美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
在截至的季度期间
要么
在从 ___________ 到 ___________ 的过渡时期
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
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☒ |
|
非加速过滤器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是 ☐ 不是
截至 2023 年 8 月 3 日，有未偿还款项
格雷厄姆公司和子公司
10-Q 表索引
截至2023年6月30日和2023年3月31日，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月
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页面 |
第一部分 |
财务信息 |
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|
第 1 项。 |
未经审计的简明合并财务报表 |
3 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
16 |
|
|
|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
|
|
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
26 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
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|
第 1A 项。 |
风险因素 |
27 |
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|
第 6 项。 |
展品 |
28 |
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签名 |
29 |
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|
2
格雷厄姆公司和子公司
表格 10-Q
2023年6月30日
第一部分 — 金融所有信息
第 1 项。未经审计的简明会议合并财务报表
格雷厄姆公司和子公司
简明合并报表 OF 操作
（美元金额以千美元计，每股数据除外）
（未经审计）
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三个月已结束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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||
销售产品的成本 |
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毛利 |
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其他支出和收入： |
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销售、一般和管理 |
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销售、一般和管理——摊销 |
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营业收入 |
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其他支出（收入），净额 |
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( |
) |
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利息支出，净额 |
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所得税准备金前的收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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每股数据 |
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基本： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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稀释： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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加权平均普通股 |
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基本 |
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稀释 |
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||
参见简明合并财务报表附注。
3
格雷厄姆公司和子公司
简明合并报表综合收益的百分比
（以千美元计）
（未经审计）
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三个月已结束 |
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|||||
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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$ |
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|
$ |
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其他综合收益（亏损）： |
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外币折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
固定福利养老金和其他退休后计划净额 |
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其他综合损失总额 |
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( |
) |
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( |
) |
综合收入总额 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
4
格雷厄姆公司和子公司
简明的合并资产负债表
（美元金额以千美元计，每股数据除外）
（未经审计）
|
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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||
资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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||
扣除备抵后的贸易应收账款（美元） |
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未开单收入 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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预付养老金资产 |
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经营租赁资产 |
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善意 |
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客户关系，网络 |
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技术和专门知识，网络 |
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其他无形资产，净额 |
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||
递延所得税资产 |
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||
其他资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
|
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||
流动负债： |
|
|
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||
长期债务的当前部分 |
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$ |
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$ |
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||
融资租赁债务的当期部分 |
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||
应付账款 |
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||
应计补偿 |
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||
应计费用和其他流动负债 |
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||
客户存款 |
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||
经营租赁负债 |
|
|
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||
应缴所得税 |
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||
流动负债总额 |
|
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||
长期债务 |
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||
融资租赁债务 |
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||
经营租赁负债 |
|
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|
||
递延所得税负债 |
|
|
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||
应计养老金和退休后福利负债 |
|
|
|
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||
其他长期负债 |
|
|
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||
负债总额 |
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|||
股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
库存股（ |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
5
格雷厄姆公司和子公司
简明的合并现金流量表
（以千美元计）
（未经审计）
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
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6月30日 |
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|||||
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2023 |
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2022 |
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||
经营活动： |
|
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|||||
