错误2023Q2000162053312-27——10,000,00010,000,000————0.0010.001200,000,000200,000,00039,449,24639,284,99839,449,24639,284,9980.0010.00135,000,00035,000,0002,844,5132,869,5132,844,5132,869,513Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseRightOfUseAssetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseRightOfUseAssetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNet三十九岁五十五不是不是00016205332023-03-302023-06-280001620533美国-公认会计准则：公共类别成员2023-07-26Xbrli：共享0001620533美国-公认会计准则：公共类别成员2023-07-2600016205332023-06-28ISO 4217：美元00016205332022-12-280001620533美国-公认会计准则：公共类别成员2023-06-280001620533美国-公认会计准则：公共类别成员2022-12-280001620533美国-公认会计准则：公共类别成员2023-06-280001620533美国-公认会计准则：公共类别成员2022-12-28ISO 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Yards餐饮HYCM成员2022-12-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美国-公认会计准则：关联方成员2023-06-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美国-公认会计准则：关联方成员2023-03-302023-06-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美国-公认会计准则：关联方成员2022-03-312022-06-290001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-292023-06-280001620533Shak:MadisonSquareParkConservancyMSPConservancyMember美国-公认会计准则：关联方成员2021-12-302022-06-290001620533美国-公认会计准则：关联方成员Shak：OloIncMember2023-03-302023-06-280001620533美国-公认会计准则：关联方成员Shak：OloIncMember2022-03-312022-06-290001620533美国-公认会计准则：关联方成员Shak：OloIncMember2022-12-292023-06-280001620533美国-公认会计准则：关联方成员Shak：OloIncMember2021-12-302022-06-290001620533美国-公认会计准则：关联方成员Shak：OloIncMember2023-06-280001620533美国-公认会计准则：关联方成员Shak：OloIncMember2022-12-280001620533Shak：块增量成员美国-公认会计准则：关联方成员2023-03-302023-06-280001620533Shak：块增量成员美国-公认会计准则：关联方成员2022-03-312022-06-290001620533Shak：块增量成员美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-292023-06-280001620533Shak：块增量成员美国-公认会计准则：关联方成员2021-12-302022-06-290001620533Shak：块增量成员美国-公认会计准则：关联方成员2023-06-280001620533Shak：块增量成员美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-28

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)
☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2023年6月28日

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号： 001-36823

Shake Shack Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州									47-1941186
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)									(美国国税局雇主 识别号码)
瓦里克街225号
301套房
			纽约，			纽约			10014
			(主要执行办公室地址)						(邮政编码)

(646) 747-7200

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券

每个班级的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.001美元			摇动			纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是☑ o不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。þ 是o不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☑

加速的文件管理器设置

☐

非加速文件管理器：

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☑不是

截至2023年7月26日，有 39,462,483A类流通股和普通股2,834,513已发行的B类普通股。

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Shake Shack Inc.

目录

关于前瞻性信息的注意事项									1
第一部分									2
			第1项。			财务报表(未经审计)			2
			第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			26
			第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			42
			第四项。			控制和程序			42
第II部									43
			第1项。			法律诉讼			43
			第1A项。			风险因素			43
			第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			43
			第三项。			高级证券违约			43
			第五项。			其他信息			43
			第六项。			陈列品			44
签名									45

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目录表

关于前瞻性信息的注意事项

本Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)定义的前瞻性陈述。这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致实际结果与本文所述的陈述大不相同。除历史事实陈述外，本10-Q表格中包含的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关公司增长、战略计划和流动性的陈述。前瞻性陈述讨论了公司目前对财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可以包括诸如“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“展望”、“潜力”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”、“可以”、“可以拥有，“很可能，”它的否定和其他类似的表达。

所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。一些可能导致结果与公司预期大不相同的因素包括新冠肺炎疫情的持续影响，包括任何新冠肺炎变体的潜在影响，公司及时开发和开设新棚屋的能力，产品供应和交付的成本增加或短缺或中断，劳动力成本增加或短缺，通胀压力，公司对其数字能力的管理和对新渠道的扩张，包括得来速和多种形式的投资，公司在现有棚屋保持和增长销售的能力，以及与餐饮业相关的总体风险。您应根据公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2022年12月28日的10-K表格年度报告中披露的风险和不确定性，对本10-Q表格中所作的所有前瞻性陈述进行评估。

本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在本表格发布之日作出。除非法律另有要求，否则公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 1

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目录表

第一部分-财务信息

项目1.财务报表(未经审计)

			页面
简明综合资产负债表			3
简明综合损益表(损益表)			4
简明综合全面收益表(损益表)			5
股东权益简明合并报表			6
现金流量表简明合并报表			8
简明合并财务报表附注			9

2 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

Shake Shack Inc.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(未经审计)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

									6月28日 2023						12月28日 2022
资产
流动资产：
			现金和现金等价物						$	203,697					$	230,521
			有价证券						91,537						80,707
			应收账款净额						14,332						13,877
			盘存						4,674						4,184
			预付费用和其他流动资产						15,278						14,699
			流动资产总额						329,518						343,988
财产和设备，扣除累计折旧#美元331,571及$290,362，分别									500,085						467,031
经营性租赁资产									385,386						367,488
递延所得税，净额									302,025						300,538
其他资产									15,802						15,817
总资产									$	1,532,816					$	1,494,862
负债和股东权益
流动负债：
			应付帐款						$	17,005					$	20,407
			应计费用						50,588						47,945
			应计工资及相关负债						18,221						17,576
			经营租赁负债，流动						46,490						42,238
			其他流动负债						17,881						19,552
			流动负债总额						150,185						147,718
长期债务									245,113						244,589
长期经营租赁负债									448,580						427,227
应收税金协议项下的负债，扣除当期部分									235,361						234,893
其他长期负债									22,218						20,687
总负债									1,101,457						1,075,114
承付款和或有事项(附注13)
股东权益：
			优先股，无面值-10,000,000股授权股票；截至2023年6月28日和2022年12月28日没有发行和发行。						—						—
			A类普通股，面值0.001美元-授权股份200,000,000股；39,449,246股 截至2023年6月28日和2022年12月28日，已发行和已发行股票分别为39,284,998股。						39						39
			B类普通股，面值0.001美元-35,000,000股；2,844,513股和 截至2023年6月28日和2022年12月28日已发行和已发行股票分别为2,869,513股和2,869,513股。						3						3
			额外实收资本						421,356						415,611
			累计赤字						(15,123)						(20,537)
			累计其他综合损失						(4)						—
			Shake Shack Inc.的股东权益总额。						406,271						395,116
非控制性权益									25,088						24,632
总股本									431,359						419,748
总负债和股东权益									$	1,532,816					$	1,494,862

请参阅简明合并财务报表附注。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 3

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目录表

Shake Shack Inc.

简明综合损益表(亏损)

(未经审计)

(以千为单位，每股除外)

									13周结束												二十六周结束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
棚屋销售									$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
许可收入									9,995						7,698						19,019						14,298
总收入									271,805						230,752						525,083						434,143
棚户级运营费用：
			食品和纸张成本						75,800						65,987						147,572						125,871
			劳务费及相关费用						75,158						65,851						149,422						126,316
			其他运营费用						36,109						32,151						71,045						62,322
			入住费及相关费用						19,801						16,657						38,384						32,933
一般和行政费用									31,476						29,487						62,787						60,873
折旧及摊销费用									22,252						18,087						43,574						34,942
开业前成本									5,577						2,823						9,134						5,535
资产处置减值和损失									884						528						1,606						1,105
总费用									267,057						231,571						523,524						449,897
营业收入(亏损)									4,748						(819)						1,559						(15,754)
其他收入，净额									3,227						538						6,064						249
利息支出									(405)						(315)						(808)						(670)
所得税前收入(亏损)									7,570						(596)						6,815						(16,175)
所得税支出(福利)									347						707						1,214						(3,590)
净收益(亏损)									7,223						(1,303)						5,601						(12,585)
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)									275						(115)						187						(1,235)
可归因于Shake Shack Inc.的净收益(亏损)									$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
A类普通股每股收益(亏损)：
			基本信息						$	0.18					$	(0.03)					$	0.14					$	(0.29)
			稀释						$	0.16					$	(0.03)					$	0.13					$	(0.29)
A类已发行普通股的加权平均股票：
			基本信息						39,416						39,227						39,374						39,195
			稀释						43,886						39,227						43,837						39,195

请参阅简明合并财务报表附注。

4 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

Shake Shack Inc.

简明综合全面收益表(损益表)

(未经审计)

(单位：千)

									13周结束												二十六周结束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
净收益(亏损)									$	7,223					$	(1,303)					$	5,601					$	(12,585)
其他综合收益(亏损)，税后净额(1):
			外币折算调整变动						—						(1)						(4)						(2)
其他全面收益(亏损)									—						(1)						(4)						(2)
综合收益(亏损)									7,223						(1,304)						5,597						(12,587)
减去：非控股权益的综合收益(亏损)									275						(115)						187						(1,235)
Shake Shack Inc.的全面收益(亏损)									$	6,948					$	(1,189)					$	5,410					$	(11,352)

(1)扣除税费净额$0截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周和26周。

请参阅简明合并财务报表附注。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 5

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目录表

Shake Shack Inc.

简明合并股东权益报表

(未经审计)

(单位为千，不包括份额)

截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周
						A类 普通股												B类 普通股												其他内容 已缴费 资本						留存收益(累计亏损)						累计其他综合收益(亏损)						非- 控管 利息						总计 权益
						股票						金额						股票						金额
平衡，2023年3月29日						39,404,905						$	39					2,844,513						$	3					$	417,451					$	(22,071)					$	(4)					$	24,487					$	419,905
			净收入			—						—						—						—						—						6,948						—						275						7,223
			其他全面收益(亏损)：
			外币换算调整净变动			—						—						—						—						—						—						—						—						—
			基于股权的薪酬			—						—						—						—						4,011						—						—						—						4,011
			股票补偿计划下的活动			44,341						—						—						—						145						—						—						329						474
			赎回有限责任公司权益			—						—						—						—						—						—						—						—						—
			根据应收税项协议确定负债以及与税基增加有关的递延税项资产变动			—						—						—						—						(251)						—						—						—						(251)
			支付给非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(3)						(3)
平衡，2023年6月28日						39,449,246						$	39					2,844,513						$	3					$	421,356					$	(15,123)					$	(4)					$	25,088					$	431,359
平衡，2022年3月30日						39,218,290						$	39					2,911,587						$	3					$	406,981					$	(6,608)					$	—					$	24,844					$	425,259
			净亏损			—						—						—						—						—						(1,188)						—						(115)						(1,303)
			其他全面收益(亏损)：
			外币换算调整净变动			—						—						—						—						—						—						(1)						—						(1)
			基于股权的薪酬			—						—						—						—						3,501						—						—						—						3,501
			股票补偿计划下的活动			8,306						—						—						—						(332)						—						—						421						89
			赎回有限责任公司权益			40,074						—						(40,074)						—						257						—						—						(257)						—
			根据应收税项协议确定负债以及与税基增加有关的递延税项资产变动			—						—						—						—						113						—						—						—						113
			支付给非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(22)						(22)
平衡，2022年6月29日						39,266,670						$	39					2,871,513						$	3					$	410,520					$	(7,796)					$	(1)					$	24,871					$	427,636

6 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周
						A类 普通股												B类 普通股												其他内容 已缴费 资本						留存收益(累计亏损)						累计其他综合收益(亏损)						非- 控管 利息						总计 权益
						股票						金额						股票						金额
平衡，2022年12月28日						39,284,998						$	39					2,869,513						$	3					$	415,611					$	(20,537)					$	—					$	24,632					$	419,748
			净收入			—						—						—						—						—						5,414						—						187						5,601
			其他全面收益(亏损)：
			外币换算调整净变动			—						—						—						—						—						—						(4)						—						(4)
			基于股权的薪酬			—						—						—						—						7,875						—						—						—						7,875
			股票补偿计划下的活动			139,248						—						—						—						(2,554)						—						—						515						(2,039)
			赎回有限责任公司权益			25,000						—						(25,000)						—						194						—						—						(194)						—
			根据应收税项协议确定负债以及与税基增加有关的递延税项资产变动			—						—						—						—						230						—						—						—						230
			支付给非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(52)						(52)
平衡，2023年6月28日						39,449,246						$	39					2,844,513						$	3					$	421,356					$	(15,123)					$	(4)					$	25,088					$	431,359
平衡，2021年12月29日						39,142,397						$	39					2,921,587						$	3					$	405,940					$	3,554					$	1					$	26,063					$	435,600
			净亏损			—						—						—						—						—						(11,350)						—						(1,235)						(12,585)
			其他全面收益(亏损)：
			外币换算调整净变动			—						—						—						—						—						—						(2)						—						(2)
			基于股权的薪酬			—						—						—						—						6,725						—						—						—						6,725
			股票补偿计划下的活动			74,199						—						—						—						(2,608)						—						—						673						(1,935)
			赎回有限责任公司权益			50,074						—						(50,074)						—						306						—						—						(306)						—
			根据应收税项协议确定负债以及与税基增加有关的递延税项资产变动			—						—						—						—						157						—						—						—						157
			支付给非控股利益持有人的分配			—						—						—						—						—						—						—						(324)						(324)
平衡，2022年6月29日						39,266,670						$	39					2,871,513						$	3					$	410,520					$	(7,796)					$	(1)					$	24,871					$	427,636

请参阅简明合并财务报表附注。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 7

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目录表

Shake Shack Inc.

