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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑
根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
从________________到_______________的过渡期

委员会档案编号： 001-00652

环球公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
弗吉尼亚州54-0414210
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
森林山大道 9201 号，里士满，弗吉尼亚州23235
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

804-359-9311
（注册人的电话号码，包括区号）

根据《交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的交易所名称
普通股，无面值UVV纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的þ 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 þ 没有 o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（勾选一个）：
大型加速过滤器þ加速过滤器 ☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☑
截至2023年7月31日，已发行普通股总数为 24,636,600.


环球公司
表格 10-Q
目录
商品编号页面
第一部分-财务信息
1.
财务报表
3
2.
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
3.
关于市场风险的定量和定性披露
31
4.
控制和程序
32
第二部分-其他信息
1.
法律诉讼
33
1A.
风险因素
33
2.
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
33
5.
其他信息
33
6.
展品
34
签名
35
2



第一部分财务信息
第 1 项。财务报表

环球公司
合并收益表和综合收益表
（以千计，股票和每股数据除外）
截至6月30日的三个月
20232022
（未经审计）
销售和其他营业收入$517,722 $429,822 
成本和开支
销售商品的成本431,210 350,104 
销售、一般和管理费用75,477 66,452 
营业收入11,035 13,266 
未合并关联公司税前收益（亏损）中的权益(4,166)(553)
其他非营业收入（支出）725 (62)
利息收入1,365 237 
利息支出15,543 6,724 
所得税和其他项目前的收入（亏损）(6,584)6,164 
所得税(1,423)3,363 
净收益（亏损）(5,161)2,801 
减去：归属于子公司非控股权益的净亏损（收入）3,097 4,029 
归属于环球公司的净收益（亏损）$(2,064)$6,830 
每股收益（亏损）：
基本
$(0.08)$0.28 
稀释
$(0.08)$0.27 
已发行普通股的加权平均值：
基本
24,842,171 24,769,015 
稀释
24,842,171 24,935,554 
扣除所得税后的综合收益（亏损）总额$(795)$(1,283)
减去：归属于非控股权益的全面（收益）亏损3,241 4,358 
归属于环球公司的综合收益（亏损）$2,446 $3,075 
每股普通股申报的股息$0.80 $0.79 

参见随附的注释。

3

环球公司
合并资产负债表
（以千美元计）
6月30日6月30日3月31日
202320222023
（未经审计）（未经审计）
资产
流动资产
现金和现金等价物$80,518 $86,566 $64,690 
应收账款，净额375,564 319,114 402,073 
向供应商支付的预付款，净额111,176 99,875 170,801 
应收账款——未合并的关联公司73,286 48,512 12,210 
库存——以较低的成本或可变现净值为准：
烟草1,100,722 1,080,362 833,876 
其他198,730 198,966 202,907 
预付所得税21,640 11,370 16,493 
其他流动资产93,153 90,380 99,840 
流动资产总额2,054,789 1,935,145 1,802,890 
不动产、厂房和设备
土地24,930 23,872 24,926 
建筑物312,014 294,179 311,138 
机械和设备705,045 669,967 689,220 
1,041,989 988,018 1,025,284 
减去累计折旧(685,042)(642,918)(674,122)
356,947 345,100 351,162 
其他资产
经营租赁使用权资产36,890 41,099 40,505 
商誉，净额213,893 213,902 213,922 
其他无形资产，净额77,290 89,352 80,101 
对未合并关联公司的投资73,466 75,188 76,184 
递延所得税15,187 14,532 13,091 
养老金资产10,516 12,704 9,984 
其他非流动资产48,681 52,356 51,343 
475,923 499,133 485,130 
总资产$2,887,659 $2,779,378 $2,639,182 

参见随附的注释。
4

环球公司
合并资产负债表
（以千美元计）

6月30日6月30日3月31日
202320222023
（未经审计）（未经审计）
负债和股东权益
流动负债
应付票据和透支$359,832 $454,659 $195,564 
应付账款88,362 121,702 83,213 
应付账款——未合并的关联公司1,495 88 5,830 
客户预付款和存款103,436 19,438 3,061 
应计补偿20,890 15,933 33,108 
应缴所得税5,620 5,708 3,274 
经营租赁负债的流动部分10,673 10,568 11,404 
应计费用和其他流动负债127,564 113,916 106,533 
长期债务的当前部分— — — 
流动负债总额717,872 742,012 441,987 
长期债务616,948 518,798 616,809 
养老金和其他退休后福利42,725 51,528 42,769 
长期经营租赁负债23,343 28,727 25,540 
其他长期负债29,160 30,024 32,512 
递延所得税44,432 48,230 42,613 
负债总额1,474,480 1,419,319 1,202,230 
股东权益
环球公司：
优先股：
A 系列初级参与优先股，无面值， 500,000授权股份， 无已发放或未决
— — — 
普通股，没有面值， 100,000,000授权股份 24,636,600截至2023年6月30日已发行和流通的股票 (24,605,889在 2022 年 6 月 30 日以及 24,555,361截至 2023 年 3 月 31 日）
338,445 332,520 337,247 
留存收益1,114,822 1,081,309 1,136,898 
累计其他综合亏损(72,547)(88,066)(77,057)
环球公司股东权益总额1,380,720 1,325,763 1,397,088 
子公司的非控股权益32,459 34,296 39,864 
股东权益总额1,413,179 1,360,059 1,436,952 
负债和股东权益总额$2,887,659 $2,779,378 $2,639,182 

参见随附的注释。


5

环球公司
合并现金流量表
（以千美元计）
截至6月30日的三个月
20232022
（未经审计）
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(5,161)$2,801 
为使净收益（亏损）与经营活动使用的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销14,754 14,129 
供应商预付款损失（收回）准备金净额1,382 (42)
库存减记2,327 4,853 
股票薪酬支出3,859 3,682 
外币重新计量（收益）亏损，净额1,530 (968)
外币兑换合约7,803 9,920 
递延所得税(2,406)(3,377)
未合并关联公司净亏损（收入）中的权益，扣除股息2,630 443 
其他，净额5 1,400 
运营资产和负债变动，净额：
应收账款和票据23,457 68,032 
库存(263,171)(281,844)
其他资产4,240 (16,739)
应付账款(1,110)(50,200)
应计费用和其他流动负债7,833 16,529 
所得税(2,336)(581)
客户预付款和存款100,473 6,191 
经营活动使用的净现金(103,891)(225,771)
来自投资活动的现金流：
购买不动产、厂房和设备(17,960)(15,070)
出售业务所得的收益，扣除企业持有的现金— 1,168 
出售不动产、厂房和设备的收益326 292 
投资活动使用的净现金(17,634)(13,610)
来自融资活动的现金流量:
发行短期债务，净额163,804 271,663 
支付给非控股权益的股息(4,164)(5,145)
普通股支付的股息(19,398)(19,155)
其他(2,893)(1,892)
融资活动提供（使用）的净现金137,349 245,471 
汇率变动对现金、限制性现金和现金等价物的影响4 (1,172)
现金、限制性现金和现金等价物的净增加（减少）15,828 4,918 
年初的现金、限制性现金和现金等价物64,690 87,648 
期末现金、限制性现金和现金等价物$80,518 $92,566 
补充信息：
现金和现金等价物$80,518 $86,566 
限制性现金（其他非流动资产）— 6,000 
现金、限制性现金和现金等价物总额$80,518 $92,566 

参见随附的注释。
6

环球公司
合并财务报表附注

注意事项 1。演示的基础

环球公司（Universal Corporation）及其子公司在本文中被称为 “环球影业” 或 “公司”，是一家面向消费品制造商的全球企业对企业农产品供应商。该公司是全球领先的烟叶供应商，为食品和饮料终端市场提供高质量的植物性原料。由于公司业务的季节性质，任何财季的经营业绩都不一定代表其他季度或整个财年的预期业绩。为公平陈述该期间的结果所必需的所有调整均已包括在内，属于正常的经常性质。本10-Q表格应与公司截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K表年度报告”）中包含的财务报表及其附注一起阅读.

注意事项 2。与客户签订合同的收入

公司合并收入的大部分包括向客户销售加工烟叶。该公司还通过加工客户拥有的烟叶以及向客户提供的各种其他服务来赚取收入。此外，该公司还拥有水果和蔬菜加工业务，以及调味和提取物服务，为客户提供一系列食品配料产品。与客户的付款条件因客户的信誉、产品类型、提供的服务和其他因素而异。所有收入类别的合同期限和付款期限通常不超过一年。因此，公司采用了一种实用的权宜之计，即不因融资部分的影响而调整交易价格，因为公司预计，从确认交易收入到客户为转让的相关商品或服务付款的时间将为一年或更短。与买家签订的销售合同下的运费和手续费被视为配送成本，并包含在交易价格中。以下是与客户签订合同的主要创收类别的描述。

烟草销售
公司的大部分业务涉及从种植烟草原产地的农民那里购买烟叶，在工厂加工和包装烟草，然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。该公司还从第三方供应商那里采购加工过的烟草，然后转售给客户，但规模要小得多。与客户签订的烟草销售合同规定了向客户转让烟草的履约义务。烟草销售的交易价格主要基于议定的固定价格，但该公司确实与某些客户签订了少量成本加合同。成本加额安排为公司报销购买和加工烟草的成本，以及合同商定的利润率。公司利用会计指导下最有可能的金额方法来确认与客户达成的成本加上安排的收入。政府当局对销售烟草制品征收的税款不包含在交易价格中。在客户获得对烟草的控制权（根据与客户的合同条款，烟草通常与实物运输保持一致）时，公司就完成了履约义务并确认了销售收入。

