Horizon 科技金融公布2023年第二季度财务业绩
-2023年第二季度每股净投资收益为0.54美元;每股资产净值为11.07美元-
-债务投资组合收益率为 16.3%-
-投资组合同比增长24%,达到7.15亿美元-
-Horizon Platform 季度末承诺积压1.83亿美元, 包括1.59亿美元的HRZN承诺 -
-宣布每月定期分配,每股总额为0.33美元-
康涅狄格州法明顿——2023年8月1日——领先的专业金融公司Horizon Technology Finance Corporation(纳斯达克股票代码:HRZN)(“Horizon” 或 “公司”)今天公布了截至2023年6月30日的第二季度财务业绩。
2023 年第二季度亮点
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净投资收益(“NII”)为1,610万美元,合每股0.54美元,而去年同期为860万美元,合每股0.35美元 |
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截至2023年6月30日,投资组合总额为7.154亿美元 |
● |
截至2023年6月30日,净资产价值为3.554亿美元,合每股11.07美元 |
● |
本季度债务投资组合年化收益率为16.3% |
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HRZN 资助了 11 笔贷款,总额为 4,960 万美元 |
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HRZN的投资顾问Horizon Technology Finance Management LLC(“HTFM”)通过其贷款平台(“Horizon Platform”)发放了5,270万美元,其中包括Horizon资助的贷款 |
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成功筹集了3,890万美元的普通股发行净收益 |
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通过 “市价”(“自动柜员机”)发行计划筹集了约510万美元的净收益 |
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将优先担保债务融资的承诺增加5,000万美元,使其全资子公司能够发行高达2.5亿美元的有担保票据 |
● |
将循环信贷额度下的承付款总额从1.25亿美元扩大到1.5亿美元 |
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经历了来自六家投资组合公司的流动性事件 |
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截至2023年6月30日,现金为5,030万美元,信贷额度容量为2.232亿美元 |
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截至2023年6月30日,持有97家公司的认股权证和股票头寸组合 |
● |
截至2023年6月30日,每股未分配溢出收益为1.02美元 |
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季度末之后,宣布每股分配0.11美元,将于2023年10月、11月和12月支付 |
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2023年6月30日,HTFM被首屈一指的精品中间市场资产管理公司梦露资本有限责任公司的子公司收购 |
Horizon董事长兼首席执行官Robert D. Pomeroy, Jr. 表示:“在债务组合收益率超过16%的推动下,我们在第二季度创造的净投资收入再次超过了我们的分配。”“在本季度,我们仍然有选择地向新的投资组合公司做出风险债务投资承诺,同时为现有投资组合公司积压的债务投资提供资金和维持。我们承诺的大部分积压都取决于我们的投资组合公司能否实现里程碑。在本季度,我们还通过后续发行出售普通股获得了3,890万美元的净收益,通过自动柜员机出售普通股获得了510万美元的净收益,同时将信贷额度的容量增加了7500万美元,从而加强了资产负债表。”