净收入 |
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$ |
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|
$ |
|
||
调整以核对净收入与运营提供（使用）的净现金 |
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||
折旧 |
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||
无形资产的摊销 |
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||
摊还精算损失 |
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||
债务发行成本的摊销 |
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||
基于股权的薪酬支出 |
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||
递延所得税 |
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||
运营资产（增加）减少： |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
未开单收入 |
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( |
) |
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库存 |
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( |
) |
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预付费用和其他流动和非流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
应收所得税 |
|
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( |
) |
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( |
) |
经营租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
||
预付养老金资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营业负债增加（减少）： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计薪酬、应计费用以及其他当期和非流动费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
客户存款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计薪酬、应计养老金的长期部分以及 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
经营活动提供（使用）的净现金 |
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|
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( |
) |
|
投资活动： |
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||
购买不动产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动使用的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
债务本金偿还额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行债务的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁债务的本金偿还额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
偿还融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付债务发行成本 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
购买库存股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动使用的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物的净增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
参见简明合并财务报表附注。
6
格雷厄姆公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
（以千美元计）
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
资本进入 |
|
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|
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|
累积的 |
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|
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总计 |
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标准杆数 |
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超过 |
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已保留 |
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全面 |
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财政部 |
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股东 |
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股份 |
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价值 |
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面值 |
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收益 |
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损失 |
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股票 |
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公平 |
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截至2023年4月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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综合收益（亏损） |
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( |
) |
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发行股票 |
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( |
) |
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— |
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没收股份 |
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( |
) |
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— |
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||||
以股权为基础的认可 |
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发行库存股 |
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购买库存股票 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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普通股 |
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资本进入 |
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累积的 |
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总计 |
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||||||||||
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|
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|
标准杆数 |
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超过 |
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已保留 |
|
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全面 |
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财政部 |
|
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股东 |
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|||||||
|
|
股份 |
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价值 |
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|
面值 |
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|
收益 |
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|
损失 |
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股票 |
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公平 |
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截至2022年4月1日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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综合收益（亏损） |
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( |
) |
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没收股份 |
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( |
) |
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|
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|
— |
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||||
以股权为基础的认可 |
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购买库存股票 |
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|
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|
