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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号: 001-34511
______________________________________
FORTINET, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
______________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 77-0560389 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
基弗路 899 号
森尼韦尔, 加利福尼亚94086
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(408) 235-7700
(注册人的电话号码,包括区号)
根据《交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | FTNT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》(“交易法”)第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否已提交此类申报要求。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2023 年 8 月 4 日,有 785,336,937注册人已发行普通股的股份。
FORTINET, INC.
10-Q 表季度报告
截至2023年6月30日的季度
目录
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| | 页面 |
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| 第一部分—财务信息 | |
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第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并收益表 | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并综合收益表 | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并权益表(赤字) | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
| 第二部分——其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 44 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 44 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 78 |
第 5 项。 | 其他信息 | 78 |
第 6 项。 | 展品 | 79 |
| 展品索引 | 79 |
| 签名 | 80 |
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括本10-Q表季度报告中第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。在投资我们的普通股时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。一些主要风险和不确定性包括:
•我们的经营业绩可能会有很大差异,而且是不可预测的。
•不利的经济状况,例如可能的经济衰退或衰退,以及通货膨胀或滞胀、利率上升或降低、全球银行系统不稳定或信息技术支出减少可能产生不利影响,可能会对我们的业务产生不利影响。
•由于我们产品中的一些关键部件来自有限的供应来源,我们过去和将来都可能受到供应链限制、供应短缺和中断、零部件和成品的交货时间长或不太可预测以及供应变化的影响。
•由于近期供应链中断,我们在最近一段时间增加了采购订单承诺,因此,无论我们在特定时期的销售水平如何,我们都可能被要求接受或支付零部件和成品的费用,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
•我们的房地产投资,包括办公楼、数据中心和接入点的建造、收购和持续维护和管理,以及数据中心的扩建或改进,可能会给我们的业务带来重大风险。
•我们的账单、收入和自由现金流增长可能会放缓或可能不会继续,我们的营业利润率可能会下降。
•在过去的几个季度中,我们的积压量一直在波动,季度内账单和收入的任何增长下降或负增长都可能无法反映在我们的总账单和收入中。由于我们在一个季度内发货、发货和开具账单以解决积压问题,这将增加我们在任何特定季度的总账单和收入。
•销售策略、生产力和执行力方面的任何弱点都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
•我们依赖高级管理层的持续服务和业绩,以及我们雇用、留住和激励合格人员的能力。
•我们几乎所有的账单、收入都依赖第三方渠道合作伙伴,少数分销商占我们收入和应收账款的很大比例。
•依赖本季度末集中出货量可能会导致我们的账单和收入降至预期水平以下。
•我们严重依赖FortiGuard安全订阅和FortiCare技术支持服务的收入,这些服务的收入可能会下降或波动。
•我们已经负债了,将来可能承担其他债务,这可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响。
•我们的大部分账单、收入和现金流来自美国以外的销售。
•我们可能无法成功执行增加对大中型终端客户的销售的战略。
•我们的部分收入来自向政府组织和其他客户的销售,这些销售受到许多监管要求、挑战和风险的约束。
•乌克兰战争、其相关的宏观经济影响以及我们减少在俄罗斯业务的决定已经影响并可能继续影响我们的业务。
•我们在市场上面临激烈的竞争,我们可能无法维持或改善我们的竞争地位。
•我们根据对未来需求的预测和目标库存水平向第三方制造商订购组件,这使我们面临产品短缺的风险,可能导致销售损失和支出增加,包括库存超额费用和与未来购买承诺相关的成本,并可能要求我们以折扣价销售产品或提供其他各种激励措施。
•我们依靠第三方为我们的产品提供各种组件和制造我们的产品,并且容易受到制造延迟、产能限制和成本上涨的影响。
•与某些产品或服务相比,我们容易受到产品或服务的缺陷或漏洞的影响,以及我们的产品或服务失败或滥用造成的声誉损害,我们的产品或服务中的任何实际或感知到的缺陷或漏洞,或者我们的产品或服务未能检测或防止安全事件,或者未能帮助客户安全或导致我们的产品或服务允许未经授权访问我们的客户网络,可能会对我们的运营业绩和声誉造成更大的损害其他公司,因为我们是一家保安公司。
•我们无法成功收购和整合其他业务、产品或技术,也无法成功投资其他企业并与之建立成功的战略联盟,这可能会严重损害我们的竞争地位,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,未来我们对Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”)的投资价值的任何额外减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
•投资者和监管机构对我们与环境、社会和治理因素相关的业绩的期望可能会带来额外的成本,使我们面临新的风险。
•我们面临货币汇率波动的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
•我们的专有权利可能难以执行,其他人可能会声称我们侵犯了他们的专有技术。
•普通股的交易价格可能会波动,根据我们的股票回购计划(“回购计划”)进行股票回购可能会加剧这种波动。
•我们的公司注册证书和章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的规定可能会损害收购尝试。
•政治不稳定、贸易协定的变化、战争和外国冲突(例如乌克兰战争或中国与台湾之间的紧张局势)导致的全球经济不确定性和产品需求疲软,可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
FORTINET, INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,376.3 | | | $ | 1,682.9 | | |
短期投资 | 915.1 | | | 502.6 | | |
有价股权证券 | 22.1 | | | 25.5 | | |
应收账款——净额 | 1,078.8 | | | 1,261.7 | | |
库存 | 376.3 | | | 264.6 | | |
预付费用和其他流动资产 | 109.5 | | | 73.1 | | |
流动资产总额 | 4,878.1 | | | 3,810.4 | | |
长期投资 | 4.2 | | | 45.5 | | |
财产和设备—净额 | 981.9 | | | 898.5 | | |
递延合同成本 | 558.8 | | | 518.2 | | |
递延所得税资产 | 729.2 | | | 569.4 | | |
善意 | 126.0 | | | 128.0 | | |
其他无形资产——净额 | 44.6 | | | 56.0 | | |
其他资产 | 163.3 | | | 202.0 | | |
总资产 | $ | 7,486.1 | | | $ | 6,228.0 | | |
负债和股东权益(赤字) | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | $ | 238.3 | | | $ | 243.4 | | |
应计负债 | 266.8 | | | 248.7 | | |
应计工资和薪酬 | 224.8 | | | 219.4 | | |
应缴所得税 | 183.0 | | | 17.6 | | |
递延收入 | 2,587.7 | | | 2,349.3 | | |
流动负债总额 | 3,500.6 | | | 3,078.4 | | |
递延收入 | 2,540.9 | | | 2,291.0 | | |
所得税负债 | 59.1 | | | 67.8 | | |
长期债务 | 991.3 | | | 990.4 | | |
其他负债 | 73.0 | | | 82.0 | | |
负债总额 | 7,164.9 | | | 6,509.6 | | |
承付款和意外开支(附注11) | | | | |
股东权益(赤字): | | | | |
普通股,$0.001面值—1,500.0授权股份; 785.6和 781.5分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | 0.8 | | | 0.8 | | |
额外的实收资本 | 1,375.9 | | | 1,284.2 | | |
累计其他综合亏损 | (23.1) | | | (20.2) | | |
累计赤字 | (1,032.4) | | | (1,546.4) | | |
股东权益总额(赤字) | 321.2 | | | (281.6) | | |
负债和股东权益总额(赤字) | $ | 7,486.1 | | | $ | 6,228.0 | | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明合并收益表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 472.6 | | | $ | 400.7 | | | $ | 973.3 | | | $ | 771.7 | |
服务 | 820.2 | | | 629.4 | | | 1,581.8 | | | 1,213.2 | |
总收入 | 1,292.8 | | | 1,030.1 | | | 2,555.1 | | | 1,984.9 | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 174.5 | | | 155.2 | | | 368.1 | | | 316.2 | |
服务 | 121.3 | | | 95.6 | | | 235.5 | | | 188.4 | |
总收入成本 | 295.8 | | | 250.8 | | | 603.6 | | | 504.6 | |
毛利: | | | | | | | |
产品 | 298.1 | | | 245.5 | | | 605.2 | | | 455.5 | |
服务 | 698.9 | | | 533.8 | | | 1,346.3 | | | 1,024.8 | |
总毛利 | 997.0 | | | 779.3 | | | 1,951.5 | | | 1,480.3 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | 153.3 | | | 124.3 | | | 304.4 | | | 249.2 | |
销售和营销 | 515.9 | | | 415.5 | | | 994.2 | | | 803.1 | |
一般和行政 | 49.9 | | | 45.4 | | | 102.7 | | | 84.0 | |
在知识产权问题上获得收益 | (1.1) | | | (1.2) | | | (2.3) | | | (2.3) | |
运营费用总额 | 718.0 | | | 584.0 | | | 1,399.0 | | | 1,134.0 | |
营业收入 | 279.0 | | | 195.3 | | | 552.5 | | | 346.3 | |
利息收入 | 31.6 | | | 2.4 | | | 52.2 | | | 3.7 | |
利息支出 | (5.2) | | | (4.5) | | | (10.2) | | | (9.0) | |
其他费用——净额 | (6.2) | | | (9.3) | | | (4.2) | | | (18.4) | |
所得税前收入和权益法投资亏损 | 299.2 | | | 183.9 | | | 590.3 | | | 322.6 | |
所得税准备金(从中受益) | 27.6 | | | 2.4 | | | 48.9 | | | (5.7) | |
权益法投资的亏损 | (5.3) | | | (8.1) | | | (27.4) | | | (16.6) | |
包括非控股权益在内的净收益 | 266.3 | | | 173.4 | | | 514.0 | | | 311.7 | |
减去:归属于非控股权益的净亏损,扣除税款 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
归属于FORTINET, INC.的净收益 | $ | 266.3 | | | $ | 173.5 | | | $ | 514.0 | | | $ | 311.9 | |
归属于Fortinet, Inc. 的每股净收益(注9): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.34 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.39 | |
稀释 | $ | 0.33 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.38 | |
用于计算归属于Fortinet, Inc. 的每股净收益的加权平均股数: | | | | | | | |
基本 | 785.0 | | | 795.4 | | | 784.1 | | | 799.4 | |
稀释 | 795.9 | | | 810.1 | | | 794.7 | | | 815.4 | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
综合收益的简明合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 266.3 | | | $ | 173.4 | | | $ | 514.0 | | | $ | 311.7 | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币折算的变化 | (6.7) | | | (8.3) | | | (7.5) | | | (12.8) | |
投资未实现收益(亏损)的变化 | 2.1 | | | (2.4) | | | 5.9 | | | (11.7) | |
减去:与其他综合收益或亏损项目相关的税收准备金(收益) | 0.4 | | | (0.6) | | | 1.3 | | | (2.7) | |
其他综合损失 | (5.0) | | | (10.1) | | | (2.9) | | | (21.8) | |
包括非控股权益在内的综合收益 | 261.3 | | | 163.3 | | | 511.1 | | | 289.9 | |
减去:归属于非控股权益的全面亏损 | — | | | (2.2) | | | — | | | (3.4) | |
归属于Fortinet, Inc.的综合收益 | $ | 261.3 | | | $ | 165.5 | | | $ | 511.1 | | | $ | 293.3 | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明合并权益表(赤字)
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 总计 股东权益 |
股份 | | 金额 | | | |
余额 — 2023 年 3 月 31 日 | 784.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,327.4 | | | $ | (18.1) | | | $ | (1,298.7) | | | $ | — | | | $ | 11.4 | |
发行与股权激励计划相关的普通股——扣除预扣税 | 1.2 | | | — | | | (16.5) | | | — | | | — | | | — | | | (16.5) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 65.0 | | | — | | | — | | | — | | | 65.0 | |
未实现的投资净收益——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (6.7) | | | — | | | — | | | (6.7) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 266.3 | | | — | | | 266.3 | |
余额 — 2023 年 6 月 30 日 | 785.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,375.9 | | | $ | (23.1) | | | $ | (1,032.4) | | | $ | — | | | $ | 321.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 总计 权益(赤字) |
股份 | | 金额 | | | |
余额 — 2022 年 3 月 31 日 | 801.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,235.7 | | | $ | (15.4) | | | $ | (1,003.4) | | | $ | 15.5 | | | $ | 233.2 | |
发行与股权激励计划相关的普通股——扣除预扣税 | 1.5 | | | — | | | (30.8) | | | — | | | — | | | — | | | (30.8) | |
普通股的回购和退休 | (14.4) | | | — | | | (22.3) | | | — | | | (777.7) | | | — | | | (800.0) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 54.7 | | | — | | | — | | | — | | | 54.7 | |
未实现的投资净亏损——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (1.8) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | — | | | (2.1) | | | (8.3) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 173.5 | | | (0.1) | | | 173.4 | |
余额 — 2022 年 6 月 30 日 | 788.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,237.3 | | | $ | (23.4) | | | $ | (1,607.6) | | | $ | 13.3 | | | $ | (379.6) | |
参见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 总计 股东权益(赤字) |
股份 | | 金额 | | | |
余额 — 2022 年 12 月 31 日 | 781.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,284.2 | | | $ | (20.2) | | | $ | (1,546.4) | | | $ | — | | | $ | (281.6) | |
发行与股权激励计划相关的普通股——扣除预扣税 | 4.1 | | | — | | | (29.6) | | | — | | | — | | | — | | | (29.6) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 121.3 | | | — | | | — | | | — | | | 121.3 | |
未实现的投资净收益——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (7.5) | | | — | | | — | | | (7.5) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 514.0 | | | — | | | 514.0 | |
余额 — 2023 年 6 月 30 日 | 785.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,375.9 | | | $ | (23.1) | | | $ | (1,032.4) | | | $ | — | | | $ | 321.2 | |
|
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 总计 权益(赤字) |
股份 | | 金额 | | | |
余额——2021 年 12 月 31 日 | 810.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,253.6 | | | $ | (4.8) | | | $ | (467.9) | | | $ | 16.7 | | | $ | 798.4 | |
发行与股权激励计划相关的普通股——扣除预扣税 | 4.2 | | | — | | | (84.6) | | | — | | | — | | | — | | | (84.6) | |
普通股的回购和退休 | (25.8) | | | — | | | (39.6) | | | — | | | (1,451.6) | | | — | | | (1,491.2) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 107.9 | | | — | | | — | | | — | | | 107.9 | |
未实现的投资净亏损——扣除税款 | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | — | | | — | | | (9.0) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (9.6) | | | — | | | (3.2) | | | (12.8) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 311.9 | | | (0.2) | | | 311.7 | |
余额 — 2022 年 6 月 30 日 | 788.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,237.3 | | | $ | (23.4) | | | $ | (1,607.6) | | | $ | 13.3 | | | $ | (379.6) | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 514.0 | | | $ | 311.7 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
基于股票的薪酬 | 121.3 | | | 107.9 | |
递延合同成本的摊销 | 127.9 | | | 107.1 | |
折旧和摊销 | 54.9 | | | 50.6 | |
投资保费摊销(折扣) | (5.9) | | | 2.8 | |
权益法投资的亏损 | 27.4 | | | 16.6 | |
其他 | 8.8 | | | 22.8 | |
扣除业务合并影响后的运营资产和负债变化: | | | |
应收账款——净额 | 179.0 | | | (119.3) | |
库存 | (130.2) | | | (31.2) | |
预付费用和其他流动资产 | (35.4) | | | (18.2) | |
递延合同费用 | (168.5) | | | (140.6) | |
递延所得税资产 | (161.8) | | | (136.3) | |
其他资产 | 10.8 | | | (16.7) | |
应付账款 | (3.6) | | | 52.7 | |
应计负债 | 11.4 | | | 32.0 | |
应计工资和薪酬 | 6.0 | | | (6.8) | |
应缴所得税 | 156.9 | | | (1.9) | |
其他负债 | (9.7) | | | 5.7 | |
递延收入 | 489.3 | | | 480.6 | |
经营活动提供的净现金 | 1,192.6 | | | 719.5 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买投资 | (804.6) | | | (389.1) | |
投资的销售 | — | | | 3.0 | |
投资的到期日 | 445.1 | | | 797.3 | |
购买财产和设备 | (107.1) | | | (162.5) | |
其他 | 0.1 | | | — | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (466.5) | | | 248.7 | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
普通股的回购和退休 | — | | | (1,491.2) | |
发行普通股的收益 | 29.3 | | | 15.9 | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (59.7) | | | (99.9) | |
其他 | (1.0) | | | (1.1) | |
用于融资活动的净现金 | (31.4) | | | (1,576.3) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1.3) | | | (1.0) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 693.4 | | | (609.1) | |
现金和现金等价物——期初 | 1,682.9 | | | 1,319.1 | |
现金和现金等价物——期末 | $ | 2,376.3 | | | $ | 710.0 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
为所得税支付的现金——净额 | $ | 58.6 | | | $ | 129.1 | |
因获得使用权资产而产生的经营租赁负债 | $ | 7.3 | | | $ | 30.8 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
将评价单位从库存转到财产和设备 | $ | 15.8 | | | $ | 6.9 | |
购买财产和设备的责任 | $ | 22.0 | | | $ | 21.4 | |
参见简明合并财务报表附注。
FORTINET, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
演示和准备基础— Fortinet, Inc. 及其子公司(统称为 “我们”、“我们” 或 “我们的”)未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及根据美国证券交易委员会(“SEC”)规章制度对10-Q表的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所要求的所有信息和脚注,应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读,这些报表包含在我们于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。管理层认为,所有调整,包括正常的经常性调整,被认为是公平列报所必需的,均已包括在内。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表。
与以前各期应缴所得税有关的金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
简明的合并财务报表包括Fortinet, Inc.及其子公司的账目。我们整合了我们拥有绝对控股财务权益的所有法人实体。在合并中,所有公司间余额和交易均已清除。
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
与10-K表中描述的重要会计政策相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的重要会计政策没有发生重大变化。
最近通过和最近发布的会计准则
最近通过的会计准则不会对我们的简明合并财务报表和随附披露产生重大影响,也没有最近发布的预计会对我们的简明合并财务报表和随附披露产生重大影响的会计准则。
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2. 收入确认
收入分解
下表显示了我们按主要产品和服务领域分列的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
产品 | $ | 472.6 | | | $ | 400.7 | | | $ | 973.3 | | | $ | 771.7 | |
服务: | | | | | | | |
安全订阅 | 457.3 | | | 340.4 | | | 879.0 | | | 653.3 | |
技术支持和其他 | 362.9 | | | 289.0 | | | 702.8 | | | 559.9 | |
服务收入总额 | 820.2 | | | 629.4 | | | 1,581.8 | | | 1,213.2 | |
总收入 | $ | 1,292.8 | | | $ | 1,030.1 | | | $ | 2,555.1 | | | $ | 1,984.9 | |
递延收入
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们确认了 $609.8百万和美元1.29截至2022年12月31日,递延收入余额中分别包含10亿美元的服务收入。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,我们确认了 $457.6百万和美元964.9截至2021年12月31日,递延收入余额中分别包含的百万美元服务收入。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2023年6月30日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元5.15billion,主要包括递延证券订阅、技术支持服务收入和将在未来各期确认的不可取消合同的未开票合同收入。我们预计会认出大约 $2.60未来十亿美元收入 12几个月,之后剩下的时间。
应收账款
贸易应收账款按发票金额入账,扣除预期信贷损失备抵额。我们以集体(汇总)方式衡量应收账款的预期信用损失,汇总流动或不超过的应收账款 60逾期天数,汇总超过的应收账款 60逾期天数。我们根据历史信用损失对每个资金池采用信用损失百分比。我们会审查我们的每笔重要应收账款是否超过 60逾期天数继续表现出与池中其他应收账款相似的风险特征。如果我们确定不是,我们会根据预期的信用损失对其进行个别评估。预期的信贷损失在我们的合并收益表中记录为一般和管理费用。
信用损失备抵额为 $5.3百万和美元3.6截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,准备金、核销和追回的款项并不重要。
递延合同成本
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,递延合同成本的摊销额为美元65.4百万和美元54.6分别为百万。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,递延合同成本的摊销额为美元127.9百万和美元107.1分别是百万。
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3. 金融工具和公允价值
可供出售证券
下表汇总了我们的可供出售证券(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府和机构证券 | $ | 404.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | (1.3) | | | $ | 403.2 | |
商业票据 | 368.0 | | | — | | | (0.3) | | | 367.7 | |
公司债务证券 | 109.5 | | | — | | | (1.3) | | | 108.2 | |
存款证和定期存款证 | 35.2 | | | — | | | — | | | 35.2 | |
市政债券 | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
可供出售证券总数 | $ | 922.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | (2.9) | | | $ | 919.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 |
美国政府和机构证券 | $ | 198.0 | | | $ | — | | | $ | (4.4) | | | $ | 193.6 | |
商业票据 | 26.5 | | | — | | | (0.1) | | | 26.4 | |
公司债务证券 | 293.0 | | | — | | | (4.1) | | | 288.9 | |
存款证和定期存款证 | 34.2 | | | — | | | — | | | 34.2 | |
市政债券 | 5.1 | | | — | | | (0.1) | | | 5.0 | |
可供出售证券总数 | $ | 556.8 | | | $ | — | | | $ | (8.7) | | | $ | 548.1 | |
| | | | | | | |
下表显示了我们处于持续未实现亏损状况(以百万计)的可供出售证券的未实现亏损总额和相关公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
美国政府和机构证券 | $ | 125.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 83.8 | | | $ | (1.2) | | | $ | 209.7 | | | $ | (1.3) | |
商业票据 | 349.6 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 349.6 | | | (0.3) | |
公司债务证券 | 12.7 | | | (0.1) | | | 83.1 | | | (1.2) | | | 95.8 | | | (1.3) | |
可供出售证券总数 | $ | 488.2 | | | $ | (0.5) | | | $ | 166.9 | | | $ | (2.4) | | | $ | 655.1 | | | $ | (2.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
美国政府和机构证券 | $ | 3.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 189.8 | | | $ | (4.3) | | | $ | 193.7 | | | $ | (4.4) | |
商业票据 | 26.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 26.4 | | | (0.1) | |
公司债务证券 | 90.5 | | | (0.8) | | | 190.0 | | | (3.3) | | | 280.5 | | | (4.1) | |
市政债券 | 5.0 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 5.0 | | | (0.1) | |
可供出售证券总数 | $ | 125.8 | | | $ | (1.1) | | | $ | 379.8 | | | $ | (7.6) | | | $ | 505.6 | | | $ | (8.7) | |
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我们投资的合同到期日为(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
一年内到期 | $ | 915.1 | | | $ | 502.6 | |
一到三年内到期 | 4.2 | | | 45.5 | |
总计 | $ | 919.3 | | | $ | 548.1 | |
可供出售证券按公允价值列报,未实现损益及相关税收影响列为权益(赤字)和综合收益的单独组成部分。我们不打算出售任何处于未实现亏损头寸的证券,在收回这些证券的摊销成本基础(可能已到期)之前,我们不太可能被要求出售这些证券。
在本报告所述期间,可供出售证券的已实现损益微不足道。
有价股票证券
我们的有价股票证券是 $22.1百万和美元25.5百万截至2023年6月30日和2022年12月31日。我们的有价股票证券公允价值的变化记录在其他支出中,净额记录在简明合并报表中 收入。我们认出了 $4.0百万和美元3.4在此期间损失了数百万美元 三和 截至2023年6月30日的六个月,分别为截至2023年6月30日。我们认出了 $8.1百万和美元14.3在此期间损失了百万美元 三和 截至2022年6月30日的六个月分别为截至2022年6月30日。
