附录 99.1
BAYTEX 公布2023年第二季度业绩
艾伯塔省卡尔加里（2023年7月27日） -Baytex Energy Corp.（“BTE”）（多伦多证券交易所代码：BTE）公布了截至2023年6月30日的三个月和六个月 的经营和财务业绩（除非另有说明，否则所有金额均以加元计算）。
“我们继续经营我们的 基础业务，在Ranger交易之后，我们已成为一家资本充足、多元化的北美勘探和 生产公司。我们在加拿大西部和德克萨斯州的伊格尔福特页岩拥有强大的高质量石油加权资产组合 ，我们有望实现自由现金流和提高每股股东回报的强大组合。我们 启动了股票回购计划（迄今已于7月回购了470万股股票），并宣布季度股息为每股 0.0225美元（按年计算每股0.09美元）。我们致力于实现卓越运营，实现长期价值和提高股东 回报。” 总裁兼首席执行官埃里克·格雷格评论道。
亮点
| · | 2023年6月20日完成了对Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收购。 | |
| · | 2023年第二季度的产量为89,761桶/日（石油和液化天然气占86％）。 | |
| · | 报告称，2023年第二季度来自经营活动的现金流为1.92亿美元（每股基本股0.33美元）。 | |
| · | 已交付调整后的资金流(1)2023年第二季度为2.74亿美元（每股基本股0.47美元）。 | |
| · | 产生的自由现金流(2)2023年第二季度为9,600万美元（每股基本股0.17美元）。 | |
| · | 2023年第二季度的勘探和开发支出总额为1.71亿美元，与我们的全年 计划一致。 | |
| · | 2023 年第 3 季度完成了 Duvernay 六口井项目，油井投产。 | |
| · | 艾伯塔省冷湖附近的瓦塞卡重油勘探取得新的成功。 |
2023年6月20日，我们完成了对Ranger的收购，增加了Eagle Ford的质量规模，加强了弹性和可持续的业务。Baytex 支付的总对价 ，包括承担的净负债(1)，为24亿美元（32亿加元）。根据协议条款， Ranger的股东将获得7.49股Baytex股票，外加每股Ranger普通股13.31美元的现金。我们的第二季度业绩包括 Ranger 的 11 天运营。
在完成 收购的同时，我们将直接股东回报率提高到自由现金流的50％(2)这将使我们能够增加股票回购计划的 价值并引入股息。我们剩余的自由现金流继续用于减债。
2023年6月23日，我们续订了向多伦多证券交易所发行的 普通课程发行人出价，以高达我们公开持股量10％的股票回购计划。截至2023年7月26日，我们已经以每股4.59美元的平均价格回购了470万股普通股。
董事会宣布 将于2023年10月2日向2023年9月15日登记在册的股东派发每股0.0225美元的季度现金股息(3)
| (1) | 资本管理措施。有关 的更多信息，请参阅本新闻稿中的特定财务措施。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分 。 |
| (3) | 有关更多信息，请参阅本新闻稿中的股息咨询部分。 |
2023 年展望
在Ranger交易之后，Baytex已成为一家资本充足、多元化的石油加权北美勘探与生产公司，拥有强劲的自由现金流状况。基于 forward 片段(1)，我们预计将产生超过4亿美元的自由现金流(2)2023年下半年，2023年全年约有5亿美元的自由现金流。
我们继续预测2023年的勘探 和开发支出为10.045亿美元，预计平均产量为12.05万至12.25万桶/日。2023年下半年，我们预计平均产量为15.3万至15.7万桶/日。 2023年下半年的产量组合预计为84％石油和液化天然气（50％轻油，22％重油以及 12% 的液化天然气）和 16% 的天然气。
下表总结了我们的 2023 年生产和 勘探和开发支出指南。
| 2023 年上半年实际值 | 2023 年下半年指南 | 2023 年指南 | ||||||||||
| 产量（boe/d） | 88,269 | (3) | 153,000-157,000 | 120,500-122,500 | ||||||||
| 勘探和开发支出（百万美元） | $ | 404 | $601-$641 | $1,005-$1,045 | ||||||||
我们更新了2023年全年成本假设 ，以反映对Ranger的收购。单位运营费用指导下降了13％，以反映Ranger 资产基础成本结构的降低，而单位一般和管理费用增加了10％，以反映与Ranger人员相关的成本，利息 支出增加，这是由于与收购Ranger相关的债务增加，以及利率环境上升导致信贷额度 的利率上升。
下表汇总了我们的 2023 年支出、租赁 支出和资产报废义务指南。
| 2023 年原创指南 (4) | 2023 年经修订的指南 (5) | |||||||
| 费用： | ||||||||
| 平均特许权使用费率 (2) | 20.0 - 22.0% | 21.0 - 22.0% | ||||||
| 正在运营 (6) | 14.00 美元-14.75 美元/boe | 12.25 美元-12.75 美元/boe | ||||||
| 运输 (6) | 1.90-2.10 美元/英镑/英镑 | 2.00 美元至 2.10 美元/boe | ||||||
| 一般和行政 (6) | 5200 万美元（1.63 美元/英国央行） | 8000万美元（每英镑1.80美元） | ||||||
| 利息 (6) | 6,500 万美元（2.04 美元/英国央行） | 1.5 亿美元（3.38 美元/boe） | ||||||
| 租赁支出 | 400 万美元 | 1,300 万美元 | ||||||
| 资产报废债务 | 2500 万美元 | 2500 万美元 |
| (1) | 2023年下半年大宗商品价格：WTI——75美元/桶，WCS与WTI的差异——14美元/桶，纽约商品交易所天然气——2.85美元/百万英热单位； 汇率（加元/美元）——1.32。 | |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分 。 | |
| (3) | 2023年上半年的实际产量包括33,510桶/日的轻质原油和中质原油（包括 凝析油）、33,502桶/日的重质原油、7,920桶/日的液化天然气和80,017立方英尺/日的常规天然气。 | |
| (4) | 正如2022年12月7日宣布的那样。 | |
| (5) | 包括自交易截止之日（2023年6月20日）起的Ranger。 | |
| (6) | 计算方法是运营、运输、一般和管理或现金利息支出除以适用时期内 桶石油当量产量。 |
| 2 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 6月30日 | 3月31日 | 6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 金融的 | ||||||||||||||||||||
| （千加元，普通股每股金额除外） | ||||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 598,760 | $ | 555,336 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||||
| 调整后的资金流 (1) | 273,590 | 236,989 | 345,704 | 510,579 | 625,311 | |||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.47 | 0.43 | 0.61 | 0.90 | 1.10 | |||||||||||||||
| 每股——摊薄 | 0.47 | 0.43 | 0.60 | 0.90 | 1.10 | |||||||||||||||
| 自由现金流 (2) | 96,313 | (1,918 | ) | 245,316 | 94,395 | 366,634 | ||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.17 | — | 0.43 | 0.17 | 0.65 | |||||||||||||||
| 每股——摊薄 | 0.16 | — | 0.43 | 0.17 | 0.64 | |||||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | 192,308 | 184,938 | 360,034 | 377,246 | 559,008 | |||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.33 | 0.34 | 0.63 | 0.67 | 0.99 | |||||||||||||||
| 每股——摊薄 | 0.33 | 0.34 | 0.63 | 0.66 | 0.98 | |||||||||||||||
| 净收入 | 213,603 | 51,441 | 180,972 | 265,044 | 237,830 | |||||||||||||||
| 每股 — 基本 | 0.37 | 0.09 | 0.32 | 0.47 | 0.42 | |||||||||||||||
| 每股——摊薄 | 0.36 | 0.09 | 0.32 | 0.47 | 0.42 | |||||||||||||||
| 资本支出 | ||||||||||||||||||||
| 勘探和开发支出 | $ | 170,704 | $ | 233,626 | $ | 96,633 | $ | 404,330 | $ | 250,455 | ||||||||||
| 收购和资产剥离 | (112 | ) | 271 | 194 | 159 | 226 | ||||||||||||||
| 石油和天然气资本支出总额 | $ | 170,592 | $ | 233,897 | $ | 96,827 | $ | 404,489 | $ | 250,681 | ||||||||||
| 净负债 | ||||||||||||||||||||
| 信贷设施 | $ | 986,903 | $ | 409,653 | $ | 496,917 | $ | 986,903 | $ | 496,917 | ||||||||||
| 长期票据 | 1,601,468 | 554,351 | 643,600 | 1,601,468 | 643,600 | |||||||||||||||
| 长期债务 | 2,588,371 | 964,004 | 1,140,517 | 2,588,371 | 1,140,517 | |||||||||||||||
| 营运资金 | 226,473 | 31,166 | (17,220 | ) | 226,473 | (17,220 | ) | |||||||||||||
| 净负债 (1) | $ | 2,814,844 | $ | 995,170 | $ | 1,123,297 | $ | 2,814,844 | $ | 1,123,297 | ||||||||||
| 已发行股票——基本（千股） | ||||||||||||||||||||
| 加权平均值 | 583,365 | 545,062 | 566,997 | 564,319 | 566,262 | |||||||||||||||
| 期末 | 862,192 | 545,553 | 560,139 | 862,192 | 560,139 | |||||||||||||||
| 基准价格 | ||||||||||||||||||||
| 原油 | ||||||||||||||||||||
| WTI（美元/桶） | $ | 73.78 | $ | 76.13 | $ | 108.41 | $ | 74.96 | $ | 101.35 | ||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） | 75.01 | 77.42 | 112.41 | 76.22 | 104.56 | |||||||||||||||
| MEH 石油与西德克萨斯中质原油的差异（美元/桶） | 1.23 | 1.29 | 4.00 | 1.26 | 3.21 | |||||||||||||||
| 埃德蒙顿票价（$/bbl） | 95.13 | 99.04 | 137.79 | 97.09 | 126.72 | |||||||||||||||
| 埃德蒙顿与WTI的面值差异（美元/桶） | (2.95 | ) | (2.88 | ) | (0.47 | ) | (2.91 | ) | (1.68 | ) | ||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 78.85 | 69.44 | 122.05 | 74.16 | 111.48 | |||||||||||||||
| WCS 与 WTI 的差异（美元/桶） | (15.07 | ) | (24.77 | ) | (12.80 | ) | (19.92 | ) | (13.67 | ) | ||||||||||
| 天然气 | ||||||||||||||||||||
| 纽约商品交易所（美元/百万英热单位） | $ | 2.10 | $ | 3.42 | $ | 7.17 | $ | 2.76 | $ | 6.06 | ||||||||||
| AECO ($/mcf) | 2.35 | 4.34 | 6.27 | 3.34 | 5.43 | |||||||||||||||
| 加元/美元平均汇率 | 1.3431 | 1.3520 | 1.2766 | 1.3475 | 1.2714 | |||||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 3 |
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 6月30日 | 3月31日 | 6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 (bbl/d) | 35,322 | 31,678 | 33,007 | 33,510 | 33,533 | |||||||||||||||
| 重油 (bbl/d) | 32,821 | 34,191 | 28,586 | 33,502 | 26,921 | |||||||||||||||
| NGL (bbl/d) | 8,620 | 7,213 | 7,468 | 7,920 | 7,552 | |||||||||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 76,763 | 73,082 | 69,061 | 74,932 | 68,006 | |||||||||||||||
| 天然气 (mcf/d) | 77,989 | 82,066 | 84,169 | 80,017 | 83,873 | |||||||||||||||
| 石油当量（boe/d @ 6:1） (3) | 89,761 | 86,760 | 83,090 | 88,269 | 81,985 | |||||||||||||||
| Netback（千加元） | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 545,765 | $ | 495,655 | $ | 797,274 | $ | 1,041,420 | $ | 1,429,659 | ||||||||||
| 特许权使用费 | (107,920 | ) | (93,253 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||||
| 运营费用 | (119,438 | ) | (112,408 | ) | (107,426 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | ||||||||||
| 交通费用 | (14,574 | ) | (17,005 | ) | (11,758 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | ||||||||||
| 运营净回报 (2) | $ | 303,833 | $ | 272,989 | $ | 506,531 | $ | 576,822 | $ | 906,215 | ||||||||||
| 一般和行政 | (15,240 | ) | (11,734 | ) | (11,640 | ) | (26,974 | ) | (23,322 | ) | ||||||||||
| 现金融资和利息 | (28,255 | ) | (18,375 | ) | (20,474 | ) | (46,630 | ) | (40,901 | ) | ||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） | 16,365 | 5,415 | (124,042 | ) | 21,780 | (208,408 | ) | |||||||||||||
| 其他 (4) | (3,113 | ) | (11,306 | ) | (4,671 | ) | (14,419 | ) | (8,273 | ) | ||||||||||
| 调整后的资金流 (1) | $ | 273,590 | $ | 236,989 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||||
| 净回值（每英镑） (5) | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 66.82 | $ | 63.48 | $ | 105.44 | $ | 65.18 | $ | 96.34 | ||||||||||
| 特许权使用费 | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (22.69 | ) | (12.59 | ) | (19.83 | ) | ||||||||||
| 运营费用 | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (14.21 | ) | (14.51 | ) | (14.03 | ) | ||||||||||
| 交通费用 | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.56 | ) | (1.98 | ) | (1.41 | ) | ||||||||||
| 运营净回报 (2) | $ | 37.21 | $ | 34.96 | $ | 66.98 | $ | 36.10 | $ | 61.07 | ||||||||||
| 一般和行政 | (1.87 | ) | (1.50 | ) | (1.54 | ) | (1.69 | ) | (1.57 | ) | ||||||||||
| 现金融资和利息 | (3.46 | ) | (2.35 | ) | (2.71 | ) | (2.92 | ) | (2.76 | ) | ||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） | 2.00 | 0.69 | (16.41 | ) | 1.36 | (14.04 | ) | |||||||||||||
| 其他 (4) | (0.39 | ) | (1.45 | ) | (0.60 | ) | (0.89 | ) | (0.56 | ) | ||||||||||
| 调整后的资金流 (1) | $ | 33.49 | $ | 30.35 | $ | 45.72 | $ | 31.96 | $ | 42.14 | ||||||||||
注意事项：
| (1) | 资本管理措施。有关 的更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分 。 |
| (3) | 每桶石油当量（“boe”）数量是使用六千立方英尺的天然 天然气转换为一桶石油的转换率计算得出的。英国央行金额的使用可能会产生误导，尤其是在单独使用的情况下。英国央行将六千 立方英尺的天然气与一桶石油的转换比率基于主要适用于燃烧器 尖的能量当量转换方法，并不代表井口的价值等效值。 |
| (4) | 其他包括已实现的外汇损益、其他收入或支出、当期收入 税收支出或回收以及基于现金份额的薪酬。有关这些金额的更多信息，请参阅 2023 年第 2 季度的 MD&A。 |
| (5) | 计算方法为特许权使用费、运营、运输、一般和管理、现金融资和利息 支出或已实现的金融衍生品损失除以适用时期内的石油当量产量。 |
| 4 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
2023 年第二季度业绩
我们将继续开展基础业务。2023年第二季度的产量 为89,761桶/日（石油和液化天然气占86％），其中包括收购完成后11天的Ranger的产量。 由于Eagle Ford wells 在第二季度末投入运营的时机，产量超过了我们2023年第二季度88,500至89,000桶/日的指导区间的最高水平。
由于艾伯塔省野火造成的产量暂时削减，2023年第二季度的产量减少了大约 4,500 boe/d。我们预计 7 月份 的产量将减少大约 2,000 boe/d。艾伯塔省西北部的野火继续燃烧，我们可能会在 整个夏季和秋季看到进一步的中断。我们为我们的员工以健全、以安全为中心的决策做出反应感到无比自豪。
我们实现了调整后的资金流(1)2023年第二季度 2.74亿美元（每股基本股0.47美元），净收入为2.14亿美元（每股基本股0.37美元）。2023年第二季度，勘探和开发支出 总额为1.71亿美元，我们投产了43口（净34.9口）油井。在第二季度，我们创造了自由现金流(2) 9,600万美元（每股基本股0.17美元）。
经营业绩
轻油-美国
我们在美国的轻油资产 位于德克萨斯州墨西哥湾沿岸盆地液体丰富的伊格尔福特地层。对Ranger的收购极大地扩大了我们Eagle Ford的业务规模 ，原油窗口净增加了16.2万英亩土地，随着我们在Karnes 低谷的非运营头寸的趋势。该交易增加了我们对美国墨西哥湾沿岸优质定价的敞口，包括大量的基础设施， 的运营和运输成本都很低。
2023年第二季度，Eagle Ford的平均产量为33,887桶/日（石油和液化天然气的82％），其中包括游骑兵资产的11天产量。在第二季度，我们投产了 13口（净4.9口）油井，其中包括2口（净2.0口）运营的油井。我们预计将在2023年下半年销售约24口净运营油井和8口净非运营油井 井。
轻油-加拿大
我们在加拿大的轻油生产和开发 来自萨斯喀彻温省中西部和艾伯塔省中东部的维京地层，以及艾伯塔省中部彭比纳地区 的杜弗奈组。Viking是一个浅薄且高度可重复的轻油资源项目，其运营净回值是北美最高的 。我们的彭比纳杜弗奈轻质石油资产正处于商业化示范阶段，提供高运营净回值， 具有强劲的经济和有机增长的潜力。
2023年第二季度，我们在加拿大的轻质石油产量平均为17,029桶/日（石油和液化天然气的86％）。在 Viking 中，我们在2023年第二季度投产了28口（净井28.0口），预计将在2023年下半年再投产 46口净井。在彭比纳杜弗奈，我们开始了今年钻探的六口井（两三口井垫） 的完井活动。我们的完工量和设施执行情况均提前跟踪，这使油井的上线 得以加速。六口油井中有四口处于回流的早期阶段，正在追踪输入曲线的初始速率预期。剩余的 两口油井预计将在8月中旬投产。
重油-加拿大
我们在加拿大的重油生产和开发 发生在艾伯塔省西北部和平河地区的Bluesky and Spirit River（Clearwater）地层以及艾伯塔省中东部和萨斯喀彻温省中西部大劳埃德明斯特地区的曼维尔群 地层中。我们的重油业务包括 使用创新的多边水平钻探，资本效率很高。我们的 Clearwater 游戏的核心位于 Peavine Metis 定居点。
2023年第二季度，我们的重油资产总产量为34,955桶/日（石油和液化天然气占94％）。我们在第二季度上线了两口净井，由于春季的解体，这两个净井的活跃度通常较低 。我们的重油开发计划在第三季度有所加强，有四台钻机在运行，两台在Peavine，一台 在和平河，一台在劳埃德明斯特。2023年下半年，我们预计将有40口净重油井上线，其中19口在Peavine，18口在劳埃德明斯特 ，3口在和平河。
2023年第一季度，我们在艾伯塔省的冷湖成功钻探了一口六支Upper Waseca多侧水平勘探井。该油井于4月投产，实现了为期30天 的12.5°API原油初始产量为165桶/日。Waseca 地层类似于 球道上的克利尔沃特水库，非常适合露天洞开发，从而带来丰厚的回报和资本效率。这个 的初步测试结果令我们感到鼓舞，并计划在2023年下半年进行3口后续油井，包括Lower Waseca的测试。我们在整个剧中有 20 个潜在的 部分。此外，继2022年第四季度在艾伯塔省莫林维尔成功进行Clearwater测试油井之后，我们将于2023年下半年再增加两口 井。
| (1) | 资本管理措施。有关 的更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。 | |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分 。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 5 |
财务流动性
我们的资本充足，信贷额度有充足的流动性 。我们有11亿美元的循环信贷额度，到期日为2026年4月1日，还有1.5亿美元的两年期定期贷款。
我们的总债务(1)，包括我们的 两个系列长期票据，截至2023年6月30日，我们的流动性为26亿美元，我们保持强劲的流动性，循环信贷额度的未提取容量约为40％。
风险管理
我们采用对冲计划来帮助缓解由于大宗商品价格变化而导致的收入波动 。
在2023年第三季度和2023年第四季度，我们分别对大约40％和35％的原油净敞口进行了套期保值，使用双向套期保值，下限 价格为60美元/桶，上限价格为100美元/桶，5,000桶/日的买入看跌期权为60美元/桶。在2024年上半年，我们 使用双向套期保值对大约22％的原油净敞口进行了套期保值，底价为60美元/桶， 的上限价格为99美元/桶。
我们的金融衍生品合约的完整清单可在2023年第二季度财务报表附注17中找到 。
附加信息
我们截至2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并中期未经审计的财务 报表以及相关的管理层对运营 和财务业绩的讨论和分析可在我们的网站www.baytexenergy.com上查阅，不久将通过SEDARwww.sedar.com 和EDGAR的www.sec.gov/ edgar.shtml公布。
(1) 根据修订后的信贷额度 协议计算，该协议可在SEDAR上查阅，网址为www.sedar.com。
| 6 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
关于前瞻性陈述的咨询
为了向 Baytex的股东和潜在投资者提供有关Baytex的信息，包括管理层对 Baytex未来计划和运营的评估，本新闻稿中的某些陈述是1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” ，以及适用的加拿大证券立法所指的 “前瞻性信息” （统称为 “前瞻性陈述”）。在某些 案例中，前瞻性陈述可以用 “相信”、“继续”、 “估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、 “持续”、“展望”、“潜在”、“项目”、“计划”、“应该”、 “目标”、“将” 或类似词语来识别建议未来的结果、事件或表现。本新闻稿中包含的 前瞻性陈述仅代表截至发布之日，并受本 警示声明的明确限制。
具体而言，本新闻稿包含 前瞻性陈述，涉及但不限于：我们准备实现自由现金流和 股东每股回报率的强劲组合；我们致力于实现卓越运营，实现长期价值和提高 股东回报；对我们打算进一步加强资产负债表和自由现金流分配的预期， ，包括债务偿还和股东回报；我们预计将产生超过4亿美元的收入2023 年下半年的自由现金流，2023 年全年约有 5 亿美元的自由现金流；我们对 2023 年勘探和开发支出、生产（包括按产品类型划分的产量组合）、特许权使用费率、运营、运输、一般和管理 以及利息支出和租赁支出以及资产报废义务的指导方针；我们的计划和预期就我们的钻探计划而言，包括将要开采的净井数量2023年下半年上线，这些油井的位置以及将在艾伯塔省冷湖和艾伯塔省莫林维尔钻探的后续油井；以及我们的套期保值计划。
这些前瞻性陈述 基于某些关键假设，除其他外：石油和天然气价格以及轻油、中油和 重油价格之间的差异；油井产量和储量；我们通过勘探和开发活动增加产量和储量的能力 ；野火对我们产量的未来影响；按当前的发展速度，我们的核心资产有超过10年的开发库存；资本支出水平；我们在信贷下借款的能力协议；及时 收到我们运营活动的监管和其他必要批准；劳动力和其他行业 服务的可用性和成本，包括运营和运输成本；利息和外汇汇率；现有税收和特许权使用费制度的延续；我们的套期保值计划；我们以目前的方式开发原油和天然气资产的能力 plated；以及当前的行业状况、法律和法规继续生效（或者，如果 提出修改，则按预期采用此类变更）。提醒读者，尽管 Baytex 在准备时认为这些假设是合理的，但可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性以及其他因素，取得的实际结果将与本文提供的 信息有所不同。这些因素包括 但不限于：与Baytex任何不可预见的负债有关的风险；Baytex未能达到其指导方针；石油和天然气价格的波动性以及价格差异（包括Covid-19的影响）；与持续的野火相关的风险；气候变化举措施加的限制 或成本以及气候变化的物理风险；与我们开发 房产和增加房产的能力相关的风险储量；能源转型对石油生产需求的影响；所得税的变化或其他 法律或政府激励计划；收集、处理和管道系统的可用性和成本；保留或更换我们 领导层和关键人员；资本或借款的可用性和成本；与第三方运营我们的 Eagle Ford 物业相关的风险；与大型项目相关的风险；开发和运营我们房产的成本，包括交通成本；公众 的看法及其对监管制度的影响；当前或未来的控制、立法或法规；关于液压的新法规 压裂；限制或获得水或其他液体；有关液体处置的法规；与我们 套期保值活动相关的风险；利率和外汇汇率的变化；与估算石油和自然 天然气储量相关的不确定性；我们无法为所有风险提供全额保险；与我们的热能重油项目相关的额外风险；我们 与石油和天然气行业其他组织竞争的能力；风险与我们使用信息技术系统有关；结果 诉讼；我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或可能无法续订；未能遵守债务协议中的契约 ；交易对手违约风险；土著索赔的影响；与扩展到新活动相关的风险； 与我们的证券所有权相关的风险，包括基于市场的因素的变化；美国和其他非居民 股东面临的风险，包括强制执行民事补救措施的能力，申报储备金的不同做法和生产，额外 适用于非居民的税收和外汇风险；以及其他因素，其中许多是我们无法控制的。
我们向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交的年度信息表、40-F表年度报告和管理层的讨论与分析 以及我们的其他公开文件中讨论了这些和其他风险因素 。
提供上述与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要 是为了让股东和潜在投资者更完整地了解Baytex当前和未来的运营，此类信息可能不适用于其他目的。
Baytex没有表示 取得的实际业绩将与前瞻性陈述中提及的全部或部分相同，除非适用的证券法要求，否则Baytex不承担任何公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、 未来事件还是其他原因。
本新闻稿包含的信息表明，根据适用的证券法， 可以被视为财务前景，这些信息涉及Baytex在合并完成后 的预计资本化，这些信息受许多假设、风险因素、限制和限制条件的约束，包括本文中规定的假设、风险因素、限制和限制。 Baytex的实际资本将与本新闻稿中规定的金额有所不同，这种变化可能是重大的。此 信息仅供说明之用，有关未来时期的预算和预测是基于推测性的 ，会受到各种突发事件的影响，可能不适合用于其他目的。因此，不应依赖这些估算值作为未来结果的指标。除非适用的证券法要求，否则Baytex没有义务更新此类财务前景。本新闻稿中包含的财务展望是截至本新闻稿发布之日发布的， 的提供目的是提供有关Baytex在 合并完成后潜在未来资本的更多信息。提醒读者，本新闻稿中包含的财务前景尚无定论，可能会发生变化。
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股息咨询
未来的股息和股票回购（如果有）， 及其水平尚不确定。任何支付普通股股息的决定（包括实际金额、申报日期 日期、记录日期和支付日期）都将由Baytex董事会自行决定，可能取决于 多种因素，包括但不限于Baytex的业务业绩、财务状况、财务要求、 增长计划、预期资本要求以及未来存在的其他条件，包括但不限于合同 限制和对偿付能力测试的满足程度根据适用的公司法，Baytex。
特定财务措施
在本新闻稿中，我们提到了某些 财务指标（例如自由现金流、营业净回值、平均特许权使用费率和总销售额，扣除混合和其他费用） ，这些指标没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义。虽然这些衡量标准通常用于石油和天然气行业，但 我们对这些衡量标准的确定可能无法与其他发行人对类似衡量标准的计算相提并论。此外，这份 新闻稿包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 这两个术语，这些术语被视为资本管理措施。
非公认会计准则财务指标
扣除混合和其他费用后的总销售额
扣除混合和其他费用后的总销售额 不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准，而是代表一段时间内产量实现的收入。扣除混合和其他费用后的总销售额 包括经混合和其他费用调整后的石油和天然气总销售额。我们认为，在根据基准大宗商品价格分析我们已生产 销量的已实现定价时， 包括与购买量相关的混合费用和其他费用非常有用。
运营净回报
运营净回值不是基于加拿大公认会计原则的 的衡量标准，而是石油和天然气行业常用的财务术语。营业净回额等于石油和天然气 的销售额减去混合费用、特许权使用费、生产和运营费用以及运输费用。我们对经营 净回值的确定可能无法与其他实体类似衡量标准的计算相提并论。我们认为，这项衡量标准有助于表征 我们在单位产量基础上创造现金利润的能力，也是评估我们经营业绩的关键衡量标准。
下表将扣除混合和 其他支出后的总销售额以及营业净回值与石油和天然气销售额进行了核对。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||
| 混合和其他费用 | (52,995 | ) | (56,895 | ) | (112,676 | ) | (98,335 | ) | ||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 | 545,765 | 797,274 | 1,041,420 | 1,429,659 | ||||||||||||
