目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从*过渡到*的过渡期内,*
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
状态: (公司或组织的州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇员身分证号码) |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器☐ | 非加速的文件管理器。☐ | 规模较小的新闻报道公司: | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为《交易法》规则第12b-2条所界定的空壳公司。
截至2023年7月31日,Qurate Retail,Inc.S普通股的流通股数量为:
A系列普通股 | | ||
B系列普通股 | |
目录表
目录表
第一部分-财务信息 | ||
项目1.财务报表 | ||
Qurate零售,Inc.和子公司简明合并资产负债表(未经审计) |
| I-3 |
Qurate零售,Inc.和子公司简明合并业务报表(未经审计) | I-5 | |
Qurate零售,Inc.及附属公司简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | I-6 | |
Qurate零售,Inc.和子公司现金流量表简明合并报表(未经审计) | I-7 | |
Qurate零售,Inc.和子公司合并权益简明报表(未经审计) | I-8 | |
Qurate零售,Inc.和子公司简明合并财务报表附注(未经审计) | I-10 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | I-26 | |
第3项关于市场风险的定量和定性披露。 | I-39 | |
项目4.控制和程序 | I-40 | |
第二部分--其他资料 | II-1 | |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | II-1 | |
项目5.其他信息 | II-1 | |
项目6.展品 | II-2 | |
签名 | II-3 |
I-2
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| 6月30日, |
| 12月31日, |
| ||
2023 | 2022 | |||||
以百万为单位的金额 | ||||||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| | ||
贸易和其他应收款,扣除信贷损失准备金#美元 |
| |
| | ||
库存,净额 |
| |
| | ||
应收赔偿协议 | | | ||||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
不需摊销的无形资产(附注5): | ||||||
商誉 |
| |
| | ||
商标 |
| |
| | ||
| |
| | |||
应摊销无形资产净额(附注5) |
| |
| | ||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
按成本计算的扣除累计摊销的其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | |
| |
(续)
见简明合并财务报表附注。
I-3
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合资产负债表(续)
(未经审计)
6月30日, | 12月31日, |
| ||||
2023 | 2022 |
| ||||
以百万计的金额, |
| |||||
除股数外 |
| |||||
负债与权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
债务的当前部分,$ |
| |
| | ||
其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务(附注6) |
| |
| | ||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
优先股(附注7) | | | ||||
经营租赁负债 | | | ||||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
权益 | ||||||
股东权益: | ||||||
系列A普通股,$ |
| |
| | ||
B系列普通股,$ |
|
| ||||
C系列普通股,$ | ||||||
额外实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
子公司股权中的非控股权益 |
| |
| | ||
总股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注8) | ||||||
负债和权益总额 | $ | |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-4
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合业务报表
(未经审计)
截至三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
以百万为单位的金额,每股金额除外 |
| ||||||||||
$ | |
| |
| |
| | ||||
运营成本和支出: | |||||||||||
| |
| |
| |
| | ||||
运营费用 |
| |
| |
| |
| | |||
销售、一般和行政,包括基于股票的薪酬(附注2) |
| |
| |
| |
| | |||
重组和与火灾有关的费用,扣除(回收)(附注8) | ( | | ( | | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | |||
出售无形资产及售后回租交易的收益(附注8) | ( | ( | ( | ( | |||||||
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入(亏损) |
| |
| |
| |
| | |||
其他收入(支出): | |||||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
金融工具已实现和未实现收益(亏损),净额(附注4) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||
Zully的处置损失,净额 | ( | — | ( | — | |||||||
清偿债务所得(损) | | ( | | ( | |||||||
其他,净额 |
| |
| |
| |
| | |||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | |||
所得税(费用)福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
净收益(亏损) | | | | | |||||||
减去非控股权益应占净收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | |||
Qurate零售公司股东应占净收益(亏损) | $ | |
| | |
| | ||||
每股普通股A系列和B系列Qurate Retail,Inc.股东的基本净收益(亏损)(注3): | $ | |
| | |||||||
每股普通股A系列和B系列Qurate Retail,Inc.股东应占稀释后净收益(亏损)(注3): | $ | |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-5
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合全面收益(亏损)表
(未经审计)
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||
净收益(亏损) | $ | |
| |
| |
| | ||
其他综合收益(亏损),税后净额: | ||||||||||
外币折算调整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
确认以前未实现的债务损失(收益),净额 | ( | — | ( | — | ||||||
公允价值债务工具的信用风险收益(损失) | ( | | | | ||||||
其他综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| |
| ( | ||
综合收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
可归因于非控股权益的较不全面的收益(亏损) |
| |
| |
| |
| | ||
Qurate零售公司股东应占综合收益(亏损) | $ | |
| |
| |
| |
见简明合并财务报表附注。
I-6
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至六个月 |
| |||||
6月30日, |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||
经营活动的现金流: | ||||||
净收益(亏损) | $ | |
| | ||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
金融工具已实现和未实现(收益)损失,净额 |
| |
| ( | ||
出售无形资产收益和出售回租交易的收益 | ( | ( | ||||
扣除火灾相关成本后的保险收益 | ( | — | ||||
因运营费用和业务中断损失而收到的保险收益 | | | ||||
Zully的处置损失,净额 | | — | ||||
债务清偿损失(收益) | ( | | ||||
递延所得税支出(福利) |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| ( | ||
经营性资产和负债的变动 | ||||||
应收账款减少(增加) |
| |
| | ||
库存的减少(增加) | | ( | ||||
预付费用和其他资产减少(增加) | | | ||||
应付贸易账款增加(减少) | ( | ( | ||||
(减少)应计负债和其他负债的增加 | ( | ( | ||||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| ( | ||
投资活动产生的现金流: | ||||||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
电视发行权支出 | ( | ( | ||||
处置投资所得现金收益 | | | ||||
为出售Zully支付的现金 | ( | — | ||||
出售固定资产所得 | | | ||||
收到的固定资产损失保险收益 | | | ||||
金融工具结算的付款 | ( | — | ||||
金融工具结算所得收益 | | — | ||||
其他投资活动,净额 | ( | | ||||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| | ||
融资活动的现金流: | ||||||
借入债务 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
支付给非控股权益的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付给普通股股东的股息 | ( | ( | ||||
赔偿协议和解 | | — | ||||
其他筹资活动,净额 | ( | ( | ||||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| |
下表将我们简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们简明综合现金流量表中列报的总金额进行核对:
6月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2023 | 2022 | ||||
以百万计 | |||||
现金和现金等价物 | $ | ||||
简明合并现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ |
见简明合并财务报表附注。
I-7
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合权益表
(未经审计)
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非控制性 |
| |||||||||||||||
择优 | 普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 对股权的兴趣增加 | 总计 |
| |||||||||||
| 库存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股权 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||||||||||
2023年1月1日的余额 | $ | — | | — | | | | | | |||||||||
净收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配给非控股权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2023年6月30日的余额 | $ | — | | — | | | | | |
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||
择优 | 普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 对股权的兴趣增加 | 总计 | ||||||||||||
