mp-20230630MP 材料公司/DE假的00018013682023Q212/310.02258610.0285714http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00018013682023-01-012023-06-3000018013682023-07-31xbrli: 股票00018013682023-06-30iso421:USD00018013682022-12-31iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号: 001-39277
MP 材料公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 84-4465489 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
S. Pavilion 中心大道 1700 号,800 号套房
拉斯维加斯, 内华达州89135
(702) 844-6111
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值为每股0.0001美元 | MP | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☑
截至2023年7月31日,注册人已发行普通股的数量为 177,648,549.
MP 材料公司和子公司
目录
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| 页面 |
| |
第一部分—财务信息 |
第 1 项。财务报表 | 1 |
简明合并资产负债表(未经审计) | 1 |
简明合并运营报表(未经审计) | 2 |
简明综合收益表(未经审计) | 3 |
股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 4 |
简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。控制和程序 | 30 |
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第二部分——其他信息 |
第 1 项。法律诉讼 | 30 |
第 1A 项。风险因素 | 31 |
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第 4 项。矿山安全披露 | 31 |
第 5 项。其他信息 | 31 |
第 6 项。展品 | 31 |
签名 | 32 |
此处提及的 “公司”、“MP Materials”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指 MP Materials Corp. 及其子公司。
关于前瞻性陈述的警示性说明
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条,本截至2023年6月30日的三个月的10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)中包含的某些非历史事实的陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、“计划”、“应该”、“可能”、“项目”、“预测”、“打算”、“期望”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标” 等词语来识别,这些表达方式可以预测或表明未来事件或趋势或不是历史事项陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关其他财务和业绩指标的估计和预测以及市场机会预测的陈述。这些陈述基于各种假设,无论是否在本10-Q表格或我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“10-K表”)中确定,以及我们管理层当前的预期,而不是对实际业绩的预测。这些前瞻性陈述仅用于说明目的,无意作为担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述,也不得被任何投资者用作担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述。实际事件和情况很难或无法预测,并且会与假设有所不同。许多实际事件和情况是我们无法控制的。
这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响,包括:
•与稀土产品的需求和定价相关的波动和不确定性;
•稀土产品现有和新兴用途的增长以及与稀土矿物替代品竞争的能力存在不确定性;
•稀土开采和加工行业内部的激烈竞争;
•与盛和资源(新加坡)国际贸易私人有限公司的商业安排有关的不确定性Ltd.,盛和资源控股有限公司的子公司,盛和资源控股有限公司是一家在上海证券交易所上市的全球稀土公司;
•中国政治环境和政策的潜在变化;
•与我们的第二阶段优化项目相关的意外成本或延迟;
•与我们的第三阶段项目相关的意外成本或延迟;
•与我们的知识产权相关的风险,包括与公司获得生产钕铁硼合金和磁体的知识产权许可的能力相关的不确定性;
•与公司生产和供应钕铁硼合金和磁铁的能力有关的不确定性;
•能够将目前与客户就稀土氧化物产品、钕铁硼合金和磁铁的销售进行的商业讨论转化为合同;
•与 COVID-19 疫情相关的不确定性;
•山口可能出现电力短缺和中断;
•成本增加或获得原材料的机会有限,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响;
•运输成本波动或运输服务中断;
•无法满足个别客户的规格;
•用水渠道减少;
•我们对稀土氧化物储量的估计存在不确定性;
•与停工相关的风险;
•熟练的技术人员和工程师短缺;
•关键人员的流失;
•与采矿活动以及金属和合金制造所涉及的固有危险相关的风险;
•与我们无法控制的事件相关的风险,例如自然灾害、气候变化、战争或健康流行病或流行病;
•与技术系统和安全漏洞相关的风险;
•维持令人满意的劳资关系的能力;
•遵守适用于我们业务的各种政府法规的能力;
•能够维持我们经营业务所需的政府执照、注册、许可证和众多政府机构的批准;
•与广泛而昂贵的环境监管要求相关的风险;
•与我们的可转换票据条款相关的风险;以及
•本表 10-Q 中其他地方描述的其他因素,包括在标题下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”和 第二部分,第 1A 项,“风险因素”或如我们的 10-K 表格中所述,或者如我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件和报告中所述。
如果这些风险中的任何一个成为现实,或者我们的假设被证明不正确,则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。
其中更全面地描述了这些因素和其他可能导致实际业绩与本10-Q表中前瞻性陈述所暗示的不同的因素 第二部分,第 1A 项,“风险因素”在此表格 10-Q 和 “第一部分,第 1A 项” 中。我们的 10-K 表格中的 “风险因素”。此类风险并非详尽无遗。新的风险因素不时出现,无法预测所有这些风险因素,我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警告性陈述的全部明确限制。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
此外,信仰声明和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表格发布之日我们可获得的信息(如适用),尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应将声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒你不要过分依赖这些陈述。
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
MP 材料公司和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计,股票和每股数据除外) | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 927,245 | | | $ | 136,627 | |
短期投资 | 200,828 | | | 1,045,718 | |
现金、现金等价物和短期投资总额 | 1,128,073 | | | 1,182,345 | |
应收账款(包括关联方),扣除信贷损失备抵金0和 $0,分别地 | 11,106 | | | 32,856 | |
库存 | 67,783 | | | 57,554 | |
应收所得税 | 4,127 | | | 2,201 | |
预付费用和其他流动资产 | 12,788 | | | 18,872 | |
流动资产总额 | 1,223,877 | | | 1,293,828 | |
非流动资产 | | | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,044,839 | | | 935,743 | |
经营租赁使用权资产 | 10,133 | | | 99 | |
非流动库存 | 7,410 | | | 5,744 | |
| | | |
其他非流动资产 | 3,186 | | | 2,373 | |
非流动资产总额 | 1,065,568 | | | 943,959 | |
总资产 | $ | 2,289,445 | | | $ | 2,237,787 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款、建筑应付账款和应计负债 | $ | 71,661 | | | $ | 72,265 | |
应缴所得税 | — | | | 21,163 | |
经营租赁负债的流动部分 | 309 | | | 84 | |
其他流动负债 | 3,803 | | | 3,969 | |
流动负债总额 | 75,773 | | | 97,481 | |
非流动负债 | | | |
资产报废债务 | 5,406 | | | 5,295 | |
环境义务 | 16,562 | | | 16,580 | |
长期债务,净额 | 680,210 | | | 678,444 | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | 7,050 | | | 15 | |
递延所得税 | 135,592 | | | 122,353 | |
其他非流动负债 | 3,921 | | | 4,985 | |
非流动负债总额 | 848,741 | | | 827,672 | |
负债总额 | 924,514 | | | 925,153 | |
承付款和意外开支 (注意事项 10) | | | |
股东权益: | | | |
优先股 ($)0.0001面值, 50,000,000授权股份, 无在任一期间均已发放和未付) | — | | | — | |
普通股 ($)0.0001面值, 450,000,000授权股份, 177,626,668和 177,706,608分别截至2023年6月30日和2022年12月31日的已发行和流通股票) | 17 | | | 18 | |
额外的实收资本 | 958,819 | | | 951,008 | |
留存收益 | 406,261 | | | 361,419 | |
累计其他综合收益(亏损) | (166) | | | 189 | |
股东权益总额 | 1,364,931 | | | 1,312,634 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,289,445 | | | $ | 2,237,787 | |
参见简明合并财务报表的附注。
MP 材料公司和子公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
产品销售(包括关联方) | $ | 64,001 | | | $ | 139,183 | | | $ | 159,667 | | | $ | 300,938 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他销售(包括关联方) | 23 | | | 4,379 | | | 57 | | | 8,882 | |
总收入 | 64,024 | | | 143,562 | | | 159,724 | | | 309,820 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售成本(包括关联方)(不包括折旧、损耗和摊销) | 22,704 | | | 22,092 | | | 46,920 | | | 45,265 | |
销售、一般和管理 | 18,865 | | | 18,120 | | | 38,268 | | | 38,428 | |
高级项目、启动、开发等 | 7,222 | | | 1,769 | | | 15,502 | | | 3,587 | |
折旧、损耗和摊销 | 12,203 | | | 5,407 | | | 20,325 | | | 10,667 | |
资产报废和环境义务的增加 | 227 | | | 419 | | | 454 | | | 837 | |
出售或处置长期资产的亏损,净额 | 2,320 | | | 1 | | | 4,810 | | | 258 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出总额 | 63,541 | | | 47,808 | | | 126,279 | | | 99,042 | |
营业收入 | 483 | | | 95,754 | | | 33,445 | | | 210,778 | |
利息支出,净额 | (1,392) | | | (1,326) | | | (2,751) | | | (3,231) | |
其他收入,净额 | 13,821 | | | 2,212 | | | 27,514 | | | 2,406 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 12,912 | | | 96,640 | | | 58,208 | | | 209,953 | |
所得税支出 | (5,517) | | | (23,371) | | | (13,366) | | | (51,133) | |
净收入 | $ | 7,395 | | | $ | 73,269 | | | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.04 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.90 | |
稀释 | $ | 0.04 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.83 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 176,984,917 | | | 176,527,570 | | | 176,933,605 | | | 176,442,043 | |
稀释 | 177,859,118 | | | 193,414,563 | | | 193,528,819 | | | 193,452,921 | |
参见简明合并财务报表的附注。
MP 材料公司和子公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 7,395 | | | $ | 73,269 | | | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | |
扣除税款的其他综合亏损: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售证券未实现净亏损的变动 | (297) | | | (416) | | | (355) | | | (416) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合收入总额 | $ | 7,098 | | | $ | 72,853 | | | $ | 44,487 | | | $ | 158,404 | |
参见简明合并财务报表的附注。
MP 材料公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东 公平 |
(以千计,共享数据除外) | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2023年4月1日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,619,805 | | | $ | 17 | | | | | $ | 952,791 | | | $ | 398,866 | | | $ | 131 | | | $ | 1,351,805 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 14,268 | | | — | | | | | 6,184 | | | — | | | — | | | 6,184 | |
用于结算工资税预扣的股票 | — | | | — | | | (7,405) | | | — | | | | | (156) | | | — | | | — | | | (156) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,395 | | | — | | | 7,395 | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (297) | | | (297) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,626,668 | | | $ | 17 | | | | | $ | 958,819 | | | $ | 406,261 | | | $ | (166) | | | $ | 1,364,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 4 月 1 日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,526,007 | | | $ | 18 | | | | | $ | 932,384 | | | $ | 157,966 | | | $ | — | | | $ | 1,090,368 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 13,303 | | | — | | | | | 7,718 | | | — | | | — | | | 7,718 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
用于结算工资税预扣的股票 | — | | | — | | | (5,178) | | | — | | | | | (202) | | | — | | | — | | | (202) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 73,269 | | | — | | | 73,269 | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (416) | | | (416) | |
截至2022年6月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,534,132 | | | $ | 18 | | | | | $ | 939,900 | | | $ | 231,235 | | | $ | (416) | | | $ | 1,170,737 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东 公平 |
(以千计,共享数据除外) | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2023年1月1日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,706,608 | | | $ | 18 | | | | | $ | 951,008 | | | $ | 361,419 | | | $ | 189 | | | $ | 1,312,634 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 112,686 | | | — | | | | | 13,942 | | | — | | | — | | | 13,942 | |