波默罗伊继续说:“在信贷方面,我们将继续与投资组合公司密切合作,以取得最佳业绩,因此,在改善投资组合的信用状况方面正在取得进展。”“展望未来,凭借更强劲的资产负债表和我们纪律严明的承保,我们相信我们可以进一步谨慎地增加HRZN的债务投资组合,为HRZN的股东带来额外价值。”
2023 年第二季度经营业绩
截至2023年6月30日的季度总投资收入增长了51.3%,达到2,810万美元,而截至2022年6月30日的季度为1,860万美元,这主要是由于债务投资组合的平均规模增加导致投资利息收入增长。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,公司平均债务投资的美元加权年化收益率分别为16.3%和14.2%。公司计算任何时期平均债务投资的美元加权年化收益率,计算方法为 (1) 该期间的总投资收入(不包括股息收入)除以(2)(a)该期间第一天之前的日历月最后一天未偿还的债务投资的公允价值的平均值,以及(b)该期间每个日历月的最后一天。平均债务投资的美元加权年化收益率高于投资者的实际收益,因为它没有反映投资者支付的支出或任何销售负担。
截至2023年6月30日的季度总支出为1190万美元,而截至2022年6月30日的季度为990万美元。增长的主要原因是利息支出增加了300万美元,基本管理费增加了70万美元,但基于绩效的激励费减少了200万美元,部分抵消了这一增长。基于绩效的激励费减少与截至2023年6月30日的三个月的激励费上限有关,这是因为在适用季度和之前的11个完整日历季度中,支付的累计激励费超过累计激励费净回报的20%。
截至2023年6月30日的季度净投资收入为1,610万美元,合每股0.54美元,而截至2022年6月30日的季度净投资收入为860万美元,合每股0.35美元。
截至2023年6月30日的季度,已实现的投资净亏损为1,650万美元,合每股亏损0.55美元,而截至2022年6月30日的季度,已实现的投资净亏损为90万美元,合每股亏损0.04美元。
截至2023年6月30日的季度,未实现的投资净增值为60万美元,合每股0.02美元,而去年同期的未实现投资净折旧额不到10万美元。
投资组合摘要和投资活动
截至2023年6月30日,该公司的债务组合包括54笔担保贷款,总公允价值为6.833亿美元。此外,该公司对99家投资组合公司的认股权证、股权和其他投资的总公允价值为3,210万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的证券投资活动总额如下:
(以千美元计) |
在截至6月30日的三个月中 |
在截至6月30日的六个月中 |
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|
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
初始投资组合 |
$ 715,312 |
$ 515,009 |
$ 720,026 |
$ 458,075 |
|
|
|
|
|
新债务投资 |
50,545 |
159,235 |
97,553 |
253,720 |
|
|
|
|
|
减少再融资债务余额 |
(10,000) |
(25,000) |
(10,000) |
(25,000) |
新债务投资净额 |
40,545 |
134,235 |
87,553 |
228,720 |
已收到的投资本金 |
(6,075) |
(4,861) |
(12,890) |
(6,956) |
|
|
|
|
|
投资的实物支付利息 |
950 |
— |
2,154 |
— |
提前回报和本金偿还 |
(18,665) |
(43,467) |
(51,606) |
(55,517) |
|
|
|
|
|
债务投资费的增加 |
1,645 |
1,547 |
3,093 |
2,553 |
|
|
|
|
|
新债务投资费 |
(502) |
(1,860) |
(802) |
(2,785) |
|
|
|
|
|
在结算费用收入时收到的股权 |
89 |
— |
89 |
— |
出售投资的收益 |
(1,986) |
(22,146) |
(8,506) |
(43,426) |
投资净亏损 |
(16,529) |
(929) |
(16,697) |
(899) |
投资未实现的净增值(折旧) |
608 |
(36) |
(6,929) |
(2,273) |
其他 |
(1) |
— |
(94) |
— |
|
|
|
|
|
期末投资组合 |
$ 715,391 |
$ 577,492 |
$ 715,391 |
$ 577,492 |
投资组合资产质量