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( |
) |
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( |
) |
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截至2022年6月30日的余额 |
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|||||
参见简明合并财务报表附注。
7
格雷厄姆公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（金额以千计，每股数据除外）
注1 — 列报依据：
格雷厄姆公司（“公司”）的简明合并财务报表包括其截至2023年6月30日和3月31日位于科罗拉多州阿瓦达、中国苏州和印度艾哈迈达巴德的全资子公司。简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会颁布的10-Q表格和S-X法规第8-03条的说明编制的。公司的简明合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。此处公布的截至2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表源自公司截至2023年3月31日的经审计的合并资产负债表。欲了解更多信息，请参阅公司截至2023年3月31日的财年（“2023财年”）的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注。管理层认为，所有调整，包括公允列报所必需的正常经常性应计费用，均已包含在公司的简明合并财务报表中。
公司截至2023年6月30日的三个月的经营业绩和现金流不一定代表截至2024年3月31日的本财年（“2024财年”）的预期业绩。
注释2 — 收入确认：
当公司通过将产品控制权移交给客户来履行履约义务时，公司确认合同收入。对于在发货时确认收入的合同，控制权通常在产品发货、所有权转移、重大所有权风险转移、公司有权付款以及所有权奖励移交给客户时转移。对于随着时间的推移确认收入的合同，控制权通常在公司创造的资产没有替代用途时移交，并且公司拥有对迄今为止完成的业绩的付款的强制性权利。
下表显示了按产品线和地理区域分列的公司收入：
|
|
三个月已结束 |
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6月30日 |
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市场 |
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2023 |
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2022 |
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炼油 |
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$ |
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|
$ |
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化工/石化 |
|
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防御 |
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太空 |
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其他商业 |
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净销售额 |
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$ |
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|
$ |
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地理区域 |
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亚洲 |
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$ |
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加拿大 |
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中东 |
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南美洲 |
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美国 |
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所有其他 |
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净销售额 |
|
$ |
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$ |
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||
履约义务是指合同中向客户提供独特商品或服务的承诺。公司在获得双方批准和承诺、确定双方权利、确定付款条件、合同具有商业实质内容且有可能收取对价的情况下对合同进行核算。交易价格反映了公司预计为换取转让产品而有权获得的对价金额。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行履约义务时确认收入。在某些情况下
8
在某些情况下，公司可以将合同分成多个履约义务，而在其他情况下，几种产品可能是完全集成的解决方案的一部分，并捆绑在单一的履约义务中。如果合同分为多项履约义务，则公司根据每项履约义务所依据的承诺货物的估计相对独立销售价格，将总交易价格分配给每项履约义务。公司选择了会计政策，将公司向客户征收的所有由政府当局评估的税款排除在合同价格的衡量之外。如果公司在合同签订时预计，从产品转让给客户到客户支付产品费用之间的时间将为一年或更短，则公司不会根据融资部分的影响调整合同价格。向客户开具的运费和手续费记录在收入中，运费和手续费所产生的相关费用包含在产品销售成本中。
当合同履行导致开发出公司没有其他用途的产品并且合同包括可强制执行的付款权时，公司确认随着时间的推移而产生的收入，其金额与已完成的业绩的价值直接对应。为了衡量随着时间的推移确认收入的履约义务的完成进度，公司使用基于迄今为止产生的直接劳动时数与管理层对每份合同产生的总劳动时数的估计之比的输入法、基于迄今为止产生的合同总成本与管理层对合同总成本估计的比率的输入法，或者基于运营里程碑完成情况的产出法，具体取决于合同的性质。公司已经建立了必要的系统和程序，这些系统和程序对于制定一段时间内的履约义务所需的估算值至关重要。这些程序包括管理层每月审查所产生的成本、完成进度、已确定的风险和机会、采购确定、尚未产生的成本估算的变动、材料的可用性以及分包商的执行。本会计期的销售额和收益是根据定价变化导致的合同价值的修订和竣工时的估计成本进行调整的。管理层发现合同损失后，立即予以确认。公司大多数合同的收入，按合同数量计算，在发货给客户时予以确认。较大合同的收入随着时间的推移而确认，这些合同的数量较少，但占收入的大部分。
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|
三个月已结束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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一段时间内确认的收入 |
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% |
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% |
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发货时确认的收入 |
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% |
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% |
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收入确认、开具发票和现金收取的时间会影响简明合并资产负债表上的贸易应收账款、未开单收入（合同资产）和客户存款（合同负债）。未开单收入表示一段时间内确认的合同收入，超过已向客户开单的金额。未开单收入在简明合并资产负债表中单独列报。在开具账单和履行履约义务之前，公司可能拥有无条件的付款权。然后，公司将记录合同负债和等额的抵消资产，直到收取定金并履行履约义务为止。客户存款在简明合并资产负债表中单独列报。客户存款不被视为重要的融资组成部分，因为这些存款通常是在产品完成前不到一年收到的，或者用于采购合同中的特定材料，以及设计和施工期间产生的相关间接费用。
净合同资产（负债）包括以下内容：
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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改变 |
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因确认收入而发生的变化 |
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因客户开具发票而发生的变更/ |
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未开单收入（合同资产） |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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客户存款（合同负债） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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合约（负债）净资产 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2023年6月30日和3月31日的合同负债包括 $
9
根据公司客户合同中的预付金条款，已开具账单但未支付的应收账款为美元
公司剩余未履行的履约义务是衡量已授予和在建合同中待完成的工作的总美元价值的指标。该公司还将这项措施称为积压。截至2023年6月30日，该公司剩余的未履行履约义务为美元
注释3 — 库存：
使用平均成本法，库存按成本或可变现净值中较低者列报。
库存的主要分类如下：
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6月30日 |
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3月31日 |
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2023 |
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2023 |
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原材料和用品 |
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$ |
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$ |
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工作正在进行中 |
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成品 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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附注4 — 无形资产：
无形资产由以下内容组成：
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加权平均摊销期 |
|
总账面金额 |
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累计摊销 |
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净账面金额 |
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截至 2023 年 6 月 30 日 |
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需要摊销的无形资产： |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
