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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格10-Q
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☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条的季度报告。 |
截至本季度末的季度2023年6月30日
或 | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告: |
对于从日本到日本的过渡期,日本从日本到日本。
委托文件编号:001-35444
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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特拉华州 | 20-1854266 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
观澜街350号,10号这是地板
旧金山, 加利福尼亚94105
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(415)908-3801
(注册人的电话号码,包括区号)
_________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.000001美元 | | Yelp | | 纽约证券交易所股份有限公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器使用非加速文件管理器和非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是,不是。☑
截至2023年7月28日,有68,713,576注册人普通股的流通股,每股票面价值0.000001美元。
YELP INC.
QUARTERL R报告打开 FORM 10-Q
T能够…… C一家企业 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明综合业务报表 | 5 |
| 简明综合全面收益表 | 6 |
| 股东权益简明合并报表 | 7 |
| 现金流量表简明合并报表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第四项。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 37 |
第1A项。 | 风险因素 | 37 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
第三项。 | 高级证券违约 | 38 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 38 |
第五项。 | 其他信息 | 38 |
第六项。 | 陈列品 | 39 |
签名 | | |
___________________________________
除非上下文另有说明,否则本季度报告中10-Q表格(“季度报告”)中提及的“Yelp”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Yelp公司及其子公司。
除非上下文另有说明,否则,在本季度报告中,我们指的是我们的“移动应用程序”或“移动应用程序”,我们指的是我们所有支持移动设备的应用程序;提及我们的“移动平台”时,指的是我们的移动应用程序和针对基于移动的浏览器而优化的我们网站的版本。同样地,我们的“网站”指的是我们网站专为桌面和移动浏览器设计的版本,以及我们网站的美国和国际版本。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述,如果这些风险、不确定性和假设从未实现或被证明是不正确的,可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。本季度报告中包含的所有非纯粹历史性陈述,包括有关我们未来经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营管理目标的陈述,均属前瞻性陈述,符合修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的规定。前瞻性陈述可能包括但不限于关于以下方面的陈述:
•我们的财务业绩,包括我们的收入、运营费用和利润率,以及我们保持盈利的能力;
•我们维持和扩大广告客户基础的能力;
•我们支持收入增长和利润率扩大的战略举措;
•我们的投资计划和优先事项,包括在产品开发、营销和销售渠道方面的计划投资,以及我们根据这些优先事项和结果执行的能力;
•我们在分散劳动力的情况下运作的能力以及由此带来的好处和成本;
•关于客户和收入留存的趋势和预期;
•关于我们的关键指标的趋势和预期,包括消费者流量和参与度以及它们带来的增长机会;
•我们的流动资金和营运资金要求;以及
•我们关于股票回购计划的计划。
前瞻性陈述通常通过使用下列词语来识别,例如但不限于,“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“意志”,“将”以及类似的表述或变体,旨在识别前瞻性陈述。
这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设又是基于管理层目前可以获得的信息。此类前瞻性表述会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响,这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果大不相同。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
可能引起或促成这种差异的因素包括,但不限于,标题为“风险因素“包括在本公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告(”年度报告“)第I部分第1A项下,并由本季度报告第II部分第1A项更新,例如:
•不利的宏观经济状况,包括美国不确定和通货膨胀的经济环境及其对消费者行为和广告商支出的影响;
•我们维持和扩大广告客户基础的能力,特别是在许多企业继续面临宏观经济挑战的情况下,包括劳动力和供应链困难;
•我们执行战略计划的能力及其有效性;
•我们有能力聘用、留住、激励和有效管理主要在远程工作环境中的合格员工;
•我们在我们的平台上保持和增加用户参与度的能力,包括我们有能力生成、维护和推荐消费者认为相关、有用和可靠的足够内容;
•我们对第三方服务提供商和战略合作伙伴的依赖;
•我们对搜索引擎和应用程序市场的依赖,其中某些提供商提供的产品和服务与我们的产品直接竞争;
•我们有能力维持我们的技术和网络基础设施的不间断和正常运行;
•我们的软件或第三方提供商的产品中的实际或感知的安全漏洞以及错误、漏洞或缺陷;
•我们有能力产生足够的收入来维持盈利能力,特别是在我们在不断发展的行业中有限的运营历史, 对我们的战略举措的重大持续投资,以及宏观经济挑战的持续影响;
•我们有能力准确预测收入并适当规划支出;
•我们能够在台式计算机以外的移动设备和其他平台上高效运行;
•我们实际或认为没有遵守适用于我们业务的法律和法规;
•我们有能力维护、保护和提升Yelp品牌,并管理可能出现的负面宣传及
•我们成功管理任何战略机会的能力,包括收购和整合任何新业务、解决方案或技术的能力,以及我们将收购的产品货币化的能力.
此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。除法律另有规定外,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。
有关指标的说明
我们审查一系列绩效指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定我们业务的趋势、准备财务预测和做出战略决策。请参阅标题为“”的部分管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键指标在本季度报告和我们的年度报告中,了解有关我们如何定义关键指标的信息。除非另有说明,否则这些指标不包括订阅产品或我们的企业所有者产品的指标。
虽然我们的指标基于我们认为合理的计算,但在衡量我们庞大的用户基础上的使用情况方面存在固有的挑战。我们的某些绩效指标,包括访问我们的移动应用程序的独立设备数量、广告点击量、平均每次点击成本和活跃的本地业务地点,都是通过公司内部工具跟踪的,这些工具没有经过任何第三方的独立验证,并且有许多限制。例如,我们的指标可能会受到移动应用程序的影响,这些移动应用程序会自动联系我们的服务器进行定期更新,而不涉及可识别的用户操作;此活动可能会导致我们的系统将与应用程序关联的设备计算为给定时间段内的应用程序唯一设备。尽管我们采取措施排除此类活动,因此不认为它对我们报告的指标产生了实质性影响,但我们的努力可能不会成功地解释所有此类活动。
我们基于第三方数据计算的指标--桌面和移动网站的独立访问者数量--也受到类似的限制。由于各种因素,包括人为错误和软件错误,我们的第三方提供商在提供此类指标的准确数据时会定期遇到困难。此外,由于这些流量指标是基于唯一的Cookie标识符来跟踪的,因此使用不同Cookie从多个设备访问我们的网站的个人可能会被视为多个独立访问者,而从具有单个Cookie的共享设备访问我们网站的多个个人可能会被视为单个唯一访问者。因此,我们对独立访问者的计算可能无法准确反映实际访问我们网站的人数。
我们对流量和其他关键指标的测量也可能不同于第三方发布的估计值(除了我们用来计算此类指标的数据)或与我们竞争对手的类似指标不同。我们不断寻求提高我们衡量这些关键指标的能力,并定期审查我们的流程,以评估其准确性的潜在改进。我们可能会不时发现指标中的不准确之处或进行调整以提高其准确性,包括可能导致重新计算我们的历史指标的调整。我们认为,除非另有说明,否则任何此类不准确或调整都无关紧要。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Yelp Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(单位为千,面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 270,256 | | | $ | 306,379 | |
短期有价证券 | 126,909 | | | 94,244 | |
应收账款(扣除坏账准备净额#美元8,162及$9,277分别为2023年6月30日和2022年12月31日) | 151,655 | | | 131,902 | |
预付费用和其他流动资产 | 38,690 | | | 63,467 | |
流动资产总额 | 587,510 | | | 595,992 | |
财产、设备和软件,净额 | 75,588 | | | 77,224 | |
经营性租赁使用权资产 | 79,591 | | | 97,392 | |
商誉 | 103,260 | | | 102,328 | |
无形资产,净值 | 8,315 | | | 8,997 | |
| | | |
其他非流动资产 | 179,024 | | | 133,989 | |
总资产 | $ | 1,033,288 | | | $ | 1,015,922 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 171,871 | | | $ | 137,950 | |
经营租赁负债--流动负债 | 38,246 | | | 39,674 | |
递延收入 | 5,414 | | | 5,200 | |
流动负债总额 | 215,531 | | | 182,824 | |
经营租赁负债--长期 | 67,777 | | | 86,661 | |
*其他长期负债 | 41,378 | | | 36,113 | |
总负债 | 324,686 | | | 305,598 | |
承担额和或有事项(注12) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.000001面值-200,000授权股份,69,287于2023年6月30日发行和发行的股票,以及69,797于2022年12月31日发行及发行的股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 1,732,909 | | | 1,649,692 | |
库存股 | (159) | | | — | |
累计其他综合损失 | (13,876) | | | (15,545) | |
累计赤字 | (1,010,272) | | | (923,823) | |
股东权益总额 | 708,602 | | | 710,324 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,033,288 | | | $ | 1,015,922 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 337,126 | | | $ | 298,884 | | | $ | 649,564 | | | $ | 575,512 | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 30,184 | | | 26,988 | | | 56,243 | | | 50,417 | |
销售和市场营销 | 139,150 | | | 129,412 | | | 286,605 | | | 255,509 | |
产品开发 | 85,030 | | | 76,848 | | | 173,227 | | | 157,533 | |
一般和行政 | 53,405 | | | 38,377 | | | 99,914 | | | 77,760 | |
折旧及摊销 | 10,615 | | | 11,258 | | | 21,420 | | | 22,748 | |
| | | | | | | |
总成本和费用 | 318,384 | | | 282,883 | | | 637,409 | | | 563,967 | |
营业收入 | 18,742 | | | 16,001 | | | 12,155 | | | 11,545 | |
其他收入,净额 | 5,898 | | | 1,327 | | | 11,110 | | | 2,256 | |
所得税前收入 | 24,640 | | | 17,328 | | | 23,265 | | | 13,801 | |
所得税拨备 | 9,911 | | | 9,319 | | | 9,714 | | | 6,707 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 14,729 | | | $ | 8,009 | | | $ | 13,551 | | | $ | 7,094 | |
普通股股东每股净收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.10 | |
稀释 | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.10 | |
用于计算普通股股东每股净收益的加权平均股数 | | | | | | | |
基本信息 | 69,256 | | | 71,217 | | | 69,537 | | | 71,427 | |
稀释 | 71,238 | | | 72,835 | | | 71,645 | | | 73,572 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股东应占净收益 | $ | 14,729 | | | $ | 8,009 | | | $ | 13,551 | | | $ | 7,094 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额 | 477 | | | (3,754) | | | 1,931 | | | (4,567) | |
可供出售债务证券的未实现亏损,税后净额 | (595) | | | — | | | (262) | | | — | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入 | (118) | | | (3,754) | | | 1,669 | | | (4,567) | |
综合收益 | $ | 14,611 | | | $ | 4,255 | | | $ | 15,220 | | | $ | 2,527 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并股东权益报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计 其他全面损失 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 71,641 | | | $ | — | | | $ | 1,547,337 | | | $ | (2,886) | | | $ | (11,903) | | | $ | (808,199) | | | $ | 724,349 | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 61 | | | — | | | 1,351 | | | — | | | — | | | — | | | 1,351 | |
在归属限制性股票单位时发行普通股(“限制性股票单位”) | 710 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为员工购股计划发行普通股 | 364 | | | — | | | 9,110 | | | — | | | — | | | — | | | 9,110 | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 43,224 | | | — | | | — | | | — | | | 43,224 | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (13,685) | | | — | | | — | | | — | | | (13,685) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (50,000) | | | — | | | — | | | (50,000) | |
普通股的报废 | (1,550) | | | — | | | — | | | 49,748 | | | — | | | (49,748) | | | — | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,754) | | | — | | | (3,754) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,009 | | | 8,009 | |
截至2022年6月30日的余额 | 71,226 | | | $ | — | | | $ | 1,587,337 | | | $ | (3,138) | | | $ | (15,657) | | | $ | (849,938) | | | $ | 718,604 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 69,649 | | | $ | — | | | $ | 1,692,923 | | | $ | (37) | | | $ | (13,758) | | | $ | (975,000) | | | $ | 704,128 | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 31 | | | — | | | 956 | | | — | | | — | | | — | | | 956 | |
在归属RSU时发行普通股 | 791 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为员工购股计划发行普通股 | 379 | | | — | | | 10,894 | | | — | | | — | | | — | | | 10,894 | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 46,979 | | | — | | | — | | | — | | | 46,979 | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (18,843) | | | — | | | — | | | — | | | (18,843) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (50,123) | | | — | | | — | | | (50,123) | |
普通股的报废 | (1,563) | | | — | | | — | | | 50,001 | | | — | | | (50,001) | | | — | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (118) | | | — | | | (118) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,729 | | | 14,729 | |
截至2023年6月30日的余额 | 69,287 | | | $ | — | | | $ | 1,732,909 | | | $ | (159) | | | $ | (13,876) | | | $ | (1,010,272) | | | $ | 708,602 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计 其他全面损失 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 72,171 | | | $ | — | | | $ | 1,522,572 | | | $ | — | | | $ | (11,090) | | | $ | (760,164) | | | $ | 751,318 | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 88 | | | — | | | 1,939 | | | — | | | — | | | — | | | 1,939 | |