金融工具的公允价值
公允价值会计——我们采用以下公允价值层次结构来披露用于衡量公允价值的投入。此层次结构将输入的优先级分为三个主要级别:
1级——投入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级——投入是活跃市场中类似资产和负债的报价,或者在金融工具的整个期限内,通过市场证实可以直接或间接观察到的资产或负债的投入。
第 3 级 — 基于我们自己的假设,不可观察的输入,用于衡量公允价值的资产和负债。这些投入需要管理层的重大判断或估计。
我们使用相同资产的活跃市场报价来衡量货币市场基金、某些美国政府和机构证券以及有价股票证券的公允价值。所有其他金融工具的公允价值基于活跃市场中类似资产的报价,或者基于模型驱动的估值,使用从可观测的市场数据中得出或证实的重要信息。
如果活跃市场上相同证券的报价可用,我们将投资归类为1级。
如果投资是使用模型驱动的估值进行估值,使用可观察的输入进行估值,例如报价市场价格、基准收益率、已报告的交易、经纪商/交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源,则我们将项目归类为二级。投资由托管人持有,他们从第三方定价提供商那里获得投资价格,该提供商在各种资产价格模型中纳入了标准输入。
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经常性按公允价值计量的资产
下表列出了我们经常按公允价值计量的金融资产的公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 聚合 公平 价值 | | 引用 中的价格 活跃 市场为 相同 资产 | | 意义重大 其他 可观察 剩余的 输入 | | 意义重大 其他 无法观察 剩余的 输入 | | 聚合 公平 价值 | | 引用 中的价格 活跃 市场为 相同 资产 | | 意义重大 其他 可观察 剩余的 输入 | | 意义重大 其他 无法观察 剩余的 输入 |
| | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) | | | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 490.8 | | | $ | 415.9 | | | $ | 74.9 | | | $ | — | | | $ | 268.6 | | | $ | 259.3 | | | $ | 9.3 | | | $ | — | |
商业票据 | 490.8 | | | — | | | 490.8 | | | — | | | 115.8 | | | — | | | 115.8 | | | — | |
公司债务证券 | 108.2 | | | — | | | 108.2 | | | — | | | 288.9 | | | — | | | 288.9 | | | — | |
存款证和定期存款证 | 61.6 | | | — | | | 61.6 | | | — | | | 50.4 | | | — | | | 50.4 | | | — | |
货币市场基金 | 241.4 | | | 241.4 | | | — | | | — | | | 593.9 | | | 593.9 | | | — | | | — | |
市政债券 | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | | | — | |
有价股权证券 | 22.1 | | | 22.1 | | | — | | | — | | | 25.5 | | | 25.5 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 1,419.9 | | | $ | 679.4 | | | $ | 740.5 | | | $ | — | | | $ | 1,348.1 | | | $ | 878.7 | | | $ | 469.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
报告为: | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 478.5 | | | | | | | | | $ | 774.5 | | | | | | | |
有价股权证券 | 22.1 | | | | | | | | | 25.5 | | | | | | | |
短期投资 | 915.1 | | | | | | | | | 502.6 | | | | | | | |
长期投资 | 4.2 | | | | | | | | | 45.5 | | | | | | | |
总计 | $ | 1,419.9 | | | | | | | | | $ | 1,348.1 | | | | | | | |
在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度中,公允价值层次结构的1级和2级之间没有转移。
4. 库存
库存包括(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料 | $ | 74.3 | | | $ | 46.3 | |
工作正在进行中 | 10.2 | | | 12.0 | |
成品 | 291.8 | | | 206.3 | |
库存 | $ | 376.3 | | | $ | 264.6 | |
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5. 财产和设备—网络
财产和设备净额包括(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | $ | 330.1 | | | $ | 310.0 | |
建筑物和装修 | 553.9 | | | 490.3 | |
计算机设备和软件 | 237.8 | | | 222.7 | |
租赁权改进 | 55.6 | | | 53.5 | |
评估单位 | 25.7 | | | 19.2 | |
家具和固定装置 | 32.5 | | | 31.3 | |
在建工程 | 64.7 | | | 51.7 | |
财产和设备总额 | 1,300.3 | | | 1,178.7 | |
减去:累计折旧 | (318.4) | | | (280.2) | |
财产和设备—净额 | $ | 981.9 | | | $ | 898.5 | |
在截至2023年6月30日的三个月中,我们在西班牙和美国购买了总额为$的某些房地产51.9百万(“总购买价格”)。这些收购按资产购置法入账。收购的资产的成本根据其相对公允价值分配给土地和建筑物以及改善。在总购买价格中,$6.5百万美元分配给了土地,$45.4100万美元用于建筑物和改善工程。
折旧费用为 $22.9百万和 $19.1在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,分别为百万人。折旧费用为 $45.7百万和美元38.2在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万人。
6. 投资私人控股公司
Linksys 控股有限公司
2021 年,我们投资了 $160百万美元现金,用于购买私人控股的Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”)的A系列优先股,代表 50.8已发行普通股的所有权权益百分比(按转换后的基准计算)。Linksys 为消费者和小型企业市场提供路由器连接解决方案。
我们得出的结论是,我们对Linksys的投资实质上是普通股投资,我们没有Linksys的绝对控股财务权益,但我们有能力对Linksys的运营和财务政策施加重大影响。确定我们对Linksys的运营和财务政策具有重大影响力但无法控制权需要对许多因素进行重大判断,包括但不限于Linksys的所有权、董事会代表性、参与决策过程以及参与Linksys在正常业务过程中某些重大财务和运营决策的权利。因此,我们决定使用权益会计法对这笔投资进行核算。我们在延迟三个月的基础上记录了我们在Linksys财务业绩中所占的份额。我们确定我们对Linksys的投资成本与Linksys净资产中的标的权益之间存在基本差异。我们在Linksys财务业绩亏损中所占的份额以及我们在基差摊销中所占的份额总计为美元5.3百万和美元8.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元,并在简明合并收益表中记录在权益法投资亏损中。我们在Linksys财务业绩中的亏损份额以及我们在基差摊销中所占的份额总计为 $27.4百万和美元16.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为百万美元,并在简明合并收益表中记录在权益法投资亏损中。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该投资已包含在我们简明合并资产负债表上的其他资产中。
在 2022 年第四季度,我们记录的非现金费用为 $22.2与我们在Linksys的权益法投资中确认的与非临时减值(“OTTI”)相关的百万美元,我们在Linksys财务业绩中的相应份额包括美元17.5与Linksys对递延所得税资产设立的估值补贴有关的百万美元费用。由于存在减值指标,例如一系列营业亏损,我们评估了权益法投资
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在截至2023年6月30日的三个月中,OTTI。我们在确定是否发生OTTI时考虑了各种因素,包括有限的运营历史、我们在公允价值恢复之前持有投资的能力和意图、与指导性上市公司相比的隐含收入估值倍数、Linksys实现里程碑的能力以及任何显著的运营和战略变化。评估后,我们确定截至2023年6月30日,尚未发生额外的OTTI。但是,如果我们对上述因素的评估表明对Linksys的投资被确定为暂时减值以外的投资,我们可能需要在未来的报告期内确认减值损失。此类决定将基于当时的现行事实和情况,包括Linksys的结果和披露。
7. 业务合并
阿拉沙拉网络公司
2021 年 8 月 31 日,我们完成了对以下内容的收购 75股权占控股权益的百分比 以美元收购日本私营网络硬件设备公司Alaxala Networks Corporation(“Alaxala”)64.2百万现金。2022 年 10 月 3 日,我们收购了剩余的 25以美元计算的阿拉沙拉股权百分比13.5百万现金,Alaxala 成为我们的全资子公司。我们收购了Alaxala的股权,以扩大我们与核心平台和增强平台技术功能集成的安全交换机的产品范围,并随着时间的推移,对Alaxala的某些交换机进行创新和品牌重塑,以在全球范围内提供更广泛的安全交换机套件。
8. 商誉和其他无形资产——净额
善意
下表显示了商誉账面金额的变化(以百万计):
| | | | | |
| 金额 |
余额——2022 年 12 月 31 日 | $ | 128.0 | |
外币折算调整 | (2.0) | |
余额 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | 126.0 | |
有 不截至2023年6月30日的六个月或之前的商誉减值。
其他无形资产——净额
下表列出了其他无形资产——净额(以百万计,年份除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
其他无形资产——净额: | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | |
开发的技术 | 4.3 | | $ | 83.0 | | | $ | 56.5 | | | $ | 26.5 | |
客户关系 | 7.1 | | 30.2 | | | 16.0 | | | 14.2 | |
商标名称 | 10.0 | | 4.8 | | | 0.9 | | | 3.9 | |
待办事项 | 1.0 | | 3.8 | | | 3.8 | | | — | |
其他无形资产总额——净额 | | | $ | 121.8 | | | $ | 77.2 | | | $ | 44.6 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加权平均使用寿命(年) | | 格罗斯 | | 累计摊销 | | 网 |
其他无形资产——净额: | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | |
开发的技术 | 4.1 | | $ | 85.1 | | | $ | 50.3 | | | $ | 34.8 | |
客户关系 | 7.1 | | 31.0 | | | 14.4 | | | 16.6 | |
商标名称 | 10.0 | | 5.3 | | | 0.7 | | | 4.6 | |
待办事项 | 1.0 | | 4.2 | | | 4.2 | | | — | |
其他无形资产总额——净额 | | | $ | 125.6 | | | $ | 69.6 | | | $ | 56.0 | |
摊销费用为 $4.5百万和美元6.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,分别为百万人。摊销费用为 $9.2百万和美元12.4在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万人。
下表汇总了有限期无形资产的估计未来摊销费用——净额(以百万计):
| | | | | |
| 金额 |
年份: | |
2023 年(2023 年的剩余时间) | $ | 8.5 | |
2024 | 12.8 | |
2025 | 8.3 | |
2026 | 4.2 | |
2027 | 3.9 | |
此后 | 6.9 | |
总计 | $ | 44.6 | |
9. 每股净收益
每股基本净收入的计算方法是将归属于Fortinet, Inc. 的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法是将归属于Fortinet, Inc. 的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数,再加上限制性股票单位(“RSU”)、股票期权和绩效股票单位(“PSU”)的摊薄效应。普通股的稀释股是通过应用库存股法确定的。
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计算归属于Fortinet, Inc.的每股基本和摊薄后净收益时使用的分子和分母的对账是(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
分子: | | | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 266.3 | | | $ | 173.4 | | | $ | 514.0 | | | $ | 311.7 | |
归属于非控股权益的净亏损 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
归属于Fortinet, Inc.的净收益 | $ | 266.3 | | | $ | 173.5 | | | $ | 514.0 | | | $ | 311.9 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本股票: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股基本股 | 785.0 | | | 795.4 | | | 784.1 | | | 799.4 | |
摊薄后的股份: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股基本股 | 785.0 | | | 795.4 | | | 784.1 | | | 799.4 | |
潜在稀释性证券的影响: | | | | | | | |
RSU | 4.1 | | | 6.4 | | | 3.9 | | | 7.5 | |
股票期权 | 6.6 | | | 8.3 | | | 6.6 | | | 8.5 | |
PSU | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
加权平均股票用于计算归属于Fortinet, Inc.的摊薄后每股净收益 | 795.9 | | | 810.1 | | | 794.7 | | | 815.4 | |
归属于Fortinet, Inc. 的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.34 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.39 | |
稀释 | $ | 0.33 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.38 | |
以下加权平均普通股被排除在报告所述期间归属于Fortinet, Inc.的摊薄后每股净收益的计算范围之外,因为它们的影响本来是反稀释的(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
RSU | — | | | 0.4 | | | 0.9 | | | 0.4 | |
股票期权 | 3.0 | | | 1.6 | | | 2.6 | | | 1.2 | |
总计 | 3.0 | | | 2.0 | | | 3.5 | | | 1.6 | |
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10. 债务
2026 年和 2031 年优先票据
2021 年 3 月 5 日,我们发行了 $1.0优先票据(统称为 “优先票据”)的本金总额为十亿美元,包括 $500.0百万本金总额为 1.02026 年 3 月 15 日到期的票据(“2026 年优先票据”)的百分比和 $500.0百万本金总额为 2.2在承销注册公开发行中,2031年3月15日到期的票据(“2031年优先票据”)的百分比。优先票据是优先无抵押债务,在付款权和我们的其他未偿债务方面相互平等。我们可以随时将优先票据全部或部分赎回为现金,其赎回价格包括应计和未付利息(如果有)以及全部溢价。但是,在2026年2月15日当天或之后赎回2026年优先票据或2030年12月15日当天或之后赎回2031年优先票据,将不支付全部溢价。优先票据的利息将于每年的3月15日和9月15日支付,从2021年9月15日开始。截至2023年6月30日和2022年12月31日,优先票据被记录为长期债务,扣除折扣和发行成本,使用有效利息法按这些票据的相应合同条款摊销为利息支出。
未偿债务总额汇总如下(以百万计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟度 | | 优惠券利率 | | 有效利率 | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
债务 | | | | | | | | | |
2026 年优先票据 | 2026 年 3 月 | | 1.0% | | 1.3% | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
2031 优先票据 | 2031 年 3 月 | | 2.2% | | 2.3% | | 500.0 | | | 500.0 | |
债务总额 | | | | | | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
减去:未摊销的折扣和债务发行成本 | | | | | | | 8.7 | | | 9.6 | |
长期债务总额 | | | | | | | $ | 991.3 | | | $ | 990.4 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的应计应付利息为美元4.7百万,而且我们没有必须遵守的财务契约。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,我们记录了美元4.5每个季度与这些优先票据相关的利息支出总额为百万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们记录了美元9.0每个时期与优先票据相关的利息支出总额为百万美元。 没有截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,利息成本已资本化,因为符合资本化条件的成本并不重要。
未偿还的优先票据的估计公允价值总额约为美元856.3截至2023年6月30日,百万美元,包括应计和未付利息。公允价值是根据不太活跃的市场中相同工具的可观察到的市场价格确定的。估计的公允价值基于 2 级输入。
11. 承付款和意外开支
下表汇总了我们截至2023年6月30日的库存购买承诺(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2023 | | 此后 |
库存购买承诺 | $ | 1,010.2 | | | $ | 813.2 | | | $ | 197.0 | |
库存购买承诺—我们的独立合同制造商和某些组件供应商根据我们的预测、各种组件的可用性及其产能来采购组件和制造我们的产品。这些预测基于对我们产品未来需求的估计,这些估计反过来又基于历史趋势以及我们的销售和营销组织的分析,并根据交货时间的延长、供应商交付承诺的变化以及其他供应链问题和市场状况进行了调整。为了管理制造交货时间,规划充足的组件供应并激励供应商交货,我们可能会向一些独立的合同制造商发出不可取消的采购订单。截至 2023 年 6 月 30 日,我们有 $1.01与我们的独立合同制造商签订的数十亿份未结采购订单,其中包括不可取消的承诺。在某些情况下,这些协议允许我们选择在下达固定订单之前根据我们的业务需求重新安排和调整我们的要求。
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其他合同承诺和未结采购订单—除了与合同制造商的承诺外,我们还在正常业务过程中有未完成的采购订单和合同义务,但我们尚未收到商品或服务。我们报告的购买承诺中有很大一部分是不可取消的承诺。在某些情况下,合同承诺允许我们在下达确定订单之前根据业务需求选择取消、重新安排和调整我们的要求。截至 2023 年 6 月 30 日,我们有 $84.6剩余期限超过 100 万美元的其他合同承诺 一年不可取消。
截至 2023 年 6 月 30 日,我们有 $93.9与运营租赁付款相关的合同承诺为百万美元。
诉讼—我们参与争议、诉讼和其他法律诉讼。对于以我们为被告的诉讼,我们正在为这些诉讼事项进行辩护,尽管无法得到保证,而且其中某些事项的结果目前无法确定,也无法预测,但我们目前不知道有任何我们认为可能对我们的财务状况产生重大不利影响的现有索赔或诉讼。任何诉讼都有许多不确定性,这些诉讼或其他针对我们的第三方索赔可能会导致我们产生昂贵的诉讼费、费用和巨额和解费用,并可能使我们受到损害赔偿和其他处罚。此外,任何知识产权(“IP”)诉讼的解决都可能要求我们支付特许权使用费,这可能会对我们未来的毛利率产生不利影响。如果发生任何此类事件,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到不利影响。诉讼是不可预测的,任何此类事项的实际责任都可能与我们目前的估计存在重大差异,这可能导致需要调整任何应计负债并记录额外费用。当我们认为可能发生损失并且我们可以合理估计任何此类损失的金额时,我们会累积意外开支。这些应计费用通常基于一系列可能的结果,这些结果需要管理层做出重大判断。如果某个范围内的任何金额都不能比其他任何金额更好,我们将累积最低金额。截至2023年6月30日和2022年12月31日,与未决案件相关的诉讼损失意外应计额并不重要。
2019年3月21日,我们在加利福尼亚州圣克拉拉县高等法院被Alorica Inc.(“Alorica”)起诉。Alorica指控违反保修和虚假陈述的索赔,但我们予以否认。我们已提出反诉,并正在寻求金钱赔偿。事实调查在截至2023年6月30日的季度内结束,审判计划于2023年10月开始。尽管我们认为此事的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,但法律诉讼存在固有的不确定性,可能会作出不利的裁决,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。截至2023年6月30日或2022年12月31日,没有记录与该诉讼有关的应计损失。
赔偿和其他事项—根据我们标准销售合同的赔偿条款,我们同意保护客户免受第三方提出的各种指控,例如产品缺陷和侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业机密)的索赔,并支付就此类索赔作出的判决。在某些合同中,我们在这些赔偿条款下的风险受合同条款的限制,限制在某些规定的限额内,例如我们的客户根据协议支付的总金额。但是,某些协议包含契约、处罚和赔偿条款,包括对第三方知识产权侵权索赔的赔偿,这可能会使我们面临超过协议所得金额的损失,在某些情况下,还可能承担不受合同限制的潜在责任。尽管不时有人向我们提出赔偿索赔,目前还有待处理的赔偿索赔,但迄今为止,尚未根据此类赔偿条款获得任何实质性赔偿。
与其他安全公司和其他行业的公司类似,我们经历过并可能在将来经历网络安全威胁、针对我们信息技术基础设施的恶意活动或未经授权的企图访问我们和客户的敏感信息和系统。我们目前没有发现任何与此类事项有关的索赔或诉讼,包括我们认为可能对我们的财务状况产生重大不利影响的索赔或诉讼。
12. 股权计划和股票回购计划
股票薪酬计划
我们维持经修订和重述的Fortinet, Inc. 2009股权激励计划(“修订后的计划”),根据该计划,我们授予了限制性股票、股票期权和PSU。截至 2023 年 6 月 30 日,总共有 53.0根据修订后的计划,有百万股普通股可供授予。
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限制性股票单位
下表汇总了下文所述期间 RSU 的活动和相关信息(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | |
| 已发行限制性股票单位 |
| 股票数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
余额——2022 年 12 月 31 日 | 10.5 | | | $ | 40.94 | |
已授予 | 4.1 | | | 61.17 | |
被没收 | (0.2) | | | 45.47 | |
既得 | (3.1) | | | 34.47 | |
余额 — 2023 年 6 月 30 日 | 11.3 | | | $ | 49.97 | |
股票薪酬支出在每个 RSU 的归属期内按直线方式确认。截至2023年6月30日,与根据修订后的计划向员工和非雇员发放但尚未确认的未归属限制性股票相关的薪酬支出总额为美元509.9百万,加权平均剩余归属期为 2.9年份。
RSU 在归属后结算为普通股。RSU 归属后,我们将对 RSU 进行净结算,并扣留部分股份以满足员工预扣税要求。向税务机关缴纳预扣税款在简明合并现金流量表中反映为一项融资活动。
以下汇总了为员工税预扣的股份的数量和价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
预扣税的股票 | 0.4 | | | 0.6 | | | 1.1 | | | 1.7 | |
预扣的税款金额 | $ | 25.1 | | | $ | 35.3 | | | $ | 59.7 | | | $ | 100.1 | |
员工股票期权
下表总结了与我们的员工股票期权相关的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
预期期限(年) | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 |
波动性 | 41.0 | % | | 43.6 | % | | 41.9 | % | | 41.1 | % |
无风险利率 | 3.8 | % | | 2.9 | % | | 4.2 | % | | 1.9 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
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下表汇总了下文所述期间的股票期权活动和相关信息(以百万计,行使价和合同寿命除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿期权 |
| 数字 的股份 | | 加权- 平均值 运动 价格 | | 加权- 平均值 剩余的 合同的 寿命(年) | | 聚合 固有的 价值 |
余额——2022 年 12 月 31 日 | 13.2 | | | $ | 24.37 | | | 3.5 | | $ | 344.8 | |
已授予 | 1.2 | | | 60.80 | | | | | |
被没收 | (0.1) | | | 44.99 | | | | | |
已锻炼 | (2.1) | | | 14.13 | | | | | |
余额 — 2023 年 6 月 30 日 | 12.2 | | | $ | 29.64 | | | | | |
期权归属并预计将到期——2023年6月30日 | 12.2 | | | $ | 29.64 | | | 3.6 | | $ | 559.8 | |
可行使的期权——2023年6月30日 | 8.2 | | | $ | 20.26 | | | 2.8 | | $ | 456.3 | |
总内在价值表示股票期权的行使价与所有价内股票期权的普通股报价之间的差额。股票补偿费用在每个股票期权的归属期内按直线方式确认。截至2023年6月30日,与授予员工但尚未确认的未归属股票期权相关的薪酬支出总额为美元68.0百万,加权平均剩余归属期为 2.8年份。
与我们的股票期权相关的其他信息汇总如下(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
授予的每股加权平均公允价值 | $ | 26.55 | | | $ | 21.33 | | | $ | 24.41 | | | $ | 22.28 | |
行使期权的内在价值 | $ | 24.3 | | | $ | 13.8 | | | $ | 97.0 | | | $ | 43.7 | |
既得期权的公允价值 | $ | 5.7 | | | $ | 4.8 | | | $ | 17.4 | | | $ | 15.0 | |
基于市场/性能的 PSU
根据修订后的计划,我们向某些高管授予了基于市场/绩效的PSU。根据业绩期内实现的基于市场/绩效的归属条件,PSU 的最终结算将介于 0% 和 200根据我们股东总回报率的百分比排名,PSU 标的目标股票的百分比 一-, 二-, 三-和 四年标准普尔500指数所含公司之间的时期。 20%, 20%, 20% 和 40PSU 的背心百分比已满 一-, 二-, 三-和 四年服务期限分别为。
下表总结了截至2023年3月31日的三个月中与我们的PSU相关的加权平均假设:
| | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 2023 | | |
预期期限(年) | 2.7 | | |
波动性 | 47.5 | % | | |
无风险利率 | 4.6 | % | | |
股息率 | — | % | | |
我们批准了大约 0.3百万股PSU奖励,授予日公允价值为 $90.962023 年第一季度向我们的某些高管发放每股。这些奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟定价模型确定的。 没有在截至2023年6月30日的六个月中,这些PSU奖励被归属或没收。
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截至2023年6月30日,与授予我们某些高管但尚未确认的未归属PSU相关的总薪酬支出为美元23.2百万。预计这笔费用将在加权平均归属期内按分级归属方法摊销 2.6年份。
股票薪酬支出
股票薪酬支出,包括与归类为负债的奖励相关的股票薪酬支出,包含在成本和支出中(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
产品收入成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | |
服务成本收入 | 6.0 | | | 4.7 | | | 11.1 | | | 9.2 | |
研究和开发 | 20.0 | | | 16.1 | | | 37.0 | | | 31.2 | |
销售和营销 | 29.3 | | | 26.4 | | | 55.6 | | | 53.1 | |
一般和行政 | 9.9 | | | 7.7 | | | 18.1 | | | 14.9 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 65.7 | | | $ | 55.3 | | | $ | 122.7 | | | $ | 109.2 | |
下表按奖励类型汇总了股票薪酬支出,包括与归类为负债的奖励相关的股票薪酬支出(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
RSU | $ | 55.1 | | | $ | 49.0 | | | $ | 104.2 | | | $ | 97.3 | |
股票期权 | 7.3 | | | 6.3 | | | 14.0 | | | 11.9 | |
PSU | 3.3 | | | — | | | 4.5 | | | — | |
股票薪酬支出总额 | $ | 65.7 | | | $ | 55.3 | | | $ | 122.7 | | | $ | 109.2 | |
简明合并收益表中确认的与股票薪酬相关的所得税优惠总额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
与股票薪酬相关的所得税优惠 | $ | 14.5 | | | $ | 12.2 | | | $ | 27.1 | | | $ | 24.0 | |
股票回购计划
2023年2月,我们的董事会批准将最初由董事会于2016年1月批准的回购计划延长至2024年2月29日。2023 年 4 月,我们的董事会批准了 $1.0回购计划下的授权金额增加了10亿美元,使授权回购的总金额达到美元6.25截至2024年2月29日,我们已发行普通股的10亿美元。我们可能会不时通过私下谈判交易或公开市场交易进行股票回购。回购计划不要求我们购买最低数量的股票,并且可能随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。有关批准的美元的信息,请参阅附注 16 “后续事件”500.02023年7月,回购计划下的授权股票回购金额增加了百万美元。
有 不在截至2023年6月30日的六个月中,根据回购计划回购的股票。截至2023年6月30日,$1.53根据回购计划,仍有10亿美元可用于未来的股票回购。
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13. 所得税
我们的有效税率是 9%截至2023年6月30日的三个月中,有效税率为1% 去年同期。我们的有效税率是 8截至2023年6月30日的六个月的百分比,而有效税率为负 2去年同期的百分比。截至2023年6月30日的三个月的税率以及 2022 由美国联邦和州税、预扣税和外国税组成,总额为 $84.8百万 和 $54.5百万,分别是。截至2023年6月30日的三个月中,税率受到以下税收优惠的影响 $25.8百万从外国直接投资扣除额中,股票薪酬开支的超额税收优惠为 $13.3百万,以及发放的储备金为美元18.1百万美元,用于不确定的税收状况以及因诉讼时效到期而产生的应计利息.税率在截至2022年6月30日的三个月中,受以下税收优惠的影响 $18.6百万从外国直接投资扣除额中,股票薪酬支出产生的超额税收优惠为 $17.3百万,以及发放的储备金为美元16.2百万美元因税收状况不确定而且 其应计利息由于诉讼时效的到期。
截至2023年6月30日的六个月的税率以及 2022由美国联邦和州税、预扣税和总额为 $ 的外国税组成170.6百万和美元93.3分别为百万。截至2023年6月30日的六个月中,税率受到美元税收优惠的影响64.0来自外国直接投资扣除额的百万美元,股票薪酬开支的超额税收优惠为美元39.6百万,以及发放的储备金为美元18.1百万美元用于不确定的税收状况及其应计利息到期直到诉讼时效到期。截至2022年6月30日的六个月中,税率受到美元税收优惠的影响33.3来自外国直接投资扣除额的百万美元,股票薪酬开支的超额税收优惠为美元49.5百万,以及发放的储备金为美元16.2百万美元用于不确定的税收状况及其应计利息到期直到诉讼时效到期。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,未确认的税收优惠是 $63.4百万和 $67.4百万,分别地。如果被识别, $53.8百万截至2023年6月30日,未确认的税收优惠将对我们的有效税率产生有利影响。我们的政策是将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款包括在所得税支出中。截至2023年6月30日和2022年12月31日,应计利息和罚款为美元5.3百万和美元9.3分别为百万。我们的未确认税收优惠总额有可能会减少多达美元1.9由于各个司法管辖区的时效法规失效,未来12个月将达到百万美元。这种下降如果得到承认,将对我们的有效税率产生有利影响,并将被确认为额外的税收优惠。
我们在美国联邦司法管辖区以及美国各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。通常,我们在 2015 年之前的纳税年度不再需要接受美国联邦所得税机关的审查。在 2010 年之前的纳税年度,我们不再需要接受税务机关的美国州和国外所得税审查。我们目前正在英国、加拿大、德国和其他几个外国司法管辖区进行税务审计。这些审计的重点是公司间利润分配。
自2022年1月1日起,出于美国税收目的,研发费用必须资本化和摊销,这延迟了这些费用的可扣除性,并增加了我们目前的准备金。
2022年1月4日,美国财政部发布了另一批关于外国税收抵免的最终法规。这些最终法规施加了新的要求,外国税必须满足这些要求才能抵免美国所得税,并且通常适用于从2021年12月28日或之后开始的纳税年度。2022年7月26日,美国财政部发布了对最终法规的更正。这些最终法规对我们在美国申请某些外国司法管辖区征收的某些税收的外国税收抵免的能力产生了不利影响。
2022年8月16日,美国颁布了2022年的《降低通货膨胀法》,规定对美国企业所得税制度进行某些修改,包括对三年平均调整后财务报表收入超过10亿美元的公司,根据财务报表收入征收15%的最低税,以及对2022年12月31日之后净回购股票征收1%的消费税(如果有)。在截至2023年6月30日的六个月中,适用的税法变更并未对我们的税收规定产生任何影响。我们将继续监测这些税法变更对未来时期的影响(如果有的话)。
14. 固定缴款计划
根据我们的401(k)计划,我们的延税储蓄计划允许参与计划的美国员工缴纳部分税前或税后收入。在加拿大,我们有团体注册退休储蓄计划计划(“RRSP”),允许参与者缴纳税前供款。我们的董事会批准了 50不超过员工缴款的对等缴款百分比 4每位员工合格收入的百分比。截至2023年6月30日的三个月中,我们对401 (k) 计划和注册退休储蓄计划的对等供款以及 2022是 $5.7百万和美元3.2分别为百万。我们的配对
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FORTINET, INC.