原料销售
该公司通过收购老牌公司实现业务多元化，这些公司为客户提供各种液体和脱水水果和蔬菜原料产品、香精和提取物。这些业务从国内外种植者和供应商那里采购原材料，并通过各种加工步骤，包括分选、清洁、压制、混合、提取和混合，以制造用于人类和宠物食品的成品。与客户签订的食品原料合同规定了将制成品转让给客户的履约义务。食品原料销售的交易价格主要基于议定的固定价格。在客户获得对成品的控制权（通常与客户签订的合同条款下与实际发货一致）时，公司就完成了履约义务并确认了销售收入。

处理收入
客户自有的烟草和原料的加工和包装是一个短暂的过程。加工费用主要基于每单位加工重量的商定固定价格。在正常运行条件下，进入生产线的客户拥有的原材料作为经过加工和包装的产品出口，然后运送到客户指定的转运地点。这些服务的收入在履行履约义务时确认，通常是在处理完成时。该公司的经营历史和合同分析表明，加工完成后，客户对烟草和食品配料加工产品的要求始终得到满足。
7


与客户签订合同的其他销售额和收入
公司不时与客户达成各种安排，以提供其他增值服务，其中可能包括产品的混合、化学和物理测试、储存以及为特定制造商提供的烟草切割服务。这些其他安排和业务在公司业务中所占的比例要小得多，是与公司与客户的烟草和食品原料销售或第三方加工安排分开而截然不同的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间由每份合同的细节决定。

与客户签订合同的收入分列
下表按主要创收类别对公司的收入进行了细分：
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20232022
烟草销售$415,356 $320,017 
原料销售70,658 77,546 
处理收入19,064 19,492 
与客户签订合同的其他销售额和收入11,292 12,067 
与客户签订合同产生的总收入516,370 429,122 
其他营业销售额和收入1,352 700 
合并销售额和其他营业收入$517,722 $429,822 

其他营业销售额和收入主要包括向供应商支付的预付款利息和解散关联公司的股息支付。

注意事项 3。 其他或有负债和其他事项

其他或有负债

其他或有负债（信用证）
该公司还有其他或有负债总额约为 $1截至2023年6月30日，百万美元，主要与未偿信用证有关。

巴西的增值税评估
如下文进一步讨论的那样，公司的当地运营子公司为其运营缴纳了大量增值税（“增值税”），这产生了税收抵免，他们通常有权通过抵消、退款或出售给第三方来收回这些税收抵免。在巴西，当绿色烟草在各州之间转移时，在州一级评估增值税。当圣卡塔琳娜州和巴拉那州种植的烟草转移到其位于南里奥格兰德州的工厂进行加工时，该公司在那里的运营子公司缴纳增值税。根据对子公司特定时期增值税申报的审计，该子公司已收到圣卡塔琳娜州和巴拉那州税务机关的额外增值税以及利息和罚款的评估。2011年6月，圣卡塔琳娜州的税务机关公布了2006年至2009年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为美元10百万。2014 年 9 月，巴拉那州税务机关发布了 2009 年至 2014 年期间的税收、利息和罚款评估，总额约为 $11百万。这些金额基于2023年6月30日巴西货币的汇率。运营子公司的管理层和外部法律顾问认为，两个州的税务机关在确定全部或大部分评估时都犯了错误，各种辩护支持子公司的立场。

关于圣卡塔琳娜州的评估，子公司采取了适当步骤，对索赔的全额提出异议。截至2023年6月30日，子公司的部分论点已被接受，未缴摊款也已减少。截至本报告所述期间结束时，减少的摊款加上相关的累计利息，总额约为美元10百万（按2023年6月30日的汇率计算）。该子公司继续对摊款的全部剩余金额提出异议。虽然合理可能的损失范围是 零不超过全部 $10根据子公司的防御力度，剩余的摊款加上利息，目前认为不可能在该区间内蒙受损失，而且 不负债记录截至2023年6月30日。
8


关于巴拉那的评估，子公司的管理层和外部律师对索赔的全额提出质疑。巴拉那州评估的很大一部分是基于税务机关的立场，管理层和外部法律顾问认为这些立场与基本法规和相关判例法有很大不同。此外，根据法律，子公司在评估所涵盖的某些时期的纳税申报不再受到税务机关的任何质疑。2015年12月，巴拉那州税务机关撤回了最初的申请，随后发布了涵盖相同纳税期的新评估，反映出与最初的评估相比大幅减少。在2020财年，巴拉那州税务机关承认，与2010年12月之前的索赔相关的诉讼时效已经到期，并将评估降至美元3百万（按2023年6月30日的汇率计算）。尽管评估额有所减少，但管理层和外部法律顾问仍然认为，新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持，因此对索赔的全部金额提出了质疑。合理可能的损失范围被认为是 零不超过全部 $3百万分摊款。但是，根据子公司的防御实力，目前认为不可能在该区间内蒙受损失，而且 不负债记录截至2023年6月30日。

在这两个州，就评估达成最终解决方案的过程预计将很漫长，管理层目前无法预测这两个案件何时会结案。无论哪种情况，如果子公司最终被要求缴纳任何税款、利息或罚款，则支付的税款部分将产生增值税抵免，子公司可能能够收回这些抵免。
其他法律和税务事宜
公司的多家子公司都参与了与其业务活动相关的诉讼和税务审查。尽管无法确定这些事项的结果，但管理层正在大力为这些事项辩护，目前预计其中任何问题都不会对公司的业务或财务状况产生重大不利影响。但是，如果其中一个或多个问题以不利于管理层当前预期的方式得到解决，则对公司在特定财政报告期内的经营业绩的影响可能会很大。

向供应商提供的预付款

在公司运营的许多采购来源地，它向烟农提供农学服务和种子、幼苗、化肥和其他供应品的季节性预付款，用于农作物生产，或者向农民提供季节性现金透支以购买这些投入。这些预付款是短期的，在向公司交付烟草时偿还，并在合并资产负债表中以预付款形式向供应商报告。在多个方面，该公司向烟农提供了长期预付款，以资助腌制谷仓和其他农场基础设施。在某些年份，由于作物产量低和其他因素，个体农民可能无法交付足够数量的烟草来全额偿还季节性预付款，公司可能会将这些预付款的还款延长到未来的作物年份。预付款的长期部分包含在合并资产负债表的其他非流动资产中。当公司确定不太可能收取未付金额时，向供应商支付的预付款的当前部分和长期部分均扣除记录的准备金。向供应商提供的短期和长期预付款共计 $138截至 2023 年 6 月 30 日的百万美元120截至 2022 年 6 月 30 日的百万美元和 $199截至 2023 年 3 月 31 日，百万。相关的估值补贴总额为 $26截至 2023 年 6 月 30 日的百万美元17截至 2022 年 6 月 30 日的百万美元和 $24截至2023年3月31日为百万美元，是根据公司的历史损失信息和作物预测估算的。津贴增加的经费净额约为美元1.4截至2023年6月30日的三个月期间为百万美元，净回收额减少了美元42截至2022年6月30日的三个月内，为千人。这些净准备金和回收额包含在合并收益表的销售、一般和管理费用中。预付款的利息在农民交付烟草以支付本金和利息的收入中确认。

可收回的增值税抵免

在许多国外，公司的本地运营子公司为购买未加工和加工的烟草、农作物投入、包装材料以及其他各种商品和服务缴纳大量增值税。在某些国家，增值税是一种国家税，而在另一些国家，则在州一级征收增值税。需缴纳增值税的项目因司法管辖区而异，征税的税率也各不相同。当烟草出售给原产国的客户时，运营子公司通常会对这些销售收取增值税。通常允许子公司从征收的增值税中抵消其缴纳的增值税，并且只能将增值税收款汇给税务机关。当烟草用于出口时，通常不征收增值税。在烟草销售主要用于出口市场的国家，对下游销售产生的增值税征收通常不足以完全抵消子公司的增值税支付。在这种情况下，未使用的增值税抵免额可能会累计。一些司法管辖区有允许公司向税务机关申请退还未使用的增值税抵免额的程序，但是退税流程通常需要很长时间，部分出于技术原因对退税申请提出质疑或拒绝的情况并不少见。其他司法管辖区可能允许公司在私人交易中向第三方出售或转让未使用的增值税抵免额，尽管此类交易通常必须获得税收批准
9

当局, 可以对可以转移的金额施加限制, 变现的收益可能会从信贷的面值中大幅折现.由于这些因素，一些国家的本地运营子公司可能会随着时间的推移积累大量的增值税抵免余额。公司定期审查这些余额，并记录信贷的估值补贴，以反映预计无法收回的金额，以及预计将出售或转让的信贷的预期折扣。截至2023年6月30日，公司子公司持有的可收回税收抵免总余额约为美元76百万 ($)77截至 2022 年 6 月 30 日的百万美元和 $64截至2023年3月31日为百万美元），相关估值补贴总额约为美元22百万 ($)22截至 2022 年 6 月 30 日的百万美元和 $22截至2023年3月31日为百万）。净余额在合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中报告。

货架注册和股票回购计划

2020年11月，公司向美国证券交易委员会提交了一份未计价的自动通用上架注册声明，规定未来发行由公司确定并在发行前的一份或多份招股说明书补充文件中发行的未确定数量的证券。