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技术和专有技术 |
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待办事项 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不受摊销影响的无形资产： |
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商标名称 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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技术和技术知识以及客户关系在销售、一般和管理费用中按直线分摊其估计使用寿命。根据购买时的管理估计，积压产品在预计转换期内的销售成本中摊销。无形资产摊销额为 $
|
|
年度摊销 |
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2024 年的剩余时间 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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|
2029 年及以后 |
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|
无形资产摊销总额 |
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$ |
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10
注释5 — 基于股权的薪酬：
公司股东在2020年8月11日举行的年度股东大会上批准的2020年格雷厄姆公司股权激励计划（“2020年计划”）规定发行
授予了以下时间归属限制性股票单位（“RSU”）和业绩归属限制性股票单位（“PSU”）的补助：
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背心 |
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背心 每年 |
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背心 |
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周年 (1) |
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结束了 |
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周年 (1) |
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军官和 |
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军官和 |
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总股数 |
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截至6月30日的三个月期间 |
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导演 |
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关键员工 |
|
|
关键员工 |
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已获奖 |
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2023 |
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时间归属限制性股票 |
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性能归属PSU |
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2022 |
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时间归属限制性股票 |
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性能归属PSU |
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公司有经修订的员工股票购买计划（“ESPP”），允许符合条件的员工以最高折扣购买公司普通股
公司已确认基于股权的薪酬成本如下：
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三个月已结束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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限制性股票奖励 |
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$ |
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$ |
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限制性库存单位 |
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员工股票购买计划 |
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$ |
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$ |
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所得税优惠得到承认 |
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$ |
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$ |
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注6 — 每股收益：
基本 每股收入的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将净收入除以普通股的加权平均数
11
杰出的 以及在此期间已发行的潜在普通股（如适用）。
|
|
三个月已结束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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每股基本收益 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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分母： |
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加权平均普通股 |
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每股基本收益 |
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$ |
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$ |
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摊薄后的每股收益 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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分母： |
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加权平均普通股 |
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已发行的限制性股票单位 |
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加权平均值常见和 |
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||
摊薄后的每股收益 |
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$ |
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$ |
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注7 — 产品保修责任：
产品保修责任变更的对账情况如下：
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|
三个月已结束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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产品保修费用 |
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产品保修索赔已支付 |
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( |
) |
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( |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
|
||
产品保修负债包含在简明合并资产负债表中 “应计费用和其他流动负债” 行项目中。
附注8 — 现金流量表：
已缴纳的利息和所得税以及非现金投资和融资活动如下：
|
|
在截至6月30日的三个月中 |
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2023 |
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2022 |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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缴纳的所得税 |
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应付账款中记录的资本购买 |
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附注9——承付款和意外开支：
该公司在诉讼中被指定为被告，该诉讼指控因接触据称该公司生产的产品中含有或随附的石棉而造成人身伤害。在这些诉讼中，该公司与许多其他被告是共同被告，并打算大力为自己辩护这些索赔。该公司当前诉讼中的索赔与先前将公司列为被告的石棉相关诉讼中的索赔类似，这些诉讼要么在证明公司没有向原告的工作场所提供产品时被驳回，要么以微不足道的金额和解。公司无法保证任何未决或未来的问题将以与先前诉讼相同的方式得到解决。
12
截至2023年6月30日，公司受到上述索赔以及正常业务过程中产生的其他潜在索赔的约束。
尽管无法确定公司是或可能成为当事方的诉讼、法律诉讼或潜在索赔的结果，也无法估计大多数索赔的合理可能的损失或损失范围，但管理层认为，无论是个人还是总体结果，都不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
该公司此前曾与Ascent Properties Group, LLC（“Ascent”）签订关联方经营租约，涉及科罗拉多州阿瓦达的两份建筑物租赁协议和两份设备租赁协议。就此类租赁而言，公司向出租人支付了固定的最低租赁款额 $
注10 — 所得税：
公司在多个国内和国际司法管辖区提交联邦和州所得税申报表。在大多数税务司法管辖区，申报表在提交申报表后的几年内需要接受相关税务机关的审查。公司在纳税年度接受美国联邦审查
有
附注11——累计其他综合损失的变化：
按组成部分分列的累计其他综合亏损的变化 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月如下：
|
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养老金和 |
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国外 |
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总计 |
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截至2023年4月1日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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重新分类前的其他综合收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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从累积的其他综合款中重新分类的数额 |