简明合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千)

																		二十六周结束
																		6月28日 2023						6月29日 2022
经营活动
净收益(亏损)(包括非控股权益应占金额)																		$	5,601					$	(12,585)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额
			折旧及摊销费用															43,574						34,942
			债务发行成本摊销															524						524
			云计算资产摊销															880						683
			非现金经营租赁成本															32,598						28,010
			基于股权的薪酬															7,734						6,640
			递延所得税															2,733						8,392
			非现金利息支出															99						28
			出售股权证券的收益															(81)						—
			持有至到期证券折价净摊销															(89)						—
			资产处置减值和损失															1,606						1,105
			股权证券未实现亏损															—						561
			经营性资产和负债变动情况：
						应收账款												(455)						1,721
						盘存												(490)						(105)
						预付费用和其他流动资产												(519)						(3,964)
						其他资产												(3,217)						(4,090)
						应付帐款												(3,939)						(1,104)
						应计费用												39						(13,208)
						应计工资及相关负债												592						3,802
						其他流动负债												(2,081)						4,929
						经营租赁负债												(25,584)						(21,102)
						其他长期负债												2,666						(15)
经营活动提供的净现金																		62,191						35,164
投资活动
购置财产和设备																		(74,755)						(55,268)
购买持有至到期的证券																		(91,448)						—
购买股权证券																		(690)						(186)
出售股权证券																		81,478						—
用于投资活动的现金净额																		(85,415)						(55,454)
融资活动
融资租赁本金的支付																		(1,504)						(1,513)
支付给非控股利益持有人的分配																		(52)						(324)
行使股票期权所得收益																		630						175
与净结算股权奖励相关的员工预扣税																		(2,670)						(2,120)
用于融资活动的现金净额																		(3,596)						(3,782)
汇率变动对现金及现金等价物的影响																		(4)						(2)
现金和现金等价物减少																		(26,824)						(24,074)
期初现金及现金等价物																		230,521						302,406
期末现金及现金等价物																		$	203,697					$	278,332

请参阅简明合并财务报表附注。

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目录表

Shake Shack Inc.

简明合并财务报表附注

(单位为千，不包括每股和每股金额)

						页面
注1			运营的性质			10
注2			重要会计政策摘要			10
注3			收入			11
注4			公允价值计量			12
注5			补充资产负债表信息			13
注6			债务			14
注7			租契			15
注8			非控制性权益			18
注9			基于股权的薪酬			19
注10			所得税			20
注11			每股收益(亏损)			21
注12			补充现金流信息			23
注13			承付款和或有事项			23
附注14			关联方交易			24

Shake Shack Inc.表格10-Q | 9

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目录表

注1：业务性质

Shake Shack股份有限公司成立于2014年9月23日，为特拉华州的一家公司，目的是促进首次公开募股和其他相关交易，以开展上交所控股、上交所有限责任公司及其子公司(“上交所控股”)的业务。Shake Shack Inc.是上交所控股的唯一管理成员，作为唯一管理成员，本公司经营和控制上交所控股的所有业务和事务。因此，本公司综合了上交所控股的财务业绩，并报告了一项非控股权益，即上交所控股其他成员持有的上交所控股的经济权益。截至2023年6月28日，公司拥有93.3%的上交所控股。除文意另有所指外，“我们”、“Shake Shack”、“本公司”及其他类似名称均指Shake Shack Inc.及其所有附属公司，包括上交所控股。

该公司经营Shake Shack餐厅并向其发放许可证，这些餐厅提供汉堡、鸡肉、热狗、薯条、奶昔、冷冻奶油、啤酒、葡萄酒等。截至2023年6月28日，有471全系统运营的棚户区，其中270是国内公司经营的棚屋，35是国内有执照的棚屋和166都是国际许可的棚屋。

注2：重要会计政策摘要

陈述的基础

随附的未经审计的简明综合财务报表包括Shake Shack Inc.及其子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。该等中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，并在各重大方面与截至2022年12月28日止财政年度的Form 10-K年度报告(“2022 Form 10-K”)所述的会计政策一致。通常在根据公认会计原则编制的年度财务报表中列报的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的规则和规定予以精简或省略。这些中期简明合并财务报表应与包括在其2022年Form 10-K中的合并财务报表及其相关附注一起阅读。本公司认为，为公平列报财务状况及经营业绩所需的所有正常及经常性调整均已包括在内。中期的经营结果不一定代表整个财政年度的预期结果。

本公司已选择将前几个时期的某些营销费用重新分类，以符合截至2023年6月28日的13周和26周的陈述。这些重新分类对以前报告的净亏损没有影响。在截至2022年6月29日的13周和26周内，公司重新分类为美元412及$478在随附的简明综合收益表(亏损)中，分别从其他营业费用到一般和行政费用。

上交所控股被认为是一家可变利益实体。Shake Shack Inc.为主要受益人，因本公司于上交所控股拥有多数经济权益，并作为唯一管理成员拥有对实体经济表现有重大影响的决策权，而有限合伙人并无实质退场或参与权。因此，公司合并了上交所控股。上交所控股的资产及负债实质上代表本公司的所有综合资产及负债，但根据应收税项协议规定的若干递延税项及负债除外。截至2023年6月28日和2022年12月28日，上交所控股的净资产为美元。373,388及$362,571，分别为。上交所控股的资产受上交所控股的循环信贷协议的某些限制。

财政年度

该公司在截至12月最后一个星期三的52/53财年中运营。2023财年为期52周，2023年12月27日结束。2022财年为52周，于2022年12月28日结束。除非另有说明，本报告中提及的年份是指财政年度。

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目录表

预算的使用

根据公认会计原则编制此等简明综合财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额及披露或有资产及负债，以及报告期内呈报的销售及开支金额。实际结果可能与这些估计不同。

最近采用的会计公告

在截至2023年6月28日的13周和26周内，公司没有采用任何会计准则更新(“华硕”)。

近期发布的会计公告

本公司审阅了所有最近发出的会计声明，认为该等声明并不适用或预期不会对其简明综合财务报表产生重大影响.

注3：收入

收入确认

收入主要由Shack销售收入和许可收入组成。一般来说，收入被确认为向客人或客户转移的承诺商品或服务，其金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。

棚屋销售收入在销售点付款时确认，扣除折扣，因为当时已经履行了履行义务。从客人那里收取的销售税不包括在Shack Sales中，在税款汇给适当的税务当局之前，这一义务作为应缴销售税包括在内。

送货服务由第三方送货合作伙伴提供，无论是通过Shack应用程序和网站(“公司所有的平台”)订购还是通过第三方送货平台订购。通过公司拥有的平台订购的收入包括送货费，并在送货合作伙伴将订单转移给客人时确认，因为公司控制着送货。对于这些销售，公司在销售时直接从客人那里收到付款。来自第三方交付平台的订单收入在订单转移到第三方交付合作伙伴时确认，但不包括交付合作伙伴收取的交付费用，因为公司不控制交付。本公司在订单转让后收到交付合作伙伴的付款，付款条件为短期付款。对于所有交付销售，公司被视为本金，并按毛收入确认收入。

该公司销售没有有效期的礼品卡。礼品卡收入在客户兑换礼品卡时确认，如果礼品卡预计不会兑换，则按礼品卡的实际兑换比例确认(“礼品卡损坏”)。礼品卡破损率是根据历史礼品卡兑换模式确定的。礼品卡破损收入$72及$178分别在截至2023年6月28日的13周和26周内得到确认，并59及$1,368，分别在截至2022年6月29日的13周和26周内被确认。截至2022年6月29日的26周包括累计追赶调整数美元1,281。礼品卡损毁收入计入简明综合损益表中的棚屋销售。

许可收入包括初始版权费、棚屋开口费和特许棚屋的持续销售特许权使用费。一般来说，在特定地区开发、开放和运营每个棚屋的许可证是转让给被许可人的主要商品或服务，代表着不同的履行义务。附带承诺的服务，如在棚屋开业初期提供的培训和援助，通常与许可证相结合，并被视为每个棚屋一项履约义务。公司确定每份合同的交易价格，其中包括初始区域费用和公司预期有权获得的总棚屋开户费的估计。交易价格中包含的棚屋开放总费用的计算需要判断，因为它是基于公司预计被许可人开放的棚屋的估计数量。然后，交易价格被平均分配给预计将开业的每一家棚屋。履行义务是随着时间的推移而履行的，从棚屋开放开始到相关棚屋的许可期限结束，因此

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目录表

收入在许可期限内以直线方式确认。通常，在签署许可协议时收到初始区域费用的付款，并在相关小屋开业之前或之后收到小屋开业费用的付款。这些付款最初被递延，并在履行履约义务时在收入中确认。基于销售的特许权使用费收入在发生相关销售时确认。

按类型分列的收入如下：

			13周结束												二十六周结束
			6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
棚屋销售			$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
许可收入：
基于销售额的版税			9,712						7,486						18,490						13,886
初始领地和开场费			283						212						529						412
总收入			$	271,805					$	230,752					$	525,083					$	434,143

截至2023年6月28日，分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为美元。23,787。该公司预计将在长期内将这笔金额确认为收入，因为每个棚屋的许可证期限为5至20好几年了。这一数额不包括与基于销售的版税相关的任何可变对价。

合同余额

与客户签订合同产生的合同负债和应收款如下：

						6月28日 2023						12月28日 2022
窝棚销售应收账款						$	8,320					$	8,779
许可应收款，扣除坏账准备后的净额						4,572						3,918
礼品卡责任						1,983						2,285
递延收入，当期						1,252						969
递延收入，长期						16,680						14,340

在本期间开始时分别计入各负债结余的已确认收入如下：

			13周结束												二十六周结束
			6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
礼品卡责任(1)			$	144					$	137					$	477					$	1,643
递延收入			274						207						518						404

(1)在截至2022年6月29日的26周内，金额包括累计追赶调整数#美元1,281用于礼品卡破损收入。

注4：公允价值计量

按公允价值经常性计量的资产和负债

由于该等金融工具的短期性质，本公司的现金及现金等价物、应收账款、净额、应付账款及应计费用的账面价值接近公允价值。

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目录表

该公司的投资如下：

									6月28日 2023						12月28日 2022
股权证券									$	—					$	80,707
持有至到期证券									91,537						—
总投资									$	91,537					$	80,707

该公司将其可供出售的证券和持有至到期的证券归类为公允价值等级中的第一级计量。有关本公司未偿还债务工具的公允价值的其他资料，请参阅附注6，债务。

该公司持有至到期的证券如下：

						2023年6月28日
						摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						估计公允价值
美国国债						$	91,537					$	3					$	—					$	91,540

截至2023年6月28日，持有至到期证券的合同到期日不到12个月。任何预期的信贷损失将不会对简明综合损益表(亏损)产生重大影响。

投资的其他收入(支出)摘要如下：

						13周结束												二十六周结束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
			投资收益			$	126					$	135					$	621					$	212
			出售股权证券的已实现收益			—						—						81						—
			股权证券未实现亏损			—						(161)						—						(561)
			总计			$	126					$	(26)					$	702					$	(349)

按公允价值非经常性基础计量的资产和负债

按公允价值非经常性计量的资产和负债包括长期资产、经营租赁使用权资产和无限期限无形资产。本公司至少每年或每当事件或情况显示某项资产的账面金额可能无法收回时，进行减值分析。有几个不是在截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周和26周内确认的减值费用。