经公司董事会批准的股票回购计划生效，并于2022年11月2日公开宣布。该股票回购计划授权购买高达 $100截至2024年11月15日或该计划资金已用完时，在公开市场或私下谈判交易中持有百万股普通股和/或优先股，视市场状况和其他因素而定。该程序有 $100截至2023年6月30日，回购普通股和/或优先股的剩余容量为百万美元。

出售闲置的坦桑尼亚业务

在截至2022年6月30日的三个月中，公司签订了销售协议，以美元出售坦桑尼亚闲置公司的所有已发行普通股，包括所有财产8.5百万。该公司已收到 $5.7百万美元8.5截至2023年6月30日，百万份销售协议。剩下的 $2.82023 年 7 月收到了百万笔未偿还的收益。

收购Silva International, Inc.的递延收益的限制性现金发放
在截至2022年12月31日的三个月中，该公司发行了美元6.0百万美元，存放在第三方托管账户中，交给了席尔瓦的一位卖出股东。自收购之日起，这些款项一直保存在托管中，因为该员工有合并后的服务要求，付款准备金可没收。因此，根据ASC主题805 “业务合并”，托管中持有的金额被视为或有对价安排，并在合并收益表中记作销售、一般和管理费用的薪酬支出。截至2022年12月31日，所有款项均已发放给仍受雇于公司的出售股东，并记入公司的合并损益表。

10

注意事项 4。每股收益

    下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：
截至6月30日的三个月
（以千计，股票和每股数据除外）20232022
每股基本收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的分子
归属于环球公司的净收益（亏损）$(2,064)$6,830 
每股基本收益（亏损）的分母
加权平均已发行股数24,842,171 24,769,015 
每股基本收益（亏损）$(0.08)$0.28 
摊薄后的每股收益（亏损）
摊薄后每股收益（亏损）的分子
归属于环球公司的净收益（亏损）$(2,064)$6,830 
摊薄后每股收益（亏损）的分母：
加权平均已发行股数24,842,171 24,769,015 
稀释性证券的影响
员工和外部董事以股份为基础的奖励— 166,539 
摊薄后每股收益的分母24,842,171 24,935,554 
摊薄后的每股收益（亏损）$(0.08)$0.27 

注意事项 5。所得税

该公司在美国和许多国外开展业务，受许多司法管辖区的税法约束。税法的变化或税法的解释可能会影响公司的收益，悬而未决和有争议的税收问题的解决也会影响公司的收益。公司的合并有效所得税税率受到各种因素的影响，包括国内外收益的组合和时间、离散项目以及汇率变动对税收的影响。

截至2023年6月30日的三个月
截至2023年6月30日的三个月中，公司的合并有效所得税税率受益于 21.6%.

截至2022年6月30日的三个月
截至2022年6月30日的三个月中，公司的合并有效所得税税率为 54.6%。在截至2022年6月30日的三个月中，该公司出售了其闲置的坦桑尼亚业务，确认了110万美元的所得税。如果没有该项目，截至2022年6月30日的三个月的合并有效所得税税率将约为36.2％。
    
此外，出售该公司在坦桑尼亚闲置的业务产生了 $1.8与取消不确定的税收状况相关的合并利息支出减少了百万美元。

11

注意事项 6。商誉和其他无形资产

截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司的商誉变化包括以下内容：
（以千美元计）截至6月30日的三个月
20232022
财政年度初余额$213,922 $213,998 
外币折算调整
(29)(96)
期末余额$213,893 $213,902 

公司的无形资产主要包括资本化的客户相关无形资产、商品名称、专有开发的技术和非竞争协议。 截至2023年6月30日和2022年6月30日以及截至2023年3月31日，公司需要摊销的无形资产包括以下资产：
（以千计，使用寿命除外）2023年6月30日
使用寿命（年）总账面价值累计摊销净账面价值
客户关系11—13$86,500 $(19,626)$66,874 
商标名称511,100 (6,600)4,500 
开发的技术139,300 (5,406)3,894 
非竞争协议4—54,000 (2,013)1,987 
其他5737 (702)35 
无形资产总额$111,637 $(34,347)$77,290 
2022年6月30日
使用寿命（年）总账面价值累计摊销净账面价值
客户关系11—13$86,500 $(11,895)$74,605 
商标名称511,100 (4,380)6,720 
开发的技术3—139,300 (4,260)5,040 
非竞争协议4—54,000 (1,063)2,937 
其他5690 (640)50 
无形资产总额$111,590 $(22,238)$89,352 
2023年3月31日
使用寿命（年）总账面价值累计摊销净账面价值
客户关系11—13$86,500 $(17,693)$68,807 
商标名称511,100 (6,045)5,055 
开发的技术3—139,300 (5,319)3,981 
非竞争协议4—54,000 (1,775)2,225 
其他5721 (688)33 
无形资产总额$111,621 $(31,520)$80,101 
如上所述，无形资产在资产的估计有用经济寿命内按直线摊销。

12

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，公司的无形资产摊销支出为：
（以千美元计）截至6月30日的三个月
20232022
摊销费用$2,827 $3,173 

已开发技术无形资产的摊销费用记录在合并收益表中的销售成本中。其他无形资产的摊销费用记录在合并收益表的销售、一般和管理费用中。

截至2023年6月30日，无形资产的预期未来摊销费用如下：
财政年度（千美元）
2024 年（不包括截至2023年6月30日的三个月）
$8,452 
202511,049 
20269,232 
20278,077 
2028 及以后40,480 
预计未来摊销费用总额$77,290 

注7。衍生品和套期保值活动

环球影业在其全球运营中面临各种风险，并使用衍生金融工具来管理两种特定类型的风险——利率风险和外币汇率风险。通过签订利率互换协议来管理利率风险，通过签订远期和期权外币兑换合约来管理外币汇率风险。但是，该公司的政策还允许使用其他类型的衍生工具。此外，还通过不涉及衍生工具的策略来管理外币汇率风险，例如使用当地借款和其他方法来最大限度地减少非功能性货币的净货币头寸。以下披露提供了有关公司的套期保值策略、使用的衍生工具以及这些活动对合并损益表和综合收益表以及合并资产负债表的影响的更多信息。在合并现金流量表中，与所有这些活动相关的现金流量以经营活动提供的净现金形式报告。
利率风险的现金流套期保值策略
2022年12月，公司签订了浮动收益/支付固定利率互换协议，这些协议被指定为对冲利息支付现金流变化的风险敞口，这些贷款是在2022年12月作为新银行信贷额度的一部分融资的两笔未偿还的非摊销银行定期贷款的浮动利率波动所产生的利息支付现金流变动的。尽管预计这种套期保值策略不会出现明显的无效性，但利率互换的有效性每季度进行一次评估。截至2023年6月30日，利率互换的名义总额为美元310百万，相当于定期贷款未偿余额总额的一部分。

此前，公司曾签订过浮动/支付固定利率互换协议，这些协议被指定为两笔非摊销银行贷款的现金流套期保值，这些贷款是在2022年12月新的银行信贷额度关闭的同时偿还的。这些互换协议，其名义总额为美元370相当于已偿还贷款本金余额一部分的百万美元，在新的互换协议生效的同时终止。先前互换协议的公允价值，约为 $11.8百万，于2022年12月终止时从交易对手那里收到，并从累积的其他综合亏损中摊销为收益，以减少这些协议的原始到期日的利息支出。

与农作物投入销售、烟草购买预测和相关加工成本相关的外币汇率风险的现金流套期保值策略
在环球影业运营的美国以外的大多数国家，大部分烟草产量在出口市场上以美元计价。但是，在这些国家，向农民出售农作物投入（例如种子和化肥）、向农民购买烟草以及大多数加工成本（例如劳动力和能源）通常以当地货币计价。美元与种植和加工烟草的当地货币之间的汇率变化会影响农作物投入的最终美元销售额和加工烟草的成本。不时，
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公司签订远期和期权合约，买入美元，并在将来的日期出售当地货币，这与向农民出售农作物投入相吻合。就预测的烟草购买量和相关加工成本而言，公司签订了远期和期权合约，在与部分烟草购买和加工成本的预期时间相吻合的未来日期卖出美元和购买当地货币。这些策略抵消了未来美元现金流的变动，这些现金流用于农作物投入的销售、烟草购买以及对冲的外币名义金额的加工成本。这些套期保值策略主要用于巴西的烟草采购、加工成本和农作物投入的销售，尽管该公司定期对在非洲购买的部分烟草进行套期保值。

在2024和2023财年的三个月期间，为这些目的签订的远期和期权合约的美元名义总额如下：
截至6月30日的三个月
（以百万美元计）20232022
购买烟草$30.3 $— 
处理成本4.9 1.0 
农作物投入销售— — 
总计
$35.2 $1.0 

汇率的波动以及客户在个别作物年份购买的固定价格订单的数量和时间的波动通常会导致一年到下一年签订的远期合约的美元名义金额发生变化。与烟草购买和农作物投入销售有关的所有合同都被指定为与预计购买烟草相关的未来现金流的套期保值。因此，远期合约公允价值的变化在发生时已在综合收益中确认，但仅在收益中确认为向第三方客户出售相关烟草时销售商品成本的一部分。

下表显示了截至2023年6月30日现金流、烟草购买和农作物投入销售的剩余累计其他综合损益预计将在收益中确认的预计时间。
套期保值计划作物年份地理位置财年收益
购买烟草2023巴西2024
购买烟草2022巴西2024
农作物投入销售2024巴西2025
农作物投入销售2023巴西2024
与加工成本相关的远期合约未被指定为套期保值，这些合约的损益已按市值计入收益。