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本期其他综合收益净额 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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|
养老金和 |
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|
国外 |
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总计 |
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截至2022年4月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
重新分类前的其他综合收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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从累积的其他综合款中重新分类的数额 |
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|||
本期其他综合收益净额 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2022年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
13
从按组成部分分列的累计其他综合损失中重新分类 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月如下：
有关累积其他内容的详细信息 |
|
金额从... 重新分类 |
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精简版中受影响的单列项目 |
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三个月已结束 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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养老金和其他退休后福利项目： |
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摊还精算损失 |
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$ |
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(1) |
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$ |
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(1) |
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所得税补助金前的收入 |
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税收影响 |
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所得税准备金 |
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$ |
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|
$ |
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净收入 |
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附注12 — 债务：
2021 年 6 月 1 日，该公司签订了 $
长期债务包括以下内容：
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6月30日 |
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|
3月31日 |
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2023 |
|
|
2023 |
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美国银行定期贷款 |
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$ |
|
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$ |
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减去：未摊销的债务发行成本 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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减去：当前部分 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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截至 2023年6月30日，按财政年度划分的未来最低还款额如下：
2024 年的剩余时间 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 及以后 |
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总计 |
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$ |
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2021年6月1日，公司与美国银行签订了为期五年的循环信贷额度（“循环信贷额度”），该额度提供了 $
根据经修订的定期贷款和循环信贷额度（“信贷额度”），公司承诺将信贷额度中定义的最大总杠杆率维持在
14
信用 设施。截至2023年6月30日，循环信贷额度下的可用金额为美元
关于信贷额度的修订，公司需要支付的后端费用为 $
该公司与美国汇丰银行签订了信用证额度协议，N.A. $
截至 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日的未偿信用证总数是 $
15
第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩
（美元和股票金额以千计，每股数据除外）
概述
我们是为国防、太空、能源和加工行业设计和制造关键任务流体、动力、传热和真空技术的全球领导者。我们设计和制造定制设计的真空、传热、泵和涡轮机械技术。对于国防工业，我们的设备用于核推进和非核推进、动力、流体输送和热管理系统。对于航天工业，我们的设备用于推进、动力和能源管理系统以及生命支持系统。我们为真空、传热和流体输送应用提供设备，用于能源和新能源市场，包括炼油、热电联产以及包括氢气在内的多种替代和清洁能源应用。对于化工和石化行业，我们的传热设备用于化肥、乙烯、甲醇和下游化工设施。
我们的品牌建立在工程专业知识和与客户密切合作的基础上，设计、开发和生产关键任务设备和系统，使我们的客户能够实现其经济和运营目标。持续改进我们的流程和系统以确保设备合格和合规是我们品牌的标志。我们与客户的早期互动和在使用寿命结束之前的支持是我们品牌赖以建立的价值观。
我们的公司总部位于纽约巴达维亚的生产设施，在那里设计、设计和制造表面冷凝器和喷射器。我们的全资子公司Barber-Nichols, LLC（“BN”）总部位于科罗拉多州阿瓦达，为航空航天、低温、国防和能源市场设计、开发、制造和销售特种涡轮机械产品。我们还拥有全资外国子公司，位于中国苏州的格雷厄姆真空传热技术有限公司（“GVHTT”）和位于印度艾哈迈达巴德的Graham India Private Limited（“GIPL”）。GVHTT 在整个东南亚为我们提供销售和工程支持。GIPL是一家销售和市场开发办公室，专注于印度和中东的炼油、石化、食用油和化肥市场。
我们将截至2024年3月31日的财年称为2024财年。同样，我们将截至2023年3月31日和2022年3月31日的财年分别称为2023财年和2022财年。
摘要
截至2023年6月30日的三个月的亮点包括：
16
关于前瞻性陈述的警示说明
这份关于10-Q表格（“10-Q表格”）的报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。就本10-K表格而言，除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述所暗示的任何未来业绩存在重大差异。前瞻性陈述用 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“可以”、“可能”、“打算”、“期望”、“计划”、“目标”、“预测”、“项目”、“展望”、“潜力”、“应该”、“将” 以及类似的词语和表达方式来表示。
前瞻性陈述并不能保证未来的表现，涉及风险和不确定性，某些重要因素可能会导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中反映的预期或估计存在重大差异，包括但不限于2023财年10-K表年度报告第1A项的 “风险因素” 部分以及我们向美国证券交易委员会提交的报告中其他地方所描述的预期或估计。不应过分依赖我们的前瞻性陈述。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们将如何影响我们，也无法导致实际业绩与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。因此，您不应依赖我们的前瞻性陈述作为对未来事件的预测。在考虑这些风险、不确定性和假设时，您应记住本报告中包含的警示声明以及此处以引用方式纳入的任何文件。你应该完整阅读这份文件以及我们在本10-Q表季度报告（“10-Q表”）中引用的文件，前提是我们未来的实际业绩可能与我们的预期有重大差异。这些警示性陈述明确限定了归因于我们的所有前瞻性陈述。
本10-Q表格中包含的所有前瞻性陈述仅在所示日期或截至本10-Q表格发布之日作出。除非法律要求，否则我们没有义务更新或宣布对本报告中包含的前瞻性陈述的任何修订，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
当前的市场状况
根据国防预算计划、潜艇、航空母舰和海底推进和动力系统的预计采购以及我们提供的解决方案，预计对我们的国防工业设备和系统的需求将保持强劲并将继续扩大。除了美国海军的应用外，我们还为国防部雷达、激光、电子和电力系统中使用的各种流体和热管理系统提供特种泵、涡轮机、压缩机和控制器。在国防工业的某些系统和设备方面，我们已经建立了领先地位，在某些情况下甚至是唯一的来源地位。
我们的传统能源市场正在经历重大转型。尽管我们预计化石燃料将在未来许多年内继续成为全球能源行业的重要组成部分，但我们的客户资本投资的优先事项以及投资所在地区将发生重大变化。我们预计，受消费者越来越多地使用替代燃料的影响，能源市场的系统性变化将导致对化石基燃料的需求增长低于全球增长率。我们还预计，炼油厂未来对可再生燃料（例如可再生柴油）、现有炼油厂（例如扩大原料加工灵活性并改善石油向精炼产品的转化）的投资，以提高产量，或建设新的产能（例如具有石化产品能力的综合炼油厂），将继续推动对我们产品和服务的需求。这些市场（原油炼制和化工/石化）复苏的时机和催化剂仍不确定。因此，我们认为，在短期内，可供我们竞争的项目数量将保持在较低水平，新项目的定价仍将具有挑战性。
值得注意的是，在过去的几年中，我们的能源和化工售后市场订单有所增加，主要来自国内市场。从历史上看，售后市场订单一直是我们客户未来对其设施进行升级和扩建资本投资的主要指标。但是，如果出现资本投资回升，由于上述因素，我们预计下一个周期不会像往年那样强劲。
17
预计我们的传热、发电和流体传输系统的替代和清洁能源机会将继续增加。我们协助设计、开发和生产氢气生产、分配和加氢系统、聚光太阳能和储存以及小型模块化核系统的设备。随着这些市场的持续发展，我们将公司定位为更重要的贡献者。
我们认为，化工和石化资本投资将继续与能源投资脱钩。从长远来看，我们预计，人口增长、全球中产阶级的扩大以及对改善生活质量和获得消费品的需求日益增加，将推动塑料和树脂价值链中对工业品以及化肥或相关产品的需求增加。因此，我们预计，对新的全球化工和石化产能的投资将改善并推动对我们产品和服务的需求增长。
我们的涡轮机械、泵和低温产品以及市场准入为商业航天/航空航天市场提供了收入和增长潜力。商业航天市场发展迅速，发展迅速，我们为许多卫星发射供应商提供火箭发动机涡轮泵系统和组件。我们预计，从长远来看，长期的太空探索将变得更加普遍，我们预计我们的热/流体管理、环境控制和生命支持系统涡轮机械将发挥重要作用。我们还通过供应流体和热管理系统组件，参与未来的航空航天动力和推进系统的开发。小功率密集型系统对于这些应用至关重要，我们相信我们的技术和专业知识也将使我们能够在这个市场实现销售增长。航天行业的销售和订单本质上是可变的，我们的许多客户是该行业的关键参与者，尚未实现盈利，如果没有类似于维珍轨道的额外资金，他们可能无法继续运营。因此，该市场的未来收入和增长可能不确定，并可能对我们的业务产生负面影响。