在归属RSU时发行普通股 | 1,535 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为员工购股计划发行普通股 | 364 | | | — | | | 9,110 | | | — | | | — | | | — | | | 9,110 | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 85,991 | | | — | | | — | | | — | | | 85,991 | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (32,275) | | | — | | | — | | | — | | | (32,275) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (100,006) | | | — | | | — | | | (100,006) | |
普通股的报废 | (2,932) | | | — | | | — | | | 96,868 | | | — | | | (96,868) | | | — | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,567) | | | — | | | (4,567) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,094 | | | 7,094 | |
截至2022年6月30日的余额 | 71,226 | | | $ | — | | | $ | 1,587,337 | | | $ | (3,138) | | | $ | (15,657) | | | $ | (849,938) | | | $ | 718,604 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 69,797 | | | $ | — | | | $ | 1,649,692 | | | $ | — | | | $ | (15,545) | | | $ | (923,823) | | | $ | 710,324 | |
行使员工股票期权时发行普通股 | 716 | | | — | | | 15,549 | | | — | | | — | | | — | | | 15,549 | |
在归属RSU时发行普通股 | 1,658 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为员工购股计划发行普通股 | 380 | | | — | | | 10,912 | | | — | | | — | | | — | | | 10,912 | |
股票薪酬(包括资本化股票薪酬) | — | | | — | | | 95,162 | | | — | | | — | | | — | | | 95,162 | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (38,406) | | | — | | | — | | | — | | | (38,406) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | (100,159) | | | — | | | — | | | (100,159) | |
普通股的报废 | (3,264) | | | — | | | — | | | 100,000 | | | — | | | (100,000) | | | — | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,669 | | | — | | | 1,669 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,551 | | | 13,551 | |
截至2023年6月30日的余额 | 69,287 | | | $ | — | | | $ | 1,732,909 | | | $ | (159) | | | $ | (13,876) | | | $ | (1,010,272) | | | $ | 708,602 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 13,551 | | | $ | 7,094 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 21,420 | | | 22,748 | |
坏账准备 | 14,636 | | | 12,676 | |
基于股票的薪酬 | 89,837 | | | 81,121 | |
使用权资产摊销 | 15,699 | | | 16,870 | |
递延所得税 | (42,148) | | | (24,114) | |
递延合同成本摊销 | 11,716 | | | 8,413 | |
资产减值 | 3,555 | | | — | |
其他调整,净额 | (64) | | | 717 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (34,389) | | | (30,014) | |
预付费用和其他资产 | 12,156 | | | (22,149) | |
经营租赁负债 | (20,943) | | | (19,813) | |
应付账款、应计负债和其他负债 | 37,225 | | | 24,683 | |
经营活动提供的净现金 | 122,251 | | | 78,232 | |
投资活动 | | | |
购买有价证券--可供出售 | (82,491) | | | — | |
可供出售的有价证券的销售和到期日 | 50,613 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
购置财产、设备和软件 | (15,153) | | | (14,498) | |
其他投资活动 | 146 | | | 19 | |
用于投资活动的现金净额 | (46,885) | | | (14,479) | |
融资活动 | | | |
为员工股票计划发行普通股所得收益 | 26,095 | | | 11,026 | |
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | (38,201) | | | (32,046) | |
普通股回购 | (100,000) | | | (100,006) | |
支付信贷安排的发行费用 | (799) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | (112,905) | | | (121,026) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 1,175 | | | (1,154) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (36,364) | | | (58,427) | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 307,138 | | | 480,641 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 270,774 | | | $ | 422,214 | |
补充披露其他现金流量信息 | | | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 8,229 | | | $ | 23,727 | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | |
在应付账款和应计负债中记录的财产、设备和软件的购置 | $ | 1,478 | | | $ | 3,836 | |
| | | |
| | | |
在应付账款和应计负债中记录的普通股回购 | $ | 2,442 | | | $ | 2,397 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Yelp Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
Yelp Inc.于2004年9月3日在特拉华州注册成立。除特别注明或上下文另有要求外,本简明合并财务报表附注中使用的“公司”和“Yelp”等术语指的是Yelp公司及其子公司。
Yelp是消费者信赖的本地资源,也是各种规模企业成功的合作伙伴。消费者信任Yelp,因为它对各种类别的企业进行了广泛的评级和评论,而企业在Yelp上做广告是为了接触到其庞大的受众--以购买为导向的总体富裕的消费者。Yelp在美国、英国、加拿大、爱尔兰和德国都有业务。
陈述的基础
随附的中期简明综合财务报表未经审计。该等未经审计的中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。因此,这些未经审计的中期简明综合财务报表应与年度报告所载的综合财务报表一并阅读。
本文所包括的截至2022年12月31日的未经审计的简明综合资产负债表来自截至该日的经审计的综合财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露,包括财务报表的某些附注。未经审核的中期简明综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制。
管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表包括为公平列报中期所需的所有正常经常性调整。
合并原则
该等未经审计的中期简明综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目。合并后,所有公司间账户和交易均已注销。
预算的使用
根据公认会计准则编制本公司未经审核的中期简明综合财务报表时,管理层须作出估计、判断及假设,以影响于简明综合财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内已呈报的收入及开支金额。需要估计、判断或假设的项目包括但不限于确定可变对价和确定履行义务的性质和时间、坏账准备和信贷损失、长期和无限寿命资产的公允价值和估计使用寿命、或有诉讼损失、与已发生但未报告的保险索赔有关的负债、基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)的公允价值和目标的实现情况以及所得税。这些估计、判断和假设是基于截至简明合并财务报表之日可获得的信息;因此,由于宏观经济不确定性和其他因素,实际结果可能与管理层的估计不同。
重大会计政策
与年度报告中描述的会计政策相比,公司的重大会计政策没有发生重大变化。
2. 现金、现金等价物和限制性现金
截至2023年6月30日和2022年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
现金 | $ | 70,708 | | | $ | 56,304 | |
现金等价物 | 199,548 | | | 250,075 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 270,256 | | | $ | 306,379 | |
受限现金 | 518 | | | 759 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 270,774 | | | $ | 307,138 | |
限制性现金包括在公司压缩综合资产负债表上的其他非流动资产中。
3. 有价证券
短期投资和某些现金等价物包括对归类为可供出售的债务证券的投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日的投资摊余成本、未实现损益总额和公允价值如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期有价证券: | | | | | | | |
存单 | $ | 7,688 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,688 | |
商业票据 | 4,567 | | | — | | | — | | | 4,567 | |
公司债券 | 25,422 | | | 11 | | | (279) | | | 25,154 | |
机构债券 | 20,820 | | | 2 | | | (62) | | | 20,760 | |
美国政府债券 | 69,425 | | | 7 | | | (692) | | | 68,740 | |
短期有价证券总额 | $ | 127,922 | | | $ | 20 | | | $ | (1,033) | | | $ | 126,909 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|
| 2022年12月31日 |
摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
|
现金等价物: | | | | | | | |
商业票据 | $ | 2,524 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,524 | |
现金等价物合计 | 2,524 | | | — | | | — | | | 2,524 | |
短期有价证券: | | | | | | | |
存单 | 10,651 | | | — | | | — | | | 10,651 | |
商业票据 | 13,054 | | | — | | | — | | | 13,054 | |
公司债券 | 32,701 | | | 3 | | | (353) | | | 32,351 | |
机构债券 | 3,010 | | | — | | | (11) | | | 2,999 | |
美国政府债券 | 35,479 | | | 8 | | | (298) | | | 35,189 | |
短期有价证券总额 | 94,895 | | | 11 | | | (662) | | | 94,244 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 97,419 | | | $ | 11 | | | $ | (662) | | | $ | 96,768 | |
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日处于未实现亏损状态的证券的未实现亏损总额和公允价值,按投资类别和单个证券处于持续亏损状态的时间长度汇总(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
少于12个月 | | 12个月或更长 | | 总计 |
公允价值 | | 未实现亏损 | 公允价值 | | 未实现亏损 | 公允价值 | | 未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 21,595 | | | $ | (279) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,595 | | | $ | (279) | |
机构债券 | 14,275 | | | (62) | | | — | | | — | | | 14,275 | | | (62) | |
美国政府债券 | 64,754 | | | (692) | | | — | | | — | | | 64,754 | | | (692) | |
总计 | $ | 100,624 | | | $ | (1,033) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,624 | | | $ | (1,033) | |
|
| 2022年12月31日 |
少于12个月 | | 12个月或更长 | | 总计 |
公允价值 | | 未实现亏损 | 公允价值 | | 未实现亏损 | 公允价值 | | 未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司债券 | $ | 29,428 | | | $ | (353) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,428 | | | $ | (353) | |
机构债券 | 2,999 | | | (11) | | | — | | | — | | | 2,999 | | | (11) | |
美国政府债券 | 27,368 | | | (298) | | | — | | | — | | | 27,368 | | | (298) | |
总计 | $ | 59,795 | | | $ | (662) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,795 | | | $ | (662) | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,本公司未确认任何与可供出售的有价证券相关的信用损失。
截至2023年6月30日,归类为可供销售的有价证券的合同到期日如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 72,972 | | | $ | 72,468 | |
将在一到五年内到期 | 54,950 | | | 54,441 | |
总计 | $ | 127,922 | | | $ | 126,909 | |
4. 公允价值计量
本公司在货币市场账户的投资在简明综合资产负债表上按公允价值记为现金等价物。此外,该公司以公允价值持有其可供出售的债务证券。看见注3,“有价证券,"了解更多细节。
公允价值计量的会计准则将公允价值计量中使用的投入按以下层次排列优先顺序:
1级-可观察到的投入,如活跃市场的报价,
2级-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入,或
3级-无法观察到的输入,其中几乎没有或没有市场数据,这要求公司制定自己的假设。
这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据,以最大限度地减少使用不可观察到的投入。该公司的货币市场基金被归类在公允价值等级的第一级,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。该公司的存单、商业票据、公司债券、机构债券和美国政府债券被归类在公允价值等级的第二级,因为它们是使用直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入进行估值的。
下表为本公司金融工具截至2023年6月30日和2022年12月31日的公允价值,包括按公允价值经常性计量的金融工具的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 174,178 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 174,178 | | | $ | 247,551 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 247,551 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,524 | | | — | | | 2,524 | |
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
存单 | — | | | 7,688 | | | — | | | 7,688 | | | — | | | 10,651 | | | — | | | 10,651 | |
商业票据 | — | | | 4,567 | | | — | | | 4,567 | | | — | | | 13,054 | | | — | | | 13,054 | |
公司债券 | — | | | 25,154 | | | — | | | 25,154 | | | — | | | 32,351 | | | — | | | 32,351 | |
机构债券 | — | | | 20,760 | | | — | | | 20,760 | | | — | | | 2,999 | | | — | | | 2,999 | |
美国政府债券 | — | | | 68,740 | | | — | | | 68,740 | | | — | | | 35,189 | | | — | | | 35,189 | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
存单 | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
现金等价物、有价证券和其他投资总额 | $ | 174,178 | | | $ | 136,909 | | | $ | — | | | $ | 311,087 | | | $ | 247,551 | | | $ | 106,768 | | | $ | — | | | $ | 354,319 | |
被归类为其他投资的存单反映在截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
本公司的长期及无限期资产,例如物业、设备及软件、商誉、其他无形资产及使用权(“ROU”)资产,如被确定为减值,则按公允价值非经常性计量。在截至2023年6月30日的六个月内,公司根据公司确定这些减值资产的公允价值为零,确认了与注销ROU资产相关的减值费用以及与某些办公空间相关的租赁改进。看见注8,“租契,"了解更多细节。
5. 预付费用和其他流动资产
截至2023年6月30日和2022年12月31日的预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
预付费用 | $ | 14,976 | | | $ | 14,632 | |
存单 | 10,000 | | | 10,000 | |
非贸易应收账款 | 4,382 | | | 31,338 | |
其他流动资产 | 9,332 | | | 7,497 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 38,690 | | | $ | 63,467 | |
截至2023年6月30日,其他流动资产主要包括与转租和未结清股份回购相关的递延成本以及应收所得税和短期存款。
6. 财产、设备和软件,净额
截至2023年6月30日和2022年12月31日的财产、设备和软件净额包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
资本化网站和内部使用软件开发成本 | $ | 245,129 | | | $ | 229,638 | |
租赁权改进(1) | 57,917 | | | 60,407 | |
计算机设备 | 48,426 | | | 50,920 | |
家具和固定装置 | 10,401 | | | 11,627 | |
电信 | 4,171 | | | 4,930 | |
软件 | 1,113 | | | 1,702 | |
总计 | 367,157 | | | 359,224 | |
减去累计折旧和摊销(1) | (291,569) | | | (282,000) | |
财产、设备和软件,净额 | $ | 75,588 | | | $ | 77,224 | |
(1)租赁改进,净额减少以反映减值#美元。1.0由于本公司放弃某些办公空间,在截至2023年6月30日的六个月内录得1百万欧元。有关详细信息,请参阅注8,“租契."