与外国子公司本币净资产和负债相关的外币汇率风险的套期保值策略
公司的大多数外国子公司以美元进行大部分销售额，并通过美元借款为其大部分运营需求提供资金，因此使用美元作为其本位货币。这些子公司的资产负债表上通常有某些以当地货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、农民和供应商预付款、递延所得税资产和负债、可收回的增值税、经营租赁负债和其他项目。每个报告期内，以当地货币计价的净货币资产和负债均重新计量为美元，从而产生的收益和亏损作为销售、一般和管理费用的一部分记录在收益中。以当地货币计价的净货币资产或负债水平通常根据运营周期在全年波动，但货币资产超过货币负债的情况最为常见，有时甚至会大幅超出货币负债。当这种情况存在并且当地货币兑美元贬值时，就会产生调整损失。相反，当当地货币兑美元走强时，净货币资产头寸会产生重新计量收益。为了管理其部分货币调整收益和亏损敞口，公司签订了远期合约，在未来日期买入或卖出当地货币，这与子公司当地货币总体净资产状况的预期变化相吻合。远期合约的损益作为每个报告期的卖出、一般和管理费用的一部分记录在收益中，从而直接抵消合并收益表中对冲名义金额的相关调整亏损。公司没有
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出于会计目的，将这些合同指定为套期保值。这些合同的安排通常是为了对冲子公司在特定时间段内预计的货币调整风险敞口，并在全年必要时签订新合同，以在合同到期时取代以前的合同。该公司目前正在使用远期货币合约来管理其在巴西的货币调整风险敞口。截至2023年6月30日和2022年6月30日以及2023年3月31日，未偿合同的名义总额约为美元83.0百万，美元110.1百万，以及 $42.8分别为百万。为了进一步减轻货币调整敞口，公司的外国子公司可能会在某些时期使用短期的当地货币融资。该策略虽然不涉及使用衍生工具，但旨在通过用当地货币负债为部分当地货币货币资产融资，从而对冲部分整体头寸，从而最大限度地减少子公司的净货币头寸。

公司的几家外国子公司以当地货币进行大部分销售额和大部分运营需求融资，因此使用各自的当地货币作为本位货币进行申报。这些子公司不时以非本位币计价的交易向客户出售烟草。在这种情况下，子公司通常签订远期汇兑合约，以抵消固定价格订单和相关贸易应收账款未偿还给客户的时期内的货币风险。出于会计目的，这些合同不被指定为套期保值。

15

衍生金融工具对合并收益表的影响
下表概述了公司使用衍生金融工具对合并收益表的影响：
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20232022
现金流套期保值——利率互换协议
衍生物
对冲的有效部分
累计其他综合亏损中记录的收益（亏损）$10,096 $3,901 
收益（亏损）从累计其他综合亏损重新归类为收益
$1,209 $(1,605)
终止的利率互换收益从累计的其他综合亏损中摊销为收益
$1,570 $— 
收益（亏损）地点从累计其他综合亏损重新归类为收益
利息支出
对冲的无效部分
收益中确认的收益（亏损）$— $— 
收益中确认的收益（亏损）地点销售、一般和管理费用
对冲物品
对冲项目的描述定期贷款的浮动利率利息支付
现金流套期保值——外币兑换合约
衍生物
对冲的有效部分
累计其他综合亏损中记录的收益（亏损）$2,080 $(947)
收益（亏损）从累计其他综合亏损重新归类为收益
$806 $957 
收益（亏损）地点从累计其他综合亏损重新归类为收益
销售商品的成本
部分无效和提前取消对冲的指定
收益中确认的收益（亏损）$1,910 $(1,125)
收益中确认的收益（亏损）地点销售、一般和管理费用
对冲物品
对冲项目的描述
预测巴西和非洲的烟草购买量
未被指定为套期保值的衍生品-外币兑换合约
收益中确认的收益（亏损）$(2,486)$(1,007)
收益中确认的收益（亏损）地点销售、一般和管理费用
    
对于利率互换协议，衍生品收益或亏损的有效部分记录在累积的其他综合亏损中，任何无效的部分记录在销售、一般和管理费用中。

对于被指定为巴西和非洲烟草购买现金流套期保值的远期外汇合约，以及巴西的农作物投入销售，净套期收益约为美元6.3截至2023年6月30日，累计其他综合亏损仍有百万美元。该余额反映了与2023年和2022年巴西作物以及2024年和2023年巴西农作物投入销售相关的合同的损益，减去重新归类为截至2023年6月30日的烟草销售收益的金额。根据套期保值策略，由于收益或亏损在收益中确认，因此预计会被变动所抵消
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在烟草的直接成本中，或者如果该策略是由客户授权的，则是销售价格的变化。通常，烟草销售的利润率不会受到重大影响。

衍生金融工具对合并资产负债表的影响
下表概述了截至2023年6月30日和2022年6月30日以及2023年3月31日公司的衍生金融工具对合并资产负债表的影响：
公允价值资产头寸中的衍生品处于公允价值负债头寸的衍生品
平衡
工作表
地点		截至的公允价值平衡
工作表
地点		截至的公允价值
（以千美元计）2023年6月30日2022年6月30日2023年3月31日2023年6月30日2022年6月30日2023年3月31日
被指定为对冲工具的衍生品
利率互换协议 其他
非当前
资产		$5,810 $4,345 $— 其他
长期
负债		$— $— $3,077 
外币兑换合约其他
当前的
资产		2,227 1,158 7,102 账户
可付费和
应计
开支		1,674 393 890 
总计$8,037 $5,503 $7,102 $1,674 $393 $3,967 
未指定为套期保值工具的衍生品
外币兑换合约其他
当前的
资产		$787 $7,531 $1,320 账户
可付费和
应计
开支		$2,841 $12 $435 
总计$787 $7,531 $1,320 $2,841 $12 $435 

基本上，公司的所有外汇衍生工具都受主净额结算安排的约束，根据这些安排，抵消权发生在参与方违约的情况下。公司已选择在合并资产负债表中按毛额列报这些合同。

注8。公允价值测量

Universal 根据适用的会计指导以公允价值衡量某些金融和非金融资产及负债。按公允价值计量的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延薪酬计划相关的交易证券、利率互换协议、远期外币兑换合约和与收购相关的或有对价债务。对非金融资产和负债适用公允价值指导主要包括在存在潜在减值指标时确定商誉和长期资产的公允价值。

根据会计指导，公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。衡量公允价值的框架以公允价值等级为基础，该等级制度区分了可观察的投入和不可观察的投入。可观察到的输入基于从独立来源获得的市场数据。不可观察的投入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值做出自己的假设，因为市场数据很少或根本没有。

公允价值层次结构中有三个级别：
级别描述
1截至报告日，公司有能力获得的相同资产或负债的活跃市场报价；
2类似资产或负债在活跃市场上的报价，或非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或资产或负债可观察到的除报价以外的投入；以及
3无法观察到的资产或负债投入。

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在会计指南允许的情况下，公司使用每股净资产价值（“NAV”）作为衡量其货币市场基金公允价值的实用权宜之计。在本披露后面的表格中，这些基金的公允价值列在 “资产净值” 标题下。在衡量负债的公允价值时，公司在确定公允价值时会考虑不履行的风险。环球影业未选择按公允价值报告任何根据现行会计指导无需按公允价值报告的金融工具或任何其他资产或负债。

定期公允价值测量

截至2023年6月30日和2022年6月30日以及2023年3月31日，公司的某些金融资产和金融负债需要定期按公允价值进行计量和报告。这些资产和负债列在下表中，并根据其价值在公允价值层次结构或资产净值实际权宜之计下如何确定其价值进行分类：
2023年6月30日
公允价值层次结构
（以千美元计）导航第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
货币市场基金
$566 $— $— $— $566 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 11,884 — — 11,884 
利率互换协议
— — 5,810 — 5,810 
外币兑换合约
— — 3,014 — 3,014 
按公允价值计量和报告的金融资产总额
$566 $11,884 $8,824 $— $21,274 
负债
外币兑换合约
$— $— $4,515 $— $4,515 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $4,515 $— $4,515 
2022年6月30日
公允价值层次结构
（以千美元计）导航第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
货币市场基金
$334 $— $— $— $334 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 11,666 — — 11,666 
利率互换协议
— — 4,345 — 4,345 
外币兑换合约
— — 8,689 — 8,689 
按公允价值计量和报告的金融资产总额
$334 $11,666 $13,034 $— $25,034 
负债
外币兑换合约
$— $— $405 $— $405 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $405 $— $405 

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2023年3月31日
公允价值层次结构
（以千美元计）导航第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
货币市场基金
$400 $— $— $— $400 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 11,698 — — 11,698 
外币兑换合约
— — 8,422 — 8,422 
按公允价值计量和报告的金融资产总额
$400 $11,698 $8,422 $— $20,520 
负债
利率互换协议
$— $— $3,077 $— $3,077 
外币兑换合约
— — 1,325 — 1,325 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $4,402 $— $4,402 

货币市场基金

货币市场基金的公允价值在合并资产负债表中以现金和现金等价物列报，以资产净值为基础，资产净值是资金可赎回的金额，用作公允价值的实际权宜之计。这些基金未归入公允价值层次结构，而是作为上述公允价值表的一部分披露。

交易与递延薪酬计划相关的证券

交易证券是指与员工递延薪酬义务相匹配的共同基金投资。这些投资是在员工推迟薪酬、获得分配或更改账户基础资金时买入和卖出的。市场报价（1级）用于确定共同基金的公允价值。

