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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
 
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
从______到______的过渡期
委员会文件编号： 1-13888
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GRAFTECH 国际有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华27-2496053
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
 
982 主题演讲圈44131
布鲁克林高地，哦（邮政编码）
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号:(216) 676-2000
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易
符号		注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元EAF纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ý没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ý没有 ¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件管理器☐规模较小的申报公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒
截至2023年7月28日， 256,807,900已发行普通股。

目录
目录
 
第一部分财务信息：
第 1 项。财务报表
简明合并资产负债表（未经审计）
5
简明合并运营报表和综合（亏损）收益（未经审计）
6
简明合并现金流量表（未经审计）
7
简明合并股东权益表（未经审计）
8
简明合并财务报表附注（未经审计）
10
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
27
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。控制和程序
42
第二部分。其他信息：
第 1 项。法律诉讼
43
第 1A 项。风险因素
45
第 6 项。展品
48
签名
49

介绍财务、市场和行业数据
我们以合并方式提供财务信息。除非另有说明，否则当我们指美元时，我们指的是美元。
本截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告（以下简称 “报告”）中包含的某些市场和行业数据是从我们认为可靠的第三方来源获得或得出的。市场估计值是使用独立的行业出版物、政府出版物和第三方预测以及我们对市场的假设来计算的。我们无法保证此市场和市场份额数据的准确性或完整性，也未对其进行独立验证。没有一个消息来源同意在本报告中披露或使用数据。虽然我们不知道此处提供的任何市场、行业或类似数据有任何错误陈述，但此类数据涉及风险和不确定性，可能会因各种因素而发生变化，包括本报告中 “关于前瞻性陈述的警示说明” 标题下讨论的内容，以及我们于2023年2月14日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“10-K表年度报告”）中的 “风险因素”。
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告可能包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对财务预测、未来运营管理计划和目标以及未来经济表现等的看法。前瞻性陈述的例子包括我们就未来估计交易量、定价和收入、预期的资本支出水平、暂停派息（包括我们可能支付的任何股息的频率和金额）以及与每股收益和调整后息税折旧摊销前利润有关的指导等陈述。你可以通过使用前瞻性词语来识别这些前瞻性陈述，例如 “将”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“应该”、“可以”、“目标”、“目标”、“继续”、“定位”、“有信心” 或负面版本这些词或其他类似的词。本报告中包含的任何前瞻性陈述均基于我们的历史表现以及我们目前的计划、估计和预期，同时考虑了我们目前掌握的信息。纳入这些前瞻性信息不应被视为我们表示我们设想的未来计划、估计或预期将实现。我们的期望和目标不是对实际业绩的预测，从历史上看，我们的业绩往往与我们的预期和目标存在重大偏差。这些前瞻性陈述受与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性相关的各种风险、不确定性和假设的影响。因此，
2
目录
有或将会有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中指出的结果存在重大差异。我们认为这些因素包括但不限于：
•我们对全球钢铁行业的依赖，尤其是对电弧炉（“EAF”）钢铁行业的依赖；
•我们业务的周期性以及我们产品的销售价格将来可能会下跌，这可能会导致盈利能力下降和净亏损的时期；
•我们的业务和经营业绩对经济状况（包括任何衰退）的敏感性，以及其他人可能无法及时或根本无法履行对我们的义务；
•我们可能无法有效实施我们的业务战略；
•全球石墨电极产能过剩可能对石墨电极价格产生不利影响；
•石墨电极行业的竞争力；
•我们对原材料供应的依赖，包括倒出石油和石油针状焦，以及这些材料的供应链中断；
•我们依靠位于墨西哥蒙特雷的一家工厂生产连接销；
•电力和天然气的供应和成本，特别是在欧洲；
•我们的制造业务受到危害；
•与我们在多个国家的实质性业务相关的法律、合规、经济、社会和政治风险；
•外币汇率的波动可能对我们的财务业绩造成重大损害；
•如果我们的制造业务长期受到严重干扰，包括设备故障、气候变化、监管问题、自然灾害、公共卫生危机（例如 COVID-19 疫情）、政治危机或其他灾难性事件，我们的经营业绩可能会恶化；
•与诉讼、仲裁和类似纠纷相关的风险和不确定性，包括与合同承诺有关的争议；
•我们依赖第三方提供某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务；
•我们可能遭受信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全漏洞的影响；
•我们可能无法招聘或留住关键管理人员和工厂运营人员，也无法成功与包括工会在内的员工代表进行谈判；
•资产负债表上的商誉对市场变化的敏感性；
•我们依赖保护我们的知识产权，以及第三方可能声称我们的产品或工艺侵犯了他们的知识产权；
•通货膨胀的影响以及我们减轻对成本影响的能力；
•宏观经济和地缘政治事件，包括 COVID-19 疫情以及俄罗斯和乌克兰冲突引起的事态发展，对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的影响，以及此类事件可能导致我们的供应链中断和效率低下；
•我们的债务可能限制我们的财务和经营活动，或者我们的现金流可能不足以偿还债务；
•最近基准利率的上调，以及根据我们现有的某些融资协议进行的借款使我们面临利率风险；
•资本和信贷市场的中断可能对我们或我们的客户和供应商的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响；
3
目录
•我们的融资协议中的限制性契约可能会限制或限制我们的运营；
•适用于我们制造业务和设施的健康、安全和环境法规的变更或更严格的执行；
•包括布鲁克菲尔德公司及其关联公司（统称 “布鲁克菲尔德”）在内的大量普通股的出售可能会对我们的普通股的市场价格产生负面影响；
•我们的股东有权从事或投资与我们相同或相似的业务；以及
•我们目前暂停的普通股的现金分红有可能继续暂停，我们将来可能不会为普通股支付现金分红。
这些因素不应被解释为详尽无遗，应与风险因素和其他警示声明一起阅读，这些声明包含在我们最新的10-K表年度报告和向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中。本报告中的前瞻性陈述仅与陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们不承担任何义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
如果其中一个或多个风险或其他风险或不确定性得以实现，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，那么我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述可能表达或暗示的结果存在重大差异。我们提醒您，您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。在做出购买我们普通股的投资决定之前，您应特别考虑本报告中确定的可能导致实际业绩差异的因素。此外，新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们会如何影响我们。
4
目录
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表

GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
（千美元，每股数据除外）
（未经审计）
2023年6月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$132,160 $134,641 
应收账款和票据，扣除可疑账款备抵后的应收账款
$8,517截至 2023 年 6 月 30 日和 $8,019截至2022年12月31日
111,339 145,574 
库存433,107 447,741 
预付费用和其他流动资产62,950 87,272 
流动资产总额739,556 815,228 
不动产、厂房和设备899,724 869,168 
减去：累计折旧375,110 350,022 
不动产、厂房和设备净额524,614 519,146 
递延所得税20,977 11,960 
善意171,117 171,117 
其他资产69,410 86,727 
总资产$1,525,674 $1,604,178 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$77,691 $103,156 
长期债务，当前到期日130 124 
应计所得税和其他税款19,158 40,592 
其他应计负债78,186 89,349 
关联方应付款-应收税款协议5,137 4,631 
流动负债总额180,302 237,852 
长期债务923,394 921,803 
其他长期债务49,289 50,822 
递延所得税46,093 45,065 
关联方应付款-长期应收税款协议5,784 10,921 
承付款和意外开支——附注7
股东权益：
优先股，面值 $0.01, 300,000,000授权股份， 无发行的
— — 
普通股，面值 $0.01, 3,000,000,000授权股份， 256,795,420和 256,597,342截至2023年6月30日和2022年12月31日分别已发行和流通的股票
2,568 2,566 
额外的实收资本747,275 745,164 
累计其他综合亏损(6,671)(8,070)
累计赤字(422,360)(401,945)
股东权益总额320,812 337,715 
负债和股东权益总额$1,525,674 $1,604,178 
见简明合并财务报表的随附附注
5
目录

GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明合并运营报表和综合（亏损）收益
（千美元，每股数据除外）
（未经审计）
三个月
已于6月30日结束		六个月
已于6月30日结束
 2023202220232022
简明合并运营报表
净销售额$185,561 $363,646 $324,363 $729,891 
销售商品的成本157,216 201,496 269,861 392,710 
毛利28,345 162,150 54,502 337,181 
研究和开发1,196 723 2,388 1,603 
销售和管理费用18,551 18,030 40,702 39,284 
营业收入8,598 143,397 11,412 296,294 
其他支出（收入），净额455 (563)1,108 (760)
利息支出13,907 9,399 26,713 18,611 
利息收入(242)(1,858)(614)(1,956)
所得税准备金（福利）前的（亏损）收入(5,522)136,419 (15,795)280,399 
所得税准备金（福利）2,329 21,422 (575)41,219 
净（亏损）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
普通股每股基本（亏损）收益：
每股净（亏损）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
已发行普通股的加权平均值257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,719,446 
普通股每股摊薄（亏损）收益：
每股净（亏损）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
已发行普通股的加权平均值257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,734,273 
全面（亏损）收益的简明合并报表
净（亏损）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整，扣除税款0, $1, $0和 $2，分别地
2,949 (18,622)7,572 (11,600)
大宗商品、利率和外币衍生品，扣除税收优惠（支出）美元952, $634, $1,905和 $ (3,028），分别是
(3,596)(4,557)(6,173)8,406 
扣除税款的其他综合（亏损）收入(647)(23,179)1,399 (3,194)
综合（亏损）收入$(8,498)$91,818 $(13,821)$235,986 


见简明合并财务报表的随附附注
6
目录
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
六个月
已于6月30日结束
 20232022
经营活动产生的现金流：
净（亏损）收入$(15,220)$239,180 
为使净（亏损）收入与运营提供的现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销26,099 28,446 
递延所得税（福利）准备金(6,424)6,557 
基于非现金股票的薪酬支出2,181 1,038 
非现金利息支出11,684 (3,674)
其他调整(6,416)3,411 
营运资本净变动*6,400 (61,989)
关联方应收税款协议的变更(4,631)(3,828)
长期资产和负债的变化2,101 (2,702)
经营活动提供的净现金15,774 206,439 
来自投资活动的现金流：
资本支出(39,789)(29,348)
出售固定资产的收益214 139 
用于投资活动的净现金(39,575)(29,209)
来自融资活动的现金流：
利率互换结算27,453 (1,433)
债务发行和修改成本(6,324)(2,232)
发行长期债务所得的收益，扣除原始发行折扣438,552 — 
长期债务的本金支付(433,708)(110,000)
回购普通股— (60,000)
支付与股权奖励净股结算相关的税款(129)(230)
行使股票期权的收益— 225 
支付给非关联方的股息(3,854)(3,917)
支付给关联方的股息(1,280)(1,279)
融资租赁债务项下的本金付款(10)— 
由（用于）融资活动提供的净现金20,700 (178,866)
现金和现金等价物的净变化(3,101)(1,636)
汇率变动对现金和现金等价物的影响620 (43)
期初的现金和现金等价物134,641 57,514 
期末的现金和现金等价物$132,160 $55,835 
* 由于以下组成部分的变动，营运资金的净变动：
应收账款和票据，净额$34,720 $(1,119)
库存18,732 (104,717)
预付费用和其他流动资产4,133 (14,028)
应缴所得税(22,396)(16,436)
应付账款和应计账款(29,141)74,386 
应付利息352 (75)
营运资金净变化$6,400 $(61,989)
在此期间为以下各项支付的净现金：
利息(1)
$1,176 $22,360 
所得税 $30,534 $49,934 
非现金投资活动：
应付账款中的资本支出$(15,129)$(1,555)
(1) 包括从月度结算和2023年前六个月终止的利率互换中收到的现金。

见简明合并财务报表的随附附注
7

GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（千美元，每股数据除外）
（未经审计）
已发行
的股份
常见
股票		常见
股票		额外
付费
资本		累积的
其他
全面
（亏损）收入		累积的
赤字		总计
股东
公平
截至2022年12月31日的余额256,597,342 $2,566 $745,164 $(8,070)$(401,945)$337,715 
综合收益（亏损）：
净亏损— — — — (7,369)(7,369)
其他综合（亏损）收入：
大宗商品、利率和外币衍生品收入，扣除税款后为美元67
— — — (241)— (241)
大宗商品、利率和外币衍生品重新分类调整，扣除税款后的美元税款886
— — — (2,336)— (2,336)
外币折算调整，扣除税款0
— — — 4,623 — 4,623 
其他综合收益总额— — — 2,046 — 2,046 
基于股票的薪酬104,533 1 795 — — 796 
支付与股权奖励净股结算相关的税款(23,577)— (68)— (61)(129)
向关联方支付的股息 ($0.01每股）
— — — — (640)(640)
支付给非关联方的股息 ($0.01每股）
— — — — (1,926)(1,926)
截至2023年3月31日的余额256,678,298 $2,567 $745,891 $(6,024)$(411,941)$330,493 
净收入— — — — (7,851)(7,851)
其他综合损失：
大宗商品、利率和外币衍生品亏损，扣除税款后为美元 (146)
— — — 2,513 — 2,513 
大宗商品、利率和外币衍生品重新分类调整，扣除税款后的美元税款1,098
— — — (6,109)— (6,109)
外币折算调整，扣除税款0
— — — 2,949 — 2,949 
其他综合损失总额— — — (647)— (647)
基于股票的薪酬117,170 1 1,384 — — 1,385 
支付与股权奖励净股结算相关的税款(48)— — — 
支付给关联方股东的股息（美元0.01每股）
— — — — (640)(640)
支付给非关联方股东的股息（美元0.01每股）
— — — — (1,928)(1,928)
截至2023年6月30日的余额256,795,420 $2,568 $747,275 $(6,671)$(422,360)$320,812 
8

GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（千美元，每股数据除外）
（未经审计）
已发行
的股份
常见
股票		常见
股票		额外
付费
资本		累积的
其他
全面
（亏损）收入		累积的
赤字		总计
股东
公平
截至2021年12月31日的余额263,255,708 $2,633 $761,412 $(7,444)$(733,199)$23,402 
净收入— — — — 124,183 124,183 
其他综合收益（亏损）：
大宗商品、利率和外币衍生品收入，扣除税款后为美元 (4,181)
— — — 14,800 — 14,800 
大宗商品、利率和外币衍生品重新分类调整，扣除税款后的美元税款519
— — — (1,837)— (1,837)
外币折算调整，扣除税金1
— — — 7,022 — 7,022 
其他综合收益总额— — — 19,985 — 19,985 
回购普通股 (3,035,830)(31)(8,530)— (21,439)(30,000)
基于股票的薪酬— — 465 — — 465 
行使的期权25,000 — 225 — — 225 
支付与股权奖励净股结算相关的税款(22,293)— (63)— (167)(230)
向关联方支付的股息 ($0.01每股）
— — — — (640)(640)
支付给非关联方的股息 ($0.01每股）
— — — — (1,985)(1,985)
截至 2022 年 3 月 31 日的余额260,222,585 $2,602 $753,509 $12,541 $(633,247)$135,405 
净收入— — — — 114,997 114,997 
其他综合收入：
大宗商品、利率和外币衍生品收入，扣除税款后为美元347
— — — (2,498)— (2,498)
大宗商品、利率和外币衍生品重新分类调整，扣除税款后的美元税款287
— — — (2,059)— (2,059)
外币折算调整，扣除税款1
— — — (18,622)— (18,622)
其他综合收益总额— — — (23,179)— (23,179)
回购普通股(3,626,591)(36)(10,191)— (19,773)(30,000)
基于股票的薪酬1,348 — 573 — — 573 
支付给关联方股东的股息（美元0.01每股）
— — — — (639)(639)
支付给非关联方股东的股息（美元0.01每股）
— — — — (1,932)(1,932)
截至2022年6月30日的余额256,597,342 $2,566 $743,891 $(10,638)$(540,594)$195,225 


