美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（标记一号）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） |
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|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来发生了变化）：N/A
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易品种 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
按照《交易法》第12b-2条的定义，用复选标记表示注册人是否为空壳公司。是的 ☐没有
截至2023年7月31日，已发行注册人普通股的数量，面值为0.01美元：
PERDOCEO 教育公司
表格 10-Q
目录
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页面 |
第一部分—财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表 |
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简明合并资产负债表 |
1 |
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简明合并收益表（未经审计） |
2 |
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简明综合收益表（未经审计） |
2 |
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股东权益简明合并报表（未经审计） |
3 |
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|
简明合并现金流量表（未经审计） |
4 |
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|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
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|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
18 |
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|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
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|
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
28 |
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|
|
第二部分——其他信息 |
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|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
30 |
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|
第 1A 项。 |
风险因素 |
30 |
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|
|
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
30 |
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|
第 5 项。 |
其他信息 |
31 |
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|
第 6 项。 |
展品 |
32 |
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|
签名 |
33 |
|
PERDOCEO 教育公司及其子公司
压缩合并TED 资产负债表
|
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千计，每股和每股金额除外） |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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（未经审计） |
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流动资产： |
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现金及现金等价物，不受限制 |
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$ |
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限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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短期投资 |
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现金及现金等价物、限制性现金和短期投资总额 |
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学生应收账款，总额 |
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信用损失备抵金 |
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) |
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( |
) |
学生应收账款，净额 |
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应收账款，其他 |
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预付费用 |
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库存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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不动产和设备，扣除累计折旧美元 |
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使用权资产，净额 |
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善意 |
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扣除摊销后的无形资产 |
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学生应收账款，总额 |
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信用损失备抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
学生应收账款，净额 |
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||
递延所得税资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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租赁负债经营 |
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$ |
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$ |
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应付账款 |
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应计费用： |
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工资和相关福利 |
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广告和营销成本 |
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所得税 |
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其他 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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租赁负债经营 |
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其他负债 |
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非流动负债总额 |
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股东权益： |
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股票，美元 |
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普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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留存收益 |
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库存股票，按成本计算； |
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( |
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股东权益总额 |
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||
负债总额和股东权益 |
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$ |
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$ |
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||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
PERDOCEO 教育公司行动和子公司
压缩合并状态收入来源
（未经审计）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
（以千计，每股金额除外） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入： |
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学杂费，净额 |
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$ |
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其他 |
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总收入 |
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运营费用： |
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教育服务和设施 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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资产减值 |
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运营费用总额 |
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营业收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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杂项收入（支出） |
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( |
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其他收入总额 |
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税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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每股净收益-基本: |
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每股净收益——摊薄： |
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加权平均已发行股数： |
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基本 |
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稀释 |
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综合收益的简明合并报表
（未经审计）
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（以千计） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合损失，扣除税款： |
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外币折算调整 |
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未实现的投资损失 |
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其他综合损失总额 |
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( |
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( |
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( |
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综合收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
PERDOCEO 教育公司及其子公司
浓缩股东权益合并报表
（未经审计）
|
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普通股 |
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|
国库股 |
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|
累积其他 |
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（以千计） |
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已发行股票 |
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每人 0.01 美元 |
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购买的股票 |
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成本 |
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额外 实收资本 |
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综合损失 |
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留存收益 |
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总计 |
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余额，2023 年 4 月 1 日 |
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( |
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( |
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净收入 |
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外币折算 |
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) |
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未实现的投资亏损，扣除税款 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