利率互换协议

利率互换协议的公允价值是根据交易商报价确定的，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型。由于模型的输入是可以观察到的，并且在确定公允价值时不需要做出重大判断，因此利率互换被归类为公允价值层次结构的第二级。

外币兑换合约

远期和期权外币兑换合约的公允价值也是根据交易商报价确定的，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型。由于模型的输入是可以观察到的，并且在确定公允价值时不需要做出重大判断，因此远期和期权外币兑换合约被归类为公允价值层次结构的第二级。

长期债务

下表汇总了公司在2023年6月30日和2022年6月30日以及2023年3月31日的每个资产负债表日期的长期债务的公允价值和账面价值，以及任何流动部分（如果适用）：
（以百万美元计）2023年6月30日2022年6月30日2023年3月31日
长期债务的公允市场价值$620 $517 $621 
长期债务的账面价值$620 $520 $620 
公司使用二级输入来估算其长期债务的公允价值，二级输入基于相同或类似债务的报价市场价格，或者根据公司对期限和期限相似的债务的当前可用利率进行计算。

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非经常性公允价值测量

    以非经常性公允价值计量的资产和负债主要涉及长期资产、使用权经营租赁资产和负债、商誉和无形资产以及其他流动和非流动资产。当存在潜在的减值指标时，还会对这些资产和负债的公允价值进行减值评估。因此，这些资产和负债公允价值的非经常性计量被归类为公允价值层次结构的第三级。

企业合并的收购会计

公司核算了符合ASC 805 “业务合并” 条件的收购，除其他外，该收购要求收购的资产和假设的负债按收购之日的公允价值进行确认。转让的对价和收购的净资产的公允价值是使用ASC 820 “公允价值衡量和披露” 中公允价值层次结构中规定的二级和三级投入的组合确定的。公司认为，为收购的资产和承担的负债分配的公允价值是基于合理的假设。

长期资产
    
每当事件、业务状况变化或其他情况表明长期资产可能出现减值时，公司就会对这些资产进行减值审查。

注9。养老金和其他退休后福利计划

公司赞助了多项固定福利养老金计划，涵盖符合条件的美国受薪员工以及某些外国和其他雇员群体。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供退休金。公司还赞助了固定福利计划，为达到特定年龄和服务水平的符合条件的美国员工提供退休后健康和人寿保险福利，尽管不再为在职员工提供退休后人寿保险。

公司净定期福利成本的组成部分如下：
养老金福利其他退休后福利
截至6月30日的三个月截至6月30日的三个月
（以千美元计）2023202220232022
服务成本$1,282 $1,545 $25 $32 
利息成本2,901 2,335 264 241 
计划资产的预期回报率(3,888)(3,324)(16)(19)
净摊销和延期203 1,001 (189)(172)
定期福利净成本
$498 $1,557 $84 $82 
在截至2023年6月30日的三个月中，公司的出资额约为美元0.3百万美元存入其养老金计划。额外捐款 $3.6预计在2024财年的剩余九个月中，将有100万英镑。

注意 10。股票薪酬

公司股东已批准环球公司2017年股票激励计划（“计划”），根据该计划，公司的高管、董事和员工可以获得普通股、限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、绩效股票单位（“PSU”）、股票增值权、激励性股票期权和不合格股票期权的补助和奖励。公司的做法是每年在公司公开发布上一年度财务业绩后的财年在董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）的第一次定期会议上向高管发放股票薪酬。薪酬委员会遵循先前确定的指导方针，持续管理公司的计划。近年来，薪酬委员会只发放了限制性股票单位和PSU的补助金。根据该计划，限制性股票、限制性股票和PSU的奖励目前尚未发放。

20

在 2022 财年之前发放的 RSU 背心 5补助日期后的几年以及从2022财年开始发放的补助金背心 3授予日期后的几年。归属后，限制性股票以普通股形式支付。根据RSU奖励的条款，受赠方以额外限制性股票的形式获得等值的股息，这些股息归属并在最初的RSU补助金的同一日期支付。演出期结束时的 PSU 背心 三年从授予之年开始，在归属之日后不久以普通股形式支付，并且在归属前不具有获得股息或股息等值的权利。最终根据PSU补助金支付的股票取决于薪酬委员会制定的预先确定的绩效指标的实现情况，范围可能从 零到 150规定奖励的百分比。公司外部董事在年度股东大会后收到限制性股票。授予外部董事的 RSU 背心 1授予日期后的一年。限制性股票在个人退出董事职务后归属。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间，公司发行了以下股票奖励，代表公司高级管理人员和外部董事的定期年度补助金：
截至6月30日的三个月
20232022
RSU：
已批准的数量71,750 65,405 
授予日期公允价值$52.02 $63.69 
PSU：
已批准的数量57,400 48,315 
授予日期公允价值$43.01 $54.46 

限制性股票单位的公允价值支出在从授予之日到较早者期间按比例确认：（1）奖励归属日，或（2）受赠方有资格在不放弃奖励的情况下退出之日。对于在发放奖励之日已经有资格退休的员工，所有不可没收的奖励的总公允价值在授予之日确认为支出。因此，当向高管发放补助金时，环球影业在每个财政年度第一季度产生的股票薪酬支出通常高于其他三个季度。对于PSU，公司通常根据管理层对最终奖励的判断，在业绩和归属期内按比例确认公允价值支出，最终奖励可能根据预先确定的绩效指标的实现情况支付。公司对股票奖励的没收进行核算。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间，公司记录的股票薪酬支出总额约为美元3.9百万和美元3.7分别为百万。公司预计将确认约为$的股票薪酬支出3.7在2024财年的剩余九个月内，为百万美元。

注意 11。 运营部门

该公司在两个应申报的运营部门开展业务，即烟草业务和原料业务。

烟草业务部门活动 包括挑选、采购、加工、包装、储存、运输和融资烟草，出售给世界各地的消费烟草制品制造商或为其提供资金。公司通过位于全球烟草种植国的多家运营子公司以及未合并子公司的大量所有权，加工和/或销售烤烟和白肋烟、深色空气固化烟草和东方烟草。烤烟、白肋烟和东方烟草主要用于制造香烟，而深色空气烤烟主要用于制造雪茄、烟斗烟草和无烟烟草制品。其中一些类型的烟草也越来越多地用于制造不可燃烟草制品，这些烟草旨在为消费者提供传统可燃产品的替代品。烟草运营部门还为烟草客户提供物理和化学产品测试和烟雾测试。公司烟草业务收入的很大一部分来自向数量有限的大型跨国香烟和雪茄制造商的销售。

配料运营部门为其客户提供种类繁多的植物性原料，供人类和宠物食用。配料运营部门利用各种增值制造工艺，将原材料转化为各种水果和蔬菜汁、浓缩物、脱水产品、香精和植物提取物。原料运营部门的客户包括大型跨国食品和饮料公司、小型独立制造商和零售组织。FruitSmart、Silva和Shank's是原料运营部门的主要业务。FruitSmart 生产水果和蔬菜汁、果泥、浓缩物、香精、纤维、种子、
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种子油和种子粉。Silva 主要是一家以水果和蔬菜为基础的薄片、骰子、颗粒、粉末和混合物的脱水产品制造商。Shank's 生产香精和植物提取物，还为客户提供装瓶和定制包装。

公司目前根据扣除分配的管理费用后的营业收入加上未合并关联公司的税前收益（亏损）中的权益来评估其细分市场的业绩。 合并损益表和综合收益表中列报的公司各期应报告分部的经营业绩如下。
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20232022
销售和其他营业收入
烟草业务$443,908 $348,063 
原料运营73,814 81,759 
合并销售额和其他营业收入$517,722 $429,822 
营业收入（亏损）
烟草业务$8,883 $8,116 
原料运营(2,014)4,597 
分部营业收入6,869 12,713 
扣除：未合并关联公司的税前（收益）亏损中的权益 (1)
4,166 553 
合并营业收入$11,035 $13,266 

(1)未合并关联公司的税前收益（亏损）中的权益包含在分部营业收入（烟草业务）中，但在合并损益表和综合收益表中列报的低于合并营业收入，不包括在该总额中。


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注意 12。 累计其他综合收益（亏损）

    下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中归属于公司的累计其他综合收益（亏损）中每个组成部分的累计余额的变化：
截至6月30日的三个月
（以千美元计）20232022
外币折算：
年初余额$(44,233)$(40,965)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
外币折算净收益（亏损）(568)(6,888)
减去：归属于非控股权益的外币折算净额（收益）亏损144 329 
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税(424)(6,559)
期末余额$(44,657)$(47,524)
外币对冲：
年初余额$4,899 $3,579 
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
衍生工具的净收益（亏损）（扣除税款（支出）收益美元（15) 和 $25)
91 (1,611)
将（收益）亏损重新归类为收益（扣除税收支出（收益）美元188和 $218) (1)
(627)(508)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税(536)(2,119)
期末余额$4,363 $1,460 
利率对冲：
年初余额$5,253 $(860)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
衍生工具的净收益（亏损）（扣除税款（支出）收益美元（2,666) 和 $ (819))
7,431 3,082 
将（收益）亏损重新归类为收益（扣除税收支出（收益）美元734和 $ (337)) (2)
(2,045)1,268 
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税5,386 4,350 
期末余额$10,639 $3,490 
养老金和其他退休后福利计划：
年初余额$(42,976)$(46,065)
归属于环球公司的其他综合收益（亏损）：
收益中包含的摊销额（扣除税收支出（收益）美元（14) 和 $ (144))(3)
84 573 
归属于环球公司的其他综合收益（亏损），扣除所得税84 573 
期末余额$(42,892)$(45,492)
期末累计其他综合亏损总额$(72,547)$(88,066)
(1)    与烟草和农作物投入销售预测购买相关的外币现金流套期保值的收益（亏损）从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为向客户出售烟草时的商品销售成本。有关其他信息，请参见注释 7。
(2)    当对标的债务支付相关利息时，利率现金流套期保值的收益（亏损）从累计的其他综合收益（亏损）重新归类为利息支出，或者在终止的掉期协议的原始到期日期间摊销为利息支出。有关其他信息，请参见注释 7。
(3)    累计的其他综合收益（亏损）部分包含在净定期福利成本的计算中。有关其他信息，请参见注释 9。