如下所示，在过去的几年中，随着传统炼油和石化市场的机会减少，我们成功地实施了增加对国防市场的参与的战略。截至2023年6月30日，国防市场占我们积压总量的79％。
*注意： “FYE” 指截至3月31日的财年
运营结果
为了更好地了解影响我们在报告所述期间业绩的重要因素，以下讨论应与我们的简明合并财务报表和本表格10-Q第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注一起阅读。
下表汇总了我们在指定时期的经营业绩：
18
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
|
6月30日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净销售额 |
|
$ |
47,569 |
|
|
$ |
36,075 |
|
毛利 |
|
$ |
10,977 |
|
|
$ |
6,744 |
|
毛利率 |
|
|
23 |
% |
|
|
19 |
% |
销售和收购费用 (1) |
|
$ |
7,293 |
|
|
$ |
5,759 |
|
销售和收购占销售额的百分比 |
|
|
15 |
% |
|
|
16 |
% |
净收入 |
|
$ |
2,640 |
|
|
$ |
676 |
|
摊薄后的每股收益 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.06 |
|
下表按产品系列和地理区域提供了我们按产品线和地理区域划分的净销售额，包括所列每个类别和期间的总销售额百分比以及与上一年相比的变化：
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
6月30日 |
|
|
改变 |
|
||||||||||||||||
市场 |
2023 |
|
% |
|
|
2022 |
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
炼油 |
$ |
6,867 |
|
|
14 |
% |
|
$ |
7,875 |
|
|
22 |
% |
|
$ |
(1,008 |
) |
|
|
-13 |
% |
化工/石化 |
|
6,041 |
|
|
13 |
% |
|
|
5,875 |
|
|
16 |
% |
|
|
166 |
|
|
|
3 |
% |
太空 |
|
4,822 |
|
|
10 |
% |
|
|
6,462 |
|
|
18 |
% |
|
|
(1,640 |
) |
|
|
-25 |
% |
防御 |
|
22,817 |
|
|
48 |
% |
|
|
9,800 |
|
|
27 |
% |
|
|
13,017 |
|
|
|
133 |
% |
其他 |
|
7,022 |
|
|
15 |
% |
|
|
6,063 |
|
|
17 |
% |
|
|
959 |
|
|
|
16 |
% |
净销售额 |
$ |
47,569 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
36,075 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
11,494 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
地理区域 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
$ |
38,141 |
|
|
80 |
% |
|
$ |
28,169 |
|
|
78 |
% |
|
$ |
9,972 |
|
|
|
35 |
% |
国际 |
|
9,428 |
|
|
20 |
% |
|
|
7,906 |
|
|
22 |
% |
|
|
1,522 |
|
|
|
19 |
% |
净销售额 |
$ |
47,569 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
36,075 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
11,494 |
|
|
|
32 |
% |
2024财年第一季度的净销售额为47,569美元，增长11,494美元，增长32％，而2023财年第一季度的净销售额为36,075美元。与上年相比增长的主要原因是国防工业的销售额与去年同期相比增长了13,017美元，这主要是由于利润率提高的防御项目、更好的执行、物资收货的时机以及定价的提高等因素的改善。净销售额还得益于商业售后市场的持续增长，与去年同期相比约为3,000美元，这包括在我们的炼油和化工/石化市场中。部分抵消了这些增长的是太空销售额下降了1640美元，这主要是由于项目的时机，以及维珍轨道在2023年4月因第11章破产而失去客户身份。我们的炼油行业销售额也下降至1,008美元，这主要是由于项目的时机以及中国需求的减少，这反映了COVID 19关闭的影响，我们的印度和中国子公司的收入减少。
国内销售占净销售额的百分比在2024财年第一季度增至80％，而2023财年第一季度为78％。这些销售主要面向美国国防市场，占2024财年第一季度净销售额的48％。每个季度，市场、产品和地理位置之间的销售波动因项目的时间和规模而异，有时甚至会有很大差异。另见上文的 “当前市场状况”。有关未来预期销售额和我们的市场的更多信息，请参阅下面的 “订单和积压”。
2024财年第一季度的毛利率为23％，而2023财年第一季度的毛利率为19％。这一增长反映了与利润率更高的防御项目和商业售后市场相关的销售组合有所改善，以及国防合同的执行和定价有所改善，但与去年相比，基于激励的总体薪酬有所增加，部分抵消了这一增长。与2023财年相比，2024财年第一季度的毛利增长了4,233美元，增长了63％，达到10,977美元。这一增长主要是由于上面讨论的净销售额和毛利率的提高。
2024财年第一季度包括摊销在内的销售和收购支出为7,293美元，与2023财年第一季度相比增加了1,534美元。其中约900美元是由于基于绩效的薪酬支出增加，其中包括与BN绩效奖金相关的767美元。销售和收购支出增加的其余部分主要与通货膨胀导致的成本增加有关，以及由于我们的复杂性增加，专业服务增加了约200美元。按净销售额的百分比计算，2024财年第一季度的销售和收购支出提高到15％，而2023财年同期为16％，原因是我们能够利用现有基础设施，收入增长速度快于销售和收购支出。
19
2024财年第一季度的净利息支出为185美元，而2023财年第一季度为157美元，这主要是由于自2023年第一季度以来利率上升，自2023财年第一季度以来偿还的6,000美元债务部分抵消了利率。
我们在2024财年第一季度的有效税率为22.5％，而2023财年第一季度的有效税率为24.1％。下降的主要原因是2023财年第一季度确认的离散税收支出，而2024财年第一季度与限制性股票奖励的归属相关的离散收益。我们预计2024财年的有效税率为22％至23％，因为这些离散税项对我们有效税率的影响在2023财年有所减弱。
2024财年第一季度的净收益和摊薄每股收益分别为每股2640美元和0.25美元，而2023财年第一季度分别为每股676美元和0.06美元。2024财年第一季度的调整后净收益和调整后的摊薄每股净收益分别为每股3574美元和0.33美元，而2023财年第一季度分别为每股1,329美元和0.12美元。有关调整后净收益和调整后的摊薄后每股净收益与可比GAAP金额的对账情况，请参阅下文 “非公认会计准则指标”。
非公认会计准则指标
扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的调整后收益（“EBITDA”）、调整后的净收入和调整后的摊薄后每股净收益仅供参考，不是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）衡量财务业绩的指标。管理层认为，这些反映非公认会计准则调整的财务指标的列报为投资者和其他财务报表用户提供了评估公司经营业绩的重要补充信息。特别是，那些与经营业绩没有直接关系的费用和抵免额，这些费用和抵免对衡量我们标的业务表现无济于事，特别是考虑到它们的不可预测性。这些非公认会计准则披露作为分析工具存在局限性，不应将其视为根据公认会计原则确定的净收益或摊薄后每股净收益的替代品，也不应单独考虑，也不应作为对我们根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品，也不一定与其他公司可能提出的非公认会计准则业绩指标相提并论。此外，不应将补充列报解释为推断我们的未来业绩不会受到根据公认会计原则确定的净收益或摊薄后每股净收益的类似调整的影响。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股净收益是管理层和董事会用来评估公司财务和经营业绩的关键指标，调整后的息税折旧摊销前利润是管理层部分基于绩效的薪酬的基础。
调整后的息税折旧摊销前利润不包括折旧、摊销、利息支出、税款、其他收购相关费用、BN 绩效奖金和其他异常/非经常性支出。调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股净收益（亏损）不包括无形摊销、BN绩效奖金、与收购相关的其他成本以及其他异常/非经常性支出。
根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股净收益（亏损）与净收益（亏损）的对账情况如下：
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
6月30日 |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收入 |
$ |
2,640 |
|
|
$ |
676 |
|
收购和整合成本 |
|
- |
|
|
|
54 |
|
BN 绩效奖金 |
|
767 |
|
|
|
- |
|
债务修正成本 |
|
- |
|
|
|
153 |
|
净利息支出 |
|
185 |
|
|
|
157 |
|
所得税 |
|
766 |
|
|
|
215 |
|
折旧和摊销 |
|
1,239 |
|
|
|
1,475 |
|
调整后 EBITDA |
$ |
5,597 |
|
|
$ |
2,730 |
|
调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比 |
|
11.8 |
% |
|
|
7.6 |
% |
20
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
6月30日 |
|
|||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收入 |
$ |
2,640 |
|
|
$ |
676 |
|
收购和整合成本 |
|
- |
|
|
|
54 |
|
无形资产的摊销 |
|
446 |
|
|
|
619 |
|
BN 绩效奖金 |
|
767 |
|
|
|
- |
|
债务修正成本 |
|
- |
|
|
|
153 |
|
实现税率正常化(1) |
|
(279 |
) |
|
|
(173 |
) |
调整后净收益 |
$ |
3,574 |
|
|
$ |
1,329 |
|
|
|
|
|
|
|
||
GAAP 摊薄后的每股净收益 |
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.06 |
|
调整后的摊薄后每股净收益 |
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.12 |
|
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
|
10,719 |
|
|
|
10,630 |
|
|
|
|
|
|
|
||
(1)根据23％的法定税率，对非公认会计准则调整（税前）应用标准化税率。 |
|
||||||
|
|
||||||
流动性和资本资源
以下讨论应与我们的简明合并资产负债表和简明合并现金流量表一起阅读：
|
|
6月30日 |
|
|
3月31日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2023 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
24,662 |
|
|
$ |
18,257 |
|
营运资金 (1) |
|
|
27,004 |
|
|
|
23,904 |
|
营运资金比率(1) |
|
|
1.3 |
|
|
|
1.3 |
|
2024财年第一季度经营活动提供的净现金为8,603美元，而2023财年第一季度经营活动使用的现金为689美元。2024财年第一季度运营提供的现金高于去年同期，这主要是由于该季度与大型国防客户相关的付款条件发生变化，现金净收入增加以及营运资金减少。
2023财年的资本支出预计约为12,000至13,500美元，其中包括与扩大巴达维亚工厂生产能力相关的约5,500美元，该工厂由我们的一位国防客户资助。预计2024财年的资本支出将主要用于机械和设备，以及建筑物和租赁权改善，为我们的增长和生产率提高计划提供资金。我们计划的大部分资本支出都是可自由决定的。我们估计，我们的维护资本支出约为每年 2,000 美元。
截至2023年6月30日，现金及现金等价物为24,662美元，而截至2023年3月31日为18,257美元，增长了6,405美元，这主要是由于运营提供的现金，被资本支出和债务偿还所抵消。截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物中约有7,000美元用于担保信用证，2514美元的现金由我们在中国和印度的业务持有。