见简明合并财务报表的随附附注

9
第一部分（续）
GRAFTECH 国际有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）


(1)重要会计政策的组织和摘要
A. 组织安排
GrafTech International Ltd.（“公司” 或 “GrafTech”）是生产电弧炉（“EAF”）钢和其他黑色和有色金属所必需的高质量石墨电极产品的领先制造商。此处提及的 “GTI”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 统称公司及其子公司。2015年8月15日，GTI成为布鲁克菲尔德的间接全资子公司。2018年4月，公司完成了首次公开募股（“IPO”） 38,097,525布鲁克菲尔德持有的普通股股票，价格为 $15.00每股。该公司没有收到与首次公开募股有关的任何收益。该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “EAF”。此后，布鲁克菲尔德将其GrafTech普通股的一部分分配给了布鲁克菲尔德财团的所有者，并在公开和私下交易中出售了GrafTech普通股，导致布鲁克菲尔德对GrafTech普通股已发行股份的所有权减少到 24.9截至2023年6月30日和2022年12月31日的百分比。
该公司唯一应申报的细分市场——工业材料，由其 二主要产品类别：石墨电极和石油针状焦产品。石油针状焦是我们用于生产石墨电极的关键原料。该公司的愿景是为电炉运营商提供高度工程化的石墨电极产品、服务和解决方案。
B. 演示基础
中期简明合并财务报表未经审计；但是，管理层认为，这些报表是根据S-X条例第10-01条和美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。此处包含的2022年12月31日合并资产负债表数据源自公司于2023年2月14日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表，但不包括经审计的财务报表中GAAP要求的所有披露。这些中期简明合并财务报表应与公司10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表（包括随附附注）一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表反映了管理层认为公允列报我们列报的中期财务报表所必需的所有调整（所有这些调整均为正常、经常性的）。过渡期的业绩不一定代表任何其他过渡期或全年的预期业绩。
C. 新会计准则
最近采用的会计准则
2022年9月，财务会计准则委员会发布了2022-04年《会计准则更新》（“ASU”）， 负债-供应商融资计划（副主题 405-50）：披露供应商融资计划义务, 这要求披露意在提高供应商融资计划的透明度.该亚利桑那州立大学的修正案要求供应商融资计划的买家披露有关该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、在此期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期，但前期信息的披露除外，该披露对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前采用。修正案应追溯适用于列报资产负债表的每个时期，但披露展期信息除外，这些信息应在未来适用。公司于2023年1月1日通过了该指导方针，其采用并未对其财务状况、经营业绩、现金流或披露产生重大影响。
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（未经审计）

(2)与客户签订合同的收入
收入分解
下表按产品和合同类型提供了有关分列收入的信息，包括我们的初始期限为三至五年的收取或支付合同（“LTA”）以及短期协议和现货销售（“非长期协议”）：
三个月
已于6月30日结束		六个月
已于6月30日结束
2023202220232022
（千美元）
石墨电极-LTA$76,369 $229,290 $146,235 $471,771 
石墨电极-非 LTA101,137 109,194 158,097 217,244 
副产品及其他8,055 25,162 20,031 40,876 
总收入$185,561 $363,646 $324,363 $729,891 
合约余额
公司的所有应收账款基本上都与与客户签订的合同有关。当对价权变为无条件时，应收账款即入账。发票上的付款条件范围为 30到 120天数取决于我们开展业务的司法管辖区的惯常商业惯例。
某些短期和长期销售合同要求在公司履行任何履约义务之前预先付款。这些合同负债记为流动或长期递延收入，具体取决于预付款与相关产品的预期交付之间的滞后。此外，递延收入或合同资产源自合同，在这种合同中，根据相对独立的销售价格将交易价格分配给履约义务，导致收入确认的时间与开具发票的时间不同。在这种情况下，递延收入根据分配给剩余履约义务的交易价格摊销为收入，合同资产通过合同发票变现。
合同资产包含在简明合并资产负债表的 “预付费用和其他流动资产” 中。我们做到了 不截至2023年6月30日或2022年12月31日，有任何合约资产余额。
当前递延收入包含在简明合并资产负债表的 “其他应计负债” 中。下表提供了我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的合同负债余额：
6月30日
2023		2022年12月31日
（千美元）
当期递延收入$24,835 $27,878 
2022年12月31日当前递延收入余额中包含的2023年确认的收入为美元7.0百万。自2022年12月31日以来，当前递延收入余额的减少是由于收入
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（未经审计）

在当年认可。当前的递延收入余额包括与未决仲裁程序相关的现金银行担保，其结果将决定收入确认的时间。
分配给剩余履约义务的交易价格
下表列出了预计将在下文同期确认的估计收入，这些收入与报告期末未履行（或部分未履行）的履约义务有关。 预计2023年和2024年全年与我们的长期协议相关的收入将大致如下：
20232024
（百万美元）
LTA 的预计收入
$235-$265
$100-$135(1)
(1) 包括少数未能履行长期协议规定的某些义务的客户的预期终止费。
我们记录了 $146.2在截至2023年6月30日的六个月中，LTA的收入为百万美元，我们预计将创纪录约为美元89.0百万到美元119.02023 年剩余时间的 LTA 收入为百万美元。
大多数长期协议被定义为预先确定的年度固定交易量合同，而一小部分则定义为特定的交易量范围。对于2023年和2024年，上述合同收入金额基于具有特定范围的合同的最低交易量。由于合同不履约、不可抗力通知、仲裁、与某些面临财务挑战的客户相关的信用风险以及与合同交易量范围相关的客户需求，这些合同量实现的实际收入在时间和总收入上可能会有所不同。
(3)商誉和其他无形资产
商誉余额为美元171.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，百万人。
下表按主要类别汇总了具有可确定使用寿命的无形资产，这些资产包含在我们的简明合并资产负债表的 “其他资产” 中：
 2023年6月30日2022年12月31日
格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
携带
金额		格罗斯
携带
金额		累积的
摊销		网
携带
金额
（千美元）
商标名称$22,500 $(16,815)$5,685 $22,500 $(15,869)$6,631 
技术和专有技术55,300 (44,154)11,146 55,300 (42,371)12,929 
与客户相关的无形资产64,500 (34,662)29,838 64,500 (32,513)31,987 
有限寿命无形资产总额$142,300 $(95,631)$46,669 $142,300 $(90,753)$51,547 
无形资产的摊销费用为 $2.5百万和美元2.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分别为百万美元4.9百万和美元5.2在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万人。估计摊销费用约为 $4.32023 年剩余时间为百万美元8.02024 年为百万，美元7.32025 年为百万，美元6.72026 年为百万，美元6.12027 年为百万美元和5.52028 年有 100 万。摊销费用包含在简明合并运营报表的 “销售成本” 中。
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（未经审计）

(4)债务和流动性
下表显示了我们的长期债务：
2023年6月30日
2022年12月31日
 （千美元）
2018 年定期贷款工具$— $433,708 
2020 年优先担保票据500,000 500,000 
2023 年优先担保票据450,000 — 
其他债务274 268 
未摊销的债务折扣和发行成本(26,750)(12,049)
债务总额923,524 921,927 
减去：长期债务，流动部分(130)(124)
长期债务$923,394 $921,803 

我们债务的公允价值约为 $851.5百万和美元843.2截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。公允价值是使用相同或类似债务工具的二级报价市场价格确定的。
2018 年定期贷款和 2018 年循环信贷额度
2018年2月，公司签订了信贷协议（经修订后的 “2018年信贷协议”），其中规定 (i) a $2,2502018年6月修正案（“第一修正案”）生效后，百万美元优先担保定期贷款（“2018年定期贷款额度”），该修正案将2018年定期贷款机制的本金总额从美元提高了1,500百万到美元2,250百万和 (ii) a 美元3302022年5月修正案生效后，百万美元优先担保循环信贷额度，该修正案将2018年信贷协议下的循环承诺增加了美元80百万美元起250百万（“2018年循环信贷额度”）。GrafTech Finance Inc.（“GrafTech Finance”）是2018年定期贷款机制下的唯一借款人，而GrafTech Finance、GrafTech Switzerland S.A.（“Swissco”）和GrafTech Luxembourch II S.à r.l.（“卢森堡控股”，以及GrafTech Finance和Swissco共同借款人）是2018年循环信贷额度的共同借款人。2018年循环信贷额度将于2027年5月31日到期。2023年优先担保票据（定义见下文）的净收益用于偿还我们2018年定期贷款机制下的未偿借款。因此，截至2023年6月30日，2018年定期贷款机制下没有未偿还的定期贷款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的2018年循环信贷额度下的可用资金为美元204.5百万和美元327.0分别为百万。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不2018 年循环信贷额度未偿还的借款，有 $3.0截至每个日期，从2018年循环信贷额度中提取的信用证的百万张。
根据我们的选择，2018年循环信贷额度的利率等于 (i) 调整后的定期SOFR利率和调整后的欧元银行同业拆借利率（均定义见2018年信贷协议），再加上最初等于的适用保证金 3.00年利率或 (ii) ABR 利率，加上最初等于的适用保证金 2.00每年百分比，每种情况均为两个 25基点根据某些优先担保第一留置权净杠杆率的实现情况而下调。此外，我们还需要为2018年循环信贷额度下的未使用承付款支付季度承诺费，金额等于 0.25每年%。
2018 年循环信贷额度由我们的每家国内子公司担保，但某些惯例例外情况除外，还由卢森堡 GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 担保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、Luxembourch HoldCo和Swissco（统称为 “担保人”）的间接全资子公司，负责我们作为受控外国公司的每家外国子公司在2018年循环信贷额度下的所有债务（根据1986年《美国国税法》第956条，不时修订（“守则”）。
除某些例外情况外，2018年循环信贷额度下的任何债务均通过以下方式担保：(i) 不超过的质押 65每位国内担保人以及GrafTech和任何担保人的彼此直接、全资的国内子公司的股权证券的百分比，（ii）质押不超过 65作为受控外国公司（根据《守则》第956条的含义）的每家子公司的股权百分比，以及（iii）每个国内担保人的个人财产和物质不动产的担保权益和抵押贷款，但允许的留置权和2018年循环信贷额度中规定的某些例外情况除外。受控的 GrafTech 每家外国子公司的义务
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（未经审计）

2018年循环信贷额度下的外国公司由（i）作为受控外国公司的每位担保人的所有股权证券的质押以及作为受控外国公司的任何担保人的每家直接、全资子公司的所有股权证券的质押，以及（ii）作为受控外国公司的每位担保人的某些应收账款和个人财产的担保权益，但允许的留置权和2018年循环信贷额度中规定的某些例外情况除外。
2018年循环信贷额度包含适用于GrafTech和受限子公司的惯常陈述和保证以及惯常的肯定和否定契约，包括对债务、留置权、投资、基本面变动、处置以及股息和其他分配的限制。2018年循环信贷额度包含一项财务契约，要求GrafTech将优先担保第一留置权净杠杆率维持在不大于 4.00当2018年循环信贷额度下的借款和根据2018年循环信贷额度发放的未偿信用证的本金总额为1.00（未提取的信用证总额等于或小于美元的信用证除外）35.0百万），合计，超过 35占2018年循环信贷额度承诺总额的百分比。2018年循环信贷额度还包含惯常违约事件。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们遵守了所有债务契约。
2020 年优先担保票据
2020 年 12 月，GrafTech Finance 发行了 $500百万本金总额为 4.625私募发行中2028年到期的优先担保票据（“2020年优先担保票据”）的百分比。2020年优先担保票据和相关担保由为2018年循环信贷额度和2023年优先担保票据提供担保的抵押品在同等基础上担保。2020年优先担保票据的所有净收益都用于部分偿还我们2018年定期贷款机制下的借款。
2020年优先担保票据于每年的6月15日和12月15日支付拖欠的利息，本金将于2028年12月15日全额到期。在 2023 年 12 月 15 日之前，直到 402020年优先担保票据的百分比可以用某些股票发行的净现金收益兑换，价格等于 104.625其本金的百分比，以及应计和未付利息（如果有）。2020年优先担保票据可以在2023年12月15日之前的任何时候全部或部分兑换，价格等于 100已赎回票据本金的百分比加上溢价以及截至赎回日（但不包括赎回日）的应计和未付利息（如果有）。此后，2020年优先担保票据可以全部或部分兑换，价格各不相同，具体取决于兑换日期。
管理2020年优先担保票据（“契约”）的契约包含某些契约，这些契约除其他外，限制了公司及其某些子公司承担或担保额外负债或发行优先股、分配、赎回或回购次级债务、承担或承受债务担保留置权、进行某些投资、与关联公司进行某些消费交易的能力，出售某些资产并进行合并或合并，或出售, 转让, 租赁或以其他方式处置全部或几乎所有资产.根据契约，如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率不大于 2.00到 1.00，只要没有发生违约或违约事件并且仍在继续，我们就可以进行限制性付款。如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率大于 2.00到 1.00，我们可以根据某些篮子进行限制性付款。
契约包含此类协议中惯常发生的违约事件（有惯例宽限期，视情况而定），并规定，在公司或GrafTech Finance的某些破产或破产事件引起的违约事件发生时，所有未偿还的2020年优先担保票据将立即到期支付，无需采取进一步行动或通知。如果发生任何其他类型的违约事件并且仍在继续，则至少是受托人或持有人 30当时未偿还的2020年优先担保票据的本金百分比可以宣布所有2020年优先担保票据到期并立即支付。
2023 年优先担保票据
2023 年 6 月，GrafTech 环球企业公司发行了 $450百万本金总额为 9.8752028年到期的优先担保票据（“2023年优先担保票据”）的百分比，包括美元11.4百万美元的原始发行折扣。2023年优先担保票据的发行价格为 97.456私募发售中其本金的百分比。2023年优先担保票据和相关担保由为2018年循环信贷额度和2020年优先担保票据提供担保的抵押品在同等基础上担保。2023年优先担保票据的净收益用于偿还我们2018年定期贷款机制下的借款。
2023年优先担保票据于每年的6月15日和12月15日支付拖欠的利息，本金将于2028年12月15日全额到期。在 2025 年 12 月 15 日之前，直到 402023年优先担保票据的百分比可以用某些股票发行的净现金收益兑换，价格等于 109.875其本金的百分比，合计
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（未经审计）