购买的国库股票 |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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出售资产时获得的库存股 |
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基于股份的薪酬支出 |
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普通股发行 |
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余额，2023年6月30日 |
|
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( |
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( |
) |
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普通股 |
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国库股 |
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累积其他 |
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（以千计） |
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已发行股票 |
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每人 0.01 美元 |
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购买的股票 |
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成本 |
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额外 实收资本 |
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综合损失 |
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留存收益 |
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总计 |
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余额，2022年4月1日 |
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净收入 |
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外币折算 |
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未实现的投资亏损，扣除税款 |
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- |
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- |
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( |
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- |
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( |
) |
购买的国库股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
基于股份的薪酬支出 |
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普通股发行 |
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( |
) |
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- |
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余额，2022 年 6 月 30 日 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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普通股 |
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国库股 |
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累积其他 |
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|
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（以千计） |
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已发行股票 |
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每人 0.01 美元 |
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购买的股票 |
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成本 |
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额外 实收资本 |
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综合损失 |
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留存收益 |
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总计 |
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余额，2023 年 1 月 1 日 |
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外币折算 |
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未实现的投资亏损，扣除税款 |
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购买的国库股票 |
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( |
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( |
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出售资产时获得的库存股 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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- |
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- |
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( |
) |
基于股份的薪酬支出 |
|
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- |
|
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- |
|
|
|
- |
|
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- |
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普通股发行 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|||
余额，2023年6月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
|
|
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|
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|
|
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||||||||
|
|
普通股 |
|
|
国库股 |
|
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累积其他 |
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（以千计） |
|
已发行股票 |
|
|
每人 0.01 美元 |
|
|
购买的股票 |
|
|
成本 |
|
|
额外 实收资本 |
|
|
综合损失 |
|
|
留存收益 |
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总计 |
|
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余额，2022 年 1 月 1 日 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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外币折算 |
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( |
) |
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) |
未实现的投资亏损，扣除税款 |
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- |
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- |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
购买的国库股票 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬支出 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
普通股发行 |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|||
余额，2022 年 6 月 30 日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
PERDOCEO 教育公司及其子公司
的简明合并报表 现金流
（未经审计）
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
|||||
（以千计） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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调整净收入与净收益 |
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经营活动提供的现金： |
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资产减值 |
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出售资产的收益 |
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折旧和摊销费用 |
|
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坏账支出 |
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|
|
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与基于股份的奖励相关的薪酬支出 |
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递延所得税 |
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) |
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经营资产和负债的变化 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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购买可供出售的投资 |
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( |
) |
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( |
) |
出售可供出售的投资 |
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||
购买财产和设备 |
|
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( |
) |
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( |
) |
业务收购 |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流量: |
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普通股的发行 |
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购买库存股票 |
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( |
) |
|
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( |
) |
支付与股票补偿相关的员工税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发放托管持有的现金 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
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|
|
|
|
|
||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
PERDOCEO 教育公司及其子公司
未经审计的简明附注 合并财务报表
1.公司的描述
Perdoceo经认可的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的在线专上教育，以及校园和混合学习课程。公司的学术机构——科罗拉多理工大学 (”CTU”）和美国洲际大学系统（”AIUS” 或”人工智能系统”）— 提供从副学士到博士级别的学位课程以及非学位申请和专业发展课程。我们的学术机构为学生提供与行业相关且以职业为中心的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续在高等教育领域展示创新，推进个性化学习技术，例如他们的intellipath® 学习平台，并使用数据分析和技术为学生提供服务和教育，同时增强整体学习和学术体验。Perdoceo致力于提供高质量的教育，缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
在本10-Q表季度报告中使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“公司”、“Perdoceo” 和 “PEC” 等术语是指Perdoceo Education Corporation及其全资子公司。
2。演示的基础
所附未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的 （“GAAP”）获取临时财务信息以及 10-Q 表格和 S-X 法规第 10 条的说明。因此，财务报表不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整，包括正常的经常性应计款项，均已包括在内。截至2023年6月30日的季度和年初至今的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年预期业绩。
此处提供的未经审计的简明合并财务报表包括Perdoceo Education Corporation及其全资子公司的账目。所有公司间往来业务和余额均已清除。
我们的报告部分是根据财务会计准则委员会确定的 （“FASB”）会计准则编纂 （“ASC”）话题 280 — 分部报告并基于公司如何分析业绩和做出决策。每个细分市场代表提供各种学术课程的专上教育机构。我们在各个领域组织业务
3.业务收购
2022年12月1日，该公司收购了Coding Dojo的几乎所有资产。
Coding Dojo成立于2013年，在其高质量的技术平台和包括软件开发、数据科学和网络安全在内的热门课程的支持下，提供计算机编程和通用技术提升和技能再培训开发机会。CTU 细分市场中报道了 Coding Dojo。初步购买价格为 $
初步购买价格为 $
5
下表汇总了截至2022年12月1日收购的资产和承担的负债的初步公允价值（千美元）：
（初步） |
|
编程道场 |
|
|
资产： |
|
2022年12月1日 |
|
|
学生应收账款，净额 |
|
$ |
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|
预付费和其他资产 |
|
|
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|
财产、设备和 ROU 资产 |
|
|
|
|
需要摊销的无形资产 |