| 特许权使用费 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||
| 运营费用 | (119,438 | ) | (107,426 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | ||||||||
| 交通费用 | (14,574 | ) | (11,758 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | ||||||||
| 运营净回报 | $ | 303,833 | $ | 506,531 | $ | 576,822 | $ | 906,215 | ||||||||
自由现金流
自由现金流不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准 。我们将自由现金流定义为根据非现金营运资金的变化、 增加的勘探和评估资产、石油和天然气物业的增加、租赁债务的支付和交易成本进行调整的经营活动的现金流。 我们对自由现金流的确定可能无法与其他发行人相提并论。我们使用自由现金流来评估可用于偿还债务 、普通股回购、未来潜在分红以及收购和处置机会的资金。
自由现金流与下表中来自经营活动的现金流进行对账 。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | (741 | ) | (2,338 | ) | (1,231 | ) | (5,897 | ) | ||||||||
| 增加石油和天然气特性 | (169,963 | ) | (94,295 | ) | (403,099 | ) | (244,558 | ) | ||||||||
| 租赁债务的付款 | (1,181 | ) | (1,039 | ) | (2,336 | ) | (2,213 | ) | ||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 96,313 | $ | 245,316 | $ | 94,395 | $ | 366,634 | ||||||||
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非公认会计准则财务比率
扣除混合和其他费用后，每个英国央行的总销售额
扣除混合和其他每 boe 的总销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较，计算方法是扣除混合和其他 支出的总销售额除以适用时期的桶石油当量产量。
平均特许权使用费率
平均特许权使用费率用于评估我们不同时期的运营业绩，由特许权使用费除以总销售额（扣除混合费用和其他费用）组成。 实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括生产的商品、特许权使用费合同条款、商品价格 水平、特许权使用费激励措施以及地区或司法管辖区。
每位英国央行的营业净回报
每个英国央行的营业净回值等于营业净回值除以适用时期内的每桶石油当量销量，用于在 单位产量基础上评估我们的经营业绩。
资本管理措施
净负债
我们使用净负债来监控我们当前的财务状况 并评估现有的流动性来源。我们将净负债定义为根据贸易和其他应付账款、现金、贸易和其他应收账款调整后的未摊销债务发行成本调整后的信贷额度和长期票据 的总和。 我们认为，这项衡量标准有助于更全面地了解我们的现金负债，并为 评估我们的流动性提供关键衡量标准。我们在计算净负债 时使用信贷额度和长期票据的本金，因为这些金额代表我们在到期时的最终还款义务。不包括与 信贷额度和长期票据相关的债务发行成本的账面金额，因为这些金额在 合同开始时已经由Baytex支付，并不代表额外的资本来源或还款义务。
| 下表总结了我们对净负债的计算 。 | ||||||||
| （千美元） | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 信贷设施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| 未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 22,571 | 2,363 | ||||||
| 长期票据 | 1,563,897 | 547,598 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) | 37,571 | 6,999 | ||||||
| 贸易和其他应付账款 | 616,608 | 281,404 | ||||||
| 现金 | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 贸易和其他应收账款 | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||
| (1) | 未摊销的债务发行 成本来自截至2023年6月30日的三个月和六个月合并财务报表中的附注7——信贷额度和附注8——长期票据。 |
调整后的资金流
调整后的资金流是石油和天然气行业常用的财务术语 。我们将调整后的资金流定义为根据已结算的非现金 运营资本和资产报废债务的变化进行调整的经营活动产生的现金流。我们对调整后资金流的确定可能无法与 其他发行人相提并论。我们认为，调整后的资金流是一项关键指标，可以更全面地了解经营业绩，以及 我们为勘探和开发支出、偿还债务 和潜在的未来分红筹集资金的能力。
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调整后的资金流与下表中主要 财务报表中披露的金额进行对账。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 资产退休债务已结清 | 5,392 | 2,716 | 9,518 | 6,009 | ||||||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 调整后的资金流 | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||
有关石油和天然气信息的咨询
在适用的情况下，石油当量是使用六千立方英尺天然气转化为一桶石油的转化率计算得出的。BOE 可能会产生误导，尤其是 如果单独使用。英国央行将六千立方英尺的天然气与一桶石油的转换比率基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量 转换方法，并不代表井口的价值等效值。
此处提及的30天初始 平均产量和其他短期产量有助于证实碳氢化合物的存在，但是，这些速率 并不能决定此类油井开始生产和此后下降的速度，也不表示长期的 表现或最终的回收。尽管令人鼓舞，但提醒读者在计算我们的 总产量或提供此类费率的资产时不要依赖此类税率。尚未对所有油井进行压力瞬态分析或试井解释 。因此，我们告诫说，测试结果应被视为初步结果。
在本新闻稿中，“石油和液化天然气” 是指 NI 51-101 定义的重油、沥青、轻质和中油、致密油、凝析油和液化天然气（“NGL”）产品类型。下表显示了截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Baytex的分解产量。NI 51-101产品类型包括如下：“重质原油” ——重质原油和沥青、“轻质原油 和中质原油” ——轻质和中质原油、致密油和凝析油、“NGL” ——液化天然气和 “天然 天然气” ——页岩气和常规天然气。
| 截至2023年6月30日的三个月 | 截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重质原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 9,801 | 6 | 49 | 11,117 | 11,708 | 10,216 | 10 | 31 | 12,471 | 12,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 劳埃德明斯特 | 11,398 | 23 | — | 1,228 | 11,625 | 11,051 | 8 | — | 1,729 | 11,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 11,622 | — | — | — | 11,622 | 7,319 | — | — | — | 7,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维京人 | — | 13,265 | 181 | 12,105 | 15,464 | — | 14,103 | 184 | 13,202 | 16,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 675 | 566 | 1,946 | 1,565 | — | 801 | 620 | 2,007 | 1,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩余房产 | — | 643 | 638 | 15,647 | 3,890 | — | 753 | 983 | 23,627 | 5,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格尔·福特 | — | 20,710 | 7,186 | 35,946 | 33,887 | — | 17,332 | 5,650 | 31,133 | 28,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | 32,821 | 35,322 | 8,620 | 77,989 | 89,761 | 28,586 | 33,007 | 7,468 | 84,169 | 83,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
| 截至2023年6月30日的六个 个月 | 截至2022年6月30日的六个 个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重型
原油 (bbl/d) |
光 和 中号 原油 (bbl/d) |
NGL (bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效 (boe/d) |
重型
原油 (bbl/d) |
Light
和 中号 原油 (bbl/d) |
NGL
(bbl/d) |
天然
Gas (mcf/D) |
石油
等效物 (boe/d) |
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| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 10,289 | 9 | 51 | 11,191 | 12,215 | 10,898 | 8 | 30 | 11,801 | 12,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 劳埃德明斯特 | 11,522 | 17 | — | 1,223 | 11,743 | 10,775 | 11 | — | 1,758 | 11,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 11,691 | — | — | — | 11,691 | 5,248 | — | — | — | 5,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维京人 | — | 13,948 | 187 | 11,864 | 16,113 | — | 14,894 | 186 | 12,552 | 17,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 868 | 754 | 2,283 | 2,002 | — | 896 | 705 | 2,174 | 1,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩余房产 | — | 658 | 661 | 19,001 | 4,485 | — | 810 | 956 | 24,158 | 5,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格尔·福特 | — | 18,010 | 6,267 | 34,455 | 30,020 | — | 16,914 | 5,675 | 31,430 | 27,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计 | 33,502 | 33,510 | 7,920 | 80,017 | 88,269 | 26,921 | 33,533 | 7,552 | 83,873 | 81,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家能源公司， 总部位于艾伯塔省卡尔加里，在德克萨斯州休斯敦设有办事处。该公司在加拿大西部沉积盆地和美国的伊格尔福特从事原油和天然气的收购、开发和生产 。Baytex的普通股 在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易，股票代码为BTE。
有关 Baytex 的更多信息，请访问我们的网站 www.baytexenergy.com 或联系：
Brian Ector，资本市场和投资者关系高级副总裁
免费电话号码：1-800-524-5521
电子邮件：investor@baytexenergy.com
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 11 |
BAYTEX 能源公司
管理层的讨论与分析
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中
日期为 2023 年 7 月 27 日
以下是管理层对Baytex Energy Corp. 截至2023年6月30日的三个月和六个月运营和财务业绩的讨论 和分析（“MD&A”）。此信息自2023年7月27日起提供。在本MD&A中，提及 “Baytex”、“公司”、 “我们” 和 “我们的” 以及类似术语是指Baytex Energy Corp. 及其子公司，除非上下文另有要求。已将截至2023年6月30日的三个月和六个月（“2023年第二季度” 和 “2023年年初至今”）的业绩与截至2022年6月30日的三个月和六个月（“2022年第二季度” 和 “2022年年初至今”）的业绩进行了比较。本MD&A应与公司截至2023年6月30日的未经审计的简明合并中期 财务报表（“合并财务报表”）以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月、截至2022年12月31日和 2021年12月31日止年度的经审计的比较合并财务报表及其附注以及截至年度的年度信息表（“AIF”）一起阅读 2022 年 12 月 31 日 。这些文件和有关Baytex的其他信息可在SEDAR网站www.sedar.com和美国 证券交易委员会www.sec.gov上查阅。除非另有说明，否则所有金额均以加元为单位，所有表格金额 均以千加元为单位，百分比和每股普通股金额或另有注明除外。
在本MD&A中，每桶石油当量（“boe”） 量是使用六千立方英尺的天然气到一桶石油的转化率计算得出的，这代表 一种适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法，并不代表井口的价值等效值。虽然 它可用于比较衡量，但它可能无法准确反映单个产品的价值，如果单独使用，可能会产生误导。
根据国际会计准则委员会规定的国际财务报告 准则（“IFRS”），本MD&A包含前瞻性信息 和陈述以及某些衡量标准，这些衡量标准没有任何标准化含义。“营业净回值”、“免费 现金流”、“平均特许权使用费率”、“重油，扣除混合和其他费用” 和 “总销售额，净额 混合和其他费用” 等术语是特定的财务指标，没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此 可能无法与其他使用类似术语的公司提出的类似衡量标准相提并论。该MD&A 还包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 这两个术语，它们是资本管理的衡量标准。请参阅我们关于前瞻性信息和陈述的咨询 以及MD&A末尾的指定财务指标摘要。
BAYTEX 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家专注于北美的 能源公司，总部位于艾伯塔省卡尔加里。该公司在加拿大和美国（“美国”）开展业务。加拿大的运营板块包括我们在维京和杜弗奈的轻油资产、我们在和平河和劳埃德明斯特的重油资产以及我们在加拿大西部的传统 石油和天然气资产。美国运营部门包括我们在德克萨斯州的Eagle Ford资产。
第二季度亮点
业务合并
2023年6月20日，Baytex和Ranger Oil Corporation （“Ranger”）完成了两家公司的合并（“合并”），Baytex收购了Ranger的所有已发行和 已发行普通股。此次合并扩大了我们的 Eagle Ford 规模，为在加拿大西部沉积盆地和鹰福特河有效分配 资本提供了一个运营平台。Ranger资产的产量约为70％ 对高净值轻质石油的加权，主要用于运营，这提高了我们有效配置资本的能力。
2023年第二季度的经营和财务业绩包括 Ranger从2023年6月20日截止日期至2023年6月30日的运营情况。截至2023年第二季度和2023年年初至今，这些物业的产量分别贡献了大约 7,500 boe/d和3,800 boe/d的产量。两家公司于2023年第二季度开始整合，运营仍在继续，符合对Baytex和Ranger传统资产的预期。合并的资金主要来自现金和股份 。
除了承担Ranger的11亿美元净负债外，我们还发行了3.114亿股普通股，支付了 7.328亿美元的现金对价。此次交易 的现金部分由我们扩大的11亿美元信贷额度、1.5亿美元的两年期定期贷款额度以及 发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据的净收益提供资金。我们于2023年4月27日完成了本金8亿美元的优先无抵押票据发行 ，合并完成后，收益从托管中发放。
| 12 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
第二季度经营和财务业绩
Baytex 在 2023 年第二季度实现了强劲的运营和财务业绩 。2023年第二季度的产量为89,761 boe/d，这反映了与Ranger合并的产量贡献以及 对我们在美国和加拿大的成功开发计划的贡献。野火影响了我们在艾伯塔省的运营，导致 暂时削减产量，使2023年第二季度的产量减少了约4500英镑/日。我们在勘探 和开发支出上投资了1.707亿美元，创造了自由现金流(1)2023年第二季度为9,630万美元。
2023年第二季度，勘探和开发支出总额为1.707亿美元。在美国，我们在2023年第二季度投资了7,430万美元，其中包括在2023年6月20日至2023年6月30日收购后在我们运营的 Eagle Ford 房产上的3,410万美元支出。2023年第二季度，美国的平均产量为33,887 boe/d ，而2022年第二季度为28,170桶/日。美国产量的增加是由于从Ranger手中收购的房产 的产量贡献，该房产在2023年第二季度增加了7,500英镑/日。与2022年第二季度相比，我们在美国的非运营物业的产量略有下降，而我们的总体活动面积有所下降。2023年第二季度，我们在加拿大投资了9,640万美元，主要用于轻油开发，其中包括预计将在第三季度投产的六口杜弗奈油井的完工活动。2023年第二季度，加拿大的平均产量为55,874桶/日，而2022年第二季度为54,919桶/日。2023年第二季度的产量反映了 艾伯塔省野火导致的产量暂时削减，该期间的产量减少了约4,500英镑/日。 野火没有对我们的运营或资产造成重大物理损失。
由于各国央行继续提高利率 以应对通货膨胀，担心经济放缓导致原油需求减少，油价在2023年第二季度下跌 。2023年第二季度，WTI和WCS差异基准平均为每桶73.78美元和15.07美元/桶，而2022年第二季度分别为108.41美元/桶 和12.80美元/桶。调整后的资金流(2)2023年第二季度2.736亿美元 ，运营活动产生的现金流为1.923亿美元，这反映了大宗商品价格与2022年第二季度相比有所下降，当时 我们产生了3.457亿美元的调整后资金流和3.6亿美元的运营活动现金流。
净负债(2)截至2023年6月30日 的28亿美元比2022年12月31日的9.874亿美元有所增加，这是由于 与Ranger合并时支付的现金对价和假设的净负债。在合并完成的同时，我们将股东回报率提高到自由现金流的50％，这将使我们能够增加股票回购计划并引入股息。我们剩余的自由现金流 将用于减债。
2023年6月23日，我们与多伦多证券交易所续订了普通课程 发行人竞标，以高达我们公开持股量10％的股票回购计划。在2023年6月30日之后，直到2023年7月26日，我们以每股4.59美元的平均价格回购了470万股普通股。 董事会宣布，将于2023年10月2日向登记在册的股东派发每股0.0225加元的季度现金股息 。出于加拿大所得税的目的，这些股息被指定为 “合格股息”。出于美国 所得税的目的，Baytex的股息被视为 “合格股息”。
| (1) | 特定财务指标 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较 。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “指定 财务指标” 部分。 |
| (2) | 资本管理措施。 有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
2023 年指南
与Ranger合并后，Baytex已成为一家资本充足、多元化的石油加权北美勘探和生产公司，拥有强劲的自由现金流状况。 我们继续预测2023年的勘探和开发支出为10.05亿至10.45亿美元，预计这将产生 的产量为120,500至12.25万桶/日。2023年下半年，我们预计平均产量为15.3万至15.7万桶/日。预计2023年下半年的石油和液化天然气产量为84％（50％轻油，22％重油以及 12% 的液化天然气）和 16% 的天然气。
下表总结了我们的 2023 年生产和 勘探和开发支出指南。
| 2023 年上半年实际值 | 2023 年下半年指南 | 2023 年指南 | ||||||||||
| 产量（boe/d） | 88,269 | 153,000-157,000 | 120,500-122,500 | |||||||||
| 勘探和开发支出（百万美元） | $ | 404 | $601-$641 | $1,005-$1,045 | ||||||||
我们更新了2023年全年成本假设 ，以反映对Ranger的收购。运营支出预期下降了13％，以反映Ranger资产的低现金成本结构， 一般和管理费用在英国央行基础上增加了10％，以反映与Ranger人员相关的成本，而利息支出 指引更高，这是由于与收购Ranger相关的债务增加以及我们的信贷额度利率上升。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 13 |
下表总结了我们 2023 年关于支出、租赁支出和资产报废义务的指导方针。
| 2023 年原创指南 (1) | 2023 年经修订的指南 | |||||||
| 费用： | ||||||||
| 平均特许权使用费率 (2) | 20.0 - 22.0% | 21.0 - 22.0% | ||||||
| 正在运营 (3) | 14.00 美元-14.75 美元/boe | 12.25 美元-12.75 美元/boe | ||||||
| 运输 (3) | 1.90-2.10 美元/英镑/英镑 | 2.00 美元至 2.10 美元/boe | ||||||
| 一般和行政 (3) | 5200 万美元（1.63 美元/英国央行） | 8000万美元（每英镑1.80美元） | ||||||
| 利息 (3) | 6,500 万美元（2.04 美元/英国央行） | 1.5 亿美元（3.38 美元/boe） | ||||||
| 租赁支出 | 400 万美元 | 1,300 万美元 | ||||||
| 资产报废债务 | 2500 万美元 | 2500 万美元 | ||||||
| (1) | 正如 12 月 7 日宣布的那样， 2022。 |
| (2) | 特定财务指标 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较 。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “指定 财务指标” 部分。 |
| (3) | 有关这些措施构成的描述，请参阅本MD&A的运营费用、 交通费用、一般和管理费用以及融资和利息支出 部分。 |
| 14 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
操作结果
加拿大的运营部门包括我们在维京和杜弗奈的轻质石油资产、我们在和平河和劳埃德明斯特的重质石油资产以及我们在加拿大西部的常规石油和天然气资产 。美国运营部门包括我们在德克萨斯州的Eagle Ford资产。
制作
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液体（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 14,612 | 20,710 | 35,322 | 15,675 | 17,332 | 33,007 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 32,821 | — | 32,821 | 28,586 | — | 28,586 | ||||||||||||||||||
| 液化天然气 (NGL) | 1,434 | 7,186 | 8,620 | 1,818 | 5,650 | 7,468 | ||||||||||||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 48,867 | 27,896 | 76,763 | 46,079 | 22,982 | 69,061 | ||||||||||||||||||
| 天然气 (mcf/d) | 42,043 | 35,946 | 77,989 | 53,036 | 31,133 | 84,169 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 55,874 | 33,887 | 89,761 | 54,919 | 28,170 | 83,090 | ||||||||||||||||||
| 生产组合 | ||||||||||||||||||||||||
| 细分占总数的百分比 | 62 | % | 38 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 26 | % | 61 | % | 39 | % | 29 | % | 62 | % | 40 | % | ||||||||||||
| 重油 | 59 | % | — | % | 37 | % | 52 | % | — | % | 34 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 21 | % | 10 | % | 3 | % | 20 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然气 | 12 | % | 18 | % | 14 | % | 16 | % | 18 | % | 17 | % | ||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液体（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 15,500 | 18,010 | 33,510 | 16,619 | 16,914 | 33,533 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 33,502 | — | 33,502 | 26,921 | — | 26,921 | ||||||||||||||||||
| 液化天然气 (NGL) | 1,653 | 6,267 | 7,920 | 1,877 | 5,675 | 7,552 | ||||||||||||||||||
| 液体总量 (bbl/d) | 50,655 | 24,277 | 74,932 | 45,417 | 22,589 | 68,006 | ||||||||||||||||||
| 天然气 (mcf/d) | 45,562 | 34,455 | 80,017 | 52,443 | 31,430 | 83,873 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 58,249 | 30,020 | 88,269 | 54,156 | 27,828 | 81,985 | ||||||||||||||||||
| 生产组合 | ||||||||||||||||||||||||
| 细分占总数的百分比 | 66 | % | 34 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | 27 | % | 60 | % | 38 | % | 31 | % | 61 | % | 41 | % | ||||||||||||
| 重油 | 58 | % | — | % | 38 | % | 50 | % | — | % | 33 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 21 | % | 9 | % | 3 | % | 20 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然气 | 12 | % | 19 | % | 15 | % | 16 | % | 19 | % | 17 | % | ||||||||||||
2023年第二季度的产量为89,761 boe/d，2023年年初至今的产量为88,269 boe/d，而2022年第二季度的产量为83,090 boe/d，2022年年初至今的产量为81,985 boe/d。2023年第二季度和2023年年初至今的产量高于2022年同期 ，这主要是由于与Ranger的合并，该合并于2023年6月20日结束，2023年第二季度的产量增加了约7,500boe/d，2023年年初至今的产量增加了3,800boe/d。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 15 |
在 加拿大，2023年第二季度的产量为55,874 boe/d，2023年年初至今的产量为58,249 boe/d，而2022年第二季度的产量为54,919 boe/d， 年初至今的产量为54,156 boe/d。与2022年同期相比，我们成功的开发计划以及我们在Peavine的Clearwater资产的强劲油井表现使2023年第二季度的产量增长了955boe/d ，2023年年初至今的产量增长了4,093boe/d。2023年第二季度的产量反映了 艾伯塔省西北部野火的影响，野火导致暂时停产，使2023年第二季度的产量减少了约4,500 boe/d 。
在美国，2023年第二季度的产量为33,887桶/日，2023年年初至今的产量为30,020桶/日，而2022年第二季度的产量为28,170桶/日，2022年年初至今为27,828桶/日。相对于2022年 ，2023年的产量增长主要是由于与Ranger合并的产量贡献，该合并使2023年第二季度的产量增加了约7,500boe/d ，使2023年年初至今的产量增加了3,800boe/d。收购的Eagle Ford资产的产量约为70％，主要用于高净回值 轻油。美国2023年第二季度和2023年年初至今的业绩，不包括与Ranger的合并，均符合预期 ，反映了我们非运营的Eagle Ford物业的开发活动减少。
2023年年初至今的总产量为88,269桶/日，符合预期，我们预计2023年下半年的产量为15.3万-15.7万桶/日，2023年的产量为120,500-122,500boe/d 。
大宗商品价格
我们的原油和天然 天然气生产价格直接影响我们的收益、自由现金流和财务状况。
原油
全球原油基准价格在2023年第二季度和2023年年初至今走低 ，原因是各国央行继续提高利率以应对通货膨胀，再加上对经济活动和原油需求放缓的预期 。因此，与2022年第二季度和2022年年初至今相比，2023年第二季度WTI的平均基准价格为73.78美元/桶， 年初至今的平均基准价格为74.96美元/桶，当时由于俄罗斯入侵乌克兰 导致全球供应的不确定性，WTI的平均价格分别为108.41美元/桶和101.35美元/桶。
我们将美国原油 石油生产的价格与德克萨斯州休斯敦的麦哲伦东休斯顿（“MEH”）油流进行了比较，后者是美国墨西哥湾沿岸轻质油 定价的代表性基准。2023年第二季度，MEH基准平均为75.01美元/桶，2023年年初至今为76.22美元/桶，低于2022年第二季度的112.41美元和2022年年初至今的104.56美元/桶。由于进入全球市场 ，MEH基准的交易价格高于WTI。2023年第二季度和2023年年初至今，MEH对WTI的基准溢价为1.23美元/桶和1.26美元/桶，而2022年第二季度和2022年年初至今的保费分别为4.00美元/桶 和3.21美元/桶。由于墨西哥湾沿岸炼油厂的需求与2022年同期相比有所减少，MEH基准指数在2023年两个时期的交易价格均低于WTI。 。
由于缺乏从加拿大西部进入多元化市场的出口，加拿大石油交易价格低于 WTI。加拿大油价相对于WTI的差异因加拿大西部的产量水平以及北美炼油厂的需求而异 。与2022年相比，加拿大的石油差异 在2023年有所扩大，这是由于计划内和计划外的炼油厂维护导致需求减少，以及美国战略石油储备创纪录的发布后供应增加 。
我们将加拿大轻质油 生产的价格与埃德蒙顿的面值基准油价进行了比较。2023年第二季度，埃德蒙顿的平均面价为95.13美元/桶，2023年年初至今为97.09美元/桶 ，而2022年第二季度为137.79美元/桶，2022年年初至今为126.72美元/桶。埃德蒙顿面值的交易价格低于WTI，2023年第二季度为2.95美元/桶 ，2023年年初至今为2.91美元/桶，而2022年第二季度的折扣为0.47美元/桶，2022年年初至今的折扣为1.68美元/桶。
我们将加拿大重油 生产的价格与WCS重油基准进行比较。2023年第二季度和2023年年初至今的WCS重油价格分别为每桶78.85美元和74.16美元/桶， ，而2022年同期为122.05美元/桶和111.48美元/桶。2023年第二季度WCS重油差价为15.07美元/桶，2023年年初至今为19.92美元/桶，而2022年第二季度的折扣为每桶12.80美元，2022年年初至今的折扣为13.67美元/桶。
