vici-20230630假的Q220230001705696000192079112 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilities00017056962023-01-012023-06-300001705696vici: vici PropertiesLP 会员2023-01-012023-06-3000017056962023-07-25xbrli: 股票0001705696vici: vici PropertiesLP 会员2023-07-2500017056962023-06-30iso421:USD00017056962022-12-310001705696美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-06-300001705696美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2022-12-310001705696VICI：应收贷款和证券成员2023-06-300001705696VICI：应收贷款和证券成员2022-12-31iso421:USDxbrli: 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Grandmandalaybayjvcmbs 债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001705696US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住Vici：MGM Grandmandalaybayjvcmbs 债务成员2023-06-300001705696Vici：MGM Grandmandalaybayjvcmbs 债务成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001705696US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住Vici：MGM Grandmandalaybayjvcmbs 债务成员2022-12-310001705696US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：无担保债务成员2023-06-300001705696US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：无担保债务成员2023-06-300001705696US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：无担保债务成员2022-12-310001705696US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：无担保债务成员2022-12-310001705696VICI：CascataGolf Course 成员2023-01-012023-06-300001705696VICI：CascataGolf Course 成员2023-06-300001705696VICI：公司总部成员2023-01-012023-06-300001705696VICI：公司总部成员2023-06-300001705696VICI：运营转租会员2023-06-300001705696VICI：运营转租会员2022-12-310001705696VICI：运营转租会员2023-04-012023-06-300001705696VICI：运营转租会员2022-04-012022-06-300001705696VICI：运营转租会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：运营转租会员2022-01-012022-06-300001705696VICI：运营转租会员SRT: 最低成员2023-06-300001705696VICI：运营转租会员SRT: 最大成员2023-06-300001705696VICI：2023 年 1 月远期销售协议成员VICI：公开募股和远期销售协议成员2023-01-182023-01-180001705696VICI：2023 年 1 月远期销售协议成员VICI：公开募股和远期销售协议成员2023-01-180001705696VICI：2023 年 1 月远期销售协议成员VICI：公开募股和远期销售协议成员2023-06-300001705696VICI：2023 年 1 月远期销售协议成员VICI：公开募股和远期销售协议成员2023-01-012023-06-300001705696US-GAAP：后续活动成员VICI：公开募股和远期销售协议成员VICI：2023 年 1 月远期销售协议成员2023-07-202023-07-200001705696US-GAAP：后续活动成员VICI：公开募股和远期销售协议成员VICI：2023 年 1 月远期销售协议成员2023-07-200001705696VICI：公开募股和远期销售协议成员VICI：2022 年 11 月远期销售协议会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：公开募股和远期销售协议成员VICI：2022 年 11 月远期销售协议会员2023-06-300001705696VICI：2021 年 9 月远期销售协议成员VICI：公开募股和远期销售协议成员2022-01-012022-06-300001705696VICI：2021 年 9 月远期销售协议成员VICI：公开募股和远期销售协议成员2022-06-300001705696VICI：公开募股和远期销售协议成员VICI：2021 年 3 月远期销售协议成员2022-01-012022-06-300001705696VICI：公开募股和远期销售协议成员VICI：2021 年 3 月远期销售协议成员2022-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员2023-02-282023-02-280001705696VICI：ATM 股票发行计划会员VICI：2022 年 6 月 ATM 远期销售协议会员2022-01-012022-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员VICI：2022 年 6 月 ATM 远期销售协议会员2022-06-300001705696vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 协议会员VICI：ATM 股票发行计划会员2023-01-012023-06-300001705696vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 协议会员VICI：ATM 股票发行计划会员2023-06-300001705696VICI：公开募股和远期销售协议成员vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 协议会员2023-06-300001705696VICI：公开募股和远期销售协议成员vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 协议会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员2022-04-012022-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员2023-04-012023-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员2022-01-012022-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：2022 年 12 月 ATM 远期销售协议会员VICI：ATM 股票发行计划会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：2022 年 12 月 ATM 远期销售协议会员VICI：ATM 股票发行计划会员2023-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员VICI：2022 年 8 月 ATM 远期销售协议会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员VICI：2022 年 8 月 ATM 远期销售协议会员2023-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员VICI：2022 年 6 月 ATM 远期销售协议会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：ATM 股票发行计划会员VICI：2022 年 6 月 ATM 远期销售协议会员2023-06-300001705696VICI：股票激励计划成员2023-01-012023-06-300001705696VICI：股票激励计划成员2022-01-012022-06-300001705696US-GAAP：限制性股票成员2022-04-012022-06-300001705696VICI：股票激励计划成员2023-06-300001705696US-GAAP：一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300001705696US-GAAP：一般和管理费用会员2022-04-012022-06-300001705696US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300001705696US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-06-300001705696VICI：激励型和限时限制型股票会员2022-12-310001705696VICI：基于绩效的限制股票单位成员2022-12-310001705696VICI：激励型和限时限制型股票会员2023-01-012023-06-300001705696VICI：基于绩效的限制股票单位成员2023-01-012023-06-300001705696VICI：激励型和限时限制型股票会员2023-06-300001705696VICI：基于绩效的限制股票单位成员2023-06-300001705696VICI：激励型和限时限制型股票会员2021-12-310001705696VICI：基于绩效的限制股票单位成员2021-12-310001705696VICI：激励型和限时限制型股票会员2022-01-012022-06-300001705696VICI：基于绩效的限制股票单位成员2022-01-012022-06-300001705696VICI：激励型和限时限制型股票会员2022-06-300001705696VICI：基于绩效的限制股票单位成员2022-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________
表单 10-Q
_____________________________
| | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2023年6月30日
要么
| | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 __________ 的过渡时期
委员会文件编号： 001-38372（VICI Properties Inc.）
委员会文件编号： 333-264352-01（VICI Properties L.P.）
_____________________________
VICI Properties Inc
VICI Properties L.P.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_____________________________
| | | | | | | | |
| 马里兰州 | （VICI Properties Inc.） | 81-4177147 |
| 特拉华 | （VICI Properties L.P.） | 35-2576503 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （美国国税局雇主识别号） |
麦迪逊大道 535 号，20 楼纽约, 纽约10022
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(646) 949-4631
_____________________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值0.01美元 | | VICI | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
| | | | | | | | |
VICI Properties Inc 是的 ☒没有☐ | | VICI Properties L.P.是的 ☒没有☐ |
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
| | | | | | | | |
VICI Properties Inc 是的 ☒没有☐ | | VICI Properties L.P.是的 ☒没有☐ |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一个）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| VICI Properties Inc | | VICI Properties L.P. |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | | 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
| | | | | | | | |
VICI Properties Inc. ☐ | | VICI Properties L.P. ☐ |
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。
| | | | | | | | |
VICI Properties Inc. 是的☐没有☒ | | VICI Properties L.P. 是的☐没有☒ |
截至 2023 年 7 月 25 日，VICI Properties Inc. 1,013,428,150普通股，每股面值0.01美元，已发行。VICI Properties L.P. 有 不已发行普通股。
解释性说明
本报告合并了截至2023年6月30日VICI Properties Inc.和VICI Properties L.P. 的10-Q表季度报告。除非另有说明或上下文另有要求，否则 “VICI” 是指VICI Properties Inc.及其合并子公司，包括VICI Properties OP LLC（“VICI OP”），提及 “VICI LP” 是指VICI Properties L.P. 及其合并子公司。除非另有说明或上下文另有要求，否则 “公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指VICI和VICI LP，包括其合并后的子公司。
为了强调VICI和VICI LP之间的区别，本报告中下文描述的VICI和VICI LP的单独章节特别提到了VICI和VICI LP。在合并披露VICI和VICI LP的部分中，本报告将VICI和VICI LP的行为或持股称为 “我们的” 行动或持股。尽管VICI LP通常是直接或间接签订合同和合资企业、持有资产和承担债务的实体，但我们认为在这种情况下提及 “我们” 是恰当的，因为该企业是一家企业，我们基本上经营所有业务，直接或通过子公司拥有通过VICI LP拥有几乎所有资产。
VICI是一家房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”），是VICI LP的唯一普通合伙人VICI Properties GP LLC（“普通合伙人”）的唯一所有者。截至2023年6月30日，VICI拥有VICI Properties HoldCo LLC（“HoldCo”）100％的有限责任公司权益，而VICI OP（此类权益，“VICI OP Units”）约98.8％的有限责任公司权益，而VICI LP又拥有VICI LP的100％有限合伙权益。非HoldCo持有的VICI OP单位的余额由米高梅国际度假村或其关联公司持有。
下图详细说明了VICI截至2023年6月30日的组织结构。
我们认为，将VICI和VICI LP的10-Q表季度报告合并为这份单一报告：
•使投资者能够以与管理层看待和运营业务相同的方式看待整个业务，从而增强投资者对VICI和VICI LP的理解；
•消除重复披露，提供更简化和更具可读性的演示文稿；以及
•通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告，提高了时间和成本效率。
我们将VICI和VICI LP作为一家企业经营。由于VICI LP由VICI管理，而VICI几乎所有的业务都直接或通过子公司通过VICI LP间接拥有其所有资产，因此VICI的执行官是VICI LP的执行官，尽管作为合伙企业，VICI LP没有董事会。
我们认为，在VICI和VICI LP作为合并公司的运营方式方面，了解VICI和VICI LP之间的几个区别非常重要。VICI是一家房地产投资信托基金，其唯一的物质资产是其在VICI LP中的间接权益，通过VICI LP开展不动产业务。VICI还通过应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）、特拉华州有限责任公司VICI Golf LLC（“VICI Golf”）开展高尔夫球场业务。因此，除了不时发行公募股权外，VICI本身不开展业务，也不直接承担任何重大债务，而是VICI LP
几乎持有我们所有的资产，VICI Golf持有的资产除外。除VICI公开发行股票的净收益外，VICI LP产生公司业务所需的所有资本，其来源包括VICI LP的业务及其直接或间接的负债。
出于财务报告的目的，VICI合并了VICI LP，除了对VICI LP的间接投资外，VICI没有其他重要资产。因此，尽管VICI未经审计的合并财务报表与VICI LP的合并财务报表之间存在一些差异，但VICI和VICI LP各自的财务报表中的资产和负债基本相同。截至2023年6月30日，VICI未经审计的合并财务报表与VICI LP的合并财务报表之间的主要区别是现金和现金等价物、股东权益和合伙人的资本、非控股权益和高尔夫业务，其中包括VICI Golf的资产和负债以及收入和支出。
为了帮助投资者了解VICI和VICI LP之间的区别，本报告提供：
•VICI 和 VICI LP 的单独合并财务报表；
•此类合并财务报表的单一附注，包括对股东权益或合伙人权益以及每股和每单位数据的单独讨论（如适用）；
•合并了管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析部分，其中还包括与每个实体相关的离散信息（如适用）；
•单独的第一部分，第 4 项。控制和程序部分；
•单独列出第二部分，第 2 项。与每个实体相关的发行人购买股权证券部分；以及
•为每个 VICI 和 VICI LP 分别提供附录 31 和 32 认证，以确定已获得必要的认证，且 VICI 和 VICI LP 均遵守了 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和《美国法典》第 18 篇第 1350 条。
应将本报告中VICI和VICI LP的单独讨论结合起来阅读，以便综合了解我们的业绩以及管理层如何运营我们的业务。
| | | | | | | | | | | |
| VICI PROPERTIES INC |
| VICI PROPERTIES L.P. |
| 表格 10-Q |
截至2023年6月30日的季度 |
| 目录 |
| | | |
| | | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | VICI Properties Inc. 的财务报表（未经审计） | 5 |
| | 截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 5 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表和综合收益表 | 6 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益报表 | 7 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的合并现金流量表 | 9 |
| | | |
| VICI Properties L.P. 的财务报表（未经审计） | 11 |
| | 截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 11 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表和综合收益表 | 12 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月合伙人资本合并报表 | 13 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的合并现金流量表 | 15 |
| | | |
| 合并财务报表附注 | 17 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 52 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 68 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 69 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 70 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 70 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 70 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 70 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 70 |
第 5 项. | 其他信息 | 71 |
第 6 项。 | 展品 | 71 |
| | |
签名 | 72 |
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
VICI PROPERTIES INC
合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 房地产投资组合： | | | |
| 租赁投资——销售型，净额 | $ | 22,655,164 | | | $ | 17,172,325 | |
| | | |
| 租赁投资——融资应收账款，净额 | 17,144,528 | | | 16,740,770 | |
| 贷款和证券投资，净额 | 627,259 | | | 685,793 | |
| 投资未合并的子公司 | — | | | 1,460,775 | |
| 土地 | 150,727 | | | 153,560 | |
| 现金和现金等价物 | 738,793 | | | 208,933 | |
| | | |
| 短期投资 | — | | | 217,342 | |
| 其他资产 | 934,139 | | | 936,328 | |
| 总资产 | $ | 42,250,610 | | | $ | 37,575,826 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 债务，净额 | $ | 16,624,197 | | | $ | 13,739,675 | |
| 应计费用和递延收入 | 210,534 | | | 213,388 | |
| 应付的股息和分配 | 397,480 | | | 380,178 | |
| 其他负债 | 933,824 | | | 952,472 | |
| 负债总额 | 18,166,035 | | | 15,285,713 | |
| | | |
| 承付款和或有负债（附注10） | | | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，$0.01面值， 1,350,000,000授权股份和 1,007,426,510和 963,096,563分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | 10,074 | | | 9,631 | |
优先股，$0.01面值， 50,000,000授权股份和 不截至2023年6月30日和2022年12月31日的已发行股票 | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | 23,014,913 | | | 21,645,499 | |
| 累计其他综合收益 | 173,670 | | | 185,353 | |
| 留存收益 | 518,059 | | | 93,154 | |
| VICI 股东权益总额 | 23,716,716 | | | 21,933,637 | |
| 非控股权益 | 367,859 | | | 356,476 | |
| 股东权益总额 | 24,084,575 | | | 22,290,113 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 42,250,610 | | | $ | 37,575,826 | |
_______________________________________________________
注意：截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的租赁投资——销售类型、租赁投资——融资应收账款、贷款和证券投资以及其他资产（销售类转租赁）均扣除信用损失备抵额为美元711.2百万，美元670.0百万，美元13.5百万和美元16.3分别为百万和美元570.4百万，美元726.7百万，美元6.9百万和美元19.8分别为百万。请参阅 附注 5-信贷损失备抵金了解更多细节。
参见随附的合并财务报表附注。
目录
VICI PROPERTIES INC
合并运营报表和综合收益表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 销售型租赁的收入 | $ | 495,355 | | | $ | 375,169 | | | $ | 973,749 | | | $ | 701,904 | |
| | | | | | | |
| 租赁融资应收账款、贷款和证券收入 | 373,132 | | | 261,721 | | | 744,201 | | | 334,599 | |
| 其他收入 | 18,525 | | | 15,563 | | | 36,864 | | | 23,949 | |
| 高尔夫收入 | 11,146 | | | 10,170 | | | 20,991 | | | 18,796 | |
| 总收入 | 898,158 | | | 662,623 | | | 1,775,805 | | | 1,079,248 | |
| | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | 14,920 | | | 11,782 | | | 29,925 | | | 21,248 | |
| 折旧 | 887 | | | 779 | | | 1,701 | | | 1,555 | |
| 其他开支 | 18,525 | | | 15,563 | | | 36,864 | | | 23,949 | |
| 高尔夫费用 | 6,590 | | | 5,859 | | | 12,542 | | | 11,144 | |
| 信用损失备抵额的变化 | (41,355) | | | 551,876 | | | 70,122 | | | 632,696 | |
| 交易和收购费用 | 777 | | | 16,664 | | | (181) | | | 17,419 | |
| 运营费用总额 | 344 | | | 602,523 | | | 150,973 | | | 708,011 | |
| | | | | | | |
| 来自未合并关联公司的收入 | — | | | 15,134 | | | 1,280 | | | 15,134 | |
| 利息支出 | (203,594) | | | (133,128) | | | (407,954) | | | (201,270) | |
| 利息收入 | 5,806 | | | 780 | | | 8,853 | | | 873 | |
| | | | | | | |
| 其他收益（损失） | 3,454 | | | — | | | 5,417 | | | — | |
| 所得税前收入（亏损） | 703,480 | | | (57,114) | | | 1,232,428 | | | 185,974 | |
| 所得税支出 | (1,899) | | | (1,027) | | | (2,986) | | | (1,427) | |
| 净收益（亏损） | 701,581 | | | (58,141) | | | 1,229,442 | | | 184,547 | |
| 减去：归属于非控股权益的净（收益）亏损 | (10,879) | | | 435 | | | (20,000) | | | (1,870) | |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 690,702 | | | $ | (57,706) | | | $ | 1,209,442 | | | $ | 182,677 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股净收益（亏损） | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.23 | |
| 稀释 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均数 | | | | |
| 基本 | 1,006,893,810 | | | 896,545,880 | | | 1,004,189,744 | | | 791,029,664 | |
| 稀释 | 1,007,968,422 | | | 896,545,880 | | | 1,005,879,395 | | | 793,224,837 | |
| | | | | | | |
| 其他综合收入 | | | | | | | |
| 净收益（亏损） | $ | 701,581 | | | $ | (58,141) | | | $ | 1,229,442 | | | $ | 184,547 | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | (6,037) | | | (4,159) | | | (12,074) | | | (4,159) | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | 7,573 | | | 91,939 | | | 180 | | | 200,550 | |
| 外币折算调整 | 1,732 | | | — | | | 68 | | | — | |
| 综合收入 | 704,849 | | | 29,639 | | | 1,217,616 | | | 380,938 | |
| 归属于非控股权益的综合（收益）亏损 | (10,918) | | | 487 | | | (19,857) | | | (1,818) | |
| 归属于普通股股东的综合收益 | $ | 693,931 | | | $ | 30,126 | | | $ | 1,197,759 | | | $ | 379,120 | |
参见随附的合并财务报表附注。
目录
VICI PROPERTIES INC
股东权益合并报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他综合版
收入 | | 留存收益（赤字） | | VICI 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 6,289 | | | $ | 11,755,069 | | | $ | 884 | | | $ | 346,026 | | | $ | 12,108,268 | | | $ | 78,906 | | | $ | 12,187,174 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 240,383 | | | 240,383 | | | 2,305 | | | 242,688 | |
| 普通股发行量，净额 | 1,190 | | | 3,216,907 | | | — | | | — | | | 3,218,097 | | | — | | | 3,218,097 | |
申报的股息和分配 ($)0.3600每股普通股） | — | | | — | | | — | | | (270,600) | | | (270,600) | | | (2,103) | | | (272,703) | |
| 股票补偿，扣除没收 | 5 | | | (86) | | | — | | | — | | | (81) | | | — | | | (81) | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | — | | | — | | | 108,611 | | | — | | | 108,611 | | | — | | | 108,611 | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | 7,484 | | | 14,971,890 | | | 109,495 | | | 315,809 | | | 15,404,678 | | | 79,108 | | | 15,483,786 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (57,706) | | | (57,706) | | | (435) | | | (58,141) | |
| 普通股发行量，净额 | 2,147 | | | 6,570,084 | | | — | | | — | | | 6,572,231 | | | — | | | 6,572,231 | |
| VICI OP 单位的发放 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 374,769 | | | 374,769 | |
| 股权再分配 | — | | | 99,029 | | | (52) | | | — | | | 98,977 | | | (94,573) | | | 4,404 | |
申报的股息和分配 ($)0.3600每股普通股） | — | | | — | | | — | | | (346,713) | | | (346,713) | | | (6,465) | | | (353,178) | |
| 股票补偿，扣除没收 | — | | | 3,195 | | | — | | | — | | | 3,195 | | | 41 | | | 3,236 | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | — | | | — | | | (4,107) | | | — | | | (4,107) | | | (52) | | | (4,159) | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | — | | | — | | | 91,939 | | | — | | | 91,939 | | | — | | | 91,939 | |
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 9,631 | | | $ | 21,644,198 | | | $ | 197,275 | | | $ | (88,610) | | | $ | 21,762,494 | | | $ | 352,393 | | | $ | 22,114,887 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录
VICI PROPERTIES INC
合并股东权益报表（续）
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他综合版
收入 | | 留存收益（赤字） | | VICI 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 9,631 | | | $ | 21,645,499 | | | $ | 185,353 | | | $ | 93,154 | | | $ | 21,933,637 | | | $ | 356,476 | | | $ | 22,290,113 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 518,740 | | | 518,740 | | | 9,121 | | | 527,861 | |
| 普通股发行量，净额 | 406 | | | 1,271,066 | | | — | | | — | | | 1,271,472 | | | — | | | 1,271,472 | |
| 股权再分配 | — | | | (4,936) | | | — | | | — | | | (4,936) | | | 4,936 | | | — | |
申报的股息和分配 ($)0.3900每股普通股） | — | | | — | | | — | | | (391,640) | | | (391,640) | | | (7,048) | | | (398,688) | |
| 股票补偿，扣除没收 | 5 | | | (1,120) | | | — | | | — | | | (1,115) | | | (14) | | | (1,129) | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | — | | | — | | | (5,964) | | | — | | | (5,964) | | | (73) | | | (6,037) | |
| 现金流套期保值的未实现亏损 | — | | | — | | | (7,304) | | | — | | | (7,304) | | | (89) | | | (7,393) | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | (1,644) | | | — | | | (1,644) | | | (20) | | | (1,664) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 10,042 | | | 22,910,509 | | | 170,441 | | | 220,254 | | | 23,311,246 | | | 363,289 | | | 23,674,535 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 690,702 | | | 690,702 | | | 10,879 | | | 701,581 | |
| 普通股发行量，净额 | 32 | | | 101,435 | | | — | | | — | | | 101,467 | | | — | | | 101,467 | |
| 股权再分配 | — | | | (651) | | | — | | | — | | | (651) | | | 651 | | | — | |
申报的股息和分配 ($)0.3900每股普通股） | — | | | — | | | — | | | (392,897) | | | (392,897) | | | (7,048) | | | (399,945) | |
| 股票补偿，扣除没收 | — | | | 3,620 | | | — | | | — | | | 3,620 | | | 49 | | | 3,669 | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | — | | | — | | | (5,964) | | | — | | | (5,964) | | | (73) | | | (6,037) | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | — | | | — | | | 7,482 | | | — | | | 7,482 | | | 91 | | | 7,573 | |
| 外币折算调整 | — | | | — | | | 1,711 | | | — | | | 1,711 | | | 21 | | | 1,732 | |
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | 10,074 | | | $ | 23,014,913 | | | $ | 173,670 | | | $ | 518,059 | | | $ | 23,716,716 | | | $ | 367,859 | | | $ | 24,084,575 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
参见随附的合并财务报表附注。
目录
VICI PROPERTIES INC
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 来自经营活动的现金流 | | | |
| 净收入 | $ | 1,229,442 | | | $ | 184,547 | |
| 为使净收入与经营活动提供的现金流保持一致而进行的调整： | | | |
| 非现金租赁和融资调整 | (252,344) | | | (121,969) | |
| 基于股票的薪酬 | 7,498 | | | 5,866 | |
| 非现金交易成本 | — | | | 8,816 | |
| 折旧 | 1,701 | | | 1,555 | |
| 其他（收益）损失 | (5,417) | | | — | |
| 债务发行成本和原始发行折扣的摊销 | 24,229 | | | 23,809 | |
| 信用损失备抵额的变化 | 70,122 | | | 632,696 | |
| 来自未合并关联公司的收入 | (1,280) | | | (15,134) | |
| 来自未合并关联公司的分配 | 3,273 | | | 16,182 | |
| 衍生品结算所得净收益 | — | | | 201,433 | |
| 经营资产和负债的变化： | | | |
| 其他资产 | 2,248 | | | (5,287) | |
| 应计费用和递延收入 | (24,246) | | | 18,767 | |
| 其他负债 | (2,815) | | | (147) | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,052,411 | | | 951,134 | |
| | | |
| 来自投资活动的现金流 | | | |
| 与 MGP 交易相关的支付的净现金 | — | | | (4,574,436) | |
| 与收购米高梅大酒店/曼德勒海湾合资权益相关的净现金 | (1,266,905) | | | — | |
| 租赁投资-销售类型 | (15,000) | | | (4,012,828) | |
| 租赁投资——应收账款融资 | (203,272) | | | — | |
| 贷款和证券投资 | (347,454) | | | (47,361) | |
| | | |
| 贷款本金偿还额和递延费用收据 | 400,100 | | | 50 | |
| 资本化交易成本 | (541) | | | (7,095) | |
| | | |
| 短期投资的到期日 | 217,342 | | | — | |
| 出售房地产的收益 | 6,285 | | | — | |
| 购置财产和设备 | (1,317) | | | (686) | |
| 用于投资活动的净现金 | (1,210,762) | | | (8,642,356) | |
| | | |
目录
VICI PROPERTIES INC
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | |
| 发行普通股的收益，净额 | 1,373,737 | | | 3,219,101 | |
| 2022年4月票据发行的收益 | — | | | 5,000,000 | |
| 循环信贷额度的收益 | 352,704 | | | 600,000 | |
| 偿还循环信贷额度 | (250,000) | | | (600,000) | |
| 债务发行成本 | — | | | (146,021) | |
| 回购股票以预扣税款 | (4,957) | | | (6,118) | |
| 对非控股权益的分配 | (4,556) | | | (4,165) | |
| 已支付的股息 | (778,909) | | | (497,188) | |
| 融资活动提供的净现金 | 688,019 | | | 7,565,609 | |
| | | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 192 | | | — | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | 529,860 | | | (125,613) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 208,933 | | | 739,614 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 738,793 | | | $ | 614,001 | |
| | | |
| 补充现金流信息： | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 376,693 | | | $ | 152,794 | |
| 为所得税支付的现金 | $ | 3,746 | | | $ | 2,086 | |
| 补充非现金投资和融资活动： | | | |
| 已申报但未支付的股息和分配 | $ | 397,667 | | | $ | 346,713 | |
| 应付的债务发行成本 | $ | — | | | $ | 13 | |
| 应付的递延交易费用 | $ | 2,677 | | | $ | 4,445 | |
| | | |
| 租赁投资的非现金变动-融资应收账款 | $ | 138,040 | | | $ | 53,046 | |
| 获得使用权资产以换取租赁负债 | $ | — | | | $ | 541,676 | |
参见随附的合并财务报表附注。
目录
VICI PROPERTIES L.P.