| 库存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股权 | |||
金额以亿美元计 | ||||||||||||||||||
2023年3月31日的余额 | $ | — | | — | | | | | | |||||||||
净收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配给非控股权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2023年6月30日的余额 | $ | — | | — | | | | | |
I-8
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明综合权益表(续)
(未经审计)
股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||
择优 | 普通股 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 对股权的兴趣增加 | 总计 | ||||||||||||
| 库存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股权 | |||
金额以亿美元计 | ||||||||||||||||||
2022年1月1日的余额 | $ | — | | — | — | ( | | | | |||||||||
净收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配给非控股权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | — | | — | | ( | | | |
股东权益 | ||||||||||||||||||
普通股 | 累计 | |||||||||||||||||
古拉特 | 其他内容 | 其他 | 非控制性 | |||||||||||||||
择优 | 零售 | 已缴费 | 全面 | 保留 | 对股权的兴趣增加 | 总计 | ||||||||||||
| 库存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 资本 |
| 收益(亏损) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股权 | |||
金额以亿美元计 | ||||||||||||||||||
2022年3月31日的余额 | $ | — | | — | | ( | | | | |||||||||
净收益(亏损) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他全面收益(亏损) |
| — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配给非控股权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬净额结算预提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | — | | — | | ( | | | |
见简明合并财务报表附注。
I-9
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1)陈述依据
随附的简明综合财务报表包括Qurate Retail,Inc.及其受控子公司(除非上下文另有要求,统称为“Qurate零售”、“公司”、“综合Qurate零售”、“我们”、“我们”或“我们”)的账目。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。Qurate Retail由全资子公司QVC,Inc.(“QVC”)组成,其中包括HSN,Inc.(“HSN”)、Cornerstone Brands,Inc.(“CBI”)和其他成本法投资。
Qurate Retail主要从事北美、欧洲和亚洲的视频和在线商务行业。该公司的全资子公司QVC和CBI的业务是季节性的,这是因为第四日历季度与年终假日购物有关的销售额较高。他说:
随附的(A)截至2022年12月31日的简明综合资产负债表,乃根据经审计财务报表编制而成;及(B)中期未经审计简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及S-X法规第10条及中期财务资料会计准则编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报这些期间的结果所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已列入。此外,某些前期金额已重新分类,以便与本期列报具有可比性。这些简明综合财务报表应与Qurate Retail截至2022年12月31日止年度的Form 10-K(“2022 10-K”)所载综合财务报表及其附注一并阅读。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。Qurate Retail认为(I)公允价值计量,(Ii)所得税会计,以及(Iii)与零售相关的调整和津贴估计是其最重要的估计。巴塞罗那
Qurate Retail已经与独立的上市公司Liberty Media Corporation(“LMC”)达成了某些协议。这些协议包括重组协议、服务协议和设施共享协议。*由于某些公司交易,LMC和Qurate Retail可能在某些与税务相关的事项上对彼此负有义务。Qurate Retail和LMC都没有在另一家公司持有任何股份,无论是否有益。关于2018年第一季度发生的一笔拆分交易(GCI Liberty拆分),Qurate Retail和GCI Liberty,Inc.(GCI Liberty)达成了一项税收分享协议。根据税收分享协议,GCI Liberty同意赔偿Qurate Retail因GCI Liberty剥离而产生的税收和与税收相关的损失,只要该等税收或税收相关损失(I)主要是由于GCI Liberty个别或总体违反了GCI Liberty制定的某些限制性契约(适用于GCI Liberty拆分完成后GCI Liberty及其子公司的行动或失败),或(Ii)《国税法》第355(E)条适用于GCI Liberty拆分的结果,因为GCI Liberty拆分是一个计划(或一系列相关交易)的一部分,根据该计划,一个或多个人直接或间接地获得GCI Liberty(或任何后续公司)股票50%或更大的权益(以投票或价值衡量)。在Liberty Broadband Corporation和GCI Liberty合并后,Liberty Broadband 已经承担了税收分享协议。
于2019年12月,本公司就LMC与本公司董事会主席Gregory B.Maffei(“主席”或“Maffei先生”)订立新的雇佣安排而对服务协议作出修订。根据经修订的服务协议,他的部分薪酬将由公司、Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.和Liberty Broadband(统称为服务公司)直接支付给他,或根据经修订的服务协议中规定的LMC和服务公司之间的分配向LMC偿还,目前为
I-10
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
与LMC的重组协议规定,除其他事项外,Qurate Retail和LMC之间的关系的条款,包括某些交叉赔偿。根据服务协议,LMC向Qurate Retail提供某些一般和行政服务,包括法律、税务、会计、财务和投资者关系支持。Qurate Retail根据向Qurate Retail提供服务的估计时间百分比,向LMC报销LMC在提供这些服务时发生的直接自付费用,以及Qurate Retail与任何共享服务或人员相关的可分摊部分成本。根据设施共享协议,LMC与Qurate Retail共享其公司总部的办公空间和相关设施。根据这些不同的协议,大约有$
在Qurate Retail于2023年5月24日剥离之前,Zully,LLC一直是Qurate Retail的全资子公司。Qurate Retail确认了剥离$
收入包括在随附的简明综合经营报表中$
(2)基于股票的薪酬
本公司已授予若干董事、雇员及附属公司雇员限制性股票(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)及购买本公司普通股股份的期权(统称“奖励”)。本公司根据奖励授予日的公允价值(“GDFV”)来计量为换取股权分类奖励(如股票期权和限制性股票)而获得的员工服务的成本,并确认员工需要提供服务期间(通常是奖励的获得期)的成本。本公司根据奖励的现行公允价值计量用以换取责任分类奖励的员工服务成本,并在每个报告日期重新计量奖励的公允价值。
在随附的简明综合业务报表中列入的销售、一般和行政费用为#美元。
I-11
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
Qurate Retail-RSU
下表列出了公司在截至2023年6月30日的6个月内批准的RSU数量和加权平均GDFV:
截至六个月 | ||||||
2023年6月30日 | ||||||
获批回执(000‘S) | 加权平均GDFV | |||||
首轮Qurate零售普通股,子公司员工(1) | | $ | | |||
首轮Qurate零售普通股、Qurate零售员工和董事(2) | | $ | | |||
首轮Qurate零售普通股、Qurate零售首席执行官总裁及首席执行官(三) | | $ | | |||
B系列Qurate零售普通股,Qurate零售董事会主席(4) | | $ | |
(1) | 格兰特的背心平均超过 |
(2) | 赠款主要是授予 |
(3) | 格兰特马甲 |
(4) | 格兰特马甲 |
同样在截至2023年6月30日的六个月内,Qurate Retail
对于以业绩为基础的奖励,在确定确认的补偿费用的时间和金额时,会考虑主观的业绩目标。当有可能实现绩效目标时,公司计入薪酬费用。在每个报告期结束时评估实现业绩目标的可能性。
根据马飞先生与本公司于二零二一年六月三日订立的联交所协议的条款,马飞先生于二零二二年三月二十五日向本公司转让合共
Qurate Retail-杰出奖项
下表列出了授予公司某些高级管理人员、雇员和董事的购买Qurate Retail普通股的期权数量和加权平均行权价(“WAEP”),以及期权的加权平均剩余寿命和总内在价值。
I-12
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
|
| 加权 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
系列A | 剩余 | 价值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百万) | |||||||||
2023年1月1日未偿还期权 |
| | $ | | ||||||||
授与 |
| — | $ | — | ||||||||
已锻炼 |
| ( | $ | | ||||||||
被没收/取消 |
| ( | $ | | ||||||||
截至2023年6月30日的未偿还期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
可于2023年6月30日行使的期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — |
|
|
| 加权 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
B系列 | 剩余 | 价值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百万) | |||||||||
2023年1月1日未偿还期权 |
| | $ | | ||||||||
授与 |
| — | $ | — | ||||||||
已锻炼 |
| — | $ | — | ||||||||
被没收/取消 | ( | $ | | |||||||||
截至2023年6月30日的未偿还期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
可于2023年6月30日行使的期权 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — |
下表列出了授予公司某些高级管理人员、员工和董事的RSU的数量和加权平均GDFV。
加权 | 加权 | ||||||||||
系列A | 平均值 | B系列 | 平均值 | ||||||||
(000's) | GDFV | (000's) | GDFV | ||||||||
截至2023年1月1日未偿还的RSU |
| | $ | | | $ | | ||||
授与 |
| | $ | | | $ | | ||||
既得 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||
被没收/取消 |
| ( | $ | | — | $ | — | ||||
截至2023年6月30日未偿还的RSU |
| | $ | | | $ | |
|
截至2023年6月30日,Qurate Retail也拥有
截至2023年6月30日,与未归属奖项相关的未确认补偿成本总额约为$
截至2023年6月30日,Qurate Retail在行使未偿还股票期权时预留发行约
I-13
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(3)预计普通股每股收益(亏损)
每股普通股基本收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数(“WASO”)。摊薄每股收益在每股基础上呈现潜在普通股的摊薄效应,如同它们已在列示期间开始时被转换。在报告亏损期间,潜在摊薄股份不计入稀释每股收益的计算,因为结果将是反摊薄的。
不包括截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月的稀释每股收益为