简明合并财务报表附注——(续)
截至2023年6月30日的六个月中,我们的401 (k) 计划和注册退休储蓄计划供款以及2022 年是 $10.1百万和美元6.6分别是百万。
15. 区段信息
运营部门被定义为企业中存在单独财务信息的组成部分,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期对这些信息进行评估。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官。我们的首席执行官审查合并提交的财务信息,以及按地理区域划分的收入信息,以便分配资源和评估财务业绩。我们有 一商业活动,还有 不分部经理,他们对合并后的单位级别或组成部分的运营、经营业绩和计划负责。因此,我们已确定我们有 一运营部门,因此, 一可报告的细分市场。
按地理区域划分的收入基于客户的账单地址。下表按地理区域列出了收入以及财产和设备——净额(以百万计):
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
收入 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
美洲: | | | | | | | |
美国 | $ | 404.7 | | | $ | 312.9 | | | $ | 788.8 | | | $ | 598.7 | |
其他美洲 | 132.3 | | | 100.7 | | | 271.7 | | | 197.5 | |
美洲合计 | 537.0 | | | 413.6 | | | 1,060.5 | | | 796.2 | |
欧洲、中东和非洲(“EMEA”) | 506.9 | | | 391.8 | | | 985.1 | | | 737.8 | |
亚太地区(“亚太地区”) | 248.9 | | | 224.7 | | | 509.5 | | | 450.9 | |
总收入 | $ | 1,292.8 | | | $ | 1,030.1 | | | $ | 2,555.1 | | | $ | 1,984.9 | |
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财产和设备—网 | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
美洲: | | | |
美国 | $ | 686.5 | | | $ | 638.1 | |
加拿大 | 208.3 | | | 204.4 | |
拉丁美洲 | 0.8 | | | 1.1 | |
美洲合计 | 895.6 | | | 843.6 | |
EMEA | 69.4 | | | 35.9 | |
亚太地区 | 16.9 | | | 19.0 | |
财产和设备总额——净额 | $ | 981.9 | | | $ | 898.5 | |
以下分销商占我们收入的10%或以上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
分销商 A | 27 | % | | 29 | % | | 28 | % | | 29 | % |
分销商 B | 15 | % | | 14 | % | | 14 | % | | 14 | % |
分销商 C | 14 | % | | 13 | % | | 14 | % | | 14 | % |
| | | | |
以下分销商占应收账款净额的10%或以上:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
分销商 A | 29 | % | | 32 | % |
分销商 B | 12 | % | | 12 | % |
分销商 C | 13 | % | | 13 | % |
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16. 后续事件
投资私人控股公司
2023 年 8 月 1 日,我们投资了 $8.5一家私人控股公司的百万现金。
股票回购计划
2023 年 7 月,我们的董事会批准了 $500.0根据回购计划,授权的股票回购金额增加了百万美元,使授权回购的总金额达到美元6.75截至2024年2月29日,我们已发行普通股的10亿美元。截至 2023 年 8 月 7 日,大约 $1.87仍有数十亿美元可用于未来的股票回购。在 2023 年 6 月 30 日提交这份 10-Q 表季度报告后,我们回购了大约 2.8百万股普通股,平均价格为美元57.44每股,总收购价格约为 $161.1回购计划下的百万美元。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除历史信息外,本10-Q表季度报告还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。除其他外,这些声明包括有关我们对以下方面的期望的声明:
•持续增长和市场份额增加;
•某些产品和服务类别的销售额每年和季度之间的差异;
•某些产品和服务销售的预期影响;
•全球银行系统的不稳定;
•通货膨胀或滞胀加剧或降低,许多地区的利率上升以及货币汇率和货币监管的变化;
•宏观经济、地缘政治因素和其他对我们制造或销售的干扰,包括公共卫生问题、战争和自然灾害;
•房地产投资和管理,现有物业的扩建和改进;
•政府监管、关税和其他政策;
•长期增长和运营杠杆的驱动因素,例如我们的产品和服务的定价、销售效率和能力、我们提供的服务中的功能和价值;
•通过渠道合作伙伴增加对企业、服务提供商和政府组织的解决方案销售,我们执行这些销售的能力以及为所有细分市场提供解决方案的复杂性(包括与向大型企业销售相关的竞争加剧和时机的不可预测性),向这些组织销售对我们的长期增长、扩张和经营业绩的影响,以及我们销售组织的有效性;
•供应链限制、组件可用性以及影响我们的制造能力、交付、成本和库存管理以及改善供应链动态的其他因素;
•对未来需求和目标库存水平的预测;
•前几个季度积压的影响,包括其对季度内账单和收入增长的影响;
•我们雇用合格且有效的销售、支持和工程员工的能力;
•与私营和上市公司的收购和股权相关的风险和预期,包括与上市计划、产品计划、此类公司的员工、控制和流程以及收购的技术相关的整合问题,以及此类收购和股权投资对我们的财务业绩产生负面影响的风险;
•收入、收入成本和毛利率的趋势,包括对产品收入和服务收入增长的预期;
•我们的运营支出的趋势,包括销售和营销费用、研发费用、一般和管理费用以及对这些支出的预期;
•加快我们的存在点(“PoP”)部署的计划和战略;
•预计我们的运营支出将在2023年剩余时间内增加(按美元计算的绝对值);
•与授予的股票期权相比,限制性股票单位和绩效股票单位的组合增加,预计未来几年行使股票期权的收益将受到不利影响;
•对不确定的税收优惠和我们的有效国内和全球税率、税法解释或变更的影响以及纳税时间的预期;
•对与房地产收购和开发、数据中心投资以及其他资本支出相关的支出以及对自由现金流和支出的影响的预期;
•对2023年资本支出范围的估计;
•我们市场的竞争;
•诉讼中的预期结果和责任;
•我们对股票回购的意图以及我们现有的现金、现金等价物和投资是否足以满足我们至少未来12个月的现金需求,包括偿债需求;
•关于我们未来运营、财务状况和前景以及业务战略的其他声明;以及
•新会计准则的采用和影响。
这些前瞻性陈述存在某些风险和不确定性,这可能会导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中反映的业绩存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告中讨论的风险,特别是本10-Q表季度报告第二部分 “风险因素” 标题下讨论的风险,以及我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的风险。我们没有义务修改或公开发布对这些陈述和任何其他前瞻性陈述的任何修订的结果,明确声明不承担任何义务。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。
业务概述
Fortinet 是网络安全和安全网络解决方案领域的全球领导者。我们的使命是保护任何地方的人员、设备和数据。我们通过由 50 多种企业级产品组成的集成产品组合,随时随地为客户提供网络安全。截至 2023 年 6 月 30 日,超过 50 万客户信任我们的解决方案,包括企业、通信服务提供商和安全服务提供商、政府组织和中小型企业。
我们的产品旨在将网络和安全融合到一个单一的解决方案中,将网络安全点产品整合到一个集成平台中,并提供运营技术 (“OT”) 感知功能,以保护 OT 环境。这使客户能够实现自动保护,缩短检测和响应时间,并提供对 Fortinet 开发的解决方案和由 500 多种第三方解决方案和技术组成的广泛生态系统的可见性。作为一家总部位于美国的公司,Fortinet 的大部分研发工作都位于北美,其支持和卓越中心遍布全球,从北美到欧洲再到亚洲。截至 2023 年 6 月 30 日,我们拥有 1,285 项美国和外国颁发的专利,这证明了我们致力于提供领先的网络安全和网络解决方案的创新。
作为网络安全领导者,Fortinet 认为,帮助世界变得更安全、更可持续是我们的责任。因此,除了我们对网络安全和网络技术创新的承诺外,我们还努力:
•减少我们技术的环境足迹,承诺确保我们的每一代产品消耗更少的能源;
•通过维持业内规模最大、最广泛的培训计划之一,消除全球网络技能短缺问题;以及
•通过伙伴关系促进打击网络犯罪的合作,帮助塑造网络威胁的未来
缓解措施以及在公共和私人组织之间共享可行的威胁情报。
我们业务的重点领域包括:
•安全联网
•网络安全平台
•OT 安全
安全联网—我们的安全网络解决方案通过将多个市场和用例集成到一个操作系统:Fortinet操作系统(“FortiOS”)中,实现了网络和安全的融合。它可以通过特定应用的集成电路 (“ASIC”) 加速硬件设备、虚拟机、即服务、云原生和容器交付给客户。通过我们的设备交付时,使用我们专有的 ASIC 技术(由三个处理器组成)可以加速功能。首先,第七代网络处理器FortinP7可以加速防火墙流量的处理,并将此功能从中央处理单元(“CPU”)中卸载。其次,第九代内容处理器 Forticp9 可帮助 CPU 提供入侵防御和防病毒等深度数据包检查功能。可以将多个 CPU、NP7 和 CP9 放置在更大的防火墙中,以提供更大的规模。第三,CPU、网络处理器和内容处理器功能全部集中在一个单一的 ASIC 中,即我们的第五代安全处理器 FortiSP5。这些专有的 ASIC 以及现成的 CPU 和 ASIC 使我们的系统能够从最小的分支机构扩展到超大规模云,并以更高的性能和更低的功耗运行多个应用程序。
FortiOS 融合操作系统支持以下市场和用例:
•网络防火墙,包括混合网状防火墙
•软件定义的广域网 (“SD-WAN”)
•局域网/无线局域网(Wi-Fi 和交换机)
•通用安全访问服务边缘
•云安全
•通用零信任网络接入
•加密应用程序(SSL 检测、虚拟专用网络和 IPsec 连接)
网络安全平台—许多企业希望将单点产品整合到网络安全平台中,以提高其安全性的效率和有效性。这种平台方法也被称为网络安全网状架构,或我们更广泛的 Fortinet Security Fabric,其中包括由 FortiGuard 人工智能驱动的服务和集成的安全产品,旨在支持客户构建网络安全平台。Fortinet Security Fabric 促进了客户安全基础设施之间的动态信息共享以及包括响应在内的工作流程的自动化。结果是提高了防御能力,同时显著缩短了平均检测时间和平均网络威胁响应时间。我们业务的主要网络安全市场包括:
•端点保护平台
•下一代防火墙
•入侵防御系统 (“IPS”)
•安全 Web 网关
•身份和访问管理
•云访问安全代理
•安全信息和事件管理
•安全编排和自动响应
•安全电子邮件网关
•Web 应用程序防火墙
•云安全
•网络检测和响应
•外部攻击面监控
•网络访问和控制
为了支持我们广泛的网络安全产品组合,我们提供以下人工智能驱动的 FortiGuard 威胁情报服务:
•内容安全,包括防病毒、在线沙盒和凭据填充
•Web 安全,包括 URL 过滤、DNS 安全和 IP 信誉
•设备安全,包括 IPS、OT 安全、物联网 (“IoT”) 安全和僵尸网络保护
•应用程序安全,包括反垃圾邮件和 Web 应用程序保护
•安全运营中心 (“SOC”) 服务,包括 SOC 即服务、托管检测和响应、事件准备和响应(主动事件和主动服务)、爆发防护、攻击面监控、威胁追踪和入侵指标服务。
运营技术安全—OT 使用硬件和软件通过直接监控和/或控制工业设备、资产、流程和事件来检测或导致变化。此类环境的安全性有时被描述为网络物理系统。OT 环境连通性的增强以及对员工和供应商访问权限的需求增加了制造、能源、公用事业、医疗、运输和关键基础设施等 OT 行业的风险。虽然安全网络和网络安全平台的基本概念适用,但 OT 系统与传统的信息技术系统截然不同。Fortinet 提供专为运营技术环境构建的 OT 感知安全功能。这些功能是我们的 OT-Aware Security Fabric 的基础,该结构涵盖以下产品和服务:
•安全的网络和连接
•安全的远程访问
•OT 专用 InfoSec 工具
•OT 特定的威胁情报
•与第三方 OT 解决方案集成
财务要闻
•在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,总收入分别为12.9亿美元和25.6亿美元,与去年同期的10.3亿美元和19.8亿美元相比,分别增长了26%和29%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,产品收入为4.726亿美元和9.733亿美元,与去年同期的4.07亿美元和7.717亿美元相比,分别增长了18%和26%。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,服务收入分别为8.202亿美元和15.8亿美元,每个时期分别增长30%,而去年同期为6.294亿美元和12.1亿美元。
•在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,总毛利为9.970亿美元和19.5亿美元,与去年同期的7.793亿美元和14.8亿美元相比,分别增长了28%和32%。
•截至2023年6月30日的三个月和六个月中,营业收入分别为2.790亿美元和5.525亿美元,与去年同期的1.953亿美元和3.463亿美元相比,分别增长了43%和60%。
•截至2023年6月30日,现金、现金等价物、短期和长期投资以及有价股票证券为33.2亿美元。
•截至2023年6月30日,递延收入为51.3亿美元,与截至2022年12月31日的46.4亿美元相比增加了4.883亿美元,增长了11%,与截至2022年6月30日的39.3亿美元相比,增加了12.0亿美元,增长了30%。截至2022年6月30日,递延收入为39.3亿美元,与截至2021年12月31日的34.5亿美元相比增加了4.791亿美元,增长了14%,与截至2021年6月30日的29.1亿美元相比,增加了10.3亿美元,增长了35%。
•截至2023年6月30日,短期递延收入为25.9亿美元,与截至2022年12月31日的23.5亿美元相比增加了2.384亿美元,增长了10%,与截至2022年6月30日的20.1亿美元相比,增加了5.745亿美元,增长了29%。截至2022年6月30日,短期递延收入为20.1亿美元,与截至2021年12月31日的17.8亿美元相比增加了2.358亿美元,增长了13%,与截至2021年6月30日的15.3亿美元相比,增长了4.802亿美元,增长了31%。
•在截至2023年6月30日的六个月中,我们从经营活动中创造了11.9亿美元的现金流,与去年同期相比增加了4.731亿美元,增长了66%。
按地域划分,收入继续实现多元化,这仍然是我们业务的关键优势。在截至2023年6月30日的三个月中,美洲地区、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区和亚太地区(“APAC”)分别贡献了我们总收入的42%、39%和19%,与去年同期相比分别增长了30%、29%和11%。在截至2023年6月30日的六个月中,美洲地区、欧洲、中东和非洲地区分别贡献了我们总收入的41%、39%和20%,与去年同期相比分别增长了33%、34%和13%。
我们的收入增长是由增长推动的 在服务收入中,以及 在 增强的平台技术产品收入。产品收入 g在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,与去年同期相比,分别增长了18%和26%。产品收入的增长与网络威胁格局的升高、安全和网络的融合一致,包括某些历史定价行为的好处、供应链动态的改善以及积压余额的变化。 产品收入增长的主要原因是我们的增强平台技术产品(包括我们的安全访问产品)的强劲增长。 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,服务收入与去年同期相比增长了30%,这主要是由我们的FortiGuard和其他安全订阅收入的强劲推动的,分别增长了34%和35%。
我们的账单在地域上是多样化的。在截至2023年6月30日的三个月中,我们的账单总额中约有50%来自100多个国家,每个国家的账单占我们账单的3%以下。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,运营支出占收入的百分比受益于外汇波动的有利影响,与去年同期相比,分别下降了1.2个和2.3个百分点。员工人数增加到 13,677 e截至 2023 年 6 月 30 日,员工和承包商增长了 9% 12,595截至2022年12月31日。
宏观经济发展的影响
我们的整体表现在一定程度上取决于全球经济和地缘政治状况及其对客户行为的影响。经济状况的恶化,包括通货膨胀、更高的利率、增长放缓、任何衰退、外汇汇率波动、全球银行业的不稳定以及经济状况的其他变化,都可能导致销售生产率和增长下降,并对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。我们已经看到对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性以及资本和财务资源产生了某些影响,例如更长的销售周期、延迟购买、对某些供应商的承诺增加以及产品库存过剩。
我们当天的未偿销售额减少到了 75 天 第二2023年季度,而去年同期为80天。信贷损失的应收账款备抵额为 530 万美元截至 2023年6月30日,与之相比,增加了170万美元 360 万美元截至 2022 年 12 月 31 日,这主要是由于超过 60 天和 90 天的过期发票有所增加。
经济状况的恶化可能会对我们未来时期的业绩产生重大负面影响,并可能对我们的账单、收入和成本产生负面影响,并可能降低增长和盈利能力。经济状况对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于持续的事态发展,包括上述事态发展以及本表格10-Q第二部分第1A项 “风险因素” 中确定的其他事态发展。鉴于这些情况的动态性质,目前无法合理估计经济状况恶化对我们的业务和运营、经营业绩、财务状况、现金流、流动性以及资本和财政资源的全部影响。
商业模式
我们通常向分销商出售我们的安全解决方案,这些分销商向专注于网络安全的经销商以及某些服务提供商和托管安全服务提供商 (“MSSP”) 进行销售,这些服务提供商和托管安全服务提供商 (“MSSP”) 反过来又向最终客户销售产品或使用我们的产品和服务为其他企业提供托管解决方案。有时,我们还直接向某些大型企业客户、大型服务提供商和主要系统集成商进行销售。我们的终端客户遍布100多个国家,包括金融服务、政府、医疗保健、制造业、零售、科技和电信等各行各业的小型、中型和大型企业和政府组织。最终客户的部署可能只涉及一个或多达数千个核心平台产品以及增强平台技术产品,具体取决于最终客户的规模和安全要求。
我们的客户购买我们的硬件产品和软件许可证,以及我们的 FortiGuard 和其他安全订阅以及 FortiCare 技术支持服务。我们通常在销售时开具产品和服务的总价格的发票。标准付款期限通常不超过 60 天,但我们可能会向某些分销商提供延长的付款期限或与某些交易相关的付款期限。
我们还提供托管在我们自己的数据中心、PoP、托管和主要云提供商(包括亚马逊网络服务、Microsoft Azure 和 Google Cloud)托管的产品。我们还确认了在云提供商或私有云以自带许可(“BYOL”)安排部署我们产品的客户的收入。在 BYOL 安排中,客户通过我们的渠道合作伙伴购买软件许可证,然后将软件部署在云提供商的环境、第三方云或其私有云中。
关键指标
我们监控多个关键指标,包括下文列出的关键财务指标,以评估增长趋势,制定预算,衡量我们的销售和营销工作的有效性,并评估运营效率。下表汇总了收入、递延收入、账单(非公认会计准则)、经营活动提供的净现金和自由现金流(非公认会计准则)。我们在下文 “经营业绩” 下讨论收入,下文 “——流动性和资本资源” 下讨论经营活动提供的净现金。下表紧接着讨论递延收入、账单(非公认会计准则)和自由现金流(非公认会计准则):
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| 三个月已结束或截止 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
| (单位:百万) |
收入 | $ | 1,292.8 | | | $ | 1,030.1 | |
递延收入 | $ | 5,128.6 | | | $ | 3,932.0 | |
账单(非公认会计准则) | $ | 1,540.5 | | | $ | 1,304.2 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 515.1 | | | $ | 323.4 | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 438.3 | | | $ | 283.5 | |
递延收入。我们的递延收入包括已开具发票但尚未确认为收入的金额。我们的大部分递延收入余额包括来自FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务合同的服务收入中未确认的部分,该部分在服务期限内按比例确认为收入。我们监控递延收入余额、短期和递延收入总额的增长以及短期和长期递延收入的组合,因为递延收入占自由现金流和未来各期待确认收入的很大一部分。截至2023年6月30日,递延收入为51.3亿美元,比2022年12月31日增加了4.883亿美元,增长了11%。截至2023年6月30日,短期递延收入为25.9亿美元,比2022年12月31日增加了2.384亿美元,增长了10%。
账单(非公认会计准则)。 我们将账单定义为根据公认会计原则确认的收入加上从期初到期末的递延收入变化。我们认为账单是管理层和投资者的有用指标,因为账单推动了当前和未来的收入,这是衡量我们业务健康和生存能力的重要指标。使用账单而不是公认会计原则收入有一些限制。首先,账单包括尚未确认为收入且受FortiGuard安全订阅条款和FortiCare技术支持协议影响的金额。其次,我们计算账单的方式可能与报告类似财务指标的同行公司不同。管理层通过提供有关GAAP收入的具体信息以及评估账单和GAAP收入来解释这些限制。截至2023年6月30日的三个月,账单总额为15.4亿美元,与去年同期的13.0亿美元相比增长了18%。
在过去的几个季度中,我们的积压量一直在波动,季度内账单和收入的任何增长下降或负增长都可能无法反映在我们的总账单和收入中。由于我们在一个季度内发货、发货和开具账单以解决积压问题,这将增加我们在任何特定季度的总账单和收入。
收入与账单的对账表如下所示,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标:
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| 三个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
| (单位:百万) |
比林斯: | | | |
收入 | $ | 1,292.8 | | | $ | 1,030.1 | |
加:递延收入的变化 | 247.7 | | | 274.1 | |
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账单总额(非公认会计准则) | $ | 1,540.5 | | | $ | 1,304.2 | |
自由现金流(非公认会计准则)。我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买的财产和设备,不包括任何重要的非经常性项目。我们认为,自由现金流是一种流动性衡量标准,它为管理层和投资者提供有关企业产生的现金数量的有用信息,在资本支出之后,这些现金可用于战略机会,包括回购已发行普通股、投资我们的业务、进行战略收购和加强资产负债表。使用自由现金流而不是公认会计原则衡量经营活动、投资活动和融资活动提供或使用的现金的局限性在于,自由现金流不代表该期间现金和现金等价物余额的总增加或减少,因为它不包括资本支出以外的投资活动的现金流和融资活动的现金流。管理层在合并现金流量表和 “—流动性和资本资源” 下提供了有关我们的资本支出和其他投资和融资活动的信息,并在我们的自由现金流对账中列报了投资和融资活动的现金流,从而解释了这一局限性。此外,值得注意的是,其他公司,包括我们行业的公司,可能不使用自由现金流,计算自由现金流的方式可能与我们不同,或者可能使用其他财务指标来评估其业绩,所有这些都可能降低自由现金流作为比较衡量标准的用处。经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况如下,经营活动是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标:
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| 三个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
| (单位:百万) |
自由现金流: | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 515.1 | | | $ | 323.4 | |
减去:购买财产和设备 | (76.8) | | | (39.9) | |
| | | |
自由现金流(非公认会计准则) | $ | 438.3 | | | $ | 283.5 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | $ | (424.1) | | | $ | 294.1 | |
用于融资活动的净现金 | $ | (17.7) | | | $ | (830.3) | |
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的财务报表,这些报表是根据公认会计原则编制的。这些原则要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、收入和支出成本以及相关披露的估算和判断。我们的基地
我们对历史经验的估计以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。如果这些估计值与我们的实际业绩之间存在重大差异,我们未来的财务报表将受到影响。
与2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“10-K表”)中描述的关键会计政策和估算相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
有关最近会计公告的信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注1。
运营结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | | | |
金额 | | % 的 收入 | | 金额 | | % 的 收入 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 472.6 | | | 37 | % | | $ | 400.7 | | | 39 | % | | $ | 71.9 | | | 18 | % |
服务 | 820.2 | | | 63 | | | 629.4 | | | 61 | | | 190.8 | | | 30 | |
总收入 | $ | 1,292.8 | | | 100 | % | | $ | 1,030.1 | | | 100 | % | | $ | 262.7 | | | 26 | % |
按地域划分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 537.0 | | | 42 | % | | $ | 413.6 | | | 40 | % | | $ | 123.4 | | | 30 | % |
EMEA | 506.9 | | | 39 | | | 391.8 | | | 38 | | | 115.1 | | | 29 | |
亚太地区 | 248.9 | | | 19 | | | 224.7 | | | 22 | | | 24.2 | | | 11 | |
总收入 | $ | 1,292.8 | | | 100 | % | | $ | 1,030.1 | | | 100 | % | | $ | 262.7 | | | 26 | % |
在截至2023年6月30日的三个月中,总收入与去年同期相比增加了2.627亿美元,增长了26%。我们的收入继续实现显著的有机增长(即收入增长,不包括近期收购的归因),收入在地域上以及客户和行业均实现了多元化故事。所有地区的收入都有所增长,按美元绝对值计算,美洲占增长的最大份额, 按百分比计算。
在截至2023年6月30日的三个月中,产品收入与去年同期相比增长了7190万美元,增长了18%。产品收入的增长与网络威胁格局的升高、安全和网络的融合一致,包括某些历史定价行为的好处、供应链动态的改善以及积压余额的变化。 产品收入增长的主要原因是我们的增强平台技术产品(包括我们的安全访问产品)的强劲增长。我们预计,产品收入的增长将受到产品交货时间和从2023年第三季度开始接近正常水平的积压的影响。
在截至2023年6月30日的三个月中,服务收入与去年同期相比增加了1.908亿美元,增长了30%。与去年同期相比,在截至2023年6月30日的三个月中,FortiGuard和其他安全订阅收入增加了1.169亿美元,增长了34%,技术支持和其他服务收入增加了7,390万美元,增长了26%。不包括Alaxala,在截至2023年6月30日的三个月中,技术支持增长了28%。 增长的主要原因是前几个时期的定价走势、我们的SaaS产品的强劲表现以及我们与FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持和其他服务相关的递延收入余额的增长。由于我们基于SaaS的安全订阅服务产品的扩展,FortiGuard的增长速度超过了技术支持增长,而Alaxala服务收入下降则影响了技术支持的增长。我们预计,我们向安全访问服务边缘的扩张将影响我们增加服务收入的能力(“SASE”) 交付模式。
在截至2023年6月30日的三个月内确认的服务收入中, 89% 已包含在截至的递延收入余额中2023年3月31日。在此期间确认的服务收入中 截至2022年6月30日的三个月,87%已包含在截至2022年3月31日的递延收入余额中。 我们预计,服务收入将继续受益于先前的定价行动。但是,服务收入增长率存在风险,包括客户减少支出、定价行为、供应链限制、客户花更长时间购买服务以及其他风险。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | $ | 174.5 | | | $ | 155.2 | | | $ | 19.3 | | | 12 | % |
服务 | 121.3 | | | 95.6 | | | 25.7 | | | 27 | |
总收入成本 | $ | 295.8 | | | $ | 250.8 | | | $ | 45.0 | | | 18 | % |
毛利率 (%): | | | | | | | |
产品 | 63.1 | % | | 61.3 | % | | | | |
服务 | 85.2 | | | 84.8 | | | | | |
总毛利率 | 77.1 | % | | 75.7 | % | | | | |
在截至2023年6月30日的三个月中,总毛利率与去年同期相比增长了1.4个百分点,这主要是由于产品和服务毛利率的提高以及收入结构的变化。按占总收入的百分比计算,收入结构从产品收入向服务收入转移了2.3个百分点。
在截至2023年6月30日的三个月中,产品毛利率与去年同期相比增长了1.8个百分点。产品利润率主要得益于先前的定价行动、较低的加急费和运费,部分被库存相关储备支出的增加所抵消。产品收入成本主要包括第三方合同制造商的成本和生产中所用材料的成本。
在截至2023年6月30日的三个月中,服务毛利率与去年同期相比增长了0.4个百分点。服务成本收入主要包括人员和数据中心成本。服务毛利率的增长主要是由早期的定价行为以及外币波动的有利影响所推动的,但随着我们继续将云扩展到SASE交付模式,劳动力成本的增加和云交付成本的增加部分抵消了这一点。我们认为,我们的单一供应商 SASE 解决方案开放是一个新市场,可以利用我们的 SD-WAN 安装群作为市场准入点。我们计划加快我们的 PoP 或 PoP 部署,采用双重策略,即投资我们自己的 PoP,同时与第三方提供商合作以加快部署。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | |
金额 | | % 的 收入 | | 金额 | | % 的 收入 | |
(以百万计,百分比除外) |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | $ | 153.3 | | | 12 | % | | $ | 124.3 | | | 12 | % | | $ | 29.0 | | | 23 | % |
销售和营销 | 515.9 | | | 40 | | | 415.5 | | | 40 | | | 100.4 | | | 24 | |
一般和行政 | 49.9 | | | 4 | | | 45.4 | | | 4 | | | 4.5 | | | 10 | |
在知识产权问题上获益 | (1.1) | | | — | | | (1.2) | | | — | | | 0.1 | | | (8) | |
运营费用总额 | $ | 718.0 | | | 56 | % | | $ | 584.0 | | | 57 | % | | $ | 134.0 | | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | |
出于列报目的,百分比已四舍五入,可能与未四舍五入的结果有所不同。 |
研究和开发
在截至2023年6月30日的三个月中,研发费用与去年同期相比增加了2900万美元,增长了23%,这主要是由于支持新产品开发的员工人数增加以及我们现有公关的持续改进,与人事相关的成本增加了2170万美元制品。在此外,我们的折旧和其他占用成本增加了350万美元,产品开发成本增加了330万美元,但外汇波动的有利影响部分抵消了这一点。我们目前打算继续投资我们的研发组织,并预计在2023年剩余时间内,我们的研发费用按绝对美元计算将增加。
销售和营销
在截至2023年6月30日的三个月中,销售和营销费用与去年同期相比增加了1.004亿美元,增长了24%,这主要是由于我们提高了销售和管道发电能力,与人事相关的成本增加了7,400万美元。预计员工人数的增加将有助于推动全球市场收入的增长. 此外,我们的营销相关费用增加了1,310万美元,差旅费用增加了650万美元,折旧和其他占用费用增加了530万美元。我们目前打算继续投资销售和营销资源,这对支持我们的未来增长至关重要,并预计在2023年剩余时间内,我们的销售和营销支出的绝对美元将增加。
一般和行政
在截至2023年6月30日的三个月中,一般和管理费用与去年同期相比增加了450万美元,增长了10%,这主要是由于人事相关费用增加了540万美元,法律和其他专业服务费用增加了280万美元,但部分被预期信贷损失准备金减少410万美元所抵消。我们目前预计,在2023年剩余时间内,按绝对美元计算,一般和管理费用将增加。
营业收入和利润
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的营业收入为2.790亿美元,与去年同期的1.953亿美元相比增加了8,370万美元,增长了43%。由于毛利率表现强劲,截至2023年6月30日的三个月中,营业收入占收入的百分比为21.6%,而去年同期为19.0%。营业利润率的增长主要得益于毛利率增长了1.4个百分点,以及一般和管理费用、销售和营销费用以及研发费用占收入的百分比分别下降了0.5个百分点、0.4个百分点和0.2个百分点。
利息收入、利息支出和其他支出—网
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
利息收入 | $ | 31.6 | | | $ | 2.4 | | | $ | 29.2 | | | 1,217 | % |
利息支出 | $ | (5.2) | | | $ | (4.5) | | | $ | (0.7) | | | 16 | % |
其他支出——净额 | $ | (6.2) | | | $ | (9.3) | | | $ | 3.1 | | | (33) | % |
由于利率提高和投资余额增加,截至2023年6月30日的三个月中,利息收入与去年同期相比增加了2920万美元。利息收入因我们在该期间的平均投资余额、投资类型和组合以及市场利率而异。在截至2023年6月30日的三个月中,利息支出与去年同期相比保持相对平稳。在截至2023年6月30日的三个月中,其他支出净额与去年同期相比减少了310万美元,这主要是由于有价股票证券亏损回升了410万美元,但被外币汇兑损失增加的180万美元所抵消。
所得税准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | |
(以百万计,百分比除外) |
所得税准备金 | $ | 27.6 | | | $ | 2.4 | | | $ | 25.2 | | | 1,050 | % |
有效税率 (%) | 9 | % | | 1 | % | | | | |
截至2023年6月30日的三个月,我们的有效税率为9%,而去年同期的有效税率为1%。截至2023年6月30日的三个月中,所得税准备金主要包括美国联邦和州税、预扣税和国外税款 8,480 万美元,它们是受外国衍生的无形收入扣除额(“外国直接投资扣除额”)的2580万美元税收优惠、1,330万美元的股票薪酬支出产生的超额税收优惠的有利影响, 以及因税收状况不确定而发放1,810万美元的储备金以及因诉讼时效到期而产生的应计利息.