下表显示了截至2023年6月30日、2023年3月31日和2022年12月31日按内部信用评级对Horizon按公允价值计算的贷款组合的分类:
(以千美元计) |
2023年6月30日 |
2023年3月31日 |
2022年12月31日 |
||||||||
投资数量 |
按公允价值计算的债务投资 |
债务投资百分比 |
投资数量 |
按公允价值计算的债务投资 |
债务投资百分比 |
投资数量 |
按公允价值计算的债务投资 |
债务投资百分比 |
|||
信用评级 |
|||||||||||
4 |
11 |
$ 151,399 |
22.2% |
9 |
$ 108,482 |
15.8% |
8 |
$ 93,832 |
13.7% |
||
3 |
38 |
460,125 |
67.3% |
38 |
483,615 |
70.6% |
47 |
557,554 |
81.2% |
||
2 |
4 |
61,985 |
9.1% |
7 |
87,206 |
12.7% |
2 |
26,822 |
3.9% |
||
1 |
1 |
9,800 |
1.4% |
3 |
5,251 |
0.9% |
3 |
8,250 |
1.2% |
||
总计 |
54 |
$ 683,309 |
100.0% |
57 |
$ 684,554 |
100.0% |
60 |
$ 686,458 |
100.0% |
截至2023年6月30日、2023年3月31日和2022年12月31日,Horizon的贷款组合的加权平均信用评级分别为3.1、3.0和3.1,其中4是最高信用质量评级,3是标准风险等级的评级。评级为2表示风险水平增加,尽管目前预计2级贷款不会蒙受损失,但未来有可能出现本金损失。评级为1表示信贷质量恶化和本金损失风险高。
截至2023年6月30日,有一项债务投资的内部信用评级为1,总成本为1,740万美元,总公允价值为980万美元。截至2023年3月31日,有三项债务投资的内部信用评级为1,成本为2,030万美元,公允价值为530万美元。截至2022年12月31日,有三项债务投资的内部信用评级为1,成本为2,090万美元,公允价值为830万美元。
流动性和资本资源
截至2023年6月30日,该公司的可用流动性为1.071亿美元,其中包括5,030万美元的现金和货币市场基金,以及现有信贷额度承诺下的5,680万美元可用资金。
截至2023年6月30日,1.5亿美元的循环信贷额度(“关键贷款”)下没有未偿还的本金余额。2023年6月29日,该公司修订了关键融资机制,除其他外,将承诺金额增加到1.5亿美元,并将手风琴功能的金额增加到现在允许将总承诺额增加到3亿美元。无法保证任何其他贷款机构会在关键融资机制下做出任何承诺。
此外,截至2023年6月30日,与一家总部位于美国的大型保险公司签订的2.5亿美元优先担保债务机制下有1.768亿美元的未偿本金余额,利率为5.62%。2023年5月24日,公司对该融资机制进行了修订,除其他外,将承诺额增加5,000万美元,使其全资子公司能够发行高达2.5亿美元的有担保票据。该融资机制的修正案将投资期延长至2024年6月,将所有预付款的到期日延长至2029年6月。此外,该修正案修订了2023年5月24日之后预付款的利率,将利率固定在 (i) 4.60% 和 (ii) 三年期I曲线加上3.50%中较高者,利率将在任何预付款日期重置。
HRZN的全资子公司Horizon Funding Trust2019-1此前曾发行过被晨星信用评级有限责任公司评为A+(sf)的1亿美元资产支持票据(“2019年票据”)。2019年票据的固定利率为每年4.21%。2019年票据的再投资期截至2021年7月15日,规定的到期日为2027年9月15日。截至2023年6月30日,2019年票据的未偿本金余额为3,080万美元。
Horizon的全资子公司Horizon Funding Trust 2022-1此前曾发行过被评级机构评为A的1亿美元资产支持票据(“2022年票据”)。2022年票据的固定利率为每年7.56%。2022年票据的再投资期到2024年11月15日结束,规定的到期日为2030年11月15日。截至2023年6月30日,2022年票据的未偿本金余额为1亿美元。
在截至2023年6月30日的三个月中,该公司根据其与高盛的自动柜员机发行计划出售了448,175股普通股。LLC和B. Riley FBR, Inc. 同期,公司从这些销售中获得的累计净收益总额约为510万美元,其中包括10万美元的发行费用。
2023年6月2日,公司完成了325万股普通股的后续公开发行,公开发行价格为每股12.50美元,扣除承销佣金和折扣以及其他发行费用后,公司的净收益总额为3,890万美元。