合并资产负债表
（未经审计）
（以千为单位，单位和单位数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 房地产投资组合： | | | |
| 租赁投资——销售型，净额 | $ | 22,655,164 | | | $ | 17,172,325 | |
| | | |
| 租赁投资——融资应收账款，净额 | 17,144,528 | | | 16,740,770 | |
| 贷款和证券投资，净额 | 627,259 | | | 685,793 | |
| 投资未合并的子公司 | — | | | 1,460,775 | |
| 土地 | 150,727 | | | 153,560 | |
| 现金和现金等价物 | 690,240 | | | 142,600 | |
| | | |
| 短期投资 | — | | | 217,342 | |
| 其他资产 | 854,508 | | | 856,605 | |
| 总资产 | $ | 42,122,426 | | | $ | 37,429,770 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 债务，净额 | $ | 16,624,197 | | | $ | 13,739,675 | |
| 应计费用和递延收入 | 206,873 | | | 206,643 | |
| 应付分配 | 398,080 | | | 380,581 | |
| 其他负债 | 919,051 | | | 937,655 | |
| 负债总额 | 18,148,201 | | | 15,264,554 | |
| | | |
| 承付款和或有负债（附注10） | | | |
| | | |
| 合作伙伴资本 | | | |
合作伙伴的资本， 1,019,657,883和 975,327,936截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别已发行和未偿还的运营合伙单位 | 23,720,576 | | | 21,900,511 | |
| 累计其他综合收益 | 173,375 | | | 185,201 | |
| VICI LP 的总资本 | 23,893,951 | | | 22,085,712 | |
| 非控股权益 | 80,274 | | | 79,504 | |
| 归属于合作伙伴的总资本 | 23,974,225 | | | 22,165,216 | |
| 负债和合伙人资本总额 | $ | 42,122,426 | | | $ | 37,429,770 | |
_______________________________________________________
注意：截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的租赁投资——销售类型、租赁投资——融资应收账款、贷款和证券投资以及其他资产（销售类转租赁）均扣除信用损失备抵额为美元711.2百万，美元670.0百万，美元13.5百万和美元16.3分别为百万和美元570.4百万，美元726.7百万，美元6.9百万和美元19.8分别为百万。请参阅 附注 5-信贷损失备抵金了解更多细节。
目录
VICI PROPERTIES L.P.
合并运营报表和综合收益表
（未经审计）
（以千为单位，单位和单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 销售型租赁的收入 | $ | 495,355 | | | $ | 375,169 | | | $ | 973,749 | | | $ | 701,904 | |
| | | | | | | |
| 租赁融资应收账款、贷款和证券收入 | 373,132 | | | 261,721 | | | 744,201 | | | 334,599 | |
| 其他收入 | 18,525 | | | 15,563 | | | 36,864 | | | 23,949 | |
| 总收入 | 887,012 | | | 652,453 | | | 1,754,814 | | | 1,060,452 | |
| | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 一般和行政 | 14,920 | | | 11,782 | | | 29,925 | | | 21,248 | |
| 折旧 | 62 | | | 30 | | | 93 | | | 60 | |
| 其他开支 | 18,525 | | | 15,563 | | | 36,864 | | | 23,949 | |
| 信用损失备抵额的变化 | (41,355) | | | 551,876 | | | 70,122 | | | 632,696 | |
| 交易和收购费用 | 777 | | | 16,664 | | | (181) | | | 17,419 | |
| 运营费用总额 | (7,071) | | | 595,915 | | | 136,823 | | | 695,372 | |
| | | | | | | |
| 来自未合并关联公司的收入 | — | | | 15,134 | | | 1,280 | | | 15,134 | |
| 利息支出 | (203,594) | | | (133,128) | | | (407,954) | | | (201,270) | |
| 利息收入 | 5,224 | | | 553 | | | 7,714 | | | 643 | |
| 其他收益（损失） | 3,454 | | | — | | | 5,417 | | | — | |
| 所得税前收入（亏损） | 699,167 | | | (60,903) | | | 1,224,448 | | | 179,587 | |
| 所得税支出 | (1,198) | | | (245) | | | (1,564) | | | (83) | |
| 净收益（亏损） | 697,969 | | | (61,148) | | | 1,222,884 | | | 179,504 | |
| 减去：归属于非控股权益的净（收益）亏损 | (2,487) | | | (1,887) | | | (5,326) | | | (4,192) | |
| 归属于合作伙伴的净收益（亏损） | $ | 695,482 | | | $ | (63,035) | | | $ | 1,217,558 | | | $ | 175,312 | |
| | | | | | | |
| 每个合伙单位的净收益（亏损） | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.68 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.22 | |
| 稀释 | $ | 0.68 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.22 | |
| | | | | | | |
| 伙伴关系未偿单位的加权平均数 | | | | |
| 基本 | 1,019,125,183 | | | 905,013,754 | | 1,016,421,117 | | | 795,286,993 |
| 稀释 | 1,020,199,795 | | | 905,013,754 | | 1,018,110,768 | | | 797,482,166 |
| | | | | | | |
| 其他综合收入 | | | | | | | |
| 归属于合作伙伴的净收益（亏损） | $ | 695,482 | | | $ | (63,035) | | | $ | 1,217,558 | | | $ | 175,312 | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | (6,037) | | | (4,159) | | | (12,074) | | | (4,159) | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | 7,573 | | | 91,939 | | | 180 | | | 200,550 | |
| 外币折算调整 | 1,732 | | | — | | | 68 | | | — | |
| 归属于合作伙伴的综合收益 | $ | 698,750 | | | $ | 24,745 | | | $ | 1,205,732 | | | $ | 371,703 | |
参见随附的合并财务报表附注。
目录
VICI PROPERTIES L.P.
合伙人资本合并报表
（未经审计）
（以千为单位，单位和单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合作伙伴资本 | | 累计其他综合收益 | | 非控股权益 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 12,010,698 | | | $ | 884 | | | $ | 78,906 | | | $ | 12,090,488 | |
| 净收入 | 238,348 | | | — | | | 2,305 | | | 240,653 | |
| 家长捐款 | 3,229,165 | | | — | | | — | | | 3,229,165 | |
| 向母公司分配 | (281,990) | | | — | | | — | | | (281,990) | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | (2,103) | | | (2,103) | |
| 股票补偿，扣除没收 | 2,602 | | | — | | | — | | | 2,602 | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | — | | | 108,611 | | | — | | | 108,611 | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | 15,198,823 | | | 109,495 | | | 79,108 | | | 15,387,426 | |
| 净亏损 | (63,035) | | | — | | | 1,887 | | | (61,148) | |
| 家长的捐款 | 6,949,119 | | | — | | | — | | | 6,949,119 | |
| 向母公司分配 | (375,626) | | | — | | | — | | | (375,626) | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | (2,062) | | | (2,062) | |
| 股票补偿，扣除没收 | 3,236 | | | — | | | — | | | 3,236 | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | — | | | (4,159) | | | — | | | (4,159) | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | — | | | 91,939 | | | — | | | 91,939 | |
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 21,712,517 | | | $ | 197,275 | | | $ | 78,933 | | | $ | 21,988,725 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
目录
VICI PROPERTIES L.P.
合伙人资本合并报表
（未经审计）
（以千为单位，单位和单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合作伙伴资本 | | 累计其他综合收益 | | 非控股权益 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 21,900,511 | | | $ | 185,201 | | | $ | 79,504 | | | $ | 22,165,216 | |
| 净收入 | 522,076 | | | — | | | 2,839 | | | 524,915 | |
| 家长捐款 | 1,303,243 | | | — | | | — | | | 1,303,243 | |
| 向母公司分配 | (408,519) | | | — | | | — | | | (408,519) | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | (2,278) | | | (2,278) | |
| 股票补偿，扣除没收 | (1,129) | | | — | | | — | | | (1,129) | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | — | | | (6,037) | | | — | | | (6,037) | |
| 现金流套期保值的未实现亏损 | — | | | (7,393) | | | — | | | (7,393) | |
| 外币折算调整 | — | | | (1,664) | | | — | | | (1,664) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 23,316,182 | | | 170,107 | | | 80,065 | | | 23,566,354 | |
| 净收入 | 695,482 | | | — | | | 2,487 | | | 697,969 | |
| 家长的捐款 | 103,053 | | | — | | | — | | | 103,053 | |
| 向母公司分配 | (397,810) | | | — | | | — | | | (397,810) | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | (2,278) | | | (2,278) | |
| 股票补偿，扣除没收 | 3,669 | | | — | | | — | | | 3,669 | |
| 将衍生收益重新归类为利息支出 | — | | | (6,037) | | | — | | | (6,037) | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | — | | | 7,573 | | | — | | | 7,573 | |
| 外币折算调整 | — | | | 1,732 | | | — | | | 1,732 | |
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | 23,720,576 | | | $ | 173,375 | | | $ | 80,274 | | | $ | 23,974,225 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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参见随附的合并财务报表附注。
目录
VICI PROPERTIES L.P.
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 来自经营活动的现金流 | | | |
| 净收入 | $ | 1,222,884 | | | $ | 179,504 | |
| 为使净收入与经营活动提供的现金流保持一致而进行的调整： | | | |
| 非现金租赁和融资调整 | (252,344) | | | (121,969) | |
| 基于股票的薪酬 | 7,498 | | | 5,810 | |
| 折旧 | 93 | | | 60 | |
| 其他（收益）损失 | (5,417) | | | — | |
| 债务发行成本和原始发行折扣的摊销 | 24,229 | | | 23,809 | |
| 信用损失备抵额的变化 | 70,122 | | | 632,696 | |
| 来自未合并关联公司的收入 | (1,280) | | | (15,134) | |
| 来自未合并关联公司的分配 | 3,273 | | | 16,182 | |
| 衍生品结算所得净收益 | — | | | 201,433 | |
| | | |
| 经营资产和负债的变化： | | | |
| 其他资产 | 4,463 | | | (2,063) | |
| 应计费用和递延收入 | (31,018) | | | 18,564 | |
| 其他负债 | (2,770) | | | (165) | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,039,733 | | | 938,727 | |
| | | |
| 来自投资活动的现金流 | | | |
| 与 MGP 交易相关的支付的净现金 | — | | | (4,574,436) | |
| 与收购米高梅大酒店/曼德勒海湾合资权益相关的净现金 | (1,266,905) | | | — | |
| 租赁投资-销售类型 | (15,000) | | | (4,012,828) | |
| 租赁投资——应收账款融资 | (203,272) | | | — | |
| 贷款和证券投资 | (347,454) | | | (47,361) | |
| 贷款本金偿还额和递延费用收据 | 400,100 | | | 50 | |
| 资本化交易成本 | (541) | | | (7,095) | |
| | | |
| 短期投资的到期日 | 217,342 | | | — | |
| 出售房地产的收益 | 6,285 | | | — | |
| 购置财产和设备 | — | | | (30) | |
| 用于投资活动的净现金 | (1,209,445) | | | (8,641,700) | |
| | | |
目录
VICI PROPERTIES L.P.
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | |
| 家长捐款 | 1,397,737 | | | 3,219,202 | |
| 向母公司分配 | (773,768) | | | (625,000) | |
| 2022年4月票据发行的收益 | — | | | 5,000,000 | |
| 循环信贷额度的收益 | 352,704 | | | 600,000 | |
| | | |
| 偿还循环信贷额度 | (250,000) | | | (600,000) | |
| 债务发行成本 | — | | | (146,021) | |
| 回购股票以预扣税款 | (4,957) | | | — | |
| 对非控股权益的分配 | (4,556) | | | (4,165) | |
| 融资活动提供的净现金 | 717,160 | | | 7,444,016 | |
| | | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 192 | | | — | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | 547,640 | | | (258,957) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 142,600 | | | 705,566 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 690,240 | | | $ | 446,609 | |
| | | |
| 补充现金流信息： | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 376,693 | | | $ | 152,794 | |
| 为所得税支付的现金 | $ | 1,746 | | | $ | 776 | |
| 补充非现金投资和融资活动： | | | |
| 应付分配 | $ | 397,667 | | | $ | 244,306 | |
| 应付的债务发行成本 | $ | — | | | $ | 13 | |
| 应付的递延交易费用 | $ | 2,677 | | | $ | 4,445 | |
| 租赁投资的非现金变动-融资应收账款 | $ | 138,040 | | | $ | 53,046 | |
| 获得使用权资产以换取租赁负债 | $ | — | | | $ | 541,676 | |
参见随附的合并财务报表附注。
目录
VICI PROPERTIES INC还有 VICI PROPERTIES L.P.
合并财务报表附注
（未经审计）
在这些说明中，除非另有说明或上下文另有要求，否则在这些说明中，“公司”、“VICI”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等词是指合并后的VICI Properties Inc.及其子公司，包括VICI LP。
我们将（i）我们的简明合并财务报表称为 “财务报表”，（ii）我们的合并资产负债表称为 “资产负债表”，（iii）我们的合并运营和综合收益表称为 “运营报表”，（iv）我们的合并现金流量表称为 “现金流量表”。提及带编号的 “票据” 是指我们的合并财务报表附注。
“阿波罗” 是指特拉华州的一家公司阿波罗环球管理公司，以及根据上下文的要求，指其某些子公司和关联公司。
“2022年4月票据” 统称（i）2025年到期 4.375% 的优先无抵押票据的本金总额为5亿美元，（ii）2028年到期 4.750% 的优先无抵押票据的本金总额为12.50亿美元，（iii）2030年到期 4.950% 的优先无抵押票据的本金总额为10.00亿美元，（iv）15.00亿美元本金总额，5.125％ 2032年到期的有担保票据，以及（v）2052年到期的5.625％优先无抵押票据的7.5亿美元本金总额，均由VICI LP在2022年4月发行。
“凯撒” 指的是特拉华州的一家公司凯撒娱乐公司，根据上下文需要，还指其子公司。
“凯撒拉斯维加斯主租赁” 是指不时修订的拉斯维加斯凯撒宫和哈拉斯维加斯设施的租赁协议。
除非上下文另有要求，否则在每种情况下，“凯撒租赁” 均指凯撒拉斯维加斯主租约、凯撒区域主租赁和乔利埃特租约。
“凯撒地区主租赁” 是指租赁给凯撒的区域性房产（伊利诺伊州乔利埃特的设施除外）的租赁协议，该协议不时修订。
“世纪赌场” 是指特拉华州的一家公司Century Casinos, Inc.，根据上下文的要求，还指其子公司。
“Century Master Lease” 是指（i）位于西弗吉尼亚州新坎伯兰的登山者赌场、赛马场和度假村，（ii）位于密苏里州卡鲁瑟斯维尔的Century Casino Caruthersville和（iii）位于密苏里州吉拉多角的世纪赌场的租赁协议，经不时修订。
“CNB” 指切诺基国家企业有限责任公司，并根据上下文要求指其子公司。
“共同发行人” 是指 VICI Note Co.Inc.，特拉华州的一家公司，也是2019年11月票据、2020年2月票据和交易所票据的共同发行人。
“信贷协议” 是指不时修订的贷款人VICI LP与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订的截至2022年2月8日签订的信贷协议。
“信贷额度” 统称延期提取定期贷款和循环信贷额度。
“延迟提取期限贷款” 是指VICI LP根据2022年2月签订的信贷协议提供的三年期无抵押延迟提取定期贷款额度，该协议根据其条款于2023年2月8日到期，未提取。
“EBCI” 是指切诺基印第安人东部部落，这是联邦政府认可的部落，位于北卡罗来纳州西部，根据上下文需要，还指其子公司和附属实体。
“交易所票据” 统称 (i) 这 10.242 亿美元本金总额 5.625% 2024年到期的优先无抵押票据，(ii) 7.994 亿美元本金总额 4.625% 2025年到期的优先无抵押票据，(iii) 4.805 亿美元 本金总额4.500% 2026年到期的优先无抵押票据，(iv) 7.295 亿美元本金总额5.750% 2027年到期的优先无抵押票据，(v) 3.493 亿美元本金总额4.500% 2028年到期的优先无抵押票据，以及 (vi) 7.271 亿美元本金总额3.875% 2029年到期的优先无抵押票据，每种情况下均由VICI LP和共同发行人根据交易所要约和同意申请（定义见此处）于2022年4月发行。
“2020年2月票据” 统称（i）2025年到期的3.500％优先无抵押票据的7.50亿美元本金总额，（ii）2027年到期的3.750％优先无抵押票据的7.5亿美元本金总额，以及（iii）2030年到期的4.125％优先无抵押票据的10亿美元本金总额，均由VICI LP和Co-发行
目录
VICI PROPERTIES INC还有 VICI PROPERTIES L.P.
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
2020 年 2 月发行人。
“论坛会议中心抵押贷款” 是指2020年9月18日与凯撒签订的4亿美元抵押贷款协议，期限为五年，由拉斯维加斯的凯撒论坛会议中心等担保，该协议已于2023年5月1日全额偿还。因此，公司根据与凯撒论坛会议中心有关的看涨协议的看涨权从2026年12月31日延长至2028年12月31日。
“Foundation Gaming” 是指基金会游戏与娱乐有限责任公司，并根据上下文要求指其子公司。
“基金会主租赁” 是指不时修订的位于密西西比州图尼卡的费兹赌场和酒店以及位于密西西比州维克斯堡的WaterView Casino & Hotel的租赁协议。
“Gold Strike Lease” 是指与CNB签订的位于密西西比州图尼卡的Gold Strike赌场度假村的租赁协议（“Gold Strike”），该协议不时修订。
“Greektown Lease” 是指不时修订的位于密歇根州底特律的希腊城赌场酒店的租赁协议。
“Hard Rock” 是指 Hard Rock International，并根据上下文的要求指其子公司和关联实体。
“Hard Rock Cincinnati Lease” 是指不时修订的位于俄亥俄州辛辛那提的Hard Rock辛辛那提赌场的租赁协议。
“JACK Entertainment” 是指 JACK Ohio LLC，并根据上下文的要求指其子公司和关联实体。
“JACK Master Lease” 是指不时修订的位于俄亥俄州克利夫兰的杰克·克利夫兰赌场和位于俄亥俄州北兰德尔的JACK Thistledown Racino设施的租赁协议。
“Joliet Lease” 是指不时修订的伊利诺伊州乔利埃特设施的租赁协议。
除非上下文另有要求，否则 “租赁协议” 是指我们与各自租户签订的租约。
“玛格丽塔维尔租赁” 是指不时修订的位于路易斯安那州波西尔城的玛格丽塔维尔度假村赌场的租赁协议。
“米高梅” 是指特拉华州的一家公司米高梅国际度假村，并根据上下文的要求指其子公司。
“米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业” 是指持有拉斯维加斯米高梅大酒店和曼德勒海湾房地产资产的合资企业，我们在2023年1月9日从前合资伙伴手中收购了剩余的49.9％所有权后，持有该合资企业100％的所有权，详见下文。
“MGM Grand/Mandalay Bay Lease” 是指不时修订的拉斯维加斯米高梅大酒店和曼德勒海湾的租赁协议。
除非上下文另有要求，否则在每种情况下，“米高梅租约” 统称为 MGM Master Lease 和 MGM Grand/Mandalay Bay Lease。
“MGM Master Lease” 是指出租给米高梅的房产的租赁协议，不包括根据该协议租赁的房产 米高梅大酒店/曼德勒海湾租约，不时修订。
“MGP” 是指特拉华州的一家有限责任公司MGM Growth Properties LLC，该公司于2022年4月29日被公司收购，视情况而定，还包括其子公司。
“MGP 主交易协议” 是指公司、MGP、MGP OP、VICI LP、REIT Merger Sub、VICI OP 和 MGM 于 2021 年 8 月 4 日签订的某些主交易协议。
“MGP OP” 是指特拉华州的一家有限合伙企业 MGM Growth Properties Opertning Partnership LP，该公司于 2022 年 4 月 29 日被公司收购，视情况而定，还包括其子公司。
“MGP OP 注意事项” 是指这些注释的统称 由 MGP OP 和 MGP Finance 共同发行人有限公司（“MGP 共同发行人”，与 MGP OP 一起称为 “MGP 发行人”）发行，包括(i) 截至2016年4月20日，根据契约发行的2024年到期的5.625％优先票据，（ii）根据契约发行的2025年到期的4.625％优先票据，截至2020年6月5日，（iii）根据契约发行的截至2016年8月12日根据契约发行的2026年到期的4.500％优先票据，（iv）根据契约发行的2027年到期的5.750％优先票据截至2019年1月25日的假牙，（v）根据契约发行的2028年到期的4.500％优先票据，日期为2017年9月21日，以及（vi）根据契约发行的2029年到期的3.875％的优先票据
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VICI PROPERTIES INC还有 VICI PROPERTIES L.P.