与财产、设备和软件有关的折旧和摊销费用为#美元。10.2百万美元和美元11.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元和20.7百万美元和美元21.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元。
7. 商誉和无形资产
该公司的商誉是其收购其他业务的结果,代表购买对价超过所收购资产和承担的负债的公允价值。本公司执行了截至2022年8月31日的年度商誉减值分析,并得出结论,由于报告单位的公允价值超过其账面价值,商誉并未减值。此外,截至2023年6月30日或2022年12月31日,尚未发现任何触发事件,这些事件更有可能使商誉的公允价值低于其账面价值。
截至2023年6月30日的6个月内,商誉账面金额变动情况如下(单位:千):
| | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 102,328 | |
货币换算的影响 | 932 | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 103,260 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日未完全摊销的无形资产包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余寿命 |
业务关系 | $ | 9,918 | | | $ | (5,904) | | | $ | 4,014 | | | 5.7年份 | |
| | | | | | | | |
许可协议 | 6,129 | | | (1,828) | | | 4,301 | | | 6.7年份 | |
| | | | | | | | |
域名和数据许可证 | 2,869 | | | (2,869) | | | — | | | 0.0年份 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 18,916 | | | $ | (10,601) | | | $ | 8,315 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 加权平均剩余寿命 |
业务关系 | $ | 9,918 | | | $ | (5,550) | | | $ | 4,368 | | | 6.2年份 | |
| | | | | | | | |
许可协议 | 6,129 | | | (1,505) | | | 4,624 | | | 7.2年份 | |
| | | | | | | | |
域和数据许可证 | 2,869 | | | (2,864) | | | 5 | | | 0.5年份 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | $ | 18,916 | | | $ | (9,919) | | | $ | 8,997 | | | | |
与无形资产相关的摊销费用为#美元0.4百万美元和美元0.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元和0.7百万美元和美元1.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元。
截至2023年6月30日,预计未来摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
| | |
2023年剩余时间 | | $ | 677 | |
2024 | | 1,353 | |
2025 | | 1,353 | |
2026 | | 1,353 | |
2027 | | 1,353 | |
2028 | | 1,353 | |
此后 | | 873 | |
全额摊销 | | $ | 8,315 | |
8. 租契
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的租赁费用净额构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营租赁成本 | $ | 9,222 | | | $ | 10,499 | | | $ | 18,753 | | | $ | 21,166 | |
短期租赁费(12个月或以下) | 98 | | | 270 | | | 203 | | | 524 | |
转租收入 | (3,403) | | | (2,777) | | | (6,794) | | | (5,555) | |
总租赁成本(净额) | $ | 5,917 | | | $ | 7,992 | | | $ | 12,162 | | | $ | 16,135 | |
本公司的租赁和分租不包括任何可变租赁付款、剩余价值担保、关联方租赁或限制或契诺,该等限制或契诺将限制或阻止本公司在租赁期内行使其从使用各自资产获得实质所有经济利益的权利。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
*来自营运租赁的营运现金流 | $ | 24,065 | | | $ | 25,511 | |
截至2023年6月30日,租赁负债到期日如下(以千计):
| | | | | |
| |
2023年剩余时间 | $ | 21,368 | |
2024 | 42,715 | |
2025 | 22,176 | |
2026 | 7,239 | |
2027 | 6,426 | |
2028 | 6,565 | |
此后 | 9,726 | |
最低租赁付款总额 | 116,215 | |
扣除计入的利息 | (10,192) | |
租赁负债现值 | $ | 106,023 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
加权-平均剩余租期(年)-经营租赁 | 3.9 | | 4.1 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 5.2 | % | | 5.3 | % |
在这六个月里截至2023年6月30日,该公司放弃了旧金山的某些办公空间。该公司根据会计准则编纂主题360“财产、厂房和设备”评估了相关的ROU资产和因放弃而产生的租赁改进的减值,因为情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回。公司将受影响资产的账面价值与公允价值进行比较,以确定减值金额,并确认减值费用#美元。3.6在截至2023年6月30日的六个月内,这笔费用包括在其精简综合经营报表的一般和行政费用中。该公司将ROU资产和租赁改进的账面金额减少了#美元2.61000万美元和300万美元1.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。有关减值分析中使用的ROU资产和租赁改进的公允价值的更多信息,请参见注4,“公允价值计量."
9. 其他非流动资产
截至2023年6月30日和2022年12月31日的其他非流动资产包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
递延税项资产 | $ | 139,651 | | | $ | 97,426 | |
递延合同成本 | 27,028 | | | 25,946 | |
其他非流动资产 | 12,345 | | | 10,617 | |
其他非流动资产合计 | $ | 179,024 | | | $ | 133,989 | |
10. 合同余额
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的6个月坏账准备变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 9,277 | | | $ | 7,153 | |
增订:拨备可疑帐目 | 14,636 | | | 12,676 | |
减去:撇除回收后的注销 | (15,751) | | | (11,143) | |
期末余额 | $ | 8,162 | | | $ | 8,686 | |
在计算截至2023年6月、2023年6月和2022年6月的坏账准备时,本公司考虑了对2022年期间可能的信贷损失的预期,包括与新冠肺炎大流行相关的信贷损失,其依据是观察到的注销趋势、观察到的特定客户信用风险的变化、预期关闭和破产的影响以及使用预测的经济指标以及历史经验和宏观经济不确定时期的损失模式。与上年同期相比,在截至2023年6月30日的六个月中,扣除回收后的坏账和注销准备金增加,这是正常业务过程的结果,反映了净收入的增加以及客户拖欠总额的增加。
合同负债包括递延收入,当公司在将合同项下的履约义务转移给客户之前已收到对价或有权收到对价时,递延收入计入简明综合资产负债表。
截至2023年6月30日的六个月内,递延收入的变化如下(以千为单位):
| | | | | | |
| 截至六个月 2023年6月30日 | |
期初余额 | $ | 5,200 | | |
会计准则较少:从期初余额确认递延收入 | (4,310) | | |
*补充:本期合同负债净增加 | 4,524 | | |
期末余额 | $ | 5,414 | | |
截至2023年6月30日,公司递延收入余额的大部分被归类为短期收入,预计将在截至2023年9月30日的随后三个月期间确认为收入。截至2023年6月30日,有一笔无形的长期递延收入计入其他长期负债。不是截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的简明综合资产负债表记录了其他合同资产或负债。
11. 应付账款和应计负债
截至2023年6月30日和2022年12月31日的应付账款和应计负债包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
应付帐款 | $ | 11,981 | | | $ | 14,525 | |
与员工相关的负债 | 72,622 | | | 66,929 | |
| | | |
应缴税金 | 46,233 | | | 6,218 | |
| | | |
| | | |
应计法律和解 | 15,000 | | | 26,250 | |
其他应计负债 | 26,035 | | | 24,028 | |
应付账款和应计负债总额 | $ | 171,871 | | | $ | 137,950 | |
截至2023年6月30日,其他应计负债主要包括应计收入成本和运营费用以及未解决的股票回购.