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|
商标名称 |
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|
客户关系 |
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|
|
开发的技术 |
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善意 |
|
|
|
|
收购的总资产 |
|
$ |
|
|
负债： |
|
|
|
|
应付账款和其他应计负债 |
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
递延所得税负债，净额 |
|
|
|
|
假设负债总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
收购的净资产 |
|
$ |
|
|
收购价格分配是初步的，因为评估所收购净资产的公允价值所必需的评估仍在进行中。未提供与收购Coding Dojo相关的正式财务信息，因为此次收购对公司来说并不重要。
4。最近的会计公告
最近的会计指导尚未采纳
2022年6月，财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》（”ASU“) 第 2022-03 号，公允价值计量（主题 820）： 受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。本亚利桑那州立大学的修正案澄清，对出售股票证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分，因此在衡量公允价值时不予考虑。修正案还澄清，作为单独的记账单位，实体不能承认和衡量合同销售限制。对于所有公共企业实体，ASU 2022-03 的有效期为从 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度和过渡期；允许提前采用。我们目前正在评估该指南，并认为该指南的采用不会对我们的财务状况、经营业绩和披露的列报产生重大影响。
5。金融工具
截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资包括以下内容（千美元）：
|
|
2023年6月30日 |
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未实现总额 |
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成本 |
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获得 |
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（损失） |
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公允价值 |
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短期投资（可供出售）： |
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非政府债务证券 |
|
$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
||
财政部和联邦机构 |
|
|
|
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
短期投资总额（可供出售） |
|
$ |
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|
$ |
- |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
未实现总额 |
|
|
|
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|||||||
|
|
成本 |
|
|
获得 |
|
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（损失） |
|
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公允价值 |
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短期投资（可供出售）： |
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市政债券 |
|
$ |
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( |
) |
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$ |
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||
非政府债务证券 |
|
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( |
) |
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|
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财政部和联邦机构 |
|
|
|
|
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( |
) |
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|
|
|||
短期投资总额（可供出售） |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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6
在上表中，未实现的持有收益（亏损）与持续处于未实现收益（亏损）头寸的时间少于的短期投资有关
我们的非政府债务证券主要包括公司债券、存款证和商业票据。我们的财政部和联邦机构主要由美国国库券和联邦住房贷款债务证券组成。
公允价值测量
FASB ASC 主题 820 — 公允价值测量建立了三级公允价值层次结构，优先考虑衡量公允价值时使用的投入。这些等级包括：第 1 级，定义为可观察的投入，例如活跃市场的报价；第 2 级，定义为活跃市场报价以外的直接或间接可观察到的投入；以及第 3 级，定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的投入，因此需要实体制定自己的假设。
截至2023年6月30日，我们持有的投资需要定期按公允价值计量。这些投资（可供出售）包括非政府债务证券以及国库和联邦机构的证券。第 2 级中包含的可供出售证券是根据活跃市场中相同资产和负债的报价以外的可观察投入估算的，例如非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或者其他可观察到的或可以由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的投入。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们所有可供出售的投资均低于2级。此外，$ 的货币市场基金
权益法投资
我们对股权关联公司的投资记录在我们简明的合并资产负债表上的其他非流动资产中，这是对私营公司的国际投资。截至 2023 年 6 月 30 日，我们对股权关联公司的投资相当于
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，我们的记录不到美元
我们定期向股权关联公司支付运营维护费。截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，记录的总费用如下（千美元）：
|
支付维护费 |
|
|
截至2023年6月30日的季度 |
$ |
|
|
截至2022年6月30日的季度 |
$ |
|
|
截至2023年6月30日的年度迄今为止的年度 |
$ |
|
|
截至二零二二二年六月三十日止的年度内 |
$ |
|
|
信贷协议
2021 年 9 月 8 日，公司及其附属担保人与 Wintrust Bank N.A. 签订了信贷协议（”Wintrus”），不时担任贷款人唯一牵头安排人、唯一账簿管理人、行政代理人和信用证发行人。信贷协议为公司提供了$的好处
信贷协议和与之相关的辅助文件包含惯常的肯定、否定和财务维持契约。公司必须在国内账户中保持不受限制的现金、现金等价物和短期投资，其金额至少等于当时有效的贷款承诺总额。公司进行的收购必须符合某些标准，公司支付限制性付款（包括与回购普通股有关的付款）的能力总额最高为美元
7
比
根据信贷协议，未偿还的本金按波动利率计算的年利率等于
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有
6. 收入确认
收入分解
下表按主要来源分列了截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度的收入（千美元）：
|
|
截至2023年6月30日的季度 |
|
|
截至2022年6月30日的季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
CTU (3) |
|
|
AIUS (4) |
|
|
企业和其他 |
|
|
总计 |
|
|
CTU |
|
|
AIUS |
|
|
企业和其他 |
|
|
总计 |
|
||||||||
学费，净额 (1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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技术和杂费 |
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- |
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学杂费总额，净额 |
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- |
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|
- |
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||||||
其他收入 (2) |
|
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
截至2023年6月30日的年度截止年度 |
|
|
截至二零二二二年六月三十日止的年度内 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
CTU (3) |
|
|
AIUS (4) |
|
|
企业和其他 |
|
|
总计 |
|
|
CTU |
|
|
AIUS |
|
|
企业和其他 |
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总计 |
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学费，净额 (1) |
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$ |
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$ |
|
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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技术和杂费 |
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学杂费总额，净额 |
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- |
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其他收入 (2) |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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__________________
履约义务
我们的收入主要来自向在我们大学就读的学生教授的学术课程，通常分为两类：（1）学费和杂费，以及（2）其他。学费和杂费是我们学生因大学提供的教育服务而产生的费用，反映在扣除奖学金和学费折扣之后。我们的大学收取的学费和杂费金额各不相同，具体取决于大学、课程类型和具体课程。我们的大学向学生收取一笔单一费用，包括学费、某些费用和必需的课程材料，例如教科书和用品，我们将其视为单一的绩效义务。通常，我们在每个学期开始时为学位课程收取学生的学费，并在学期内将学费视为收入。作为学生教学课程的一部分，某些费用，例如技术费和毕业费，单独向学生收费。这些费用通常是在适用的期限内赚取的，不被视为单独的履约义务。我们通常在报名参加非学位专业发展课程时向学生收取学费，并在课程持续时间内将学费视为收入。
8
其他收入，主要包括合同培训 收入和与学生无关的杂项收入，在交付货物或提供服务时计入账单并确认。
我们机构的学年通常至少为
合约资产
在每个学期，从学生那里收到但尚未赚取的学费和杂费部分记为递延收入，并在我们的简明合并资产负债表上列为流动负债，因为我们预计将在明年内获得这些收入。为每位学生记录当前学期的合同资产，其金额为当前学期收取的金额，该金额尚未作为付款收到，我们没有无条件获得报酬，因为学生在学生当前学期内尚未达到账单金额不再退还给学生的地点。在每个学生的基础上，合同资产与本学期的递延收入余额相抵消，递延收入净余额反映在我们简明的合并资产负债表上的流动负债中。对于我们的某些机构，学生在注册课程时会被收取费用，包括与未来时期相关的课程。未来时期的任何账单都将符合合同资产的定义，因为由于课程尚未开始，我们没有获得付款的无条件权利。与未来期间相关的合同资产将抵消与未来期间相关的相应递延收入。
由于我们学术条款的短期性质，每个季度初存在的合同资产余额在该季度末将不再是合同资产，与未来时期相关的合同资产除外。合同资产余额的减少是以下原因之一造成的：一旦学生在学生的学期内达到账单金额不再退还给学生的地步，合同资产余额就会变成学生应收账款余额；退学的学生根据每所机构的退款政策有权获得退款的部分退款；我们收到资金用于申请合同资产余额；或者学生更改了他们注册的课程数量，这可能导致对他们之前的账单金额的调整。从每个季度末开始，新的合同资产将根据最近开始的学期以及学生在该学期内的进步情况，与根据每所机构的退款政策学生不再有权获得退款的日期相比，逐个学生确定新的合同资产。与未来期间相关的合同资产将作为合同资产保留，直到课程开始并且学生在该课程中达到不再有权获得退款的地步。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，被合同资产余额抵消的递延收入余额如下（千美元）：
|
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截至 |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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递延收入总额 |
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$ |
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$ |
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合同资产总额 |
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) |
递延收入，净额 |
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$ |
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$ |
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9
递延收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，我们的递延收入余额变化如下（千美元）：
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2022年6月30日的季度 |
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CTU |
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AIUS |
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总计 |
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CTU |
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AIUS |
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总计 |
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4 月 1 日递延收入总额 |
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从先前余额中获得的收入 |
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期间的账单(1) |
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在此期间通过新账单获得的收入 |
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其他调整 |
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6月30日递延收入总额 |
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$ |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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截至二零二二二年六月三十日止的年度内 |