截至2023年6月30日,公司的净负债与股权杠杆率为105%,低于公司120%的目标杠杆率。借入金额的资产覆盖率为184%。
流动性事件
在截至2023年6月30日的季度中,Horizon经历了来自六家投资组合公司的流动性事件。Horizon的流动性事件可能包括出售投资组合公司的认股权证或股权、贷款预付、出售自有资产或收取成功费。
5月,该公司收到了150万美元的现金付款,并获得了Decisyon, Inc.280万美元的股权,以完全履行Decisyon在风险贷款下对公司的义务。
5月,HRZN获得了与赎回Riv Data Corp. 认股权证有关的80万美元收益
5月,凭借Horizon Platform新贷款的收益,Supply Network Visibility Holdings LLC(d/b/a Everstream Analytics)预付了其先前未偿还的风险贷款额度1,110万美元的本金余额,外加利息和期末付款。HRZN继续持有供应网络的认股权证。
6月,Groundspeed Analytics, Inc.被Insurance Quantified收购,Groundspeed预付了其风险贷款和可转换票据的1,100万美元未偿本金余额,外加利息、期末还款和预付费。HRZN还从赎回其在Groundspeed持有的认股权证中获得了总额为50万美元的收益,并获得了90万美元的可转换票据的优先付款。
6月,HRZN向Avalo Therapeutics, Inc.提供的风险贷款获得了470万美元的部分还款。
6月,HRZN获得了20万美元的收益,用于支付收益和赎回与其投资一家前投资组合公司有关的认股权证。该公司是一家数字健康和远程患者监测领域的创新者,专注于提供心脏监护仪。
资产净值
截至2023年6月30日,该公司的净资产为3.554亿美元,合每股11.07美元,而截至2022年6月30日为2.906亿美元,合每股11.69美元,截至2022年12月31日,为3.184亿美元,合每股11.47美元。
截至2023年6月30日的季度,运营产生的净资产净增长为20万美元,合每股0.01美元,而截至2022年6月30日的季度为760万美元,合每股0.31美元。
股票回购计划
2023年4月28日,公司董事会将公司先前授权的股票回购计划延长至2024年6月30日,或回购500万美元的公司普通股。在截至2023年6月30日的季度中,公司没有回购任何普通股。从股票回购计划启动到2023年6月30日,公司已在公开市场上以11.22美元的平均价格回购了167,465股普通股,总成本为190万美元。2023年7月27日,该公司向Nexii额外提供了20万美元的债务投资。
最近的事态发展
2023年7月6日,该公司向现有投资组合公司Nexii Building Solutions, Inc.(“Nexii”)提供了30万美元的债务投资。2023年7月25日,该公司向Nexii额外提供了30万美元的债务投资。2023年7月27日,该公司向Nexii额外提供了20万美元的债务投资。
2023年7月12日,Evelo Biosciences, Inc.(“Evelo”)偿还了截至2022年12月15日经修订的公司、其中的其他贷款方和Evelo根据某些风险贷款和担保协议(“贷款协议”)未偿贷款本金中的500万美元,公司和Evelo将贷款协议下未偿贷款本金中的500万美元转换为 Evelo 的 2,164,502 股未注册普通股。
2023年7月13日,该公司向现有的投资组合公司Better Place Forests Co.提供了80万美元的股权投资。(“Better Place”)将其在Better Place的未偿债务投资本金中的50万美元转换为Better Place的优先股,并将其在Better Place的未偿债务投资本金中的270万美元转换为Better Place的普通股。
2023年7月18日,该公司向现有投资组合公司Aerobiotix, LLC提供了20万美元的债务投资。
2023年7月31日,该公司向一家新的投资组合公司Tallac Therapeutics, Inc.提供了500万美元的债务投资。
2023 年第三季度公布的月度分配
2023年7月28日,公司董事会宣布,2023年10月、11月和12月的每月分配为每股0.11美元。下表显示了这些月度分配,每股总额为0.33美元:
每月分配
除息日 |
记录日期 |
付款日期 |
每股金额 |
2023年9月18日 |
2023年9月19日 |
2023年10月16日 |
$0.11 |
2023年10月17日 |
