招股说明书补充摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书附录和随附的招股说明书中的一些信息，以及通过引用方式并入本文和其中的信息。它是不完整的，可能不包含您在投资于在此提供的普通股之前可能想要考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应该阅读整个文档和通过引用合并在此的其他信息。在本招股说明书附录中，除非上下文另有说明，否则：

•        术语“我们”、“三一”和“公司”统称为遗留基金(定义见下文)及其各自的附属公司、普通合伙人、经理和管理成员(如适用)，在成立交易(定义见下文)完成之前和利邦资本公司在成立交易完成后；以及

•        “遗留基金”统称为利邦资本投资有限公司(“TCI”)、利邦资本基金II(“基金II”)、利邦资本基金III，L.P.(“基金III”)、利邦资本基金IV，L.P.(“基金IV”)及利邦Sidecar Income Fund，L.P.(“Sidecar Fund”)，及其各自的附属公司、普通合伙人、经理及管理成员(视乎适用而定)。

三一资本公司。

概述

三一资本公司是马里兰州的一家公司，向成长期公司提供债务，包括贷款和设备融资，包括风险投资公司-支持公司和有机构股权投资者的公司。我们的投资目标是通过我们的投资产生目前的收入，并在较小程度上实现资本增值。我们寻求通过投资来实现我们的投资目标，投资主要包括定期贷款和设备融资，其次是营运资金贷款、股权和股权。-相关投资。我们的设备融资涉及一般或特定用途的贷款，包括购买设备，这些贷款由投资组合公司的设备或其他资产担保。此外，我们可能会从我们的许多投资组合公司获得认股权证或或有退出费用，从而提供额外的潜在投资回报来源。权证使我们有权购买投资组合公司的优先股或普通股，我们通常将此类权证的金额定为与债务或设备融资金额成比例的比例。或有退出费用是在某些触发事件完成时应支付的现金费用，如成功的控制权变更或投资组合公司的首次公开募股。此外，我们可能会在随后的几轮股权融资中获得购买我们投资组合公司的额外股份的权利。

我们的目标是对成长期公司进行投资，这些公司通常是私营公司，包括风险投资公司-支持公司和有机构股权投资者的公司。我们对成长期公司的定义是，拥有大量所有权并得到机构投资者或私募股权公司等赞助商的积极参与，并预计年收入高达1亿美元的公司。在符合1940年修订的《投资公司法》(下称《1940年法案》)的要求下，我们不限于在任何特定行业或地理区域投资，并寻求在-资金支持私人信贷市场的细分市场。我们投资的债务通常不会得到任何评级机构的评级，但如果对这些工具进行评级，它们很可能会得到低于投资级(即低于BBB-或Baa3)的评级，这通常被称为“高收益”或“垃圾”。

我们主要寻求投资于对成长期公司的贷款和设备融资，这些公司一般已完成产品开发，并需要资金为收入增长提供资金。我们认为，缺乏盈利能力往往会限制这些公司获得传统银行融资和我们的投资的能力-豪斯工程和运营经验使我们能够更好地了解这一风险，并获得我们认为的更高的总体回报和更好的风险-调整后回报高于与传统银行贷款相关的回报。

我们的贷款和设备融资一般在200万美元到3000万美元之间，我们通常将每笔贷款或设备融资限制在我们总资产的约5%或更少。我们认为，这种规模的投资总体上足以支撑近-Term大多数成长期公司的成长需求。我们寻求安排我们的贷款和设备融资，以便迅速摊销投资金额，降低我们的风险敞口。利用我们的投资专业人士的经验，我们寻求以处于发展阶段的公司为目标，并寻找被传统直接贷款界忽视的融资机会。

截至2023年6月30日，我们的投资组合的公允价值总额约为11.48亿美元，其中包括约856.0美元的担保贷款，244.1美元的设备融资，以及4,790万美元的股权和股权-相关包括认股权证在内的117家投资组合公司的投资。见所附招股说明书及本公司10号季度报告中的“业务”及“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”。-Q于2023年8月2日提交给美国证券交易委员会，要求提供有关我们三家公司的运营和财务业绩的更多信息-月截至2023年6月30日的期间。

我们是一家内部管理、封闭的-结束，无-多元化已选择根据1940年法案作为业务发展公司(“BDC”)进行监管的管理投资公司。根据修订后的1986年《国税法》(以下简称《准则》)，我们已选择被视为受监管的投资公司(RIC)，有资格，并打算继续获得资格，用于美国联邦所得税。作为商业数据中心和商业数据中心，我们必须遵守某些监管要求。有关更多信息，请参阅所附招股说明书中的“法规”和“美国联邦所得税的某些考虑事项”。例如，作为BDC，我们至少70%的资产必须是1940年法案第55(A)节所列类型的资产，如本文所述。

我们的历史

于二零二零年一月十六日，透过一系列交易(“形成交易”)，吾等收购了Legacy Funds，包括彼等各自的投资组合(统称为“Legacy Portfolio”)，以及三一资本控股有限公司(一家控股公司，其附属公司管理及/或有权收取若干传统基金的费用)(“利邦资本控股”)。在组建交易中，遗留基金与公司合并并进入公司，我们发行了9,183,185 我们的普通股以每股15美元的价格出售，总金额约为137.7美元，并向Legacy投资者支付了约108.7美元现金，以收购Legacy基金及其各自的所有资产，包括Legacy投资组合。此外，作为组建交易的一部分，我们收购了成为本公司全资子公司的利邦资本控股公司，总收购价格为1,000万美元，其中包括533,332 我们普通股的总价值约为800万美元，现金约为200万美元。

2021年2月2日，我们完成了8,006,291的首次公开募股 我们普通股的价格为每股14.00美元，包括承销商购买额外股份的选择权，这一选择权已全部行使。我们的普通股于2021年1月29日在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)开始交易，代码为“TIN”。

有关我们的历史和形成交易的更多信息，请参阅所附招股说明书中的“招股说明书摘要”和“业务”。

借款

透过我们的全资附属公司--Trin Cap Funding，LLC(“TCF”)，我们与KeyBank，National Association(“KeyBank”)签订了一项信贷协议(经修订后的“KeyBank信贷协议”)。除非延期，否则KeyBank信贷协议将于2026年10月27日到期，其中包括KeyBank和其他银行350.0美元的承诺，并允许我们通过TCF借款至多400.0美元。KeyBank信贷协议下的借款按调整后期限SOFR加2.85%的利率计息，取决于抵押品池中符合条件的贷款数量。截至2023年8月1日，根据KeyBank信贷协议，约有198.0美元未偿还。