包括应计和未付利息（如果有的话）。2023年优先担保票据可以在2025年12月15日之前的任何时候全部或部分兑换，价格等于 100已赎回票据本金的百分比加上溢价以及截至赎回日（但不包括赎回日）的应计和未付利息（如果有）。此后，2023年优先担保票据可以全部或部分兑换，价格各不相同，具体取决于兑换日期。
管理2023年优先担保票据（“2023年契约”）的契约包含某些契约，这些契约除其他外，限制了公司及其某些子公司承担或担保额外负债或发行优先股、分配、赎回或回购次级债务、承担或承受债务担保留置权、进行某些投资、与关联公司进行某些交易的能力，完成某些资产出售并进行整合或合并，或出售、转让、租赁或以其他方式处置全部或几乎所有资产。根据2023年契约，如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率不大于 2.00到 1.00，只要没有发生违约或违约事件并且仍在继续，我们就可以进行限制性付款。如果我们的预计合并第一留置权净杠杆率大于 2.00到 1.00，我们可以根据某些篮子进行限制性付款。
2023年契约包含此类协议中惯常发生的违约事件（有惯例宽限期，视情况而定），并规定，在公司或GrafTech Global Enterprises Inc. 的某些破产或破产事件引起的违约事件发生时，所有未偿还的2023年优先担保票据将立即到期支付，无需采取进一步行动或通知。如果发生任何其他类型的违约事件并且仍在继续，则至少是受托人或持有人 30当时未偿还的2023年优先担保票据的本金百分比可以宣布所有2023年优先担保票据的到期并立即支付。
(5)库存
库存包括以下内容：
2023年6月30日2022年12月31日
 （千美元）
库存：
原材料和用品$185,706 $216,761 
工作正在进行中204,771 192,821 
成品42,630 38,159 
总计$433,107 $447,741 
(6)利息支出
下表列出了利息支出的组成部分：
三个月
已于6月30日结束		六个月
已于6月30日结束
2023202220232022
 （千美元）
债务产生的利息$11,325 $10,927 $21,947 $22,285 
原始发行折扣的增加1,308 338 1,476 865 
债务发行成本的摊销2,488 932 3,143 2,176 
利率互换延期（收益）损失的摊销(45)— (45)— 
终止非指定利率互换后的已实现收益(6,918)— (6,918)— 
非指定利率互换的未实现亏损（收益）5,749 (2,798)7,110 (6,715)
利息支出总额$13,907 $9,399 $26,713 $18,611 
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（未经审计）

2023年6月，发行2023年优先担保票据的净收益用于偿还美元433.72018年定期贷款机制的未偿还本金百万美元。2018年定期贷款机制的偿还被视为债务清偿，并触发了$1.2原始发行折扣的加速增加百万美元和 $1.9百万美元债务发行成本的加速摊销。2023年优先担保票据被记为新债务，相关的折扣和债务发行成本被延期。
关于2023年6月偿还2018年定期贷款额度，我们终止了未偿还的利率互换合约，这些合约旨在修复与2018年定期贷款机制的一个月美元伦敦银行同业拆借利率（“美元伦敦银行同业拆借利率”）波动风险相关的现金流。由于掉期终止，我们在利息支出中记录的已实现收益为美元6.9相对于我们取消指定掉期的百万美元，我们推迟了已实现收益的美元13.5与我们的指定掉期相关的累计其他综合收益（“AOCI”）的百万美元。根据已终止的现金流套期保值关系的期限，指定掉期延至AOCI的收益将在2024年8月之前摊销为利息支出。
2023年优先担保票据和2020年优先担保票据的固定利率为 9.875% 和 4.625分别为％。2018 年定期贷款机制于 2023 年 6 月全部还清，有效利率为 7.38截至2022年12月31日的百分比。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们自愿预付了美元40.0百万和美元110.0根据我们的2018年定期贷款额度，分别为百万美元。与此相关，我们记录了 $0.2百万和美元0.5原发行折扣的加速增加分别为百万美元和美元0.3百万和美元0.8分别为百万美元的债务发行成本加速摊销。
有关我们的债务的详细信息，请参阅附注4 “债务和流动性”，有关我们的利率互换和嵌入式衍生品的更多详细信息，请参阅附注9 “公允价值计量和衍生工具”。

(7) 承付款和或有开支
法律诉讼
我们参与了各种调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律诉讼，包括与环境和人类暴露或其他人身伤害事宜有关的调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他因我们的业务开展而引起或附带的事项。尽管无法确定这些事项和诉讼的最终处置情况，但我们认为它们的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，我们还参与了以下法律诉讼。
我们作为被申请人/反索赔人参与了某些仲裁，这些仲裁正在国际商会待审，其中一些客户未能履行其长期协议，在某些情况下，他们正在寻求修改或挫败他们对我们的合同承诺。特别是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安赛乐米塔尔巴西有限公司（统称为 “索赔人”）于2020年6月在国际商会对公司的两家子公司提起了单一仲裁程序。除其他外，索赔人辩称，由于据称2020年1月石墨电极的市场价格下跌，不应再要求他们遵守他们签署的长期协议的条款。或者，索赔人争辩说，由于执行时所谓的市场情况，不应要求他们遵守他们签署的长期协议。2021 年 6 月，索赔人提交了索赔声明，要求赔偿大约 $61.0百万加上此类子公司与索赔人在2017年和2018年签订的几份固定价格长期协议的金钱减免和/或补偿利息。2022年12月16日，索赔人将其对所称损害赔偿的计算修改为约美元178.9百万美元，包括利息，赔偿金涵盖2020年第一季度至2022年第三季度末期间，利息涵盖2020年6月至2022年12月16日期间。2023年3月，国际商会举行了听证会，由当事方指定的独任仲裁员出席，索赔人、公司和证人出席了听证会。2023 年 3 月 31 日，索赔人进一步将其所称损害赔偿的计算修改为大约 $171.7包括利息在内的百万美元，涵盖2020年第一季度至2022年。2023年6月，索赔人再次将其对所称损害赔偿的计算修改为约$188.2包括利息在内的百万美元，涵盖2020年第一季度至2023年第一季度。我们认为我们对这些说法有合理的辩护。我们打算大力捍卫他们，并根据长期协议行使我们的权利。
巴西的未决诉讼是由雇员提起的，他们要求根据雇主签订的集体谈判协议于1989年和1990年适用的某些工资增长条款追回额外金额和利息
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第一部分（续）
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简明合并财务报表附注
（未经审计）

在巴西的巴伊亚州是缔约方（包括我们在巴西的子公司）。巴西的公司已经解决了由这些条款引起的索赔，2015年5月，巴西最高法院将该诉讼发回重审，支持雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚州雇主的临时上诉后，巴西最高法院最终于2019年9月26日作出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已决定不寻求撤销该决定。另外，2015年10月1日，现任和前任雇员对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼，要求追回此类条款下的款项及其利息，这些金额加上利息对我们来说可能很重要。如果巴西最高法院的上述诉讼裁决有利于雇主工会，那么它也将以有利于我们的方式解决这一诉讼。2017年第一季度，州法院最初作出了有利于雇员的裁决。我们对州法院的这项裁决提出上诉，上诉法院于2020年5月19日作出了有利于我们的裁决。员工已进一步提出上诉，2020年12月16日，法院维持了有利于GrafTech Brazil的裁决。 2021 年 2 月 22 日，员工们提出了进一步的上诉2021年4月28日，法院驳回了员工提出的支持GrafTech Brazil的上诉。员工提出了进一步的上诉，2022年9月12日，我们提出了反对回应。我们打算大力捍卫我们的立场。截至2023年6月30日，我们无法评估与这些诉讼相关的潜在损失，因为索赔目前没有具体说明寻求损害赔偿的员工人数或所寻求的损害赔偿金额。
产品质保
我们销售的商品通常有有限质保。如果可能发生损失并且可以合理估计，我们将累积已知的保修索赔。我们还根据历史索赔费用分析对预计发生的保修索赔进行累计。 截至2023年6月30日的六个月中，应计但尚未支付的索赔以及应计额内的相关活动如下所示：
（千美元）
截至2022年12月31日的余额$820 
产品保修费用/调整69 
付款和结算(456)
截至2023年6月30日的余额$433 
关联方应收税款协议
2018年4月23日，公司签订了应收税款协议（“应收税款协议”），规定布鲁克菲尔德作为首次公开募股前的唯一股东，有权从我们那里获得未来付款 85我们和我们的子公司因使用首次公开募股前的税收资产而实现的美国联邦所得税和瑞士税的现金储蓄（如果有）的百分比。此外，我们将根据从纳税申报表到期日（不延期）向布鲁克菲尔德支付的款项支付利息，即从我们实现这些储蓄到付款之日起的这些现金储蓄金额。2023年4月10日，修订并重报了应收税款协议，将适用利率从伦敦银行同业拆借利率plus改为利率 1.00纽约联邦储备银行管理的一个月期担保隔夜融资利率的年百分比加上 1.10%。应收税款协议的期限于2018年4月23日开始，并将持续到未来没有可能支付任何税收优惠为止。
截至 2023 年 6 月 30 日，应收税款协议负债总额为 $10.9百万，其中 $5.1在简明合并资产负债表中，百万美元被归类为流动负债 “关联方应付税款——应收税款协议”，美元5.8在简明合并资产负债表的 “关联方应付税款——长期应收税款协议” 中，百万美元的负债被归类为长期负债。截至 2022 年 12 月 31 日，应收税款协议负债总额为 $15.5百万，其中 $4.6在简明合并资产负债表中，百万美元被归类为流动负债 “关联方应付税款——应收税款协议”，美元10.9在简明合并资产负债表的 “关联方应付税款——长期应收税款协议” 中，百万美元的负债被归类为长期负债。
墨西哥增值税（“VAT”）
2019年7月，墨西哥税务局（“MTA”）开始对GrafTech Comercial de Mexico S. de R.L. de C.V.（“GrafTech Commercial Mexico”）在2019年1月1日至4月30日期间的增值税申报进行审计。2021 年 9 月，MTA 发布了税收评估，声称从外国子公司购买的商品不当使用了特定的增值税免税规则。GrafTech Commercial Mexical就税收评估向MTA的上诉办公室提起了行政上诉。2022年11月，MTA的上诉办公室结束了审查并确认了税收评估。GrafTech Commercial Mexico 认为，从外国子公司购买的商品免征增值税备用预扣税
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（未经审计）

2022年12月，GrafTech Commercial Mexical向联邦行政法院专门解决实质性问题的分庭提出无效索赔。2023年5月31日，法院举行听证会，以确定诉讼中待决问题的范围。应法院的要求，GrafTech Commercial Mexico于2023年8月1日提交了正式诉状。截至2023年6月30日，四个月审计期间的税收评估约为美元26.8百万，包括罚款、通货膨胀和利息。自提交相应的增值税申报表之日起，利息将在五年内继续累积，随着时间的推移，通货膨胀将继续累积。
2022年3月，MTA对GrafTech Commercial Mexico 2018年1月1日至12月31日期间的增值税申报进行了另一次审计。在2023年1月收到的拟议评估中，MTA指控在向外国子公司购买商品时同样不当使用某些增值税免税规则，并已发出通知，表示打算评估约美元51.0百万，包括罚款、通货膨胀和利息。在墨西哥，每次纳税评估都需要单独提出申报。2023年第一季度，GrafTech Commercial Mexical要求与墨西哥监察员（PRODECON）达成最终协议，与MTA达成和解。2023年5月30日，MTA回应了GrafTech Commercial Mexical的请求。2023年8月2日，GrafTech Commercial Mexico提交了一项动议，提供了更多信息并重申了其立场。如果调解程序没有产生令人满意的结果，GrafTech Commercial Mexico打算向MTA提起行政上诉程序，试图令人满意地解决此事。这个 $51.0百万包括利息和通货膨胀。自提交相应的增值税申报表之日起，利息将在五年内继续累积，随着时间的推移，通货膨胀将继续累积。
GrafTech Commercial Mexico认为，其适用增值税免税规则是适当的，因此，它认为在MTA审计的两个时期中，它不太可能因此事蒙受损失。GrafTech Commercial Mexical打算在这些诉讼中大力捍卫其立场。
(8) 所得税
我们根据当前和预测的业务水平和活动，包括国内和国外业绩的组合以及已颁布的税法，每季度计算估计的年度有效税率，并将其应用于普通收入。估计的年度有效税率根据实际业绩和更新的运营预测每季度更新一次。普通收入是指扣除所得税准备金之前的收入，不包括重大、不寻常或不经常出现的项目。异常或不经常出现的项目的税收影响记录在作为离散税项出现的过渡期内。

下表汇总了所得税准备金（补助）：
三个月
已于6月30日结束		六个月
已于6月30日结束
2023202220232022
（千美元）
所得税准备金（福利）$2,329 $21,422 $(575)$41,219 
税前（亏损）收入(5,522)136,419 (15,795)280,399 
有效税率(42.2)%15.7 %3.6 %14.7 %
2023年第二季度和前六个月的有效税率低于21％的美国法定税率，这主要是由于来自不同国家的全球收入按不同的税率征税。2022年第二季度和前六个月的有效税率低于美国的法定税率 21% 主要是由于来自不同国家的全球收入按不同的税率征税，但与美国对全球无形低税收收入（“GILTI”）和外国税收抵免（“FTC”）征税相关的净合并影响部分抵消了这一点。
2022年8月16日，美国颁布了2022年的《降低通货膨胀法》，其中包括对某些大公司的账面收入征收15％的最低税，对2022年12月31日之后的净股票回购征收1％的消费税，以及一些促进清洁能源的税收优惠措施。该公司认为该立法不会对其合并财务报表产生重大影响，并将继续评估其影响。
我们在美国联邦司法管辖区以及各个州和外国司法管辖区提交所得税申报表。2019 年之前的所有美国联邦纳税年度通常都根据法规结束，或者已经过审计，并由适用的国内税务机关结算。其他司法管辖区通常在 2017 年之前关闭多年。
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（未经审计）

我们将继续评估递延所得税资产的变现情况，以确定递延所得税优惠是否更有可能通过创造未来应纳税所得额来实现。在评估是否需要估值补贴时，会适当考虑所有现有证据，包括正面和负面证据。积极证据的例子包括良好的收益记录、通过持续减少支出增加我们的应纳税所得额的一个或多个事件，以及表明有能力变现递延所得税资产的税收筹划策略。在是否需要估值补贴的重要积极证据不超过负面证据的情况下，我们已经确定并维持了这些递延所得税净资产的估值补贴。2023年第二季度，我们的估值补贴没有重大变化。
(9) 公允价值计量和衍生工具
在正常业务过程中，我们面临与货币汇率、大宗商品价格和利率波动相关的某些风险。我们使用各种衍生金融工具，主要是外币衍生品、商品衍生品合约和利率互换，作为我们总体策略的一部分，以管理这些市场波动带来的风险。
我们的某些衍生合约包含要求我们提供抵押品的条款。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构，因此我们认为我们不会面临重大的交易对手信用风险。我们预计我们的工具的任何交易对手都不会表现不佳。
外币衍生品
我们不时开设外币衍生品，试图管理货币汇率变动带来的风险。这些外币工具包括但不限于远期外汇合约和购买的货币期权，用于对冲全球货币敞口，例如以外币计价的债务、应收账款、应付账款、销售和购买。
外币远期和掉期合约用于降低资产负债表项目的外汇风险。这些衍生品是公允价值套期保值。这些衍生品的损益记录在销售商品成本中，在很大程度上被折算以外币计价的应付账款和应收账款的财务影响所抵消。
在2022年第一季度和2023年第二季度，我们签订了期限为一个月至12个月的外币衍生品，以防与某些以美元以外货币计价的销售和购买相关的现金流将受到未来外汇汇率变动的不利影响的风险。这些衍生品被指定为现金流套期保值。这些衍生品产生的未实现损益记录在AOCI中，随后在对冲风险敞口影响收益时，在实现后在简明合并运营报表中重新归类为净销售额或销售成本。
商品衍生合约
我们不时签订成品油的商品衍生品合约。签订这些合同是为了防范与这些产品相关的最终现金流将受到未来价格变动的不利影响的风险。与被指定为现金流套期保值的大宗商品衍生品合约相关的未实现损益记录在AOCI中，随后在对冲项目影响收益（即成品出售时）在实现后被重新归类为简明合并运营报表。我们的最后一张商品衍生品合约已于2022年6月30日到期，截至2023年6月30日，我们尚未签订任何新合约。
利率互换合约
过去，我们曾使用利率互换来限制浮动利率债务的市场波动风险。对于每份被指定为现金流对冲的衍生品协议，未实现的损益记录在AOCI中，实现后记入利息支出。指定的现金流套期保值关系终止后，当仍有可能支付利息时，终止之日的公允价值将延期到AOCI，并根据现金流套期保值关系的期限摊销为利息支出。
我们签订了 “固定支付，收取可变利率” 的利率互换合约。我们的风险管理目标是修复与部分未偿债务的一个月美元伦敦银行同业拆借利率波动风险相关的现金流。预计互换将把与我们的债务预计利息支付相关的现金流固定为
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（未经审计）

