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Bakken PipelineSystem 成员US-GAAP:财务担保成员2023-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________
表单 10-Q
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| | | | | |
(Mark One) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号 001-35714
_____________________________________________
MPLX LP
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_____________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | | 27-0005456 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
东哈丁街 200 号 | 芬德利, | 俄亥俄 | | 45840 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
(419) 421-2414
(注册人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________
| | | | | | | | |
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
代表有限合伙权益的普通单位 | MPLX | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 x没有¨
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 x没有¨
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)是☐没有x
MPLX LP had 1,001,216,867截至2023年7月26日,未偿还的普通单位。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| 合并收益表(未经审计) | 3 |
| 综合收益综合报表(未经审计) | 4 |
| 合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| 合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| 合并权益表和A系列优先单位(未经审计) | 7 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 45 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 45 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 45 |
第 6 项。 | 展品 | 46 |
| 签名 | 47 |
除非另有说明或上下文另有说明,否则本10-Q表格中所有提及 “MPLX LP”、“MPLX”、“合伙企业”、“我们”、“我们的”、“我们” 或类似术语均指MPLX LP及其合并子公司。提及我们的赞助商和客户 “MPC”,统指马拉松石油公司及其子公司,但合伙企业除外。
术语表
本报告中使用的缩略语、首字母缩略词和行业技术定义如下:
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ASC | 会计准则编纂 |
ASU | 会计准则更新 |
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桶 | 一个储罐桶,即 42 美制加仑的液体容量,用于指代原油或其他液态碳氢化合物 |
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但是 | 一个英国的热量单位,一种能量测量 |
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DCF(一项非公认会计准则财务指标) | 可分配现金流 |
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息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标) | 利息、税项、折旧和摊销前的收益 |
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FASB | 财务会计准则委员会 |
FCF(非公认会计准则财务指标) | 自由现金流 |
GAAP | 美利坚合众国普遍接受的会计原则 |
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G&P | 收集和处理部分 |
L&S | 物流和仓储板块 |
mbpd | 每天一千桶 |
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mmBTU | 一百万个英国热量单位,一种能量测量 |
mmcf/D | 每天一百万立方英尺的天然气 |
NGL | 液态天然气,例如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油 |
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秒 | 美国证券交易委员会 |
软弱 | 有担保的隔夜融资利率 |
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竞争 | 可变利益实体 |
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第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
MPLX LP
合并收益表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计,单位数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入和其他收入: | | | | | | | |
服务收入 | $ | 635 | | | $ | 577 | | | $ | 1,240 | | | $ | 1,131 | |
服务收入-关联方 | 971 | | | 938 | | | 1,924 | | | 1,853 | |
服务收入-与产品相关 | 60 | | | 118 | | | 139 | | | 241 | |
租金收入 | 59 | | | 102 | | | 120 | | | 193 | |
租金收入-关联方 | 203 | | | 198 | | | 405 | | | 363 | |
产品销售 | 376 | | | 698 | | | 796 | | | 1,195 | |
产品销售-关联方 | 34 | | | 51 | | | 104 | | | 96 | |
| | | | | | | |
销售型租赁收入 | 33 | | | — | | | 67 | | | — | |
销售型租赁收入-关联方 | 125 | | | 114 | | | 250 | | | 225 | |
权益法投资的收入 | 145 | | | 111 | | | 279 | | | 210 | |
其他收入(亏损) | 18 | | | 6 | | | 21 | | | (11) | |
其他收入-关联方 | 31 | | | 27 | | | 58 | | | 54 | |
总收入和其他收入 | 2,690 | | | 2,940 | | | 5,403 | | | 5,550 | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本(不包括以下项目) | 348 | | | 323 | | | 656 | | | 610 | |
购买的产品成本 | 354 | | | 663 | | | 760 | | | 1,130 | |
销售的租金成本 | 20 | | | 42 | | | 40 | | | 79 | |
销售租金成本-关联方 | 9 | | | 19 | | | 16 | | | 34 | |
采购-关联方 | 357 | | | 351 | | | 718 | | | 670 | |
折旧和摊销 | 310 | | | 310 | | | 606 | | | 623 | |
| | | | | | | |
一般和管理费用 | 89 | | | 82 | | | 178 | | | 160 | |
| | | | | | | |
其他税收 | 28 | | | 33 | | | 58 | | | 67 | |
成本和支出总额 | 1,515 | | | 1,823 | | | 3,032 | | | 3,373 | |
运营收入 | 1,175 | | | 1,117 | | | 2,371 | | | 2,177 | |
关联方利息和其他财务成本 | — | | | 1 | | | — | | | 5 | |
利息支出,扣除资本化金额 | 226 | | | 212 | | | 450 | | | 410 | |
其他财务成本 | 7 | | | 20 | | | 26 | | | 40 | |
所得税前收入 | 942 | | | 884 | | | 1,895 | | | 1,722 | |
所得税准备金 | — | | | — | | | 1 | | | 5 | |
净收入 | 942 | | | 884 | | | 1,894 | | | 1,717 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 9 | | | 9 | | | 18 | | | 17 | |
| | | | | | | |
归属于MPLX LP的净收益 | 933 | | | 875 | | | 1,876 | | | 1,700 | |
减去:A系列优先单位持有人在净收益中的利息 | 23 | | | 21 | | | 46 | | | 42 | |
减去:B系列优先单位持有人在净收益中的利息 | — | | | 10 | | | 5 | | | 21 | |
有限合伙人在归属于MPLX LP的净收益中的权益 | $ | 910 | | | $ | 844 | | | $ | 1,825 | | | $ | 1,637 | |
每单位数据(参见注释 6) | | | | | | | |
每个有限合伙单位归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | |
常见-基本 | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | | | $ | 1.81 | | | $ | 1.61 | |
普通——摊薄 | $ | 0.91 | | | $ | 0.83 | | | $ | 1.81 | | | $ | 1.61 | |
已发行有限合伙单位的加权平均值: | | | | | | | |
常见-基本 | 1,001 | | | 1,012 | | | 1,001 | | | 1,013 | |
普通——摊薄 | 1,001 | | | 1,012 | | | 1,001 | | | 1,014 | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MPLX LP
综合收益综合报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 942 | | | $ | 884 | | | $ | 1,894 | | | $ | 1,717 | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | |
重新计量与权益法投资相关的养老金和其他退休后福利,扣除税款 | — | | | — | | | 4 | | | 9 | |
综合收入 | 942 | | | 884 | | | 1,898 | | | 1,726 | |
减去综合收益归因于: | | | | | | | |
非控股权益 | 9 | | | 9 | | | 18 | | | 17 | |
| | | | | | | |
归属于MPLX LP的综合收益 | $ | 933 | | | $ | 875 | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,709 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MPLX LP
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 755 | | | $ | 238 | |
| | | |
应收账款,净额 | 717 | | | 737 | |
流动资产-关联方 | 654 | | | 729 | |
库存 | 146 | | | 148 | |
| | | |
其他流动资产 | 49 | | | 53 | |
流动资产总额 | 2,321 | | | 1,905 | |
权益法投资 | 4,124 | | | 4,095 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 18,692 | | | 18,848 | |
无形资产,净值 | 641 | | | 705 | |
善意 | 7,645 | | | 7,645 | |
使用权资产,净额 | 281 | | | 283 | |
非流动资产-关联方 | 1,199 | | | 1,225 | |
其他非流动资产 | 970 | | | 959 | |
总资产 | 35,873 | | | 35,665 | |
| | | |
负债 | | | |
| | | |
应付账款 | 128 | | | 224 | |
应计负债 | 241 | | | 269 | |
| | | |
| | | |
| | | |
流动负债-关联方 | 336 | | | 343 | |
应计财产、厂房和设备 | 149 | | | 128 | |
| | | |
一年内到期的长期债务 | 1 | | | 988 | |
应计应付利息 | 247 | | | 237 | |
经营租赁负债 | 49 | | | 46 | |
| | | |
其他流动负债 | 165 | | | 166 | |