Qurate零售普通股 | |||||||||
| 截至三个月 |
| 截至六个月 | ||||||
6月30日, | 6月30日, | ||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||
新股数量以亿元计 | |||||||||
基础瓦索 |
| | |
| |
| | ||
潜在稀释性股票 |
| | |
| |
| | ||
稀释WASO |
| | |
| |
| |
(4)按公允价值计量的其他资产和负债
对于要求按公允价值报告的资产和负债,公认会计原则提供了一个层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大致水平。一级投入是指报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价市场价格。第2级投入是指除第1级所包括的报价市场价格外,资产或负债可直接或间接观察到的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入。
本公司按公允价值计量的资产和负债如下:
按公允价值计量 | 按公允价值计量 |
| ||||||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 引用 |
|
|
| 引用 |
|
| ||||||
价格 | 价格 |
| ||||||||||||
在非活跃状态 | 意义重大 | 在非活跃状态 | 意义重大 |
| ||||||||||
市场正在等待 | 其他 | 市场正在等待 | 其他 |
| ||||||||||
完全相同 | 可观察到的 | 完全相同 | 可观察到的 |
| ||||||||||
资产 | 输入 | 资产 | 输入 |
| ||||||||||
描述 | 总计 | (一级) | (二级) | 总计 | (一级) | (二级) |
| |||||||
金额以亿美元计 |
| |||||||||||||
现金等价物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
赔款资产 | $ | | — | | | — | | |||||||
债务 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| |
该公司的大部分二级金融资产和负债主要是债务工具和衍生工具,其报价的市场价格不被视为在公认会计原则所定义的“活跃市场”上交易。这类工具的公允价值是从一个典型的模型中得出的,该模型使用可观察到的市场数据作为重要的输入。
赔偿资产涉及自由宽带同意赔偿自由互动有限责任公司(“Li有限责任公司”),并涉及Li有限责任公司持有人的能力
I-14
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在交换发生时的债券。截至2023年6月30日在简明综合资产负债表中记录的弥偿资产代表
在截至2023年6月30日的六个月内,赔偿金额为$
金融工具已实现和未实现收益(亏损)
金融工具的已实现和未实现收益(亏损)包括下列公允价值的变化:
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
以百万为单位的金额 |
| |||||||||
股权证券 | ( | | ( | ( | ||||||
可交换的高级债券 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
赔款资产 | ( | ( | ( | ( | ||||||
其他金融工具 | — | — | ( | | ||||||
$ | ( |
| |
| ( |
| |
本公司已选择使用公允价值期权对其可交换债务进行会计处理。简明综合经营报表中确认的可交换优先债券的公允价值变动主要是由于市场因素,主要是受债务可兑换成的相关股份的公允价值变动所驱动。本公司将可归因于工具特定信用风险变化的未实现收益(亏损)部分分离出来,并在其他全面收益(亏损)中确认该金额。*可交换优先债券的公允价值变动应归因于工具特定信用风险的变化,为亏损#美元
(五)管理无形资产
商誉
商誉账面金额变动情况如下:
公司和 | ||||||||||||
| QxH | QVC国际 | CBI |
| 其他 |
| 总计 |
| ||||
金额以亿美元计 |
| |||||||||||
2023年1月1日的余额 | $ | | | |
| |
| | ||||
外币折算调整 |
| — | ( | — |
| — |
| ( | ||||
处置(1) | — | — | — | ( | ( | |||||||
2023年6月30日的余额 | $ | | | |
| — |
| |
(1) | 由于2023年5月24日剥离Zully,Zully商誉被消除(见附注1)。 |
I-15
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
应摊销的无形资产
使用年限有限的无形资产摊销费用为#美元。
2023年剩余时间 |
| $ | | |
2024 | $ | | ||
2025 | $ | | ||
2026 | $ | | ||
2027 | $ | |
由于当前的商业趋势和全球经济状况,该公司的股价受到了挑战。除其他相关考虑外,公司将继续对照当前和更新的长期预测监测QVC的当前业务表现,以确定其资产(包括商誉和商标)的账面价值是否合适。未来收入、现金流或其他因素的前景下降可能导致公允价值持续减少,从而可能导致需要进行重大账面价值调整的决定。
(6)减少长期债务
债务摘要如下:
杰出的 |
| ||||||||
本金为 | 账面价值 |
| |||||||
| 2023年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
金额以亿美元计 |
| ||||||||
企业级债券 | |||||||||
$ | |
| |
| | ||||
| |
| |
| | ||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
附属级别注释和设施 | |||||||||
QVC |
| — |
| — |
| | |||
QVC |
| |
| |
| | |||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC |
| |
| |
| | |||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC高级担保信贷安排 | | | | ||||||
递延贷款成本 | — | ( | ( | ||||||
合并Qurate零售债务总额 | $ | |
| |
| | |||
较新的分类 |
| ( |
| ( | |||||
长期债务总额 | $ | |
| |
I-16
目录表
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(未经审计)
QVC高级担保票据
2022年6月,QVC完成了对$
在2023年第二季度,QVC收购了$
优先担保票据允许QVC进行无限股息或其他限制性付款,只要QVC在管理优先担保票据的契约下没有违约,并且QVC的综合杠杆率不大于。
QVC高级担保信贷安排
于2021年10月27日,QVC修订及重述其最新信贷协议(经修订及重述,即“第五修订及重订信贷协议”),并透过与Qurate零售的直接或间接全资附属公司Zully,CBI及QVC Global Corporation Holdings,LLC(“QVC Global”)订立第五份经修订及重订的信贷协议,为QVC的现有银行信贷安排提供再融资,借款人(QVC、Zully、CBI及QVC Global,统称为“借款人”)、作为行政代理的摩根大通银行及其中指名的其他人士。关于Zully剥离(见附注1),Zully不再是信贷安排的共同借款人,Zully用Qurate Retail提供的现金偿还了第五次修订和重新签署的信贷协议下的未偿还借款,约为#美元。
第五次修订和重新签署的信贷协议是一项多货币安排,规定了#美元
I-17
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(未经审计)
于2023年6月20日,QVC、QVC Global及CBI为借款方,JPMorgan Chase Bank,N.A.为行政代理,与协议其他各方订立SOFR过渡期及其他协议,根据第五次修订及重订信贷协议,于2023年6月30日或之后发放的以美元计价的基于LIBOR的利率贷款,将由基于SOFR的利率贷款取代。*以隔夜融资利率(SOFR)为基础的有担保贷款将按年利率计息,利率等于适用的SOFR利率,外加信用利差调整,外加
信贷安排下的贷款定于2026年10月27日到期。在某些惯常的违约事件发生后,贷款的偿还速度可能会加快。
借款人在第五次修订及重订信贷协议项下的债务的支付及履行,由QVC、QVC Global及CBI的主要国内附属公司(如第五次修订及重订信贷协议所界定)及借款人所选择提供担保的任何借款人的若干其他附属公司担保。此外,第五次修订及重订信贷协议项下的借款与QVC的现有票据一样,以QVC所有股权的质押作为抵押。第五项经修订及重订信贷协议项下的借款亦以CBI所有股权的质押作抵押。
第五份经修订及重订信贷协议载有若干正面及负面契诺,包括对借款人及其各自的受限制附属公司(除若干例外情况外)在以下方面的若干限制:招致额外债务;设定物业或资产留置权;作出若干贷款或投资;出售或处置资产;支付若干股息及其他受限制的付款;解散、合并或合并;与联属公司订立若干交易;订立出售或回租交易;限制附属公司分派;以及限制借款人的综合杠杆率。
第五项经修订及重订信贷协议项下的借款可用于偿还未偿还债务、支付若干费用及开支、支付营运资金需求及借款人及其各自附属公司的一般用途,以及向借款人各自的母公司及联属公司作出若干限制性付款及贷款。
截至2023年6月30日,根据第五次修订和重新签署的信贷协议,可用金额为$
可交换高级债券
本公司已选择使用公允价值期权对其可交换优先债券进行会计处理。因此,这些工具的公允价值变动在经营报表中确认为未实现收益(亏损)。有关按公允价值计量的债务未实现收益(损失)的信息,见附注4。*截至2023年6月30日本公司
在截至2023年6月30日的六个月内,部分
债务契约
截至2023年6月30日,Qurate Retail及其子公司遵守所有债务契约。
债务公允价值
Qurate Retail根据相同或类似债券的报价市场价格,或根据Qurate Retail为相同剩余期限的债务提供的当前利率(第2级),估计其债务的公允价值。QVC
I-18
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Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
于纽约证券交易所上市,本公司认为该等股份交易活跃。因此,2067年和2068年发行的债券根据其交易价格(第1级)进行估值。
高级债券 | $ | | ||
QVC高级担保票据 |
| $ | |
由于浮动利率的性质,Qurate Retail认为,其其他债务的账面价值(上文未讨论)接近2023年6月30日的公允价值。
(7)增发优先股
2020年9月14日,Qurate Retail发布了其
优先事项。优先股在股息权、赎回权和任何自愿或非自愿清算、解散或结束Qurate Retail事务的资产分配权方面优先于Qurate Retail的普通股。优先股不能转换为Qurate Retail的普通股。
红利。优先股持有者有权获得季度现金股息,股息率为
如果Qurate Retail不支付优先股的所有股息和所有赎回款项,Qurate Retail宣布或支付任何股息或购买、赎回或以其他方式收购其任何普通股或与优先股平价的任何其他股票的能力将受到限制,但指定证书中规定的某些例外情况除外。
清算、解散或清盘时的分配。关于Qurate Retail的清盘、清盘或解散,每个持有人在向Qurate Retail普通股持有者进行任何分配之前,优先股的股票将有权获得相当于清算价加上从紧接之前的股息支付日起应计的所有未付股息(无论是否宣布)的金额,但须优先支付欠Qurate Retail债权人的债务以及优先股优先股有权获得的优先金额。优先股的清算价等于(I)之和。$
强制和可选的赎回。优先股须于2031年3月15日强制赎回以清盘价格加上自最近股息支付日期起应累算的所有未付股息(不论是否宣布)计算. 在2020年9月14日或之后的五周年(“原始发行日期”),Qurate Retail可按清算价加最近一次股息支付日期应计的所有未付股息(不论是否宣布)赎回全部或部分优先股,如果赎回是在原始发行日期五周年或之后但在其六周年之前,
I-19
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
原发行日期六周年但在其七周年之前,
投票权。优先股持有者将没有任何投票权或权力,除非指定证书中规定或特拉华州法律要求。
优先股董事. 只要优先股流通股的总清算价格超过
识别。由于优先股须以现金无条件强制赎回,并以股份形式发行,本公司认为优先股是一项强制赎回的金融工具,应在简明综合资产负债表中列为负债。优先股最初按其公允价值入账,该价值被确定为$
(八)预算承诺和或有事项
诉讼
本公司有与法律和税务诉讼以及在正常业务过程中产生的其他事项有关的或有负债。尽管Qurate Retail有可能在此类事件结束时蒙受损失,但无法估计任何损失或损失范围。管理层认为,预计应付该等或有事项所需的金额(如有)与所附的简明综合财务报表不会有重大关系。
落基山履约中心起火
2021年12月18日,QVC在北卡罗来纳州的落基山履约中心遭遇火灾。洛基山是QVC第二大运营部门的履约中心,由QVC美国和HSN(“QxH”)组成,也是QVC的主要硬商品退货中心。QVC负责财产、一般责任和业务中断保险。根据QVC保单的规定,该公司记录了被认为可能收回的火灾相关成本的估计保险赔偿。他说:
截至2022年12月31日,QVC的应收保险金额为$
I-20
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Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2023年2月,QVC将落基山履约中心出售给独立第三方,并获得净现金收益$
截至2022年6月30日止六个月内,本公司录得
雅典计划