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注意 13。 子公司股东权益和非控股权益的变动

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，环球公司股东权益和子公司非控股权益变动的对账情况如下：
 截至2023年6月30日的三个月截至2022年6月30日的三个月
（以千美元计）环球公司非控股权益总计环球公司非控股权益总计
三个月期初余额$1,397,088 $39,864 $1,436,952 $1,340,543 $44,226 $1,384,769 
普通股变动    
应计股票薪酬3,859 — 3,859 3,682 — 3,682 
从受赠人所得税的股票薪酬中预扣股份
(2,963)— (2,963)(2,090)— (2,090)
RSU 的股息等价物302 — 302 266 — 266 
留存收益的变化    
净收益（亏损）(2,064)(3,097)(5,161)6,830 (4,029)2,801 
宣布的现金分红  
普通股(19,710)— (19,710)(19,447)— (19,447)
RSU 的股息等价物(302)— (302)(266)— (266)
其他综合收益（亏损）4,510 (144)4,366 (3,755)(329)(4,084)
非控股权益的其他变化
支付给非控股股东的股息
— (4,164)(4,164)— (5,145)(5,145)
其他— — — — (427)(427)
期末余额$1,380,720 $32,459 $1,413,179 $1,325,763 $34,296 $1,360,059 

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 
除非上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的”、“我们” 或 “环球” 或 “公司” 等术语是指环球公司及其子公司。这份10-Q表季度报告和以下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除其他外，这些报表与公司的财务状况、经营业绩以及未来的业务计划、运营、机会和前景有关。此外，公司及其代表可能会不时发表书面或口头的前瞻性陈述，包括向美国证券交易委员会提交的其他文件和向股东提交的报告中包含的陈述。这些前瞻性陈述通常通过使用诸如我们 “期望”、“相信”、“预期”、“可以”、“应该”、“可能”、“计划”、“将”、“预测”、“估计” 等词语以及类似含义相似的词语来识别。这些前瞻性陈述基于管理层对未来事件的当前了解和假设，涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期业绩、前景、业绩或成就存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：COVID-19 疫情和新子变体的影响；成功进行战略投资或收购和整合新业务以及这些新业务对未来业绩的影响；购买的产品不符合质量和数量要求；我们对少数大客户的依赖；我们维护有效信息系统和保护机密信息的能力；产品和服务的预期需求和供应水平；提供产品和服务的预期需求和供应水平；提供产品和服务所产生的成本这些产品和服务包括全球供应链挑战导致的运输成本增加和延误；向客户发货的时机；更高的通货膨胀率；市场结构的变化；政府监管和其他利益相关者的期望；我们和客户运营所在国家的经济和政治状况，包括乌克兰冲突的持续影响；产品税；行业整合和演变；汇率和利率的变化；监管和诉讼对我们的影响客户；与我们的植物性原料业务相关的行业特定风险；面临与气候变化相关的某些监管和财务风险；我们关键会计政策所依据的估计和假设的变化；新会计准则的颁布和采用；新的政府法规和对现有准则和法规的解释；以及总体经济、政治、市场和天气状况。有关可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述存在重大差异的因素的进一步描述，请参阅我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告第1A项 “风险因素”。我们提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为这些陈述仅代表发表之日，而且我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性陈述。本10-Q表格应与我们截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告一起阅读。

运营结果

在以下讨论中，被描述为净收益（亏损）和摊薄后每股收益（亏损）的金额归属于环球公司，不包括与子公司非控股权益相关的收益。本讨论中提及的调整后营业收入（亏损）、归属于环球公司的调整后净收益（亏损）、调整后的摊薄后每股收益（亏损）以及分部营业收入（亏损）总额均为非公认会计准则财务指标。这些指标不是根据公认会计原则计算的财务指标，不应被视为营业收入（亏损）、归属于环球公司的净收益（亏损）、摊薄后的每股收益（亏损）、经营活动现金或根据公认会计原则计算的任何其他运营或财务业绩衡量标准的替代品，也可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。调整后的营业收入（亏损）与合并运营（收入）、归属于环球公司的调整后净收益（亏损）与归属于环球公司的合并净收益（亏损）以及调整后的摊薄后每股收益（亏损）与摊薄后每股收益（亏损）的对账见下文 “其他项目”。此外，我们还在附注11中提供了分部营业收入（亏损）总额与合并营业收入（亏损）的对账表。合并财务报表中的 “运营部门”。管理层评估合并后的公司和分部业绩，不包括某些重大费用或贷项。我们认为，这些非公认会计准则财务指标不包括我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，为投资者提供了有助于了解我们的业务业绩和趋势的重要信息。

概述

我们的烟草业务表现良好，在2024财年有了一个良好的开端。在截至2023年6月30日的季度中，我们的烟草运营板块的细分市场营业收入与截至2022年6月30日的季度相比有所增加，尽管我们没有像2023财年第一季度那样受益于来自某些来源的大量结转烟草出货。我们的客户对烟叶的需求仍然强劲，截至2023年6月30日，我们的未承诺烟草库存水平为烟草库存的16％。我们预计2024财年烟叶产量将增加，
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与2023财年相比，并认为即使产量增加，烟叶仍将处于供不应求的境地。

我们对我们在整合植物性原料平台方面取得的持续进展感到满意，我们将继续执行我们的战略，投资和扩大该平台的能力，以实现现有和新产品的未来增长。在截至2023年6月30日的季度中，由于客户库存水平高，该平台面临需求疲软，而且我们在该平台上的收益低于我们的预期。我们相信，我们的许多客户在建立库存后会继续减少原材料库存，以防先前的供应链不确定性。这些库存挑战比我们预期的要广泛和持久。此外，该平台能力的扩大增加了我们的成本，而某些新作物原材料价格的急剧下跌导致截至2023年6月30日的季度库存减记。我们仍然认为，库存挑战是暂时的，预计我们的客户持有的过剩库存水平最终会下降。我们目前对植物性原料平台的投资的主要目标之一是扩大我们的产品组合，为我们的客户提供更多增值产品。我们相信，我们完全有能力利用客户的需求，而且通过我们正在进行的投资，由于我们可以为当前和未来客户提供的能力和产品范围扩大，我们成为他们更强大的合作伙伴。我们对与现有业务和新业务机会的持续客户互动感到鼓舞。

与截至2022年6月30日的季度相比，我们的成本，尤其是利息成本和绿叶烟草价格，在截至2023年6月30日的季度中仍然很高。与2023财年同期相比，2024财年第一季度利率提高导致的利息成本翻了一番多。截至2023年6月30日的季度，我们的债务余额，即应付票据和透支以及长期债务的总额，与上一财年的同期相比相对持平，原因是为更大的烟草作物提供资金和绿色烟草价格上涨的营运资金需求被客户存款的增加部分抵消。

我们继续将可持续发展工作和目标的透明度作为优先事项。我们最近完成了向全球非营利组织CDP提交的关于气候变化、林业和水风险的年度报告，以便向利益相关者提供有关我们在这些领域取得的成就的更多信息。我们将继续与第三方合作，通过确定整个足迹中的高影响力项目并确定其优先级，来验证我们的排放，并确立实现净零排放的途径。

财务要闻
截至6月30日的三个月改变
（以百万美元计，每股数据除外）20232022$%
合并业绩
销售和其他营业收入$517.7 $429.8 $87.9 20 %
销售商品的成本$431.2 $350.1 $81.1 23 %
毛利率16.7 %18.5 %-183 bps
销售、一般和管理费用$75.5 $66.5 $9.0 14 %
营业收入（亏损）$11.0 $13.3 $(2.2)(17)%
摊薄后每股收益（亏损）（如报告所示）$(0.08)$0.27 $(0.35)(130)%
调整后的摊薄后每股收益（亏损）（非公认会计准则）*$(0.08)$0.25 $(0.33)(132)%
分部业绩
烟草业务、销售和其他营业收入$443.9 $348.1 $95.8 28 %
烟草业务营业收入$8.9 $8.1 $0.8 9 %
原料业务、销售和其他营业收入$73.8 $81.8 $(7.9)(10)%
原料运营营业收入（亏损）$(2.0)$4.6 $(6.6)(144)%
*请参阅下文其他项目中某些非公认会计准则财务指标的对账。

截至2023年6月30日的季度净亏损为210万美元，摊薄每股亏损0.08美元，而截至2022年6月30日的季度净收入为680万美元，摊薄每股亏损0.27美元。不包括某些其他非经常性项目（详见下文 “其他项目”），截至2023年6月30日的季度，净收入和摊薄后每股收益与截至2022年6月30日的季度相比分别减少了820万美元和0.33美元。本季度营业收入为1,100万美元
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截至2023年6月30日，减少了220万美元，而截至2022年6月30日的季度营业收入为1,330万美元。