2020年1月，我们根据证券法的注册要求可获得豁免，发行了2025年到期的7.00%债券(“2025年债券”)的本金总额为1.25亿美元。2025年票据是根据吾等与美国银行全国协会作为受托人(连同其利息继承人美国联邦银行信托公司、全国协会、受托人)于2020年1月16日订立的契约(“基础契约”)及吾等与受托人之间于2020年1月16日订立的第一补充契约(“第一补充契约”)而发行的。2022年7月，我们增发了2025年债券，本金总额为5750万美元。于发售中增发的2025年债券与现有2025年债券(“现有2025年债券”)视为同一系列，并具有与现有2025年债券相同的条款(发行日期及发行价除外)。2025年发行的票据具有相同的CUSIP编号，可互换，排名平等。2025年债券的未偿还本金总额为182.5元。2025年债券将于2025年1月16日到期，除非在该日期之前按照其条款回购或赎回，并且

利息年利率7.00%，每年3月15日、6月15日、9月15日和12月15日每季度支付一次，自2020年3月15日开始支付。为配合增发2025年债券，2025年债券于2022年7月29日在纳斯达克全球精选市场开始交易，交易代码为TRINL。见招股说明书中的“业务”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

于2020年12月，我们发行了本金总额为5,000,000美元的2025年到期的6.00%可换股票据(“可换股票据”)，原始发行价为本金总额的97.376%，根据证券法的注册要求可获得豁免。可换股票据是根据吾等与受托人于2020年12月11日订立的基础契约及第二份补充契约而发行。该等可换股票据将于2025年12月11日(“可换股票据到期日”)到期，除非在该日期前根据其条款较早前转换或购回。可转换票据的利息年利率为6.00%，如果我们不维持可转换票据的投资级评级，则额外收取0.75%的年息，从2021年5月1日开始每半年支付一次，每年5月1日和11月1日支付一次。持有人可在紧接可转换票据到期日前一个营业日交易结束当日或之前的任何时间，按其选择转换其可转换票据。最初的转化率为66.6667。 普通股按可转换票据本金1,000美元计算(相当于初始转换价格约为每股普通股15.00美元)。2023年6月30日收盘后立即生效，转换率改为74.6205 由于公司的某些现金股利，公司普通股每1,000美元的可转换票据本金(相当于每股普通股约13.40美元的转换价格)。截至2020年9月30日(我们报告资产净值的可转换票据发行前最后一天)，我们普通股的每股资产净值为13.01美元。转换率在某些情况下可能会调整，但不会针对任何应计和未付利息进行调整。在可转换票据转换时，我们将根据我们的选择，支付或交付现金、我们普通股的股票或我们普通股的现金和股票的组合，每1,000美元的可转换票据本金，等于当时的现有转换率。见招股说明书中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“符合未来出售资格的证券”，以及我们目前的表格8-K于2023年6月30日提交，宣布调整可转换票据的折算率。

2021年8月，我们发行了本金总额为1.25亿美元的2026年到期的4.375%债券(下称“2026年8月债券”)。2026年8月的票据是根据本公司与受托人于2021年8月24日订立的基础契约及第三份补充契约发行的。债券将于2026年8月24日到期，除非在此之前按照之前的条款回购或赎回，否则债券将于2026年8月24日到期，利率为4.375厘，每半年支付一次，分别于每年的2月15日和8月15日支付一次，自2022年2月15日开始。见招股说明书中的“业务”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

在2021年12月，我们发行了本金总额为7500万美元的2026年到期的4.25%债券(下称“2026年12月债券”)。2026年12月的票据是根据本行与受托人于2021年12月10日订立的基本契约及第四补充契约发行的。2026年12月至12月15日的债券将于2026年12月15日到期，除非在该日期之前按照其条款回购或赎回，否则将于2022年6月15日开始，每半年支付一次利息，利率为4.25%，每半年支付一次。见招股说明书中的“业务”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

我们目前借款，如果在借款之后，我们的总资产(减去由优先证券代表的债务以外的总负债)与我们由优先证券加上优先股(如果有)代表的总债务的比率至少为150%，则我们可能会继续借款。这意味着，一般来说，每1美元的投资者权益，我们最多可以借到2美元。截至2023年6月30日，我们的资产覆盖率约为172.5，每单位资产覆盖率约为1,725美元。

我们的业务和结构

概述

我们向成长期公司提供债务，包括贷款和设备融资，包括风险投资公司。-支持公司和有机构股权投资者的公司。我们的投资目标是通过我们的投资产生目前的收入，并在较小程度上实现资本增值。我们寻求通过投资来实现我们的投资目标，投资主要包括定期贷款和设备融资，其次是营运资金贷款、股权和股权。-相关投资。我们的设备融资涉及一般或特定用途的贷款，包括购买设备，这些贷款由投资组合公司的设备或其他资产担保。此外，我们可能会从我们的许多投资组合公司获得认股权证或或有退出费用，从而提供额外的潜在投资回报来源。权证使我们有权购买投资组合公司的优先股或普通股，我们通常将此类权证的金额定为与债务或设备融资金额成比例的比例。或有退出费用是在某些触发事件完成时应支付的现金费用，如成功的控制权变更或投资组合公司的首次公开募股。此外，我们可能会在随后的几轮股权融资中获得购买我们投资组合公司的额外股份的权利。

我们的目标是投资于成长期公司，拥有机构投资者支持、经验丰富的管理团队、前景看好的产品和产品以及巨大的不断扩大的市场。我们对成长期公司的定义是，拥有大量所有权并得到赞助商的积极参与，预计年收入高达1亿美元的公司。这些公司通常已经开始成功地向市场销售他们的产品，需要额外的资金来扩大他们的业务和销售。尽管这些类型的公司经常实现收入增长，但为其增长提供资金的融资选择通常有限。股权具有稀释性质，通常是最昂贵的可用资本形式，而考虑到这些公司所处的生命周期阶段，传统的银行融资很少。来自美国的融资弥补了这一融资缺口，为公司提供了增长资本，这可能会提高盈利能力，减少对所有股权投资者的稀释，并增加企业价值。根据1940年法案的要求，我们不限于在任何特定行业或地理区域投资，并寻求在以下领域投资-资金支持私人信贷市场的细分市场。

我们的贷款和设备融资可能会有初始利息-仅限期限最长为24个月，一般在最长60个月的总期限内全额摊销。这些投资通常以一揽子优先头寸留置权、特定的资产留置权作为担保。-关键资产和/或一揽子第二头寸留置权。我们也可以进行有限数量的直接股权和股权。-相关与我们的债务投资相结合的投资。我们的目标是那些最近发行股票以筹集现金以抵消与预期增长相关的潜在现金流需求、已实现正现金流以偿还债务、或有机构投资者承诺提供额外资金的成长期公司。贷款或设备融资的结构可以将贷款或设备融资的摊销与投资组合公司的预计现金余额挂钩，而现金仍可用于运营。因此，贷款或设备融资可能会降低违约风险。我们相信，我们投资的摊销性质将在相对较短的时间内降低风险并显著降低投资风险。我们专注于保护和收回每项投资的本金，并对我们的投资进行结构调整，以提供下行保护。