2021年6月1日，我们与美国银行签订了20,000美元的五年期定期贷款（“定期贷款”）。定期贷款要求在2026年6月1日之前每月还清167美元的本金，剩余的本金加上到期日的所有利息。定期贷款的利率为适用的彭博短期银行收益率指数（“BSBY”），加上1.50％，下限为0.00％。
2021年6月1日，我们与美国银行签订了为期五年的循环信贷额度（“循环信贷额度”），该额度提供3万美元的信用额度，包括信用证和银行担保，可根据我们的选择和银行的批准随时扩展，最高可达40,000美元。截至2023年6月30日和2022年3月31日，循环信贷额度的未偿还额度为0美元。金额
21
循环信贷额度下未偿还的利率等于BSBY加1.50％，下限为0.00％。截至2023年6月30日，BSBY的利率为5.10279％。截至2023年6月30日，美国银行的未偿信用证为5594美元。
根据经修订的定期贷款和循环信贷额度（“信贷额度”），我们承诺将信贷额度中定义的最大总杠杆率维持在3.0至1.0，收购完成后的十二个月内，允许将总杠杆率提高到3.25至1.0。此外，我们承诺将信贷额度中定义的最低固定费用覆盖率维持在1.2至1.0，并将此类协议中定义的最低保证金资产维持在包括信用证在内的循环信贷额度未偿还总额的100％。此外，在2023年9月1日或之前，以及此后的任何时候，除某些账户外，我们的所有存款账户都将受存款账户控制协议的约束，或者由美国银行保管。我们还承诺将流动性维持在信贷额度中定义的至少20,000美元。截至2023年6月30日，我们遵守了贷款协议的财务契约，根据信贷额度条款计算的杠杆率为1.6倍。截至2023年6月30日，循环信贷额度下的可用金额为25,905美元，但须遵守上述流动性和杠杆契约。
关于信贷额度的修订，我们必须向美国银行支付725美元的后端费用，在最早发生以下情况时支付：(i) 任何违约或违约事件，(ii) 循环信贷额度下的最后可用日期，以及 (iii) 全额偿还所有本金、利息、费用和其他债务，如果符合某些标准，则可以免除或取消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，除了在正常业务过程中产生的信用证外，我们没有任何资产负债表外安排。
我们认为，运营产生的现金，加上我们信贷额度下可用融资能力提供的流动性，将足以满足我们在不久的将来的现金需求。但是，我们预计将在2024财年修改我们的信贷额度，以便为我们的长期战略增长计划提供资金。
订单和待办事项
除了上面讨论的非公认会计准则指标外，管理层还使用以下关键绩效指标来分析和衡量公司的财务业绩和经营业绩：订单、积压和账面与账单的比率。管理层使用订单和积压来衡量当前和未来的业务和财务业绩，这些指标可能无法与其他公司提供的衡量标准进行比较。订单代表收到的客户要求我们提供产品和/或服务的书面通信。积压订单定义为已收到但尚未确认收入的净订单的总美元价值。管理层认为，跟踪订单和积压订单很有用，因为这通常是衡量未来业绩的主要指标。根据行业惯例，合同可能包括客户自行决定取消、终止或暂停的条款。
账面与账单比率是管理层用来追踪公司增长前景的运营指标。公司将给定期间的账面与账单比率计算为净订单除以净销售额。
鉴于每份订单、积压订单和账面与账单比率都是一项运营衡量标准，而且公司计算这些衡量标准的方法不符合美国证券交易委员会定义的非公认会计准则指标的定义，因此不需要或提供每项指标的量化对账。
下表按市场和地理区域列出了我们的订单，包括每个类别和期间的订单占总额的百分比以及与上一年相比的变化：
22
|
三个月已结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
6月30日 |
|
|
改变 |
|
||||||||||||||||
市场 |
2023 |
|
% |
|
|
2022 |
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
炼油 |
$ |
14,321 |
|
|
21 |
% |
|
$ |
11,491 |
|
|
29 |
% |
|
$ |
2,830 |
|
|
|
25 |
% |
化工/石化 |
|
10,863 |
|
|
16 |
% |
|
|
5,543 |
|
|
14 |
% |
|
|
5,320 |
|
|
|
96 |
% |
太空 |
|
4,606 |
|
|
7 |
% |
|
|
7,274 |
|
|
18 |
% |
|
|
(2,668 |
) |
|
|
-37 |
% |
防御 |
|
32,958 |
|
|
49 |
% |
|
|
11,317 |
|
|
28 |
% |
|
|
21,641 |
|
|
|
191 |
% |
其他 |
|
5,185 |
|
|
8 |
% |
|
|
4,683 |
|
|
12 |
% |
|
|
502 |
|
|
|
11 |
% |
订单总数 |
$ |
67,933 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
40,308 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
27,625 |
|
|
|
69 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
地理区域 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
$ |
52,115 |
|
|
77 |
% |
|
$ |
29,697 |
|
|
74 |
% |
|
$ |
22,418 |
|
|
|
75 |
% |
国际 |
|
15,818 |
|
|
23 |
% |
|
|
10,611 |
|
|
26 |
% |
|
|
5,207 |
|
|
|
49 |
% |
订单总数 |
$ |
67,933 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
40,308 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
27,625 |
|
|
|
69 |
% |
截至2023年6月30日的三个月期间，预订的订单为67,933美元，比2023财年同期增加了27,625美元。这一增长主要是由国防、炼油和石化售后市场的增长推动的，但被太空市场的减少所抵消。与2024年第一季度订单相关的值得注意的差异包括：
在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的账面与账单比率为1.4倍，而去年同期为1.1倍。我们认为，美国海军在本季度继续收到订单和战略投资，这证实了我们所做的投资、我们作为国防工业主要供应商的地位以及客户对我们执行的信心。此外，我们认为，强劲的售后市场订单意义重大，因为从历史上看，它们一直是资本项目订单周期性上升的主要指标。但是，由于上文 “当前市场状况” 下讨论的因素，我们预计下一个周期不会像往年那样强劲。
美国订单占2024财年第一季度订单总额的77％，而去年第一季度为73％。这些订单主要发往国防市场，国防市场占订单的49％，总部位于美国。
下表按市场列出了每个类别和期间的积压情况，包括占总积压量的百分比：
|
|
6月30日 |
|
|
|
|
6月30日 |
|
|
|
改变 |
|
|||||||||
市场 |
|
2023 |
|
% |
|
|
2022 |
|
% |
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
炼油 |
|
$ |
33,264 |
|
|
10 |
% |
|
$ |
27,939 |
|
|
11 |
% |
$ |
5,325 |
|
|
|
19 |
% |
化工/石化 |
|
|
12,794 |
|
|
4 |
% |
|
|
13,853 |
|
|
5 |
% |
|
(1,059 |
) |
|
|
-8 |
% |
太空 |
|
|
8,675 |
|
|
3 |
% |
|
|
15,143 |
|
|
6 |
% |
|
(6,468 |
) |
|
|
-43 |
% |
防御 |
|
|
253,358 |
|
|
79 |
% |
|
|
193,195 |
|
|
74 |
% |
|
60,163 |
|
|
|
31 |
% |
其他 |
|
|
13,912 |
|
|
4 |
% |
|
|
10,545 |
|
|
4 |
% |
|
3,367 |
|
|
|
32 |
% |
待办事项总数 |
|
$ |
322,003 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
260,675 |
|
|
100 |
% |
$ |
61,328 |
|
|
|
24 |
% |
截至2023年6月30日，积压量为322,003美元，比上年同期增长24％。我们预计将在一年内确认大约50％的积压订单的收入，一到两年内确认25％至30％的收入，其余的将在两年后确认收入。预计转换时间超过二十四个月的大多数命令都是针对国防工业的，特别是转换周期长（长达六年）的美国海军。在2024财年第二季度初，我们交付了美国海军第一物品项目的六个单位中的第五个，并计划在2024财年第三季度完成剩余的第一件单元。在 2023 财年，我们完成了四支第一批美国海军部队。这些项目是2022财年发生的大部分损失的来源。我们积压的还有其他第一篇文章项目，但没有影响2022财年的项目那么重要，预计在未来收入中所占的比例将降低。
23
外表
我们提供以下2024财年展望：
净销售额 |
|
1.7 亿至 1.8 亿美元 |
毛利 |
|
占销售额的18％至19％ |
销售和收购费用(1) |
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占销售额的 15% 到 16% |
税率 |
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22% 到 23% |
调整后 EBITDA(2) |
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1150 万至 1,350 万美元 |
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(1)包括大约200万至300万美元的BN绩效奖金和大约50万至100万美元的ERP转换成本。 |
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(2)不包括大约200万至300万美元的BN绩效奖金和大约50万至100万美元的ERP转换成本。 |
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有关前瞻性陈述和非公认会计准则指标的更多信息，请参阅上面的 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 和 “非公认会计准则指标”。根据S-K法规第10 (e) (1) (i) (B) 项的允许，我们尚未将非公认会计准则前瞻性调整后息税折旧摊销前利润与其最直接可比的GAAP指标进行对账。这种对账需要做出不合理的努力来估计和量化各种必要的GAAP组成部分，这主要是因为预测或预测我们未来的经营业绩会受到许多我们无法控制或不容易预测的因素的影响。
随着业务的进步，我们取得了重大进展，这使我们如期实现2027财年的目标。因此，我们仍然相信，到2027财年，我们可以实现超过20万美元的收入（平均年化收入增长8％至10％），调整后的息税折旧摊销前利润率将降至十几岁左右。
我们对销售和盈利能力的预期假设是，我们将能够按计划产能运营我们的生产设施，进入包括分包商在内的全球供应链，不会遇到与全球健康相关的重大干扰，并且假设维珍轨道或任何其他不可预见的事件不会产生进一步影响。
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意外开支和承诺
在诉讼中，我们被指定为被告，这些诉讼指控因接触据称包含在我们的产品中或随附的石棉而造成人身伤害。在这些诉讼中，我们与许多其他被告是共同被告，并打算大力为自己辩护，使其免受这些指控。我们当前诉讼中的索赔与之前将我们列为被告的石棉诉讼中的索赔类似。以前的此类诉讼要么在证明我们没有向原告的工作场所提供产品时被驳回，要么由我们以微不足道的金额和解。
自2023年6月30日起，我们受上述索赔的约束，以及其他法律诉讼和在正常业务过程中出现的潜在索赔。尽管无法确定我们目前或可能成为当事方的诉讼、法律诉讼或潜在索赔的结果，也无法估计大多数索赔的合理可能损失或损失范围，但我们认为这些结果，无论是个人还是总体，都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
关键会计政策、估计和判断
我们未经审计的简明合并财务报表基于会计政策的选择和重要会计估计的应用，其中一些估计要求管理层做出重大假设。 我们认为，在编制简明合并财务报表时使用的最关键的会计估算涉及工时估算、总成本和建立运营里程碑，这些里程碑用于确认一段时间内的收入，核算意外开支，在可能产生负债并且可以合理估算金额时计入亏损，考虑企业合并和无形资产，以及养老金和其他退休后福利的核算。欲了解更多信息，请参阅我们截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告中包含的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第8项 “财务报表和补充数据”。
第 3 项。定量 以及关于市场风险的定性披露
我们面临的主要市场风险（即市场变化产生的损失风险）是外币汇率、价格风险和利率风险。