用于结算工资税预扣的股票 | — | | | — | | | (192,626) | | | (1) | | | | | (6,131) | | | — | | | — | | | (6,132) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 44,842 | | | — | | | 44,842 | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (355) | | | (355) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,626,668 | | | $ | 17 | | | | | $ | 958,819 | | | $ | 406,261 | | | $ | (166) | | | $ | 1,364,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 1 月 1 日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,816,554 | | | $ | 18 | | | | | $ | 936,299 | | | $ | 72,415 | | | $ | — | | | $ | 1,008,732 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 60,185 | | | — | | | | | 17,897 | | | — | | | — | | | 17,897 | |
用于结算工资税预扣的股票 | — | | | — | | | (342,607) | | | — | | | | | (14,296) | | | — | | | — | | | (14,296) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 158,820 | | | — | | | 158,820 | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (416) | | | (416) | |
截至2022年6月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 177,534,132 | | | $ | 18 | | | | | $ | 939,900 | | | $ | 231,235 | | | $ | (416) | | | $ | 1,170,737 | |
参见简明合并财务报表的附注。
MP 材料公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
经营活动: | | |
净收入 | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 20,325 | | | 10,667 | |
资产报废和环境义务的增加 | 454 | | | 837 | |
增加短期投资的折扣 | (13,933) | | | (1,008) | |
出售或处置长期资产的亏损,净额 | 103 | | | 258 | |
股票薪酬支出 | 12,743 | | | 17,213 | |
债务折扣的增加和债务发行成本的摊销 | 1,766 | | | 2,274 | |
确认收入以换取债务本金的减少 | — | | | (13,566) | |
递延所得税 | 13,356 | | | 42,106 | |
运营资产减少(增加): | | | |
应收账款(包括关联方) | 21,750 | | | 18,261 | |
库存 | (11,406) | | | (3,552) | |
应收所得税 | (1,926) | | | (4,271) | |
预付费用、其他流动和非流动资产 | (1,412) | | | 1,437 | |
营业负债增加(减少): | | | |
应付账款和应计负债 | 252 | | | (5,476) | |
应缴所得税 | (21,163) | | | (3,463) | |
其他流动和非流动负债 | (292) | | | (675) | |
经营活动提供的净现金 | 65,459 | | | 219,862 | |
投资活动: | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (130,236) | | | (122,584) | |
购买短期投资 | (320,884) | | | (599,195) | |
出售短期投资的收益 | 447,327 | | | — | |
短期投资到期的收益 | 731,907 | | | — | |
| | | |
| | | |
用于建筑的政府奖励所得款项 | — | | | 5,130 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 728,114 | | | (716,649) | |
筹资活动: | | | |
债务和融资租赁的本金支付 | (1,467) | | | (4,488) | |
股票奖励的预扣税 | (6,132) | | | (14,296) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (7,599) | | | (18,784) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 785,974 | | | (515,571) | |
现金、现金等价物和限制性现金期初余额 | 143,509 | | | 1,181,157 | |
现金、现金等价物和限制性现金期末余额 | $ | 929,483 | | | $ | 665,586 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 927,245 | | | $ | 664,457 | |
限制性现金,当前 | 1,888 | | | 600 | |
限制性现金,非流动 | 350 | | | 529 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 929,483 | | | $ | 665,586 | |
参见简明合并财务报表的附注。
MP 材料公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1—业务描述和陈述基础
业务描述:MP Materials Corp.,包括其子公司(“公司” 或 “MP Materials”),是西半球最大的稀土材料生产商。该公司总部位于内华达州拉斯维加斯,拥有并运营Mountain Pass稀土矿和加工设施(“Mountain Pass”),这是北美唯一具有规模的稀土开采和加工基地。MP Materials目前生产一种稀土浓缩物,主要根据向盛和出售的收购协议(这些术语的定义见 附注14,“关联方交易”,),该公司的关联方,反过来,该公司通常将该产品出售给中国的炼油厂。这些炼油厂将公司浓缩物中含有的稀土元素分离出来,并将分离后的产品出售给客户。
在完成第二阶段优化项目(“第二阶段”)的调试后,该公司预计将向全球客户生产和销售分离的稀土产品,包括氧化钕钯(“NdPR”)。2023年2月,公司与美洲住友商事株式会社(“住友”)签订了分销协议(“分销协议”),根据该协议,住友将担任该公司向日本客户生产的NdPr氧化物的独家分销商。此外,根据分销协议,公司和住友打算就稀土金属和其他产品的供应进行合作。
此外,该公司正在德克萨斯州沃思堡建造其首个稀土金属、合金和磁铁制造工厂(“沃思堡工厂”),预计将在那里生产钕铁硼(“ndFeB”)永磁体等产品。此外,2022年4月,公司与通用汽车公司(纽约证券交易所代码:GM)(“GM”)签订了长期供应协议,使用通用汽车的Ultium Platform为十几款车型的电动机供应美国采购和制造的稀土材料、合金和成品磁体,预计将于2023年底开始逐步增加产量,首先是合金。这些发展是公司第三阶段下游扩张战略(“第三阶段”)的一部分。
运营部门被定义为企业中可获得单独财务信息的组成部分,首席运营决策者(“CODM”)或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。该公司的CODM将公司的运营和管理业务视为 一可报告的细分市场。
公司运营的现金流和盈利能力受到稀土产品市场价格的重大影响。稀土产品的价格受到公司无法控制的许多因素的影响。该公司的产品销往全球,由于该地区的炼油能力,主要集中在亚洲市场。稀土产品是数百种现有和新兴清洁技术应用的关键投入,包括电动汽车和风力涡轮机以及机器人、无人机和国防应用。
演示基础: 公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会的规章制度编制的。因此,它们不包括公认会计原则为完整的合并财务报表所要求的所有信息和附注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)均已包括在内。
此处列出的过渡期间的经营业绩和现金流量不一定表示全年运营或未来期间将要实现的业绩。这些未经审计的简明合并财务报表及其附注应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
注意事项 2—重要的会计政策
整合原则: 未经审计的简明合并财务报表包括MP Materials Corp. 及其子公司的账目。合并中删除了所有跨公司账户和交易。
估算值的使用: 根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响(i)报告的资产和负债金额,(ii)未经审计的简明合并财务报表发布之日的或有资产和负债的披露,以及
(iii) 报告期内报告的收入和支出金额。因此,实际结果可能与这些估计有所不同。
风险集中: 可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和短期投资以及贸易应收账款。该公司认为,其信用风险有限,因为公司目前的合同是与具有可靠付款历史的公司签订的。公司认为自己没有面临任何与现金账户、货币市场基金或短期投资相关的重大风险。
截至2023年6月30日,盛和是公司的主要客户,占比超过 90占产品销售额的百分比。任何主要大宗商品市场或交易所均未对稀土精矿进行报价,对稀土精矿的需求目前仅限于数量相对有限的炼油厂,其中绝大多数位于中国。稀土氧化物(“REO”)的市场价格存在不确定性,由于对全球经济状况的担忧以及对稀土产品供应增加的实际或感知担忧,2022年经历的波动一直持续到2023年,就证明了这一点。此外,虽然收入来自美国,但盛和的主要业务在中国进行,并可能在中国市场运输和销售产品。 因此,公司的收入受到盛和在中国的最终已实现价格的影响,包括人民币与美元汇率变动的影响。此外,中美之间持续存在经济冲突,此前曾导致关税和贸易壁垒,可能会对公司的业务和经营业绩产生负面影响。见 附注14,“关联方交易”,以获取更多信息。
COVID-19 疫情的影响及其影响继续演变。自疫情爆发以来,由于船只、集装箱和卡车司机的短缺,美国和国际港口的拥堵和速度放缓,公司有时会经历严重的运输延误,这也扰乱了全球供应链。尽管有这些因素,但由于新冠肺炎 (COVID-19) 疫情,该公司的产量或销售量并未出现下降。但是,COVID-19 疫情给资本项目带来了某些成本和进度压力,并可能影响运输的可靠性,特别是因为该公司预计第二阶段运营中消耗的原材料的入境物流将大幅增加。
公司继续监测全球形势,包括 COVID-19 的新变体和未来潜在变体的影响,或可能影响国际航运、物流和供应链的其他因素,或涉及对罢工或其他中断等政府行动的回应。无法预测 COVID-19 疫情对公司业务、经营业绩、产量和销售量或增长项目的影响和最终影响。
租约: 公司在合同签订时确定安排是否为租约或包含租约。在某些情况下,公司已确定其租赁安排包括租赁和非租赁部分。公司选择使用实用的权宜之计,将每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分视为其大多数资产类别的单一租赁组成部分。公司在开始时确认所有租赁期超过12个月的租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债。公司选择使用实用的权宜之计,在其大多数资产类别的未经审计的简明合并资产负债表中不确认租赁期为12个月或更短的租约。这些短期租赁在租赁期内按直线支出。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU的资产和租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。当无法轻易确定租赁中隐含的利率时,公司利用其增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。租赁负债每期都会增加,付款后会减少。ROU资产还包括其他调整,例如租赁预付款、初始租赁成本或收到的租赁激励措施的影响。租赁期限可能包括延长或终止租赁的期限所涵盖的期限,前提是可以合理地确定公司将行使续订选择权,或者合理地确定不会行使提前终止选择权。对于经营租赁,租赁费用在租赁期限内按直线法确认。对于融资租赁,ROU资产在租赁期限或标的资产的使用寿命(或标的资产的使用寿命,如果在租赁期结束时所有权转让或公司有合理确定要行使的购买期权,则按直线摊销),租赁负债根据使用租赁开始时确定的折扣率的利息法增加利息。对于运营和融资租赁,未包含在租赁负债中的可变租赁付款在发生时记为支出,除非此类成本作为另一项资产(例如库存)的一部分资本化。此外,每当事件或情况变化表明其账面金额可能无法收回时,ROU资产都要接受减值测试。另请参阅 注7,“租赁”。
股票薪酬: 为换取权益工具奖励而获得的员工服务费用以奖励的授予日期公允价值为基础。股票奖励的公允价值(定义见 附注11,“以股票为基础的
补偿,”) 等于授予日公司股票的公允价值。包括业绩和/或市场条件在内的绩效奖励的公允价值是使用蒙特卡罗仿真技术确定的。蒙特卡洛模拟需要使用输入和假设,例如授予日收盘股价、预期波动率、与相关同行群体或指数的相关系数、无风险利率和股息收益率。
具有分级归属计划的股票奖励的薪酬成本在奖励中每个单独归属部分的必要服务期内按直线方式确认,就好像该奖励本质上是多项奖励一样,从而加快了薪酬成本的确认。悬崖归属时间表的绩效奖励的薪酬成本在必要的服务期内按直线方式确认。薪酬成本不根据基于市场的绩效目标的实际实现情况进行调整。公司根据实际没收情况将没收期内的没收情况入账。另请参阅 附注11,“股票薪酬”。
最近发布的会计公告: 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司没有通过任何对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响的会计公告。此外,截至2023年6月30日,没有任何有待通过的会计公告预计会对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
重新分类: 以前各期的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
注意事项 3—现金、现金等价物和投资
下表列出了公司的现金、现金等价物和短期投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | 摊销成本基础 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 估计公允价值 | | 摊销成本基础 | | 未实现收益 | | 未实现的亏损 | | 估计公允价值 |
现金: | | | | | | | | | | | | | | | |
活期存款 | $ | 5,129 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,129 | | | $ | 7,373 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,373 | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 922,116 | | | — | | | — | | | 922,116 | | | 64,855 | | | — | | | — | | | 64,855 | |
美国机构证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,605 | | | 1 | | | (2) | | | 63,604 | |
美国国债 | — | | | — | | | — | | | — | | | 795 | | | — | | | — | | | 795 | |
现金等价物总额 | 922,116 | | | — | | | — | | | 922,116 | | | 129,255 | | | 1 | | | (2) | | | 129,254 | |
现金及等价物总额 | 927,245 | | | — | | | — | | | 927,245 | | | 136,628 | | | 1 | | | (2) | | | 136,627 | |
短期投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | 165,265 | | | 7 | | | (253) | | | 165,019 | | | 979,878 | | | 361 | | | (17) | | | 980,222 | |
美国国债 | 35,783 | | | 26 | | | — | | | 35,809 | | | 65,586 | | | 1 | | | (91) | | | 65,496 | |
短期投资总额 | 201,048 | | | 33 | | | (253) | | | 200,828 | | | 1,045,464 | | | 362 | | | (108) | | | 1,045,718 | |
现金、现金等价物和短期投资总额 | $ | 1,128,293 | | | $ | 33 | | | $ | (253) | | | $ | 1,128,073 | | | $ | 1,182,092 | | | $ | 363 | | | $ | (110) | | | $ | 1,182,345 | |
在收回摊销成本基础之前,公司不打算出售未实现亏损头寸的任何投资,也不太可能被要求出售任何未实现亏损头寸的投资。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,公司没有确认与其可供出售投资相关的任何信贷损失。公司可供出售投资的未实现亏损主要是由于首次收购后利率的不利变化。截至2023年6月30日,持有的可供出售投资均未实现的持续亏损状态超过12个月,未实现亏损和预期信用损失的相关风险并不大。
公司认可了 $0.5百万已实现收益总额和 $0.1在截至2023年6月30日的六个月中,已实现亏损总额为百万美元。曾经有 不截至2023年6月30日的三个月以及截至2022年6月30日的三个月和六个月的已实现收益或亏损。此外,该公司确认了 $13.8百万和美元27.1截至2023年6月30日的三个月和六个月中,其可供出售证券和其他货币市场基金的利息和投资收入分别为百万美元1.7截至2022年6月30日的三个月和六个月中,为百万美元。这些金额包含在公司未经审计的简明合并运营报表的 “其他净收入” 中。
截至2023年6月30日,按剩余合同到期日计算,可供出售投资的公允价值如下:
| | | | | |
(以千计) | |
一年内到期 | $ | 178,001 | |
一年到两年后到期 | 22,827 | |
总计 | $ | 200,828 | |
注意 4—库存
该公司的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | |
材料和用品(1) | $ | 33,729 | | | $ | 28,590 | |
处理中 | 31,683 | | | 27,212 | |
成品 | 2,371 | | | 1,752 | |
当前库存总额 | 67,783 | | | 57,554 | |
添加:非当前部分(2) | 7,410 | | | 5,744 | |
库存总额 | $ | 75,193 | | | $ | 63,298 | |
(1)包括支持作为第三阶段一部分的公司稀土金属、合金和磁铁制造设施相关活动的材料。
(2)表示预计在未来 12 个月内不会加工的库存矿石。
注意 5—不动产、厂房和设备
该公司的财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | |
土地和土地改善 | $ | 16,211 | | | $ | 16,102 | |
建筑物和建筑物改进 | 25,625 | | | 15,111 | |
机械和设备 | 436,439 | | | 186,388 | |
在建资产 | 207,393 | | | 338,482 | |
矿产权 | 438,395 | | | 438,395 | |
不动产、厂房和设备,毛额 | 1,124,063 | | | 994,478 | |
减去:累计折旧和损耗 | (79,224) | | | (58,735) | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 1,044,839 | | | $ | 935,743 | |
不动产、厂房和设备的新增内容: 公司将与不动产、厂房和设备相关的支出资本化为美元128.6百万和美元154.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为百万美元,包括尚未支付的金额(见 附注15,“补充现金流信息”)。资本化支出涉及为支持公司第二阶段优化项目而在建的机械、设备和资产,以及作为第三阶段一部分的稀土金属、合金和磁铁制造设施的在建资产。此外,t他资本化了的支出 截至2022年6月30日的六个月,包括购买大约 18德克萨斯州沃思堡的英亩土地.