我们的贷款和设备融资一般在200万美元到3000万美元之间，我们通常将每笔贷款或设备融资限制在我们总资产的约5%或更少。我们认为，这种规模的投资总体上足以支撑近-Term大多数成长期公司的成长需求。我们寻求安排我们的贷款和设备融资，以便迅速摊销投资金额，降低我们的风险敞口。利用我们的投资专业人士的经验，我们寻求以处于发展阶段的公司为目标，并寻找被传统直接贷款界忽视的融资机会。

我们投资的某些贷款有财务维护契约，用于主动应对投资组合公司财务业绩的实质性不利变化。然而，我们已经投资并可能在未来投资或获得对《公约》的重大敞口。-Lite“贷款，一般是指没有一套完整的财务维持契约的贷款。一般来说，圣约人-Lite贷款为借款人公司提供了更多的自由来对贷款人产生负面影响，因为他们的契约是应收的-基于这意味着它们只接受测试，只有在借款人采取平权行动后才能违反，而不是借款人财务状况恶化。因此，因为我们投资于Covenant并对其有敞口-Lite对于贷款，我们对借款人的权利可能较少，而与投资于或暴露于有财务维持契约的贷款相比，此类投资的损失风险可能更大。

管理团队

截至2023年6月30日，我们是一家内部管理的BDC，雇佣了61名专业人员，其中包括36名投资、发起和投资组合管理专业人员，他们都拥有投资和融资交易方面的工作经验。我们的所有员工都位于美国。

我们的管理团队拥有管理经验，包括早期科技初创公司的经验，并采用高度系统化的方法。我们的高级管理团队由Steven L.B.Brown领导，由管理Legacy基金并寻找其投资组合的高级管理团队的大多数组成，我们相信已处于有利地位，能够充分利用市场上可用的潜在投资机会。

•        我们的创始人Steven L.C.Brown是我们的董事长兼首席执行官，他在风险投资和风险债务投资以及与成长期公司合作方面拥有超过25年的经验。

•        凯尔·布朗，我们的总裁兼首席投资官，自2015年以来一直在利邦工作，负责管理利邦的投资活动。他历来管理与潜在投资伙伴的关系，包括风险投资公司和科技银行贷款人，使我们能够在布朗先生加入利邦高级管理层后，将我们高级管理层审查的投资机会数量增加近两倍。

•        我们的首席运营官Gerald Harder自2016年以来一直在利邦工作，我们相信他之前30多年的工程和运营经验对指导公司的运营团队和管家战略具有重要价值。

•        我们的首席信贷官Ron Kundich负责监督公司的贷款、承保和信贷流程。

•        David·伦德，我们的首席财务官，财务和战略规划执行副总裁总裁，兼财务主管，拥有超过35年的财务和高管领导经验，在私营和上市公司工作，包括在内部管理的风险贷款公司担任首席财务官，在其初始阶段上市的BDC以及随后数年的资产增长中担任首席财务官。

所有投资决定均由我们的投资委员会(“投资委员会”)作出，其成员包括史蒂文·L·布朗、杰拉尔德·哈德、凯尔·布朗和罗恩·昆迪奇。我们认为这些人是我们的投资组合经理。根据投资委员会制定的投资指导方针和程序，投资委员会以多数同意的方式批准拟议的投资，多数同意必须包括史蒂文·L·布朗。有关这些个人的更多信息，请参阅所附招股说明书中的“管理”和“高管薪酬”。

投资委员会成员在包括遗产基金在内的前身投资基金中共同工作，并带来了数十年投资风险债务和风险资本以及管理风险的经验-支持开始-UPS以及其他公共和私人实体。因此，投资委员会的成员在风险投资、私募股权、投资、金融、运营、管理和知识产权方面拥有深厚的背景，并在这些领域积累了强大的工作知识和广泛的人脉网络。截至2023年6月30日，投资委员会成员总共在各种公共和私营公司拥有超过7500年的运营经验，其中许多是合资企业-资金支持。作为一个团队，他们管理着风险投资生命周期的所有方面，包括参与与风险投资公司的控制权变更交易-支持他们创建和/或服务的公司。

潜在的竞争优势

我们相信，我们是少数精选的专业贷款人之一，拥有我们深厚的知识、经验和向成长期公司放贷的记录。此外，我们是提供贷款和设备融资的少数专业贷款人之一。我们的其他潜在竞争优势包括：

•        在……里面-豪斯工程和运营专业知识，用于评估成长期公司的业务产品和计划。

•        受益于与风险银行、机构股权投资者和企业家的关系而建立的直接发起网络，这些关系是在2008年开始的遗产基金运营期间建立的。

•        一支专注于信贷发放和承销以及投资组合管理职能的专业员工队伍。

•        一个专有的信用评级系统和严密的流程，用于评估和承销潜在的投资组合公司。

•        在传统基金运作期间开发的可扩展软件平台，支持我们的承保流程和贷款监控功能。

有关我们潜在竞争优势的更多信息，请参阅所附招股说明书中的“业务”部分。

市场机遇

我们认为，向成长期公司提供债务和设备融资是一个有吸引力的市场机会，原因如下：

•        成长期公司通常没有得到传统贷款来源的充分服务。

•        由于评估这些投资中的风险的复杂性，对成长期公司的贷款和设备融资存在未满足的需求。

•        与传统的股权融资相比，权证债务投资的稀释程度较低，并补充了风险资本和私人股本基金的股权融资。

•        成长期公司的股权融资，包括风险资本支持的公司，在过去十年中稳步增长，从而产生了新的贷款和设备融资机会。

•        我们估计，2022年美国风险债务和设备融资市场的年度规模超过500亿美元。我们认为，设备融资市场更加分散，大多数设备融资提供商无法为超过1000万美元的投资提供资金。我们相信，对于我们来说，有巨大的增长机会来扩大我们在风险债券市场的市场份额，并成为其中之一-停下来为成长期公司寻找贷款和设备融资。

成长期公司没有得到传统贷款机构的充分服务。    我们认为，许多有生存能力的成长期公司无法从传统贷款机构获得足够的成长性融资，包括商业银行和财务公司等金融服务公司，因为传统贷款机构继续整合，承担了更大的风险。-厌恶放贷方式。更重要的是，我们认为传统贷款人通常无法有效地承保与这些公司相关的风险，通常不会向成长期公司提供贷款和/或提供设备融资，而是更愿意承担风险。-奖励传统固定资产概况-基于放贷。