2022年6月27日,Qurate Retail宣布了一项五点扭亏为盈计划,旨在稳定和差异化其核心业务QxH和QVC International,并扩大公司在视频流媒体商业领域的领导地位(《雅典计划》)。雅典项目的主要举措包括:(I)改善客户体验和发展关系;(Ii)严格执行核心流程;(Iii)降低服务成本;(Iv)优化品牌组合;(V)建立以实力为基础的新的高增长业务。
在2022年期间,QVC开始了雅典项目的第一阶段,包括减少库存的行动和计划的劳动力裁减。这些举措与QVC在实施扭亏为盈计划时更有效地运营的战略是一致的。在截至2023年6月30日的六个月内,QVC实施了裁员,并记录了重组费用。$
祖利利重组
2022年第一季度,Zully开始执行一系列转型举措,首先是宣布关闭位于宾夕法尼亚州伯利恒的履行中心,并削减企业员工。这些举措与Zully在实施扭亏为盈计划时更有效地运营的战略是一致的。Zully记录了$
售后回租交易收益
2022年11月,QVC签订了出售
本公司于2022年10月31日签订外币远期合约,名义总金额为$
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目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
属性。根据公认会计准则,这些远期不符合现金流对冲的要求。远期公允价值的变动反映在金融工具的已实现和未实现收益(亏损)中,净额反映在简明综合经营报表中。远期合约的净负债为#美元。$
截至2022年12月31日,$
2022年6月,QVC修改了其位于加利福尼亚州安大略省的配送中心的融资租赁,缩短了租期,并取消了QVC在租赁期结束时获得配送中心所有权的能力。QVC将在修改后的租赁期内按年付款。由于租约被修改并取消了QVC在租赁期结束时取得所有权的能力,本公司对类似于出售和回租交易的修改进行了会计处理,因此,确认了$
(
(9)提供Qurate Retail运营细分市场的相关信息
Qurate Retail通过其在子公司和其他公司的所有权权益,主要从事视频和在线商务行业。Qurate Retail将其应报告部门确定为(A)占其综合年度收入、年度调整后OIBDA(定义如下)或总资产10%或更多的经营部门,以及(B)收益占Qurate Retail年度税前收益10%或更多的权益法关联公司。
Qurate零售首席运营决策者主要评估业绩,并根据收入和调整后的OIBDA等财务指标做出向其运营部门分配资源的决定。此外,Qurate Retail还酌情审查非财务指标,如独立网站访问量、发货数量、转化率和活跃客户。
在截至2023年6月30日的6个月中,Qurate Retail已将以下运营部门确定为其应报告的部门:
● | QxH-QVC美国和HSN在美国市场和销售各种消费产品,主要是通过他们的电视购物节目,以及通过他们的网站和移动应用程序通过互联网。 |
● | QVC International-QVC International主要通过其电视购物节目以及通过其国际网站和移动应用程序通过互联网在几个国家营销和销售各种消费品。 |
● | 基于CBI的CBI由美国一系列有抱负的家居和服装品牌组成,这些品牌通过实体零售点以及通过互联网通过其网站销售商品。 |
Qurate Retail的运营部门是提供不同产品和服务的战略业务单位。它们是分开管理的,因为每个细分市场需要不同的技术、分销渠道和营销策略。各分部的会计政策与公司《2022年10-K年度重要会计政策摘要》中所述的政策相同。
I-22
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
绩效衡量标准
按部门和产品类别分列的收入构成如下:
截至三个月 | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
QxH | QVC国际 | CBI | 公司和其他 | 总计 | ||||||||
以百万计 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服装 | | | | | | |||||||
美 | | | — | | | |||||||
附件 | | | — | | | |||||||
电子学 | | | — | — | | |||||||
珠宝首饰 | | | — | | | |||||||
其他收入 | | | — | | | |||||||
总收入 | $ | | | | | |
截至六个月 | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
QxH | QVC国际 | CBI | 公司和其他 | 总计 | ||||||||
以百万计 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服装 | | | | | | |||||||
美 | | | — | | | |||||||
附件 | | | — | | | |||||||
电子学 | | | — | | | |||||||
珠宝首饰 | | | — | | | |||||||
其他收入 | | | — | | | |||||||
总收入 | $ | | | | | |
截至三个月 | |||||||||||
2022年6月30日 | |||||||||||
QxH | QVC国际 | CBI | 公司和其他 | 总计 | |||||||
以百万计 | |||||||||||
家 | $ | | | | | | |||||
服装 | | | | | | ||||||
美 | | | — | | | ||||||
附件 | | | — | | | ||||||
电子学 | | | — | | | ||||||
珠宝首饰 | | | — | | | ||||||
其他收入 | | | — | | | ||||||
总收入 | $ | | | | | |
I-23
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至六个月 | ||||||||||||
2022年6月30日 | ||||||||||||
QxH | QVC国际 | CBI | 公司和其他 | 总计 | ||||||||
以百万计 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服装 | | | | | | |||||||
美 | | | — | | | |||||||
附件 | | | — | | | |||||||
电子学 | | | — | | | |||||||
珠宝首饰 | | | — | | | |||||||
其他收入 | | | — | | | |||||||
总收入 | $ | | | | | |
就部门报告而言,Qurate Retail将调整后的OIBDA定义为收入减去销售商品的成本、运营费用和销售、一般和行政费用,不包括基于股票的薪酬,以及在适用情况下影响可比性的单独确定的项目。Qurate Retail认为,通过识别那些不能直接反映每项业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目,这一衡量标准是其业务运营实力和业绩的重要指标。此外,这一措施使管理层能够查看经营结果,并在业务之间进行分析比较和基准比较,并确定改进业绩的战略。这一业绩指标不包括折旧和摊销、基于股票的补偿,以及(如适用)单独确认的减值、诉讼和解、重组、收购相关成本、火灾相关成本、销售回租交易净额(包括Rocky Mountain库存损失)和销售回租交易收益(亏损),这些都根据公认会计准则计入营业收入(亏损)。因此,调整后的OIBDA应被视为除营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动提供的现金流量以及根据公认会计准则编制的其他财务业绩衡量标准之外的其他指标,而不是替代这些指标。Qurate Retail一般对部门间销售和转移进行核算,就像销售或转移是向第三方进行的一样,即按当前价格计算。
调整后的OIBDA摘要如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
金额以亿美元计 | |||||||||||
QxH | $ | |
| | |
| | ||||
QVC国际 | | | | | |||||||
CBI |
| |
| | |
| | ||||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||||
综合Qurate零售 | $ | |
| | |
| |
I-24
目录表
Qurate零售,Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
其他信息
2023年6月30日 |
| |||||
总资产 | 资本支出 |
| ||||
金额以亿美元计 |
| |||||
QxH | $ | |
| | ||
QVC国际 | | | ||||
CBI | | | ||||
公司和其他 |
| |
| | ||
综合Qurate零售 | $ | |
| |
下表提供了调整后的OIBDA与营业收入(亏损)和所得税前收益(亏损)的对账:
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||
调整后的OIBDA | $ | |
| |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
折旧及摊销 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
重组和火灾相关成本,扣除回收(包括落基山库存损失,见附注8) | | ( | | ( | ||||||
出售无形资产和出售回租交易的收益 | | | | | ||||||
营业收入(亏损) | $ | | | | | |||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
Zully的处置损失,净额 | ( | — | ( | — | ||||||
清偿债务所得(损) | | ( | | ( | ||||||
其他,净额 |
| |
| |
| |
| | ||
所得税前收益(亏损) | $ | |
| |
| |
| |
I-25
目录表
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
本季度报告Form 10-Q中的某些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,包括有关我们的业务战略;落基山履行中心火灾的影响;保险追回;重大弱点的补救;QVC,Inc.(“QVC”)的收入增长;我们预计的现金来源和用途;我们商誉和其他无形资产的可回收性;以及利率和外币汇率的波动。在任何前瞻性陈述中,我们表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是真诚地表达的,并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。以下包括可能导致实际结果或事件与预期大不相同的部分但不是全部因素:
● | 新冠肺炎疫情和其他与公共卫生相关的风险和事件对我们的客户、我们的供应商和我们的业务造成的持续的全球和地区经济影响; |
● | 客户对我们产品和服务的需求,以及我们通过预测客户需求和适应需求变化来吸引新客户和留住现有客户的能力; |
● | 竞争对手对我们的产品和服务的反应; |
● | 数字电视渗透率的提高以及对我们节目的频道定位的影响; |
● | 我们企业网站的在线流量水平,以及我们将访问者转化为客户或贡献者的能力; |
● | 新业务线和业务战略的开发和整合所固有的不确定性; |
● | 我们未来的财务表现,包括可获得性、条款、资本部署和我们的负债水平; |
● | 我们有能力有效管理我们的分期付款销售计划和循环信用卡计划; |
● | 航运公司、制造商、供应商、数字营销渠道和供应商交付产品、设备、软件和服务的成本和能力; |
● | 任何未决或受到威胁的诉讼的结果; |
● | 是否有合格的人员; |
● | 我们业务的季节性的影响; |
● | 改变或未能或无法遵守政府法规,包括但不限于联邦通信委员会(“FCC”)的法规,以及监管程序带来的不利后果; |
● | 与合作伙伴、分销商、供应商和供应商之间关键战略关系的性质发生变化; |
● | 国内和国际经济和商业状况及行业趋势,包括英国脱欧的影响(定义如下)以及通货膨胀和劳动力成本增加的影响; |
● | 提高市场利率; |
● | 与中国贸易政策和贸易关系的变化; |
● | 消费者支出水平,包括个人消费者债务的可获得性和金额以及客户信贷损失; |
● | 系统中断以及我们业务的系统和基础设施中缺乏集成和冗余; |
● | 广告支出水平; |
● | 电视节目的分发和收看方面的变化,包括扩大视频点播技术和因特网协议电视的部署及其对家庭购物节目的影响; |
● | 技术日新月异; |
● | 未能保护个人信息安全,使我们面临可能代价高昂的政府执法行动和/或私人诉讼和声誉损害; |
● | 我们所在行业的监管和竞争环境; |
● | 自然灾害、公共卫生危机(包括新冠肺炎及其变体的死灰复燃)、政治危机和其他灾难性事件或我们无法控制的其他事件,包括气候变化; |
● | 受到威胁的恐怖袭击、国际市场的政治和经济动荡以及世界各地持续的军事行动; |
● | 未能成功实施雅典项目(定义见下文); |
I-26
目录表
● | 外币汇率的波动。 |
有关其他风险因素,请参阅第I部分第1A项。本公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告(下称“2022年10-K表格”)的风险因素。这些前瞻性声明以及此类风险、不确定因素和其他因素仅在本季度报告10-Q表格之日发表,我们明确表示不承担任何义务或承诺发布对本文中包含的任何前瞻性声明的任何更新或修订,以反映我们对此的预期的任何变化,或任何此类声明所基于的事件、条件或情况的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营结果和财务状况的信息。阅读本讨论时,应结合我们所附的简明合并财务报表及其附注和2022年10-K。
本文中的信息涉及Qurate Retail,Inc.及其控股子公司(除文意另有所指外,统称为“Qurate Retail”、“公司”、“综合Qurate零售”、“我们”、“我们”或“我们”)。