某些第二阶段资产投入使用: 期间截至2023年6月30日的六个月,该公司转让了总额为美元的某些资产219.9百万美元,与其第二阶段优化项目有关,从在建资产到建筑物、机械和设备,其中211.3百万美元与机械和设备有关。
政府奖项: 2020年11月,该公司获得了国防部(“DOD”)颁发的《国防生产法》第三章技术投资协议(“TIA”),该协议旨在对金额为美元的分离轻稀土元素进行国内加工9.6百万。根据TIA,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,公司收到 零和 $5.1分别是国防部发放的数百万美元的补偿金。自2023年6月30日起,公司有权获得额外的美元0.1百万来自TIA下的国防部。
2022 年 2 月,公司获得了 $35.0国防部工业基础分析与维持办公室项目签订的百万份合同,在Mountain Pass设计和建造一座处理重稀土元素(“HREE”)的设施(
“HREE 生产项目协议”)。截至2023年6月30日,根据HREE生产项目协议,该公司尚未从国防部收到任何资金。
该公司的折旧和损耗费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
折旧费用 | $ | 9,189 | | | $ | 2,257 | | | $ | 14,434 | | | $ | 4,358 | |
消耗费用 | $ | 2,963 | | | $ | 3,075 | | | $ | 5,763 | | | $ | 6,144 | |
公司认可了 $2.2百万和美元4.7在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,拆除费用为百万美元,这些费用包含在公司未经审计的简明合并运营报表中的 “出售或处置长期资产的净损失” 中,该报表与拆除Mountain Pass场地上某些未用于公司运营的旧设施有关。曾经有 不截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月确认的减值。
注意 6—债务义务
该公司的长期债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | |
长期债务 | | | |
2026 年到期的可转换票据 | $ | 690,000 | | | $ | 690,000 | |
减去:未摊销的债务发行成本 | (9,790) | | | (11,556) | |
长期债务,净额 | $ | 680,210 | | | $ | 678,444 | |
可转换票据
2021 年 3 月,该公司发行了 $690.0百万本金总额为 0.25除非提前转换、赎回或回购,否则将于2026年4月1日到期的无抵押绿色可转换优先票据(“可转换票据”),按面值价格到期的百分比。可转换票据的利息将于4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的,从 2021 年 10 月 1 日开始。可转换票据可由公司选择以现金、公司普通股或其组合结算。从2024年4月5日开始,公司可以选择全部或部分赎回可转换票据。
可转换票据可转换为公司普通股,初始转换价格为美元44.28每股本金为1,000美元的票据每股或22.5861股,可能会在某些公司事件发生时进行调整。但是,在任何情况下,转换价格都不会超过每1,000美元可转换票据本金28.5714股普通股。截至2023年6月30日,根据转换价格,为满足可转换票据的转换功能而可以发行的最大股票数量为 19,714,266。截至2023年6月30日,可转换票据的if转换价值未超过其本金。
与可转换票据相关的利息支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
优惠券利息 | $ | 431 | | | $ | 431 | | | $ | 862 | | | $ | 862 | |
债务发行成本的摊销 | 884 | | | 879 | | | 1,766 | | | 1,756 | |
可转换票据利息支出 | $ | 1,315 | | | $ | 1,310 | | | $ | 2,628 | | | $ | 2,618 | |
在可转换票据的期限内,债务发行成本将摊销为利息支出,有效利率为 0.51%。可转换票据的剩余期限为 2.8截至2023年6月30日的年份。
设备注意事项
该公司已签订了多项购买设备的融资协议,包括卡车、拖拉机、装载机、平地机和其他各种机械。该公司的设备票据由购买的设备担保,条款介于两者之间 4到 5年份和介于两者之间的利率 0.0% 和 6.5每年%。
设备票据的流动部分和非流动部分分别包含在未经审计的简明合并资产负债表中的 “其他流动负债” 和 “其他非流动负债” 中,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | |
设备注意事项 | | | |
当前 | $ | 2,279 | | | $ | 2,392 | |
非当前 | 3,651 | | | 4,743 | |
| $ | 5,930 | | | $ | 7,135 | |
截至2023年6月30日,管理公司债务的协议或契约均不包含财务契约。
注意 7—租赁
该公司为其运营中使用的某些办公空间、仓库、车辆和设备签订了运营和融资租约。2021年11月,公司签订了公司办公空间的租赁协议。租约于2023年第二季度开始,在租赁开始时,公司的经营租赁负债为美元7.3百万美元,ROU 资产为 $10.3百万,主要包括租赁负债以及 $2.9为出租人拥有的租户改善支付的数百万美元。租约的初始期限为 91将于 2030 年 10 月到期的月份,可以选择续订 一五年公司选举时的时期。不包括租赁第一年的租金减免,初始年度基本租金支付额为 $1.2百万,视年度自动扶梯而定。
公司的租赁协议不包含重大剩余价值担保或限制性契约。截至2023年6月30日,公司无法合理确定是否行使租赁协议中包含的任何重大购买、续订或终止选项。
截至2023年6月30日,公司运营和融资租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 经营租赁 | | 融资租赁 |
时期: | | | |
2023 年的剩余时间 | $ | 154 | | | $ | 94 | |
2024 | 1,284 | | | 186 | |
2025 | 1,304 | | | 137 | |
2026 | 1,337 | | | 17 | |
2027 | 1,370 | | | 12 | |
此后 | 4,066 | | | 48 | |
租赁付款总额 | 9,515 | | | 494 | |
减去:估算利息 | (2,156) | | | (51) | |
总计 | $ | 7,359 | | | $ | 443 | |
与公司运营和财务租赁相关的未经审计的简明合并资产负债表的补充披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在未经审计的简明合并资产负债表上的位置 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | |
经营租赁: | | | | | |
使用权资产 | 经营租赁使用权资产 | | $ | 10,133 | | | $ | 99 | |
| | | | | |
经营租赁负债,当前 | 经营租赁负债的流动部分 | | $ | 309 | | | $ | 84 | |
经营租赁负债,非当期 | 经营租赁负债,扣除流动部分 | | 7,050 | | | 15 | |
经营租赁负债总额 | | | $ | 7,359 | | | $ | 99 | |
| | | | | |
融资租赁: | | | | | |
使用权资产 | 其他非流动资产 | | $ | 472 | | | $ | 451 | |
| | | | | |
融资租赁负债,当前 | 其他流动负债 | | $ | 173 | | | $ | 354 | |
融资租赁负债,非当期 | 其他非流动负债 | | 270 | | | 242 | |
融资租赁负债总额 | | | $ | 443 | | | $ | 596 | |
注意 8—资产退休和环境义务
资产退休义务
该公司根据收回与矿产开采活动相关的某些土地面积和Mountain Pass某些相关设施的要求来估算资产报废义务。与公司业务的分散部分有关的小型填海活动正在进行中。该公司估计,截至2023年6月30日,包括Mountain Pass退役在内的重大填海活动的现金流出中有很大一部分将从2056年和2057年开始。
截至2023年6月30日,经信贷调整后的无风险利率介于 6.5% 和 12.0% 取决于预期结算的时间和确认增量的时间。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,没有显著的增量或减少。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的余额均包括美元的当前部分0.2百万。据估计,履行公司资产退休义务所需的未来未贴现现金流总额为美元50.3百万和美元50.4截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
环境义务
该公司负有某些与监测地下水污染有关的环境修复责任。该公司聘请了一位环境顾问,根据该计划制定补救计划和补救成本预测。利用环境顾问制定的补救计划,该公司估算了修复计划未来的现金支付。
截至2023年6月30日,该公司估计,与这些环境活动相关的现金流出将在未来每年发生 25年份。公司的环境修复负债是按未来现金流出的预期价值折现值计量的,折扣率为 2.93%。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,估计的剩余修复费用没有重大变化。
未贴现的总估计成本总额为 $26.9百万和美元27.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人,主要与州和地方机构要求的水监测活动有关。根据公司对成本和时间的估计,以及付款被认为是固定且可可靠确定的假设,公司对负债进行了贴现。截至2023年6月30日和2022年12月31日的余额均包括美元的当前部分0.5百万。
财务保障
公司必须向适用的政府机构提供与关闭和填海义务有关的财务担保。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的财务保障要求为美元45.4百万和美元43.5分别为百万美元,他们对向加利福尼亚州和地区机构发放的担保债券感到满意。
注意 9—所得税
公司通过将年度有效税率的估计值应用于其年初至今的税前账面收入或亏损来计算中期报告期内的所得税准备金。离散项目的税收影响,包括但不限于与股票薪酬相关的超额税收优惠、基于新证据的估值补贴调整以及税法的颁布,将在其发生的过渡期内报告。包括离散项目的有效税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)为 42.7% 和 23.0截至2023年6月30日的三个月和六个月的百分比分别为 24.2% 和 24.4截至2022年6月30日的三个月和六个月的百分比分别为。公司的有效所得税税率可能因时期而异,除其他因素外,具体取决于损耗百分比、高管薪酬扣除限制、第45X条先进制造业生产抵免额以及递延所得税资产估值补贴的变化。在评估其实现递延所得税净资产的能力时,会考虑其中某些因素和其他因素,包括公司的税前收益历史和预测。
2022年8月16日,美国政府颁布了2022年的《降低通货膨胀法》,该法案除其他外,对某些大公司的账面收入征收15%的最低税,对净股票回购征收1%的消费税,并提供多项税收优惠以在2022年12月31日之后的纳税年度推广清洁能源。公司预计最低税收或消费税不会对未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。该公司预计将受益于第45X条的先进制造生产信贷,该信贷提供的抵免额相当于生产某些关键矿物(包括氧化钕氧化物)所产生成本的10%。
注意 10—承付款和意外开支
诉讼:在正常业务过程中,公司可能成为诉讼、行政诉讼和政府调查的当事方,包括环境、监管、建筑和其他事项。在某些问题上,可能会要求巨额赔偿或处罚,有时未具体说明,而某些问题可能需要数年才能解决。公司不知道有任何未决或威胁要提起的诉讼会对其未经审计的简明合并财务报表产生重大不利影响。
注意 11—股票薪酬
2020 年激励计划: 2020年11月,公司的股东批准了MP Materials Corp. 2020年股票激励计划(“2020年激励计划”),该计划允许公司发行股票期权(激励和/或不合格);股票增值权(“SAR”);限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)和其他股票奖励(统称为 “股票奖励”);以及绩效奖励,其授予取决于市场中的任何一项或多项的获得或基于绩效的目标。截至2023年6月30日,公司尚未发行任何股票期权或SAR,并且有 6,244,0762020年激励计划下可用于未来补助的股份。
基于市场的 PSU:2023年2月,根据2020年激励计划,公司董事会薪酬委员会通过了一项绩效分成计划(“2023年绩效分享计划”)。根据2023年业绩股票计划,在截至2023年6月30日的六个月中,公司授予 62,709以市场为基础的绩效股票单位(“PSU”)位于目标,所有这些单位在达到必要的业绩和服务期限后都处于悬崖状态 三年。PSU 有可能在两者之间获利 0% 和 200授予奖励数量的百分比取决于业绩期内公司股东总回报率(“TSR”)相对于标准普尔400指数和标准普尔400指数和标准普尔400材料集团股东总回报率的增长水平。基于市场的PSU的公允价值是使用蒙特卡罗仿真技术确定的。
股票薪酬: 该公司的股票薪酬记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售成本 | $ | 795 | | | $ | 506 | | | $ | 1,917 | | | $ | 1,221 | |
销售、一般和管理 | 4,636 | | | 6,837 | | | 10,410 | | | 15,805 | |
高级项目、启动、开发等 | 299 | | | 97 | | | 416 | | | 187 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 5,730 | | | $ | 7,440 | | | $ | 12,743 | | | $ | 17,213 | |
| | | | | | | |
股票薪酬资本化为不动产、厂房和设备,净额 | $ | 454 | | | $ | 278 | | | $ | 1,199 | | | $ | 684 | |
| | | | | | | |
注意 12—公允价值测量