对成长期公司的贷款和设备融资需求未得到满足。    来自专业金融公司的贷款和设备融资形式的私人资本仍然是成长期公司的重要资金来源。我们认为，贷款和设备融资的需求水平是年度风险股权投资活动水平的函数，可能高达此类投资活动的20%至30%。我们认为，这个市场在很大程度上是由少数几家风险银行以及相对较少的定期贷款人和出租人服务的，我们的产品通常不会与这些银行竞争。

我们认为，鉴于我们所投资的成长期公司在风险资本股权市场上的高水平活动，对成长期公司的贷款和设备融资的需求目前没有得到充分满足。我们相信，某些风险贷款公司已经开始关注更大的投资机会，这可能会在短期内为我们创造更多机会。在过去的十年里，我们的高级管理团队看到了潜在投资机会的显著增加。

带权证的债权投资是对风险资本和私募股权基金股权融资的补充。    我们相信，成长期公司及其财务赞助商将继续将债务和设备融资视为一个有吸引力的资本来源，因为它增加了风险资本和私募股权基金提供的资本。我们相信，我们的债务投资，包括贷款和设备融资，将提供获得增长资本的途径，否则这些资本可能只能通过新的或现有股权投资者的增量股权投资获得。因此，我们打算为投资组合公司及其财务赞助商提供机会，使其资金来源多样化。

有关我们的市场机会的更多信息，请参阅所附招股说明书中的“业务”部分。

投资理念、战略和流程

我们以定期贷款和设备融资的形式向成长期公司提供贷款，并在较小程度上向成长期公司提供营运资金贷款。投资者可能从以下三个来源获得回报：贷款利息支付或设备融资支付及相关合同费用；最终本金支付；以及(视控制权成功变更或首次公开发行而定)从贷款或设备融资发起时获得的股权或或有退出费用获得的收益。

我们主要寻求投资于对成长期公司的贷款和设备融资，这些公司一般已完成产品开发，并需要资金为收入增长提供资金。我们认为，缺乏盈利能力往往会限制这些公司获得传统银行融资和我们的投资的能力-豪斯工程和运营经验使我们能够更好地了解这一风险，并获得我们认为的更高的总体回报和更好的风险-调整后回报高于与传统银行贷款相关的回报。利用我们的投资专业人士的经验，我们寻求以处于发展阶段的公司为目标，并寻求寻找被传统直接贷款界忽视的融资机会。

根据1940年法案的要求，我们至少将总资产的70%投资于合格资产，我们也可以通过投资于不符合1940年法案要求的资产来从事其他贷款活动，包括资产-支持贷款，这可能占我们总资产的30%。

我们相信，贷款和设备融资的好人选出现在所有商业领域。我们不局限于投资于任何特定的行业或地理区域，并寻求投资于-资金支持私人信贷市场的细分市场。我们相信多样化，不打算专攻任何一个部门。我们的投资组合公司来自广泛的行业、技术和地理区域。由于我们专注于与风险投资公司和科技银行一起投资于投资组合公司，我们预计我们的大部分机会将来自这些来源融资的行业。有关更多细节，请参阅所附招股说明书中的“业务”。

企业信息

我们的主要执行办公室位于北纬1号。ST街道，3研发亚利桑那州凤凰城85004层，我们的电话号码是(480)-374-5350。我们的公司网站位于Www.trinitycap.com。本公司网站上的资料并未纳入或纳入本招股章程增刊或随附的招股章程。

风险因素

投资我们的证券可能是投机性的，涉及与我们的结构和我们的投资目标有关的某些风险，您在决定是否投资之前应该考虑这些风险。请参阅本招股说明书补充资料中的“风险因素”及随附的招股说明书中的“风险因素”。-Q截至2023年6月30日的季度和我们的年度报告-K截至2022年12月31日的财年，以详细讨论重大风险，您在决定投资我们的证券之前应仔细考虑。

供品

招股说明书摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分包含的或通过引用并入的一些信息。它并不完整，可能没有包含您在投资我们的证券之前可能想要考虑的所有信息。阁下应仔细阅读整份招股章程、适用的招股章程增刊及任何相关的免费撰写招股章程，包括在适用的招股章程增刊及任何相关的免费撰写招股章程的“风险因素”一节中讨论的投资我们证券的风险，以及在通过引用并入本招股章程及适用招股说明书附录的其他文件中类似标题下的风险。在作出投资决定前，阁下亦应仔细阅读本招股说明书中的参考资料，包括本公司的财务报表及相关附注，以及作为本招股说明书一部分的注册说明书的证物。

在本招股说明书中，除非上下文另有说明，否则：

•        术语“吾等”、“吾等”、“利邦”及“公司”统称为遗留基金(定义见下文)及其各自的附属公司、普通合伙人、经理及管理成员(视乎适用而定)，并指于成立交易(定义见下文)完成前及利邦资本有限公司于成立交易完成后终止；及

•        “遗留基金”是指利邦资本投资有限责任公司、利邦资本基金II(“基金II”)、利邦资本基金III，L.P.(“基金III”)、利邦资本基金IV，L.P.(“基金IV”)及利邦Sidecar Income Fund，L.P.及其各自的附属公司、普通合伙人、经理及管理成员(视乎适用而定)。

三一资本公司。

概述

三一资本公司是马里兰州的一家公司，向成长期公司提供债务，包括贷款和设备融资，包括风险投资公司-支持公司和有机构股权投资者的公司。我们的投资目标是通过我们的投资产生目前的收入，并在较小程度上实现资本增值。我们寻求通过投资来实现我们的投资目标，投资主要包括定期贷款和设备融资，其次是营运资金贷款、股权和股权。-相关投资。我们的设备融资涉及一般或特定用途的贷款，包括购买设备，这些贷款由投资组合公司的设备或其他资产担保。此外，我们可能会从我们的许多投资组合公司获得认股权证或或有退出费用，从而提供额外的潜在投资回报来源。权证使我们有权购买投资组合公司的优先股或普通股，我们通常将此类权证的金额定为与债务或设备融资金额成比例的比例。或有退出费用是在某些触发事件完成时应支付的现金费用，如成功的控制权变更或投资组合公司的首次公开募股。此外，我们可能会在随后的几轮股权融资中获得购买我们投资组合公司的额外股份的权利。

我们的目标是对成长期公司进行投资，这些公司通常是私营公司，包括风险投资公司-支持公司和有机构股权投资者的公司。我们对成长期公司的定义是，拥有大量所有权并得到机构投资者或私募股权公司等赞助商的积极参与，并预计年收入高达1亿美元的公司。在符合1940年修订的《投资公司法》(下称《1940年法案》)的要求下，我们不限于在任何特定行业或地理区域投资，并寻求在-资金支持私人信贷市场的细分市场。我们投资的债务通常不会得到任何评级机构的评级，但如果对这些工具进行评级，它们很可能会得到低于投资级(即低于BBB-或Baa3)的评级，这通常被称为“高收益”或“垃圾”。