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
作为受托人的MGP发行人和美国银行全国协会（“MGP受托人”）签订的契约，截至2020年11月19日，在每种情况下，均经过修订或补充。
“MGP交易” 是指根据MGP主交易协议进行的与我们在2022年4月29日收购MGP有关的一系列交易，包括与米高梅的税收保护协议和米高梅主租约的设想。
“幻影租赁” 是指与Hard Rock签订的位于内华达州拉斯维加斯的幻影租赁协议，该协议不时修订。
“2019年11月票据” 统称（i）2026年到期的4.250％优先无抵押票据的本金总额为12.5亿美元，以及（ii）VICI发行人于2019年11月发行的2029年到期的4.625％优先无抵押票据的10亿美元本金总额。
“Partner Property Growth Fund” 是指与某些租户达成的某些安排，涉及我们为 “同店” 资本改善提供资金，包括重建、新建筑项目和其他物业改善，以换取根据我们与此类租户签订的现有租赁协议的条款增加的租金。
“PENN Entertainment” 是指宾夕法尼亚州的一家公司 PENN Entertainment, Inc.，根据上下文需要，指其子公司。
除非上下文另有要求，否则 “PENN Entertainment Lease” 统称为《玛格丽塔维尔租约》和《希腊城租约》。
“PURE Canadian Gaming” 是指艾伯塔省的一家公司PURE Canadian Gaming, Corp.，根据上下文需要，指其子公司。
“PURE Master Lease” 是指（i）位于艾伯塔省埃德蒙顿的埃德蒙顿PURE Casino、（ii）位于艾伯塔省埃德蒙顿的PURE Casino Yellowhead、（iii）位于艾伯塔省卡尔加里的PURE Casino Casino Yellowhead和（iv）位于艾伯塔省莱斯布里奇的PURE Casino Lethbridge（统称为 “PURE Portfolio”）的租赁协议，该协议不时修订。
“循环信贷额度” 是指VICI LP根据2022年2月签订的经不时修订的信贷协议提供的四年期无抵押循环信贷额度。
“Seminole Hard Rock” 指的是塞米诺尔硬摇滚娱乐公司
“优先无抵押票据” 统指2019年11月票据、2020年2月票据、2022年4月票据、交易所票据和MGP OP票据。
“南印第安纳州租赁” 是指与EBCI签订的关于位于印第安纳州伊丽莎白的凯撒南印第安纳赌场和酒店（“南印第安纳州凯撒酒店”）的租赁协议，该协议不时修订。
“威尼斯人收购” 是指我们对威尼斯度假村的收购，阿波罗于 2022 年 2 月 23 日结束。
“威尼斯人租赁” 是指不时修订的拉斯维加斯威尼斯人度假村和位于内华达州拉斯维加斯的威尼斯人会展中心（“威尼斯人度假村”）的租赁协议。
“威尼斯租户” 是指由阿波罗关联公司管理的某些基金的关联公司。
“VICI Golf” 是指 VICI Golf LLC，这是特拉华州的一家有限责任公司，也是我们高尔夫业务的所有者。
“VICI 发行人” 指 VICI LP 和 VICI Note Co.Inc.，特拉华州的一家公司。
“VICI LP” 是指 VICI Properties L.P.，这是特拉华州的有限合伙企业，也是VICI OP的全资子公司。
“VICI OP” 是指 VICI Properties OP LLC，这是特拉华州的一家有限责任公司，也是作为我们的运营合作伙伴关系的VICI的合并子公司。
“VICI 运营单位” 是指有限责任公司在 VICI OP 中的权益。
“VICI PropCo” 是指 VICI Properties 1 LLC，这是特拉华州的一家有限责任公司，也是VICI的间接全资子公司。
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（未经审计）
注意事项 1 — 商业与组织
商业
我们主要从事拥有和收购博彩、酒店和娱乐目的地的业务，但须遵守长期的三网租约。截至 2023 年 6 月 30 日，我们地域多元化的房地产投资组合包括 49美国和加拿大的博彩设施，包括拉斯维加斯凯撒宫、米高梅大酒店和威尼斯度假村。我们的物业出租给阿波罗、凯撒、世纪赌场、CNB、EBCI、Foundation Gaming、JACK Entertainment、MGM、PENN Entertainment、PENN Entertainment、PURE Canadian Gaming 和 Seminole Hard Rock，我们的租户是他们的子公司或实体，凯撒和米高梅是我们最大的租户。VICI 还拥有 四锦标赛高尔夫球场由 CDN Golf Management Inc. 管理，位于我们的某些物业附近。
母公司VICI是一家用于美国联邦所得税目的的马里兰州公司和内部管理的房地产投资信托基金（“REIT”）。我们的不动产业务占我们资产的绝大部分，通过VICI OP进行，并通过VICI LP间接进行，我们的高尔夫球场业务VICI Golf通过VICI的直接全资应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）进行。作为房地产投资信托基金，只要我们每年将所有净应纳税收入分配给股东并保持房地产投资信托基金的资格，我们的应纳税所得额通常无需缴纳美国联邦所得税。
注意事项 2 — 重要会计政策摘要
演示基础
随附的财务报表是根据财务会计准则委员会（“FASB”）发布的会计准则编纂（“ASC”）中规定的中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的适用规则和条例编制的。财务报表，包括其附注，未经审计，压缩或排除经审计的财务报表中通常要求的某些披露和信息。
我们认为，所做的披露足以防止所提供的信息产生误导。但是，随附的未经审计的财务报表和相关附注应与我们最新的经审计的财务报表及其附注一起阅读 10-K 表年度报告，正如我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时更新的。
中期公允业绩报表所必需的所有调整（包括正常的经常性应计收入）均已包括在内。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估计和假设。这些估计和假设影响财务报表日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。
整合原则
随附的合并财务报表包括我们的账目和VICI LP的账目，以及我们或VICI LP拥有控股权的子公司的账目。合并中取消了所有公司间账户余额和交易。我们合并了我们拥有控股财务权益的所有子公司以及我们或我们的合并子公司是主要受益人的可变权益实体。
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（未经审计）
非控股权益
我们提供非控股权益，并将此类权益归类为合并后的股东权益或合伙人资本的一部分，与VICI股东权益和VICI LP 合伙人的资本分开。截至2023年6月30日，VICI的非控股权益约为 1.2以 VICI OP 单位和 a 为形式的 VICI OP 的第三方所有权的百分比20Harrah's Joliet LandCo LLC的第三方所有权的百分比，该实体拥有Harrah's Joliet设施，也是相关的Joliet Lease的出租人。由于 VICI OP 是 VICI LP 的母公司，因此 VICI LP 唯一的非控股权益是哈拉的 Joliet LandCo LLC 的第三方所有权。
现金、现金等价物和限制性现金
现金包括手头现金和银行存款。任何自购买之日起原始到期日为三个月或更短的投资均被视为现金等价物，按成本结算，成本接近公允价值。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有任何限制性现金。
短期投资
原始到期日超过三个月且自购买之日起不到一年的投资被视为短期投资，按公允价值列报。
我们可能会将多余的现金投资于短期投资级商业票据以及政府赞助的企业（包括联邦住房贷款抵押贷款公司和某些联邦住房贷款银行）发行的折扣票据。这些投资的原始到期日通常在91至180天之间，并被视为可供出售的证券。在我们的运营报表中，我们的短期投资的利息被确认为利息收入。我们有 $217.3截至2022年12月31日，数百万笔短期投资。我们做到了 不截至 2023 年 6 月 30 日，有任何短期投资。
购买价格会计
我们会评估我们在ASC 805下收购的所有房地产- 业务合并（“ASC 805”），以确定此类收购应列为业务合并还是资产收购。根据ASC 805，在以下情况下，收购不符合业务合并资格：(i) 几乎所有的公允价值都集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中，(ii) 收购不包括以收购劳动力为形式的实质性流程，或 (iii) 不花费大量成本、精力或延误就无法取代的收购合同。通常，迄今为止，我们所有的收购都被确定为资产收购，根据ASC 805-50，所有适用的交易成本均作为收购价格的一部分进行资本化。
我们将收购价格根据收购的可识别资产和承担的负债的相对公允价值进行分配（如适用）。一般而言，除了 MGP 交易和米高梅大酒店/曼德勒海湾合资权益收购（均详见 附注3-房地产交易），我们的收购包括没有现有租赁或债务的房产，因此，收购的资产包括土地、建筑物和场地改善。此外，由于我们租赁的所有组成部分都被归类为销售型租赁或融资应收账款，如下文所述，因此收购的资产将酌情转移到租赁或应收融资的净投资中。
租赁投资——销售类型，净额
我们在ASC 842 “租赁”（“ASC 842”）下对租赁的投资进行了核算。在租赁开始或修改租赁时，我们会评估租赁分类，以确定租赁应归类为直接融资租赁、销售型租赁还是经营租赁。根据ASC 842的要求，我们分别评估了该物业的土地和建筑部分，以确定每个组成部分的分类。如果租赁部分被确定为直接融资或销售型租赁，我们将记录租赁的净投资，等于应收租赁和无担保剩余资产的总和，按租赁中隐含的利率进行折现。资产公允价值与租赁净投资之间的任何差额均被视为出售利润或亏损，要么在租赁执行时确认，要么在租赁期内延期确认，具体取决于租赁的分类。由于我们购买房产并同时直接与租户签订新的租约，因此租赁中的净投资通常等于资产的购买价格，而且，由于我们租赁的长期性质，投资的土地和建筑部分通常具有相同的租赁类别。
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（未经审计）
我们已经确定，所有凯撒租约（不包括凯撒区域主租赁的哈拉斯的新奥尔良、哈拉斯的劳克林和哈拉斯的大西洋城部分（“Harrah's Call Properties”）、Century Master Lease、Hard Rock 辛辛那提租赁、米高梅大/曼德勒湾租赁、宾夕法尼亚娱乐租赁、印第安纳州南部租赁和威尼斯人租赁的土地和建筑部分均符合销售的定义根据ASC 842进行类型租赁。
租赁投资——融资应收账款，净额
根据ASC 842，对于我们签订收购资产的合同并根据归类为销售型租赁（即售后回租交易）的租约将其租回给卖方的交易，资产的控制权不被视为已移交给我们。因此，我们不确认租赁中的净投资，而是根据ASC 310 “应收账款”（“ASC 310”）确认金融资产；但是，ASC 310下的应收融资核算与ASC 842下我们在租赁中的投资——销售型的会计核算基本一致。
我们确定，基金会主租赁、凯撒区域主租赁的 Harrah's Call Properties 部分、Gold Strike Lease、JACK Master Lease、MGM Master Lease、Mirage Lease 和 PURE Master Lease 的土地和建筑部分符合销售类型租赁的定义 而且，由于我们在售后回租交易中购买了资产并将其租回给卖方，因此根据公认会计原则，控制权不被视为已移交给我们。因此，根据ASC 310，此类租赁在我们的资产负债表上记为租赁投资——扣除信贷损失备抵后的融资应收账款。
租赁期限
我们根据ASC 842评估不可取消的租赁期限，其中包括任何合理保证的续订期。我们所有的租赁协议都规定了初始期限，并提供多个租户续订选项。我们已经单独评估了所有租赁协议，得出的结论是，租赁期包括延期选项所涵盖的所有期限，因为可以合理地确定我们的租户会续订租赁协议。我们认为，我们的租户在经济上被迫续订租赁协议，这是因为我们的房地产对其业务运营很重要，根据租赁协议的条款，他们已经投资了大量资金并需要投资我们的房产，而且缺乏合适的替代资产。
租赁和租赁融资应收账款收入
在适用租赁条款的基础上，我们按实际利率确认销售型租赁和租赁融资应收账款的相关收入，按固定回报率进行确认。因此，销售类租赁和租赁融资应收账款项下核算的现金付款将不等于我们的租赁协议的收入。相反，我们收到的现金租金的一部分在我们的运营报表中记录为销售型租赁收入或租赁融资应收账款和贷款收入，另一部分酌情记录为租赁投资——销售类型、净额或租赁投资——融资应收账款净额。
与进行归类为销售型租赁的投资有关的初始直接成本包含在租赁投资净余额中。这些款项将按实际利率法确认为租赁期内租赁投资收入的减少。无论租约是否签署，本来会产生的成本，例如律师费和某些其他第三方费用，在我们的运营报表中记作交易和收购费用。
贷款发放费和与进行归类为租赁融资应收账款的投资有关的成本包含在净投资余额中，这些金额将按实际利率法确认为租赁期内贷款和租赁融资应收款投资收入的减少。
贷款和证券投资，净额
贷款投资是为投资而持有的，按历史成本结算，包括未摊销的贷款发放成本以及费用和信贷损失备抵金。在相关贷款有效期内，收入按实际利率按固定收益率确认。
我们在收购投资之日对证券的投资分为交易型、可供出售型或持有至到期型。我们将我们的债务证券归类为持有至到期，因为我们有意图也有能力持有这种证券直到到期，其会计核算与我们的贷款投资的会计核算基本一致。
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（未经审计）
信用损失备抵金
ASC 326 “金融工具——信贷损失”（“ASC 326”）要求我们衡量和记录大多数投资的当前预期信用损失（“CECL”），其范围包括我们在租赁方面的投资（销售类型）、租赁投资——应收账款融资以及贷款和证券投资。
我们选择使用贴现现金流模型来估算信贷损失备抵额，或者CECL对租赁投资（销售类型）、租赁投资、融资应收账款以及某些贷款和证券的补贴，这些贷款和证券占我们CECL补贴的绝大部分。该模型要求我们开发现金流，预测租赁、贷款或证券期限内的估计信贷损失，并按资产的有效利率对这些现金流进行折现。然后，我们记录的CECL备抵额等于资产的摊销成本基础与预期信用损失现金流的现值之间的差额。
我们的现金流中的预期损失是通过估算我们的租户和借款人及其母担保人（如适用）在每项租赁或金融资产的生命周期内的违约概率（“PD”）和违约损失（“LGD”）来确定的。我们聘请了一家全国认可的数据分析公司来协助我们估算租户和借款人及其母担保人的个人数据和LGD（如果适用）。PD和LGD是在合理且可支持的时期（“R＆S时期”）和我们恢复到长期历史平均水平（“长期时期”）的合理且可支持的时期（“长期时期”）估算的。R＆S时期的PD和LGD估算值是根据租户或借款人和母担保人的当前财务状况得出的（如适用），并适用于对两年期经济状况的预测。长期PD 和 LGD 分别使用过去40年中与我们的租户、借款人及其母担保人具有相似信用状况或特征的上市公司的平均历史违约率和历史亏损率估算（如适用）。我们无法使用我们的历史数据来估算损失，因为我们迄今为止没有损失记录。
CECL补贴被记录为资产负债表上租赁净投资（销售类型）、租赁投资——融资应收账款、贷款和证券投资以及销售类次级租赁（包含在其他资产中）的净投资的减少。我们需要每季度更新我们的CECL补贴，由此产生的变化记录在相关时期的运营报表中。最后，每次我们对受ASC 326约束的资产进行新的投资时，我们都需要记录该资产的初始CECL备抵金，这将导致相关时期的运营报表产生非现金费用。
我们需要估算与发放信贷的合同承诺相关的CECL补贴，例如循环信贷额度下的未来融资承诺、延期提取定期贷款、建筑贷款或通过合作伙伴房地产增长基金向租户承诺为我们的物业的开发和建设提供资金。我们基于（i）与借款人和租户的讨论，（ii）借款人和租户的商业计划和财务状况以及（iii）其他相关因素，估算我们将为每项合同承诺提供资金的金额。基于这些考虑，我们将CECL补贴适用于我们预计发放的预计信贷金额。CECL对无准备金承诺的补贴的计算方法与受CECL模式约束的所有其他投资的补贴相同。与这些未来承付款相关的CECL备抵作为其他负债的组成部分记录在我们的资产负债表上。
扣除的款项在被视为无法收回的期间从津贴中扣除。先前注销的追回款在收到后即被记录。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，没有扣款或追回款项。
请参阅 附注 5-信贷损失备抵金以获取更多信息。
外币折算和重新计量
我们对PURE投资组合的投资以加元（“加元” 或 “加元”）计价，因此，当我们合并拥有PURE投资组合的子公司的财务报表时，我们会将其财务报表转换为美元（“美元” 或 “美元”）。通常，资产和负债按资产负债表当日的有效汇率折算，由此产生的折算调整包含在资产负债表的累计其他综合收益中。某些资产负债表项目，主要是权益和资本相关账户，按历史汇率反映出来。损益表账户使用该期间的平均汇率进行折算。
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（未经审计）
我们和我们的某些合并子公司有以加元计价的公司间和第三方债务，这不是我们和我们的合并子公司的美元本位币。当债务和相关的营业应收账款和/或应付账款重新计量为实体的本位币时，可能会产生收益或损失。由此产生的调整反映在业务报表中的其他收益（亏损）中。
其他收入和其他支出
其他收入主要是与某些地面和使用租赁相关的转租收入。根据租赁协议，租户必须支付与此类地面和使用租赁有关的所有费用，并规定直接向房东付款。根据公认会计原则，该收入和相关支出在我们的运营报表中按毛额入账，因为我们是这些特定土地和用途租赁的主要债务人。
公允价值测量
我们根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来衡量金融工具的公允价值。作为在公允价值衡量标准中考虑市场参与者假设的基础，公允价值层次结构区分了基于从独立于申报实体的来源获得的市场参与者假设的市场参与者假设的假设和申报实体自己对市场参与者假设的假设。根据公允价值层次结构，一级资产/负债根据活跃市场中相同工具的报价进行估值，二级资产/负债的估值基于活跃市场的类似工具的报价、不太活跃或不活跃市场的报价或其他 “可观察” 的市场投入，三级资产/负债的估值主要基于 “不可观察” 的市场投入。
请参阅 附注 9-公允价值以获取更多信息。
衍生金融工具
我们在资产负债表上按公允价值将我们的衍生金融工具记录为其他资产或其他负债。
衍生品公允价值变动的核算取决于衍生品的预期用途，我们是否选择在套期保值关系中指定衍生品并采用对冲会计，以及套期关系是否符合应用对冲会计的必要标准。被指定为对冲预期未来现金流波动风险的衍生品被视为现金流对冲。我们在合同开始时就正式记录了我们的对冲关系和名称。该文件包括对冲工具和对冲项目的识别、其风险管理目标、进行套期保值交易的策略以及我们对其对冲交易有效性的评估。
我们还会每季度评估我们在每种套期保值关系中指定的衍生品在抵消对冲交易价值或现金流的变化方面是否已经非常有效。如果确定衍生品在对冲指定风险敞口方面效果不佳，则停止对冲会计，该工具公允价值的变化将提前计入净收益。如果对冲关系终止，则当对冲交易影响收益时，先前记录在累积其他综合收益（亏损）中的衍生品的价值将计入收益。符合套期保值条件的衍生工具的公允价值变动在我们的资产负债表中作为累计其他综合收益（亏损）的一部分列报，运营报表中其他综合收益中现金流套期保值的未实现收益（亏损）也相应发生变化。
我们使用衍生工具来减轻利率波动的影响，无论是来自浮动利率债务还是未来预测交易，这可能会对我们未来的收益和预测的现金流产生不利影响。我们不将衍生工具用于投机或交易目的。
信用风险的集中度
凯撒和米高梅是租户根据各自向我们租赁的房产的适用租约承担的所有租赁付款义务的担保人。所代表的凯撒租赁收入 37% 和 38截至2023年6月30日的三个月和六个月租赁收入的百分比，以及 45% 和 57截至2022年6月30日的三个月和六个月中，租赁收入的百分比分别为我们的租赁收入。所代表的来自米高梅租赁的收入 40% 和 39截至2023年6月30日的三个月和六个月租赁收入的百分比，以及 34% 和 21截至2022年6月30日的三个月和六个月中，租赁收入的百分比分别为我们的租赁收入。此外，我们在拉斯维加斯大道上的房产产生了大约
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（未经审计）
49截至2023年6月30日的三个月和六个月租赁收入的百分比，以及 46% 和 43截至2022年6月30日的三个月和六个月中，租赁收入的百分比分别为我们的租赁收入。除了我们从两个租户那里获得并将继续获得我们收入的很大一部分以及我们集中在拉斯维加斯市场之外，我们认为信用风险不存在任何其他明显集中的情况。
注意事项 3 — 房地产交易
2023 年活动
财产收购
Rocky Gap 赌场交易
季度末之后，即2023年7月25日，我们完成了先前宣布的与世纪赌场一起从Golden Entertainment, Inc.手中收购位于马里兰州弗林斯通的Rocky Gap Casino Resort（“Rocky Gap Casino”），总收购价为美元260.0百万。根据交易协议，我们以大约 $ 的价格收购了与 Rocky Gap Casino 相关的土地和建筑物的租赁权益203.9百万和世纪赌场以大约 $ 的价格收购了该物业的运营资产56.1百万。在交易完成的同时，对Century Master Lease进行了修订，将Rocky Gap Casino包括在内，Century Master Lease下的年租金增加了$15.5百万。此外，Century Master Lease的期限已延长，因此在交易完成后，租约已满 15-初始基本租赁期限剩余一年。世纪赌场此前曾行使 一5-年租户续订选项以及 三额外 5剩余租户续订期限为一年。Century Master Lease规定的租户义务继续由世纪赌场担保。
世纪加拿大投资组合交易
2023 年 5 月 16 日，我们签订了最终协议，从世纪赌场收购埃德蒙顿世纪赌场和酒店、圣艾伯特世纪赌场和世纪英里赛马场和赌场（均位于艾伯塔省埃德蒙顿）以及位于艾伯塔省卡尔加里的世纪唐斯赛马场和赌场（统称 “加拿大世纪投资组合”）的房地产资产，总收购价为加元221.7百万（约合美元）164.7百万美元（根据公告发布时的汇率）现金。在交易完成的同时，Century Canadian Portfolio将添加到Century Master Lease中，年租金将增加加元17.3百万（约合美元）12.8百万（基于公告发布时的汇率）。此外，Century Master Lease的期限将延长，以便在交易完成后，租约将具有完整的租约 15-年初始基本租赁期限，包括 三5-年租户续订选项。世纪赌场此前曾行使 一5-租户续订期限为一年。Century Master Lease规定的租户义务将继续由Century Casinos担保。该交易需要获得监管部门的惯常批准和成交条件，预计将于2023年下半年完成。
收购米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司权益
2023 年 1 月 9 日，我们完成了先前宣布的对剩余部分的收购 49.9黑石房地产收益信托基金（“BREIT”）持有的米高梅大/曼德勒湾合资公司（以前称为 “BREIT 合资企业”）的权益百分比，现金对价为美元1,261.9百万（“米高梅大酒店/曼德勒湾合资企业权益收购”）。我们还假设英国退欧的美元1,497.0总额中按比例分摊的百万美元3.0十亿美元的房地产级债务，将于2032年到期，固定利率为 3.558截至 2030 年 3 月的年均百分比。现金对价由手头现金和某些远期销售协议结算的收益相结合。MGM Grand/Mandalay Bay Lease 目前的年租金为 $309.9百万，所有这些都是我们在米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业权益收购完成后有权获得的。MGM Grand/Mandalay Bay Lease 的剩余初始租赁期限约为 27年（将于 2050 年到期）， 二十年租户续订选项。米高梅大酒店/曼德勒海湾租约下的租金每年上涨至 2.0% 到 2035 年（初始租赁期的第 15 年），之后以二者中较大者为准 2.0百分比或消费者物价指数（“CPI”）（受 3.0％上限）。截至2022年12月31日，米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司在资产负债表上投资未合并子公司中按有表决权益模式计为股权法投资。
在完成米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司权益收购的同时，由于收购了全部所有权，我们合并了合资企业，并确定合并应记作ASC 805-50下的资产收购。在应用资产收购指南时，我们保留了之前的成本基础 50.1% 利息，我们
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合并财务报表附注（续）
（未经审计）
此前因MGP交易而收购，并将此基础与米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司权益收购的收购价格合并。
以下是我们在合并米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业后收购的净资产摘要：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 金额 |
先前的账面价值 50.1因MGP交易而获得的利息百分比 | | $ | 1,458,782 | |
为收购米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业权益支付的对价 | | 1,261,882 | |
| 交易成本 | | 14,630 | |
| 收购的净资产总额 | | $ | 2,735,294 | |
根据ASC 805-50，我们使用相对公允价值按主要类别收购的资产和承担的负债对收购的净资产进行配置。以下是合并米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业时收购的资产和承担的负债的分配相对公允价值摘要：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 金额 |
| 租赁投资-销售类型 | | $ | 5,494,351 | |
现金和现金等价物 (1) | | 9,607 | |
债务，净额 (2) | | (2,747,877) | |
应计费用和递延收入 (1) | | (20,787) | |
| 收购的净资产总额 | | $ | 2,735,294 | |
____________________
(1) 金额代表其当前账面价值，等于公允价值。
(2) 金额代表美元的公允价值3.0截至2023年1月9日，CMBS债务本金为10亿美元，估计为美元252.1与本金价值相比折扣了百万美元。债务的公允价值是通过对合同现金流进行建模并使用估计的市场收益率将其折现回现值来估算的。此外，我们还通过评估具有可比贷款价值比率和信用状况的类似借贷协议，考虑了当前的市场利率和状况。用于确定公允价值计量标准的输入被视为公允价值层次结构的第 3 级。
在完成米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业权益收购和合并米高梅大酒店/曼德勒海湾租赁的同时，我们评估了米高梅大酒店/曼德勒海湾租赁的租赁分类，并确定其符合销售型租赁的定义。因此，米高梅大酒店/曼德勒海湾租赁的相对公允价值为美元5.5十亿美元在我们的资产负债表上记录为租赁投资——销售类型，扣除估计信贷损失的初始备抵金，金额为美元210.0百万。
纯加拿大博彩交易
2023 年 1 月 6 日，我们从 PURE Canadian Gaming 手中收购了 PURE Casino Edmonton、PURE Casino Yellowhead、PURE Casino Calgary 和 PURE Casino Lethbridge 的房地产资产，这些资产均位于加拿大艾伯塔省，现金总购买价格约为加元271.9百万（约合美元）200.8百万美元（基于收购时的汇率）（“纯加拿大博彩交易”）。我们用手头现金和加元为纯加拿大博彩交易融资140.0百万（约合美元）103.4百万美元（基于收购时的汇率）根据我们的循环信贷额度提款。在收购的同时，我们签订了 PURE 主租约。PURE Master Lease 的初始年租金总额约为 C$21.8百万（约合美元）16.1百万美元（基于收购时的汇率），初始期限为 25年份，和 四5-为期一年的租户续订选项，升级 1.25第二和第三租赁年度的每年百分比（此后以较大者为准） 1.5% 和加拿大消费者价格指数，上限为 2.5%) 和最低资本支出要求为 1.0占年度净收入的百分比（不包括游戏设备）。租户在PURE Master Lease下的义务由PURE Canadian Gaming的母公司担保。我们确定，根据ASC 805-50，PURE Canadian Gaming 交易应视为资产收购，此外，PURE Master Lease的土地和建筑部分符合销售型租赁的定义。由于我们在售后回租交易中购买了资产并将其租回给卖方，因此根据公认会计原则，控制权不被视为已移交给我们。因此，PURE Master Lease在我们的资产负债表上被记为租赁投资——融资应收账款，扣除估计信贷损失的初始备抵金，金额为美元19.6百万。
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（未经审计）
租赁
黄金罢工遣散费租约
2023年2月15日，在米高梅完成出售Gold Strike业务之际，我们与CNB签订了与Gold Strike的土地和房地产资产有关的Gold Strike Lease，并签订了米高梅主租赁修正案，以考虑到米高梅剥离Gold Strike的业务，并将年基本租金减少了美元40.0百万。Gold Strike Lease 的初始年基本租金为 $40.0百万加上其他经济条款与米高梅主租约基本相似，包括基本期限为 25多年了 三10 年租户续订选项，升级 2.0每年百分比（以二者中较大者为准） 2.0百分比和消费者价格指数，上限为 3.0%，从租赁年度开始（11），最低资本支出要求为 1.0占年净收入的百分比。租户在Gold Strike Lease下的义务由CNB担保。
贷款、证券和优先股投资
峡谷牧场交易
在季度末之后，即2023年7月26日，我们承诺最高为美元150.0向领先的全面、综合健康和保健宾客体验提供商 Canyon Ranch 的控股实体（“Canyon Ranch”）进行百万美元的优先股投资。优先股的期限为 10年份，可以随时由 Canyon Ranch 兑换，但前三年的兑换溢价将有所不同。在这项投资中，我们签订了（i）一项看涨权协议，根据该协议，我们可以选择在某些条件下认购亚利桑那州图森的峡谷牧场设施（“图森峡谷牧场”）和位于马萨诸塞州莱诺克斯的峡谷牧场设施（“莱诺克斯峡谷牧场”）的每个房地产资产，以及（ii）优先融资协议的权利，根据该协议，我们将有权利，但没有义务，担任 Canyon Ranch 的房地产资本融资合作伙伴，负责收购、扩建和未来健康度假村的重建。 如果行使看涨权，Canyon Ranch将继续运营适用的健康度假村，但须与公司签订长期的三重净主租约。
此外，我们打算提供大约 $150.0向峡谷牧场的子公司提供数百万美元的抵押贷款，由图森峡谷牧场和莱诺克斯峡谷牧场担保。抵押贷款融资的收益将用于为Canyon Ranch现有的CMBS债务再融资，这些债务由这两项资产担保。抵押贷款融资的初始期限为 两年和 三一年延期，可由 Canyon Ranch 选择行使，但须满足某些惯常延期条件。 该公司预计抵押贷款融资将于2023年第三季度结束。
Hard Rock 渥太华安全
2023 年 3 月 28 日，我们购买了 $85.0拥有并经营 Hard Rock 渥太华赌场的 H.R. Ottawa, L.P.（“Hard Rock Ottawa Notawa Notes”）发行的数百万张优先担保票据。H.R. Ottawa, L.P. 打算使用Hard Rock Ottaway Notes的收益来资助（i）位于加拿大渥太华的现有里多卡尔顿赛道赌场的重建和品牌重塑，（ii）开发一家综合性的 “Hard Rock” 品牌酒店 150房间, 以及 (iii) 偿还现有债务.Hard Rock 渥太华纸币以美元计价和发行。
2022 年的重大交易
MGP 交易
2022 年 4 月 29 日，我们完成了先前宣布的受 MGP 主交易协议管辖的 MGP 交易，根据该协议，我们收购了 MGP，总对价为 $11.6十亿，加上大约 $ 的假设5.7十亿本金债务，包括 50.1当时米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业CMBS债务份额的百分比。关闭后，MGP 交易增加了 $1,012.2我们投资组合的年化租金来自百万美元 15A 类娱乐赌场度假村物业遍布各地 九区域并包含 36,000酒店房间， 3.6百万平方英尺的会议和会议空间以及数百个食品、饮料和娱乐场所。根据MGP主交易协议的条款，每股已发行的MGP A类普通股均转换为 1.366（“交换比率”）VICI普通股。固定汇率代表商定的价格为美元43.00根据VICI的追踪情况，每股MGP A类普通股 5-日成交量加权平均价格为 $31.47截至2021年7月30日。米高梅收到了 $43.00每单位现金用于赎回其持有的大部分 MGP OP 单位，总现金对价约为 $4.404十亿，还收购了大约 12.2VICI OP 中有百万个单位。米高梅持有的MGP B类股票被取消，在关闭的同时不复存在。
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（未经审计）
转换为VICI普通股的MGP A类普通股的数量确定如下：
| | | | | |
| 截至2022年4月29日，MGP A类已发行普通股 | 156,757,773 | |
| 交换率 | 1.366 |
VICI 普通股已发行 (1) | 214,131,064 | |
| 为MGP股票薪酬奖励发行的VICI普通股 | 421,468 | |
| 已发行的 VICI 普通股总数 | 214,552,532 | |
____________________
(1) 金额不包括代替大约 54部分MGP A类普通股。
在2022年4月29日MGP交易完成的同时，我们签订了米高梅主租约。米高梅主租约的初始期限为 25年份，和 三10 年租户续订选项，初始年租金总额为 $860.0百万。米高梅主租约下的租金以以下速度上涨 2.0第一年的年百分比 10年及以后，以二者中较大者为准 2.0每年百分比或消费物价指数的上涨，视情况而定 3.0% 上限。米高梅主租约下的年租金总额减少了美元90.0在米高梅于 2022 年 12 月 19 日将幻影的业务出售给 Hard Rock 并加入 Mirage Lease 后，即为百万美元，进一步减少了美元40.0米高梅于2023年2月15日结束出售Gold Strike的业务后为百万美元。此外，我们还保留了一个 50.1米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司的所有权百分比，该合资公司拥有拉斯维加斯米高梅大酒店和曼德勒海湾的房地产资产。收购时，米高梅大酒店/曼德勒海湾租赁规定的年度基本租金总额约为美元303.8百万，初始任期为 三十年和 二10 年租户续订选项。米高梅大酒店/曼德勒海湾租约下的租金上涨速度为 2.0第一年的年百分比 15年及以后，以二者中较大者为准 2.0每年百分比或消费物价指数，视情况而定 3.0% 上限。2023 年 1 月 9 日，我们完成了对米高梅大酒店/曼德勒海湾合资权益的收购，因此拥有 100米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司权益的百分比，包括全部股权3.0合资企业持有的数十亿CMBS债务。
我们根据ASC 805评估了MGP交易，并确定收购MGP不符合企业的定义，因为几乎所有资产都集中在一组类似可识别的收购资产中，并且不包括以收购劳动力为形式的实质性流程。 因此，根据ASC 805-50，MGP交易被视为资产收购，我们确定根据MGP交易转移的对价为美元11.6十亿，包括以下内容：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 金额 |
房地产投资信托基金合并考虑 (1) | | $ | 6,568,480 | |
| 向米高梅支付兑换款项 | | 4,404,000 | |
米高梅保留的 VICI OP Units (2) | | 374,769 | |
偿还MGP循环信贷额度 (3) | | 90,000 | |
交易成本 (4) | | 119,741 | |
| 转账的对价总额 | | $ | 11,556,990 | |
| 以本金价值假设MGP OP票据和交易所票据 | | 4,200,000 | |
| 按本金价值承担我们在米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司CMBS债务中的相应份额 | | 1,503,000 | |
| 总购买价格 | | $ | 17,259,990 | |
____________________
(1) 金额代表的美元价值 214,375,990VICI普通股的股票乘以收盘时的VICI股票价格30.64每股是为了换取房地产投资信托基金合并前已发行的MGP A类普通股和某些MGP股票补偿奖励而发行的，转换为VICI普通股。
(2) 金额代表 12,231,373米高梅作为VICI OP的非控股权保留的VICI OP单位乘以收盘时的VICI股价30.64每股。
(3) 代表截至2022年4月29日MGP循环信贷额度的未偿总金额。在MGP交易中，这笔款项已全额偿还，相关的信贷协议也已终止。
(4) 根据ASC 805-50，与MGP交易有关的所有直接和增量成本，主要与基于成功的费用和第三方咨询费有关，均包含在转让的对价中。
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（未经审计）