2023年10月18日 |
2023年11月15日 |
$0.11 |
2023年11月16日 |
2023年11月17日 |
2023年12月15日 |
$0.11 |
总计: |
$0.33 |
在本季度支付了每股0.33美元的分红和每股0.54美元的净投资收入之后,截至2023年6月30日,公司的未分配溢出收益为每股1.02美元。溢出收入包括前一个纳税年度内未分配的任何普通收入和净资本收益。
在申报分配时,Horizon董事会审查可供分配的应纳税所得额的估计,该估计值可能与公认会计原则下的合并净收入有所不同,这是因为(i)未实现的增值和折旧的变化,(ii)收入和支出确认的暂时和永久差异,以及(iii)从给定年度结转到次年分配的溢出收入金额。每个纳税年度的应纳税所得额以及该纳税年度分配的税收属性的最终确定将在纳税年度结束后作出。
电话会议
公司将于美国东部时间2023年8月2日星期三上午9点举行电话会议,讨论其最新的公司发展和财务业绩。要参加电话会议,请拨打 (877) 407-9716(国内)或 (201) 493-6779(国际)。所有来电者的访问代码均为 13739015。公司建议至少提前 5 分钟加入电话会议。此外,将在公司网站www.horizontechfinance.com上进行网络直播。
电话会议结束后的30天内,公司网站上将提供网络直播重播。
关于《地平线科技财经》
Horizon Technology Finance Corporation(纳斯达克股票代码:HRZN)是一家领先的专业金融公司,以担保贷款的形式向科技、生命科学、医疗保健信息和服务以及可持续发展行业的风险投资支持公司提供资金。Horizon的投资目标是通过从其进行的债务投资中产生当期收入以及从进行此类债务投资时获得的认股权证中获得的资本增值,从而最大限度地提高其投资组合的回报。Horizon总部位于康涅狄格州法明顿,在加利福尼亚州普莱森顿设有区域办事处,投资专业人员位于德克萨斯州奥斯汀、伊利诺伊州芝加哥、弗吉尼亚州雷斯顿和缅因州波特兰。要了解更多信息,请访问 horizontechfinance.com。
前瞻性陈述
此处包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本新闻稿中包含的历史事实陈述以外的陈述可能构成前瞻性陈述,不能保证未来的业绩、状况或业绩,并且涉及许多风险和不确定性。由于多种因素,包括Horizon中不时描述的因素,实际业绩可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异’s 向美国证券交易委员会提交的文件。Horizon没有义务更新此处发表的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。
联系人:
投资者关系:
ICR
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(860) 284-6450
媒体关系:
ICR
克里斯·吉利克
HorizonPR@icrinc.com
(646) 677-1819
Horizon 科技金融公司及其子公司
合并资产负债表 (千美元,股票和每股数据除外)
6月30日 |
十二月三十一日 |
|||
2023 |
2022 |
|||
(未经审计) |
||||
资产 |
||||
按公允价值计算的非关联投资(成本分别为723,633美元和721,248美元) |
$ 714,485 |
$ 720,026 |
||
按公允价值计算的非受控关联投资(成本分别为0美元和0美元) |
906 |
— |
||
按公允价值计算的投资总额(成本分别为723,633美元和721,248美元) |
715,391 |
720,026 |
||
现金 |
24,395 |
20,612 |
||
对货币市场基金的投资 |
25,865 |
7,066 |
||
限制对货币市场基金的投资 |
2,904 |
2,788 |
||
应收利息 |
14,893 |
13,573 |
||
其他资产 |
3,960 |
2,761 |
||
总资产 |
$ 787,408 |
$ 766,826 |
||
负债 |
||||
借款 |
$ 418,016 |
$ 434,078 |
||
应付分配 |
10,592 |
9,159 |
||
应付基础管理费 |
1,063 |
1,065 |
||
应付激励费 |
118 |
1,392 |
||
其他应计费用 |
2,200 |
2,684 |
||
负债总额 |
431,989 |
448,378 |