天然气
与2022年相比，北美天然气需求减少导致 价格较低，这受到地缘政治因素的影响，由于欧洲供应的不确定性 ，全球天然气价格上涨。
我们在美国的天然气产量参考纽约商品交易所（“NYMEX”）天然气指数 进行定价。纽约商品交易所天然气基准指数2023年第二季度平均为2.10美元/百万英热单位，2023年年初至今为2.76美元/百万英热单位，而2022年第二季度为7.17美元/百万英热单位，2022年年初至今为60美元/百万英热单位。
| 16 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
在 加拿大，我们收到基于AECO基准的天然气定价，由于加拿大天然气生产的 市场准入有限，该基准的交易价格继续低于纽约商品交易所。AECO基准指数在2023年第二季度平均为2.35美元/立方英尺，2023年年初至今为3.34美元/立方英尺，低于2022年第二季度的6.27美元/立方英尺和2022年年初至今的5.43美元/立方英尺。
下表比较了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的精选基准 价格和我们的平均已实现销售价格。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 基准平均值 | ||||||||||||||||||||||||
| WTI 原油 (美元/桶) (1) | 73.78 | 108.41 | (34.63 | ) | 74.96 | 101.35 | (26.39 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） (2) | 75.01 | 112.41 | (37.40 | ) | 76.22 | 104.56 | (28.34 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油与西德克萨斯中质原油的差异（美元/桶） | 1.23 | 4.00 | (2.77 | ) | 1.26 | 3.21 | (1.95 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙顿面值原油（美元/桶） (3) | 95.13 | 137.79 | (42.66 | ) | 97.09 | 126.72 | (29.63 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙顿石油面值与WTI的差价（美元/桶） | (2.95 | ) | (0.47 | ) | (2.48 | ) | (2.91 | ) | (1.68 | ) | (1.23 | ) | ||||||||||||
| WCS 重油 ($/bbl) (4) | 78.85 | 122.05 | (43.20 | ) | 74.16 | 111.48 | (37.32 | ) | ||||||||||||||||
| WCS 重油与西德克萨斯中质原油的差价（美元/桶） | (15.07 | ) | (12.80 | ) | (2.27 | ) | (19.92 | ) | (13.67 | ) | (6.25 | ) | ||||||||||||
| AECO 天然气 (美元/mcf) (5) | 2.35 | 6.27 | (3.92 | ) | 3.34 | 5.43 | (2.09 | ) | ||||||||||||||||
| 纽约商品交易所天然气（美元/百万英热单位） (6) | 2.10 | 7.17 | (5.07 | ) | 2.76 | 6.06 | (3.30 | ) | ||||||||||||||||
| 加元/美元平均汇率 | 1.3431 | 1.2766 | 0.0665 | 1.3475 | 1.2714 | 0.0761 | ||||||||||||||||||
| (1) | WTI 是指适用时期内纽约商品交易所提示 月 WTI 的算术平均值。 |
| (2) | MEH 是指适用时期内阿格斯WTI休斯顿差异加权 指数价格的算术平均值。 |
| (3) | 埃德蒙顿面值是指基准的 MSW 原油 石油的平均发布价格。 |
| (4) | WCS是指基准WCS重油的平均发布价格。 |
| (5) | AECO是指《加拿大天然气价格记者》（“CGPR”）发布的AECO未来一个月的算术平均指数价格 。 |
| (6) | 纽约商品交易所指 CGPR 公布的纽约商品交易所最后一天的平均指数价格。 |
| 截至6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||
| 平均已实现销售价格 | |||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 93.98 | $ | 97.55 | $ | 96.07 | $ | 135.29 | $ | 141.14 | $ | 138.36 | |||||||
| 重油，扣除混合和其他费用（美元/桶） (2) | 66.45 | — | 66.45 | 111.18 | — | 111.18 | |||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 28.92 | 25.07 | 25.71 | 50.09 | 48.42 | 48.83 | |||||||||||||
| 天然气 (美元/mcf) (1) | 2.64 | 2.52 | 2.58 | 7.01 | 8.99 | 7.74 | |||||||||||||
| 总销售额，扣除混合费用和其他费用（美元/boe） (2) | $ | 66.34 | $ | 67.60 | $ | 66.82 | $ | 104.91 | $ | 106.48 | $ | 105.44 | |||||||
| 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||
| 平均已实现销售价格 | |||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 96.74 | $ | 99.96 | $ | 98.47 | $ | 124.05 | $ | 131.77 | $ | 127.95 | |||||||
| 重油，扣除混合和其他费用（美元/桶） (2) | 58.69 | — | 58.69 | 101.01 | — | 101.01 | |||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 32.86 | 28.35 | 29.29 | 46.43 | 45.66 | 45.85 | |||||||||||||
| 天然气 (美元/mcf) (1) | 3.12 | 3.23 | 3.17 | 5.84 | 7.52 | 6.47 | |||||||||||||
| 总销售额，扣除混合费用和其他费用（美元/boe） (2) | $ | 62.91 | $ | 69.60 | $ | 65.18 | $ | 95.55 | $ | 97.90 | $ | 96.34 | |||||||
| (1) | 计算方法是轻油 和凝析油、液化天然气或天然气的销售量除以适用时期内的桶石油当量产量 。 |
| (2) | 特定财务指标 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较 。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “指定 财务指标” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 17 |
平均已实现销售价格
我们的总销售额，扣除混合费用和其他费用 (1)2023年第二季度为66.82美元/桶，2023年年初至今为65.18美元/桶，而2022年第二季度为105.44美元/桶， 年初至今为96.34美元/桶。在加拿大，我们2023年第二季度每桶66.34美元的已实现价格为38.57美元，低于2022年第二季度的104.91美元/盎司。2023年第二季度，我们在美国的已实现价格 为每桶67.60美元，比2022年第二季度的106.48美元/桶低38.88美元。北美基准油价下跌 是导致我们在加拿大和美国的业务在2023年第二季度和2023年年初至今的实际定价与2022年同期相比下降的主要因素。
我们将我们在加拿大的轻油已实现价格 与埃德蒙顿的面值基准价格进行了比较。我们已实现的轻油和凝析油价格(2)2023年第二季度为93.98美元/桶，2023年年初至今为96.74美元/桶 ，而2022年第二季度为135.29美元/桶，2022年年初至今为124.05美元/桶。2023年第二季度和2023年年初至今我们已实现的轻油和凝析油价格 的下跌主要是基准价格下跌的结果，这相当于埃德蒙顿面值在2023年第二季度和2023年年初至今分别为1.15美元/桶 和0.35美元/桶的折扣，这要小于2022年第二季度每桶2.50美元的折扣，这是由于我们的维京轻油已实现定价强劲在萨斯喀彻温省生产。
我们将美国轻质石油和凝析油生产的价格与MEH基准进行了比较。我们2023年第二季度实现的轻油和凝析油平均价格为97.55美元/桶，2023年年初至今为99.96美元/桶 ，而2022年第二季度为141.14美元/桶，2022年年初至今为131.77美元/桶。以美元计算，我们2023年第二季度实现的轻油和凝析油 价格为72.63美元/桶，2023年年初至今为74.18美元/桶，这意味着2023年第二季度和2023年年初至今的MEH折扣分别为2.38美元/桶和2.04美元/桶，而2022年第二季度为1.85美元/桶，2022年年初至今的折扣为0.92美元/桶。
我们已实现的重油价格，扣除混合 和其他费用(1)2023年第二季度平均为66.45美元/桶，2023年年初至今为58.69美元/桶，而2022年第二季度为111.18美元/桶，2022年年初至今为101.01美元/桶。与2022年第二季度和2022年年初至今相比，我们在2023年第二季度和2023年年初至今已实现的重油分别下降了44.73美元/桶和42.32美元/桶 ，而同期WCS基准价格分别下降了43.20美元/桶和37.32美元/桶。由于与2022年同期相比，2023年两个时期的单位混合成本相对于WCS 基准都较高，我们的已实现价格下降幅度超过了基准价格。
我们的已实现液化天然气价格占WTI 的百分比可能因我们的液化天然气交易量的产品组合和标的产品的市场价格变化而有所不同。 我们的已实现液化天然气价格(2)2023年第二季度为25.71美元/桶，占WTI（以加元计算）的26％，年初至今为29.29美元/桶，占WTI（以加元表示）的29％，而2022年第二季度为48.83美元/桶，占WTI（以加元表示）的35％， 45.85美元/桶或年初至今的WTI（以加元表示）的36％ 2022。由于与2022年同期相比，对液化天然气产品的需求减少，我们在加拿大和美国的已实现液化天然气价格在2023年第二季度和2023年年初至今的百分比有所下降。
我们将我们在美国 的已实现天然气价格与纽约商品交易所的基准价格和加拿大的AECO基准价格进行了比较。我们在加拿大和美国的部分天然气销售基于各自的每日指数价格 ，这些价格与相关的月度指数价格独立波动。我们已实现的天然气 价格(2)加拿大2023年第二季度为2.64美元/立方英尺，2023年年初至今为3.12美元/立方英尺，而2022年第二季度为7.01美元/立方英尺，2022年年初至今为5.84美元/立方英尺 。在美国，2023年第二季度我们的已实现天然气价格为1.88美元/立方英尺，2023年年初至今为2.40美元/立方英尺，而2022年第二季度为7.04美元/立方英尺 ，2022年年初至今为5.91美元/立方英尺。与2022年同期相比，我们在加拿大和美国已实现的天然气价格的下跌与 2023年AECO月度和纽约商品交易所月度基准价格的下降相对一致。
| (1) | 特定财务指标 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较 。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “指定 财务指标” 部分。 |
| (2) | 计算方法是轻油 和凝析油、液化天然气或天然气的销售量除以适用时期内的桶石油当量产量 。 |
| 18 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
石油和天然气销售
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 石油销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 124,965 | $ | 183,845 | $ | 308,810 | $ | 192,986 | $ | 222,606 | $ | 415,592 | ||||||||||||
| 重油 | 251,449 | — | 251,449 | 346,101 | — | 346,101 | ||||||||||||||||||
| NGL | 3,772 | 16,391 | 20,163 | 8,288 | 24,895 | 33,183 | ||||||||||||||||||
| 石油销售总额 | 380,186 | 200,236 | 580,422 | 547,375 | 247,501 | 794,876 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 10,106 | 8,232 | 18,338 | 33,822 | 25,471 | 59,293 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | 390,292 | 208,468 | 598,760 | 581,197 | 272,972 | 854,169 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他费用 | (52,995 | ) | — | (52,995 | ) | (56,895 | ) | — | (56,895 | ) | ||||||||||||||
| 总销售额，扣除混合和其他费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 费用 (1) | $ | 337,297 | $ | 208,468 | $ | 545,765 | $ | 524,302 | $ | 272,972 | $ | 797,274 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 石油销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 271,420 | $ | 325,855 | $ | 597,275 | $ | 373,141 | $ | 403,426 | $ | 776,567 | ||||||||||||
| 重油 | 468,534 | — | 468,534 | 590,539 | — | 590,539 | ||||||||||||||||||
| NGL | 9,832 | 32,165 | 41,997 | 15,772 | 46,902 | 62,674 | ||||||||||||||||||
| 石油销售总额 | 749,786 | 358,020 | 1,107,806 | 979,452 | 450,328 | 1,429,780 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 26,128 | 20,162 | 46,290 | 55,449 | 42,765 | 98,214 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | 775,914 | 378,182 | 1,154,096 | 1,034,901 | 493,093 | 1,527,994 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他费用 | (112,676 | ) | — | (112,676 | ) | (98,335 | ) | — | (98,335 | ) | ||||||||||||||
| 总销售额，扣除混合和其他费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 费用 (1) | $ | 663,238 | $ | 378,182 | $ | 1,041,420 | $ | 936,566 | $ | 493,093 | $ | 1,429,659 | ||||||||||||
| (1) | 特定财务指标 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较 。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “指定 财务指标” 部分。 |
扣除混合和其他支出后，2023年第二季度的总销售额为5.458亿美元，较2022年第二季度公布的7.973亿美元减少了2.515亿美元，而扣除混合和 其他支出后，2023年年初至今的总销售额为10亿美元，较2022年年初至今公布的14亿美元减少了3.882亿美元。与2022年同期相比，2023年两个时期的总销售额 的下降反映了基准价格的降低，这足以抵消我们成功开发计划带来的产量增长以及Ranger资产的贡献。
在加拿大，扣除混合和其他 支出，2023年第二季度的总销售额为3.373亿美元，较2022年第二季度公布的5.243亿美元减少了1.870亿美元。 石油和天然气总销售额的下降是由于与2022年第二季度相比，2023年第二季度的已实现定价降低，导致扣除混合和其他费用后的总销售额减少了1.961亿美元，而产量增加导致 的总销售额（扣除混合和其他费用）与2022年第二季度相比增加了910万美元。较低的基准价格是影响我们 总销售额的主要因素，扣除混合和其他费用，从2022年年初至今的9.366亿美元降至2023年年初至今的6.632亿美元。
在美国，2023年第二季度的石油和天然气销售额为2.085亿美元，较2022年第二季度公布的2.730亿美元减少了6,450万美元。与2022年第二季度相比，2023年第二季度的产量增加使总销售额增长了5,540万美元，这被较低的已实现定价所抵消， 导致2023年第二季度的总销售额与2022年第二季度相比减少了1.199亿美元。2023年年初至今的已实现定价下降导致 2023年年初至今的石油和天然气销售额为3.782亿美元，而2022年年初至今为4.931亿美元，尽管 年初至今的产量高于2022年年初至今。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 19 |
特许权使用费
特许权使用费支付给各种政府实体 以及土地和矿产权所有者。特许权使用费是根据特定重油项目的总收入或营业净回减去资本投资 计算得出的，通常以扣除混合和其他费用后占总销售额的百分比表示。实际的 特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括生产的商品、特许权使用费合同条款、大宗商品价格水平、特许权使用费 激励措施以及地区或司法管辖区。下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日止的三个月和六个月的特许权使用费和特许权使用费率。
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每个 boe 除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 特许权使用费 | $ | 47,309 | $ | 60,611 | $ | 107,920 | $ | 91,133 | $ | 80,426 | $ | 171,559 | ||||||||||||
| 平均特许权使用费率 (1)(2) | 14.0 | % | 29.1 | % | 19.8 | % | 17.4 | % | 29.5 | % | 21.5 | % | ||||||||||||
| 每英镑的特许权使用费 (3) | $ | 9.30 | $ | 19.66 | $ | 13.21 | $ | 18.24 | $ | 31.37 | $ | 22.69 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每个 boe 除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 特许权使用费 | $ | 91,164 | $ | 110,009 | $ | 201,173 | $ | 148,809 | $ | 145,470 | $ | 294,279 | ||||||||||||
| 平均特许权使用费率 (1)(2) | 13.7 | % | 29.1 | % | 19.3 | % | 15.9 | % | 29.5 | % | 20.6 | % | ||||||||||||
| 每英镑的特许权使用费 (3) | $ | 8.65 | $ | 20.25 | $ | 12.59 | $ | 15.18 | $ | 28.88 | $ | 19.83 | ||||||||||||
| (1) | 平均特许权使用费率为 ，计算方法是特许权使用费除以总销售额，扣除混合费用和其他费用。 |
| (2) | 特定财务指标 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算进行比较 。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “指定 财务指标” 部分。 |
| (3) | 每个英国央行的特许权使用费 的计算方法是特许权使用费除以适用时期内的桶石油当量产量。 |
2023年第二季度的特许权使用费为1.079亿美元，占总销售额的19.8％ ，扣除混合和其他费用，而2022年第二季度为1.716亿美元，占21.5％。2023年年初至今的特许权使用费总额为2.012亿美元，占总销售额的19.3％，扣除混合和其他费用，而2022年年初至今为2.943亿美元，占20.6％。2023年两个时期的总特许权使用费下降 主要是由于基准价格较低，以及与2022年同期相比，我们在加拿大 生产的特许权使用费率较低。我们2023年第二季度的特许权使用费率为19.8％，2023年年初至今为19.3％，低于 2022年第二季度的21.5％和2022年年初至今的20.6％。
我们的加拿大特许权使用费率在2023年第二季度为14.0％，年初至今为13.7％，低于2022年第二季度的17.4％和2022年年初至今的15.9％，这是因为基准大宗商品价格下跌导致 2023年加拿大房产的特许权使用费率低于2022年。在美国， 2023年第二季度和2023年年初至今的特许权使用费平均分别占总销售额的29.1％，略低于2022年第二季度和2022年年初至今的29.5％，这是因为 收购的Ranger资产贡献了产量，其特许权使用费率低于我们传统的非运营Eagle Ford资产。
我们2023年年初至今的平均特许权使用费率为19.3％，符合预期，我们已将2023年的年度指引更新为21.0-22.0％，这反映了从Ranger手中收购的 房产的特许权使用费率，其特许权使用费率高于我们的公司平均水平。
运营费用
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 运营费用 | $ | 91,354 | $ | 28,084 | $ | 119,438 | $ | 82,471 | $ | 24,955 | $ | 107,426 | ||||||||||||
| 每英央行的运营支出 (1) | $ | 17.97 | $ | 9.11 | $ | 14.62 | $ | 16.50 | $ | 9.73 | $ | 14.21 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 运营费用 | $ | 182,534 | $ | 49,312 | $ | 231,846 | $ | 161,011 | $ | 47,181 | $ | 208,192 | ||||||||||||
| 每英央行的运营支出 (1) | $ | 17.31 | $ | 9.08 | $ | 14.51 | $ | 16.43 | $ | 9.37 | $ | 14.03 | ||||||||||||
| (1) | 每个boe 的运营费用按运营费用除以适用时期内的每桶石油当量产量 计算得出。 |
| 20 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
2023年第二季度 的总运营支出为1.194亿美元（14.62美元/盎司），2023年年初至今为2.318亿美元（14.51美元/盎司），而2022年第二季度为1.074亿美元 （14.21美元/boe），2022年年初至今为2.082亿美元（14.03美元/boe）。与 2022 年相比，2023 年两个时期的运营支出总额和 的总运营支出均有所增加，这反映了 2023 年我们整个运营的产量和成本通胀增加。
在加拿大，2023年第二季度的运营支出为9140万美元 （17.97美元/boe），2023年年初至今的运营支出为1.825亿美元（17.31美元/boe），而2022年第二季度的运营支出为8,250万美元（16.50美元/boe），2022年年初至今为1.61亿美元 （16.43美元/boe）。由于产量增加，以及通货膨胀导致每英央行的成本 略有增加，加拿大的总运营支出有所增加。
2023年第二季度，美国的运营支出为2810万美元（9.11美元/英镑） ，2023年年初至今为4,930万美元（9.08美元/盎司），而2022年第二季度为2,500万美元（9.73美元/桶/盎司），2022年年初至今为4,720万美元（9.37美元/桶/盎司） 。由于2023年修井活动减少，我们的美国运营支出以美元表示，2023年第二季度每单位运营支出为6.78美元/英国石油公司，2023年年初至今为6.74美元/英国央行 ，低于2022年第二季度的7.62美元/英国央行，2022年年初至今为7.37美元。
2023年年初至今的运营支出为14.51美元，与预期一致，我们已将2023年的年度指导区间更新为12.25美元至12.75美元/英镑，这反映了Ranger资产较低的运营成本 结构。
交通费用
运输费用包括 生产从现场转移到销售点的成本。运输费用的最大组成部分涉及在加拿大 用卡车运送石油 到管道和铁路码头，在我们寻求优化销售价格 和卡车运输费率时，运输距离可能因运输距离而异。我们在美国运营的运输费用主要是通过卡车 或管道将我们的产品运送到集中销售点所产生的成本。
下表比较了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月 和六个月的运输费用。
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 交通费用 | $ | 13,240 | $ | 1,334 | $ | 14,574 | $ | 11,758 | $ | — | $ | 11,758 | ||||||||||||
| 每英镑的交通费用 (1) | $ | 2.60 | $ | 0.43 | $ | 1.78 | $ | 2.35 | $ | — | $ | 1.56 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每个英国央行除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 交通费用 | $ | 30,245 | $ | 1,334 | $ | 31,579 | $ | 20,973 | $ | — | $ | 20,973 | ||||||||||||
| 每英镑的交通费用 (1) | $ | 2.87 | $ | 0.25 | $ | 1.98 | $ | 2.14 | $ | — | $ | 1.41 | ||||||||||||
| (1) | 每 boe 的运输费用计算方法是运输费用除以适用时期内的桶石油当量产量 。 |
2023年第二季度的运输费用为1460万美元（1.78美元/英镑） ，2023年年初至今为3160万美元（1.98美元/盎司），而2022年第二季度为1180万美元（1.56美元/英镑），2022年年初至今为2100万美元（1.41美元/英镑） 。在加拿大，由于与 2022 年同期相比 重油产量增加以及卡车运输费率上升，2023 年第 2 季度和 2023 年年初至今的总运输费用和单位成本更高。美国的运输费用与2023年第二季度和2023年年初至今的预期一致，反映了我们从Ranger手中收购的Eagle Ford业务的卡车运输和管道运输成本。2023年年初至今每单位运输费用为1.98美元/桶符合预期，我们已将年度 指导区间更新为每桶2.00美元至2.00美元至2.10美元，以反映与从Ranger收购的房产相关的增量运输成本。
混合和其他费用
混合和其他费用主要包括 为降低通过管道运输的重油的粘度而购买的混合稀释剂的成本，以满足管道 的规格。购买的稀释剂记作混合和其他费用。混合产品收到的价格记为重油销售收入 。我们对重油销售进行净混合和其他支出，将产量 的已实现价格与基准定价进行比较。
2023年第二季度的混合和其他支出为5,300万美元，2023年年初至今为1.127亿美元，而2022年第二季度为5,690万美元，2022年年初至今为9,830万美元。混合 和其他支出的增加主要是由于2023年年初至今的重油产量和管道出货量与2022年年初至今相比有所增加，而 由于艾伯塔省野火造成的重油产量减少， 2023年第二季度与2022年第二季度持平。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 21 |
金融衍生品
作为我们正常运营的一部分，我们 会受到大宗商品价格、外汇汇率、利率和股价变动的影响。为了管理这些 风险敞口，我们使用了各种金融衍生品合约，这些合约旨在部分减少收入的波动。期内结算的合约 根据市场价格与合约价格和未偿还的名义交易量 计算已实现的收益或亏损。随着远期 市场的波动和新合约的执行，未结算合约的公允价值的变化被报告为该期间的未实现收益或亏损。下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月我们的金融衍生品合约 的业绩。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | 16,363 | $ | (112,071 | ) | $ | 128,434 | $ | 21,778 | $ | (191,597 | ) | $ | 213,375 | ||||||||||
| 天然气 | 2 | (11,971 | ) | 11,973 | 2 | (16,811 | ) | 16,813 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | 16,365 | $ | (124,042 | ) | $ | 140,407 | $ | 21,780 | $ | (208,408 | ) | $ | 230,188 | ||||||||||
| 未实现的金融衍生品收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (17,124 | ) | $ | 47,816 | $ | (64,940 | ) | $ | (7,914 | ) | $ | (91,502 | ) | $ | 83,588 | ||||||||
| 天然气 | (2,279 | ) | 9,363 | (11,642 | ) | (2,279 | ) | (7,271 | ) | 4,992 | ||||||||||||||
| 股票总回报互换（“股票TRS”） | — | 1,589 | (1,589 | ) | — | 1,280 | (1,280 | ) | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | (19,403 | ) | $ | 58,768 | $ | (78,171 | ) | $ | (10,193 | ) | $ | (97,493 | ) | $ | 87,300 | ||||||||
| 金融衍生品收益（亏损）总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (761 | ) | $ | (64,255 | ) | $ | 63,494 | $ | 13,864 | $ | (283,099 | ) | $ | 296,963 | |||||||||
| 天然气 | (2,277 | ) | (2,608 | ) | 331 | (2,277 | ) | (24,082 | ) | 21,805 | ||||||||||||||
| 股票 TRS | — | 1,589 | (1,589 | ) | — | 1,280 | (1,280 | ) | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | (3,038 | ) | $ | (65,274 | ) | $ | 62,236 | $ | 11,587 | $ | (305,901 | ) | $ | 317,488 | |||||||||
我们记录的2023年第二季度金融衍生品亏损总额为300万美元，2023年年初至今的收益为1160万美元，而2022年第二季度的亏损为6,530万美元，2022年年初至今的亏损为3.059亿美元 。2023年第二季度已实现的金融衍生品收益为1,640万美元，2023年年初至今为2180万美元，这主要是原油和天然气市场价格稳定在低于衍生品合约设定的水平的结果。2023年第二季度未实现亏损 为1,940万美元，2023年年初至今为1,020万美元，这反映了预测原油定价的变化，该定价用于重估我们截至2023年6月30日签订的原油合约的未结算 名义交易量，与2023年3月31日和2022年12月31日相比。截至2023年6月30日，我们的金融衍生品合约的公允价值为2460万美元，而截至2023年3月31日， 的净资产为1,930万美元，截至2022年12月31日的净负债为1,010万美元。
| 22 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
截至2023年7月27日，我们 有以下商品金融衍生品合约。
| 时期 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | |||||||
| 石油 | ||||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||||
| 基础差异 (2)(3) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去每桶2.65美元 | MSW | ||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 2,000 bbl/d | WTI 减去 14.98 美元/桶 | WCS | ||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 8 月至 2023 年 12 月 | 6,000 bbl/d | WTI 减去每桶13.62美元 | WCS | ||||||