有效固定利率为 4.2%，可以降低到 3.95% 取决于信用评级。自2021年第一季度与2018年定期贷款机制修改同时进行修改以来，互换包含了微不足道的融资要素。因此，它们被视为由债务主体和嵌入式衍生品组成的混合工具，相关的现金（流出）/流入被归类为融资（使用）/现金来源。嵌入式衍生品被视为现金流对冲。
2022年第一季度，关于附注4 “债务与流动性” 中讨论的2018年定期贷款机制的部分本金偿还，以及我们对互换期限内剩余未偿浮动利率债务的概率评估，我们取消了对一份利率互换合约的指定250.0名义金额为百万美元，将于2024年第三季度到期。在取消指定日，嵌入式衍生品的公允价值为收益 $6.6百万，记录在AOCI中，将在掉期剩余期限内摊销为利息支出。
在 2022 年第三季度，我们兑现了 $67.0我们的 $ 中的一百万美元250.0百万名义金额非指定利率互换。2023年第二季度和前六个月取消指定的嵌入式衍生品的公允价值变化导致亏损美元5.7百万和美元7.1分别为百万，而收益为美元2.8百万和美元6.72022年第二季度和前六个月的利息支出分别为百万美元，记录在简明合并运营报表中。
在2023年第二季度，与美元的偿还有关433.7我们2018年定期贷款机制的未偿余额为百万美元，我们终止了我们的美元183.0百万美元名义非指定利率互换和我们的美元250.0百万美元名义指定利率互换，获得的净现金为美元20.4百万。收到的净现金包括美元23.1嵌入式衍生品的收益为百万美元，部分被一美元所抵消2.8截至终止之日，我们的债务托管人负债的清算损失为百万美元。截至2022年12月31日，债务托管人的负债为美元3.8百万，含美元2.3“其他应计负债” 中包含的百万美元和1.5百万美元包含在简明合并资产负债表的 “其他长期债务” 中。截至2023年6月30日，累计亏损为美元3.2与债务托管人负债相关的百万美元已记录在AOCI中，将在2024年8月之前使用有效利息法摊销为利息支出。
出来了 $23.1嵌入式衍生品收益百万美元6.9已取消指定掉期的百万美元记录在利息支出中，美元16.2AOCI记录了指定掉期的百万美元，将在2024年8月之前使用有效利息法摊销为利息支出。
所有衍生品均按公允价值记录在资产负债表上。如果衍生品被指定为现金流对冲工具，则衍生品公允价值的变化将在AOCI中确认，直到对冲项目计入收益。衍生品公允价值的无效部分（如果有）将立即计入收益。如果衍生品不是对冲工具，则通过收益调整公允价值的变化。未偿还衍生品的公允价值在资产负债表上记录为资产（如果衍生品处于收益状态）或负债（如果衍生品处于亏损状态）。公允价值也将根据其到期日归类为短期或长期价值。我们所有衍生品的公允价值都是使用二级输入确定的。
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（未经审计）

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们未偿还的衍生工具的名义金额如下：
2023年6月30日2022年12月31日
 名义金额名义金额
（千美元）
被指定为对冲的衍生工具：
外币衍生品$12,964 $— 
利率互换合约— 250,000 
未被指定为对冲的衍生工具：
外币衍生品$33,633 $70,420 
利率互换合约— 183,000 
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们被指定为套期保值的未偿还衍生品的公允价值（按毛额计算）和资产负债表分类：
2023年6月30日2022年12月31日
 公允价值公允价值
（千美元）
预付费和其他流动资产
外币衍生品$194 $— 
利率互换合约— 10,246 
总计$194 $10,246 
其他资产
利率互换合约$— $5,575 
总计$— $5,575 
净资产 $194 $15,821 
由于商品衍生品合约和利率互换的结算，截至2023年6月30日，已实现的税前净收益为美元10.3百万和美元13.6AOCI分别报告了百万美元，并将在未来12个月内公布为财报。截至2023年6月30日，已实现的税前净亏损为美元3.5AOCI报告了与我们的外币衍生品相关的百万美元，并将在未来12个月内发放到收益中。 没有低效支出记录在2023年第二季度或前六个月。在 2022 年的第二季度和前六个月，我们记录了 $0.8与大宗商品衍生品合约结算相关的简明合并运营报表中销售的商品成本的无效收入的百万美元。有关简明合并运营报表中大宗商品衍生品合约有效部分的确认金额，请参阅下表。
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（未经审计）

当套期保值项目影响收益时，指定现金流套期保值的税前已实现（收益）亏损将在运营报表中确认，截至2023年6月30日和2022年6月30日的期间如下：
  （收益）/亏损金额
已认可
简明合并运营报表中确认的已实现（收益）/亏损的位置三个月
已于6月30日结束
20232022
被指定为现金流对冲的衍生品：（千美元）
外币衍生品销售商品的成本$— $— 
商品衍生合约销售商品的成本(4,470)(2,977)
利率互换合约利息支出(2,737)581 
（收益）/亏损金额
已认可
简明合并运营报表中确认的已实现（收益）/亏损的位置六个月
已于6月30日结束
20232022
被指定为现金流对冲的衍生品：（千美元）
外币衍生品销售商品的成本$2,040 $— 
商品衍生合约销售商品的成本(7,287)(5,955)
利率互换合约利息支出(5,182)1,002 

收益中确认的非指定衍生品的税前损益如下：
  （收益）/亏损金额
已认可
简明合并运营报表中确认的（收益）/亏损的位置截至6月30日的三个月
20232022
未指定为套期保值的衍生品：（千美元）
外币衍生品销售商品成本，其他费用（收入），净额$(116)$(31)
利率互换合约利息支出(4,318)(2,798)
（收益）/亏损金额
已认可
简明合并运营报表中确认的（收益）/亏损的位置六个月已结束
6月30日
20232022
未指定为套期保值的衍生品：（千美元）
外币衍生品销售商品成本，其他费用（收入），净额$320 $443 
利率互换合约利息支出(2,957)(6,715)
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（未经审计）

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日未被指定为套期保值的未发行衍生品的公允价值（按毛额计算）和资产负债表分类：
2023年6月30日2022年12月31日
 公允价值公允价值
（千美元）
预付费和其他流动资产
利率互换合约$— $7,492 
外币衍生品592 92 
其他资产
利率互换合约— 4,071 
其他应计负债
外币衍生品(19)(282)
净资产 $573 $11,373 

(10) 累计其他综合亏损
我们的累计其他综合亏损余额如下表所示：
 2023年6月30日
2022年12月31日
 （千美元）
扣除税款的外币折算调整$(21,782)$(29,354)
大宗商品、利率和外币衍生品，扣除税款15,111 21,284 
累计其他综合亏损总额$(6,671)$(8,070)
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（未经审计）

(11) （亏损）每股收益
在截至2023年6月30日的六个月中，我们做到了 不回购我们普通股的任何股份。在截至2022年6月30日的三个月零六个月中，我们回购并随后退役 3,626,591股票和 6,662,421我们的普通股分别以美元计30.0百万和美元60.0根据我们的普通股回购计划，分别为百万美元。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月每股基本收益和摊薄（亏损）收益的分子和分母的对账情况：
三个月
已于6月30日结束		六个月
已于6月30日结束
2023202220232022
（以千美元计，每股金额除外）
每股基本收益和摊薄（亏损）收益的分子：
净（亏损）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
分母：
用于基本计算的已发行普通股的加权平均值257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,719,446 
补充：股权奖励的影响— — — 14,827 
摊薄后计算的加权平均已发行普通股257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,734,273 
每股基本（亏损）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
摊薄（亏损）每股收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
每股基本（亏损）收益的计算方法是将净（亏损）收入除以已发行普通股的加权平均数，其中包括 256,682和 245,277截至2023年6月30日的三个月和六个月中参与证券的份额，以及 219,622和 206,934截至2022年6月30日的三个月和六个月中参与证券的股份。摊薄（亏损）每股收益的计算方法是将净（亏损）收入除以已发行普通股的加权平均数加上发行潜在摊薄证券时本应流通的额外普通股之和。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的摊薄（亏损）每股收益计算中已发行普通股的加权平均值不包括大约的摊薄效应 15,461和 11,211股票分别主要与限制性股票单位有关，因为由于公司的净亏损，将其纳入本来是反稀释的。
此外，摊薄（亏损）每股收益计算中已发行普通股的加权平均值不包括对价 3,905,182和 3,423,368分别为截至2023年6月30日的三个月和六个月的等值股份，以及 2,385,187和 1,903,300截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为等值股票，因为它们的作用本来是反稀释的。
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(12) 股票薪酬
董事会人力资源和薪酬委员会授予 519,482股票期权， 665,417限制性股票单位（“RSU”）和 542,743根据我们的综合股权激励计划，在2023年前六个月向我们的员工发放绩效股票单位（“PSU”）。我们当选的非雇员董事收到 56,650递延股票单位（“DSU”）和 154,609根据我们的综合股权激励计划，在截至2023年6月30日的六个月内，限制性股票单位和递延限制性股票。截至2023年6月30日的六个月中，授予的股票期权的每股加权平均行使价和每股加权平均公允价值为美元5.51和 $3.01，分别地。 我们在Black-Scholes模型中使用以下假设估算了股票期权的公允价值：
股息收益率
0.73%
预期波动率
58.16%
无风险利率
4.04%
预期期限（以年为单位）
6.0年份

我们根据授予之日普通股的收盘市场价格来衡量限制性股票和存款单位授予的公允价值。每股的加权平均公允价值为 $5.58对于授予员工的 RSU，$4.24适用于授予非雇员董事的 RSU 和延期限制性股票，以及 $4.94适用于截至2023年6月30日的六个月内发放的DSU。
我们使用蒙特卡洛估值来衡量PSU赠款的公允价值。截至2023年6月30日的六个月中，发放的PSU的加权平均公允价值为美元7.30每股，将在归属期内支出 三年。向PSU持有人支付的最终款项将基于公司在每个业绩期结束时衡量的股东总回报率与同行集团的业绩。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们确认了美元1.4百万和美元0.6分别为百万的股票薪酬支出。大部分费用，$1.3百万和美元0.6简明合并运营报表中分别记录了百万美元的销售和管理费用，其余支出记录在销售成本中。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们确认了美元2.2百万和美元1.0分别为百万的股票薪酬支出。大部分费用，$2.0百万和美元1.0简明合并运营报表中分别记录了百万美元的销售和管理费用，其余支出记录在销售成本中。
截至2023年6月30日，与所有股票奖励中未投资部分相关的未确认薪酬成本约为美元13.4百万，预计将在相应补助金的剩余归属期内予以确认。
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(13) 补充资产负债表明细
供应商融资计划 (“SFP”) 义务
GrafTech Mexico S.A. De C.V.（“GrafTech Mexico”）参与了一项由墨西哥政府通过其国家银行支持的电子供应商凭证支付计划，供应商可以通过金融中介机构进行发票保理。该计划使GrafTech Mexico的供应商可以选择在发票到期日之前从金融中介机构获得折扣金额的付款，从而结算贸易应收账款。GrafTech Mexico的责任仅限于按照最初与其供应商谈判的条款付款，无论供应商是否选择提前付款。无论供应商是否参与该计划，GrafTech Mexico与其供应商谈判的付款条款范围都是一致的。
截至2023年6月30日，$8.2百万SFP债务包含在简明合并资产负债表的应付账款中，结算后，在简明合并现金流量表中反映为经营活动的现金流。GrafTech 墨西哥做到了 不自2022年12月31日起承担SFP义务。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
该公司
我们是高品质石墨电极产品的领先制造商，这些产品对于电弧炉钢以及其他黑色金属和有色金属的生产至关重要。我们相信，我们拥有业内最具竞争力的低成本超高功率石墨电极制造设施组合，包括世界上产能最高的三个工厂。我们是唯一一家在很大程度上垂直整合到石油针状焦的大型石墨电极生产商，石油针状焦是我们制造石墨电极的关键原料。
电弧炉钢铁生产的环境和经济优势使该行业和石墨电极行业都能够实现持续的长期增长。
我们认为，GrafTech 的领导地位和垂直整合是可持续的竞争优势。我们提供的服务和解决方案将使我们的客户和我们处于更好的状态未来。
运营和商业最新情况
2023年第二季度的销量为26.4万公吨（“MT”），包括8.5万吨长期协议销量和17.9万吨非长期协议销量，与2022年第二季度相比下降了38％，这主要反映了我们在墨西哥蒙特雷的运营从2022年第三季度末开始暂停的剩余影响。尽管该工厂在2022年第四季度恢复了生产，但暂停恰逢客户购买的关键承诺窗口，主要涵盖2023年前六个月。在此期间，由此产生的不确定性限制了我们在2023年上半年签订新客户承诺的能力。此外，销量下降也归因于石墨电极需求疲软。
2023年第二季度，我们的长期协议交易量的加权平均已实现价格为每吨9,000美元，与2022年第二季度的每吨9,600美元相比下降了6％。就我们的非长期协议交易量而言，2023年第二季度交付和确认收入的石墨电极的加权平均已实现价格为每吨5,600美元，与2022年第二季度相比下降了6％，反映了商业环境的疲软。
2023年第二季度的产量为25.2万吨，与2022年第二季度相比下降了43％，这是因为我们积极减少了产量，以适应不断变化的需求前景并管理我们的营运资金水平。
外表
随着我们进入2023年下半年，尽管我们继续摆脱蒙特雷停产对销量的影响，但我们预计商业环境的持续疲软将抑制对石墨电极的需求。因此，我们估计2023年全年的销量将在9.5万吨至10.5万吨之间，而我们之前的估计为10万吨至11.5万吨。我们估计，2023年第三季度的销量将与2023年第二季度的销量大致持平。
我们预计，2023年下半年每吨销售商品的现金成本将低于上半年确认的水平。但是，在2023年全年，我们预计每吨销售商品的现金成本将同比大幅增加，因为（1）固定成本是在较小的销量基础上确认的，（2）由于产量减少而产生的原材料成本本来会被记入库存的超额固定成本，（3）反映了整个2022年原材料成本上涨的全年影响。我们将继续严格管理运营成本和资本支出以及营运资金水平。
展望未来，我们仍然对自己克服短期挑战的能力充满信心，并对业务的长期前景持乐观态度。我们预计，钢铁行业加快脱碳努力将导致更多地采用电弧炉炼钢方法，从而推动对石墨电极的长期需求增长。我们还预计，石油针焦是我们用于生产石墨电极的关键原材料，在不断增长的电动汽车市场生产用于锂离子电池的合成石墨的推动下，对石油针状焦的需求将加速。我们相信，在一系列独特的能力的支持下，我们正在采取的行动，包括通过我们的Seadrift设施与石油针状焦进行大规模的垂直整合，将使GrafTech处于最佳位置，使其能够从这些可持续的行业顺风中受益。
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第一部分（续）
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钢铁市场产能利用率如下：
Q2 2023Q1 2023Q2 2022
全球（中国除外）产能利用率(1)
66%66%70%
美国钢铁市场产能利用率(2)
77%75%81%
(1) 资料来源：世界钢铁协会、金属专家和GrafTech分析，截至2023年7月
(2) 资料来源：美国钢铁协会，截至 2023 年 7 月