截至2023年6月30日的三个月，合并收入与2023财年同期相比增长了8,790万美元，达到5.177亿美元，这要归功于烟草销售价格上涨以及烟草业务板块的产品和地域组合良好。

烟草业务

从历史上看，第一财季对我们的烟草业务来说是一个缓慢的季度。与截至2022年6月30日的季度相比，截至2023年6月30日的季度，烟草业务板块的营业收入增加了80万美元，达到890万美元。尽管烟草销量有所下降，但在截至2023年6月30日的季度中，烟草运营板块的营业收入增长在很大程度上要归功于更有利的产品和地域组合，而上一财年的同期则有大量结转的烟草作物出货。截至2023年6月30日的季度中，绿叶烟草的价格也高于截至2022年6月30日的季度。与截至2022年6月30日的季度相比，截至2023年6月30日的季度，巴西的结转作物出货量大幅下降。在欧洲，与上一财年同期相比，截至2023年6月30日的季度由于出货时机和良好的产品组合，销量和收入均有所增长。与截至2022年6月30日的季度相比，由于截至2023年6月30日的季度出货时间，北美的结转作物出货量有所增加。由于外币比较不利和利息支出增加，截至2023年6月30日的季度中，我们的东方烟草合资企业的业绩与截至2022年6月30日的季度相比大幅下降。与2022年6月30日相比，截至2023年6月30日的季度，烟草业务板块的销售、一般和管理费用有所增加，这主要是由于非洲恶劣天气条件导致薪酬成本上涨以及向供应商预付款的准备金增加。截至2023年6月30日的季度，烟草业务板块的收入为4.439亿美元，与上一财年同期相比增长了9,580万美元，这要归因于烟草销售价格上涨以及有利的产品和地域组合。

配料业务

截至2023年6月30日的季度，原料运营板块的营业亏损为200万美元，而截至2022年6月30日的季度营业收入为460万美元。截至2023年6月30日的季度，我们在该细分市场的所有业务的销售额与截至2022年6月30日的季度相比有所下降，原因是我们的客户库存水平持续居高不下，需求减少。与截至2022年6月30日的季度相比，截至2023年6月30日的季度中，一些关键原材料的价格有所下降。由于客户需求的变化和新作物原材料价格的变化，截至2023年6月30日的季度中，原料运营板块的库存减记与上一财年的同期相比有所增加。截至2023年6月30日的季度，该细分市场的销售、一般和管理费用与上一财年的同期相比有所增加，这主要是由于劳动力成本上涨和对产品开发能力的投资。截至2023年6月30日的季度，原料运营板块的收入为7,380万美元，与截至2022年6月30日的季度相比下降了790万美元，这主要是由于销量减少。

其他物品

截至2023年6月30日的季度销售成本与上一财年同期相比增长了23％，达到4.312亿美元，这主要是由于绿色烟草成本的上涨。截至2023年6月30日的季度销售、一般和管理成本与上一财年同期相比增加了900万美元，达到7,550万美元，这主要是由于美元疲软、薪酬成本增加以及供应商预付款准备金的增加。由于利率提高导致成本增加，截至2023年6月30日的季度利息支出增加了880万美元，达到1,550万美元。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的税前亏损合并有效所得税税率为21.6％。在截至2022年6月30日的三个月中，我们的税前收入合并有效所得税税率为54.6％。截至2022年6月30日的三个月中，合并有效所得税税率受到出售我们闲置的坦桑尼亚业务的影响，这导致了110万美元的额外所得税。如果没有该项目，截至2022年6月30日的三个月的合并有效所得税税率将约为36.2％。此外，出售我们在坦桑尼亚闲置的业务使与不确定税收状况相关的合并利息支出减少了180万美元。
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某些非公认会计准则财务指标的对账

下表列出了报告业绩中包含的某些非经常项目，用于调节调整后的营业收入与合并营业收入，调整后的净收入与归属于环球公司的净收益：

调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股收益（亏损）对账
（以千计）截至6月30日的三个月
20232022
据报道：环球公司可获得的净收益（亏损）$(2,064)$6,830 
因税收状况不确定而产生的利息支出逆转，以及出售坦桑尼亚业务所得税— (1,816)
所得税前收入（亏损）的非公认会计准则调整总额$— $(1,816)
所得税的非公认会计准则调整
出售坦桑尼亚业务的所得税支出— 1,132 
所得税前收入（亏损）的非公认会计准则调整和所得税的非公认会计准则调整对所得税的影响总额— 1,132 
调整后：归属于环球公司的净收益（亏损）（非公认会计准则）$(2,064)$6,146 
据报道：摊薄后每股收益（亏损）$(0.08)$0.27 
调整后：摊薄后每股收益（亏损）$(0.08)$0.25 

流动性和资本资源

概述

我们的第一财季通常是在非洲和南美进行大量营运资本投资的时期，因为烟草作物是由农民交付的。在截至2023年6月30日的季度中，我们使用手头现金、短期借款、客户预付款和运营现金流为我们的营运资金需求提供了资金。烟草出货量预计将加权到本财年的下半年。

我们的流动性和运营资本资源需求主要是短期性的，主要与购买烟草作物的营运资金有关。每个地理区域的营运资金需求都是季节性的。尽管烟草作物规模、支付给农民的价格、装运和交货时间以及货币波动会影响每年的需求，但地理分散和营运资金需求的时机使我们能够预测现金需求的总体水平。营运资金需求通常在第一和第二财政季度达到峰值。每个地理区域都遵循购买、加工和运输烟草的周期，在许多地区，我们还在生长季节向农民提供农用材料。每个周期要素的时机受当地天气条件和个人客户运输要求等因素的影响，这些因素可能会改变农作物融资的水平或期限。尽管短期需求占主导地位，但我们将总债务的一部分维持为长期债务，以降低流动性风险。我们还定期有大量现金余额用于满足营运资金需求。

经营活动

在截至2023年6月30日的季度中，我们的运营使用的净现金为1.039亿美元。该金额比2023财年同期减少了1.219亿美元。与截至2022年6月30日的季度相比，我们在截至2023年6月30日的季度中为运营提供资金的营运资金需求有所下降，这主要是由于客户预付款和存款的增加，部分被烟草购买量的增加和绿色烟草价格的上涨所抵消。与2023财年同期相比，2024财年第一季度的客户预付款和存款增加了8,400万美元，这是由于客户安排在2024财年提供了更高的烟草购买预付款。烟草库存水平从2023年3月31日的水平增加了2.668亿美元，达到2023年6月30日的11亿美元，这要归因于季节性购买较大的烟草作物。烟草库存水平比2022年6月30日的水平高出2,040万美元。我们通常不会在投机基础上购买大量的烟草。但是，当我们直接与烟农签订合同时，我们通常有义务购买所有茎头寸，其中可能包含不太适销对路的叶子样式。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的未承诺烟草库存
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为1.752亿美元，约占烟草总库存的16％，而2023年3月31日烟草库存为9,110万美元，约占我们2023年3月31日烟草库存的11％，1.643亿美元，约占2022年6月30日烟草库存的15％。虽然我们的目标承诺库存水平为烟草总库存的80％或以上，但这些未承诺的库存百分比水平受农民交付新作物的时间以及收到客户订单的影响。

我们的资产负债表账目反映了截至2023年6月30日的季度中南美和非洲农民交付烟草作物的季节性模式。由于我们使用应收账款来满足季节性营运资金需求，应收账款比2023年3月31日的水平减少了2650万美元。截至2023年6月30日，向供应商支付的预付款为1.112亿美元，比2023年3月31日减少了5,960万美元，这是因为烟草作物是用其中一些余额交付的，扣除即将到来的烟草作物的新预付款。应收账款——在截至2023年6月30日的三个月中，由于烟草作物的购买和发货时间，未合并的关联公司增加了6,110万美元。由于季节性营运资金需求，应付票据和透支比2023年3月31日的水平增加了1.643亿美元。在截至2023年6月30日的三个月中，客户预付款和存款增加了1.004亿美元，这是由于客户安排规定在2024财年为烟草作物购买提供更高的预付款。

截至2023年6月30日的季度中，应收账款与上一财年的同期相比增加了5,650万美元，原因是烟草作物产量增加和烟草作物出货时机。在截至2023年6月30日的三个月中，由于烟草作物规模扩大，应收账款——未合并的关联公司增加了2480万美元。与2022年6月30日的水平相比，应付票据和透支减少了9,480万美元，部分原因是可用于满足营运资金需求的客户预付款增加。与截至2022年6月30日的季度相比，截至2023年6月30日的季度应付账款减少了3,330万美元，这主要是由于2023财年的烟草购买时机。

投资活动

我们的资本配置战略侧重于四个战略优先事项：加强和投资我们的烟叶业务增长；增加我们的强劲股息；探索植物性原料的增长机会 平台；并将多余的资本返还给我们的股东。 在决定在哪里投资资本资源时，我们会寻找机会，在这些机会中，我们认为我们可以获得足够的回报，利用我们的资产和专业知识或扩大我们的农民基础。 我们的资本支出通常仅限于那些增加价值、更换或维护设备、提高效率或为未来增长做好准备的资本支出。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，我们在不动产、厂房和设备上分别投资了约1,800万美元和1,510万美元。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度，折旧费用分别约为1190万美元和1,090万美元。 通常，我们每财年的维护项目资本支出低于3000万美元。 此外，当我们发现提高效率、投资可持续发展项目、为客户增加价值并为未来增长做好准备的机会时，我们会不时开展需要资本支出的项目。 目前，我们预计将在未来十二个月内在资本项目上花费约6500万至7500万美元，用于维护我们的设施和其他投资，包括对植物性原料平台的大量投资，以发展和改善我们的业务。