| Baytex 付了钱：Hardisty 的 WCS 差异 | ||||||||||
| Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差异较小 | ||||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 8.10 美元/桶 | WCS | ||||||
| Baytex 付了钱：Hardisty 的 WCS 差异 | ||||||||||
| Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差异较小 | ||||||||||
| 基础差异 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | 8.10 美元/桶 | WCS | ||||||
| 看跌期权 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||||
| 项圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 15,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 项圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 9 月 | 19,862 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 项圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 15,089 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 8,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 1,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||||
| 项圈 (3) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | ||||||
| 天然气 | ||||||||||
| HSC | ||||||||||
| Baytex 付款：纽约商品交易所 | IFERC | |||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 收到：HSC 减去 0.1525 美元/百万英热单位 | 从 | ||||||
| 固定卖出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元/百万英热单位 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||||
| 液化天然气 | ||||||||||
| 山。贝尔维尤 | ||||||||||
| 非春节 | ||||||||||
| 固定卖出 | 2023 年 7 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加仑/天 | 0.2280美元/加仑 | 乙烷 |
| (1) | 基于 时段内每单位的加权平均价格。 |
| (2) | 固定某些石油参考价格之间基差的合约 。 |
| (3) | 合同 是在 2023 年 6 月 30 日之后签订的。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 23 |
运营 净回值
下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月我们在加拿大和美国的业务按每英镑计算的营业净回值 。
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每盎司 $ 美元，交易量除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 55,874 | 33,887 | 89,761 | 54,919 | 28,170 | 83,090 | ||||||||||||||||||
| 运营净回报： | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (1) | $ | 66.34 | $ | 67.60 | $ | 66.82 | $ | 104.91 | $ | 106.48 | $ | 105.44 | ||||||||||||
| 减去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 (2) | (9.30 | ) | (19.66 | ) | (13.21 | ) | (18.24 | ) | (31.37 | ) | (22.69 | ) | ||||||||||||
| 运营开支 (2) | (17.97 | ) | (9.11 | ) | (14.62 | ) | (16.50 | ) | (9.73 | ) | (14.21 | ) | ||||||||||||
| 交通费用 (2) | (2.60 | ) | (0.43 | ) | (1.78 | ) | (2.35 | ) | — | (1.56 | ) | |||||||||||||
| 运营净回报 (1) | $ | 36.47 | $ | 38.40 | $ | 37.21 | $ | 67.82 | $ | 65.38 | $ | 66.98 | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） (3) | — | — | 2.00 | — | — | (16.41 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品后的运营 净回值 (1) | $ | 36.47 | $ | 38.40 | $ | 39.21 | $ | 67.82 | $ | 65.38 | $ | 50.57 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每盎司 $ 美元，交易量除外） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 58,249 | 30,020 | 88,269 | 54,156 | 27,828 | 81,985 | ||||||||||||||||||
| 运营净回报： | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 (1) | $ | 62.91 | $ | 69.60 | $ | 65.18 | $ | 95.55 | $ | 97.90 | $ | 96.34 | ||||||||||||
| 减去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 (2) | (8.65 | ) | (20.25 | ) | (12.59 | ) | (15.18 | ) | (28.88 | ) | (19.83 | ) | ||||||||||||
| 运营开支 (2) | (17.31 | ) | (9.08 | ) | (14.51 | ) | (16.43 | ) | (9.37 | ) | (14.03 | ) | ||||||||||||
| 交通费用 (2) | (2.87 | ) | (0.25 | ) | (1.98 | ) | (2.14 | ) | — | (1.41 | ) | |||||||||||||
| 运营净回报 (1) | $ | 34.08 | $ | 40.02 | $ | 36.10 | $ | 61.80 | $ | 59.65 | $ | 61.07 | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） (3) | — | — | 1.36 | — | — | (14.04 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品后的运营 净回值 (1) | $ | 34.08 | $ | 40.02 | $ | 37.46 | $ | 61.80 | $ | 59.65 | $ | 47.03 | ||||||||||||
| (1) | 指定 财务指标，该衡量标准不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 | |
| (2) | 有关这些衡量标准构成的描述，请参阅 本 MD&A 中的特许权使用费、运营费用和运输费用部分。 | |
| (3) | 计算方法为已实现的金融衍生品收益或亏损除以适用时期内的石油当量产量 。 |
由于加拿大和 美国的基准定价较低，导致扣除特许权使用费后的每单位销售额下降，2023年第二季度我们的营业净回报为37.21美元/桶和2023年年初至今为36.10美元/盎司，而2022年第二季度为66.98美元/桶，2022年年初至今为61.07美元。由于通货膨胀导致 的每个英国央行的运营和运输成本增加， 2023年第二季度为16.40美元/英镑和2023年年初至今的16.49美元/盎司，高于2022年第二季度的15.77美元/桶和2022年年初至今的15.44美元/盎司。包括金融衍生品已实现收益（亏损）在内的营业净回报为2023年第二季度为39.21美元/盎司，2023年年初至今为37.46美元，而2022年第二季度为50.57美元/桶和2022年年初至今为47.03美元/桶每盎司。
一般和管理费用
一般和行政（“G&A”） 费用包括总部和公司成本，例如工资和员工福利、上市公司成本以及代表我们的工作利益合作伙伴开展勘探和开发活动所获得的管理回收 。在此期间，G&A 费用随总部人员配备水平和运营勘探和开发活动水平而波动。
| 24 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的G&A支出。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （每英镑除外 $ 千） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 一般和管理费用总额 | $ | 16,476 | $ | 12,223 | $ | 4,253 | $ | 30,893 | $ | 25,729 | $ | 5,164 | ||||||||||||
| 开销回收 | (1,236 | ) | (583 | ) | (653 | ) | (3,919 | ) | (2,407 | ) | (1,512 | ) | ||||||||||||
| 一般和管理费用 | $ | 15,240 | $ | 11,640 | $ | 3,600 | $ | 26,974 | $ | 23,322 | $ | 3,652 | ||||||||||||
| 每位英国央行的一般和管理费用 (1) | $ | 1.87 | $ | 1.54 | $ | 0.33 | $ | 1.69 | $ | 1.57 | $ | 0.12 | ||||||||||||
| (1) | 通用 和管理费用按适用时期内的一般和管理费用除以 桶石油当量产量计算。 |
2023年第二季度的G&A支出为1,520万美元（1.87美元/boe） ，2023年年初至今为2700万美元（合169美元/盎司），而2022年第二季度为1160万美元（1.54美元/boe），2022年年初至今为2330万美元（1.57美元/boe） 。2023年第二季度和2023年年初至今的G&A支出与预期一致，高于2022年的比较期 ，这是由于与Ranger合并相关的人员配置水平和整合成本的增加。2023年年初至今的G&A支出为1.69美元/boe ，符合预期，我们的年度预期为8000万美元（1.80美元/boe），这反映了与Ranger合并相关的额外人员配备水平 和管理成本。
融资和利息支出
融资和利息支出包括我们的信贷额度、长期票据和租赁债务的利息 ，以及非现金融资成本，其中包括我们的债务 发行成本和资产报废义务的增加。融资和利息支出因期间的未偿债务水平、 适用的借款利率、加元/美元的外汇汇率以及资产报废债务的账面金额和用于现值这些债务的折扣 利率而有所不同。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中 的融资和利息支出。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （每英镑除外 $ 千） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 信贷额度的利息 | $ | 7,535 | $ | 4,070 | $ | 3,465 | $ | 13,751 | $ | 7,109 | $ | 6,642 | ||||||||||||
| 长期票据的利息 | 20,565 | 16,356 | 4,209 | 32,659 | 33,700 | (1,041 | ) | |||||||||||||||||
| 租赁债务的利息 | 155 | 48 | 107 | $ | 220 | $ | 92 | 128 | ||||||||||||||||
| 现金利息 | $ | 28,255 | $ | 20,474 | $ | 7,781 | $ | 46,630 | $ | 40,901 | $ | 5,729 | ||||||||||||
| 债务发行成本增加 | 1,847 | 2,734 | (887 | ) | 2,371 | 3,429 | (1,058 | ) | ||||||||||||||||
| 增加资产报废债务 | 4,395 | 3,869 | 526 | 9,221 | 6,991 | 2,230 | ||||||||||||||||||
| 融资和利息支出 | $ | 34,497 | $ | 27,077 | $ | 7,420 | $ | 58,222 | $ | 51,321 | $ | 6,901 | ||||||||||||
| 每个央行的现金利息 (1) | $ | 3.46 | $ | 2.71 | $ | 0.75 | $ | 2.92 | $ | 2.76 | $ | 0.16 | ||||||||||||
| 每位英国央行的融资和利息支出 (1) | $ | 4.22 | $ | 3.58 | $ | 0.64 | $ | 3.64 | $ | 3.46 | $ | 0.18 | ||||||||||||
| (1) | 计算方法为现金利息或融资和利息支出除以适用时期内的石油当量产量 。 |
2023年第二季度的融资和利息支出为3,450万美元 （4.22美元/boe），2023年年初至今为5,820万美元（3.64美元/盎司），而2022年第二季度为2710万美元（3.58美元/盎司），2022年年初至今为5,130万美元 （3.46美元/boe）。与2022年相比，2023年的利息成本较高，这反映了与Ranger合并 以及利率提高所带来的额外未偿债务。
2023年第二季度的现金利息为2,830万美元（3.46美元/盎司），2023年年初至今的现金利息为4,660万美元（292美元/盎司），而2022年第二季度的现金利息为2,050万美元（2.71美元/盎司）， 年初至今为4,090万美元（2.76美元/盎司）。与2022年同期相比，2023年两个时期的现金利息均有所增加，这反映了与Ranger合并导致的额外未偿债务 ，包括发行8亿美元的长期票据本金总额。2023年第二季度和2023年年初至今，我们 信贷额度的利息高于2022年同期，这主要是由于基准借款 利率的提高以及未偿本金的增加。2023年第二季度适用于我们信贷额度 的加权平均利率为6.8％，2023年年初至今为6.5％，高于2022年第二季度和2022年年初至今的2.6％。
2023年第二季度资产报废债务增加了440万美元，2023年年初至今增加了920万美元，高于2022年第二季度的390万美元和2022年年初至今的700万美元，这是由于2023年两个时期使用的 贴现率更高。由于2023年年初至今大部分时间未偿还的债务发行成本降低，2023年两个时期的债务发行成本与2022年的对比 时期相比均有所下降。
我们已将2023年的现金利息年度指引 更新为1.5亿美元（3.38美元/英镑/英镑），这反映了与Ranger合并相关的增量债务，此外还有更高的信贷额度 。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 25 |
勘探 和评估费用
勘探和评估（“E&E”） 费用与租约到期以及未证明商业可行性和技术可行性的勘探计划的费用取消确认有关。E＆E 费用将根据租约到期的时间、 即将到期的租约的累计成本以及与公司勘探计划相关的经济事实和情况而有所不同。2023年第二季度的勘探和评估费用 为40万美元，2023年年初至今为50万美元，而2022年第二季度为720万美元，2022年年初至今为1,080万美元。
损耗和贬值
损耗和折旧费用因 公司石油和天然气资产的账面金额、探明量加上可能的储量以及该期间的产量 而异。下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的损耗和折旧费用。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （每英镑除外 $ 千） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 枯竭 | $ | 174,473 | $ | 140,809 | $ | 33,664 | $ | 338,908 | $ | 280,255 | $ | 58,653 | ||||||||||||
| 折旧 | 1,671 | 1,477 | 194 | 3,235 | 2,822 | 413 | ||||||||||||||||||
| 损耗和折旧 | $ | 176,144 | $ | 142,286 | $ | 33,858 | $ | 342,143 | $ | 283,077 | $ | 59,066 | ||||||||||||
| 每桶的损耗和折旧 (1) | $ | 21.56 | $ | 18.82 | $ | 2.74 | $ | 21.42 | $ | 19.08 | $ | 2.34 | ||||||||||||
| (1) | 每桶石油的消耗 和折旧费用的计算方法是耗尽和折旧费用除以 以适用时期内的桶石油当量产量。 |
2023年第二季度的损耗和折旧支出为1.761亿美元（21.56美元/盎司），2023年年初至今为3.421亿美元（21.42美元/盎司），而2022年第二季度的损耗和折旧支出为1.423亿美元（18.82美元/盎司），2022年年初至今为2.831亿美元（19.08美元/盎司）。与2022年第二季度和2022年年初至今相比，2023年第二季度和2023年年初至今的总损耗和折旧支出以及每英镑的损耗和折旧支出增加 ，这是由于2022年12月31日记录的2.452亿美元的减值逆转，以及探明储量加上可能储量的未来开发成本增加，导致我们的石油和天然气物业在2023年具有更高的枯竭基数 。2023年第二季度和2023年年初至今的耗尽支出还包括2023年6月20日收盘后从Ranger手中收购的石油和天然气物业 的枯竭。
减值
截至2023年6月30日，我们没有确定任何现金产生单位（“CGU”）的减值或减值逆转指标 。
2022 年减值逆转
2022年12月31日，我们在六个CGU中确定了石油和天然气资产减值逆转的指标 ，这是由于预测的大宗商品价格上涨以及探明储量和可能储量的变化，导致2.452亿美元的减值逆转。2022年12月31日，我们 确定了由于土地出售价值增加而导致Peace River CGU中E＆E资产减值逆转的指标，并记录了2,250万美元的减值逆转。截至2022年12月31日记录的减值逆转总额为2.677亿美元。
基于股份的薪酬支出
基于股份的薪酬（“SBC”）支出 包括与我们的股票奖励激励计划、激励计划和递延股票单位计划相关的费用，以及Ranger在2023年6月假设的 基于股份的薪酬计划。与股权结算奖励相关的SBC支出在奖励归属期内的净收入或亏损中确认，贡献盈余相应增加。与现金结算奖励相关的 相关的 SBC 支出计入奖励归属期内的净收入或亏损，相应的财务负债 包含在贸易和其他应付账款中，包括股权总回报互换的损益。负债在每个 报告日重新计量，根据我们的股价变动，要么产生SBC的支出，要么收回。
我们记录的中英银行2023年第二季度支出为1,690万美元，2023年年初至今为2670万美元，而2022年第二季度为290万美元，2022年年初至今为690万美元。SBC2023年第二季度和2023年年初至今的支出包括1,620万美元的非现金支出，这些支出与与Ranger合并 时以Baytex普通股承担和结算的奖励有关。定期支付薪酬奖励被视为现金支出，因为我们打算在Baytex作为股东回报计划的一部分回购股票的同时，以现金结算当前未偿还和未来的 奖励。
| 26 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
2023年第二季度的现金 SBC支出为70万美元，这反映了我们在2023年6月30日的股价与2023年3月31日相比有所下降， 导致SBC的现金支出降低，而2022年第二季度的股权 总回报互换下的名义未偿还金额更高。在2023年第一季度，我们减少了股权总回报互换的名义金额，以匹配递延股票单位计划下未偿还的奖励数量 ，我们之前的目标是相当于所有未偿还现金结算 奖励的90-100％。2023年年初至今的现金SBC支出为1,050万美元，高于2022年年初至今的480万美元，因为我们在2023年第一季度将2022年业绩的1.5倍绩效 系数应用于绩效奖励。
外汇
未实现的外汇收益和亏损 主要是我们在加拿大 本位货币实体中以美元计价的长期票据和信贷额度的报告金额变化的结果。长期票据和信贷额度在资产负债表日使用 的收盘加元/美元汇率折算成加元，导致未实现的损益。已实现的外汇收益和亏损是由于我们的加拿大功能货币实体中每天发生的 美元计价交易。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （除汇率外，$ 千） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 未实现的外汇（收益）损失 | $ | (12,880 | ) | $ | 27,499 | $ | (40,379 | ) | $ | (13,093 | ) | $ | 12,951 | $ | (26,044 | ) | ||||||||
| 已实现的外汇损失 | 941 | 210 | 731 | 1,091 | 413 | 678 | ||||||||||||||||||
| 外汇（收益）损失 | $ | (11,939 | ) | $ | 27,709 | $ | (39,648 | ) | $ | (12,002 | ) | $ | 13,364 | $ | (25,366 | ) | ||||||||
| 加元/美元汇率： | ||||||||||||||||||||||||
| 在期初时 | 1.3528 | 1.2484 | 1.3534 | 1.2656 | ||||||||||||||||||||
| 期末时 | 1.3238 | 1.2872 | 1.3238 | 1.2872 | ||||||||||||||||||||
我们记录的2023年第二季度外汇收益为1190万美元 ，2023年年初至今的外汇收益为1,200万美元，而2022年第二季度的亏损为2770万美元，2022年年初至今的亏损为1,340万美元。
2023年第二季度未实现的外汇收益为1,290万美元，2023年年初至今为1,310万美元，这与我们的长期票据和信贷额度报告金额的变化有关 ，这是由于2023年6月30日加元兑美元汇率与2023年3月31日和2022年12月31日相比走强。加元兑美元的疲软导致2022年第二季度和2022年年初至今的未实现外汇亏损 ，这与2022年3月31日和2021年12月31日相比，截至2022年6月30日的未偿还长期票据金额发生了变化。
已实现的外汇损益将根据我们在加拿大业务的每日美元计价交易的金额和时间而波动。我们记录的2023年第二季度已实现的外汇亏损为90万美元，2023年年初至今的已实现外汇亏损为110万美元，而2022年第二季度的已实现外汇亏损为20万美元，2022年年初至今的亏损为40万美元。
所得税
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | $ | 1,350 | $ | 1,140 | $ | 210 | $ | 2,470 | $ | 2,050 | $ | 420 | ||||||||||||
| 递延所得税（回收）费用 | (178,360 | ) | 39,920 | (218,280 | ) | (162,837 | ) | (27,412 | ) | (135,425 | ) | |||||||||||||
| 所得税（复苏）支出总额 | $ | (177,010 | ) | $ | 41,060 | $ | (218,070 | ) | $ | (160,367 | ) | $ | (25,362 | ) | $ | (135,005 | ) | |||||||
2023年第二季度的当期所得税支出为140万美元，2023年年初至今为250万美元，而2022年第二季度为110万美元，2022年年初至今为210万美元。
我们记录的2023年第二季度递延所得税回收额为1.784亿美元 ，2023年年初至今为1.628亿美元，而2022年第二季度的支出为3,990万美元，2022年年初至今的复苏额为2740万美元。 2023年第二季度和2023年年初至今的递延税收回主要与2023年第二季度收购Ranger 的交易重组的影响有关，部分被我们在加拿大和美国的业务在此期间产生的收入所抵消。
正如2022年年度财务报表所披露的那样， 某些间接子公司于2016年6月收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估，拒绝了 与计算2011年至2015年所得税相关的5.91亿美元非资本损失扣除额。2016 年 9 月， 我们向CRA提交了异议通知，对收到的每项重新评估提出上诉。2023年7月中旬，我们收到了CRA上诉 司的来信，提议确认重新评估。我们仍然相信我们最初的纳税申报是正确的，并打算通过上诉程序为这些纳税申报辩护。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 27 |
净收入和调整后的资金流量
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的 三个月和六个月调整后资金流和净收益或亏损的组成部分。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | (255,409 | ) | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | $ | (373,898 | ) | ||||||||||
| 特许权使用费 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | 63,639 | (201,173 | ) | (294,279 | ) | 93,106 | ||||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | 490,840 | 682,610 | (191,770 | ) | 952,923 | 1,233,715 | (280,792 | ) | ||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在运营 | (119,438 | ) | (107,426 | ) | (12,012 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | (23,654 | ) | ||||||||||||
| 运输 | (14,574 | ) | (11,758 | ) | (2,816 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | (10,606 | ) | ||||||||||||
| 混合和其他 | (52,995 | ) | (56,895 | ) | 3,900 | (112,676 | ) | (98,335 | ) | (14,341 | ) | |||||||||||||
| 运营净回报 (1) | $ | 303,833 | $ | 506,531 | $ | (202,698 | ) | $ | 576,822 | $ | 906,215 | $ | (329,393 | ) | ||||||||||
| 一般和行政 | (15,240 | ) | (11,640 | ) | (3,600 | ) | (26,974 | ) | (23,322 | ) | (3,652 | ) | ||||||||||||
| 现金利息 | (28,255 | ) | (20,474 | ) | (7,781 | ) | (46,630 | ) | (40,901 | ) | (5,729 | ) | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品亏损（收益） | 16,365 | (124,042 | ) | 140,407 | 21,780 | (208,408 | ) | 230,188 | ||||||||||||||||
| 已实现的外汇损失 | (941 | ) | (210 | ) | (731 | ) | (1,091 | ) | (413 | ) | (678 | ) | ||||||||||||
| 其他费用 | (141 | ) | (751 | ) | 610 | (354 | ) | (1,001 | ) | 647 | ||||||||||||||
| 当期所得税支出 | (1,350 | ) | (1,140 | ) | (210 | ) | (2,470 | ) | (2,050 | ) | (420 | ) | ||||||||||||
| 基于现金份额的薪酬 | (681 | ) | (2,570 | ) | 1,889 | (10,504 | ) | (4,809 | ) | (5,695 | ) | |||||||||||||
| 调整后的资金流 (2) | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | (72,114 | ) | $ | 510,579 | $ | 625,311 | $ | (114,732 | ) | ||||||||||
| 交易成本 | (32,832 | ) | — | (32,832 | ) | (41,703 | ) | — | (41,703 | ) | ||||||||||||||
| 探索与评估 | (369 | ) | (7,210 | ) | 6,841 | (532 | ) | (10,780 | ) | 10,248 | ||||||||||||||
| 损耗和折旧 | (176,144 | ) | (142,286 | ) | (33,858 | ) | (342,143 | ) | (283,077 | ) | (59,066 | ) | ||||||||||||
| 基于非现金股份的薪酬 | (16,237 | ) | (372 | ) | (15,865 | ) | (16,237 | ) | (2,078 | ) | (14,159 | ) | ||||||||||||
| 非现金融资和增值 | (6,242 | ) | (6,603 | ) | 361 | (11,592 | ) | (10,420 | ) | (1,172 | ) | |||||||||||||
| 非现金其他收入 | — | 183 | (183 | ) | 1,271 | 1,465 | (194 | ) | ||||||||||||||||
| 未实现的金融衍生品（亏损）收益 | (19,403 | ) | 58,768 | (78,171 | ) | (10,193 | ) | (97,493 | ) | 87,300 | ||||||||||||||
| 未实现的外汇收益（亏损） | 12,880 | (27,499 | ) | 40,379 | 13,093 | (12,951 | ) | 26,044 | ||||||||||||||||
| 处置收益（亏损） | — | 207 | (207 | ) | (336 | ) | 441 | (777 | ) | |||||||||||||||
| 递延所得税回收（费用） | 178,360 | (39,920 | ) | 218,280 | 162,837 | 27,412 | 135,425 | |||||||||||||||||
| 该期间的净收入 | $ | 213,603 | $ | 180,972 | $ | 32,631 | $ | 265,044 | $ | 237,830 | $ | 27,214 | ||||||||||||
| (1) | 指定 财务指标，该衡量标准不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，也可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 | |
| (2) | 资本 管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
我们2023年第二季度调整后的资金流为2.736亿美元 ，2023年年初至今为5.106亿美元，而2022年第二季度为3.457亿美元，2022年年初至今为6.253亿美元。调整后的 资金流减少主要是由于大宗商品价格下跌导致扣除特许权使用费后的收入减少，营业净回额在2023年第二季度减少了2.027亿美元，2023年年初至今减少了3.294亿美元。2023年第二季度金融衍生品的已实现收益1,640万美元和2023年年初至今的2180万美元，与2022年第二季度和2022年年初至今相比，分别增加了1.404亿美元和2.302亿美元，当我们记录已实现亏损时，这两笔收益分别增加了1.404亿美元和2.302亿美元。 我们公布的2023年第二季度净收入为2.136亿美元，2023年年初至今为2.65亿美元，而2022年第二季度公布的净收入为1.81亿美元 ，2022年年初至今的净收入为2.378亿美元。
| 28 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
其他 综合收益（亏损）
其他综合收益或亏损由未计入净收益或亏损的美国净资产的外币折算调整构成 。2023年第二季度的外币 折算亏损为4,650万美元，2023年年初至今为4,700万美元，这与我们的美国净资产价值变化有关， 是由于与2023年3月31日和 2022年12月31日相比，加元兑美元的走强。截至2023年6月30日，加元/美元的汇率为1.3238加元/美元，而3月31日为1.3528加元/美元， 2023年为1.3528加元/美元，2022年12月31日为1.3534加元/美元。