现有长期协议下石墨电极的预计出货量表如下，反映了我们目前对2023年和2024年全年的预期：
2023 年展望2024 年展望
预计长期协议交易量(1)
27-3113-16
LTA 的预计收入(2)
$235-$265
$100-$135(3)
(1) 以千吨计
(2) 以百万计
(3) 包括少数未能履行长期协议下某些义务的客户的预期终止费

在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了15.8万吨的LTA交易量和1.462亿美元的LTA收入，我们预计在2023年剩余时间内，LTA交易量将达到1.1万至1.5万吨，LTA收入约为8,900万至1.19亿美元。
大多数长期协议被定义为预先确定的年度固定交易量合同，而一小部分则定义为特定的交易量范围。在2023年和2024年之前，上述合同收入金额基于具有特定范围的合同的最低交易量。由于合同不履约、不可抗力通知、仲裁、与某些面临财务挑战的客户相关的信用风险以及与合同交易量范围相关的客户需求，这些合同量实现的实际收入在时间和总收入上可能会有所不同。
资本结构和资本配置
2023年第二季度，我们完成了4.5亿美元的2023年优先担保票据的私募发行。这笔交易将我们的债务到期日延长至2028年，因为本次发行的净收益用于偿还计划于2025年到期的2018年定期贷款机制下的未偿债务。
截至2023年6月30日，GrafTech的现金及现金等价物为1.322亿美元，债务总额约为9.503亿美元。公司目前的资本配置方法侧重于在我们从墨西哥蒙特雷暂时暂停运营的影响中恢复过来的过程中保持足够的流动性，同时进行有针对性的投资以支持长期增长。2023年8月2日，公司董事会选择暂停每股0.01美元的季度现金分红。
我们仍然预计，2023年的全年资本支出将在5,500万美元至6,000万美元之间。
管理层用来衡量绩效的关键指标
除了根据美国公认的会计原则（“GAAP”）在简明合并财务报表中列报的财务业绩衡量标准外，我们还使用某些其他财务指标和运营指标来分析公司的业绩。我们的 “非公认会计准则” 财务指标包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净（亏损）收入和调整后的每股收益，这有助于我们评估增长趋势、制定预算、评估运营效率和评估整体财务业绩。我们的关键运营指标包括销量、产量、产能和产能利用率。



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第一部分（续）
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主要财务衡量标准
三个月
已于6月30日结束		六个月
已于6月30日结束
（以千计，每股数据除外）2023202220232022
净销售额$185,561 $363,646 $324,363 $729,891 
净（亏损）收入(7,851)114,997 (15,220)239,180 
（亏损）每股收益(1)
(0.03)0.44 (0.06)0.92 
税前利润(2)
23,465 157,972 36,403 325,500 
调整后的净（亏损）收益(2)
(5,768)115,102 (11,317)241,022 
调整后（亏损）每股收益(1)(2)
(0.02)0.44 (0.04)0.92 
调整后 EBITDA(2)
26,022 158,196 41,137 327,796 
(1) 每股（亏损）收益代表摊薄后每股收益（亏损）。调整后（亏损）每股收益代表调整后的摊薄（亏损）每股收益。
(2)非公认会计准则财务指标；有关息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的净（亏损）收益与净（亏损）收入以及调整后（亏损）每股收益与每股收益（亏损）的对账信息，见下文，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
主要操作措施
除了根据公认会计原则列报的财务业绩衡量标准外，我们还使用某些运营指标来分析公司的业绩。这些指标与管理层对我们的收入表现和利润率的评估一致，将帮助投资者了解推动我们盈利能力的因素。
销售量反映了在此期间已确认收入的石墨电极的销售总量。有关我们的收入确认政策的讨论，请参阅我们的 10-K 表年度报告中的 “—关键会计政策——收入确认”。销售量有助于投资者了解推动我们净销售额的因素。
产量、产能和产能利用率帮助我们了解生产效率，评估销售商品的成本，并考虑如何处理我们的销售合同计划。
三个月
已于6月30日结束		六个月
已于6月30日结束
（以千计，使用率除外）2023202220232022
销量 (MT)26.4 42.3 43.3 85.6 
产量 (吨)(1)
25.2 43.9 41.0 90.0 
总产能 (MT)(2)(3)
58.0 58.0 116.0 116.0 
总容量利用率(3)(4)
43 %76 %35 %78 %
产能不包括圣玛丽 (MT)(2)(5)
51.0 51.0 102.0 102.0 
产能利用率（不包括圣玛丽）(4)(5)
49 %86 %40 %88 %
(1)产量反映了我们在这一时期生产的石墨电极。
(2) 产能反映了在此期间的预期最大产量，具体取决于产品组合和预期的维护中断。实际产量可能有所不同。
(3) 包括法国加来、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛纳和宾夕法尼亚州圣玛丽的石墨电极设施。
(4)产能利用率反映产量占产能的百分比。
(5)我们在宾夕法尼亚州圣玛丽的工厂对来自墨西哥蒙特雷工厂的数量有限的电极和引脚进行石墨化处理。圣玛丽剩余的生产流程已于 2023 年第二季度重启，预计随着时间的推移，活动将增加，以支持未来的需求。
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运营结果
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月相比
我们的同期比较中显示的表格总结了我们的简明合并运营报表，并说明了用于评估合并财务业绩的关键财务指标。在本报告（“MD&A”）中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中，微不足道的变化可能被认为没有意义，通常被排除在讨论之外。
三个月
已于6月30日结束		增加/ 减少% 变化
20232022
（千美元）
净销售额$185,561 $363,646 $(178,085)(49)%
销售商品的成本157,216 201,496 (44,280)(22)%
毛利润28,345 162,150 (133,805)(83)%
研究和开发1,196 723 473 65 %
销售和管理费用18,551 18,030 521 3 %
营业收入8,598 143,397 (134,799)(94)%
其他支出（收入），净额455 (563)1,018 (181)%
利息支出13,907 9,399 4,508 48 %
利息收入(242)(1,858)1,616 (87)%
所得税准备金前（亏损）收入(5,522)136,419 (141,941)(104)%
所得税准备金2,329 21,422 (19,093)(89)%
净（亏损）收入$(7,851)$114,997 $(122,848)(107)%
净销售额与2022年第二季度相比，减少了1.781亿美元，下降了49％，这主要反映了由于我们在墨西哥蒙特雷的业务从2022年第三季度末开始暂停的剩余影响，销量下降。此外，销量下降也归因于石墨电极需求疲软。我们的业务组合从长期协议产生的销量转变为非长期协议的销量，进一步推动了净销售额的下降。
销售商品的成本与2022年第二季度相比，减少了4,430万美元，下降了22％，这主要反映了销量的减少，但由于2023年第二季度销售了价格上涨的库存，我们的成本增加部分抵消了这一点，这反映了整个2022年原材料、能源和运费成本上涨的全年影响。此外，由于2023年第二季度产量下降，我们记录了约1,280万美元的超额固定制造成本，其中包括250万美元的折旧，这些成本本来会被存入库存。
销售和管理费用与2022年第二季度相比，增加了50万美元，增长了3％，这主要反映了管理支出的增加，但销量减少导致的销售费用减少部分抵消了这一点。
利息支出与2022年第二季度相比，增加了450万美元，增长了48％，这主要是由于确认了与偿还2018年定期贷款机制相关的310万美元债务清偿损失，以及与利率互换活动相关的确认收益减少了160万美元。有关进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注中的附注6 “利息支出”。
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下表汇总了所得税准备金：
三个月
已于6月30日结束
 20232022
（千美元）
所得税准备金$2,329 $21,422 
税前（亏损）收入(5,522)136,419 
有效税率(42.2)%15.7 %
与2022年第二季度相比，2023年第二季度的所得税准备金有所减少，这主要是由于税前收入减少以及收益管辖组合的变化。
2023年第二季度的有效税率低于21％的美国法定税率，这主要是由于来自不同国家的全球收入按不同的税率征税。2022年第二季度的有效税率低于21％的美国法定税率，这主要是由于来自不同国家的全球收入按不同的税率征税，但与美国对GILTI和FTC征税相关的净合并影响部分抵消了这一点。
截至2023年6月30日的六个月与截至六个月的比较 2022年6月30日
我们的同期比较中显示的表格总结了我们的合并运营报表，并说明了用于评估合并财务业绩的关键财务指标。在整个MD&A中，微不足道的变更可能被认为没有意义，通常被排除在讨论之外。
六个月
已于6月30日结束		增加/ 减少% 变化
20232022
（千美元）
净销售额$324,363 $729,891 $(405,528)(56)%
销售商品的成本269,861 392,710 (122,849)(31)%
毛利润54,502 337,181 (282,679)(84)%
研究和开发2,388 1,603 785 49 %
销售和管理费用40,702 39,284 1,418 4 %
营业收入11,412 296,294 (284,882)(96)%
其他支出（收入），净额1,108 (760)1,868 246 %
利息支出26,713 18,611 8,102 44 %
利息收入(614)(1,956)(1,342)69 %
所得税（福利）准备金之前的（亏损）收入(15,795)280,399 (296,194)(106)%
（福利）所得税准备金(575)41,219 (41,794)(101)%
净（亏损）收入$(15,220)$239,180 $(254,400)(106)%
净销售额 与2022年前六个月相比，减少了4.055亿美元，下降了56％，这主要反映了由于我们在墨西哥蒙特雷的运营从2022年第三季度末开始暂停的剩余影响，销量下降。此外，销量下降也归因于石墨电极需求疲软。我们的业务组合从长期协议产生的销量转变为非长期协议的销量，进一步推动了净销售额的下降。
销售商品的成本与2022年前六个月相比，减少了1.228亿美元，下降了31％，这主要反映了销量的减少，但由于2023年上半年库存价格上涨，我们的成本增加部分抵消了这一点，这反映了整个2022年原材料、能源和运费成本上涨的全年影响。此外，由于2023年上半年产量下降，我们记录了约2540万美元的超额固定制造成本，其中包括530万美元的折旧，这些成本本来可以存入库存。
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第一部分（续）
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销售和管理费用与2022年上半年相比，增加了140万美元，增长了4％，这主要是由于管理费用增加。
利息支出与2022年上半年相比，增加了810万美元，增长了44％，这主要是由于2023年上半年确认了10万美元的净亏损，而2022年上半年与利率互换活动相关的净收益为670万美元，以及与2018年定期贷款机制相关的债务发行成本和原始发行折扣的增量注销160万美元。有关进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注中的附注6 “利息支出”。
所得税准备金。下表汇总了所得税准备金：
 截至6月30日的六个月
20232022
（千美元）
（福利）所得税准备金$(575)$41,219 
税前（亏损）收入(15,795)280,399 
有效税率3.6 %14.7 %
所得税准备金从截至2022年6月30日的六个月的4,120万美元减少到截至2023年6月30日的六个月的60万美元。这一变化主要与税前收入的减少和收益管辖组合的变化有关。
2023年前六个月的有效税率低于美国21％的法定税率，这主要是由于来自不同国家的全球收入按不同的税率征税。2022年前六个月的有效税率低于21％的美国法定税率，这主要是由于来自不同国家的全球收入按不同的税率征税，但与美国对GILTI和FTC征税相关的净合并影响部分抵消了这一点。
 货币汇率变动的影响
当我们拥有制造设施的非美国国家的货币相对于美元的价值下降（或增加）时，这会降低（或增加）与这些设施相关的销售商品的美元等值成本和其他支出。在我们拥有制造设施的某些国家，以及在某些出口市场，我们以美元以外的货币进行销售。因此，当这些货币相对于美元的价值增加（或下降）时，其效果是增加（或减少）净销售额。这些影响的结果是增加（或减少）营业收入和净（亏损）收入。
我们拥有制造设施的许多非美国国家都经历了重大的经济和政治变化，这对货币汇率产生了重大影响。我们无法预测未来货币汇率的变化，也无法预测这些变化会对我们的净销售额、销售成本或净（亏损）收入产生正面还是负面影响。
与2022年同期相比，其他货币兑美元的平均汇率变化对我们净销售额的影响是，截至2023年6月30日的第二季度和六个月分别增加了50万美元和减少了70万美元。这些变化对我们销售成本的影响是，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2022年同期相比，分别增加了290万美元和550万美元。
我们过去和将来都可能使用各种金融工具来管理货币汇率变动造成的某些风险敞口，如 “第一部分第3项——市场风险的定量和定性披露” 中所述。
流动性和资本资源
我们的资金来源主要包括运营现金流和债务，包括我们的信贷额度（前提是继续遵守财务契约和陈述）。我们对这些资金（运营除外）的用途主要包括分红、资本支出、定期债务还款、可选债务还款，
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第一部分（续）
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股票回购和其他债务。美国和国际金融市场的混乱可能会对我们的流动性以及未来融资的成本和可用性产生不利影响。
我们认为，我们有足够的流动性来满足我们至少未来十二个月以及此后可预见的将来的需求。截至2023年6月30日，我们的流动性为3.367亿美元，其中包括2018年循环信贷额度下的2.045亿美元可用资金和1.322亿美元的现金及现金等价物。由于2018年循环信贷额度下的任何借款仍需遵守我们2018年循环信贷额度中的财务契约（见下文和附注4，“债务和流动性”），因此我们的经营业绩导致2018年循环信贷额度的可用性减少。我们未来的经营业绩可能会导致2018年循环信贷额度下的可用性进一步减少。我们预计，2023年的运营现金流和调整后的自由现金流将为正数，并且预计没有必要从我们的2018年循环信贷额度中借款。截至2023年6月30日，我们的长期债务总额为9.502亿美元，短期债务总额为10万美元。截至2022年12月31日，我们的流动性为4.616亿美元，其中包括2018年循环信贷额度下的3.27亿美元可用资金以及1.346亿美元的现金及现金等价物。截至2022年12月31日，我们的长期债务总额为9.339亿美元，短期债务总额为10万美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物分别在美国境外，有8,020万美元和9,230万美元存放在美国境外。我们通过分红从外国子公司汇回资金。我们所有的子公司都面临惯常的法定限制，即分配的股息不得超过留存收益和当前收益的金额。汇回美国后，我们从外国子公司获得的股息的国外来源部分无需缴纳美国联邦所得税，因为这些金额要么以前征税，要么根据《美国国税局法》（“守则”）第245A条免税。
现金流和管理流动性的计划。由于各种因素，我们的现金流通常在不同季度之间波动很大。这些因素包括客户订单模式、营运资金需求的波动、缴纳税款和利息的时间以及其他因素。
债务结构
2018 年定期贷款和 2018 年循环信贷额度
2018年2月，公司签订了2018年信贷协议，该协议规定 (i) 在第一修正案生效后提供23亿美元的2018年定期贷款额度，该修正案将2018年定期贷款额度的总本金从15亿美元增加到23亿美元；(ii) 在2022年5月修正案生效后，将2018年信用协议下的循环承诺从2.5亿美元增加了8,000万美元后的3.3亿美元2018年循环信贷额度。GrafTech Finance是2018年定期贷款机制下的唯一借款人，而GrafTech Finance、Swissco和GrafTech Luxembourgan II S.à r.l.（“卢森堡控股公司” 以及GrafTech Finance和Swissco一起是 “共同借款人”）是2018年循环信贷额度的共同借款人。2018年循环信贷额度将于2027年5月31日到期。2023年优先担保票据的净收益用于偿还我们2018年定期贷款机制下的未偿借款。因此，截至2023年6月30日，2018年定期贷款机制下没有未偿还的定期贷款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，2018年循环信贷额度没有未偿还的借款，截至每个日期，2018年循环信贷额度都有300万美元的信用证。
根据我们的选择，2018年循环信贷额度的利率等于 (i) 调整后的定期SOFR利率和调整后的欧元银行同业拆借利率（分别定义见2018年信贷协议），再加上最初等于每年3.00％的适用保证金，或（ii）ABR利率，加上最初等于每年2.00％的适用保证金，在每种情况下，根据实现情况下调25个基点某些优先担保第一留置权净杠杆率。此外，我们还必须为2018年循环信贷额度下的未使用承付款支付季度承诺费，金额等于每年0.25％。
2018 年循环信贷额度由我们的每家国内子公司担保，但某些惯例例外情况除外，还由卢森堡 GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 担保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、Luxembourch HoldCo和Swissco（统称为 “担保人”）的间接全资子公司，负责我们作为受控外国公司的每家外国子公司（根据《守则》第956条的含义）在2018年循环信贷额度下的所有债务。
除某些例外情况外，2018年循环信贷额度下的任何债务均通过以下方式担保：（i）质押每位国内担保人以及GrafTech和任何担保人的其他直接全资国内子公司的所有股权证券；（ii）对每家受控外国子公司的股权不超过65％的质押
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第一部分（续）
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公司（根据《守则》第956条的含义），以及（iii）每个国内担保人的个人财产和物质不动产的担保权益和抵押贷款，但须遵守2018年循环信贷额度中规定的允许留置权和某些例外情况。根据2018年循环信贷额度，作为受控外国公司的GrafTech的每家外国子公司的债务均由 (i) 作为受控外国公司的每位担保人和作为受控外国公司的担保人的每个直接、全资子公司的股权证券的质押不超过65％，以及（ii）作为受控外国公司的每位担保人的某些应收账款和个人财产的担保权益，但须遵守允许的债务 ens 和中指定的某些例外情况2018 年循环信贷额度。
2018年循环信贷额度包含适用于GrafTech和受限子公司的惯常陈述和保证以及惯常的肯定和否定契约，包括对债务、留置权、投资、基本面变动、处置以及股息和其他分配的限制。2018年循环信贷额度包含一项财务契约，要求GrafTech将优先担保第一留置权净杠杆率维持不超过4.00至1.00，前提是2018年循环信贷额度下的借款和根据2018年循环信贷额度发行的未提取信用证（总额等于或小于3500万美元的未提取信用证除外）总额超过2018年循环贷款承诺总额的35％ 信贷额度。2018年循环信贷额度还包含惯常违约事件。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们遵守了所有债务契约。
2020 年优先担保票据
2020年12月，GrafTech Finance根据1933年《证券法》（“证券法”）第144A条向符合条件的机构买家进行私募发行，发行价为2020年优先担保票据的本金总额为5亿美元，发行价格为其本金的100％。
2020年优先担保票据由公司及其所有现有和未来为2018年循环信贷额度提供担保或借款的直接和间接美国子公司在优先担保基础上担保，但GrafTech Finance除外。2020年优先担保票据由根据2018年信贷协议和2023年优先担保票据为定期贷款提供担保的抵押品按同等方式担保。根据截至2020年12月22日的抵押协议（“抵押协议”），GrafTech Finance、公司和其他子公司根据截至2020年12月22日的抵押协议（“抵押协议”），GrafTech Finance、公司和其他担保人授予了此类抵押品的担保权益，该抵押品几乎由各自的所有资产组成，作为GrafTech Finance、公司和其他子公司在2020年优先担保票据和契约下的义务的担保其中公司被指定为设保人，美国银行全国协会被指定为抵押代理人。
2020年优先担保票据的年利率为4.625％，自2020年12月22日起计息，从2021年6月15日起于每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前赎回或回购，否则2020年优先担保票据将于2028年12月15日到期，并受契约中规定的条款和条件的约束。
GrafTech Finance可以按照契约中规定的赎回价格和条款赎回部分或全部2020年优先担保票据。如果公司或GrafTech Finance经历了特定类型的控制权变动，或者公司或其任何受限制的子公司出售了其某些资产，则GrafTech Finance必须提议根据契约中规定的条款回购2020年优先担保票据。
契约包含某些契约，除其他外，这些契约限制了公司及其某些子公司承担或担保额外负债或发行优先股、分配、赎回或回购股本或赎回次级债务、产生或承受债务担保的留置权、进行某些投资、与关联公司进行某些交易、完成某些资产出售以及进行合并或出售的能力，转让、租赁或以其他方式处置全部或几乎所有资产。契约包含此类协议中惯常发生的违约事件（有惯例宽限期，视情况而定），并规定，在公司或GrafTech Finance的某些破产或破产事件引起的违约事件发生时，所有未偿还的2020年优先担保票据将立即到期支付，无需采取进一步行动或通知。如果发生任何其他类型的违约事件并且仍在继续，则受托人或当时未偿还的2020年优先担保票据本金至少30％的持有人可以宣布所有2020年优先担保票据的到期并立即支付。
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第一部分（续）
GRAFTECH 国际有限公司和子公司