截至2022年6月30日的三个月中,所得税准备金包括美国联邦和州税、预扣税和国外税收总额 5,450 万美元,这些国家受到税收优惠的有利影响 1,860 万美元从外国直接投资扣除额中,股票薪酬支出产生的超额税收优惠为 1,730万美元,以及发放的储备金1,620万美元 关于不确定的税收状况及其应计利息由于诉讼时效的到期。
权益法投资的亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | |
| | | | | | |
(以百万计,百分比除外) |
权益法投资的亏损 | $ | (5.3) | | | $ | (8.1) | | | $ | 2.8 | | | (35) | % |
权益法投资亏损减少 在截至2023年6月30日的三个月中,与去年同期相比,为280万美元,由于 o 的减少您在Linksys财务业绩损失中的相应份额以及我们在基差摊销中所占的份额。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | | | |
金额 | | % 的 收入 | | 金额 | | % 的 收入 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
产品 | $ | 973.3 | | | 38 | % | | $ | 771.7 | | | 39 | % | | $ | 201.6 | | | 26 | % |
服务 | 1,581.8 | | | 62 | | | 1,213.2 | | | 61 | | | 368.6 | | | 30 | |
总收入 | $ | 2,555.1 | | | 100 | % | | $ | 1,984.9 | | | 100 | % | | $ | 570.2 | | | 29 | % |
按地域划分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 1,060.5 | | | 41 | % | | $ | 796.2 | | | 40 | % | | $ | 264.3 | | | 33 | % |
EMEA | 985.1 | | | 39 | | | 737.8 | | | 37 | | | 247.3 | | | 34 | |
亚太地区 | 509.5 | | | 20 | | | 450.9 | | | 23 | | | 58.6 | | | 13 | |
总收入 | $ | 2,555.1 | | | 100 | % | | $ | 1,984.9 | | | 100 | % | | $ | 570.2 | | | 29 | % |
在截至2023年6月30日的六个月中,总收入与去年同期相比增长了5.702亿美元,增长了29%。我们的收入继续实现显著的有机增长(即收入增长,不包括最近收购的归因),收入在地域上以及客户和行业中都实现了多元化。所有地区的收入均有所增长,按绝对美元计算,美洲占增长的最大部分,按百分比计算,欧洲、中东和非洲占增长的最大部分。
在截至2023年6月30日的六个月中,产品收入与去年同期相比增长了2.016亿美元,增长了26%。产品收入的增长与网络威胁格局的升高、安全和网络的融合一致,包括某些历史定价行为的好处、供应链动态的改善以及积压余额的变化。 产品收入增长的主要原因是我们的许多增强平台技术产品(包括我们的安全访问产品)的强劲增长。
在截至2023年6月30日的六个月中,服务收入与去年同期相比增长了3.686亿美元,增长了30%。与去年同期相比,在截至2023年6月30日的六个月中,FortiGuard和其他安全订阅收入增加了2.257亿美元,增长了35%,技术支持和其他服务收入增加了1.429亿美元,增长了26%。不包括Alaxala,在截至2023年6月30日的六个月中,技术支持增长了27%。增长的主要原因是前几个时期的定价走势、我们的SaaS产品的强劲表现以及我们与FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持和其他服务相关的递延收入余额的增长。 由于我们基于SaaS的安全订阅服务产品的扩展,FortiGuard的增长速度超过了技术支持增长,而Alaxala服务收入下降对技术支持的增长产生了影响.
在截至2023年6月30日的六个月中确认的服务收入中,81% 已包含在截至2022年12月31日的递延收入余额中。在截至2022年6月30日的六个月中确认的服务收入中,80% 已包含在截至2021年12月31日的递延收入余额中。我们预计,服务收入将在2023年剩余时间内继续增长,因为我们的业务预计将增长,以及之前的定价行动将使服务收入受益。但是,服务收入增长率存在风险,包括客户减少支出、定价行为、供应链限制、客户花更长时间购买服务以及其他风险。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | $ | 368.1 | | | $ | 316.2 | | | $ | 51.9 | | | 16 | % |
服务 | 235.5 | | | 188.4 | | | 47.1 | | | 25 | % |
总收入成本 | $ | 603.6 | | | $ | 504.6 | | | $ | 99.0 | | | 20 | % |
毛利率 (%): | | | | | | | |
产品 | 62.2 | % | | 59.0 | % | | | | |
服务 | 85.1 | | | 84.5 | | | | | |
总毛利率 | 76.4 | % | | 74.6 | % | | | | |
在截至2023年6月30日的六个月中,总毛利率与去年同期相比增长了1.8个百分点,这主要是由于产品和服务毛利率的提高以及收入结构的变化。按占总收入的百分比计算,收入结构从产品收入向服务收入转移了0.8个百分点。
在截至2023年6月30日的六个月中,产品毛利率与去年同期相比增长了3.2个百分点。产品利润率主要得益于先前的定价行动以及较低的加急费和运费,但库存相关储备支出的增加部分抵消了这一点。产品收入成本主要包括第三方合同制造商的成本和生产中所用材料的成本。
在截至2023年6月30日的六个月中,服务毛利率与去年同期相比增长了0.6个百分点。服务成本收入主要包括人员和数据中心成本。服务毛利率的增长主要是由早期的定价行为以及外汇波动的有利影响所推动的,但随着我们继续将云扩展到SASE交付模式,劳动力成本的增加和云交付成本的增加,部分抵消了这一增长。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | |
金额 | | % 的 收入 | | 金额 | | % 的 收入 | |
(以百万计,百分比除外) |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
研究和开发 | $ | 304.4 | | | 12 | % | | $ | 249.2 | | | 13 | % | | $ | 55.2 | | | 22 | % |
销售和营销 | 994.2 | | | 39 | | | 803.1 | | | 41 | | | 191.1 | | | 24 | |
一般和行政 | 102.7 | | | 4 | | | 84.0 | | | 4 | | | 18.7 | | | 22 | |
在知识产权问题上获益 | (2.3) | | | — | | | (2.3) | | | — | | | — | | | — | |
运营费用总额 | $ | 1,399.0 | | | 55 | % | | $ | 1,134.0 | | | 57 | % | | $ | 265.0 | | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | |
出于列报目的,百分比已四舍五入,可能与未四舍五入的结果有所不同。 |
研究和开发
在截至2023年6月30日的六个月中,研发费用与去年同期相比增加了5,520万美元,增长了22%,这主要是由于支持新产品开发的员工人数增加以及我们现有产品的持续改进,人事相关成本增加了4,130万美元。此外,产品开发成本增加了870万美元,折旧费用和其他与占用相关的费用增加了340万美元,部分被外汇波动的有利影响所抵消。
销售和营销
在截至2023年6月30日的六个月中,销售和营销费用与去年同期相比增加了1.911亿美元,增长了24%,这主要是由于人事相关成本增加了1.407亿美元。我们大幅提高了销售和渠道生成能力,包括新的非终身销售人员。预计员工人数的增加将有助于推动全球市场收入的增长。此外,与营销相关的支出增加了2,110万美元,差旅费用增加了1,480万美元,折旧费用和其他与占用相关的费用增加了1,020万美元,部分被外汇波动的有利影响所抵消。
一般和行政
在截至2023年6月30日的六个月中,一般和管理费用与去年同期相比增加了1,870万美元,增长了22%,这主要是由于人事相关费用增加了970万美元,法律和其他专业服务费用增加了820万美元,但预期信贷损失准备金减少了120万美元,部分抵消了这一点。
营业收入和利润
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的营业收入为5.525亿美元,与去年同期的3.463亿美元相比增加了2.062亿美元,增长了60%。由于毛利率表现强劲,截至2023年6月30日的六个月中,营业收入占收入的百分比增至21.6%,而去年同期为17.4%。营业利润率的增长主要是由于毛利率增长了1.8个百分点,销售和营销费用、研发费用以及一般和管理费用占收入的百分比分别下降了1.6个百分点、0.7个百分点和0.2个百分点。
利息收入、利息支出和其他支出—网
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | 改变 | | % 变化 |
(以百万计,百分比除外) |
利息收入 | $ | 52.2 | | | $ | 3.7 | | | $ | 48.5 | | | 1,311 | % |
利息支出 | $ | (10.2) | | | $ | (9.0) | | | $ | (1.2) | | | 13 | % |
其他支出——净额 | $ | (4.2) | | | $ | (18.4) | | | $ | 14.2 | | | (77) | % |
在截至2023年6月30日的六个月中,利息收入与去年同期相比增加了4,850万美元,这主要是由于利率提高和投资余额增加。利息收入因我们在该期间的平均投资余额、投资类型和组合以及市场利率而异。在截至2023年6月30日的六个月中,利息支出与去年同期相比保持相对平稳。在截至2023年6月30日的六个月中,其他支出净额与去年同期相比减少了1,420万美元,这是由于有价股权证券亏损收回了1,090万美元,外币汇兑损失减少了300万美元。
所得税(受益)准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | |
(以百万计,百分比除外) |
所得税(受益)准备金 | $ | 48.9 | | | $ | (5.7) | | | $ | 54.6 | | | (958) | % |
有效税率 (%) | 8 | % | | (2) | % | | | | |
截至2023年6月30日的六个月中,我们的有效税率为8%,而去年同期的有效税率为负2%。截至2023年6月30日的六个月中,所得税准备金主要包括1.706亿美元的美国联邦和州税、预扣税和外国税。这笔所得税准备金受到外国直接投资扣除额的6,400万美元税收优惠, 股票薪酬支出3,960万美元的超额税收优惠的有利影响,以及储备金的释放 1,810 万美元关于不确定的税收状况 及其应计利息由于诉讼时效的到期。
截至2022年6月30日的六个月中,所得税的好处包括美国联邦和州税、预扣税和9,330万美元的外国税,但被外国直接投资扣除的3,330万美元税收优惠、4,950万美元的股票薪酬支出产生的超额税收优惠以及因不确定的税收状况发放的1,620万美元储备金及其应计利息所抵消到期直到诉讼时效到期。
权益法投资的亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | |
| | | | | | |
(以百万计,百分比除外) |
权益法投资的亏损 | $ | (27.4) | | | $ | (16.6) | | | $ | (10.8) | | | 65 | % |
权益法投资亏损增加了1,080万美元在截至2023年6月30日的六个月中,与去年同期相比,由于 o 的增加您在Linksys财务业绩亏损中所占的比例以及我们在上一季度基差摊销中所占的份额。
流动性和资本资源
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 2,376.3 | | | $ | 1,682.9 | |
短期和长期投资 | 919.3 | | | 548.1 | |
有价股权证券 | 22.1 | | | 25.5 | |
现金、现金等价物、投资和有价股票证券总额 | $ | 3,317.7 | | | $ | 2,256.5 | |
营运资金 | $ | 1,377.5 | | | $ | 732.0 | |
| | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,192.6 | | | $ | 719.5 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (466.5) | | | 248.7 | |
用于融资活动的净现金 | (31.4) | | | (1,576.3) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1.3) | | | (1.0) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | $ | 693.4 | | | $ | (609.1) | |
流动性和资本资源的主要影响是我们的运营活动,以及与股权奖励净结算、房地产和其他资本支出、普通股发行收益、用于股票回购的现金以及缴纳所得税的时间相关的税款。根据美国国税局宣布的救灾措施,我们已将美国联邦纳税从2023年第二季度推迟到2023年第四季度。我们预计将把额外的美国联邦纳税从2023年第三季度推迟到2023年第四季度,我们预计我们的所得税现金支付额将大幅增加,在2023年第四季度在3.7亿美元至3.8亿美元之间。
近年来,我们从向客户开具账单、发行投资级债务以及在某种程度上通过员工行使股票期权获得了大量资本资源。账单的额外增加可能取决于多种因素,包括对我们产品和服务的需求和可用性、竞争、定价行为、市场或行业变化、通货膨胀和利率上升等宏观经济事件、经济实力、供应链能力和中断、包括乌克兰战争在内的国际冲突以及我们的执行能力。我们预计,未来几年行使股票期权的收益将受到限制性股票单位和绩效股票单位与授予员工的股票期权的组合增加的影响,并且会因我们的股价而异。
2023年2月,我们的董事会批准将回购计划延长至2024年2月29日。2023年4月,我们的董事会批准将回购计划下的授权金额增加10亿美元,使截至2024年2月29日的已发行普通股的授权回购总额达到62.5亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中,没有根据回购计划回购的股票。2023年7月,我们的董事会批准将回购计划下的授权股票回购金额增加5亿美元,使截至2024年2月29日的已发行普通股的授权回购总额达到67.5亿美元。截至2023年8月7日,仍有大约18.7亿美元可用于未来的股票回购。
我们预计将继续增加我们的数据中心、POP、办公室和仓库容量,以支持现有服务的增长和扩展或新服务的推出。在我们购买新房产时,我们将努力整合公司给这些打分将财产纳入我们制定的环境目标。我们估计,2023年下半年的资本支出约为2.25亿至2.75亿美元。
我们认为,我们通过经营活动提供的现金,加上我们现有的现金、现金等价物和投资,将足以满足我们预期的现金需求,并且目前不打算提前偿还我们的优先票据。有关优先票据的信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注10 “债务”。截至2023年6月30日,扣除未摊销折扣和债务发行成本后的长期债务为9.913亿美元。
我们与合同制造商和某些组件供应商签订不可取消的协议,根据我们的要求采购库存,以协商制造交货时间,鼓励和激励供应商交付组件和成品。在某些情况下,这些协议允许我们选择在下达固定订单之前根据我们的业务需求重新安排和调整我们的要求。截至2023年6月30日,这些购买承诺总额为10.1亿美元,与截至2022年12月31日的13.4亿美元相比减少了3.248亿美元,这是由于我们的供应可用性改善以及我们继续努力与合同制造商和供应商合作以优化我们的库存和采购承诺状况,客户需求得到满足。在过去的几年中,我们增加了购买承诺,以解决整个行业因组件短缺而出现的严重供应限制。我们的协议确保了与合同制造商签订的某些产品组件承诺的供应和定价,以满足客户需求并延长交货时间。在正常业务过程中,我们还存在未完成的采购订单和合同义务,但我们尚未收到商品或服务。截至2023年6月30日,我们还有8,460万美元的其他合同承诺,其剩余期限超过一年,不可取消。
正如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,我们的租赁没有重大变化。
截至2023年6月30日,我们的现金、现金等价物、短期和长期投资33.0亿美元主要投资于存款账户、货币市场基金、公司债务证券、商业票据、存款证和定期存款、美国政府和机构证券以及市政债券。我们的投资政策是在不显著增加风险的情况下以保护资本、提供流动性和产生回报的方式投资多余的现金。我们不会出于交易或投机目的进行投资。
截至2023年6月30日,我们的国际子公司持有的现金、现金等价物和投资金额为2.08亿美元,截至2022年12月31日为2.181亿美元。
我们认为,我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金流将至少在未来12个月内足以满足我们的现金需求和计划,包括满足我们的营运资金需求和资本支出要求。从长远来看,我们支持现金需求和计划(包括营运资金和资本支出要求)的能力将取决于许多因素,包括我们的增长率;股票回购的时机和金额;销售和营销活动的扩大、定价行动、推出新的和增强的产品和服务;我们产品的持续市场接受度;支持开发工作的支出时机和程度;我们在购买、开发或租赁房地产方面的投资房地产;现金税缴纳和宏观经济影响,例如通货膨胀和利率上升;乌克兰战争;以及全球银行系统的不稳定。从历史上看,我们需要资金主要用于为我们的营运资金需求、股票回购、资本支出和收购活动提供资金。如果需要外部来源的额外融资,我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。
截至2023年6月30日,我们与未合并的组织或财务合作伙伴关系没有任何关系,例如结构性融资或特殊目的实体,这些实体本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。
经营活动
经营活动产生的现金是我们的主要流动性来源。它主要包括经非现金项目调整后的净收入以及运营资产和负债的变化。非现金调整主要包括递延合同成本的摊销、股票薪酬以及折旧和摊销。运营资产和负债的变化主要包括递延收入、应收账款净额、递延合同成本、应付所得税、递延所得税资产和库存的变化。
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的经营活动提供了11.9亿美元的现金流,与去年同期相比增加了4.731亿美元,这要归功于我们业务的持续增长、盈利能力的提高以及我们成功管理营运资金的能力。运营资产和负债的变化主要是由于我们向新老客户提供的FortiGuard和其他安全订阅服务以及FortiCare技术支持服务的销售额增加,这反映在截至2023年6月30日的六个月中,我们的递延收入增加了4.893亿美元。此外,运营资产和负债的变化是由应收账款净额减少1.790亿美元、递延合同成本增加1.685亿美元、递延所得税资产增加1.618亿美元、在美国国税局提供救灾后于2023年第二季度推迟美国联邦纳税所得税增加1.569亿美元以及增加1.302亿美元推动的在库存中。
投资活动
投资活动产生的现金流的变化主要与投资的购买、到期和出售以及财产和设备的购买时间有关。从历史上看,在做出与仓库、办公室或数据空间相关的租赁与所有权决策时,我们考虑了各种因素,包括财务指标、预期的长期增长率、上市时间和资产价值的变化。在某些情况下,如果我们认为购买或开发建筑物而不是租赁更符合我们的长期战略,我们就会选择拥有设施。我们预计将来也会做出类似的决定。我们也可能为未来的业务合并支付现金。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金为4.665亿美元,主要来自购买投资的3.595亿美元,扣除投资到期日和销售以及1.071亿美元的财产和设备购买。
融资活动
融资活动产生的现金流变化主要与普通股的回购和报废有关,以及与股权奖励的净股份结算相关的税款,扣除根据修订和重报的Fortinet, Inc. 2009股权激励计划发行普通股的收益。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为3,140万美元,主要是由于扣除普通股发行收益后的3,040万美元用于缴纳预扣税款。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与10-K表第二部分第7A项的披露相比,在截至2023年6月30日的六个月中,我们的市场风险没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年6月30日,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了《交易法》规定的披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的有效性。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须运用自己的判断。
根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效,以提供合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的,并酌情收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时面临各种索赔、投诉和法律诉讼。当我们认为可能发生损失并且我们可以合理估计任何此类损失的金额时,我们会累积意外开支。无法保证在正常业务过程中或以其他方式提起的现有或未来法律诉讼不会对我们的业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。参见附注 11。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的承诺和意外开支。
第 1A 项。风险因素
投资我们的普通股涉及高度的风险。在投资我们的普通股之前,投资者应仔细考虑本10-Q表季度报告中包含的以下风险和所有其他信息,包括我们的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。如果出现以下任何风险,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大损害。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会大幅下跌,投资者可能会损失部分或全部投资。我们在下面立即总结了风险,并鼓励投资者仔细阅读本风险因素部分的全部内容。
与我们的业务和财务状况相关的风险
我们的经营业绩可能会有很大差异,而且是不可预测的。
从历史上看,我们的经营业绩因时期而异,我们预计,由于多种因素,经营业绩将继续保持不变,其中许多因素是我们无法控制或可能难以预测的,包括:
•经济状况,包括经济衰退或其他经济衰退、通货膨胀加剧或某些地区可能出现的滞胀、利率上升、乌克兰战争、中国和台湾之间的紧张局势或其他因素造成的宏观经济和区域经济挑战;
•销售策略、生产力和执行力,以及我们吸引和留住新终端客户或向现有终端客户销售其他产品和服务的能力,包括客户对我们等平台解决方案的需求与单点解决方案的需求;
•组件短缺,包括芯片和其他组件,以及产品库存短缺,包括由我们无法控制的因素造成的短缺,例如流行病和流行病、供应链中断、通货膨胀和其他成本增加、国际贸易争端或关税、自然灾害、突发卫生事件、停电、内乱、劳动力中断、国际冲突、恐怖主义、战争,例如乌克兰战争以及关键基础设施袭击;
•库存管理,包括未来的库存采购订单承付款;
•对我们产品和服务的需求水平,这可能会使预测不准确,增加积压或未来的库存采购订单承诺并导致价格下跌;
•基于供应链短缺,包括零部件和其他短缺,我们的积压在过去几个季度中一直在波动,季度内账单和收入的增长下降或负增长可能无法反映在我们的总账单和收入中。当我们在一个季度内履行、发货和开具账单以解决积压问题时,这将增加我们在任何特定季度的总账单和收入;
•供应商成本上涨以及市场对我们旨在帮助抵消任何供应商成本上涨的提价缺乏市场接受的情况;
•我们减少在俄罗斯的业务的影响;
•渠道合作伙伴和最终客户订单的时机以及我们对每个季度末出货集中度的依赖;
•通货膨胀加剧或某些地区可能出现滞胀、利率上升或下降、乌克兰战争和其他因素对我们的业务、全球经济的影响、全球供应链的中断以及金融市场的巨大波动和混乱;
•我们的产品或服务中的任何实际或感知的漏洞,以及对我们网络或客户网络的任何实际或感知的违规行为;
•发货时间,这可能取决于库存水平、物流、制造或运输延迟、我们按时运送产品的能力以及我们准确预测库存需求的能力以及供应商交付组件和成品的能力等因素;
•支出增加、不可预见的负债或减记以及任何已完成的收购或股权投资对经营业绩的任何负面影响,以及会计风险、与产品计划和产品相关的整合风险以及此类收购和股权投资对我们的财务业绩产生负面影响的风险;
•投资者对我们在环境、社会和治理(“ESG”)方面的业绩的期望以及对碳中和的承诺;
•某些包含服务级别协议的客户协议,根据这些协议,我们保证我们的平台和解决方案的特定可用性;
•某些司法管辖区可能执行不一致的数据安全要求;
•由于某些事件或情况变化而导致的损伤;
•销售产品的组合以及产品和服务之间的收入组合,以及产品和服务在多大程度上按一揽子价格捆绑销售和销售;
•我们的渠道合作伙伴和终端客户的购买行为和预算周期,包括产品生命周期结束或更新周期的影响;
•渠道合作伙伴或最终客户的需求减少,包括由我们无法控制的因素造成的任何此类下降,例如自然灾害和突发卫生事件,包括地震、干旱、火灾、停电、台风、洪水、流行病或流行病,以及内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争(例如乌克兰战争)和关键基础设施袭击等人为事件;
•我们的销售组织在总体上或在特定地理区域的有效性,包括雇用销售人员所花费的时间、招聘时机以及我们雇用和留住有效销售人员的能力,以及我们为调整销售能力和市场需求所做的努力;
•销售生产率和销售执行风险与有效向所有细分市场(包括企业和中小型企业、政府组织和服务提供商)进行销售以及销售我们广泛的安全产品和服务组合有关,包括与向所有细分市场销售的复杂性和分散注意力、竞争加剧和达成大型企业和大型组织交易的时机不可预测性相关的风险,以及我们的销售代表不这样做的风险有效销售产品和服务;
•与我们努力抓住与已确定的增长驱动因素相关的机会相关的执行风险,例如与我们利用网络和安全融合的能力、各种网络安全解决方案的供应商整合、软件定义广域网、基础设施安全、安全运营、SASE 和其他云安全解决方案、端点保护以及物联网和 OT 安全机会相关的风险;
•我们最终客户的季节性购买模式;
•我们在销售和营销方面的投资的时间和水平,以及此类投资对我们的运营支出、营业利润率以及销售和营销团队的生产力、能力、任期和执行效率的影响;
•我们销售收入确认的时机,包括延长向分销商支付期限和积压量波动所产生的任何影响,这可能会导致我们的季度收入和经营业绩的波动性更大,可预测性降低;
•感知到的网络安全威胁程度,可能因时而异;
•我们的分销商、经销商或最终客户的需求、市场需求或购买惯例和模式的变化;
•特别是网络安全市场以及其他安全和网络市场的增长率的变化,例如SD-WAN、OT、交换机、接入点、安全运营、SASE 以及我们和竞争对手销售产品和服务的其他云解决方案;
•我们或我们的竞争对手推出或改进新产品和服务的时机和成功,或我们行业竞争格局的任何其他变化,包括我们的竞争对手、合作伙伴或最终客户之间的整合;
•由于预计我们或我们的竞争对手会推出新产品或产品改进、价格下降或注册政策变更,或者因我们宣布或预期的价目表上涨而加快订单,推迟分销商、经销商或最终客户的订单;
•外币汇率波动或美元走强导致我们的账单、收入和支出的增加或减少,因为我们的很大一部分支出是以美元以外的货币产生和支付的,这种波动可能对我们的合作伙伴和客户愿意为我们的产品和服务支付的实际价格产生影响;
•遵守现行法律法规;
•我们获得和维持适用于我们与美国联邦政府、其他国际和地方政府以及其他行业和部门开展业务的能力的许可证、许可和认证的能力;
•诉讼、诉讼费用和成本、和解、判决以及与诉讼相关的其他公平和法律救济;
•基于云的安全解决方案对我们的账单、收入、营业利润率和自由现金流的影响;
•潜在终端客户决定从较新的技术提供商、更大、更成熟的安全供应商或其主要网络设备供应商那里购买网络安全解决方案;
•价格竞争和市场竞争力的增强,包括产品更新周期造成的竞争压力;
•我们既有能力增加收入,又有能力管理和控制运营支出,以维持或提高我们的营业利润率;
•我们服务的客户续订费率或附加费率的变化;
•我们的账单、合同收款时间或销售合同服务期限的变化;
•我们估计的年度有效税率和研发费用的税收待遇的变化以及运营现金的相关影响;
•情况的变化和业务状况的挑战,包括需求减少,这可能会对我们的渠道合作伙伴销售他们当前持有的库存的能力产生负面影响,并对他们将来从我们这里购买的产品产生负面影响;
•对基于云的服务的需求增加以及与过渡到提供此类服务相关的不确定性;
•我们的渠道合作伙伴没有足够的财务资源来承受业务条件的变化和挑战;
•我们的渠道中断或我们与重要渠道合作伙伴的关系终止,包括安全解决方案分销商和经销商之间的整合所致;
•我们的主要供应商和渠道合作伙伴面临的破产、信贷或其他困难,这些困难可能会影响他们购买或支付产品和服务的能力,并可能扰乱我们的供应或分销链;
•移民法、贸易政策和关税方面的政策变化和不确定性,包括提高适用于我们生产产品的国家的关税、外国进口和与国际商业相关的税法;
•政治、经济和社会不稳定,包括地缘政治不稳定和不确定性, 例如乌克兰战争和中国与台湾之间的紧张局势造成的情况,以及根据贸易限制、禁运和出口管制法的限制,对我们向某些地区的客户销售、运送产品和为其提供支持的能力的任何干扰或负面影响;
•国内和国外市场的总体经济状况;
•未来的会计声明或我们会计政策的变更,以及采用和遵守这些新公告可能产生的重大成本;
•由于我们当前的房地产投资以及未来的收购和开发计划,我们现有房地产可能出现减值或加速贬值;以及
•立法或监管方面的变化,例如隐私、信息和网络安全、出口、环境、区域部件禁令以及对本地制造的要求。