根据ASC 805-50，我们按收购资产的主要类别和使用相对公允价值承担的负债对收购价格进行分配。以下是截至2022年4月29日MGP交易中收购的资产和承担的负债的分配相对公允价值摘要：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 金额 |
租赁投资——应收账款融资 (1) (2) | | $ | 14,245,868 | |
投资未合并的子公司 (2) (3) | | 1,465,814 | |
现金和现金等价物 (4) | | 25,387 | |
其他资产 (4) | | 338,212 | |
债务，净额 (5) | | (4,106,082) | |
应计费用和递延收入 (4) | | (79,482) | |
其他负债 (4) | | (332,727) | |
| 收购的净资产总额 | | $ | 11,556,990 | |
____________________
(1) 我们使用租金倍数对房地产投资组合进行估值，考虑了各种因素，包括（i）资产质量和位置，（ii）房地产和租赁水平的运营业绩，以及（iii）每处房产各自市场的供需动态。使用的倍数范围为 15.0x - 18.5x，加权平均租金倍数为 16.7x，由相对公允价值确定。
(2) 这些资产的公允价值基于大量 “不可观察” 的市场投入，因此，这些公允价值衡量标准被视为公允价值层次结构的第三级。
(3) 我们根据我们对米高梅大酒店/曼德勒湾合资企业净资产的所有权百分比，以相对公平的方式估值对未合并关联公司的投资。
(4) 金额代表其当前账面价值，等于公允价值。其他资产和其他负债金额包括我们在MGP交易中假设的某些MGP地面租赁的总列报。
(5) 金额代表截至2022年4月29日的债务公允价值，估计为美元93.9比名义价值折扣一百万美元。我们的债务工具的公允价值是使用不活跃市场中相同或相似负债的报价估算的，因此，这些公允价值衡量标准被视为公允价值层次结构的第二级。
在完成MGP交易和进入米高梅主租赁的同时，我们评估了米高梅主租赁的租赁分类，并确定其符合销售型租赁的定义。此外，由于米高梅在MGP交易之前控制并合并了MGP，因此该租约是根据售后回租指导进行评估的，并确定该租约为失败的售后回租，根据ASC 310的规定，租赁应计为应收融资。
关于米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业，我们确定此类投资应作为权益法投资入账，因此在我们的资产负债表上将相对公允价值记为对未合并子公司的投资。根据ASC 805，我们对米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业的投资必须按相对公允价值进行记录，这导致我们的收购基础与米高梅大/曼德勒海湾合资公司的基础记录或历史成本基础存在差异。因此，我们将截至2022年4月29日我们在米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业历史成本基础中的比例份额与我们在相对公允价值中的比例份额进行了比较，差额通过未合并关联公司在相关资产或负债生命周期内的收益进行摊销。2023 年 1 月 9 日，我们收购了剩余的 49.9BREIT对米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司的股权为％，并整合了合资企业的运营。有关更多详情，请参阅上面的 “米高梅大酒店/曼德勒海湾合资权益收购”。
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（未经审计）
注意事项 4 — 房地产投资组合
截至2023年6月30日，我们的房地产投资组合包括以下内容：
•租赁投资-销售类型，代表我们在以下方面的投资 25以三网方式向我们的租户阿波罗、凯撒、世纪赌场、EBCI、Hard Rock、MGM 和 PENN Entertainment 等租户租赁赌场资产 十单独的租赁协议；
•租赁投资-应收账款融资，代表我们在以下方面的投资 24赌场资产以三网方式出租给我们的租户，即凯撒、CNB、Foundation Gaming、Hard Rock、JACK Entertainment、MGM 和 PURE Canadian Gaming 七单独的租赁协议；
•贷款和证券投资，代表我们在以下方面的投资 十一优先担保贷款和夹层贷款以及 Hard Rock 渥太华票据；以及
•土地，代表我们对拉斯维加斯大道附近的某些未开发或未开发土地的投资，以及未运营的空置地块。
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日我们的房地产投资组合余额摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
租赁投资——销售类型，净额 (1) | $ | 22,655,164 | | | $ | 17,172,325 | |
| | | |
租赁投资——融资应收账款，净额 (1) | 17,144,528 | | | 16,740,770 | |
| 租赁投资总额，净额 | 39,799,692 | | | 33,913,095 | |
| 贷款和证券投资，净额 | 627,259 | | | 685,793 | |
投资未合并的子公司 (2) | — | | | 1,460,775 | |
| 土地 | 150,727 | | | 153,560 | |
| 房地产投资组合总额 | $ | 40,577,678 | | | $ | 36,213,223 | |
____________________
(1) 在租赁开始时（或修改时），我们会根据相应的租赁协议确定租赁物业（无担保）的估计剩余价值，这会对租赁和租赁分类中隐含的费率的确定产生重大影响。截至2023年6月30日和2022年12月31日，根据我们的租赁协议，租赁物业的估计剩余价值为美元15.6十亿和美元11.5分别为十亿。
(2) 代表我们的 50.1在2023年1月9日收购米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业权益之前，对米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业的投资百分比，该合资企业作为权益法投资入账。
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（未经审计）
租赁投资
下表详细列出了我们的销售型租赁和租赁融资应收账款收入的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 来自销售型租赁、固定租金的收入 | $ | 472,783 | | | $ | 370,663 | | | $ | 932,273 | | | $ | 692,921 | |
销售类租赁的收入——或有租金 (1) | 22,572 | | | 4,506 | | | 41,476 | | | 8,983 | |
| | | | | | | |
租赁融资应收账款收入——固定租金 (2) | 353,974 | | | 251,345 | | | 706,303 | | | 314,364 | |
租赁融资应收账款收入——或有租金 (1) (2) | 2,511 | | | — | | | 5,021 | | | — | |
| 租赁收入总额 | 851,840 | | | 626,514 | | | 1,685,073 | | | 1,016,268 | |
非现金调整 (3) | (129,543) | | | (86,408) | | | (252,383) | | | (121,961) | |
| 合同租赁收入总额 | $ | 722,297 | | | $ | 540,106 | | | $ | 1,432,690 | | | $ | 894,307 | |
____________________
(1) 在租赁开始时（或修改时），我们会根据ASC 842确定的最低租赁付款，其中不包括确定为或有租金的金额。或有租金通常是超过指定楼层或我们租约中可变租金部分的金额。根据ASC 842，最低租赁付款以实际利息为基础确认，在租赁期限内按恒定回报率确认，租赁付款中的或有租金部分被确认为已收入。截至2023年6月30日，我们已经确认了玛格丽塔维尔租赁和Greektown Lease与相应租约的可变租金部分相关的或有租金，以及凯撒拉斯维加斯主租赁、凯撒区域主租赁、Joliet Lease、Century Master Lease和威尼斯人租赁与年度自动扶梯CPI部分相关的或有租金。
(2) 代表 MGM Master Lease、Harrah's Call Properties、JACK Master Lease、Mirage Lease、Foundation Master Lease、PURE Master根据 ASC 842，由于租赁协议被确定符合销售型租赁的定义，因此资产的控制权不被视为已移交给我们，因此根据ASC 310，此类租赁协议被视为融资。
(3) 数额代表对销售类租赁和租赁融资应收账款的最低租赁付款的非现金调整，以便在租赁期内按实际利率按固定回报率确认收入。
截至2023年6月30日，根据销售类租赁和我们的租赁计为融资应收账款，在接下来的五年中，每年欠我们的最低租赁款额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 最低租赁付款 (1) (2) |
| | 租赁投资 | | |
| （以千计） | | 销售类型 | | | | 融资应收账款 | | 总计 |
| 2023（剩余） | | $ | 828,585 | | | | | $ | 574,111 | | | $ | 1,402,696 | |
| 2024 | | 1,681,165 | | | | | 1,164,419 | | | 2,845,584 | |
| 2025 | | 1,710,838 | | | | | 1,185,993 | | | 2,896,831 | |
| 2026 | | 1,736,954 | | | | | 1,208,151 | | | 2,945,105 | |
| 2027 | | 1,763,846 | | | | | 1,230,797 | | | 2,994,643 | |
| 2028 | | 1,791,939 | | | | | 1,254,139 | | | 3,046,078 | |
| 此后 | | 77,198,760 | | | | | 87,214,137 | | | 164,412,897 | |
| 总计 | | $ | 86,712,087 | | | | | $ | 93,831,747 | | | $ | 180,543,834 | |
| | | | | | | | |
加权平均租赁期限 (2) | | 38.4年份 | | | | 50.1年份 | | 43.5年份 |
____________________
(1) 如上所述，最低租赁付款不包括根据租赁协议可能收到的或有租金。
(2) 最低租赁付款和加权平均剩余租赁期限假设行使所有租户续订选项，这与我们在ASC 842和ASC 310下的结论一致。
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（未经审计）
租赁条款
截至 2023 年 6 月 30 日，我们拥有 49根据租赁的房产 16单独的租赁协议，其中某些是管理多处房产的主租赁协议，其中某些是针对单一资产的。我们的租赁协议通常是长期性的，初始条款范围从 15到 30年限，并有多种租户续订选项，可将租赁期限延长到另一个租户 5到 30年份。我们所有的租赁协议都规定了每年的基本租金上涨，范围为 1前几年的百分比到较大值 2百分比或以后几年的消费者价格指数，我们的某些租约为基于消费者价格指数的最大增幅规定了上限。此外，我们的某些租赁协议规定了可变租金部分，其中通常是年租金的一部分 20%，可根据指定时期内标的资产的收入进行调整。
以下是我们的两个最重要的租户 Caesars Leases 和 MGM Leases 的实质性租赁条款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （$ 以千计） | | 米高梅大师租约 | | 凯撒区域主租赁和乔利埃特租赁 | | 拉斯维加斯凯撒酒店
主租约 | | | | 米高梅大酒店/ 曼德勒海湾租赁 (1) |
| 租赁条款 | | | | |
| 初始学期 | | 25年份 | | 18年份 | | 18年份 | | | | 30年份 |
| 初始期限到期 | | 4/30/2047 | | 7/31/2035 | | 7/31/2035 | | | | 2/28/2050 |
| 续订条款 | | 三, 十年条款 | | 四, 五年条款 | | 四, 五年条款 | | | | 两个, 十年条款 |
| 当前租赁年份 | | 5/1/23-4/30/24（租赁年份 2） | | 11/1/22 - 10/31/23
（租赁年份 6） | | 11/1/22 - 10/31/23
（租赁年份 6） | | | | 3/1/23-2/29/24（租赁年份 4） |
| 目前的年租金 | | $744,600 | | $703,678(2) | | $454,478 | | | | $309,873 |
年度自动扶梯 (3) | | 租赁年限 2-10- 2% 租赁年份 11-期限结束->2%/CPI 变动（上限为 3%) | | 租赁年限 2-5- 1.5% 租赁年限 6-期末-CPI 视情况而定 2.0% 楼层 | | > 2%/消费者价格指数的变化 | | | | 租赁年限 2-15- 2% 租赁年份 16-期限结束->2%/CPI 变动（上限为 3%) |
可变租金调整 (4) | | 没有 | | 第 8 年: 70% 基本租金/ 30% 可变租金 11 年级和 16 年级: 80% 基本租金/ 20% 可变租金 | | 8、11 和 16 年级: 80% 基本租金/ 20% 可变租金 | | | | 没有 |
| 可变租金调整计算 | | 没有 | | 4收入增加/减少的百分比： 第 8 年: 5-7 年平均值减少 0-2 年平均值 第 11 年: 8-10 年平均值减少 5-7 年平均值 16 年: 13-15 年平均值减去 8-10 年平均值 | | 4收入增加/减少的百分比： 第 8 年: 5-7 年平均值减少 0-2 年平均值 第 11 年: 8-10 年平均值减少 5-7 年平均值 16 年: 13-15 年平均值减去 8-10 年平均值 | | | | 没有 |
____________________
(1) 2023 年 1 月 9 日，我们完成了对米高梅大酒店/曼德勒海湾合资权益的收购，并收购了剩余权益 49.9米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司的百分比权益，因此，上面列出的金额反映了我们的合并权益。
(2) Joliet Lease的当期年租金是在核算向Joliet租赁的非控股权益或应付租金之前列报的 20Harrah's Joliet LandCo LLC 的第三方所有权的百分比。调整好之后 20非控股权益百分比，凯撒地区主租赁和乔利埃特租赁目前的合计年租金为美元694.6百万。
(3) 根据公认会计原则，任何超过上述消费者价格指数下限的租金均被视为或有租金。
(4) 浮动租金不受自动扶梯的约束。
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资本支出要求
我们通过租赁协议中的保护性契约来管理剩余资产风险，除其他外，该条款要求租户持有特定的保险，参与房产的持续维护并投资于资本改善。关于资本改善，租赁协议规定了我们的租户在资本支出上必须花费的某些最低金额，这些资本支出构成了租赁物业物品的安装、修复和维修或其他改进。 下表汇总了我们租户在各自的租赁协议下的资本支出要求：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 规定 | | 凯撒区域主租赁和乔利埃特租赁 | | 凯撒拉斯维加斯主租约 | | 米高梅大酒店/曼德勒海湾租赁 | | | | 威尼斯租赁 | 所有其他租约 (1) |
| 年度最低支出 | | 1占净收入的百分比 (2) | | 1占净收入的百分比 (2) | | 3.5根据5年滚动测试，占净收入的百分比， 1.5% 月储备 | | | | 2按三年滚动计算，占净收入的百分比 | 1占净收入的百分比 |
最低滚动三年 (3) | | $286百万 | | $84百万 | | 不适用 | | | | 不适用 | 不适用 |
____________________
(1) 代表我们在表格中未具体列出的其他租赁协议下的租户，如相应的租赁协议所规定。
(2) Caesars Leases 需要 $107.5拉斯维加斯凯撒宫、乔利埃特和区域主租赁物业的年度资本支出总额为百万英镑。此外，每年的建筑和装修资本改善必须等于或大于 1占上一年净收入的百分比。
(3) 凯撒租约下的某些租户必须花费 $380.3连续三年内的资本支出（不包括游戏设备）的百万美元，其中美元286.0分配给区域资产的百万美元，美元84.0百万美元分配给拉斯维加斯凯撒宫以及剩余的美元10.3按照租户可能选择的比例，向任何凯撒租赁承保的设施（哈拉斯拉斯维加斯设施除外）支付百万美元。此外，区域主租赁和乔利埃特租赁协议下的租户必须至少花费 $531.9其某些关联公司和其他资产的资本支出（包括游戏设备）的百万美元，以及美元380.3百万要求。
贷款和证券投资
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日我们在贷款和证券方面的投资摘要：
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| | 2023年6月30日 |
| | 投资类型 | | 本金余额 | | 账面价值 (1) | | 未来的资金承诺 (2) | | 加权平均利率 (3) | | 加权平均期限 (4) |
| | 高级担保票据 (5) | | $ | 85,000 | | | $ | 77,692 | | | $ | — | | | 11.0 | % | | 7.8年份 |
| | 高级担保贷款 (6) | | 155,373 | | | 153,604 | | | 620,547 | | | 7.2 | % | | 5.4年份 |
| | 夹层贷款 | | 402,742 | | | 395,963 | | | 212,767 | | | 10.1 | % | | 4.2年份 |
| | | | | | | | | | | | |
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| | 总计 | | $ | 643,115 | | | $ | 627,259 | | | $ | 833,314 | | | 9.5 | % | | 4.9年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 投资类型 | | 本金余额 | | 账面价值 (1) | | 未来的资金承诺 (2) | | 加权平均利率 (3) | | 加权平均期限 (4) |
| | 高级担保贷款 | | $ | 495,901 | | | $ | 492,895 | | | $ | 584,049 | | | 7.8 | % | | 3.2年份 |
| | 夹层贷款 | | 196,597 | | | 192,898 | | | 514,882 | | | 9.1 | % | | 4.3年份 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 总计 | | $ | 692,498 | | | $ | 685,793 | | | $ | 1,098,931 | | | 8.2 | % | | 3.5年份 |
____________________
(1) 账面价值包括未摊销的贷款发放成本，扣除信贷损失备抵额。
(2) 我们未来的融资承诺取决于我们的借款人遵守每项贷款协议的财务契约和其他适用条款的情况。
(3) 加权平均利率基于截至2023年6月30日的当前未偿本金余额和SOFR（适用于浮动利率贷款）。
(4) 假设所有延期期权均已行使；但是，在某些条件下，我们的贷款可以在该日期之前偿还。
(5) 代表我们对Hard Rock Ottawa票据的投资，这些票据被视为持有至到期证券。
(6) 2023年5月1日，论坛会议中心抵押贷款，代表美元400.0我们的优先担保贷款的百万本金余额已全额偿还。
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（未经审计）
注意事项 5 — 信用损失备抵金
根据ASC 326的规定，我们需要估算和记录与我们在销售类租赁、租赁融资应收账款、贷款和归类为持有至到期的证券方面的历史和任何未来投资相关的非现金信贷损失。
在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认了一美元41.4我们的信贷损失备抵减少了百万美元，这主要是由于 (i) 我们的租户及其母担保人由于本季度的市场表现而导致的合理和可支持期限（R&S Perion）、违约概率（PD）减少；（ii）用于情景的宏观经济预测发生变化，我们的R&S Period PD。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了一美元70.1我们的信贷损失准备金增加了百万美元，这主要是由于 (i) CECL的初始补贴与 (a) 与米高梅大/曼德勒湾合资企业利息收购相关的合并以及将米高梅大酒店/曼德勒湾租赁归类为销售类租赁，(b) PURE Canadian Gaming 交易以及将PURE Master Lease归类为租赁融资的相关分类应收账款和 (c) 购买 Hard Rock Ottawa 票据，以及 (ii) 由于以下原因导致的长期预付金增加对长期PD默认研究进行的标准年度更新，我们用来估算我们的CECL补贴。这一增长被以下因素部分抵消：（i）我们的租户及其母担保人由于六个月期间的市场表现而减少了R＆S Period PD；（ii）用于情景调整我们的R＆S Period PD的宏观经济预测的变化。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了一美元551.9百万和美元632.7我们的信贷损失备抵额分别增加了百万美元，这主要是由我们在此期间收购活动的CECL初始补贴推动的，金额为美元439.7百万和美元515.7百万， 分别代表 79.9% 和 81.5占补贴总额的百分比 截至2022年6月30日的三个月零六个月， 分别地。最初的CECL补贴涉及 (i) 2022年4月29日MGP交易的完成，其中包括 (a) 将米高梅主租赁归类为租赁融资应收账款，以及 (b) 我们在完成MGP交易时假设的销售类转租协议，（ii）威尼斯人收购于2022年2月23日完成，其中包括（a）分类作为销售类租赁的威尼斯人租约，（b）我们的合作伙伴物业下的预计未来融资承诺与威尼斯租户签订的增长基金协议，以及（c）我们在完成威尼斯人收购时签订的销售类转租协议，必须列报总额；（iii）与截至2022年6月30日的六个月内执行的某些开发贷款相关的未来融资承诺。其他增长归因于2022年第一和第二季度的市场波动，我们的租户及其母担保人的R&S期PD增加。由于我们用来估算CECL补贴的长期PD默认研究进行了标准的年度更新，长期定期PD的减少部分抵消了这一点。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，以及自 2017 年 10 月 6 日成立以来，我们所有的租赁协议、贷款和证券投资均已按期偿还对我们的债务，没有任何投资处于非应计状态。
下表详细说明了截至2023年6月30日和2022年12月31日的信贷损失准备金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| （$ 以千计） | 摊销成本 | | 津贴 (1) | | 净投资 | | 补贴占摊销成本的百分比 |
| 租赁投资-销售类型 | $ | 23,366,404 | | | $ | (711,240) | | | $ | 22,655,164 | | | 3.04 | % |
| 租赁投资——应收账款融资 | 17,814,514 | | | (669,986) | | | 17,144,528 | | | 3.76 | % |
| 贷款和证券投资 | 640,789 | | | (13,530) | | | 627,259 | | | 2.11 | % |
| 其他资产-销售类分租赁 | 784,556 | | | (16,267) | | | 768,289 | | | 2.07 | % |
| 总计 | $ | 42,606,263 | | | $ | (1,411,023) | | | $ | 41,195,240 | | | 3.31 | % |
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（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| （$ 以千计） | 摊销成本 | | 津贴 (1) | | 净投资 | | 补贴占摊销成本的百分比 |
| 租赁投资-销售类型 | $ | 17,742,712 | | | $ | (570,387) | | | $ | 17,172,325 | | | 3.21 | % |
| 租赁投资——应收账款融资 | 17,467,477 | | | (726,707) | | | 16,740,770 | | | 4.16 | % |
| 贷款和证券投资 | 692,658 | | | (6,865) | | | 685,793 | | | 0.99 | % |
| 其他资产-销售类分租赁 | 784,259 | | | (19,750) | | | 764,509 | | | 2.52 | % |
| 总计 | $ | 36,687,106 | | | $ | (1,323,709) | | | $ | 35,363,397 | | | 3.61 | % |
____________________
(1) 总备抵额不包括CECL为我们的优先担保贷款和夹层贷款的无准备金承诺以及我们的合作伙伴房地产增长基金的无准备金承诺提供的备抵金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，此类津贴为美元28.1百万和美元45.1分别为百万美元，记入其他负债。
下图反映了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月我们房地产投资组合信贷损失准备金的展期情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 |
| 12月31日期初余额 | | $ | 1,368,819 | | | $ | 534,326 | |
| | | | |
| 本期投资的初始备抵金 | | 234,064 | | | 515,697 | |
| 本期信贷补贴的变化 | | (163,715) | | | 116,999 | |
| 扣款 | | — | | | — | |
| 回收率 | | — | | | — | |
6月30日期末余额 | | $ | 1,439,168 | | | $ | 1,167,022 | |
信贷质量指标
我们通过租赁担保人的优先担保债务的信用评级来评估投资的信用质量，因为我们认为我们的租赁协议的信用状况与优先担保债务工具相似。截至季度末，我们每季度对信贷质量指标进行审查。如果我们其中一项租赁协议的担保人没有具有信用评级的优先担保债务，我们将使用可比的代理公司或总体公司信用评级（视情况而定）。在估算每项投资的信用损失时，我们还使用该信用评级来确定长期PD。
下表按截至2023年6月30日和2022年6月30日我们分配给每位租赁或贷款担保人的信贷质量指标，详细列出了我们投资的摊销成本基础：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 |
| （以千计） | | | Ba2 | | Ba3 | | B1 | | B2 | | B3 | | 不适用 (2) | | 总计 |
租赁投资——销售类型和应收融资，贷款和证券投资以及其他资产 (1) | | | $ | 4,281,667 | | | $ | 32,778,498 | | | $ | 3,217,992 | | | $ | 878,810 | | | $ | 891,024 | | | $ | 558,272 | | | $ | 42,606,263 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年6月30日 |
| （以千计） | | | Ba2 | | Ba3 | | B1 | | B2 | | B3 | | 不适用 (2) | | 总计 |
租赁投资——销售类型和应收融资，贷款和证券投资以及其他资产 (1) | | | $ | 4,214,233 | | | $ | 15,566,631 | | | $ | 14,948,277 | | | $ | 872,396 | | | $ | 279,906 | | | $ | 145,986 | | | $ | 36,027,428 | |
____________________
(1)不包括其他负债中记录的无准备金承付款的CECL补贴，因为此类承付款目前未反映在我们的资产负债表上，而是CECL补贴基于我们目前对未来融资承诺的最佳估计。
(2)我们使用基于标准化信贷指标的传统商业房地产模型估算优先担保贷款和夹层贷款的CECL备抵额，以估算潜在损失。
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注意事项 6 — 其他资产和其他负债
其他资产
下表详细列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们其他资产的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
销售类次级租赁，净额 (1) | $ | 768,289 | | | $ | 764,509 | |
| 运营中使用的财产和设备，净额 | 66,826 | | | 67,209 | |
| 使用权资产和转租赁使用权资产 | 41,727 | | | 45,008 | |
| 递延收购成本 | 13,621 | | | 12,834 | |
| 债务融资成本 | 13,277 | | | 18,646 | |
| 租户应收款 | 9,271 | | | 5,498 | |
| 其他应收账款 | 7,321 | | | 6,474 | |
| 应收利息 | 5,885 | | | 6,911 | |
| 预付费用 | 5,172 | | | 7,348 | |
| 远期利率互换 | 1,310 | | | — | |
| 其他 | 1,440 | | | 1,891 | |
| 其他资产总额 | $ | 934,139 | | | $ | 936,328 | |
_______________________________________________________
(1) 截至2023年6月30日和2022年12月31日，销售类型的分租净额为美元16.3百万和美元19.8分别为百万的信贷损失备抵金。请参阅 附注 5-信贷损失备抵金了解更多细节。
运营中使用的财产和设备，包含在其他资产中，主要归因于我们的高尔夫业务的土地、建筑和改善，截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 土地和土地改善 | $ | 60,367 | | | $ | 60,332 | |
| 建筑物和装修 | 15,299 | | | 15,125 | |
| 家具和设备 | 10,672 | | | 9,563 | |
| 行动中使用的财产和设备总数 | 86,338 | | | 85,020 | |
| 减去：累计折旧 | (19,512) | | | (17,811) | |
| 运营中使用的财产和设备总额，净额 | $ | 66,826 | | | $ | 67,209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 折旧费用 | $ | 887 | | | $ | 779 | | | $ | 1,701 | | | $ | 1,555 | |
其他负债
下表详细列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们其他负债的组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 为转租负债融资 | $ | 784,556 | | | $ | 784,259 | |
| 递延融资负债 | 73,600 | | | 73,600 | |
| 租赁负债和转租负债 | 41,727 | | | 45,039 | |
| CECL 对无准备金承付款的补贴 | 28,145 | | | 45,110 | |
| 递延所得税 | 4,416 | | | 4,339 | |
| 衍生责任 | 1,130 | | | — | |
| 其他 | 250 | | | 125 | |
| 其他负债总额 | $ | 933,824 | | | $ | 952,472 | |
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注意 7— 债务
下表详细说明了我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的债务义务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （$ 以千计） | | 2023年6月30日 |
| 债务描述 | | 成熟度 | | 利率 | | 本金金额 | | 账面价值 (1) |
| 循环信贷额度 | | | | | | | | |
美元借款 (2) | | 2026 | | SOFR + 1.05% | | $ | — | | | $ | — | |
加元借款 (2) (3) | | 2026 | | CDOR + 1.05% | | 105,728 | | | 105,728 | |
米高梅大酒店/曼德勒湾 CMBS 债务 (4) | | 2032 | | 3.558% | | 3,000,000 | | | 2,760,388 | |
2019 年 11 月笔记 (5) | | | | | | | | |
| 2026 年到期 | | 2026 | | 4.250% | | 1,250,000 | | | 1,240,252 | |
| 2029 年到期 | | 2029 | | 4.625% | | 1,000,000 | | | 989,731 | |
2020 年 2 月笔记 (5) | | | | | | | | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 3.500% | | 750,000 | | | 746,192 | |
| 2027 年到期 | | 2027 | | 3.750% | | 750,000 | | | 743,924 | |
| 2030 年到期 | | 2030 | | 4.125% | | 1,000,000 | | | 989,372 | |
2022 年 4 月注意事项 (5) | | | | | | | | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 4.375% | | 500,000 | | | 497,088 | |
| 2028 年到期 | | 2028 | | 4.516% (6) | | 1,250,000 | | | 1,238,337 | |
| 2030 年到期 | | 2030 | | 4.541% (6) | | 1,000,000 | | | 988,482 | |
| 2032 到期 | | 2032 | | 3.980% (6) | | 1,500,000 | | | 1,481,817 | |
| 2052 到期 | | 2052 | | 5.625% | | 750,000 | | | 735,607 | |
交易所票据 (5) | | | | | | | | |
| 2024 年到期 | | 2024 | | 5.625% | | 1,024,169 | | | 1,027,327 | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 4.625% | | 799,368 | | | 786,832 | |
| 2026 年到期 | | 2026 | | 4.500% | | 480,524 | | | 465,367 | |
| 2027 年到期 | | 2027 | | 5.750% | | 729,466 | | | 737,387 | |
| 2028 年到期 | | 2028 | | 4.500% | | 349,325 | | | 337,792 | |
| 2029 年到期 | | 2029 | | 3.875% | | 727,114 | | | 665,693 | |
MGP OP 注意事项 (5) | | | | | | | | |
| 2024 年到期 | | 2024 | | 5.625% | | 25,831 | | | 25,875 | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 4.625% | | 632 | | | 618 | |
| 2026 年到期 | | 2026 | | 4.500% | | 19,476 | | | 18,667 | |
| 2027 年到期 | | 2027 | | 5.750% | | 20,534 | | | 20,522 | |
| 2028 年到期 | | 2028 | | 4.500% | | 675 | | | 643 | |
| 2029 年到期 | | 2029 | | 3.875% | | 22,886 | | | 20,556 | |
| 债务总额 | | | | 4.342% (7) | | $ | 17,055,728 | | | $ | 16,624,197 | |
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VICI PROPERTIES INC还有 VICI PROPERTIES L.P.