会计准则编纂(“ASC”)主题820,“公允价值计量和披露”(“ASC 820”),建立了公允价值层次结构,对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。该等级将相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级(一级衡量标准),对不可观察的投入(三级衡量标准)给予最低优先级。公允价值层次结构的三个层次如下所述:
| | | | | | | | |
| 第 1 级 | 相同的、不受限制的资产或负债在衡量日可以进入的活跃市场的未经调整的报价; |
| | |
| 第 2 级 | 不活跃市场的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价、在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察的报价或投入,以及基于模型的估值技术(例如Black-Scholes模型),在活跃市场中,所有重要投入都可观察。 |
| | |
| 第 3 级 | 价格或估值技术,需要既对公允价值计量有重要意义又不可观察(由很少或根本没有市场活动支持)的投入。 |
公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断,可能会影响资产和负债的估值及其在公允价值层次结构中的地位。以下方法和假设用于估算可行的每类金融工具的公允价值。由于这些金融工具的即时或短期到期,公司应收账款、应付账款、短期债务和应计负债的公允价值接近账面金额。
现金、现金等价物和限制性现金
公司的现金、现金等价物和限制性现金被归类为公允价值层次结构的第一级。由于现金、现金等价物和限制性现金的短期性质,未经审计的简明合并资产负债表中报告的账面金额近似于这些资产的公允价值。
短期投资
公司短期投资被归类为可供出售证券,其公允价值是根据活跃市场的报价估算的,被归类为一级衡量标准。
可转换票据
公司可转换票据的公允价值是根据活跃市场的报价估算的,被归类为一级衡量标准。
设备注意事项
该公司的设备票据被归类为公允价值层次结构的第二级,因为在负债的整个期限内,有些投入是可以直接观察到的。基于模型的估值技术,所有这些都很重要
在活跃市场中可观察到的投入被用来计算公允价值层次结构第二级中分类的负债的公允价值。
资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平进行全面分类的。 按公司金融工具投入水平划分的账面金额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
(以千计) | 携带 金额 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
金融资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 927,245 | | | $ | 927,245 | | | $ | 927,245 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资 | $ | 200,828 | | | $ | 200,828 | | | $ | 200,828 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性现金 | $ | 2,238 | | | $ | 2,238 | | | $ | 2,238 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融负债: | | | | | | | | | |
可转换票据 | $ | 680,210 | | | $ | 612,789 | | | $ | 612,789 | | | $ | — | | | $ | — | |
设备注意事项 | $ | 5,930 | | | $ | 5,764 | | | $ | — | | | $ | 5,764 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(以千计) | 携带 金额 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
金融资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 136,627 | | | $ | 136,627 | | | $ | 136,627 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资 | $ | 1,045,718 | | | $ | 1,045,718 | | | $ | 1,045,718 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性现金 | $ | 6,882 | | | $ | 6,882 | | | $ | 6,882 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融负债: | | | | | | | | | |
可转换票据 | $ | 678,444 | | | $ | 610,650 | | | $ | 610,650 | | | $ | — | | | $ | — | |
设备注意事项 | $ | 7,135 | | | $ | 6,807 | | | $ | — | | | $ | 6,807 | | | $ | — | |
注意 13—每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数加上该期间已发行的摊薄潜在普通股的影响,视情况而定。
下表将计算基本每股收益时使用的加权平均已发行普通股与计算摊薄后每股收益时使用的加权平均已发行普通股进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加权平均已发行股票,基本 | 176,984,917 | | 176,527,570 | | 176,933,605 | | 176,442,043 |
假定转换可转换票据 | — | | 15,584,409 | | 15,584,409 | | 15,584,409 |
假设限制性股票的转换 | 555,282 | | 845,450 | | 639,214 | | 996,994 |
RSU 的假定转换 | 318,919 | | 457,134 | | 371,591 | | 429,475 |
| | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 177,859,118 | | 193,414,563 | | 193,528,819 | | 193,452,921 |
下表列出了未包含在摊薄后每股收益计算中的未加权潜在摊薄股票,因为这样做会起到反稀释作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可转换票据 | 15,584,409 | | — | | — | | — |
RSU | 399,817 | | 6,013 | | 3,184 | | 6,013 |
| | | | | | | |
下表显示了公司普通股基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本每股收益的计算: | | | | | | | |
净收入 | $ | 7,395 | | | $ | 73,269 | | | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | |
加权平均已发行股数,基本 | 176,984,917 | | | 176,527,570 | | | 176,933,605 | | | 176,442,043 | |
基本每股收益 | $ | 0.04 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.90 | |
| | | | | | | |
摊薄后每股收益的计算: | | | | | | | |
净收入 | $ | 7,395 | | | $ | 73,269 | | | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | |
利息支出,扣除税款(1): | | | | | | | |
可转换票据(2) | — | | | 993 | | | 2,025 | | | 1,981 | |
摊薄收益 | $ | 7,395 | | | $ | 74,262 | | | $ | 46,867 | | | $ | 160,801 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 177,859,118 | | | 193,414,563 | | | 193,528,819 | | | 193,452,921 | |
摊薄后每股 | $ | 0.04 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.83 | |
(1)截至2023年6月30日的六个月中,税收税率为 23.0%,以及截至2022年6月30日的三个月和六个月的税收税率为 24.2% 和 24.4分别为%。
(2)截至2023年6月30日的三个月中,可转换票据具有反稀释作用。每当转换后可获得的每股普通股的利息支出(扣除税款)超过基本每股收益时,可转换债务就具有反稀释作用。
注 14—关联方交易
承购协议: 2022年3月,公司与盛和资源(新加坡)国际贸易有限公司签订了承购协议(“承购协议”)。Ltd.(“盛和”),乐山盛和稀土股份有限公司(“乐山盛和”)的控股子公司,其最终母公司是盛和资源控股有限公司,该公司是一家在上海证券交易所上市的全球领先稀土公司。承购协议在A&R承购协议(如下文讨论和定义)终止时生效。承购协议的初始期限为 两年,可以选择由公司自行决定延长任期以延长任期 一年时期。
根据收购协议,除某些例外情况外,盛和有义务在 “要么接受要么付款” 的基础上购买公司作为中国独家分销商生产的稀土浓缩物,但公司在全球直接销售的某些例外情况除外。此外,尽管公司可以自行决定向任何司法管辖区的客户或最终用户出售所有非浓缩稀土产品,但公司可能被要求在 “要么接受要么付款” 的基础上购买某些非浓缩稀土产品。根据收购协议,盛和将从公司的净收益中获得可变佣金。
出售给盛和的稀土精矿的销售价格基于商定的每公吨价格,根据产品的测量特性进行某些质量调整,并根据盛和向客户销售时实现的产品的最终市场价格进行调整。适用于一定数量的承购产品的销售价格和其他条款在公司与盛和之间的月度购买协议中规定。
与VREX签订的收费协议: 2023年3月,公司与盛和的控股子公司越南稀土有限公司(“VREX”)签订了通行费协议(“收费协议”)。胜和在越南拥有并经营金属加工厂和相关设施。根据收费协议,公司将向VREX交付NdPr氧化物,然后VREX将其加工成NdPR金属,然后交付给公司的全球客户。在此期间
根据收费协议的期限,公司将向VREX支付每生产单位稀土金属的加工费。公司将保留产品的所有权,并直接就生产的NdPR金属签订销售协议。收费协议的初始期限为 三年并且可以续订以获得额外费用 三年条款。截至2023年6月30日,尚未按照《收费协议》的设想进行任何交易。
产品销售和销售成本: 与盛和签订的稀土产品销售协议中的产品销售额为美元62.6百万和美元151.7截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元131.6百万和美元286.6截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。在截至2022年6月30日的六个月中,公司还与盛和签订了非浓缩产品的销售协议,包括某些稀土氟化物库存。这些销售额包含在未经审计的简明合并运营报表中的 “其他销售(包括关联方)” 中,为美元4.4百万和美元8.5截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
与盛和签订的这些协议相关的销售成本,包括运费和运费,为美元22.3百万和美元45.0截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元21.0百万和美元43.6截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
购买材料和用品: 公司在正常业务过程中从盛和购买用于浮选过程的某些试剂产品(通常由无关的第三方制造商生产)以及其他材料。总购买量为 $0.9百万和美元1.8截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元1.4百万和美元2.6截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
应收账款: 截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,$10.1百万和美元29.8未经审计的简明合并资产负债表中列出的应收账款中,分别有100万美元是正常业务过程中向盛和出售的应收账款并与之相关。
注意 15—补充现金流信息
补充现金流信息和非现金投资和融资活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
补充现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 1,045 | | | $ | 1,040 | |
与所得税相关的现金付款 | $ | 23,101 | | | $ | 16,621 | |
建筑应付账款的变化 | $ | (1,600) | | | $ | 31,839 | |
补充非现金投资和融资活动: | | | |
| | | |
确认收入以换取债务本金的减少 | $ | — | | | $ | 13,566 | |
为换取租赁负债而获得的经营使用权资产 | $ | 7,304 | | | $ | 168 | |
| | | |
| | | |
| | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于财务状况、经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析应与本10-Q表季度报告(“10-Q表”)中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及10-K表年度报告(“10-K表”)中包含的合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读,并由其全面限定”) 截至12月31日的财年,2022。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于某些因素,包括但不限于下列因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异 “第二部分。第 1A 项。风险因素”以及本表格 10-Q 和 “第一部分” 第 1A 项的其他地方。风险因素” 以及我们的 10-K 表格中的其他地方。另请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明。”
