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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号: 001-36181
CareTrust 房地产投资信托基金, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 46-3999490 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| |
905 Calle Amanecer, 300 套房, 圣克莱门特, 加州 | | 92673 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(949) 542-3130
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | CTRE | 纽约证券交易所 |
| | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。☒ 是的 ☐没有
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的 ☐没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。☐是的☒没有
截至 2023 年 8 月 2 日,有 99,476,284股份已发行普通股的比例。
索引
| | | | | | | | |
第一部分—财务信息 |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 简明合并权益表 | 3 |
| 简明合并现金流量表 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 32 |
| |
第二部分——其他信息 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 33 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 33 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 34 |
第 6 项。 | 展品 | 34 |
| 签名 | 35 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表。
CARETRUST REIT, INC.
简明的合并资产负债表
(以千计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产: | | | |
房地产投资,净额 | $ | 1,528,234 | | | $ | 1,421,410 | |
按公允价值计算的其他房地产相关投资(包括应计利息)1,136截至 2023 年 6 月 30 日和 $1,320截至2022年12月31日) | 166,822 | | | 156,368 | |
待售资产,净额 | 21,554 | | | 12,291 | |
现金和现金等价物 | 1,145 | | | 13,178 | |
| | | |
账款和其他应收款 | 387 | | | 416 | |
预付费用和其他资产,净额 | 14,029 | | | 11,690 | |
递延融资费用,净额 | 4,781 | | | 5,428 | |
总资产 | $ | 1,736,952 | | | $ | 1,620,781 | |
负债和权益: | | | |
高级无抵押应付票据,净额 | $ | 395,594 | | | $ | 395,150 | |
高级无抵押定期贷款,净额 | 199,454 | | | 199,348 | |
无抵押循环信贷额度 | 280,000 | | | 125,000 | |
应付账款、应计负债和递延租金负债 | 21,039 | | | 24,360 | |
应付股息 | 27,843 | | | 27,550 | |
负债总额 | 923,930 | | | 771,408 | |
承付款和或有开支(注11) | | | |
股权: | | | |
优先股,$0.01面值; 100,000,000授权股份, 不截至2023年6月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 500,000,000授权股份, 99,124,082和 99,010,112截至2023年6月30日和2022年12月31日分别已发行和流通的股票 | 991 | | | 990 | |
额外的实收资本 | 1,245,717 | | | 1,245,337 | |
超过收益的累计分配 | (433,686) | | | (396,954) | |
权益总额 | 813,022 | | | 849,373 | |
负债和权益总额 | $ | 1,736,952 | | | $ | 1,620,781 | |
参见简明合并财务报表的附注。
CARETRUST REIT, INC.
简明合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 47,745 | | | $ | 46,806 | | | $ | 93,908 | | | $ | 92,813 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息和其他收入 | 3,808 | | | 747 | | | 8,251 | | | 1,216 | |
总收入 | 51,553 | | | 47,553 | | | 102,159 | | | 94,029 | |
费用: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 12,716 | | | 12,559 | | | 24,954 | | | 26,134 | |
利息支出 | 11,040 | | | 6,303 | | | 20,867 | | | 12,045 | |
财产税 | 1,390 | | | 1,254 | | | 2,270 | | | 2,674 | |
| | | | | | | |
房地产投资的减值 | 21,392 | | | 1,701 | | | 23,278 | | | 61,384 | |
| | | | | | | |
贷款损失准备金,净额 | — | | | — | | | — | | | 3,844 | |
物业运营费用 | 658 | | | 89 | | | 1,621 | | | 536 | |
| | | | | | | |
一般和行政 | 4,718 | | | 4,978 | | | 9,779 | | | 10,193 | |
支出总额 | 51,914 | | | 26,884 | | | 82,769 | | | 116,810 | |
其他(亏损)收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
出售房地产的净收益 | 2,028 | | | — | | | 1,958 | | | 186 | |
| | | | | | | |
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额 | (2,151) | | | — | | | (2,605) | | | — | |
其他(亏损)收入总额 | (123) | | | — | | | (647) | | | 186 | |
净(亏损)收入 | $ | (484) | | | $ | 20,669 | | | $ | 18,743 | | | $ | (22,595) | |
普通股每股(亏损)收益: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.01) | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.24) | |
稀释 | $ | (0.01) | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.24) | |
普通股加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 99,117 | | | 96,564 | | | 99,090 | | | 96,487 | |
稀释 | 99,117 | | | 96,598 | | | 99,194 | | | 96,487 | |
参见简明合并财务报表的附注。
CARETRUST REIT, INC.
简明合并权益表
(以千计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 超过收益的分配 | | | | | | 总计 公平 |
股份 | | 金额 | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 99,010,112 | | | $ | 990 | | | $ | 1,245,337 | | | $ | (396,954) | | | | | | | $ | 849,373 | |
| | | | | | | | | | | | | |
归属限制性普通股,扣除员工税预扣的股份 | 87,978 | | | 1 | | | (1,480) | | | — | | | | | | | (1,479) | |
股票薪酬的摊销 | — | | | — | | | 936 | | | — | | | | | | | 936 | |
普通股股息 ($)0.28每股) | — | | | — | | | — | | | (27,738) | | | | | | | (27,738) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 19,227 | | | | | | | 19,227 | |
截至2023年3月31日的余额 | 99,098,090 | | | 991 | | | 1,244,793 | | | (405,465) | | | | | | | 840,319 | |
| | | | | | | | | | | | | |
限制性普通股的归属 | 25,992 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | |
股票薪酬的摊销 | — | | | — | | | 924 | | | — | | | | | | | 924 | |
普通股股息 ($)0.28每股) | — | | | — | | | — | | | (27,737) | | | | | | | (27,737) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (484) | | | | | | | (484) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 99,124,082 | | | $ | 991 | | | $ | 1,245,717 | | | $ | (433,686) | | | | | | | $ | 813,022 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
CARETRUST REIT, INC.
简明合并权益表
(以千计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 超过收益的分配 | | | | | | 总计 公平 |
股份 | | 金额 | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 96,296,673 | | | $ | 963 | | | $ | 1,196,839 | | | $ | (282,045) | | | | | | | $ | 915,757 | |
| | | | | | | | | | | | | |
归属限制性普通股,扣除员工税预扣的股份 | 190,393 | | | 2 | | | (2,774) | | | — | | | | | | | (2,772) | |
股票薪酬的摊销 | — | | | — | | | 1,521 | | | — | | | | | | | 1,521 | |
普通股股息 ($)0.275每股) | — | | | — | | | — | | | (26,659) | | | | | | | (26,659) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (43,264) | | | | | | | (43,264) | |
截至2022年3月31日的余额 | 96,487,066 | | | 965 | | | 1,195,586 | | | (351,968) | | | | | | | 844,583 | |
| | | | | | | | | | | | | |
归属限制性普通股,扣除员工税预扣的股份 | 118,046 | | | 1 | | | (1,698) | | | — | | | | | | | (1,697) | |
股票薪酬的摊销 | — | | | — | | | 1,394 | | | — | | | | | | | 1,394 | |
普通股股息 ($)0.275每股) | — | | | — | | | — | | | (26,681) | | | | | | | (26,681) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 20,669 | | | | | | | 20,669 | |
截至2022年6月30日的余额 | 96,605,112 | | | $ | 966 | | | $ | 1,195,282 | | | $ | (357,980) | | | | | | | $ | 838,268 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
CARETRUST REIT, INC.
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 18,743 | | | $ | (22,595) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销(包括低于市场的地面租赁) | 24,983 | | | 26,167 | |
递延融资成本的摊销 | 1,217 | | | 1,040 | |
| | | |
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额 | 2,605 | | | — | |
股票薪酬的摊销 | 1,860 | | | 2,915 | |
直线租金收入 | 14 | | | (11) | |
调整租金收入的可收回性 | — | | | 977 | |
非现金利息收入 | 184 | | | (13) | |
出售房地产的净收益 | (1,958) | | | (186) | |
| | | |
| | | |
房地产投资的减值 | 23,278 | | | 61,384 | |
贷款损失准备金,净额 | — | | | 3,844 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
账款和其他应收款 | 14 | | | 578 | |
预付费用和其他资产,净额 | (330) | | | (1,724) | |
应付账款、应计负债和递延租金负债 | (3,624) | | | (4,074) | |
经营活动提供的净现金 | 66,986 | | | 68,302 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
不动产收购,扣除已用存款 | (172,453) | | | (21,915) | |
购买设备、家具和固定装置以及改善房地产 | (6,380) | | | (3,628) | |
| | | |
| | | |
投资房地产相关投资和其他应收贷款 | (27,262) | | | (102,086) | |
房地产相关投资和其他应收贷款收到的本金付款 | 15,287 | | | 1,026 | |
| | | |
用于潜在收购房地产的托管存款 | (300) | | | — | |
房地产销售的净收益 | 14,464 | | | 959 | |
用于投资活动的净现金 | (176,644) | | | (125,644) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行普通股的收益(已支付的费用),净额 | (629) | | | — | |
| | | |
| | | |
无抵押循环信贷额度下的借款 | 155,000 | | | 125,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延融资费用的支付 | (21) | | | — | |
限制性股票的净结算调整 | (1,479) | | | (4,469) | |
普通股支付的股息 | (55,246) | | | (52,817) | |
融资活动提供的净现金 | 97,625 | | | 67,714 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (12,033) | | | 10,372 | |
期初的现金和现金等价物 | 13,178 | | | 19,895 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 1,145 | | | $ | 30,267 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付的利息 | $ | 21,000 | | | $ | 10,987 | |
非现金投资和融资活动的补充时间表: | | | |
应付股息增加 | $ | 294 | | | $ | 522 | |
为换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产 | $ | 369 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
将收购前的成本转移到收购的资产 | $ | — | | | $ | 7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售以应收票据结算的房地产 | $ | 2,000 | | | $ | — | |
| | | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
CARETRUST REIT, INC.