12. 承付款和或有事项
法律诉讼
证券集体诉讼与衍生诉讼
2018年1月18日,美国加利福尼亚州北区地区法院(“法院”)提起了一项可能违反联邦证券法的集体诉讼,将本公司及其某些高管列为被告(“证券集体诉讼”)。在法院批准了一项证明某一类别的规定并驳回了被告的简易判决动议后,被告与原告达成协议,以#美元了结此事。22.251000万美元。拟议的和解方案随后提交给法院,法院于2022年7月25日初步批准。在截至2022年9月30日的三个月里,被告的保险公司为和解提供了资金。法院于2023年1月27日发出命令,最终批准和解,并于同日在证券集体诉讼中作出判决。和解协议解决了针对证券集体诉讼中所有被告的所有索赔,没有归因于他们的任何责任或不当行为。
2022年8月26日,法院最终批准了股东派生诉讼(“派生诉讼”)的和解,该诉讼主张对某些现任和前任高级管理人员的索赔,并将本公司列为名义被告,该诉讼源于与证券集体诉讼相同的事实,并在法院待决。和解协议解决了衍生品诉讼中针对所有被告的所有索赔,没有任何责任或不当行为归因于他们本人或公司。根据和解条款,公司董事会采取了某些公司治理修改措施,公司收到了$18.0800万美元的保险收益。该公司支付了$3.75这类保险中有100万美元作为费用支付给了原告的律师。剩余的保险收益部分用于证券集体诉讼和解。
于2021年,本公司就应付账款内的或有亏损及应计负债入账应计项目,总额为#美元26.02000万美元,这是证券集体诉讼和衍生品诉讼的总和解金额,以及$26.0在预付费用和其他流动资产内为与这些和解相关的预期保险收益追回损失的应收账款。截至2022年12月31日,在向衍生品诉讼中的原告律师支付款项后,公司拥有22.251,000,000美元,用于了结其简明综合资产负债表上关于亏损或有应计项目和应收亏损追回的证券集体诉讼。2023年1月,在法院最终批准这些和解后,公司释放了剩余的应收账款和应计款项。
CIPA行动
于二零一六年十月十二日,一项根据加州侵犯私隐法案对本公司提出的假定集体诉讼(“CIPA诉讼”)向三藩市加州高等法院(“高等法院”)提出,原告基于被指非法电话录音寻求法定损害赔偿及其他济助。该公司提出了即决判决的动议,理由是它从未记录过原告,高等法院批准了这一动议。原告提出上诉,并于2020年10月,加州第一地区上诉法院(“上诉法院”)推翻了高等法院的裁决,认为只有本公司同意的销售代表的录音才可能违反CIPA,即使原告没有录音。加州最高法院随后驳回了对上诉法院裁决的复审,案件被发回高等法院。2023年1月18日,高等法院批准了原告要求等级认证的动议。2023年2月,该公司向上诉法院提交了一份请愿书,要求推翻高等法院的等级认证裁决。上诉法院于2023年5月25日简易驳回令状呈请,随后公司于2023年6月2日向加州最高法院提交请愿书,要求下令指示上诉法院审查本公司令状呈请的是非曲直。2023年7月17日,公司与原告达成初步协议,以美元了结CIPA诉讼15.02000万美元,公司预计这笔款项的部分资金将来自保险收益。拟议的和解将解决在CIPA诉讼中对公司提出的所有索赔,而不会归因于任何责任或不当行为。双方目前正在谈判和解的最终条款,然后将提交高等法院批准。
本公司会同其法律顾问评估是否有需要记录诉讼及或有事项的负债,该等负债将于其认为可能出现亏损且金额可合理估计时产生。虽然CIPA诉讼的拟议和解条款仍有待最后敲定(也将有待法院批准),但公司认为损失是可能的,支付金额为$15.0100万美元代表对截至2023年6月30日的或有损失的合理估计。该公司此前曾录得一美元4.0截至2022年12月31日,与CIPA行动相关的或有损失应计百万美元,增加了$11.0在截至2023年6月30日的三个月内,15.0截至2023年6月30日,公司简明综合资产负债表内应计亏损和应计负债应计百万美元。该公司还认为,其预期的保险收入约为#美元。3.3与CIPA诉讼和解相关的1000万美元是可能的,代表了截至2023年6月30日的损失追回的合理估计。因此,该公司记录了#美元。3.3截至2023年6月30日,其简明综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产内的亏损挽回应收账款为100万美元。
其他法律程序
本公司在正常业务过程中还面临其他法律程序的约束。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但公司目前不认为任何其他事项的最终结果会对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
赔偿协议
在正常业务过程中,公司可能会就某些事项向客户、供应商、出租人、业务合作伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿,包括但不限于因违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。
此外,本公司已与董事及若干高级职员及雇员订立弥偿协议,要求本公司(其中包括)就彼等作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的若干责任作出弥偿。
虽然索赔的结果不能确切地预测,但公司不认为赔偿安排下的任何索赔的结果会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
循环信贷安排
于2023年4月28日,本公司与若干贷款人及作为行政及抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行订立循环信贷及担保协议,该协议规定五年制 $125.02000万优先担保循环信贷安排(“2023年信贷安排”)。2023年的信贷安排取代了公司之前的美元75.0于2020年5月5日与北卡罗来纳州富国银行签订了1,000万美元的循环信贷安排(“2020年信贷安排”),该安排与2023年信贷安排的设立同时终止。2023年的信贷安排包括一项分限额为#美元的信用证。25.01000万美元的双边信用证融资25.01000万美元和手风琴期权,如果行使,将允许公司将总承诺额增加至多$250.01000万美元,如果公司能够满足杠杆测试,另加额外的金额,但须符合某些条件。2023年信贷安排下的承诺将于2028年4月28日到期。
2023年信贷安排下的贷款根据本公司的选择,按(A)经调整的有担保的隔夜融资利率加0.10%外加利润率1.25% - 1.50%,取决于公司的总杠杆率,或(B)替代基本利率加0.25% - 0.50%,取决于公司的总杠杆率。本公司须就应计的总承诺额中未提取的部分支付承诺费0.20% - 0.25每年%,取决于公司的总杠杆率,以及对任何应计的未偿还信用证收取的信用证费用。1.25% - 1.50年利率,取决于公司的总杠杆率。
2023年信贷安排包含借款、违约事件和契诺的惯常条件,包括限制公司产生债务、授予留置权、进行分配、支付股息、回购股票、进行投资或与公司关联公司进行交易的契诺,每种情况均受某些例外情况的限制。2023年信贷安排还要求公司保持总杠杆率不高于3.75至1.00,但最高可增加至4.25在重大收购后的一段时间内降至1.00,利息覆盖率不低于3.00到1.00。2023年信贷安排下的债务以本公司几乎所有国内资产的留置权为抵押,包括某些国内知识产权资产及其国内子公司的股权,以及本公司直接持有其外国子公司的部分股权。
截至2023年6月30日,该公司拥有17.02023年信贷安排分限额下未偿还的信用证,这些信用证是从2020年的信贷安排转移过来的。信用证主要涉及某些办公地点的租赁协议,需要保留并签发给每个设施的房东。不是2023年信贷安排下的未偿还贷款,截至2023年6月30日,公司遵守了所有条件和契诺。
13. 股东权益
下表列出了截至所示日期授权和发行的股票数量(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 授权股份 | | 股票 已发布 | | 授权股份 | | 股票 已发布 |
股东权益: | | | | | | | |
普通股,$0.000001面值 | 200,000 | | | 69,287 | | | 200,000 | | | 69,797 | |
非指定优先股 | 10,000 | | | — | | | 10,000 | | | — | |
股票回购计划
截至2023年6月30日,公司董事会已授权其回购总额高达美元的股票。1.45其已发行普通股的10亿美元,181.7截至2023年6月30日,仍有1.8亿辆可用。本公司可在公开市场、私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易或上述各项的组合中,由管理层酌情购买股份。
截至2023年6月30日止六个月内,本公司于公开市场回购,其后退役3,264,260股票,总购买价为$100.0百万美元。虽然不是截至2023年6月30日,股票以库存股形式持有,剩余的非实质性余额包括根据2022年《通胀削减法案》对股票回购征收的消费税,扣除已发行的股份后,在这六个月内。该公司预计在2024年初缴纳消费税。
截至2022年6月30日止六个月内,本公司于公开市场回购3,039,203股票,总购买价为$100.0百万美元并已退休2,932,305股份。截至2022年6月30日,公司库存股余额为106,898股票,这些股票在该日期被排除在其流通股计算之外,随后于2022年7月退休。
股权激励计划
股票期权
股票期权以不低于授予日公司普通股的公允价值的每股价格授予。期权通常归属于四年制期间,在其中一项上二附表:(A)25%归属,其余股份按月归属,或(B)按月按月计算。授予的期权一般可按合同条款行使,最高可达10好几年了。公司在行使股票期权时发行新股。
截至2023年6月30日的六个月股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量(千) | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(以千为单位) |
在2022年12月31日未偿还 | 3,543 | | | $ | 32.81 | | | 3.6 | | $ | 7,507 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (716) | | | 21.73 | | | | | |
取消 | (83) | | | 34.56 | | | | | |
截至2023年6月30日的未偿还债务 | 2,744 | | | $ | 35.64 | | | 4.0 | | $ | 10,671 | |
在2023年6月30日归属并可行使的期权 | 2,681 | | | $ | 35.66 | | | 3.9 | | $ | 10,480 | |
总内在价值是指公司普通股在特定日期在纽约证券交易所报价的收盘价与已发行的现金期权的行权价之间的差额。行使期权的总内在价值约为#美元。0.1百万美元和美元0.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元和5.5百万美元和美元0.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为100万美元。
有几个不是在截至2023年6月30日的六个月内授予的期权。截至2022年6月30日止三个月及六个月内授出之购股权之加权平均授出日期公允价值为$16.07每股。
截至2023年6月30日,与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额约为美元。1.0百万美元,公司预计将在加权平均时间段内确认1.7好几年了。
RSU
RSU通常归属于四年制期间,在其中一项上二附表:(A)25%在一年结束时归属,其余每季度或其后每年归属,或(B)按季度差饷计算。
RSU还包括PRSU,这取决于(A)市场状况或(B)业绩目标的实现情况。PRSU还可能受基于时间的归属时间表的约束,每季度超过四年(“基于时间的归属时间表”)。对于受市场条件制约的PRSU,公司从授予之日起确认费用。对于符合业绩目标的PRSU,公司在有可能达到业绩条件时确认费用。
该公司在2022年和2023年根据市场情况授予PRSU。这些PRSU奖励中的每一项所依据的股票是基于公司在一年内的股东总回报(TSR)的相对表现而获得的三年制句号。每项奖励所涉及的目标股票数量的百分比,范围为零至200%,将根据公司TSR相对于罗素2000指数中其他公司在1月1日开始的百分位数排名进行授予ST从赠款当年开始,到三年后结束(“履约期”)。该公司的TSR以及罗素2000指数中其他公司的TSR将根据每家公司股票在业绩期间最后20个交易日的平均收盘价与业绩期间前20个交易日的平均收盘价相比较来计算。根据公司实现市场目标的水平而有资格授予的任何股票,将分别在2025年2月20日和2026年2月20日公司业绩认证之时或之后完全归属,或者,如果认证发生在该日期之后,则分别在2022年和2023年3月15日和2023年授予,但须符合适用员工在该归属日期继续服务的条件。
对于符合业绩目标的PRSU,占目标股数的百分比,范围为零至200%,将有资格根据公司实现某些财务目标的水平进行归属,但须遵守基于时间的归属时间表。受业绩目标约束的股份一旦获知与财务目标的业绩相符,即有资格归属,最迟不得迟于授予PRSU的下一年3月。在该决定后的第一个季度归属日(或协议中另有规定的归属日),如果员工在该日已达到基于时间的归属时间表,则符合条件的股票(如有)将归属。其后,合资格股份将继续按照基于时间的归属时间表归属,但须受适用雇员于每个该等归属日期的持续服务所规限。本公司进行了一项截至2023年6月30日的分析,以评估PRSU财务目标实现的可能性,因此,记录了截至2023年6月30日的三个月和六个月的PRSU的补偿成本,该公司预计将授予PRSU。
由于PRSU在截至2023年6月30日的六个月内的活动不是实质性的,它与RSU的活动一起在下表中列出。截至2023年6月30日的六个月,RSU和PRSU活动摘要如下(单位:千,每股除外):
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未归属 | 9,962 | | | $ | 33.48 | |
授与 | 6,207 | | | 29.42 | |
既得(1) | (2,873) | | | 31.61 | |
取消 | (718) | | | 32.01 | |
截至2023年6月30日未归属(2) | 12,578 | | | $ | 31.99 | |
(1)包括1,211,815已归属但未发行的股份,原因是公司使用净预留股份支付员工税。
(2) 包括880,856PRSU。
截至2023年和2022年6月30日止六个月内归属的RSU和PRSU于归属日期的公允价值合计为$91.2百万美元和美元81.4分别为100万美元。截至2023年6月30日,该公司约有377.0与RSU和PRSU有关的未确认的基于股票的薪酬支出,预计将在剩余的加权平均归属期间确认2.6好几年了。