流动负债总额 | 1,316 | | | 2,401 | |
长期递延收入 | 268 | | | 219 | |
长期负债-关联方 | 341 | | | 338 | |
长期债务 | 20,405 | | | 18,808 | |
递延所得税 | 13 | | | 13 | |
长期经营租赁负债 | 228 | | | 230 | |
其他长期负债 | 113 | | | 142 | |
负债总额 | 22,684 | | | 22,151 | |
承付款和意外开支(见附注14) | | | |
A 系列首选单位 (30百万和 30(已发行和未发行(百万套) | 968 | | | 968 | |
| | | |
公平 | | | |
普通单位持有人——公众(354百万和 354(已发行和未发行(百万套) | 8,508 | | | 8,413 | |
| | | |
普通单位持有人-MPC (647百万和 647(已发行和未发行(百万套) | 3,480 | | | 3,293 | |
| | | |
| | | |
B 系列首选单位 (0和 0.6(已发行和未发行(百万套) | — | | | 611 | |
| | | |
累计其他综合亏损 | (4) | | | (8) | |
MPLX LP 合伙人的总资本 | 11,984 | | | 12,309 | |
非控股权益 | 237 | | | 237 | |
权益总额 | 12,221 | | | 12,546 | |
负债、优先单位和权益总额 | $ | 35,873 | | | $ | 35,665 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MPLX LP
合并现金流量表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 1,894 | | | $ | 1,717 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
递延融资成本的摊销 | 29 | | | 36 | |
折旧和摊销 | 606 | | | 623 | |
| | | |
递延所得税 | (1) | | | 4 | |
| | | |
| | | |
处置资产的(收益)/损失 | (13) | | | 16 | |
权益法投资的收入 | (279) | | | (210) | |
来自未合并关联公司的分配 | 331 | | | 258 | |
衍生品公允价值的变化 | (18) | | | (16) | |
以下方面的变化: | | | |
应收款 | 54 | | | (131) | |
库存 | (7) | | | (15) | |
应付账款和应计负债 | (95) | | | 253 | |
资产/负债-关联方 | 123 | | | — | |
| | | |
使用权资产/经营租赁负债 | 2 | | | — | |
递延收入 | 35 | | | 41 | |
所有其他,净额 | 3 | | | 36 | |
经营活动提供的净现金 | 2,664 | | | 2,612 | |
投资活动: | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (432) | | | (294) | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (28) | |
资产的处置 | 18 | | | 67 | |
| | | |
对未合并关联公司的投资 | (77) | | | (156) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (491) | | | (411) | |
筹资活动: | | | |
长期债务借款 | 1,589 | | | 2,385 | |
长期债务偿还 | (1,001) | | | (1,201) | |
关联方债务借款 | — | | | 2,824 | |
关联方债务偿还 | — | | | (4,274) | |
债务发行成本 | (15) | | | (16) | |
| | | |
单位回购 | — | | | (135) | |
兑换 B 系列首选单位 | (600) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (19) | | | (19) | |
向A系列优先单位持有人分配 | (46) | | | (42) | |
向B系列优先单位持有人分配 | (21) | | | (21) | |
向单位持有人和普通合伙人分配 | (1,553) | | | (1,430) | |
| | | |
来自 MPC 的捐款 | 13 | | | 17 | |
| | | |
所有其他,净额 | (3) | | | (4) | |
用于融资活动的净现金 | (1,656) | | | (1,916) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 517 | | | 285 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 238 | | | 13 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 755 | | | $ | 298 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MPLX LP
合并权益表和A系列优先单位(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伙伴关系 | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 常见 单位持有人 公开 | | 常见 单位持有人 MPC | | B 系列优先单位持有人 | | 累计其他综合亏损 | | 非控制性 兴趣爱好 | | | | 总计 | | | A 系列优先单位持有人 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 8,413 | | | $ | 3,293 | | | $ | 611 | | | $ | (8) | | | $ | 237 | | | | | $ | 12,546 | | | | $ | 968 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 323 | | | 592 | | | 5 | | | — | | | 9 | | | | | 929 | | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
兑换 B 系列首选单位 | (2) | | | (3) | | | (595) | | | — | | | — | | | | | (600) | | | | — | |
分布 | (275) | | | (502) | | | (21) | | | — | | | (10) | | | | | (808) | | | | (23) | |
捐款 | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | | | 8 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 1 | | | | | 5 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 8,459 | | | $ | 3,388 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 237 | | | | | $ | 12,080 | | | | $ | 968 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 322 | | | 588 | | | — | | | — | | | 9 | | | | | 919 | | | | 23 | |
单位回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分布 | (274) | | | (502) | | | — | | | — | | | (9) | | | | | (785) | | | | (23) | |
捐款 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | | | 5 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 8,508 | | | $ | 3,480 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 237 | | | | | $ | 12,221 | | | | $ | 968 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 8,579 | | | $ | 2,638 | | | $ | 611 | | | $ | (17) | | | $ | 241 | | | | | $ | 12,052 | | | | $ | 965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 287 | | | 506 | | | 11 | | | — | | | 8 | | | | | 812 | | | | 21 | |
单位回购 | (100) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (100) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分布 | (260) | | | (456) | | | (21) | | | — | | | (9) | | | | | (746) | | | | (21) | |
捐款 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | | | 10 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | (1) | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | | | 8 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 8,505 | | | $ | 2,698 | | | $ | 601 | | | $ | (8) | | | $ | 240 | | | | | $ | 12,036 | | | | $ | 965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | 304 | | | 540 | | | 10 | | | — | | | 9 | | | | | 863 | | | | 21 | |
单位回购 | (35) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (35) | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分布 | (257) | | | (457) | | | — | | | — | | | (10) | | | | | (724) | | | | (21) | |
捐款 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | 8,518 | | | 2,784 | | | 611 | | | (8) | | | 239 | | | | | 12,144 | | | | 965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注(未经审计)
1. 业务描述和陈述基础
业务描述
MPLX LP是由马拉松石油公司组建的多元化大型有限合伙企业,拥有并运营中游能源基础设施和物流资产,并提供燃料分销服务。 我们从事原油、精炼产品、其他碳氢化合物产品和可再生能源的收集、运输、储存和分配;天然气的收集、加工和运输;以及液化天然气的运输、分馏、储存和销售。MPLX的主要执行办公室位于俄亥俄州芬德利。MPLX成立于2012年3月27日,是一家特拉华州有限合伙企业,并于2012年10月31日完成了首次公开募股。
MPLX 的业务包括 二根据其提供的服务性质划分:物流与仓储(“L&S”),主要涉及原油、成品油、其他碳氢化合物产品和可再生能源;以及主要涉及天然气和液化天然气的采集与加工(“G&P”)。有关这些分段的操作和结果的更多信息,请参见注释7。
演示基础
这些中期合并财务报表未经审计;但是,MPLX管理层认为,这些报表反映了公允列报所报告期间业绩所必需的所有调整。除非另有披露,否则所有此类调整都是正常的、经常性的。这些中期合并财务报表,包括附注,是根据美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规章制度编制的,不包括GAAP要求完整财务报表的所有信息和披露。从我们根据公认会计原则编制的经审计的年度财务报表中得出的某些信息已从这些中期财务报表中精简或省略。
这些中期合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
MPLX的合并财务报表包括所有控股和控股子公司。对于非全资合并子公司,第三方拥有的权益在随附的合并资产负债表中记为非控股权益。公司间往来账户和交易已被清除。MPLX对MPLX具有重大影响力但没有控制权且没有控股财务权益的投资使用权益法进行核算。MPLX对VIE的投资也使用权益法进行核算,其中MPLX具有重大影响力,但没有控制权,也不是主要受益人。
2. 会计准则
尚未通过
ASU 2023-01,租赁(主题 842):通用控制安排
2023年3月,财务会计准则委员会发布了一项ASU,以修改适用于共同控制下的关联方之间安排的ASC 842的某些条款。亚利桑那州立大学修改了所有实体共同控制租赁中租赁权改善摊销期的会计核算,并要求在租赁期短于资产使用寿命时进行某些披露。该 ASU 在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前收养。我们预计该ASU的应用不会对我们的合并财务报表或财务披露产生重大影响。
3. 投资和非控股权益
下表列出了MPLX在指定日期的权益法投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的所有权 | | 账面价值为 |
| | | 6月30日 | | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