注5：补充资产负债表信息

其他流动负债的组成部分如下：

			6月28日 2023						12月28日 2022
应缴销售税			$	5,726					$	5,363
礼品卡责任			1,983						2,285
融资设备租赁负债的当期部分			2,566						2,546
法定准备金			2,475						6,285
其他			5,131						3,073
其他流动负债			$	17,881					$	19,552

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目录表

其他长期负债的构成如下：

			6月28日 2023						12月28日 2022
递延许可收入			$	16,680					$	14,340
融资设备租赁负债的长期部分			3,793						3,909
其他			1,745						2,438
其他长期负债			$	22,218					$	20,687

注6：债务

可转换票据

该公司的美元250,000本金总额02028年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)将于2028年3月1日到期，除非在某些情况下提前转换、赎回或回购。在转换时，公司根据公司的选择，支付或交付现金、A类普通股或A类普通股的现金和股票的组合。

在以下情况下，可转换票据可在紧接2027年12月1日前一个营业日营业结束前的任何时间根据持有人的选择权进行转换：(1)在截至2021年6月30日的财政季度之后开始的任何财政季度内(且仅在该财政季度期间)，如果公司A类普通股的最后报告销售价格为面值$0.001在截至上一财政季度最后一个交易日(包括上一财政季度的最后一个交易日)的30个连续交易日内，每股至少20个交易日(无论是否连续)大于或等于可转换票据在每个适用交易日的转换价格的130%；(2)在连续十个交易日后的五个交易日内(“测算期”)，在测算期内每个交易日可转换票据每千美元本金的交易价格(按契约定义)低于上次报告的A类普通股销售价格和可转换票据在该交易日的转换率的98%；(3)如本公司要求赎回该等可换股票据，可于紧接赎回日期前预定交易日收市前的任何时间赎回该等可换股票据，但只限于已赎回(或被视为已赎回)的可换股票据；及(4)发生契约所载的特定公司事项。在2027年12月1日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，可转换票据的持有人可随时转换其全部或任何部分可转换票据，无论上述情况如何。

可转换票据的初始转换率为5.8679A类普通股每千美元可转换票据本金，相当于初始转换价格约为$170.42每股A类普通股。可换股票据的公允价值约为$199,063及$162,500分别截至2023年6月28日和2022年12月28日，基于外部定价数据，包括这些工具的可用报价市场价格，以及对利率和交易频率相似的可比债务工具的考虑，以及其他因素，并被归类为公允价值层次中的二级计量。

									13周结束												二十六周结束
			分类						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
可转换票据的摊销费用			利息支出						$	262					$	262					$	524					$	524

									6月28日 2023						12月28日 2022
可转换票据									$	250,000					$	250,000
扣除摊销后的贴现和债务发行成本									(4,887)						(5,411)
长期债务									$	245,113					$	244,589

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目录表

循环信贷安排

本公司维持一项循环信贷安排协议(“循环信贷安排”)，容许最高达#美元的借款。50,000有能力将可用借款增加到额外的$100,000，但须满足某些条件。根据循环信贷安排，未偿还借款的利息为：(I)LIBOR，或在LIBOR停止或不可用时的有担保隔夜融资利率，外加以下百分比：1.0%至2.5%或(Ii)基本税率加一个百分比，范围为0.0%至1.5%，在每种情况下，取决于我们的净租赁调整杠杆率。截至2023年6月28日和2022年12月28日，不是循环信贷安排项下的未付款项。

于结算日后，本公司订立循环信贷安排第四项修订(“第四项修订”)，其中包括将基准利率修订为：(I)基本利率加适用保证金或(Ii)有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加适用保证金。

循环信贷安排项下的债务以上交所控股及担保人几乎所有资产的优先担保权益作抵押。循环信贷安排项下的债务由上交所控股的每一间直接及间接附属公司担保，但若干例外情况除外。循环信贷安排要求本公司遵守最高净租赁调整杠杆率和最低固定费用覆盖率，以及其他惯常的肯定和否定契约。截至2023年6月28日，公司遵守了所有公约。

循环信贷机制还允许在我方提出最高金额为#美元的请求时签发信用证。15,000。截至2023年6月28日和2022年12月28日，公司的未偿还信用证金额为1美元。1,863与循环信贷机制有关。

									13周结束												二十六周结束
			分类						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
循环信贷的利息支出			利息支出						$	22					$	37					$	46					$	73

			分类						6月28日 2023						12月28日 2022
循环信贷安排的未摊销递延融资成本			其他资产						$	52					$	62

注7：租契

租契的性质

Shake Shack目前根据各种不可撤销的租赁协议租赁其所有国内公司运营的Shack、家庭办公室和某些设备，这些协议将在2044年前的不同日期到期。本公司对签订的合同进行评估，以确定合同是否涉及使用合同中明确或隐含确定的财产或设备。本公司评估其是否控制资产的使用，这是通过评估使用资产是否获得了基本上所有的经济利益，以及本公司是否有权指示使用资产来确定的。如果符合这些标准，本公司已在合同中确定了租赁，因此使用权资产和租赁负债将记录在简明综合资产负债表中。在拥有租赁资产后，本公司将确定租赁是经营性租赁还是融资租赁。本公司的所有房地产租赁均被归类为经营性租赁，大部分设备租赁均被归类为融资租赁。

一般来说，房地产租赁的初始期限从10从现在到现在15三年，通常包括三年二 五年制续订选项。续期期权一般不会确认为使用权资产及租赁负债的一部分，因为在生效日期不能合理确定本公司会否行使续期期权。房地产租赁通常包含固定的最低租金支付和/或或有租金支付，其基础是销售额超过规定的门槛。当该等销售门槛被视为有可能达到时，或有租金将按期内确认的销售按比例累算。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 15

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目录表

就经营租赁而言，固定租赁付款在以下项目的简明综合收益表(亏损)内按租赁期按直线确认为经营租赁成本。棚屋开业前发生的租赁费用计入开业前成本。一旦国内公司经营的棚屋开业，直线租赁费用和或有租金(如果适用)将计入入住率和相关费用。其中许多租约还要求该公司支付房地产税、公共区域维护费和其他入住费，这些费用包括在入住率和相关费用中。融资租赁在剩余租赁期内按直线原则在折旧费用中确认，同时确认与租赁负债增加相关的利息支出。

对于包含租赁和非租赁组成部分的经营性和融资性租赁，这些组成部分被合并并作为单一租赁组成部分入账。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。租期为12个月或以下的租约被视为短期租约，不会在简明综合资产负债表中确认。短期租赁的固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认。

本公司将经营租赁资产及租赁负债计算为自开始日期开始的合理确定租赁期内固定租赁付款的现值。由于租约并无明文规定，本公司采用其递增借款利率(“IBR”)厘定未来租赁付款的现值。用来衡量租赁负债的IBR是通过使用开槽法和回收率法获得的收益率曲线的平均值得出的。在计算IBR时，最重要的假设是公司的信用评级，并受到判断的影响。用于开发IBR的信用评级是通过利用与上交所控股具有类似财务信息的其他上市公司的信用评级来确定的。

该公司将现金用于租赁物业的改进，以扩建和配备租赁物业。一般来说，部分租赁改善和建筑成本由业主根据租赁协议中商定的条款通过业主激励措施偿还。房东奖励通常采取现金、全额或部分抵免未来最低租金或或有租金的形式，或两者的组合。在大多数情况下，业主奖励是在公司接管物业后获得的，因为在物业建设期间达到了里程碑。本公司在计量初始经营租赁负债和租赁资产时计入这些金额。

经营和融资租赁资产和租赁负债摘要如下：

			分类			6月28日 2023						12月28日 2022
经营租约			经营性租赁资产			$	385,386					$	367,488
融资租赁			财产和设备，净额			6,120						6,152
使用权资产总额						$	391,506					$	373,640
经营租赁：
			经营租赁负债，流动			$	46,490					$	42,238
			长期经营租赁负债			448,580						427,227
融资租赁：
			其他流动负债			2,566						2,546
			其他长期负债			3,793						3,909
租赁总负债						$	501,429					$	475,920

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目录表

租赁费用的构成如下：

									13周结束												二十六周结束
						分类			6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
经营租赁成本						入住费及相关费用 开业前成本 一般和行政费用			$	16,523					$	14,329					$	32,598					$	28,010
融资租赁成本：
			使用权资产摊销			折旧及摊销费用			703						772						1,440						1,525
			租赁负债利息			利息支出			72						55						142						107
可变租赁成本						入住费及相关费用 开业前成本 一般和行政费用			4,682						3,603						8,452						7,107
短期租赁成本						入住费及相关费用			273						33						513						131
总租赁成本									$	22,253					$	18,792					$	43,145					$	36,880

截至2023年6月28日，未来经营性和融资性租赁的最低租赁付款包括：

			经营租约						融资租赁
2023(1)			$	25,586					$	1,508
2024			76,181						2,455
2025			77,088						1,559
2026			73,423						685
2027			68,999						365
此后			314,495						302
最低付款总额			635,772						6,874
减去：推定利息			151,244						515
租赁总负债			$	484,528					$	6,359

(1)经营租赁是扣除截至2023年6月28日重新分类为其他流动资产的某些租户津贴应收账款后的净额。

截至2023年6月28日，公司有额外的经营租赁承诺为美元132,871对于没有拥有日期的不可取消租约，从2023年或更晚开始。这些租约承诺与迄今已签订的租约实质上一致。

经营租赁和融资租赁的租赁条件和贴现率摘要如下：

						6月28日 2023						12月28日 2022
加权平均剩余租赁年限(年)：
			经营租约			9.0						8.9
			融资租赁			4.8						5.1
加权平均贴现率：
			经营租约			5.9		%				5.7		%
			融资租赁			4.6		%				4.0		%

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目录表

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

									二十六周结束
									6月28日 2023						6月29日 2022
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
			来自经营租赁的经营现金流						$	34,454					$	26,975
			融资租赁的营运现金流						142						107
			融资租赁产生的现金流						1,504						1,513
以租赁义务换取的使用权资产：
			经营租约						37,625						27,818
			融资租赁						1,408						1,193

注8：非控制性权益

Shake Shack是上交所控股的主要受益人和唯一管理成员，因此合并了上交所控股的财务业绩。本公司报告一项非控股权益，代表上交所控股的其他成员所持有的上交所控股的经济权益。上交所控股第三份经修订及重订的有限责任公司协议(下称“有限责任协议”)规定，有限责任公司权益持有人可不时要求上交所控股公司按一对一方式赎回其全部或部分有限责任公司权益，以换取新发行的A类普通股。与任何赎回或交换有关，本公司将获得相应数量的有限责任公司权益，从而增加上交所控股的总所有权权益。在本公司保留其于上交所控股的控股权的情况下，上交所控股的所有权权益的变动将作为股权交易入账。因此，上交所控股的其他成员日后赎回或直接交换上交所控股的有限责任公司权益将导致所有权变更，并减少记录为非控股权益的金额，并增加额外的实收资本。

下表汇总了上交所控股的所有权权益：

			2023年6月28日												2022年12月28日
			有限责任公司权益						所有权百分比						有限责任公司权益						所有权百分比
Shake Shack Inc.持有的LLC权益数量。			39,449,246						93.3		%				39,284,998						93.2		%
非控股权益持有人持有的有限责任公司权益数目			2,844,513						6.7		%				2,869,513						6.8		%
有限责任公司未偿还权益总额			42,293,759						100.0		%				42,154,511						100.0		%

适用报告期的加权平均所有权百分比被用来将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)归属于非控股利益持有人。

						13周结束												二十六周结束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
非控股股东的加权平均所有权百分比						6.7		%				6.9		%				6.7		%				6.9		%

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目录表

下表汇总了上交所控股所有权变更对公司股本的影响：

						13周结束												二十六周结束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
Shake Shack Inc.的净收益(亏损)						$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
其他全面亏损：
			外币换算调整未实现亏损			—						(1)						(4)						(2)
从非控股权益转移(至)：
			因赎回有限责任公司权益而增加的额外实收资本			—						257						194						306
			因其股票补偿计划下的活动和相关所得税影响而增加(减少)的额外实收资本			145						(332)						(2,554)						(2,608)
所有权权益变化对Shake Shack Inc.应占权益(亏损)的总影响。						$	7,093					$	(1,264)					$	3,050					$	(13,654)