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CTU |
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AIUS |
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总计 |
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CTU |
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AIUS |
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总计 |
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1 月 1 日递延收入总额 |
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从先前余额中获得的收入 |
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期间的账单(1) |
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在此期间通过新账单获得的收入 |
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其他调整 |
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6月30日递延收入总额 |
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现金收据
我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和补助计划、机构付款计划、雇主报销、退伍军人管理局和其他军事资金和补助金、私人和机构奖学金和现金支付以及私人贷款。来自政府相关来源的现金收入通常在本学期内收到。对于获得雇主报销的学生，我们通常会在学期结束后获得资金。未申请任何类型经济援助的学生通常会向大学制定付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。
如果学生在学期结束之前退出我们的学术机构，我们将退还已经支付的学费和杂费，根据我们的退款政策以及适用的联邦和州法律以及认证机构标准，我们无权留住这部分学杂费。通常，退还给学生的金额是根据就读学期的百分比以及学生在退学之日支付的学费和杂费金额计算得出的。在某些情况下，我们已经确认了我们无权留住的已退学学生的收入。根据历史证据，我们估算了为这些有限情况准备金的每种情况，金额为 $
7。学生应收账款
学生应收账款是指为换取向学生提供的教育服务而欠我们的资金。学生应收账款反映在报告期末扣除信贷损失备抵后的净额。学生应收账款（净额）作为流动资产和非流动资产的组成部分反映在我们的简明合并资产负债表上。
我们的 学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和补助计划、机构付款计划、雇主报销、退伍军人管理局和其他军事资金和补助金、私人和机构奖学金和现金支付以及私人贷款。来自政府相关来源的现金收入通常在本学期内收到。对于获得雇主报销的学生，我们通常会在学术课程结束后获得资金。未申请任何类型经济援助的学生或经济援助可能无法完全支付学费和杂费的学生通常会与机构制定付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。对于在学期内未收到的余额，余额通常在当前期限内到期
10
学术的 年份约为
我们的标准学生应收账款补贴基于对学生应收账款终身预期信贷损失的估计。我们的估算方法考虑了许多定量和定性因素，根据我们的收款经验，我们认为这些因素会影响我们的还款风险和收取学生应收账款的能力。这些因素中任何一个趋势的变化都可能影响我们对信贷损失准备金的估计。这些因素包括但不限于：内部还款历史、当前经济、立法或监管环境的变化、内部现金收取预测以及与学生一起完成联邦经济援助程序的能力。定期对这些因素进行监测和评估。总体而言，我们的学生应收账款津贴估算流程是通过趋势分析以及估计和实际表现的比较来验证的。
自简明合并资产负债表公布之日起，我们有微不足道的学生应收账款到期时间超过12个月。截至2023年6月30日和2022年12月31日，扣除信用损失补贴后，期限超过12个月的付款计划下的非当期学生应收账款金额为美元
信用损失备抵金
我们将学生应收账款定义为ASC主题326下的投资组合部分— 金融工具-信用损失。根据亚利桑那州立大学2016-13年度的指导方针，截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度，我们与学生应收账款投资组合相关的当期和非流动信贷损失补贴变化如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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期初余额 |
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信贷损失准备金 |
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注销的金额 |
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回收率 |
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期末余额 |
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公允价值测量
由于这些金融工具的性质，我们的简明合并资产负债表中报告的学生应收账款当期部分的账面金额接近公允价值，因为它们的到期期日通常很短。估计学生应收账款中非流动部分的公允价值是不切实际的，因为没有可观察到的市场数据，也不存在合理的估算方法。
8。租赁
我们根据不可取消的运营租约租赁租赁我们的大部分行政和教育设施，这些租约将在不同的日期到期
当合同赋予在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价的权利时，我们会确定合同是否包含租约。在确定租约并开始租赁后，我们就确立了使用权 （“ROU”）资产和租赁负债。
下表列出了与租赁有关的定量信息（千美元）：
11
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截至2023年6月30日的季度 |
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截至2023年6月30日的年度截止年度 |
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租赁费用 (1) |
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固定租赁费用-运营 |
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可变租赁费用——运营 |
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转租收入 (2) |
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租赁费用总额 |
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其他信息 |
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经营租赁的运营现金流总额 (3) |
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转租产生的运营现金流 (3) |
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截至2022年6月30日的季度 |
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截至二零二二二年六月三十日止的年度内 |
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租赁费用 (1) |
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固定租赁费用-运营 |
$ |
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可变租赁费用——运营 |
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转租收入 (2) |
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租赁费用总额 |
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其他信息 |
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经营租赁的运营现金流总额 (3) |
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转租产生的运营现金流 (3) |
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截至2023年6月30日 |
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截至2022年6月30日 |
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加权平均剩余租赁期限（以月为单位）— 经营租赁 |
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加权平均贴现率——经营租赁 |
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9。其他无形资产
2023 年 6 月 30 日，公司与 Le Cordon Bleu International B.V. 签订了非现金资产购买协议（”LCBI“)，一家在荷兰注册的公司，将出售 Perdoceo 对 Le Cordon Bleu 的全部版权（”LCB“) 北美的品牌、商品名称和权利，以换取
10。突发事件
预估律师费的应计费用为 $
当我们认为可能发生损失并且可以合理估计损失金额时，我们会记录负债。我们至少每季度评估可能影响先前应计负债金额的法律事务进展，并随着进一步信息的发展、情况的变化或突发事件的解决进行调整。需要做出重大判断才能确定概率和估计金额。由于各种原因，我们可能无法估计可能的损失或可能的损失范围，其中包括：（1）如果所寻求的损害赔偿不确定；（2）诉讼是否处于初期阶段；（3）未决上诉、动议或和解的结果是否存在不确定性；（4）如果有
12
有待确定或解决的重大事实问题; (5) 是否提出了新颖或悬而未决的法律理论.在这种情况下，此类问题的最终解决存在相当大的不确定性，包括最终可能遭受的损失。
美利坚合众国，ex rel.Fiorisce LLC 诉 Perdoceo Education Corporation、科罗拉多理工大学公司和美国洲际大学公司 2023 年 7 月 19 日，我们得知到 2023 年 5 月 19 日向美国科罗拉多特区地方法院提出的修正申诉。 最初的申诉是由科罗拉多理工大学的一名前雇员通过一家有限责任公司代表她本人、与有限责任公司和联邦政府有关联的任何其他利益相关方于2021年2月25日密封提出的。2023年7月18日，地区法院下令解封申诉，我们被告知美国司法部（DOJ）拒绝在今年早些时候于2023年2月3日干预该诉讼。该公司此前曾于2022年4月8日收到司法部的民事调查要求，并一直在与司法部合作进行审查。在联邦政府拒绝干预此案之后，该关系人选择代表联邦政府提起诉讼。如果她成功了，她将获得联邦政府的部分复苏。修正后的投诉指控违反了《虚假索赔法》，因为该公司在使用学习管理系统时遵守了联邦经济援助学分要求。Relator声称，被告的行为导致政府向被告支付了联邦资金，如果不是因为被告涉嫌违法，政府就不会支付这些资金。Relator要求赔偿三倍赔偿，外加民事处罚和律师费。
由于可能出现许多事实和法律问题，目前该法律诉讼的结果尚不确定。根据我们目前掌握的信息，我们无法合理估计该行动的潜在损失范围（如果有）。因此，我们未确认与该诉讼相关的任何责任。
我们不时收到州检察长、联邦和州政府机构以及与我们的机构有关的认证机构的请求，到他们从学生或以前的学生那里收到的具体投诉，或者是寻求有关学生、我们的课程以及与我们的活动有关的其他事项的学生贷款豁免索赔。对这些请求的回应可能很广泛且耗时，而且有可能扩大和/或导致正式行动或违规指控。由于我们的业务运作，我们不时面临各种其他索赔、诉讼、仲裁和调查，包括但不限于涉及潜在学生、学生或以前的学生的事项、涉嫌个人和代表假定阶层违反《电话消费者保护法》的行为，以及就业问题。定期出现我们考虑的事项超出了我们业务附带的普通例行诉讼的范围。尽管我们目前认为，这些问题，无论是单独还是总体而言，都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响，但这些问题存在固有的不确定性，管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。如果其中任何一个或多个问题出现不利结果，就有可能对我们的业务、声誉、财务状况和现金流产生重大不利影响。
业务收购的或有考虑因素
与收购 Coding Dojo 相关的或有对价金额，我们的应计公允价值总额为 $
11。所得税
年度有效税率的确定基于许多重要的估计和判断，包括我们开展业务的每个税务管辖区的估计年度税前收入以及年内税收筹划策略的持续制定。此外，我们的所得税准备金可能会受到税率或法律的变化、税务审计和审查的完成以及其他无法确定预测的因素的影响。因此，临时税收条款可能会有很大的波动。
以下是我们的所得税规定和有效税率的摘要：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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（千美元） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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税前收入 |
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所得税准备金 |
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有效费率 |
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% |
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% |
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13
截至2023年3月31日，估值补贴of $
截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率受到美元的影响
我们估计，对于各种不确定的税收状况，未确认的税收优惠的总负债总额有可能减少多达 to $
我们的纳税申报表定期接受联邦、州和地方税务机关的审查，这些审计在任何给定时间都处于不同的完成阶段。美国国税局已完成对截至2014年12月31日的纳税年度的美国所得税申报表的审查。
12。基于股份的薪酬
概述
Perdoceo Education Corporation 修订并重报了 2016 年激励薪酬计划（”2016 年计划”）于2016年5月24日生效（作为职业教育公司2016年激励薪酬计划），2016年计划的修正和重述在公司股东批准后于2021年6月3日生效。 根据2016年计划，Perdoceo可以向符合条件的参与者发放股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票、绩效单位、年度激励奖励和替代奖励，这些奖励通常可以现金或普通股股票结算。在某些情况下，所有类型奖励的授予可能会加快。如果计划参与者在归属期内因死亡或残疾以外的任何原因终止工作，则获得未归属奖励的权利通常会丧失。
限制性股票单位
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，公司的拨款少于
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，公司授予了大约
2023年和2022年授予的所有限制性股票单位都将以我们的普通股结算。
股票期权
有
基于股份的薪酬支出
14
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，所有类型奖励的基于股份的薪酬支出总额如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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奖励类型 |
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2023 |
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2022 |
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2022 |
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股票期权 |
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以库存结算的限制性股票单位 |
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基于股份的薪酬支出总额 |
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截至2023年6月30日，我们估计总薪酬支出约为美元
13。股票回购计划
2022年1月27日，公司董事会批准了一项不超过美元的股票回购计划
根据该计划购买的时间和回购的股票数量将由公司管理层决定，并将取决于各种因素，包括股价、交易量和其他总体市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。回购将在公开市场交易中进行，包括大宗购买，根据《交易法》第10b-18条进行，也可以根据《交易法》第10b5-1条制定的交易计划进行，该计划将允许在内幕交易法禁止公司回购股票的情况下回购股票。股票回购计划不要求公司购买股票，公司可以自行决定随时开始、暂停或终止回购，恕不另行通知。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度中，我们回购了大约