(以百万计,所有权百分比除外) | 竞争 | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
L&S | | | | | | | |
安德沃尔物流里约管道有限责任公司 | X | | 67% | | $ | 176 | | | $ | 177 | |
伊利诺伊州扩建管道公司,L.L.C. | | | 35% | | 241 | | | 236 | |
LOOP LC | | | 41% | | 296 | | | 287 | |
Maren Bakken 公司有限责任公司(1) | | | 25% | | 460 | | | 475 | |
明尼苏达管道公司有限责任公司 | | | 17% | | 176 | | | 178 | |
惠斯勒管道有限责任公司 | | | 38% | | 213 | | | 211 | |
其他(2) | X | | | | 289 | | | 269 | |
L&S 合计 | | | | | 1,851 | | | 1,833 | |
G&P | | | | | | | |
Centrahoma 加工有限责任公司 | | | 40% | | 123 | | | 131 | |
MarkWest EMG Jefferson 干气收集公司,L.L.C | X | | 67% | | 344 | | | 335 | |
MarkWest Tornado GP, L.L.C. | X | | 60% | | 310 | | | 306 | |
MarkWest Utica EMG, L.L.C. | X | | 58% | | 693 | | | 669 | |
Rendezvous Gas Services,L.L.C. | X | | 78% | | 133 | | | 137 | |
舍伍德中游控股有限责任公司 | X | | 51% | | 119 | | | 125 | |
舍伍德中游有限责任公司 | X | | 50% | | 507 | | | 512 | |
其他(2) | X | | | | 44 | | | 47 | |
G&P 总计 | | | | | 2,273 | | | 2,262 | |
总计 | | | | | $ | 4,124 | | | $ | 4,095 | |
(1) 对马伦·巴肯公司有限责任公司的投资包括我们的 9.19拥有和运营达科他通道管道和能源传输原油管道项目(统称为 Bakken Pipeline 系统或 DAPL)的合资企业(“Dakota Access”)的间接权益百分比。
(2) “其他” 中包含的一些投资也被视为VIE。
对于那些被视为VIE的实体,由于在重大事项上的投票权,MPLX及其任何子公司均未被视为主要受益人。虽然我们有能力通过参与做出所有重大决策的管理委员会来施加影响,但作为共同利益伙伴,我们对每个委员会具有同等的影响力,所有重大决策都需要其他投资者的同意,而不考虑经济利益。因此,我们已确定不应合并这些实体,并对我们在每个实体的投资采用权益会计法。
MPLX因参与权益法投资而承受的最大亏损风险包括其股权投资、任何额外的资本出资承诺以及子公司运营商因运营服务业绩而获得的薪酬所产生的任何运营费用。在截至2023年6月30日的六个月中,MPLX没有为其合同规定的权益法投资提供任何财务支持。有关我们的信息,请参阅注释 14 与权益法被投资者的负债相关的担保。
4. 关联方协议和交易
作为其正常业务的一部分,MPLX既与MPC进行交易,也与其某些权益法投资进行交易;但是,与MPC的交易构成了MPLX关联方交易的大部分。下文进一步描述了与关联方的交易。
MPLX与MPC签订了各种长期收费商业协议。根据这些协议,MPLX向MPC提供运输、采集、码头、燃料分配、营销、储存、管理、运营和其他服务。MPC已承诺向MPLX提供原油和成品油的最低季度吞吐量以及其他存储容量费用;运营和管理费;以及某些直接和间接成本的报销。根据海上运输服务协议,MPC还承诺为船只、驳船和第三方租用设备的100%可用容量提供固定费用。MPLX还与货币政策委员会签订了商品保管协议,根据该协议,货币政策委员会向我们支付与保持整体协议相关的液化天然气的手续费,并代表我们向生产商运送收缩气体。我们向货币政策委员会支付营销费,以换取承担大宗商品风险。此外,MPLX 有义务
MPC根据综合协议和员工服务类协议以及其他协议向MPLX提供的服务。
2023年第二季度,对与MPC签订的几份码头和仓储服务协议进行了修订,涉及某些项目,包括行使为期五年的续订选项,条款现已延长至2028年。
关联方贷款
MPLX是与货币政策委员会签订的贷款协议(“MPC贷款协议”)的当事方。根据货币政策委员会贷款协议的条款,货币政策委员会应MPLX的要求和货币政策委员会的同意,以循环方式向MPLX发放贷款。货币政策委员会贷款协议的借款能力为美元1.5任何时候所有未偿还贷款的本金总额为十亿美元。货币政策委员会贷款协议计划到期,贷款协议下的借款定于2024年7月31日到期并到期支付,前提是货币政策委员会可以在到期前的任何时候要求支付全部或部分未偿还贷款本金,以及所有应计和未付利息以及其他金额(如果有)。货币政策委员会贷款协议下的借款利息为 一个月期SOFR向上调整了0.10个百分点加上1.25个百分点或适用于MPLX信贷协议下此类贷款的较低利率,如附注11所述。
在截至2023年6月30日的六个月中,货币政策委员会贷款协议没有任何活动。
关联方收入
关联方对MPC的销售主要包括基于费率或合同费率的原油和成品油管道和卡车运输服务;基于合同费率的储存、码头和燃料分销服务;以及海上运输服务。关联方对MPC的销售还包括与销量不足信贷相关的收入。
MPLX还与MPC签订了运营协议,根据该协议,它收取运营MPC保留的管道资产的费用,以及提供经营海运业务所需的监督和管理服务的固定年费。MPLX还因运营其某些权益法投资而获得工程、施工和行政服务的管理费收入。根据这些协议赚取的金额在合并收益表中被归类为其他收入——关联方。
在合并财务报表中,向货币政策委员会和其他关联方的某些产品销售净额为零,因为根据销售此类产品的协议条款,交易记录为净额。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,这些销售总额为美元150百万和美元348分别为百万。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,这些销售总额为美元281百万和美元574分别是百万。
关联方费用
MPC向MPLX收取执行管理服务以及根据我们的综合协议条款向MPLX提供的某些一般和管理服务(“综合费用”)以及根据员工服务协议向MPLX提供的某些员工服务(“ESA收费”)的费用。综合费用和欧空局费用被归类为销售租金成本——关联方、采购——关联方,或者一般和管理费用,具体取决于与成本相关的资产或活动的性质。除了这些协议外,MPLX还从MPC购买产品,以MPLX的总承包商的身份向MPC付款,并与MPC签订了某些租金和租赁协议。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,货币政策委员会产生的一般和管理费用总额为美元61百万和美元125分别为百万。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,货币政策委员会产生的一般和管理费用总额为美元58百万和美元113分别是百万。
根据综合协议和雇员服务协议产生的一些费用与工程服务有关,与在建资产有关。这些费用将计入合并资产负债表上的不动产、厂房和设备中。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,这些费用总额为美元18百万和美元28分别为百万。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,这些费用总额为美元19百万和美元38分别是百万。
关联方资产和负债
下表详细说明了合并资产负债表中显示的关联方的资产和负债。该表列出了关联方资产和负债的各个组成部分,包括与租赁和最低交易量承诺递延收入相关的组成部分。如果货币政策委员会未能达到其最低承诺交易量,货币政策委员会将根据协议条款向MPLX支付差额补助金。根据这些协议收到的亏损金额(不包括根据归类为销售类租赁的协议收到的付款)记为流动负债——关联方。在许多情况下,根据适用协议的条款,货币政策委员会随后可能会将任何此类短缺补助金的金额用作抵免额度,以抵消超过其未来时期最低交易量承诺的数量。当信贷用于超过最低季度交易量承诺的交易量时,MPLX会确认关联方收入的差额付款,在这种情况下,客户很可能不会在未来时期或信用额度到期时使用抵免额。的使用或过期
贷方是流动负债的减少——关联方。根据被归类为销售类租赁的协议支付的亏损款项记作相应租赁应收账款的减少额。此外,MPLX应MPC的要求承担的资本项目以现金偿还,并在适用协议的剩余期限内确认为收入,或者在某些情况下作为MPC的缴款。
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
流动资产-关联方 | | | |
应收款 | $ | 510 | | | $ | 610 | |
租赁应收账款 | 129 | | | 111 | |
预付 | 10 | | | 5 | |
其他 | 5 | | | 3 | |
总计 | 654 | | | 729 | |
非流动资产-关联方 | | | |
长期租赁应收账款 | 844 | | | 883 | |
使用权资产 | 228 | | | 228 | |
无担保的剩余资产 | 105 | | | 87 | |
长期应收账款 | 22 | | | 27 | |
总计 | 1,199 | | | 1,225 | |
流动负债-关联方 | | | |
MPC 贷款协议和其他应付账款(1) | 254 | | | 262 | |
递延收入 | 81 | | | 80 | |
经营租赁负债 | 1 | | | 1 | |
总计 | 336 | | | 343 | |
长期负债-关联方 | | | |
长期经营租赁负债 | 226 | | | 228 | |
长期递延收入 | 115 | | | 110 | |
总计 | $ | 341 | | | $ | 338 | |
(1) 有 不截至2023年6月30日或2022年12月31日,货币政策委员会贷款协议中未偿还的借款。
其他关联方交易
有时,MPLX还可能以平均单位成本或可变现净价值中较低者向关联方出售或购买资产和库存。
5. 公平
在截至2023年6月30日的六个月中,普通单位数量的变化汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以单位为单位) | 常用单位 | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 1,001,020,616 | | | | | | | |
基于单位的补偿金 | 148,267 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 1,001,168,883 | | | | | | | |
单位回购计划
2022 年 8 月 2 日,我们宣布董事会授权再回购不超过 $1公众持有的数十亿个 MPLX 普通单位。该单位回购授权没有到期日。我们可以使用各种方法进行回购,其中可能包括公开市场回购、谈判大宗交易、加速单位回购、要约或单位公开市场招标,其中一些可能通过规则10b5-1计划生效。未来回购的时间和金额(如果有)将取决于多种因素,包括市场和商业状况,此类回购可能随时停止。
在截至2023年6月30日的三六个月中,没有回购任何单位。截至 2023 年 6 月 30 日,我们有 $846单位回购授权下剩余百万美元。
兑换 B 系列优先单位
2023 年 2 月 15 日,MPLX 行使了全部赎回的权利 600,000的杰出单位 6.875百分比固定至浮动利率累积可赎回永久优先单位(“B 系列优先单位”)。MPLX向单位持有人支付了B系列优先单位赎回价格 $1,000每单位。
B系列优先单位的分配每半年拖欠一次,在每年的2月和8月的第15天或之后的第一个工作日拖欠一次,直到2023年2月15日。根据这些条款,MPLX的最终现金分配为$21百万美元给B系列优先单位持有人 2023年2月15日,同时进行兑换。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,B系列优先单位余额的变化包含在B系列优先单位的合并权益表中。
分布
开启 2023年7月25日,MPLX 宣布了 2023 年第二季度的现金分配,总额为 $776百万,或 $0.775每个普通单位。本次分配的费用将于 2023年8月14日致登记在册的普通单位持有人 2023年8月4日。A系列优先单位持有人也将获得该费率。
2023年和2022年的季度分配情况汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(每普通单位) | 2023 | | 2022 |
3月31日 | $ | 0.775 | | | $ | 0.705 | |
6月30日 | 0.775 | | | 0.705 | |
| | | |
| | | |
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,向有限和优先单位持有人分配的季度现金分配总额如下 2022年6月30日。分配虽然已获得,但在申报之前不会累计。MPLX的分配是在季度末之后宣布的;因此,下表代表了适用于获得分配期间的现金分配总额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
常见和首选单位分布: | | | | | | | |
普通单位持有人,包括普通合伙人的普通单位 | $ | 776 | | | $ | 714 | | | $ | 1,552 | | | $ | 1,427 | |
| | | | | | | |
A 系列首选单位分布 | 23 | | | 21 | | | 46 | | | 42 | |
B 系列首选单位分布(1) | — | | | 10 | | | 5 | | | 21 | |
申报的现金分配总额 | $ | 799 | | | $ | 745 | | | $ | 1,603 | | | $ | 1,490 | |
(1) T截至2023年6月30日的六个月中,包括2023年2月15日向B系列优先单位持有人支付的2100万美元分配中在赎回前一段时间内获得的部分。
6. 每个有限合伙单位的净收入
适用于普通单位的每单位净收入的计算方法是将归属于MPLX LP的净收入减去分配给参与证券的收入除以未偿还的普通单位的加权平均数。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中, MPLX的参与证券包括普通单位、某些基于股票的薪酬奖励、A系列优先单位和B系列优先单位,还有由某些基于股票的薪酬奖励组成的稀释性潜在普通单位。截至2023年6月30日的三个月和六个月摊薄后每单位收益计算中省略的潜在普通单位,以及 2022 年 6 月 30 日还不到 1百万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于MPLX LP的净收益 | $ | 933 | | | $ | 875 | | | $ | 1,876 | | | $ | 1,700 | |