简明合并财务报表附注 —
(未经审计)
1. 组织
业务描述—CareTrust REIT, Inc.(“CareTrust REIT” 或 “公司”)的主要业务包括收购、融资、开发和拥有出租给医疗保健领域第三方租户的不动产。截至2023年6月30日,公司拥有并租赁给独立运营商狂热者, 224熟练的护理设施(“SNF”)、多服务校园、辅助生活设施(“ALF”)和独立生活设施(“ILF”)包括 23,694手术床和单位位于 28按租金收入计算,房产最集中的州位于加利福尼亚州、德克萨斯州、路易斯安那州、爱达荷州和亚利桑那州。截至2023年6月30日,该公司还有其他与房地产相关的投资,包括 五房地产抵押贷款应收账款和 一账面价值为美元的夹层应收贷款166.8百万。
2. 重要会计政策摘要
演示基础—随附的公司简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和第S-X条例第10条编制的。因此,简明合并财务报表不包括公认会计原则要求的一整套年度审计财务报表的所有披露。简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,所有属于正常和经常性的、被认为是公允列报过渡期结果所必需的调整均已包括在内。过渡期间的经营业绩不一定代表全年的业绩。公司内部的所有公司间交易和账户余额均已取消。
3. 房地产投资,净额
下表汇总了公司对截至2023年6月30日和2022年12月31日持有待使用的自有物业的投资(千美元): | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 266,010 | | | $ | 238,738 | |
建筑物和装修 | 1,575,661 | | | 1,483,133 | |
一体化设备、家具和固定装置 | 97,755 | | | 97,199 | |
已确定的无形资产 | 2,832 | | | 2,832 | |
| | | |
房地产投资 | 1,942,258 | | | 1,821,902 | |
累计折旧和摊销 | (414,024) | | | (400,492) | |
| | | |
房地产投资,净额 | $ | 1,528,234 | | | $ | 1,421,410 | |
截至2023年6月30日, 222公司的 224设施以三网租赁方式租给了各种运营商。所有这些租赁都包含基于消费者物价指数(“CPI”)变化百分比(但不小于零)的年度自动扶梯或固定租金自动扶梯,其中一些有上限。 两个公司的 224截至2023年6月30日,设施已停止运营,以短期租赁形式出租,预计剩余期限不到一年。截至2023年6月30日, 15设施被搁置出售。参见注释 4, 房地产投资减值、待售资产、净资产和资产出售,以获取更多信息。
目录
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简明合并财务报表附注 —
(未经审计)
截至2023年6月30日,公司所有租户的未来合同最低租金总收入(不包括运营费用报销和待售资产)如下(千美元): | | | | | |
年 | 金额 |
2023(六个月) | $ | 98,155 | |
2024 | 197,155 | |
2025 | 198,310 | |
2026 | 198,853 | |
2027 | 195,687 | |
2028 | 193,433 | |
此后 | 941,966 | |
总计 | $ | 2,023,559 | |
租户购买选项
该公司的某些运营商持有购买期权,允许他们收购目前从公司租赁的房产。这些购买选项的摘要如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产类型(1) | 属性 | 租约到期 | 期权期限开仓日期(2) | | 选项类型(3) | 当前的现金租金(4) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
SNF | 1 | | 2029 年 3 月 | 4/1/2022 | (5) | A/B(7) | 832 | |
SNF /Campus | 2 | (8) | 2032 年 10 月 | 1/1/2024 | (6) | A | 1,097 | |
SNF | 4 | | 2034 年 11 月 | 12/1/2024 | (5) | A | 3,891 | |
| | | | | | | |
(1) 不包括购买期权 11截至2023年6月30日,建筑被归类为待售的SNF投资组合,代表美元5.1百万当前的现金租金。租户目前没有资格选择该选项。
(2) 公司尚未收到目前未平仓期限的行使通知。
(3) 选项类型包括:
A-固定基本价格。
B-租赁收入的固定资本化率。
(4) 基于截至2023年6月30日签订的合同的年化现金收入。
(5) 期权窗口在租赁期到期之前一直开放。
(6) 选项窗口已打开 六个月从期权期开放日期开始。
(7) 购买期权反映了两种期权类型。
(8) 包括 一截至2023年6月30日,被归类为待售房产。
租金收入
下表汇总了公司租金收入的组成部分(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
租金收入 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
到期的合同租金(1) | $ | 47,752 | | | $ | 46,801 | | | $ | 93,922 | | | $ | 93,779 | |
直线租金 | (7) | | | 5 | | | (14) | | | 11 | |
调整可收藏性(2) | — | | | — | | | — | | | (977) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 47,745 | | | $ | 46,806 | | | $ | 93,908 | | | $ | 92,813 | |
(1) 包括初始现金租金和租户运营费用报销,根据适用的租赁自动扶梯和公司资助的资本支出导致的租金上涨进行了调整。对于按现金计算的租户来说,这是按直线法确认的金额或已收到的现金中较小的一个。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,租户运营费用报销额为美元1.2百万和美元0.7分别为百万。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,租户运营费用报销额为美元1.9百万和美元1.3分别是百万。
(2) 在截至2022年6月30日的六个月中,根据会计准则编纂842,公司评估了租赁付款到期的可收回性,并确定公司不太可能从中收取几乎所有合同债务 四现有和以前的运营商。因此,公司撤销了美元0.7百万运营费用报销额,美元0.2百万的合同租金和 $0.1在截至2022年6月30日的六个月中,直线租金为百万美元。如果随后认为租赁款项有可能收取,则公司将重新确定应收账款,这将导致此类收回的租金收入增加。
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简明合并财务报表附注 —
(未经审计)
最近的房地产收购
下表汇总了公司在截至2023年6月30日的六个月中的收购情况(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产类型 | 购买价格(1) | | 初始年度现金租金(2) | | 房产数量 | | 床位数/单元(3) |
熟练护理 | $ | 107,858 | | | $ | 9,085 | | | 7 | | | 871 | |
多服务校园 | 25,276 | | | 1,916 | | | 1 | | | 168 | |
辅助生活 | 39,319 | | | 3,495 | | | 4 | | | 241 | |
总计 | $ | 172,453 | | | $ | 14,496 | | | 12 | | | 1,280 | |
(1) 收购价格包括资本化收购成本。
(2) 初始年度现金租金代表前十二个月的初始现金租金,不包括前一到三个月租金减免的影响(如果适用)。
(3) 床位/单位的数量包括收购之日的手术床位。
租约修订
经修订的高级租约。自2023年1月1日起,公司修改了与Premier Senior Living, LLC(“Premier”)关联公司的主租约。关于租赁修正案,公司将年度现金租金减少了美元1.7百万,到大约 $2.6百万。经修订的Premier租约在修订之日的剩余期限约为 8多年了 二五年续订选项和基于CPI的租金自动扶梯。
Noble VA 租约终止和新三角旗租约。 2023 年 3 月 16 日生效 二威斯康星州的ALF已从与Noble VA Holdings(“Noble VA”)关联公司的主租约中删除,该公司终止了适用的Noble VA主租约。在租赁终止之前,适用的 Noble VA 主租约下的年现金租金约为 $2.3百万。在租约终止方面,公司与The Pennant Group, Inc.(“Pennant”)签订了新的租约 二ALF。适用的Pennant租约在租赁之日的初始期限约为 15多年了 二五年续订选项和基于CPI的租用自动扶梯。新租约下的年现金租金约为 $0.8百万美元,主租约为Pennant提供了三个月的延期租金,供他们在租约到期或终止之前偿还。
经修订的希尔斯通租约。 2023年3月24日,公司修改了与Hillstone Healthcare, Inc.(“Hillstone”)关联公司的主租约。关于租赁修正案,公司同意推迟约美元的租金0.7百万为 12从2022年12月到2023年11月的月份,将按修改后的租约中定义的一笔标的贷款调整后总收入的百分比偿还,从2025年1月1日开始,直到递延租金全额支付。修订后的Hillstone租约在修订之日的剩余期限约为 7多年了 二五年续订选项和 2% 固定租金自动扶梯。
修订后的动量租约。2023年4月1日,该公司收购了 一SNF。就此次收购而言,该公司修改了其与Momentum Skilled Services(“Momentum”)关联公司的现有三网主租约,将 一SNF并延长了最初的租赁期限。经修订的 Momentum 主租约在修订之日的剩余期限约为 15年份,和 二五年续订选项和基于CPI的租用自动扶梯。修订后的租约下的年租金增加了大约 $1.0百万。
4. 房地产投资、待售资产、净资产和资产出售的减值
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司确认了减值费用 12和 15$ 的设施21.4百万和美元23.3分别为百万美元,这在简明合并运营报表中以房地产投资减值形式列报。截至 2023 年 6 月 30 日,有 15归类为待售的设施,所有这些设施均已降至公允价值,并在公允价值层次结构中被视为三级衡量标准。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司确认了减值费用 一和 21$ 的设施1.7百万和美元61.4分别是百万。
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简明合并财务报表附注 —
(未经审计)
待售资产的公允价值基于估计的销售价格,这些价格被视为公允价值层次结构中的三级衡量标准。估计销售价格是使用市场方法(可比销售模式)确定的,该方法依赖于管理层的某些假设,包括:(i)可比的市场交易,(ii)每单位的估计价格,(iii)具有约束力的销售协议和来自无关第三方的非约束性购买要约。做出这些假设存在固有的不确定性。在公司的减值计算中,该公司的公允价值估算主要依赖市场方法,每单位使用的价格从美元不等18,000到 $35,000,每单位的加权平均价格为 $21,000.
资产出售和待售资产重新分类
下表汇总了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的处置情况(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
设施数量 | 3 | | — | | | 4 | | 1 |
净销售收益(1) | $ | 13,234 | | | $ | — | | | $ | 16,464 | | | $ | 959 | |
净账面价值 | 11,206 | | | — | | | 14,506 | | | 773 | |
销售净收益 | $ | 2,028 | | | $ | — | | | $ | 1,958 | | | $ | 186 | |
(1) 净销售收入包括 $2与出售有关的卖方融资(百万美元) 一2023 年 6 月的 ALF。这个 $2.0百万抵押贷款包含在公司简明合并资产负债表上的其他房地产相关投资中。
下表汇总了公司在本报告所述期间持有的待售资产活动(千美元):
| | | | | | | | | | | | | |
| 净账面价值 | | 设施数量 | | |
2022年12月31日 | $ | 12,291 | | | 5 | | |
持有待售资产的增加 | 47,047 | | | 14 | | | |
已出售的资产 | (14,506) | | | (4) | | | |
待售房地产的减值 | (23,278) | | | — | | | |
| | | | | |
2023年6月30日 | $ | 21,554 | | | 15 | | | |
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5. 其他与房地产相关的投资和其他投资
截至 2023年6月30日2022年12月31日,按公允价值计算,公司其他与房地产相关的投资包括以下内容(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2023年6月30日 |
投资 | | 设施数量和类型 | | 截至2023年6月30日的本金余额 | | 截至2023年6月30日的账面价值 | | 截至的账面价值 2022年12月31日 | | 加权平均合同利率 | | 到期日 |
应收优先抵押贷款抵押贷款 | | 18SNF/校园 | | $ | 75,000 | | | $ | 71,488 | | | $ | 72,543 | | | 8.4 | % | (1) | 6/30/2027 |
抵押担保应收贷款 | | 5SNF | | 22,250 | | | 21,208 | | | 21,345 | | | 10.6 | % | (2) | 8/1/2025 |
抵押担保应收贷款 | | 4SNF | | 24,900 | | | 23,503 | | | 23,796 | | | 9.0 | % | (2) | 9/8/2025 |
抵押担保应收贷款(3) | | 1ALF | | 2,000 | | | 2,000 | | | — | | | 9.0 | % | | 5/31/2024 |
抵押担保应收贷款(4) | | 2SNF 校园/ILF | | 25,993 | | | 25,993 | | | — | | | 9.0 | % | | 6/29/2033 |
应收夹层贷款(5) | | 9SNF | | — | | | — | | | 14,672 | | | — | | | — | |
应收夹层贷款 | | 18SNF/校园 | | 25,000 | | | 22,630 | | | 24,012 | | | 11.0 | % | | 6/30/2032 |
| | | | $ | 175,143 | | | $ | 166,822 | | | $ | 156,368 | | | | | |
(1) 费率已扣除次级服务费。
(2) 截至2023年6月30日使用的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)为 5.11%。费率已扣除次级服务费。
(3) 2023年6月,公司完成了对以下产品的出售 一一半。关于此次出售,公司向房产购买者的关联公司提供了 $2.0百万抵押贷款。抵押贷款由ALF担保。抵押贷款有 一年延期选项,可以在到期日之前全额预付。
(4) 2023年6月,该公司延长了$的期限26.0向熟练的护理房地产所有者提供百万美元的抵押贷款。抵押贷款的抵押贷款由以下机构担保 一SNF 校园和 一熟女。抵押贷款定于2033年6月29日到期,可能(受某些限制)在到期日之前全额预付,退出费从 0% 至 3贷款加上未付利息的百分比。
(5) 在截至2023年6月30日的六个月中,夹层贷款已预付。
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中公司的其他房地产相关投资活动以及 2022(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
其他与房地产相关的投资的发起 | | $ | 28,243 | | | $ | 100,000 | |
应计利息,净额 | | (184) | | | 13 | |
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额 | | (2,605) | | | — | |
其他与房地产相关的投资的还款 | | (15,000) | | | — | |
按公允价值计算的其他房地产相关投资净增额 | | $ | 10,454 | | | $ | 100,013 | |
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(未经审计)
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的其他应收贷款,包括预付费用和其他资产,净额在公司简明合并资产负债表上,包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至2023年6月30日 |
投资 | | 截至2023年6月30日的本金余额 | | 截至2023年6月30日的账面价值 | | 截至的账面价值 2022年12月31日 | | 加权平均合同利率 | | 到期日 |
其他应收贷款 | | $ | 10,328 | | | $ | 10,333 | | | $ | 9,600 | | | 8.5 | % | | 8/31/2023 - 9/30/2025 |
预期的信用损失 | | — | | | (2,094) | | | (2,094) | | | | | |
总计 | | $ | 10,328 | | | $ | 8,239 | | | $ | 7,506 | | | | | |
下表汇总了公司在本年度的其他应收贷款活动 六个月已结束 2023年6月30日和 2022 年(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
应收贷款的发放 | | $ | 1,019 | | | $ | 2,500 | |
本金付款 | | (287) | | | (276) | |
应计利息,净额 | | 1 | | | (2) | |
贷款损失准备金,净额 | | — | | | (4,594) | |
| | | | |
其他应收贷款增加 (减少) 净额 | | $ | 733 | | | $ | (2,372) | |
预期的信贷损失和回收额记入贷款损失准备金,净额在简明合并运营报表中。在截至2022年6月30日的六个月中,公司录得1美元4.6与之相关的百万预期信用损失 二其他已置于非应计状态的应收贷款,包括无准备金的贷款承诺0.4百万,扣除贷款损失追回额 $0.8百万美元与先前注销的贷款有关。在此期间 六个月已结束 2023年6月30日,该公司有 不预计会有额外的信贷损失, 并且不认为任何应收贷款投资会受到减值.