上述任何一个因素或上述某些因素的累积效应都可能导致我们的季度财务和其他经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在任何时期都无法满足内部运营计划或证券分析师或投资者的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过此类预期,我们的股票市场价格可能会大幅下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。此外,在短期内,我们的运营支出中有很大一部分是固定的。因此,如果出现收入短缺,我们通常无法在短期内减轻对利润率的负面影响。
不利的经济状况,例如可能的衰退以及通货膨胀或滞胀、利率上升或降低、信息技术支出减少或任何经济衰退或衰退可能产生的影响,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务取决于对信息技术的总体需求以及我们当前和潜在客户的经济健康状况。此外,购买我们的产品通常是自由裁量的,可能涉及大量的资本和其他资源。疲软的全球和区域经济状况和支出环境,其基础是经济衰退、可能出现的衰退以及某些地区持续或加剧的通货膨胀或可能出现滞胀、利率上升或下降、地缘政治不稳定和不确定性、无论宏观经济状况如何都减少信息技术支出、流行病和流行病的影响以及乌克兰战争的影响,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响以及我们的业务,包括导致销售周期延长、产品和服务价格降低、组件成本增加、渠道合作伙伴违约率上升、单位销售减少、价格降低以及增长放缓或下降。如果我们无法实现必要的产品价格上涨,以足以维持利润率的方式适当抵消额外成本,这可能会对我们的业务产生负面影响,从而给增长带来下行压力。任何这些影响都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
某些经济体存在的通货膨胀已经导致并将继续导致利率和资本成本的增加或下降、零部件或运输成本的增加、劳动力成本的增加、汇率疲软和其他类似影响。尽管我们采取措施降低风险,例如与通货膨胀相关的风险,但缓解措施可能无效,或者其影响可能无法及时抵消通货膨胀成本的增加。通货膨胀、经济衰退、经济衰退和任何其他经济挑战也可能对我们的分销商、经销商和最终客户的支出模式产生不利影响。
我们的房地产投资,包括建造或收购新的数据中心、扩建数据中心或办公大楼,可能会给我们的业务带来重大风险。
为了维持我们在某些现有和新市场的增长,我们可能会扩建现有的数据中心,租赁新设施或收购合适的土地,无论有没有建筑物,以建造新的数据中心或办公楼。这些项目使我们面临风险,这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。当前的全球供应链和通货膨胀问题加剧了其中许多建筑风险,并给我们的业务带来了额外的风险。与建筑项目相关的一些风险包括:
•施工延误;
•包括发电机和开关设备等设备在内的数据中心设备缺乏可用性和延迟;
•预算的意外变化;
•建筑用品, 原材料和数据中心设备的价格上涨和延迟购买;
•与承包商、分包商和其他第三方的劳动力可用性、劳资纠纷和停工;
•意想不到的环境问题和地质问题;
•与公共机构和公用事业公司开业许可和批准有关的延误;
•意外缺乏电力接入;
•由于任何原因未能或无法满足客户要求;
•投资者对ESG的期望;
•现场准备工作延迟,导致我们未能兑现对客户的承诺;以及
•意想不到的客户要求需要采用替代的数据中心设计,这会使我们的站点不那么受欢迎,或者导致成本增加,以便进行必要的修改或改造。
所有与施工相关的项目都要求我们在设计和施工过程中仔细选择并依赖一位或多位设计师、总承包商和相关分包商的经验。如果设计师、总承包商、重要分包商或主要供应商在设计或施工过程中遇到财务问题或其他问题,我们可能会遇到严重的延误、完成项目的成本增加和/或其他对预期回报的负面影响。
我们有广泛的保险计划,涵盖我们的财产和运营活动,包括责任限额、免赔额和自保预留金,我们认为这些计划与处境相似的公司相当。我们认为这些保单的保单规格和投保限额是充分和恰当的。但是,我们的保险计划可能无法充分涵盖某些类型的特殊损失。此外,我们可能会因保险免赔额、自保留款、未投保的索赔或超出适用承保范围的人员伤亡或损失而蒙受损失。如果发生未投保的损失或超过保险限额的损失,我们可能会损失投资于房产的全部或部分资本,以及该物业的预期未来收入。在这种情况下,我们仍可能有义务偿还与房产相关的任何抵押贷款债务或其他财务义务。将来可能会发生超过保险收益的物质损失。此类事件可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
此外,根据各种联邦、州和地方环境法律、法令和法规,不动产的现任或前任所有者或经营者可能承担清除或修复该财产上、下方或其中的危险或有毒物质的费用。即使所有者或经营者没有造成或不知道危险或有毒物质的存在,即使这些物质的储存违反了客户的租约,这些法律也常常规定责任。此外,危险或有毒物质的存在,或者所有者未能解决其在房产上的存在,可能会对所有者使用该不动产作为抵押品进行借贷的能力产生不利影响。与我们的房地产活动有关的任何环境问题都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们的账单、收入和自由现金流增长可能会放缓或可能不会继续,而且我们的营业利润率可能会下降。
由于多种原因,我们可能会出现增长放缓或账单、收入、营业利润率和自由现金流减少的情况,包括对我们产品或服务的需求放缓、需求从产品转向服务、服务收入增长下降、竞争加剧、基于通货膨胀或可能滞胀的全球或区域经济挑战、区域衰退或全球经济衰退、利率上升、乌克兰战争、增长放缓我们的整体市场或需求疲软地理位置或行业垂直领域,例如服务提供商行业、我们的战略机会的变化、执行风险、销售生产率的降低,以及由于本定期报告中描述的风险因素中确定的其他风险,我们因任何原因未能继续利用销售和增长机会。如果我们的收入低于预期,我们的支出占总收入的百分比可能会高于预期。如果我们在销售和营销以及其他职能领域的投资没有带来预期的账单和收入增长,我们的利润率可能会下降。此外,如果我们未能增加账单、收入或递延收入,没有适当管理我们的成本结构、自由现金流或遇到意想不到的负债,我们可能无法在未来时期保持盈利。因此,我们未能保持盈利能力和利润率并继续实现账单、收入和自由现金流增长,都可能导致我们的普通股价格大幅下跌。
我们依赖高级管理层的持续服务和业绩,任何高级管理层的流失都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的未来表现取决于高级管理层的持续服务和持续贡献,以执行我们的业务计划,发现和追求新的机会和产品创新。高级管理人员,特别是我们的联合创始人、首席执行官兼董事长谢健或我们的联合创始人、总裁兼首席技术官谢迈克尔·谢,或者我们的任何高级销售主管或职能领域负责人失去服务,可能会严重延迟或阻碍我们的发展和战略目标的实现。由于任何原因失去服务或分散高级管理层的注意力,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们几乎所有的收入都依赖第三方渠道合作伙伴。如果我们的合作伙伴表现不佳,我们销售产品和服务的能力将受到限制,如果我们未能优化未来的渠道合作伙伴模式,我们的经营业绩可能会受到损害。此外,少数分销商占我们收入和应收账款总额的很大比例,其中一家分销商占了r 截至2023年6月30日,占我们应收账款净额总额的29%。
我们的销售额的很大一部分来自数量有限的分销商,几乎所有的收入都来自包括分销商和经销商在内的渠道合作伙伴的销售。我们依靠我们的渠道合作伙伴来创造很大一部分销售机会并管理我们的销售流程。如果我们的渠道合作伙伴未能成功销售我们的产品,或者如果我们无法在我们销售产品的每个地区与足够数量的高质量渠道合作伙伴达成安排并留住足够数量的高质量渠道合作伙伴,我们无法保持他们销售产品的动力,或者我们的渠道合作伙伴将注意力转移到其他供应商和/或我们的竞争对手,我们销售产品的能力和经营业绩可能会受到损害。终止我们与任何重要渠道合作伙伴的关系可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
此外,少数渠道合作伙伴占我们收入和应收账款总额的很大比例。我们面临一些渠道合作伙伴的信用和流动性风险,以及疲软市场中的信用敞口,这可能会导致重大损失。我们对有限数量的关键渠道合作伙伴的依赖意味着,这些关键渠道合作伙伴无法成功销售我们的产品和服务,或者如果这些关键渠道合作伙伴中的任何一个无法或不愿向我们付款、终止与我们的关系或倒闭,我们的账单、收入和经营业绩可能会受到损害。尽管我们已经制定了旨在监控和降低信贷和流动性风险的计划,但我们无法保证这些计划能够有效降低我们的信用风险。如果我们无法充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。如果渠道合作伙伴未能根据我们的协议条款向我们付款,或者我们无法从这些渠道合作伙伴那里收取应收账款,我们可能会因为无法收取到期款项和执行合同条款(包括诉讼)的成本而受到不利影响。我们的渠道合作伙伴可能会寻求破产保护或其他类似救济,但未能支付应付给我们的款项,或者更慢地支付这些款项,这两种情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。合并现有渠道合作伙伴可能会进一步影响我们。在这种情况下,由于与更大的合并实体打交道,我们的整体业务和运营关系可能会发生变化,而我们在有利的合同条件下维持此类关系的能力可能更加有限。随着整合增加了每个渠道合作伙伴所负责的业务的相对比例,我们也可能越来越依赖数量更有限的渠道合作伙伴,这可能会放大前面段落中描述的风险。
六截至2023年6月30日,分销商客户占我们应收账款净额总额的66%。参见注释 15。本10-Q表季度报告第一部分第1项中的细分信息,适用于占我们收入或应收账款净额10%或以上的分销商客户。我们最大的分销商可能会遇到财务困难,面临流动性风险或其他财务挑战,这可能会损害我们收取应收账款的能力。
我们为销售渠道合作伙伴提供特定计划,以帮助他们销售我们的产品并激励他们销售我们的产品,但无法保证这些计划会奏效。此外,我们的渠道合作伙伴可能无法成功营销、销售和支持我们的产品和服务,购买的库存可能超过其销售能力。我们的渠道合作伙伴通常没有最低购买要求。我们的一些渠道合作伙伴可能没有足够的财务资源来应对业务状况的变化和挑战。此外,我们的许多渠道合作伙伴都是私人控股的,包括一些我们最大的合作伙伴,我们可能没有足够的信息来评估他们的财务状况。如果我们的渠道合作伙伴的财务状况或运营疲软,他们销售我们的产品和服务的能力可能会受到负面影响。我们的渠道合作伙伴还可能营销、销售和支持与我们的产品和服务具有竞争力,并可能投入更多资源用于此类产品的营销、销售和支持,或者可能决定完全停止销售我们的产品和服务,转而使用竞争对手的产品和服务。他们也可能有动力推广竞争对手的产品,损害我们自己的产品,或者他们可能会完全停止销售我们的产品。我们无法确保我们会留住这些渠道合作伙伴,也无法确保我们能够获得更多或替代合作伙伴,也无法确保现有的渠道合作伙伴能够继续运作。失去一个或多个重要的渠道合作伙伴,或者每个季度未能通过他们获得和运送大量订单,可能会损害我们的经营业绩。
任何新的销售渠道合作伙伴都需要接受大量培训,可能需要几个月或更长时间才能提高工作效率。例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户虚假陈述我们的产品或服务的功能,我们的服务提供商客户遭受影响最终用户的网络事件,或者我们的渠道合作伙伴违反法律或公司政策,我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在责任和声誉损害。我们依靠我们的全球渠道合作伙伴来遵守适用的法律和监管要求。如果他们不这样做,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们未能优化渠道合作伙伴模式或未能管理现有销售渠道,我们的业务将受到严重损害。
依赖本季度末出货集中的情况可能会导致我们的账单和收入低于预期水平.
由于客户购买模式以及我们的销售人员和渠道合作伙伴为达到或超过季度配额所做的努力,我们历来收到了每个季度销售订单的很大一部分,并在本季度的最后两周产生了每个季度的账单和收入的很大一部分。我们通常会安排物流合作伙伴在本季度结束前几个小时领取最后一批产品,而物流合作伙伴的延迟到达或其他因素(例如停电)可能会使我们无法为订购的大量产品进行运输和计费。此外,计划在本季度最后一天晚些时候发货的这些产品的美元价值可能很大。此外,我们的服务账单取决于我们内部业务管理系统完成某些自动化流程,其中一些流程要等到相关产品发货后才能执行。如果我们在产品发货后没有足够的时间让我们的系统在本季度末之前执行这些流程,我们的系统问题使我们无法及时处理以在一个季度内实现服务账单,或者交易延迟完成或交易丢失,我们最早要等到下个季度才能为这些服务开具账单和实现账单,这可能会对我们特定季度的账单产生重大负面影响。我们实施了基于云的报价工具,以帮助我们的销售团队更快地生成报价,减少报价错误并提高销售效率。我们能够将该工具中的数据集成到我们的订单处理中,这可能会导致订单处理延迟,从而影响我们的财务业绩。如果任何季度末的预期订单因任何原因延迟或交易丢失,或者我们在任何季度末履行订单的能力因任何原因受到阻碍,我们任何季度的账单和收入都可能低于我们或证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的股价下跌,其中包括:
•预期的定购单未能兑现;
•我们的物流合作伙伴未能或无法在季度末之前发货产品,以履行在接近季度末收到的采购订单;
•因停电、系统故障、劳资纠纷或限制、需求过大、自然灾害或包括流行病和流行病在内的广泛公共卫生问题而导致的制造或运输中断;
•我们未能准确预测我们的库存需求并适当地管理库存以满足需求;
•我们无法按时发布新产品;
•与订单审查和处理相关的任何系统故障;以及
•由于贸易合规要求、劳资纠纷或航运港口物流变化、航空公司罢工、恶劣天气或其他原因导致的任何运输延迟。
我们在很大程度上依赖FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务的收入,这些服务的收入可能会下降或波动。由于我们在相关服务期限内确认这些服务的收入,因此FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的销售下降或增长并未立即全面反映在我们的经营业绩中。
从历史上看,我们的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务收入占我们总收入的很大比例。销售新的 FortiGuard 和其他安全订阅以及 FortiCare 技术支持服务合同或续订现有 FortiGuard 技术支持服务合同的收入可能会下降和波动,原因有很多,包括购买核心平台设备或我们的增强平台技术产品的波动、产品和服务之间销售组合的变化、最终客户对我们产品和服务的满意度、我们的产品和服务的价格我们的竞争对手,减价我们客户的支出水平以及与这些安排相关的收入确认时间。如果我们的新FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务合同的新销售额或续订的销售下降,我们的收入和收入增长可能会下降,我们的业务可能会受到影响。此外,如果重要客户要求拖欠FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务的付款期限,或者期限短于每年,例如按月或按季度,这可能会对我们的账单和收入产生负面影响。此外,在服务期(通常为一到五年)内,我们对FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务的收入进行了按比例确认。因此,我们每个季度公布的大部分FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务收入来自FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务合同的递延收入。因此,任何一个季度新的或续订的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务合同的下降都不会完全反映在该季度的收入中,但会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此,新的FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的销售大幅下滑或续订的FortiGuard和其他安全订阅以及FortiCare技术支持服务的销售大幅下降的影响要等到未来几个时期才会全面反映在我们的收益表中。我们的 FortiGuard 和其他安全订阅以及 FortiCare 技术支持服务收入也使我们很难在任何时期内通过额外服务销售来快速增加收入,因为新的和续订的支持服务合同的收入必须在适用的服务期限内确认。
如果我们无法招聘、留住和激励合格的人员,我们的业务将受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续吸引和留住高技能人才的能力。失去任何关键人员的服务,无法吸引或留住合格的人员,未能为关键高管制定和执行有效的继任计划,或者延迟招聘所需人员,尤其是工程、销售和营销人员,都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们不时会出现管理层人员流失的情况。我们的关键员工都没有特定期限的雇佣协议,我们的任何员工都可以随时终止工作。我们继续吸引和留住高技能人才的能力对我们未来的成功至关重要。
对高技能人才的竞争往往非常激烈,尤其是网络安全领域的合格销售、支持和工程员工,尤其是在我们拥有大量业务并需要高技能人才的地区,例如旧金山湾区和加拿大温哥华地区。我们可能无法成功吸引、吸收或留住合格人员来满足我们当前或未来的需求。此外,如果我们从竞争对手那里雇用人员,我们可能会受到指控,称他们被不当索取或泄露了专有信息或其他机密信息。移民法的变化,包括H1-B签证规则的修改,也可能损害我们吸引来自其他国家的人员的能力。我们无法雇用合格且有效的销售、支持和工程员工可能会损害我们的成长以及我们有效支持增长的能力。
我们已经负债了,将来可能承担其他债务,这可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响。
截至2023年6月30日,我们的优先票据下共有9.913亿美元的未偿债务。根据管理我们债务的协议,我们被允许承担额外债务。除其他外,这笔债务以及我们未来可能承担的任何债务可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响:
•增加了我们对业务下滑、竞争压力以及不利经济和行业条件的脆弱性;
•要求将部分预期的运营现金用于偿还债务,从而减少可用于其他用途(包括资本支出、股票回购和收购)的预期现金流;以及
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性;
如果我们将来无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务,那么除其他外,我们可能需要在债务或股票市场寻求额外融资,对全部或部分债务进行再融资或重组,出售选定资产或减少或推迟计划中的资本、运营或投资支出。这些措施可能不足以使我们能够偿还债务。
此外,管理我们债务的协议对我们施加了限制,并要求我们遵守某些契约。如果我们违反了任何这些契约并且没有获得票据持有人的豁免,则在适用的补救期限内,我们的任何或全部未偿债务可以立即宣布到期和应付。如果有的话,也无法保证任何再融资或额外融资会以对我们有利或可接受的条件提供。
根据我们未偿还的优先票据的条款,我们可能需要在票据到期前回购票据以换取现金,因为某些控制权变更以及票据信用评级的某些下调。票据下的还款义务可能会阻碍、推迟或阻止对我们公司的收购。如果我们被要求在票据的预定到期日之前支付票据,可能会对我们的现金状况和流动性产生负面影响,并削弱我们在其他战略计划中投资财务资源的能力。
此外,任何评级机构更改我们的信用评级都可能对我们的债务和股权证券的价值和流动性产生负面影响,并影响我们未来获得额外融资的能力,并可能对任何此类融资的条款产生负面影响。
与我们的销售和最终客户相关的风险
我们的大部分收入来自向美国以外的分销商、经销商和最终客户的销售,因此我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在全球范围内营销和销售我们的产品,并在世界许多地方设立了销售办事处。近期,我们的国际销售占我们总收入的大部分。因此,我们面临与在全球开展业务相关的风险。我们还面临许多通常与国际销售和运营相关的风险,包括:
•供应链、制造或运输中断,或渠道合作伙伴或最终客户的需求减少,包括由我们无法控制的因素造成的任何此类中断或减少,例如自然灾害和突发卫生事件,包括地震、干旱、火灾、停电、台风、洪水、流行病或流行病以及内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争或其他外国冲突,例如战争在乌克兰或中国与中国之间的紧张局势台湾,以及关键基础设施袭击;
•外币汇率波动或美元走强,因为我们的很大一部分支出是以美元以外的货币产生和支付的,以及这种波动可能对我们的合作伙伴和客户愿意为我们的产品和服务支付的实际价格产生的影响;
•国外市场的经济或政治不稳定,例如经济衰退和战争或其他外国冲突造成的任何经济或政治不稳定,例如乌克兰战争、中国和台湾之间的紧张局势及其任何扩张;
•全球银行系统的不稳定;
•执行合同和收取应收账款的难度增加,包括收款期延长;
•较大交易的销售流程更长;
•监管要求的变化;
•人员配备和管理国外业务的困难和成本;
•一些国家保护知识产权(“IP”)权利的不确定性;
•遵守外交政策、法律和规章的成本以及不遵守这些政策、法律和规章的风险和成本;
•保护主义政策和处罚措施,以及可能对总部位于美国的企业在美国以外某些国家的销售产生不利影响的当地法律、要求、政策和观念;
•遵守美国或其他外国法律和法规(包括《美国反海外腐败法》、2010 年《英国贿赂法》、《通用数据保护条例》(“GDPR”)、进出口管制法、贸易法律和法规、关税和报复措施、贸易壁垒和经济制裁,以及因不遵守这些法律法规而产生的风险、声誉损害和其他成本;
•对我们在某些国外市场销售产品的能力的其他监管或合同限制,以及违规的风险和成本;
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈性的销售或销售相关安排(例如允许退货的销售 “附带协议”)的风险增加,这可能会因终止雇用或其他方式干扰销售团队,并可能对财务业绩产生不利影响,并可能对财务业绩产生不利影响,并导致财务报表的重报和财务报表中的违规行为;
•我们有效实施和维持足够的内部控制以妥善管理我们的国际销售和运营的能力;
•与恐怖主义、敌对行动、战争或自然灾害相关的政治动荡、变化和不确定性;
•文化差异和地域分散造成的管理沟通和整合问题;以及
•税收、关税、就业和其他法律的变化。
产品和服务销售以及员工和承包商事务可能受外国政府法规的约束,这些法规因国家而异,差异很大。此外,我们可能无法及时了解政府要求的最新变化,因为它们会随着时间的推移而变化。不遵守这些规定可能会对我们的业务造成不利影响。在许多国外,其他人通常从事我们的内部政策和程序或适用于我们的美国法规所禁止的商业行为。尽管我们实施了旨在确保遵守这些法律和政策的政策和程序,但无法保证我们所有的员工、承包商、渠道合作伙伴和代理都会遵守这些法律和政策。我们的员工、承包商、渠道合作伙伴或代理违反法律或关键控制政策可能会导致诉讼、监管行动、调查成本、收入确认延迟、财务报告延迟、财务报告错误陈述、罚款、罚款或禁止进口或出口我们的产品和服务,其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会进行公司运营重组或资产转让,这些子公司涉及我们在国外开展业务的国外子公司集团,以最大限度地提高集团结构的运营和税收效率。如果无效,此类重组或转移可能会增加我们的所得税负债,进而提高我们的全球有效税率。此外,我们现有的公司结构和公司间安排的实施方式是我们认为可以合理地确保我们遵守现行税法。但是,我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们对已开发技术或公司间安排进行估值的方法,这可能会影响我们的全球有效税率,损害我们的财务状况和经营业绩。
如果我们不能成功地继续执行增加对大中型终端客户的销售的战略,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们增长战略的一个重要部分是增加产品对大中型企业、服务提供商和政府组织的销售。尽管最近一段时间我们增加了对大中型企业的销售额,但我们的销售量因季度而异,我们向这些目标客户销售的成功水平存在风险。此类销售涉及独特的销售技能、流程和结构,通常更复杂,合同期限更长,折扣水平可能更高。我们还经历了向某些政府组织、服务提供商和 MSSP 销售的吸引力参差不齐,无法保证我们会成功地向这些客户销售。向这些组织销售涉及的风险可能不存在,或者在较小程度上存在于向较小的实体销售时。这些风险包括:
•来自传统上以大中型企业、服务提供商和政府组织为目标且可能已经向这些最终客户作出购买承诺的竞争对手的竞争加剧;
•提高大型终端客户在谈判合同安排时拥有的购买力和杠杆作用;
•大型终端客户的资本资源或购买行为发生意想不到的变化,包括其购买数量和频率的变化以及产品和服务组合的变化,转向云交付模式和相关付款条款的意愿;
•我们的支持服务合同中更严格的支持要求,包括更严格的支持响应时间、更复杂的要求以及对任何未能满足支持要求的行为加重处罚;
•更长的销售周期以及交易延迟的相关风险,以及可能在选择不购买我们的产品和服务的潜在最终客户身上花费大量时间和资源;
•这些客户要求我们获得某些第三方安全或其他认证,而我们可能没有这些认证,否则可能会对我们成功向此类客户销售商品的能力产生不利影响;
•完成大型交易的时机的不确定性以及完成这些交易的任何延迟;以及
•与其他销售人员相比,企业销售人员的提升期更长。
大中型企业、服务提供商、MSSP和政府组织通常会进行大量的评估,这会导致销售周期很长,在某些情况下甚至超过12个月。尽管我们采用渠道销售模式,但我们的销售代表通常与最终客户以及我们的分销商和经销商直接互动,向大中型最终客户进行销售。我们可能会在销售工作中花费大量时间、精力和金钱,但未能成功实现任何销售。此外,大中型企业、服务提供商和政府组织的采购往往受到预算限制、多次批准以及计划外的行政、处理和其他延误;鉴于当前的经济状况和各政府当局的法规,其中一些销售周期正在进一步延长。此外,服务提供商和MSSP是我们最大的垂直行业,整合或该行业中大型客户购买行为的持续变化可能会对我们的业务产生负面影响。大中型企业、服务提供商、MSSP和政府组织的实施周期通常更长,需要更高的产品功能和可扩展性,期望提供更广泛的服务,包括设计、实施和上线后服务,要求供应商承担更大的风险,要求接受条款可能导致收入确认延迟,并期望供应商提高付款灵活性。此外,大中型企业、服务提供商和政府
组织可能要求我们的产品和服务的销售方式与我们提供产品和服务的方式不同,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们的大型企业和服务提供商客户在规划下一代网络安全架构时也可能会更加谨慎地进行购买,这导致他们花更多的时间做出购买决策或仅根据眼前需求进行购买。所有这些因素都可能进一步增加与这些客户开展业务的风险。此外,如果大中型最终客户在特定季度没有实现预期的销售额,或者根本没有实现该季度的销售额,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们不提高销售组织的效率,我们可能很难增加新的最终客户或增加对现有最终客户的销售,我们的业务可能会受到不利影响。
尽管我们有渠道销售模式,但我们行业的销售很复杂,我们的销售组织成员经常与潜在的最终客户进行直接互动,尤其是涉及较大最终客户的大型交易。因此,我们仍然严重依赖我们的销售组织来获得新的最终客户并向现有的最终客户销售其他产品和服务。对于具备我们所需技能和技术知识的销售人员,包括经验丰富的企业销售员工和其他人员,竞争激烈。我们增加收入的能力在很大程度上取决于我们能否成功招聘、培训和留住足够数量的销售人员来支持我们的增长,也取决于我们的销售策略、销售执行和销售人员的有效性,每种环境都有其不同的复杂性、方法和竞争格局,例如管理和发展向小型企业销售的渠道业务,以及更积极地向最终客户销售以向大型组织销售。新员工需要大量培训,可能需要很长时间才能达到全部工作效率。我们最近招聘的员工和计划招聘的员工可能无法像我们预期的那样迅速提高工作效率,在我们开展业务或计划开展业务的市场中,我们可能无法雇用或留住足够数量的合格人才。此外,在新国家/地区招聘销售人员需要额外的设置和前期成本,如果销售人员无法实现全部生产力,我们可能无法收回这些成本。如果我们的销售员工不能在我们预计的时间表上完全提高工作效率,我们的收入可能无法在预期水平上增长,我们实现长期预测的能力可能会受到负面影响。如果我们无法雇用和培训足够数量的有效销售人员,销售人员无法成功获得新的最终客户或增加对现有客户群的销售额,或者销售人员无法有效销售我们的增强平台技术产品,我们的业务、经营业绩和潜在客户可能会受到不利影响。如果我们不雇用合格和有效的销售员工,不有效地组织我们的销售团队来抓住我们所针对的各个客户群的机会,我们的增长和有效支持增长的能力可能会受到损害。
此外,鉴于宏观经济趋势,如果由于任何原因而面临销售执行挑战,我们可能会面临销售能力过剩、销售生产率普遍低下以及销售组织生产率下降的问题。如果我们无法调整销售能力和市场需求,或者如果我们的销售组织的生产率下降,我们的经营业绩和财务状况可能会受到损害。
除非我们继续提高对公司和产品的市场认知度,并改善潜在客户开发和销售支持,否则我们的收入可能无法继续增长。
提高市场对我们能力和产品的认知度以及增加潜在客户创造对于我们在所有市场(尤其是向大型企业、服务提供商和政府组织销售的市场)的持续增长和成功至关重要。尽管我们增加了对销售和营销的投资,但目前尚不清楚这些投资是否会继续带来收入的增加。如果我们在增加销售人员或营销计划方面的投资未能成功地提高对我们公司和产品的市场知名度或增加潜在客户产生,无法增加我们广泛产品套件的账单,或者如果我们的销售和营销团队出现人员流失和中断,我们可能无法实现持续增长,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的一些销售是针对政府组织的,这使我们面临许多监管要求、挑战和风险。
向美国和外国联邦、州和地方政府组织进行销售会面临许多风险。由于公共部门的预算周期以及管理公共采购的法律或法规,此类销售通常需要大量的前期时间和费用,而无法保证赢得销售。
政府对我们产品和服务的需求、销售和付款可能会受到向政府机构销售产品和服务所特有的多种因素和要求的负面影响,例如:
•政策、法律和法规过去和将来都要求我们获得和维护某些安全和其他认证,以便向某些政府组织销售我们的产品和服务,而获得和维护此类认证可能既昂贵又耗时;
•政府机构独有的资金授权和要求,资金或采购减少或延迟会对公共部门对我们产品的需求产生不利影响;以及
•地缘政治问题,包括关税和贸易争端、政府关闭、乌克兰战争的影响、中国和台湾之间的紧张局势以及贸易保护主义和其他政治动态,这些动态可能会对我们在某些地点进行销售或获得政府组织购买我们的产品和服务所需的必要许可证和许可的能力产生不利影响。
此外,如果我们没有某些认证,这可能会限制我们在获得某些认证之前向某些政府客户销售产品的能力,并且我们可能无法及时或根本无法获得认证。