减去:在 A 系列首选单位上申报的分布 | 23 | | | 21 | | | 46 | | | 42 | |
| | | | | | | |
在 B 系列首选单位上申报的分布 | — | | | 10 | | | 5 | | | 21 | |
有限合伙人在 MPLX 普通单位(包括普通合伙人的普通单位)上申报的分配 | 776 | | | 714 | | | 1,552 | | | 1,427 | |
| | | | | | | |
归属于MPLX LP的未分配净收益 | $ | 134 | | | $ | 130 | | | $ | 273 | | | $ | 210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
(以百万计,单位数据除外) | 有限合伙人' 常用单位 | | | | A 系列首选单位 | | | | 总计 |
归属于MPLX LP的每单位基本和摊薄净收益 | | | | | | | | | |
归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
已宣布的发行版 | $ | 776 | | | | | $ | 23 | | | | | $ | 799 | |
归属于MPLX LP的未分配净收益 | 130 | | | | | 4 | | | | | 134 | |
归属于MPLX LP的净收益(1) | 906 | | | | | $ | 27 | | | | | 933 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
加权平均未偿单位: | | | | | | | | | |
基本 | 1,001 | | | | | | | | | |
稀释 | 1,001 | | | | | | | | | |
每个有限合伙单位归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.91 | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 0.91 | | | | | | | | | |
(1) 归属于MPLX LP的净收益的分配假设该期间的所有收益均已根据适用于该期间的分配优先级进行分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
(以百万计,单位数据除外) | 有限合伙人' 常用单位 | | | | A 系列首选单位 | | B 系列首选单位 | | 总计 |
归属于MPLX LP的每单位基本和摊薄净收益 | | | | | | | | | |
归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
已宣布的发行版 | $ | 714 | | | | | $ | 21 | | | $ | 10 | | | $ | 745 | |
归属于MPLX LP的未分配净收益 | 126 | | | | | 4 | | | — | | | 130 | |
归属于MPLX LP的净收益(1) | $ | 840 | | | | | $ | 25 | | | $ | 10 | | | $ | 875 | |
加权平均未偿单位: | | | | | | | | | |
基本 | 1,012 | | | | | | | | | |
稀释 | 1,012 | | | | | | | | | |
每个有限合伙单位归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.83 | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 0.83 | | | | | | | | | |
(1) 归属于MPLX LP的净收益的分配假设该期间的所有收益均根据适用于该期间的分配优先级进行分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
(以百万计,单位数据除外) | 有限合伙人' 常用单位 | | | | A 系列首选单位 | | B 系列首选单位 | | 总计 |
归属于MPLX LP的每单位基本和摊薄净收益 | | | | | | | | | |
归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
已宣布的发行版 | $ | 1,552 | | | | | $ | 46 | | | $ | 5 | | | $ | 1,603 | |
归属于MPLX LP的未分配净收益 | 265 | | | | | 8 | | | — | | | 273 | |
归属于MPLX LP的净收益(1) | 1,817 | | | | | $ | 54 | | | $ | 5 | | | 1,876 | |
赎回 B 系列优先单位的影响 | (5) | | | | | | | | | (5) | |
普通单位持有人可获得的收入 | $ | 1,812 | | | | | | | | | $ | 1,871 | |
加权平均未偿单位: | | | | | | | | | |
基本 | 1,001 | | | | | | | | | |
稀释 | 1,001 | | | | | | | | | |
每个有限合伙单位归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
基本 | 1.81 | | | | | | | | | |
稀释 | 1.81 | | | | | | | | | |
(1) 归属于MPLX LP的净收益的分配假设该期间的所有收益均根据适用于该期间的分配优先级进行分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(以百万计,单位数据除外) | 有限合伙人' 常用单位 | | | | A 系列首选单位 | | B 系列首选单位 | | 总计 |
归属于MPLX LP的每单位基本和摊薄净收益 | | | | | | | | | |
归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
已宣布的发行版 | $ | 1,427 | | | | | $ | 42 | | | $ | 21 | | | $ | 1,490 | |
归属于MPLX LP的未分配净收益 | 204 | | | | | 6 | | | — | | | 210 | |
归属于MPLX LP的净收益(1) | $ | 1,631 | | | | | $ | 48 | | | $ | 21 | | | $ | 1,700 | |
加权平均未偿单位: | | | | | | | | | |
基本 | 1,013 | | | | | | | | | |
稀释 | 1,014 | | | | | | | | | |
每个有限合伙单位归属于MPLX LP的净收益: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 1.61 | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 1.61 | | | | | | | | | |
(1) 归属于MPLX LP的净收益的分配假设该期间的所有收益均根据适用于该期间的分配优先级进行分配。
7. 细分信息
MPLX的首席运营决策者(“CODM”)是其普通合伙人的首席执行官。CODM审查MPLX的离散财务信息,做出运营决策,评估财务业绩,并在某种服务基础上分配资源。MPLX 有 二可报告的细分市场:L&S 和 G&P。每个细分市场都是根据其提供的产品和服务的性质进行组织和管理的。
•L&S — 收集、运输、储存和分销原油、成品油、其他碳氢化合物产品和可再生能源。还包括炼油物流、燃料配送和内陆海运业务、码头、铁路设施和储藏洞穴的运营。
•G&P — 收集、加工和运输天然气;运输、分馏、储存和销售液化天然气。
我们的CODM使用分部调整后的息税折旧摊销前利润来评估各细分市场的表现。净收益中包含但不计入分部调整后息税折旧摊销前利润的金额包括:(i)折旧和摊销;(ii)利息和其他财务成本;(iii)权益法投资的收入/(亏损);(iv)与权益法投资相关的分配和调整;(v)销售类租赁收益;(vii)减值支出;(vii)非控股权益;以及(viii)其他调整(如适用)。这些项目要么是:(i) 被认为本质上是非经常性的;(ii) 被认为不可分配或由该分部控制;或 (iii) 是
与该细分市场的运营业绩无关。按细分市场划分的资产不是我们的CODM用来评估合作伙伴关系表现的衡量标准,因此我们的披露中不报告。
下表显示了有关我们应报告细分市场的收入和其他收入、分部调整后的息税折旧摊销前利润、资本支出和对未合并关联公司的投资的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
L&S | | | | | | | |
服务收入 | $ | 1,060 | | | $ | 1,010 | | | $ | 2,093 | | | $ | 1,993 | |
租金收入 | 210 | | | 208 | | | 422 | | | 383 | |
产品相关收入 | 3 | | | 7 | | | 8 | | | 11 | |
销售型租赁收入 | 125 | | | 114 | | | 250 | | | 225 | |
权益法投资的收入 | 82 | | | 59 | | | 153 | | | 111 | |
其他收入 | 18 | | | 22 | | | 32 | | | 34 | |
分部总收入和其他收入(1) | 1,498 | | | 1,420 | | | 2,958 | | | 2,757 | |
分部调整后的息税折旧摊销前(2) | 1,022 | | | 966 | | | 2,048 | | | 1,870 | |
资本支出 | 110 | | | 81 | | | 178 | | | 158 | |
对未合并关联公司的投资 | 1 | | | 10 | | | 16 | | | 78 | |
G&P | | | | | | | |
服务收入 | 546 | | | 505 | | | 1,071 | | | 991 | |
租金收入 | 52 | | | 92 | | | 103 | | | 173 | |
产品相关收入 | 467 | | | 860 | | | 1,031 | | | 1,521 | |
销售类租赁收入 | 33 | | | — | | | 67 | | | — | |
权益法投资的收入 | 63 | | | 52 | | | 126 | | | 99 | |
其他收入 | 31 | | | 11 | | | 47 | | | 9 | |
分部总收入和其他收入(1) | 1,192 | | | 1,520 | | | 2,445 | | | 2,793 | |
分部调整后的息税折旧摊销前(2) | 509 | | | 491 | | | 1,002 | | | 980 | |
资本支出 | 143 | | | 95 | | | 266 | | | 190 | |
对未合并关联公司的投资 | $ | 25 | | | $ | 36 | | | $ | 61 | | | $ | 78 | |
(1) 在上述分部总收入和其他收入金额中,L&S板块的第三方收入为美元187百万和美元357截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元158百万和美元293截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。G&P 板块的第三方收入为 $1,139百万和美元2,305截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元1,454百万和美元2,666截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
(2) 分部调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账情况见下文。
下表提供了应申报细分市场的分部调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与净收入的对账: | | | | | | | |
L&S 部门调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 1,022 | | | $ | 966 | | | $ | 2,048 | | | $ | 1,870 | |
G&P 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 509 | | | 491 | | | 1,002 | | | 980 | |
可报告的细分市场总数 | 1,531 | | | 1,457 | | | 3,050 | | | 2,850 | |
折旧和摊销(1) | (310) | | | (310) | | | (606) | | | (623) | |
利息和其他财务成本 | (233) | | | (233) | | | (476) | | | (455) | |
权益法投资的收入 | 145 | | | 111 | | | 279 | | | 210 | |
与权益法投资相关的分配/调整 | (190) | | | (152) | | | (343) | | | (284) | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | 10 | | | 10 | | | 20 | | | 19 | |
其他(2) | (11) | | | 1 | | | (30) | | | — | |
净收入 | $ | 942 | | | $ | 884 | | | $ | 1,894 | | | $ | 1,717 | |
(1) 归属于L&S的折旧和摊销额为美元140百万和美元269截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元129百万和美元259截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。归属于G&P的折旧和摊销额为美元170百万和美元337截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元181百万和美元364截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