资本支出
截至6月30日、 2023年和2022年6月30日的三个月和六个月的资本支出汇总如下。
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 钻探、完井和装备 | $ | 77,518 | $ | 69,309 | $ | 146,827 | $ | 37,265 | $ | 43,167 | $ | 80,432 | ||||||||||||
| 设施 | 11,324 | 857 | 12,181 | 6,912 | 1,414 | 8,326 | ||||||||||||||||||
| 陆地、地震和其他 | 7,561 | 4,135 | 11,696 | 7,704 | 171 | 7,875 | ||||||||||||||||||
| 勘探和开发支出 | $ | 96,403 | $ | 74,301 | $ | 170,704 | $ | 51,881 | $ | 44,752 | $ | 96,633 | ||||||||||||
| 财产收购 | $ | (62 | ) | $ | — | $ | (62 | ) | $ | 208 | $ | — | $ | 208 | ||||||||||
| 处置收益 | $ | (50 | ) | $ | — | $ | (50 | ) | $ | (14 | ) | $ | (14 | ) | ||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千） | 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 钻探、完井和装备 | $ | 232,471 | $ | 118,145 | $ | 350,616 | $ | 144,263 | $ | 70,305 | $ | 214,568 | ||||||||||||
| 设施 | 28,309 | 857 | 29,166 | 14,678 | 1,800 | 16,478 | ||||||||||||||||||
| 陆地、地震和其他 | 20,229 | 4,319 | 24,548 | 19,070 | 339 | 19,409 | ||||||||||||||||||
| 勘探和开发支出 | $ | 281,009 | $ | 123,321 | $ | 404,330 | $ | 178,011 | $ | 72,444 | $ | 250,455 | ||||||||||||
| 财产收购 | $ | 444 | $ | — | $ | 444 | $ | 267 | $ | — | $ | 267 | ||||||||||||
| 处置收益 | $ | (285 | ) | $ | — | $ | (285 | ) | $ | (41 | ) | $ | — | $ | (41 | ) | ||||||||
2023年第二季度的勘探和开发支出为1.707亿美元，2023年年初至今为4.043亿美元，而2022年第二季度为9,660万美元，2022年年初至今为2.505亿美元。2023年第二季度和2023年年初至今的勘探 和开发支出反映了开发活动的增加以及通货膨胀压力，导致 与2022年同期相关的成本增加，以及收购于2023年6月20日完成后从Ranger手中收购的房产的开发活动支出。
在加拿大，2023年第二季度勘探和开发支出 为9,640万美元，2023年年初至今为2.81亿美元，而2022年第二季度为5190万美元，2022年年初至今为1.780亿美元。2023年第二季度钻探 和完工支出为7,750万美元，2023年年初至今为2.325亿美元，这反映了与2022年第二季度和2022年年初至今相比，轻油和重油开发活动增加 ，当时我们分别花费了3,730万美元和1.443亿美元。2023年年初至今，我们还在设施 上投资了2,830万美元，在土地、地震和其他支出上投资了2,020万美元。
2023年第二季度美国的勘探和开发支出总额为7,430万美元，2023年年初至今为1.233亿美元，而2022年第二季度为4,480万美元，2022年年初至今为7,240万美元。 2023年第二季度和2023年年初至今的勘探和开发活动包括2023年6月20日至2023年6月30日收购完成后从Ranger收购的房产的3,410万美元开发活动支出。不包括收购Ranger ，2023年第二季度和2023年年初至今，美国的勘探和开发支出保持稳定，反映了通货膨胀导致的 成本略高，加元相对于2022年同期疲软。
我们2023年年初至今的勘探和开发支出符合预期，我们现在预计2023年的全年支出为10.05亿至10.45亿美元，这反映了我们从Ranger手中收购的Eagle Ford运营房产的支出 。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 29 |
资本资源和流动性
我们的资本管理目标是维持 灵活的资本结构和足够的流动性来源，以执行我们的资本计划，同时兑现我们的短期和长期 承诺。我们努力积极管理我们的资本结构，以应对经济状况的变化。2023年6月30日， 我们的资本结构包括股东资本、长期票据、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款、 现金和信贷额度。
为了管理我们的资本结构和流动性， 我们可能会不时发行股权或债务证券，进行包括出售资产在内的商业交易，或者调整资本 支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要，尚不确定这些额外的资本来源是否可用 。
我们运营的资本密集型性质要求维持足够的流动性来源，为正在进行的勘探和开发提供资金。我们的资本资源主要包括调整后的资金流、可用的信贷额度以及剥离石油和天然气物业所得的收益。
为了维持运营和支持我们的长期计划，管理债务水平是我们 的首要任务。截至2023年6月30日，净负债(1)为28亿美元，而截至2022年12月31日， 为9.874亿美元。净负债的增加主要是由于支付了7.328亿美元的现金对价，以及 假设与Ranger合并时假设净负债为11亿美元。该交易的现金部分由Baytex扩大的11亿美元信贷额度、1.5亿美元的两年期定期贷款额度以及发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据的净收益 提供资金。Baytex于2023年4月27日完成了本金8亿美元的优先无抵押 票据发行，合并完成后，收益从托管中发放。
2023年6月，作为股东回报框架的一部分，我们续订了正常的发行人出价（“NCIB”），并于2023年7月开始回购普通股。 在2023年第二季度之后至2023年7月26日，我们已花费2140万美元回购和取消了470万股普通股。 2023年7月27日，董事会宣布将于2023年10月2日向2023年9月15日的登记股东支付每股0.0225加元的季度现金股息。出于加拿大 所得税的目的，这些股息被指定为 “合格股息”。出于美国所得税的目的，Baytex的股息被视为 “合格股息”。
信贷设施
截至2023年6月30日，我们信贷额度下未偿还的 借款本金为9.869亿美元。我们的信贷额度包括11亿美元的循环信贷 额度（“循环贷款”）和1.5亿美元的非循环定期贷款（“定期贷款”）（统称为 “信贷额度”）。
2023年6月20日，我们修改了信贷额度 ，以促进与合并同时支付的现金对价，并承担Ranger的净负债。循环贷款增加到11亿美元，并于2026年4月1日到期。循环贷款有担保，包括向Baytex提供的5000万美元 运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款，以及Baytex全资子公司Baytex Energy USA, Inc.的4,500万美元运营贷款和2.55亿美元的银团 循环贷款。定期贷款有抵押并于2025年6月20日到期。修订后的信贷额度包含一项额外的财务契约，即债务总额与银行息税折旧摊销前利润的最大比率为4. 0:1.0， 将最低利息覆盖率提高到3. 5:1.0（从2. 0:1.0）。
信贷额度不是借贷基础设施 ，也不需要年度或半年度审查。到期前无需支付任何强制性本金，可根据我们的要求延长 。除了下文 详述的财务契约外，信贷额度还包含标准商业契约。循环贷款项下的预付款可以从加拿大或美国基金中提取，并按银行的优惠贷款利率 贷款利率、银行承兑贴现率或担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计息。 定期贷款下的预付款可以用美国资金提取，并按银行的担保隔夜融资利率（“SOFR”） 加上适用的利润率计息。
2023年第二季度信贷 设施的加权平均利率为6.8％，2023年年初至今为6.5％，而2022年第二季度和2022年年初至今的加权平均利率分别为2.8％和2.6％。与2022年相比，随着2023年政府基准利率的提高，我们的信贷额度的利率 有所上升。
截至2023年6月30日，Baytex有1,680万美元 的未偿信用证，其中1,550万美元属于2000万美元的未承付无抵押要求循环信用证 额度（2022年12月31日——未偿还1,570万美元）。该融资机制下的信用证由加拿大出口发展局 担保，不使用信贷额度下的可用容量。
与信贷额度有关的协议和相关修订协议 可在SEDAR网站www.sedar.com上查阅。
| (1) | 资本 管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
| 30 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
财务契约
下表汇总了适用于 信贷额度的财务契约以及我们截至2023年6月30日对信贷额度的遵守情况。
| 当时的位置 | ||||||||
| 盟约描述 | 2023年6月30日 | 契约 | ||||||
| 优先担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 13.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 债务总额 (4)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 | ||||||
| (1) | “Senior 有担保债务” 根据信贷额度协议计算， 定义为信贷协议中确定的信贷额度和其他有担保债务的本金。截至2023年6月30日，我们的优先担保债务为9.869亿美元。 |
| (2) | “银行 息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度 协议中规定的术语和定义计算的，该协议调整了融资和利息支出、所得税、 非经常性损失、某些特定的未实现和非现金交易的净收入或亏损， 是根据过去十二个月的基础计算得出的，包括重大收购的影响，就像 它们发生在十二个月期初一样。截至2023年6月30日的十二个月，银行息税折旧摊销前利润为21亿美元。 |
| (3) | “利息 覆盖率” 根据信贷额度协议计算，按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金 交易，并按过去十二个月计算。截至2023年6月30日的十二个月中，融资和利息 支出为1.558亿美元。 |
| (4) | “总债务 是根据信贷额度协议计算的， 定义为Baytex的所有债务、负债和负债，不包括贸易和其他应付账款、 资产报废债务、租赁、递延所得税负债和金融衍生物 负债。截至2023年6月30日，我们的总债务为26亿美元。 |
长期票据
截至2023年6月30日，我们发行了两笔未偿还的长期票据 ，本金总额为16亿美元。长期票据不包含任何财务维持契约。
2020年2月5日，我们发行了2027年4月1日到期的本金总额为5亿美元 的优先无抵押票据，利率为每年8.75％，每半年支付一次 （“8.75％优先票据”）。8.75％的优先票据可根据我们的选择按指定的赎回 价格全部或部分赎回，并将从2026年4月1日至到期按面值赎回。截至2023年6月30日，8.75％的未偿还优先票据的本金总额为4.098亿美元。
2023年4月27日，我们发行了2030年4月30日到期的本金总额为8亿美元 的优先无抵押票据，利率为每半年8.50％ （“8.50% 优先票据”）。8.50％的优先票据以面值的98.709％发行，可在2026年4月30日之后按指定的赎回价格全部 或部分赎回，并将从2028年4月30日到期按面值赎回。 10亿美元的净收益反映了最初发行折扣的1,370万美元，Baytex在发行时还产生了1,850万美元的交易成本。
股东资本
我们有权发行无限数量的 普通股和1,000万股优先股。优先股的权利和期限在发行时确定。在截至2023年6月30日的 六个月中，我们根据股票薪酬计划发行了590万股普通股，并在与Ranger的合并结束时发行了 3.114亿股普通股。截至2023年6月30日，我们发行了8.622亿股普通股 和已发行普通股，没有发行和流通优先股。
在2023年6月30日之后，直到 2023年7月26日，我们以每股4.59美元的平均价格回购了NCIB旗下的470万股普通股。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 31 |
合同 义务
我们有许多财务义务， 是在正常业务过程中产生的。这些债务中有很大一部分将由调整后的资金流供资。下表列出了截至2023年6月30日的这些 债务以及为这些债务提供资金的预计时间。
| 小于 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 总计 | 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年超过 5 年 | ||||||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | $ | 616,608 | $ | 614,763 | $ | 1,845 | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 金融衍生品 | 2,907 | 2,907 | — | — | — | |||||||||||||||
| 信贷额度 — 本金 (1) | 986,903 | — | 986,903 | — | — | |||||||||||||||
| 长期票据——本金 (1) | 1,601,468 | — | — | 542,467 | 1,059,001 | |||||||||||||||
| 长期票据的利息 (2) | 793,845 | 137,481 | 274,962 | 215,922 | 165,480 | |||||||||||||||
| 租赁义务——本金 | 42,191 | 20,297 | 8,722 | 7,095 | 6,077 | |||||||||||||||
| 处理协议 | 5,812 | 810 | 1,022 | 640 | 3,340 | |||||||||||||||
| 运输协议 | 256,920 | 60,462 | 108,994 | 66,937 | 20,527 | |||||||||||||||
| 总计 | $ | 4,306,654 | $ | 836,720 | $ | 1,382,448 | $ | 833,061 | $ | 1,254,425 | ||||||||||
| (1) | 本金 个工具数量。 |
| (2) | 不包括我们信贷额度的 利息，因为利息支付会根据浮动利率 和未偿余额的变化而波动。 |
我们还负有与 在油井场地和设施达到经济寿命尽头时废弃和开垦有关的持续义务。根据适用的立法要求，定期开展废弃和回收 井场和设施的计划。
| 32 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
每季度 财务信息
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （$ 千，每股普通股金额除外） | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气 天然气销售 | 598,760 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | 673,825 | 552,403 | 488,736 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | 213,603 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | 56,858 | 563,239 | 32,713 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.37 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | 0.10 | 1.00 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.36 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | 0.10 | 0.98 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的 资金流 (1) | 273,590 | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | 279,607 | 214,766 | 198,397 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.47 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | 0.49 | 0.38 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.47 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | 0.49 | 0.37 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||
| 免费 现金流 (2) | 96,313 | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | 121,318 | 137,133 | 101,215 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.17 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.16 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | 192,308 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | 198,974 | 240,567 | 178,961 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.33 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.43 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——摊薄 | 0.33 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.42 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||
| 探索和开发 | 170,704 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | 153,822 | 73,995 | 94,235 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 96,403 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | 126,130 | 59,821 | 75,499 | ||||||||||||||||||||||||
| 美国 | 74,301 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | 27,692 | 14,174 | 18,736 | ||||||||||||||||||||||||
| 财产收购 | (62 | ) | 506 | 1,085 | — | 208 | 59 | 1,443 | 89 | |||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (50 | ) | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (6,857 | ) | (701 | ) | ||||||||||||||||
| 净债务 (1) | 2,814,844 | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | 1,275,680 | 1,409,717 | 1,564,658 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产总额 (3) | 8,617,444 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | 4,917,811 | 4,834,643 | 4,453,971 | ||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股 | 862,192 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | 569,214 | 564,213 | 564,213 | ||||||||||||||||||||||||
| 每日产量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总产量（boe/d） | 89,761 | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | 80,867 | 80,789 | 79,872 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大（boe/d） | 55,874 | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | 53,385 | 50,362 | 48,124 | ||||||||||||||||||||||||
| 美国（boe/d） | 33,887 | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | 27,482 | 30,428 | 31,748 | ||||||||||||||||||||||||
| 基准价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| WTI 石油（美元/桶） | 73.78 | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | 94.29 | 77.19 | 70.56 | ||||||||||||||||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 78.85 | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | 100.99 | 78.82 | 71.81 | ||||||||||||||||||||||||
| 埃德蒙顿每桶石油（美元/桶） | 95.13 | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | 115.66 | 93.29 | 83.78 | ||||||||||||||||||||||||
| 加元/美元平均汇率 | 1.3431 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | 1.2661 | 1.2600 | 1.2601 | ||||||||||||||||||||||||
| AECO 天然气 ($/mcf) | 2.35 | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | 4.59 | 4.94 | 3.54 | ||||||||||||||||||||||||
| 纽约商品交易所天然气（美元/百万英热单位） | 2.10 | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | 4.95 | 5.83 | 4.01 | ||||||||||||||||||||||||
| 总销售额，扣除混合和 其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 费用 ($/boe) (2) | 66.82 | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | 86.89 | 70.42 | 63.85 | ||||||||||||||||||||||||
| 特许权使用费 ($/boe) (4) | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | (16.86 | ) | (13.47 | ) | (12.32 | ) | ||||||||||||||||
| 运营 费用（$/boe） (4) | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | (13.85 | ) | (12.83 | ) | (11.46 | ) | ||||||||||||||||
| 运输 费用（$/boe） (4) | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | (1.27 | ) | (1.10 | ) | (1.06 | ) | ||||||||||||||||
| 运营 净回值 ($/boe) (2) | 37.21 | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | 54.91 | 43.02 | 39.01 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融 衍生品（亏损）收益（$/boe） (4) | 2.00 | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | (11.59 | ) | (9.49 | ) | (7.34 | ) | ||||||||||||||||||
| 财务后经营 净回值 衍生品（美元/英国央行） (2) | 39.21 | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | 43.32 | 33.53 | 31.67 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 资本管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 |
| (3) | 先前披露的金额已作修订，以符合本期列报方式。 |
| (4) | 计算方法为特许权使用费支出、运营费用、运输费用或金融衍生品 损益除以适用时期内的桶石油当量产量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 33 |
我们过去八个季度的业绩反映了随着石油和天然气价格的上涨，我们的资本计划得到了严格的执行。 2023年第二季度的产量为89,761桶/日，从2020年第四季度的79,872桶/日稳步增长，这反映了强劲的油井表现以及 随着大宗商品价格的上涨以及2023年6月20日结束的与Ranger合并的产量贡献， 的产量有所增加。
在俄罗斯入侵乌克兰之后，大宗商品价格在2022年升至多年高位 ，这加剧了围绕全球石油和天然气供应的不确定性 ，以及我们2022年第二季度的已实现销售价格为105.44美元/桶。我们2023年第二季度的已实现价格为66.82美元/桶，这反映了由于对未来需求和经济放缓的担忧，最近原油 油价下跌。
调整后的资金流直接受到我们 日均产量和基准大宗商品价格变化的影响，而基准大宗商品价格是我们已实现销售价格的基础。调整后的资金流(1)2023 年第 2 季度的 2.736亿美元反映了我们在美国和加拿大的开发计划以及与Ranger合并的强劲价格实现和生产业绩 。
净负债可能按季度波动，具体取决于 的勘探和开发支出、收购和处置的时机、自由现金流的变化以及用于折算美元计价债务的收盘汇率 CAD/USD。净负债的增加(1)从2020年第四季度的16亿美元增加到2023年第二季度的28亿美元，这主要是由于与Ranger的合并，该合并于2023年第二季度结束，股东回报为1.59亿美元。净负债的变化也反映了自由现金流(2)其中 在过去八个季度创造了9.543亿美元的收入。
| (1) | 资本管理措施。有关 的更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分。 |
| (2) | 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，可能 与其他实体提出的类似衡量标准的计算无法比较。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务指标” 部分 。 |
| 34 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
环境 法规
由于我们参与石油和天然气的勘探和生产 ，我们受到各种排放、碳和其他环境法规的约束。请参阅截至2022年12月31日的年度的 AIF，详细了解与这些法规相关的风险以及它们将如何影响 我们未来的业务。除了截至2022年12月31日的年度AIF中讨论的风险因素外，我们的网站上还提供了与我们的排放和可持续发展计划相关的其他 信息。
报告条例
2023 年 6 月，国际可持续发展 标准委员会（“ISSB”）发布了 IFRS S1 披露可持续发展相关财务信息的一般要求 和《国际财务报告准则》S2 与气候相关的披露 它们在 2024 年 1 月 1 日或之后开始的年度 报告期内生效。这些准则在IFRS S1中规定了过渡减免，允许申报 实体在根据可持续发展标准报告的第一年仅报告与气候相关的风险和机会。
加拿大证券管理局（“CSA”） 负责确定加拿大上市公司的报告要求，并负责与 采用可持续发展披露标准有关的决定，包括有效的年度报告日期。CSA 发布了拟议的国家 文书 NI-51-107 — 披露与气候有关的事项在 2021 年 10 月。除了美国制定与气候相关的 披露要求有关的决定外，CSA还打算考虑ISSB 标准，同时考虑美国的报告要求。CSA将让加拿大可持续发展标准委员会（“CSSB”） 参与对加拿大采用ISSB标准的适用性进行综合审查。在CSA和CSSB发布关于加拿大报告要求的决定之前，加拿大不要求上市公司采用ISSB标准。虽然我们正在积极 审查ISSB标准，但我们尚未确定对未来财务报表的影响，也没有量化 遵守这些标准的成本。
资产负债表外交易
截至2023年6月30日，我们没有任何财务安排将 排除在合并财务报表之外，截至本次MD&A发布之日，也没有任何此类安排尚未执行。
关键会计估计
在截至2023年6月30日的六个月中，除了与Ranger的业务合并 相关的关键会计估算外，我们的关键会计 估计值没有变化。有关我们的重要会计政策和估算的更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的经审计的年度合并 财务报表和MD&A的附注。
特定的财务措施
在本MD&A中，我们指的是某些特定的 财务指标（例如自由现金流、营业净回值、总销售额、扣除混合和其他支出、重油销售额、扣除 混合和其他费用以及平均特许权使用费率），这些指标没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义。虽然这些衡量标准 通常用于石油和天然气行业，但我们对这些衡量标准的确定可能无法与其他申报发行人对 类似指标的计算相提并论。该MD&A还包含 “调整后的资金流” 和 “净债务” 这两个术语，它们是资本管理指标。我们认为，在评估Baytex的财务业绩时，纳入这些特定的财务指标为财务报表用户提供了有用的信息 。
非公认会计准则财务指标
总销售额，扣除混合和其他费用以及重油， 扣除混合和其他费用
扣除混合和其他支出的总销售额 和重油，扣除混合和其他费用，分别代表 期间产量实现的总收入和重油收入。扣除混合和其他费用后的总销售额包括石油和天然气的总销售额 ，根据混合和其他支出进行调整。扣除混合和其他费用后的重油按重油销售减去混合和其他 费用计算。我们认为，在根据基准大宗商品价格分析产量的已实现定价 时，包括与购买量相关的混合费用和其他费用很有用。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 35 |
下表 将扣除混合费用和其他费用的重油与下表 主要财务报表中披露的金额进行了核对。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||
| 轻油和冷凝水 (1) | (308,810 | ) | (415,592 | ) | (597,275 | ) | (776,567 | ) | ||||||||
| NGL (1) | (20,163 | ) | (33,183 | ) | (41,997 | ) | (62,674 | ) | ||||||||
| 天然气销售 (1) | (18,338 | ) | (59,293 | ) | (46,290 | ) | (98,214 | ) | ||||||||
| 重油销售 | $ | 251,449 | $ | 346,101 | $ | 468,534 | $ | 590,539 | ||||||||
| 混合和其他费用 (2) | (52,995 | ) | (56,895 | ) | (112,676 | ) | (98,335 | ) | ||||||||
| 重油，扣除混合和其他费用 | $ | 198,454 | $ | 289,206 | $ | 355,858 | $ | 492,204 | ||||||||
| (1) | 石油和天然气销售的组成部分 。有关更多信息，请参阅 截至2023年6月30日的三个月和六个月合并财务报表中的附注13——石油和天然气销售。 | |
| (2) | 与适用 期间重油销售相关的混合费用和其他费用的 部分。 |
运营净回报
金融衍生品之后的营业净回值和运营净回值用于评估我们的经营业绩以及按产量计算产生现金利润的能力。 运营净回值包括石油和天然气的销售，减去混合费用、特许权使用费、运营费用和运输 支出。已实现的金融衍生品收益和亏损被添加到营业净回值中，以更全面地了解我们的财务业绩 ，因为我们的金融衍生品用于为部分产量提供价格确定性。