我们主要寻求投资于对成长期公司的贷款和设备融资，这些公司一般已完成产品开发，并需要资金为收入增长提供资金。我们认为，缺乏盈利能力往往会限制这些公司获得传统银行融资和我们的投资的能力-豪斯工程和运营经验使我们能够更好地了解这一风险，并获得我们认为的更高的总体回报和更好的风险-调整后回报高于与传统银行贷款相关的回报。

我们的贷款和设备融资一般在200万美元到3000万美元之间，我们通常将每笔贷款或设备融资限制在我们总资产的约5%或更少。我们认为，这种规模的投资总体上足以支撑近-Term大多数成长期公司的成长需求。我们寻求安排我们的贷款和设备融资，以便迅速摊销投资金额，降低我们的风险敞口。利用我们的投资专业人士的经验，我们寻求以处于发展阶段的公司为目标，并寻找被传统直接贷款界忽视的融资机会。

截至2021年9月30日，我们的投资组合的公允价值总额约为677.2美元，其中包括约468.9美元的担保贷款，108.8美元的设备融资，以及9,960万美元的股权和股权。-相关包括权证在内的89家投资组合公司的投资。有关更多信息，请参阅《企业》和《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。

我们是一家内部管理、封闭的-结束，无-多元化已选择根据1940年法案作为业务发展公司(“BDC”)进行监管的管理投资公司。为了美国联邦所得税的目的，我们已经选择接受，并打算每年获得受监管投资公司(RIC)的资格，这是根据1986年修订的《国内税法》(以下简称《准则》)的规定。作为商业数据中心和商业数据中心，我们必须遵守某些监管要求。请参阅《条例》和《美国联邦所得税的某些考虑事项》。例如，作为BDC，我们至少70%的资产必须是1940年法案第55(A)节所列类型的资产，如本文所述。

我们的历史

于二零二零年一月十六日，透过一系列交易(“形成交易”)，吾等收购了Legacy Funds，包括彼等各自的投资组合(统称为“Legacy Portfolio”)，以及三一资本控股有限公司(一家控股公司，其附属公司管理及/或有权收取若干传统基金的费用)(“利邦资本控股”)。在组建交易中，遗留基金与公司合并并进入公司，我们发行了9,183,185 我们的普通股以每股15美元的价格出售，总金额约为137.7美元，并向Legacy投资者支付了约108.7美元现金，以收购Legacy基金及其各自的所有资产，包括Legacy投资组合。

作为成立交易的一部分，我们还收购了利邦资本控股公司100%的股权，利邦资本控股公司是利邦管理第四期的唯一成员，LLC，第四期基金的投资管理公司和子公司-顾问基金II和基金III，购买总价1,000万美元，其中包括533,332 我们普通股的价格为每股15.00美元，总金额约为800万美元，现金约为200万美元。作为这笔交易的结果，利邦资本控股成为一家全资-拥有本公司的附属公司。

2021年2月2日，我们完成了8,006,291的首次公开募股 我们普通股的价格为每股14.00美元，包括承销商购买额外股份的选择权，这一选择权已全部行使。我们的普通股于2021年1月29日在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)开始交易，代码为“TIN”。是次发售所得款项主要用于偿还瑞信信贷协议(定义见下文)项下未偿还的部分现有债务。

有关我们的历史和组建交易的其他信息，请参阅“业务”。

借款

通过我们的整个-拥有子公司，利邦基金 1，LLC，我们是与瑞士信贷股份公司(Credit Suisse AG)签订的3亿美元信贷协议(经修订，即《瑞士信贷协议》)的一方。瑞信信贷协议未获续签或延期，并根据其条款于2022年1月8日到期。其下的所有未偿债务均已偿还。根据瑞士信贷协议，我们有能力以大致等于三家银行的利率借入总计3亿美元的资金。-月伦敦国际米兰-银行银行同业拆息(LIBOR)加3.25%。有关瑞士信贷协议的更多信息，请参阅“业务”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

通过我们的整个-拥有作为本公司的附属公司Trin Cap Funding，LLC(“TCF”)，我们是与KeyBank，National Association(“KeyBank”)签订的信贷协议(经修订，“KeyBank信贷协议”)的一方。除非延期，否则KeyBank信贷协议将于2026年10月27日到期，其中包括KeyBank 7500万美元的初始承诺，并允许我们通过TCF借款至多3亿美元。KeyBank信贷协议下的借款最初计息的利率等于-月Libor加3.25%，利率可能降至1-月在达到某些基准后，Libor加2.85%，包括与抵押品池中资产的数量和构成有关的标准。截至1月 2022年25日，根据KeyBank信贷协议，约有8100万美元未偿还。有关终止伦敦银行同业拆息的资料，请参阅本行于年报10号季报中“第II部分第11A项风险因素”中题为“我们承受与利率变动有关的风险”的风险因素。-Q于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会，并在随后的Form 10季度报告中包括对此类风险因素的任何更新或补充-Q或表格10中的年度报告-K有关KeyBank信贷协议的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

于2020年1月，我们发行了本金总额为125,000,000美元的2025年到期的7.00%债券(“2025年债券”)，以豁免证券法(定义见下文)的注册要求(“144A债券发售”)。2025年票据是根据吾等与作为受托人的美国银行全国协会(“受托人”)于2020年1月16日订立的契约(“基础契约”)及吾等与受托人之间于2020年1月16日订立的首份补充契约(“第一补充契约”及与基础契约一同发行的“2025票据契约”)发行的。2025年票据将于2025年1月16日(“2025年票据到期日”)到期，除非在该日期前按照其条款回购或赎回，否则将于每年3月15日、6月15日、9月15日及12月15日按季支付利息，利率为7.00%，自2020年3月15日开始。见《商业》、《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》和《符合未来出售条件的证券》。

于二零二零年十二月，本公司发行本金总额5,000,000,000美元于2025年到期的6.00%可换股票据(“可换股票据”)，原始发行价为本金总额的97.376%，根据证券法的注册要求(“可换股票据发售”)可获豁免。可换股票据是根据吾等与受托人于二零一零年十二月十一日发行的基础契约及第二补充契约(“第二补充契约”及连同基础契约“可换股票据契约”)而发行。该等可换股票据将于2025年12月11日(“可换股票据到期日”)到期，除非在该日期前根据其条款较早前转换或购回。可转换票据的利息年利率为6.00%，如果我们不维持可转换票据的投资级评级，则额外收取0.75%的年息，从2021年5月1日开始每半年支付一次，每年5月1日和11月1日支付一次。持有人可在紧接可转换票据到期日前一个营业日交易结束当日或之前的任何时间，按其选择转换其可转换票据。最初的转化率为66.6667。 普通股按可转换票据本金1,000美元计算(相当于初始转换价格约为每股普通股15.00美元)。在12月12日营业结束后立即生效 2021年3月31日，转换率改为67.0278 由于公司的某些现金股息，我们的普通股每1,000美元的可转换票据本金(相当于每股普通股的转换价格约为14.92美元)。截至2020年9月30日(我们报告资产净值的可转换票据发行前最后一天)，我们普通股的每股资产净值为13.01美元。转换率在某些情况下可能会调整，但不会针对任何应计和未付利息进行调整。在可转换票据转换时，我们将根据我们的选择，支付或交付现金、我们普通股的股票或我们普通股的现金和股票的组合，每1,000美元的可转换票据本金，等于当时的现有转换率。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“符合未来出售资格的证券”。