2023 年优先担保票据
2023年6月，GrafTech Global Enterprises Inc. 发行了本金总额为4.5亿美元的2023年优先担保票据，其中包括1140万美元的原始发行折扣。2023年优先担保票据的发行价格为其本金的97.456％，根据《证券法》第144A条向符合条件的机构买家进行私募发行，并根据《证券法》的S条向美国境外的非美国人发行。
2023年优先担保票据目前或将由 (i) GrafTech Finance、(ii) 公司及其所有直接和间接的美国子公司担保，截至2023年优先担保票据发行之日，这些子公司为2018年定期贷款机制和2018年循环信贷额度下的债务提供担保（或是借款人），GrafTech Global Enterprises Inc. 除外，以及（iii）所有直接和间接的美国子公司公司未来在 2018 年定期贷款机制和 2018 年定期贷款机制下担保（或借款）债务的直接和间接子公司循环信贷额度、2020年优先担保票据和某些其他未来债务，除某些不包括的外国子公司和GrafTech Global Enterprises Inc.外。2023年优先担保票据和票据担保由GrafTech Global Enterprises Inc.抵押品的留置权以及根据2018年循环信贷额度和2020年优先担保票据为债务提供担保，与根据2018年循环信贷额度和2020年优先担保票据提供债务的担保人作为第一优先担保 2018 年循环信贷额度和 2020 年高级信贷额度根据GrafTech Global Enterprises Inc.、公司、其中指定为设保人的公司其他子公司以及作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会于2023年6月26日签订的抵押协议，有担保票据，在每种情况下都受允许的留置权和某些例外情况约束。
2023年优先担保票据的年利率为9.875％，自2023年6月26日起计息，从2023年12月15日开始于每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前赎回或回购，否则2023年优先担保票据将于2028年12月15日到期，并受管理2023年优先担保票据（“2023年契约”）的契约条款的约束。
GrafTech Global Enterprises Inc. 可以按照2023年契约中规定的赎回价格和条款赎回2023年部分或全部优先担保票据。如果公司或GrafTech Global Enterprises经历了特定类型的控制权变动，或者公司或其任何受限制的子公司出售了其某些资产，则GrafTech Global Enterprises Inc. 必须提出根据2023年契约中规定的条款回购2023年优先担保票据。
2023 年契约包含某些契约，除其他外，这些契约限制了公司及其某些子公司承担或担保额外负债或发行优先股、分配、赎回或回购股本或赎回次级债务、产生或承受债务担保留置权、进行某些投资、与关联公司进行某些交易、完成某些资产出售以及进行合并或出售的能力、转让、租赁或以其他方式处置所有或几乎所有资产.2023年契约包含此类协议中惯常发生的违约事件（有惯例宽限期，视情况而定），并规定，在公司或GrafTech Global Enterprises Inc. 的某些破产或破产事件引起的违约事件发生时，所有未偿还的2023年优先担保票据将立即到期支付，无需采取进一步行动或通知。如果发生任何其他类型的违约事件并且仍在继续，则受托人或当时未偿还的2023年优先担保票据本金至少30％的持有人可以宣布所有2023年优先担保票据的到期并立即支付。
流动性的用途
2019年7月，我们的董事会批准了一项回购高达1亿美元的已发行普通股的计划。2021年11月，我们的董事会批准根据该计划再回购1.5亿美元的股票。我们可能会不时在公开市场上购买股票，包括根据规则10b5-1和/或规则10b-18计划购买股票。回购的金额和时间受多种因素的影响，包括流动性、股票价格、适用的法律要求、其他业务目标和市场状况。在2023年的前六个月，我们没有回购任何普通股。截至2023年6月30日，我们的股票回购授权还剩9,900万美元。
在整个 2022 年和 2023 年第二季度，我们支付了每股 0.01 美元的季度股息。2023年8月2日，公司董事会选择暂停每股0.01美元的季度现金分红。无法保证我们将来会恢复支付这些金额的股息，或者根本无法保证。如果恢复，我们的董事会可能会更改未来任何股息支付的时间和金额，或者自行决定取消未来股息的支付，恕不事先通知我们的股东。我们支付股息的能力将取决于许多因素，包括我们的财务状况和流动性、经营业绩、法律要求、我们当前和未来的信贷额度条款以及其他债务义务可能施加的限制，以及董事会认为相关的其他因素。
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第一部分（续）
GRAFTECH 国际有限公司和子公司

2023年6月，GrafTech Global Enterprises Inc. 发行了本金总额为4.5亿美元的2023年优先担保票据。2023年优先担保票据的净收益用于偿还我们2018年定期贷款机制下的借款。
我们流动性（运营除外）的潜在用途包括资本支出、债务偿还、分红、股票回购和其他一般用途。我们流动性的任何此类潜在用途都可能由现有的可用流动性、新的有抵押或无抵押贷款的产生或资本市场发行的资金来资助。经济改善在改善经营业绩的同时，可能会增加我们购买库存、进行资本支出以及为应付账款和其他债务提供资金的现金需求，直到增加的应收账款转换为现金。经济衰退，包括任何衰退或 COVID-19 疫情可能卷土重来，都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大负面影响，再加上借款的增加，可能会对我们的信用评级、遵守债务契约的能力、获得额外融资的能力以及此类融资的成本（如果有）产生负面影响。
为了最大限度地降低我们的信用风险，我们可能会减少向某些客户和潜在客户销售我们的产品（预付款、货到付款或信用证或母公司担保除外）。在过去的两年中，我们在全球范围内未收回的贸易应收账款无论是单独还是总体上都不是重要的。
我们通过考虑质量、工厂可靠性、安全、环境和监管要求、谨慎或必要的维护要求、全球经济状况、可用资本资源、流动性、长期业务战略和相关支出的投资资本回报率、资本成本和整个公司的投资资本回报率以及其他因素来管理资本支出。     在截至2023年6月30日的六个月中，资本支出总额为3,980万美元。我们仍然预计，2023年的全年资本支出将在5500万至6000万美元之间。
如果运营现金流无法提供足够的流动性来满足我们的业务需求，包括资本支出，则任何此类短缺都需要在可用范围内通过增加2018年循环信贷额度下的借款来弥补。公司还保持进入资本市场的机会，并可能不时发行债务或股权证券，这可能会提供额外的流动性来源。
    现金流
下表汇总了我们的现金流活动：
六个月
已于6月30日结束
 20232022
 （以千计）
提供的净现金（用于）：
经营活动$15,774 $206,439 
投资活动(39,575)(29,209)
筹资活动20,700 (178,866)
现金和现金等价物的净变化 $(3,101)$(1,636)
提供的净现金 按经营活动分类2023年前六个月的总收入为1,580万美元，而去年同期为2.064亿美元。运营现金流减少的主要原因是，与2022年前六个月相比，2023年前六个月的净收入减少了2.544亿美元。营运资金提供的现金增加了6,840万美元，部分抵消了净收入的减少。与2022年前六个月相比，库存提供的现金流增加了1.234亿美元，这主要是由于库存量减少。与2022年前六个月相比，应收账款提供的现金流增加了3580万美元，这主要是由于销量减少。与2022年前六个月相比，预付费用和其他流动资产提供的现金流增加了1,820万美元，这主要是由于付款时间。2023年前六个月用于应付账款和应计账款的现金流为2910万美元，而2022年前六个月的现金来源为7,440万美元，这主要是由于2023年上半年的客户预付款额与2022年上半年相比有所减少。
用于投资活动的净现金在截至2023年6月30日的六个月中，为3,960万美元，而截至2022年6月30日的六个月为2920万美元。增加的主要原因是资本支出增加。
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第一部分（续）
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融资活动提供的净现金截至2023年6月30日的六个月中，为2,070万美元，而2022年前六个月用于融资活动的净现金为1.789亿美元。这一变化主要是由于发行了4.5亿美元的2023年优先担保票据，扣除1140万美元的原始发行折扣，与2022年前六个月相比，2023年前六个月没有6,000万美元的股票回购，以及利率互换结算中获得的现金增加了2890万美元，但用于偿还2018年定期贷款机制的3.237亿美元现金增加部分抵消了这一点。
关联方交易
在截至2023年6月30日的三个月中，我们与关联公司或关联方进行了交易，预计未来还会继续这样做。这些交易包括与布鲁克菲尔德签订的《应收税款协议》、《股东权利协议》和《注册权协议》下的持续义务。
我们的融资结构描述
我们在简明合并财务报表附注的附注4 “债务和流动性” 中更详细地讨论了我们的融资结构。
非公认会计准则财务指标
除了提供根据公认会计原则确定的业绩外，我们还提供了某些不符合公认会计原则的财务指标。息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净（亏损）收益、调整后的每股收益（亏损）、自由现金流、调整后的自由现金流和每公吨销售商品的现金成本均为非公认会计准则财务指标。
我们将息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）定义为净收入或亏损加上利息支出，减去利息收入，再加上所得税以及折旧和摊销。我们将调整后的息税折旧摊销前利润（一项非公认会计准则财务指标）定义为经任何养老金和其他离职后福利（“OPEB”）计划支出或福利、公开发行和相关支出的调整、本位币为美元的外国子公司非营业资产和负债的外币重新计量所产生的非现金收益或损失、股票薪酬支出和应付关联方——应收税款协议调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润是我们的管理层和董事会用来制定预算和运营目标的主要指标，用于管理我们的业务和评估我们的业绩。
我们监测调整后的息税折旧摊销前利润，以此作为我们公认会计准则指标的补充，并认为向投资者展示调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为我们认为，通过删除本质上非运营的项目，可以比较我们在不受资本结构、资本投资周期和固定资产基础差异影响的多个时期的经常性核心业务经营业绩，从而促进对我们逐期经营业绩的评估。此外，我们认为，投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润和类似衡量标准来评估我们行业的公司，以此来衡量财务业绩和偿债能力。
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为对我们在公认会计原则下报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映我们在资本设备或其他合同承诺方面的现金支出，包括增加或替换资本资产的任何资本支出要求；
•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映可能代表我们可用现金减少的纳税额；
•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映与我们的养老金和OPEB计划相关的支出或福利；
•调整后的息税折旧摊销前利润未反映公开发行及相关费用；
•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映本位币为美元的外国子公司非营业资产和负债的外币调整所产生的非现金损益；
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第一部分（续）
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•调整后的息税折旧摊销前利润未反映股票薪酬支出；
•调整后的息税折旧摊销前利润未反映关联方应付税款——应收税款协议的调整；以及
•其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，这降低了其作为比较衡量标准的用处。
我们将调整后的净（亏损）收入（非公认会计准则财务指标）定义为净（亏损）收入，不包括用于计算调整后息税折旧摊销前利润的项目，减去这些调整的税收影响。我们将调整后的每股收益（亏损）（非公认会计准则财务指标）定义为调整后的净（亏损）收入除以该期间已发行普通股的加权平均值。我们认为，调整后的净（亏损）收益和调整后的每股收益（亏损）对于呈现给投资者很有用，因为我们认为它们有助于投资者了解公司的基本运营盈利能力。
我们将自由现金流（非公认会计准则财务指标）定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。我们将调整后的自由现金流（一项非公认会计准则财务指标）定义为自由现金流，由利率互换合约结算中支付或收到的款项以及控制权变更费用的支付进行调整，这些费用是由于我们最大的股东的所有权低于已发行股票总额的30％而触发的。我们使用自由现金流和调整后的自由现金流作为评估流动性的关键指标，以及相关的公认会计原则金额。我们还在考虑可用现金时使用这些衡量标准，包括用于与股息和全权投资相关的决策目的。此外，这些措施可帮助管理层、审计委员会和投资者评估公司从运营活动中产生流动性的能力。就本措施而言，控制权变更发生在布鲁克菲尔德及其任何关联公司停止拥有至少占公司股票总公允市场价值或总投票权的百分之三十（30％）或百分之三十五（35％）（如适用）的公司股票（“控制权变更”）。