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中公司应收贷款和其他投资中确认的利息和其他收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
投资 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
应收抵押担保贷款 | $ | 2,762 | | | $ | 17 | | | $ | 5,466 | | | $ | 17 | |
应收夹层贷款 | 695 | | | 713 | | | 2,278 | | | 1,163 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 351 | | | 17 | | | 507 | | | 36 | |
总计 | $ | 3,808 | | | $ | 747 | | | $ | 8,251 | | | $ | 1,216 | |
6. 公允价值测量
公司根据可用的报价或通过使用其他方法确定公允价值,例如使用与信贷质量和投资期限相称的市场利率对预期现金流进行折扣。GAAP 指南定义了可用于衡量公允价值的三个投入级别:
第 1 级 — 申报实体在计量日能够获得的相同资产和负债的活跃市场报价。
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第 2 级 — 除第 1 级中包含的报价以外的输入,这些输入对于资产或负债来说是可观察的,或者可以在资产或负债的整个合同期限内用可观察的市场数据来证实。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了实体自己对市场参与者在资产或负债定价中将使用的假设的假设,因此这些假设不是基于市场活动,而是通过特定的估值技术。
确定资产或负债在等级体系中的位置需要做出重大判断,并考虑资产或负债的特定因素。在公允价值衡量标准的确定基于来自公允价值层次结构不同层次的输入的情况下,整个公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别是基于对整个公允价值衡量至关重要的最低层次的投入。公司每个季度都会评估其层次结构披露,根据各种因素,资产或负债的分类可能因季度而异。输入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。该公司预计,不同级别之间的分类不会经常发生变化。
定期按公允价值计量的项目
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日定期按公允价值计量的公司资产的信息,这些信息按这些工具所属的公允价值层次结构中的水平(千美元)汇总: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 截至2023年6月30日的余额 |
资产: | | | | | | | |
应收抵押担保贷款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144,192 | | | $ | 144,192 | |
应收夹层贷款 | — | | | — | | | 22,630 | | | 22,630 | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 166,822 | | | $ | 166,822 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 截至2022年12月31日的余额 |
资产: | | | | | | | |
应收抵押担保贷款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117,684 | | | $ | 117,684 | |
应收夹层贷款 | — | | | — | | | 38,684 | | | 38,684 | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 156,368 | | | $ | 156,368 | |
下表详细列出了使用三级投入(千美元)定期按公允价值计量的公司资产:
| | | | | | | | | | | |
| 投资房地产抵押贷款 | | 投资夹层贷款 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 117,684 | | | $ | 38,684 | |
贷款发放 | 28,243 | | | — | |
应计利息,净额 | (21) | | | (163) | |
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额 | (1,714) | | | (891) | |
还款 | — | | | (15,000) | |
截至2023年6月30日的余额 | $ | 144,192 | | | $ | 22,630 | |
应收房地产抵押贷款和夹层贷款:有担保贷款和夹层贷款应收账款的公允价值是使用内部估值模型估算的,该模型考虑了投资的预期未来现金流、基础抵押品价值、市场利率和其他信贷增强。因此,公司将每种工具归类为三级,因为在确定条件相似的投资的市场利率时使用了大量不可观察的输入。在截至2023年6月30日的三个月中,公司录得未实现亏损美元1.9百万与之相关 三抵押贷款和 一利率上升导致的夹层贷款应收账款和 $0.3由于支付了贷款发放费而造成的百万美元损失。在截至2023年6月30日的六个月中,公司录得未实现亏损美元2.8百万与之相关 三抵押贷款和 一利率上升造成的夹层贷款应收账款,但部分被先前确认的未实现亏损的逆转所抵消0.5百万与还款有关 一夹层贷款应收账款。未来市场利率或抵押品价值的变化可能会对过去的估计贴现现金流产生重大影响
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(未经审计)
确定有抵押贷款和夹层应收贷款的公允价值。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司做到了 不没有任何逾期 90 天或更长时间的贷款。
下表显示了与截至2023年6月30日的三级公允价值衡量标准相关的不可观察的投入的量化信息,包括对有担保贷款和夹层贷款应收账款的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 | 截至2023年6月30日的账面价值 | | 估值技术 | | 不可观察的输入 | | 范围 |
应收抵押担保贷款 | $ | 144,192 | | | 折扣现金流 | | 折扣率 | | 10% - 14% |
应收夹层贷款 | 22,630 | | | 折扣现金流 | | 折扣率 | | 12% - 14% |
在截至2023年6月30日的六个月中,公允价值层次结构中有3级投入的资产和负债没有分类变化。
按公允价值披露的项目
要估计金融工具的公允价值披露情况,必须做出相当大的判断。此处列出的公允价值估计数不一定表示处置金融工具后可能实现的金额。 票据的面值、账面金额和公允价值摘要(定义见附注7, 债务,下图)截至2023年6月30日和2022年12月31日,使用二级输入如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 级别 | | 脸 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 脸 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
金融负债: | | | | | | | | | | | | | |
优先无抵押应付票据 | 2 | | $ | 400,000 | | | $ | 395,594 | | | $ | 346,588 | | | $ | 400,000 | | | $ | 395,150 | | | $ | 345,036 | |
现金和现金等价物、账款和其他应收账款、应付账款和应计负债:由于这些工具的短期性质,这些工具的账面价值接近其公允价值。
高级无抵押应付票据:票据的公允价值是使用从有序交易中得出的第三方报价确定的。
无抵押循环信贷额度和优先无抵押定期贷款:公允价值接近其账面价值,因为利率是可变的,并且接近类似债务安排的现行市场利率。
7. 债务
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日的公司负债余额(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 本金金额 | 延期贷款费 | 账面价值 | | 本金金额 | 延期贷款费 | 账面价值 |
优先无抵押应付票据 | $ | 400,000 | | $ | (4,406) | | $ | 395,594 | | | $ | 400,000 | | $ | (4,850) | | $ | 395,150 | |
高级无抵押定期贷款 | 200,000 | | (546) | | 199,454 | | | 200,000 | | (652) | | 199,348 | |
无抵押循环信贷额度 | 280,000 | | — | | 280,000 | | | 125,000 | | — | | 125,000 | |
| $ | 880,000 | | $ | (4,952) | | $ | 875,048 | | | $ | 725,000 | | $ | (5,502) | | $ | 719,498 | |
高级无抵押应付票据
2028 年高级票据。2021年6月17日,公司的全资子公司CTR Partnership, L.P.(“运营合伙企业”)及其全资子公司CareTrust Capital Corp.(连同运营合伙企业,“发行人”)完成了美元的私募发行400.0百万本金总额为 3.875根据第144A条,2028年到期的优先票据(“票据”)的百分比发放给有理由认为是合格机构买家的人,以及根据经修订的1933年《证券法》第S条发放给美国境外的非美国人。这些票据的发行时间为
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面值,因此总收益为 $400.0百万美元,净收益约为 $393.8百万扣除承保费和其他发行费用后。该票据将于2028年6月30日到期。票据的累积利率为 3.875年息百分比,从2021年12月30日开始,每半年派息一次,于每年的6月30日和12月30日派息。
发行人可以在2028年3月30日之前的任何时候赎回部分或全部票据,价格等于 100已赎回票据本金的百分比加上截至赎回日期(但不包括赎回日期)的票据应计和未付利息(如果有),再加上 “整体” 溢价。在2028年3月30日当天或之后的任何时候,发行人可以以等于的赎回价格赎回部分或全部票据 100截至赎回日(但不包括赎回日)已赎回票据本金的百分比加上票据的应计利息(如果有)。此外,在 2024 年 6 月 30 日当天或之前的任何时间,不超过 40票据本金总额的百分比可以用某些股票发行的净收益进行兑换,赎回价格为 103.875截至赎回日(但不包括赎回日)要赎回的票据本金总额的百分比加上票据的应计和未付利息(如果有)。如果公司控制权发生某些变化,发行人将被要求向票据持有人提出以以下价格回购票据的提议 101截至回购日(但不包括回购日)的本金的百分比加上应计和未付利息(如果有)。
票据下的债务由公司及CareTrust所有为修订后的信贷额度(定义见下文)下的债务提供担保的现有和未来子公司(发行人除外)在无抵押基础上共同和无条件地共同和单独担保;但是,此类担保在某些惯例情况下可以自动解除。
管理票据的契约包含惯例契约,例如限制公司及其受限制子公司在以下方面的能力:承担或担保额外债务;承担或担保债务;支付股息或分配,或赎回或回购股本;进行某些投资或其他限制性付款;出售资产;与关联公司进行交易;合并或合并或出售其全部或几乎所有资产;以及限制发行人的能力;以及他们的受限制子公司向发行人支付股息或其他金额。管理票据的契约还要求公司及其限制性子公司维持未抵押资产与无抵押债务的特定比率。这些契约受许多重要和重大的限制、限制和例外情况的约束。关于票据的契约还包含惯常的违约事件。
截至2023年6月30日,公司遵守了管理票据的契约下的所有适用财务契约。
无抵押循环信贷额度和定期贷款
2022年12月16日,作为借款人的运营合伙企业、作为担保人的公司、CareTrust GP, LLC和运营合伙企业的某些全资子公司与作为行政代理人、发卡银行和摇摆贷款人的KeyBank National Association签订了第二份经修订和重述的信贷和担保协议(“第二修订后的信贷协议”)。第二修订后的信贷协议修订并重申了公司截至2019年2月8日经修订和重述的信贷和担保协议(经修订的 “先前信贷协议”)规定:(i)无抵押循环信贷额度(“循环额度”),本金总额为美元600.0百万,包括用于... 的信用证子额度 10当时可用的循环承诺和周转贷款子融资额的百分比 10当时可用的循环承诺的百分比,以及 (ii) 延续先前根据先前的信贷协议(“定期贷款”,连同循环额度一起为 “第二次修正信贷额度”)延期的无抵押定期贷款信贷额度,本金总额为美元200.0百万。第二次修正后的信贷额度下的未来借款将用于营运资金用途、资本支出、为收购提供资金和用于一般公司用途。
根据运营合伙企业的选择,适用于循环融资机制贷款的利率等于基准利率加上利润率,范围为 0.10% 至 0.55年百分比或调整后期限SOFR或调整后的每日简单SOFR(均定义见第二修订后的信贷协议)加上利润率不等 1.10% 至 1.55每年百分比基于公司及其合并子公司的债务与资产价值比率(如果公司获得优先长期无抵押债务的某些特定投资等级评级,则可由运营合伙企业选择降低)。根据运营合伙企业的选择,适用于定期贷款贷款的利率等于基准利率加上利润率,范围为 0.50% 至 1.20年利率或调整后期限SOFR或调整后的每日简单SOFR加上利润率不等 1.50% 至 2.20按公司及其合并债务与资产价值比率计算的年利百分比
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子公司(如果公司获得其优先长期无抵押债务的某些特定投资等级评级,则在运营合伙企业的选择中可能会降低)。此外,运营合伙企业将为循环贷款下的循环承诺支付融资费,范围从 0.15% 至 0.35每年百分比,基于公司及其合并子公司的债务与资产价值比率(除非公司对其优先长期无抵押债务获得某些特定投资等级评级,并且运营合伙企业选择如上所述降低适用利润率,在这种情况下,运营合伙企业将为循环承诺支付融资费,范围为 0.125% 至 0.30每年百分比(基于公司优先长期无抵押债务的信用评级)。截至 2023 年 6 月 30 日,运营合伙企业有 $200.0定期贷款下未偿借款的百万美元和280.0循环融资机制下未偿还的百万美元。