(2) 包括未实现的衍生品收益/(亏损)、基于非现金权益的薪酬、所得税准备金和其他杂项。
8. 不动产、厂房和设备
与累计折旧相关的不动产、厂房和设备如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计) | | | PP&E 总额 | | 累计折旧 | | Net PP&E | | PP&E 总额 | | 累计折旧 | | Net PP&E |
L&S | | | $ | 12,575 | | | $ | 3,801 | | | $ | 8,774 | | | $ | 12,416 | | | $ | 3,554 | | | $ | 8,862 | |
G&P | | | 13,711 | | | 3,793 | | | 9,918 | | | 13,495 | | | 3,509 | | | 9,986 | |
总计 | | | $ | 26,286 | | | $ | 7,594 | | | $ | 18,692 | | | $ | 25,911 | | | $ | 7,063 | | | $ | 18,848 | |
在施工期间,我们将利息作为重大项目成本的一部分进行资本化。资本化利息总计 $4百万和美元7截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元3百万和美元5截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
9. 公允价值测量
公允价值——反复出现
下表按公允价值层次结构级别列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日按公允价值计价的MPLX金融工具对合并资产负债表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计) | 资产 | | 责任 | | 资产 | | 责任 |
商品合约(第 2 级) | | | | | | | |
其他流动资产/其他流动负债 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品合约中的嵌入式衍生品(第 3 级) | | | | | | | |
其他流动资产/其他流动负债 | — | | | 7 | | | — | | | 10 | |
其他非流动资产/其他长期负债 | — | | | 46 | | | — | | | 51 | |
合并资产负债表中的总账面价值 | $ | 10 | | | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 61 | |
二级工具包括场外固定掉期,以降低我们销售丙烷带来的价格风险。掉期估值基于可观察的投入,即基于贝尔维尤山丙烷远期现货价格的远期价格,不包含任何明显的不可观察的投入。
三级工具涉及全面保管加工协议中包含的天然气购买承诺的嵌入式衍生责任。这些三级工具的公允价值计算使用了大量不可观察的输入,包括:(1)由于市场不活跃而插值和推断的液化天然气价格,价格从美元不等0.54到 $1.34每加仑,加权平均值为 $0.72每加仑和 (2) 续订概率 100百分比为 五-天然气购买承诺和相关的整体加工协议的续订期限为一年。分割利差的增加或减少分别导致嵌入式衍生品负债的公允价值增加或减少。
第 3 级公允价值衡量标准的变化
下表是在公允价值层次结构中归类为三级的净负债记录的期初和期末净余额的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
期初余额 | $ | (58) | | | $ | (99) | | | $ | (61) | | | $ | (108) | |
净收入中包含未实现和已实现的收益(1) | 3 | | | 4 | | | 3 | | | 8 | |
定居点 | 2 | | | 3 | | | 5 | | | 8 | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | (53) | | | $ | (92) | | | $ | (53) | | | $ | (92) | |
| | | | | | | |
与期末仍持有的负债相关的未实现收益变化的收益中包含的本期总收益金额 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 8 | |
(1) 商品合约中嵌入的衍生品的收益/(亏损)记录在合并收益表的购买产品成本中。
公允价值-已报告
我们认为,我们的其他金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、应收账款、关联方的应收账款、租赁应收账款、关联方的租赁应收账款、应付账款和应付给关联方的款项,近似公允价值。MPLX的公允价值评估包含了各种考虑因素,包括工具的期限、货币政策委员会的投资级信用评级,以及坏账支出的历史发生和预期的未来微不足道,其中包括对交易对手信用风险的评估。由于可变利率接近当前市场利率,银行循环信贷额度(如果有)下的未偿还金额的记录价值近似于公允价值。根据现有的市场信息,衍生工具按公允价值入账(见附注10)。
MPLX债务的公允价值是根据近期交易活动的价格估算的,归类为公允价值层次结构的第三级。 下表汇总了我们第三方债务的公允价值和账面价值,不包括融资租赁和未摊销的债务发行成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计) | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
未偿债务(1) | $ | 18,671 | | | $ | 20,527 | | | $ | 18,095 | | | $ | 19,905 | |
(1) 由于账面价值接近公允价值,MPC贷款协议下的任何未偿还金额均不包括在上表中。该余额反映在合并资产负债表中的流动负债——关联方。
10. 衍生品
截至2023年6月30日,MPLX执行了以下未偿还的大宗商品合约,这些合约是为了管理与2023年丙烷销售相关的价格风险:
| | | | | | | | | | | | | | |
未被指定为套期保值工具的衍生合约 | | 财务状况 | | 名义数量 |
丙烷(加仑) | | 短 | | 33,970,000 | |
嵌入式衍生品- MPLX在与南阿巴拉契亚地区的生产商客户达成的保留加工协议中包含了购买天然气的承诺,该协议将于2027年12月到期。客户可以单方面选择延长协议 一五-任期至2032年12月,为期一年。出于会计目的,天然气购买承诺和期限延期权已汇总为单一的化合物嵌入衍生物。客户行使期权的概率是根据客户在选择是否续订合同时可能存在的潜在业务战略决策点的假设来确定的。这种复合嵌入式衍生品公允价值的变化基于合约定价和指数定价之间的差异、生产者客户行使延期选择权的概率以及这些合约与当前市场状况相比的估计有利程度。公允价值的变化记录在合并收益表中通过购买产品成本获得的收益。有关衍生工具公允价值计量的更多信息,见附注9。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该合同的估计公允价值为美元53百万和美元61分别是百万。
某些衍生品头寸受主净额结算协议的约束,因此,MPLX选择抵消法律允许抵消的衍生资产和负债。截至2023年6月30日和2022年12月31日,合并资产负债表中没有任何衍生资产或负债被抵消。
我们区分衍生品的已实现或未实现损益。在衍生品合约未偿还期间,衍生品公允价值的变化记为未实现的收益或亏损。当衍生品合约到期或结算时,先前记录的未实现收益或亏损将被撤销,并记录该合约的已实现损益。 MPLX未被指定为套期保值工具的衍生品合约的影响以及合并收益表中确认的损益地点汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
产品销售: | | | | | | | |
| | | | | | | |
未实现收益 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | |
产品销售衍生品收益 | 8 | | | — | | | 10 | | | — | |
购买的产品成本: | | | | | | | |
已实现亏损 | (2) | | | (3) | | | (5) | | | (8) | |
未实现收益 | 5 | | | 7 | | | 8 | | | 16 | |
购买的产品成本衍生品收益 | 3 | | | 4 | | | 3 | | | 8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入中包含的衍生品收益总额 | $ | 11 | | | $ | 4 | | | $ | 13 | | | $ | 8 | |
11. 债务
MPLX的未偿借款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
MPLX LP: | | | |
| | | |
MPLX 信贷协议 | $ | — | | | $ | — | |
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| | | |
固定利率优先票据 | 20,657 | | | 20,046 | |
合并子公司: | | | |
马克·韦斯特 | 12 | | | 23 | |
ANDX | 31 | | | 31 | |
| | | |
融资租赁债务 | 7 | | | 8 | |
总计 | 20,707 | | | 20,108 | |
未摊销的债务发行成本 | (128) | | | (117) | |
未摊销的折扣 | (173) | | | (195) | |
一年内应付的款项 | (1) | | | (988) | |
一年后到期的长期债务总额 | $ | 20,405 | | | $ | 18,808 | |
信贷协议
MPLX 的信贷协议(“MPLX 信贷协议”)将于 2027 年 7 月到期,除其他外,规定了 $2十亿美元的无抵押循环信贷额度和信用证发放能力,额度不超过美元150百万。信用证的签发能力包含在美元中,而不是除外2十亿借贷能力。在MPLX当选时,根据MPLX信贷协议提供的借款在任一方都有利息 调整后的期限 SOFR 或替代基本利率,均在 MPLX 信贷协议中定义,外加适用的保证金。
在截至2023年6月30日的六个月中,MPLX信贷协议没有任何活动。
固定利率优先票据
MPLX的优先票据,包括合并子公司发行的优先票据,包括2024年至2058年之间到期的各种优先票据,利率从 1.750百分比到 5.650百分比。每个系列票据的利息每半年支付一次拖欠日期,具体取决于票据的系列。
2023 年 2 月 9 日,MPLX 发行了 $1.6十亿票据本金总额,包括 $1.1十亿本金 5.002033年到期的优先票据(“2033年优先票据”)的百分比和美元500百万本金 5.652053年到期的优先票据(“2053年优先票据”)的百分比。2033年优先票据向公众发行的价格为 99.170自2023年9月1日起,每半年拖欠一次,按面值百分比支付利息。2053年优先票据向公众发行的价格为 99.536自2023年9月1日起,每半年拖欠一次,按面值百分比支付利息。
2023 年 2 月 15 日,MPLX 使用了 $600发行上述2033年优先票据和2053年优先票据的净收益中的百万美元,用于赎回所有未偿还的B系列优先股。2023 年 3 月 13 日,MPLX 使用本次发行的剩余收益和手头现金赎回了 MPLX 和 MarkWest 的所有美元1.0十亿本金总额 4.502023年7月到期的优先票据的面值百分比,外加应计和未付利息。赎回导致亏损 $9百万美元,这是由于立即确认了截至2023年3月31日的三个月的未摊销债务折扣和发行成本,这些费用作为其他财务成本包含在合并收益表中。
12. 收入
收入分解
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中每个应申报细分市场的收入细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
(以百万计) | L&S | | G&P | | 总计 |
收入和其他收入: | | | | | |
服务收入 | $ | 92 | | | $ | 543 | | | $ | 635 | |
服务收入-关联方 | 968 | | | 3 | | | 971 | |
服务收入-与产品相关 | — | | | 60 | | | 60 | |
产品销售 | — | | | 376 | | | 376 | |
产品销售-关联方 | 3 | | | 31 | | | 34 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 1,063 | | | $ | 1,013 | | | 2,076 | |
非 ASC 606 收入(1) | | | | | 614 | |
总收入和其他收入 | | | | | $ | 2,690 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
(以百万计) | L&S | | G&P | | 总计 |
收入和其他收入: | | | | | |
服务收入 | $ | 77 | | | $ | 500 | | | $ | 577 | |
服务收入-关联方 | 933 | | | 5 | | | 938 | |
服务收入-与产品相关 | — | | | 118 | | | 118 | |
产品销售 | 2 | | | 696 | | | 698 | |
产品销售-关联方 | 5 | | | 46 | | | 51 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 1,017 | | | $ | 1,365 | | | 2,382 | |
非 ASC 606 收入(1) | | | | | 558 | |
总收入和其他收入 | | | | | $ | 2,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
(以百万计) | L&S | | G&P | | 总计 |
收入和其他收入: | | | | | |
服务收入 | 175 | | | 1,065 | | | $ | 1,240 | |
服务收入-关联方 | 1,918 | | | 6 | | | 1,924 | |
服务收入-与产品相关 | — | | | 139 | | | 139 | |
产品销售 | 2 | | | 794 | | | 796 | |
产品销售-关联方 | 6 | | | 98 | | | 104 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 2,101 | | | $ | 2,102 | | | 4,203 | |