下表汇总了LLC权益活动：

						13周结束												二十六周结束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
有限责任公司在公司股票补偿计划下的权益活动
			Shake Shack Inc.收到的LLC权益数量。			44,341						8,306						139,248						74,199
赎回及取得有限责任公司权益
			非控股股东赎回的有限责任公司权益数目			—						40,074						25,000						50,074
			Shake Shack Inc.收到的LLC权益数量。			—						40,074						25,000						50,074
发行A类普通股
			因赎回有限责任公司权益而发行的A类普通股股份			—						40,074						25,000						50,074
注销B类普通股
			B类普通股股票退还和注销			—						40,074						25,000						50,074

注9：基于股权的薪酬

按奖励类型分列的基于股权的薪酬支出摘要如下：

						13周结束												二十六周结束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
业绩存量单位						$	749					$	999					$	2,059					$	2,423
限制性股票单位						3,183						2,453						5,675						4,217
基于股权的薪酬费用						$	3,932					$	3,452					$	7,734					$	6,640
确认的与基于股权的薪酬相关的所得税优惠总额						$	98					$	57					$	200					$	117

Shake Shack Inc.表格10-Q | 19

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目录表

以股权为基础确认的薪酬支出如下：

						13周结束												二十六周结束
						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
一般和行政费用						$	3,562					$	3,154					$	7,091					$	6,145
劳务费及相关费用						370						298						643						495
基于股权的薪酬费用						$	3,932					$	3,452					$	7,734					$	6,640

注10：所得税

Shake Shack是上交所控股的唯一管理成员，因此合并了上交所控股的财务业绩。上交所控股被视为合伙企业，适用于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的。作为一家合伙企业，上交所控股无需缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。上交所控股所产生的任何应纳税所得额或亏损将按比例转移至其成员公司(包括本公司)，并计入其应纳税所得额或亏损。本公司须缴纳美国联邦所得税，此外，上交所控股公司的任何应税收入或亏损中的可分配份额以及Shake Shack Inc.产生的任何独立收益或亏损，本公司还需缴纳州和地方所得税。此外，本公司还需在外国司法管辖区缴纳预扣税。

截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周的有效所得税税率为4.6%和(118.6)%。这一增长主要是由于税前收入的变化，以及与去年同期税前亏损相比，永久性差异和离散支出对当期税前收入的影响。本公司对上交所控股的所有权权益与其在上交所控股的应纳税所得额(亏损)中的份额直接相关。上交所控股的加权平均所有权权益为93.3%和93.1分别为截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周。

截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周的有效所得税税率为17.8%和22.2%。这一减少主要是由于税前收入的变化，以及与去年同期税前亏损相比对当期税前收入的永久性差异(主要是税收抵免)的影响，以及与基于股权的薪酬中的某些意外之财相关的税收优惠导致的支出减少。该减幅因本公司于上交所控股的所有权权益增加而部分抵销，从而增加其在上交所控股的应课税收益(亏损)中的份额。本公司于上交所控股之加权平均所有权权益为93.3%和93.1分别截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周。

递延税项资产和负债

在截至2023年6月28日的26周内，本公司总共收购了164,248与赎回有限责任公司权益有关的有限责任公司权益，以及与其股票补偿计划有关的活动。公司确认了一项递延税项资产，金额为#美元。573与收购该等有限责任公司权益后其于上交所控股的投资基差有关。截至2023年6月28日，与公司对上交所控股的投资基差相关的递延税项资产总额为$87,606.

在截至2023年6月28日的26周内，公司还确认了美元129与应收税金协议项下预期未来付款所产生的额外税基增加有关的递延税项资产，以及该等付款的推算利息的相关扣减。有关更多信息，请参阅此处的“应收税金协议”。

本公司按季度评估其递延税项资产的可变现程度，并在所有或部分递延税项资产极有可能无法变现的情况下，设立估值津贴。截至2023年6月28日，根据所有可用正负证据的权重，该公司得出结论，其所有递延税项资产(与某些国家税收抵免和净营业亏损以及某些外国税收抵免有关的递延税项资产除外)更有可能变现。因此，不是确认了额外的估值免税额。

20 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

应收税金协议

根据本公司根据国内收入守则(“守则”)第754条作出的选择，本公司预期在上交所控股的其他成员赎回或交换有限责任公司权益时，其在上交所控股的资产净值中所占的税基份额将有所增加。本公司计划根据守则第754条就赎回或交换有限责任公司权益的每个课税年度作出选择。公司打算将任何赎回和交换有限责任公司的权益视为直接购买有限责任公司的权益，以缴纳美国联邦所得税。这些税基的增加可能会减少未来应向各税务机关支付的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失)，只要这些资本资产分配了纳税基础。

于二零一五年二月四日，本公司与上交所控股若干当时的现有成员订立应收税项协议(“应收税项协议”)，规定本公司支付85本公司实际已实现或在某些情况下被视为已实现的任何税项优惠金额的百分比，乃由于(I)本公司因赎回或交换任何有限责任公司权益而在上交所控股的资产净值中所占的税基增加，(Ii)根据应收税项协议支付的款项所应占的税基增加，及(Iii)根据应收税项协议(“应收税项协议”)扣减应计利息(“TRA付款”)所致。公司预计将从剩余的股份中受益15实际可能实现的任何税收优惠的%。TRA付款不以在上交所控股或本公司的任何持续所有权权益为条件。作为应收税款协议一方的上交所控股的每一位成员的权利可转让给各自有限责任公司权益的受让人。

在截至2023年6月28日的26周内，本公司总共收购了25,000因赎回有限责任公司权益而导致其于上交所控股的投资的课税基准增加，但须遵守应收税项协议的规定。该公司确认了一项额外负债#美元。468对于应付给赎回成员的TRA付款，代表85本公司预期从与赎回有限责任公司权益有关的税基增加而获得的总税项利益的百分比，因得出结论认为该等TRA付款可能会根据对未来应课税收入的估计而支付。在截至2023年6月28日和2022年6月29日(包括利息)的前26周内，不是已向应收税金协议各方支付款项。截至2023年6月28日，根据应收税款协议到期的TRA付款总额为#美元235,361。有关应收税款协议项下负债的更多信息，请参阅附注13，承付款和或有事项。

注11：每股收益(亏损)

A类普通股每股基本收益(亏损)的计算方法是将Shake Shack公司应占的净收益(亏损)除以该期间已发行的A类普通股的加权平均股数。A类普通股每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将Shake Shack公司应占的净收益(亏损)除以A类普通股的加权平均流通股数，该加权平均数是为了使潜在的摊薄证券生效而进行调整的。

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目录表

下表列出了用于计算A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)的分子和分母的对账(单位为千，每股金额除外)：

									13周结束												二十六周结束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
分子：
			Shake Shack Inc.的净收益(亏损)-基本						$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
			B类股假定转换所产生的非控股权益应占净收益的重新分配						275						—						187						—
			Shake Shack Inc.的净收益(亏损)-摊薄						$	7,223					$	(1,188)					$	5,601					$	(11,350)
分母：
			A类已发行普通股加权平均股份-基本						39,416						39,227						39,374						39,195
			稀释性证券的影响：
						股票期权			79						—						79						—
						业绩存量单位			6						—						11						—
						限制性股票单位			73						—						58						—
						可转换票据			1,467						—						1,467						—
						B类普通股股份			2,845						—						2,848						—
			A类已发行普通股加权平均股份--稀释						43,886						39,227						43,837						39,195
A类普通股每股收益(亏损)-基本									$	0.18					$	(0.03)					$	0.14					$	(0.29)
稀释后A类普通股每股收益(亏损)									$	0.16					$	(0.03)					$	0.13					$	(0.29)

本期已发行可换股票据的潜在股份结算的影响在计算每股摊薄收益(亏损)时应用IF-转换方法计入A类普通股的潜在摊薄股份，除非该影响将是反摊薄的。有关更多信息，请参阅附注6，债务。

B类普通股不分享Shake Shack的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，在两类法下，B类普通股的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)没有单独列报。然而，期内已发行的B类普通股按IF-转换法被视为A类普通股的潜在摊薄股份，并计入每股摊薄收益(亏损)的计算中，除非其影响是反摊薄的。

下表列出了在计算A类普通股每股摊薄收益(亏损)时不包括的潜在摊薄证券：

			13周结束															二十六周结束
			6月28日 2023						6月29日 2022									6月28日 2023						6月29日 2022
股票期权			—						145,856			(2)						—						145,856			(2)
业绩存量单位			109,749			(1)			160,427			(2)						109,749			(1)			160,427			(2)
限制性股票单位			—						409,698			(2)						—						409,698			(2)
B类普通股股份			—						2,871,513			(2)						—						2,871,513			(2)
可转换票据			—						1,466,975			(2)						—						1,466,975			(2)

(1)在计算A类普通股每股摊薄收益(亏损)时未计入期末未偿还证券的数量，因为假设报告期末为履约期末，不符合与这些奖励相关的业绩条件。

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目录表

(2)在计算A类普通股每股摊薄亏损时不包括在期末的已发行证券的数量，因为这将是反摊薄的影响。

注12：补充现金流量信息

下表列出了补充现金流量信息：

						二十六周结束
						6月28日 2023						6月29日 2022
支付的现金：
			所得税，扣除退款的净额			$	1,877					$	2,157
			利息，扣除资本化金额后的净额			185						118
非现金投资活动：
			应计购置的财产和设备			26,178						22,148
			资本化股权薪酬			92						55
非现金融资活动：
			根据应收税款协议确定负债			468						817

注13：承付款和或有事项

租赁承诺额

根据Shack和家庭办公空间的各种运营租约，公司有义务在2044年之前的不同年份到期。根据该等租约中的某些条款，本公司须按超过指定门槛的销售额的百分比支付或有租金，并通常负责其按比例分摊的房地产税、公共区域维护成本及其他占用成本。有关更多信息，请参阅附注7，租赁。

某些租约要求公司取得信用证。截至2023年6月28日，公司持有两份信用证，其中一份金额为美元。130将于2026年2月到期，第二份为1美元603，将于2023年8月到期，并自动续签一年至2034年1月。

购买承诺

采购义务包括具有法律约束力的合同，包括对购买、建造或改建房地产和设施的承诺，对库存采购、设备采购、与营销有关的合同、软件采购/许可承诺和服务合同的坚定最低承诺。这些债务通常是短期债务，在收到相关货物或提供服务时记为负债。该公司还与某些供应商签订了供应食品、饮料和纸制品的长期独家合同，规定该公司有义务购买特定数量的产品。

法律或有事项

本公司须面对各种法律程序、索偿及法律责任，涉及雇员及宾客，而这些诉讼、索偿及法律责任是在正常业务过程中发生的，并一般由保险公司承保。截至2023年6月28日，与这些事项有关的最终责任金额并不重大。

应收税金协议项下的负债

如附注10，所得税所述，本公司为应收税项协议的一方，根据该协议，本公司按合约承诺支付上交所控股的若干成员85由于某些交易而实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的%。本公司没有义务支付任何款项

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目录表

根据应收税金协议，直至与产生付款的交易相关的税收优惠实现为止。应收税项协议项下的应付金额视乎(其中包括)(I)应收税项协议期限内未来应课税收入的产生及(Ii)税法的未来变化而定。如本公司在应收税项协议期限内未产生足够的应课税收入总额以利用税务优惠，则本公司将无须支付相关的TRA款项。在截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周内，公司确认的负债总额为468及$817在得出结论认为在应收税项协议期限内很可能有足够的未来应纳税所得额以利用相关税收优惠后，应分别就应收税金协议项下的义务作出决定。截至2023年6月28日和2022年12月28日，应收税款协议项下的债务总额为美元235,361及$234,893，分别为。于截至2023年6月28日止二十六周内发生的所有交易中，并无受应收税项协议约束而本公司未确认相关负债的交易，因为本公司断定其将有足够的未来应课税收入以利用所有交易所产生的所有相关税务优惠。

注14：关联方交易

联合广场酒店集团

董事会主席担任联合广场酒店集团有限公司的执行主席。因此，联合广场酒店集团及其子公司被视为关联方，如下所述。

哈德逊院子体育娱乐公司

于2011财政年度，Shake Shack与Hudson Yards Sports and Entertainment LLC(“HYSE”)订立总许可协议(经修订，“MLA”)，以在美国境内的体育及娱乐场地经营Shake Shack品牌的有限菜单特许摊位。2019年2月，该协议被分配给HYSE的母公司哈德逊院子餐饮公司(HYC)。该协议将于2027年1月到期，包括五连续五年制续订选项由HYC提供。作为这些权利的对价，HYC根据MLA中定义的食品净销售额的百分比向公司支付许可费。HYC还按照MLA的定义，对品牌饮料的销售支付一定比例的利润。

									13周结束												二十六周结束
			分类						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
从HYC收到的金额			许可收入						$	163					$	118					$	309					$	222

			分类						6月28日 2023						12月28日 2022
HYC应支付的金额			应收账款净额						$	108					$	69

麦迪逊广场公园保护协会

董事会主席是麦迪逊广场公园保护协会(“麦迪逊广场公园保护协会”)的董事，Shake Shack与麦迪逊广场公园保护协会签订了许可协议，并支付经营麦迪逊广场公园小屋的许可费。不是截至2023年6月28日和2022年12月28日，应支付给MSP保护协会的款项。

									13周结束												二十六周结束
			分类						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付给MSP保护协会的金额			入住费及相关费用						$	224					$	256					$	448					$	476

24 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

Olo，Inc.