业务概述
MP Materials Corp.,包括其子公司(“我们”、“我们的” 和 “我们”),是西半球最大的稀土材料生产商。我们拥有并经营 Mountain Pass 稀土矿和加工设施(“Mountain Pass”),这是北美唯一具有规模的稀土开采和加工基地。我们目前生产一种稀土浓缩物,主要根据向盛和出售的收购协议(此类术语的定义见 附注14,“关联方交易”,在未经审计的简明合并财务报表附注中),反过来,该公司通常将该产品出售给中国的炼油厂。这些炼油厂分离出我们浓缩液中所含的稀土元素成分(“REE”),并将分离后的产品出售给他们的客户。
在完成第二阶段优化项目(“第二阶段”)的调试后,我们预计将生产和销售分离的稀土产品,包括氧化钕-praseodymium(“nDpR”)。此外,我们正在德克萨斯州沃思堡建造我们最初的稀土金属、合金和磁铁制造工厂(“沃思堡工厂”),我们预计在那里生产钕铁硼(“ndFeB”)永磁体等产品。此外,2022年4月,我们与通用汽车公司(纽约证券交易所代码:GM)(“GM”)签订了长期供应协议,使用通用汽车的Ultium Platform为十几款车型的电动机供应美国采购和制造的稀土材料、合金和成品磁体,预计将于2023年底开始逐步增加产量,首先是合金。这些发展是我们第三阶段下游扩张战略(“第三阶段”)的一部分。
某些稀土元素是电动机和发电机内部的稀土磁体的关键输入,这些电机和发电机为减碳技术(例如电动汽车(“电动汽车”)和风力涡轮机,以及无人机、国防系统、机器人和许多其他高增长的先进技术提供动力。我们在Mountain Pass的综合运营将低生产成本与高环境标准相结合,从而恢复了美国对可持续发展坚定承诺的关键行业的领导地位。
最近的事态发展和其他信息
与住友的分销协议
2023年2月,我们与美洲住友商事株式会社(“住友”)签订了分销协议(“分销协议”),根据该协议,住友将担任我们生产的NdPR氧化物向日本客户的独家分销商。此外,根据分销协议,我们打算与住友就稀土金属和其他产品的供应进行合作。根据分销协议的条款,住友将获得可变佣金。分销协议的初始期限为2025年底,可选择每年续订。
与 VREX 签订通行费协议
2023年3月,我们与盛和的控股子公司越南稀土有限公司(“VREX”)签订了通行费协议(“收费协议”),该公司在越南拥有并经营金属加工厂和相关设施。根据收费协议,我们将向VREX交付NdPr氧化物,然后VREX将其加工成NdPR金属,然后交付给我们的全球客户。由于我们在中国境外生产磁铁的几个潜在客户更喜欢购买NdPR金属,除了NdPR氧化物,该收费协议将使我们能够更广泛地向日本和其他全球市场的客户分销NdPR产品。在收费协议有效期内,我们将向VREX支付每生产单位稀土金属的加工费。我们将保留产品的所有权,并直接就生产的NdPR金属签订销售协议。通行费协议的初始期限为三年,可以再续订三年。
COVID-19 疫情
COVID-19 大流行的影响及其影响继续演变。自疫情爆发以来,由于船只、集装箱和卡车司机短缺,导致美国和国际港口的拥堵和减速,我们有时会遇到严重的运输延误,这也扰乱了全球供应链。尽管有这些因素,但我们的产量或销售并未因为 COVID-19 疫情而减少。但是,COVID-19 疫情给资本项目带来了某些成本和进度压力,并可能影响运输的可靠性,尤其是因为我们预计第二阶段运营中消耗的原材料的入境物流将大幅增加。
我们将继续监测全球形势,包括 COVID-19 的新变体和未来潜在变体的影响,或可能影响国际航运、物流和供应链的其他因素,或涉及对政府行动(例如罢工或其他干扰)的回应的其他因素。无法预测 COVID-19 疫情对我们的业务、经营业绩、产量和销售量或增长项目的影响和最终影响。
关键绩效指标
我们过去一直使用并目前使用以下关键绩效指标来评估我们的业务绩效。但是,随着我们作为一家企业的发展,并在完成第二阶段项目的调试后从稀土精矿生产商过渡到分离稀土产品的生产商,管理层预计用于评估业务的指标可能会发生变化或修改。例如,在完成向分离稀土产品的过渡时,我们可以确定,每稀土氧化物(“REO”)当量公吨(“MT”)的生产成本对于评估和理解我们的业务或经营业绩不再有意义,该指标仅针对第一阶段的精矿运营。我们对这些绩效指标的计算可能与我们行业或其他行业的其他公司发布的类似衡量标准不同。下表列出了我们的主要绩效指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 改变 | | 在截至6月30日的六个月中 | | 改变 |
(以整数单位或美元计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % | | 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
REO 产量 (MT) | 10,863 | | | 10,300 | | | 563 | | | 5 | % | | 21,534 | | | 21,128 | | | 406 | | | 2 | % |
REO 销量 (MT) | 10,271 | | | 10,000 | | | 271 | | | 3 | % | | 20,486 | | | 21,706 | | | (1,220) | | | (6) | % |
每吨REO 的已实现价格 | $ | 6,231 | | | $ | 13,918 | | | $ | (7,687) | | | (55) | % | | $ | 7,794 | | | $ | 13,864 | | | $ | (6,070) | | | (44) | % |
每吨 REO 的生产成本 | $ | 1,938 | | | $ | 1,750 | | | $ | 188 | | | 11 | % | | $ | 1,958 | | | $ | 1,666 | | | $ | 292 | | | 18 | % |
REO 产量
我们以MT(我们的主要销售单位)来衡量给定时期内相当于REO的产量。该衡量标准是指我们生产的稀土精矿中所含的REO含量。我们的 REO 产量是衡量我们采矿和加工能力及效率的关键指标。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的REO产量包括某些浓缩物,这些浓缩物作为机械干燥和/或烘焙浓缩物储存在散装筒仓中,或者随着第二阶段调试活动的推进,被送入下游回路。
稀土精矿是我们开采的含稀土矿石的一种经过加工的浓缩形式。虽然我们的生产和销售单位为一吨嵌入式REO,但我们的稀土精矿的实际重量要大得多,因为该浓缩物还含有非REO矿物质、点火损失和生产过程中的残留水分。我们的目标是每干吨浓缩物(称为 “REO 等级”)的 REO 含量大于 60%。随着时间的推移和生产批次,我们精矿中REO的元素分布相对稳定。我们认为这是自然分布,因为它反映了矿石中平均所含元素的分布。
REO 销量
我们在给定时期内的 REO 销售量以 MT 为单位计算。就本关键绩效指标而言,一旦我们确认了根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的出售收入,该单位或MT即被视为已出售。我们的 REO 销量是衡量我们能否将产量转化为收入的关键指标。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的REO销量包括传统浓缩物和某些烘焙浓缩物。
每吨REO 的已实现价格
我们将给定时期内每个 REO MT 的已实现价格计算为:(i)我们在给定时期内的产品销售额(根据公认会计原则确定)以及(ii)同期的 REO 销售量。每个 REO MT 的已实现价格是衡量我们浓缩产品市场价格的重要指标。从历史上看,我们在计算每个 REO MT 的已实现价格时使用已实现的总价值,这是一项非公认会计准则财务指标,定义为我们的产品销售额,根据与前一时期销售相关的关税回扣的收入影响进行调整。由于我们预计不会再获得任何额外的资费回扣,因此我们不再使用已实现的总价值来计算每个 REO MT 的已实现价格。
每吨REO 的生产成本
我们将给定时期内每REO MT的生产成本计算为以下商数:(i)给定时期的生产成本(见下文)和(ii)我们同期的REO销售量。我们将生产成本(非公认会计准则财务指标)定义为我们的销售成本(不包括损耗、折旧和摊销)减去销售成本、运输和运费成本中包含的库存薪酬支出以及归因于某些其他销售的成本。
每 REO MT 的生产成本是衡量我们浓缩物生产效率的关键指标。由于我们第一阶段生产的现金成本中有很大一部分是固定的,因此我们的每吨REO 生产成本受矿物回收率、REO 等级、工厂进料率和生产正常运行时间的影响。参见 “非公认会计准则财务指标”下文将我们的生产成本(一项非公认会计准则财务指标)与根据公认会计原则确定的销售成本(不包括损耗、折旧和摊销)的对账,以及每REO MT的生产成本的计算。
影响我们绩效的因素
我们相信,我们在利用电气化和供应链安全的关键趋势方面处于独特的地位,尤其是在国内电动汽车产量增长的情况下。我们的持续成功在很大程度上取决于我们利用以下机遇并应对与之相关的挑战的能力。
对 REE 的需求
稀土能源的主要需求驱动因素是各种不断增长的终端市场,包括清洁能源和运输技术、消费和医疗应用、关键防御系统以及基本的工业基础设施。我们认为,稀土市场的持续增长,尤其是NdPR和永磁体市场,以及稀土需求的几个利好因素,我们受益于稀土市场的持续增长。其中包括电气化趋势;地理供应链多元化,尤其是与中国相关的供应链多元化;美国政府恢复国内关键矿产供应的举措;以及越来越多的人接受环境、社会和治理规定。
但是,技术的变化也可能降低包括nDpR在内的REE在现在使用的组件中的使用,或者导致对此类组件的依赖完全下降。稀土需求的这种实际下降或预期的下降可能导致包括nDPR在内的REE的市场价格下跌和/或导致定价波动。我们还在竞争激烈的行业中运营,我们的许多主要竞争对手都位于中国,那里的竞争对手可能不受同样严格的环境标准的约束,生产成本通常低于美国。
最大限度地提高生产效率
自从实施我们的第一阶段优化计划并于2019年7月1日实现商业生产以来,我们的季度REO产量已超过8,500吨,自2021年第二季度以来,我们每个季度至少生产了10,000吨的REO产量。这些结果是通过优化试剂方案、降低工艺温度、改善尾矿设施管理以及致力于卓越运营来实现的,这使我们能够维持大约 95% 的正常运行时间。我们的第一阶段优化计划使我们能够实现我们认为世界一流的稀土精矿生产成本水平。
我们业务的成功反映了我们继续管理成本的能力。我们在第一阶段的生产成就为降低每生产一吨浓缩REO的生产成本提供了规模经济。此外,我们设计了第二阶段的工艺流程,以充分利用山口的混凝土矿石的固有优势,有选择地省去了通过分离过程携带铈这种价值较低的矿物,因此非常适合低成本提炼。此外,我们的地理位置还具有运输优势,在确保进货供应和最终产品的运输方面创造了有意义的成本效益。
我们目前在单一地点运营单一站点,任何活动停止,包括由于我们无法控制的原因,都可能对我们的生产、经营业绩和现金流产生不利影响。此外,我们当前和潜在的几个竞争对手得到了政府的支持,可能获得更多的资本,这可能使他们能够做出类似或更大的效率改进或降低我们产品的市场价格。
发展我们的稀土精炼、金属合金和磁铁制造能力
第二阶段将我们的业务从稀土精矿的生产推进到单个稀土元素的分离。该项目包括对先前设施工艺流程的升级和改进,以低成本可靠地生产分离的稀土元素,目的是最大限度地减少我们对环境的影响。更具体地说,我们重新引入了氧化焙烧回路,重新调整了部分工厂工艺流程,提高了产品精加工能力,改善了废水管理,并对物料处理和储存进行了其他改进。2022年第四季度开始了大量的调试活动,首先是精矿干燥和烘焙回路,一直持续到2023年第二季度,扩展到剩余的大部分回路。在第二阶段达到稀土的正常生产率后,我们预计将成为全球低成本、大批量生产的氧化钕铁硼生产商,NdPr氧化物占我们精矿所含价值的大部分。
在国防部工业基础政策、工业基础分析和维护计划办公室的3500万美元拨款的部分支持下,我们目前正在推进重稀土元素加工和分离设施(“HREE Facility”)(“HREE 设施”)的便利化工作、工程和采购,该设施将建在Mountain Pass,并将整合到我们的第一阶段和第二阶段设施的其余部分中。预计HREE设施将支持将Mountain Pass矿石中所含的HREE以及与第三方原料分开。
此外,我们目前正在建设沃思堡工厂,开发工程和制造技术,将氧化钕铁硼加工成金属合金和磁铁,同时整合磁体回收能力。这些举措支持我们成为全球领先的稀土磁体来源的长期计划。我们认为,融入磁铁生产将在一定程度上保护人们免受大宗商品价格波动的影响,同时也将提高我们作为关键工业产出生产者和资源生产者的业务形象。我们预计,我们的第三阶段工作将继续受益于地缘政治的事态发展,包括遣返关键材料供应链的举措。
我们的矿产储量
经过60多年的运营,我们的矿体已被证明是世界上最大、品位最高的稀土资源之一。截至2022年12月31日,我们聘请来评估储量的独立咨询公司SRK Consulting(美国), Inc. 估计,Mountain Pass的2930万短吨矿石中包含的探明和可能储量为196万短吨 REO,平均矿石品位为 6.32%。这些估计使用的估计经济临界值为稀土氧化物总量为2.49%。根据这些估计的储量以及我们在完成第二阶段调试后的预计REO年产量,截至2022年12月31日,我们的预期矿山寿命约为34年。随着时间的推移,我们预计能够通过增加勘探性钻探和提高加工能力来继续延长我们的预期矿山寿命,这可能会导致我们矿产储量估算所依据的各种假设发生变化。
美国的采矿活动受到严格监管,尤其是在加利福尼亚州。监管变化可能会使我们更难获得储备。此外,可能在其他地方发现新的矿床,这可能会降低我们的业务竞争力。
运营结果
截至2023年6月30日的三个月和六个月与2022年6月30日的比较
下表总结了我们的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的三个月中 | | 改变 | | 在截至6月30日的六个月中 | | 改变 |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
产品销售 | $ | 64,001 | | | $ | 139,183 | | | $ | (75,182) | | | (54) | % | | $ | 159,667 | | | $ | 300,938 | | | $ | (141,271) | | | (47) | % |
其他销售 | 23 | | | 4,379 | | | (4,356) | | | (99) | % | | 57 | | | 8,882 | | | (8,825) | | | (99) | % |