非 ASC 606 收入(1) | | | | | 1,200 | |
总收入和其他收入 | | | | | $ | 5,403 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
(以百万计) | L&S | | G&P | | 总计 |
收入和其他收入: | | | | | |
服务收入 | 149 | | | 982 | | | $ | 1,131 | |
服务收入-关联方 | 1,844 | | | 9 | | | 1,853 | |
服务收入-与产品相关 | — | | | 241 | | | 241 | |
产品销售 | 3 | | | 1,192 | | | 1,195 | |
产品销售-关联方 | 8 | | | 88 | | | 96 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 2,004 | | | $ | 2,512 | | | 4,516 | |
非 ASC 606 收入(1) | | | | | 1,034 | |
总收入和其他收入 | | | | | $ | 5,550 | |
(1) 非ASC 606收入包括租金收入、销售类租赁收入、权益法投资收入和其他收入(亏损)。
合约余额
我们的应收账款主要与客户合同有关。付款条件因产品或服务类型而异,但是从开具发票到付款之间的时间并不长。应收账款中包括与代表我们的生产者客户销售商品相关的余额,我们在销售完成后将净销售价格汇回给生产者客户。这些余额包含在合并资产负债表上的应收账款中。
根据我们的某些合同,我们确认的收入超过了我们列为合同资产的账单。 合同资产通常涉及与最低交易量承诺和施工协议援助相关的短缺付款,其中确认的收入和MPLX对已完成工程的对价权超过向客户开具的账单金额。合约资产包含在合并资产负债表的其他流动资产和其他非流动资产中。
根据我们的某些合同,我们在履行履约义务之前会收到付款,这些款项记为合同负债。 合同负债我们列为递延收入和长期递延收入,通常与施工协议援助的预付款以及与补偿权和最低交易量承诺相关的递延客户信贷有关。与最低交易量承诺有关,如果客户可能在未来一段时间内不使用抵免额,则对损坏进行估算并计入服务收入。我们根据预计确认收入的时间将合同负债归类为流动负债或长期负债。
下表反映了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间ASC 606合约余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至2022年12月31日的余额 | | 添加/(删除) | | 已确认收入(1) | | 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
合同资产 | $ | 21 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 18 | |
长期合同资产 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
递延收入 | 57 | | | 12 | | | (22) | | | 47 | |
递延收入-关联方 | 63 | | | 47 | | | (48) | | | 62 | |
长期递延收入 | 216 | | | 49 | | | — | | | 265 | |
长期递延收入-关联方 | 25 | | | 3 | | | — | | | 28 | |
合同负债 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
长期合同负债 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至2021年12月31日的余额 | | 添加/(删除) | | 已确认收入(1) | | 截至2022年6月30日的余额 |
合同资产 | $ | 25 | | | $ | (14) | | | $ | — | | | $ | 11 | |
长期合同资产 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
递延收入 | 56 | | | 26 | | | (25) | | | 57 | |
递延收入-关联方 | 60 | | | 54 | | | (57) | | | 57 | |
长期递延收入 | 135 | | | 17 | | | — | | | 152 | |
长期递延收入-关联方 | 31 | | | (3) | | | — | | | 28 | |
长期合同负债 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
(1) 没有已确认与本期过去的履约义务有关的大量收入。
剩余的履约义务
下表包括预计未来将确认的与截至2023年6月30日未履行(或部分未履行)的履约义务相关的预计收入。下面列出的金额通常仅限于与客户签订的包含最低交易量承诺的合同中的固定对价。
根据ASC 606,我们未来合同收入的很大一部分不包括在下文列出的金额中。本披露中不包括因反映我们的业绩努力而受到限制或不需要估算的可变对价。此外,对于任何最初预计期限为一年或更短的合同,或者我们的客户可以终止但很少或根本没有终止罚款的合同,我们不会披露有关未来履约义务的信息。下文列出的金额中不包括与续订有关的潜在未来履约义务,但尚未履行或不确定是否行使这些义务。本表中还不包括归类为租金收入和销售类租赁收入的收入。
| | | | | |
(以十亿计) | |
2023 | $ | 1.0 | |
2024 | 1.9 | |
2025 | 1.8 | |
2026 | 1.7 | |
2027 | 1.6 | |
此后 | 0.9 | |
剩余履约义务的估计收入总额 | $ | 8.9 | |
截至2023年6月30日,合并资产负债表中包含的未履行的履约义务为美元402百万美元,将在债务清偿后确认为收入,预计将在下次偿还债务后确认为收入 21年份。该金额的一部分未在上表中披露,因为由于交易量的变动,它被视为可变对价。
13. 补充现金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金包括: | | | |
已付利息(扣除资本化金额) | $ | 440 | | | $ | 393 | |
缴纳的所得税 | 3 | | | 1 | |
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非现金投资和融资活动: | | | |
不动产、厂房和设备(向)/来自材料和用品库存的净转移 | 9 | | | — | |
不动产、厂房和设备向租赁应收账款的净转移 | $ | 62 | | | $ | 18 | |
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合并现金流量表不包括合并资产负债表中不影响现金的变动。以下是不动产、厂房和设备增量与资本支出总额的对账情况:
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| 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
不动产、厂房和设备的增加 | $ | 432 | | | $ | 294 | |
应计资本增加 | 12 | | | 54 | |
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资本支出总额 | $ | 444 | | | $ | 348 | |
14. 承付款和或有开支
MPLX是许多悬而未决或威胁的法律行动、突发事件和承诺的主体或当事方,涉及各种事务,包括与环境有关的法律法规。下文讨论了其中一些问题。对于MPLX未记录负债的事项,MPLX无法估计可能的损失范围,因为所涉及的问题尚未通过诉状、发现或法庭程序得到充分解决。但是,其中一些突发事件的最终解决办法,无论是单独的还是总体的,都可能是实质性的。
环境问题
MPLX 受联邦、州和地方法院与环境有关的法律和法规的约束。这些法律通常规定控制排放到环境中的污染物,并要求责任方对危险废物处置场地进行补救。违规行为可能会受到处罚。
补救应计负债共计 $17百万均在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。目前无法估计可能产生的所有补救费用的最终金额或可能处以的罚款(如果有的话)。
MPLX参与正常业务过程中出现的环境执法事务。尽管无法确定对MPLX的结果和影响,但管理层认为,这些环境问题的解决不会单独或集体对其合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
其他法律诉讼
2020年7月,MPLX的子公司Tesoro High Plains Pipelins Company, LLC(“THPP”)收到了印第安人事务局(“BIA”)关于穿越北达科他州伯特霍尔德堡保留地的一部分的特索罗高原管道的侵入决定通知。该通知要求立即停止管道运营,并估计侵入损失约为美元187百万。经过随后的上诉程序,并根据BIA发布的新命令,THPP于2020年12月支付了大约 $4评估了数百万美元的侵入损失,并停止使用穿过有争议财产的管道部分。2021年3月,BIA发布了一项命令,旨在撤销BIA先前与THPP涉嫌侵入有关的命令,并指示BIA区域董事重新考虑THPP涉嫌侵入的问题并发布新命令。2021年4月,THPP在北达科他州对美利坚合众国、美国内政部和BIA(统称 “美国政府各党”)提起诉讼,质疑2021年3月的命令,该命令旨在撤销先前与THPP涉嫌侵入有关的所有命令。2022年2月8日,美国政府各方对THPP的诉讼提交了答复和反诉,声称THPP继续侵入管道,并要求从2013年6月1日至今扣除管道利润,拆除管道和进行补救。我们打算大力为自己辩护,抵御这些反诉。
MPLX还是正常业务过程中出现的许多其他诉讼和其他诉讼的当事方。尽管无法确定对MPLX的最终结果和影响,但管理层认为,这些其他诉讼和诉讼的解决不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是单独还是集体。
与权益法被投资者的债务相关的担保
我们举行了 9.19拥有并运营Dakota Access Pipeline和Energy Transfer原油管道项目(统称为巴肯管道系统或DAPL)的合资企业的间接权益百分比。2020年,美国哥伦比亚特区地方法院(“D.D.C.”)命令为巴肯管道系统发放许可证和地役权的美国陆军工程兵团(“陆军部队”)准备一份与北达科他州奥阿赫湖下地役权有关的环境影响声明(“EIS”)。哥伦比亚特区后来撤出了地役权。EIS已被推迟,陆军目前预计将在2023年发布EIS草案。
2021 年 5 月,哥伦比亚特区拒绝了在 EIS 准备期间再次发布禁令以关闭管道的请求。2021 年 6 月,哥伦比亚特区发布了一项命令,无偏见地驳回了部落对达科他通道管道的索赔。诉讼可以重新开始,也可以提起质疑EIS的新诉讼,一旦完成,就可以提起新的诉讼。该管道仍在运营。
我们已经签订了或有股权出资协议,根据该协议,MPLX LP以及Bakken Pipeline系统中的其他合资企业所有者已同意在发生某些事件时向合资企业提供股权,以允许拥有和运营Bakken Pipeline系统的实体履行其优先票据支付义务。发行优先票据是为了偿还管道公司为资助巴肯管道系统的建设费用而欠的款项。
如果管道暂时关闭,MPLX将不得不捐款 9.19支付票据应计利息和管道关闭期间到期的本金的任何部分所需资金的百分比份额。MPLX 也希望做出贡献 9.19修复任何缺陷以恢复许可证和/或使管道恢复运营所需的费用按比例分摊的百分比。如果地役权许可的撤销导致管道永久关闭,则MPLX必须出资 9.19按比例分摊赎回债券的成本(包括管理票据的契约所要求的百分之一赎回溢价)以及任何应计和未付利息。截至2023年6月30日,根据或有股权出资协议,我们潜在的最大未贴现付款额约为美元170百万。
合同承诺和意外开支
在正常业务过程中,MPLX及其关联公司不时为MPLX的子公司在G&P领域的付款和履约义务提供担保。某些天然气加工和收集安排要求MPLX建造新的天然气加工厂、天然气收集管道和液化天然气管道,如果由于不可抗力以外的原因未达到规定的施工里程碑,则包含某些费用和收费。在某些情况下,如果出现非因不可抗力而导致的重大延误,某些生产商可能有权取消加工安排。截至2023年6月30日,管理层认为没有任何迹象表明MPLX将无法达到施工里程碑,不可抗力不适用,或者以其他方式会触发此类费用和收费。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析也应与项目1下包含的未经审计的合并财务报表和随附的脚注一起阅读。财务报表以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
有关前瞻性陈述的披露
这份10-Q表季度报告,特别是管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及市场风险的定量和定性披露,包括受风险、突发事件或不确定性影响的前瞻性陈述。你可以用 “预期”、“相信”、“承诺”、“可以”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“机会”、“展望”、“计划”、“政策”、“位置”、“潜力”、“预测”、“优先级”、“项目” 等词语来识别前瞻性陈述、” “前景”、“追求”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意愿”、“将” 或其他传达未来事件或结果不确定性的类似表达。
除其他外,前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述:
•未来的财务和经营业绩;
•环境、社会和治理(“ESG”)计划和目标,包括与温室气体排放、多元化和包容性以及ESG报告相关的计划和目标;
•未来的资本、环境或维护支出、一般和行政开支以及其他开支水平;
•正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间;
•业务战略、增长机会和预期投资;
•未来分配或单位回购的时间和金额;以及
•竞争对手、激进投资者、联邦、外国、州或地方监管机构或诉讼原告等第三方行为的预期影响。
我们的前瞻性陈述不能保证未来的表现,您不应过度依赖它们,因为它们涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。关于我们的ESG计划和目标的前瞻性陈述和其他陈述并不表示这些陈述对投资者具有重要意义,也不表示需要在我们向美国证券交易委员会提交的文件中披露。此外,与ESG相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展的进展的标准、持续演变的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。实际业绩与我们的前瞻性陈述中建议的任何未来表现之间的重大差异可能是由多种因素造成的,包括以下因素:
•总体经济、政治或监管发展,包括通货膨胀、利率、与精炼石油产品、原油、天然气、液化天然气、可再生能源或税收有关的政府政策变化;
•MPC实现其战略目标的能力以及这些战略决策对我们的影响;
•进一步的损伤;
•资本市场状况不佳,包括普通单位当前收益率的增加;
•实现战略和财务目标的能力,包括在分销覆盖范围、未来分销水平、拟议项目和已完成交易方面;
•MPC投资组合优化的成功,包括以商业上合理的条件和/或在预期的时间范围内完成任何剥离的能力,以及任何此类剥离对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响;
•资本资源和流动性的充足性,包括有足够的现金流以支付分配和以商业上合理的条件获得债务,以及成功执行商业计划、增长战略和自筹资金模式的能力;
•商品价格变化的时间和程度,以及对原油、精炼产品、原料或其他碳氢化合物产品或可再生能源的需求;
•由于 COVID-19 疫情、其他传染病疫情、自然灾害、极端天气事件、俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突、其他冲突、通货膨胀、利率上升或其他原因,总体经济、市场、工业或商业状况的波动或恶化;
•项目和计划投资的预期施工成本和时间安排的变化,以及获得相关监管和其他批准的能力;
•竞争对手完成中游基础设施;
•设备中断或故障造成的中断,包括电力短缺和电网故障;
•暂停、减少或终止MPLX商业协议规定的MPC义务;
•修改财务政策、资本预算、收益和分配;
•管理信贷市场混乱或信用评级变化的能力;
•遵守联邦和州的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规或据此启动的执法行动;
•诉讼中的不利结果;
•业务组成部分重组或重组的影响;
•税率变化对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响;
•原油、精炼产品、天然气和液化天然气的国外进口和出口;
•生产商客户的钻探计划或原油、天然气、液化天然气、精炼产品、其他碳氢化合物产品或可再生能源吞吐量的变化;
•用于原油、天然气、液化天然气、原料、成品油或可再生能源的第三方船只、管道、轨道车辆和其他运输工具的成本或可用性的变化;
•替代燃料和替代燃料车辆的价格、供应和接受程度,以及规定此类燃料或车辆的法律;
•我们的竞争对手采取的行动,包括根据市场状况调整定价以及扩大和淘汰管道容量、加工、分馏和处理设施;
•对合资安排和其他收购或资产剥离的预期;
•中游和炼油行业产能过剩或产能不足;
•影响我们的机器、管道、加工、分馏和处理设施或设备、运输工具或我们供应商或客户的机器、管道、加工、分馏和处理设施或设备的事故或其他计划外停机;
•可能损害我们收集、加工、分馏或运输原油、天然气、液化天然气、精炼产品或可再生能源的能力的战争、恐怖主义或内乱行为;
•环保团体对与原油或其他原料、精炼产品、天然气、液化天然气、其他碳氢化合物产品或可再生能源的生产、收集、提炼、加工、分馏、运输和销售有关的政策和决策施加的政治压力和影响;
•对在加利福尼亚州或其他司法管辖区从事能源行业的公司征收意外利润税或最高炼油利润罚款;以及
•我们有能力在预期的时间范围内成功实现我们的 ESG 目标和目标(如果有的话)。
有关影响我们业务的其他风险因素,请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中描述的风险因素。除非适用法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。
MPLX 概述
我们是一家多元化的大型有限合伙企业,由MPC于2012年成立,拥有并运营中游能源基础设施和物流资产,并提供燃料分销服务。根据其提供的服务的性质,该业务由两个部分组成:物流和仓储(“L&S”)和收集与加工(“G&P”)。L&S部门主要从事原油、成品油、其他碳氢化合物产品和可再生能源的收集、运输、储存和分销。L&S 部门还包括我们的炼油物流、燃料分销和内陆海运业务、码头、铁路设施和储藏洞穴的运营。G&P部门提供天然气的收集、加工和运输,以及液化天然气的运输、分馏、储存和销售。
重要财务和其他亮点
下图显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的重要财务亮点。有关更多信息,请参阅经营业绩、流动性和资本资源以及非公认会计准则财务信息部分。
(1) 非公认会计准则衡量标准。有关最直接可比的 GAAP 指标,请参阅以下对账表。
其他亮点
•在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,以分配的形式向单位持有人返还了7.99亿美元和16.2亿美元的资本。
•宣布2023年第二季度分配每个普通单位0.7750美元。
当前的经济环境
为了缓解通货膨胀以支持其货币政策目标,美联储在2022年和2023年多次加息。我们无法预测更高的利率、对衰退的担忧或通货膨胀和燃油价格对我们服务需求的影响。为了应对这种商业环境,MPLX仍然专注于执行其战略优先事项,包括严格的资本纪律、培育低成本文化和投资组合优化。此外,在法规和我们现有协议允许的范围内,我们增加了向客户收取的费用,以反映更高的通货膨胀水平,其中许多协议都规定了基于通货膨胀的调整。
非公认会计准则财务信息
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素,包括调整后的息税折旧摊销前利润、DCF、调整后的自由现金流(“调整后的FCF”)和分配后的调整后FCF等非公认会计准则财务指标。我们的普通合伙人的董事会会在批准MPLX的现金分配时会考虑调整后的息税折旧摊销前利润和DCF产生的金额。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的净收入:(i)所得税准备金;(ii)利息和其他财务成本;(iii)折旧和摊销;(iv)权益法投资的收入/(亏损);(v)与权益法投资相关的分配和调整;(vii)销售类租赁收益;(vii)减值支出;(viii)非控股权益;以及(ix)其他调整适用。我们还使用DCF,我们将其定义为调整后的息税折旧摊销前利润:(i)递延收入影响;(ii)扣除收入后的销售类租赁付款;(iii)净利息和其他财务成本;(iv)净维护资本支出;(v)已支付的权益法投资资本支出;以及(vi)其他认为必要的调整。
我们将调整后的FCF定义为经营活动提供的净现金,调整后的净现金为:(i)投资活动中使用的净现金;(ii)MPC的现金出资;(iii)非控股权益的现金分配。我们将分配后的调整后FCF定义为调整后的FCF减去普通和优先单位持有者的基本分配。
我们认为,分配后调整后的息税折旧摊销前利润、DCF、调整后的FCF和调整后的FCF为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息。与调整后息税折旧摊销前利润和差价合约最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净收入和净现金,而GAAP指标
与分配后的调整后的FCF和调整后的FCF最直接可比的是经营活动提供的净现金。不应将这些非公认会计准则财务指标视为GAAP净收入或经营活动提供的净现金的替代方案,因为它们作为分析工具具有重要的局限性,因为它们不包括影响经营活动提供的净收入和净现金的部分但不是所有项目,或者根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩或流动性的衡量标准。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标,也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。此外,由于我们行业中的其他公司对非公认会计准则财务指标的定义可能有所不同,因此我们的定义可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论,从而削弱了它们的效用。有关调整后息税折旧摊销前利润和差价合约与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比指标的对账情况,请参阅经营业绩。有关根据公认会计原则计算和列报的最直接可比指标分配后的调整后FCF和调整后FCF的对账,请参阅流动性和资本资源。
我们的财务业绩的可比性
在正常业务过程中,我们会修改或修改与客户的合同协议。这些修正或修改要求根据亚利桑那州立大学第2016-02号《租赁》(“ASC 842”)对协议进行重新评估,这可能会影响与协议相关的收入或成本的分类。这些重新评估可能会影响我们财务业绩的可比性。
运营结果
下表和讨论总结了我们的经营业绩,包括调整后的息税折旧摊销前利润和DCF与经营活动提供的净收入和净现金之间的对账,与最直接可比的GAAP财务指标。本讨论应与第 1 项一并阅读。财务报表,旨在为投资者提供评估我们历史运营的合理依据,但不应作为预测我们未来表现的唯一标准。
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
收入和其他收入: | | | | | | | | | | | |
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总收入和其他收入 | $ | 2,690 | | | $ | 2,940 | | | $ | (250) | | | $ | 5,403 | | | $ | 5,550 | | | $ | (147) | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括以下项目) | 348 | | | 323 | | | 25 | | | 656 | | | 610 | | | 46 | |
购买的产品成本 | 354 | | | 663 | | | (309) | | | 760 | | | 1,130 | | | (370) | |
销售的租金成本 | 20 | | | 42 | | | (22) | | | 40 | | | 79 | | | (39) | |
销售租金成本-关联方 | 9 | | | 19 | | | (10) | | | 16 | | | 34 | | | (18) | |
采购-关联方 | 357 | | | 351 | | | 6 | | | 718 | | | 670 | | | 48 | |
折旧和摊销 | 310 | | | 310 | | | — | | | 606 | | | 623 | | | (17) | |
一般和管理费用 | 89 | | | 82 | | | 7 | | | 178 | | | 160 | | | 18 | |
其他税收 | 28 | | | 33 | | | (5) | | | 58 | | | 67 | | | (9) | |
成本和支出总额 | 1,515 | | | 1,823 | | | (308) | | | 3,032 | | | 3,373 | | | (341) | |
运营收入 | 1,175 | | | 1,117 | | | 58 | | | 2,371 | | | 2,177 | | | 194 | |
关联方利息和其他财务成本 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | 5 | | | (5) | |
扣除资本化金额的利息支出 | 226 | | | 212 | | | 14 | | | 450 | | | 410 | | | 40 | |
其他财务成本 | 7 | | | 20 | | | (13) | | | 26 | | | 40 | | | (14) | |
所得税前收入 | 942 | | | 884 | | | 58 | | | 1,895 | | | 1,722 | | | 173 | |
所得税准备金 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | (4) | |
净收入 | 942 | | | 884 | | | 58 | | | 1,894 | | | 1,717 | | | 177 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 9 | | | 9 | | | — | | | 18 | | | 17 | | | 1 | |
归属于MPLX LP的净收益 | 933 | | | 875 | | | 58 | | | 1,876 | | | 1,700 | | | 176 | |
| | | | | | | | | | | |
归属于MPLX LP的调整后息税折旧摊销前利润(1) | 1,531 | | | 1,457 | | | 74 | | | 3,050 | | | 2,850 | | | 200 | |
可归因于 MPLX 的 DCF(1) | $ | 1,315 | | | $ | 1,237 | | | $ | 78 | | | $ | 2,583 | | | $ | 2,447 | | | $ | 136 | |
(1) 非公认会计准则指标。参见下文与最直接可比的GAAP指标的对账表。
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
归属于MPLX LP的调整后息税折旧摊销前利润和归属于GP和LP单位持有人的DCF与净收益的对账: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 942 | | | $ | 884 | | | $ | 58 | | | $ | 1,894 | | | $ | 1,717 | | | $ | 177 | |
所得税准备金 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | (4) | |
利息和其他财务成本 | 233 | | | 233 | | | — | | | 476 | | | 455 | | | 21 | |
运营收入 | 1,175 | | | 1,117 | | | 58 | | | 2,371 | | | 2,177 | | | 194 | |
折旧和摊销 | 310 | | | 310 | | | — | | | 606 | | | 623 | | | (17) | |
权益法投资的收入 | (145) | | | (111) | | | (34) | | | (279) | | | (210) | | | (69) | |
与权益法投资相关的分配/调整 | 190 | | | 152 | | | 38 | | | 343 | | | 284 | | | 59 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(1) | 11 | | | (1) | | | 12 | | | 29 | | | (5) | | | 34 | |