董事会主席是OLO公司(以前称为“摩博系统公司”)的董事用户，该公司使用的平台与其移动订购应用程序有关。

									13周结束												二十六周结束
			分类						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付给OLO，Inc.的金额。			其他运营费用						$	143					$	72					$	267					$	206

			分类						6月28日 2023						12月28日 2022
应付OLO，Inc.的金额。			应付帐款 应计费用						$	152					$	39

Block，Inc.

该公司首席执行官是Block，Inc.(前身为“Square，Inc.”)的董事会成员。该公司目前使用某些销售点应用程序、支付处理服务、硬件和其他企业平台服务，与其售货亭技术、某些场外活动的销售以及在某些地点处理有限数量的销售有关。

									13周结束												二十六周结束
			分类						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付给Block，Inc.的金额。			其他运营费用						$	1,909					$	1,035					$	3,585					$	1,860

			分类						6月28日 2023						12月28日 2022
应付给Block，Inc.的金额			应付帐款 应计费用						$	37					$	55

应收税金协议

本公司订立应收税项协议，规定本公司支付85由于某些交易而实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的%。有关更多信息，请参阅附注10，所得税。不是于截至2023年6月28日及2022年6月29日止二十六周内，根据应收税项协议向上交所控股的会员支付款项。

			分类						6月28日 2023						12月28日 2022
应收税金协议项下的应付金额			其他流动负债 应收税金协议项下的负债，扣除当期部分						$	235,361					$	234,893

分发给上交所控股的会员

根据上交所控股有限责任公司协议的条款，上交所控股有义务向其会员进行税收分配。截至2023年6月28日和2022年12月28日，没有向非控股利益持有人支付任何税收分配。

									13周结束												二十六周结束
			分类						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
支付给非控股股东的金额			非控制性权益						$	3					$	22					$	52					$	324

Shake Shack Inc.表格10-Q | 25

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目录表

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本节和本季度报告10-Q表(“10-Q表”)的其他部分包含1995年私人证券诉讼改革法(“PSLRA”)所指的前瞻性陈述，这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致实际结果与本文所作的陈述大不相同。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了我们目前对财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可以包括诸如“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“展望”、“潜力”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”、“可以”、“可以拥有，“很可能，”它的否定和其他类似的表达。

所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。您应根据我们的Form 10-K年度报告(“2022年Form 10-K”)中披露的风险和不确定性来评估在本Form 10-Q中所作的所有前瞻性陈述。

本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在本表格发布之日作出。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新任何前瞻性陈述的义务。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。

以下讨论应与我们的2022年Form 10-K以及本Form 10-Q第I部分第(1)项中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。此处提供的所有信息均基于我们的会计日历。除另有说明外，凡提及特定年份、季度、月份或期间，均指本公司的财政年度及该等财政年度的相关季度、月份及期间。

概述

Shake Shack仅使用最好的配料提供现代、有趣和高雅的美国经典版本。我们以定制的安格斯牛肉汉堡、酥鸡、手工奶昔、自制柠檬水、啤酒、葡萄酒等而闻名。我们精致的餐饮根基，以及对社区建设、热情好客和优质食材来源的承诺，就是我们所说的“精致休闲”。精致休闲餐厅将快速休闲概念的轻松、价值和便利与我们精致的餐饮根基-周到的食材来源和准备、热情好客和质量-结合在一起。

我们的使命是：代表美好的事物在我们业务的方方面面，包括我们聘请和培训的卓越团队，组成我们菜单的优质食材，我们的社区参与和我们棚屋的设计。代表美好的事物这是对我们所有利益相关者-我们的团队、客人、社区、供应商和投资者-的行动呼吁，我们积极邀请他们所有人与我们分享这一理念。这一承诺推动我们融入我们所在的当地社区，并与我们的客人建立了深刻而持久的联系。

截至2023年6月28日，全系统运营的棚户区有471个，其中国内公司制棚户区270个，国内持证棚户区35个，国际持证棚户区166个。

最近的商业趋势

在价格组合增长4.3%和客流量下降1.3%的推动下，截至2023年6月28日的13周，Same-Shack的销售额比去年同期增长了3.0%。与去年同期相比，郊区棚户区增加了3.5%，城市棚户区增加了2.5%。与2023年第一季度相比，在截至2023年6月28日的13周内，Same-Shack的销售放缓，价格组合抵消了市区和郊区Shack的负客流量。为了计算截至2023年6月28日的13周的Same-Shack销售额增长，197个Shack的Shack销售额包括在可比Shack基数中。

26 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

在截至2023年6月28日的13周里，平均每周销售额为77,000美元，而去年同期为76,000美元，主要是由于菜单价格上涨。与截至2023年3月29日的13周相比，平均每周销售额增长了5.5%，这是由于所有国内公司运营的棚屋的流量增加。

截至2023年6月28日的13周，棚屋全系统销售额与去年同期相比增长21.2%，达到4.263亿美元，与截至2023年3月29日的13周相比增长8.0%。

截至2023年6月28日的13周，数字销售额与去年同期相比增长3.4%，至8690万美元，与截至2023年3月29日的13周相比下降3.0%。数字销售总额包括Shake Shack应用程序、网站和第三方交付平台上的订单，占截至2023年6月28日的13周Shack销售额的33.2%。

发展亮点

2023年第二季度，我们新开了10家国内公司运营的棚屋和13家新的国际许可棚屋。2023年第二季度，有一家永久的国际许可棚屋关闭。

位置

类型

开业日期

泰国曼谷--中央世界

国际许可

3/30/2023

韩国釜山--Centum City

国际许可

4/6/2023

福州，中国-MixC

国际许可

4/8/2023

秦皇岛中国-阿兰雅

国际许可

4/22/2023

波特兰，或-波特兰西区

国内公司运营

4/24/2023

新泽西州泽西城-泽西城

国内公司运营

4/27/2023

英国伦敦--卡姆登

国际许可

4/27/2023

马里兰州盖瑟斯堡--肯特兰

国内公司运营

5/3/2023

墨西哥墨西哥城--米亚娜

国际许可

5/18/2023

菲律宾奎松市-北EDSA

国际许可

5/19/2023

宾夕法尼亚州兰开斯特--兰开斯特

国内公司运营

5/22/2023

加利福尼亚州欧文-欧文光谱

国内公司运营

5/26/2023

英国伦敦--克拉彭

国际许可

6/1/2023

伊斯坦布尔，土耳其-莲花

国际许可

6/1/2023

俄亥俄州韦斯特莱克-韦斯特莱克

国内公司运营

6/5/2023

武汉，中国-天地

国际许可

6/10/2023

宾夕法尼亚州里士满-柳树广场

国内公司运营

6/12/2023

科威特城，科威特--达伊亚

国际许可

6/12/2023

重庆、中国-重庆混合C

国际许可

6/18/2023

糖地，德克萨斯州-糖地

国内公司运营

6/22/2023

加利福尼亚州国家城--韦斯特菲尔德广场博尼塔

国内公司运营

6/23/2023

阿联酋迪拜--阿尔·巴尔沙

国际许可

6/26/2023

德克萨斯州麦金尼-麦金尼

国内公司运营

6/28/2023

Shake Shack Inc.表格10-Q | 27

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行动的结果

下表汇总了截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周和26周的运营结果：

						13周结束																		二十六周结束
(以千为单位的美元金额)						6月28日 2023									6月29日 2022									6月28日 2023									6月29日 2022
棚屋销售						$	261,810		96.3		%				$	223,054		96.7		%				$	506,064		96.4		%				$	419,845		96.7		%
许可收入						9,995			3.7		%				7,698			3.3		%				19,019			3.6		%				14,298			3.3		%
总收入						271,805			100.0		%				230,752			100.0		%				525,083			100.0		%				434,143			100.0		%
棚户级运营费用(1):
			食品和纸张成本			75,800			29.0		%				65,987			29.6		%				147,572			29.2		%				125,871			30.0		%
			劳务费及相关费用(2)			75,158			28.7		%				65,851			29.5		%				149,422			29.5		%				126,316			30.1		%
			其他运营费用			36,109			13.8		%				32,151			14.4		%				71,045			14.0		%				62,322			14.8		%
			入住费及相关费用			19,801			7.6		%				16,657			7.5		%				38,384			7.6		%				32,933			7.8		%
一般和行政费用(2)						31,476			11.6		%				29,487			12.8		%				62,787			12.0		%				60,873			14.0		%
折旧及摊销费用						22,252			8.2		%				18,087			7.8		%				43,574			8.3		%				34,942			8.0		%
开业前成本						5,577			2.1		%				2,823			1.2		%				9,134			1.7		%				5,535			1.3		%
资产处置减值和损失						884			0.3		%				528			0.2		%				1,606			0.3		%				1,105			0.3		%
总费用						267,057			98.3		%				231,571			100.4		%				523,524			99.7		%				449,897			103.6		%
营业收入(亏损)						4,748			1.7		%				(819)			(0.4)		%				1,559			0.3		%				(15,754)			(3.6)		%
其他收入，净额						3,227			1.2		%				538			0.2		%				6,064			1.2		%				249			0.1		%
利息支出						(405)			(0.1)		%				(315)			(0.1)		%				(808)			(0.2)		%				(670)			(0.2)		%
所得税前收入(亏损)						7,570			2.8		%				(596)			(0.3)		%				6,815			1.3		%				(16,175)			(3.7)		%
所得税支出(福利)						347			0.1		%				707			0.3		%				1,214			0.2		%				(3,590)			(0.8)		%
净收益(亏损)						7,223			2.7		%				(1,303)			(0.6)		%				5,601			1.1		%				(12,585)			(2.9)		%
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)						275			0.1		%				(115)			—		%				187			—		%				(1,235)			(0.3)		%
可归因于Shake Shack Inc.的净收益(亏损)						$	6,948		2.6		%				$	(1,188)		(0.5)		%				$	5,414		1.0		%				$	(11,350)		(2.6)		%

(1)作为Shack销售额的百分比。

(2)本公司选择将前期的某些营销费用重新分类，以符合截至2023年6月28日的13周和26周的陈述。这些重新分类对以前报告的净亏损没有影响。在截至2022年6月29日的13周和26周内，公司在附带的简明综合财务报表中将412美元和478美元的其他运营费用分别重新归类为一般和行政费用。

棚屋销售

小屋销售额代表我们国内公司经营的小屋和礼品卡破损收入的食品、饮料和Shake Shack品牌商品的总销售额。任何时期的棚屋销售都直接受到这一时期的营业周数和开放棚屋总数的影响。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
棚屋销售									$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
			占总收入的百分比						96.3		%				96.7		%				96.4		%				96.7		%
			美元与前一年相比的变化						$	38,756											$	86,219
			与上一年相比的百分比变化						17.4		%										20.5		%

28 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

截至2023年6月28日的13周内，棚户区销售额同比增长17.4%，至2.618亿美元。截至2023年6月28日的26周内，棚户区销售额同比增长20.5%，至5.061亿美元。截至2023年6月28日的13周和26周Shack销售额的增长主要是由于2022年6月29日至2023年6月28日期间开设了40家新的国内公司运营的Shack，分别贡献了3,120万美元和5,300万美元，以及菜单价格上涨，分别贡献了1,720万美元和3,500万美元，部分被每张支票项目的下降所抵消。

许可收入

许可收入包括许可费、某些许可棚屋的开户费和版权费。许可费按销售额的百分比计算，版权费是为获得在特定地理区域开发棚屋的独家权利而支付的费用。.