2021年8月，我们根据表格N的搁置登记声明，发行了2026年到期的4.375厘债券本金总额为1.25亿美元的债券(以下简称2026年8月债券)。-2(案卷编号：333-257818)之前提交给美国证券交易委员会，并由日期为2021年8月19日的初步招股说明书补充文件、日期为2021年8月19日的最终招股说明书补充文件和日期为2021年8月19日的定价条款说明书补充。2026年8月的债券是根据基础契约和第三补充契约发行的，该契约的日期为2021年8月24日(“第三补充契约”，并连同基础契约，即“2026年8月的票据契约”)。

受托人。2026年8月至8月的票据将于2026年8月24日到期，除非在该日之前按照其条款回购或赎回，否则将于每年的2月15日和8月15日每半年支付一次，利率为4.375厘，自2022年2月15日开始支付。

2021年12月，我们根据表格N的货架登记声明，发行了2026年到期的4.25%债券(简称2026年12月债券)，本金总额为7500万美元。-2(案卷编号：333-257818)之前提交给美国证券交易委员会，并由日期为2021年12月10日的初步招股说明书补充文件、日期为2021年12月10日的最终招股说明书补充文件和日期为2021年12月10日的定价条款说明书补充。本公司与受托人根据于二零二一年十二月十日之基础契约及第四补充契约(“第四补充契约”，并连同基础契约，即“二零二六年十二月至二零二六年十二月票据契约”)发行债券。2026年12月至12月15日的票据将于2026年12月15日到期，除非在该日期之前按照其条款回购或赎回，否则将于每年6月15日和12月15日每半年支付一次利息，利率为4.25%，自2022年6月15日开始支付。

我们目前借款，如果在借款之后，我们的总资产(减去由优先证券代表的债务以外的总负债)与我们由优先证券加上优先股(如果有)代表的总债务的比率至少为150%，则我们可能会继续借款。这意味着，一般来说，每1美元的投资者权益，我们最多可以借到2美元。截至2021年9月30日，我们的资产覆盖率约为228.7。

我们的业务和结构

概述

我们向成长期公司提供债务，包括贷款和设备融资，包括风险投资公司。-支持公司和有机构股权投资者的公司。我们的投资目标是通过我们的投资产生目前的收入，并在较小程度上实现资本增值。我们寻求通过投资来实现我们的投资目标，投资主要包括定期贷款和设备融资，其次是营运资金贷款、股权和股权。-相关投资。我们的设备融资涉及一般或特定用途的贷款，包括购买设备，这些贷款由投资组合公司的设备或其他资产担保。此外，我们可能会从我们的许多投资组合公司获得认股权证或或有退出费用，从而提供额外的潜在投资回报来源。权证使我们有权购买投资组合公司的优先股或普通股，我们通常将此类权证的金额定为与债务或设备融资金额成比例的比例。或有退出费用是在某些触发事件完成时应支付的现金费用，如成功的控制权变更或投资组合公司的首次公开募股。此外，我们可能会在随后的几轮股权融资中获得购买我们投资组合公司的额外股份的权利。

我们的目标是投资于成长期公司，拥有机构投资者支持、经验丰富的管理团队、前景看好的产品和产品以及巨大的不断扩大的市场。我们对成长期公司的定义是，拥有大量所有权并得到赞助商的积极参与，预计年收入高达1亿美元的公司。这些公司通常已经开始成功地向市场销售他们的产品，需要额外的资金来扩大他们的业务和销售。尽管这些类型的公司经常实现收入增长，但为其增长提供资金的融资选择通常有限。股权具有稀释性质，通常是最昂贵的可用资本形式，而考虑到这些公司所处的生命周期阶段，传统的银行融资很少。来自美国的融资弥补了这一融资缺口，为公司提供了增长资本，这可能会提高盈利能力，减少对所有股权投资者的稀释，并增加企业价值。根据1940年法案的要求，我们不限于在任何特定行业或地理区域投资，并寻求在以下领域投资-资金支持私人信贷市场的细分市场。

我们的贷款和设备融资可能会有初始利息-仅限期限最长为24个月，一般在最长60个月的总期限内全额摊销。这些投资通常以一揽子优先头寸留置权、特定的资产留置权作为担保。-关键资产和/或一揽子第二头寸留置权。我们也可以进行有限数量的直接股权和股权。-相关与我们的债务投资相结合的投资。我们瞄准了最近发行股票以筹集现金以抵消与以下相关的潜在现金流需求的成长期公司

预期增长，已实现正现金流以偿还债务，或机构投资者承诺提供更多资金。贷款或设备融资的结构可以将贷款或设备融资的摊销与投资组合公司的预计现金余额挂钩，而现金仍可用于运营。因此，贷款或设备融资可能会降低违约风险。我们相信，我们投资的摊销性质将在相对较短的时间内降低风险并显著降低投资风险。我们专注于保护和收回每项投资的本金，并对我们的投资进行结构调整，以提供下行保护。

我们的贷款和设备融资一般在200万美元到3000万美元之间，我们通常将每笔贷款或设备融资限制在我们总资产的约5%或更少。我们认为，这种规模的投资总体上足以支撑近-Term大多数成长期公司的成长需求。我们寻求安排我们的贷款和设备融资，以便迅速摊销投资金额，降低我们的风险敞口。利用我们的投资专业人士的经验，我们寻求以处于发展阶段的公司为目标，并寻找被传统直接贷款界忽视的融资机会。

我们投资的某些贷款有财务维护契约，用于主动应对投资组合公司财务业绩的实质性不利变化。然而，我们已经投资并可能在未来投资或获得对《公约》的重大敞口。-Lite“贷款，一般是指没有一套完整的财务维持契约的贷款。一般来说，圣约人-Lite贷款为借款人公司提供了更多的自由来对贷款人产生负面影响，因为他们的契约是应收的-基于这意味着它们只接受测试，只有在借款人采取平权行动后才能违反，而不是借款人财务状况恶化。因此，因为我们投资于Covenant并对其有敞口-Lite对于贷款，我们对借款人的权利可能较少，而与投资于或暴露于有财务维持契约的贷款相比，此类投资的损失风险可能更大。