员工购股计划
员工股票购买计划(“ESPP”)允许符合条件的员工通过工资扣减以折扣价购买公司普通股15在指定的六个月期间,在任何计划限制的情况下,其合格补偿的%。在每个招股期限结束时,员工可以在以下位置购买股票85在要约期的最后一天,基于公司普通股在纽约证券交易所报价的收盘价,公司普通股公允市值的%。
有几个379,656和380,332员工根据ESPP以加权平均每股购买价$购买的股份28.70及$28.69分别在截至2023年6月30日的三个月和六个月内。有几个364,436员工根据ESPP以加权平均每股购买价$购买的股份25.00在截至2022年6月30日的三个月和六个月内。公司确认了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出#美元0.9百万美元和美元0.7在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月内分别为100万美元。公司确认了与ESPP相关的基于股票的薪酬支出#美元1.8百万美元和美元1.5在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内分别为100万美元。
基于股票的薪酬
下表汇总了所列期间简明合并业务报表中与股票奖励有关的股票薪酬支出的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 1,346 | | | $ | 1,248 | | | $ | 2,728 | | | $ | 2,553 | |
销售和市场营销 | 8,607 | | | 8,200 | | | 17,721 | | | 16,855 | |
产品开发 | 24,974 | | | 22,304 | | | 50,841 | | | 45,429 | |
一般和行政 | 8,653 | | | 8,309 | | | 18,547 | | | 16,284 | |
计入所得税前收入的股票薪酬总额 | 43,580 | | | 40,061 | | | 89,837 | | | 81,121 | |
从所得税中受益 | (9,271) | | | (8,819) | | | (18,875) | | | (17,957) | |
记入普通股股东应占净收益的股票薪酬总额 | $ | 34,309 | | | $ | 31,242 | | | $ | 70,962 | | | $ | 63,164 | |
该公司资本化了$2.4百万美元和美元2.3在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,分别作为网站开发成本和与作为服务合同的云计算安排有关的实施成本的股票薪酬支出百万美元,以及5.3百万美元和美元4.8在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别为100万。
14. 其他收入,净额
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月的其他收入净额包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息收入,净额 | $ | 4,656 | | | $ | 529 | | | $ | 8,663 | | | $ | 551 | |
外汇交易净收益(亏损) | 101 | | | (94) | | | 31 | | | (23) | |
其他营业外收入,净额 | 1,141 | | | 892 | | | 2,416 | | | 1,728 | |
其他收入,净额 | $ | 5,898 | | | $ | 1,327 | | | $ | 11,110 | | | $ | 2,256 | |
15. 所得税
该公司在美国以及在其开展业务的其他税收管辖区缴纳所得税。来自非美国活动的收入需缴纳当地国家所得税。截至2023年6月30日的六个月所得税拨备为#美元。9.7百万美元,这是由于$12.5百万欧元F美国联邦、州和外国所得税支出,部分抵消 $2.8百万的nET离散税收优惠主要与与CIPA诉讼初步和解有关的一次性诉讼和解费用有关,详见附注12,“承诺和意外情况。"截至2022年6月30日的六个月的所得税拨备为#美元。6.7百万美元,这是由于$6.8美国联邦、州和外国所得税支出100万美元,部分抵消0.1主要与基于股票的薪酬有关的净离散税收优惠为100万美元。
对中期所得税的会计处理一般要求所得税拨备的确定方法是将整个会计年度的年度有效税率估计值应用于报告期的所得税前收益或亏损,不包括不常见或不常见的离散项目。截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月和六个月,有效税率和联邦法定税率之间的差额主要与基于股票的薪酬和全球无形低税收入(GILTI)的计入有关,但被税收抵免抵消。目前颁布的《减税和就业法案》要求纳税人将研究和开发支出资本化,摊销期限分别为五年和十五年,预计这将增加公司的GILTI金额。
截至2023年6月30日,未确认税收优惠总额为s $63.9百万,$30.3百万欧元F须受全额估值免税额限制,如获确认,不会影响本公司的实际税率。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,本公司记录了一笔无形的利息和罚款。
截至2023年6月30日,公司估计已累计其境外子公司产生的未分配收益约为 $21.1百万美元。一个有关此类收益的应缴纽约税金或财务报告金额超过公司外国投资税基的部分,一般仅限于外国和州税。该公司没有确认与未汇出的海外收益相关的递延税项负债,因为它打算将这些收益无限期地再投资,并预计未来在美国产生的现金足以满足未来的美国现金需求。
此外,公司还接受美国国税局和其他税务机关对其所得税申报单的持续审查。本公司以下纳税年度的联邦和州所得税申报单2003年后主要开放考试。在公司的海外司法管辖区-加拿大、德国、爱尔兰和联合王国-以下纳税年度 2017保持开放的态度接受检查。本公司定期评估审查产生不利结果的可能性,以确定其所得税拨备的充分性,并监测与税务机关正在进行的讨论的进展情况,以及各税务司法管辖区诉讼时效预期到期的影响(如果有的话)。本公司认为,已为税务审查可能导致的任何调整拨备了足够的准备金。然而,税务审计的结果不能肯定地预测。如果公司税务审计中处理的任何问题以与管理层预期不一致的方式得到解决,公司可能被要求在解决期间调整其所得税拨备。截至2023年6月30日,虽然解决或结束审计的时间尚不确定,但公司认为,未确认的税收优惠有合理的可能性不是t 在接下来的12个月内减少。
16. 普通股股东每股净收益
普通股股东应占每股基本净收入(亏损)采用当期普通股流通股加权平均数计算。普通股股东应占每股摊薄净收益(亏损)是根据普通股已发行股票的加权平均数和该期间潜在摊薄证券的影响来计算的。潜在的稀释证券包括股票期权、RSU(包括PRSU)和ESPP股票(程度较小)。如果是稀释性的,这种潜在的稀释性证券使用库存股方法反映在普通股股东应占的每股净收益(亏损)中。
下表列出了本报告所列期间普通股股东应占每股基本净收益和稀释后净收益的计算(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本净收入: | | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 14,729 | | | $ | 8,009 | | | $ | 13,551 | | | $ | 7,094 | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 69,256 | | | 71,217 | | | 69,537 | | | 71,427 | |
普通股股东的每股基本净收入: | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
稀释后每股净收益: | | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | $ | 14,729 | | | $ | 8,009 | | | $ | 13,551 | | | $ | 7,094 | |
计算中使用的份额: | | | | | | | |
*加权平均已发行普通股 | 69,256 | | | 71,217 | | | 69,537 | | | 71,427 | |
**提供股票期权 | 189 | | | 445 | | | 194 | | | 505 | |
两个不同的RSU | 1,783 | | | 1,163 | | | 1,909 | | | 1,635 | |
*ESPP | 10 | | | 10 | | | 5 | | | 5 | |
**表示稀释计算中使用的股份数量。 | 71,238 | | | 72,835 | | | 71,645 | | | 73,572 | |
普通股股东的稀释后每股净收益: | $ | 0.21 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.10 | |
以下以股票为基础的工具不包括在普通股股东每股摊薄净收益的计算中,因为它们的影响在所述期间是反摊薄的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期权 | 2,140 | | | 2,444 | | | 2,230 | | | 2,447 | |
RSU | 4,764 | | | 7,958 | | | 4,147 | | | 6,734 | |
| | | | | | | |
17. 有关收入和地理区域的信息
公司认为经营部门是公司的组成部分,公司首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时,可以获得单独的财务信息,并定期对其进行评估。公司的首席运营决策者是首席执行官。首席执行官审查综合列报的财务信息,并附上按产品线和地理区域分列的收入信息,以便分配资源和评估财务业绩。
该公司已确定它有一个单一的运营和报告部门。当公司对外传达业绩时,它根据客户的账单地址将净收入分解为主要产品线和主要地理市场。按主要产品线分列的净收入以所提供的服务类型为基础,也与每项服务的收入确认时间相一致。为了反映该公司对其服务类别以及餐饮、零售和其他类别创造差异化体验的战略重点,该公司进一步细分广告收入以反映这两个高级别类别分组。服务类别包括以下业务:家居、本地、汽车、专业、宠物、活动、房地产和金融服务。餐饮、零售和其他类别包括以下业务:餐饮、购物、美容健身、保健和其他。
净收入
下表按主要产品线(以及广告收入类别)列出了该公司在报告期间的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按产品划分的净收入: | | | | | | | |
广告收入按类别划分: | | | | | | | |
服务 | $ | 200,274 | | | $ | 174,298 | | | $ | 383,794 | | | $ | 334,561 | |
餐饮、零售和其他 | 121,698 | | | 109,220 | | | 235,321 | | | 212,194 | |
广告 | 321,972 | | | 283,518 | | | 619,115 | | | 546,755 | |
交易记录 | 3,380 | | | 3,940 | | | 6,936 | | | 7,120 | |
其他 | 11,774 | | | 11,426 | | | 23,513 | | | 21,637 | |
净收入合计 | $ | 337,126 | | | $ | 298,884 | | | $ | 649,564 | | | $ | 575,512 | |
在截至2023年和2022年6月30日的三个月和六个月内,没有单个客户占合并净收入的10%或更多。
下表按主要地理区域列出了公司在报告期间的净收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | $ | 334,713 | | | $ | 296,876 | | | $ | 644,935 | | | $ | 571,520 | |
所有其他国家/地区 | 2,413 | | | 2,008 | | | 4,629 | | | 3,992 | |
净收入合计 | $ | 337,126 | | | $ | 298,884 | | | $ | 649,564 | | | $ | 575,512 | |
长寿资产
下表按主要地理区域列出了公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的长期资产(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
美国 | $ | 68,638 | | | $ | 72,325 | |
所有其他国家/地区 | 6,950 | | | 4,899 | |
长期资产总额 | $ | 75,588 | | | $ | 77,224 | |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告中其他部分的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述,反映我们的计划、估计和信念,涉及风险和不确定因素。由于几个因素,我们的实际结果和某些事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,包括在我们的年度报告第I部分第1A项下题为“风险因素”的章节中讨论的那些因素,该部分由本季度报告第II部分第1A项更新。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明在这份季度报告中。
概述
作为美国最知名的互联网品牌之一,Yelp是消费者信赖的本地资源,也是各种规模企业成功的合作伙伴。消费者信任我们,我们对广泛类别的企业进行了超过2.4亿次的评级和评论,而企业与我们一起做广告,以接触到我们以购买为导向的、总体上富裕的消费者的大量受众。我们相信,我们为消费者和企业提供价值的能力不仅实现了我们将消费者与伟大的本地企业联系起来的使命,而且还使我们在美国本地数字广告市场处于有利地位。
我们几乎所有的收入都来自基于绩效的广告产品的销售,我们的广告平台通过按点击成本(CPC)定价的拍卖将这些产品与个人消费者相匹配。在截至2023年6月30日的三个月中,我们的净收入为3.371亿美元,比截至2022年6月30日的三个月增长了13%,我们录得净收入1470万美元,调整后的EBITDA为8390万美元。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的净收入为6.496亿美元,比截至2022年6月30日的六个月增长了13%,我们录得净收入1360万美元,调整后的EBITDA为1.38亿美元。有关我们如何定义和计算调整后的EBITDA,以及这一非公认会计准则财务指标与净收入的对账情况,请参阅“非公认会计准则财务指标“下面。