下表将已实现金融衍生品后的营业净回值 和运营净回值与石油和天然气销售进行了核对。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||
| 混合和其他费用 | (52,995 | ) | (56,895 | ) | (112,676 | ) | (98,335 | ) | ||||||||
| 扣除混合和其他费用后的总销售额 | 545,765 | 797,274 | 1,041,420 | 1,429,659 | ||||||||||||
| 特许权使用费 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||
| 运营费用 | (119,438 | ) | (107,426 | ) | (231,846 | ) | (208,192 | ) | ||||||||
| 交通费用 | (14,574 | ) | (11,758 | ) | (31,579 | ) | (20,973 | ) | ||||||||
| 运营净回报 | 303,833 | 506,531 | 576,822 | 906,215 | ||||||||||||
| 已实现的金融衍生品收益（亏损） (1) | 16,365 | (124,042 | ) | 21,780 | (208,408 | ) | ||||||||||
| 已实现金融衍生品后的运营净回报 | $ | 320,198 | $ | 382,489 | $ | 598,602 | $ | 697,807 | ||||||||
| (1) | 已实现的金融衍生品 损益是金融衍生品收益或亏损的一部分。有关更多信息，请参阅截至2023年6月30日的三个月和 六个月合并财务报表中的附注17——金融 工具和风险管理。 |
自由现金流
我们使用自由现金流来评估我们的财务表现，并评估可用于偿还债务、普通股回购、分红和收购机会的现金。免费 现金流包括根据非现金营运资金的变化、勘探 和评估资产的增加、石油和天然气物业的增加、租赁债务的支付和交易成本进行调整的经营活动的现金流。
| 36 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
Free 现金流与下表中来自经营活动的现金流进行了对账。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | $ | 60,294 | ||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | (741 | ) | (2,338 | ) | (1,231 | ) | (5,897 | ) | ||||||||
| 增加石油和天然气特性 | (169,963 | ) | (94,295 | ) | (403,099 | ) | (244,558 | ) | ||||||||
| 租赁债务的付款 | (1,181 | ) | (1,039 | ) | (2,336 | ) | (2,213 | ) | ||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 96,313 | $ | 245,316 | $ | 94,395 | $ | 366,634 | ||||||||
非公认会计准则财务比率
重油，扣除混合费用和其他每桶费用
重油，扣除每桶 bbl 的混合费用和其他费用，表示一段时间内重油产量的已实现价格。扣除混合和其他费用后的重油是一种非公认会计准则 衡量标准，除以适用时期内的重油产量以计算该比率。我们使用重油， 扣除每桶混合费用和其他费用，根据WCS基准价格来分析我们已实现的重油产量价格。
扣除混合和其他费用后，每个英国央行的总销售额
扣除混合和其他每桶石油的总销售额 用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较，计算方法是扣除混合和其他费用 （非公认会计准则财务指标）除以适用时期的桶石油当量产量。
平均特许权使用费率
平均特许权使用费率用于评估我们不同时期的运营业绩 ，由特许权使用费除以总销售额，扣除混合和其他费用（非公认会计准则 财务指标）组成。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括生产的商品、特许权使用费合同条款、 大宗商品价格水平、特许权使用费激励措施以及地区或司法管辖区。
每位英国央行的营业净回报
每个英国央行的营业净回值等于营业净回值 （非公认会计准则财务指标）除以适用时期内的桶石油当量产量，用于按产量单位评估我们的经营业绩 。将每个英国央行的已实现金融衍生品收益和亏损加到每个英国央行的经营 净回值中，得出扣除每个英国央行的金融衍生品后的运营净回值。已实现的金融衍生品收益和亏损 添加到营业净回值中，以更全面地了解我们的财务业绩，因为我们的金融衍生品用于为部分产量提供 的价格确定性。
资本管理措施
净负债
我们使用净负债来监控我们当前的财务状况 并评估现有的流动性来源。我们将净负债定义为根据未摊销的债务发行成本、贸易和其他应付账款、现金、贸易和其他应收账款、现金、贸易和其他应收账款调整后的信贷额度和长期票据 的总和。我们还使用 净负债预测来估算未来的流动性，以及是否需要额外的资本来源来为持续运营提供资金。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 37 |
| 下表总结了我们对净负债的计算。 |
| （千美元） | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 信贷设施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| 未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 22,571 | 2,363 | ||||||
| 长期票据 | 1,563,897 | 547,598 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) | 37,571 | 6,999 | ||||||
| 贸易和其他应付账款 | 616,608 | 281,404 | ||||||
| 现金 | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 贸易和其他应收账款 | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||
| (1) | 未摊销的债务发行 成本来自截至2023年6月30日的三个月和六个月合并财务报表中的附注7——信贷额度和附注8——长期票据。 这些金额代表Baytex在合同开始时支付的剩余费用 。 |
调整后的资金流
调整后的资金流用于监测运营业绩 以及我们为勘探和开发支出以及结清废弃债务筹集资金的能力。 调整后的资金流包括根据非现金营运资金变化调整的经营活动产生的现金流、在适用期内结算的资产报废 债务、交易成本和衍生品的现金溢价。
调整后的资金流与下表中主要 财务报表中披露的金额进行对账。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 资产退休债务已结清 | 5,392 | 2,716 | 9,518 | 6,009 | ||||||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 调整后的资金流 | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||
对财务报告的内部控制
我们必须遵守多边文书 52-109 “发行人年度和中期申报中的披露认证”。该工具要求我们在 期中期MD&A中披露在此期间我们对财务报告的内部控制的任何弱点或变化，这些弱点或变化可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们确认，在截至2023年6月30日的三个月中，在财务报告的内部控制中没有发现任何此类弱点 ，也没有对财务报告进行任何修改， ，但下述事项除外。
2023年6月20日，Baytex完成了对在纳斯达克交易所上市的上市石油和天然气公司Ranger 的收购。自2023年6月20日以来，Ranger的业务已包含在Baytex的 合并财务报表中。但是，Baytex没有足够的时间来适当评估Ranger以前使用的披露控制和程序以及财务报告的内部控制，并将其与Baytex的 的披露控制和程序以及内部控制整合。因此，认证人员限制了披露控制和程序以及 财务报告内部控制的设计范围，将Ranger的控制、政策和程序排除在外（加拿大和美国适用的证券 法律允许）。Baytex已经制定了一项计划，将在2024年6月20日之前完成对 收购业务的控制、政策和程序的评估。
在截至2023年6月30日的三个月中， 之前由Ranger持有的资产贡献了4,900万美元的收入（占总收入的8％），税前净收入 为90万美元（占税前净收入总额的3％）。截至2023年6月30日，与被收购的 实体相关的流动资产为1.784亿美元，非流动 资产为33亿美元，流动负债为3.217亿美元，非流动负债为7,440万美元。
| 38 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
前瞻性陈述
为了向我们的股东 和潜在投资者提供有关Baytex的信息，包括管理层对公司未来计划和 运营的评估，本文件中的某些陈述是1995年《美国私人 证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”，以及适用的加拿大证券 立法所指的 “前瞻性信息”（统称为 “前瞻性陈述”）。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过术语 来识别，例如 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、 “预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“持续”、“展望”、“潜力”、 “计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”、“将” will” 或类似的词语，暗示 未来的结果、事件或表现。本文件中包含的前瞻性陈述仅代表截至本文件发布之日 ，并受本警告声明的明确限制。
具体而言，本文件包含前瞻性 陈述，涉及但不限于：对我们打算进一步加强资产负债表和自由现金流分配 的预期，包括债务偿还和股东回报；我们在 2023 年关于勘探和开发支出、平均日产量、特许权使用费率和运营、运输、一般和行政 以及利息支出的独立指导方针；我们的风险管理计划；我们期望以现金结算股票奖励； 我们为计划资本支出提供资金以及监控和管理资本资源和流动性的方式；我们可以 发行债务或股权证券、出售资产或调整资本支出。
这些前瞻性陈述 基于某些关键假设，除其他外：石油和天然气价格以及轻油、中油和 重油价格之间的差异；油井产量和储量；我们通过勘探和开发活动增加产量和储量的能力 ；野火对我们产量的未来影响；按当前的发展速度，我们的核心资产有超过10年的开发库存；资本支出水平；我们在信贷下借款的能力协议；及时 收到我们运营活动的监管和其他必要批准；劳动力和其他行业 服务的可用性和成本，包括运营和运输成本；利息和外汇汇率；现有税收和特许权使用费制度的延续；我们的套期保值计划；我们以目前的方式开发原油和天然气资产的能力 plated；以及当前的行业状况、法律和法规继续生效（或者，如果 提出修改，则按预期采用此类变更）。提醒读者，尽管 Baytex 在准备时认为这些假设是合理的，但可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性以及其他因素，取得的实际结果将与本文提供的 信息有所不同。这些因素包括 但不限于：与Baytex任何不可预见的负债有关的风险；Baytex未能达到其指导方针；石油和天然气价格的波动性以及价格差异（包括Covid-19的影响）；与持续的野火相关的风险；气候变化举措施加的限制 或成本以及气候变化的物理风险；与我们开发 房产和增加房产的能力相关的风险储量；能源转型对石油生产需求的影响；所得税的变化或其他 法律或政府激励计划；收集、处理和管道系统的可用性和成本；保留或更换我们 领导层和关键人员；资本或借款的可用性和成本；与第三方运营我们的 Eagle Ford 物业相关的风险；与大型项目相关的风险；开发和运营我们房产的成本，包括交通成本；公众 的看法及其对监管制度的影响；当前或未来的控制、立法或法规；关于液压的新法规 压裂；限制或获得水或其他液体；有关液体处置的法规；与我们 套期保值活动相关的风险；利率和外汇汇率的变化；与估算石油和自然 天然气储量相关的不确定性；我们无法为所有风险提供全额保险；与我们的热能重油项目相关的额外风险；我们 与石油和天然气行业其他组织竞争的能力；风险与我们使用信息技术系统有关；结果 诉讼；我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或可能无法续订；未能遵守债务协议中的契约 ；交易对手违约风险；土著索赔的影响；与扩展到新活动相关的风险； 与我们的证券所有权相关的风险，包括基于市场的因素的变化；美国和其他非居民 股东面临的风险，包括强制执行民事补救措施的能力，申报储备金的不同做法和生产，额外 适用于非居民的税收和外汇风险；以及其他因素，其中许多是我们无法控制的。这些以及其他 风险因素在我们向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会 委员会提交的截至2022年12月31日年度的年度信息表、40-F表年度报告和管理层的讨论与分析 以及我们的其他公开文件中进行了讨论。
提供上述与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要 是为了让股东和潜在投资者更完整地了解Baytex当前和未来的运营，此类信息可能不适用于其他目的。
Baytex没有表示 取得的实际业绩将与前瞻性陈述中提及的全部或部分相同，除非适用的证券法要求，否则Baytex不承担任何公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、 未来事件还是其他原因。
股息咨询
Baytex未来的股东分配， 包括但不限于支付股息（如果有），其水平尚不确定。任何支付 普通股（包括实际金额、申报日期、记录日期和与之相关的支付日期）的决定都将由 Baytex 董事会自行决定，可能取决于多种因素，包括但不限于 Baytex 的业务业绩、财务状况、财务要求、增长计划、预期资本要求和此类条件存在的其他 条件未来时间，包括但不限于合同限制和满足根据适用的公司法对 Baytex 实施的偿付能力测试 。此外，任何股息的实际金额、申报日期、记录日期和支付日期 均由Baytex董事会自行决定。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 39 |
Baytex 能源公司
简明合并中期财务状况表
（千加元）（未经审计）
| 截至目前 | ||||||||||||
| 注意事项 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||
| 现金 | $ | 19,637 | $ | 5,464 | ||||||||
| 贸易和其他应收账款 | 370,498 | 228,485 | ||||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 27,505 | 10,105 | |||||||||
| 417,640 | 244,054 | |||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 勘探和评估资产 | 5 | 162,448 | 168,684 | |||||||||
| 石油和天然气特性 | 6 | 7,759,725 | 4,620,766 | |||||||||
| 其他厂房和设备 | 6,794 | 6,568 | ||||||||||
| 租赁资产 | 35,979 | 6,453 | ||||||||||
| 递延所得税资产 | 14 | 234,858 | 57,244 | |||||||||
| $ | 8,617,444 | $ | 5,103,769 | |||||||||
| 负债 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | $ | 614,763 | $ | 272,195 | ||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 2,907 | — | |||||||||
| 租赁义务 | 24,289 | 3,521 | ||||||||||
| 资产报废债务 | 9 | 12,965 | 12,813 | |||||||||
| 654,924 | 288,529 | |||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | 1,845 | 9,209 | ||||||||||
| 信贷设施 | 7 | 964,332 | 383,031 | |||||||||
| 长期票据 | 8 | 1,563,897 | 547,598 | |||||||||
| 租赁义务 | 11,879 | 3,017 | ||||||||||
| 资产报废债务 | 9 | 641,605 | 576,110 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 14 | 177,751 | 265,858 | |||||||||
| 4,016,233 | 2,073,352 | |||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||
| 股东资本 | 10 | 6,852,328 | 5,499,664 | |||||||||
| 缴款盈余 | 89,970 | 89,879 | ||||||||||
| 累计其他综合收益 | 709,190 | 756,195 | ||||||||||
| 赤字 | (3,050,277 | ) | (3,315,321 | ) | ||||||||
| 4,601,211 | 3,030,417 | |||||||||||
| $ | 8,617,444 | $ | 5,103,769 | |||||||||
随后发生的事件（附注10和注17）
见随附的简明合并中期财务 报表附注。
| 40 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
Baytex 能源公司
简明合并中期损益表和综合收益
（千加元，每股普通股金额 和加权平均普通股除外）（未经审计）
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||
| 注意事项 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | 13 | $ | 598,760 | $ | 854,169 | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | |||||||||||
| 特许权使用费 | (107,920 | ) | (171,559 | ) | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||||||
| 490,840 | 682,610 | 952,923 | 1,233,715 | |||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||
| 正在运营 | 119,438 | 107,426 | 231,846 | 208,192 | ||||||||||||||||
| 运输 | 14,574 | 11,758 | 31,579 | 20,973 | ||||||||||||||||
| 混合和其他 | 52,995 | 56,895 | 112,676 | 98,335 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | 15,240 | 11,640 | 26,974 | 23,322 | ||||||||||||||||
| 交易成本 | 3 | 32,832 | — | 41,703 | — | |||||||||||||||
| 探索与评估 | 5 | 369 | 7,210 | 532 | 10,780 | |||||||||||||||
| 损耗和折旧 | 176,144 | 142,286 | 342,143 | 283,077 | ||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | 11 | 16,918 | 2,942 | 26,741 | 6,887 | |||||||||||||||
| 融资和利息 | 15 | 34,497 | 27,077 | 58,222 | 51,321 | |||||||||||||||
| 金融衍生品（收益）亏损 | 17 | 3,038 | 65,274 | (11,587 | ) | 305,901 | ||||||||||||||
| 外汇（收益）损失 | 16 | (11,939 | ) | 27,709 | (12,002 | ) | 13,364 | |||||||||||||
| 处置的（收益）损失 | — | (207 | ) | 336 | (441 | ) | ||||||||||||||
| 其他费用（收入） | 141 | 568 | (917 | ) | (464 | ) | ||||||||||||||
| 454,247 | 460,578 | 848,246 | 1,021,247 | |||||||||||||||||
| 所得税前净收入 | 36,593 | 222,032 | 104,677 | 212,468 | ||||||||||||||||
| 所得税支出（恢复） | 14 | |||||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | 1,350 | 1,140 | 2,470 | 2,050 | ||||||||||||||||
| 递延所得税支出（回收） | (178,360 | ) | 39,920 | (162,837 | ) | (27,412 | ) | |||||||||||||
| (177,010 | ) | 41,060 | (160,367 | ) | (25,362 | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 213,603 | $ | 180,972 | $ | 265,044 | $ | 237,830 | ||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | ||||||||||||||||||||
| 外币折算 调整 | (46,457 | ) | 58,917 | (47,005 | ) | 30,838 | ||||||||||||||
| 综合收入 | $ | 167,146 | $ | 239,889 | $ | 218,039 | $ | 268,668 | ||||||||||||
| 普通股每股净收益 | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.37 | $ | 0.32 | $ | 0.47 | $ | 0.42 | ||||||||||||
| 稀释 | $ | 0.36 | $ | 0.32 | $ | 0.47 | $ | 0.42 | ||||||||||||
| 加权平均普通股（000 股） | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | 583,365 | 566,997 | 564,319 | 566,262 | ||||||||||||||||
| 稀释 | 588,170 | 571,697 | 569,284 | 570,844 | ||||||||||||||||
见随附的简明合并中期财务 报表附注。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 41 |
Baytex 能源公司
权益变动简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||
| 股东 | 贡献了 | 综合的 | ||||||||||||||||||||||
| 注意事项 | 首都 | 剩余 | 收入（亏损） | 赤字 | 权益总额 | |||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 5,736,593 | $ | 13,559 | $ | 632,103 | $ | (4,170,926 | ) | $ | 2,211,329 | |||||||||||||
| 股票奖励的授予 | 8,429 | (8,429 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | 2,078 | — | — | 2,078 | |||||||||||||||||||
| 回购普通股以供注销 | (91,139 | ) | 28,675 | — | — | (62,464 | ) | |||||||||||||||||
| 综合收入 | — | — | 30,838 | 237,830 | 268,668 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 5,653,883 | $ | 35,883 | $ | 662,941 | $ | (3,933,096 | ) | $ | 2,419,611 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||||
| 在公司收购时发行 | 3 | 1,326,435 | 21,316 | — | — | 1,347,751 | ||||||||||||||||||
| 股票奖励的授予 | 10 | 26,229 | (37,462 | ) | — | — | (11,233 | ) | ||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | 11 | — | 16,237 | — | — | 16,237 | ||||||||||||||||||
| 综合（亏损）收入 | — | — | (47,005 | ) | 265,044 | 218,039 | ||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 6,852,328 | $ | 89,970 | $ | 709,190 | $ | (3,050,277 | ) | $ | 4,601,211 | |||||||||||||
见随附的简明合并中期财务 报表附注。
| 42 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
Baytex 能源公司
现金流量简明合并中期报表
（千加元）（未经审计）
| 截至6月30日的三个 个月 | 截至6月30日的六个月 个月 | |||||||||||||||||||
| 注意事项 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 现金 提供者（用于）： | ||||||||||||||||||||
| 经营 活动 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 213,603 | $ | 180,972 | $ | 265,044 | $ | 237,830 | ||||||||||||
| 调整 ： | ||||||||||||||||||||
| 非现金 股权薪酬 | 11 | 16,237 | 372 | 16,237 | 2,078 | |||||||||||||||
| 未实现的 外汇（收益）亏损 | 16 | (12,880 | ) | 27,499 | (13,093 | ) | 12,951 | |||||||||||||
| 探索 和评估 | 5 | 369 | 7,210 | 532 | 10,780 | |||||||||||||||
| 耗尽 和折旧 | 176,144 | 142,286 | 342,143 | 283,077 | ||||||||||||||||
| 非现金 融资和增值 | 15 | 6,242 | 6,603 | 11,592 | 10,420 | |||||||||||||||
| 非现金 其他收入 | 9 | — | (183 | ) | (1,271 | ) | (1,465 | ) | ||||||||||||
| 未实现的 金融衍生品（收益）亏损 | 17 | 19,403 | (58,768 | ) | 10,193 | 97,493 | ||||||||||||||
| 衍生品的现金 溢价 | (2,263 | ) | — | (2,263 | ) | — | ||||||||||||||
| （增益） 处置亏损 | — | (207 | ) | 336 | (441 | ) | ||||||||||||||
| 递延所得税支出 （复苏） | 14 | (178,360 | ) | 39,920 | (162,837 | ) | (27,412 | ) | ||||||||||||
| 已结清资产 退休债务 | 9 | (5,392 | ) | (2,716 | ) | (9,518 | ) | (6,009 | ) | |||||||||||
| 非现金营运资金变动 | (40,795 | ) | 17,046 | (79,849 | ) | (60,294 | ) | |||||||||||||
| 192,308 | 360,034 | 377,246 | 559,008 | |||||||||||||||||
| 资助 活动 | ||||||||||||||||||||
| 信贷额度增加 （减少） | 577,428 | 62,791 | 601,979 | (15,351 | ) | |||||||||||||||
| 获得的信贷额度减少 | 3 | (373,608 | ) | — | (373,608 | ) | — | |||||||||||||
| 债务发行成本 | (39,925 | ) | (1,832 | ) | (39,925 | ) | (1,832 | ) | ||||||||||||
| 为租赁债务付款 | (1,181 | ) | (1,039 | ) | (2,336 | ) | (2,213 | ) | ||||||||||||
| 发行长期票据所得净收益 | 8 | 1,046,197 | — | 1,046,197 | — | |||||||||||||||
| 赎回长期票据 | 8 | — | (252,830 | ) | — | (252,830 | ) | |||||||||||||
| 赎回已收购的长期票据 | 3 | (569,256 | ) | — | (569,256 | ) | — | |||||||||||||
| 回购 股普通股 | 10 | — | (62,464 | ) | — | (62,464 | ) | |||||||||||||
| 639,655 | (255,374 | ) | 663,051 | (334,690 | ) | |||||||||||||||
| 投资 活动 | ||||||||||||||||||||
| 勘探和评估资产的补充 | 5 | (741 | ) | (2,338 | ) | (1,231 | ) | (5,897 | ) | |||||||||||
| 石油和天然气属性的补充 | 6 | (169,963 | ) | (94,295 | ) | (403,099 | ) | (244,558 | ) | |||||||||||
| 为其他工厂和设备增设 | (580 | ) | (260 | ) | (1,021 | ) | (634 | ) | ||||||||||||
| 公司 收购，扣除收购的现金 | 3 | (662,579 | ) | (662,579 | ) | |||||||||||||||
| 收购财产 | 62 | (208 | ) | (444 | ) | (267 | ) | |||||||||||||
| 处置所得收益 | 50 | 14 | 285 | 41 | ||||||||||||||||
| 非现金营运资金变动 | 14,980 | (7,573 | ) | 41,965 | 26,997 | |||||||||||||||
| (818,771 | ) | (104,660 | ) | (1,026,124 | ) | (224,318 | ) | |||||||||||||
| 现金变动 | 13,192 | — | 14,173 | — | ||||||||||||||||
| 现金， 期初 | 6,445 | — | 5,464 | — | ||||||||||||||||
| 现金， 期末 | $ | 19,637 | $ | — | $ | 19,637 | $ | — | ||||||||||||
| 补充 信息 | ||||||||||||||||||||
| 已支付利息 | $ | 7,535 | $ | 11,181 | $ | 38,004 | $ | 41,529 | ||||||||||||
| 已缴纳的所得税 | $ | 3,603 | $ | 263 | $ | 3,603 | $ | 263 | ||||||||||||
见随附的简明合并中期财务 报表附注。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 43 |
Baytex 能源公司
简明合并中期财务报表附注
截至2023年6月30日和2022年6月30日的期间
（所有表格中的 金额均以千加元为单位，每股普通股金额除外）（未经审计）
1.报告 实体
Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部 沉积盆地和美国德克萨斯州从事石油和天然气的收购、开发和生产。该公司的普通股在多伦多证券 交易所和纽约证券交易所上市，股票代码为BTE。该公司的总部和主要办公室位于艾伯塔省卡尔加里西南第三大道2800，520 — T2P 0R3，注册办事处位于艾伯塔省卡尔加里市西南第八大道2400，525， T2P 1G1。
2.演示文稿的基础
简明合并中期财务报表 （“合并财务报表”）是根据国际会计准则 董事会（“IASB”）发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）根据国际会计准则第34号 “中期 财务报告” 编制的。这些简明合并财务报表不包括国际财务报告准则规定的所有必要的年度披露，应与截至2022年12月31日止年度的年度合并财务报表一起阅读。
合并财务报表于2023年7月27日获得Baytex 董事会的批准。
合并财务报表是按历史成本编制的，但以公允价值计量的衍生金融工具除外。 合并财务报表以加元列报，加元是公司的本位货币。“美元” 的提法指的是美国（“美元”）。除每股金额 或另有说明外，所有财务信息均四舍五入至最接近的千位数。