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（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （$ 以千计） | | 2022年12月31日 |
| 债务描述 | |
成熟度 | | 利率 | | 本金金额 | | 账面价值 (1) |
循环信贷额度 (2) | | 2026 | | SOFR + 1.05% | | $ | — | | | $ | — | |
延迟提取定期贷款 (8) | | 2025 | | SOFR + 1.20% | | — | | | — | |
2019 年 11 月笔记 (5) | | | | | | | | |
| 2026 年到期 | | 2026 | | 4.250% | | 1,250,000 | | | 1,238,825 | |
| 2029 年到期 | | 2029 | | 4.625% | | 1,000,000 | | | 988,931 | |
2020 年 2 月笔记 (5) | | | | | | | | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 3.500% | | 750,000 | | | 745,020 | |
| 2027 年到期 | | 2027 | | 3.750% | | 750,000 | | | 743,086 | |
| 2030 年到期 | | 2030 | | 4.125% | | 1,000,000 | | | 988,626 | |
2022 年 4 月注意事项 (5) | | | | | | | | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 4.375% | | 500,000 | | | 496,314 | |
| 2028 年到期 | | 2028 | | 4.516% (6) | | 1,250,000 | | | 1,237,082 | |
| 2030 年到期 | | 2030 | | 4.541% (6) | | 1,000,000 | | | 987,618 | |
| 2032 到期 | | 2032 | | 3.980% (6) | | 1,500,000 | | | 1,480,799 | |
| 2052 到期 | | 2052 | | 5.625% | | 750,000 | | | 735,360 | |
交易所票据 (5) | | | | | | | | |
| 2024 年到期 | | 2024 | | 5.625% | | 1,024,169 | | | 1,029,226 | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 4.625% | | 799,368 | | | 783,659 | |
| 2026 年到期 | | 2026 | | 4.500% | | 480,524 | | | 463,018 | |
| 2027 年到期 | | 2027 | | 5.750% | | 729,466 | | | 738,499 | |
| 2028 年到期 | | 2028 | | 4.500% | | 349,325 | | | 336,545 | |
| 2029 年到期 | | 2029 | | 3.875% | | 727,114 | | | 660,489 | |
MGP OP 注意事项 (5) | | | | | | | | |
| 2024 年到期 | | 2024 | | 5.625% | | 25,831 | | | 25,901 | |
| 2025 年到期 | | 2025 | | 4.625% | | 632 | | | 615 | |
| 2026 年到期 | | 2026 | | 4.500% | | 19,476 | | | 18,542 | |
| 2027 年到期 | | 2027 | | 5.750% | | 20,534 | | | 20,520 | |
| 2028 年到期 | | 2028 | | 4.500% | | 675 | | | 639 | |
| 2029 年到期 | | 2029 | | 3.875% | | 22,886 | | | 20,361 | |
| 债务总额 | | | | 4.496% (7) | | $ | 13,950,000 | | | $ | 13,739,675 | |
____________________
(1)账面价值扣除未摊销的原始发行折扣和与债务相关的未摊销债务发行成本。
(2)任何未付余额的利息按月支付。循环信贷额度下的借款按基于信用评级的定价网格的利率计息，范围为 0.775% 至 1.325百分比利润率加上 SOFR（或 CDOR，如适用），再加上 0.10SOFR贷款的调整百分比（如适用）。此外，循环信贷额度下的承诺费是根据基于信用评级的定价网格计算的，范围为 0.15% 至 0.375%，取决于我们的信用评级。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，循环信贷额度的承诺费为 0.250%.
(3)2023 年 1 月 3 日，我们提取了循环信贷额度，金额为 C$140.0百万美元用于为PURE Canadian Gaming交易的部分收购价格提供资金。上述余额包括外币重新计值。
(4)利息按月支付。
(5)利息每半年支付一次。
(6)利率代表为考虑到远期利率互换和国库锁定的影响而调整后的合同利率（详见 附注 8-衍生品）。2022 年 4 月 2028 年、2030 年和 2032 年到期的票据的合同利率为 4.750%, 4.950% 和 5.125分别为％。
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（未经审计）
(7)利率代表优先无抵押票据的加权平均利率，经调整后考虑了远期利率互换和国库锁定的影响（如上所述） 附注 8-衍生品），（如适用）。截至2023年6月30日的合同加权平均利率（不包括远期利率互换和国债锁的影响）为 4.48%.
(8)延迟提取期限贷款可在2022年2月8日生效日期后的12个月内发放。2023 年 2 月 8 日，延迟提取定期贷款额度根据其条款到期，未提取。
下表是截至2023年6月30日我们债务的未来最低本金还款额表：
| | | | | | | | |
| （以千计） | | 未来的最低本金还款额 |
| 2023（剩余） | | $ | — | |
| 2024 | | 1,050,000 | |
| 2025 | | 2,050,000 | |
| 2026 | | 1,855,728 | |
| 2027 | | 1,500,000 | |
| 2028 | | 1,600,000 | |
| 此后 | | 9,000,000 | |
| 最低本金还款总额 | | $ | 17,055,728 | |
高级无抵押票据
交易所票据
2021年9月13日，我们宣布，VICI发行人开始（i）向某些符合条件的持有人就MGP OP票据的所有系列向某些符合条件的持有人进行私人交易所要约（统称为 “交易所要约”），本金总额不超过美元4.2VICI发行人发行的数十亿张新票据以及（ii）就每个系列的MGP OP票据进行同意征集（统称为 “同意申请”），以通过对管理MGP OP票据的每份契约（统称为 “MGP OP Notes 契约”）的某些拟议修正案，其中包括取消或修改了每份契约、限制、条款和违约事件 MGP OP Notes 契约。在2022年4月29日交易所要约和同意征求达成和解后，影响拟议修正案的每份MGP OP Notes契约的补充契约开始生效。
2022 年 4 月 29 日，VICI 发行人发行了 $1,024.2本金总额为百万美元 5.625% 2024 年 5 月 1 日到期的优先票据，美元799.4本金总额为百万美元 4.625% 2025 年 6 月 15 日到期的优先票据，美元480.5本金总额为百万美元 4.5002026 年 9 月 1 日到期的优先票据百分比，美元729.5本金总额为百万美元 5.750% 2027 年 2 月 1 日到期的优先票据，美元349.3本金总额为百万美元 4.5002028 年 1 月 15 日到期的优先票据百分比和727.1本金总额为百万美元 3.875％优先票据到期于2029年2月15日到期，以换取已有效投标但未有效撤回的MGP OP票据，该票据最初由MGP发行人根据与完成MGP交易有关的交易所要约和同意请求的和解协议发行。交易所票据的利率、到期日和赎回条款与相应系列的MGP OP票据相同，每种都是在VICI发行人与作为受托人（“受托人”）的全国联合银行UMB Bank National Association签订的截至2022年4月29日的补充契约下发行的。
我们可选择在2024年2月1日、2025年3月15日、2025年3月15日、2026年6月1日、2026年11月1日、2026年11月1日、2027年10月15日和2028年11月15日当天或之后的任何时间全部或部分兑换，赎回价格在管理此类交易所票据的相应契约中规定的赎回价格。我们可能会在相应日期之前以等于的价格赎回部分或全部此类票据 100本金的百分比加上 “整体” 保费。
MGP OP 注意事项
在根据交易所要约和同意书的结算发行交易所票据后，$25.82024 年到期的 MGP OP 票据本金总额为百万美元0.62025 年到期的 MGP OP 票据本金总额为百万美元19.52026 年到期的 MGP OP 票据本金总额为百万美元20.52027 年到期的 MGP OP 票据本金总额为百万美元0.72028年到期的MGP OP票据的本金总额为百万美元和美元22.92029年到期的MGP OP票据的本金总额为百万美元，仍未偿还。
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（未经审计）
每个系列的MGP OP票据均可由我们选择在与上述交易所票据相应到期日相同的日期或之后随时赎回，全部或部分赎回。我们可能会在相应日期之前以等于的价格赎回部分或全部此类票据 100本金的百分比加上 “整体” 保费。
2022 年 4 月注意事项
2022 年 4 月 29 日，我们的全资子公司 VICI LP 发行了 (i) 美元500.0本金总额为百万美元 4.3752025 年到期的优先票据百分比，将于 2025 年 5 月 15 日到期，(ii) 美元1,250.0本金总额为百万美元 4.750% 2028年到期、将于2028年2月15日到期的优先票据，(iii) 美元1,000.0本金总额为百万美元 4.950% 2030 年到期、于 2030 年 2 月 15 日到期的优先票据，(iv) 美元1,500.0本金总额为百万美元 5.125% 2032年到期、将于2032年5月15日到期的优先票据和 (v) $750.0本金总额为百万美元 5.625根据VICI LP与受托人签订的截至2022年4月29日的补充契约，每种情况均为2052年到期、于2052年5月15日到期的优先票据（统称为 “2022年4月票据”）。我们将本次发行的净收益用于（i）为赎回米高梅在合伙企业合并中获得的大部分VICI OP Units的对价提供资金，价格为美元4,404.0与2022年4月29日完成MGP交易相关的百万美元现金，以及（ii）偿还未付款600.0我们的循环信贷额度的百万余额。
对于2025年到期的2022年4月票据和2028年1月15日（距离2028年4月到期的票据到期日一个月），在到期日之前，2029年12月15日（距离2030年到期的2022年4月票据到期日两个月）、2032年2月15日（距离2032年4月到期的2022年4月票据到期日前三个月）和2051年11月15日（提前六个月）分别在2022年4月到期的票据（2052年到期）到期日之前，对于2028年、2030年、2032年和2052年到期的2022年4月票据，我们可以在以下日期赎回2022年4月的票据我们的全部或部分期权，随时不时地，价格等于 100本金的百分比加上 “整体” 保费。分别在2028年1月15日、2029年12月15日、2032年2月15日和2051年11月15日当天或之后，我们可以赎回2028年、2030年、2032年和2052年到期的2022年4月票据，赎回价格等于 100待赎回的此类票据本金的百分比，加上截至赎回日的应计和未付利息。
2020 年 2 月笔记
2020 年 2 月 5 日，VICI 发行人发行了 (i) 美元750.0本金总额为百万美元 3.500% 2025 年到期、将于 2025 年 2 月 15 日到期的优先票据，(ii) 美元750.0本金总额为百万美元 3.7502027 年到期、2027 年 2 月 15 日到期的优先票据百分比，以及 (iii) 美元1,000.0本金总额为百万美元 4.125百分比VICI发行人、子公司担保人和受托人根据独立契约，于2030年8月15日到期、于2030年8月15日到期的优先票据（统称为 “2020年2月票据”），每份契约的日期均为2020年2月5日。
2025 年、2027 年和 2030 年到期的2020年2月票据可由我们选择在2022年2月15日、2023年2月15日和2025年2月15日当天或之后分别按相应契约中规定的赎回价格全部或部分赎回。我们可能会在相应日期之前赎回2025、2027年和2030年到期的2020年2月票据的部分或全部票据，价格等于 100本金的百分比加上 “整体” 保费。在2022年2月15日之前，对于2025年到期的2020年2月票据，以及2023年2月15日之前，对于2027年和2030年到期的2020年2月票据，我们最多可以赎回 402025、2027 和 2030 年到期的2020年2月票据本金总额的百分比，使用某些股票发行的收益，按相应契约中规定的赎回价格计算。
2019 年 11 月笔记
2019 年 11 月 26 日，VICI 发行人发行了 (i) 美元1,250.0本金总额为百万美元 4.2502026 年到期、2026 年 12 月 1 日到期的优先票据百分比，以及 (ii) 美元1,000.0本金总额为百万美元 4.625百分比VICI发行人、其子公司担保方和受托人根据单独的契约，于2029年12月1日到期的2029年12月1日到期的优先票据（统称为 “2019年11月票据”），每份契约的日期为2019年11月26日。
2026年和2029年到期的2019年11月票据可由我们选择在2022年12月1日和2024年12月1日当天或之后分别按相应契约中规定的赎回价格全部或部分赎回。我们可能会以等于以下价格赎回在相应日期之前到期的2026年或2029年11月的部分或全部票据 100本金的百分比加上 “整体” 保费。在 2022 年 12 月 1 日之前，我们最多可以兑换 402026年或2029年到期的2019年11月票据本金总额的百分比，使用某些股票发行的收益，按相应契约中规定的赎回价格计算。
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（未经审计）
担保和财务契约
高级无抵押票据均不由VICI LP的任何子公司担保。交易所票据、MGP OP 票据和2022年4月票据受益于VICI OP直接拥有的VICI LP有限合伙权益的质押（“有限股权质押”）。有限股权质押还获得授予（i）信贷协议下的行政代理人和贷款人以及（ii）管理2019年11月票据和2020年2月票据的契约下的受托人和持有人。
根据相应契约的条款，如果2019年11月的票据、2020年2月的票据和交易所票据（i）被标准普尔、穆迪和惠誉的至少两家公司评为投资等级，并且（ii）在相应契约下没有发生违约或违约事件并且仍在继续，则VICI LP及其受限子公司将不再受此类契约下某些限制性契约的约束。2022年4月18日，标普和惠誉分别将2019年11月的票据、2020年2月的票据和交易所票据评为投资等级，VICI LP向受托人通报了此类暂停日期（定义见契约）。因此，VICI LP及其限制性子公司不再受此类契约下的某些限制性契约的约束，而是受维护协议的约束，该协议要求VICI LP及其限制性子公司维持一定的未抵押资产与无抵押债务的比率。如果标普、穆迪和惠誉的至少两家公司不再将2019年11月的票据、2020年2月的票据和交易所票据评为投资等级，则VICI LP及其受限子公司将再次受相应契约的所有契约的约束（视情况而定），但将不再受维护契约的约束。
管理2022年4月票据的契约包含某些契约，限制了VICI LP及其子公司承担有担保和无抵押债务的能力，限制了VICI LP完成其全部或基本全部资产的合并、合并或出售的能力。此外，VICI LP必须将未设押资产总额维持在至少为 150占无抵押债务总额的百分比。这些契约受一些重要的例外情况和限制条件的约束。
无抵押信贷设施
2022 年 2 月 8 日，VICI LP 签订了信贷协议，规定 (i) 循环信贷额度，金额为 $2.510亿美元计划于2026年3月31日到期，以及（ii）延迟提取定期贷款，金额为美元1.0十亿美元计划于2025年3月31日到期。延迟提取期限贷款自生效之日起最多可在12个月内提取，因此，根据其条款，延迟提取期限贷款已于2023年2月8日到期。
循环信贷额度包括 二六个月到期延期期权，其行使须遵守惯例条件并支付延期费 0.0625% 用于延期承诺。此外，循环信贷额度包括将循环贷款承诺最多增加$的选项1.0十亿，前提是任何一家或多家贷款机构（来自集团或其他机构）同意提供此类额外的信贷延期。2022年7月15日，根据VICI LP和信贷协议贷款方之间的第一修正案，对信贷协议进行了修订，以允许在循环信贷额度下以某些外币进行借款，本金总额不超过相当于美元1.25十亿。
循环信贷额度下的借款将根据VICI LP的选择按SOFR（或加元的CDOR）（包括SOFR的信贷利差调整）加上利润率计息 0.775% 至 1.325百分比或基准利率（或加元的加拿大最优惠利率）加上利润率范围为 0.00% 至 0.325在每种情况下均为百分比，实际利润率根据VICI LP的债务评级确定。美元的基准利率是（i）《华尔街日报》最后一次在美国（Wall Street Journal）引用的当时生效的最优惠利率，（ii）不时出现的NYFRB利率中最高的 0.5％和（iii）一个月利息期加上SOFR利率 1.0%，每种情况下的下限为 1.0%。加拿大最优惠利率是路透社引述的（i）PRIMCAN指数利率和（ii）三十天加元银行家承兑加元的平均利率中最高的 1.0%，每种情况下的下限为 1.0%。此外，循环信贷额度要求支付贷款费，范围为 0.15% 至 0.375循环承诺总额的百分比（取决于VICI LP的债务评级）。
根据信贷协议的条款，VICI LP受惯例契约和各种财务契约的维持等约束。信贷协议符合与公司债务担保相关的某些税收相关要求。
2023 年 1 月 3 日，我们提取了循环信贷额度，金额为 C$140.0百万美元用于为PURE Canadian Gaming交易的部分收购价格提供资金。
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（未经审计）
米高梅大酒店/曼德勒湾 CMBS 债务
2023 年 1 月 9 日，由于收购了米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司的权益，我们合并了米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司的资产和负债，其中包括美元3.0本金为十亿美元的未偿CMBS债务（“米高梅大酒店/曼德勒湾CMBS债务”）。米高梅大酒店/曼德勒海湾CMBS债务最初是根据贷款协议（经不时修订，即 “米高梅大酒店/曼德勒海湾CMBS贷款协议”）于2020年2月14日产生的，主要由米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司的某些关联公司在与米高梅大拉斯维加斯和曼德勒海湾度假村相关的房地产资产的手续费利息进行抵押担保赌场。米高梅大酒店/曼德勒湾 CMBS 债务将于 2032 年 3 月到期，利息为 3.5582030年3月之前的年利率可以根据米高梅大曼德勒海湾CMBS贷款协议的条款进行调整，直到到期。米高梅大酒店/曼德勒湾CMBS贷款协议包含某些惯常的肯定和否定契约和违约事件，包括限制米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司及其某些关联公司承担额外债务和转让、质押或转让某些股权或其资产的能力，以及要求米高梅大/曼德勒海湾合资公司的某些关联公司作为 “特殊目的实体” 存在的契约，维持某些持续储备金并遵守商业方面的其他惯常义务抵押贷款支持的证券贷款融资。
桥梁设施
2021年3月2日和2021年8月4日，就威尼斯人收购交易和MGP交易的完成，VICI PropCo分别与某些贷款人签订了承诺书，根据承诺书，他们提供了最高金额为美元的承诺4.0十亿和美元9.3总计分别为十亿，每一个由一个 364-为期一天的第一留置权担保过桥融资（分别为 “威尼斯收购过桥融资” 和 “MGP交易过桥融资”），目的是提供与完成威尼斯人收购和MGP交易相关的部分必要融资（如适用）。在每种情况下，承付款均需根据各自承诺的未偿还期限缴纳分级承诺费和结构费。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了 $3.8百万和美元16.3此类费用分别为百万美元，这些费用记录在我们的运营报表中的利息支出中。我们做到了 不确认截至2023年6月30日的三个月和六个月内的任何此类费用，因为威尼斯人收购桥融资机制和MGP交易过桥融资机制分别于2022年2月23日和2022年4月29日因此类关闭而完全终止。
财务契约
如上所述，我们的债务义务受某些惯常的财务和保护契约的约束，这些契约限制了VICI LP、VICI PropCo及其子公司承担额外债务、出售某些资产和限制某些还款等的能力。这些契约有许多例外情况和资格，包括为维持我们的房地产投资信托基金地位而支付限制性付款的能力。截至2023年6月30日，我们遵守了债务义务下的所有财务契约。
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（未经审计）
注意事项 8 — 衍生品
远期起步衍生品
2023 年 3 月，我们进入了 二名义总金额为美元的远期利率互换协议250.0百万美元用于对冲从交易日到预计发行的美元利率变化所导致的未来现金流变化250.0百万张优先无抵押票据。季度末之后，我们进入了 一预先启动利率互换协议，额外名义总额为美元50.0百万。在截至2024年12月的最长期限内，我们对冲了未来现金流变动的风险，以预测长期债务的发行。预先启动的利率互换被指定为现金流套期保值。
下表详细介绍了截至2023年6月30日我们被指定为利率风险现金流套期保值的未偿还利率衍生品。截至2022年12月31日，没有未发行衍生工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （$ 以千计） | | 2023年6月30日 |
| 乐器 | | 乐器数量 | | 固定利率 | | 名义上的 | | 索引 | | 成熟度 |
| 远期起始利率互换 | | 1 | | 3.4565% | | $ | 200,000 | | | USD-SOFR-COMP | | 2034年3月6日 |
| 远期起始利率互换 | | 1 | | 3.0615% | | $ | 50,000 | | | USD-SOFR-COMP | | 2034年3月6日 |
从 2021 年 12 月到 2022 年 4 月，我们进入了 五名义总金额为美元的远期利率互换协议2.5十亿和 二美国国债利率锁定协议，名义总金额为美元500.0百万美元用于对冲从交易日到预计发行日期的利率变化所导致的未来现金流变化3.0十亿美元的长期债务。远期利率互换和国库锁定被指定为现金流对冲。2022 年 4 月，在发行 2022 年 4 月的票据时，我们结清了未偿还的远期起始利率互换，总净收益为 $202.3百万美元，国库锁定净收益总额为美元4.5百万。由于远期互换和国库锁定对冲了2022年4月票据的利率风险，因此累计其他综合收益的未实现收益将在相应衍生工具的期限内摊销，与标的票据的期限相匹配，以减少利息支出。
下表显示了我们的前瞻性衍生金融工具对我们的运营报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 其他综合收益中记录的未实现收益 | $ | 7,573 | | | $ | 91,939 | | | $ | 180 | | | $ | 200,550 | |
| 减少与远期利率互换和国库锁定摊销相关的利息支出 | (6,037) | | | (4,159) | | | (12,074) | | | (4,159) | |
净投资套期保值
C$140.0与PURE Canadian Gaming交易相关的循环信贷额度提取的百万美元减少了与我们投资PURE Canadian Gaming实体相关的汇率变动的影响，因此，它被指定为对PURE Canadian Gaming实体净投资的对冲工具。作为一种非衍生品净投资对冲工具，外币汇率变动对本金余额的影响被确认为累计其他综合收益中的累积折算调整。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了 $2.2百万和美元4.6与此类净投资套期保值相关的未实现亏损分别为百万美元，这些亏损作为外币折算调整的一部分记录在运营报表中。
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合并财务报表附注（续）
（未经审计）
注意事项 9 — 公允价值
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们经常按公允价值计量的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| （以千计） | | | 公允价值 |
| 账面金额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| 金融资产： | | | | | | | |
衍生工具-远期起始利率互换 (1) | $ | 1,310 | | | $ | — | | | $ | 1,310 | | | $ | — | |
| 金融负债： | | | | | | | |
衍生工具-远期起始利率互换 (1) | 1,130 | | | — | | | 1,130 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| （以千计） | | | 公允价值 |
| 账面金额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
金融资产： | | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投资 (2) | $ | 217,342 | | | $ | — | | | $ | 217,342 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
___________________
(1) 我们的利率互换衍生工具的公允价值是根据第三方衍生品专家的建议估算的，其基础是合同现金流和包括利率曲线和信用利差在内的可观察投入，这些是ASC 820定义的二级衡量标准。
(2) 由于投资的短期性质及其信贷质量，这些投资的账面价值等于其公允价值。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们仅披露公允价值的金融工具的估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千计） | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| 金融资产： | | | | | | | |