||
承付款和意外开支 |
||||
净资产 |
||||
优先股,面值每股0.001美元,授权100万股,零 截至2023年6月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 |
— |
— |
||
普通股,每股面值0.001美元,授权1亿股, 截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别发行了32,263,724股和27,920,838股股票以及32,096,259股和27,753,373股已发行股票 |
34 |
29 |
||
实收资本超过面值 |
437,561 |
385,921 |
||
可分配的收益 |
(82,176 |
) |
(67,502 |
) |
净资产总额 |
355,419 |
318,448 |
||
负债和净资产总额 |
$ 787,408 |
$ 766,826 |
||
每股普通股净资产价值 |
$ 11.07 |
$ 11.47 |
Horizon 科技金融公司及其子公司
合并运营报表(未经审计) (千美元,股票和每股数据除外)
在已结束的三个月中 |
在已结束的六个月中 |
|||||||
6月30日 |
6月30日 |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
投资收益 |
||||||||
非关联投资的利息收入 |
$ 26,624 |
$ 17,720 |
$ 54,023 |
$ 31,573 |
||||
非关联投资的费用收入 |
1,493 |
868 |
2,131 |
1,219 |
||||
投资收入总额 |
28,117 |
18,588 |
56,154 |
32,792 |
||||
开支 |
||||||||
利息支出 |
7,179 |
4,225 |
14,299 |
7,649 |
||||
基础管理费 |
3,207 |
2,523 |
6,408 |
4,767 |
||||
基于绩效的激励费 |
118 |
2,145 |
3,094 |
3,570 |
||||
管理费 |
368 |
374 |
808 |
735 |
||||
专业费用 |
447 |
271 |
1,106 |
848 |
||||
一般和行政 |
546 |
362 |
992 |
706 |
||||
总开支 |
11,865 |
9,900 |
26,707 |
18,275 |
||||
消费税前净投资收入 |
16,252 |
8,688 |
29,447 |
14,517 |
||||
消费税准备金 |
179 |
106 |
363 |
206 |
||||
净投资收入 |
16,073 |
8,582 |
29,084 |
14,311 |
||||
已实现和未实现的净亏损 |
||||||||
非关联投资的已实现(亏损)净收益 |
(16,529 |
) |
271 |
(16,697 |
) |
301 |
||
受控关联投资的已实现净亏损 |
— |
(1,200 |
) |
— |
(1,200 |
) |
||
已实现的投资净亏损 |
(16,529 |
) |
(929 |
) |
(16,697 |
) |
(899 |
) |
非关联投资的未实现净增值(折旧) |
548 |
(1,436 |
) |
(7,835 |
) |
(3,723 |
) |
|
非控股关联投资的未实现净增值 |
60 |
— |
906 |
— |
||||
受控关联投资的未实现净增值 |
— |
1,400 |
— |
1,450 |
||||
投资未实现的净增值(折旧) |
608 |
(36 |
) |
(6,929 |
) |
(2,273 |
) |
|
已实现和未实现的净亏损 |
(15,921 |
) |
(965 |
) |
(23,626 |
) |
(3,172 |
) |
运营产生的净资产净增加 |
$ 152 |
$ 7,617 |
$ 5,458 |
$ 11,139 |
||||
每股普通股的净投资收益 |
$ 0.54 |
$ 0.35 |
$ 1.00 |
$ 0.62 |
||||
每股普通股净资产净增额 |
$ 0.01 |
$ 0.31 |
$ 0.19 |
$ 0.48 |
||||
每股申报的分配 |
$ 0.33 |
$ 0.30 |
$ 0.66 |
$ 0.60 |
||||
已发行股票的加权平均值 |
29,747,290 |
24,301,762 |
28,987,948 |
23,109,584 |