循环融资机制的到期日为2027年2月9日,其中包括由运营合伙企业自行决定的 二六个月扩展选项。定期贷款的到期日为2026年2月8日。
第二次修订后的信贷额度由公司及其作为第二修正信贷协议当事方的全资子公司共同和单独担保(运营合伙企业除外)。第二修正后的信贷协议包含惯例契约,除某些例外情况外,这些契约限制了公司及其子公司对其资产授予留置权、承担债务、出售资产、进行投资、进行收购、合并或合并、修改组织文件以及支付某些股息和其他限制性付款的能力。第二修正后的信贷协议要求公司遵守财务维护契约,每季度进行测试,包括最大债务与资产价值比率、最低固定费用覆盖率、最低有形净资产、最大现金分配与营业收入的比率、最大有担保债务与资产价值的比率、最大无抵押债务与未抵押财产的资产价值比率、最低无抵押利息覆盖率和最低租金覆盖率比率。第二修正后的信贷协议还包含某些惯常的违约事件,包括未能根据第二修正后的信贷额度或其他重大债务、未能履行某些契约(包括财务维护协议)、控制权变更的发生以及特定的破产和破产事件。
截至2023年6月30日,公司遵守了第二次修订的信贷协议下的所有适用财务契约。
8. 公平
普通股
在市场上发售—2023年2月24日,公司签订了一项新的股权分配协议,不时发行和出售不超过美元的股权分配500.0通过 “市场上” 股票发行计划(“自动柜员机计划”),其普通股的总发行价为百万美元。除了发行和出售其普通股外,公司还可以与销售代理签订一份或多份远期销售协议(每份都是 “自动柜员机远期合同”),以根据自动柜员机计划出售公司的普通股。
公司预计通过向远期购买者交付普通股来全额结算远期股权销售,并在最终结算日之前的一个或多个结算日(通常为一年)获得现金收益,由公司自行决定,届时公司预计在结算时获得的净现金收益总额等于远期出售的股票数量乘以相关的每股远期价格。公司预计在实物结算时获得的加权平均远期销售价格将根据以下因素进行调整:(i) 浮动利率系数等于规定的每日利率减去点差,(ii) 远期购买者的股票借贷成本,以及 (iii) 通过结算获得的定期股息。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司根据自动柜员机计划执行了远期股票出售,由一家金融机构作为远期买方进行出售 6,736,089加权平均销售价格为美元的普通股19.71每股扣除佣金和发行费用。该公司没有从远期卖方出售其普通股中获得任何收益。截至2023年6月30日,公司尚未结算这些远期股票销售的任何部分。
有 不截至2022年6月30日的三个月和六个月内,自动柜员机计划活动(或任何前身市场股票发行计划下的活动)。
截至2023年6月30日,该公司的资金为美元367.2根据自动柜员机计划,有100万美元可供未来发行。
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普通股股息—下表汇总了公司董事会会在2023年前六个月宣布的每股普通股现金分红(以千美元计,每股金额除外): | | | | | | | | | |
| 在已结束的三个月中 |
| 2023年3月31日 | 2023年6月30日 | |
每股申报的股息 | $ | 0.28 | | $ | 0.28 | | |
股息支付日期 | 2023年4月14日 | 2023年7月14日 | |
截至记录日期的应付股息(1) | $ | 27,846 | | $ | 27,853 | | |
分红记录日期 | 2023年3月31日 | 2023年6月30日 | |
(1) 应付股息包括绩效股票奖励的股息,如果受此类奖励约束的股票被认为可能符合其业绩条件,则将在受此类奖励约束的股票归属时支付。
9. 股票薪酬
所有股票奖励均受CareTrust REIT, Inc.和CTR Partnership, L.P. 激励奖励计划(“计划”)的条款约束。该计划规定向在公司工作或向公司提供服务的高管、员工和董事提供股票薪酬,包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位、基于股东总回报的股票奖励以及其他激励性奖励。根据该计划, 5,000,000股票已获准发放奖励。
根据该计划,限制性股票奖励(“RSA”)按等额的年度分期发放 三年2022 年和 2021 年批准的 RSA 的期限以及 四年2020 年批准的 RSA 的期限。授予董事会非雇员成员的 RSA(“董事会奖励”)完全归于公司下届年度股东大会的先举行日期;或 一年。授予的绩效股票奖励(“PSA”)受基于时间和绩效的条件的约束,归属于 一-到-三年2021 年及以上授予的 PSA 的期限 一-到-四年2020年批准的公共安全协议的期限。最终归属的此类PSA的金额取决于薪酬委员会定义的公司每股标准化运营资金(“NFFO”)在适用的归属期内达到或超过规定的每股金额。2022年和2021年授予的相对总股东回报单位(“TSR单位”)受时间和市场条件的约束,并受制于后的悬崖背景 三年时期。最终将授予的此类市场奖励金额取决于公司相对于由其他上市医疗保健房地产投资信托基金组成的自定义 TSR 同行群体的股东总回报率(“TSR”)的表现,范围为 0% 至 200最初授予的 TSR 单位的百分比。RSA、PSA和董事会奖励在授予之日根据公司普通股的收盘价进行估值,而TSR单位是使用蒙特卡罗估值模型在授予之日估值的。根据补助协议的定义,在退休、控制权变更或其他事件后,某些奖励的归属可能会加快。
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月限制性股票奖励和绩效奖励活动的状况: | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均股价 |
截至2022年12月31日的未归属余额 | 573,609 | | | $ | 20.63 | |
已授予: | | | |
| | | |
| | | |
董事会奖项 | 24,768 | | | 19.38 | |
既得 | (185,767) | | | 20.94 | |
被没收 | (61,680) | | | 21.19 | |
截至2023年6月30日的未归属余额 | 350,930 | | | $ | 20.28 | |
截至2023年6月30日,此类奖励的加权平均剩余归属期w如同 1.7年份。
下表汇总了所列期间确认的股票薪酬支出(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票薪酬支出 | $ | 924 | | | $ | 1,394 | | | $ | 1,860 | | | $ | 2,915 | |
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(未经审计)
在结束的三个月和六个月里 2023年6月30日,大约 $0.6由于预计奖励不符合绩效条件,先前确认的与PSA相关的股票薪酬支出中有百万美元被撤销。在截至的六个月中 2023年6月30日,大约 $0.9由于股票奖励的没收,先前确认的股票薪酬支出中有数百万美元被撤销。
截至 2023 年 6 月 30 日,有 $7.2与未归属的 RSA 和 TSR 奖励相关的百万未摊销股票薪酬支出。
10. 普通股每股(亏损)收益
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月公司普通股基本和摊薄(亏损)收益(“EPS”)的计算结果,并将计算基本每股收益时使用的加权平均已发行普通股与计算摊薄后每股收益时使用的加权平均已发行普通股(以千计,每股金额除外)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (484) | | | $ | 20,669 | | | $ | 18,743 | | | $ | (22,595) | |
减去:分配给参与证券的净收入 | (89) | | | (94) | | | (178) | | | (211) | |
普通股股东可获得的基本收益和摊薄收益的分子 | $ | (573) | | | $ | 20,575 | | | $ | 18,565 | | | $ | (22,806) | |
分母: | | | | | | | |
已发行基本普通股的加权平均值 | 99,117 | | | 96,564 | | | 99,090 | | | 96,487 | |
稀释性潜在普通股——绩效股奖励 | — | | | 34 | | | 90 | | | — | |
稀释性潜在普通股——远期股权协议 | — | | | — | | | 14 | | | — | |
加权平均摊薄后已发行普通股 | 99,117 | | | 96,598 | | | 99,194 | | | 96,487 | |
| | | | | | | |
每股普通股(亏损)收益,基本 | $ | (0.01) | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.24) | |
摊薄后每股普通股(亏损)收益 | $ | (0.01) | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.24) | |
计算中不包括的反稀释性未归属限制性股票奖励、股东总回报单位、业绩奖励和远期股权股份 | 500 | | | 341 | | | 316 | | | 431 | |
11. 承付款和意外开支
公司及其子公司现在和可能不时成为正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼的当事方,预计这些索赔和诉讼不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。索赔和诉讼可能包括涉及对公司租户提出的一般或专业责任的事项,这些责任由公司的租户负责,根据适用租约中的保险和赔偿条款,公司有权为此获得租户的赔偿。
根据公司三净租约租赁的每处房产的资本支出通常由租户负责,但对于根据多份长期租赁租赁给Ensign Group, Inc. 子公司和彭南特的设施,租户可以选择要求公司为某些资本支出提供融资,总额不超过 20公司对此类物业的初始投资的百分比,但须在融资时相应增加租金。对于公司的其他三网主租约,租户还可以选择申请资本支出资金,这些资金通常需要在融资时相应增加租金,前提是租户遵守公司批准的条件并为其申请提供资金。截至2023年6月30日,该公司已承诺提供资金
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(未经审计)
某些三网租赁设施的扩建、施工和资本改善,总计 $14.2百万,其中 $2.7在提供资金时,百万英镑的租金可能会增加。
12. 风险集中
当一个或多个与公司投资相关的租户、运营商或债务人在同一地理区域从事类似的业务活动或活动,或者具有类似的经济特征,这会导致他们履行合同义务(包括对公司的义务)的能力同样受到经济状况变化的影响时,就会出现信用风险集中。
主要操作员集中度- 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,该公司的租金收入的10%或更多来自运营商。下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日有关公司主要运营商的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 设施数量 | | 床位数/单元 | | 占总收入的百分比(1) |
操作员 | | SNF | | 校园 | | ALF/ILF | | SNF | | 校园 | | ALF/ILF | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
2023年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
军旗(2) | | 83 | | | 8 | | 7 | | | 8,741 | | | 997 | | 661 | | | 36 | % | | 36 | % |
优先级管理小组 | | 13 | | | 2 | | — | | | 1,742 | | | 402 | | — | | | 16 | % | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
军旗(2) | | 83 | | | 8 | | 7 | | | 8,756 | | | 997 | | | 678 | | | 35 | % | | 35 | % |
优先级管理小组 | | 13 | | | 2 | | — | | | 1,742 | | | 402 | | | — | | | 16 | % | | 16 | % |
(1) 公司的租金收入,不包括运营费用报销和可收回性调整。
(2) Ensign 受美国证券交易委员会的注册和报告要求的约束,必须向美国证券交易委员会提交包含经审计的财务信息的年度报告和包含未经审计的财务信息的季度报告。Ensign向美国证券交易委员会提交的财务报表可在 http://www.sec.gov 找到。公司尚未通过独立调查或其他方式核实这些信息。
主要地理集中— 下表提供了有关公司在某些州的集中度的信息,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,公司租金收入的10%或更多来自这些州:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 设施数量 | | 床位数/单元 | | 占总收入的百分比(1) |
州 | | SNF | | 校园 | | ALF/ILF | | SNF | | 校园 | | ALF/ILF | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
2023年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
加州 | | 29 | | | 9 | | 5 | | | 3,307 | | | 1,527 | | | 437 | | | 28 | % | | 28 | % |
TX | | 40 | | | 3 | | 2 | | | 5,126 | | | 536 | | | 212 | | | 23 | % | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