截至 2023 年 6 月 30 日，大约 $
14。普通股加权平均值
每股基本净收入的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将净收入除以假设摊薄的加权平均股数。已发行稀释普通股是使用国库股法计算的，反映了在此期间行使稀释性股票期权并以普通股结算限制性股票单位时将增加的已发行股份。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，用于计算基本和摊薄后每股净收益的普通股加权平均数如下（千股）：
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在截至6月30日的季度中， |
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在截至6月30日的年度中， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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已发行基本普通股 |
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普通股等价物 |
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摊薄后已发行普通股 |
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15
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，我们对摊薄后每股收益的计算中不包括某些未行使的股票期权奖励，因为这些股票已经过时，其影响本来是反稀释的。我们对摊薄后每股收益的计算中不包括的反稀释期权是
15。细分报告
我们的细分市场是根据 FASB ASC 主题 280 确定的分部报告并基于公司如何分析业绩和做出决策。每个部分都由一家经认可的专上教育机构组成，该机构提供各种学术课程。截至 2023 年 6 月 30 日，我们的
♦ 科罗拉多理工大学 (CTU)致力于通过创新的技术和经验丰富的教师队伍，为多元化的学生群体提供高质量和与行业相关的高等教育，从而实现个人和职业目标。CTU专注于为寻求职业发展的成年非传统学生提供服务，并满足雇主对受过良好教育的劳动力的需求。CTU提供以职业为导向的学科的学术课程，包括商业与管理、护理、医疗保健管理、计算机科学、工程、信息系统和技术、项目管理、网络安全和刑事司法。学生通过全在线课程、本地校园和混合形式攻读学位，将校园教育与在线教育相结合。截至 2023 年 6 月 30 日，在 CTU 就读的学生占大约
♦ 这个 美国洲际大学系统 (AIUS 或 AIU 系统)致力于为包括成人和其他非传统学习者以及军人在内的多元化学生群体提供优质和可获得的高等教育机会。AIUS重视每位学生的教育、职业和个人成长。AIUS提供商业研究、信息技术、教育、健康科学和刑事司法等以职业为导向的学科的学术课程。学生通过全在线课程、本地校园和混合形式攻读学位，将校园教育与在线教育相结合。截至 2023 年 6 月 30 日，在 AIUS 就读的学生占大约
按报告部门分列的财务信息摘要如下（千美元）：
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在截至6月30日的季度中， |
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收入 |
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营业收入（亏损） |
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2023 |
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占总数的百分比 |
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占总数的百分比 |
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% |
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在截至6月30日的年度中， |
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收入 |
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营业收入（亏损） |
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2023 |
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占总数的百分比 |
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2022 |
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占总数的百分比 |
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2023 |
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2022 |
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CTU (1) |
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截至的总资产 (3) |
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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CTU |
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AIUS |
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企业和其他 |
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总计 |
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16
16。后续事件
在八月2023年，公司董事会通过了股息政策。根据该政策，公司董事会打算从公司截至2023年6月30日的季度（及之后）开始支付季度股息。开启
17
第 2 项。管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
以下讨论以及本10-Q表季度报告中的其他项目包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条所定义的 “前瞻性陈述”，这些陈述反映了我们目前对未来增长、经营业绩、现金流、业绩以及业务前景和机会的预期，以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。我们试图通过使用 “预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“继续”、“专注” 等词语来识别前瞻性陈述，但这些词并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述基于我们目前掌握的信息，受各种风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中讨论的事项，这些事项可能导致我们的实际增长、经营业绩、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会与这些内容所表达或暗示的存在重大差异声明。除非联邦证券法明确要求，否则我们没有义务更新此类因素或公开宣布此处包含的任何前瞻性陈述的结果，以反映未来的事件、事态发展或情况的变化或出于任何其他原因。可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异的因素包括：
以下是管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 (”MD&A”）应与公司未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表出现在本10-Q表季度报告的其他地方。MD&A旨在帮助投资者了解运营业绩、财务状况和当前的商业环境。MD&A 的组织结构如下：
概述
我们经认证的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的在线专上教育，以及校园式和混合式学习课程。公司的学术机构——科罗拉多理工大学 (”CTU”）和美国洲际大学系统（”AIUS” 或”人工智能系统”）— 提供从副学士到博士级别的学位课程以及非学位申请和专业发展课程。我们的学术机构为学生提供与行业相关且以职业为中心的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续在高等教育领域展示创新，推进个性化学习技术，例如他们的intellipath® 学习平台，并使用数据分析和技术为学生提供服务和教育，同时增强整体学习和学术体验。Perdoceo致力于提供高质量的教育，缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
18
我们的报告部分是根据财务会计准则委员会确定的 （“FASB”） 会计准则编纂 （“ASC”）话题 280 — 分部报告并基于公司如何分析业绩和做出决策。每个细分市场代表提供各种学术课程的专上教育机构。我们在两个报告领域组织业务：CTU 和 AIUS。
监管环境和政治不确定性
我们在监管严格的行业中运营，这对我们的业务产生了重大影响，并带来了风险和不确定性。近年来，国会、教育部、各州、认证机构、消费者金融保护局、联邦贸易委员会、州检察长和媒体都对营利性专上教育部门进行了审查。国会就教育行业的各个方面举行了听证会和圆桌讨论，包括围绕学生债务的问题以及可能用作机构招聘和招生实践一部分的公开报告的学生成绩，并发布了对营利性学院和大学持高度批评态度的报告。一群有影响力的美国参议员、消费者权益团体和一些媒体一再强烈鼓励该部、国防部和退伍军人事务部及其州批准机构采取行动，限制或终止像我们这样的机构参与现有的学费补助计划。此外，向学生借款人提供有针对性的贷款减免是该部宣布的优先事项，消费者权益团体和其他组织正在将游说和其他与学生债务减免有关的努力集中在营利性学院和大学上，鼓励以前的学生申请解除贷款和投诉。
现任政府和国会正在采取影响我们业务的重大立法、监管和行政行动。第四类课程的损失或实质性减少或学生有资格获得的经济援助金额将对我们的学生入学人数和盈利能力产生重大影响，并可能影响我们目前业务的持续生存能力。
我们鼓励您查看我们的10-K表年度报告中的第1项 “业务” 和第1A项 “风险因素”，以进一步了解我们高度监管的行业以及相关的风险和不确定性，以及我们在10-Q表的2023年季度报告中了解MD&A。
关于非公认会计准则指标的说明
我们认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非公认会计准则财务指标是有用的，以此作为了解我们核心业务表现的手段。总的来说，我们将非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则公布的业绩结合使用，以帮助分析核心业务的业绩，协助准备年度运营计划，并衡量某些形式的薪酬的业绩。此外，我们认为，分析师和投资界的其他人会使用非公认会计准则财务信息来分析我们的历史业绩并提供对未来表现的估计。
我们认为，某些非公认会计准则指标使我们能够将当前的经营业绩与各自的历史时期以及业内其他公司的运营业绩进行比较，因为这并不能影响我们认为不反映基础经营业绩的项目造成的潜在差异。我们认为，我们正在调整的项目不是运营业务所必需的正常运营费用。在评估非公认会计准则指标的使用情况时，投资者应意识到，将来我们可能会产生与下文所示调整类似的费用。我们对非公认会计准则指标的陈述不应被解释为推断我们的未来业绩不会受到异常、非例行或非经常性支出的影响。非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，你不应将其单独考虑，也不应将其作为净收益、营业收入、摊薄后每股收益或根据公认会计原则得出和报告的任何其他绩效衡量标准的替代品，也不应将其作为经营活动现金流的替代方案或衡量我们流动性的衡量标准。
从与相应的公认会计准则财务指标的对账中来看，非公认会计准则财务指标为查看公司的经营业绩以及影响公司业务的因素和趋势提供了另一种方式。非公认会计准则财务指标应被视为对根据公认会计原则公布的相应财务业绩的补充，而不是替代或优于这些财务业绩。
2023 年第二季度概览
在截至2023年6月30日的季度中 (”本季度“），在过去几年中我们开展的各种运营变革和学生举措的支持下，我们两所学术机构的学生留存率和参与度持续提高。
与2022年6月30日相比，截至2023年6月30日，学生总入学人数下降了5.2％，这主要是由于AIUS下降了14.2％，而CTU的学生总入学人数保持相对平稳。AIUS学生总入学人数下降的主要原因是本年度在招生、外联和招生流程方面对潜在学生的某些运营变革。进行这些更改是为了确保符合任何预期或最终的监管变更。我们认为，这些变化仅在短期内是必要的，预计我们的招生和招生流程将在第四季度恢复到正常运营水平。在CTU，提高了学生的留存率和学生入学率的增长
19
与上一季度末相比，本季度末的企业合作伙伴关系被学术日历重新设计带来的负面时机影响所抵消。
我们认为，学生的留存率和参与度有所提高，部分原因是人们越来越关注招收我们认为更有可能在我们的一所机构取得成功的学生，以及我们为以更高效、更有效的方式更好地为新学习者提供服务和入学做出了改变。此外，本届政府实施的联邦援助举措简化了学生获得继续教育所需的经济支持的程序，从而提高了留存率和参与度。因此，我们预计，与2022年相比，全年收入将略高于2022年，这要归因于最近的收购、CTU的学术日历重新设计以及学生留存率和参与度的潜在有机提高。但是，预计2023年底的学生总入学人数将低于2022年底，这主要是由于CTU的学术日历重新设计以及AIUS的运营变化。
我们相信，对技术的投资会对学生的体验和学习成绩产生积极影响，我们将继续致力于投资和升级技术，以进一步改善学生的学术体验。我们相信技术是我们的推动力和差异化因素，我们将继续利用数据分析和机器学习，为学生提供更相关和更有意义的体验。在过去的两年中，我们承诺在该领域进行各种投资，并将在2023年剩余时间内继续酌情进行投资。
在本季度，公司与 Le Cordon Bleu International B.V. 签订了非现金资产购买协议（”LCBI“)，一家在荷兰注册的公司，将出售 Perdoceo 对 Le Cordon Bleu 的全部版权（”LCB“）北美的品牌、商品名称和版权，以换取Perdoceo的180万股已发行股票。收到的180万股股票的公允价值为2,210万美元，出售资产的非现金收益为2,210万美元，记在我们未经审计的简明合并收益表的其他杂项收益（支出）中，抵消额作为库存股的额外记录在我们的简明合并资产负债表上。
财务要闻
受CTU收入增加的推动，截至2023年6月30日的季度收入与上一季度相比增长了11.3％，达到1,890万美元。本季度CTU收入的改善既得益于学生总入学人数的增加，也得益于学术日历的积极时机影响，因为与上一季度相比，本季度的创收天数更多。CTU的学术日历重新设计可能会影响任何给定季度的收入天数和入学结果的可比性，对收入和学生总入学人数的影响不一定具有相同的幅度或方向影响。此外，本季度的收入受益于2022年完成的收购，这些收购不属于去年同期比较的一部分。
本季度的营业收入增长了41.7％，达到4,810万美元，而上一季度的营业收入为3,390万美元。本季度营业收入的增长主要是由于收入的增加以及广告和坏账支出的减少。
公司认为，提供非公认会计准则财务指标（不包括某些重要和非现金项目）是有用的，以此作为了解其运营业绩的一种手段。（有关公认会计原则与非公认会计准则的对账，请参阅下表。）本季度调整后的营业收入为5,520万美元，而上一季度为4190万美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度的调整后营业收入和调整后的摊薄每股收益如下所示（除非另有说明，否则以千美元计）：
20
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
调整后的营业收入 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
$ |
48,094 |
|
|
$ |
33,946 |
|
|
$ |
91,430 |
|
|
$ |
77,639 |
|
折旧和摊销 (1) |
|
|
4,369 |
|
|
|
4,909 |
|
|
|
9,524 |
|
|
|
9,791 |
|
与某些事项相关的律师费开支 (2) |
|
|
2,709 |
|
|
|
3,087 |
|
|
|
7,328 |
|
|
|
5,434 |
|
调整后的营业收入 |
|
$ |
55,172 |
|
|
$ |
41,942 |
|
|
$ |
108,282 |
|
|
$ |
92,864 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||
调整后的摊薄后每股收益 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊薄后每股报告的收益 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
1.30 |
|
|
$ |
0.83 |
|
运营费用中包含的税前调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收购的无形资产摊销 (1) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.05 |
|
与某些事项相关的律师费开支 (2) |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.08 |
|
出售无形资产的收益 (3) |
|
|
(0.32 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(0.32 |
) |
|
|
- |
|
税前调整总额 |
|
$ |
(0.25 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
调整的税收影响 (4) |
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.03 |
) |
税后调整总额 |