我们将每公吨销售商品的现金成本定义为销售成本减去折旧和摊销以及与我们的销售中包括制造过程副产品的交付部分相关的销售成本，该总额除以我们的销售量，以MT为单位。我们认为这是一项重要的衡量标准，因为我们的管理层和董事会使用它来评估我们的每吨成本。
在评估息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净（亏损）收益、调整后的每股收益（亏损）、自由现金流和调整后的自由现金流时，您应该意识到，将来，我们将产生与下文对账调整相似的费用。我们对息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净（亏损）收入和调整后每股收益（亏损）的列报不应被解释为暗示我们的未来业绩不会受到这些支出或任何异常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时，您应考虑息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净（亏损）收益、调整后的每股收益（亏损）、自由现金流和调整后的自由现金流，以及其他财务业绩和流动性的衡量标准，包括我们的净（亏损）收入、（亏损）每股收益和经营活动现金以及其他公认会计准则指标。
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第一部分（续）
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下表将我们的非公认会计准则关键财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了核对：
净（亏损）收益与调整后净（亏损）收益的对账
三个月
已于6月30日结束		截至6月30日的六个月
2023202220232022
（千美元，每股数据除外）
净（亏损）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
普通股每股摊薄（亏损）收益：
每股净（亏损）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
加权平均已发行股数257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,734,273 
税前调整：
养老金和 OPEB 计划开支(1)
899 553 1,817 1,104 
公开发行及相关费用(2)
— 100 — 100 
外币调整带来的非现金损失（收益）(3)
273 (1,002)720 234 
股票薪酬支出(4)
1,385 573 2,181 1,038 
关联方应付账款-应收税款协议调整(5)
— — 16 (180)
税前非公认会计准则调整总额2,557 224 4,734 2,296 
所得税对非公认会计准则调整的影响(6)
474 119 831 454 
调整后的净（亏损）收益$(5,768)$115,102 $(11,317)$241,022 
(1)我们的养老金和OPEB计划的定期净福利成本。
(2)与公开发行相关的法律、会计、印刷和注册费用及相关费用。
(3)本位币为美元的非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量所产生的非现金损失（收益）。
(4)股票薪酬补助金的非现金支出。
(5)非现金支出调整，用于将来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将使用的税收资产。
(6)对非公认会计准则调整的税收影响受其税收减免性和适用的司法管辖区税率的影响。
每股（亏损）收益与调整后（亏损）每股收益的对账
三个月
已于6月30日结束		截至6月30日的六个月
2023202220232022
（亏损）每股收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
每股调整：
养老金和 OPEB 计划开支(1)
— — 0.01 — 
公开发行及相关费用(2)
— — — — 
外币调整带来的非现金损失（收益）(3)
— — — — 
股票薪酬支出(4)
0.01 — 0.01 — 
关联方应付账款-应收税款协议调整(5)
— — — — 
每股税前非公认会计准则调整总额0.01 — 0.02 — 
所得税对每股非公认会计准则调整的影响(6)
— — — — 
调整后（亏损）每股收益$(0.02)$0.44 $(0.04)$0.92 
(1)我们的养老金和OPEB计划的定期净福利成本。
(2)与公开发行相关的法律、会计、印刷和注册费用及相关费用。
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第一部分（续）
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(3)本位币为美元的非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量所产生的非现金损失（收益）。
(4)股票薪酬补助金的非现金支出。
(5)非现金支出调整，用于将来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将使用的税收资产。
(6)对非公认会计准则调整的税收影响受其税收减免性和适用的司法管辖区税率的影响。

净（亏损）收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账三个月
已于6月30日结束		截至6月30日的六个月
2023202220232022
（千美元）
净（亏损）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
添加：
折旧和摊销15,322 14,012 26,099 28,446 
利息支出13,907 9,399 26,713 18,611 
利息收入(242)(1,858)(614)(1,956)
所得税2,329 21,422 (575)41,219 
税前利润23,465 157,972 36,403 325,500 
调整：
养老金和 OPEB 计划开支(1)
899 553 1,817 1,104 
公开发行及相关费用(2)
— 100 — 100 
外币调整带来的非现金损失（收益）(3)
273 (1,002)720 234 
股票薪酬支出(4)
1,385 573 2,181 1,038 
关联方应付账款-应收税款协议调整(5)
— — 16 (180)
调整后 EBITDA$26,022 $158,196 $41,137 $327,796 
(1)我们的养老金和OPEB计划的定期净福利成本。
(2)与公开发行相关的法律、会计、印刷和注册费用及相关费用。
(3)本位币为美元的非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量所产生的非现金损失（收益）。
(4)股票薪酬补助金的非现金支出。
(5)非现金支出调整，用于将来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将使用的税收资产。
经营活动提供的净现金（用于）与自由现金流和调整后的自由现金流的对账
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
（千美元）
经营活动提供的（用于）净现金$(9,024)$60,123 $15,774 $206,439 
资本支出(14,518)(12,493)(39,789)(29,348)
自由现金流(23,542)47,630 (24,015)177,091 
利率互换结算(7)(8)
23,823 (546)27,453 (1,433)
控制权变更付款(9)
— — — 443 
调整后的自由现金流$281 $47,084 $3,438 $176,101 

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销售成本与每吨销售商品的现金成本的对账
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
（以千美元计，每公吨金额除外）
销售商品的成本$157,216 $201,496 $269,861 $392,710 
减去：
折旧和摊销(1)
13,605 12,303 22,670 25,036 
销售商品的成本-副产品及其他(2)
4,958 15,974 13,290 28,443 
销售商品的现金成本138,653 173,219 233,901 339,231 
销量（千吨）26.4 42.3 43.3 85.6 
每吨销售商品的现金成本$5,252 $4,095 $5,402 $3,963 
(1) 反映折旧和摊销中在销售成本中确认的部分。
(2) 主要反映与我们的销售部分相关的销售成本，包括制造过程副产品的交付。



第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险，主要来自利率、货币汇率、能源大宗商品价格和商业能源汇率的变化。为了管理这些风险，我们会不时进行根据记录在案的政策和程序获得授权的交易。这些交易主要涉及下述金融工具。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构，因此我们认为我们不会面临重大的交易对手信用风险。我们不将金融工具用于交易目的。
如果我们使用2018年循环信贷额度，我们将面临利率变化的影响。我们的2018年循环信贷额度可以选择按以下利率支付利息：(i) 调整后的定期SOFR利率和调整后的欧元银行同业拆借利率（分别定义见2018年信贷协议），再加上最初等于每年3.00％的适用保证金，或者（ii）ABR利率，加上最初等于每年2.00％的适用保证金，在每种情况下，根据实现情况，下调两个25个基点优先担保第一留置权净杠杆率。
我们受到货币汇率变化的影响主要源于：
•我们的子公司以当地货币以外的货币进行的销售；
•我们的外国子公司以当地货币以外的货币购买原材料；以及
•对我们的外国子公司的投资和公司间贷款，以及我们在这些子公司收益中所占的份额，前提是以美元以外的货币计价。
我们受到能源大宗商品价格和商业能源费率变化的影响主要来自购买或销售成品油以及购买用于制造业务的天然气和电力。
利率风险管理。我们此前曾与金融机构签订过协议，旨在限制我们因浮动利率上升而承受的额外利息支出。这些工具实际上限制了我们的利率敞口。截至2022年12月31日，我们的利率互换记录了2740万美元的未实现税前收益。截至 2023 年 6 月 30 日，我们没有任何未偿还的利率互换。截至2023年6月30日，我们不再有任何未偿还的浮动利率债务，因此没有利率波动的风险。有关进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注中的附注9 “公允价值计量和衍生工具”。
货币汇率管理。我们不时开设外币衍生品，试图管理货币汇率变动带来的风险。这些外币衍生品，包括但不限于
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第一部分（续）
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远期外汇合约和购买的货币期权，试图对冲全球货币敞口。远期汇兑合约是指在指定的未来日期和特定汇率兑换不同货币的协议。购买的货币期权是赋予持有人在指定日期或指定日期范围内以特定汇率兑换不同货币的权利（但没有义务）的工具。远期外汇合约和购买的货币期权按公允价值结算。
截至2023年6月30日，未偿还的外币衍生品为80万美元的未实现税前净收益，截至2022年12月31日，未实现的税前净亏损为20万美元。
能源商品管理。我们此前曾签订过大宗商品衍生品合约，以有效修复部分或全部成品油敞口。截至2023年6月30日和2022年12月31日，没有未偿还的大宗商品衍生品合约。
灵敏度分析。我们使用敏感度分析来量化市场利率变化可能对基础风险敞口和衍生品公允价值产生的潜在影响。衍生品的敏感度分析代表对冲头寸价值的假设变化，并不反映预测标的交易的相关收益或损失。
截至2023年6月30日，美元兑外币的价值比现行市场汇率升值或贬值10％，将导致外币对冲投资组合的公允价值相应减少210万美元或相应增加210万美元。
有关上述金融工具的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注9 “公允价值计量和衍生工具”。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序。管理层负责建立和维持适当的披露控制和程序。披露控制和程序旨在确保申报公司根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13或15（d）条提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保其在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2023年6月30日披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，这些控制和程序自2023年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
42