适用于向政府组织销售的规章制度也可能对向其他组织的销售产生负面影响。例如,政府组织可能拥有合同或其他合法权利,可以出于方便或违约而终止与我们的分销商和经销商的合同,任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。如果分销商的收入中有很大一部分来自对政府组织的销售,则分销商的财务状况可能会受到严重损害,这可能会对我们未来向此类分销商的销售产生负面影响。政府经常调查、审查和审计政府供应商的行政和其他程序,如果调查、审计或其他审查发现不当、非法或其他方面,任何不利的调查、审计、其他审查或不利的决定都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品和服务,限制和减少政府对我们的产品和服务的购买,减少收入或罚款,或者承担民事或刑事责任关于活动。任何此类处罚都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外,一个政府机构拒绝授予某些认证或许可,或者一个政府机构决定我们的产品不符合某些标准,都可能减少商机,造成声誉损害,引起其他政府机构、政府和企业的担忧,导致他们不购买我们的产品和服务,和/或导致对我们产品的总体需求减少。
最后,包括美国联邦政府在内的一些政府可能会要求在某些确定的国家制造某些产品并从这些国家提供服务,这些国家可能是高成本的地点。我们可能无法在符合此类要求的地点生产所有产品或提供所有服务,因此我们的产品和服务可能不符合某些政府购买的资格。
与我们的行业、客户、产品和服务相关的风险
我们在市场上面临激烈的竞争,我们可能无法维持或改善我们的竞争地位。
网络安全产品市场竞争激烈,充满活力,我们预计竞争将继续加剧。我们在不同的网络安全市场上面临着许多竞争对手。我们的竞争对手包括 Arista Networks, Inc.、Aruba Networks, LLC、Barracuda Networks, Inc.、Check Point Software Technologies, LTD.、CrowdStrike Holdings, Inc.、F5 Networks, Inc.、Juniper Networks, Inc.、Sophos Group Plc、Trend 等公司 Micro Incorporated、VMware, Inc. 和 Zscaler, Inc.(“Zscaler”)。
我们的一些现有和潜在竞争对手享有竞争优势,例如:
•更高的知名度和/或更长的运营历史;
•更大的销售和营销预算和资源;
•扩大分销范围并与分销合作伙伴和最终客户建立关系;
•接触更大的客户群;
•更多的客户支持资源;
•更多的收购资源;
•加强与美国政府的关系;
•降低劳动力和开发成本;以及
•大大增加财政、技术和其他资源。
此外,我们的某些较大的竞争对手拥有更广泛的产品供应,他们利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中,从而阻碍客户购买我们的产品。这些较大的竞争对手通常拥有更广泛的产品线和市场重点,并且更有能力承受这些市场中终端客户资本支出的任何大幅削减。因此,这些竞争对手不会那么容易受到特定市场下滑的影响。此外,我们的许多小型竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护,通常能够比我们更快地将这些专业安全产品推向市场。
由于技术进步或持续的市场整合,我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。我们的竞争对手和潜在竞争对手也可能能够开发产品或服务,利用与我们的产品或服务等同或优于我们的新商业模式,提高其产品和服务的市场接受度,扰乱我们的市场,并通过利用与我们不同的分销渠道来增加销售额。例如,我们的某些竞争对手专注于从云端提供安全服务,其中包括基于云的安全提供商,例如CrowdStrike和Zscaler。此外,现有或潜在的竞争对手可能会被拥有更多可用资源的第三方收购,收购网络安全公司或部门可能会产生新的竞争对手。由于此类收购,我们市场的竞争可能会继续加剧,我们当前或潜在的竞争对手也许能够更快地适应新技术和客户需求,投入更多资源来推广或销售其产品和服务,发起或承受激烈的价格竞争,更容易利用收购或其他机会,或者比我们更快地开发和扩大他们的产品和服务。此外,我们的竞争对手可能会将与我们竞争的产品和服务与其他产品和服务捆绑在一起。客户可以接受这些捆绑产品和服务,而不是单独购买我们的产品和服务。当我们的客户更新前几年购买的安全产品时,他们可能会寻求整合供应商,这可能会导致当前客户选择持续从我们的竞争对手那里购买产品。由于预算限制或经济衰退,组织可能更愿意从竞争对手那里逐步向其现有网络安全基础设施添加解决方案,而不是用我们的解决方案取而代之。我们市场的这些竞争压力或我们未能有效竞争,可能会导致降价、客户订单减少、收入和毛利率下降以及市场份额流失。
管理我们的产品和产品组件的库存非常复杂。我们根据对未来需求的预测和目标库存水平向第三方制造商订购组件,这使我们面临产品短缺(可能导致销售损失和支出增加)和库存过剩的风险,这可能需要我们以折扣价出售产品并导致注销。
管理我们的库存很复杂,尤其是在供应链中断时期。我们的渠道合作伙伴可能会在产品短缺期间增加订单,如果库存过高,则取消订单或不下达符合我们预期的订单,退回产品或利用价格保护(如果特定合作伙伴可用),或者因为预计会有新产品而延迟订单,准确预测库存需求和需求可能具有挑战性。我们的渠道合作伙伴还可能会根据我们的产品和竞争对手可用的产品的供应以及最终客户需求的季节性波动来调整订单。如果由于全球芯片短缺、对合同制造商产能的过度需求、自然灾害和突发卫生事件(例如地震、火灾、停电、台风、洪水、网络事件、流行病和流行病,例如 COVID-19 疫情)或人为事件,例如内乱、劳工中断、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争或其他外国冲突,例如乌克兰战争或中国与中国之间的紧张局势,我们无法制造和运送我们的产品台湾,以及关键基础设施攻击,我们的业务和财务业绩可能会受到重大和不利影响。
为了应对最近几个季度的组件短缺,我们增加了采购订单承诺。无论我们在特定时期的销售水平如何,我们的供应商都可能要求我们接受或支付组件和成品的费用,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
库存管理仍然是一个重点领域,因为我们在维持足以确保有竞争力的交货时间的库存水平的需求与由于技术快速变化、产品过渡、客户需求或库存过剩而导致库存过时的风险之间取得平衡。如果我们最终确定库存过剩,我们可能不得不降低价格和减记库存,这反过来又可能导致毛利率降低。或者,库存水平不足可能会导致短缺,从而导致账单延迟,收入或完全失去销售机会,因为潜在的最终客户转向竞争对手的现成产品。例如,我们过去有
由于对某些产品的需求与预测数量的差异,出现了库存短缺和过剩。我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能不足以使我们有效地管理库存。如果我们无法有效管理我们的库存和渠道合作伙伴的库存,我们的运营业绩可能会受到不利影响。
如果我们的新产品、服务和增强功能不能获得足够的市场认可,我们的运营业绩和竞争地位将受到影响。
我们花费大量的时间和金钱进行内部开发,购买新产品和服务,并增强现有产品和服务的版本,以纳入其他功能、改进的功能或其他增强功能,从而满足客户在竞争激烈的行业中对网络安全的快速变化的需求。当我们开发新产品或服务,或现有产品或服务的增强版本时,我们通常会产生费用并预先花费资源来推广、推广和销售新产品。因此,当我们开发和推出新的或增强的产品或服务时,它们必须获得很高的市场接受度,以证明我们在开发和将其推向市场方面的投资是合理的。
我们的新产品、服务或增强功能可能无法获得足够的市场认可,原因有很多,包括:
•延迟向市场发布我们的新产品、服务或增强功能;
•未能准确预测产品和服务功能方面的市场需求,也未能及时提供满足这种需求的产品和服务;
•没有适当的研发专业知识和重点来使我们的顶级战略产品和服务取得成功;
•我们的销售人员和合作伙伴未能专注于销售新产品和服务;
•无法与我们的潜在最终客户的网络或应用程序进行有效的互操作;
•无法抵御黑客使用的新型攻击或技术;
•实际或感知的缺陷、漏洞、错误或故障;
•对其业绩或有效性的负面宣传;
•我们的竞争对手推出或预期推出竞争产品和服务;
•我们的终端客户业务状况不佳,导致他们推迟了IT采购;
•安全监管要求的变化;以及
•客户不愿购买包含开源软件的产品或服务。
如果我们的新产品、服务或改进在市场上没有得到充分的认可,我们的竞争地位将受到损害,我们的收入将减少,对经营业绩的影响可能特别严重,因为我们在新产品、服务或改进方面产生了大量的研究、开发、营销、销售和其他费用。
对我们产品的需求可能会受到市场认知的限制,即一个供应商在一个产品中提供多层安全保护的单个产品不如来自多个供应商的单点解决方案网络安全解决方案。
我们许多产品的销售取决于对将广泛安全功能整合到一台设备中的需求增加。如果这些产品的市场未能像我们预期的那样增长,我们的业务将受到严重损害。目标客户可能认为 “多合一” 网络安全解决方案不如多家供应商的安全解决方案,因为除其他外,他们认为我们的此类产品仅提供来自单一供应商的安全功能,不允许用户从各种可用的专用安全应用程序中选择 “同类最佳” 的防御措施。目标
客户可能还会发现,通过将多种安全功能整合到一个平台中,我们的解决方案在其网络中造成 “单点故障”,这意味着我们的产品的错误、漏洞或故障可能会使整个网络处于危险之中。此外,市场认为 “多合一” 解决方案可能仅适用于中小型企业,因为此类解决方案缺乏其他解决方案的性能和功能,这可能会损害我们对大型企业、服务提供商和政府组织最终客户的销售。如果上述担忧和看法变得普遍,即使这些担忧和看法没有事实依据,或者如果我们的整个市场出现其他问题,对多安全功能产品的需求也可能受到严重限制,这将限制我们的增长,损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外,对我们进行成功且广为人知的定向攻击,暴露 “单点故障”,可能会大大增加这些担忧和看法,并可能损害我们的业务和运营业绩。
如果将与我们的产品提供的功能相似的功能集成到现有的网络基础设施产品中,组织可能会决定不将我们的设备添加到他们的网络中,这将对我们的业务产生不利影响。
大型成熟的网络设备提供商,例如思科,提供并可能继续推出与我们的产品竞争的网络安全功能,这些功能可以是独立安全产品,也可以作为附加功能添加到其网络基础设施产品中。在已经被普遍接受为网络架构必要组件的网络产品中包含或宣布打算在网络产品中包含被认为与我们的安全解决方案提供的功能相似的功能可能会对我们推销和销售产品的能力产生不利影响。此外,即使网络基础设施提供商提供的功能比我们的产品更为有限,也有相当多的客户可能会选择接受这种有限的功能,而不是从像我们这样的其他供应商那里添加设备。许多组织已投入大量人力和财务资源来设计和运营其网络,并与其他网络产品提供商建立了深厚的关系,这可能使他们不愿向其网络添加新组件,尤其是来自像我们这样的其他供应商的组件。此外,一个组织的现有供应商或提供广泛产品的新供应商可能能够提供我们无法比拟的优惠,因为我们目前仅提供网络安全产品,资源比许多竞争对手少。如果组织不愿增加来自新供应商的额外网络基础架构,或者以其他方式决定与现有供应商合作,我们的业务、财务状况和运营业绩将受到不利影响。
由于我们依赖多家第三方制造商来制造产品,因此我们容易受到制造延误的影响,这可能会使我们无法按时发货客户的订单,并可能导致销售和客户流失,而第三方制造成本的增加可能会导致毛利率和自由现金流降低。
我们将安全设备产品的制造外包给合同制造合作伙伴和原始设计制造合作伙伴,包括工厂位于台湾和美国以外其他国家的制造商,例如凌华科技、IBASE、Micro-Star、Senao和Wistron。我们对第三方制造商的依赖削弱了我们对制造过程的控制,使我们面临风险,包括对质量保证、成本、供应和时间以及可能的关税的控制降低。任何出于任何原因与我们的第三方制造商或其组件供应商相关的制造中断,包括全球芯片短缺、自然灾害和突发卫生事件,例如地震、火灾、停电、台风、洪水、健康大流行和流行病,例如 COVID-19 疫情,以及内乱、劳工中断、网络事件、国际贸易争端、国际冲突、恐怖主义、战争(例如乌克兰战争)以及关键基础设施攻击等人为事件,都可能削弱我们的能力配送订单。如果我们无法有效管理与这些第三方制造商的关系,或者如果这些第三方制造商在制造业务中遇到延误、制造交货时间延长、中断、产能限制或质量控制问题,或者未能满足我们未来对及时交付的要求,我们向客户运送产品的能力可能会受到损害,我们的业务将受到严重损害。此外,我们产品的某些组件来自台湾,我们大约 90% 的硬件是在台湾制造的。中国和台湾之间紧张局势的任何加剧,包括军事行动威胁或军事活动升级,都可能对我们在台湾的制造业务产生不利影响。
这些制造商根据个人采购订单满足我们的供应要求。我们与第三方制造商没有长期合同或安排来保证产能、特定付款条件的延续或信用额度的延长。因此,他们没有义务继续满足我们的供应需求,我们为制造服务收取的价格可能会在短时间内提高。如果我们被要求更换第三方制造商,我们按计划向客户交付产品的能力将受到不利影响,这可能会导致销售和现有或潜在客户流失、收入延迟或成本增加,从而对我们的毛利率产生不利影响。我们的个性化产品线通常仅由一个制造合作伙伴制造。因任何原因导致的任何生产或运输中断,例如自然灾害、流行病、疫情、产能短缺、质量问题或我们的制造合作伙伴或地点或航运港口的罢工或其他劳动力中断或
地点,将严重影响该制造合作伙伴生产的我们产品线的销售。此外,无论出于何种原因,制造成本的增加都可能导致毛利率降低。
我们的专有应用专用集成电路(“ASIC”)是我们设备性能的关键,由包括瑞萨电子和东芝美国在内的合同制造商制造。这些合同制造商在采购订单的基础上使用台积电或瑞萨电子运营的代工厂,而这些代工厂不保证其产能,可能会延迟订单或提高定价。因此,铸造厂没有义务继续满足我们的供应需求,而且由于新的铸造厂需要很长的交货时间,我们可能会遭受ASIC库存短缺和成本增加的困扰。除了我们专有的 ASIC 之外,我们还从供应商那里购买现成的 ASIC 或集成电路,这些供应商的交货时间很长,而且可能会继续经历很长的交货期。我们的供应商也可以优先考虑订购更高销量或利润更高的产品的其他公司的订单。如果这些制造商中的任何一个严重延迟向我们供应ASIC或特定产品型号,或者要求我们寻找替代供应商,而我们无法及时合理地这样做,或者如果这些铸造厂大幅提高了制造ASIC的价格,我们的业务就会受到损害。
此外,我们对第三方制造商和铸造厂的依赖限制了我们对环境监管要求(例如产品中的有害物质含量)的控制,从而限制了我们确保遵守欧盟(“欧盟”)通过的《有害物质限制指令》(“EU RoHS”)和其他类似法律的能力。它还使我们面临这样的风险,即我们产品中所含的某些矿物和金属,即被称为 “冲突矿物”,原产于刚果民主共和国或邻国。随着2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克”)的通过,美国证券交易委员会(“SEC”)通过了对产品中含有此类产品功能或生产所必需的冲突矿物的上市公司的披露要求。根据这些规定,我们必须从供应商那里获取采购数据,进行供应链尽职调查,并每年向美国证券交易委员会提交一份涵盖上一个日历年度的SD表的专门披露报告。为了遵守规则,我们已经产生并预计会产生额外成本,包括与确定我们产品中使用的冲突矿产的来源、来源和监管链以及采用与冲突矿产相关的治理政策、流程和控制措施相关的成本。此外,这些合规措施的实施可能会对我们产品制造所用材料的采购、供应和定价产生不利影响,以至于能够满足我们的采购要求的供应商数量有限,这将使获得足够数量或具有竞争力的价格的此类材料变得更加困难。我们还可能会遇到要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证的客户。如果我们无法满足客户的要求,这些客户可能会选择不购买我们的产品,这可能会影响我们的销售和部分库存的价值。
由于我们产品中的一些关键组件来自有限的供应来源,因此我们容易受到供应短缺、组件交货时间长或不确定以及供应变化的影响,每种情况都可能中断或延迟我们向客户交付的计划,导致库存短缺,导致销售和客户流失,或者增加组件成本,从而降低毛利率和自由现金流。
我们和我们的合同制造商目前从有限的供应来源购买用于制造我们产品的几个关键零件和组件。因此,我们面临着这些组件供应短缺和交货时间长或不确定的风险,以及组件供应商可能停产或修改我们产品中使用的组件的风险。过去,我们曾经经历过,而且目前正在经历某些组件的短缺以及漫长或不确定的交货期。我们为特定设备和这些组件的供应商提供的有限来源组件包括英特尔和Advanced Micro Devices, Inc.(“AMD”)的特定类型的 CPU、博通、Marvell、高通和英特尔的网络和无线芯片,以及英特尔、美光、威达、东芝、三星和西部数据的存储设备。我们还可能面临产品制造中使用的电容器和电阻器的供应短缺。这种短缺可能会无限期地持续下去。组件供应商推出其产品的新版本,尤其是在我们或我们的合同制造商没有预料到的情况下,可能需要我们花费大量资源将这些新组件整合到我们的产品中。此外,如果这些供应商停止生产必要的零件或组件,我们将需要花费大量资源和时间来寻找和整合其他供应商的替换零件或组件。为其他供应商提供有限来源的零件或组件可能既耗时又昂贵。
尽管我们增加了采购订单承诺以支持长期的客户需求,但如果我们无法以商业上合理的条件或及时获得足够数量的这些组件,或者如果我们无法获得这些组件的替代来源,我们的产品的发货可能会延迟或完全停止,或者我们可能需要重新设计我们的产品。这些事件中的任何一个都可能导致订单取消、销售损失、毛利率下降或我们的最终客户关系受损,这将对我们的业务、财务状况、经营业绩和潜在客户产生不利影响。此外,如果实际需求与我们的需求预测不直接匹配,则由于我们的
采购订单承诺,我们可能需要接受或支付组件和成品的费用。这可能会导致我们对产品或过剩或过时的库存进行折扣,我们需要将其减记为其估计的可变现价值,这反过来又可能导致毛利率降低。我们对有限数量的供应商的依赖涉及其他一些风险,包括:
•在需要时可能无法获得足够的所需零件或组件的供应;
•我们的供应商面临的财务或其他困难;
•侵犯或盗用我们的知识产权;
•价格上涨;
•组件未能满足环境或其他监管要求;
•未能及时履行交货义务;
•组件质量故障;以及
•无法及时运送产品。
任何此类事件的发生都会对我们造成干扰,并可能严重损害我们的业务。任何这些零件或组件的供应中断或延迟,或者无法在合理的时间内以可接受的价格从其他来源获得这些零件或组件,都将损害我们按计划向分销商、经销商和最终客户交付产品的能力。这可能会损害我们与渠道合作伙伴和最终客户的关系,并可能导致我们的产品发货延迟,并对我们的经营业绩产生不利影响。此外,组件成本的增加可能导致毛利率降低。
我们为某些主要的北美分销商提供追溯性价格保护,如果我们未能平衡他们的库存与最终客户对我们产品的需求,我们的价格保护余额可能不足,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们为某些主要的北美分销商提供其持有的产品库存的价格保护权。如果我们像最近所做的那样降低产品的标价,某些北美分销商会收到我们的退款或积分,从而根据新的标价降低库存中此类商品的价格。未来的价格保护积分将取决于我们库存产品的降价百分比以及我们管理某些主要北美分销商库存水平的能力。如果未来的价格保护调整高于预期,我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的产品和服务的销售价格可能会下降,这可能会降低我们的毛利和营业利润率,并可能对我们的财务业绩和普通股的交易价格产生不利影响。
我们的产品和服务的销售价格可能会因各种原因而下降,或者我们的产品组合可能会发生变化,从而导致增长和利润率下降,这要归因于多种因素,包括竞争性定价压力、我们提供的折扣或促销计划、产品和服务组合的变化以及对推出新产品和服务的预期。我们最近进行了这样的降价。在我们参与的细分市场中,竞争继续加剧,我们预计未来竞争将进一步加剧,从而导致定价压力增加。具有更多样化产品供应的较大竞争对手可能会降低与我们的产品和服务竞争的产品和服务的价格,以促进其他产品或服务的销售,或者可能将其与其他产品或服务捆绑在一起。此外,尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品和服务定价,但某些国家和地区的货币波动过去和将来都会对合作伙伴和客户愿意在这些国家和地区支付的实际价格产生负面影响。此外,我们预计,随着产品的生命周期,我们的产品或服务的销售价格和毛利将下降。我们无法确保我们能够成功地及时开发和推出功能增强的新产品,也无法确保我们的产品和服务如果推出,将使我们能够将价格、毛利和营业利润率维持在能够保持盈利能力的水平。
我们的产品或服务中存在实际、可能或感知到的缺陷、错误或漏洞,我们的产品或服务未能检测或防止安全事件,或者滥用我们的产品,都可能损害我们的运营业绩和声誉。
我们的产品和服务非常复杂,它们包含或可能包含缺陷、错误或漏洞,这些缺陷、错误或漏洞要等到我们的客户在商业发布和部署后才会被发现。缺陷、错误或漏洞可能会阻碍或阻塞网络流量,导致我们的产品或服务容易受到电子入侵,导致它们无法帮助保护我们的客户,或者导致我们的产品或服务允许未经授权访问客户的网络。经过一段时间的内部审查,有时还采取其他措施,我们的产品安全事件响应团队在我们的 FortiGuard Labs 网站上公开发布了已知的产品漏洞,包括关键漏洞,以及客户降低漏洞风险的方法。但是,无法保证此类帖子足够及时、准确或完整,也无法保证这些客户会采取措施降低漏洞风险,并且某些客户可能会受到负面影响。此外,任何关于我们的产品存在漏洞的看法,无论是否准确,以及任何实际漏洞,都可能损害我们的运营业绩和声誉,与其他行业的某些其他公司相比,这更为严重,因为我们是一家安全公司。我们的产品s 还容易受到错误、缺陷、逻辑缺陷、漏洞和插入的漏洞的影响,这些漏洞可能出现在我们的供应链、制造和运输过程的不同阶段,或可能包含在我们的产品中,而威胁行为者对这些漏洞的利用可能难以预测、预防和发现。如果我们无法维持有效的供应链安全风险管理和产品安全计划,那么我们产品的安全性和完整性以及我们的客户收到的这些产品的更新可能会被第三方或内部人士利用。不同的客户以不同的方式部署和使用我们的产品,某些部署和使用可能会使我们的产品面临不利条件,从而可能对我们产品的有效性和使用寿命产生负面影响。我们的网络和产品,包括基于云的网络和产品技术,可能会成为专门为破坏我们的业务并损害我们的运营业绩和声誉而设计的攻击的目标。我们无法确保我们的产品能够防止所有不良安全事件。由于恶意对手用来访问或破坏网络的技术经常变化,而且通常要等到针对目标发射后才能被识别,因此我们可能无法预测这些技术。此外,我们的FortiGuard和其他安全订阅或FortiCare更新或Fortinet设备和操作系统的缺陷或错误可能会导致我们的FortiGuard和其他安全订阅服务无法有效或正确地更新最终客户的Fortinet设备和基于云的产品,从而使客户容易受到攻击。此外,我们的解决方案也可能无法检测或阻止病毒、蠕虫、勒索软件攻击或类似威胁,原因有很多,例如此类威胁的性质不断演变,以及我们可能无法及时预测或添加到我们的 FortiGuard 数据库中以保护最终客户的网络的新威胁。我们的数据中心和网络以及我们的托管供应商和云服务提供商的数据中心和网络也可能出现技术故障和停机,可能无法分发适当的更新,或者无法满足客户群不断增长的要求。任何此类技术故障、停机或一般故障都可能暂时或永久暴露我们最终客户的网络,使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。
实际的、可能的或感知到的安全事件或我们最终客户的网络感染,无论该事件是由于我们的产品或服务未能防止或发现安全事件,还是由于我们供应链中的任何实际或感知到的安全风险,都可能对市场对我们的安全产品和服务的看法产生不利影响,导致客户和潜在客户不向我们购买,在某些情况下,还会使我们承担与合同无关的潜在责任有限。我们可能无法立即或根本无法纠正任何安全漏洞或漏洞。我们的产品也可能被获得我们产品访问权限的最终客户或第三方滥用或配置错误。例如,我们的产品可用于审查对互联网上某些信息的私人访问。使用我们的产品进行审查可能会导致负面新闻报道并对我们的声誉产生负面影响,即使我们采取了合理的措施来防止我们的产品出现任何不当运输,或者我们的产品是由未经授权的第三方提供的。我们产品中的任何实际、可能或感知到的缺陷、错误或漏洞,或对我们产品的滥用,都可能导致:
•花费大量的财务和产品开发资源来分析、纠正、消除或解决错误或缺陷,或解决和消除漏洞;
•现有或潜在的最终客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延迟或损失;
•延迟或未能获得市场认可;
•负面宣传和对我们声誉的损害;以及
•披露要求、诉讼、监管调查或调查可能代价高昂,损害我们的声誉,在某些情况下,还会使我们承担不受合同限制的潜在责任。
网络安全市场正在迅速发展,我们的产品中采用的复杂技术使它们难以开发。如果我们不能准确地预测、准备和应对技术和市场发展以及不断变化的终端客户需求,我们的竞争地位和前景可能会受到损害。
预计网络安全市场将继续快速发展。此外,我们的许多终端客户都在技术和业务计划迅速变化的市场中运营,这要求他们增加大量的网络接入点并适应日益复杂的网络,包括各种硬件、软件应用程序、操作系统和网络协议。此外,计算机黑客和其他试图攻击网络的人使用越来越复杂的技术来访问和攻击系统和网络。我们产品中的技术特别复杂,因为它需要有效识别和应对新的、日益复杂的攻击方法,同时最大限度地减少对网络性能的影响。此外,我们的一些新产品和增强功能可能需要我们开发新的硬件架构和ASIC,这些架构和ASIC涉及复杂、昂贵且耗时的研发流程。例如,我们与第三方签订开发协议。如果我们的合同开发项目没有成功完成,或者没有及时完成,我们的产品开发可能会延迟,我们的业务通常会受到影响。合同开发的成本可能很高,如果我们无法收回这些成本,我们的盈利能力可能会受到损害。尽管市场期望迅速推出新产品或增强产品以应对新的威胁,但这些产品的开发很困难,商业发布和上市的时间表也不确定,新产品的发布和上市之间可能有很长的时间。我们过去和将来都会遇到新产品和服务的供应出现意想不到的延迟,也无法满足先前宣布的此类产品和服务的供应时间表。如果我们不能通过开发、发布和及时提供能够充分应对新安全威胁的新产品和服务或增强功能来快速应对终端客户快速变化和严格的需求,我们的竞争地位和业务前景可能会受到损害。
此外,基于订阅软件即服务(“SaaS”)的基于云服务的商业模式越来越受到我们的最终客户的需求,并被包括竞争对手在内的其他提供商所采用。尽管我们已经推出了其他基于云的产品和服务,并将继续这样做,但我们的大部分平台目前都是在本地部署的,因此,如果客户要求通过订阅SaaS业务模式提供我们的平台,我们将需要对我们的基础设施和人员进行额外投资,以便能够通过订阅SaaS模式更全面地提供我们的平台,以保持我们平台的竞争力。此类投资可能涉及扩展我们的数据中心、服务器和网络,以及增加我们的技术运营和工程团队。我们的任何特定订阅SaaS业务模式未来成功的不确定性以及客户对我们的订阅SaaS模式的未来需求都加剧了这些风险。 此外,如果我们无法满足通过订阅SaaS模式提供服务的需求,我们可能会将客户流失给竞争对手。
我们的网络过滤服务的统一资源定位器(“URL”)数据库可能跟不上网址的快速增长,也可能无法根据我们的最终客户对网站进行分类’期望。
我们的网络过滤服务的成功取决于我们网址数据库的广度和准确性。尽管我们的网址数据库目前对数百万个唯一的网址进行了分类,但它仅包含互联网上所有可用网站的网址的一部分。此外,URL 和软件应用程序的总数正在快速增长,我们预计这种快速增长将在未来持续下去。因此,我们必须以极快的速度识别和分类我们的安全风险类别的内容。我们的数据库和技术可能无法跟上网站数量的增长,尤其是使用外语的内容越来越多,恶意代码和与间谍软件、网络钓鱼和其他与互联网相关的危险的交付机制也越来越复杂。此外,互联网和计算环境的持续发展将要求我们不断改进网络过滤功能的功能、特性和可靠性。如果我们的数据库未能跟上互联网的快速增长和技术变革的步伐,都可能损害市场对我们产品的接受度,这反过来又可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
此外,我们的网络过滤服务可能无法成功地对互联网和应用程序内容进行准确分类,以满足最终客户的期望。我们依靠自动筛选技术和人工审查相结合,对我们专有数据库中的网站和软件应用程序进行分类。我们的最终客户可能不同意我们的决定,即特定网址应包含或不包含在我们数据库的特定类别中。此外,我们的筛选过程可能会将令人反感或存在安全风险的材料归入通常不受客户互联网和计算机访问政策限制的类别中,这可能会导致此类材料不会被网络屏蔽。相反,我们可能会对网站进行错误分类,从而拒绝访问包含对我们的客户重要或有价值的信息的网站。任何错误的分类都可能导致客户不满意,
损害我们的声誉。如果未能根据最终客户和渠道合作伙伴的期望对网站进行有效分类和筛选,都可能影响我们的业务增长。
错误检测漏洞、病毒或安全事件或错误识别垃圾邮件或间谍软件可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的 FortiGuard 和其他安全订阅服务可能会错误地检测、报告和处理实际上并不存在的病毒或其他威胁。我们的产品中包含 “启发式” 功能加剧了这种风险,该功能试图识别病毒和其他威胁,该功能不是基于任何已知签名,而是基于可能表明特定物品构成威胁的特征或异常情况。当我们的终端客户在我们的产品中启用启发式功能时,错误识别病毒和其他威胁的风险就会大大增加。这些误报虽然在业内很常见,但可能会损害我们产品的感知可靠性,因此可能会对我们产品的市场接受度产生不利影响。此外,我们的FortiGuard和其他安全订阅服务可能会错误地将电子邮件或程序识别为有害的垃圾邮件或可能有害的程序,或者无法正确识别有害的电子邮件或程序,尤其是因为垃圾邮件或间谍软件通常旨在规避反垃圾邮件或间谍软件产品。电子邮件或程序被我们的产品屏蔽的各方可能会因将其标记为垃圾邮件发送者或间谍软件或干扰其业务而向我们寻求补救。此外,将电子邮件或程序错误地识别为有害的垃圾邮件或可能有害的程序可能会降低我们产品的采用率。如果我们的系统错误地将重要文件或应用程序识别为恶意软件或其他应受限制的项目来限制这些文件或应用程序,这可能会对最终客户的系统产生不利影响,并导致重大系统故障。此外,我们的威胁研究人员会定期识别各种第三方产品中的漏洞,如果这些识别被认为不正确或实际上不正确,这可能会损害我们的业务。对重要文件、应用程序或漏洞的任何此类虚假识别或被认为是虚假的识别都可能导致负面宣传、终端客户和销售流失、增加解决任何问题的成本和代价高昂的诉讼。
我们销售产品的能力取决于我们的质量控制流程和技术支持服务的质量,而我们未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。
一旦我们的产品部署到最终客户的网络中,我们的最终客户将依靠我们的技术支持服务以及渠道合作伙伴和其他第三方的支持,来解决与我们的产品相关的任何问题。如果我们、我们的渠道合作伙伴或其他第三方不能有效地帮助我们的客户规划、部署和熟练操作我们的产品,成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题并提供有效的持续支持,那么我们向现有客户销售其他产品和服务的能力可能会受到不利影响,我们在潜在客户中的声誉可能会受到损害。许多大型最终客户、服务提供商或政府组织的最终客户比小型终端客户需要更高级别的支持,因为他们的部署更复杂,环境和业务模式要求更高。如果我们、我们的渠道合作伙伴或其他第三方未能满足大型终端客户的要求,那么执行我们的战略可能会更加困难,以提高我们在大型企业、服务提供商和政府组织的渗透率。我们未能维持高质量的支持服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,并可能使我们面临诉讼、声誉损失、客户损失和额外成本。