|
|
(0.19 |
) |
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.11 |
) |
|
|
0.10 |
|
调整后的摊薄后每股收益 |
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
0.93 |
|
监管更新
立法行动和最近的部门监管举措
2023年7月6日，针对最高法院决定阻止现任政府向拥有某些联邦学生贷款的借款人提供广泛的学生贷款豁免的计划，美国教育部（”部门“) 发出通知，表示打算通过谈判成立一个规则制定委员会，旨在利用教育部长在《高等教育法》下的权力，“为尽可能多的借款人” 开辟债务减免的替代途径（”HEA“)。该通知宣布了2023年7月18日举行的虚拟公开听证会，并征求了利益相关者的书面意见。该部打算最终确定需要通过规则制定解决的问题，在今年秋天开始谈判规则制定会议，并 “尽快” 完成规则制定。该部还采取了其他行动，进一步优先考虑并颁布针对联邦学生贷款借款人的有针对性的贷款减免，包括其于2023年7月15日宣布向80.4万名学生贷款借款人提供390亿美元的自动贷款豁免，这是对收入驱动的还款计划进行必要的修复。
谈判规则制定
该部目前正在通过谈判制定一些规则，这些规则处于该过程的不同阶段。
2023年3月24日，该部发布了一份通知，表示打算召集一个或多个委员会，其中可能包括一个小组委员会，以制定与以下主题有关的拟议法规：
21
新闻部尚未在这些议题上取得进展。我们将继续密切关注该部的规则制定议程，但我们目前无法确定未来的任何规则提案或最终法规对我们业务的潜在影响。
2023年5月16日，该部撤销了《亲爱的同事信》，该信大大扩大了对根据 “第三方服务商” 定义有资格参与第四章基金管理的服务提供商类型的解释。该部表示，它计划在发布后至少六个月发布修订后的指导方针，其生效日期至少为六个月。我们目前无法确定修订后的指南可能对我们的业务产生什么潜在影响。
2023 年 5 月 19 日，该部发布了《拟议规则制定通知》（”NPRM”) 适用于以下规则：
拟议的FVT法规尚未提交给谈判规则制定委员会，该法规旨在建立一个框架，提高直接向学生提供的有关所有符合条件的课程的学生的费用、经济援助来源和成绩的信息的质量和可用性。FVT的披露将适用于所有机构提供的所有符合第四章条件的项目（批准的监狱教育计划以及全面的过渡和专上教育课程除外），并使用与通用电气框架相同的债务与收益和收益溢价指标。尽管FVT法规没有像通用电气规则那样考虑处罚或制裁，但该法规将要求向在校和潜在学生提供相关披露，并承认教育计划何时与沉重的债务负担有关。
该部在2023年6月20日之前接受了公众对NPRM的意见。在对这些公众意见进行审查后，该部发布了最终法规，该法规如果在2023年11月1日之前发布，将于2024年7月1日生效。我们正在密切关注谈判达成的规则制定流程，但目前无法确定未来任何规则提案或最终法规对我们业务的潜在影响。
国家法规
CTU 和 AIUS 参与国家授权互惠协议 (”莎拉“)，这是成员国、地区和地区之间的一项协议，为州际专上远程教育制定了国家标准。SARA允许机构在每个SARA成员国的远程教育课程中招收学生，而无需在每个州寻求授权。2023 年 3 月 1 日和 2023 年 6 月 7 日，SARA 的协调机构国家授权互惠协议全国委员会 (”NC-SARA“），举行了公共政策论坛，就NC-SARA政策的潜在变化征求意见。除公共政策论坛外，书面意见的接受截止日期为2023年5月17日。2023年7月5日，NC-SARA发布了修订后的政策提案。其中一些提案将对目前的互惠标准进行重大的业务修改，包括但不限于允许各州对州外机构施加自己的教育特定要求，扩大消费者保护范围，允许各州根据 “风险状况” 限制或限制机构的参与，扩大州权力以根据调查拒绝或撤销机构参与，以及修改临时地位的要求。NC-SARA的区域契约将在2023年9月1日之前对提出的每项提案进行表决。提案必须得到四份契约中每份契约的批准才能由NC-SARA董事会审议。董事会将在2023年10月25日之前对契约批准的提案进行审查和表决。我们无法预测NC-SARA是否会采纳这些提案。某些提案的通过可能会严重限制或严重限制我们的机构在某些州提供远程教育课程的能力。
机构认证
2023年7月21日，高等教育委员会通知CTU，它已在2023年7月17日的会议上采取行动，继续对CTU的认证，下一次确认认证定于2032-2033年进行。
22
合并经营业绩
在回顾以下对截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度的经营业绩（千美元）的讨论时，应参考以下精选财务数据表的摘要：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
|
|
2023 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
|
||||||||||
总收入 |
|
$ |
186,564 |
|
|
|
|
|
$ |
167,684 |
|
|
|
|
|
|
11.3 |
% |
|
$ |
382,162 |
|
|
|
|
|
$ |
350,643 |
|
|
|
|
|
|
9.0 |
% |
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
教育服务和设施 (1) |
|
|
32,748 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
27,269 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
66,599 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
55,357 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
20.3 |
% |
一般和行政： (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
广告和营销 |
|
|
25,836 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
30,426 |
|
|
|
18.1 |
% |
|
|
-15.1 |
% |
|
|
57,131 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
63,224 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
-9.6 |
% |
招生 |
|
|
23,325 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
23,699 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
-1.6 |
% |
|
|
49,313 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
46,443 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
|
6.2 |
% |
行政 |
|
|
43,257 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
36,543 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
87,903 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
|
73,582 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
19.5 |
% |
坏账 |
|
|
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
10,664 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
-23.4 |
% |
|
|
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
24,379 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
一般和管理费用总额 |
|
|
100,588 |
|
|
|
53.9 |
% |
|
|
101,332 |
|
|
|
60.4 |
% |
|
|
-0.7 |
% |
|
|
213,274 |
|
|
|
55.8 |
% |
|
|
207,628 |
|
|
|
59.2 |
% |
|
|
2.7 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
4,369 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
4,909 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
-11.0 |
% |
|
|
9,524 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
9,791 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
-2.7 |
% |
资产减值 |
|
|
765 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
228 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
NM |
|
|
|
1,335 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
228 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
NM |
|
||
营业收入 |
|
|
48,094 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
33,946 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
|
41.7 |
% |
|
|
91,430 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
|
77,639 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
17.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
税前收入 |
|
|
74,603 |
|
|
|
40.0 |
% |
|
|
34,715 |
|
|
|
20.7 |
% |
|
|
114.9 |
% |
|
|
121,656 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
|
78,549 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
|
54.9 |
% |
所得税准备金 |
|
|
19,930 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
8,948 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
122.7 |
% |
|
|
32,499 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
20,704 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
57.0 |
% |
有效税率 |
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
净收入 |
|
$ |
54,673 |
|
|
|
29.3 |
% |
|
$ |
25,767 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
112.2 |
% |
|
$ |
89,157 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
$ |
57,845 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
54.1 |
% |
收入
在CTU和AIUS内部收入增长的推动下，本季度和年初至今的收入与去年同期相比分别增长了11.3％，即1,890万美元和9.0％，即3150万美元。本季度和年初至今的收入增长受益于2022年完成的收购，这些收购不属于去年同期的收购。CTU本季度和本年度迄今为止收入的增长也对学术日历的重新设计产生了积极的时机影响。
教育服务和设施开支（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
||||
教育服务和设施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
学者和学生相关 |
|
$ |
30,233 |
|
|
$ |
22,883 |
|
|
32.1% |
|
$ |
61,356 |
|
|
$ |
46,577 |
|
|
31.7% |
占用率 |
|
|
2,515 |
|
|
|
4,386 |
|
|
-42.7% |
|
|
5,243 |
|
|
|
8,780 |
|
|
-40.3% |
教育服务和设施总数 |
|
$ |
32,748 |
|
|
$ |
27,269 |
|
|
20.1% |
|
$ |
66,599 |
|
|
$ |
55,357 |
|
|
20.3% |
与去年同期相比，本季度和今年迄今为止的教育服务和设施支出分别增长了20.1％，即550万美元和20.3％，即1,120万美元。与去年同期相比，本季度和今年迄今为止的学术和学生相关费用分别增长了32.1％，即740万美元和31.7％，即1,480万美元，这主要是由于与2022年收购相关的整个季度和年初至今的支出，而去年同期没有支出。与去年同期相比，本季度和年初至今的占用支出分别增长了42.7％，即190万美元和40.3％，即350万美元，这得益于与退出租赁设施相关的减少。
23
一般和管理费用（千美元）
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
在截至6月30日的年度中， |
||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
||||
一般和行政： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
广告和营销 |
|
$ |
25,836 |
|
|
$ |
30,426 |
|
|
-15.1% |
|
$ |
57,131 |
|
|
$ |
63,224 |
|
|
-9.6% |
招生 |
|
|
23,325 |
|
|
|
23,699 |
|
|
-1.6% |
|
|
49,313 |
|
|
|
46,443 |
|
|
6.2% |
行政 |
|
|
43,257 |
|
|
|
36,543 |
|
|
18.4% |
|
|
87,903 |
|
|
|
73,582 |
|
|
19.5% |
坏账 |
|
|
8,170 |
|
|
|
10,664 |
|
|
-23.4% |
|
|
18,927 |
|
|
|
24,379 |
|
|
-22.4% |
一般和管理费用总额 |
|
$ |
100,588 |
|
|
$ |
101,332 |
|
|
-0.7% |
|
$ |
213,274 |
|
|
$ |
207,628 |
|
|
2.7% |
与去年同期相比，本季度的一般和管理费用下降了0.7％，即70万美元，本年度迄今为止增长了2.7％，即560万美元。本季度的改善主要是由广告和营销、坏账和招生费用的减少所推动的，这足以抵消管理费用的增加。今年迄今为止的增长是由行政和招生费用与去年同期相比增加所推动的，广告和营销以及坏账支出的减少部分抵消了这一增长。
与去年同期相比，本季度和今年迄今为止的广告和营销费用分别下降了15.1％，即460万美元和9.6％或610万美元，这要归因于我们的营销流程与确定AIUS和CTU的潜在学生兴趣相关的调整，以及本年度AIUS内部的运营变动。
与去年同期相比，本季度的招生费用下降了1.6％，即40万美元，本年度迄今为止增长了6.2％，即290万美元。由于本年度的运营变动，AIUS内部的支出减少，推动了本季度的改善。今年迄今为止的增长主要受到与2022年收购相关的全期支出的影响，而去年同期没有支出。
与去年同期相比，本季度和年初至今的管理费用分别增长了18.4％，即670万美元和19.5％，即1,430万美元。如上所述，本季度和年初至今的增长主要是由于2022年的收购，以及本年度迄今为止公司和其他内部律师费的增加。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和年度中，我们的每个细分市场产生的坏账支出如下（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 的 |
|
|
2022 |
|
|
% 的 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
|
|
2023 |
|
|
% 的 |
|
|
2022 |
|
|
% 的 |
|
|
2023 年与 2022 年百分比变化 |
|
||||||||||
坏账支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
CTU |
|
$ |
4,571 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
5,990 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
-23.7 |
% |
|
$ |
11,696 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
$ |
13,175 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
AIUS |
|
|
3,604 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
4,682 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
-23.0 |
% |
|
|
7,239 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
11,233 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