2023年第二季度,我们在产品和营销方面的战略投资继续推动我们的收入增长计划取得进一步进展:
•提高服务中的优质销售线索和盈利能力。我们能够在我们的高意图受众和服务专业人员之间建立高质量的联系,这为我们的服务类别的收入同比增长了15%。在第二季度,我们仍然专注于通过进一步改进Read-a-Quote流程来区分这些类别的产品体验,包括试验新方法,使消费者能够选择通过屏蔽电话号码接收服务企业的电话和短信,以保护他们的隐私。尽管消费者需求在第二季度保持相对低迷,Read-a-Quote请求同比下降约10%,但由于我们匹配技术的改进,我们向服务广告商提供的广告点击量比去年同期有所增加。
•通过最有效的渠道推动销售。第二季度,来自自助服务和多地点渠道的收入首次占到我们广告收入的大部分。高效的绩效营销和对索赔和美国存托股份采购流程的产品改进继续推动强劲的自助式客户获取。我们还通过提供额外的产品内推荐,改善了现有广告商的体验。这些努力使自助式渠道收入同比增长约25%。我们多地点渠道的收入环比和同比增长了约15%。
•为广告商带来更多价值。在第二季度,我们通过高质量的广告点击为广告商带来了价值。我们继续改进我们的广告系统和广告格式,包括优化我们的广告系统,让新的和评价不高的企业更多地接触潜在客户,并改善我们移动网站上美国存托股份的用户体验。我们还推出了广告系统的更新,利用神经网络更准确地预测消费者参与度,并针对特定消费者优化广告投放。这一改进,再加上过去一年中利用神经网络进行的其他升级,提高了我们广告系统的性能。
•提升消费者体验。我们在第二季度通过使用先进技术继续改善消费者体验。我们试验了一种新的家庭订阅源排名模型,该模型利用神经网络来确定向消费者展示最有用的内容,从而推动了更大的参与度。自从我们在第一季度将我们的新视频功能纳入审查流程以来,我们看到它得到了强劲的采用,提交的文件比第四季度增加了一倍多。除了Yelp上每个商业页面的传统星级评级外,我们还开始显示小数点后一位的数字评级,我们相信这会让消费者更容易比较多个企业。
我们基于绩效的广告产品和高意图受众在第二季度继续产生强劲的广告客户需求。我们相信,我们基础广泛的本地广告平台和以产品为主导的战略使我们在当前不确定的宏观经济环境中处于有利地位,我们预计第三季度净收入将环比增长。
关键指标
我们定期审查一系列指标,包括下面列出的关键指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定我们业务的趋势、准备财务预测和做出战略决策。
广告点击量和平均点击率
我们从按绩效付费的广告产品中产生的收入取决于我们向广告商提供的广告点击量以及我们为这些广告点击量收取的CPC费用。
广告点击量代表用户与我们的按绩效付费广告产品的互动,包括点击我们网站和移动应用程序上的广告,点击第三方平台上的辛迪加广告,以及请求报价提交等。广告点击只包括我们能够直接跟踪的用户互动,因此不包括通过我们的广告合作伙伴关系销售的美国存托股份的用户互动。我们预计排除此类用户交互不会对此指标产生实质性影响。我们报告广告点击量的同比百分比变化,以衡量我们成功地将更多的消费者活动货币化,并为广告商提供更多价值。
平均CPC我们基于绩效的广告产品的收入-不包括某些不影响单个广告点击拍卖结果的收入调整,如退款,以及我们广告合作伙伴的收入-除以给定时期的广告点击总数。Average CPC代表我们为每次广告点击向广告商收取的平均金额。
我们认为,广告点击量和平均点击量共同反映了影响我们广告收入表现的最重要的动态因素之一:广告商需求和消费者活动的相互作用。在单个广告点击的拍卖层面,广告商需求--包括广告商预算和竞争购买广告点击的广告商数量--与消费者活动的供应--包括相关消费者流量和参与度的预测水平--相交,以确定CPC,更高的广告商需求给CPC带来上行压力,更高的消费活动给CPC带来下行压力。总体而言,广告商需求包括向我们投放广告的商业地点的数量(我们称为付费广告地点,如下所述)和他们分配给购买我们的广告产品的总预算。总的可货币化消费者活动取决于消费者流量和美国存托股份参与度、我们可以展示美国存托股份和其他可货币化功能的地点数量,以及我们的点击率,即广告点击量与美国存托股份展示给消费者的次数之比。这些因素总体上的相对强弱反映在平均CPC中。
广告点击量和平均点击量也为我们向广告商提供的价值提供了重要的洞察力,我们认为这是我们留住收入和客户能力的重要因素。例如,一段时间内广告点击量的积极变化,加上同期平均点击量增长放缓或负变化,将表明我们以更低的价格提供了更多的广告点击量,从而为我们的广告商提供了更多价值;我们预计这将对留存产生积极影响。相反,平均点击率的增长加上广告点击量的负增长或更低的增长率将表明我们在没有提供更多广告点击量的情况下收取更高的费用;我们预计这将对留存产生负面影响,除非我们能够通过更高的广告点击量来增加我们提供的价值。
下表显示了我们的广告点击量和各时段的平均点击率(分别以百分比表示)的同比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
广告点击量 | —% | | (11)% | | —% | | (4)% |
平均CPC | 14% | | 32% | | 14% | | 25% |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,广告收入分别同比增长14%和13%,尽管同期广告点击量持平,主要是由于强劲的广告商需求导致平均CPC上升。我们认为,这是因为我们继续以更高的点击量为广告商提供更多价值,而不是像之前的某些时期那样,仅仅是更多的点击量。
尽管广告商的需求和消费者活动都受到复杂的宏观经济压力由于最近几个季度广告点击量和平均点击率的波动,这些指标的季度间波动从第一季度到第二季度趋于稳定。与2023年第一季度1%的增长相比,第二季度的广告点击量持平,两个季度的平均CPC同比增长14%。虽然宏观经济挑战可能在短期内继续造成波动,但我们认为,2022年季度之间的波动有所缓和,反映了宏观环境的正常化。
按类别划分的广告收入
我们的广告收入包括销售我们的广告产品的收入,包括合作伙伴转售我们的广告产品和出现在第三方平台上的辛迪加美国存托股份。
为了体现我们在Yelp上创造两种不同体验的战略重点,我们提供了可归因于两个高级别类别的业务的广告收入细目:服务和RR&O。我们的服务类别包括家居、本地、汽车、专业、宠物、活动、房地产和金融服务。我们的RR&O类别包括餐厅、购物、美容健身、健康和其他。
下表按类别列出了所示期间的广告收入(除百分比外,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 更改百分比 | 截至六个月 6月30日, | | | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | |
服务 | $ | 200,274 | | | $ | 174,298 | | | 15% | $ | 383,794 | | | $ | 334,561 | | | | | | | 15% |
餐饮、零售和其他 | 121,698 | | | 109,220 | | | 11% | 235,321 | | | 212,194 | | | | | | | 11% |
广告总收入 | $ | 321,972 | | | $ | 283,518 | | | 14% | $ | 619,115 | | | $ | 546,755 | | | | | | | 13% |
| | | | | | | | | | | | | | |
按类别付费广告位置
付费广告地点包括与我们在给定月份确认广告收入的商业账户相关联的所有商业地点,不包括通过除Yelp美国存托股份认证合作伙伴以外的合作伙伴计划购买广告的商业账户,在给定三个月或六个月期间的平均值。我们还提供了我们的服务类别和RR&O类别之间的付费广告位置的细目。
我们提供付费广告位置作为衡量我们业务覆盖范围和规模的指标;然而,由于季节性和宏观经济状况等因素,这一指标可能会显示出短期波动性。例如,新冠肺炎的持续影响、通胀压力以及劳动力和供应链挑战等宏观经济因素,在最近几个季度对RR&O付费广告位产生了主要的负面影响。付费广告位置的短期波动也可能反映出与大量位置相关联的单个广告账户的获得或丢失,或者这种多位置广告商暂停/重新开始广告活动。
下表列出了所示期间内按类别划分的付费广告位置数量(以千为单位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 更改百分比 | 截至六个月 6月30日, | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
服务 | 238 | | 232 | | 3% | 238 | | 227 | | 5% |
餐饮、零售和其他 | 325 | | 337 | | (4)% | 320 | | 330 | | (3)% |
付费广告位置总数 | 563 | | 569 | | (1)% | 558 | | 557 | | —% |
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。在编制这些精简综合财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计和假设是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。由于宏观经济条件和其他因素,某些估计和假设需要并可能继续需要更多的判断力,具有更高的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息,这些估计可能在未来一段时间内发生实质性变化。
我们认为,与收入确认、网站和内部使用软件开发成本以及所得税相关的假设和估计对我们的合并财务报表具有最大的潜在影响。与年报披露的会计政策和估计相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
经营成果
下表列出了我们在所示期间的业务成果(除百分比外,以千计)。财务成果的期间间比较不一定表明2023年全年或任何未来期间预期的业务成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | | | | | 截至六个月 6月30日, | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比(1) | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比(1) |
简明综合业务报表数据: | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品划分的净收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
广告收入按类别划分: | | | | | | | | | | | | | | | |
服务 | $ | 200,274 | | | $ | 174,298 | | | $ | 25,976 | | | 15 | % | | $ | 383,794 | | | $ | 334,561 | | | $ | 49,233 | | | 15 | % |
餐饮、零售和其他 | 121,698 | | | 109,220 | | | 12,478 | | | 11 | % | | 235,321 | | | 212,194 | | | 23,127 | | | 11 | % |
广告 | 321,972 | | | 283,518 | | | 38,454 | | | 14 | % | | 619,115 | | | 546,755 | | | 72,360 | | | 13 | % |
交易记录 | 3,380 | | | 3,940 | | | (560) | | | (14) | % | | 6,936 | | | 7,120 | | | (184) | | | (3) | % |
其他 | 11,774 | | | 11,426 | | | 348 | | | 3 | % | | 23,513 | | | 21,637 | | | 1,876 | | | 9 | % |
净收入合计 | 337,126 | | | 298,884 | | | 38,242 | | | 13 | % | | 649,564 | | | 575,512 | | | 74,052 | | | 13 | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销) | 30,184 | | | 26,988 | | | 3,196 | | | 12 | % | | 56,243 | | | 50,417 | | | 5,826 | | | 12 | % |
销售和市场营销 | 139,150 | | | 129,412 | | | 9,738 | | | 8 | % | | 286,605 | | | 255,509 | | | 31,096 | | | 12 | % |
产品开发 | 85,030 | | | 76,848 | | | 8,182 | | | 11 | % | | 173,227 | | | 157,533 | | | 15,694 | | | 10 | % |
一般和行政 | 53,405 | | | 38,377 | | | 15,028 | | | 39 | % | | 99,914 | | | 77,760 | | | 22,154 | | | 28 | % |
折旧及摊销 | 10,615 | | | 11,258 | | | (643) | | | (6) | % | | 21,420 | | | 22,748 | | | (1,328) | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总成本和费用 | 318,384 | | | 282,883 | | | 35,501 | | | 13 | % | | 637,409 | | | 563,967 | | | 73,442 | | | 13 | % |
营业收入 | 18,742 | | | 16,001 | | | 2,741 | | | 17 | % | | 12,155 | | | 11,545 | | | 610 | | | 5 | % |
其他收入,净额 | 5,898 | | | 1,327 | | | 4,571 | | | 344 | % | | 11,110 | | | 2,256 | | | 8,854 | | | 392 | % |