我们的业务面临保修索赔、产品退货、产品责任和产品缺陷的风险。
我们的产品非常复杂,尽管在发布之前进行了测试,但仍包含并可能包含未发现的缺陷或错误,尤其是在首次推出或发布新版本时。产品错误影响了我们产品的性能和有效性,可能会延迟新产品或新版本产品的开发或发布,对我们的声誉和最终客户向我们购买产品的意愿产生不利影响,导致诉讼和与客户的纠纷,并对市场对我们产品的接受度或看法产生不利影响。发布新产品或新版本产品时出现的任何此类错误或延迟或性能不佳的指控都可能导致我们损失收入或市场份额,增加我们的服务成本,导致我们在重新设计产品时承担巨额成本,导致我们失去重要的最终客户,使我们面临诉讼、诉讼费用和损害赔偿责任,并将我们的资源从其他任务上转移出去,其中任何一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大和不利影响。我们的产品必须成功与其他供应商的产品互操作。因此,当网络中出现问题时,可能很难确定这些问题的来源。硬件和软件错误的发生,无论是否由我们的产品引起,都可能延迟或降低市场对我们产品的接受度,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响,任何必要的修改都可能导致我们产生巨额费用。任何此类问题的发生都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
尽管我们的标准销售条款和条件中通常有责任限制条款,但如果例外情况适用,或者这些条款被认为不可执行,它们可能无法完全或有效地保护我们免受索赔,在某些情况下,我们可能需要无限制地向客户全额赔偿某些责任,包括不受合同限制的责任。我们产品的销售和支持还会带来产品责任索赔的风险。我们提供保险,以防与使用我们的产品相关的某些索赔,但我们的保险可能无法充分涵盖针对我们的任何索赔(如果有的话),在某些情况下,可能会使我们承担不受合同限制的潜在责任。此外,即使是最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼中花费资金,并转移管理层的时间和其他资源。
如果我们基于云的订阅服务的可用性不符合我们对客户的服务级别承诺,那么我们当前和未来的收入可能会受到负面影响。
我们通常向客户承诺,基于云的订阅服务将保持最低的可用性服务级别。如果我们无法兑现这些承诺,这可能会对我们的业务产生负面影响。我们依赖公共云提供商,例如亚马逊网络服务、Microsoft Azure 和 Google Cloud、Equinix 等主机托管提供商,以及我们自己的数据中心和 PoP,而公共云中的任何可用性中断都可能导致我们无法兑现对客户的服务级别承诺。在某些情况下,我们可能没有与公共云或托管服务提供商签订的合同权利,以补偿我们因基于云的订阅服务的可用性中断而造成的任何损失。此外,任何未能兑现我们的服务级别承诺都可能损害我们的声誉和对基于云的订阅服务的采用,我们可能因未来订阅减少和销售减少而面临收入损失,并面临与未能满足服务级别协议相关的额外成本。任何服务级别故障都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的系统和技术相关的风险
如果是我们的内部企业 IT 网络(我们在其中开展内部业务并在外部进行接口),那么我们的运营网络就是通过它与客户建立联系, 供应商和合作伙伴的系统和提供服务,或者我们的研发网络、我们的后端实验室和托管在我们的数据中心、托管供应商或公共云提供商的云堆栈,我们通过这些服务研究、开发和托管产品和服务,受到损害,公众对我们产品和服务的看法可能会受到损害,我们的客户可能受到破坏和伤害,我们可能承担责任,我们的业务、经营业绩和股价可能会受到不利影响。
我们的成功取决于市场对我们提供有效网络安全保护的能力的信心。尽管我们努力防止内部网络、系统和网站遭到入侵,但我们仍然容易受到计算机病毒、入侵、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击、企图通过拒绝服务使我们的服务器超负荷、我们利用的供应商硬件和软件中的漏洞、来自老练行为者的高级持续威胁以及其他网络攻击,以及未经授权访问我们的内部网络、系统或网站造成的类似中断。我们的安全措施也可能由于员工的错误、渎职或其他原因而遭到破坏,这些违规行为可能比局外人的威胁更难发现,而且我们为防止此类内部威胁而制定的现有计划和培训可能不够有效或不够。第三方还可能试图以欺诈手段诱使我们的员工转移资金或披露信息,以获得对我们的网络和机密信息的访问权限。第三方还可能向我们的客户或其他人发送恶意软件或恶意电子邮件,错误地表明我们是消息来源,这可能会导致对我们失去信心和声誉损害。我们无法保证我们为保护我们的网络、系统和网站而采取的措施能够提供足够的安全性。此外,由于我们提供网络安全产品,因此我们可能成为更具吸引力的计算机黑客攻击目标,与不销售网络安全解决方案的公司相比,任何涉及我们的安全漏洞和其他安全事件都可能对我们的声誉和品牌造成更大的损害。黑客和恶意方可能能够开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序,攻击我们的产品和客户,冒充我们的更新服务器以访问客户网络并对客户产生负面影响,或者以其他方式利用我们产品的任何安全漏洞,或者试图欺诈性地诱使我们的员工、客户或其他人披露密码或其他敏感信息,或者在不知不觉中提供对我们内部网络、系统或数据的访问权限。
例如,我们不时发现未经授权的各方使用复杂的技术瞄准我们,包括窃取技术数据和企图窃取私人加密密钥,企图冒充我们的产品和威胁情报更新服务,并可能尝试其他攻击方法。使用这些技术,这些未经授权的各方已经尝试并可能在将来尝试访问我们和客户的某些系统。例如,我们还发现,未经授权的各方瞄准了我们产品软件和基础设施中的漏洞,企图进入客户的网络。此外,一般而言,威胁行为者使用暗网论坛来出售组织被盗的凭证。如果威胁行为者出售我们的客户用来访问我们服务的有效凭证,则未经授权的第三方可能会使用此类被盗的证书来尝试访问我们的服务。针对我们和我们的客户的这些和其他黑客攻击活动可能仍在继续,将来也可能发生。
尽管我们采取了许多措施并实施了多层安全措施来保护我们的网络,但我们无法保证我们的安全产品、流程和服务能够抵御所有威胁。F此外,我们无法确定第三方是否已经或将来不会成功地以不当方式访问我们的系统和客户的系统,这可能会对我们和我们的客户产生负面影响。实际的违规行为可能会对我们和我们的客户造成重大损害,而涉及我们的供应链、网络、系统或网站和/或我们客户的供应链、网络、系统或网站的实际或感知的违规行为或任何其他实际或感知的数据安全事件、威胁或漏洞,可能会对市场对我们产品和服务的看法以及投资者对我们公司的信心产生不利影响。对我们的网络、系统或网站的任何泄露都可能损害我们运营业务的能力,包括我们向最终客户提供FortiGuard和其他安全订阅和FortiCare技术支持服务的能力,导致中断或系统减速,导致关键数据丢失或导致机密、专有或敏感信息未经授权的披露或使用。我们还可能面临责任、诉讼和声誉损害,我们的渠道合作伙伴和终端客户可能会受到伤害,对我们失去信心,减少或停止使用我们的产品和服务。对我们内部网络、系统或网站的任何泄露都可能对我们的业务、经营业绩和股价产生不利影响。
此外,网络钓鱼尝试和垃圾邮件以及来自黑客的社交工程尝试普遍增加,而且我们的许多员工继续远程工作,如果远程工作环境不如办公环境安全,这可能会带来额外的数据安全风险。任何安全事件都可能对我们的声誉和运营业绩产生负面影响。
如果我们不适当地管理未来的任何增长,包括通过扩建房地产设施,或者无法改善我们的系统、流程和控制,我们的经营业绩将受到负面影响。
我们严重依赖信息技术来帮助管理关键职能,例如订单配置、定价和报价、收入确认、财务预测、库存和供应链管理以及贸易合规审查。此外,我们在采用和实施某些自动化功能方面进展缓慢,这可能会对我们的业务产生负面影响。例如,我们的订单处理依赖于通过电子邮件收到的客户采购订单的手动数据输入和电子数据交换 (EDI)。由于使用手动流程,而且我们可能会在任何给定季度的最后几周收到大量订单,因此我们的电子邮件服务或其他系统的中断可能会导致该季度的订单配送延迟,账单和收入减少。
为了有效管理未来的增长,我们必须继续改进和扩大我们的信息技术和财务、运营、安全和管理系统和控制,以及我们的业务连续性和灾难恢复计划和流程。我们还必须继续以有效的方式管理人数、资本和流程。我们可能无法及时或有效地成功地对这些系统、控制和流程进行必要的改进,例如系统容量、访问权限、安全和变更管理控制。无论是由于业务的显著增长还是其他原因,我们未能改善我们的系统和流程,或者它们未能以预期的方式运行,都可能导致我们无法管理业务增长,无法准确预测我们的收入、支出和收益,也无法防止某些损失。此外,我们的系统和流程的故障可能会削弱我们提供准确、及时和可靠的财务和经营业绩报告的能力,并可能影响我们对财务报告的内部控制的有效性。
此外,我们的系统、流程和控制措施可能无法防止或发现所有错误、遗漏、不当行为或欺诈,例如腐败和可能影响收入确认或导致财务责任的不当 “副协议”。如果我们不快速有效地整合和培训新员工,我们的生产力以及产品和服务的质量也可能受到不利影响。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性,需要我们整个组织的有效协调。未能确保适当的系统、流程和控制,未能有效管理未来的任何增长,可能会导致成本增加,损害我们的声誉和运营业绩。
我们已经扩大了办公房地产的持有量,以满足我们对办公空间的预计需求。这些计划将需要在未来几年内进行大量资本支出,并涉及某些风险,包括减值费用和加速折旧、未来业务战略的变化可能会减少扩张需求(例如减少员工人数或增加在家工作)以及与建筑相关的风险。未来的增长变化或现金流的波动也可能对我们支付这些项目或自由现金流的能力产生负面影响。此外,我们预计的资本支出的不准确可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们可能会在维护和扩展内部业务管理系统时遇到困难。
维护我们的内部业务管理系统,例如我们的企业资源规划(“ERP”)和客户关系管理(“CRM”)系统,已经并将继续需要大量投资
财政和人力资源.此外,我们可能会选择升级或扩展内部系统的功能,这会导致额外的成本。我们内部系统的设计或维护方面的缺陷可能会对我们销售产品和服务、预测订单、处理订单、运送产品、提供服务和客户支持、发送发票和追踪付款、履行合同义务、准确维护账簿和记录、提供准确、及时和可靠的财务和经营业绩报告或以其他方式运营业务的能力产生不利影响。此外,如果我们的任何内部系统无法按预期运行,我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响,或者我们对其进行充分评估的能力可能会受到延迟。此外,我们可能会扩大我们的ERP和CRM系统的范围。如果这些升级或扩展延迟,或者系统无法按预期运行或不足以满足我们的运营要求,我们的运营业绩可能会受到不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们的所有权可能难以执行,其他人可能会声称我们侵犯了他们的专有技术。
我们主要依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密程序和合同条款来保护我们的技术。我们未决的申请可能不会颁发有效的专利,而且任何专利最终允许的权利主张可能不够广泛,不足以保护我们的技术或产品。任何已颁发的专利都可能受到质疑、无效或规避,根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。在美国,专利申请通常要等到提交至少18个月后才能公布,或者在某些情况下根本不公布,行业相关文献中对发现的发布也落后于实际发现。我们无法确定我们是第一个做出待审专利申请中声称的发明的人,也无法确定我们是第一个申请专利保护的人。此外,获得专利保护的过程既昂贵又耗时,我们可能无法以合理的成本或及时地起诉所有必要或理想的专利申请。此外,美国最近对专利法的修改可能会使某些软件专利的有效性受到质疑,并可能使专利申请的起诉变得更加困难和昂贵。因此,我们可能无法获得足够的专利保护或有效执行我们颁发的专利。
尽管我们努力保护我们的所有权,但未经授权的各方可能会试图复制我们产品的某些部分或获取和使用我们认为是专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和客户签订保密协议或许可协议,并且通常限制对我们专有信息的访问和分发。但是,我们不能保证我们采取的措施将防止我们的技术被盗用。监管未经授权使用我们的技术或产品很困难。此外,一些外国的法律对我们所有权的保护程度不如美国法律,而且许多外国没有像美国的政府机构和私人团体那样认真地执行这些法律。我们有时可能需要采取法律行动,以执行我们的专利和其他知识产权,保护我们的商业秘密,确定他人所有权的有效性和范围,或者对侵权或无效的索赔进行辩护。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移,并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。如果我们无法保护我们的所有权(包括受专利权保护的软件和产品的某些方面),我们可能会发现自己处于竞争劣势,而其他人则无需花费额外的费用、时间和精力来创建迄今为止使我们取得成功的创新产品。
我们的产品包含第三方开源软件组件,不遵守基础开源软件许可证的条款可能会限制我们销售产品的能力。
我们的产品包含第三方作者根据 “开源” 许可向我们许可的软件模块,包括但不限于 GNU 公共许可证、GNU 较低公共许可证、BSD 许可证、Apache 许可证、MIT X 许可证和 Mozilla 公共许可证。不时有人对在其产品和服务中分发或使用开源软件的公司提出索赔,声称开源软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会受到各方的诉讼,声称我们认为是许可的开源软件的知识产权受到侵犯。与使用第三方商业软件相比,使用和分发开源软件可能带来更大的风险,因为例如,开源许可方通常不就侵权索赔或代码质量提供担保或其他合同保护。一些开源许可证要求我们根据我们使用的开源软件类型为我们创建的修改或衍生作品提供源代码。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开源软件结合起来,在某些开源许可下,我们可能会被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创造出类似的产品,最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控开源软件的使用情况,以避免使我们的产品受到我们不打算的条件的约束,但美国法院并未对许多开源许可证的条款进行解释,而且这些许可有可能被解释为可能对我们产品商业化的能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下,我们可能需要向第三方寻求许可,才能继续提供我们的产品,以源代码形式普遍提供我们的专有代码,重新设计我们的产品,或者在无法及时完成重新设计的情况下停止销售我们的产品,其中任何一项要求都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他诉讼事宜,可能会损害我们的业务。
专利和其他知识产权纠纷在网络安全行业中很常见。第三方目前正在对我们提出、主张并可能在未来提出侵犯知识产权的指控。第三方也对我们的终端客户或渠道合作伙伴提出了此类索赔,对于有关我们的产品侵犯第三方知识产权的指控,我们可以对其进行赔偿。随着我们市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,侵权索赔可能会增加。第三方的任何侵权索赔,即使是毫无根据的索赔,都可能导致我们为索赔辩护承担巨额费用,并可能分散我们的管理层对业务的注意力。此外,诉讼可能涉及专利控股公司、非执业实体或其他不利的专利所有者,他们没有相关的产品收入,因此我们自己的专利对他们几乎没有或根本没有威慑或保护。
尽管第三方可能会为其技术提供许可,但所提供的任何许可证的条款都可能不可接受,未能获得许可证或与任何许可证相关的费用可能会导致我们的业务、财务状况和经营业绩受到重大不利影响。此外,某些许可证可能是非排他性的,因此,我们的竞争对手可能会使用向我们许可的相同技术。
或者,我们可能需要开发非侵权技术,这可能需要大量的时间、精力和费用,最终可能不会成功。此外,胜诉的索赔人可以获得判决,或者我们可能同意达成和解,阻止我们分销某些产品或提供某些服务,或者要求我们支付巨额赔偿(如果我们被发现故意侵犯了此类索赔人的专利或版权,则包括三倍赔偿)、特许权使用费或其他费用。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们不时会受到专利侵权的诉讼。除了专利侵权索赔外,我们还面临其他诉讼,例如与就业相关的诉讼和纠纷,以及一般商业诉讼,例如阿洛丽卡诉讼,并且可能受到其他形式的诉讼和争议,包括股东诉讼。如果我们未能成功为任何此类索赔进行辩护,我们的经营业绩、财务状况和业绩可能会受到重大和不利影响。例如,我们可能需要支付巨额赔偿金,并可能被禁止销售我们的某些产品。诉讼,无论有无法律依据,都可能对我们的业务、声誉和销售产生重大负面影响。
我们有几起专利诉讼正在进行中,某些公司给我们发出了要求函,提议我们许可他们的某些专利,组织也发信要求我们为专利索赔提供赔偿。鉴于此,以及非执业实体和运营实体在我们行业和其他类似行业提起的诉讼激增,以及最近在安全领域针对其他公司的非执业实体和运营实体专利诉讼,我们预计,无论任何此类诉讼的案情如何,我们将来都将因专利侵权而被起诉。为此类诉讼辩护的费用以及此类诉讼中的任何和解金或不利结果可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖第三方许可证的可用性。
我们的许多产品都包含第三方许可的软件或其他知识产权。将来可能需要续订与这些产品的各个方面有关的许可证,或者为现有产品或新产品寻求新的许可证。许可方可能会声称我们因过去和将来使用他们的软件和其他知识产权而欠他们额外的许可费,或者我们今后无法在我们的产品中使用此类软件或知识产权。如果有的话,也无法保证必要的许可证会以可接受的条件提供。无法获得某些许可或其他权利,或无法以优惠条件或以合理的价格获得此类许可或权利,或者需要就这些问题提起诉讼,可能会导致产品发布延迟,直到可以确定、许可或开发同等技术(如果有的话)并将其集成到我们的产品中,并可能导致巨额许可费,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,在我们的产品中包含第三方在非排他性基础上许可的软件或其他知识产权可能会限制我们区分我们的产品与竞争对手的产品的能力。
我们还依靠第三方许可的技术来运营我们的业务功能。如果这些第三方声称我们没有为此类许可证支付适当费用,或者我们不当使用了此类许可证下的技术,则我们可能需要支付额外费用或获得新的许可证,并且此类许可证可能无法按照我们可接受的条款提供,或者根本无法提供或可能很昂贵。在任何此类情况下,或者如果我们被要求重新设计内部运营以使用新技术运作,我们的业务、运营业绩和财务状况都可能受到损害。
与我们的业务和财务状况相关的其他风险
我们无法成功收购和整合其他业务、产品或技术,也无法成功投资其他企业并与之建立成功的战略联盟,这可能会严重损害我们的竞争地位,并可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
为了保持竞争力,我们可能会寻求收购额外的业务、产品、技术或知识产权,例如专利,并对与战略相结合的企业进行股权投资gic 联盟。对于未来任何可能的收购或投资,我们可能无法成功地就收购或投资条款进行谈判,也无法为收购或投资融资。对于我们之前和未来的收购,我们可能无法成功地将收购的业务、产品、技术、知识产权或销售人员有效地整合到我们现有的业务和运营中,收购可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们可能难以将获得的技术、知识产权或产品纳入我们现有的产品线,整合报告系统和程序,以及维持统一的标准、控制、程序和政策。例如,我们可能会在将被收购公司的ERP或CRM系统、销售支持和其他流程和系统与我们当前的系统和流程整合起来时遇到困难。我们投资的某些企业,例如Linksys Holdings, Inc.(“Linksys”),其业绩正在或将来可能反映在我们的经营业绩中,我们依靠这些公司及时向我们提供财务信息,以满足我们的财务报告要求。为了满足我们的财务报告要求,我们可能很难及时从我们投资的公司获取财务信息。我们对收购和投资的尽职调查可能无法确定收购的业务、产品或技术的所有问题、负债或其他缺点或挑战,包括知识产权、产品质量或产品架构、监管合规实践、环境和可持续发展合规实践、收入确认或其他会计实务或员工或客户问题。我们也可能无法准确预测收购或投资和联盟的财务影响。此外,我们能够完成的任何收购和重大投资都可能稀释收入增长和收益,可能不会产生我们预期实现的任何协同效应或其他收益,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响,并导致可能产生可观的减值费用。我们可能需要支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何收购费用,每一次收购都可能影响我们的财务状况或股本的价值,并可能导致股东的稀释。与我们之前预测或实现的业绩相比,一个季度内的收购或投资可能会导致运营费用增加,并对我们在该时期和未来时期的现金流或经营业绩产生不利影响。此外,要成功完成潜在的收购或投资和联盟,整合收购的业务、产品、技术或知识产权,都具有挑战性,而且可能会大大分散管理时间和资源。
Linksys主要向消费类Wi-Fi市场销售,自从我们投资以来,其销售额有所下降。由于我们使用权益会计方法对Linksys的投资进行核算,因此当事件或情况表明投资的账面金额可能减值时,我们需要评估该投资是否存在非临时减值(“OTTI”)。我们已经分析了我们对Linksys的投资价值是否应该有OTTI,在2022财年,我们记录的OTTI费用为2,220万美元。在评估OTTI时,我们考虑了诸如Linksys的财务业绩和运营历史、我们在公允价值恢复之前持有投资的能力和意图、与指导性上市公司相比的隐含收入估值倍数、Linksys实现里程碑的能力以及任何显著的运营和战略变化等因素。我们打算继续分析我们对Linksys的投资,以确定进一步减值是否合适。如果确定公允价值的任何进一步下降不是暂时的,我们将根据其公允价值调整投资的账面价值,并在合并收益表中记录减值支出。投资的成本基础未根据随后的公允价值收回进行调整。由于Linksys的基础经营业绩或Linksys投资的减值,我们的经营报表可能会出现更大的波动。这种波动可能对我们在任何给定季度的业绩产生重大影响,并可能导致我们的股价下跌。
不遵守适用于我们业务的法律和法规可能会使我们受到罚款和处罚,还可能导致我们失去公共部门的最终客户或对我们与公共部门签订合同的能力产生负面影响。
我们的业务受各种联邦、州、地区、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、产品标签、环境法、消费者保护法、反贿赂法、数据隐私法、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区,这些监管要求可能比美国更为严格。不遵守适用的法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、执法行动、利润扣押、罚款、损害赔偿以及民事和刑事处罚,或
禁令。如果政府实施任何制裁,或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源的大量转移以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
例如,GDPR 对在欧盟运营或在某些情况下接收或处理欧盟个人个人数据的公司施加了严格的数据处理要求。不遵守GDPR可能会导致数据保护审计和巨额处罚,对我们处以巨额罚款,并禁止其他企业使用我们的服务。遵守GDPR和当地监管机构带来的其他负担可能会限制我们在欧盟运营或扩展业务的能力,并可能对我们的经营业绩产生不利影响。2020 年 7 月,欧洲法院发布了一项判决,宣布欧盟-美国协议无效。Privacy Shield Framework(“Privacy Shield”)是将受GDPR监管的个人数据传输给美国接收者的机制,这使人们质疑某些流行的替代机制在解决GDPR对向美国和其他运营地区传输的限制的有效性。隐私盾现已被欧盟-美国隐私盾所取代数据隐私框架是在对美国法律进行某些修改之后,旨在解决该法院裁决中与向美国传输个人数据有关的担忧。但是,限制将受GDPR监管的个人数据(包括我们的客户进行的传输)转移到我们运营的其他领域,我们的业务仍有可能受到负面影响。此外,在类似于使隐私盾失效的法庭案件中,美国法律的更新最终可能被视为不足。仅仅出现这种结果的可能性,以及我们对企业家族内部以及我们与服务提供商之间的全球数据传输的依赖,就可能给我们带来挑战,使我们无法与能够提供个人数据永远不会离开欧盟的服务的公司竞争,从而避免不遵守GDPR数据传输限制的风险。
此外,我们可能会受到世界各地有关数据处理、保护和隐私的其他法律制度的约束。例如,2018 年 6 月,加利福尼亚州通过了《加州消费者隐私法》(“CCPA”),该法案为消费者提供了新的数据隐私权,为公司提供了新的运营要求,并于 2020 年 1 月 1 日生效。CCPA 根据《加州隐私权法》进行了扩展,该法案于 2020 年通过,并于 2023 年生效。此后,其他州也通过了类似的法律,这增加了遵守重叠甚至有时相互矛盾的要求的复杂性。遵守GDPR、CCPA和其他法律的成本和处罚,以及这些法规规定的其他负担,可能会限制我们产品和服务的使用和采用,并可能对我们的业务产生不利影响。例如,我们的销售周期可能会延长并面临更大的失败风险,因为客户需要更多时间来审查我们的服务是否符合这些法律要求,并与我们谈判与数据相关的合同条款,从而导致延误或收入损失。
无论是直接还是通过渠道合作伙伴向美国政府销售我们的解决方案,还会使我们受到某些监管和合同要求、政府许可和许可要求以及其他风险的约束。我们或我们的渠道合作伙伴未能遵守这些要求或未获得和维持开展某些业务所需的政府许可和许可,可能会使我们受到调查、罚款、停职、业务限制或被禁止与美国政府或其某个部门开展业务以及其他处罚、损害赔偿和声誉损害,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。任何违反监管和合同要求的行为都可能导致我们被停职或被禁止参加 未来的政府合同。这些结果中的任何一个都可能对我们的收入、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。
这些法律、法规和其他要求 给我们的业务带来额外的成本,不遵守这些或其他适用的法规和要求,包括过去的违规行为,可能会导致我们的渠道合作伙伴提出损害赔偿索赔、处罚、合同终止、我们知识产权专有权的丧失和暂时中止、永久禁止签订政府合同或其他业务限制。对我们与公共部门开展业务的能力的任何此类损害、处罚、干扰或限制都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任或限制销售,这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们在产品中采用了加密技术,因此我们的某些产品受到美国出口管制,只有获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外才能在美国境外出口,或者可能完全禁止向某些国家出口。如果我们未能遵守美国的出口法、美国海关法规和进口法规、美国的经济制裁和其他国家的进出口法,我们可能会受到严厉的民事和刑事处罚,包括对公司的罚款和对负责任的员工和经理的监禁,以及可能失去出口或进口特权。此外,如果我们的渠道合作伙伴未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或许可证(例如,我们的合作伙伴下达的库存订单),我们也可能因声誉损害和处罚而受到不利影响,我们可能无法提供与电器相关的支持
根据此类订单发货。为特定销售获得必要的出口许可证可能很耗时,并可能导致销售机会的延迟或丧失。
此外,美国的出口管制法律和经济制裁禁止向美国受禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品,例如对俄罗斯和白俄罗斯实施的制裁和贸易限制。尽管我们采取了预防措施来防止我们的产品被运往美国的制裁目标,但我们的渠道合作伙伴可能会将我们的产品运送到这些目标,尽管有这样的预防措施。任何此类运输都可能产生负面后果,包括政府调查和处罚以及声誉损害。此外,各国对某些加密技术的进口进行监管,包括进口许可和许可要求,并颁布了可能限制我们分销产品的能力或可能限制客户在这些国家实施我们产品的能力的法律。我们的产品变更或进出口法规的变化可能会延迟我们的产品在国际市场的推出,使我们的国际业务客户无法在全球部署我们的产品,或者在某些情况下,完全阻止我们的产品出口或进口到某些国家、政府或个人。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、现有法规的执法或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致从事国际业务的现有或潜在客户对我们产品的使用减少或我们向这些客户出口或销售我们的产品的能力降低。减少我们产品的使用或限制我们出口或销售产品的能力都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
努力退出或实质性修改国际贸易协定,修改与全球制造和销售有关的税收条款,或征收新的关税、经济制裁或相关立法,其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务直接或间接地受益于自由贸易协定,我们在全球开发、营销和销售我们的产品和服务时,还依赖与国际商业相关的各种公司税条款。退出或实质性修改国际贸易协定,或修改与国际商业有关的公司税政策,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,是否会采取此类行动的持续不确定性也会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,实施与出口或进口法规(包括对外国进口商品征收新的边境税或关税)、贸易壁垒、经济制裁和其他相关政策有关的变革的努力可能会损害我们的运营业绩。例如,近年来,美国对来自不同国家的某些商品和从中国进口的大多数商品征收了额外的进口关税。结果,中国和其他国家对从美国出口的商品征收报复性关税,美国和外国都威胁要修改或退出目前的贸易协定。尽管我们目前预计这些关税不会对我们的原材料和产品进口成本产生重大影响,但如果美国扩大提高关税,或者其他国家对关税采取报复性贸易措施,我们的产品成本可能会增加,我们的运营可能会中断,或者我们可能被要求提高价格,这可能会导致客户流失,损害我们的声誉和运营业绩。