-35.6 |
% |
企业和其他 |
|
|
(5 |
) |
|
NM |
|
|
|
(8 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
(8 |
) |
|
NM |
|
|
|
(29 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||||||
坏账支出总额 |
|
$ |
8,170 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
$ |
10,664 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
-23.4 |
% |
|
$ |
18,927 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
24,379 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
与去年同期相比，本季度和本年度迄今的坏账支出分别增长了23.4％，即250万美元和22.4％，即550万美元。与去年同期相比，AIUS在本季度和本年度迄今为止的坏账支出分别下降了23.0％，即110万美元和35.6％，即400万美元。与去年同期相比，本季度和年初至今，CTU的坏账支出分别增长了23.7％，即140万美元和11.2％，即150万美元。
我们继续预计坏账支出将出现季度波动。我们会定期评估我们的准备金率，其中包括根据现有的最新数据，对历史学生应收账款可收回性的分析进行季度更新，以及对我们认为可能影响学生应收账款未来可收回性的当前已知因素的审查，例如未完成经济援助流程的学生人数。我们的学生支持团队一直专注于经济援助文件的收集，并通过第四章经济援助流程为学生提供咨询，以便他们为开始上学做好更好的准备。此外，联邦援助计划简化了学生获得继续教育所需的经济支持的程序。我们还侧重于强调雇主付费和其他直接支付的教育计划，例如企业合作伙伴关系，因为参加这些课程的学生与之相关的坏账支出通常较低。
营业收入
与去年同期相比，本季度和年初至今的营业收入分别增长了41.7％，即1,410万美元和17.8％，即1,380万美元。与去年同期相比，本季度和年初至今的增长主要是由收入增加以及广告和坏账支出减少所推动的。
24
所得税准备金
在本季度和今年迄今为止，我们记录的所得税准备金为1,990万美元，有效税率分别为26.7％和3,250万美元，有效税率分别为26.7％，而所得税准备金为890万美元，有效税率为25.8％和2,070万美元，反映了上一年度相应时期的有效税率为26.4％。
截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率受到530万美元不利离散调整的影响，该调整与出售LCB商标的2,210万美元收益有关，该商标的税率为24.1％。截至2023年6月30日的季度和年初至今的有效税率还包括股票薪酬的税收影响和先前记录的税收储备的释放，这使本季度和年初至今的有效税率分别降低了0.6％和0.7％。截至2022年6月30日的季度和年初至今的有效税率受到股票薪酬的税收影响和先前记录的税收储备的发放的影响。这些离散项目的净影响使上一季度和年初至今的有效税率分别降低了1.2％和0.3％。我们预计2023年全年的有效税率将在26.5％至27.5％之间。
分段操作结果
下表显示了报告期内未经审计的分部业绩（千美元）：
|
|
在截至6月30日的季度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入（亏损） |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU (1) |
|
$ |
119,292 |
|
|
$ |
100,461 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
$ |
40,451 |
|
|
$ |
33,008 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
33.9 |
% |
|
|
32.9 |
% |
AIUS (2) |
|
|
67,062 |
|
|
|
66,920 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
17,078 |
|
|
|
10,733 |
|
|
|
59.1 |
% |
|
|
25.5 |
% |
|
|
16.0 |
% |
企业和其他 |
|
|
210 |
|
|
|
303 |
|
|
|
-30.7 |
% |
|
|
(9,435 |
) |
|
|
(9,795 |
) |
|
|
-3.7 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
$ |
186,564 |
|
|
$ |
167,684 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
$ |
48,094 |
|
|
$ |
33,946 |
|
|
|
41.7 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
在截至6月30日的年度中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入（亏损） |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU (1) |
|
$ |
243,784 |
|
|
$ |
213,609 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
$ |
84,141 |
|
|
$ |
76,034 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
34.5 |
% |
|
|
35.6 |
% |
AIUS (2) |
|
|
137,902 |
|
|
|
136,452 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
29,081 |
|
|
|
20,256 |
|
|
|
43.6 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
|
14.8 |
% |
企业和其他 |
|
|
476 |
|
|
|
582 |
|
|
|
-18.2 |
% |
|
|
(21,792 |
) |
|
|
(18,651 |
) |
|
|
16.8 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
$ |
382,162 |
|
|
$ |
350,643 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
$ |
91,430 |
|
|
$ |
77,639 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
22.1 |
% |
_________________
|
|
学生总入学人数 |
|
|||||||||
|
|
截至6月30日， |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
% 变化 |
|
|||
CTU |
|
|
25,900 |
|
|
|
26,000 |
|
|
|
-0.4 |
% |
AIUS |
|
|
12,100 |
|
|
|
14,100 |
|
|
|
-14.2 |
% |
总计 |
|
|
38,000 |
|
|
|
40,100 |
|
|
|
-5.2 |
% |
学生总入学人数不包括参与以下课程的学习者：a) 非学位申请和专业发展课程；b) 我们大学的非学位寻求学位、非标题 IV、自定进度的课程。学生总入学人数代表截至报告期最后一天活跃的学生。活跃学生被定义为在过去两周内参加课堂相关活动而被视为出勤的学生。
CTU。 与去年同期相比，本季度和年初至今的收入分别增长了18.7％，即1,880万美元和14.1％，即3,020万美元。收入的增长反映了潜在的有机增长，并得益于学术日历的积极时机影响，以及2022年的收购，该收购不属于去年同期的收购。与 2022 年 6 月 30 日相比，2023 年 6 月 30 日的学生总入学人数保持相对平稳，这是因为负面的时机影响抵消了学生留存率提高推动的潜在有机增长。CTU的学术日历重新设计可能会影响可比性
25
任何给定季度的收入天数和入学结果，对收入和学生总入学人数的影响不一定具有相同的幅度或方向影响。
与去年同期相比，CTU本季度和年初至今的营业收入分别增长了22.5％，即740万美元和10.7％，即810万美元，这要归因于上述收入的增加以及坏账和占用支出的减少。
AIUS。 与去年同期相比，本季度和年初至今的收入分别增长了0.2％，即10万美元和1.1％或150万美元，这是由2022年的收购推动的，该收购不属于去年同期的比较。不包括2022年的收购，收入本来会下降。截至2023年6月30日，学生总入学人数与2022年6月30日相比下降了14.2％，这要归因于上文所讨论的本年度的运营变革”2023 年第二季度概览".
与去年同期相比，AIUS本季度和年初至今的营业收入分别增长了59.1％，即630万美元和43.6％，即880万美元，这得益于广告和营销、入住率和坏账支出与去年同期相比减少以及收入增加。
企业和其他。此类别包括代表整个公司产生的未分配成本。受占用费用减少的推动，本季度的公司和其他营业亏损总额与上一季度相比下降了3.7％，即40万美元。今年迄今为止的营业亏损与去年同期相比增长了16.8％，即310万美元，这主要是由于律师费用支出增加。
重要会计政策和估算摘要
在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含在 “关键会计政策和估算摘要” 标题下，详细讨论了我们认为对我们的财务状况和经营业绩最为关键的会计政策和估计，这些政策和估算需要管理层在估算固有不确定性的影响时做出最主观、最复杂的判断。注意 2”重要会计政策摘要” 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注中还包括对这些政策和其他重要会计政策的讨论。
流动性、财务状况和资本资源
截至2023年6月30日，现金、现金等价物、限制性现金和可供出售的短期投资 （“现金余额”）总额为5.781亿美元。截至2023年6月30日，限制性现金为950万美元，与托管账户中持有的金额有关，以保证卖方根据最近的收购承担收盘后的赔偿义务。从历史上看，我们来自经营活动的现金流足以满足我们的流动性需求。从历史上看，我们主要通过运营产生的现金和现有现金余额为我们的运营活动、有机增长和收购提供资金。我们预计将在2023年剩余时间内继续产生现金。我们预计，至少在未来12个月内，我们将能够满足与营运资金需求、资本支出、租赁承诺、季度股息支付和潜在收购相关的现金需求，主要是利用运营产生的现金和现有现金余额。
我们维持平衡的资本配置策略，重点是维持强劲的资产负债表和充足的流动性，同时（i）投资大学的有机项目，特别是旨在使学生受益的技术相关计划，以及（ii）评估提高股东价值的各种策略，包括进一步扩大我们教育产品深度和广度的收购、股票回购和季度股息支付。归根结底，我们的目标是以一种能够推动长期股东价值的方式部署资源，同时支持和提高我们机构的学术价值。
2022年1月27日，公司董事会批准了一项不超过5,000万美元的股票回购计划，该计划从2022年3月1日开始，到2023年9月30日到期。2023年7月27日，公司董事会将该计划的到期日延长至2024年9月30日。根据该计划购买的时间和回购的股票数量将由公司管理层决定，并将取决于各种因素，包括股价、交易量和其他总体市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。股票回购仍将是我们资本配置策略的一部分。自2022年3月1日成立以来，公司以2590万美元的价格回购了约230万股股票，其中约20万股是在截至2023年6月30日的季度以190万美元的价格回购的。
2021 年 9 月 8 日，公司及其附属担保人与 Wintrust Bank N.A. 签订了信贷协议（”Wintrus”），不时担任贷款人唯一牵头安排人、唯一账簿管理人、行政代理人和信用证发行人。该信贷协议为公司提供了1.25亿美元的优先担保循环信贷额度。信贷协议下的1.25亿美元循环信贷额度计划于2024年9月8日到期。只要没有发生违约并且满足了其他条件，公司就可以要求增加总承付额，金额不超过5,000万美元。信贷协议下的贷款和信用证债务几乎由公司和子公司担保人的所有资产担保。
26
信贷协议和与之相关的辅助文件包含惯常的肯定、否定和财务维持契约。公司必须在国内账户中保持不受限制的现金、现金等价物和短期投资，其金额至少等于当时有效的贷款承诺总额。公司进行的收购必须符合某些标准，公司支付限制性付款的能力，包括与回购普通股有关的付款，每个财年的总额最高为1亿美元。在发生某些监管事件时，或者如果公司的不受限制的现金、现金等价物和短期投资低于当时有效的贷款承诺总额的125％，则公司必须将现金存入隔离的限制性账户，金额不低于当时有效的贷款承诺总额。信贷协议还包含惯常陈述和保证、违约事件以及根据该协议发生任何违约事件时的权利和补救措施，包括加速贷款、终止承诺和用抵押品变现信贷协议规定的义务的权利。截至2023年6月30日，循环信贷额度下没有未偿还款项。
上面的讨论反映了管理层对流动性的预期；但是，由于学生获得的第四章计划资金意义重大，我们高度依赖这些资金来运营我们的业务。我们的学生有资格获得的第四章资金水平的任何降低，或者对我们获得第四章计划资金的时间或能力产生任何影响，或者向该系开具重要信用证的任何要求，都可能对我们的运营和财务状况产生重大影响。此外，我们的财务表现取决于学生的入学水平，而学生入学率可能会受到外部因素的影响。请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素”。
现金的来源和用途
运营现金流
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，经营活动提供的净现金流总额分别为6,620万美元和5,480万美元。与去年同期相比，本年度迄今为止经营活动提供的净现金流有所增加，这得益于营业收入的增加。
我们的经营活动现金流的主要来源是向学生收取的学费。我们的学生有能力通过使用各种资金来源支付学费，包括联邦贷款和补助计划、州补助计划、私人贷款和补助金、机构付款计划、私人和机构奖学金以及现金支付等。
有关第四章计划资金和其他学生资助来源的进一步讨论，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第1项 “商业——学生经济援助和相关联邦法规”。
除其他外，我们使用现金来支持我们的运营活动的主要用途包括支付现金和向员工提供的服务福利，向供应商提供产品和服务，向出租人提供与租赁设施相关的租金和运营成本，向供应商提供教科书和其他机构用品，以及向联邦、州和地方政府提供所得税和其他税收的现金和福利。
投资现金流
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，用于投资活动的净现金流总额分别为3,050万美元和2.096亿美元。
购买和出售可供出售的投资。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，可供出售投资的购买和出售导致净现金流出分别为2690万美元和1.958亿美元。
资本支出。 截至2023年6月30日止年度的资本支出降至360万美元，而截至2022年6月30日的年度为680万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，资本支出分别约占总收入的0.9％和1.8％。我们预计2023年全年的资本支出约为收入的1.5％。
为现金流融资
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，用于融资活动的净现金流总额分别为460万美元和2,040万美元。截至2023年6月30日的年度中，回购我们普通股的款项为270万美元，截至2022年6月30日的年度为1,570万美元。去年迄今为止，包括一笔400万美元的款项，用于发放与收购三叉戟相关的托管资金。
支付与股票薪酬相关的员工税。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，与股票薪酬相关的员工税缴纳额分别为220万美元和160万美元。
财务状况的变化
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从2022年12月31日到2023年6月30日，精选的合并资产负债表账户变动如下（千美元）：
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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% 变化 |
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资产 |
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流动资产： |
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应收账款，其他 |
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6,896 |
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3,457 |
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99 |
% |
预付费用 |
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12,524 |
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8,411 |
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49 |
% |
负债和股东权益 |
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流动负债： |
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工资和相关福利 |
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27,291 |
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40,306 |
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-32 |
% |
所得税 |
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16,041 |