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
许可收入									$	9,995					$	7,698					$	19,019					$	14,298
			占总收入的百分比						3.7		%				3.3		%				3.6		%				3.3		%
			美元与前一年相比的变化						$	2,297											$	4,721
			与上一年相比的百分比变化						29.8		%										33.0		%

截至2023年6月28日的13周内，许可收入同比增长29.8%，达到1000万美元。截至2023年6月28日的26周内，许可收入比去年同期增长了33.0%，达到1900万美元。截至2023年6月28日的13周和26周，许可收入的增长主要是由于在2022年6月29日至2023年6月28日期间新开设了36个新的许可棚屋，分别贡献了170万美元和290万美元，以及现有许可棚屋，尤其是国内机场的销售额增加。

食品和纸张成本

食品和纸张成本包括与食品、饮料和菜单项目包装相关的直接成本。食品和纸张成本的构成因性质而变化，随销售量而变化，受菜单组合、渠道组合和商品成本波动以及地理规模和邻近地区的影响。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
食品和纸张成本									$	75,800					$	65,987					$	147,572					$	125,871
			棚屋销售额百分比						29.0		%				29.6		%				29.2		%				30.0		%
			美元与前一年相比的变化						$	9,813											$	21,701
			与上一年相比的百分比变化						14.9		%										17.2		%

截至2023年6月28日的13周，食品和纸张成本与去年同期相比上涨了14.9%，达到7580万美元。截至2023年6月28日的26周，食品和纸张成本比去年同期增长了17.2%，达到1.476亿美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增长主要是由于2022年6月29日至2023年6月28日期间开设了40家新的国内公司运营的Shack，以及大宗商品成本的增加。

作为Shack销售额的百分比，截至2023年6月28日的13周和26周，食品和纸张成本的下降主要是由菜单价格上涨部分抵消了上述商品成本的增加。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 29

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目录表

劳务费及相关费用

人工和相关费用包括国内公司运营的棚户级小时工和管理人员工资、奖金、工资税、基于股权的补偿、工人补偿费用和医疗福利。正如我们对其他可变费用项目的预期一样，劳动力成本应该会随着我们棚屋销售额的增长而增长。影响劳动力成本的因素包括最低工资和工资税立法、医疗保健成本、棚屋的大小和位置以及我们国内公司运营的棚屋的表现。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
劳务费及相关费用									$	75,158					$	65,851					$	149,422					$	126,316
			棚屋销售额百分比						28.7		%				29.5		%				29.5		%				30.1		%
			美元与前一年相比的变化						$	9,307											$	23,106
			与上一年相比的百分比变化						14.1		%										18.3		%

截至2023年6月28日的13周内，劳动力及相关支出较上年同期增长14.1%，至7,520万美元。截至2023年6月28日的26周内，劳动力和相关支出较去年同期增长18.3%，至1.494亿美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增长主要是由于在2022年6月29日至2023年6月28日期间开设了40家新的国内公司运营的棚屋。

作为Shack销售额的百分比，截至2023年6月28日的13周和26周，劳动力和相关费用的减少主要是由于劳动力效率和销售杠杆的提高，部分被工资增加所抵消。

其他运营费用

其他营运开支包括运送佣金、棚屋层面的市场推广开支、维修及保养、公用事业及其他营运开支，例如非易腐烂用品、信用卡费用及财产保险等。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
其他运营费用									$	36,109					$	32,151					$	71,045					$	62,322
			棚屋销售额百分比						13.8		%				14.4		%				14.0		%				14.8		%
			美元与前一年相比的变化						$	3,958											$	8,723
			与上一年相比的百分比变化						12.3		%										14.0		%

截至2023年6月28日的13周内，其他运营支出同比增长12.3%，至3,610万美元。截至2023年6月28日的26周内，其他运营支出同比增长14.0%，至7100万美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增长主要是由于设施成本上升，主要是公用事业成本。

作为Shack销售额的百分比，截至2023年6月28日的13周，其他运营费用的下降主要是由于渠道组合的转变和手套成本的降低导致交付佣金减少，但部分被更高的公用事业成本所抵消。作为Shack销售额的百分比，截至2023年6月28日的26周内，其他运营费用的下降主要是由于渠道组合、销售杠杆和营销支出的转变导致交付佣金减少，但部分被更高的公用事业成本所抵消。

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目录表

入住费及相关费用

占用及相关开支包括棚屋水平占用开支(包括租金、公用地方开支及若干地方税)，并不包括与未开放棚屋有关的占用开支，该等开支于开业前成本中单独入账。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
入住费及相关费用									$	19,801					$	16,657					$	38,384					$	32,933
			棚屋销售额百分比						7.6		%				7.5		%				7.6		%				7.8		%
			美元与前一年相比的变化						$	3,144											$	5,451
			与上一年相比的百分比变化						18.9		%										16.6		%

截至2023年6月28日的13周，入住率和相关费用与去年同期相比增长了18.9%，达到1980万美元。截至2023年6月28日的26周，入住率和相关费用比去年同期增长了16.6%，达到3840万美元。截至2023年6月28日的13周和26周的增长主要是由于在2022年6月29日至2023年6月28日期间开设了40家新的国内公司运营的棚屋。

作为Shack销售额的百分比，截至2023年6月28日的13周入住率和相关费用的增加主要是由于公共区域维护费用的增加，但部分被销售杠杆所抵消。作为Shack销售额的百分比，截至2023年6月28日的26周入住率和相关费用的下降主要是由于销售杠杆。

一般和行政费用

一般和行政费用包括与支持Shack开发和运营的公司和行政职能相关的成本，以及基于股权的薪酬费用。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
一般和行政费用									$	31,476					$	29,487					$	62,787					$	60,873
			占总收入的百分比						11.6		%				12.8		%				12.0		%				14.0		%
			美元与前一年相比的变化						$	1,989											$	1,914
			与上一年相比的百分比变化						6.7		%										3.1		%

截至2023年6月28日的13周，一般和行政费用比去年同期增长6.7%，达到3150万美元。截至2023年6月28日的26周，一般和行政费用比去年同期增长3.1%，达到6280万美元。截至2023年6月28日的13周，一般和行政费用增加的主要原因是与170万美元的非经常性事项有关的专业费用、工资和其他团队成本的增加以及对营销和技术活动的投资，但被上一年期间没有与公司撤退相关的费用部分抵消。截至2023年6月28日的26周，一般和行政费用增加的主要原因是工资和其他团队费用、与230万美元的非经常性事项有关的专业费用以及对营销和技术举措的投资，但因上一年期间没有与法律事项有关的应计项目而部分抵消。

作为总收入的百分比，截至2023年6月28日的13周和26周，一般和行政费用的减少主要是由于销售杠杆部分被上述项目抵消。

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目录表

折旧及摊销费用

折旧和摊销费用主要包括固定资产的折旧，包括租赁改进和设备。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
折旧及摊销费用									$	22,252					$	18,087					$	43,574					$	34,942
			占总收入的百分比						8.2		%				7.8		%				8.3		%				8.0		%
			美元与前一年相比的变化						$	4,165											$	8,632
			与上一年相比的百分比变化						23.0		%										24.7		%

截至2023年6月28日的13周，折旧和摊销费用比去年同期增长23.0%，达到2230万美元。截至2023年6月28日的26周，折旧和摊销费用比去年同期增长24.7%，达到4360万美元。截至2023年6月28日的13周和26周的折旧和摊销费用增加，主要是由于与2022年6月29日至2023年6月28日期间投入使用的40个新的国内公司运营的棚屋和技术项目相关的资本支出的增量折旧。

在截至2023年6月28日的13周和26周内，折旧和摊销费用占总收入的百分比增加，主要是由于新棚屋的开业以及与2022年6月29日至2023年6月28日期间投入使用的技术项目相关的额外折旧。

开业前成本

开业前成本主要包括开业培训团队和其他支持团队成员的入住率、经理和团队成员的工资、烹饪用具、差旅和住宿成本、营销费用、法律费用和开业前发生的库存成本。在国内公司经营的棚屋开业之前发生的所有此类成本都在发生费用的期间支出。根据国内公司运营的棚屋开业的数量和时间以及每个国内公司运营的棚屋的具体开业前成本，开业前成本可能会在不同时期之间大幅波动。此外，在新的地理市场开设公司运营的国内Shack最初可能会经历比我们现有的地理市场(如纽约市大都市区)更高的开业前成本，在那里我们具有更大的规模经济，而我们培训团队的差旅和住宿成本更低。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
开业前成本									$	5,577					$	2,823					$	9,134					$	5,535
			占总收入的百分比						2.1		%				1.2		%				1.7		%				1.3		%
			美元与前一年相比的变化						$	2,754											$	3,599
			与上一年相比的百分比变化						97.6		%										65.0		%

截至2023年6月28日的13周，开业前成本比去年同期增长了97.6%，达到560万美元。截至2023年6月28日的26周，开业前成本比去年同期增长了65.0%，达到910万美元。截至2023年6月28日的13周和26周的开业前成本增加，主要是由于与去年同期相比，Shack开业数量增加，以及我们Shack团队的工资增加，以及与全年Shack开业时间相关的入住费增加。

资产处置减值和损失

资产减值及处置亏损包括与我们的长期资产有关的减值费用，包括物业及设备，以及营运及融资租赁资产。此外，资产处置的减值和损失包括

32 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

已报废资产的账面净值，主要包括在正常业务过程中更换的家具、设备和固定装置。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
资产处置减值和损失									$	884					$	528					$	1,606					$	1,105
			占总收入的百分比						0.3		%				0.2		%				0.3		%				0.3		%
			美元与前一年相比的变化						$	356											$	501
			与上一年相比的百分比变化						67.4		%										45.3		%

截至2023年6月28日的13周，资产减值和处置亏损比去年同期增长67.4%，达到90万美元。截至2023年6月28日的26周，资产减值和处置亏损比去年同期增长45.3%，达到160万美元。截至2023年6月28日止13周及26周的资产减值及处置亏损增加，主要是由于我们基地到期的棚屋数目所致。

其他收入，净额

其他收入，净额主要包括利息收入、根据我们的应收税款协议对负债的调整、股息收入以及来自有价证券的未实现和已实现净收益和亏损。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
其他收入，净额									$	3,227					$	538					$	6,064					$	249
			占总收入的百分比						1.2		%				0.2		%				1.2		%				0.1		%
			美元与前一年相比的变化						$	2,689											$	5,815
			与上一年相比的百分比变化						499.8		%										2,335.3		%

截至2023年6月28日的13周内，其他收入净额增至320万美元。截至2023年6月28日的26周内，其他收入净额增至610万美元。截至2023年6月28日的13周和26周的其他收入净额增加的主要原因是现金等价物收入增加，分别为280万美元和500万美元，这与利率上升有关。

利息支出

利息开支一般包括应收税项协议项下本期负债的利息、与本行融资设备租赁相关的推算利息、递延融资成本的摊销、本行循环信贷安排的利息及费用，以及债务发行成本的摊销。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
利息支出									$	(405)					$	(315)					$	(808)					$	(670)
			占总收入的百分比						(0.1)		%				(0.1)		%				(0.2)		%				(0.2)		%
			美元与前一年相比的变化						$	(90)											$	(138)
			与上一年相比的百分比变化						28.6		%										20.6		%

截至2023年6月28日的13周，利息支出同比增长28.6%，至40万美元。截至2023年6月28日的26周，利息支出同比增长20.6%，至80万美元。截至2023年6月28日的13周和26周的利息支出增加，主要是由于各种销售税审计评估费用的增加。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 33

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目录表

所得税支出(福利)

我们是上交所控股的唯一管理成员，因此巩固了上交所控股的财务业绩。上交所控股被视为合伙企业，适用于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的。作为一家合伙企业，上交所控股无需缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。上交所控股所产生的任何应课税收益或亏损将按比例转移至其成员(包括我们)的应税收益或亏损，并计入该等收益或亏损。我们须缴纳美国联邦所得税，此外，对于我们在上交所控股的任何应税收入或损失中的可分配份额，以及我们产生的任何独立收入或损失，我们还需缴纳州和地方所得税。我们在外国司法管辖区也要缴纳预扣税。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
所得税支出(福利)									$	347					$	707					$	1,214					$	(3,590)
			占总收入的百分比						0.1		%				0.3		%				0.2		%				(0.8)		%
			美元与前一年相比的变化						$	(360)											$	4,804
			与上一年相比的百分比变化						(50.9)		%										(133.8)		%