管理团队

截至2021年9月30日，我们是一家内部管理的BDC，雇佣了39名专业人员，其中包括23名投资、发起和投资组合管理专业人员，他们都拥有投资和融资交易方面的工作经验。我们的所有员工都位于美国。我们的管理团队拥有管理经验，包括早期科技初创公司的经验，并采用高度系统化的方法。我们的高级管理团队由Steven L.B.Brown领导，由管理Legacy基金并寻找其投资组合的高级管理团队的大多数组成，我们相信已处于有利地位，能够充分利用市场上可用的潜在投资机会。

•        我们的创始人Steven L.C.Brown是我们的董事长兼首席执行官，他在风险投资和风险债务投资以及与成长期公司合作方面拥有25年的经验。

•        我们的首席信贷官Gerald Harder自2016年以来一直在利邦工作，我们相信他之前30多年的工程和运营经验为分析投资机会增加了重大价值。

•        凯尔·布朗，我们的总裁兼首席投资官，自2015年以来一直在利邦工作，负责管理利邦的投资活动。他历来管理与潜在投资伙伴的关系，包括风险投资公司和科技银行贷款人，使我们能够在布朗先生加入利邦高级管理层后，将我们高级管理层审查的投资机会数量增加近两倍。

•        罗恩·昆迪奇是我们的高级副总裁贷款来源，负责发展与我们的推荐合作伙伴的关系，寻找潜在的投资机会，并评估投资机会。

•        David·伦德，我们的首席财务官，财务和战略规划执行副总裁总裁，兼财务主管，拥有超过35年的财务和高管领导经验，在私营和上市公司工作，包括在内部管理的风险贷款公司担任首席财务官，在其初始阶段上市的BDC以及随后数年的资产增长中担任首席财务官。

所有投资决定均由我们的投资委员会(“投资委员会”)作出，其成员包括Steven L.Brown、Gerald Harder、Kyle Brown和Ron Kundich。我们认为这些人是我们的投资组合经理。根据投资委员会制定的投资指导方针和程序，投资委员会以多数同意的方式批准拟议的投资，多数同意必须包括史蒂文·L·布朗。有关这些个人的其他信息，请参阅“管理”和“高管薪酬”。

投资委员会成员在包括遗产基金在内的前身投资基金中共同工作，并带来了数十年投资风险债务和风险资本以及管理风险的经验-支持开始-UPS以及其他公共和私人实体。因此，投资委员会的成员在风险投资、私募股权、投资、金融、运营、管理和知识产权方面拥有深厚的背景，并在这些领域积累了强大的工作知识和广泛的人脉网络。截至2021年9月30日，投资委员会成员总共在各种公共和私营公司拥有超过7500年的运营经验，其中许多是合资企业-资金支持。作为一个团队，他们管理着风险投资生命周期的所有方面，包括参与与风险投资公司的控制权变更交易-支持他们创建和/或服务的公司。

潜在的竞争优势

我们相信，我们是少数精选的专业贷款人之一，拥有我们深厚的知识、经验和向成长期公司放贷的记录。此外，我们是提供贷款和设备融资的少数专业贷款人之一。我们的其他潜在竞争优势包括：

•        在……里面-豪斯工程和运营专业知识，用于评估成长期公司的业务产品和计划。

•        受益于与风险银行、机构股权投资者和企业家的关系而建立的直接发起网络，这些关系是在2008年开始的遗产基金运营期间建立的。

•        一支专注于信贷发放和承销以及投资组合管理职能的专业员工队伍。

•        一个专有的信用评级系统和严密的流程，用于评估和承销潜在的投资组合公司。

•        在传统基金运作期间开发的可扩展软件平台，支持我们的承保流程和贷款监控功能。

有关我们潜在竞争优势的更多信息，请参阅“业务”。

市场机遇

我们认为，向成长期公司提供债务和设备融资是一个有吸引力的市场机会，原因如下：

•        成长期公司通常没有得到传统贷款来源的充分服务。

•        由于评估这些投资中的风险的复杂性，对成长期公司的贷款和设备融资存在未满足的需求。

•        与传统的股权融资相比，权证债务投资的稀释程度较低，并补充了风险资本和私人股本基金的股权融资。

•        成长期公司的股权融资，包括风险资本支持的公司，在过去十年中稳步增长，从而产生了新的贷款和设备融资机会。

•        我们估计，2021年美国风险投资债务和设备融资市场年度规模超过50美元 十亿美元。我们认为，设备融资市场更加分散，大多数设备融资提供商无法为超过1000万美元的投资提供资金。我们相信，对于我们来说，有巨大的增长机会来扩大我们在风险债券市场的市场份额，并成为其中之一-停下来为成长期公司寻找贷款和设备融资。

成长期公司没有得到传统贷款机构的充分服务。    我们认为，许多有生存能力的成长期公司无法从传统贷款机构获得足够的成长性融资，包括商业银行和财务公司等金融服务公司，因为传统贷款机构继续整合，承担了更大的风险。-厌恶放贷方式。更重要的是，我们认为传统贷款人通常无法有效地承保与这些公司相关的风险，通常不会向成长期公司提供贷款和/或提供设备融资，而是更愿意承担风险。-奖励传统固定资产概况-基于放贷。

对成长期公司的贷款和设备融资需求未得到满足。    来自专业金融公司的贷款和设备融资形式的私人资本仍然是成长期公司的重要资金来源。我们认为，贷款和设备融资的需求水平是年度风险股权投资活动水平的函数，可能高达此类投资活动的20%至30%。我们认为，这个市场在很大程度上是由少数几家风险银行以及相对较少的定期贷款人和出租人服务的，我们的产品通常不会与这些银行竞争。

我们认为，鉴于我们所投资的成长期公司在风险资本股权市场上的高水平活动，对成长期公司的贷款和设备融资的需求目前没有得到充分满足。我们相信，某些风险贷款公司已经开始关注更大的投资机会，这可能会在短期内为我们创造更多机会。在过去的十年里，我们的高级管理团队看到了潜在投资机会的显著增加。

带权证的债权投资是对风险资本和私募股权基金股权融资的补充。    我们相信，成长期公司及其财务赞助商将继续将债务和设备融资视为一个有吸引力的资本来源，因为它增加了风险资本和私募股权基金提供的资本。我们相信，我们的债务投资，包括贷款和设备融资，将提供获得增长资本的途径，否则这些资本可能只能通过新的或现有股权投资者的增量股权投资获得。因此，我们打算为投资组合公司及其财务赞助商提供机会，使其资金来源多样化。