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7,814 |
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105 |
% |
股东权益 |
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库存股 |
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(328,648 |
) |
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(301,624 |
) |
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9 |
% |
其他应收账款： 增长主要与收购Dojo相关的调整有关。
预付费用： 这一增长是由年度发票的预付款时间推动的，这些发票通常在上半年支付，并在年底之前摊销。
工资和相关福利： 下降是由通常在当年第一季度支付的年度激励性薪酬支付所推动的。
所得税： 增加额主要与2023年联邦和州所得税的估计缴纳额有关。
库存股： 增长的主要原因是LCB商品名称的非现金出售，以换取Perdoceo股票的180万股已发行股票。
第 3 项。定量和定性VE 有关市场风险的披露
我们面临金融市场的风险，主要是利率的变化。我们使用各种技术来管理利率风险。我们没有衍生金融工具或衍生商品工具，并认为与现金等价物和可供出售的投资相关的风险是有限的，因为我们遵守了以资本保值和流动性为重点的投资政策。此外，我们聘请资产经理，他们对我们的投资组合进行初步和持续的信用分析，并监测投资是否符合我们的投资政策。尽管我们采用了投资风险缓解策略，但由于不寻常和不可预测的市场发展，我们可能会蒙受投资损失，如果被视为低风险的投资收益率保持在较低水平或下降，我们可能会遭受投资收益减少。
利率敞口
由于利率的变化，我们的未来投资收入可能低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而市值下降的投资，我们可能会遭受本金损失。截至2023年6月30日，适用于我们投资或借款的利率上调或下降10％不会对我们的未来收益、公允价值或现金流产生重大影响。
根据信贷协议，未偿还的本金按等于行政代理人的主要商业利率低1.0％的浮动利率支付年利息，最低利率为3.0％。如果逾期付款或存在任何违约事件，则可能适用更高的费率。截至2023年6月30日，我们在该融资机制下没有未偿还的借款。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的金融工具按其公允价值入账。我们认为，我们的合并财务状况、经营业绩和现金流受到适用于我们投资或借款的利率不利变化的影响并不大。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期间结束时，我们完成了评估（”报告”) 在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据证券第13a-15 (b) 条对我们的披露控制和程序的设计和运作有效性进行监督
28
经修订的 1934 年《交易法》（”《交易法》”）。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证 (i) 我们在本报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会提供的规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的 (”秒”) 和 (ii) 我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被收集并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制有效性的固有限制
我们的管理层不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制这一事实，而且必须将控制的好处与成本相比加以考虑。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法确保我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都被发现。
这些固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。某些人的个人行为、两人或更多人的勾结，或者管理层对控制措施的推翻，也可能规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来发生事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期任何控制有效性评估的预测都存在风险。随着时间的推移，由于条件的变化或对政策或程序的遵守程度的下降，控制可能会变得不足。
29
第二部分 — 其他R 信息
第 1 项。法律诉讼程序
注意 10”突发事件” 我们未经审计的简明合并财务报表以引用方式纳入此处。
第 1A 项。 风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的信息外，读者还应仔细考虑公司于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。
只有在公司董事会宣布并得到特拉华州法律允许的情况下，才能支付普通股的股息。
我们在2023年第三季度宣布了第一季度现金分红。我们将来可能会向股东支付现金分红，但我们的董事会可能会自行决定降低股息水平或完全停止支付股息。我们的未来现金分红的申报和支付取决于董事会的最终决定，即 (i) 分红将遵守适用于申报和支付现金分红的法律，包括特拉华州的法律，以及 (ii) 股息的支付仍然符合我们的最大利益，其决定将基于多种因素，其中可能包括法律法规变化的影响、经济状况、我们的经营业绩和/或财务状况，包括我们的收益和现金流、资本支出计划、履行财务契约的能力以及董事会认为相关的其他因素。无法保证我们的董事会将来会批准支付现金分红。与之前的股息相比，任何停止支付股息或股息金额的变化都可能导致我们的股价下跌。
第 2 项。未注册的设备销售ty 证券和所得款项的使用
2022年1月27日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购高达5,000万美元的公司已发行普通股。参见注释 13”股票回购计划” 请参阅我们未经审计的简明合并财务报表以获取更多信息。
下表列出了截至2023年6月30日的年度中我们每月购买普通股的信息：
发行人购买股票证券
时期 |
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总数 |
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平均价格 |
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总数 |
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最大值 |
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2022年12月31日 |
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$ |
26,840,200 |
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2023 年 1 月 1 日—2023 年 1 月 31 日 |
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|
- |
|
|
$ |
- |
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|
|
- |
|
|
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26,840,200 |
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2023 年 2 月 1 日—2023 年 2 月 28 日 |
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- |
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|
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- |
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|
|
- |
|
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|
26,840,200 |
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2023 年 3 月 1 日—2023 年 3 月 31 日 |
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225,154 |
|
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13.43 |
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59,920 |
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26,023,778 |
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2023 年 4 月 1 日—2023 年 4 月 30 日 |
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- |
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- |
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- |
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|
26,023,778 |
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2023 年 5 月 1 日—2023 年 5 月 31 日 |
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161,074 |
|
|
|
11.88 |
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|
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161,074 |
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24,107,027 |
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2023 年 6 月 1 日—2023 年 6 月 30 日 |
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|
1,800,000 |
|
(3) |
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12.27 |
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|
- |
|
|
|
24,107,027 |
|
总计 |
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2,186,228 |
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220,994 |
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30
第 5 项Ot她的信息
规则 10b5-1 计划选举
每项交易计划都是在开放的内幕交易窗口期间制定的，旨在满足以下方面的肯定辩护
31
第 6 项。E展览
S-K法规第601项要求提交的证物列在 “附录索引” 中，该索引附于此，并以引用方式纳入此处。
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展品索引 |
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展品编号 |
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展览 |
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以引用方式纳入以下内容： |
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*10.1 |
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2023 年年度激励计划 |
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我们于 2023 年 3 月 13 日提交的 8-K/A 表格的附录 10.1 |
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+10.2 |
|
关于支付限制性股票单位股息等值的通知 |
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+10.3 |
|
关于支付递延股票单位股息等值的通知 |
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+31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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+31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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|
|
+32.1 |
|
根据 2002 年 Sarbanes-Oxley 法案第 906 条对首席执行官进行认证 |
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|
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|
|
|
|
+32.2 |
|
根据 2002 年 Sarbanes-Oxley 法案第 906 条对首席财务官进行认证 |
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|
|
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|
|
|
+101.INS |
|
内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
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|
|
+101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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|
|
+101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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|
|
|
+101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
|
+101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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|
|
|
|
|
|
+101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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|
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|
|
|
+104 |
|
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL（包含在附录 101 中） |
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____ |
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* 管理合同或补偿计划或安排必须作为本 10-Q 表格的附录提交 |
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+随函提交。 |
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32
签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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PERDOCEO 教育公司 |
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日期：2023 年 8 月 3 日 |
来自： |
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/s/ 安德鲁 ·H· 赫斯特 |
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安德鲁·H·赫斯特 总裁兼首席执行官 （首席执行官） |
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|
日期：2023 年 8 月 3 日 |
来自： |
|
/s/ ASHISH R. GHIA |
|
|
|
Ashish R. Ghia 高级副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
33