我们的董事会于 2022 年 11 月批准了我们目前的股票回购计划。 该计划授权在2024年11月15日之前购买我们高达1亿美元的普通股。 根据该计划，我们可以不时在公开市场或私下谈判的交易中以不超过现行市场价格的价格购买股票。 回购计划下的股票回购可能会因管理层的自由裁量权以及现金流产生和可用性的变化而有所不同。 在截至2023年6月30日的三个月中，我们没有购买任何普通股。 截至2023年6月30日，我们流通的普通股约为2460万股，根据我们目前的股票回购计划，我们的可用授权为1亿美元。

融资活动

我们认为，资产负债表上的应付票据和透支、长期债务（包括任何流动部分）、客户预付款和存款的总额，减去现金、现金等价物和短期投资，即为我们的净负债。 我们还将我们的净负债加上股东权益视为我们的净资本。 截至2023年6月30日，净负债占净资本的百分比约为42％，略高于2022年6月30日约41％的水平，这主要是由于营运资金要求的提高，也高于2023年3月31日约35％的水平。 截至2023年6月30日，我们有8,050万美元的现金和现金等价物，我们的短期债务总额为3.598亿美元，而且我们遵守了债务协议的所有契约，这些契约要求我们维持一定的有形净资产水平并遵守对债务水平的限制。

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截至2023年6月30日，我们在承诺的循环信贷额度下有4.8亿美元的可用资金，该额度将于2027年12月到期，我们有大约5900万美元的可用未承诺信贷额度。我们还保留一份有效的、未计价的通用货架注册声明，规定未来发行额外的债务或股权证券。在2028财年之前，我们没有到期的长期债务。

我们对烟草业务的季节性营运资金需求通常在3月至9月期间大幅增加，而在年中之后会下降。 来自我们的现金余额、承诺信贷额度和未承付信贷额度的可用资本资源超过了我们正常的营运资金需求和目前预期的未来十二个月的资本支出需求。

衍生品

我们不时使用利率互换协议来管理利率变化的风险。 截至2023年6月30日，我们未偿还的利率互换协议的公允价值约为580万美元，互换的名义金额为3.1亿美元。我们签订这些协议是为了消除部分浮动利率定期贷款利息支付中现金流的可变性。 根据互换协议，我们获得浮动利率利息并支付固定利率利息。 掉期被视为现金流套期保值。

我们还不时使用衍生工具来对冲某些外汇敞口，主要与预测的烟草购买量、相关的加工成本和巴西农作物投入销售有关，以及我们在巴西以当地货币计算的净货币资产负债表敞口。我们通常将预测的烟草购买量的套期保值视为现金流套期保值。截至2023年6月30日，我们的未平仓套期保值的公允价值为约60万美元的净资产。

关键会计估计

我们的重要会计政策摘要包含在 第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析截至2023年3月31日的10-K表年度报告。我们的关键会计政策与2023年10-K表年度报告中报告的政策没有变化。



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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

货币

国际烟叶贸易通常以美元进行，从而将外汇风险限制在与来源国的烟叶购买和生产成本、间接费用和所得税相关的风险范围内。我们还提供与购买树叶直接相关的农民预付款，并以当地货币计价。这些预付款的任何货币收益或损失通常被烟草成本的下降或上涨所抵消，烟草成本以当地货币定价。但是，抵消的影响可能要等到下一个季度或财政年度才会出现。我们的大部分烟草业务都使用美元作为本位货币。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场，因此我们通常通过将库存购买资金与销售货币（通常是美元）配对，并最大限度地减少我们在个别国家的本币净货币头寸来管理外汇风险。如果以当地货币计价的货币资产和负债无法相互抵消，我们就容易受到货币调整收益和损失的影响。除了外汇损益外，由于当地货币相对于美元的价值变化，我们还面临烟草成本变化的影响。我们经常签订远期货币兑换合约，以对冲货币波动对烟草购买的影响，从而降低成本的波动。此外，我们会不时签订远期合约来对冲资产负债表的敞口。

在某些以国内为主的烟草市场中，我们使用当地货币作为功能货币。这些市场的例子是波兰和菲律宾。在其他市场，例如西欧，出口销售主要以当地货币进行，我们也使用当地货币作为本位货币。在每种情况下，报告的收入都受到当地货币兑换成美元的影响。

利率

我们通常使用固定利率和浮动利率债务来为我们的运营融资。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具的现金流变化以及固定利率工具公允价值的变化。我们通常以浮动利率和固定利率维持一定比例的债务，以管理这种敞口，我们可能会不时签订对冲协议来交换利率。此外，我们的客户可以为订单购买的库存支付市场利率，这可以减轻部分浮动利率敞口。我们还定期有大量现金余额，并可能从客户那里收到存款，这两笔存款都用于为烟草的季节性购买提供资金，从而减少我们的融资需求。不包括我们的银行定期贷款中已通过利率互换转换为固定利率借款的部分，截至2023年6月30日，按浮动利率计算的债务约为6.7亿美元。尽管假设短期利率的1％变化将导致每年的利息支出发生约670万美元的变化，但向客户收取的费用变化至少可以部分缓解这一数额。

衍生品政策

特别考虑使用掉期对冲利率敞口，使用远期合约对冲外汇敞口，以根据管理层的政策管理风险。我们可以使用衍生工具，例如掉期、远期或期货，这些工具直接或间接地基于利率和货币，来管理和降低利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生品来减轻汇率波动风险敞口时，出于会计目的，我们可能会选择不将其指定为套期保值，这可能会导致衍生品在与产生风险敞口的项目不同的时期内在我们的收益中被确认。

我们不将衍生品用于投机目的，也不会将市场风险敏感工具用于交易目的。衍生品是特定于交易的，因此特定的债务工具、预测购买、合约或发票决定了套期保值的金额、到期日和其他细节。作为衍生品计划的一部分，我们会定期审查交易对手风险。
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第 4 项。控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并收集这些信息并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行官（我们的首席执行官）和首席财务官（我们的首席财务官），以便及时就所需的披露做出决定。

我们的首席执行官兼首席财务官在其他管理层成员的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性。根据这项评估，管理层得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

在上一财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

其他法律事务

我们的一些子公司参与了与其业务活动相关的诉讼或法律事务。尽管无法肯定地预测这些问题的结果，但我们正在大力为它们辩护，目前预计其中任何一个都不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。但是，如果其中一个或多个问题以不利于我们当前预期的方式得到解决，那么对我们在特定财政报告期内的经营业绩的影响可能会很大。

第 1A 项。风险因素

截至本报告发布之日，我们之前在截至2023年3月31日的10-K表年度报告（“2023年10-K表年度报告”）中披露的风险因素没有重大变化。在评估我们的风险时，读者应仔细考虑我们在2023年10-K表年度报告中讨论的风险因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响，此外还应仔细考虑本报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中列出的其他信息。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

如下表所示，在截至2023年6月30日的三个月期间，我们没有回购普通股：
时期 (1)
回购的股票总数
每股支付的平均价格 (2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数 (3)
根据计划或计划可能购买的股票的美元价值 (3)
2023年4月1日至30日— $— — $100,000,000 
2023 年 5 月 1 日至 31 日— — — 100,000,000 
2023年6月1日至30日— — — 100,000,000 
总计— $— — $100,000,000 
(1)回购以股票的交易日期为准。这种列报方式不同于合并现金流量表，在合并现金流量表中，股票回购的成本基于交易的结算日期。

(2)列出的每股平均支付价格的金额包括交易中支付的经纪人佣金。

(3)经公司董事会批准的股票回购计划生效，并于2022年11月3日公开宣布。该股票回购计划授权在2024年11月15日之前或该计划的资金用完时，通过公开市场或私下谈判的交易购买高达1亿美元的普通股和/或优先股，具体取决于市场状况和其他因素。

我们目前的股息政策预计未来将支付季度股息。但是，向普通股持有人申报和支付股息由董事会自行决定，并将取决于我们未来的收益、财务状况和资本要求。根据我们的某些信贷额度，我们必须履行与最低有形净资产和最高债务水平有关的财务契约。如果我们不遵守这些条款，这些财务契约可能会限制我们支付股息的能力。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了所有此类契约。

第 5 项。其他信息

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的董事或高级管理人员（定义见经修订的1934年《证券交易法》第16a-1（f）条）均未通过或终止第10b5-1条的交易安排（这些条款的定义见1933年《证券法》第S-K条第408项）。

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 第 6 项。展品
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。*
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。*
32.1
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证。*
32.2
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。*
101交互式数据文件（随函以电子方式提交）。*
101.INS XBRL 实例文档——实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。101.SCH XBRL 分类扩展架构文档 101.CAL XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档 101.DEF XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档 101.PRE XBRL 分类扩展名演示 Linkbase 文档根据 S-T 法规第 406T 条，本季度附录 101 中的 XBRL 相关信息就《交易法》第18条而言，10-Q表格上的报告不应被视为 “已提交”，也不得被视为受该节责任约束，也不得成为根据《证券法》或《交易法》提交的任何注册或其他文件的一部分，除非此类文件中以具体提及方式明确规定。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
    __________
*随函提交



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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
环球公司
（注册人）
日期：2023年8月2日/s/ Johan C. Kroner
Johan C. Kroner，高级副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
日期：2023年8月2日/s/ Scott J. Bleicher
Scott J. Bleicher，副总裁兼财务总监
（首席会计官）


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