公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表 可通过其在SEDAR上提交的www.sedar.com和美国证券交易委员会 www.sec.gov 获得。
估算不确定度
管理层在根据国际财务报告准则得出编制这些合并财务报表时使用的估算值时会对 未来做出判断和假设。估算来源 不确定性包括用于确定经济上可回收的石油、天然气和液化天然气储量的估计值、长期资产或现金产生单位的可回收金额 、金融衍生品的公允价值、资产报废债务准备金 以及所得税准备金以及相关的递延所得税资产和负债。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的 判断或估计不确定性的关键领域没有变化，但与业务 组合相关的判断和估计除外，如下所述。
业务合并
当收购的资产符合《国际财务报告准则》规定的企业定义时，使用 收购会计方法对企业合并进行核算。确定分配给收购资产和承担负债的公允价值 需要管理层做出假设和估计。这些假设 或用于确定所收资产和承担负债的公允价值的估计值可能会影响分配给资产、 负债和商誉的金额。收购的石油和天然气物业是最大的公允价值估计值，该估计值是根据税后预期未来现金流的当前 价值得出的，使用独立的合格储备评估者 使用预测的大宗商品价格并应用贴现率编制的收购储备估值。通过市场比较和第三方来源 进一步验证了用于得出公允价值的假设。
《环境报告条例》
公共企业的环境报告 持续发展，公司未来可能会受到其他披露要求的约束。国际可持续发展标准 董事会发布了两项《国际财务报告准则可持续性披露准则》，旨在制定环境可持续性披露的全球框架 。加拿大证券管理局还发布了拟议的51-107披露与气候有关的事项的国家文书 ，其中规定了加拿大上市公司的额外报告要求。Baytex继续监测 这些报告要求的进展，但尚未量化遵守这些法规的成本。
重要会计政策
这些合并财务报表中使用的会计政策、关键会计判断 （加上业务合并）和重要估算值与编制2022年年度财务报表时使用的会计政策 一致。
| 44 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
3.商业 组合
2023年6月20日，Baytex完成了此前 宣布的收购，通过该收购，Baytex直接或间接收购了Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的所有已发行和流通普通股。Ranger Oil Corporation是一家在鹰福特运营的上市石油和天然气勘探和生产公司。 出于会计目的，Baytex 被视为收购方。此次收购扩大了Baytex的Eagle Ford规模，并提供了一个运营平台，可以在加拿大西部沉积盆地和Eagle Ford上有效分配资金。
此次收购记为业务 组合，收购的净资产和承担的负债在收购之日按公允价值入账。Baytex支付的总对价为16亿美元（合21亿加元），包括7.328亿美元的现金对价和3.114亿股 Baytex普通股的发行，价值约13亿美元（基于2023年6月20日在多伦多证券交易所的Baytex普通股每股4.26美元 的收盘价）。根据协议条款，Ranger股东每股Ranger普通股可获得7.49股Baytex股票 外加13.31美元的现金。
收购的石油和天然气物业的公允价值 基于对已探明和可能的石油和天然气储量以及相关现金流的估计。影响这些现金流的因素 包括产量、特许权使用费义务、运营成本、资本成本、税率、预测的大宗商品价格，以及用于估算现值的通货膨胀 和折扣率。这些计算需要使用估算值和假设，包括与已探明和可能的石油和天然气储量相关的现金流 、用于估值未来现金流的贴现率，以及关于资本支出时间和金额以及未来废弃和回收义务的假设 。对这些估计 和假设的任何变化都可能影响可收回金额和资产账面价值的计算。石油和天然气 房产的公允价值是使用12.5％的折扣率确定的。
资产报废义务是使用 内部估算与废弃和开垦所购油井和设施相关的时间和估计成本来确定的 ，信贷调整后的贴现率为9％。
下表列出了截至收购之日已支付的对价总额以及 资产和承担的负债的公允价值估计。初步收购价格 的分配基于管理层对收购的资产和承担的负债的最佳估计。在最终确定收购的净资产的价值后，可能需要对这些初步估计 进行调整。
| 美元 | CAD (1) | |||||||
| 考虑 | ||||||||
| 现金 | $ | 553,150 | $ | 732,840 | ||||
| 已发行的普通股 | 1,001,196 | 1,326,435 | ||||||
| 基于股份的薪酬 (2) | 20,107 | 26,638 | ||||||
| 全部对价 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| 收购净资产的公允价值 | ||||||||
| 石油和天然气特性 | $ | 2,325,996 | $ | 3,081,596 | ||||
| 营运资金短缺，不包括银行债务和金融衍生品 (3) | (108,147 | ) | (143,278 | ) | ||||
| 金融衍生品 | 17,030 | 22,562 | ||||||
| 租赁资产 | 15,708 | 20,811 | ||||||
| 租赁义务 | (15,708 | ) | (20,811 | ) | ||||
| 信贷设施 | (282,000 | ) | (373,608 | ) | ||||
| 长期票据 | (429,676 | ) | (569,256 | ) | ||||
| 资产报废债务 | (23,632 | ) | (31,310 | ) | ||||
| 递延所得税资产 | 74,882 | 99,207 | ||||||
| 收购的净资产 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| (1) | 用于折算 上述以美元计价的价值的汇率是截至收盘日的汇率为1.32485加元/美元。 | |
| (2) | 交易完成后，根据Ranger股票的薪酬计划未偿还奖励的 持有人有权 获得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，并根据Ranger股票的交换比率调整已发行数量 。分配给对价的股票奖励 的公允价值基于 收购日期之前的服务期，而Baytex承担的股票奖励的剩余公允价值将在剩余的未来服务期内确认（附注11）。 | |
| (3) | 包括7,030万美元（合5,300万美元）的现金。收购的应收账款扣除约30万美元的预期信贷 损失准备金。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 45 |
该交易的 现金部分由Baytex扩大的信贷额度提供资金，该额度在 交易结束时增加到11亿美元，1.5亿美元来自为期两年的定期贷款额度，以及发行2030年到期的8亿美元优先无抵押 票据的净收益。Baytex于2023年4月27日完成了8亿美元的优先无抵押票据发行，净收益于2023年6月20日从托管中发放 。
这些合并财务报表包括 Ranger在2023年6月20日交易完成后的经营业绩。在截至2023年6月30日的三个月中，此次收购贡献的收入和税前净收入分别为4,900万美元和90万美元。如果 此次收购发生在2023年1月1日，则在截至2023年6月30日的六个月中，收入和所得税前净收入将分别增加8.484亿美元和 2.183亿美元。这些预报信息不一定表示 如果在指定的日期反映收购会产生的运营业绩，也不一定表示 将来可能获得的运营业绩。
在截至2023年6月30日的六个月中， Baytex承担了4170万美元的交易成本，包括与收购 Ranger相关的咨询、财务咨询、法律和申请费。
4.分段 财务信息
Baytex 的可报告细分市场是根据地理 位置和基础业务的性质确定的：
| · | 加拿大包括在加拿大西部勘探、开发和生产原油和天然气 ； |
| · | 美国包括在德克萨斯州 Eagle Ford 勘探、开发和生产原油和天然气；以及 |
| · | 公司包括公司活动和未在运营部门之间分配的项目。 |
| 加拿大 | 美国 | 企业 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 390,292 | $ | 581,197 | $ | 208,468 | $ | 272,972 | $ | — | $ | — | $ | 598,760 | $ | 854,169 | ||||||||||||||||
| 特许权使用费 | (47,309 | ) | (91,133 | ) | (60,611 | ) | (80,426 | ) | — | — | (107,920 | ) | (171,559 | ) | ||||||||||||||||||
| 342,983 | 490,064 | 147,857 | 192,546 | — | — | 490,840 | 682,610 | |||||||||||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在运营 | 91,354 | 82,471 | 28,084 | 24,955 | — | — | 119,438 | 107,426 | ||||||||||||||||||||||||
| 运输 | 13,240 | 11,758 | 1,334 | — | — | — | 14,574 | 11,758 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 52,995 | 56,895 | — | — | — | — | 52,995 | 56,895 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 15,240 | 11,640 | 15,240 | 11,640 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | 7,298 | — | 25,534 | — | 32,832 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索与评估 | 369 | 7,210 | — | — | — | — | 369 | 7,210 | ||||||||||||||||||||||||
| 损耗和折旧 | 112,262 | 100,712 | 62,211 | 40,097 | 1,671 | 1,477 | 176,144 | 142,286 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | — | 16,918 | 2,942 | 16,918 | 2,942 | ||||||||||||||||||||||||
| 融资和利息 | — | — | — | — | 34,497 | 27,077 | 34,497 | 27,077 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品（收益）亏损 | — | — | — | — | 3,038 | 65,274 | 3,038 | 65,274 | ||||||||||||||||||||||||
| 外汇（收益）损失 | — | — | — | — | (11,939 | ) | 27,709 | (11,939 | ) | 27,709 | ||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | — | (207 | ) | — | — | — | — | — | (207 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出 | — | (183 | ) | — | — | 141 | 751 | 141 | 568 | |||||||||||||||||||||||
| 270,220 | 258,656 | 98,927 | 65,052 | 85,100 | 136,870 | 454,247 | 460,578 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税前净收益（亏损） | 72,763 | 231,408 | 48,930 | 127,494 | (85,100 | ) | (136,870 | ) | 36,593 | 222,032 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税（恢复）费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | 1,350 | 1,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税（回收）费用 | (178,360 | ) | 39,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (177,010 | ) | 41,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 72,763 | $ | 231,408 | $ | 48,930 | $ | 127,494 | $ | (85,100 | ) | $ | (136,870 | ) | $ | 213,603 | $ | 180,972 | ||||||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | 741 | 2,338 | — | — | — | — | 741 | 2,338 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和天然气特性 | 95,662 | 49,543 | 74,301 | 44,752 | — | — | 169,963 | 94,295 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司收购，扣除收购的现金 | — | — | 662,439 | — | — | — | 662,439 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 财产收购 | (62 | ) | 208 | — | — | — | — | (62 | ) | 208 | ||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (50 | ) | (14 | ) | — | — | — | — | (50 | ) | (14 | ) | ||||||||||||||||||||
| 46 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
| 加拿大 | 美国 | 企业 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特许权使用费后的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售 | $ | 775,914 | $ | 1,034,901 | $ | 378,182 | $ | 493,093 | $ | — | $ | — | $ | 1,154,096 | $ | 1,527,994 | ||||||||||||||||
| 特许权使用费 | (91,164 | ) | (148,809 | ) | (110,009 | ) | (145,470 | ) | — | — | (201,173 | ) | (294,279 | ) | ||||||||||||||||||
| 684,750 | 886,092 | 268,173 | 347,623 | — | — | 952,923 | 1,233,715 | |||||||||||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在运营 | 182,534 | 161,011 | 49,312 | 47,181 | — | — | 231,846 | 208,192 | ||||||||||||||||||||||||
| 运输 | 30,245 | 20,973 | 1,334 | — | — | — | 31,579 | 20,973 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 112,676 | 98,335 | — | — | — | — | 112,676 | 98,335 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 26,974 | 23,322 | 26,974 | 23,322 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | 7,298 | — | 34,405 | — | 41,703 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索与评估 | 532 | 10,780 | — | — | — | — | 532 | 10,780 | ||||||||||||||||||||||||
| 损耗和折旧 | 231,733 | 201,794 | 107,175 | 78,461 | 3,235 | 2,822 | 342,143 | 283,077 | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | — | — | — | — | 26,741 | 6,887 | 26,741 | 6,887 | ||||||||||||||||||||||||
| 融资和利息 | — | — | — | — | 58,222 | 51,321 | 58,222 | 51,321 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品（收益）亏损 | — | — | — | — | (11,587 | ) | 305,901 | (11,587 | ) | 305,901 | ||||||||||||||||||||||
| 外汇（收益）损失 | — | — | — | — | (12,002 | ) | 13,364 | (12,002 | ) | 13,364 | ||||||||||||||||||||||
| 处置亏损（收益） | 336 | (441 | ) | — | — | — | — | 336 | (441 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出 | (1,271 | ) | (1,465 | ) | — | — | 354 | 1,001 | (917 | ) | (464 | ) | ||||||||||||||||||||
| 556,785 | 490,987 | 165,119 | 125,642 | 126,342 | 404,618 | 848,246 | 1,021,247 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税前净收益（亏损） | 127,965 | 395,105 | 103,054 | 221,981 | (126,342 | ) | (404,618 | ) | 104,677 | 212,468 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税（恢复）费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税支出 | 2,470 | 2,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税（回收）费用 | (162,837 | ) | (27,412 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| (160,367 | ) | (25,362 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 127,965 | $ | 395,105 | $ | 103,054 | $ | 221,981 | $ | (126,342 | ) | $ | (404,618 | ) | $ | 265,044 | $ | 237,830 | ||||||||||||||
| 增加勘探和评估资产 | 1,231 | 5,897 | — | — | — | — | 1,231 | 5,897 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和天然气特性 | 279,778 | 172,114 | 123,321 | 72,444 | — | — | 403,099 | 244,558 | ||||||||||||||||||||||||
| 企业收购，扣除现金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 获得的 | — | — | 662,439 | — | — | — | 662,439 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 财产收购 | 444 | 267 | — | — | — | — | 444 | 267 | ||||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (285 | ) | (41 | ) | — | — | — | — | (285 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 加拿大资产 | $ | 2,791,516 | $ | 2,779,596 | ||||
| 美国资产 | 5,755,650 | 2,301,047 | ||||||
| 公司资产 | 70,278 | 23,126 | ||||||
| 合并资产总额 | $ | 8,617,444 | $ | 5,103,769 | ||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 47 |
| 5.勘探 和评估资产 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初余额 | $ | 168,684 | $ | 172,824 | ||||
| 资本支出 | 1,231 | 6,359 | ||||||
| 财产收购 | 506 | 301 | ||||||
| 资产剥离 | (788 | ) | (498 | ) | ||||
| 财产互换 | 978 | 385 | ||||||
| 减值逆转 | — | 22,503 | ||||||
| 勘探和评估费用 | (532 | ) | (30,239 | ) | ||||
| 转至石油和天然气特性（注6） | (5,887 | ) | (8,496 | ) | ||||
| 外币折算 | (1,744 | ) | 5,545 | |||||
| 期末余额 | $ | 162,448 | $ | 168,684 | ||||
截至2023年6月30日，公司任何现金产生单位（“CGU”）的勘探和评估资产均没有减值或减值逆转的指标 。
2022年12月31日，由于土地出售 价值的增加，该公司确定了Peace River CGU内勘探和评估资产的减值逆转指标 。Peace River CGU的可收回金额超过了其账面价值，截至2022年12月31日，记录了2,250万美元的减值冲销 。可收回金额基于CGU的公允价值减去处置成本（“FVLCD”），是根据可比地点的正常交易以及与公司 未来发展计划相关的贴现现金流估算的。
| 6.石油和天然气特性 |
| 累积的 | ||||||||||||
| 成本 | 消耗 | 账面净值 | ||||||||||
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | $ | 11,633,517 | $ | (7,169,146 | ) | $ | 4,464,371 | |||||
| 资本支出 | 515,183 | — | 515,183 | |||||||||
| 财产收购 | 1,173 | — | 1,173 | |||||||||
| 从勘探和评估资产转入的款项（附注5） | 8,496 | — | 8,496 | |||||||||
| 资产退休义务的变化（附注9） | (147,020 | ) | — | (147,020 | ) | |||||||
| 资产剥离 | (265,166 | ) | 241,892 | (23,274 | ) | |||||||
| 财产互换 | — | — | — | |||||||||
| 减值逆转 | — | 245,241 | 245,241 | |||||||||
| 外币折算 | 296,033 | (158,404 | ) | 137,629 | ||||||||
| 枯竭 | — | (581,033 | ) | (581,033 | ) | |||||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
| 资本支出 | 403,099 | — | 403,099 | |||||||||
| 企业收购（注3） | 3,081,596 | — | 3,081,596 | |||||||||
| 从勘探和评估资产转入的款项（附注5） | 5,887 | — | 5,887 | |||||||||
| 资产退休义务的变化（附注9） | 37,017 | — | 37,017 | |||||||||
| 资产剥离 | (1,997 | ) | 1,511 | (486 | ) | |||||||
| 财产互换 | (4,733 | ) | 3,756 | (977 | ) | |||||||
| 外币折算 | (104,963 | ) | 56,694 | (48,269 | ) | |||||||
| 枯竭 | — | (338,908 | ) | (338,908 | ) | |||||||
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | $ | 15,458,122 | $ | (7,698,397 | ) | $ | 7,759,725 | |||||
截至2023年6月30日，公司任何CGU的石油和天然气资产都没有减值或减值逆转的指标 。
| 48 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
2022年12月31日，该公司确定了六个CGU中有5个的石油和天然气物业减值逆转指标，这是由于预测的大宗商品价格上涨以及探明储量和可能储量的变化。三个 CGU 的可收回金额超过了其账面价值，这导致截至2022年12月31日记录的2.452亿美元的减值逆转。每个CGU的 可收回金额基于其FVLCD，该模型是使用贴现现金流模型估算的，该模型是根据截至2022年12月31日编写的独立储备报告中的已证实加可能的 现金流模型估算的。适用于现金 流量的税后折扣率在12％至23％之间。
| 7。信贷便利 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信贷额度-以美元计价 (1) | $ | 413,785 | $ | 30,394 | ||||
| 信贷额度-以加元计价 | 374,555 | 355,000 | ||||||
| 定期贷款-以美元计价 (1) | 198,563 | — | ||||||
| 信贷额度-本金 (2) | 986,903 | 385,394 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本 | (22,571 | ) | (2,363 | ) | ||||
| 信贷设施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日，以美元计价的 信贷额度余额为4.626亿美元（ 2022年12月31日——2,250万美元）。 | |
| (2) | 2022年12月31日至2023年6月30日 未偿信贷额度的本金 金额增加是由于净提取6.025亿美元，以及由于外汇而报告的100万美元以美元计价的债务金额发生变化的结果。 |
截至2023年6月30日，Baytex拥有11亿美元 美元的循环信贷额度（“循环贷款”）和1.5亿美元的定期贷款（“定期贷款”）（统称 “信贷额度”）。2023年6月20日，在收购Ranger时，Baytex修改了其信贷额度 ，以增加承诺金额（截至2022年4月1日，此前总额为8.5亿美元），并签订了1.5亿美元的为期两年 的有担保定期贷款，该贷款将于2025年6月20日到期。循环贷款的到期日为2026年4月1日。
循环贷款是有担保的，包括向Baytex提供的5000万美元运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款，以及Baytex全资子公司Baytex Energy USA, Inc.的4,500万美元运营贷款和2.55亿美元的银团循环贷款。修订后的信贷额度包含 一项额外的财务契约，即最大债务与银行息税折旧摊销前利润的比率为4. 0:1.0，并提高了利息覆盖率最小比率 到 3. 5:1.0（从 2. 0:1.0 开始）。
信贷额度不是借贷基础设施 ，也不需要年度或半年度审查。到期前无需支付任何强制性本金，可根据我们的要求延长 。除了下文 详述的财务契约外，信贷额度还包含标准商业契约。信贷额度下的预付款可以从加拿大或美国基金中提取，并按银行的优惠贷款利率 贷款利率、银行承兑贴现率或担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计息。
截至2023年6月30日的六个月中，信贷 设施的加权平均利率为6.5％（截至2022年6月30日的六个月为2.6％）。
下表汇总了适用于信贷额度的财务 契约以及我们截至2023年6月30日的遵守情况。
| 当时的位置 | ||||||||
| 盟约描述 | 2023年6月30日 | 契约 | ||||||
| 优先担保债务 (1)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 13.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 债务总额 (4)至银行息税折旧摊销前利润 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “高级 有担保债务” 根据信贷额度协议计算， 定义为信贷额度协议中确定的信贷额度 和其他有担保债务的本金。截至2023年6月30日，该公司的优先担保债务 未偿本金总额为9.869亿美元。 | |
| (2) | “银行 息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度 协议中规定的术语和定义计算的，该协议调整了融资和利息支出、所得税、 非经常性损失、某些特定的未实现和非现金交易的净收入或亏损， 是根据过去十二个月的基础计算得出的，包括重大收购的影响，就像 它们发生在十二个月期初一样。截至2023年6月30日的十二个月，银行息税折旧摊销前利润为21亿美元。 | |
| (3) | “利息 覆盖率” 根据信贷额度协议计算，以 银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金 交易，并按过去十二个月计算。截至2023年6月30日的十二个月中，融资和利息 支出为1.558亿美元。 | |
| (4) | “总债务 是根据信贷额度协议计算的， 定义为Baytex的所有债务、负债和负债，不包括贸易和其他应付账款、 资产报废债务、租赁、递延所得税负债和金融衍生物 负债。截至2023年6月30日，该公司的总债务为26亿美元的未偿本金 。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 49 |
截至 2023年6月30日，Baytex有1,680万美元的未偿信用证，其中1,550万美元低于2000万美元的未承付款 无抵押即期循环信用证额度（2022年12月31日——未偿还1,570万美元）。此 融资机制下的信用证由加拿大出口发展部担保，不使用信贷额度下的可用容量。
| 8.长期票据 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 8.75% 票据将于 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 542,467 | $ | 554,597 | ||||
| 8.50% 票据将于 2030 年 4 月 1 日到期 (2) | 1,059,001 | — | ||||||
| 长期票据总额-本金 (3) | 1,601,468 | 554,597 | ||||||
| 未摊销的债务发行成本 | (37,571 | ) | (6,999 | ) | ||||
| 长期票据总额——扣除折扣和未摊销债务发行成本 | $ | 1,563,897 | $ | 547,598 | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日，8.75％票据中以美元计价的本金 为4.098亿美元（ 2022年12月31日——4.098亿美元）。 | |
| (2) | 截至2023年6月30日（2022年12月31日， ——零），8.50％票据中以美元计价的本金 未偿还额为8亿美元。 | |
| (3) | 从2022年12月31日到2023年6月30日，长期票据本金 的增加是 发行了11亿美元的8.50％票据的结果，部分被用于折算以美元计价的未偿长期票据的加元/美元 汇率的变化所抵消 。 |
2023年4月27日，我们发行了2030年4月30日到期的本金总额为8亿美元 的优先无抵押票据，利率为每半年8.50％ （“8.50% 优先票据”）。8.50％的优先票据以面值的98.709％发行，可在2026年4月30日之后按指定的赎回价格全部 或部分赎回，并将从2028年4月30日到期按面值赎回。 10亿美元的净收益反映了最初发行折扣的1,370万美元，Baytex在发行时还产生了1,850万美元的交易成本。
长期票据不包含任何重要的 财务维护契约，但确实包含债务发生和限制性付款的标准商业契约。
| 9。资产报废义务 |
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初余额 | $ | 588,923 | $ | 743,683 | ||||
| 产生的负债 (1) | 11,302 | 19,942 | ||||||
| 负债已结算 | (9,518 | ) | (18,351 | ) | ||||
| 因收购公司而承担的负债（附注3） | 31,310 | — | ||||||
| 通过房地产收购获得的负债 | — | 950 | ||||||
| 已剥离负债 | (590 | ) | (3,464 | ) | ||||
| 增量（注15） | 9,221 | 15,683 | ||||||
| 政府补助 (2) | (1,271 | ) | (4,009 | ) | ||||
| 估计值的变化 (1) | 4,958 | 6,124 | ||||||