所得税前收入 | 24,640 | | | 17,328 | | | 7,312 | | | 42 | % | | 23,265 | | | 13,801 | | | 9,464 | | | 69 | % |
所得税拨备 | 9,911 | | | 9,319 | | | 592 | | | 6 | % | | 9,714 | | | 6,707 | | | 3,007 | | | 45 | % |
普通股股东应占净收益 | $ | 14,729 | | | $ | 8,009 | | | $ | 6,720 | | | 84 | % | | $ | 13,551 | | | $ | 7,094 | | | $ | 6,457 | | | 91 | % |
(1)百分比变化是根据四舍五入的数字计算的,由于四舍五入的原因,可能不会重新准确计算。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月
净收入
做广告。我们通过向各种规模的企业销售我们的广告产品(包括增强的商业页面和搜索结果中的基于性能的广告以及我们平台上的其他地方)获得广告收入,从单一地点的本地企业到多地点的全国企业。广告收入还包括通过以下方式产生的收入
某些合作伙伴转售我们的广告产品,并通过第三方广告网络将广告库存货币化。我们在分类的基础上为我们的高级分类、服务和RR&O提供广告收入。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的广告收入分别同比增长14%和13%,这主要是由于每个时期的平均CPC同比增长14%,尽管同期的广告点击量保持不变,如上所述。平均佣金增长是相互关联的因素的结果,包括广告客户需求增加,其影响被RR&O业务的付费广告位置下降部分抵消。
交易记录。我们从与消费者的各种交易中获得收入,主要是通过我们的合作伙伴整合,这主要是收入分享安排,为消费者提供通过第三方直接在Yelp上下单提货和送货的能力。我们作为通过这些整合进行的交易的代理赚取费用,我们以净额记录,并在交易完成后计入收入。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的交易收入与上年同期相比出现了无形的下降,这主要是由于食品外卖和送货订单的数量与上年同期相比有所下降。在截至2023年6月30日的六个月中,减少的部分被我们在2022年3月续签合作伙伴关系后从GRUBHUB收到的每订单交易费的增加所抵消。
其他收入。我们通过订阅服务产生收入,包括我们的Yelp Guest Manager产品。我们还通过我们的Yelp Fusion和Yelp Knowledge计划以及其他非广告合作伙伴关系创造收入,这些计划提供付费访问Yelp数据的权限。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的其他收入与去年同期相比有所增长,主要反映了我们的Yelp Fusion计划持续增长带来的收入增加。
净收入的趋势和不确定性。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2023年6月30日的三个月的净收入有所增长,原因是广告商需求增加和我们战略计划的继续执行导致平均CPC增加。尽管宏观经济持续存在不确定性及其对消费者行为的影响,但我们预计我们的战略举措将为我们的业务增长做出贡献,并预计在截至2023年9月30日的三个月中,净收入将连续增长。
成本和开支
收入成本(不包括折旧和摊销)。我们的收入成本主要包括信用卡手续费和网站基础设施费用,其中包括负责运营我们网站和移动应用程序的基础设施团队的网站托管成本和员工成本(包括股票薪酬支出),不包括折旧和摊销费用。收入成本还包括第三方广告实现成本。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入成本与上年同期相比有所增加,主要原因是:
•广告实现成本分别增加200万美元和320万美元,主要归因于Yelp受众的扩大;
•商户信用卡费用分别增加60万元和140万元,原因是与广告收入增加有关的交易量增加;以及
•网站基础设施支出分别增加50万美元和100万美元,这是对维护和改善我们基础设施的投资的结果。
我们预计2023年按绝对美元计算的收入成本将比2022年增加。
销售部和市场部。 我们的销售和营销费用主要包括销售和营销员工的员工成本(包括销售佣金和基于股票的薪酬支出)。销售和营销费用还包括企业和消费者收购营销、社区管理以及分配的工作场所和其他辅助管理费用。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用与上年同期相比有所增加,主要原因是员工成本分别增加了1,630万美元和3,860万美元,这是因为平均销售员工人数增加以及我们当地销售团队生产率的提高。
三个月和六个月期间的增幅被以下各项部分抵销:
•营销支出分别减少530万美元和480万美元,主要用于消费者营销;以及
•由于我们租赁的办公空间减少,工作场所运营成本分别减少了130万美元和270万美元。
我们预计2023年的销售和营销费用将比2022年增加,因为我们保持了销售和营销团队的员工人数。然而,我们预计2023年销售和营销费用占净收入的比例将比2022年有所下降。
产品开发。 我们的产品开发费用主要包括工程师、产品管理人员和公司基础设施员工的员工成本(包括奖金和基于股票的薪酬支出,扣除与资本化网站和内部使用软件开发相关的资本化员工成本)。此外,产品开发费用包括分配的工作场所和其他辅助管理费用。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的产品开发费用与去年同期相比有所增加,主要是由于平均员工人数增加,员工成本分别增加了770万美元和1520万美元。
我们预计2023年的产品开发费用将比2022年增加,因为我们将保持我们的员工人数,以支持我们的产品计划。我们预计,与2022年相比,2023年产品开发费用占净收入的百分比将保持相对稳定。
一般和行政。 我们的一般和行政费用主要包括高管、财务、用户运营、法律、人员运营和其他行政员工的员工成本(包括奖金和基于股票的薪酬支出)。我们的一般和行政费用还包括我们的可疑帐目拨备、咨询费用以及分配的工作场所和其他辅助管理费用。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的一般和行政费用与上年同期相比有所增加,原因是:
•本年度与初步结案有关的一次性诉讼结案费用1,100万美元(见附注12,“承付款和或有事项,"请参阅本季度报告第一部分第1项下的简明合并财务报表附注,以了解更多详情);
•我们的坏账准备分别增加270万美元和200万美元,原因是广告收入增加和上一年期间释放了更多的坏账准备金;以及
•员工成本分别增加190万美元和710万美元,原因是平均员工人数增加。
就6个月期间而言,与上年同期相比增加的原因还包括本年度期间因放弃旧金山的某些办公空间而产生的360万美元减值费用。看见注8,“租契,"请参阅本季度报告第一部分第1项下的简明合并财务报表附注,以了解更多详情。
我们预计2023年一般和行政费用将比2022年增加,以支持我们业务的持续增长。我们预计,与2022年相比,2023年一般和行政费用占净收入的百分比将保持相对一致。
折旧和摊销。折旧和摊销费用主要包括计算机设备、软件、租赁改进、资本化网站和内部使用软件开发成本的折旧以及购买的无形资产的摊销。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销费用与上年同期相比有所下降,主要原因是某些资产自上年同期以来已全部折旧。
其他收入,净额
除其他收入外,净额主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券所赚取的利息收入、研发税收抵免、我们的转租收入中超出租赁成本的部分、增加的折扣和投资溢价的摊销、信贷融资费和汇兑损益。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的其他收入净额与上年同期相比有所增长,主要原因分别是由于联邦利率上升,我们对货币市场基金和我们的有价证券投资组合的利息收入增加,分别为350万美元和700万美元。
所得税拨备
所得税拨备包括:美国的联邦和州所得税以及某些外国司法管辖区的所得税;递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异所产生的税收净影响。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备较上年同期增加,主要原因是2023年税前账面收入增加,但被年度估计有效税率的下降部分抵消。
截至2022年12月31日,我们拥有约9740万美元的递延税净资产(DTA)。截至2023年6月30日,我们认为未来我们更有可能拥有足够的应税收入,使我们能够实现这些DTA。然而,部分或全部这些免税额都有可能无法实现。 因此,除非我们能够从我们的业务中产生足够的应税收入,否则可能需要大量的估值免税额来减少我们的免税额,这将大幅增加我们在确认该免税额期间的支出,并对我们的简明综合财务报表产生重大不利影响。确认估值免税额的确切时间和金额可能会根据我们实际实现的净收入而发生变化。我们将继续按季度评估确认估值免税额的可能性。
我们的GAAP税率受到许多因素的影响,这些因素不在我们的直接控制之下,受到季度变化的影响,这限制了我们对未来会计期间适用税率的可见性。虽然我们目前预计2023年的GAAP税率将是一个实质性的正税率,但它最终取决于立法努力的状况,以及我们的股票薪酬支出的金额,这些支出根据我们的股票价格波动,其中包括废除《美国减税和就业法案》(“Tax Act”)下的资本和摊销研发费用的立法努力的状况。鉴于这些因素带来的固有不确定性,我们不打算定期更新我们对2023年GAAP税率的估计;然而,我们注意到,这可能会对我们2023年以及未来几年的现金流产生重大不利影响。
非公认会计准则财务指标
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。然而,我们也在下面披露了调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,每一项都是非公认会计准则财务指标。
调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性,您不应孤立地考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。特别是,调整后的EBITDA不应被视为取代或优于根据公认会计原则编制的净收益(亏损),作为衡量盈利能力或流动性的指标。其中一些限制是:
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA没有反映这种更换或新的资本支出要求的所有现金资本支出要求;
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•经调整的EBITDA不反映记录或释放估值津贴或税款的影响,这些影响可能代表我们可用现金的减少;
•调整后的EBITDA没有考虑股权薪酬的潜在稀释影响;
•经调整的EBITDA不考虑管理层认为不能反映持续经营业绩的任何收入或成本,如诉讼和解费用和减值费用;以及
•其他公司,包括我们行业的公司,可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA,这降低了它作为比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该考虑调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及其他财务业绩指标、净收益(亏损)和我们的其他GAAP结果。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务计量,我们按净收益(亏损)计算,调整后不包括:所得税准备金(收益);其他收益、净额;折旧和摊销;基于股票的补偿费用;以及在某些时期的某些其他收入和费用项目,如诉讼和解费用和减值费用。
调整后EBITDA利润率。调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP财务指标,我们通过调整后的EBITDA除以净收入来计算。
以下是对调整后的EBITDA的净收入和调整后的EBITDA的对账,以及净收入利润率和调整后的EBITDA利润率的计算(以千为单位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 6月30日, | | 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 |
净收入与调整后EBITDA的对账: | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 14,729 | | | $ | 8,009 | | | | | $ | 13,551 | | | $ | 7,094 | |
所得税拨备 | 9,911 | | | 9,319 | | | | | 9,714 | | | 6,707 | |
其他收入,净额 | (5,898) | | | (1,327) | | | | | (11,110) | | | (2,256) | |
折旧及摊销 | 10,615 | | | 11,258 | | | | | 21,420 | | | 22,748 | |
基于股票的薪酬 | 43,580 | | | 40,061 | | | | | 89,837 | | | 81,121 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
诉讼和解费用(1) | 11,000 | | | — | | | | | 11,000 | | | — | |
资产减值(1) | — | | | — | | | | | 3,555 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 83,937 | | | $ | 67,320 | | | | | $ | 137,967 | | | $ | 115,414 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 337,126 | | | $ | 298,884 | | | | | $ | 649,564 | | | $ | 575,512 | |
净利润率 | 4 | % | | 3 | % | | | | 2 | % | | 1 | % |
调整后EBITDA利润率 | 25 | % | | 23 | % | | | | 21 | % | | 20 | % |
(1) 在我们的简明综合经营报表中记录在一般和行政费用中。