租赁投资——应收账款融资 (1) | $ | 17,144,528 | | | $ | 17,797,191 | | | $ | 16,740,770 | | | $ | 17,871,771 | |
贷款和证券投资 (2) | 627,259 | | | 606,108 | | | 685,793 | | | 675,456 | |
| 现金和现金等价物 | 738,793 | | | 738,793 | | | 208,933 | | | 208,933 | |
| | | | | | | |
| 金融负债： | | | | | | | |
债务 (3) | | | | | | | |
| 循环信贷额度 | 105,728 | | | 105,728 | | | — | | | — | |
| 米高梅大酒店/曼德勒湾 CMBS 债务 | 2,760,388 | | | 2,747,877 | | | — | | | — | |
| 高级无抵押票据 | 13,758,081 | | | 13,073,694 | | | 13,739,675 | | | 13,020,636 | |
____________________
(1)这些投资包括JACK Master Lease、Harrah's Call Properties、米高梅主租赁、基金会主租赁、幻影租赁、Gold Strike Lease 和 PURE Master Lease。就Harrah's Call Properties、JACK Master Lease、Mirage Lease、Gold Strike Lease和MGM Master Lease而言，这些资产的公允价值基于大量的 “不可观察” 的市场投入，因此，这些公允价值衡量标准被视为公允价值等级制度的第三级。关于基金会主租赁和PURE Master Lease，鉴于我们的投资日期接近财务报表发布之日，我们确定公允价值在实质上接近收购这些金融资产的购买价格。
(2)这些投资代表了我们在以下方面的投资 十一优先担保贷款和夹层贷款以及一系列优先担保票据。贷款投资的公允价值基于大量的 “不可观察” 的市场投入，因此，这些公允价值衡量标准被视为公允价值等级制度的第三级。我们的优先担保票据的公允价值是使用非活跃市场中相同或类似负债的报价估算的，因此，这些公允价值衡量标准被视为公允价值层次结构的第二级。
(3)我们的债务工具的公允价值是使用不活跃市场中相同或相似负债的报价估算的，因此，这些公允价值衡量标准被视为公允价值层次结构的第二级。
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（未经审计）
注 10 — 承付款和或有负债
诉讼
在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律索赔和行政诉讼的约束。截至2023年6月30日，我们不受任何我们认为可能对我们的业务、财务状况或经营业绩、流动性或现金流产生重大不利影响的单独或总体上可能对我们的业务、财务状况或经营业绩、流动性或现金流产生重大不利影响的诉讼。
租赁承诺
•经营租赁承诺。 根据各种经营租约，我们对以下各项负责：（i）在卡斯卡塔高尔夫球场用地，该球场将于 2038 年到期，并且 三10 年延期选项以及 (ii) 某些公司办公室，其中最重要的是我们位于纽约州纽约的公司总部，该总部将于 2030 年到期，拥有 一五年续订选项。
•转租承诺。 作为承租人，我们的某些收购要求我们假设租赁和使用租赁是物业运营不可或缺的一部分，其成本通过租赁协议转嫁给我们的租户，该协议要求租户支付与此类地面和使用租赁相关的所有费用，并规定他们直接向房东付款。
我们已经确定我们是其中某些土地和使用租赁的主要债务人，因此，我们在资产负债表和运营报表中按总额列报了这些租约。
对于被确定为经营租赁的地面和使用租赁，我们在其他资产中记录了转租使用权资产，在其他负债中记录了转租负债。对于确定为融资租赁的地面和租赁用途，我们在其他资产中记录了销售类型的转租，在 “其他负债” 中记录了融资转租负债。
下表详细说明了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们资产负债表中土地和使用转租的余额和位置：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 其他资产（经营租赁和转租） | $ | 26,076 | | | $ | 28,953 | |
| 其他负债（经营租赁和转租负债） | 26,076 | | | 28,953 | |
其他资产（销售类转租，净额） (1) | 768,289 | | | 764,509 | |
| 其他负债（融资转租负债） | 784,556 | | | 784,259 | |
___________________
(1) 截至2023年6月30日和2022年12月31日，销售类型的分租净额为美元16.3百万和美元19.8分别为百万的信贷损失备抵金。请参阅 附注 5-信贷损失备抵金了解更多细节。
根据这些协议，运营租赁承诺的总租金支出以及运营和财务分租承诺的租金收入和租金支出以及合同租金支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 经营租赁 | | | | | | | |
租金支出(1) | $ | 508 | | | $ | 503 | | | $ | 1,006 | | | $ | 1,002 | |
| 合同租金 | 483 | | | 475 | | | 956 | | | 949 | |
| 经营性分租赁 | | | | | | | |
租金收入和支出(2) | 1,712 | | | 1,712 | | | 3,424 | | | 2,283 | |
| 合同租金 | 1,637 | | | 1,590 | | | 3,268 | | | 2,118 | |
| 融资转租 | | | | | | | |
租金收入和支出(2) | 14,430 | | | 12,442 | | | 28,859 | | | 18,926 | |
| 合同租金 | 14,281 | | | 12,307 | | | 28,562 | | | 18,985 | |
___________________(1) 总租金费用包含在我们的运营报表中的高尔夫运营以及一般和管理费用中。
(2) 运营和财务分租承诺的总租金收入和租金支出按总额列报，并包含在运营报表的其他收入和其他支出中。
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（未经审计）
截至2023年6月30日，与不可取消的运营租赁以及土地和使用分租中的基本租赁租金部分相关的未来最低租赁承诺如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 经营租赁承诺 | | 经营次级租赁承诺 | | 融资分租承诺 |
| 2023（剩余） | | $ | 946 | | | $ | 3,316 | | | $ | 30,206 | |
| 2024 | | 1,847 | | | 6,553 | | | 59,039 | |
| 2025 | | 1,908 | | | 5,129 | | | 59,174 | |
| 2026 | | 1,958 | | | 3,934 | | | 59,174 | |
| 2027 | | 1,979 | | | 4,010 | | | 59,174 | |
| 2028 | | 2,000 | | | 3,034 | | | 59,174 | |
| 此后 | | 13,138 | | | 2,094 | | | 2,496,361 | |
| 最低租赁承诺总额 | | $ | 23,776 | | | $ | 28,070 | | | $ | 2,822,302 | |
| 折扣系数 | | 8,125 | | | 1,994 | | | 2,037,746 | |
| 租赁责任 | | $ | 15,651 | | | $ | 26,076 | | | $ | 784,556 | |
| | | | | | |
折扣率 (1) | | 5.3% - 5.5% | | 2.6% - 2.9% | | 6.0% - 8.0% |
| | | | | | |
| 剩余租赁期限的加权平均值 | | 13.2年份 | | 5.0年份 | | 54.3年份 |
____________________(1) 租赁的贴现率是根据我们当时的有担保借款的收益率确定的，并经过调整以匹配条件相似的借款。
注十一 — 股东权益
股票
已授权
自 2023 年 6 月 30 日起，我们有权发布 1,400,000,000股票，包括 1,350,000,000普通股，$0.01每股面值，以及 50,000,000优先股股份，$0.01每股面值。
公开发行
我们会不时通过在美国证券交易委员会注册的公开募股发行普通股。对于此类发行，我们可以在发行结算时发行和出售已发行的普通股，或者也可以就此类公开发行中出售的全部或部分普通股签订远期销售协议，根据该协议，已发行的股票由远期销售购买者借入，此类股票的发行将在适用的远期销售协议根据其条款结算后进行。
远期供应
下表汇总了截至2023年6月30日未偿还的远期销售协议的条款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 生效日期 (1) | | 已售股票总数 (2) | | 每股公开发行价格 | | 总发行价值 | | 每股初始远期销售价格 | | 初始净值 |
2023 年 1 月远期销售协议 (3)(4) | 2023年1月18日 | | 27,102,500 | | $ | 33.00 | | | $ | 894,383 | | | $ | 31.85 | | | $ | 862,529 | |
| | | | | | | | | | | |
____________________
(1)对于2023年1月的远期销售协议，远期销售协议通常要求在交易日（即2024年1月16日）后的十二个月内结算。
(2)金额包括 3,952,500根据该活动出售的股票完全包含承销商购买额外普通股的选择权。
(3)截至2023年6月30日，根据2023年1月远期销售协议，每股远期净销售价格为美元31.64并会导致我们收到大约 $857.5如果我们要实际结算股票，则净现金收益为百万美元。或者，如果我们根据2023年1月的远期销售协议对股票进行现金结算，则将导致现金流入美元5.7百万，或者，如果我们根据2023年1月的远期销售协议对股票进行净股份结算，那将使我们获得大约 181,000股份。
(4)季度末之后，即2023年7月20日，我们实际结算 6,000,0002023 年 1 月远期销售协议下的股份，远期股价为 $31.71每股，以换取净收益总额约为美元190.3百万。
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（未经审计）
在我们签订每份远期销售协议时，我们没有从出售股票中获得任何收益。我们确定远期销售协议符合股票分类标准，因此不受衍生会计的约束。我们在开始时按公允价值记录了远期销售协议，我们确定该协议为零。根据股票分类，无需随后更改公允价值。
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中未偿还的远期销售协议的结算活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 结算日期 | | 结算类型 | | 已结算的股票数量 | | 结算时的远期股价 | | 净收益总额 |
| 2023 年 1 月远期销售协议 | 2023年4月4日 | | 物理 | | 3,200,000 | | | $ | 31.71 | | | $ | 101,467 | |
| 2022 年 11 月远期销售协议 | 2023年1月6日 | | 物理 | | 18,975,000 | | | $ | 30.34 | | | $ | 575,628 | |
下表汇总了截至2022年6月30日的六个月中未偿还的远期销售协议的结算活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 结算日期 | | 结算类型 | | 已结算的股票数量 | | 结算时的远期股价 | | 净收益总额 |
| 2021 年 9 月远期销售协议 | 2022年2月18日 | | 物理 | | 50,000,000 | | | $ | 27.81 | | | $ | 1,390,600 | |
| 2021 年 3 月远期销售协议 | 2022年2月18日 | | 物理 | | 69,000,000 | | | $ | 26.50 | | | $ | 1,828,600 | |
市场销售计划
2023 年 2 月 28 日，我们签订了股权分配协议，根据该协议，我们可以不时出售，总销售价格不超过美元1,500.0我们持有数百万股普通股，并终止了之前的股权分配协议，根据该协议，我们此前曾不时出售普通股（统称为 “自动柜员机计划”）。根据《证券法》第415条的定义，根据自动柜员机计划出售的普通股（如果有）可以在谈判交易或被视为 “市场上” 发行的交易中出售。股权分配协议还规定，公司可以通过远期销售合同在自动柜员机计划下出售其普通股。自动柜员机计划下的实际销售将取决于多种因素，包括市场状况、普通股的交易价格、我们的资本需求以及我们对满足此类需求的适当资金来源的确定。
下表总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们在自动柜员机计划下的活动，所有这些活动均根据远期销售协议出售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 股票数量 | | 加权平均股价 | | 聚合值 | | 每股初始远期销售价格 | | 总净值 |
| 2022 年 6 月自动柜员机远期销售协议 | 11,380,980 | | | $ | 32.28 | | | $ | 367,400 | | | $ | 31.64 | | | $ | 360,000 | |
2023 年 6 月自动柜员机远期销售协议 (1) | 327,306 | | | $ | 32.36 | | | $ | 10,600 | | | $ | 31.71 | | | $ | 10,400 | |
| | | | | | | | | |
____________________
(1)截至2023年6月30日，根据2023年6月的自动柜员机远期销售协议，每股远期净销售价格为美元31.69并会导致我们收到大约 $10.4如果我们要实际结算股票，则净现金收益为百万美元。或者，如果我们根据2023年6月的自动柜员机远期销售协议对股票进行现金结算，则将导致现金流入美元0.1百万，或者，如果我们根据2023年6月的自动柜员机远期销售协议进行股票净结算，那将使我们获得大约 3,000股份。
在我们签订每份相应的自动柜员机计划远期销售协议时，我们没有从出售股票中获得任何收益。我们确定自动柜员机计划远期销售协议符合股票分类标准，因此不受衍生品会计的约束。我们在一开始就按公允价值记录了自动柜员机计划远期销售协议，我们确定该协议是 零。在权益分类下，无需对公允价值进行后续变动。
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（未经审计）
下表汇总了我们在截至2023年6月30日的六个月内根据自动柜员机计划对已发行远期股票的结算活动，所有这些股票均根据自动柜员机计划远期销售协议和先前的股权分配协议（如适用）出售。截至 2023 年 6 月 30 日，我们有 327,306根据自动柜员机计划发行的远期股票。在截至2022年6月30日的六个月中，自动柜员机计划下的已发行远期股票没有结算活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 结算日期 | | 结算类型 | | 已结算的股票数量 | | 结算时的远期股价 | | 净收益总额 |
| 2022 年 12 月自动柜员机远期销售协议 | 2023年1月6日 | | 物理 | | 6,317,805 | | | $ | 32.99 | | | $ | 208,402 | |
| 2022 年 8 月自动柜员机远期销售协议 | 2023年1月6日 | | 物理 | | 3,918,807 | | | 33.96 | | | 133,073 | |
| 2022 年 6 月自动柜员机远期销售协议 | 2023年1月3日 | | 物理 | | 11,380,980 | | | 31.20 | | | 355,168 | |
| | | | | | | | | |
已发行普通股
下表详细列出了已发行普通股，包括限制性普通股的发行情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| 已发行普通股 | | 2023 | | 2022 |
| 1月1日期初余额 | | 963,096,563 | | | 628,942,092 | |
| | | | |
| 在远期销售协议进行实物结算时发行普通股 | | 43,792,592 | | | 119,000,000 | |
| | | | |
| 与房地产投资信托基金合并有关的普通股的发行 | | — | | | 214,552,532 | |
| 根据股票激励计划发行限制性普通股和非限制性普通股，扣除没收额 | | 537,355 | | | 596,361 | |
6月30日期末余额 | | 1,007,426,510 | | | 963,090,985 | |
分布
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，宣布的股息（按每股计算）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 时期 | | 分红 |
| 2023年3月9日 | | 2023年3月23日 | | 2023年4月6日 | | 2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | $ | 0.3900 | |
| 2023年6月8日 | | 2023年6月22日 | | 2023年7月6日 | | 2023年4月1日-2023年6月30日 | | $ | 0.3900 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 时期 | | 分红 |
| 2022年3月10日 | | 2022年3月24日 | | 2022年4月7日 | | 2022年1月1日-2022年3月31日 | | $ | 0.3600 | |
| 2022年6月9日 | | 2022年6月23日 | | 2022年7月7日 | | 2022年4月1日-2022年6月30日 | | $ | 0.3600 | |
| | | | | | | | |
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（未经审计）
注 12 — 每股收益和每单位收益
每股收益
每股基本收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括归属于参与证券（未归属限制性股票奖励）的净收益。摊薄后的每股收益反映了所有潜在摊薄证券的进一步稀释，例如股票期权、未归属的限制性股票、未归属的基于绩效的限制性股以及我们在结算此类摊薄证券期间任何未兑现的远期销售协议后发行的股票。在结算任何未兑现的远期销售协议时可发行的股份，如所述 附注11——股东权益，反映在使用库存股法计算的结算前未偿还期摊薄后的每股收益中。在这种方法下，用于计算摊薄后每股收益的普通股数量被视为在结算前一段时间内根据任何未兑现的远期销售协议对股票进行全面实物结算后发行的普通股数量（如果有）超过我们在市场上可以购买的普通股数量（基于结算前一段时间的平均市场价格）的增加，使用以下公式全额实物结算后的应收收益（基于以结算前调整后的远期销售价格为准）。
下表将计算每股基本收益时使用的已发行普通股的加权平均值与计算摊薄后每股收益时使用的已发行普通股的加权平均值进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 股份的确定： | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均数 | 1,006,893,810 | | | 896,545,880 | | | 1,004,189,744 | | | 791,029,664 | |
假设限制性股票的转换(1) | 696,046 | | | — | | | 884,292 | | | 698,797 | |
| 假设已结算远期销售协议 | 378,566 | | | — | | | 805,359 | | | 1,496,376 | |
| 已发行普通股的摊薄后加权平均股 | 1,007,968,422 | | | 896,545,880 | | | 1,005,879,395 | | | 793,224,837 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计，每股数据除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 基本： | | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 690,702 | | | $ | (57,706) | | | $ | 1,209,442 | | | $ | 182,677 | |
| 已发行普通股的加权平均数 | 1,006,894 | | | 896,546 | | | 1,004,190 | | | 791,030 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | | | |
| 稀释： | | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 690,702 | | | $ | (57,706) | | | $ | 1,209,442 | | | $ | 182,677 | |
| 已发行普通股的摊薄后加权平均股 | 1,007,968 | | | 896,546 | | | 1,005,879 | | | 793,225 | |
| 摊薄后每股 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.23 | |
____________________
(1)在截至2022年6月30日的三个月中，任何此类金额都被排除在摊薄后的普通股加权平均数之外，因为我们处于净亏损状态，纳入的影响本来是反稀释的。假设我们本季度有净收入，使用库存股法，假设我们限制性股票的转换金额为 816,708股份。
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（未经审计）
每单位收入
以下部分介绍了 VICI OP、我们的运营合作伙伴关系和直接母公司的基本单位收益（“EPU”）和摊薄后的 EPU 以及 100% VICI LP 的权益持有人。VICI LP 的利益不以单位表示。但是，鉴于VICI OP具有单位所有权结构，并且VICI OP的财务信息与VICI LP的财务信息基本相同，我们选择介绍VICI OP的EPU。基本EPU的计算方法是将归属于合作伙伴资本的净收益除以该期间未偿还单位的加权平均数。根据VICI OP有限责任公司协议，对于在VICI发行的每股普通股，VICI OP将发行相应的单位。因此，摊薄后的EPU反映了潜在摊薄型VICI股票发行产生的所有潜在摊薄单位的额外稀释，例如期权、未归属的限制性股票奖励、未归属的基于绩效的限制性股票单位奖励以及我们在结算VICI任何未兑现的远期销售协议时发行的单位。结算VICI任何未偿远期销售协议时可发行的单位反映在结算前未偿期间使用库存股法计算的摊薄后的EPU中。根据这种方法，计算摊薄后的EPU时使用的单位数量被视为增加的单位数量（如果有）超过了我们在全面实物结算时使用全面实物结算时使用应收收益在市场上购买的VICI普通股数量（基于结算前一段时期的平均市场价格），超过了结算前一段时间内根据任何未兑现的远期销售协议将发行的单位数量（基于结算前一段时间的平均市场价格）（以调整后的远期销售价格为准）在和解之前）。在VICI根据未兑现的远期销售协议对VICI普通股进行实物结算后，VICI普通股的交付导致已发行的VICI OP单位数量增加，从而对EPU进行了稀释。
下表将计算基本EPU时使用的加权平均未偿单位与计算摊薄后EPU时使用的加权平均未偿单位进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 单位的确定： | | | | | | | |
| 加权平均值未平仓单位 | 1,019,125 | | | 905,014 | | | 1,016,421 | | | 795,287 | |
假定转换 VICI 限制性股票(1) | 696 | | | — | | | 884 | | | 699 | |
| 假定VICI远期销售协议的结算 | 379 | | | — | | | 805 | | | 1,496 | |
| 摊薄后的加权平均流通单位 | 1,020,200 | | | 905,014 | | | 1,018,111 | | | 797,482 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计，每股数据除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 基本： | | | | | | | |
| 归属于合作伙伴的净收益（亏损） | $ | 695,482 | | | $ | (63,035) | | | $ | 1,217,558 | | | $ | 175,312 | |
| 加权平均值未平仓单位 | 1,019,125 | | | 905,014 | | | 1,016,421 | | | 795,287 | |
| 基本 EPU | $ | 0.68 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.22 | |
| | | | | | | | |
| 稀释： | | | | | | | |
| 归属于合作伙伴的净收益（亏损） | $ | 695,482 | | | $ | (63,035) | | | $ | 1,217,558 | | | $ | 175,312 | |
| 加权平均值未平仓单位 | 1,020,200 | | | 905,014 | | | 1,018,111 | | | 797,482 | |
| 摊薄后的 EPU | $ | 0.68 | | | $ | (0.07) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.22 | |
____________________
(1)在截至2022年6月30日的三个月中，任何此类金额都被排除在摊薄后的加权平均单位数之外，因为我们处于净亏损状态，纳入的影响本来是反稀释的。假设我们本季度有净收入，使用库存股法，假设VICI限制性股票转换为单位的金额将为 816,708股份。
目录
VICI PROPERTIES INC还有 VICI PROPERTIES L.P.