截至2023年6月28日和2022年6月29日的13周，我们的有效所得税税率分别为4.6%和(118.6)%。这一增长主要是由于税前收入的变化，以及与去年同期税前亏损相比，永久性差异和离散费用对税前收入的影响。本公司对上交所控股的所有权权益与其在上交所控股的应纳税所得额(亏损)中的份额直接相关。截至2023年6月28日及2022年6月29日止13周，吾等于上交所控股之加权平均所有权权益分别为93.3%及93.1%。

截至2023年6月28日和2022年6月29日的26周，我们的有效所得税税率分别为17.8%和22.2%。这一减少主要是由于税前收入的变化，以及与去年同期税前亏损相比对当期税前收入的永久性差异(主要是税收抵免)的影响，以及与基于股权的薪酬中的某些意外之财相关的税收优惠导致的支出减少。该减幅因本公司于上交所控股的所有权权益增加而部分抵销，从而增加其在上交所控股的应课税收益(亏损)中的份额。截至2023年6月28日及2022年6月29日止26周，吾等于上交所控股之加权平均所有权权益分别为93.3%及93.1%。

非控股权益应占净收益(亏损)

我们是上交所控股的唯一管理成员，并拥有上交所控股的唯一投票权和控制权。因此，我们综合上交所控股的财务业绩，并在我们的简明综合损益表(亏损)上报告非控股权益，即上交所控股其他成员应占净收益(亏损)的部分。上交所控股的第三份经修订及重订的有限责任公司协议规定，有限责任公司权益持有人可不时要求上交所控股以一对一方式赎回其全部或部分有限责任公司权益，以换取新发行的A类普通股。对于任何赎回或交换，我们将获得相应数量的有限责任公司权益，从而增加我们在上交所控股的总所有权权益。适用报告期的加权平均所有权百分比被用来将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)分配给Shake Shack Inc.和非控股利益持有人。

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
非控股权益应占净收益(亏损)									$	275					$	(115)					$	187					$	(1,235)
			占总收入的百分比						0.1		%				—		%				—		%				(0.3)		%

截至2023年6月28日的13周，可归因于非控股权益的净收益(亏损)从去年同期的亏损10万美元改善为收入30万美元。截至2023年6月28日的26周，可归因于非控股权益的净收益(亏损)从去年同期的亏损120万美元改善为收入20万美元。截至2023年6月28日止13周及26周的非控股权益可归因于净收益(亏损)的改善，主要是由于净利较去年同期增加，但因非控股权益持有人的加权平均拥有量下降而部分抵销，后者于截至2023年6月28日止13周及26周的净收益(亏损)为6.7%，于截至2022年6月29日止13及26周的净收益(亏损)则为6.9%。

34 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

非公认会计准则财务衡量标准

为补充根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制及呈列的简明综合财务报表，吾等采用以下非GAAP财务计量：净营业利润、净营业利润率、EBITDA、经调整EBITDA、经调整EBITDA利润率、经调整预计净收益(亏损)及经调整预计净收益(亏损)每股充分交换及摊薄股份(统称为“非GAAP财务计量”)。

棚户级营业利润

棚户级营业利润，也称为餐厅利润，定义为棚屋销售额减去棚户级营业费用，包括食品和纸张成本、人工和相关费用、其他营业费用和入住率及相关费用。

这项措施有何用处

当与GAAP财务指标结合使用时，Shack-Level营业利润和Shack-Level营业利润率是运营业绩的补充指标，我们认为这是评估我们Shack的业绩和盈利能力的有用指标。此外，Shack-Level营业利润和Shack-Level营业利润率是我们管理层在内部使用的关键指标，用于制定内部预算和预测，以及评估相对于预算和前期的Shack表现。它也被用来评估团队成员的薪酬，因为它是我们某些基于绩效的团队成员奖金安排的衡量标准。我们相信，Shack-Level营业利润和Shack-Level营业利润率的公布为投资者提供了关于我们经营业绩的补充视图，可以为我们的Shack的基本经营业绩提供有意义的洞察，因为这些指标描述了直接受Shack影响的经营结果，并排除了可能不能指示我们Shack正在进行的运营或与其无关的项目。它还可以帮助投资者评估我们相对于不同规模和期限的同行的表现，并在我们的管理层如何评估我们的业务以及我们的财务和运营决策方面提供更大的透明度。

这一措施的实用性的局限性

由于计算方法不同，棚户级营业利润和棚户级营业利润率可能不同于其他公司使用的类似名称的衡量标准。仓储级营业利润和仓储级营业利润率的列报不应被孤立地考虑，或被视为替代或优于根据公认会计准则编制和列报的财务信息。棚户级运营利润不包括某些成本，如一般和行政费用以及开业前成本，这些成本被认为是正常的经常性现金运营费用，对支持我们的棚屋的运营和发展至关重要。因此，这一衡量标准可能不能完全了解我们公司的整体经营业绩，棚户级营业利润和棚户级营业利润率应与我们的GAAP财务业绩一起审查。Shack-Level营业利润与运营收入(亏损)的对账如下，运营收入(亏损)是最直接可比的GAAP财务指标。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 35

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目录表

						13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
营业收入(亏损)						$	4,748					$	(819)					$	1,559					$	(15,754)
更少：
			许可收入			9,995						7,698						19,019						14,298
添加：
			一般和行政费用(1)			31,476						29,487						62,787						60,873
			折旧及摊销费用			22,252						18,087						43,574						34,942
			开业前成本			5,577						2,823						9,134						5,535
			资产处置减值和损失			884						528						1,606						1,105
棚户级营业利润						$	54,942					$	42,408					$	99,641					$	72,403
总收入						$	271,805					$	230,752					$	525,083					$	434,143
减少：许可收入						9,995						7,698						19,019						14,298
棚屋销售						$	261,810					$	223,054					$	506,064					$	419,845
棚户级运营利润率(2,3)						21.0		%				19.0		%				19.7		%				17.2		%

(1)本公司已选择在随附的先前期间简明综合财务报表中将某些营销费用从其他运营费用重新分类为一般和行政费用，以与截至2023年6月28日的13周和26周的分类相媲美。

(2)在截至2022年6月29日的26周内，Shack级别的运营利润率包括1,281美元的礼品卡损坏收入的累积追赶调整，在Shack销售中确认。

(3)作为Shack销售额的百分比。

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA定义为扣除利息支出(扣除利息收入)、所得税支出(收益)和折旧及摊销费用之前的净收益(亏损)。经调整的EBITDA定义为EBITDA(定义见上文)，不包括基于股权的薪酬支出、资产处置的减值和亏损、基于云的软件实施成本的摊销，以及我们认为不直接反映我们的核心业务且可能不表明我们的经常性业务运营的某些非经常性项目。

2023年第一季度，本公司修订了调整后EBITDA的定义，将递延租赁成本和高管过渡成本排除在外，作为对该衡量标准的调整。公司认为，剔除这两个项目将提高调整后EBITDA的有用性，因为这些项目是公司持续运营的特点，这种列报方式与餐饮业的其他公司是一致的。对以前报告的期间进行了订正，以符合本期列报。

这些措施是如何有用的

当与公认会计准则财务指标一起使用时，EBITDA和调整后的EBITDA是经营业绩的补充指标，我们认为这些指标有助于与历史业绩和竞争对手的经营业绩进行比较。调整后的EBITDA是我们管理层内部用来制定内部预算和预测的关键指标，也是我们基于业绩的股权激励计划和某些奖金安排的指标。我们相信，EBITDA和调整后的EBITDA的列报为投资者提供了对我们经营业绩的补充看法，这有助于分析和比较我们正在进行的业务运营，因为它们排除了可能不能表明我们正在进行的经营业绩的项目。

36 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

这些措施的有用性的局限性

由于计算方法不同，EBITDA和调整后的EBITDA可能不同于其他公司使用的类似名称的衡量标准。EBITDA和调整后EBITDA的列报并不打算被孤立地考虑，或被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。EBITDA和调整后的EBITDA不包括某些正常的经常性费用。因此，这些衡量标准可能不能提供对我们业绩的完整了解，应该与我们的GAAP财务衡量标准一起审查。EBITDA和调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账如下，这是最直接可比的GAAP衡量标准。

						13周结束												二十六周结束
(以千为单位的美元金额)						6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
净收益(亏损)						$	7,223					$	(1,303)					$	5,601					$	(12,585)
折旧及摊销费用						22,252						18,087						43,574						34,942
利息支出，净额						278						315						681						670
所得税支出(福利)						347						707						1,214						(3,590)
EBITDA						30,100						17,806						51,070						19,437
基于股权的薪酬						3,932						3,452						7,734						6,640
摊销基于云的软件实施成本						441						351						880						683
资产处置减值和损失						884						528						1,606						1,105
法律和解						—						750						1,004						6,750
礼品卡破损累计追赶调整						—						—						—						(1,281)
其他(1)						1,693						—						2,321						—
调整后的EBITDA						$	37,050					$	22,887					$	64,615					$	33,334
调整后EBITDA利润率(2)						13.6 %						9.9 %						12.3 %						7.7 %

(1)与非经常性事件的专业费用有关。

(2)按总收入的百分比计算，截至2023年6月28日的13周和26周分别为2.718亿美元和5.251亿美元，截至2022年6月29日的13周和26周分别为2.308亿美元和4.341亿美元。

调整后预计净收益(亏损)和调整后预计净收益(亏损)每股充分交换和稀释股份

经调整的预计净收益(亏损)指Shake Shack Inc.应占的净收益(亏损)假设将所有已发行的上交所控股公司、有限责任公司会员权益(“有限责任公司权益”)全部交换为A类普通股，经某些非经常性项目调整后，我们认为这些项目与我们的核心业务没有直接关系，可能不表明我们的经常性业务运营。调整后的预计净收益(亏损)除以调整后的预计净收益(亏损)除以已发行的A类普通股的加权平均股份，假设所有已发行的有限责任公司的权益全部兑换，在考虑到基于未偿还股权的奖励的摊薄效果后，计算调整后的预计全额交换和稀释每股收益(亏损)。

2023年第一季度，该公司修订了调整后形式净收入的定义，将高管换届成本排除在外，作为对这一衡量标准的调整。对以前报告的期间进行了订正，以符合本期列报。有关更多信息，请参阅上面的“EBITDA和调整后的EBITDA”。

这些措施是如何有用的

当与公认会计准则财务指标一起使用时，调整后的预计净收益(亏损)和调整后的预计每股充分交换和稀释后的收益(亏损)是经营业绩的补充指标，我们认为这是评估我们在一段时期内以及相对于我们的竞争对手的业绩的有用指标。通过充分交换所有未偿还的有限责任公司权益，我们相信这些措施有利于与其他组织和税务结构不同的公司进行比较，以及比较不同时期的情况，因为它消除了Shake Shack Inc.因我们持有的上交所控股公司的所有权增加而导致的净收入(亏损)变化的影响，这些变化与我们的经营业绩无关，不包括非经常性项目或可能不能表明我们持续经营业绩的项目。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 37

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目录表

这些措施的有用性的局限性

由于计算方法不同，调整后的备考净收益(亏损)和调整后的备考收益(亏损)可能与其他公司使用的类似名称的计量方法不同。列报调整后备考净收益(亏损)和调整后备考收益(亏损)每股充分交换和摊薄股份不应被视为根据公认会计准则确定的净收益(亏损)和每股收益(亏损)的替代方案。虽然这些衡量标准对评估我们的业绩很有用，但它们没有考虑非控股股东的收益，因此不能完全了解Shake Shack Inc.的净收益(亏损)。调整后的备考净收益(亏损)和调整后的备考净收益(亏损)应与我们的GAAP财务业绩一起进行评估。调整后的预计净收益(亏损)与可归因于Shake Shack Inc.的净收益(亏损)的对账，以及调整后的预计净收益(亏损)的计算如下。

38 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

									13周结束												二十六周结束
(以千为单位，每股除外)									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
分子：
			Shake Shack Inc.的净收益(亏损)						$	6,948					$	(1,188)					$	5,414					$	(11,350)
			调整：
						重新分配可归因于有限责任公司假定交换的非控股权益的净收益(亏损)(1)			275						(115)						187						(1,235)
						法律和解			—						750						1,004						6,750
						礼品卡破损累计追赶调整			—						—						—						(1,281)
						其他(2)			1,693						—						2,321						—
						上述调整对税收的影响(3)			(1,036)						684						(1,336)						(911)
调整后预计净收益(亏损)									$	7,880					$	131					$	7,590					$	(8,027)
分母：
			A类已发行普通股加权平均股份--稀释						43,886						39,227						43,837						39,195
			调整：
						假设用有限责任公司的权益交换A类普通股(1)			—						2,906						—						2,913
						股权奖励的稀释效应			—						104						—						—
						可转换票据的稀释效应			—						1,467						—						—
			调整后形式全额交换A类已发行普通股加权平均股份-稀释						43,886						43,704						43,837						42,108
调整后每股完全交换股份的预计收益(亏损)-摊薄									$	0.18					$	—					$	0.17					$	(0.19)