这些领域的任何修改、现行法规的执行或范围的任何变化,或此类法规所针对的国家、政府、人员或技术的任何变化,都可能导致从事国际业务的现有或潜在终端客户对我们产品的使用减少或我们向其出口或销售产品的能力降低,并可能导致成本增加。减少我们产品的使用或限制我们出口或销售产品的能力都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能遵守环境要求,我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受各种环境法律和法规的约束,包括管理我们产品中危险物质含量的法律、与我们的不动产和未来扩张计划相关的法律,以及有关电气和电子设备(“EEE”)回收的法律。我们遵守的法律和法规包括欧盟 RoHS 指令、欧盟第 1907/2006 号法规——化学品注册、评估、授权和限制(“REACH” 法规)和《欧盟废弃电气和电子设备指令》(“WEEE 指令”),以及欧盟成员国的实施立法。中国、韩国、台湾、日本、挪威、沙特阿拉伯和阿联酋已经通过或正在通过类似的法律和法规,也可能在包括美国在内的其他地区颁布,我们现在或将来可能受这些法律和法规的约束。这些法律和监管制度,包括其下的法律、规则和条例,经常演变,在不同司法管辖区之间可能以不一致的方式进行修改、解释和适用,并且可能相互冲突。此外,这些法律法规对我们业务的时机和影响可能尚不确定。如果我们没有遵守此类法律、规章和法规,我们可能会被处以巨额罚款、吊销许可证、限制我们的产品和服务、声誉损害和其他监管后果,每种后果都可能很严重,并可能对我们的业务、经营业绩产生不利影响
财务状况。这些法律法规也可能影响我们的供应商,除其他外,这可能会对我们产品中组件的成本产生不利影响。
欧盟 RoHS 指令和其他司法管辖区的类似法律禁止或限制电气设备(包括我们的产品)中存在某些危险物质,例如铅、汞、镉、六价铬和某些阻燃塑料添加剂。我们为遵守这些法律承担了成本,包括研发成本以及与确保合规组件供应相关的成本。我们预计未来将继续产生与环境法律法规相关的成本。关于欧盟 RoHS,我们和我们的竞争对手依赖于网络基础设施设备中铅和其他物质的豁免。将来可能会撤销其中一项或多项用途豁免。此外,尽管一些欧盟 RoHS 豁免已经延长,但其中一些豁免可能会在未来过期而不会延期。如果该豁免被撤销或不延期到期,如果这些法律(或其解释)有其他变化,或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律,我们可能需要重新设计我们的产品,使其使用符合这些法规的组件。这种重新设计和部件更换可能会给我们带来额外的成本和/或干扰我们的运营或物流。
作为循环经济行动计划的一部分,欧盟委员会修订了欧盟废物框架指令(“WFD”),纳入了许多与废物预防和回收有关的措施,根据该指令,我们负责向物品本身或复杂物体(产品)(“SCIP”)中的关注物质数据库提交产品数据,其中包含有关物品和复杂物体中高度关注物质(“SVHC”)的信息。SCIP 数据库由 WFD 建立,由欧洲化学品管理局(“ECHA”)管理。为了遵守这项新要求,我们已经承担了费用。欧洲经济区和英国已经通过或有待通过类似的法律和法规。
欧盟的 WEEE 指令,要求电子产品生产商负责收集、回收和处理此类产品。尽管目前,作为我们销售产品的大多数欧洲国家的海关登记进口商,我们的欧盟国际渠道合作伙伴应对该指令的要求负责,但为了遵守该指令或包括美国在内的其他司法管辖区通过的任何类似法律,对法规的解释的变更可能会导致我们承担费用或将来需要满足额外的监管要求。
我们不遵守这些规章和法规可能会导致对我们产品和服务的需求减少,从而导致我们产品的销售减少,对具有竞争力的产品和服务的需求增加,从而导致排放低于我们产品的排放,成本增加,大量产品库存注销,声誉损害,罚款和其他制裁,任何一种都可能损害我们的业务和财务状况。迄今为止,我们在环境合规方面的支出尚未对我们的经营业绩或现金流产生重大影响,尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响,但它们可能会导致额外的成本。新法律可能会加重与违规行为相关的处罚,或者要求我们更改产品的内容或制造方式,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
投资者对我们在环境、社会和治理因素方面的业绩的预期可能会增加成本,使我们面临新的风险。
某些投资者、员工、客户和其他利益相关者越来越关注企业责任,特别是与ESG事宜相关的责任。一些投资者可能会使用这些非财务绩效因素来指导他们的投资策略,在某些情况下,如果他们认为我们与企业责任相关的政策和行动不足,他们可能会选择不投资我们。投资者对衡量非财务业绩的日益增长的需求由第三方可持续发展评估和公司评级提供商来满足。由于可持续发展格局的不断演变,评估我们企业责任实践的标准可能会发生变化,这可能会导致我们对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。如果我们选择不满足或无法满足此类新标准,投资者可能会得出结论,认为我们在企业社会责任方面的政策和/或行动不足。如果我们不符合各选区设定的ESG标准,我们可能会面临声誉损失。
此外,如果我们就ESG事宜传达某些举措和目标,例如我们承诺到2030年在全球范围内自有设施产生的范围1和范围2的净零排放,或者我们通过基于科学的目标倡议对《巴黎协定》的承诺,我们实现此类举措或目标可能会失败或被认为失败,或者我们可能会因此类举措或目标的范围、目标和时间表而受到批评。如果我们未能满足投资者、客户、员工和其他利益相关者的期望,或者我们的举措没有按计划执行,我们的声誉和业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,美国证券交易委员会还提出了一项规则草案,要求在财务文件中披露气候信息。如果美国证券交易委员会的提案对我们公司生效,我们将被要求建立额外的内部控制,聘请额外的顾问,并承担与评估、管理和报告我们的环境影响和气候相关的额外费用
相关的风险和机会。如果我们未能对环境问题进行足够的监督或准确捕捉和披露,我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
与财务、会计和税务事务相关的风险
如果我们与关键会计政策相关的估计或判断基于改变或被证明不正确的假设,则我们的经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的股价下跌。
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设,如本10-Q表季度报告中的 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 中所述,其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源不容易看出。如果我们的假设发生变化,或者实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们的股价下跌。在编制简明合并财务报表时使用的重要假设和估计包括与收入确认、递延合同成本和佣金支出、业务合并会计、或有负债和所得税会计有关的假设和估计。
我们面临货币汇率波动的影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的运营费用中有很大一部分是在美国境外发生的。这些费用以外币计价,会因外币汇率的变化,尤其是欧元、日元、加元和英镑的变化而波动。与外币相比,美元疲软将对我们的支出和经营业绩产生负面影响,支出和经营业绩以美元表示。此外,加元汇率的波动可能会对我们在加拿大本那比的发展计划产生负面影响。虽然我们目前没有从事重大套期保值活动,但我们一直在通过使用远期汇兑合约对冲与某些资产负债表账户相关的货币敞口。如果我们停止对冲任何这些风险,或者如果我们对这些货币敞口进行套期保值的尝试没有成功,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们的销售合同主要以美元计价,因此,尽管我们几乎所有的收入都不受外币风险的影响,但它不能作为我们以外币计价的运营支出的对冲工具。此外,美元的走强可能会增加我们产品对美国以外的客户的实际成本,这也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到税率变化、新的美国或国际税收立法的通过、额外的纳税义务或纳税时间的影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区需要纳税,我们的许多子公司都设在这些司法管辖区。我们的所得税准备金会受到波动的影响,可能会受到多种因素的不利影响,其中许多因素是我们无法控制的。这些包括:
•法定税率或预扣税不同国家的收入组合;
•我们的递延所得税资产和负债估值的变化;
•转让定价调整;
•提高公司税率;
•增加用于税收目的的不可扣除费用,包括某些股票薪酬支出;
•税收抵免和/或税收减免的可用性变化;
•纳税时间;
•与公司间重组相关的税收成本;
•所得税审计产生的税收评估或任何可能严重影响我们在和解期间的所得税准备金的相关税收利息或罚款;以及
•会计原则、法院裁决、税务裁决的变化以及国际、联邦或地方政府当局对税法和法规的解释或变更。
我们有开放的纳税年度,可能需要接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关的审查。我们目前正在英国、加拿大、德国和其他几个外国司法管辖区进行税务审计。所有这些审计的重点是利润在我们的法人实体之间的分配。我们会定期评估此类检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税准备金是否充足。尽管我们认为我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与简明合并财务报表中记录的金额不同,并可能对我们的财务业绩产生重大影响。
我们可能会进行公司运营重组或资产转让,这些子公司涉及我们在国外开展业务的国外子公司集团,以最大限度地提高集团结构的运营和税收效率。如果无效,此类重组或转移可能会增加我们的所得税负债,进而提高我们的全球有效税率。此外,我们现有的公司结构和公司间安排的实施方式是我们认为可以合理地确保我们遵守现行税法。但是,我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们对已开发技术或公司间安排进行估值的方法,这可能会影响我们的全球有效税率,损害我们的财务状况和经营业绩。
在确定根据递延所得税资产记录的任何估值补贴时,需要做出重大判断。在评估估值补贴的需求时,我们会考虑所有可用证据,包括过去的经营业绩、未来应纳税所得额的估计以及税收筹划策略的可行性。如果我们改变对可以变现的递延所得税资产金额的决定,我们将调整估值补贴,对作出此类决定期间的所得税准备金产生相应的影响。
预测我们的估计年有效税率很复杂,存在不确定性,我们的预测税率和实际税率之间可能存在实质性差异。
对我们所得税状况和有效税率的预测很复杂,存在不确定性和定期更新,因为我们每年的所得税状况结合了我们在各个税务管辖区产生的利润和亏损与广泛的所得税税率的影响,以及递延所得税资产和负债估值的变化、各种会计规则的影响以及这些规则和税法的变化、各税务机关的审查结果的影响,以及任何收购、业务合并或其他重组或融资交易。为了预测我们的全球税率,我们按司法管辖区估算税前利润和亏损,并按司法管辖区预测税收支出。如果损益总和、我们在给定司法管辖区使用税收抵免的能力或有效税率与我们的估计不同,则我们的实际税率可能与预测存在重大差异,这可能会对我们的业务业绩、财务状况和经营业绩产生重大影响。此外,由于美国和外国税收规则的潜在变化,我们的实际税率可能会受到进一步的不确定性影响。
作为一家跨国公司,我们在许多国家开展业务,并在许多司法管辖区缴税。我们业务的税收受多项税收法律和法规以及跨国税收公约的适用,有时甚至是相互矛盾的税收法律和法规。我们的有效税率在很大程度上取决于我们全球收益或亏损的地理分布、每个地理区域的税收法规、税收抵免和结转的可用性以及我们的税收筹划策略的有效性。税收法律法规的适用受法律和事实解释、判断和不确定性的影响。由于财政政策的变化、立法的变化以及法规和法院裁决的演变,税法本身可能会发生变化。因此,税务机关可能会对我们进行税收评估或判决,这可能会对我们的纳税义务和/或我们的有效所得税税率产生重大影响。
经济合作与发展组织(“经合组织”)是一个由包括美国在内的38个国家组成的国际协会,已经发布并将继续发布指导方针和提案,改变我们开展业务的许多国家确定纳税义务的现有框架的各个方面。由于我们广泛的国际商业活动,此类活动的税收的任何变化都可能增加我们在许多国家的纳税义务,并可能提高我们的全球有效税率。
与我们的普通股所有权相关的风险
作为一家上市公司,我们需要遵守合规举措,这将需要我们的管理层花费大量时间,并导致成本大幅增加,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(“Sarbanes-Oxley”)、多德-弗兰克以及美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场实施的其他规则对上市公司施加了各种要求,包括要求改变公司治理惯例。这些要求以及正在考虑的拟议公司治理法律法规,可能会进一步增加我们的合规成本。如果遵守这些不同的法律和监管要求会转移我们管理层对其他业务问题的注意力,则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除其他外,萨班斯-奥克斯利法案要求我们每年评估财务报告内部控制的有效性,并每季度评估披露控制和程序的有效性。尽管我们最近的评估、测试和评估得出的结论是,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,但我们无法预测2023年或未来时期的测试结果,也无法保证我们对财务报告的内部控制将来会有效或被视为有效。我们可能会为进一步的评估承担额外的费用和管理层的时间,这两者都可能大大增加我们的运营费用,从而降低我们的经营业绩。
如果证券或行业分析师停止发布研究报告或发布有关我们业务的不准确或不利的研究,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果我们没有保持足够的研究报道,如果报道我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了有关我们业务的不准确或不利的研究,或者如果我们的业绩或预测未能达到研究分析师和投资者的预期,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道我们公司,或者未能定期发布有关我们的报告,对我们股票的需求可能会减少,这可能会导致我们的股价和交易量下降。如果证券分析师发布不准确的正面信息,股东可能会购买我们的股票,股价随后可能会下跌。
我们普通股的交易价格可能会波动,根据我们的股票回购计划进行股票回购可能会加剧这种波动。
除其他外,由于本私募股权中描述的风险因素,我们的普通股的市场价格可能会出现大幅波动Riodic 报告、关于我们和我们的财务业绩的新闻、有关我们的竞争对手及其业绩的消息,以及其他因素,例如投资者认为与我们相当的公司的估值的传闻或波动。例如,在 六截至2023年6月30日的几个月,我们的普通股收盘价从每股47.45美元到75.59美元不等。
此外,股票市场经历了价格和交易量的波动,这些波动已经并将继续影响许多公司的股票证券的市场价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及总体经济、政治和市场状况,例如衰退、利率变化或国际货币波动,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
过去,许多经历过股票市场价格波动的公司都曾受到证券集体诉讼。将来,我们可能会成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层对其他业务问题的注意力,这可能会严重损害我们的业务。
回购计划下的股票回购可能会增加我们普通股交易价格的波动性,可能减少我们的现金储备,可能以非最佳价格进行,也可能无法最有效地使用我们的资本。
2023年2月,我们的董事会批准将回购计划延长至2024年2月29日。2023年4月,我们的董事会批准将回购计划下的授权股票回购金额增加10亿美元;2023年7月,我们的董事会批准将回购计划下的授权股票回购金额再增加5亿美元,使截至2023年8月7日的剩余授权回购总额达到18.7亿美元。回购计划下的股票回购可能会影响我们的普通股价格,增加股价波动性并降低我们的普通股价格 现金储备。此外,宣布减少、暂停或终止回购计划可能会导致我们普通股的交易价格下跌
股票。此外,我们的股价可能会下跌,导致以非最佳价格进行回购。投资者可能会将我们未能以最佳价格回购股票视为对现金和现金等价物的使用效率低下,这可能会导致诉讼,从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,尽管我们的董事会在决定是否批准股票回购时仔细考虑了现金和现金等价物的各种替代用途,但无法保证董事会回购股票的决定会使我们的现金和现金等价物得到最有效的利用,而且我们的现金和现金等价物可能有其他用途会更有效,例如投资于有机增长或通过收购发展我们的业务。
我们的公司注册证书和章程中包含的反收购条款以及特拉华州法律的规定可能会损害收购尝试。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律包含的条款可能会增加董事会认为不可取的收购的难度、延迟或阻止。我们的公司治理文件包括以下条款:
•授权 “空白支票” 优先股,该优先股可以在未经股东批准的情况下由董事会发行,可能包含优于我们普通股的投票、清算、分红和其他权利;
•限制我们的董事和高级管理人员的责任并向其提供赔偿;
•要求提前通知股东关于在股东会议上开展业务的提案,以及提名候选人参加董事会选举;
•规定某些诉讼事项只能在特拉华州的州或联邦法院对我们提起;
•控制董事会和股东会议的举行和日程安排的程序;以及
•赋予董事会推迟原定年度会议和取消先前安排的特别会议的明确权力。
这些条款,无论是单独还是合在一起,都可能推迟或阻止敌对收购、控制权变更或我们管理层的变动。
此外,我们修订和重述的章程规定,除非我们以书面形式同意在法律允许的最大范围内选择替代法庭,否则美国联邦地方法院应是解决任何声称根据《证券法》提起诉讼理由的投诉的专属论坛。任何购买或以其他方式收购我们任何证券的任何权益的个人或实体均应被视为已通知并同意本条款。该条款以及规定某些诉讼事项只能在特拉华州的州或联邦法院对我们提起的条款,可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员的纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他雇员的诉讼。
作为特拉华州的一家公司,我们还受特拉华州法律规定的约束,包括《特拉华州通用公司法》第203条,该条禁止持有我们已发行普通股15%以上的股东在未经我们所有已发行普通股绝大多数持有人批准的情况下进行某些业务合并。
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有推迟或阻止控制权变更效果的条款都可能限制我们的股东获得普通股溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
但是,这些反收购条款不会起到阻止激进股东寻求通过提名董事会候选人和要求我们进行战略合并或其他交易等行动来增加短期股东价值的作用。这些行为可能会扰乱我们的运营,既昂贵又耗时,并转移我们管理层和员工的注意力。此外,由于股东的激进行动,人们认为我们的未来方向存在不确定性,可能会导致潜在商机的丧失以及其他负面的商业后果。激进股东的行为也可能基于投机性市场看法或其他不一定反映我们业务的因素导致我们的股价波动。此外,我们可能会在留住方面产生大量费用
就激进的股东事务向我们提供建议和协助的专业人士,包括法律、财务、传播顾问和招标专家,这可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。
一般风险
全球经济的不确定性、经济衰退、衰退的可能性、通货膨胀、利率上升、政治不稳定导致的产品需求疲软、贸易协定的变化以及乌克兰战争等冲突,可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
由于政治不稳定和冲突,例如乌克兰战争,以及经济衰退造成的经济挑战,以及由此产生的任何衰退、通货膨胀或利率上升造成的全球市场经济不确定性,都导致并可能继续导致对我们产品和服务的需求减弱,难以预测我们的财务业绩和管理库存水平。影响政府支出和国际贸易的政治事态发展,包括潜在的政府关闭以及贸易争端和关税,可能会对市场产生负面影响,并导致宏观经济状况疲软。由于美国政府可能关闭和政府过渡,以及美国与俄罗斯、中国和其他国家的持续贸易争端,这些事件的影响可能会持续下去。所有这些事件的持续影响都可能对我们产品的需求产生不利影响,损害我们的运营并削弱我们的财务业绩。
此外,美国资本市场经历了并将继续经历极端的波动和混乱。2022年,美国的通货膨胀率大幅上升,导致联邦政府采取行动提高利率,对资本市场活动产生了不利影响。宏观经济环境和监管措施的进一步恶化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,全球银行系统最近出现了动荡。例如,2023年3月,硅谷银行(“SVB”)被联邦存款保险公司置于破产管理之下,随后被出售。其他面临倒闭风险的银行随后被出售,包括2023年5月的第一共和国银行,人们担心会有更多的银行面临同样命运的风险。尽管我们只有微不足道的现金直接存入SVB,但无法保证联邦政府会像对待SVB存款人一样为所有存款人提供担保,以防银行进一步关闭。全球银行系统的持续不稳定可能会对我们或我们的客户产生负面影响,包括我们的客户为我们的平台付款的能力,并对我们的业务和财务状况产生不利影响。此外,诸如SVB关闭之类的事件,加上上上文讨论的全球宏观经济状况,可能会导致资本市场和经济的进一步动荡和不确定性。
我们的业务面临地震、干旱、火灾、停电、台风、洪水、病毒疫情和其他与健康相关的广泛挑战、网络事件和其他灾难性事件的风险,并受到内乱、战争、劳工中断、关键基础设施攻击和恐怖主义等人为问题的干扰。
重大自然灾害,例如地震、干旱、火灾、停电、洪水、病毒爆发或其他灾难性事件,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们的公司总部位于以地震活动而闻名的旧金山湾区,而我们位于加拿大本那比的研发和数据中心,我们从那里向客户提供 FortiGuard 和其他安全订阅更新,面临洪水的风险,也位于一个以地震活动闻名的地区。湾区或本那比的任何地震,或本那比的洪水,都可能对我们提供产品和服务(例如FortiCare支持和FortiGuard订阅服务)的能力产生重大负面影响,否则可能会对我们的业务产生重大负面影响。此外,自然灾害可能会影响我们的制造供应商、供应商或物流提供商及时提供服务的能力,例如获取产品部件和制造产品,或者执行或协助运输,以及我们的客户向我们订购的能力和员工履行职责的能力。例如,台湾的台风可能会对我们的产品制造和运输能力产生重大负面影响,并可能导致账单和收入的延迟和减少,或者流行病和流行病的影响可能会对我们的产品制造和运输能力产生负面影响,可能在物质上产生负面影响,并可能导致账单和收入的延误和减少,也可能在物质方面。气候变化的影响可能会对经济产生负面影响,从而对我们和我们的经营业绩产生负面影响。如果我们或我们的服务提供商的信息技术系统或制造或物流能力受到上述任何事件的阻碍,则发货可能会延迟,从而导致我们无法实现特定季度的财务目标,例如收入和出货目标。此外,地区不稳定、国际争端、战争,例如乌克兰战争及其任何扩张,以及其他侵略行为、内乱和政治动荡、劳工混乱、叛乱、恐怖主义行为和其他地缘政治动荡,都可能对我们的业务或制造商、供应商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的业务或整个经济造成干扰。鉴于我们的销售通常集中在每个季度末,制造商、物流提供商、合作伙伴或最终客户的业务中断如果影响我们季度末的销售,都可能对我们的季度业绩产生重大不利影响。如果上述任何情况会给我们的客户带来安全风险、客户订单延迟或取消,
我们产品的制造、部署或运输延迟,或者我们的服务、业务、财务状况和运营业绩的中断或停机,将受到不利影响。
财务会计准则的变化可能会导致意想不到的不利波动,并影响我们报告的经营业绩。
会计准则或惯例的变化,对现有或新的会计公告的不同解释,以及通过和遵守这些新公告所产生或可能产生的巨额成本,可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大影响。如果我们不能确保我们的系统和流程符合新标准,我们可能会遇到及时生成季度和年度财务报表的困难,这可能会对我们的业务、我们履行报告义务和遵守内部控制要求的能力产生不利影响。
管理层将继续根据我们对新标准的解释做出判断和假设。如果我们的情况发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到不利影响,并可能低于我们公开宣布的指导方针或证券分析师和投资者的预期,从而导致普通股的市场价格下跌。此外,有价股票投资必须以公允价值计量(随后的公允价值变化计入净收益),这可能会增加我们收益的波动性。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人及关联买家购买股权证券
股票回购计划
在截至2023年6月30日的三个月中,没有根据回购计划回购的股票。截至2023年6月30日,根据回购计划,仍有15.3亿美元可用于未来的股票回购。
2023年4月和2023年7月,我们的董事会分别批准将回购计划下的授权股票回购金额增加10亿美元和5亿美元,使截至2024年2月29日授权回购的已发行普通股总额达到67.5亿美元。截至2023年8月7日,仍有大约18.7亿美元可用于未来的股票回购。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
开启 2023年6月9日, 威廉·纽科姆,我们的一个 导演s, 根据规则 10b5-1 订立了预先安排的书面股票购买计划(《交易法》下的 “第10b5-1条计划”),用于购买我们的普通股。
根据我们的内幕交易政策,规则10b5-1计划是在开放交易窗口内签订的,旨在满足《交易法》对第10b5-1(c)条的肯定辩护。Neukom先生的第10b5-1条计划规定,在2023年9月8日至2024年12月7日期间,在规则10b5-1计划规定的六个特定日期,每个购买期内可能以市场价格购买价值不超过35,000美元的普通股。
第10b5-1条计划包括Neukom先生向管理该计划的经纪人陈述,在签订第10b5-1条计划时,他没有掌握有关我们或受规则10b5-1计划约束的证券的任何重要非公开信息。在根据我们的内幕交易政策通过第10b5-1条计划时,也向我们提出了类似的陈述。这些陈述是在第10b5-1条计划通过之日作出的,并且仅在当天发表。在作出这些陈述时,无法保证 Neukom 先生不知道的任何重要非公开信息,也无法保证 Neukom 先生或我们在陈述之日之后获得的任何重要非公开信息。
执行后,根据适用的证券法律、规章和法规,根据规则10b5-1计划进行的交易将通过表格4和/或144表格向美国证券交易委员会公开披露。除非法律要求,否则根据Neukom先生或我们的其他高级管理人员或董事可能采用的当前或未来第10b5-1条计划,我们不承担任何更新或报告任何修改、终止或其他活动的义务。
第 6 项。展品
随附的附录索引中列出的证物以引用方式归档或纳入本10-Q表季度报告的一部分。
展览索引
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| | | | 此处以引用方式纳入 |
| | | | 表单 | | 日期 | | 展品编号 |
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3.1 | | 对经修订和重述的公司注册证书的多数票修正案 | | 8-K 表格的最新报告(文件编号 001-34511) | | 2023年6月23日 | | 3.1 |
| | | | | | | | |
3.2 | | 经修订和重述的公司注册证书的高级职员免责修正案 | | 8-K 表格的最新报告(文件编号 001-34511) | | 2023年6月23日 | | 3.2 |
| | | | | | | | |
3.3* | | 重述的公司注册证书 | | | | | | |
| | | | | | | | |
3.4 | | 重述的章程 | | 8-K 表格的最新报告(文件编号 001-34511) | | 2023年6月23日 | | 3.3 |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | | |
| | | | |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | | |
| | | | |
32.1# | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | | |
| | | | |
101.INS*
| | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | |
| | | | |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | |
| | | | |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | |
| | | | |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | |
| | | | |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | |
| | | | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | |
| | | | |
104* | | 封面互动数据文件——公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用内联XBRL格式。 | | |
________________________________
* 随函提交。
#随函提供。
签名
根据1934年的《证券交易法》,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | |
日期:2023 年 8 月 7 日 | | |
FORTINET, INC. |
| | |
| 来自: | /s/Ken Xie |
| | 谢健,首席执行官兼董事长 |
| | (正式授权人员兼首席执行官) |
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| | | | | | | | |
日期:2023 年 8 月 7 日 | | |
FORTINET, INC. |
| | |
| 来自: | /s/ 基思·詹森 |
| | 基思·詹森,首席财务官 |
| | (正式授权人员兼首席财务官和首席会计官) |