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
注十三 — 股票薪酬
2017年股票激励计划（以下简称 “计划”）旨在为我们的董事和员工提供基于股票的长期薪酬。本计划由董事会薪酬委员会管理。本计划下的奖励可以按以下总额发放 12,750,000普通股，可以以下列形式发行：(a) 激励性股票期权、(b) 不合格股票期权、(c) 股票增值权、(d) 股息等值权、(e) 限制性股票、(f) 限制性股票单位或 (g) 非限制性股票。此外，该计划限制了在任何一个日历年内可以向任何员工或董事发放奖励的普通股总数。截至2023年6月30日， 10.2根据该计划，仍有百万股普通股可供我们作为股权奖励发行。
下表详细列出了在运营报表中记录为一般和管理费用的股票薪酬支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 股票薪酬支出 | $ | 4,031 | | | $ | 3,236 | | | $ | 7,498 | | | $ | 5,866 | |
下表详细说明了我们基于时间的限制性股票和基于绩效的限制性股票单位的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 激励和限时限制性股票 | | 基于绩效的限制性股票单位 |
| 股份 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
| 期初未结清 | 507,339 | | | $ | 27.47 | | | 769,589 | | | $ | 22.88 | |
| 已授予 | 206,539 | | | 28.68 | | | 474,867 | | | 28.59 | |
| 既得 | (208,049) | | | 28.08 | | | (363,267) | | | 19.90 | |
| 被没收 | (32,451) | | | 28.40 | | | (115,607) | | | 19.90 | |
| 已取消 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末未付 | 473,378 | | | $ | 27.67 | | | 765,582 | | | $ | 28.28 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 激励和限时限制性股票 | | 基于绩效的限制性股票单位 |
| 股份 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
| 期初未结清 | 300,031 | | | $ | 24.72 | | | 588,134 | | | $ | 19.32 | |
| 已授予 | 382,852 | | | 28.79 | | | 488,252 | | | 27.03 | |
| 既得 | (155,346) | | | 25.73 | | | (227,166) | | | 22.68 | |
| 被没收 | (13,657) | | | 25.26 | | | (80,586) | | | 22.68 | |
| 已取消 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末未付 | 513,880 | | | $ | 27.44 | | | 768,634 | | | $ | 22.87 | |
截至 2023 年 6 月 30 日，有 $26.1百万美元未确认的薪酬成本与本计划下的非既得股票薪酬安排有关。预计该成本将在加权平均期内得到确认 2.0年份。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对VICI Properties Inc.和VICI Properties L.P. 截至2023年6月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析，应与本10-Q表季度报告以及截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注中其他地方包含的其他财务信息一起阅读，这些信息已包含在我们的10-Q表季度报告中 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。此处包含的所有定义术语与其中规定的术语具有相同的含义 合并财务报表附注包含在本10-Q表季度报告中。
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告中的某些陈述，包括 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“可以”、“可能”、“应该”、“将”、“将” 或类似表述等陈述，构成联邦证券法意义上的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们当前对未来事件的计划、预期和预测。因此，我们提醒您不要依赖任何这些前瞻性陈述。它们给出了我们对未来的期望，而不是保证。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩和成就与此类前瞻性陈述中表达或暗示的任何未来业绩、业绩和成就存在重大差异。
此处包含的前瞻性陈述基于我们当前的预期、计划、估计、假设和信念，其中涉及许多风险和不确定性。与上述内容相关的假设涉及对未来经济、竞争和市场状况以及未来商业决策的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，其中许多是我们无法控制的。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们的实际业绩、业绩和成就可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，并可能受到各种风险和其他因素的影响，其中包括：总体经济状况和市场发展变化的影响，包括通货膨胀、利率变动、外币汇率波动、供应链中断、消费者信心水平的变化美国或全球经济衰退的严重程度和持续时间导致的消费者支出、失业水平和房地产价格低迷；近期和未来可能加息对我们的影响，包括我们成功投资和收购额外房产以及以诱人的利率为此类投资获得债务融资的能力，或者根本不是；与我们待处理和最近完成的交易相关的风险，包括我们实现预期收益的能力或未能实现预期收益其中；我们对房产租户的依赖，包括他们的财务状况、经营业绩、现金流和业绩，以及作为租赁付款担保人的关联公司，以及对他们各自业务的任何重大不利影响可能对我们产生的负面影响；我们的待处理交易可能无法按照设想的条款或时限完成，或者根本无法完成；我们的待定交易和未来任何交易的各方满足的能力中规定的条件最终的交易文件，包括获得或延迟获得完成待定交易所需的政府和监管部门批准和同意的能力，或者完成交易的其他延误或障碍；我们能够及时获得按我们预期的条件完成任何收购所必需的融资；与我们的合作伙伴房地产增长基金相关的某些租户的某些安排的预期好处；我们根据看跌期权行使购买权的能力看涨协议、看涨协议、优先拒绝权协议和首次要约权协议；我们的借款人向我们偿还未偿贷款义务的能力；我们对博彩业的依赖；我们推行业务和增长战略的能力可能会受到以下限制：我们必须分配房地产投资信托基金应纳税所得额的90％才能获得房地产投资信托基金的纳税资格，以及为了避开当前实体层面的税收而分配房地产投资信托基金应纳税所得额的100％ 美国联邦所得税；博彩业广泛监管的影响以及其他监管机构；我们的租户有能力获得和维持与我们的房产运营相关的监管部门批准，或者对此类监管批准施加条件；我们的租户可能选择不根据租赁协议的初始或后续条款续订各自的租赁协议；限制我们出售受租赁协议约束的房产的能力；我们的租户和任何担保人的历史业绩可能无法可靠地表明他们未来的业绩；我们的巨额负债，以及偿还、再融资或以其他方式履行此类债务下的义务的能力；我们的历史财务信息可能无法可靠地表明我们未来的经营业绩、财务状况和现金流；我们无法成功投资和收购其他房产；我们可能发现重大环境、税收、法律或其他问题，这些问题对我们作为抵押品（或其他利益）收购或担保的资产的价值产生重大不利影响
预计在我们的任何待处理或最近完成的交易中收到）；美国联邦所得税法变更的影响；我们待处理或最近完成的交易（包括我们加入的税收保护协议）可能产生不利的税收后果；我们的股价波动加剧，包括我们待处理或最近完成的交易；我们无法维持房地产投资信托基金的税收资格；气候变化、自然灾害的影响，战争、政治和公共卫生条件或不确定性或内乱、暴力或恐怖活动或对我们财产的威胁、经济状况的变化或为应对这些事件而采取的旅行安全和健康措施的加强；关键人员的服务流失；无法吸引、留住和激励员工；与环境合规相关的成本和责任；未能建立和维护有效的综合内部控制体系；我们依赖从包括VICI OP在内的子公司收到的分配向股东进行分配；如果我们将来出售任何房产，对现金分配金额的潜在影响；我们能够继续向普通股持有人进行分配或在一段时间内维持预期的分配水平；争夺交易机会，包括来自其他房地产投资信托基金、投资公司、私募股权公司和对冲基金、主权基金、贷款机构、博彩公司和其他可能拥有更多资源和更低资金的投资者的交易机会资本成本或与我们不同的投资参数；以及此处讨论的其他因素，并在我们向美国证券交易委员会提交的文件中不时列为 “风险因素”，包括但不限于我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告。
前瞻性陈述所依据的任何假设都可能不准确。提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均在本10-Q表季度报告发布之日作出，随着时间的推移，实际业绩、业绩和成就与本文表达的预期存在重大差异的风险将增加。除非联邦证券法另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化还是任何其他原因。鉴于前瞻性陈述固有的重大不确定性，我们不应将此类前瞻性陈述视为陈述。
概述
我们是一家马里兰州公司，主要从事拥有和收购博彩、酒店和娱乐目的地的业务，但须遵守长期的三重净租约。我们地域多元化的投资组合目前包括位于美国和加拿大的50个博彩设施，包括拉斯维加斯凯撒宫、米高梅大酒店和威尼斯人度假村，这是拉斯维加斯大道上最具标志性的三个娱乐设施。我们的娱乐设施租赁给领先品牌，这些品牌力求通过卓越的服务、体验、产品和持续的创新来提高消费者的忠诚度和对客人的价值。我们维护良好的房产占地约1.24亿平方英尺，现已完工横跨十五个州和加拿大的城市、目的地和自驾车市场，拥有大约 60,300 间酒店客房，拥有 450 多家餐厅、酒吧、夜总会和体育博彩公司。
我们的投资组合还包括我们出于战略原因发起的某些房地产债务投资，这些投资主要与可能将我们的投资转化为未来某些标的房地产所有权的交易有关。此外，我们在拉斯维加斯大道及其附近拥有约34英亩的未开发或开发不足的土地，这些土地出租给了凯撒，我们可以酌情将其货币化。VICI还拥有四个锦标赛高尔夫球场，位于我们的某些物业附近，其中两个紧邻拉斯维加斯大道。
我们将房产出租给阿波罗、凯撒、世纪赌场、CNB、EBCI、Foundation Gaming、JACK Entertainment、MGM、PENN Entertainment、PURE Canadian Gaming 和 Seminole Hard Rock 的子公司或管理的实体，凯撒和米高梅是我们最大的租户。我们相信我们与每位租户都有互惠互利的关系，所有这些租户都是游戏、娱乐和休闲物业的主要所有者和运营商。我们与租户签订的长期三网租赁协议为我们提供了高度可预测的收入来源，具有内在的增长潜力。我们认为，我们的地域多元化限制了任何一个市场的变化对我们整体业绩的影响。我们专注于通过管理体验式资产增长和勤奋地配置资本、维持高生产率的租户基础以及优化资本结构以支持外部增长来推动长期总回报。作为一家以增长为重点的长期投资公共房地产投资信托基金，我们预计，从长远来看，我们与合作伙伴的关系将使我们能够在休闲和酒店领域收购更多房产。
我们的投资组合具有竞争力，维护良好。根据租赁协议的条款（要求我们的租户投资我们的房产），并根据租户对建立宾客忠诚度的承诺，我们预计我们的租户将随着时间的推移继续对我们的房产进行战略性增值投资，以帮助他们保持竞争地位。我们的长期三网租赁使我们的租户能够完全控制我们租赁物业的管理，
包括全权负责所有业务和相关费用, 包括财产税, 保险和维护, 维修, 装修和其他资本支出, 以及对环境可持续性和其他举措的实施负责.鉴于我们的规模和深厚的行业知识，我们相信我们完全有能力执行高度互补的单一资产和投资组合收购以及其他投资，以在市场条件允许的情况下促进增长，重点是纪律严明的资本配置。
出于美国联邦所得税的目的，我们以房地产投资信托基金（“REIT”）的身份开展业务。在我们每年将所有应纳税净收入分配给股东并保持房地产投资信托基金资格的范围内，我们的应纳税所得额通常无需缴纳美国联邦所得税。我们认为，VICI选择房地产投资信托基金地位，加上租赁协议和贷款所产生的收入，将增强我们向股东进行分配的能力，为投资者提供当前收入和长期增长，具体取决于宏观经济环境、其他全球事件和更广泛的市场状况。我们通过VICI OP开展不动产业务，通过应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）VICI Golf开展高尔夫球场业务。
本10-Q表季度报告中包含的财务信息是我们截至2023年6月30日的三个月和六个月的合并业绩（包括房地产业务和高尔夫球场业务）。
材料趋势对我们业务的影响
由于当前的通货膨胀环境，包括最近和潜在的未来加息以及资本成本增加的影响，最近的宏观经济波动给包括我们和我们的租户在内的企业带来了巨大的不确定性，增加了风险。 我们的租户还面临其他挑战，包括消费者信心水平、行为和支出的潜在变化，以及运营开支的增加，例如劳动力或能源成本。作为三净出租人，我们租赁物业增加的运营费用由我们的租户承担，不会直接影响他们的租金义务（适用于基于CPI的自动扶梯的潜在通货膨胀除外）或我们租赁协议下的其他义务。 作为一家三净出租人，我们认为我们通常处于强势的债权人地位，在结构上不受租户的正面和负面运营和绩效影响。但是，这些趋势对我们的租户产生不利影响和/或最终影响我们的全部程度取决于无法令人信心预测的未来发展，包括租户的财务业绩、此类趋势的直接和间接影响（包括利率变化、通货膨胀、经济衰退、消费者信心水平以及资本和信贷市场的总体状况）以及未来为应对此类趋势而采取的任何措施对租户的影响。
欲了解更多信息，请参阅我们中标题为 “可能影响我们业务的关键趋势” 和 “风险因素” 的部分 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告并在我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时更新。
2023 年期间的重大活动
收购活动
•Rocky Gap 赌场交易。 季度末之后，即2023年7月25日，我们完成了先前宣布的以2.6亿美元的总收购价格从Golden Entertainment, Inc.手中收购位于马里兰州弗林斯通的Rocky Gap Casino和马里兰州的世纪赌场。根据交易协议，我们以约2.039亿美元的价格收购了与Rocky Gap Casino相关的土地和建筑物的租赁权益，Century Casinos以约5,610万美元的价格收购了该物业的运营资产。在交易完成的同时，对Century Master Lease进行了修订，将Rocky Gap Casino包括在内，Century Master Lease下的年租金增加了1,550万美元。此外，Century Master Lease的期限已延长，因此在交易完成后，该租约的初始基本租赁期限还剩整15年。Century Casinos此前行使了一种为期5年的租户续订期权，另外还有三种为期五年的租户续订选项。Century Master Lease规定的租户义务继续由世纪赌场担保。
•加拿大世纪投资组合交易。 2023年5月16日，我们签订了最终协议，从世纪赌场收购埃德蒙顿世纪赌场和酒店、圣艾伯特世纪赌场和世纪英里赛马场和赌场的房地产资产，分别位于艾伯塔省埃德蒙顿和艾伯塔省卡尔加里的世纪唐斯赛马场和赌场（统称为 “加拿大世纪投资组合”），现金总购买价为2.217亿加元（按当时的汇率计算约为1.647亿美元）公告）以现金支付。在交易完成的同时，Century Canadian Portfolio将添加到Century Master Lease中，年租金将增加1730万加元（按当时的汇率计算约为1,280万美元）
公告）。此外，Century Master Lease的期限将延长，以便在交易完成后，该租约的初始基本租赁期将为整整15年，有三种为期5年的租户续订选项。Century Casinos此前曾行使过一项为期5年的租户续订Century Master Lease规定的租户义务将继续由Century Casinos担保。该交易需要获得监管部门的惯常批准和成交条件，预计将于2023年下半年完成。
•收购米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业的权益。 2023年1月9日，我们完成了先前宣布的以12.619亿美元的现金对价从BREIT手中收购米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司剩余的49.9％权益（“米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业权益收购”）。我们还假设在总额为30亿美元的房地产级债务中按比例分配剩余的14.970亿美元，该债务将于2032年到期，到2030年3月按固定利率3.558％的年利率计息。现金对价由手头现金和某些远期销售协议结算的收益相结合。米高梅大酒店/曼德勒湾租赁目前的年租金为3.099亿美元，在米高梅大酒店/曼德勒海湾合资公司权益收购完成后，我们有权获得所有这些租金。MGM Grand/Mandalay Bay Lease的剩余初始租赁期限约为27年（将于2050年到期），有两种为期10年的租户续约选项。到2035年（初始租赁期的第15年），米高梅大酒店/曼德勒湾租约下的租金每年上涨2.0％，之后按2.0％或CPI（上限为3.0％）中较高者上涨。截至2022年12月31日，米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司在我们的资产负债表上被列为投资未合并关联公司的权益法投资。在完成米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司权益收购的同时，由于收购了合资企业的全部所有权，我们合并了米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司的净资产和运营。
•纯加拿大游戏交易。 2023年1月6日，我们从PURE Canadian Gaming手中收购了位于加拿大艾伯塔省的PURE Casino Edmonton、PURE Casino Yellowhead、PURE Casino Lethbridge的房地产资产，所有这些资产均位于加拿大艾伯塔省，现金购买总价约为2.719亿加元（按收购时的汇率计算约为2.08亿美元）（“PURE Canadian Gaming交易”）。我们通过手头现金和循环信贷额度提取1.4亿加元（按收购时的汇率计算约为1.034亿美元）为PURE Canadian Gaming交易融资。在收购的同时，我们签订了纯主租约。PURE Master Lease的初始年租金总额约为2180万加元（按收购时的汇率计算约为1,610万美元），初始期限为25年，有4种为期5年的租户续订选项，在第二和第三年的租赁中每年上涨1.25％（之后按1.5％和加拿大消费者物价指数，上限为2.5％），最低资本支出要求为年净额的1.0％ 收入（不包括游戏设备）。租户在PURE Master Lease下的义务由PURE Canadian Gaming的母公司担保。
租赁活动
•Gold Strike 遣散费。 2023年2月15日，在米高梅完成出售Gold Strike业务之际，我们与CNB签订了与Gold Strike的土地和房地产资产有关的Gold Strike Lease，并签订了米高梅主租赁修正案，以考虑到米高梅剥离Gold Strike的业务，并将年基本租金减少4,000万美元。Gold Strike Lease的初始年基本租金为4,000万美元，其他经济条款与米高梅主租赁基本相似，包括25年的基本期限，有三种为期10年的租户续订选择，每年上涨2.0％（较大者上涨2.0％，CPI，上限为3.0％，从第11年租赁开始），最低资本支出要求为年净收入的1.0％。Gold Strike Lease由CNB担保。
贷款、证券和优先股投资活动
•峡谷牧场交易. 在季度末之后，即2023年7月26日，我们承诺向领先的全面、综合健康和保健宾客体验提供商Canyon Ranch的控股实体进行高达1.5亿美元的优先股投资。优先股的期限为10年，可由Canyon Ranch随时兑换，但前三年需支付赎回溢价。在这项投资中，我们签订了（i）一份看涨权协议，根据该协议，我们可以选择在某些条件下认购图森峡谷牧场和莱诺克斯峡谷牧场的房地产资产；（ii）优先融资协议，根据该协议，我们将有权但没有义务作为峡谷牧场的房地产资本融资合作伙伴，收购、扩建和重建未来的健康度假村。 如果行使看涨权，Canyon Ranch 将继续运营适用的健康度假村，但须遵守长期协议
与公司签订的三网主租约。
此外，我们打算向峡谷牧场的子公司提供约1.5亿美元的抵押贷款融资，该子公司由图森峡谷牧场和莱诺克斯峡谷牧场担保。抵押贷款融资的收益将用于为Canyon Ranch现有的CMBS债务再融资，这些债务由这两项资产担保。抵押贷款融资的初始期限为两年，三次延期一年，可由Canyon Ranch选择行使，但须满足某些惯常延期条件。 该公司预计抵押贷款融资将于2023年第三季度结束。
•渥太华硬摇滚安全笔记. 2023 年 3 月 28 日，我们从拥有并经营 Hard Rock 渥太华赌场的 H.R. Otwata, L.P. 购买了本金为 8,500 万美元的优先担保票据。H.R. Ottawa, L.P. 打算使用Hard Rock Ottaway Notaway Notes的收益为以下部分提供资金：(i) 位于加拿大渥太华的现有里多卡尔顿赛道赌场的重建和品牌重塑，(ii) 开发拥有约150间客房的综合性 “Hard Rock” 品牌酒店，以及（iii）偿还现有债务。
融资和资本市场活动
•2023 年 1 月发行。 2023年1月12日，我们以每股33.00美元的公开发行价格完成了30,302,500股普通股（包括根据承销商全额行使购买额外普通股的选择权而出售的3,952,500股普通股）的初始远期发行，总发行价值为10亿美元，扣除承销折扣和费用后的净收益为9.644亿美元。这些股票受远期销售协议（“2023年1月远期销售协议”）的约束，这些协议要求在2024年1月16日之前结算。我们最初没有从出售本次发行的普通股中获得任何收益，这些普通股是由远期购买者或其各自的关联公司出售给承销商的，根据2023年1月远期销售协议的条款，仍有待结算。2023年4月4日，我们根据2023年1月的远期销售协议以每股31.71美元的远期销售价格实际结算了320万股股票，以换取净收益总额约为1.015亿美元。季度末之后，即2023年7月20日，我们根据2023年1月的远期销售协议以每股31.71美元的远期销售价格实际结算了600万股股票，以换取净收益总额约为1.903亿美元。此类和解后，根据2023年1月的远期销售协议，仍有21,102,500股普通股可供结算。
•自动柜员机远期销售协议和2022年11月远期销售协议的结算。 2023年1月，我们实际结算了某些未偿还的ATM计划远期销售协议和所有2022年11月的远期销售协议，以换取总净收益约为12.723亿美元，用于支付米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司利息收购的部分收购价格。请参阅 附注11——股东权益以获取更多信息。
操作结果
由于两个报告实体之间没有实质性差异，因此合并了VICI和VICI LP的运营讨论结果。此外，完全归属于VICI而不是VICI LP的高尔夫收入和高尔夫支出在VICI运营报表中作为单独的细列项目列出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | | | 六个月已结束
6月30日 | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 销售型租赁的收入 | $ | 495,355 | | | $ | 375,169 | | | $ | 120,186 | | | $ | 973,749 | | | $ | 701,904 | | | $ | 271,845 | |
| | | | | | | | | | | |
| 租赁融资应收账款、贷款和证券收入 | 373,132 | | | 261,721 | | | 111,411 | | | 744,201 | | | 334,599 | | | 409,602 | |
| 其他收入 | 18,525 | | | 15,563 | | | 2,962 | | | 36,864 | | | 23,949 | | | 12,915 | |
| 高尔夫收入 | 11,146 | | | 10,170 | | | 976 | | | 20,991 | | | 18,796 | | | 2,195 | |
| 总收入 | 898,158 | | | 662,623 | | | 235,535 | | | 1,775,805 | | | 1,079,248 | | | 696,557 | |
| | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 14,920 | | | 11,782 | | | 3,138 | | | 29,925 | | | 21,248 | | | 8,677 | |
| 折旧 | 887 | | | 779 | | | 108 | | | 1,701 | | | 1,555 | | | 146 | |
| 其他开支 | 18,525 | | | 15,563 | | | 2,962 | | | 36,864 | | | 23,949 | | | 12,915 | |
| 高尔夫费用 | 6,590 | | | 5,859 | | | 731 | | | 12,542 | | | 11,144 | | | 1,398 | |
| 信用损失备抵额的变化 | (41,355) | | | 551,876 | | | (593,231) | | | 70,122 | | | 632,696 | | | (562,574) | |
| 交易和收购费用 | 777 | | | 16,664 | | | (15,887) | | | (181) | | | 17,419 | | | (17,600) | |
| 运营费用总额 | 344 | | | 602,523 | | | (602,179) | | | 150,973 | | | 708,011 | | | (557,038) | |
| | | | | | | | | | | |
| 来自未合并关联公司的收入 | — | | | 15,134 | | | (15,134) | | | 1,280 | | | 15,134 | | | (13,854) | |
| 利息支出 | (203,594) | | | (133,128) | | | (70,466) | | | (407,954) | | | (201,270) | | | (206,684) | |
| 利息收入 | 5,806 | | | 780 | | | 5,026 | | | 8,853 | | | 873 | | | 7,980 | |
| 其他收益（损失） | 3,454 | | | — | | | 3,454 | | | 5,417 | | | — | | | 5,417 | |
| 所得税前收入（亏损） | 703,480 | | | (57,114) | | | 760,594 | | | 1,232,428 | | | 185,974 | | | 1,046,454 | |
| 所得税支出 | (1,899) | | | (1,027) | | | (872) | | | (2,986) | | | (1,427) | | | (1,559) | |
| 净收益（亏损） | 701,581 | | | (58,141) | | | 759,722 | | | 1,229,442 | | | 184,547 | | | 1,044,895 | |
| 减去：归属于非控股权益的净（收益）亏损 | (10,879) | | | 435 | | | (11,314) | | | (20,000) | | | (1,870) | | | (18,130) | |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 690,702 | | | $ | (57,706) | | | $ | 748,408 | | | $ | 1,209,442 | | | $ | 182,677 | | | $ | 1,026,765 | |
收入
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的收入包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | | | 六个月已结束
6月30日 | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 租赁收入 | $ | 851,840 | | | $ | 626,514 | | | $ | 225,326 | | | $ | 1,685,073 | | | $ | 1,016,268 | | | $ | 668,805 | |
| 贷款和证券收入 | 16,647 | | | 10,376 | | | 6,271 | | | 32,877 | | | 20,235 | | | 12,642 | |
| 其他收入 | 18,525 | | | 15,563 | | | 2,962 | | | 36,864 | | | 23,949 | | | 12,915 | |
| 高尔夫收入 | 11,146 | | | 10,170 | | | 976 | | | 20,991 | | | 18,796 | | | 2,195 | |
| 总收入 | $ | 898,158 | | | $ | 662,623 | | | $ | 235,535 | | | $ | 1,775,805 | | | $ | 1,079,248 | | | $ | 696,557 | |
租赁收入
下表详细列出了我们的销售类型和融资应收账款租赁收入的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | | | 六个月已结束
6月30日 | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 销售型租赁的收入 | $ | 495,355 | | | $ | 375,169 | | | $ | 120,186 | | | $ | 973,749 | | | $ | 701,904 | | | $ | 271,845 | |
| | | | | | | | | | | |
租赁融资应收账款收入 (1) | 356,485 | | | 251,345 | | | 105,140 | | | 711,324 | | | 314,364 | | | 396,960 | |
| 租赁收入总额 | 851,840 | | | 626,514 | | | 225,326 | | | 1,685,073 | | | 1,016,268 | | | 668,805 | |
非现金调整 (2) | (129,543) | | | (86,408) | | | (43,135) | | | (252,383) | | | (121,961) | | | (130,422) | |
| 合同租赁收入总额 | $ | 722,297 | | | $ | 540,106 | | | $ | 182,191 | | | $ | 1,432,690 | | | $ | 894,307 | | | $ | 538,383 | |
____________________
(1) 代表 MGM Master Lease、Harrah's Call Properties（定义见 附注2-重要会计政策摘要）、JACK Master Lease、基金会主租赁、幻影租赁、PURE Master Lease 和 Gold Strike 租赁。根据ASC 842，由于租赁协议被确定符合销售类租赁的定义，并且资产的控制权不被视为已转让给我们，因此此类租赁协议根据ASC 310记作融资。
(2) 金额代表对销售类租赁、直接融资租赁和租赁融资应收账款收入的非现金调整，以便在租赁期内按实际利息按固定回报率确认收入。
租赁收入来自我们的租赁协议中的租金。与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，租赁总收入分别增加了2.253亿美元和6.688亿美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，合同租赁总收入分别增加了1.822亿美元和5.384亿美元，而截至2022年6月30日的三个月和六个月分别增加了5.384亿美元。增长的主要原因是我们在2022年2月增加了威尼斯人租赁，2022年4月增加了米高梅主租赁，2022年12月增加了基金会主租赁，2023年1月增加了PURE Master Lease和米高梅大/曼德勒海湾租赁，以及我们某些其他租赁协议中的年租自动扶梯。
贷款和证券收入
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，贷款和证券收入分别增加了630万美元和1,260万美元，而截至2022年6月30日的三个月和六个月分别增加了630万美元和1,260万美元。增长是由我们的优先担保和夹层贷款和证券的发放和随后的融资（如适用）以及未偿还本金余额增加所产生的相关利息收入推动的。
其他收入
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他收入分别增加了300万美元和1,290万美元。增长的主要原因是由于假设某些转租与2022年2月威尼斯人收购交易的完成和2022年4月的MGP交易有关，因此增加了收入和抵消支出。租赁协议要求租户支付与此类土地有关的所有费用，并使用转租协议，并规定直接向房东付款。
运营费用
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的运营费用包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | | | 六个月已结束
6月30日 | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 一般和行政 | $ | 14,920 | | | $ | 11,782 | | | $ | 3,138 | | | $ | 29,925 | | | $ | 21,248 | | | $ | 8,677 | |
| 折旧 | 887 | | | 779 | | | 108 | | | 1,701 | | | 1,555 | | | 146 | |
| 其他开支 | 18,525 | | | 15,563 | | | 2,962 | | | 36,864 | | | 23,949 | | | 12,915 | |
| 高尔夫费用 | 6,590 | | | 5,859 | | | 731 | | | 12,542 | | | 11,144 | | | 1,398 | |
| 信用损失备抵额的变化 | (41,355) | | | 551,876 | | | (593,231) | | | 70,122 | | | 632,696 | | | (562,574) | |
| 交易和收购费用 | 777 | | | 16,664 | | | (15,887) | | | (181) | | | 17,419 | | | (17,600) | |
| 运营费用总额 | $ | 344 | | | $ | 602,523 | | | $ | (602,179) | | | $ | 150,973 | | | $ | 708,011 | | | $ | (557,038) | |
一般和管理费用
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，一般和管理费用分别增加了310万美元和870万美元。这一增长主要是由薪酬增加所推动的，包括股票薪酬和新员工的增加，以及与2023年业务增长相关的额外支出。
其他开支
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他支出分别增加了300万美元和1,290万美元，而截至2022年6月30日的三个月和六个月分别增加了300万美元和1,290万美元，这主要是由于假设与威尼斯人收购和MGP交易相关的某些转租所产生的额外收入和抵消支出。租赁协议要求租户支付与此类土地有关的所有费用，并使用转租协议，并规定直接向房东付款。
信贷损失备抵的变化
在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认信贷损失备抵减少了4140万美元，这主要是由于资产波动性降低和某些租户担保人的股权价值增加导致的短期PD减少，但部分被用于情景条件我们的合理和可支持期、R＆S期、违约概率或PD的宏观经济预测的变化所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认信贷损失准备金增加了7,010万美元，这主要是由于 (i) 与米高梅大/曼德勒湾合资企业利息收购相关的CECL初始补贴与米高梅大酒店/曼德勒湾合资企业利息收购相关的合并以及将米高梅大酒店/曼德勒湾租赁归类为销售类租约，(b) PURE Canadian Gaming 交易以及将 PURE Master Lease 归类为租赁融资应收账款的相关分类，以及 (c) 购买 Hard Rock Ottawa 票据，以及 (ii) 长期个人津贴的增加，这是我们用来估算CECL补贴的长期PD默认研究的标准年度更新所致。这一增长被以下因素部分抵消：（i）我们的租户及其母担保人的R＆S期PD因其市场表现而下降；（ii）用于情景调整我们的R＆S期PD的宏观经济预测的变化。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认信贷损失准备金分别增加了5.519亿美元和6.327亿美元，这主要是由CECL在此期间收购活动的初始备抵所致，分别为4.397亿美元和5.157亿美元，分别占截至2022年6月30日的三个月和六个月备抵总额的79.9％和81.5％。最初的CECL补贴涉及 (i) 2022年4月29日MGP交易的完成，其中包括 (a) 将米高梅主租赁归类为租赁融资应收账款，以及 (b) 我们在完成MGP交易时假设的销售类转租协议，（ii）威尼斯人收购于2022年2月23日完成，其中包括（a）将威尼斯人租赁归类为销售型租赁，（b）我们的合作伙伴物业下的未来预计融资承诺与威尼斯租户签订的增长基金以及 (c) 我们在完成威尼斯人收购时签订的销售类转租协议，必须列报总额，以及 (iii) 与未来的融资承诺有关
适用于截至2022年6月30日的六个月内执行的某些开发贷款。其他增长归因于2022年第一和第二季度的市场波动，我们的租户及其母担保人的R&S期PD增加。由于我们用来估算CECL补贴的长期PD默认研究进行了标准的年度更新，长期定期PD的减少部分抵消了这一点。
交易和收购费用
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，交易和收购费用分别减少了1,590万美元和1760万美元。交易和收购费用的变化与 (i) 在此期间根据公认会计原则不可资本化的投资所产生的成本的波动有关，以及 (ii) 我们不再追求的投资所产生的成本的波动有关。
非营业收入和支出
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的营业外收入和支出包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 六个月已结束
6月30日 | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 来自未合并关联公司的收入 | $ | — | | | $ | 15,134 | | | $ | (15,134) | | | $ | 1,280 | | | $ | 15,134 | | | $ | (13,854) | |
| 利息支出 | (203,594) | | | (133,128) | | | (70,466) | | | (407,954) | | | (201,270) | | | (206,684) | |
| 利息收入 | 5,806 | | | 780 | | | 5,026 | | | 8,853 | | | 873 | | | 7,980 | |
| 其他收益（损失） | 3,454 | | | — | | | 3,454 | | | 5,417 | | | — | | | 5,417 | |