第二部分。其他信息
GRAFTECH 国际有限公司和子公司

第 1 项。法律诉讼
我们参与了各种调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律诉讼，包括与环境和人类暴露或其他人身伤害事宜有关的调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他因我们的业务开展而引起或附带的事项。尽管无法确定这些事项和诉讼的最终处置情况，但我们认为它们的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，我们还参与了以下法律诉讼。
仲裁
我们作为被申请人/反索赔人参与了某些仲裁，这些仲裁正在国际商会待审，其中一些客户未能履行其长期协议，在某些情况下，他们正在寻求修改或违背他们对我们的合同承诺。特别是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安赛乐米塔尔巴西有限公司（统称为 “索赔人”）于2020年6月在国际商会对公司的两家子公司提起了单一仲裁程序。除其他外，索赔人辩称，由于据称2020年1月石墨电极的市场价格下跌，不应再要求他们遵守他们签署的长期协议的条款。或者，索赔人争辩说，由于执行时所谓的市场情况，不应要求他们遵守他们签署的长期协议。2021年6月，索赔人提交了索赔书，就这些子公司与索赔人在2017年和2018年签订的几份固定价格长期协议寻求约6,100万美元的金钱救济和/或补偿利息。2022年12月16日，索赔人将所称损害赔偿的计算修改为约1.789亿美元，包括利息，赔偿金涵盖2020年第一季度至2022年第三季度末期间，利息涵盖2020年6月至2022年12月16日期间。2023年3月，国际商会举行了听证会，由当事方指定的独任仲裁员出席，索赔人、公司和证人出席了听证会。2023年3月31日，索赔人将2020年第一季度至2022年期间的所称损害赔偿计算进一步修改为约1.717亿美元，包括利息。2023年6月，索赔人再次将2020年第一季度至2023年第一季度期间的所称损害赔偿计算修改为约1.882亿美元，包括利息。我们认为我们对这些说法有合理的辩护。我们打算大力捍卫他们，并根据长期协议行使我们的权利。
墨西哥蒙特雷暂停运营
背景
2022年9月15日，墨西哥新莱昂州环境部长州检察官办公室的检查人员访问了位于墨西哥蒙特雷的GrafTech Mexico石墨电极制造工厂，检查了GrafTech Mexico的设施以及该设施的某些环境和运营许可证。检查结束时，检查人员发布了一份检查记录，规定了检查结果、他们的观察以及在七天内暂时暂停GrafTech Mexico的设施。同时，新莱昂州环境部气候变化和空气质量部副部长综合大气管理董事正式拒绝了GrafTech Mexico先前要求修改其运营许可证的请求，称该许可证已失效。2022年9月22日，GrafTech Mexico向检查记录提交了意见和答复，要求将该设施的关闭时间延长至2022年10月7日，并要求澄清关闭的范围。2022年9月23日，州检察官环境部长办公室的检查人员访问了GrafTech Mexico的制造工厂，以核实GrafTech Mexico于2022年9月22日提交的观察和答复中提供的信息。2022年10月4日，州检察官环境部长办公室批准将该设施的关闭期限延长至2022年10月7日，并澄清了允许GrafTech Mexico开展多项活动的暂停，包括提取或提取成品或未完成的产品。2022年11月17日，州检察官环境部长办公室取消了暂停通知，前提是某些商定的活动已经完成，包括提交有关该设施运营的环境影响研究，允许蒙特雷设施恢复运营。尽管暂停通知已被有条件地解除，蒙特雷设施也已恢复运营，但GrafTech Mexico认为，谨慎的做法是继续提起下文所述的相关法律诉讼，特别是无效程序。
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的表 第二部分。其他信息（续）
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安帕罗诉讼
2022年9月20日，GrafTech Mexico向新莱昂州第一行政事务地方法院提起了宪法权利保护诉讼，辩称新莱昂州环境部下令完全暂停运营的措施侵犯了GrafTech Mexico的宪法权利，并要求发布临时禁令，该禁令将持续到案情裁决为止。2022年9月26日，法院驳回了临时禁令。2022年10月3日，GrafTech Mexico向第四巡回法院行政事务第三合议法院（新莱昂州）对该裁决提出上诉，该上诉也于2022年10月24日被驳回。2022年11月8日，法官驳回了最终禁令，2022年11月23日，GrafTech Mexico对该决定提出上诉。关于案情的裁决，法官于2022年12月20日审查了诉讼期间提交的所有文件。2023年5月4日，GrafTech Mexico获悉，该案已移交给第十区（科阿韦拉州萨尔蒂约）辅助中心第二地区法院。2023年7月6日，法院裁定，宪法权利保护令部分被驳回，部分被驳回。GrafTech Mexico没有对法院的裁决提出上诉。
无效程序
另外，2022年9月28日，GrafTech Mexico向新莱昂州行政司法法院提起无效诉讼，要求法院撤销新莱昂州环境部的裁决，即由于GrafTech Mexico不再拥有有效的运营许可证，先前要求的对运营许可证的修改被拒绝。2022年10月13日，法院承认了无效程序，并批准了GrafTech Mexico的初步禁令请求，实际上认为GrafTech Mexico的营业执照在无效程序结束之前有效。2022年10月27日，新莱昂州环境部对法院授予GrafTech Mexico初步禁令的裁决提出质疑。GrafTech Mexico 于 2022 年 10 月 28 日收到了此类质疑的通知，并于 2022 年 11 月 17 日提交了回应。2022年12月2日，新莱昂州环境部回应了GrafTech的请愿书，辩称该部的行为在法律上是允许的。GrafTech Mexico 于 2023 年 1 月 17 日提交了最终诉状。2023年2月27日，法院维持了有利于GrafTech Mexico的禁令。2023年4月25日，法院发布了一项裁决，有效重申了GrafTech Mexico运营许可证的有效性，并驳回了新莱昂州环境部关于GrafTech Mexico不再拥有有效运营许可证的裁决。2023年5月30日，GrafTech Mexico收到法院的确认，新莱昂州环境部没有就案情对该裁决提出上诉。现在，该机构必须对GrafTech Mexico提出的修改其运营许可证的待处理请求采取行动。
行政诉讼
2022年11月17日，州检察官环境部长办公室发出传票，对GrafTech Mexico提起行政诉讼，理由是该设施的运营缺乏环境影响授权和环境风险研究。传票命令GrafTech Mexico在30个工作日内提交环境影响授权和风险研究。墨西哥GrafTech 于 2022 年 11 月 25 日提交了整个场地的环境影响授权和风险研究，并于 2022 年 12 月 2 日提交了对传票的回应。一旦州检察官环境部长办公室启动简要辩论期，GrafTech Mexico将有三个工作日来提供摘要论点。最终决议预计将在提交简要论点后的十五个工作日内发布，但可以延长至另外三个月，可以提出上诉。
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的表 第二部分。其他信息（续）
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巴西第四条款

巴西的未决诉讼是由雇员提起的，他们要求根据1989年和1990年巴西巴伊亚地区的雇主（包括我们在巴西的子公司）参与的集体谈判协议中适用的某些工资增长条款追回额外金额和利息。巴西的公司已经解决了由这些条款引起的索赔，2015年5月，巴西最高法院将该诉讼发回重审，支持雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚州雇主的临时上诉后，巴西最高法院最终于2019年9月26日作出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已决定不寻求撤销该决定。另外，2015年10月1日，现任和前任雇员对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼，要求追回此类条款下的款项及其利息，这些金额加上利息对我们来说可能很重要。如果巴西最高法院的上述诉讼裁决有利于雇主工会，那么它也将以有利于我们的方式解决这一诉讼。2017年第一季度，州法院最初作出了有利于雇员的裁决。我们对州法院的这项裁决提出上诉，上诉法院于2020年5月19日作出了有利于我们的裁决。员工已进一步提出上诉，2020年12月16日，法院维持了有利于GrafTech Brazil的裁决。 2021 年 2 月 22 日，员工们提出了进一步的上诉2021年4月28日，法院驳回了员工提出的支持GrafTech Brazil的上诉。员工提出了进一步的上诉，2022年9月12日，我们提出了反对回应。我们打算大力捍卫我们的立场。截至2023年6月30日，我们无法评估与这些诉讼相关的潜在损失，因为索赔目前没有具体说明寻求损害赔偿的员工人数或所寻求的损害赔偿金额。
墨西哥增值税
2019年7月，MTA开始对GrafTech Commercial Mexico的2019年1月1日至4月30日期间的增值税申报进行审计。2021 年 9 月，MTA 发布了税收评估，声称从外国子公司购买的商品不当使用了特定的增值税免税规则。GrafTech Commercial Mexical就税收评估向MTA的上诉办公室提起了行政上诉。2022年11月，MTA的上诉办公室结束了审查并确认了税收评估。GrafTech Commercial Mexico认为，从外国子公司购买的商品免征增值税备用预扣税，2022年12月，GrafTech Commercial Mexico向联邦行政法院专门解决实质问题的分庭提出了无效索赔。2023年5月31日，法院举行听证会，以确定诉讼中待决问题的范围。应法院的要求，GrafTech Commercial Mexico于2023年8月1日提交了正式诉状。截至2023年6月30日，四个月审计期间的税收评估总额约为2680万美元，包括罚款、通货膨胀和利息。自提交相应的增值税申报表之日起，利息将在五年内继续累积，随着时间的推移，通货膨胀将继续累积。

2022年3月，MTA对GrafTech Commercial Mexico 2018年1月1日至12月31日期间的增值税申报进行了另一次审计。在2023年1月收到的拟议评估中，MTA指控在向外国子公司购买商品时同样不当使用某些增值税免税规则，并已发出通知，表示打算评估约5,100万美元，包括罚款、通货膨胀和利息。在墨西哥，每次纳税评估都需要单独提出申报。2023年第一季度，GrafTech Commercial Mexical要求与墨西哥监察员（PRODECON）达成最终协议，与MTA达成和解。2023年5月30日，MTA回应了GrafTech Commercial Mexical的请求。2023年8月2日，GrafTech Commercial Mexico提交了一项动议，提供了更多信息并重申了其立场。如果调解程序没有产生令人满意的结果，GrafTech Commercial Mexico打算向MTA提起行政上诉程序，试图令人满意地解决此事。5,100万美元包括利息和通货膨胀。自提交相应的增值税申报表之日起，利息将在五年内继续累积，随着时间的推移，通货膨胀将继续累积。
GrafTech Commercial Mexical打算在这些诉讼中大力捍卫其立场。
第 1A 项。风险因素
本10-Q表季度报告中列出的信息，包括但不限于下面列出的风险因素，更新了第1部分——第1A项 “风险” 中披露的风险因素和信息，并应与之结合阅读
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因素，” 在我们于2023年2月14日提交的2022年10-K表年度报告中。您不应将任何风险因素的披露解释为暗示风险尚未实现。

我们的债务可能会限制我们的财务和运营活动，对我们承担额外债务以满足未来需求的能力以及我们履行现有和未来债务下的义务的能力产生不利影响。

我们的2018年信贷协议目前规定2018年循环信贷额度为3.3亿美元，此前该修正案生效了2022年5月的修正案，该修正案将2018年信贷协议下的循环承诺从2.5亿美元增加了8000万美元。

截至2023年6月30日，我们有约9.237亿美元的未偿有担保债务，包括2020年优先担保票据和2023年优先担保票据下的借款。截至2023年6月30日，根据2018年循环信贷额度，我们有2.045亿美元可供借款。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的前六个月的利息支出分别为2690万美元和1,860万美元。

我们的债务可能：

•要求我们将现金流的很大一部分用于支付本金和利息，从而减少可用于运营和未来商机的资金；

•使我们更难履行我们的义务；

•限制我们在需要时为其他目的借入额外资金的能力，包括营运资金、资本支出、还本付息要求、收购以及一般公司或其他目的，条件令人满意或根本没有；

•限制我们适应不断变化的经济、商业和竞争条件的能力；

•使我们与负债较少或获得融资机会更多的竞争对手相比处于竞争劣势；

•要求我们减少或推迟资本支出或出售资产或业务以履行预定的还本付息义务；

•使我们更容易受到经营业绩下滑或总体经济状况下滑的影响；以及

•使我们更容易受到信用评级变化的影响，这可能会影响我们未来获得融资的能力，并增加此类融资的成本。

遵守我们在2018年循环信贷额度、2020年优先担保票据和2023年优先担保票据下的债务义务可能会严重限制我们的财务或运营活动，或者阻碍我们适应不断变化的行业状况的能力，这可能会导致我们的市场份额流失、收入下降或对经营业绩产生负面影响。

2018年循环信贷额度以及管理2020年优先担保票据和2023年优先担保票据的契约包括可能限制或限制我们财务和业务运营的契约。

2018年循环信贷额度以及管理2020年优先担保票据和2023年优先担保票据的契约包含许多限制性契约，除某些例外情况和条件外，这些契约限制或限制了我们和子公司的能力，除其他外：

•承担、偿还债务或为债务再融资；

•对我们的资产设立留置权或出售我们的资产；

•参与某些根本性的公司变更或我们的业务活动变更；

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•进行投资或从事合并或收购；

•支付股息或回购股票；

•参与某些联盟交易；

•签订协议或以其他方式限制我们的子公司根据2018年循环信贷额度向借款人或我们或我们的某些子公司进行分配或支付股息（如适用）；以及

•偿还公司间债务或进行公司间分配或支付公司间股息。

2018年循环信贷额度还包含某些肯定契约，并包含一项财务契约，要求我们在2018年循环信贷额度下的借款和根据2018年循环信贷额度发行的未偿信用证（总额等于或低于3500万美元的未提取信用证除外）的总额超过总额的35％时，将优先担保第一留置权净杠杆率维持在不超过4. 00:1.00 2018 年之下的承诺循环信贷额度。

这些契约和限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们对市场状况做出反应或利用潜在商机出现的能力。此外，我们遵守这些契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括总体经济和信贷状况以及行业衰退。

如果我们未能遵守2018年循环信贷额度中的契约以及管理2020年优先担保票据和2023年优先担保票据的契约，并且无法获得豁免或修改，就会发生违约事件，贷款人和票据持有人可以申报到期应付的未偿金额，或者就2018年循环信贷额度而言，拒绝向我们提供额外贷款或要求存入未偿还的现金抵押品信用证。如果我们无法偿还或支付到期款项，则2018年循环信贷额度下的贷款人和票据持有人除其他外，可以对向他们提供的抵押品进行抵押以担保债务，其中包括我们和我们的美国子公司的所有资产，以及2018年循环信贷额度中我们某些非美国子公司的某些资产。

第 5 项。其他信息

在截至2023年6月30日的公司财政季度中，公司的董事或高管（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条）均未采用、修改或终止第10b5-1条的交易安排或非第10b5-1条的交易安排（每个术语的定义见S-K法规第408项）。

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第 6 项。展品
展览
数字
展品描述
3.1
GrafTech International Ltd.（参照 GrafTech International Ltd. 的附录 3.1 注册成立）的修订和重述公司注册证书s 于 2019 年 5 月 1 日提交的 10-Q 表季度报告）。
3.2
GrafTech International Ltd.（参照 GrafTech International Ltd. 的附录 3.2 纳入章程）的修订和重述s 在 S 1/A 表格（注册号 333-223791）上提交的注册声明，于 2018 年 4 月 13 日提交）。
4.1
截至2023年6月26日，GrafTech Global Enterprises Inc. 作为发行人、GrafTech International Ltd. 作为担保人的GrafTech International Ltd.、作为担保人的每位子公司担保人以及作为受托人和抵押代理人的美国银行信托公司全国协会签订的契约，涉及GrafTech Global Enterprises Inc.2028年到期的9.875％优先担保票据（参照GrafTech International Ltd.的附录4.1）8-K 表最新报告（2023 年 6 月 26 日提交）。
4.2
GrafTech Global Enterprises Inc. 2028年到期的9.875％优先担保票据表格（包含在附录4.1中）（参照GrafTech International Ltd.2023年6月26日提交的8-K表最新报告的附录4.2纳入）。
10.1+
截至2023年6月26日，GrafTech Global Enterprises Inc.、GrafTech International Ltd.及其子设保方GrafTech International Ltd.与作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会签订的抵押协议（参照GrafTech International Ltd.2023年6月26日提交的8-K表最新报告的附录10.1合并）。
10.2
GrafTech International Holdings Inc.与Marcel Kessler于2023年6月13日签订的经修订和重述的雇佣协议（参照GrafTech International Ltd.2023年6月13日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。
10.3*
GrafTech International Ltd. 短期激励计划（修订和重报自2023年1月1日起生效）。
31.1*
首席执行官兼总裁（首席执行官）马塞尔·凯斯勒根据《交易法》第13a-14（a）条进行了认证。
31.2*
首席财务官、财务高级副总裁兼财务主管（首席财务官）蒂莫西·弗拉纳根根据《交易法》第13a-14（a）条进行了认证。
32.1**
首席执行官兼总裁（首席执行官）马塞尔·凯斯勒根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
32.2**
首席财务官、财务高级副总裁兼财务主管（首席财务官）蒂莫西·弗拉纳根根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
101以下财务信息来自 GrafTech International Ltd.截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告采用Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式，包括：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营和综合（亏损）收益表，（iii）简明合并现金流量表，（iv）简明合并股东权益表以及（v）简明合并财务报表附注。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
____________________________
* 随函提交
** 随函提供
+ 根据S-K法规第601 (b) (2) 项，本协议的附表和类似附件已被省略。公司同意应美国证券交易委员会的要求向其补充提供所有遗漏附表和类似附件的副本。
48
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
GRAFTECH 国际有限公司
日期：2023年8月4日来自：//Timothy K. Flanagan
蒂莫西 K. 弗拉纳根
首席财务官、财务高级副总裁兼财务主管（首席财务和会计官）

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