欲了解有关我们的市场机会的更多信息，请参阅“业务”。

投资理念、战略和流程

我们以定期贷款和设备融资的形式向成长期公司提供贷款，并在较小程度上向成长期公司提供营运资金贷款。投资者可能从以下三个来源获得回报：贷款利息支付或设备融资支付及相关合同费用；最终本金支付；以及(视控制权成功变更或首次公开发行而定)从贷款或设备融资发起时获得的股权或或有退出费用获得的收益。

我们主要寻求投资于对成长期公司的贷款和设备融资，这些公司一般已完成产品开发，并需要资金为收入增长提供资金。我们认为，缺乏盈利能力往往会限制这些公司获得传统银行融资和我们的投资的能力-豪斯工程和运营经验使我们能够更好地了解这一风险，并获得我们认为的更高的总体回报和更好的风险-调整后回报高于与传统银行贷款相关的回报。利用我们的投资专业人士的经验，我们寻求以处于发展阶段的公司为目标，并寻求寻找被传统直接贷款界忽视的融资机会。

根据1940年法案的要求，我们至少将总资产的70%投资于合格资产，我们也可以通过投资于不符合1940年法案要求的资产来从事其他贷款活动，包括资产-支持贷款，这可能占我们总资产的30%。

我们相信，贷款和设备融资的好人选出现在所有商业领域。我们不局限于投资于任何特定的行业或地理区域，并寻求投资于-资金支持私人信贷市场的细分市场。我们相信多样化，不打算专攻任何一个部门。我们的投资组合公司来自广泛的行业、技术和地理区域。由于我们专注于与风险投资公司和科技银行一起投资于投资组合公司，我们预计我们的大部分机会将来自这些来源融资的行业。有关更多详细信息，请参阅“业务”。

企业信息

我们的主要执行办公室位于北纬1号。ST街道，3研发亚利桑那州凤凰城85004层，我们的电话号码是(480)-374-5350。我们的公司网站是：。Www.trincapinvestment.com。本公司网站上的资料并未纳入或纳入本招股说明书的一部分。

费用及开支

下表旨在帮助您了解您将直接或间接承担的成本和费用。我们提醒您，下表中显示的一些百分比是估计数，可能会有所不同。表中“年度费用”项下的费用是根据本财政年度的估计金额计算的。下表不应被视为我们未来费用的代表。实际支出可能比所显示的要多，也可能比显示的要少。除文意另有所指外，凡本招股说明书提及“吾等”或“本公司”所支付的费用或开支，或“吾等”将支付费用或开支，阁下将作为本公司的投资者间接承担该等费用或开支。

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(1)      如果证券被出售给承销商或通过承销商，相关的招股说明书附录将披露适用的销售负荷(承销折扣或佣金)。

(2)      相关招股说明书副刊将披露预计的发行费用金额、发行价以及本公司承担的预计发行费用金额占发行价的比例。

(3)      我们分销再投资计划的费用包括在“运营费用”中。计划管理人的费用将由我们支付。参与我们分销再投资计划的股东不会收取任何经纪费用或其他费用，但如果参与者在参与者的账户终止前向计划管理员发出书面通知，选择让计划管理员出售计划管理员在参与者账户中持有的部分或全部股票，并将收益汇给参与者，则计划管理员有权从收益中扣除15.00美元的交易费外加每股0.12美元的经纪佣金。有关更多信息，请参阅“分销再投资计划”。

(4)      营业费用是指根据本会计年度估计的年化营业费用估计的公司及其合并子公司的估计年度营业费用，其中考虑了截至2021年9月30日的季度的实际费用。我们没有投资顾问，在董事会的监督下由我们的执行人员进行内部管理。因此，我们不支付投资咨询费，而是支付与雇用投资管理专业人员相关的运营成本，包括但不限于与工资、酌情奖金以及授予期权和限制性股票(如果有的话)相关的补偿费用。

营运开支包括：(I)我们于2020年12月15日订立的经修订及重述的与本公司某些普通股股份有关的登记权协议(“普通股登记权协议”)；(Ii)我们于2020年1月16日订立的与2025年票据有关的登记权协议(“2025年票据登记权协议”)，包括根据该协议登记转售的2025年票据；及(Iii)我们于2020年12月11日订立的登记权协议，有关可换股票据及于可换股票据转换后可发行的普通股股份(“可换股票据登记权协议”)，包括根据该协议登记转售的证券。关于我们在此类协议下的义务，我们估计我们将产生总计约45万美元的此类费用和开支。

(5)      借入资金的利息支付是根据KeyBank信贷协议、2025年票据、可转换票据、2026年8月票据和2026年12月票据下的当前借款对我们年化利息支出的估计，并根据任何潜在的额外借款进行了调整。我们未偿债务的假设加权平均利率为5.8%。假设我们在KeyBank信贷协议下有8100万美元的未偿还债务，2025年未偿还票据的本金总额为1.25亿美元，未偿还可转换票据的本金总额为5000万美元，2026年8月底未偿还票据的本金总额为1.25亿美元，2026年12月未偿还票据的本金总额为7500万美元。我们可以不时借入额外的资金进行投资，只要我们认为经济形势有利于这样做。我们还可以发行额外的债务证券或优先股，条件是我们遵守1940年法案的适用要求。

(6)      我们普通股的持有者间接承担了与我们年度支出相关的成本。

示例

下面的例子展示了关于对我们普通股的假设投资在不同时期的总累计费用的预计美元金额。在计算以下费用金额时，我们假设我们不会有额外的杠杆，我们的年度运营费用将保持在上表所述的水平。上述股东交易费用包括在下面的例子中。

上表旨在帮助您了解我们普通股的投资者将直接或间接承担的各种成本和费用。虽然这个例子假设，按照美国证券交易委员会的要求，年回报率为5%，但我们的表现会有所不同，可能会导致回报率高于或低于5%。此外，虽然本例假设所有股息和分配按资产净值进行再投资，但如果我们的董事会批准并宣布现金股息，我们分配再投资计划中未选择接受现金的参与者将获得我们普通股的数量，计算方法是应支付给参与者的股息总额除以股息估值日收盘时我们普通股的每股市场价格。有关我们的分销再投资计划的更多信息，请参阅“分销再投资计划”。

此示例和上表中的费用不应被视为我们未来费用的表示，实际费用(包括债务成本，如果有，以及其他费用)可能比所示的费用更多或更少。

金融亮点

关于我们财务亮点的信息在此引用自我们最新的年度报告Form 10-K以及我们最新的Form 10季度报告-Q.

选定的财务数据和其他信息

本行最新的年报表格10“第6项.综合财务数据”及“第8项.综合财务报表及补充数据”内的资料，包括与此有关的财务附注-K，以及在我们最近一份表格10季度报告的“项目1.综合资产负债表”和“项目1.综合经营报表”中，包括与此有关的财务附注-Q以引用的方式并入本文。