁 | |
首席财务官蒂莫西·M·马丁 | |||
(首席财务官) | |||
日期：2023年8月4日 | 发信人： | /S/马修·D·德纳里 | |
首席会计官马修·D·德纳里 | |||
(首席会计主任) | |||
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