总收入 | 64,024 | | | 143,562 | | | (79,538) | | | (55) | % | | 159,724 | | | 309,820 | | | (150,096) | | | (48) | % |
运营成本和支出: | | | | | | | | | | | | | | | |
销售成本(1) | 22,704 | | | 22,092 | | | 612 | | | 3 | % | | 46,920 | | | 45,265 | | | 1,655 | | | 4 | % |
销售、一般和管理 | 18,865 | | | 18,120 | | | 745 | | | 4 | % | | 38,268 | | | 38,428 | | | (160) | | | — | % |
高级项目、启动、开发等 | 7,222 | | | 1,769 | | | 5,453 | | | 308 | % | | 15,502 | | | 3,587 | | | 11,915 | | | 332 | % |
折旧、损耗和摊销 | 12,203 | | | 5,407 | | | 6,796 | | | 126 | % | | 20,325 | | | 10,667 | | | 9,658 | | | 91 | % |
资产报废和环境义务的增加 | 227 | | | 419 | | | (192) | | | (46) | % | | 454 | | | 837 | | | (383) | | | (46) | % |
出售或处置长期资产的亏损,净额 | 2,320 | | | 1 | | | 2,319 | | | n.m。 | | 4,810 | | | 258 | | | 4,552 | | | n.m。 |
运营成本和支出总额 | 63,541 | | | 47,808 | | | 15,733 | | | 33 | % | | 126,279 | | | 99,042 | | | 27,237 | | | 28 | % |
营业收入 | 483 | | | 95,754 | | | (95,271) | | | (99) | % | | 33,445 | | | 210,778 | | | (177,333) | | | (84) | % |
利息支出,净额 | (1,392) | | | (1,326) | | | (66) | | | 5 | % | | (2,751) | | | (3,231) | | | 480 | | | (15) | % |
其他收入,净额 | 13,821 | | | 2,212 | | | 11,609 | | | 525 | % | | 27,514 | | | 2,406 | | | 25,108 | | | n.m。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 12,912 | | | 96,640 | | | (83,728) | | | (87) | % | | 58,208 | | | 209,953 | | | (151,745) | | | (72) | % |
所得税支出 | (5,517) | | | (23,371) | | | 17,854 | | | (76) | % | | (13,366) | | | (51,133) | | | 37,767 | | | (74) | % |
净收入 | $ | 7,395 | | | $ | 73,269 | | | $ | (65,874) | | | (90) | % | | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | | | $ | (113,978) | | | (72) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA(2) | $ | 26,951 | | | $ | 109,952 | | | $ | (83,001) | | | (75) | % | | $ | 85,651 | | | $ | 242,209 | | | $ | (156,558) | | | (65) | % |
调整后净收益(2) | $ | 17,023 | | | $ | 79,609 | | | $ | (62,586) | | | (79) | % | | $ | 68,350 | | | $ | 173,652 | | | $ | (105,302) | | | (61) | % |
自由现金流(2) | $ | (45,806) | | | $ | 31,239 | | | $ | (77,045) | | | n.m。 | | $ | (64,777) | | | $ | 102,408 | | | $ | (167,185) | | | n.m。 |
n.m.-没意义。
(1)不包括折旧、损耗和摊销。
(2)参见 “非公认会计准则财务指标”以下部分。
收入主要包括产品销售,这涉及我们根据经修订和重述的承购协议(“A&R 承购协议”)向盛和销售的稀土浓缩物,包括烘焙浓缩物,主要销售给盛和,该协议适用于2022年1月至2022年2月之间的销售,或从2022年3月开始的销售的承购协议。根据这两项协议,向盛和出售给盛和的稀土精矿的销售价格均基于商定的每吨价格,根据产品的测量特性进行某些质量调整,并调整盛和在向客户销售时实现的产品的最终市场价格,包括人民币与美元汇率变动的影响。
截至2023年6月30日的三个月中,产品销售额与去年同期相比有所下降,这是由于每辆REO MT的已实现价格下降,下降了55%,但略微被REO销量的增加所抵消,后者增长了3%。截至2023年6月30日的三个月中,每辆REO MT的已实现价格反映了与去年同期相比,稀土产品的定价环境明显疲软。如上所述 “影响我们业绩的因素”部分,由于供应或需求的实际或感知变化,稀土产品的市场价格可能会波动。与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,REO的销量有所增加,这是由于REO产量同比增长了5%,这主要是由于正常运行时间延长,尽管随着调试活动的推进,第一阶段运营产生的部分REO产量进一步加工到第二阶段回路。
与去年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,产品销售额下降的原因是每辆REO MT的已实现价格下降,下降了44%,而REO销量下降了6%。截至2023年6月30日的六个月中,每辆REO MT的已实现价格反映了与去年近期定价达到顶峰时相比,稀土产品的定价环境明显疲软。在截至2023年6月30日的六个月中,每辆REO MT的销量与去年同期相比有所下降,这主要是由于发货时机以及随着调试活动的推进,第一阶段运营产生的部分REO进一步加工到第二阶段回路。
从历史上看,鉴于我们与盛和的收取或付清的承购安排,尽管发货时机造成了不同时期的差异,但我们的REO销量通常会追踪我们一段时间内的REO产量。但是,随着我们继续加快第二阶段的调试活动和分离稀土材料的生产,我们预计第一阶段生产的大量REO将被保留用于分离,而不是作为精矿出售。因此,我们预计,到2023年下半年,REO的销量将大大低于REO的产量。另请参阅 “季度业绩趋势”以下部分。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,其他销售额与去年同期相比有所下降,这得益于与盛和于2022年3月就某些稀土氟化物库存签订的销售协议相关的收入分别为440万美元和850万美元。
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) 包括与生产和加工相关的劳动力成本(包括工资和薪金、福利和奖金)、采矿和加工用品(例如试剂)、维护我们的采矿车队和加工设施所需的零件和人工、其他设施相关成本(例如财产税和公用事业)、包装材料以及运输和运费。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销售成本同比增长,这主要是由于每个REO MT的生产成本增加。每辆REO MT的生产成本从截至2022年6月30日的三个月的1750美元增加到截至2023年6月30日的三个月的1,938美元,从截至2022年6月30日的六个月的1666美元增加到截至2023年6月30日的六个月的1,958美元。增长的主要原因是工资成本增加,包括为支持业务扩张而增加员工人数,在较小程度上是材料和用品成本,后者略有增加。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,运费和运费与去年同期相比分别下降了150万美元和250万美元,这主要是由于卡车运输费率和柴油价格同比下降以及每吨烘焙精矿的运输成本降低。每台 REO MT 的生产成本因维护而定期停机而异,具体取决于我们的生产设施计划停机时间。另请参阅 “季度业绩趋势”以下部分。
销售、一般和管理 开支 主要包括会计、财务和行政人员成本,包括与这些人员相关的股票薪酬支出;专业服务(包括法律、监管、审计等);某些工程费用;保险、许可证和许可证成本;设施租金和其他成本;办公用品;一般设施开支;以及某些环境、健康和安全费用。
截至2023年6月30日的三个月中,与去年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,销售、一般和管理费用增加了70万美元,增长了4%,减少了20万美元,下降了不到1%。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销售、一般和管理费用中包含的股票薪酬支出与去年同期相比分别减少了220万美元和540万美元,这主要是由于补助的时机以及我们几乎所有股票奖励的股票薪酬加速确认。这些下降被人事成本(股票薪酬支出除外)的同比增长所抵消,后者分别增加了240万美元和400万美元,以及进一步建设公司基础设施以支持下游扩张所需的其他一般和管理成本。
高级项目、启动、开发等主要包括与在实现商业生产之前重启现有设施或调试我们的生产、制造或分离设施的新设施、回路或工艺相关的启动成本;与新工艺的研发或显著改善现有流程有关的成本;以及为支持增长计划或寻求其他机会而产生的成本。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,高级项目、启动、开发和其他同比增加,这主要是由于启动成本分别增加了330万美元和640万美元,这主要与某些不符合资本化条件的成本有关,例如工资和工资、外部服务、零件和培训,这些成本在我们的第二阶段电路和设施的调试和启动中直接使用或消耗,这些成本尚未投入商业化
生产。其余的增长主要与支持增长计划或寻求其他机会所产生的成本有关。
折旧、损耗和摊销主要包括财产, 厂房和设备的折旧和矿产权的耗尽.截至2023年6月30日的三个月和六个月中,折旧、损耗和摊销额同比增加,这主要反映了折旧分别增加了690万美元和1,010万美元,这是由于与我们的第二阶段优化项目相关的新电路和设施从2022年第四季度末开始投入使用。
资产报废和环境义务的增加是基于开采与矿物开采活动相关的某些陆地和Mountain Pass的某些相关设施以及监测地下水污染所需的未来现金流估计值。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,资产报废和环境债务的增加同比下降,这主要是由于我们在2022年第三季度减少了资产报废义务,这减少了我们在后续时期资产报废义务的增加。
出售或处置长期资产的亏损,净额包括出售或处置财产、厂房和设备的收益或损失以及拆除费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,出售或处置长期资产的净亏损同比增加,主要与拆除Mountain Pass场地某些已停用的旧设施和基础设施以适应稀土加工的未来扩张相关的拆除成本有关。
利息支出,净额主要是 包括与我们的可转换票据年利率0.25%和债务发行成本摊销相关的费用(定义见 “流动性和资本资源”(见下文),摊销先前对盛和的债务的折扣,由资本化利息抵消。由于2022年第一季度全额偿还了盛和的债务,截至2023年6月30日的六个月中,利息支出净额同比下降。
其他收入,净额包括利息和投资收入以及营业外损益。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,其他净收入同比增加,这是由于我们的短期投资从2022年第二季度开始购买的利息和投资收入。利息和投资收入主要来自此类投资折扣的增加。
所得税支出 包括对我们开展业务所在司法管辖区的美国联邦和州所得税的估算值,根据联邦、州和地方允许的所得税优惠、永久差额的影响以及递延所得税资产的任何估值补贴进行了调整。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,有效税率(所得税支出占所得税前收入的百分比)分别为42.7%和23.0%,而截至2022年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别为24.2%和24.4%。截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率与21%的法定税率有所不同,这主要是由于州所得税支出和官员薪酬的扣除限制,但被第45X条先进制造业生产抵免和加州竞争税收抵免(“CCTC”)所抵消。截至2022年6月30日的三个月和六个月的有效税率与21%的法定税率有所不同,这主要是由于州所得税支出和官员薪酬的扣除限制,部分被CCTC抵消。
2022 年 8 月 16 日,美国政府颁布了 2022 年《降低通货膨胀法案》,该法案除其他外,对某些大公司的账面收入征收 15% 的最低税,对净股票回购征收 1% 的消费税,并提供多项税收优惠,以在 2022 年 12 月 31 日之后的纳税年度推广清洁能源。我们预计最低税收或消费税不会对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。我们预计将受益于第45X条先进制造业生产信贷,该信贷提供的抵免额相当于包括NdPr氧化物在内的某些关键矿物的生产所产生成本的10%。
季度业绩趋势
虽然我们的业务本质上不是高度季节性的,但我们有时会在生产和销售之间出现时间滞后,这可能会导致我们在不同时期之间的经营业绩波动。此外,季度产量受到我们生产设施定期停机进行维护的时间的影响,这种停机通常发生在第二和第四季度。如上所述,随着我们作为一家企业的发展以及从稀土精矿生产商过渡到分离稀土产品的生产商,管理层预计用于评估业务的指标可能会发生变化或修改。
下表列出了我们在所示季度期间的关键绩效指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 财年 | | 2022 财年 | | 2021 财年 |
(以整数单位或美元计) | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | |
REO 产量 (MT) | 10,863 | | | 10,671 | | | 10,485 | | | 10,886 | | | 10,300 | | | 10,828 | | | 10,261 | | | 11,998 | | | 10,305 | | | |
REO 销量 (MT) | 10,271 | | | 10,215 | | | 10,816 | | | 10,676 | | | 10,000 | | | 11,706 | | | 9,674 | | | 12,814 | | | 9,877 | | | |
每吨REO 的已实现价格 | $ | 6,231 | | | $ | 9,365 | | | $ | 8,515 | | | $ | 11,636 | | | $ | 13,918 | | | $ | 13,818 | | | $ | 10,101 | | | $ | 7,693 | | | $ | 7,343 | | | |
每吨 REO 的生产成本 | $ | 1,938 | | | $ | 1,978 | | | $ | 1,928 | | | $ | 1,653 | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,594 | | | $ | 1,525 | | | $ | 1,449 | | | $ | 1,538 | | | |
流动性和资本资源
流动性是指我们产生足够的现金流以满足业务运营的现金需求的能力,包括营运资金和资本支出需求、合同义务、还本付息和其他承诺。近年来,我们的主要流动性来源是通过2020年11月与Fortress Value Acquision Corp. 完成业务合并、2021年3月发行可转换票据以及经营活动产生的净现金来融资。截至2023年6月30日,我们有11.281亿美元的现金、现金等价物和短期投资,以及6.9亿美元的长期债务本金。
我们的经营业绩和现金流在很大程度上取决于REO的市场价格,尤其是稀土精矿的价格。任何主要大宗商品市场或交易所均未对稀土精矿进行报价,目前需求仅限于数量相对有限的炼油厂,其中绝大多数位于中国。尽管我们认为我们的运营现金流和手头现金足以满足我们在可预见的将来的流动性需求,但REO的市场价格存在不确定性,2022年经历的波动就证明了这一点,尤其是考虑到持续的 COVID-19 疫情,包括新的和潜在的未来变体的出现。由于对全球经济状况的担忧以及对稀土产品供应增加的实际或感知担忧,REO市场价格的波动一直持续到2023年。
我们目前的营运资金需求主要与我们的采矿和选矿业务有关。但是,随着我们过渡到销售分离的REO和其他稀土产品,并推进我们的第三阶段磁性计划,我们预计我们的营运资金需求将大幅增加。我们的主要资本支出需求主要与完成第二阶段优化项目的调试、建造HREE设施、开发沃思堡设施以及定期更换采矿或加工设备有关。我们未来的资本需求还将取决于其他几个因素,包括未来的收购以及对进一步下游生产的潜在额外投资。
我们完成成为一家完全整合的国内磁性元件生产商的使命预计将是资本密集型的。为了加快抓住HREE分离的战略机会,对第二阶段项目的初始范围进行了扩大。包括这些改进措施和其他影响剩余完工成本的因素,包括与HREE设施相关的某些早期设计和采购成本、沃思堡设施的开发和施工成本以及Mountain Pass的其他增长和基础设施投资,我们预计在2023年将花费约3亿美元的资本成本。除了投资其他增长和维护项目外,我们预计,在2024年完成HREE设施和沃思堡设施还将产生更多成本。
由于我们无法控制的因素,我们的估计成本或完成和调试这些项目的预计时间可能会大幅增加。尽管我们认为短期内我们有足够的现金资源为这些举措和运营资本提供资金,但我们无法保证这一点。如果事实证明我们的可用资源不足以为我们的计划或承诺提供资金,我们可能被迫修改战略和业务计划,或者可能被要求或选择通过公共或私募股权或债务融资寻求额外资金;但是,此类资金可能无法以我们可接受的条件提供(如果有的话)。我们正在进行的资本项目的任何延误或成本的大幅增加,包括与执行相关的施工成本和相关材料成本,都可能严重影响我们最大限度地利用收入机会的能力,并对我们的业务和现金流产生不利影响。
债务和其他长期债务
可转换票据: 2021年3月,我们发行了本金总额为6.9亿美元的0.25%无抵押绿色可转换优先票据,除非提前转换、赎回或回购,否则这些票据将于2026年4月1日到期(“可转换票据”),票面价格为面值。可转换票据的利息将于4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的,从 2021 年 10 月 1 日开始。
可转换票据可转换为我们的普通股,初始转换价格为每股44.28美元,或每1,000美元票据本金为22.5861股,但须根据某些公司事件的发生进行调整。但是,在任何情况下,转换价格都不会超过每1,000美元票据本金的28.5714股普通股。
我们的目标是将相当于发行可转换票据的净收益的金额分配给符合条件的 “绿色项目” 的现有或未来投资或融资或再融资。符合条件的绿色项目旨在减少我们的环境影响和/或促进低碳技术的生产。在将净收益分配给符合条件的绿色项目之前,我们可以将可转换票据发行的净收益用于一般公司用途。
设备注意事项:我们之前已经签订了多项融资协议,用于购买设备,包括卡车、拖拉机、装载机、平地机和各种其他机械。截至2023年6月30日,我们在设备票据下有590万美元的未偿本金(和应计利息)。
租约:我们对某些设备和设施有租赁安排,包括办公空间、车辆和运营中使用的设备。截至2023年6月30日,我们的未来预期租赁付款义务总额为1,000万美元,其中50万美元将在未来12个月内到期。请参阅 附注7,“租赁”,在未经审计的简明合并财务报表附注中以获取更多信息。
资产报废和环境义务: 参见 附注8,“资产报废和环境义务”,在未经审计的简明合并财务报表附注中,我们估算了结清资产报废和环境债务所需的现金需求。
现金流
下表汇总了我们的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的六个月中 | | | | 改变 | | |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | | | $ | | % | | | | |
提供的净现金(用于): | | | | | | | | | | | | | |
经营活动 | $ | 65,459 | | | $ | 219,862 | | | | | $ | (154,403) | | | (70) | % | | | | |
投资活动 | $ | 728,114 | | | $ | (716,649) | | | | | $ | 1,444,763 | | | n.m。 | | | | |
筹资活动 | $ | (7,599) | | | $ | (18,784) | | | | | $ | 11,185 | | | (60) | % | | | | |
n.m.-没意义。
经营活动提供的净现金:与去年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金减少了1.544亿美元,这反映了产品销售减少,在我们为第二阶段分离设施的运营做准备时库存增加,以及支付所得税的现金增加了650万美元。与去年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,我们的短期投资和货币市场基金收到的利息增加了1170万美元,部分抵消了经营活动提供的净现金的减少。此外,在截至2022年6月30日的六个月中,我们的产品销售额中有1,360万美元不包括在经营活动提供的现金中,因为盛和保留了这部分销售价格以减少债务,本年度没有类似的金额。
投资活动提供的(用于)的净现金: 截至2023年6月30日的六个月中,投资活动提供的净现金为7.281亿美元,而去年同期用于投资活动的净现金为7.166亿美元。这一变化主要与本年度短期投资的销售总额和到期日为11.792亿美元,短期投资的购买总额为3.209亿美元,而去年同期的短期投资购买额为5.992亿美元。截至2023年6月30日的六个月中,新增的不动产、厂房和设备与去年同期相比增加了770万美元,这主要与我们的第二阶段优化项目和沃思堡设施的持续施工支出有关。
用于融资活动的净现金:截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的净现金与去年同期相比减少了1,120万美元,这反映了股票奖励的预扣税额减少以及债务和融资租赁的本金支付减少,这主要是由于上一年向盛和支付了290万美元以完全偿还债务。
非公认会计准则财务指标
我们列出了调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益、调整后的摊薄后每股收益、生产成本和自由现金流,这些是我们用来补充根据公认会计原则公布的业绩的非公认会计准则财务指标。这些衡量标准可能与我们行业中其他公司报告的指标类似,证券分析师和投资者经常使用这些指标来衡量公司的财务业绩。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、生产成本和自由现金流无意替代任何公认会计原则财务指标,根据计算,可能无法与衡量我们行业或其他行业中其他公司业绩或流动性的其他类似标题的指标进行比较。如上所述,我们不再使用已实现的总价值,因为我们预计不会获得任何额外的关税回扣,我们之前根据公认会计原则根据产品销售额进行了调整。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息支出、净收入、所得税支出或收益以及折旧、损耗和摊销前的公认会计原则净收益;进一步调整以消除股票薪酬支出;启动成本;交易相关成本和其他非经常性成本;资产报废和环境成本的增加 债务; 出售或处置长期资产的收益或损失; 以及其他收入或损失.我们之所以提出调整后的息税折旧摊销前利润,是因为管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的基本运营和财务业绩和趋势。调整后的息税折旧摊销前利润不包括根据公认会计原则所需的某些支出,因为它们是非经常性的、非现金的或与我们的基础业务业绩无关的。这项非公认会计准则财务指标旨在补充我们的公认会计原则业绩,不应用作根据公认会计原则列报的财务指标的替代品。
下表显示了我们的调整后息税折旧摊销前利润(一项非公认会计准则财务指标)与根据公认会计原则确定的净收入的对账情况:
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 7,395 | | | $ | 73,269 | | | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | |
调整为: | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 12,203 | | | 5,407 | | | 20,325 | | | 10,667 | |
利息支出,净额 | 1,392 | | | 1,326 | | | 2,751 | | | 3,231 | |
所得税支出 | 5,517 | | | 23,371 | | | 13,366 | | | 51,133 | |
股票薪酬支出(1) | 5,730 | | | 7,440 | | | 12,743 | | | 17,213 | |
启动成本(2) | 3,828 | | | 812 | | | 8,392 | | | 2,320 | |
与交易相关的费用和其他非经常性费用(3) | 2,160 | | | 119 | | | 5,482 | | | 136 | |
资产报废和环境义务的增加 | 227 | | | 419 | | | 454 | | | 837 | |
出售或处置长期资产的亏损,净额 | 2,320 | | | 1 | | | 4,810 | | | 258 | |
其他收入,净额 | (13,821) | | | (2,212) | | | (27,514) | | | (2,406) | |
调整后 EBITDA | $ | 26,951 | | | $ | 109,952 | | | $ | 85,651 | | | $ | 242,209 | |
(1)主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2)涉及我们未经审计的简明合并运营报表中 “高级项目、启动、开发等” 中包含的某些成本,这些成本不符合在实现商业生产之前在Mountain Pass的分离能力的初始调试和启动以及我们在沃思堡的金属合金和磁铁制造能力所产生的资本化资格。这些费用包括直接参与此类调试活动的员工的工资、培训费用、测试和调试新电路和工艺的费用以及其他相关费用。鉴于相关费用和活动的性质和规模,管理层并不将其视为正常的经常性业务费用,而是为发展此类能力而进行的非经常性投资。因此,我们认为,通过排除这些启动成本的影响,投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。
(3)截至2023年6月30日的三个月和六个月中,大部分金额包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目、启动、开发等” 中,涉及与非经常性交易相关的法律、专业服务和其他费用。
调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
我们将调整后的净收入计算为我们的公认会计原则净收入,其中不包括股票薪酬支出、启动成本、交易相关成本和其他非经常性成本、出售或处置长期资产的收益或亏损,以及我们认为不代表标的业务的其他项目;根据此类调整的所得税影响进行了调整。我们将调整后的摊薄后每股收益计算为我们的GAAP摊薄后每股收益(“EPS”),不包括使用调整后的摊薄加权平均已发行股票对股票薪酬支出的影响;启动成本;交易相关成本和其他非经常性成本;出售或处置长期资产的损益;以及我们认为不代表基础业务的其他项目;根据此类调整的所得税影响进行了调整。调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益不包括公认会计原则要求的某些支出,因为这些支出是非经常性、非现金或与我们的基础业务业绩无关。为了计算年初至今此类调整对所得税的影响,我们采用的有效税率等于我们的所得税支出,不包括重大离散成本和收益,有效税率变动的任何影响都将在本期确认。我们之所以列出调整后的净收入和调整后的摊薄每股收益,是因为管理层使用调整后净收入和调整后的摊薄每股收益来评估我们的基础运营和财务业绩及趋势。这些非公认会计准则财务指标旨在补充我们的公认会计准则业绩,不应用作根据公认会计原则列报的财务指标的替代品。
下表显示了我们的调整后净收益(一项非公认会计准则财务指标)与根据公认会计原则确定的净收入的对账情况:
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 7,395 | | | $ | 73,269 | | | $ | 44,842 | | | $ | 158,820 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出(1) | 5,730 | | | 7,440 | | | 12,743 | | | 17,213 | |
启动成本(2) | 3,828 | | | 812 | | | 8,392 | | | 2,320 | |
与交易相关的费用和其他非经常性费用(3) | 2,160 | | | 119 | | | 5,482 | | | 136 | |
出售或处置长期资产的亏损,净额 | 2,320 | | | 1 | | | 4,810 | | | 258 | |
其他 | (21) | | | (30) | | | (41) | | | (224) | |
上述调整的税收影响(4) | (4,389) | | | (2,002) | | | (7,878) | | | (4,871) | |
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调整后净收益(5) | $ | 17,023 | | | $ | 79,609 | | | $ | 68,350 | | | $ | 173,652 | |
(1)主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2)涉及我们未经审计的简明合并运营报表中 “高级项目、启动、开发等” 中包含的某些成本,这些成本没有资格获得与我们在Mountain Pass的分离能力的初始调试和启动以及我们在沃思堡的金属合金和磁铁制造能力相关的资本化。这些费用包括直接参与此类调试活动的员工的工资、培训费用、测试和调试新电路和工艺的费用以及其他相关费用。鉴于相关费用和活动的性质和规模,管理层并不将其视为正常的经常性业务费用,而是为发展此类能力而进行的非经常性投资。因此,我们认为,通过排除这些启动成本的影响,投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。
(3)截至2023年6月30日的三个月和六个月中,大部分金额包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目、启动、开发等” 中,涉及与非经常性交易相关的法律、专业服务和其他费用。
(4)调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的,该税率不包括离散税收成本和收益对每次调整的影响。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,调整后的有效税率分别为31.3%、25.1%、24.0%和24.7%。
(5)自 2022 年 9 月 30 日起,我们在计算和列报调整后净收益时不再排除消耗支出。为了便于比较,我们对上一年的修改作了修改。
下表显示了调整后的摊薄后每股收益(一项非公认会计准则财务指标)与摊薄后每股收益(根据公认会计原则确定)的对账情况:
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
摊薄后每股 | $ | 0.04 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.83 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 0.03 | | | 0.04 | | | 0.07 | | | 0.09 | |
启动成本 | 0.02 | | | — | | | 0.04 | | | 0.01 | |
与交易相关的费用和其他非经常性费用 | 0.01 | | | — | | | 0.03 | | | — | |
出售或处置长期资产的亏损,净额 | 0.01 | | | — | | | 0.02 | | | — | |
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上述调整的税收影响(1) | (0.02) | | | (0.01) | | | (0.04) | | | (0.02) | |
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调整后的摊薄每股收(2) | $ | 0.09 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.91 | |
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摊薄后的加权平均已发行股票 | 177,859,118 | | | 193,414,563 | | | 193,528,819 | | | 193,452,921 | |
假定转换可转换票据(3) | 15,584,409 | | | — | | | — | | | — | |
调整后的摊薄后加权平均流通股数 | 193,443,527 | | | 193,414,563 | | | 193,528,819 | | | 193,452,921 | |
(1)调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的,该税率不包括离散税收成本和收益对每次调整的影响。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,调整后的有效税率分别为31.3%、25.1%、24.0%和24.7%。
(2)自 2022 年 9 月 30 日起,我们在计算和列报调整后的摊薄后每股收益时不再排除消耗支出。为了便于比较,我们对上一年的修改作了修改。
(3)在截至2023年6月30日的三个月中,出于公认会计原则的目的,可转换票据具有反稀释作用。为了计算调整后的摊薄后每股收益,我们增加了假设的可转换票据的转换率,因为在计算调整后的摊薄每股收益时使用调整后净收入作为分子时,可转换票据不会具有反稀释作用。
生产成本
生产成本是非公认会计准则财务衡量标准,我们用它来计算我们的关键绩效指标,即每个 REO MT 的生产成本。每个 REO MT 的生产成本是衡量我们精矿生产效率的关键指标。如上所述,在完成向分离稀土产品的过渡时,我们可以确定,每个 REO MT 的生产成本(一项仅关注第一阶段精矿运营的指标)对评估和理解我们的业务或运营业绩不再有意义。
下表显示了我们的生产成本与销售成本(不包括折旧、损耗和摊销)的对账情况,销售成本是根据公认会计原则确定的,以及每个REO MT的生产成本的计算:
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(除非另有说明,否则以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | $ | 22,704 | | | $ | 22,092 | | | $ | 46,920 | | | $ | 45,265 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出(1) | (795) | | | (506) | | | (1,917) | | | (1,221) | |
运输和运费 | (1,995) | | | (3,508) | | | (4,283) | | | (6,752) | |
其他 | (11) | | | (580) | | | (614) | | | (1,136) | |
生产成本 | 19,903 | | | 17,498 | | | 40,106 | | | 36,156 | |
除以: | | | | | | | |
REO 销量(单位:百万吨) | 10,271 | | | 10,000 | | | 20,486 | | | 21,706 | |
每吨 REO 的生产成本(单位:美元) | $ | 1,938 | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,958 | | | $ | 1,666 | |
(1)仅与销售成本中包含的股票薪酬支出金额有关。
自由现金流
我们将自由现金流计算为经营活动提供的净现金减去不动产、厂房和设备的增加,扣除用于建筑的政府奖励收益。我们认为,自由现金流有助于将我们的现金产生能力与同行进行比较。自由现金流的列报不应孤立地考虑,也不是经营活动现金流的替代方案,也不一定表明现金流是否足以满足现金需求。
下表显示了我们的自由现金流(一项非公认会计准则财务指标)与运营活动提供的净现金的对账情况,后者根据公认会计原则确定:
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| 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金(1) | $ | 65,459 | | | $ | 219,862 | |
不动产、厂场和设备增加额,净额(2) | (130,236) | | | (117,454) | |
自由现金流 | $ | (64,777) | | | $ | 102,408 | |
(1)根据A&R承购协议的条款及其会计处理,截至2022年6月30日的六个月中,我们的产品销售额中有1,360万美元不包括在经营活动提供的现金中,因为盛和保留了这部分销售价格以减少债务义务。
(2)截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,用于施工,特别是我们的第二阶段优化项目的政府奖励收益分别为零和510万美元。
关键会计政策
我们截至2022年12月31日止年度的10-K表格中包含了对我们关键会计政策的完整讨论。在截至2023年6月30日的三个月中,我们的重要会计政策没有发生重大变化。
最近通过和发布的会计公告
最近通过和发布的会计公告载于 附注2,“重要会计政策”,在未经审计的简明合并财务报表附注中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的市场风险敞口与截至2022年12月31日止年度的10-K表中讨论的风险敞口没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
截至2023年6月30日,公司管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,评估了公司披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条))的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年6月30日起生效,以确保公司在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总、评估和报告,以及 (ii) 收集并传达给公司的管理层,酌情包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时就必要的披露做出决定。
在本10-Q表所涵盖的财政季度中,没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们可能会不时受到法律和政府诉讼和索赔。我们目前不是任何重大法律或政府诉讼的当事方,据我们所知,没有人受到威胁。
第 1A 项。风险因素
公司的业务、声誉、经营业绩和财务状况以及公司普通股的价格可能会受到多种因素的影响,无论是目前已知的还是未知的,包括第一部分第1A项中描述的因素。截至年度的10-K表格中的 “风险因素” 2022年12月31日。当这些风险中的任何一项或多项不时出现时,公司的业务、声誉、经营业绩和财务状况以及公司普通股的价格都可能受到重大和不利影响。截至本财年,我们的10-K表格中披露的风险因素没有重大变化 2022年12月31日.
第 4 项。矿山安全披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规第104条所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在 附录 95.1到截至 2023 年 6 月 30 日的季度期间的 10-Q 表格。
第 5 项。其他信息
在截至2023年6月30日的三个月中,公司没有董事或高级职员(定义见1934年《证券交易法》第16a-1(f)条) 采用, 终止或修改了第10b5-1条的交易安排或非第10b5-1条的交易安排(这些术语的定义见1933年《证券法》第S-K条第408项)。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 |
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31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条进行首席执行官认证。 |
| | |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条进行首席财务官认证。 |
| | |
32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条获得的首席执行官认证。 |
| | |
32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条获得的首席财务官认证。 |
| | |
95.1* | | 根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条进行矿山安全披露。 |
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101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
| | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104 | | 封面内联 XBRL 文件(包含在附录 101 中)。 |
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* | | 随函提交。 |
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** | | 随函提供。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | MP 材料公司 |
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注明日期: | 2023年8月4日 | 来自: | /s/Ryan Corbett |
| | | Ryan Corbett |
| | | 首席财务官 |