加州 | | 27 | | 8 | | 5 | | | 3,048 | | | 1,359 | | | 449 | | | 27 | % | | 26 | % |
TX | | 38 | | 3 | | 3 | | | 4,849 | | | 536 | | | 242 | | | 22 | % | | 22 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 代表公司的租金收入,不包括运营费用报销和收款调整。
13. 后续事件
公司根据ASC 855对后续事件进行评估, 后续事件。公司对截至简明合并财务报表发布之日的后续事件进行评估。
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(未经审计)
最近的投资
2023年7月17日,该公司延长了$的期限15.7向熟练的护理房地产所有者提供百万抵押贷款担保贷款。抵押贷款由以下人员担保 二-佛罗里达州的设施熟练护理组合,由区域熟练的护理操作员运营。这笔贷款的利息为 9.0%,按月支付。定期贷款定于2028年8月1日到期, 一五年延期期权,并可以(受某些限制)在到期日之前全额预付,退出费从 2% 至 3贷款的百分比加上未付的利息;但是,前提是根据房利美、房地美、联邦住房管理局或类似政府机构提供的贷款(或多笔贷款)进行再融资的贷款无需支付退出费。这项投资的资金来自循环贷款的收益和手头现金。
普通股的市场发行
2023年7月,公司根据自动柜员机计划执行了远期股权出售,由一家金融机构作为远期买方进行出售 3,839,348加权平均销售价格为美元的普通股19.94每股扣除佣金和发行费用。该公司没有从远期卖方出售其普通股中获得任何收益。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实陈述的陈述以及与我们的意图、信念或预期有关的陈述,包括但不限于以下方面的陈述:未来融资计划、业务战略、增长前景以及运营和财务业绩;对分配和支付股息的预期;以及政府法规的遵守和变更。
诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“将”、“可以”、“应该”、“寻求” 之类的词语以及这些术语的否定词语旨在识别此类前瞻性陈述。这些陈述基于管理层当前的预期和信念,存在许多风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会导致实际业绩与预测、预测或预期的结果存在重大差异。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但我们无法保证我们的预期会实现。可能对我们的运营和未来前景产生重大不利影响或可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的因素包括但不限于:(i) COVID-19 感染可能增加的影响或其他流行病、流行病或传染病疫情的风险、为防止此类疫情传播而采取的措施以及对我们的业务或租户业务的相关影响;(ii) 我们的能力和意愿租户必须履行和/或履行其义务我们与他们签订的三网租约,包括但不限于他们各自对各种索赔、诉讼和负债进行赔偿、辩护和使我们免受伤害的义务;(iii)如果我们无法以预期的价格出售此类资产,我们可能不得不承担与待售资产相关的额外减值费用的风险;(iv)我们的租户遵守适用的法律、规章和法规的能力我们租赁给他们的房产的运营;(v)我们的能力和意愿租户在租约到期后向我们续订租约,在不续约或我们更换现有租户的情况下,能够以相同或更好的条件重新定位我们的房产,以及我们在更换现有租户时可能承担的任何义务,包括赔偿义务;(vi) 是否有能力识别 (a) 符合我们的信贷和运营标准的租户,以及 (b) 合适的租户收购机会,以及向其收购和租赁相应房产的能力条件优惠的租户;(vii)能够产生足够的现金流来偿还未偿债务;(viii)进入债务和股权资本市场;(ix)利率波动;(x)留住我们的关键管理人员的能力;(xi)维持我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)地位的能力;(xii)美国税法和其他州、联邦或地方法律的变化,无论是不是房地产投资信托基金所特有的;(xiii) 房地产业务固有的其他风险,包括与环境有关的潜在责任房地产投资的事项和流动性不足;以及(xiv)我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告和本报告中第1A项 “风险因素” 下包含的任何其他因素,因为这些风险因素可能会不时被我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他报告进行修改、补充或取代。
前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除正常的公开披露义务外,我们明确表示没有义务公开发布任何前瞻性陈述的更新或修订,以反映我们预期的任何变化或任何声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。
概述
CareTrust REIT是一家自管的上市房地产投资信托基金,从事熟练护理和高级护理的所有权、收购、融资、开发和租赁rs 住房和其他与医疗保健相关的财产。截至 2023 年 6 月 30 日,我们拥有并租赁给了独立运营商rs,224个专业护理机构(“SNF”)、多服务校园、辅助生活设施(“ALF”)和独立生活设施(“ILF”),包括23,694张运营床位和单元,位于加利福尼亚州、德克萨斯州、路易斯安那州、爱达荷州和亚利桑那州的28个州,按租金收入计算,房产最集中。截至2023年6月30日,我们还进行了其他与房地产相关的投资,包括五笔房地产担保应收贷款和一笔应收夹层贷款,总账面价值为1.668亿美元。
我们主要通过在三网租赁安排中向医疗保健运营商租赁与医疗保健相关的房产来创造收入,根据该安排,租户全权负责与财产相关的成本(包括财产税、保险、维护和维修成本以及资本支出,但租赁给Ensign和Pennant的房产的某些例外情况除外)。我们还不时向医疗保健运营商提供担保抵押贷款,由医疗保健相关财产担保,向医疗保健运营商提供有担保的夹层贷款,由医疗保健相关财产的会员权益担保。出于内部报告和内部决策的目的,我们将业务作为一个运营部门进行和管理。我们希望通过寻找机会收购更多将出租给... 的房产来扩大我们的投资组合
由地方、地区和国家医疗保健提供者组成的多元化群体,可能包括新的或现有的熟练护理运营商,以及老年人住房运营商、行为健康设施和相关企业。我们还预计,随着时间的推移,我们的投资组合将实现多元化,包括收购不同地域市场和不同资产类别的房地产。此外,我们还积极监测租户的临床、监管和财务运营业绩,并努力在他们的运营和市场中寻找可以改善他们在我们设施的经营业绩的机会。我们会将此类观察结果传达给我们的租户;但是,我们没有这样做的合同义务。此外,我们的租户可以自行决定他们向我们租赁的设施的日常运营,以及如何以及是否实施我们可能与他们分享的任何观察结果。我们还至少每月积极监控租户的总体入住率、熟练组合和其他运营指标,包括从截至2020年6月30日的季度开始,每位租户收到的任何刺激资金。我们过去曾更换过租户,如果租户未能满足与我们签订的租赁条款和条件,我们可能会选择在将来更换租户。此外,我们已经并将未来可能不时地将设施重新用于其他用途,例如行为健康。替代租户可能包括我们之前没有房东与租户关系的租户,以及我们愿意与之扩大关系的现有租户。我们还为部分租户提供了用于设施维护和现代化的战略资本,并在他们等待许可和认证或对我们的一处或多处物业进行翻新工程时提供短期营运资金贷款,我们将来可能会继续这样做。此外,我们会定期重新评估我们所做的投资和已经建立的租户关系,并有选择地处置了设施或投资,或终止了此类关系,我们预计将继续进行此类重新评估并酌情采取此类行动。
最近的事态发展
COVID-19 疫情后的状况和展望
我们根据三网主租约运营的房产的租户受到了不利影响,我们预计,他们将继续受到在 COVID-19 疫情期间出现和持续的不利条件的不利影响。由于我们的租户采取行动预防或缓解 COVID-19 在设施中的爆发或传播,他们的运营成本正在增加。我们的租户还面临劳动力短缺,导致入场人数有限、运营成本上涨和入住率持续下降。在整个投资组合层面上,我们的老年人住房设施(包括我们的ALF和ILF)的入住率在 COVID-19 疫情开始后继续显示出复苏的迹象,尽管尚未完全恢复到疫情前的水平。在我们的SNF中,自2021年1月达到低谷以来,入住率持续改善,但我们大多数租户的入住率仍低于Covid之前的入住率。
疫情期间颁布的联邦和州政府救济计划在 COVID-19 疫情期间为我们的许多租户提供了临时援助。其中包括公共卫生和社会服务应急基金,该基金于2021年底开始提供资金,根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》暂时暂停医疗保险封存削减,以及联邦医疗援助百分比(“FMAP”)暂时提高6.2%,该百分比可追溯至2020年1月1日,并将根据2023年合并拨款法在2023年12月31日之前逐步减少。这些救济计划的缩减和/或终止已经影响了我们的租户的业务和财务状况,并可能继续对租户的业务和财务状况产生不利影响,因为他们的入住率继续降低,运营成本更高。
为了应对 COVID-19 疫情,美国卫生与公共服务部(“HHS”)颁布了 COVID-19 公共卫生紧急情况(“PHE”),允许 HHS 提供临时监管豁免,包括免除患者医疗保险福利续期的住院三天要求。这项豁免的效果是,在 COVID-19 疫情期间,尤其是 COVID-19 疫情激增期间,定期增加我们的 SNF 的熟练组合。技能组合的增加可以(但不一定)抵消入住率下降对SNF运营商造成的部分或全部不利财务影响。PHE,包括国土安全部对三天住院要求的豁免,已于 2023 年 5 月 11 日到期。随着PHE的到期和三天住院要求的取消,我们的SNF的入住率或收入可能会下降,这可能会对我们的SNF运营商的业务和财务状况产生进一步的不利影响。
已经制定了针对各州的方法,包括各州提高了医疗补助基本费率或采取了其他措施来应对 COVID-19 疫情导致的支出增加。例如,得克萨斯州提高了医疗补助费率,以抵消FMAP的到期,该计划至少有效期至2023年8月。无法保证这些措施会继续下去,会广泛提供给我们的租户,也无法保证足以抵消政府救济计划先前提供的影响。
2023年7月,医疗保险和医疗补助服务中心批准了从2023年10月1日起对2024财年SNF报销额的支付率更新,其中包括4.0%的净增长,约合1.4美元
十亿美元,在医疗保险A部分向SNF支付的款项。预计这一增长将部分抵消我们租户更高的运营成本。
自 COVID-19 疫情爆发以来,由于我们的租户遭受的影响,我们的一些租户继续全额履行对我们的财务义务的能力受到了负面影响。参见下文 “房地产资产、待售资产和资产出售减值”。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们分别向运营商收取了96.7%和96.4%的合同租金,不包括现金存款。2023 年 7 月,我们向运营商收取了 98.0% 的合同租金,不包括现金存款。过去,我们不时采取行动,用替代租户重新定位一处或多处房产,或者出售房产,在某些情况下,我们还可能决定重组租户的长期债务。如果我们的租户无法履行对我们的义务,并且我们无法以与目前一样有利的条件采取这些行动,我们的租金收入可能会受到不利影响,我们可能会产生额外的费用或债务,并被要求确认额外的减值费用。
宏观经济状况的影响
我们的经济继续面临的巨大通货膨胀压力给我们和我们的租户带来了许多不利因素,最值得注意的是利率上升、资本市场波动、消费者情绪疲软以及经济可能出现更广泛放缓的迹象。当前的宏观经济状况,特别是通货膨胀(包括工资和供应成本上涨)、利率上升和消费者支出的相关变化,包括但不限于导致个人推迟或推迟向老年人住房的搬迁,已经产生了不利影响,并可能继续对我们的租户履行部分财务义务的能力产生不利影响。利率上升还增加了我们为收购融资的资本成本,增加了我们的借贷成本,未来市场利率的变化可能会对用于确定其他房地产相关投资公允价值的估计折现现金流产生重大影响。此外,当前的宏观经济状况和由此产生的市场波动可能会对我们以可接受的条件出售房产的能力产生不利影响(如果有的话),这可能会导致额外的减值费用。
有关 COVID-19 和宏观经济状况对我们业务的潜在影响的更多信息,请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素”。
房地产资产、待售资产和资产出售的减值
在截至2023年6月30日的六个月中,我们决定出售由11处房产和另外一处房产组成的SNF投资组合,并将这12只SNF归类为持有待售房产。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们确认了12和15笔贷款的减值费用,分别为2140万美元和2330万美元,这笔费用在简明合并运营报表中列为房地产投资减值。在截至2023年6月30日的三个月中,受损并被归类为待售的15个设施中,有两个已售出。确认减值费用是为了将房产的总账面价值减记为其总公允价值,减去估计的出售成本。
资产出售和待售资产重新分类
下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的处置情况(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
设施数量 | 3 | | — | | | 4 | | 1 |
净销售收益 | $ | 13,234 | | | $ | — | | | $ | 16,464 | | | $ | 959 | |
净账面价值 | 11,206 | | | — | | | 14,506 | | | 773 | |
销售净收益 | $ | 2,028 | | | $ | — | | | $ | 1,958 | | | $ | 186 | |
下表汇总了我们在报告所述期间持有的待售资产活动(千美元):
| | | | | | | | | | | | | |
| 净账面价值 | | 设施数量 | | |
2022年12月31日 | $ | 12,291 | | | 5 | | |
持有待售资产的增加 | 47,047 | | | 14 | | | |
已出售的资产 | (14,506) | | | (4) | | | |
待售房地产的减值 | (23,278) | | | — | | | |
| | | | | |
2023年6月30日 | $ | 21,554 | | | 15 | | | |
最近的投资