流动性与资本资源
流动资金来源
我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物、有价证券和运营产生的现金。截至2023年6月30日,我们拥有2.703亿美元的现金和现金等价物,以及1.269亿美元的有价证券。现金和现金等价物包括现金、货币市场基金和原始到期日不超过三个月的投资。截至2023年6月30日,我们在国际上持有的现金为2660万美元。截至2023年6月30日,我们还拥有1000万美元的少数股权金融机构存单投资。
2022年7月,我们开始购买高评级债务证券,这些证券在我们的精简综合资产负债表上被归类为可供出售。我们的投资组合包括高评级的有价证券,我们的投资政策限制了对任何一个发行人的信贷敞口。该政策一般要求证券为投资级(即债券评级公司评级为‘A’或更高),目的是将本金损失的潜在风险降至最低。
于2023年4月28日,吾等与贷款方及作为行政代理及抵押品代理的摩根大通银行订立循环信贷及担保协议,提供一项为期五年的1.25亿元优先担保循环信贷安排(“2023年信贷安排”)。2023年的信贷安排取代了我们之前于2020年5月5日与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)签订的7500万美元的循环信贷安排(下称“2020年信贷安排”),后者与2023年信贷安排的设立同时终止。2023年的信贷安排包括2500万美元的信用证分限额、2500万美元的双边信用证安排和手风琴选项,如果行使,这将允许我们增加高达2.5亿美元的总承诺,外加额外的金额,如果我们能够满足杠杆测试,但受某些条件的限制。2023年的信贷安排使我们能够获得备用流动性,为营运资本提供资金,并根据需要满足其他资本要求。
截至2023年6月30日,我们遵守了所有契约,2023年信贷安排下没有未偿还贷款。在分限额下,我们有1700万美元的信用证,主要与某些办公地点的租赁协议有关,这些协议需要维护并签发给每个设施的房东,截至2023年6月30日,2023年信贷安排下仍有1.08亿美元可用。
有关2023年信贷安排的更多细节,请参见附注12,“承诺和或有事项”本季度报告第一部分第1项下的简明合并财务报表附注。
材料现金需求
我们未来的资本需求和可用资金的充分性将取决于许多因素,包括风险因素“包括在本季度报告第I部分第1A项下,并经本季度报告第II部分第1A项更新。我们相信,我们现有的现金、现金等价物和有价证券,加上运营产生的任何现金,将足以满足我们在未来12个月及以后的主要现金需求,包括:营运资金需求;我们根据股票回购计划预期的普通股回购;支付与股权奖励的股票净结算相关的税款;支付与我们的运营租赁相关的租赁成本;2023年及以后可能支付更高数额的所得税,主要是由于税法要求摊销某些研发费用;以及购买房地产、设备和软件以及网站托管服务。然而,这一估计是基于一些假设,这些假设可能被证明是实质性的不同,我们可以比目前预期的更早充分利用我们的可用现金、现金等价物和有价证券。我们无法合理估计与3,640万美元不确定税收头寸相关的未来现金流的时间。我们可能需要从我们的循环信贷安排中提取资金,或通过股权或债务融资寻求额外资金,以应对与不确定的宏观经济环境相关的业务挑战或其他挑战,包括开发新功能和产品或增强现有服务、改善我们的运营基础设施或获取补充业务和技术的需要。
我们根据2023年至2031年到期的运营租赁协议租赁办公设施。我们与这些租赁协议相关的现金需求为116.2美元,其中4,280万美元预计将在未来12个月内支付。租赁责任总额由我们未来在不可撤销分租项下收到的3510万美元的最低租金收入部分抵销。看见注8,“租契,"请参阅本季度报告第I部分第1项下的简明综合财务报表附注,以进一步了解我们的经营租赁义务。
我们与购买义务相关的现金需求约为1330万美元,其中约1130万美元预计将在未来12个月内支付。购买义务包括购买正常业务过程中所需商品和服务的不可撤销协议-主要是网站托管服务。
未来寻求任何额外资金的相关资本成本可能会受到宏观经济状况对我们业务的影响的不利影响。此外,存放在第三方金融机构的金额超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司的保险限额。如果基础金融机构倒闭或受到金融市场其他不利条件的影响,这些现金和现金等价物可能会受到影响。到目前为止,我们没有损失或无法获得我们的现金和现金等价物;然而,我们不能保证获得我们投资的现金、现金等价物和有价证券不会受到金融市场不利条件的影响。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
现金流量数据简明合并报表: | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 122,251 | | | $ | 78,232 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (46,885) | | | $ | (14,479) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (112,905) | | | $ | (121,026) | |
经营活动。在截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金与上年同期相比有所增加,这主要是由于收入增加导致从客户那里收到的现金增加,支付的所得税现金减少,以及从我们的投资收到的利息收入增加,但由于员工成本增加而支付的现金增加,部分抵消了这一增长。
投资活动。在截至2023年6月30日的6个月中,投资活动中使用的净现金与上年同期相比有所增加,这主要是由于购买了有价证券。2022年7月,我们开始投资高评级债务证券,因为我们改变了投资策略,以从现金状况中获得更高的整体回报率。
融资活动。在截至2023年6月30日的6个月中,用于融资活动的现金净额与上年同期相比有所下降,这主要是由于股票期权行使的收益增加,但与上年同期相比,与股票奖励股票净结算相关的税款增加部分抵消了这一影响。
股票回购计划
自2017年7月首次授权以来,我们的董事会已授权我们回购总计14.5亿美元的已发行普通股,其中158.4美元截至2023年7月28日仍可回购。
我们可以在公开市场、私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易或上述交易的组合中酌情回购股票。该计划不受任何时间限制,可随时修改、暂停或终止。回购的金额和时间受到多种因素的影响,包括流动性、现金流和市场状况。
在截至2023年6月30日的六个月内,我们在公开市场回购了3,264,260股票,总购买价为1.00亿美元。在截至2022年6月30日的6个月内,我们在公开市场回购了3,039,203股股票,总回购价格为1.00亿美元。
到目前为止,我们已经为所有回购提供了资金,并预计将用我们精简综合资产负债表上可用的现金和现金等价物为未来的任何回购提供资金。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国国内和国际上都有业务,在正常的业务过程中我们面临着市场风险。这些风险主要包括利率、外汇风险和通胀,与我们在截至2022年12月31日的一年中面临的市场风险相比没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的“披露控制和程序”,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的三个月内,根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)的要求进行的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证,并在合理的保证水平下有效。然而,我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策制定中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或管理层对控制的凌驾,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
第二部分:其他信息
项目1.法律程序
有关我们所涉及的重大法律程序的资料,请参阅附注12,“承付款和或有事项,"简明综合财务报表附注包括在本季度报告中,在此并入作为参考。在正常的业务过程中,我们也会受到法律程序的影响。虽然诉讼和索赔的结果不能确切地预测,但我们目前不相信这些其他事项的最终结果会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
第1A项。风险因素
除下文所述外,标题为“”的部分中所列风险因素没有实质性变化。风险因素“包括在年报第I部分的第1A项,该项目描述了可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们普通股的交易价格产生不利影响的各种风险和不确定因素。在作出投资决定之前,您应仔细考虑年报及以下所述的风险和不确定因素。
如果我们拖欠信贷义务,我们的业务、收入和财务业绩可能会受到损害。
我们的2023年信贷安排为我们的贷款人提供了对我们几乎所有国内资产的优先留置权,包括某些国内知识产权,并包含金融契约和其他对我们行动的限制,可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。它包含许多契约,这些契约限制了我们产生债务、授予留置权、进行分配、支付股息、回购股票、进行投资或与我们的附属公司进行交易、与其他公司合并或合并、出售重要业务或资产、或许可或转让我们某些知识产权的能力。我们还被要求维护某些金融契约。遵守这些公约可能会使我们更难成功地执行我们的商业战略,并与不受这些限制的公司竞争。
如果我们未能遵守2023年信贷安排下的契诺,贷款人将有权终止在该安排下提供额外贷款的承诺,强制执行担保该安排下义务的抵押品的任何留置权,宣布所有未偿还贷款和应计利息和费用到期并应支付,并要求我们提供现金抵押品,作为对根据该安排签发的任何未偿还信用证的任何偿还义务的担保。倘若行使该贷款项下的任何补救措施,吾等可能没有足够现金或无法借入足够资金为债务再融资或出售足够资产偿还债务,这可能会立即对吾等的业务、现金流、营运及财务状况造成重大不利影响。即使我们能够获得新的融资,也可能不是以商业上合理的条款或我们可以接受的条款。
此外,我们的2023年信贷安排使用担保隔夜融资利率(“SOFR”)或各种替代方法来计算任何贷款的应计利息金额。如果没有公布的美元SOFR,我们与SOFR挂钩的债务的利率将使用一种替代方法来确定,如果拔出左轮手枪,任何一种方法都可能导致利息义务超过当前形式,这可能对我们的融资成本产生实质性的不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了截至2023年6月30日的三个月的股票回购活动(单位为千,不包括每股价格):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 所购股份的百分比(1) | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2023年4月1日-4月30日 | | 811 | | | $ | 30.08 | | | 811 | | | $ | 207,271 | |
2023年5月1日-5月31日 | | 303 | | | $ | 32.15 | | | 303 | | | $ | 197,529 | |
2023年6月1日-6月30日 | | 450 | | | $ | 35.29 | | | 450 | | | $ | 181,658 | |
(1) 自2017年7月首次批准我们的股票回购计划以来,我们的董事会授权我们回购总计14.5亿美元的已发行普通股,其中截至2023年7月28日仍有1.584亿美元可用。回购的实际时间和金额取决于多种因素,包括流动性、现金流和市场状况。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--股票回购计划“包括在本季度报告第一部分第2项下。
(2)每股支付的平均价格包括与回购相关的成本。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 以引用方式并入 | 随函存档 |
数 | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | |
3.1 | 修订并重新签署经修订的Yelp Inc.公司注册证书。 | 8-K | 001-35444 | 3.1 | 7/8/2020 | |
3.2 | 修订和重新制定Yelp Inc.的章程。 | 8-K | 001-35444 | 3.1 | 3/15/2023 | |
4.1 | 请参考展品。3.1和3.2. | | | | | |
4.2 | 普通股证书格式。 | 8-A/A | 001-35444 | 4.1 | 9/23/2016 | |
10.1 | 循环信贷和担保协议,日期为2023年4月28日,由Yelp Inc.(不时作为贷款人)和JPMorgan Chase Bank,N.A.(作为行政代理和抵押代理)签署。 | | | | | X |
31.1 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证。 | | | | | X |
31.2 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证。 | | | | | X |
32.1† | 首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | X |
101.INS | 内联XBRL实例文档(嵌入内联XBRL文档中)。 | | | | | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | X |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 | | | | | |
† | 本季度报告10-Q表随附的附件32.1所附的证书,并不被视为已在美国证券交易委员会备案,并且无论是在本季度报告日期之前还是之后提交给Yelp Inc.,也不会通过引用将其纳入Yelp Inc.根据证券法或交易法提交的任何文件,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | Yelp Inc. |
日期: | 2023年8月4日 | | 撰稿S/David施瓦茨巴赫 |
| | | David·施瓦茨巴赫 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务及会计主任及正式授权签署人) |