| 贴现率和通货膨胀率的变化 (1)(3) | 20,757 | (173,086 | ) | |||||
| 外币折算 | (522 | ) | 1,451 | |||||
| 期末余额 | $ | 654,570 | $ | 588,923 | ||||
| 减去资产退休债务的流动部分 | 12,965 | 12,813 | ||||||
| 资产退休债务的非流动部分 | $ | 641,605 | $ | 576,110 | ||||
| (1) | 同意 每份附注6——石油和天然气 Properties 的资产报废义务变动总额为3,700万美元。 | |
| (2) | 在截至2023年6月30日的六个月中，Baytex确认了130万美元的非现金其他 收入，以及与艾伯塔省政府和萨斯喀彻温省政府提供的政府补助金相关的资产报废债务的减少（截至2022年12月31日的年度 为400万美元）。 | |
| (3) | 截至2023年6月30日，用于计算我们在加拿大业务 的负债的 折扣率和通货膨胀率分别为3.1％和1.7％（2022年12月31日——3.3％和 2.1％）。截至2023年6月30日，用于计算我们在美国的业务 负债的折扣率和通货膨胀率分别为3.9％和2.2％（2022年12月31日——3.3％和 2.1％）。Baytex在2023年第二季度对美国运营负债使用了无风险贴现率（之前使用的是信用调整后的利率）。 |
| 50 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
10。股东资本
Baytex的法定资本包括 无限数量的没有名义价值或面值的普通股和1,000万股没有名义或面值的优先股，可批量发行 。Baytex在发行时确定优先股的权利和条款。截至2023年6月30日，公司尚未发行任何优先股 ，所有已发行的普通股均已全额支付。
普通股持有人可以获得不时宣布的股息 ，并且有权在任何普通股持有人会议上每股获得一票。如果公司被清盘或终止，所有普通股 在公司净资产中的排名相同。
2023年6月，多伦多证券交易所接受了Baytex关于打算续订其普通课程发行人出价（“NCIB”）的通知。根据NCIB的条款，公司可以在从2023年6月29日开始的12个月内购买多达6,840万股普通股以供注销 。截至2023年6月21日，获准回购的股票数量占公司公开持股量的10％。2023年6月21日，Baytex已发行8.569亿股普通股。 以交易时的现行价格在公开市场上进行购买。继2023年6月30日之后，直到 至2023年7月26日，Baytex以每股4.59美元的平均价格回购了NCIB旗下的470万股普通股。
2023年6月30日之后，公司 董事会宣布将于2023年10月2日向截至2023年9月15日登记在册的股东 派发每股0.0225美元的季度现金股息。
| 的数量 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| (000s) | 金额 | |||||||
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | 564,213 | $ | 5,736,593 | |||||
| 股票奖励的授予 | 5,035 | 8,501 | ||||||
| 普通股回购和取消 | (24,318 | ) | (245,430 | ) | ||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
| 在公司收购时发行（注3） | 311,370 | 1,326,435 | ||||||
| 股票奖励的授予 | 5,892 | 26,229 | ||||||
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | 862,192 | $ | 6,852,328 | |||||
11。基于股份的薪酬计划
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出总额分别为1,690万美元和2670万美元（截至2022年6月30日的三个月和六个月为290万美元和690万美元），其中包括与收购Ranger时承担的奖励 相关的1,620万美元非现金支出，在业务合并结束后与Baytex普通股结算 与现金结算的奖励和相关的股权总回报互换（260万美元和480万美元）有关截至2022年6月30日的三个月和六个月 ）。
2023年6月30日，该公司在多伦多证券交易所的收盘价为4.32美元（2022年6月30日为6.25美元）。
股票奖励激励计划
Baytex根据 制定了股票奖励激励计划，根据该计划发放限制奖励和绩效奖励。限制性奖励使每项奖励的持有人有权在归属时获得一股Baytex的普通股 或等值的现金价值。绩效奖励使每个奖励的持有人有权在归属时获得 零到两股普通股或现金等价物价值；发行的普通股数量由业绩 乘数决定。乘数可以介于零到二之间，是根据 董事会每年确定和批准的许多因素计算得出的。股票奖励在授予日期 的第一、第二和第三周年之际分成同等批次。累计费用在每个期末按公允价值确认，并包含在贸易和其他应付账款中。
2023年6月20日，Baytex成为Ranger's Share Award Plan的继任者 。尽管根据Ranger Share Award计划，不会提供新的补助金，但截至2023年6月20日未偿还的奖励已转换为限制性奖励，将以Baytex的股票或现金结算，未偿还的数量 根据与Ranger的业务合并的兑换比率进行调整。
在截至2023年6月30日的六个月中，授予的股票奖励 的加权平均公允价值为每份限制奖励和绩效奖励5.41美元（截至2022年6月30日的六个月为5.68美元）。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 51 |
未偿还的股票奖励数量详述如下。
| 的数量 | 的演出次数 | 的总数 | ||||||||||
| (000s) | 限制性奖励 | 奖项 | 分享奖励 | |||||||||
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | 2,093 | 7,381 | 9,474 | |||||||||
| 已授予 | 68 | 1,391 | 1,459 | |||||||||
| 由性能因素添加 | — | — | — | |||||||||
| 既得 | (1,377 | ) | (3,630 | ) | (5,007 | ) | ||||||
| 被没收 | (22 | ) | (346 | ) | (368 | ) | ||||||
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | |||||||||
| 已授予 | — | 2,599 | 2,599 | |||||||||
| 在公司收购时假设 (1) | 10,789 | — | 10,789 | |||||||||
| 既得 | (9,302 | ) | (3,767 | ) | (13,069 | ) | ||||||
| 被没收 | (10 | ) | (234 | ) | (244 | ) | ||||||
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | 2,239 | 3,394 | 5,633 | |||||||||
| (1) | 交易完成后，根据Ranger股票的薪酬计划未偿还奖励的 持有人有权 获得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，并根据Ranger股票的交换比率调整已发行数量 。分配给对价的股票奖励 的公允价值基于 收购日期之前的服务期（注3），而Baytex 承担的股票奖励的剩余公允价值将在剩余的未来服务期内确认。 |
激励奖励计划
Baytex有激励奖励计划，根据该计划，每项激励奖励的 持有人有权获得相当于归属时一股Baytex普通股价值的现金补助。 在发放日期的第一、第二和第三周年时，激励奖励分成等额发放。累计费用在每个期末按公允价值确认 ，并包含在贸易和其他应付账款中。
在截至2023年6月30日的六个月中， Baytex根据激励奖励计划发放了240万份奖励，每份奖励的公允价值为5.39美元（截至2022年6月30日的六个月中，130万份奖励，每份奖励5.68美元 ）。截至2023年6月30日，根据激励奖 计划，有460万个奖项未发放（截至2022年12月31日，有510万个奖项未发放）。
递延股份单位计划（“DSU 计划”）
Baytex有一项DSU计划，根据该计划，Baytex的每位独立 董事都有权在 不再担任董事会成员之日获得相当于每份DSU奖励一股Baytex普通股价值的现金付款。奖励在授予后立即归还，并在授予之日全额支出。 单位在每个期末按公允价值确认，并包含在贸易和其他应付账款中。
在截至2023年6月30日的六个月中， Baytex根据DSU计划发放了20万份奖励，每份奖励的公允价值为5.49美元（截至2022年6月30日的 六个月中，20万份奖励，每份奖励5.68美元）。截至2023年6月30日，根据DSU计划，有120万笔未偿还的奖项。
股票总回报互换
公司使用 等值数量的Baytex普通股的权益总回报互换，将公司现金结算的DSU计划的总成本固定在授予日确定的公允价值 。
截至2023年6月30日，与股权回报互换相关的70万美元 资产包含在交易和其他应收账款中（2022年12月31日——2,120万美元）。
12。每股净收益
Baytex根据股东应占的净收益或亏损计算每股基本收益或亏损 ，使用该期间已发行股票的加权平均数。 摊薄后的每股收益金额反映了将股票奖励转换为普通股时可能发生的潜在稀释。 库存股法用于确定股票奖励的稀释效应，即假设股票奖励的潜在转换和 归因于未来服务的薪酬支出（如果有）用于在此期间以 的平均市场价格购买普通股。
| 52 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
| 截至6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 加权 | 加权 | ||||||||||||||||||||||
| 平均的 | 平均的 | ||||||||||||||||||||||
| 常见的 | 常见的 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 | 净收入 | 股份 | 净收入 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | (000s) | 每股 | 净收入 | (000s) | 每股 | ||||||||||||||||||
| 净收入-基本 | $ | 213,603 | 583,365 | $0.37 | $ | 180,972 | 566,997 | $0.32 | |||||||||||||||
| 股票奖励的摊薄效应 | — | 4,805 | — | — | 4,700 | — | |||||||||||||||||
| 净收益-摊薄 | $ | 213,603 | 588,170 | $ | 0.36 | $ | 180,972 | 571,697 | $ | 0.32 | |||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加权 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均的 | 加权 | |||||||||||||||||||||||
| 常见的 | 平均的 | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 净收入 | 常见的 | 净收入 | |||||||||||||||||||||
| 净收入 | (000s) | 每股 | 净收入 | 股票 (000) | 每股 | |||||||||||||||||||
| 净收入-基本 | $ | 265,044 | 564,319 | $ | 0.47 | $ | 237,830 | 566,262 | $ | 0.42 | ||||||||||||||
| 股票奖励的摊薄效应 | — | 4,965 | — | — | 4,582 | — | ||||||||||||||||||
| 净收益-摊薄 | $ | 265,044 | 569,284 | $ | 0.47 | $ | 237,830 | 570,844 | $ | 0.42 | ||||||||||||||
在截至2023年6月30日和6月30日的三个月和六个月中， 2022年摊薄后每股收益的计算中没有排除任何股票奖励，因为它们的所有影响都是稀释性的。
13。石油和天然气销售
下表列出了与客户签订的 公司加拿大和美国运营部门合同产生的石油和天然气销售情况。
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 124,965 | $ | 183,845 | $ | 308,810 | $ | 192,986 | $ | 222,606 | $ | 415,592 | ||||||||||||
| 重油 | 251,449 | — | 251,449 | 346,101 | — | 346,101 | ||||||||||||||||||
| NGL | 3,772 | 16,391 | 20,163 | 8,288 | 24,895 | 33,183 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 10,106 | 8,232 | 18,338 | 33,822 | 25,471 | 59,293 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | $ | 390,292 | $ | 208,468 | $ | 598,760 | $ | 581,197 | $ | 272,972 | $ | 854,169 | ||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美国 | 总计 | 加拿大 | 美国 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 轻油和冷凝水 | $ | 271,420 | $ | 325,855 | $ | 597,275 | $ | 373,141 | $ | 403,426 | $ | 776,567 | ||||||||||||
| 重油 | 468,534 | — | 468,534 | 590,539 | — | 590,539 | ||||||||||||||||||
| NGL | 9,832 | 32,165 | 41,997 | 15,772 | 46,902 | 62,674 | ||||||||||||||||||
| 天然气销售 | 26,128 | 20,162 | 46,290 | 55,449 | 42,765 | 98,214 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然气销售总额 | $ | 775,914 | $ | 378,182 | $ | 1,154,096 | $ | 1,034,901 | $ | 493,093 | $ | 1,527,994 | ||||||||||||
2023年6月30日的应收账款中包括与交付量相关的2.944亿美元应计生产收入（2022年12月31日——1.83亿美元）。
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 53 |
14。所得税
所得税准备金的计算方法如下：
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 所得税前净收益（亏损） | 104,677 | $ | 212,468 | |||||
| 按法定税率为24.80％（2022年至25.12％）计算的预期所得税 | 25,960 | 53,372 | ||||||
| 所得税的变化是由于： | ||||||||
| 外汇的影响 | (1,612 | ) | 984 | |||||
| 费率调整对外国司法管辖区的影响 | (2,883 | ) | (18,357 | ) | ||||
| 递延所得税优惠变动的影响未被确认 (1) | (1,613 | ) | (17,823 | ) | ||||
| 内部债务重组的影响 (2) | (186,460 | ) | (45,182 | ) | ||||
| 调整、评估和其他 | 6,241 | 1,644 | ||||||
| 所得税支出（恢复） | $ | (160,367 | ) | $ | (25,362 | ) | ||
| (1) | 由于未来资本收益的不确定性 （2022年12月31日-1440万美元），1,360万美元的递延所得税资产 仍未确认。未确认的递延所得税资产 与 之前发行的以美元计价的长期票据的偿还以及目前未偿还的美元计价 长期票据的折算所产生的已实现和未实现的外汇损失有关。 | |
| (2) | 由于交易结构的影响 ，递延所得税资产 在收购Ranger完成后立即被确认。 |
正如2022年年度财务报表所披露的那样， 某些间接子公司实体于2016年6月收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估， 拒绝了与2011年至2015年所得税计算相关的5.91亿美元非资本损失扣除额。2016 年 9 月 ，Baytex向CRA提交了异议通知，对收到的每项重新评估提出上诉。2023年7月，Baytex收到了CRA上诉庭的 来信，提议确认重新评估。Baytex仍然相信最初的纳税申报 是正确的，并打算通过上诉程序为这些纳税申报辩护。
| 15。融资和利息 |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 信贷额度的利息 | $ | 7,535 | $ | 4,070 | $ | 13,751 | $ | 7,109 | ||||||||
| 长期票据的利息 | 20,565 | 16,356 | 32,659 | 33,700 | ||||||||||||
| 租赁债务的利息 | 155 | 48 | 220 | 92 | ||||||||||||
| 现金利息 | $ | 28,255 | $ | 20,474 | $ | 46,630 | $ | 40,901 | ||||||||
| 债务发行成本的摊销 | 1,847 | 2,734 | 2,371 | 3,429 | ||||||||||||
| 资产退休债务的增加（附注9） | 4,395 | 3,869 | 9,221 | 6,991 | ||||||||||||
| 融资和利息 | $ | 34,497 | $ | 27,077 | $ | 58,222 | $ | 51,321 | ||||||||
| 16。外汇 |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 未实现的外汇收益-公司间票据 (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (2,674 | ) | |||||||
| 未实现的外汇（收益）亏损——长期票据和信贷额度 | (12,880 | ) | 27,499 | (13,093 | ) | 15,625 | ||||||||||
| 已实现的外汇损失 | 941 | 210 | 1,091 | 413 | ||||||||||||
| 外汇（收益）损失 | $ | (11,939 | ) | $ | 27,709 | $ | (12,002 | ) | $ | 13,364 | ||||||
| (1) | 截至2021年12月31日，Baytex有一系列公司间 未偿还票据，这些票据由加拿大本位币子公司 向一家美国本位币子公司发行，总额为6.01亿美元。这些 票据在财务状况表中合并后被清除，并在每个期末按相关外汇汇率重新估值 。加拿大本位币子公司内部发生的外汇收益 或亏损在 未实现的外汇损益中确认，而美国本位币 子公司内的外汇收益或亏损记入其他综合收益。2022年1月，公司间 票据从加拿大本位币子公司转移到另一家美国本位币 货币子公司。因此，转账后这些票据 产生的外汇损益计入其他综合收益。 |
| 54 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
17。 金融工具和风险管理
公司的金融资产和负债 包括现金、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款、金融衍生品、信贷额度和长期 票据。由于短期到 到期，贸易和其他应付账款的公允价值近似于账面价值。信贷额度的公允价值等于未偿还的本金，因为信贷额度按浮动利率和表示市场利率的信贷利差计息 。长期票据的公允价值是根据 市场价格确定的。
公司 金融工具在简明合并财务状况表中的账面价值和公允价值分为以下几类：
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 测量 | ||||||||||||||||||||
| 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | 等级制度 | ||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 计入损益的公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | 27,505 | $ | 27,505 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | 第 2 级 | |||||||||||
| 总计 | $ | 27,505 | $ | 27,505 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | ||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||
| 现金 | $ | 19,637 | $ | 19,637 | $ | 5,464 | $ | 5,464 | — | |||||||||||
| 贸易和其他应收账款 | 370,498 | 370,498 | 228,485 | 228,485 | — | |||||||||||||||
| 总计 | $ | 390,135 | $ | 390,135 | $ | 233,949 | $ | 233,949 | ||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 计入损益的公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | (2,907 | ) | $ | (2,907 | ) | $ | — | $ | — | 第 2 级 | |||||||||
| 总计 | $ | (2,907 | ) | $ | (2,907 | ) | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||
| 贸易和其他应付账款 | $ | (616,608 | ) | $ | (616,608 | ) | $ | (281,404 | ) | $ | (281,404 | ) | — | |||||||
| 信贷设施 | (964,332 | ) | (986,903 | ) | (383,031 | ) | (385,394 | ) | — | |||||||||||
| 长期票据 | (1,563,897 | ) | (1,585,368 | ) | (547,598 | ) | (563,292 | ) | 第 1 级 | |||||||||||
| 总计 | $ | (3,144,837 | ) | $ | (3,188,879 | ) | $ | (1,212,033 | ) | $ | (1,230,090 | ) | ||||||||
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个 个月中，没有在1级和2级之间进行过转账。
外币风险
截至报告日 以加元本位币的实体记录的公司以美元 美元计价的货币资产和负债的账面金额如下：
| 资产 | 负债 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 以美元计价 | 20,537 美元 | 6,980 美元 | 1,331,541 美元 | 430,171 美元 | ||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 55 |
大宗商品价格风险
金融衍生合约
截至2023年7月27日，Baytex有以下未偿还的金融衍生品合约 ：
| 剩余期限 | 音量 | 价格/单位 (1) | 索引 | |||||
| 石油 | ||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||
| 基础差异 (2)(3) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 减去每桶2.65美元 | MSW | ||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 2,000 bbl/d | WTI 减去 14.98 美元/桶 | WCS | ||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 8 月至 2023 年 12 月 | 6,000 bbl/d | WTI 减去每桶13.62美元 | WCS | ||||
| Baytex 付了钱：Hardisty 的 WCS 差异 | ||||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差额减去 8.10美元/桶 | WCS | ||||
| 基础差异 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | Baytex 付钱：Hardisty 的 WCS 差额 Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差异较小 8.10美元/桶 | WCS | ||||
| 看跌期权 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 15,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 9 月 | 19,862 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 15,089 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 8,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 1,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 14,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 项圈 (3) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | ||||
| 天然气 | ||||||||
| Baytex 付款：纽约商品交易所 | HSC IFERC | |||||||
| 基础差异 (2) | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 收到：HSC 减去 0.1525 美元/百万英热单位 | 从 | ||||
| 固定卖出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元/百万英热单位 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2023 年 7 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||
| 项圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||
| 液化天然气 | ||||||||
| 山。贝尔维尤 | ||||||||
| 非春节 | ||||||||
| 固定卖出 | 2023 年 7 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加仑/天 | 0.2280美元/加仑 | 乙烷 |
| (1) | 基于该期间每单位的加权平均价格 。 | |
| (2) | 固定某些石油参考价格之间的基差 的合约。 | |
| (3) | 合同是在 之后签订的，截至 2023 年 6 月 30 日。 |
下表列出了金融衍生品上记录的已实现和未实现收益以及 亏损。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 已实现的金融衍生品（收益）亏损 | $ | (16,365 | ) | $ | 124,042 | $ | (21,780 | ) | $ | 208,408 | ||||||
| 未实现的金融衍生品（收益）亏损 | 19,403 | (58,768 | ) | 10,193 | 97,493 | |||||||||||
| 金融衍生品（收益）亏损 | $ | 3,038 | $ | 65,274 | $ | (11,587 | ) | $ | 305,901 | |||||||
| 56 | Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 |
18。资本管理
公司的资本管理目标是 保持财务灵活性和足够的流动性来源，以执行其资本计划，同时兑现短期和长期 承诺。Baytex努力积极管理其资本结构，以应对经济状况的变化。截至2023年6月30日， 公司的资本结构包括股东资本、长期票据、贸易和其他应收账款、贸易和其他 应付账款、现金和信贷额度。
为了管理其资本结构和流动性， Baytex可能会不时发行股权或债务证券，进行包括出售资产在内的商业交易，或调整 资本支出以管理当前和预计的债务水平。如果需要，无法确定这些额外的资本来源 是否可用。
Baytex运营的资本密集型性质要求维持足够的流动性来源，为正在进行的勘探和开发提供资金。Baytex的资本资源主要包括调整后的资金流、可用的信贷额度以及剥离石油和天然气物业所得的收益。 以下资本管理衡量标准和比率用于监控当前和预计的流动性来源。
净负债
公司使用净负债来监控其当前 的财务状况并评估现有的流动性来源。公司将净负债定义为我们的信贷额度 和经未摊销债务发行成本、贸易和其他应付账款、现金、贸易和其他应收账款调整后的未偿还长期票据的总和。 Baytex还使用净负债预测来估算未来的流动性，以及是否需要额外的资本来源来为正在进行的运营提供资金。
下表将净负债与 主要财务报表中披露的金额进行了对账。
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信贷设施 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||
| 未摊销债务发行成本——信贷额度（附注7） | 22,571 | 2,363 | ||||||
| 长期票据 | 1,563,897 | 547,598 | ||||||
| 未摊销债务发行成本——长期票据（附注8） | 37,571 | 6,999 | ||||||
| 贸易和其他应付账款 | 616,608 | 281,404 | ||||||
| 现金 | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 贸易和其他应收账款 | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||
调整后的资金流
调整后的资金流用于监测运营业绩 以及公司为勘探和开发支出以及结清放弃债务筹集资金的能力。 调整后的资金流包括根据非现金营运资金变化调整的经营活动产生的现金流、在适用期内结算的资产报废 债务、交易成本和衍生品的现金溢价。
调整后的资金流与下表中主要 财务报表中披露的金额进行对账。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 来自经营活动的现金流 | $ | 192,308 | $ | 360,034 | $ | 377,246 | $ | 559,008 | ||||||||
| 非现金营运资本的变化 | 40,795 | (17,046 | ) | 79,849 | 60,294 | |||||||||||
| 资产退休债务已结清 | 5,392 | 2,716 | 9,518 | 6,009 | ||||||||||||
| 交易成本 | 32,832 | — | 41,703 | — | ||||||||||||
| 衍生品的现金溢价 | 2,263 | 2,263 | ||||||||||||||
| 调整后的资金流 | $ | 273,590 | $ | 345,704 | $ | 510,579 | $ | 625,311 | ||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第二季度报告 | 57 |
企业
信息
| 董事会 |
| 马克·R·布莱 |
| 董事会主席 |
| 埃里克·T·格雷格 |
| 导演 |
| 蒂芙尼 (TJ) Thom Cepak |
| 导演 |
| Trudy M. Curran 2,4 |
| 导演 |
| Don G. Hrap 1,3 |
| 导演 |
| 安吉拉·S·莱卡萨斯 1,4 |
| 导演 |
| 詹妮弗·A·马基 1,2 |
| 导演 |
| 大卫·皮尔斯 2,3 |
| 导演 |
| Steve D.L. Reynish 3,4 |
| 导演 |
| 杰弗里 ·E· 沃亚恩 |
| 导演 |
| (1) | 审计委员会成员 | |
| (2) | 人力资源和薪酬 委员会成员 | |
| (3) | 储备与可持续发展 委员会成员 | |
| (4) | 提名和治理委员会成员 |
总公司
Baytex 能源公司
百年纪念广场，东塔
2800、520-西南第三大道
艾伯塔省卡尔加里 T2P 0R3
免费电话 1.800.524.5521
T 587.952.3000
F 587.952.3001
WWW.BAYTEXENERGY
军官们
埃里克·T·格雷格
总统和
首席执行官
查德·L·卡尔马科夫
首席财务官
Chad E. Lundberg
首席运营官
詹姆斯·R·麦克莱恩
首席法务官和
公司秘书
布莱恩·G·埃克托
高级副总裁，
资本市场和投资者关系
肯德尔·D·亚瑟
高级副总裁和
加拿大总经理
重油作业
Julia Gwaltney
高级副总裁和
U.S. Eagle 总经理
福特运营部
妮可·M·弗雷切特
副总裁兼总经理
加拿大轻油业务
Chris Lessoway
财务副总裁
兼财务主管
Kayla D. Baird
美国会计副总裁
和企业服务
审计员
KPMG LLP
储备工程师
麦克丹尼尔联合顾问有限公司
转移代理
奥德赛信托公司
交易所清单
纽约证券交易所
多伦多证券交易所
符号：顺便说一句
设计：ARTHUR /HUN
印刷：美林公司