从2023年1月1日到2023年8月3日,我们以约1.725亿美元的价格收购了七家SNF、一个多服务园区和四家ALF,其中包括估计的资本化收购成本。这些收购预计将产生约1,450万美元的初始年度现金收入,在任何租金减免影响之前,初始混合收益率约为8.4%。
从2023年1月1日到2023年8月3日,我们发放了4170万美元的抵押贷款。这些投资预计将产生约380万美元的年利息收入和约9.0%的初始混合收益率。
普通股的市场发行
2023 年 2 月 24 日,我们签订了一项新的股权分配协议,通过 “上市” 股票发行计划(“ATM 计划”)不时发行和出售总发行价高达5亿美元的普通股。除了发行和出售普通股外,我们还可能与销售代理签订一份或多份远期销售协议(每份协议都是 “自动柜员机远期合同”),根据自动柜员机计划出售我们的普通股。
从2023年1月1日至2023年8月3日,我们根据自动柜员机计划执行了远期股票出售,由一家金融机构作为远期买家,以扣除佣金和发行费用前的加权平均每股19.80美元的加权平均销售价格出售了总共10,575,437股普通股。我们没有从远期卖方出售普通股中获得任何收益。我们目前预计将通过向远期购买者交付普通股来全额结算远期股权出售,并在最终结算日之前的一个或多个结算日(通常为一年)获得现金收益,届时我们预计在结算时获得的净现金收益总额等于远期出售的股票数量乘以相关的每股远期价格。我们预计在实物结算时获得的加权平均远期销售价格将根据以下因素进行调整:(i) 浮动利率系数等于指定的每日利率减去点差,(ii) 远期买家的股票借贷成本,以及 (iii) 通过结算获得的定期股息。截至本报告发布之日,我们尚未结算这些远期股票销售的任何部分。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,没有自动柜员机计划活动(或任何前身的市场股票发行计划下的活动)。
截至 2023年8月3日,我们有 2.907 亿美元可根据自动柜员机计划在未来发行。
运营结果
截至2023年6月30日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 增加 (减少) | | 百分比 区别 |
| 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | |
| (千美元) |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 47,745 | | | $ | 46,163 | | | $ | 1,582 | | | 3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息和其他收入 | 3,808 | | | 4,443 | | | (635) | | | (14) | % |
费用: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 12,716 | | | 12,238 | | | 478 | | | 4 | % |
利息支出 | 11,040 | | | 9,827 | | | 1,213 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
财产税 | 1,390 | | | 880 | | | 510 | | | 58 | % |
| | | | | | | |
房地产投资的减值 | 21,392 | | | 1,886 | | | 19,506 | | | * |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
物业运营费用 | 658 | | | 963 | | | (305) | | | (32) | % |
| | | | | | | |
一般和行政 | 4,718 | | | 5,061 | | | (343) | | | (7) | % |
其他损失: | | | | | | | |
| | | | | | | |
出售房地产的收益(亏损),净额 | 2,028 | | | (70) | | | 2,098 | | | * |
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额 | (2,151) | | | (454) | | | (1,697) | | | * |
•没有意义
租金收入。租金收入增加了160万美元,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 增加/(减少) |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | |
合同现金租金 | | $ | 46,536 | | | $ | 45,461 | | | $ | 1,075 | |
租户补偿 | | 1,216 | | | 709 | | | 507 | |
合同租金总额(1) | | 47,752 | | | 46,170 | | | 1,582 | |
直线租金 | | (7) | | | (7) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
租金收入 | | $ | 47,745 | | | $ | 46,163 | | | $ | 1,582 | |
(1)包括经适用的自动扶梯租赁调整后的初始合同现金租金和公司资助的资本支出导致的租金上涨。对于以现金为基础的租户,这是按直线法确认的金额或已收到的现金中较小的一个。 合同现金租金总额增加了160万美元,这是由于2023年1月1日之后房地产投资的租金收入增加了120万美元,租户报销额增加了50万美元,现有租户的租金上涨了40万美元,但部分抵消了租金收入减少40万美元,这是由于按现金收付制会计方法向租户收取的现金减少以及2023年6月与处置相关的租金收入减少了10万美元。
利息和其他收入。 利息和其他收入减少了60万美元,占14%,这主要是由于在截至2023年3月31日的三个月中,由于预付了一笔夹层贷款而收到的50万美元的预付款罚款,以及由于偿还夹层贷款而减少了40万美元,但部分被货币市场基金利息收入增加20万美元以及其他基金利息收入增加10万美元所抵消在截至2023年6月30日的三个月中,由于利率上升和天数增加而产生的贷款到截至2023年3月31日的三个月。
折旧和摊销上。 折旧和摊销增加50万美元,占4%,主要是由于2023年1月1日之后进行的收购和资本改善而增加了60万美元,但部分被2023年1月1日之后资产完全折旧导致的10万美元减少所抵消。
利息支出。利息支出增加了120万美元,详情如下:
| | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比,利息支出变动 |
| | (以千计) |
循环贷款未偿借款额增加,净额 | | $ | 985 | |
提高定期贷款的利率(定义如下) | | 187 | |
提高循环贷款的利率(定义如下) | | 41 | |
| | |
利息支出的净变动 | | $ | 1,213 | |
财产税。 50万美元,或 58%, 财产税增加的主要原因是,在截至2023年6月30日的三个月中,由于某些资产被指定为待售,我们直接缴纳的财产税估计值发生了40万美元的变化,以及由于2023年3月某些不缴纳直接税的房产转让给了新的运营商,财产税增加了10万美元。
房地产投资的减值。 在截至2023年6月30日的三个月中,我们确认了与本季度归类为待售的12处房产相关的2140万美元减值费用。有关更多信息,请参阅上文 “近期发展——房地产资产减值、待售资产和资产出售”。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认了与本季度归类为待售的四处房产相关的190万美元减值费用。
物业运营费用。 在截至2023年6月30日和2023年3月31日的三个月中,我们分别确认了与计划出售、再利用或已出售的资产相关的70万美元和100万美元的房地产运营费用。
一般和管理费用。一般和管理费用减少了30万美元,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 增加/(减少) |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2023年3月31日 | |
现金补偿 | | $ | 1,267 | | | $ | 1,550 | | | $ | (283) | |
激励补偿 | | 1,025 | | | 1,550 | | | (525) | |
基于股份的薪酬 | | 924 | | | 936 | | | (12) | |
专业服务 | | 704 | | | 474 | | | 230 | |
税收和保险 | | 276 | | | 204 | | | 72 | |
其他开支 | | 522 | | | 347 | | | 175 | |
一般和管理费用 | | $ | 4,718 | | | $ | 5,061 | | | $ | (343) | |
出售房地产的收益(亏损),净额。 在截至2023年6月30日的三个月中,我们记录了与出售一家SNF和一家ALF相关的房地产销售收益210万美元,部分被与出售一家ALF相关的10万美元房地产销售亏损所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录了与出售一辆ALF相关的房地产销售亏损10万美元。
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额。 在截至2023年6月30日的三个月中,我们记录了三笔抵押贷款和一笔应收夹层贷款的190万美元未实现亏损,以及与已支付的贷款发放费相关的30万美元亏损。在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录了一笔夹层贷款应收账款的100万美元未实现亏损,部分被先前确认的与一笔应收夹层贷款预付相关的未实现亏损的50万美元逆转所抵消。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | 增加 (减少) | | 百分比 区别 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | |
| (千美元) |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 93,908 | | | $ | 92,813 | | | $ | 1,095 | | | 1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息和其他收入 | 8,251 | | | 1,216 | | | 7,035 | | | 579 | % |
费用: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 24,954 | | | 26,134 | | | (1,180) | | | (5) | % |
利息支出 | 20,867 | | | 12,045 | | | 8,822 | | | 73 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
财产税 | 2,270 | | | 2,674 | | | (404) | | | (15) | % |
| | | | | | | |
房地产投资的减值 | 23,278 | | | 61,384 | | | (38,106) | | | (62) | % |
| | | | | | | |
贷款损失准备金,净额 | — | | | 3,844 | | | (3,844) | | | * |
物业运营费用 | 1,621 | | | 536 | | | 1,085 | | | 202 | % |
| | | | | | | |
一般和行政 | 9,779 | | | 10,193 | | | (414) | | | (4) | % |
其他损失: | | | | | | | |
| | | | | | | |
出售房地产的净收益 | 1,958 | | | 186 | | | 1,772 | | | * |
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额 | (2,605) | | | — | | | (2,605) | | | * |
•没有意义
租金收入。租金收入增加了110万美元,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束 | | 增加/(减少) |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | |
合同现金租金 | | $ | 91,997 | | | $ | 91,453 | | | $ | 544 | |
租户补偿 | | 1,925 | | | 1,349 | | | 576 | |
合同租金总额(1) | | 93,922 | | | 92,802 | | | 1,120 | |
直线租金 | | (14) | | | 11 | | | (25) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
租金收入 | | $ | 93,908 | | | $ | 92,813 | | | $ | 1,095 | |
(1)包括经适用的自动扶梯租赁调整后的初始合同现金租金和公司资助的资本支出导致的租金上涨。对于以现金为基础的租户,这是按直线法确认的金额或已收到的现金中较小的一个。 合同现金租金总额增加了110万美元,原因是我们现有租户的租金上涨了160万美元,2022年1月1日之后的房地产投资增加了120万美元,注销了100万美元的无法收回的租金,以及租户报销额增加了60万美元,但部分抵消了租金收入减少的320万美元,这部分被收回的租金收入减少了10万美元所抵消由于性格。
利息和其他收入。 利息和其他收入增加了700万美元,主要是由于2022年1月1日之后发放了应收贷款,增加了710万美元,在截至2023年6月30日的六个月中,预还款罚款为50万美元,但部分被贷款偿还导致的40万美元利息收入减少以及截至6月30日的六个月中收到的贷款发放费导致的利息收入减少20万美元所抵消,2022。
折旧和摊销。 折旧和摊销减少120万美元,占5%,主要是由于资产在2022年1月1日之后完全折旧而减少了180万美元,以及由于将资产归类为2022年1月1日之后待售的资产,减少了70万美元,但部分被与2022年1月1日之后的新房地产投资和资本改善相关的90万美元增加以及资产重新分类导致的40万美元增加所抵消在截至2022年12月31日的三个月内持有待售的。