概述
我们拥有视频和在线商务公司的控股权。我们最大的业务和可报告的部门是我们的运营部门,由QVC美国和HSN(“QxH”)和QVC International组成。QVC在美国营销和销售各种消费产品(“美国”)主要是通过其电视购物节目和通过其国内和国际网站和移动应用程序的互联网,通过高度引人入胜的视频丰富的互动购物体验,在中国和其他几个国家和地区实现了这一目标。基石品牌公司(“CBI”),由一系列有抱负的家居和服装品牌组成,是一个可报告的细分市场.
我们的“公司和其他”类别包括公司活动以及各种成本法投资。在下文所述的Zully LLC(“Zully”)剥离之前,Zully的业绩已在“公司”和“其他”杂志上公布。
在Qurate Retail于2023年5月24日剥离之前,Zully,LLC一直是Qurate Retail的全资子公司。Qurate Retail在2023年第二季度确认了6400万美元的资产剥离亏损。Zully在2023年5月23日之前包括在公司和其他部门中,并未作为非连续性业务呈现,因为处置并不代表对Qurate Retail的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,与祖利相关的收入分别为1.09亿美元和2.2亿美元,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月,收入分别为3.01亿美元和4.52亿美元。在随附的简明综合经营报表中包括的净收益(亏损)包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别亏损900万美元和4000万美元,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别亏损4400万美元和7000万美元。截至2022年12月31日,在随附的精简合并资产负债表中包括的总资产中,与祖利相关的资产为2.57亿美元。
2022年6月27日,Qurate Retail宣布了一项五点扭亏为盈计划,旨在稳定和差异化其核心业务QxH和QVC International,并扩大公司在视频流媒体商业领域的领导地位(雅典计划)。雅典项目的主要举措包括:(I)改善客户体验和发展关系;(Ii)严格执行核心流程;(Iii)降低服务成本;(Iv)优化品牌组合;(V)建立以实力为基础的新的高增长业务。
改善客户体验并发展关系。Qurate Retail专注于与我们的客户重建更强大的联系。为了改善客户体验和发展关系,Qurate Retail正在努力利用先进的分析来优化节目安排,以使产品供应、促销和通话时间与客户的偏好保持一致。此外,我们预计将投资于基础设施,通过增加个性化、缩短发货时间和提高发货跟踪可见性来努力改善客户的订单到交货体验。我们希望开发一个客户忠诚度计划,为客户提供更个性化的体验。
严格执行核心流程。Qurate Retail正在增强其核心流程,以提供产品背后的人类故事讲述体验,同时也分享清晰而引人注目的价值主张。为了严格执行核心流程,Qurate Retail将通过投资增强的信息技术来优化定价和分类
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系统将支持项目级别的实时定价和促销调整。我们还将专注于发展我们的自有品牌,以提高生产规模的收入和利润率。
更低的服务成本。Qurate Retail正在正确调整其成本基础,以提高盈利能力和现金产生。为了降低服务成本,Qurate Retail将加强对支出的审查,以确定节省成本的机会,包括裁员机会。此外,我们将通过市场供应商的效率来提高产品利润率,并通过货运优化和更高的生产率来降低履行成本。
优化品牌组合。Qurate Retail在2023年第二季度剥离了Zully,这与其优化品牌组合的目标一致。Qurate Retail正在探索其CBI品牌尚未开发的机会。在CBI,除了专注于潜在的跨品牌推广机会外,我们还将继续扩大我们的零售足迹。
打造以实力为依托的高增长新业务。最后,Qurate Retail专注于在视频流媒体购物市场扩张。为了建立以实力为基础的新的高增长业务,Qurate Retail希望通过增强视频和导航以及无缝交易来改善目前的流媒体体验,从而扩大流媒体观众群。此外,我们正在用独家内容、节目和交易概念塑造未来的流媒体体验。我们还在构建下一代购物应用程序,以具有自制内容的供应商为特色。
在2022年期间,QVC开始了雅典项目的第一阶段,包括减少库存和计划裁员的行动。这些计划与QVC在实施其扭亏为盈计划时更有效地运营的战略是一致的,QVC预计未来将产生与雅典项目计划相关的额外费用。在截至2023年6月30日的六个月内,QVC实施了裁员,并记录了1300万美元的重组费用和与火灾相关的成本,扣除精简综合经营报表中的(回收)。
QVC未来的净收入将取决于其通过数字平台实现增长、留住和增长现有客户的收入以及吸引新客户的能力。QVC未来的净收入也可能受到以下因素的影响:(I)有线电视和直达家庭卫星系统运营商继续提供QVC节目服务的意愿;(Ii)QVC保持有利频道定位的能力,这可能会因政府行动或分销商将模拟客户转换为数字客户而变得更加困难;(Iii)视频点播技术和互联网视频服务导致电视观看习惯的变化;(Iv)QVC寻找新的令人信服的产品的能力;以及(V)总体经济状况。
我们子公司和附属公司所在的世界不同地区目前的经济不确定性可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响,因为我们很大一部分收入来自个人可自由支配的支出,这通常会在经济不稳定时期下降。全球金融市场可能会经历混乱,包括波动性增加以及流动性和信贷供应减少。如果美国或包括日本和欧洲在内的其他主要市场的经济和金融市场状况继续不确定或恶化,我们的客户可能会通过暂停、推迟或减少他们的可自由支配支出来应对。暂停、推迟或减少可自由支配的支出可能会对收入产生不利影响。因此,如果相关经济环境恶化,我们增加或维持收入和收益的能力可能会受到不利影响。这种疲软的经济状况也可能会阻碍我们向新的欧洲和其他市场扩张。我们目前无法预测这些潜在不利影响的程度。
在此期间,该公司面临通胀压力,包括工资和商品成本上升。如果这些压力持续存在,膨胀的成本可能会导致某些成本增加,在短期内超过我们的定价权。
2021年12月18日,QVC在北卡罗来纳州的Rocky Mountain,Inc.履约中心发生火灾。洛基山是QVC的第二大物流中心,大约占QVC美国业务总量的25%至30%,也是QVC美国公司的S硬商品主要退货中心。由于火灾和相关烟雾,该建筑遭到严重破坏,将不会重新开放。QVC采取措施减少对运营的干扰,包括转移入站订单,利用其现有的履行中心,并根据需要用短期租赁空间补充这些设施。QVC于2023年2月出售了这处房产,获得了1500万美元的现金净收益。在截至2023年6月30日的三个月里,QVC从出售中额外获得了200万美元的收益,这些收益是从第三方托管中释放出来的。QVC在截至2023年6月30日的三个月和六个月内确认了200万美元和1500万美元的销售收益,
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分别进行了分析。QVC目前正在评估长期替代方案,以缓解因失去落基山履行中心而给其网络带来的压力。
根据QVC的保险单条款和与保险公司的讨论,QVC确定有可能收回某些与火灾相关的成本,并记录了应收保险。截至2022年12月31日,QVC在贸易和其他应收账款中记录的保险应收账款为4,000万美元,扣除压缩综合资产负债表中的信贷损失准备金。2023年6月,QVC同意与其保险公司达成最终保险和解,并收到了与落基山索赔有关的所有剩余收益。截至2022年12月31日和2023年6月30日,QVC分别记录了4.07亿美元和4.34亿美元的累计火灾相关成本,其中1600万美元和2700万美元分别记录在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间。截至2022年12月31日和2023年6月30日的累计成本包括QVC保单不能报销的1.19亿美元成本。截至2022年12月31日和2023年6月30日,QVC分别收到累计保险收益3.8亿美元和6.6亿美元,并录得净收益,即截至2022年12月31日的年度收到的收益超过确认的可收回亏损1.32亿美元,截至2023年6月30日的三个月和六个月的收益分别超过2.09亿美元和2.13亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中收到的2.8亿美元保险收益中,2.1亿美元是对业务中断损失的赔偿。*与保险回收相关的火灾相关成本和收益计入重组和火灾相关成本,扣除精简综合经营报表中的(回收)。
QVC预计在2023年期间将继续记录与退出落基山设施相关的额外成本。虽然QVC采取了措施将对业务的整体影响降至最低,但在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,该公司经历了仓库和物流成本的增加,预计这些增加的仓库和物流成本不会对未来产生实质性影响。
2022年11月,QVC International签订协议,出售位于德国和英国的两处物业。卖给一个独立的第三方。根据协议条款,QVC在2023年1月完成出售时,收到了1.02亿美元与其德国设施有关的现金净收益,以及8000万美元与其英国设施有关的现金收益。在出售的同时,QVC签订协议,从买方手中租回每一处物业,初始租期为20年,并可选择将物业租赁期限延长至最多四个连续五年的期限。QVC在2023年第一季度分别确认了与成功出售德国和英国物业回租相关的6900万美元和4400万美元的收益,计算方法是收到的总对价与物业的账面价值之间的差额。该公司将租赁计入经营租赁,并分别为德国和英国物业记录了4200万美元和3200万美元的使用权资产和经营租赁负债。
2022年6月,QVC修改了其位于加利福尼亚州安大略省的配送中心的融资租赁,缩短了租期,并取消了QVC在租赁期结束时获得配送中心所有权的能力。QVC将在修改后的租赁期内按年付款。由于租赁被修改并取消了QVC在租赁期结束时取得所有权的能力,本公司对类似于销售和回租交易的修改进行了会计处理,因此确认了2022年第二季度出售配送中心的2.4亿美元收益,计算方法是收到的总对价(包括现金2.5亿美元和免除剩余融资义务8400万美元)与配送中心的账面价值之间的差额。*收益计入综合经营报表中出售无形资产的收益和出售回租交易的收益。本公司将经修订的租赁作为经营租赁入账,并记录了3,700万美元的使用权资产负债和3,100万美元的经营租赁负债,差额可归因于预付租金。
运营结果--综合
将军。*我们在下表中提供关于我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息,以及关于我们主要报告部门对这些项目的贡献的信息。“公司及其他”类别包括我们不单独披露的资产或业务。关于主要报告部分的财务结果的更详细讨论和分析,见下文“业务成果--业务”。
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经营业绩
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||
收入 | ||||||||||
QxH |
| $ | 1,618 | 1,754 | 3,219 | 3,438 | ||||
QVC国际 | 606 | 638 | 1,198 | 1,308 | ||||||
CBI | 316 | 341 | 575 | 638 | ||||||
公司和其他 | 109 | 220 | 301 | 452 | ||||||
综合Qurate零售 |
| $ | 2,649 | 2,953 | 5,293 | 5,836 | ||||
营业收入(亏损) | ||||||||||
QxH |
| $ | 303 | 361 | 377 | 403 | ||||
QVC国际 | 71 | 81 | 227 | 169 | ||||||
CBI | 15 | 36 | 13 | 60 | ||||||
公司和其他 | (23) | (60) | (75) | (108) | ||||||
综合Qurate零售 |
| $ | 366 | 418 | 542 | 524 | ||||
调整后的OIBDA | ||||||||||
QxH |
| $ | 185 | 232 | 324 | 457 | ||||
QVC国际 | 77 | 95 | 149 | 199 | ||||||
CBI | 25 | 44 | 29 | 75 | ||||||
公司和其他 | (17) | (24) | (53) | (49) | ||||||
综合Qurate零售 |
| $ | 270 | 347 | 449 | 682 |
收入。截至2023年6月30日止三个月及六个月的综合Qurate零售收入较上年同期分别下降10.3%或3.04亿美元及9.3%及5.43亿美元。在截至2023年6月30日的三个月中,收入下降是由于与去年同期相比,QxH的收入减少了1.36亿美元,公司和其他部门的收入减少了1.11亿美元,QVC International的收入减少了3200万美元,CBI的收入减少了2500万美元。公司和其他收入的下降是由于Zully在剥离之前的业绩低迷,而且它的业绩只记录到2023年5月23日。与去年同期相比,在截至2023年6月30日的6个月中,QxH的收入减少了2.19亿美元,公司和其他部门的收入减少了1.51亿美元,QVC International的收入减少了1.1亿美元,CBI的收入减少了6300万美元。公司和其他收入的下降是由于Zully在剥离之前的业绩低迷,而且它的业绩只记录到2023年5月23日。有关QVC和CBI的运营结果的更完整讨论,请参阅下面的“运营结果-业务”。
基于股票的薪酬。*基于股票的薪酬包括主要与授予我们某些高级管理人员和员工的普通股股票的期权、限制性股票奖励和限制性股票单位有关的薪酬。
我们在截至2023年和2022年6月30日的三个月分别录得1,400万美元和1,600万美元的股票薪酬,在截至2023年和2022年6月30日的6个月分别录得3,000万美元和3,100万美元的股票薪酬。截至2023年6月30日的三个月减少了200万美元,这主要是由于祖利和公司层面的减少。截至2023年6月30日的6个月减少100万美元,主要是由于Zully和公司层面的减少,但被QVC的增加部分抵消。截至2023年6月30日,与未归属Qurate零售股权奖励相关的未确认补偿成本总额约为7100万美元。这一数额将在我们的简明综合经营报表中确认,加权平均期间约为1.8年。他说:
营业收入。截至2023年6月30日的三个月和六个月,与上年同期相比,我们的综合运营收入分别减少了5,200万美元和增加了1,800万美元。截至2023年6月30日的六个月的增长主要是由于销售回租交易的收益,但被经营业绩的下降部分抵消。截至2023年6月30日止三个月的经营业绩减幅为
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主要原因是QxH的营业收入减少5800万美元,CBI的营业收入减少2100万美元,QVC International的营业收入减少1000万美元,与上年同期相比,公司和其他部门的营业亏损减少3700万美元,部分抵消了这一影响。与上一年同期相比,截至2023年6月30日的三个月,公司和其他部门的营业亏损有所下降,这主要是因为Zully的运营亏损只记录到2023年5月23日,因为剥离了Zully。他说:
截至2023年6月30日的6个月,营业收入增加的主要原因是QVC International的营业收入增加5800万美元,公司和其他部门的营业亏损减少3300万美元,但与去年同期相比,CBI的营业收入减少4700万美元,QxH的营业收入减少2600万美元,这部分抵消了这一增长。*截至2023年6月30日的6个月,公司和其他部门的运营亏损与上年同期相比有所下降,主要与Zully的运营亏损只记录到2023年5月23日有关,这是剥离Zully的结果。关于QVC和CBI的运营结果的更完整的讨论,请参见下面的“运营结果-业务”。
调整后的OIBDA为。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们还披露了调整后的OIBDA,这是一项非GAAP财务指标。我们将经调整OIBDA定义为营业收入(亏损)加上折旧和摊销、基于股票的补偿,以及(如适用)单独确认的减值、诉讼和解、重组、收购相关成本、火灾相关成本、净额(包括Rocky Mountain库存损失)和销售回租交易的(收益)亏损。我们的首席运营决策者和管理团队将这一绩效指标与其他衡量标准结合使用,以评估我们的业务并做出关于在我们的业务之间分配资源的决策。我们认为,这是我们业务运营实力和业绩的一个重要指标,因为我们确定了那些不能直接反映每个业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目。此外,这一措施还使我们能够查看经营结果,在业务之间进行分析比较和基准比较,并确定改进业绩的战略。因此,调整后的OIBDA应被视为根据美国公认会计原则编制的营业收入、净收益(亏损)、经营活动提供的现金流量和其他财务业绩衡量指标的补充指标,而不是替代指标。
下表提供了调整后的OIBDA的营业收入(亏损)对账:
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||
营业收入(亏损) | $ | 366 |
| 418 |
| 542 |
| 524 | ||
折旧及摊销 |
| 104 | 134 | 204 | 264 | |||||
基于股票的薪酬 |
| 14 | 16 | 30 | 31 | |||||
重组和火灾相关费用,扣除(回收)(包括落基山库存损失) | (208) | 22 | (208) | 106 | ||||||
(收益)售后回租交易 | (6) | (243) | (119) | (243) | ||||||
调整后的OIBDA | $ | 270 | 347 | 449 | 682 |
截至2023年6月30日止三个月及六个月的综合经调整OIBDA较上年同期分别减少22.2%或7,700万美元及34.2%或2.33亿美元。截至2023年6月30日的三个月,调整后的OIBDA减少的主要原因是QxH减少了4700万美元,CBI减少了1900万美元,QVC International减少了1800万美元,但与去年同期相比,公司和其他方面的调整后OIBDA亏损减少了700万美元。*截至2023年6月30日的三个月公司和其他部门的变化主要是由于Zully的调整后OIBDA亏损仅记录到2023年5月23日,原因是剥离Zully。
截至2023年6月30日的6个月,调整后OIBDA的减少主要是由于与去年同期相比,QxH减少了1.33亿美元,QVC International减少了5000万美元,CBI减少了4600万美元,公司和其他减少了400万美元。截至2023年6月30日的6个月,公司和其他部门的变化主要是由于祖利的调整后OIBDA亏损增加,尽管这些亏损只记录到2023年5月23日,原因是剥离了祖利。有关QVC和CBI的运营结果的更完整讨论,请参阅下面的“运营结果-业务”。
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其他收入和支出
其他收入(费用)的构成见下表。
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||
利息支出 |
| $ | (123) | (119) | (217) | (236) | ||||
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额 |
| (33) | 7 | (80) | 37 | |||||
Zully的处置损失,净额 | (64) | — | (64) | — | ||||||
清偿债务所得(损) | 29 | (6) | 44 | (6) | ||||||
其他,净额 |
| 10 | 41 | 25 | 93 | |||||
其他收入(费用) |
| $ | (181) | (77) | (292) | (112) |
利息支出。与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别增加了400万美元和减少了1900万美元。*与上年同期相比,截至2023年6月30日止三个月的利息支出增加,原因是未偿还债务增加以及QVC的优先担保信贷安排(定义见下文)的利率上升导致利息支出增加。与上年同期相比,截至2023年6月30日止六个月的利息开支减少,原因是QVC本期结清国家所得税准备金而应计的利息开支转回,但因未偿债务增加及QVC的优先担保信贷安排利率上升而导致的利息开支增加,部分抵销了利息开支的影响。
金融工具的已实现和未实现收益(损失),净额。扣除金融工具的已实现和未实现收益(亏损),净额包括以下公允价值的变化:
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||
股权证券 | (14) | 5 | (17) | (5) | ||||||
可交换的高级债券 | (1) | 66 | (47) | 190 | ||||||
赔款资产 | (18) | (64) | (15) | (149) | ||||||
其他金融工具 | — | — | (1) | 1 | ||||||
| $ | (33) | 7 | (80) | 37 |
金融工具已实现及未实现收益(亏损)净额的变动是由于与定期按市价计价的金融工具相关的适用期间的市场活动所致。与上年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的已实现和未实现亏损增加,主要是由于可交换优先债券的未实现亏损增加与上一年相比,债券相关证券的股票价格上涨,以及公司股权证券的未实现亏损增加由赔偿资产未实现亏损的减少部分抵销(见所附简明综合财务报表附注4)。巴塞罗那
Zully的处置损失,净额。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,该公司记录了与出售Zully相关的净亏损6400万美元(见所附简明综合财务报表附注1)。
清偿债务所得(损)他说:在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,公司分别确认了2900万美元和4400万美元的债务清偿收益,这主要是由于2046年到期的1.75%可交换优先债券的一部分被清偿(如所附简明综合财务报表附注6所述),其次是2024年到期的4.85%QVC优先担保票据和2025年到期的QVC 4.45%优先担保票据的部分清偿。在三个月和六个月期间
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截至2022年6月30日,该公司确认了与QVC购买部分2023年债券有关的债务清偿亏损600万美元。
其他,Net。其他方面,与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收入分别减少了3100万美元和6800万美元。截至2023年6月30日的三个月与上年同期相比有所减少,主要是由于本年度的汇兑损失与上年的汇兑收益相比,以及税收分享收益低于上年,但被本年度利息和股息收入的增加部分抵消。截至2023年6月30日的6个月,与上年同期相比减少,主要是由于本年度的汇兑损失与上年的汇兑收益相比,税收分享收益低于上年,以及上一年QVC的权证销售和本年度没有类似的销售,部分被本年度利息和股息收入的增加所抵消。
所得税。在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月中,我们的所得税前收益分别为1.85亿美元和3.41亿美元,所得税支出分别为6600万美元和1.2亿美元。*在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的所得税前收益分别为2.5亿美元和4.12亿美元,所得税支出分别为9800万美元和1.78亿美元。在截至2023年6月30日的三个月里,所得税支出高于美国法定税率21%,主要原因是国家和外国所得税支出,部分被公司用于衡量递延税项的有效州税率变化所产生的税收优惠所抵消。在截至2022年6月30日的三个月中,所得税支出高于美国法定税率21%,这是由于应收自由宽带公司赔偿的Qurate的公允价值减少而产生的不可抵扣费用,以及州和外国所得税支出。在截至2023年6月30日的六个月中,所得税支出高于美国法定税率21%,主要原因是外国所得税支出和不可抵扣的股票补偿,部分被公司用于衡量递延税项的有效国家税率变化所产生的税收优惠所抵消。在截至2022年6月30日的6个月里,所得税支出高于美国法定税率21%,这是由于自由宽带欠Qurate的赔偿应收账款的公允价值减少导致的不可抵扣费用,以及州和外国所得税支出。
净收益。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,我们的净收益分别为1.19亿美元和2.21亿美元,截至2022年6月30日的六个月,我们的净收益分别为1.52亿美元和2.34亿美元。净收益(亏损)的变化是由于我们的收入、费用和其他损益的上述波动造成的。
财务状况的重大变化
截至2023年6月30日,我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府机构的证券、AAA级货币市场基金和其他高评级的金融和公司债务工具。
以下是潜在的流动资金来源:可用现金余额、股权发行、股息和利息收入、资产出售收益、债务(包括QVC的银行信贷安排(“信贷安排”)下的可获得性,如所附综合财务报表附注6所述),以及我们全资子公司经营活动产生的现金。*我们子公司经营活动产生的现金仅是流动性的一个来源,只要该等现金超过子公司的营运资金需求,且不受其他限制。例如,根据QVC的债券契约,如果QVC的优先担保票据没有违约,且其综合杠杆率不高于3.5%至1.0%,则QVC能够支付股息或进行其他限制性付款。此外,根据信贷安排,如果QVC没有在信贷安排上违约,且QVC、QVC Global Corporation Holdings、LLC和CBI的综合杠杆率不高于4.0至1.0,则QVC可以支付股息或进行其他限制性付款。此外,根据QVC的债券契约和信贷安排,只要没有违约(即不需要杠杆测试),无限股息就可以偿还QVC母实体的债务。
截至2023年6月30日,QVC的综合杠杆率(根据QVC的优先担保票据计算)大于3.5至1.0,因此QVC根据优先担保票据支付股息或其他限制性付款的能力受到限制。尽管QVC将不能在高级担保票据杠杆篮子下无限制地支付股息或其他受限制的付款,但QVC将继续被允许向QVC的母实体无限制地分红,以在该母实体的债务到期时偿还本金和利息(只要有
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目录表
QVC的高级担保票据的契约下没有违约),并根据公司间税收分享协议允许向Qurate Retail支付与QVC及其子公司的某些税收义务有关的某些限制性付款。
在截至2023年6月30日的六个月中,Qurate Retail及其部分子公司的债务信用评级下调如下:(I)惠誉评级将Qurate Retail、Li有限责任公司和QVC的长期发行人违约评级从“BB-”下调至“B”,将Li有限责任公司的高级无担保评级从“BB-”下调至“CCC+”,将QVC的高级担保评级从“BB+”下调至“B+”;(Ii)S全球将Li的发行人信用评级由“B-”下调至“ccc+”,将Li的高级无担保评级由“ccc”下调至“ccc-”,而将QVC的高级担保评级由“B+”下调至“B-”;及(Iii)穆迪将Li的企业家族评级由“B1”下调至“B3”,将Li的高级无担保评级由“B3”下调至“Caa2”,以及将QVC的高级担保债务评级由“BA3”下调至“B2”。
截至2023年6月30日,Qurate Retail的流动性头寸包括:
现金和现金。 | ||||
等价物 | ||||
金额以亿美元计 | ||||
QVC |
| $ | 649 | |
CBI | 34 | |||
公司 | 800 | |||
Qurate零售总额 |
| $ | 1,483 |
借款能力 | ||||
以百万计的金额 | ||||
信贷安排 | $ | 1,764 |
在本公司确认出售资产的任何应税收益的范围内,我们可能产生税收支出并被要求支付税款,从而减少任何现金收益。截至2023年6月30日,该公司在外国子公司持有的现金、现金等价物和限制性现金约为2.26亿美元,可用于国内用途,在汇回美国时不会产生重大税收后果。QVC对其国际子公司的未汇出收益征收外国税。QVC的外汇现金余额中约有61%是QVC-Japan的(定义如下)。QVC拥有QVC-Japan 60%的股份,并与持有40%少数股权的三井物产株式会社(以下简称三井物产)共同承担所有损益。他说:
此外,我们相信我们的业务将在2023年从运营中产生正现金流。
截至六个月 |
| |||||
6月30日, |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||
现金流和信息流 | ||||||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 468 | (58) | ||
投资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | 72 | 237 | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| $ | (326) | (166) |
在截至2023年6月30日的六个月中,Qurate Retail的主要现金用途是偿还债务净额3.18亿美元,电视转播权支出1.07亿美元,资本支出1.05亿美元,与出售Zully相关的现金2800万美元,向非控股权益支付股息2400万美元,支付金融工具和解净额1200万美元,但被与落基山火灾相关的2.8亿美元保险收益(见所附简明综合财务报表附注8)、出售固定资产收益2亿美元、处置投资所得现金7100万美元以及赔偿协议2500万美元部分抵销。
I-34
目录表
Qurate零售现金在2023年剩余时间的预计用途是继续资本改善支出1.4亿至1.9亿美元,偿还债务(包括约2亿美元的未偿债务利息支付),偿还债务,以及向Qurate零售8.0%系列累计可赎回优先股的持有者支付股息。我们还可能被要求支付所得税净额,以结清与税务机关讨论的项目。我们预计,手头的现金以及未来期间业务活动和借款能力提供的现金将足以为预计的现金使用提供资金。他说:
公司可以不时通过公开市场购买、私下协商的交易、赎回、要约收购或其他方式回购任何水平的未偿债务。回购或偿还债务(如果有的话)将取决于当时的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
经营业绩-企业
QVC。QVC是一家经营各种消费品的零售商,这些产品主要通过专注于商品的电视购物节目、互联网和移动应用进行营销和销售。在美国,QVC的电视购物节目,包括现场直播和录制内容,在全国范围内全天候通过多个渠道分发,包括QVC、QVC 2、QVC 3、HSN和HSN2。QVC在美国的节目也可以在QVC.com和HSN.com(我们称之为QVC的美国网站)上获得;虚拟多频道视频节目分销商(包括Hulu+Live TV、DirecTV Stream和YouTube TV);通过流视频的应用程序;Facebook Live、Roku、Apple TV、Amazon Fire、Xfinity Flex和Samsung TV Plus;移动应用程序;社交媒体页面和无线广播公司。
QVC的数字平台使消费者能够购买其电视节目上提供的商品,以及仅在QVC美国网站上提供的各种产品。QVC.com及其其他数字平台(包括其移动应用程序、社交媒体页面和其他平台)是其商业模式的自然延伸,允许客户在任何地方参与其购物体验,并根据他们使用的设备定制实时或按需内容。除了提供视频内容,QVC的美国网站还允许购物者浏览、研究、比较和进行有针对性的产品搜索,阅读客户评论,控制订单输入过程,并方便地访问他们的账户。
QVC的国际电视购物节目,包括现场直播和录制内容,分发给美国以外的家庭,主要是在德国、奥地利、日本、英国、爱尔兰共和国和意大利。在QVC运营的一些国家,其电视购物节目通过多个QVC渠道分发:德国的QVC Style和QVC2,以及英国的QVC Beauty、QVC Extra和QVC Style。与美国类似,QVC的国际业务也通过网站、移动应用程序和社交媒体页面来吸引客户。QVC的国际业务雇佣了产品采购团队,他们根据每个当地市场的利益选择产品。
QVC的日本业务(“QVC-Japan”)是通过与三井物产的合资企业进行的。QVC-Japan由QVC和三井分别拥有60%和40%的股份。QVC和三井物产根据各自的所有权权益分担所有损益。在截至2023年和2022年6月30日的六个月内,QVC-Japan分别向三井支付了2,400万美元和2,700万美元的股息。
I-35
目录表
QVC的经营业绩如下:
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||
净收入 |
| $ | 2,224 |
| 2,392 |
| 4,417 |
| 4,746 | |
销售成本(不包括折旧、摊销和落基山库存损失,如下所示) | (1,456) |
| (1,593) |
| (2,944) |
| (3,154) | |||
运营费用 | (177) |
| (179) |
| (355) |
| (357) | |||
销售、一般和行政(“SG&A”)费用(不包括股票薪酬) | (329) |
| (293) |
| (645) |
| (579) | |||
调整后的OIBDA | 262 |
| 327 |
| 473 |
| 656 | |||
重组和火灾相关(费用),扣除回收(包括落基山库存损失) | 211 | (16) | 215 | (98) | ||||||
出售无形资产和出售回租交易的收益 | 6 | 243 | 119 | 243 | ||||||
基于股票的薪酬 | (11) |
| (10) |
| (20) |
| (18) | |||
折旧及摊销 | (94) |
| (102) |
| (183) |
| (211) | |||
营业收入 |
| $ | 374 |
| 442 |
| 604 |
| 572 |
净收入产生于下列地理区域:
截至三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
金额以亿美元计 |
| ||||||||||||
QxH |
| $ | 1,618 |
| 1,754 |
| 3,219 |
| 3,438 | ||||
QVC国际 | 606 | 638 | 1,198 | 1,308 | |||||||||
合并后的QVC |
| $ | 2,224 | 2,392 | 4,417 | 4,746 |
与去年同期相比,QVC截至2023年6月30日的三个月和六个月的综合净收入分别下降7.0%和6.9%。净收入三个月的下降主要是由于两个部门的出货量下降了10.2%,主要是QxH和次要的QVC International的运输和处理减少了1700万美元,以及不利的汇率减少了1100万美元。但上述跌幅已被两个细分市场的每单位平均售价(“平均售价”)上升5.0%部分抵销。净收入六个月的下降主要是由于两个部门的出货量下降了8.2%,不利的外汇汇率导致了6700万美元,以及QxH推动的运输和处理收入减少了3600万美元。这两个细分市场的平均销售收入均上升4.1%,部分抵销了上述跌幅。
在截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月期间,收入和支出的变化受到英镑、欧元和日元汇率变化的影响。如果未来美元对这些外币走强,QVC的收入和运营现金流将受到负面影响。他说:
在描述QVC的经营业绩时,货币汇率是指QVC用来换算所有功能货币不是美元的国家的经营业绩的货币汇率。QVC将货币汇率变动的影响计算为本期活动之间的差额,该差额使用上一期间的货币汇率换算。QVC将这一计算结果称为货币汇率波动的影响。不变货币经营业绩是指不受货币汇率波动影响的经营业绩。不变货币金额或业绩的披露使投资者能够更好地了解QVC的基本业绩,而不受货币汇率波动的影响。
I-36
目录表
QVC每个地理区域的净收入按美元和不变货币计算的百分比变化如下:
截至三个月 | 截至六个月 |
| |||||||||||||||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 |
| |||||||||||||||||
| 美元 | 外币兑换的影响 | 不变货币 | 美元 | 外币兑换的影响 | 不变货币 |
| ||||||||||||
QxH |
| (7.8) | % | — | % | (7.8) | % | (6.4) | % | — | % | (6.4) | % | ||||||
QVC国际 |
| (5.0) | % | (1.7) | % | (3.3) | % | (8.4) | % | (5.1) | % | (3.3) | % |
截至2023年6月30日的三个月,QxH净收入下降的主要原因是出货量下降11.6%,运输和搬运收入减少1400万美元。这些降幅被ASP5.4%的增长部分抵消。在截至2023年6月30日的三个月里,QxH在美容领域的发货销售额增长,而其他所有类别的销售额都出现了下降。在截至2023年6月30日的六个月中,由于出货量下降8.7%,运输和搬运收入减少3100万美元,QxH净收入下降。这些跌幅被ASP的3.8%的增长部分抵消。在截至2023年6月30日的六个月里,QxH在所有类别的发货销售额都出现了下降。
QVC International在截至2023年6月30日的三个月中以不变货币计算的净收入下降,主要是由于所有市场的出货量下降了7.0%。这一下降被所有市场的平均价格4.5%的增长所部分抵消。在截至2023年6月30日的三个月里,QVC International的发货销售额按不变货币美容计算实现了增长,除家居以外的所有其他产品类别的发货销售额都出现了下降,家居销售持平。QVC International在截至2023年6月30日的六个月中,按不变货币计算的净收入下降,主要是由于所有市场的出货量下降了7.0%。所有市场的平均平均售价上升4.7%,部分抵销了上述跌幅。在截至2023年6月30日的六个月里,QVC International在美容、配饰和服装领域的发货销售额以不变货币计算出现了增长,而其他所有类别的发货销售额都出现了下降。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,QVC的商品销售成本占净收入的百分比分别为65.5%和66.6%,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为66.7%和66.5%。在截至2023年6月30日的三个月里,这两个细分市场的商品销售成本占收入的百分比都有所下降,这主要是由于产品利润率有利、运费成本降低和库存陈旧减少。这些减少被两个部门较高的仓储成本部分抵消。在截至2023年6月30日的六个月里,这两个部门的商品销售成本占收入的百分比都有所增加,主要是因为仓储成本上升,部分被较低的库存陈旧率和较低的运费成本所抵消。截至2023年6月30日的三个月和六个月的仓储成本上升的主要原因是,由于上一年和本期间出售和回租的仓库,租金支出分别增加了1200万美元和2500万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月的较低库存陈旧是由本期较低的库存水平推动的。
QVC的运营费用主要包括佣金、订单处理和客户服务费用、信用卡处理费用和电信费用。截至2023年6月30日的三个月和六个月的运营费用分别占净收入的8.0%,截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营费用分别占净收入的7.5%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月,运营费用占销售额的百分比的增加主要是由于QxH与固定佣金支付相关的佣金支出增加,但QxH的人员成本下降和有利的汇率部分抵消了这一增长。
QVC的SG&A费用(不包括基于股票的薪酬)包括人事、信息技术、可疑账户拨备、制作成本以及营销和广告费用。与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月,此类支出增加了3600万美元,占净收入的比例从12.2%增加到14.8%。在截至2023年6月30日的6个月中,与上年同期相比,此类支出增加了6600万美元,占净收入的比例从12.2%增加到14.6%。在截至2023年6月30日的三个月中,增加的主要原因是咨询费用增加了2000万美元,主要是QxH,以及这两个部门的人员成本增加了1900万美元。这些增长被信贷损失1100万美元的减少部分抵消,主要是QxH。在截至2023年6月30日的6个月中,增加的主要原因是咨询费用增加了4800万美元,主要是QxH的咨询费用增加了3100万美元,双方的人员成本增加了3100万美元
I-37
目录表
QxH的细分市场和800万美元的租金支出增加。这些增长被信贷损失(主要是QxH)减少1700万美元、营销费用减少900万美元(主要是QxH)和有利汇率减少900万美元部分抵消。截至2023年6月30日的三个月和六个月的咨询费增加主要与雅典项目有关。截至2023年6月30日的三个月和六个月的人员成本增加是由于与前一年相比福利支出增加。截至2023年6月30日的三个月和六个月的估计信贷损失减少是由于本年度的收款高于预期,而上一年根据实际收款经验确认的不利调整。
QVC在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,扣除回收后的重组和火灾相关成本分别录得2.11亿美元和2.15亿美元的收益。*截至2023年6月30日的三个月,收益主要涉及超过火灾损失的保险收益2.25亿美元,部分被1600万美元的其他火灾相关成本抵消。在截至2023年6月30日的六个月中,收益与超过火灾损失的保险收益2.4亿美元和出售落基山物业的1500万美元收益有关,但被2700万美元的其他火灾相关成本和1300万美元的与裁员相关的重组成本部分抵消。QVC记录了1600万美元和9800万美元的重组和火灾相关成本,分别扣除截至2022年6月30日的三个月和六个月的回收,主要是由于洛矶山库存的减记。与火灾相关的成本,净额包括与落基山履行中心火灾净额直接相关的费用,以及预期和收到的保险回收以及出售落基山物业的收益。与落基山履行中心火灾间接相关的费用,包括运营效率低下,主要计入销售商品的成本。
QVC在截至2023年6月30日的三个月和六个月分别录得600万美元和1.19亿美元的无形资产和销售回租交易收益。*截至2023年6月30日的三个月的600万美元收益主要与出售渠道定位权有关。截至2023年6月30日的6个月,QVC录得1.19亿美元的收益,主要与出售回租位于德国和英国的两处物业有关。在截至2022年6月30日的3个月和6个月,QVC录得2.43亿美元的收益,主要与安大略省配送中心的销售回租有关.