在准备以下有关外币汇率、价格风险和利率风险的定性和定量披露时所采用的假设是基于我们在相关历史时期经历的波动率区间、我们目前对市场的了解以及我们根据我们运营所在市场的历史趋势和经济状况对未来波动概率的判断。
外币
2024财年前三个月的国际合并销售额占总销售额的20％。在世界各地的市场开展业务使我们面临货币汇率变动的影响。货币波动可以通过多种方式影响销售，最重要的是我们有能力与以相对较弱的货币为基础的价格的外国竞争对手争夺订单。由于与使用相对较弱货币的竞争对手争夺订单而造成的业务损失无法量化。此外，我们将以外币进行的销售额转换为美元可能会对现金产生不利影响。在2024财年和2023财年的前三个月，我们和我们的全资子公司获得报酬的几乎所有销售额均以相应子公司的当地货币（美元、人民币或印度卢比）计价。
我们购买外币的风险敞口有限。在2024财年的前三个月，我们的外币购买量约占产品销售成本的4％。在某些时候，我们可能会签订远期外币兑换协议，以对冲我们的风险敞口，使其免受以外币谈判的重大销售和购买合同中外币价值的潜在不利变化的影响。在本10-Q表格报告的时期内，没有使用远期外币兑换合约，截至2023年6月30日和2023年3月31日，我们没有持有远期外币合约。
价格风险
在全球市场上运营需要我们与其他全球制造商竞争，在某些情况下，这些制造商受益于更低的生产成本和更有利的经济条件。尽管我们认为我们的客户根据我们的制造质量、工程经验和客户服务来区分我们的产品，但如此低的生产成本和更有利的经济条件意味着我们的竞争对手能够以更低的价格提供与我们的产品相似的产品。在极端的市场低迷中，就像我们最近经历的那样，我们通常会看到价格水平低迷。此外，我们已经面临并将继续面临大幅的成本膨胀，特别是在劳动力成本、原材料和其他供应链成本方面，这是由于全球供应链的广泛中断导致对原材料和资源的需求增加，包括由于以下因素的影响：
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新冠肺炎。由于原材料短缺、运输和能源成本增加、供应链中断以及通货膨胀加剧，国际冲突或其他地缘政治事件，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争，可能会进一步导致供应链成本增加。地缘政治紧张局势的进一步升级也可能导致外汇汇率和金融市场的变化，任何变化都可能对我们的业务和供应链产生不利影响，从而对我们的经营业绩产生不利影响。尽管最终可能会对我们的运营和流动性产生重大影响，但在撰写本报告时，影响尚无法确定。
利率风险
在收购BN时，我们与美国银行签订了2万美元的定期贷款和循环信贷额度。定期贷款和循环信贷额度的利率与BSBY挂钩，外加1.50％，下限为0.00％。作为风险管理活动的一部分，我们评估利率衍生品的使用情况，以增加利息支出的稳定性并管理我们的利率变动敞口。截至2023年6月30日，我们的定期贷款未偿还额度为12,000美元，循环信贷额度为0美元，没有未偿还的利率衍生品。有关我们未偿债务的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注12中的 “债务”。假设截至2023年6月30日未偿还的12,000美元浮动利率债务的BSBY利率变动一个百分点（100个基点），将对我们2024财年的利息支出产生约120美元的影响。
第 4 项。控制s 和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的总裁兼首席执行官（我们的首席执行官）以及财务副总裁兼首席财务官（我们的首席财务官）都评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，截至该日期，我们的总裁兼首席执行官兼财务副总裁兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在所有重大方面都是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涵盖的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者相当有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们的财务报告内部控制没有受到任何重大影响。
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P第二部分-其他信息
第 1A 项。Risk Fa演员们
截至2023年3月31日的财年，公司10-K表第1部分第1A项中披露的风险因素与之前披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项：股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
发行人购买股权证券
在2024财年第一季度，我们直接从授予在此期间归属的高级管理人员的限制性股票中扣留了用于预扣税目的的股票。截至2023年6月30日的季度普通股回购情况如下：
时期 |
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购买的股票总数 |
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每股支付的平均价格 |
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作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
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根据该计划可能购买的最大股票数量 |
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4/01/2023-4/30/2023 |
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|
— |
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|
|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
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5/01/2023-5/31/2023 |
|
2 |
|
|
$ |
11.78 |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
6/01/2023-6/30/2023 |
|
3 |
|
|
$ |
11.90 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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5 |
|
|
$ |
11.84 |
|
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— |
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|
— |
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Dividend 政策
我们目前不对普通股支付现金分红。董事会未来对分红的任何决定都将取决于多种因素，包括我们对信贷协议条款的遵守情况、有机增长和收购机会、未来的财务业绩、总体经济状况和财务、竞争、监管和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。无法保证我们将来会支付股息。
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第 6 项。展品
展品索引
(10) |
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材料合同 |
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# |
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10.1 |
截至2024年3月31日的财年生效的格雷厄姆公司高级管理人员年度股票长期激励奖励计划以公司2023年5月17日8-K表最新报告的附录99.1的形式纳入此处。 |
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# |
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10.2 |
Graham Corporation在截至2024年3月31日的财年对公司指定执行官生效的年度高管现金奖励计划引用了公司2023年5月17日8-K表最新报告的附录99.2。 |
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|
|
|
|
+# |
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10.3 |
董事限制性股票单位协议表格 |
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(31) |
|
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 |
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|
|
+ |
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31.1 |
首席执行官认证 |
|
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|
++ |
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31.2 |
首席财务官认证 |
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|
|
|
|
|
(32) |
|
第 1350 节认证 |
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|
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|
|
+ |
|
32.1 |
第 1350 节认证 |
|
|
|
|
|
|
(101) |
|
交互式数据文件 |
||
|
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|
|
|
+ |
|
101.INS |
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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|
|
|
|
|
+ |
|
101.SCH |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
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|
+ |
|
101.CAL |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
+ |
|
101.DEF |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
+ |
|
101.LAB |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
|
|
|
|
|
|
+ |
|
101.PRE |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
(104) |
|
|
封面页交互式数据文件嵌入在行内 XBRL 文档中
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+ ++ # |
与本报告一起提交的附录 本报告附带的展品 管理合同或薪酬计划 |
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28
信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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格雷厄姆公司
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来自： |
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/s/ 克里斯托弗 ·J· 托姆 |
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克里斯托弗·托姆 |
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财务副总裁、首席财务官 |
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首席会计官兼公司秘书 |
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|
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（代表注册人兼首席财务官） |
日期：2023 年 8 月 7 日
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