利息支出。利息支出增加了880万美元,详情如下:
| | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比,利息支出变动 |
| | (以千计) |
提高定期贷款的利率 | | $ | 4,425 | |
提高循环贷款的利率 | | 2,282 | |
循环贷款未偿借款额增加,净额 | | 1,941 | |
利息支出的其他变化 | | 174 | |
利息支出的净变动 | | $ | 8,822 | |
财产税。 40万美元,或 15%, 财产税的减少主要是由于2022年1月1日之后出售房产而减少了50万美元,部分被2023年3月某些不缴纳直接税的房产转让给新运营商而增加的10万美元所抵消。
房地产投资的减值。 在截至2023年6月30日的六个月中,我们确认了与归类为待售的15处房产相关的2330万美元减值费用。有关更多信息,请参阅上文 “近期发展——房地产资产减值、待售资产和资产出售”。在截至2022年6月30日的六个月中,我们确认了与21处房产相关的总减值费用为6,140万美元。
贷款损失准备金,净额。 在截至2022年6月30日的六个月中,我们记录了460万美元的预期信用损失,这些损失与另外两笔处于非应计状态的应收贷款有关,但与先前注销的另一笔应收贷款相关的80万美元追回额部分抵消。在截至2023年6月30日的六个月中,没有记录此类贷款损失准备金。
物业运营费用。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们分别确认了与计划出售、再利用或已出售的资产相关的160万美元和50万美元的房地产运营费用。
一般和管理费用。一般和管理费用减少了40万美元,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束 | | 增加/(减少) |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | |
现金补偿 | | $ | 2,817 | | | $ | 3,436 | | | $ | (619) | |
激励补偿 | | 2,575 | | | 1,650 | | | 925 | |
基于股份的薪酬 | | 1,860 | | | 2,915 | | | (1,055) | |
专业服务 | | 1,179 | | | 888 | | | 291 | |
税收和保险 | | 480 | | | 488 | | | (8) | |
其他开支 | | 868 | | | 816 | | | 52 | |
一般和管理费用 | | $ | 9,779 | | | $ | 10,193 | | | $ | (414) | |
房地产销售收益,净额。 在截至2023年6月30日的六个月中,我们记录了与出售一家SNF和一只ALF相关的房地产销售收益210万美元,部分被与出售两只ALF相关的10万美元房地产销售亏损所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中,我们记录了与出售一家SNF相关的房地产销售收益20万美元。
其他房地产相关投资的未实现亏损,净额。 在截至2023年6月30日的六个月中,我们记录了三笔应收抵押贷款和一笔应收夹层贷款的280万美元未实现亏损,以及由于支付了贷款发放费而导致的30万美元亏损,这部分被先前确认的与一笔应收夹层贷款的预付相关的未实现亏损的50万美元逆转所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中,没有确认未实现的亏损。
流动性和资本资源
为了获得联邦所得税目的的房地产投资信托基金资格,我们需要每年向股东分配至少90%的房地产投资信托基金应纳税收入,该收入的确定不考虑已支付的股息扣除额,也不包括任何净资本收益。因此,我们打算从经营活动产生的现金流中定期向普通股股东派发季度股息,但根据合同没有义务向普通股股东发放季度股息。所有此类分红均由我们的董事会自行决定。
我们的短期流动性需求主要包括与我们的物业直接相关的运营和利息支出,包括:
•未偿债务的利息支出和预定债务到期日;
•一般和管理费用;
•分红计划;
•经营租赁义务;以及
•用于改善我们财产的资本支出。
我们的长期流动性需求主要包括支付收购和其他投资(包括抵押贷款和夹层贷款发放)资本支出和定期债务到期日所需的资金。只要有合适的机会,只要有足够的融资来源,我们打算投资和/或开发额外的医疗保健和老年人住房物业。我们预计,未来对房地产的投资和/或开发,包括对现有或新收购房产的任何改善或翻新,将取决于我们的现有现金、根据第二次修订后的信贷额度(定义见下文)向我们提供的借款、未来的借款或根据我们的自动柜员机计划出售普通股的收益或普通股或其他证券的额外发行,并将全部或部分由其融资。此外,在与现有抵押贷款的收购和再融资有关的适当情况下,我们可能会向美国政府机构寻求融资,包括通过房利美和美国住房和城市发展部。
我们认为,我们的预期运营现金流来自租金收取、其他房地产相关投资的利息支付以及第二次修订信贷额度下的借款,再加上我们的现金余额为110万美元,循环融资机制下的可用借贷能力为3.2亿美元,远期股权销售额约为1.328亿美元,扣除佣金和发行费用,以及自动柜员机下可用的3.672亿美元每项计划将于 2023 年 6 月 30 日举行,将是足以满足持续的还本付息要求、股息计划、经营租赁债务、资本支出、营运资金要求等她至少在接下来的 12 个月里有需求我们希望通过运营和融资安排产生的现金流来满足我们的长期流动性需求。如上文 “最新进展” 所述,尽管我们目前正在对投资组合进行审查和监控,我们目前正在寻求出售、重新租赁或再利用我们的某些资产,但我们目前预计不会出售任何房产以满足流动性需求。我们的季度现金分红以及我们的运营商未能支付租金或借款人未能支付利息或本金的任何行为都可能会影响我们的可用资本资源。
我们已经向美国证券交易委员会提交了自动上架注册声明,该声明将于 2026 年 2 月到期,我们预计将在此时或之前提交新的上架注册声明。上架注册声明允许我们或我们的某些子公司(视情况而定)通过承销商、交易商或代理商或直接向购买者提供和出售普通股、优先股、认股权证、权利、单位和债务证券,按我们在发行时确定的金额、价格和条款进行一次或多次发行。 2023 年 2 月 24 日,我们加入了 ATM 计划。 除了发行和出售普通股外,我们还可能与销售代理签订一份或多份自动柜员机远期合同,根据自动柜员机计划出售我们的普通股。有关自动柜员机计划下活动的信息,请参阅 “普通股的市场发行”。
尽管我们的负债能力受到限制,但我们预计,如果需要,我们将能够为现有债务进行再融资或为收购或其他目的承担额外债务。但是,无法保证我们能够按照我们可接受或根本可以接受的条件为债务再融资、承担额外债务或获得额外的资本来源,例如通过发行普通股或其他债务或股权证券。
截至2023年6月30日,我们遵守了有关未偿债务的所有债务契约。
现金流
下表列出了我们报告期内简明合并现金流量表中的精选数据(千美元): | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 |
| |
经营活动提供的净现金 | $ | 66,986 | | | $ | 68,302 | |
用于投资活动的净现金 | (176,644) | | | (125,644) | |
融资活动提供的净现金 | 97,625 | | | 67,714 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (12,033) | | | 10,372 | |
期初的现金和现金等价物 | 13,178 | | | 19,895 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 1,145 | | | $ | 30,267 | |
与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金有所下降。运营现金流入主要来自根据我们的租赁协议收到的租金,包括新投资产生的租金,以及我们其他房地产相关投资的利息支付。运营现金流出主要包括借款的利息支出以及一般和管理费用。与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的现金净减少了130万美元,这主要是由于为与我们计划出售、已出售或重新利用的资产相关的利息支出和运营费用支付的现金增加,部分被我们其他房地产相关投资的利息收入增加、收到的租金收入增加以及为普通资产支付的现金减少所抵消管理费用。
截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金主要包括2亿美元的房地产收购、房地产相关投资和其他应收贷款和托管存款,用于可能收购房地产,以及购买设备、家具和固定装置以及改善房地产的640万美元,部分被从我们的其他房地产相关投资和其他应收贷款中收到的1,530万美元本金以及1450万美元的应收贷款所抵消实际收入净额房地产销售。截至2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金主要包括1.24亿美元的房地产收购以及房地产相关贷款和其他贷款的投资,以及360万美元的设备、家具和固定装置的购买以及房地产的改善,部分被房地产销售的100万美元净收益和其他应收贷款的100万美元付款所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金流主要包括循环贷款下的1.55亿美元借款(定义见下文),部分被已支付的5,520万美元股息、150万美元的限制性股票净结算调整和60万美元的普通股发行成本所抵消。在截至2022年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金流主要包括根据我们的先前信贷协议(定义见下文)提供的1.25亿美元借款,部分被已支付的5,280万美元股息和450万美元的限制性股票净结算调整所抵消。
物质现金需求
我们对已知合同和其他义务的物质现金需求包括:
3.875% 2028年到期的优先无抵押票据
2021年6月17日,我们的全资子公司CTR Partnership, L.P.(“运营合伙企业”)及其全资子公司CareTrust Capital Corp.(连同运营合伙企业,“发行人”)完成了本金总额为4亿美元的私募发行,即2028年到期的3.875%的优先票据(“票据”)。这些票据将于2028年6月30日到期。这些票据的应计利率为每年3.875%,从2021年12月30日开始,每半年支付一次,在每年的6月30日和12月30日拖欠一次。票据下的债务由我们和我们的所有子公司(发行人除外)在无抵押基础上共同和单独担保。截至2023年6月30日,我们遵守了管理票据的契约下的所有适用的财务契约。参见注释 7, 债务,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表,以获取有关票据的更多信息。
无抵押循环信贷额度和定期贷款
2022 年 12 月 16 日,我们与我们的某些子公司一起,与作为行政代理人、发行银行和摇摆式贷款机构的KeyBank National Association签订了第二份经修订和重述的信贷和担保协议(“第二次修订后的信贷协议”)。运营合伙企业是第二修订后的信贷协议下的借款人,该协议下的义务由我们和我们的某些子公司在无抵押的基础上共同和单独担保。第二修订后的信贷协议修订并重申了我们截至2019年2月8日经修订和重述的信贷和担保协议(经修订的 “先前信贷协议”)规定:(i)无抵押循环信贷额度(“循环额度”),其循环承诺总额为6亿美元,包括用于当时可用循环承诺的10%的信用证子额度,以及为当时可用的循环承诺的10%提供周转贷款子融资以及(ii)延续此前根据先前信贷协议(“定期贷款”,连同循环贷款额度为 “第二次修正信贷额度”)延期的无抵押定期贷款信贷额度,本金总额为2.0亿美元。第二次修正后的信贷额度下的未来借款将用于营运资金用途、资本支出、为收购提供资金和用于一般公司用途。
截至2023年6月30日,我们在定期贷款下有2亿美元的未偿还款项, 2.8亿美元循环融资机制下的未偿还款项。循环融资的到期日为2027年2月9日,其中包括由我们自行决定的两个六个月的延期选项。定期贷款的到期日为2026年2月8日。
根据运营合伙企业的选择,适用于循环融资机制贷款的利率等于基准利率加上每年0.10%至0.55%的利润率或调整后的期限SOFR或调整后的每日简单SOFR(均定义见第二修订后的信贷协议)加上根据公司和合并子公司的债务与资产价值比率计算的每年1.10%至1.55%不等的利润率(视运营合伙企业的债务与资产价值比率而定)如果我们在我们的投资等级上获得了某些特定的投资等级评级,则可以选择优先长期无抵押债务)。根据运营合伙企业的选择,适用于定期贷款贷款的利率等于基准利率加上每年0.50%至1.20%的利润率,或者调整后的定期SOFR或调整后的每日简单SOFR加上根据公司和合并子公司的债务与资产价值比率计算的每年1.50%至2.20%的利润率(如果我们获得某些特定投资等级评级,则在运营合伙企业选择时可能会降低)优先长期无抵押债务)。此外,运营合伙企业将根据公司及其合并子公司的债务与资产价值比率,为循环融资机制下的循环承诺支付每年0.15%至0.35%的融资费(除非我们对优先长期无抵押债务获得某些特定的投资等级评级,并且运营合伙企业选择如上所述降低适用利润率),在这种情况下,运营合伙企业将为循环承诺支付融资费,范围为每年 0.125% 至 0.30%基于我们对优先长期无抵押债务的信用评级)。
截至2023年6月30日,我们遵守了第二次修订的信贷协议下的所有适用财务契约。参见注释 7, 债务,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表,以获取有关第二修订后的信贷协议的更多信息。
资本支出
截至 2023年6月30日,我们承诺为某些三网租赁设施的扩建、施工和资本改善提供资金,总额为1,420万美元,其中270万美元在融资时租金将增加。我们预计将在未来一到两年内为资本支出提供资金。参见注释 11, 承付款和意外开支, 进一步查看本报告中包含的简明合并财务报表有关我们在三重净租赁下为某些资本支出提供资金的义务的信息。
分红计划
为了维持我们的房地产投资信托基金地位,我们需要支付股息,我们预计将以现金支付季度股息,年度股息金额不低于我们年度房地产投资信托基金应纳税所得额的90%,其确定时不考虑已支付的股息扣除额,不包括任何净资本收益。参见注释 8, 股权,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表,其中汇总了董事会宣布的截至三个月的普通股每股现金分红 2023年6月30日.