来自未合并关联公司的收入
截至2023年6月30日的六个月中，来自未合并关联公司的收入占我们在米高梅大酒店/曼德勒湾合资企业利息收购完成前2023年1月1日至2023年1月8日期间收入的50.1％。从2023年1月9日开始，在米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司利息收购完成后，我们合并了米高梅大酒店/曼德勒湾合资公司的运营，随后，此类收入包含在我们运营报表的销售类租赁收入中，因此，在截至2023年6月30日的三个月中，未确认来自未合并关联公司的收入。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，来自未合并关联公司的收入占我们在米高梅大酒店/曼德勒湾合资企业自2022年4月起与MGP交易完成相关的收入的50.1％的份额。
利息支出
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，利息支出分别增加了7,050万美元和2.067亿美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，债务的增加主要与以下原因有关：（i）发行2022年4月票据，（ii）发行交易所票据，（iii）承担MGP OP票据，（iv）从循环信贷额度中提取1.4亿加元为纯加拿大博彩交易融资，以及（v）假设与MMBS相关的债务本金总额为30亿美元 GM Grand/Mandalay Bay 合资公司权益收购，合并后名义金额增加了123亿美元在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，债务的加权平均利率分别为4.52％和4.59％，扣除远期利率互换和国债锁的影响。截至2022年6月30日的三个月和六个月中记录的某些利息支出部分抵消了这些增长，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，没有相应的支出，包括（i）与威尼斯收购桥融资和MGP交易过桥融资相关的承诺费的摊销，以及（ii）6亿美元循环信贷额度的额外利息 2022 年 2 月（其中已于 2022 年 4 月 29 日全额偿还）。
此外，由于米高梅大/曼德勒湾合资公司CMBS债务的利率降低，扣除远期利率互换和国债锁的影响，我们债务的加权平均年化利率从截至2023年6月30日的三个月的4.38％分别降至4.32％。我们债务的加权平均年化利率，扣除远期利率互换和国债的影响
在截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，锁仓分别从4.25％增至4.33％，这是由于2022年4月票据、交易所票据和MGP OP票据的加权平均有效利率高于我们之前的未偿债务，但米高梅大/曼德勒湾合资公司CMBS债务的较低利率部分抵消了这一点。
利息收入
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，利息收入分别增加了500万美元和800万美元。增长的主要原因是利率和超额现金所赚取的收入大幅增加，以及与前一时期相比，我们在本期的手头现金总体上有所增加。
其他收益（亏损）
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们分别确认了350万美元和540万美元的其他收益（亏损），这主要与2023年4月出售多余土地以及与我们在加拿大的投资相关的外币调整有关。在PURE Canadian Gaming交易中，我们签订了公司间债务，并从循环信贷额度中提取了140.0加元，两者均以加元计价，而且由于此类债务由以美元为本位货币的实体持有，因此某些相关资产和负债是通过运营报表重新计量的。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，没有可比的金额，因为在此期间，我们没有任何外国投资或土地出售。
非公认会计准则指标的调节
我们列报了VICI的运营资金（“FFO”）、每股FFO、调整后的运营资金（“AFFO”）、每股AFFO和调整后的息税折旧摊销前利润，这些资金不是美国公认会计原则（“GAAP”）所要求或列报的。这些是非公认会计准则财务指标，不应被解释为净收入的替代方案或经营业绩指标（根据公认会计原则确定）。我们认为，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和调整后的息税折旧摊销前利润为VICI业务的基本经营业绩提供了有意义的视角。
FFO是一项非公认会计准则财务指标，被认为是房地产行业的补充指标，也是GAAP指标的补充。根据全国房地产投资信托基金协会（NAREIT）使用的定义，我们将FFO定义为VICI归属于普通股股东的净收益（或亏损）（根据公认会计原则计算），不包括（i）某些房地产资产销售的收益（或亏损），（ii）与房地产相关的折旧和摊销，（iii）控制权变更产生的损益，（iv）减值减记某些房地产资产和对实体的投资，前提是减值直接归因于实体价值的下降该实体持有的折旧房地产以及（v）我们在对未合并关联公司的投资中在此类调整中所占的比例份额。
AFFO是一项非公认会计准则财务指标，我们将其用作评估VICI业绩的补充运营指标。我们的计算方法是加上或减去 FFO 的非现金租赁和融资调整、信贷损失备抵的非现金变动、非现金股票薪酬支出、与收购房地产投资相关的交易成本、债务发行成本和原始发行折扣的摊销、其他非现金利息支出、非房地产折旧（由与我们的高尔夫球场运营相关的折旧组成）、资本支出（包括不动产、厂房和厂房的增建与我们的高尔夫球场运营相关的设备）、与不可折旧房地产相关的减值费用、债务清偿和利率互换结算的收益（或亏损）、其他收益（亏损）、其他非经常性非现金交易、我们在对未合并关联公司的投资（包括任何基差的摊销）中按比例分摊的份额，以及上述某些部分归因于非控股权益的非现金调整。
我们通过加上或减去AFFO合同利息支出（包括远期利率互换和国库锁定的影响）和利息收入（统称利息支出，净额）、所得税支出以及我们在未合并子公司的投资中占的相应调整份额来计算VICI的调整后息税折旧摊销前利润。
这些非公认会计准则财务指标：（i）不代表公认会计原则所定义的VICI的运营现金流；（ii）不应将其视为衡量经营业绩的VICI净收入或运营、投资和融资活动现金流的替代方案；（iii）不能作为衡量流动性的VICI现金流的替代方案。此外，不应将这些指标视为衡量流动性的指标，也不能衡量我们为所有现金需求提供资金的能力，包括我们向股东分配现金、为资本改善提供资金或支付债务利息的能力。投资者还请注意，由于并非所有房地产公司都使用相同的定义，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与包括房地产投资信托基金在内的其他房地产公司报告的类似标题的指标相提并论。我们对这些指标的列报并不能取代根据公认会计原则列报的VICI财务业绩。
VICI的净收益与FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和调整后的息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计，股票数据和每股数据除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 690,702 | | | $ | (57,706) | | | $ | 1,209,442 | | | $ | 182,677 | |
| 房地产贬值 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合资企业折旧和非控股权益调整 | — | | | 7,310 | | | 1,426 | | | 7,310 | |
| 归属于普通股股东的FFO | 690,702 | | | (50,396) | | | 1,210,868 | | | 189,987 | |
| 非现金租赁和融资调整 | (129,510) | | | (86,405) | | | (252,344) | | | (121,969) | |
| 信用损失备抵的非现金变化 | (41,355) | | | 551,876 | | | 70,122 | | | 632,696 | |
| 基于股票的非现金薪酬 | 4,031 | | | 3,236 | | | 7,498 | | | 5,866 | |
| 交易和收购费用 | 777 | | | 16,664 | | | (181) | | | 17,419 | |
| 债务发行成本和原始发行折扣的摊销 | 16,680 | | | 11,991 | | | 36,362 | | | 27,968 | |
| 其他折旧 | 826 | | | 749 | | | 1,609 | | | 1,495 | |
| 资本支出 | (330) | | | (202) | | | (1,318) | | | (656) | |
| 清偿债务和利率互换结算造成的（收益）损失 | — | | | (5,405) | | | — | | | (5,405) | |
其他（收益）损失 (1) | (3,454) | | | — | | | (5,417) | | | — | |
| 合资企业非现金调整和非控股权益调整 | 2,040 | | | (12,058) | | | 1,813 | | | (11,856) | |
| 归属于普通股股东的AFFO | 540,407 | | | 430,050 | | | 1,069,012 | | | 735,545 | |
| 利息支出，净额 | 181,108 | | | 125,762 | | | 362,739 | | | 177,834 | |
| 所得税支出 | 1,899 | | | 1,027 | | | 2,986 | | | 1,427 | |
| 合资企业利息支出和非控股权益调整 | — | | | 7,651 | | | (1,021) | | | 7,651 | |
| 归属于普通股股东的调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 723,414 | | | $ | 564,490 | | | $ | 1,433,716 | | | $ | 922,457 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股净（亏损）收益 | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.23 | |
| 稀释 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.23 | |
| 每股普通股 FFO | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.21 | | | $ | 0.24 | |
| 稀释 | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.24 | |
已发行普通股的加权平均数——净收入和FFO (2) |
| 基本 | 1,006,893,810 | | | 896,545,880 | | | 1,004,189,744 | | | 791,029,664 | |
| 稀释 | 1,007,968,422 | | | 896,545,880 | | | 1,005,879,395 | | | 793,224,837 | |
| | | | | | | |
| 每股普通股 AFFO | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.54 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.06 | | | $ | 0.93 | |
| 稀释 | $ | 0.54 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.06 | | | $ | 0.93 | |
已发行普通股的加权平均数——AFFO (2) |
| 基本 | 1,006,893,810 | | | 896,545,880 | | | 1,004,189,744 | | | 791,029,664 | |
| 稀释 | 1,007,968,422 | | | 897,362,588 | | | 1,005,879,395 | | | 793,224,837 | |
____________________(1)表示非现金外币调整和土地出售收益。
(2)在截至2022年6月30日的三个月中，调整了与AFFO相关的摊薄后已发行普通股的加权平均数，以包括使用库存股法假设的816,708股限制性股票转换的摊薄效应。在截至2022年6月30日的三个月中，这些金额已排除在摊薄后的普通股加权平均数中，相对于净（亏损）收入和FFO，因为这些金额处于亏损状态，纳入的影响本来是反稀释的。
流动性和资本资源
流动性
截至2023年6月30日，我们的可用现金余额、循环信贷额度下的容量以及未偿还的远期销售协议的可用收益如下：
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| （以千计） | 2023年6月30日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 738,793 | |
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循环信贷额度下的容量 (1) | 2,394,272 | |
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远期销售协议结算可获得的收益 (2) | 867,883 | |
| 总计 | $ | 4,000,948 | |
____________________
(1)此外，循环信贷机制包括将循环贷款承诺最多增加10亿美元的选项，前提是任何一家或多家贷款机构（来自辛迪加或其他机构）同意提供此类额外信贷延期。
(2)假设2023年1月远期销售协议下的27,102,500股股票和2023年6月自动柜员机远期销售协议下的327,306股股票的实物结算，每股远期销售价格分别为31.64美元和31.69美元，按截至2023年6月30日的计算，每股远期销售价格分别为31.64美元和31.69美元。
我们认为，我们有足够的流动性来满足我们的实质性现金需求，包括合同义务、债务到期日和承诺以及额外的融资需求，主要来自当前可用的现金和现金等价物、根据租赁协议收到的现金、银行的现有借款，包括我们在循环信贷额度下未提取的产能，以及未来发行债务和股权证券（包括根据自动柜员机计划发行）的收益，以及在将来的时期。
所有租赁协议的初始期限在十五到三十年之间，并提供额外的租户续订选项，旨在为我们提供可靠和可预测的长期收入来源。由于不确定的经济因素以及金融和信贷市场的波动，包括当前的通货膨胀环境、持续上升的利率、股票市场的波动、消费者行为和支出的变化，我们的运营现金流和获得资本资源的能力可能会受到不利影响。特别是，如果租户的业务因当前或未来的不利经济状况而受到挑战，我们无法保证我们的租户不会拖欠租约或未能支付全额租金。有关更多详细信息，请参阅上面的 “概述——材料趋势对我们业务的影响”。如果我们的租户无法按照租赁协议的规定支付所有合同租金，我们认为我们有足够的流动性来自上述其他来源，可以在很长一段时间内履行我们的所有合同义务。此外，我们要到2024年5月才有债务到期日。欲了解更多信息，请参阅以引用方式纳入的风险因素 第二部分。第 1A 项。风险因素本文来自我们的 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告.
除其他外，我们通过发行债务和股票证券以及获得其他第三方资本来源筹集资金的能力将取决于总体经济状况、房地产投资信托基金和投资级发行人的总体市场状况、市场看法、股票的交易价格以及与宏观经济环境相关的不确定性。我们将继续分析在任何特定时间点哪种资本来源对我们最有利，但是通过资本市场融资可能无法以我们认为有吸引力的条件持续获得，或者根本无法获得。
物质现金需求
合同义务
我们的短期债务主要包括债务的定期利息支付、向普通股股东分红、向VICI OP单位持有人分配、正常的经常性运营费用、用于公司和管理需求的经常性支出、与我们的高尔夫业务相关的某些租赁和其他合同承诺以及某些非经常性支出。有关我们的实质性合同承诺的更多信息，请参阅 附注10——承付款和或有负债.
我们的长期债务主要包括未偿债务的本金偿还以及租赁和贷款协议下的未来融资承诺。截至2023年6月30日，我们有171亿美元的未偿债务。我们有11亿美元的债务将于2024年5月1日到期。有关本金债务余额及其到期日和本金期限的摘要，请参阅 附注7——债务。有关我们在贷款组合下的未来融资承诺摘要，请参阅 附注4-房地产投资组合.
根据我们的租赁协议，租赁协议下物业的资本支出由租户负责。租赁协议中描述了租户的最低资本支出支出要求 附注4-房地产投资组合.
截至2023年6月30日，下表包含了有关我们的重大合同义务和根据债务、贷款和合作伙伴房地产增长基金下的未来融资承诺以及未来合同运营承诺（例如公司租赁下的未来租赁付款）等合同支付的承诺的信息。除其他外，该表中的金额省略了非合同承诺和项目，例如股息和经常性或非经常性运营费用以及其他支出，包括收购和其他投资：
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| | | 按期到期的付款 |
| （以千计） | | 总计 | | 2023（剩余） | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 年及以后 |
| 长期债务，本金 | | | | | | | | | | | | |
| 高级无抵押票据 | | $ | 13,950,000 | | | $ | — | | | $ | 1,050,000 | | | $ | 2,050,000 | | | $ | 1,750,000 | | | $ | 9,100,000 | |
| 米高梅大酒店/曼德勒海湾合资企业 CMBS 债务 | | 3,000,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,000,000 | |
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| 循环信贷额度 | | 105,728 | | | — | | | — | | | — | | | 105,728 | | | — | |
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定期利息支付 (1) | | 5,181,216 | | | 386,384 | | | 738,557 | | | 670,931 | | | 620,687 | | | 2,764,657 | |
| 债务合同义务总额 | | 22,236,944 | | | 386,384 | | | 1,788,557 | | | 2,720,931 | | | 2,476,415 | | | 14,864,657 | |
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| 租赁和合同 | | | | | | | | | | | | |
| 未来的融资承诺——贷款投资和合作伙伴房地产增长基金 (2) | | 865,414 | | | 363,834 | | | 446,272 | | | 46,808 | | | — | | | 8,500 | |
| 高尔夫球场经营租赁和合同承诺 | | 43,156 | | | 1,036 | | | 2,112 | | | 2,153 | | | 2,197 | | | 35,658 | |
| 公司办公室租赁 | | 6,396 | | | 460 | | | 857 | | | 899 | | | 929 | | | 3,251 | |
| 租赁和合同债务总额 | | 914,966 | | | 365,330 | | | 449,241 | | | 49,860 | | | 3,126 | | | 47,409 | |
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| 合同承诺总额 | | $ | 23,151,910 | | | $ | 751,714 | | | $ | 2,237,798 | | | $ | 2,770,791 | | | $ | 2,479,541 | | | $ | 14,912,066 | |
____________________
(1) 浮动利息贷款的预计利息支付额基于截至2023年6月30日的CDOR利率。
(2) 我们未来资金承诺的分配基于施工抽签时间表、承诺资金日期、到期日期或其他适用的信息；但是，我们可能有义务在适用日期之前为这些承诺提供资金。
其他资金要求
除了上表中列出的合同义务和承诺外，我们已经而且可能签订其他协议，承诺我们将来有可能收购房产，为未来的房地产改善提供资金，或者以其他方式向租户、借款人和其他交易对手提供资金，包括通过我们的看跌期权协议和合作伙伴房地产增长基金。截至2023年6月30日，根据我们的Partner Property Growth Fund协议，我们有10亿美元的额外潜在未来融资承诺，其使用由我们的租户自行决定，将取决于我们的租户对任何资本改善项目和此类项目的资金来源做出的独立决定，以及最终根据此类安排提供的资金总额。
现金流分析
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流：
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| | 截至6月30日的六个月 | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 方差 |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |
| 由运营活动提供 | $ | 1,052,411 | | | $ | 951,134 | | | $ | 101,277 | |
| 用于投资活动 | (1,210,762) | | | (8,642,356) | | | 7,431,594 | |
| 由融资活动提供 | 688,019 | | | 7,565,609 | | | (6,877,590) | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 192 | | | — | | | 192 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | 529,860 | | | (125,613) | | | 655,473 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 208,933 | | | 739,614 | | | (530,681) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 738,793 | | | $ | 614,001 | | | $ | 124,792 | |
来自经营活动的现金流
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金增加了1.013亿美元。增长的主要原因是我们的房地产投资组合中增加了米高梅主租赁、基金会主租赁、米高梅大/曼德勒湾租赁和PURE Master Lease，凯撒租赁的年租自动扶梯和某些其他租赁协议，以及贷款和证券投资组合本金余额增加导致贷款收入增加。
来自投资活动的现金流
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金减少了74.316亿美元。
在截至2023年6月30日的六个月中，投资活动现金的主要来源和用途包括：
•与米高梅大酒店/曼德勒海湾合资权益收购相关的净支付额为12.669亿美元，包括收购成本；
•论坛会议中心抵押贷款4亿美元的本金偿还；
•为我们的贷款和证券投资组合投资提供资金的支出为3.475亿美元；
•短期投资的到期日为2.173亿美元；
•PURE Canadian Gaming 交易的总费用为2.033亿美元，包括收购成本；
•为Partner Property Growth Fund的投资提供资金的款项为1,500万美元；
•出售土地所得收益630万美元；
•购置财产和设备费用为130万美元；以及
•资本化交易成本为50万美元。
在 截至2022年6月30日的六个月，投资活动现金的主要来源和用途包括：
•与完成MGP交易相关的净支付额为45.744亿美元，其中包括与赎回米高梅持有的大部分MGP单位有关的44.04亿美元，与偿还未偿还的MGP循环信贷额度和收购成本有关的9,000万美元；
•威尼斯人收购的款项总成本为40.128亿美元，包括收购成本；
•为某些开发贷款的部分提供资金的款项，金额为4,740万美元；以及
•资本化交易成本为710万美元.
来自融资活动的现金流
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金减少了68.776亿美元。
在截至2023年6月30日的六个月中，融资活动中现金的主要来源和用途包括：
•根据2022年11月远期销售协议、2022年6月自动柜员机远期销售协议、2022年8月自动柜员机远期销售协议、2022年12月自动柜员机远期销售协议和2023年1月远期销售协议的全面实物结算，发行总共43,792,592股普通股的净收益为13.737亿美元；
•股息支付7.789亿美元；
•从我们的循环信贷额度中提取3.527亿美元；
•偿还我们的循环信贷额度2.5亿美元；
•回购与归属500万美元员工股票薪酬有关的预扣税款的普通股；以及
•向非控股权益分配460万美元。
在截至2022年6月30日的六个月中，来自融资活动的现金的主要来源和用途包括：
•根据2021年9月远期销售协议和2021年3月远期销售协议的全面实物结算，共发行1.19亿股普通股，净收益为32.191亿美元；
•2022年4月票据发行的总收益为50亿美元；
•我们的循环信贷额度首次提取和还款6亿美元；
•股息支付额为4.972亿美元；
•债务发行成本为1.46亿美元；
•回购与归属610万美元员工股票薪酬有关的预扣税款的普通股；以及
•向非控股权益分配420万美元。
债务
有关我们截至 2023 年 6 月 30 日的债务义务摘要，请参阅 附注7——债务.
盟约
我们的债务义务受某些惯常的财务和保护契约的约束，这些契约限制了我们承担额外债务、出售某些资产和限制某些还款等的能力。此外，这些契约还受许多重要的例外情况和条件的约束，包括在限制性付款契约方面，能够进行无限限制性付款以维持我们的房地产投资信托基金地位。2023 年 6 月 30 日，我们遵守了所有与债务相关的契约。
分销政策
我们打算按季度定期向普通股持有人进行分配。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，宣布的股息（按每股计算）如下：
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| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 时期 | | 分红 |
| 2023年3月9日 | | 2023年3月23日 | | 2023年4月6日 | | 2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | $ | 0.3900 | |
| 2023年6月8日 | | 2023年6月22日 | | 2023年7月6日 | | 2023年4月1日-2023年6月30日 | | $ | 0.3900 | |
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| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 时期 | | 分红 |
| 2022年3月10日 | | 2022年3月24日 | | 2022年4月7日 | | 2022年1月1日-2022年3月31日 | | $ | 0.3600 | |
| 2022年6月9日 | | 2022年6月23日 | | 2022年7月7日 | | 2021 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日 | | $ | 0.3600 | |
| | | | | | | | |
联邦所得税法要求房地产投资信托基金每年分配至少90％的房地产投资信托基金应纳税所得额（经过某些调整），其确定时不考虑已支付的股息扣除额，不包括任何净资本收益，并且以正常公司税率纳税，前提是其每年分配的房地产投资信托基金应纳税收入的不到100％，确定时不考虑已支付的股息扣除额，包括任何净资本收益。此外，房地产投资信托基金将被要求缴纳4％的不可扣除的消费税（如果有），该金额低于其普通收入的85％、资本收益净收入的95％和前几年未分配收入的100％之和。
我们打算继续向股东进行分配，以遵守经修订的1986年《美国国税法》（“守则”）的房地产投资信托基金要求，并避免或以其他方式尽量减少缴纳实体层面的联邦所得税或消费税（我们的任何TRS除外）。出于根据公认会计原则编制的财务报告目的，我们产生的应纳税所得额可能超过我们的收入。此外，由于房地产投资信托基金应纳税所得额的确认与实际收到现金之间的时间差异，或者不可扣除的资本支出、储备金的设立或所需的债务或摊销付款的影响，我们产生的房地产投资信托基金应纳税所得额可能超过运营费用和还本付息后的运营现金流。
关键会计政策与估计
我们的关键会计政策和估算的完整讨论包含在我们的 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的关键政策和估计没有发生重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的利率风险管理目标是限制未来利率变动对我们的收益和现金流的影响。为了实现这一目标，我们的合并子公司主要以固定利率为基础进行长期债务发行。截至2023年6月30日，我们的未偿债务本金总额为171亿美元，其中99.4％为固定利率，0.6％为浮动利率，相当于循环信贷额度下未偿还的1.057亿美元（以加元计价）。
此外，从我们进行交易到使用长期固定利率债务为相关交易融资，我们面临利率风险。此外，当长期债务到期时，我们可能不得不以更高的利率为此类债务再融资。在利率上升的环境中，我们不时而且将来可能会寻求通过利用远期利率互换协议、国库锁定和其他衍生工具来降低这种风险。市场利率对许多我们无法控制的因素很敏感。
资本市场风险
我们面临与股票资本市场相关的风险，以及我们通过发行普通股或其他股票工具筹集资金的相关能力。我们还面临与债务资本市场相关的风险，以及我们通过长期债务、信贷额度或其他债务工具为业务融资的相关能力。作为房地产投资信托基金，我们每年必须分配应纳税所得额的很大一部分，这限制了我们的能力
积累运营现金流，因此要求我们利用债务或股权资本为业务融资。我们力求通过监控债务和股权资本市场来降低这些风险，为我们关于筹集资金的金额、时间和条款的决策提供依据。
第 4 项控制和程序
VICI Properties Inc
评估披露控制和程序
VICI维持披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在提供合理的保证，即在规定的时间段内记录、处理、汇总和报告在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息，并累积并传达给VICI的管理层，包括VICI的首席执行官和酌情首席财务干事，以便及时作出必要的决定披露。
截至本报告所涉期末，在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，VICI的管理层评估了我们根据《交易法》第13a-15（e）条进行的披露控制和程序的有效性。根据这项评估，VICI的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，VICI的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的三个月中，VICI对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对VICI的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对VICI的财务报告内部控制产生重大影响。
VICI Properties L.P.
评估披露控制和程序
VICI LP 维持披露控制和程序（定义见《交易法》第 13a-15 (e) 条和第 15d-15 (e) 条），旨在提供合理的保证，确保根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给我们的管理层，包括VICI LP的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
截至本报告所涉期末，在VICI LP首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，VICI LP的管理层根据交易法第13a-15（e）条评估了VIC LP的披露控制和程序的有效性。根据这项评估，VICI LP的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，VICI LP的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的三个月中，VICI LP对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对VICI LP对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在 “诉讼” 标题下包含的信息 附注10——承付款和或有负债本报告中包含的我们的财务报表以引用方式纳入本第 1 项。
第 1A 项。风险因素
对可能影响我们未来业绩的某些因素和风险因素的描述载于我们的 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。在截至2023年6月30日的六个月中，这些因素没有发生重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
(b) 注册证券收益的使用
不适用。
(c) 发行人购买股权证券
VICI Properties Inc
在截至2023年6月30日的三个月中，某些员工将他们拥有的普通股交给了VICI，以履行与归属根据我们的股票激励计划发行的限制性普通股相关的法定最低联邦和州所得税义务。下表汇总了截至2023年6月30日的三个月内的此类普通股回购：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为一部分购买的股票总数
公开宣布的计划或计划 | | 最大股票数量
可能还可以在计划或计划下购买 |
| 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 (1) | | 11,698 | | | 30.93 | | | — | | | — | |
| 总计 | | 11,698 | | | $ | 30.93 | | | — | | | — | |
__________________________
(1) 某些员工向VICI交出所有普通股，以履行其与归属根据我们的股票激励计划发行的基于绩效的限制性股票单位和限制性普通股相关的法定最低联邦和州所得税义务。
VICI Properties L.P.
在截至2023年6月30日的三个月中，VICI LP没有回购任何根据《交易法》第12条注册的股权证券。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2023年6月30日的三个月中， 公司没有董事或高级管理人员通过或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，因为每个术语的定义载于 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式纳入 | |
展览
数字 | | 展品描述 | | 随函提交 | | 表单 | | 展览 | | 申报日期 | |
10.1 | | 自2023年4月7日起由附表A和B所列实体签发的区域租赁第十二修正案 | | | | 10-Q | | 10.1 | | 5/1/2023 | |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | VICI Properties Inc. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | VICI Properties Inc. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.3 | | VICI Properties L.P. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.4 | | VICI Properties L.P. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1 | | VICI Properties Inc. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.2 | | VICI Properties Inc. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.3 | | VICI Properties L.P. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.4 | | VICI Properties L.P. 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 | | * | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | X | | | | | | | |
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| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | X | | | | | | | |
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| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | | | | | | | | | |
* 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| VICI PROPERTIES INC |
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /s/ 爱德华 B. 皮托尼亚克 | | 首席执行官兼董事 | | 2023年7月26日 |
| 爱德华·皮托尼亚克 | | （首席执行官） | | |
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| /s/ DAVID A. KIESKE | | 首席财务官 | | 2023年7月26日 |
| David A. Kieske | | （首席财务官） | | |
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| /s/Gabriel F. Wasserman | | 首席会计官 | | 2023年7月26日 |
| 加布里埃尔·瓦瑟曼 | | （首席会计官） | | |
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| VICI PROPERTIES L.P. |
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /s/ 爱德华 B. 皮托尼亚克 | | 首席执行官兼董事 | | 2023年7月26日 |
| 爱德华·皮托尼亚克 | | （首席执行官） | | |
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| /s/ DAVID A. KIESKE | | 首席财务官 | | 2023年7月26日 |
| David A. Kieske | | （首席财务官） | | |
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| /s/Gabriel F. Wasserman | | 首席会计官 | | 2023年7月26日 |
| 加布里埃尔·瓦瑟曼 | | （首席会计官） | | |
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