									13周结束												二十六周结束
									6月28日 2023						6月29日 2022						6月28日 2023						6月29日 2022
稀释后A类普通股每股收益(亏损)									$	0.16					$	(0.03)					$	0.13					$	(0.29)
			假设用有限责任公司的权益交换A类普通股(1)						—						—						—						(0.01)
			非GAAP调整(4)						0.02						0.03						0.04						0.11
调整后每股完全交换股份的预计收益(亏损)-摊薄									$	0.18					$	—					$	0.17					$	(0.19)

(1)假设将所有未偿还的有限责任公司权益交换为A类普通股，从而消除非控股权益并确认可归因于非控股权益的净收益(亏损)。参阅附随的简明合并财务报表中的附注11，每股收益(亏损), 以获取更多信息。

(2)与非经常性事件的专业费用有关。

(3)代表上述调整和备考调整的税务影响，以反映截至2023年6月28日的13周和26周的假设有效税率分别为14.9%和25.1%的企业所得税，以及截至2022年6月29日的13周和26周的14.9%和25.0%的假设有效税率。金额包括美国联邦所得税、某些有限责任公司实体级别的税收和外国预扣税的准备金，假设分配给每个适用州、地方和外国司法管辖区的最高法定税率。

(4)表示每个期间非GAAP调整的每股影响。有关更多信息，请参阅上文的调整后预计净收入(亏损)对账。

Shake Shack Inc.表格10-Q | 39

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目录表

流动资金和资本资源

现金的来源和用途

我们的主要流动资金来源是来自运营的现金、手头的现金和现金等价物，以及我们循环信贷安排下的可用性。截至2023年6月28日，我们的现金和现金等价物余额为2.037亿美元。2021年3月，我们发行了0%可转换优先票据(“可转换票据”)，扣除折扣后获得2.438亿美元的收益。有关更多信息，请参阅所附简明合并财务报表中的附注6，债务。

2021年6月7日，我们向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册说明书，允许我们不时在一个或多个发行中发行招股说明书中描述的证券组合。到目前为止，我们还没有遇到进入资本市场的困难；然而，未来资本市场的波动可能会影响我们进入这些市场的能力，或者增加与发行债务或股票工具相关的成本。

我们对流动性的主要要求是为我们的营运资金需求、运营和融资租赁义务、资本支出和一般公司需求提供资金。我们对营运资金的要求通常不大，因为我们的客人在销售时以现金或借记卡或信用卡支付他们购买的食品和饮料，并且我们能够在向此类物品的供应商付款之前出售我们的许多库存物品。我们正在进行的资本支出主要用于开设新的Shack、现有的Shack资本投资(用于改建和维护)，以及对我们的公司技术基础设施的投资，以支持我们的家庭办公室、Shake Shack地点和数字战略。

此外，根据应收税款协议，我们有义务向上交所控股的某些成员支付款项。截至2023年6月28日，此类债务总额为2.354亿美元。应收税项协议项下的应付金额视乎(其中包括)(I)应收税项协议期限内未来应课税收入的产生及(Ii)税法的未来变化而定。若吾等在应收税项协议期限内未能产生足够的应课税收入总额以利用税务优惠，则吾等将不会被要求支付应收税项协议项下的相关款项。尽管根据应收税金协议必须支付的任何款项的金额可能会很大，但这些付款的时间会有所不同，通常将限制为每个会员每年一次付款。此类付款的金额也受我们利用相关递延税项资产的程度的限制。我们须支付的款项一般会减少本公司或上交所控股可能获得的整体现金流金额，但我们预期利用相关递延税项资产可节省的现金税款将用于支付所需款项。

我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额以及来自运营的现金将足以为我们的运营和融资租赁义务、资本支出、应收税金协议义务以及至少未来12个月和可预见的未来的营运资本需求提供资金。

现金流量摘要

下表汇总了我们的经营、投资和融资活动产生的现金流。

			二十六周结束
(单位：千)			6月28日 2023						6月29日 2022
经营活动提供的净现金			$	62,191					$	35,164
用于投资活动的现金净额			(85,415)						(55,454)
用于融资活动的现金净额			(3,596)						(3,782)
现金和现金等价物净减少			(26,824)						(24,074)
期初现金及现金等价物			230,521						302,406
期末现金及现金等价物			$	203,697					$	278,332

经营活动

截至2023年6月28日的26周，经营活动提供的净现金为6,220万美元，而截至2022年6月29日的26周为3,520万美元，增加了2,700万美元。这一增长主要是由于扣除非现金费用后净收益增加了2700万美元，因为营运资本与去年同期持平。

40 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

投资活动

截至2023年6月28日的26周，用于投资活动的净现金为8,540万美元，而截至2022年6月29日的26周为5,550万美元，增加了2,990万美元。这一增长主要是由于购买了9140万美元的持有至到期债务证券，部分被8150万美元的股权证券的出售所抵消，以及支持我们房地产开发的资本支出增加了1940万美元，从而导致有价证券活动的净增长。

融资活动

截至2023年6月28日的26周，用于融资活动的现金净额为360万美元，而截至2022年6月29日的26周为380万美元，减少了20万美元。这一减少主要是由于支付给非控股利益持有人的分派减少以及行使股票期权的收益增加，但与股票奖励归属相关的预扣税增加部分抵消了这一减少。

可转换票据

2021年3月，我们根据1933年证券法第144A条向合格机构买家私募发行了本金总额为2.5亿美元的2028年到期的0%可转换优先债券。可转换票据将于2028年3月1日到期，除非在某些情况下提前转换、赎回或回购。在转换时，我们根据自己的选择支付或交付现金、A类普通股或A类普通股的现金和股票的组合。有关更多信息，请参阅所附简明合并财务报表中的附注6，债务。

循环信贷安排

2019年8月，我们签订了一项循环信贷安排，该安排将于2026年3月到期，允许借款至多5,000万美元，并有能力在满足某些条件的情况下将可用借款增加至多1,000万美元。循环信贷机制还允许在我们提出最高1,500万美元的请求时签发信用证。

根据循环信贷安排，未偿还借款的利息为：(I)伦敦银行同业拆息，或于伦敦银行同业拆息终止或不可用时的有抵押隔夜融资利率，加1.0%至2.5%或(Ii)基本利率加0.0%至1.5%的百分比，每种情况均视乎我们的净租赁经调整杠杆比率而定。截至2023年6月28日，循环信贷安排下没有未偿还的金额。

循环信贷安排项下的债务以上交所控股及担保人几乎所有资产的优先担保权益作抵押。循环信贷安排项下的债务由上交所控股的每一间直接及间接附属公司担保，但若干例外情况除外。

循环信贷安排要求我们遵守最高净租赁调整杠杆率和最低固定费用覆盖率，以及其他惯常的肯定和否定契约。截至2023年6月28日，我们遵守了所有公约。

合同义务

在正常业务过程中产生的重大合同债务主要包括经营和融资租赁债务、长期债务、应收税金协议项下的负债和购买债务。这些承诺的时间和性质预计将对我们未来时期的流动性和资本需求产生影响。有关本公司长期债务及经营及融资租赁的其他资料，请参阅第I部分第1项所附简明综合财务报表内附注6债务及附注7租赁。

应收税项协议项下的负债包括应付予非控股权益持有人的金额，假设吾等于应收税项协议期限内有足够的应课税收入以利用相关税务优惠。有关应收税款协议及相关负债的其他资料，请参阅第一部分第1项所附简明综合财务报表内附注10(所得税)及附注13(承担额及或有事项)。

购买义务包括所有具有法律约束力的合同，包括购买、建造或改建房地产和设施的承诺、库存采购的确定最低承诺、设备采购、与营销有关的合同、

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目录表

软件采购/许可承诺和服务合同。我们的大部分购买义务将在未来12个月内到期。

关键会计政策和估算

我们对本公司综合财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于所附的简明综合财务报表及其附注，这些报表和附注是根据公认会计原则编制的。在编制简明综合财务报表时，我们需要根据现有信息作出我们认为合理的估计、判断和假设。这些估计和假设影响资产、负债、收入和支出的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。用于实际经验的估计或假设的差异可能会产生截然不同的会计结果。我们会持续评估我们的会计政策的持续适当性及由此产生的估计，以便在事实和情况下作出我们认为适当的调整。我们在截至2022年12月28日的财年的Form 10-K年度报告中披露的关键会计政策没有重大变化。

近期发布的会计公告

请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项下的附注2，主要会计政策摘要。

第3项关于市场风险的定量和定性披露。

我们在截至2022年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告第II部分第7A项中描述的市场风险敞口没有发生实质性变化。

项目4.控制和程序

披露控制和程序

在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该词在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在该日期是有效的。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息经过积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时决定需要披露的信息。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月28日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

42 | Shake Shack Inc.表格10-Q

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目录表

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

本项目所需资料参考第一部分，项目1，附注13，承付款和或有事项。

第1A项。风险因素。

公司在截至2022年12月28日的财政年度的Form 10-K年报中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

没有。

第3项高级证券违约

没有。

第5项其他资料

根据S-K规则第408(A)项，在截至2023年6月28日的13周内，我们的董事和高级管理人员(定义见交易法第16a-1(F)条)通过或终止了“规则10b5-1交易安排”，具体如下：

名字

职位

行动

领养日期

到期日

拟购买/出售的A类普通股总数

Jeff·弗罗格

董事

收养

5/18/2023

8/16/2024

将发售5,960股

除上文所披露者外，概无其他高级职员或董事采纳或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，各术语在S-K规则第408(A)项中有所界定。

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目录表

项目6.展品。

展品 数

以引用方式并入

已归档 特此声明

展品说明

表格

展品

提交日期

3.1

2015年2月4日生效的Shake Shack Inc.注册证书的修订和重新发布

8-K

3.1

2/10/2015

3.2

2019年10月1日第二次修订和重新修订Shack Shake Inc.附则

8-K

3.1

10/4/2019

4.1

A类普通股股票格式

S-1/A

4.1

1/28/2015

10.1

合作协议，日期为2023年5月15日，由Engage Capital旗舰总基金LP、Engage Capital Co-Invest XV，LP、Engage Capital Co-Invest XV-A，LP、Engage Capital旗舰基金LP、Engage Capital旗舰基金有限公司、Engage Capital LLC、Engage Capital Holdings，LLC、Glenn W.Well和Shake Shack Inc.签署。

8-K

10.1

5/16/2023

10.2

股东协议第4号修正案，日期为2023年5月15日，由Shake Shack Inc.、SSE Holdings，LLC、Meyer股东和LGP股东之间签署并生效。

8-K

10.2

5/16/2023

10.3

股东协议第5号修正案，日期为2023年5月15日，由Shake Shack Inc.、SSE Holdings、LLC和Meyer股东之间签署并生效。

8-K

10.3

5/16/2023

10.4

Jeffrey D.Lawrence和Shake Shack Inc.之间的信函协议，日期为2023年5月15日

8-K

10.4

5/16/2023

10.5

查尔斯·J·查普曼三世和Shake Shack Inc.签署的信函协议，2023年7月1日签署

8-K

10.1

7/10/2023

10.6

Zachary Koff和Shake Shack Enterprise，LLC之间的分离协议，2023年8月2日签署

8-K

10.1

8/3/2023

10.7

信贷协议第四修正案，日期为2023年6月29日，由上交所控股有限公司、本协议担保方、本协议贷款方以及作为行政代理的摩根大通银行之间签署

*

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证特等执行干事

*

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务干事

*

32

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证

#

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

*

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档

*

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

*

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

*

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

*

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

*

104

封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

*

随函提供的#份文件。

44 | Shake Shack Inc.表格10-Q

---

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

 

			Shake Shack Inc.
			注册主任(注册人)
日期：2023年8月4日			发信人：			撰稿/S/兰迪·加拉蒂
						兰迪·加鲁蒂
						首席执行官 (首席行政主任及获正式授权的人员)
日期：2023年8月4日			发信人：			撰稿/S/凯瑟琳·I·福格泰
						凯瑟琳·I·福格泰
						首席财务官 (首席财务官和正式授权的官员)

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