关键会计政策与估计
我们在本10-Q表季度报告第1项中包含的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的,用于财务会计准则委员会发布的《会计准则法典》中规定的中期财务信息。GAAP要求我们对影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的未来事件做出估计和假设。这些估计是基于我们的经验和假设,在这种情况下我们认为是合理的。但是,如果我们对与各种交易或其他事项有关的事实和情况的判断或解释不同,我们可能采用了不同的会计处理方法,从而导致我们的财务报表列报方式不同。我们会定期重新评估我们的估计和假设,如果事实证明它们与实际结果不同,我们会在后续时期进行调整,以反映更多当前的估计和对本质上不确定的问题的假设。请参阅 “管理层对Ope财务状况和业绩的讨论与分析” 中的 “关键会计政策和估计”我们于2023年2月9日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告的口粮” 部分,以获取有关影响我们在编制简明合并财务报表时使用的更重要的估计和判断的关键会计政策的更多信息,这些政策包含在本10-Q表季度报告第一部分第1项。在截至2023年6月30日的六个月中,此类关键会计政策没有发生重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的主要市场风险敞口是浮动利率债务的利率风险。
我们的经修订的信贷协议规定,本金总额为6亿美元的循环承诺,以及由银行和其他金融机构组成的银团提供的本金总额为2亿美元的无抵押定期贷款额度。
根据公司选择,适用于循环融资机制贷款的利率等于基准利率加上每年0.10%至0.55%的利润率或调整后的期限SOFR或调整后的每日简单SOFR(均定义见第二修订后的信贷协议)加上根据公司及其合并子公司的债务与资产价值比率计算的每年1.10%至1.55%不等的利润率(视运营合伙企业的债务与资产价值比率而定)如果公司获得某些指定 i,则选择其优先长期无抵押债务的投资等级评级)。根据运营合伙企业的选择,适用于定期贷款贷款的利率等于基准利率加上每年0.50%至1.20%的保证金,或者调整后的期限SOFR或调整后的每日简单SOFR,再加上基于公司及其合并子公司的债务与资产价值比率的年利率(如果公司获得某些特定投资,则根据运营合伙企业的选择,利润率可能会降低其优先长期无抵押债务的评级)。截至 2023 年 6 月 30 日,我们有一个 20.0 亿美元未偿还的定期贷款 2.8亿美元循环融资机制下的未偿还款项。
提高利率可以为任何新收获的资金提供资金我们这样做的成本更高,也会增加我们的浮动利率债务的成本。利率上升还可能限制我们在债务到期时为债务再融资的能力,或者导致我们在再融资时支付更高的利率,并增加再融资债务的利息支出。通货膨胀加剧还可能对我们支付的与未偿债务相关的利息支出产生明显的负面影响,因为这些成本的增长速度可能高于我们的租金。
根据我们截至2023年6月30日的上述未偿债务余额以及截至2023年6月30日适用于我们未偿债务的利率,假设与我们的浮动利率债务相关的利率提高了100个基点,则利息支出将增加约240万美元这截至2023年6月30日的六个月。
将来,我们可能会通过利率互换协议来管理或对冲与借款相关的利率风险。但是,经修订的1986年《美国国税法》的房地产投资信托基金条款大大限制了我们对冲资产和负债的能力。请参阅 “风险因素——与我们的房地产投资信托基金地位相关的风险——遵守房地产投资信托基金的要求可能会限制我们的有效套期保值能力,并可能导致我们承担纳税义务”,该报告包含在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中。截至2023年6月30日,我们没有互换协议来对冲利率风险。我们还期望通过维持固定利率和浮动利率的混合来管理我们的利率风险敞口。
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序(该术语在《交易法》第 13a-15 (e) 条和第 15d-15 (e) 条中定义),旨在确保在《交易法》规定的期限内处理、记录、汇总和报告我们在《交易法》规定的报告中披露的信息,并酌情收集此类信息并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官允许就要求的披露及时做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
截至2023年6月30日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于上述情况,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条中定义)没有发生任何变化,对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼。
公司及其子公司是而且可能不时成为正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼的当事方,但公司或其任何子公司都不是任何重大法律诉讼的对象,它们各自的财产也不是任何重大法律诉讼的对象。索赔和诉讼可能包括涉及对其租户提出的一般或专业责任的事项,这些责任由其租户负责,根据适用租约中的保险和赔偿条款,公司有权为此获得租户的赔偿。
第 1A 项。风险因素。
我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告和截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告中在 “风险因素” 标题下披露了对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的风险因素。除了对以下风险因素进行修订外,与先前在此类报告中披露的风险因素相比没有重大变化。
医疗改革立法的影响无法准确预测,可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们和租赁我们物业的医疗保健运营商依赖于医疗保健行业,容易受到与医疗改革相关的风险的影响。每年都会提出立法提案,这些提案将在全国和州两级对医疗保健系统进行重大变革。例如,我们认为,除其他外,可以努力将联邦支付计划进一步向基于价值的医疗方向过渡,但我们无法预测这些措施是否会颁布或以何种形式颁布,或者如果颁布,它们会对我们的业务或租户的业务产生什么影响。还可以努力降低个人获得医疗保险资格的年龄,这可能会对我们的租户产生不利影响,因为Medicare有时会以低于商业付款人支付的费率向长期护理提供者报销。此外,作为2022年国情咨文中宣布的疗养院改革的一部分,拜登政府宣布将重点放在实施最低人员配置要求和增加检查上。2022年7月,CMS宣布正在评估联邦政府对SNF的拟议人员配置授权。具体而言,CMS就制定长期护理机构的最低人员配备要求征求了意见,并发布了长期护理机构参与医疗保险和医疗补助必须达到的最低健康和安全标准的最新指南,并更新和制定了《州运营手册》中的新指南,以解决对长期护理机构居民产生重大影响的问题。CMS宣布,它将继续审查其在回应其要求提供有关制定长期护理机构最低人员配置要求的信息时收到的评论,并将继续致力于提出最低人员配备标准。目前尚不确定这样的任务是否会得到执行,如果是,是否会提供额外资金来抵消我们运营商增加的人员需求。如果无法获得足够水平的额外资金或根本无法获得额外资金,则强制增加SNF的人员配备水平可能会对租户的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的租户受影响医疗保健行业的广泛联邦、州和地方法规的约束,其中包括与许可、运营行为、设施所有权、设施和设备的增加、允许的成本、服务、服务价格、合格受益人、护理质量、患者权利和保险、欺诈或滥用行为以及医疗保健提供者可能达成的财务和其他安排有关的法律和法规。有关更多信息,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1项中的 “政府监管、许可和执法”。如果我们的租户或运营商未能遵守适用于其业务和我们物业运营的法律、法规和其他要求,他们可能没有资格从政府和私人第三方付款人计划获得报销,面临新患者或居民入院禁令,受到民事或刑事处罚或被要求做出重大运营变革。我们认为,可能会将额外资源专门用于监管执法,这可能会增加租户的经商成本,并对他们向我们支付租金义务的能力产生负面影响。联邦和州政府执法政策的变化也导致检查率大幅提高,监管缺陷的举报和制裁,包括终止医疗保险和医疗补助计划,禁止为新入院者支付医疗保险和医疗补助费用,民事罚款和刑事处罚。根据适用的法律或法规,我们的租户和运营商可能被迫花费大量资源来应对调查、诉讼或其他执法行动。此外,如果我们的租户的居民没有保险,可能会对租户履行对我们的义务的能力产生不利影响。我们无法预测未来是否会有立法提案获得通过,也无法预测这些提案如果获得通过,将对我们的租户或业务产生什么影响。
第 5 项。其他信息。
没有。
第 6 项。展品。 | | | | | | | | |
展览 数字 | | 文档的描述 |
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3.1 | | CareTrust REIT, Inc. 的修正和重述条款(公司于2014年5月13日提交的表格10注册声明附录3.1以引用方式纳入此处)。 |
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3.2 | | 2018年5月30日CareTrust REIT, Inc. 修正和重述条款的修正条款(公司于2018年5月31日提交的8-K表最新报告的附录3.1以引用方式纳入此处)。 |
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3.3 | | 经修订和重述的CareTrust REIT, Inc. 章程(公司于2019年3月7日提交的8-K表最新报告的附录3.1以引用方式纳入此处)。 |
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*31.1 | | 首席执行官认证,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 |
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*31.2 | | 首席财务官认证,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 |
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**32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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*101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
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*101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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*101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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*101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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*101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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*101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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*104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
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* 随函提交 | |
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** 随函提供 | |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | CareTrust 房地产投资信托基金, Inc. |
2023年8月3日 | | 来自: | /s/ David M. Sedgwick |
| | | 大卫·M·塞奇威克 |
| | | 总裁兼首席执行官 (经正式授权的官员) |
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2023年8月3日 | | 来自: | /s/威廉·M·瓦格纳 |
| | | 威廉·M·瓦格纳 |
| | | 首席财务官兼财务主管 (首席财务官和 首席会计官) |