基于股票的薪酬包括与授予某些高级管理人员和员工的期权和限制性股票单位有关的薪酬。QVC在截至2023年6月30日的三个月和六个月分别录得1,100万美元和2,000万美元的股票薪酬支出,在截至2022年6月30日的三个月和六个月分别录得1,000万美元和1,800万美元。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销分别减少了800万美元和2800万美元,其中包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的1500万美元收购相关摊销,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的3100万美元收购相关摊销。截至2023年6月30日止三个月及六个月的减幅主要涉及出售与2022年售回及租回的六个自有及营运的美国物业以及2023年第一季度售回及租回的德国及英国物业有关的资产,以及渠道布局摊销及相关开支较低,因确认与较低订户数目有关的调整而减少,但因新增软件(包括增强QVC的企业资源规划系统,该系统已于2023年第二季度投入使用)而部分抵销。
加调局的。CBI由一系列有抱负的家居和服装品牌组成。虽然产品供应有一些重叠,但家居品牌由Ballard Designs、Frontgate和Grangin Road组成。石榴山主要专注于服装和配饰,并被归类为服装品牌。在全美还有29家零售店和直销店。
I-38
目录表
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月,CBI的独立运营业绩如下:
截至三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||
6月30日, | 6月30日, |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金额以亿美元计 |
| |||||||||
净收入 |
| $ | 316 |
| 341 |
| 575 |
| 638 | |
售出货物的成本 | (193) |
| (201) |
| (358) |
| (384) | |||
运营费用 | (12) |
| (12) |
| (22) |
| (23) | |||
SG&A费用(不包括基于股票的薪酬) | (86) |
| (84) |
| (166) |
| (156) | |||
调整后的OIBDA | 25 |
| 44 |
| 29 |
| 75 | |||
基于股票的薪酬 | (1) |
| — |
| (2) |
| (1) | |||
折旧及摊销 | (7) |
| (8) |
| (12) |
| (14) | |||
重组成本 | (2) | — | (2) | — | ||||||
营业收入(亏损) |
| $ | 15 |
| 36 |
| 13 |
| 60 |
与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月,CBI的综合净收入分别下降了7.3%和9.9%。截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收入下降是由于发货量与去年同期相比减少的结果。订单出货量的减少是由于家居品类和服装领域的疲软。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,CBI的商品销售成本占净收入的百分比分别为61.1%和58.9%,截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为62.3%和60.2%。*截至2023年6月30日的三个月和六个月,销售商品成本占净收入的百分比增加,主要是由于促销活动增加和仓储成本上升。
营运开支主要包括信用卡手续费及客户服务开支,这是支持销售活动的可变开支。截至2023年6月30日止三个月,营运开支与上年同期持平。*截至2023年6月30日的6个月,由于收入下降,运营费用与去年同期相比略有下降。
CBI的SG&A费用(不包括基于股票的薪酬)包括印刷、数字和零售营销。截至2023年6月30日的三个月,这些费用占净收入的百分比从24.6%增加到27.2%,截至2023年6月30日的六个月,这些费用占净收入的百分比从24.5%增加到28.9%。*截至2023年6月30日的三个月和六个月,SG&A费用占净收入的百分比增加,主要是由于增加了数字营销投资和零售店扩张。
与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月,CBI的总折旧和摊销费用分别减少了100万美元和200万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月的下降主要是由于某些资产的使用寿命即将结束。
由于2023年5月的公司重组,CBI在截至2023年6月30日的三个月和六个月内的重组费用为200万美元。这些费用涉及遣散费和再就业服务。他说:
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露。
由于我们正在进行的投资和金融活动以及我们在不同国家的子公司开展的业务,我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指因股票价格、利率和外币汇率的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部程序,管理我们对市场风险的管理,并使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
I-39
目录表
我们主要由于借贷和投资活动而受到利率变化的影响,其中包括对固定和浮动利率债务工具的投资,以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和金额预计会因未来的要求、市场状况和其他因素而有所不同。我们通过维持我们认为的固定利率和可变利率债务的适当组合来管理我们的利率敞口。我们认为,这最能保护我们免受利率风险。我们通过(I)发行我们认为具有低声明利率和重要到期日的固定利率债券,(Ii)发行期限和利率适当的浮动利率债券,以及(Iii)在我们认为合适的时候达成利率互换安排,从而实现了这一组合。截至2023年6月30日,我们的债务由以下金额组成:
债务的浮动利率 | 固定利率和债务 |
| |||||||||
|
| 加权 |
|
| 加权 |
| |||||
本金 | 平均值 | 本金 | 平均值 |
| |||||||
金额 | 利率 | 金额 | 利率 |
| |||||||
美元价值以亿美元计 |
| ||||||||||
QxH和QVC International |
| $ | 1,430 | 6.6 | % | $ | 3,509 | 5.2 | % | ||
CBI | $ | — | — | % | $ | — | — | % | |||
公司和其他 |
| $ | — | — | % | $ | 1,653 | 5.9 | % |
Qurate Retail面临汇率波动的风险,主要与QVC海外子公司的货币资产和负债以及财务业绩有关。以当地货币为本位币的外国子公司的资产和负债按期末汇率折算成美元,经营报表一般按该期间的平均汇率折算。将外币财务报表折算成美元而导致未实现收益或损失的汇率波动称为换算调整。累计换算调整计入累计其他综合收益(亏损),作为股东权益的单独组成部分。以功能货币以外的货币计价的交易是根据发生此类交易时的汇率来记录的。随后汇率的变动导致交易损益,这些损益在收入中反映为未实现(根据期末换算)或在交易结算时实现。我们在国外业务的现金流按该期间的平均汇率换算。因此,仅由于外币汇率波动,Qurate Retail可能会遭受经济损失,并对我们所持股份的收益和股本产生负面影响。QVC报告的截至2023年6月30日的六个月的调整后OIBDA将受到约200万美元的影响,外币兑美元汇率每变化1%。
我们定期评估我们的衍生金融工具的有效性。关于利率掉期,我们监测利率掉期的公允价值以及利率掉期收益率的实际利率,并与历史利率趋势进行比较。我们相信,利率互换产生的任何损失将大部分被利率变动对相关债务安排的影响所抵消。这些措施使我们的管理层能够评估我们使用衍生工具的成功程度,并决定何时进入或退出衍生工具。
项目4.控制措施和程序。
披露控制和程序
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15条规则,本公司在管理层(包括其首席执行官和主要会计及财务官(“高管”)的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估,高管得出结论,由于2022年10-K文件中讨论的财务报告内部控制存在实质性弱点,截至2023年6月30日,公司的披露控制和程序并不有效。管理层正在监测《2022年10-K》中所述补救计划的执行情况,如下所述。
I-40
目录表
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
财务报告内部控制重大薄弱环节的补救方案
为了应对2022年10-K报告中描述的重大弱点,公司在董事会审计委员会的监督下制定了一项计划,以补救重大弱点。补救活动包括:
● | 加强ITGC风险评估进程; |
● | 评估人才并解决已查明的差距; |
● | 提供关于财务报告内部控制的培训; |
● | 改进导致ITGC材料缺陷的变更管理和逻辑访问控制活动,包括消除与ITGC材料缺陷;相关的所有不适当的IT系统访问 |
● | 对导致ITGC材料薄弱的控制活动实施用户活动监测;以及 |
● | 对受影响系统提供的数据的完整性和准确性实施额外的补偿控制活动。 |
此外,考虑到剥离Zully,公司正在将受2022年10-K报告中描述的重大弱点影响的库存管理系统和相关IT控制的管理从Zully过渡到QVC。
本公司相信上述努力将弥补2022年10-K报告中描述的重大弱点。由于内部控制过程的可靠性需要可重复执行,因此在得出控制有效的结论之前,成功地持续补救重大弱点将需要持续的审查和有效性证据。
I-41
目录表
第二部分--其他资料
第二项:禁止股权证券的未登记销售和收益的使用
共享回购计划
2019年5月,公司董事会授权回购价值5亿美元的Qurate零售A系列普通股(简称QRTEA)或Qurate零售B系列普通股(简称QRTEB)。2021年8月,公司董事会授权回购5亿美元的QRTEA或QRTEB。
于截至2023年6月30日止三个月内,并无根据本公司的股份回购计划回购QRTEA或QRTEB。
在截至2023年6月30日的三个月内,我们的高级管理人员和员工没有交出QRTEA、QRTEB或Qurate Retail 8.0%系列累计可赎回优先股的股份,以支付与其限制性股票、限制性股票单位和期权归属相关的预扣税和其他扣除。
项目5.其他信息
II-1
目录表
项目6.所有展品
(A)件展品
以下是作为本季度报告的一部分存档的证据(根据S-K法规第601项分配的编号):
10.1 | SOFR过渡和其他协议,日期为2023年6月20日,由作为借款人的QVC,Inc.、QVC Global Corporation Holdings,LLC和Cornerstone Brands,Inc.以及其他各方达成,与第五次修订和重新签署的信贷协议有关 | |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)认证* | |
32 | 第1350节认证** | |
99.1 | Qurate Retail,Inc.净资产和净收益与Liberty Interactive LLC净资产和净收益的对账** | |
101.INS | 内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联XBRL分类计算Linkbase文档* | |
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档* | |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档* | |
101.DEF | 内联XBRL分类定义文档* | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)* |
* | 随函存档 |
** | 随信提供 |
II-2
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
Qurate零售,Inc. | |||
日期:2023年8月4日 | 发信人: | 文/S/David罗林森二世 | |
David·罗林森二世 总裁与首席执行官 | |||
日期:2023年8月4日 | 发信人: | //S/布赖恩·J·温德林 | |
布莱恩·J·温德林 首席会计官兼首席财务官 |
II-3