调整后 EBITDA | 1,541 | | | 1,467 | | | 74 | | | 3,070 | | | 2,869 | | | 201 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | (10) | | | (10) | | | — | | | (20) | | | (19) | | | (1) | |
归属于MPLX LP的调整后息税折旧摊销前利润 | 1,531 | | | 1,457 | | | 74 | | | 3,050 | | | 2,850 | | | 200 | |
递延收入影响 | 28 | | | 24 | | | 4 | | | 40 | | | 48 | | | (8) | |
扣除收入后的销售类租赁付款 | 2 | | | 5 | | | (3) | | | 6 | | | 10 | | | (4) | |
净利息和其他财务成本(2) | (221) | | | (215) | | | (6) | | | (438) | | | (419) | | | (19) | |
扣除偿还款后的维修资本支出 | (21) | | | (39) | | | 18 | | | (65) | | | (53) | | | (12) | |
权益法投资维护资本支出已支出 | (2) | | | (3) | | | 1 | | | (7) | | | (6) | | | (1) | |
其他 | (2) | | | 8 | | | (10) | | | (3) | | | 17 | | | (20) | |
DCF 归因于 MPLX LP | 1,315 | | | 1,237 | | | 78 | | | 2,583 | | | 2,447 | | | 136 | |
首选单位分布 | (23) | | | (31) | | | 8 | | | (51) | | | (63) | | | 12 | |
归属于普通股和有限合伙基金单位持有人的 DCF | $ | 1,292 | | | $ | 1,206 | | | $ | 86 | | | $ | 2,532 | | | $ | 2,384 | | | $ | 148 | |
(1) 包括未实现的衍生品收益/(亏损)、基于非现金权益的薪酬和其他杂项项目。
(2) 不包括清偿债务的损益和递延融资成本的摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
归属于MPLX LP的调整后息税折旧摊销前利润和归属于GP和LP单位持有人的DCF与经营活动提供的净现金的对账: | | | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,437 | | | $ | 1,487 | | | $ | (50) | | | $ | 2,664 | | | $ | 2,612 | | | $ | 52 | |
营运资金项目的变化 | (160) | | | (266) | | | 106 | | | (112) | | | (148) | | | 36 | |
所有其他,净额 | 6 | | | 9 | | | (3) | | | (3) | | | (36) | | | 33 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
净利息和其他财务成本(1) | 221 | | | 215 | | | 6 | | | 438 | | | 419 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
权益法投资分配的其他调整 | (1) | | | 14 | | | (15) | | | 12 | | | 26 | | | (14) | |
其他 | 38 | | | 8 | | | 30 | | | 62 | | | (4) | | | 66 | |
调整后 EBITDA | 1,541 | | | 1,467 | | | 74 | | | 3,070 | | | 2,869 | | | 201 | |
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 | (10) | | | (10) | | | — | | | (20) | | | (19) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
归属于MPLX LP的调整后息税折旧摊销前利润 | 1,531 | | | 1,457 | | | 74 | | | 3,050 | | | 2,850 | | | 200 | |
递延收入影响 | 28 | | | 24 | | | 4 | | | 40 | | | 48 | | | (8) | |
扣除收入后的销售类租赁付款 | 2 | | | 5 | | | (3) | | | 6 | | | 10 | | | (4) | |
净利息和其他财务成本(1) | (221) | | | (215) | | | (6) | | | (438) | | | (419) | | | (19) | |
扣除偿还款后的维修资本支出 | (21) | | | (39) | | | 18 | | | (65) | | | (53) | | | (12) | |
权益法投资维护资本支出已支出 | (2) | | | (3) | | | 1 | | | (7) | | | (6) | | | (1) | |
其他 | (2) | | | 8 | | | (10) | | | (3) | | | 17 | | | (20) | |
DCF 归因于 MPLX LP | 1,315 | | | 1,237 | | | 78 | | | 2,583 | | | 2,447 | | | 136 | |
首选单位分布 | (23) | | | (31) | | | 8 | | | (51) | | | (63) | | | 12 | |
归属于普通股和有限合伙基金单位持有人的 DCF | $ | 1,292 | | | $ | 1,206 | | | $ | 86 | | | $ | 2,532 | | | $ | 2,384 | | | $ | 148 | |
(1) 不包括清偿债务的损益和递延融资成本的摊销。
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
与2022年同期相比,2023年第二季度的总收入和其他收入减少了2.5亿美元。与2022年同期相比,2023年第二季度液化天然气价格下跌导致产品销售收入下降,推动了这一下降。整个业务的吞吐量增加和利率上涨以及权益法投资收入的增加3,400万美元部分抵消了这一下降,这主要是由于吞吐量增加。
与2022年同期相比,2023年第二季度的收入成本增加了2500万美元,销售租金成本(包括关联方)减少了3200万美元。这些抵消差异反映了2022年第三季度对收集和压缩协议的修改(“第三方租赁修改”),这导致支出的列报方式从销售的租金成本变为收入成本。
与2022年同期相比,2023年第二季度的购买产品成本下降了3.09亿美元。这主要是由于液化天然气价格下跌至3.93亿美元,但销量增加的9000万美元部分抵消了这一点。
2023年第二季度,扣除资本化金额后的利息支出与2022年同期相比增加了1400万美元。这主要是由于在2022年和2023年以更高的利率用固定利率债务为到期债务再融资,此外还承担了增量债务,为2023年第一季度赎回B系列优先单位提供资金。其他财务成本也受益于2023年第二季度赚取的利息增加。有关更多信息,请参阅 “流动性和资本资源” 部分。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
前六年总收入和其他收入减少了1.47亿美元 与2022年同期相比,2023年的月份。与2022年同期相比,2023年前六个月的液化天然气价格下降是产品销售收入下降所致。整个业务的吞吐量增加和利率上升以及权益法投资收入增加6900万美元,部分抵消了这一下降,这主要是由于吞吐量增加。
前六年,收入成本增加了4,600万美元,销售租金成本(包括关联方)下降了5700万美元 与2022年同期相比,2023年的月份。这些抵消差异反映了2022年第三季度对收集和压缩协议的修改(“第三方租赁修改”),这导致支出的列报方式从销售的租金成本变为收入成本。
与2022年同期相比,2023年前六个月购买的产品成本下降了3.7亿美元。这主要是由于液化天然气价格下跌至5.5亿美元,但部分被销量增加的1.72亿美元所抵消。
收购——关联方在前六年增加了4,800万美元月份与 2022 年同期相比,2023 年。这主要是由于关联方购买的产品成本上涨和运输成本上涨。
前六年折旧和摊销减少了1700万美元 与2022年同期相比,2023年的月份。这主要是由于2022年第三季度取消确认与第三方租赁修改相关的固定资产,导致折旧率降低。2022年第二季度之后投入使用的新资产的折旧以及与闲置资产相关的加速折旧部分抵消了这一下降。
前六年一般和管理费用增加了1,800万美元 2023年与2022年同期相比,由于货币政策委员会的成本增加,主要是员工成本增加。
与2022年同期相比,2023年前六个月扣除资本化金额后的利息支出增加了4000万美元。这主要是由于在2022年和2023年以更高的利率为固定利率债务进行再融资,此外还承担了增量债务,为2023年第一季度赎回B系列优先单位提供资金。其他财务成本也受益于2023年赚取的利息增加。有关更多信息,请参阅 “流动性和资本资源” 部分。
分部业绩
我们将业务分为以下应申报细分市场:L&S 和 G&P。我们使用分部调整后的息税折旧摊销前利润来评估各细分市场的业绩。分部调整后的息税折旧摊销前利润是指归于应报告细分市场的调整后息税折旧摊销前利润。净收益中包含但不计入分部调整后息税折旧摊销前利润的金额包括:(i)折旧和摊销;(ii)利息和其他财务成本;(iii)权益法投资的收入/(亏损);(iv)与权益法投资相关的分配和调整;(v)销售类租赁收益;(vii)减值支出;(vii)非控股权益;以及(viii)其他调整(如适用)。这些项目要么是:(i)被认为是非经常性的;(ii)被认为不可分配或由该分部控制;或(iii)与该分部的运营业绩无关。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月报告细分市场的分部调整后息税折旧摊销前利润的信息。
L&S 细分市场
第二季度L&S板块财务亮点(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
服务收入 | $ | 1,060 | | | $ | 1,010 | | | $ | 50 | | | $ | 2,093 | | | $ | 1,993 | | | $ | 100 | |
租金收入 | 210 | | | 208 | | | 2 | | | 422 | | | 383 | | | 39 | |
产品相关收入 | 3 | | | 7 | | | (4) | | | 8 | | | 11 | | | (3) | |
销售型租赁收入 | 125 | | | 114 | | | 11 | | | 250 | | | 225 | | | 25 | |
权益法投资的收入 | 82 | | | 59 | | | 23 | | | 153 | | | 111 | | | 42 | |
其他收入 | 18 | | | 22 | | | (4) | | | 32 | | | 34 | | | (2) | |
分部总收入和其他收入 | 1,498 | | | 1,420 | | | 78 | | | 2,958 | | | 2,757 | | | 201 | |
收入成本 | 158 | | | 159 | | | (1) | | | 293 | | | 300 | | | (7) | |
采购-关联方 | 263 | | | 258 | | | 5 | | | 507 | | | 497 | | | 10 | |
折旧和摊销 | 140 | | | 129 | | | 11 | | | 269 | | | 259 | | | 10 | |
一般和管理费用 | 51 | | | 43 | | | 8 | | | 100 | | | 86 | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
其他税收 | 20 | | | 20 | | | — | | | 39 | | | 41 | | | (2) | |
成本和支出总额 | 632 | | | 609 | | | 23 | | | 1,208 | | | 1,183 | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | |
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分部调整后的息税折旧摊销前 | 1,022 | | | 966 | | | 56 | | | 2,048 | | | 1,870 | | | 178 | |
资本支出 | 110 | | | 81 | | | 29 | | | 178 | | | 158 | | | 20 | |
对未合并关联公司的投资(1) | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | (9) | | | $ | 16 | | | $ | 78 | | | $ | (62) | |
(1) 截至2022年6月30日的六个月包括向我们的Bakken Pipeline合资企业捐款6000万美元,用于为我们在合资企业偿还债务中所占的份额提供资金。
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
与2022年同期相比,2023年第二季度的服务收入增加了5000万美元。这主要是由更高的管道费率、管道吞吐量的增加以及炼油物流费用上涨带来的1200万美元推动的。由于修改了与MPC的协议,服务收入、租金收入和销售类租赁收入之间的收入列报发生了变化,减少了800万美元,部分抵消了这一增长。
与2022年同期相比,2023年第二季度的销售类租赁收入增加了1100万美元。这主要是由于服务收入与租金收入之间的收入列报方式发生了变化,增加了700万美元
以及因修改与MPC的协议而产生的销售类租赁收入, 以及由于费用上涨而产生的300万美元炼油物流收入.
与2022年同期相比,2023年第二季度的权益法投资收入增加了2300万美元。这主要是由权益法投资管道系统的吞吐量增加所推动的。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
与 2022 年同期相比,2023 年前六个月的服务收入增加了 1 亿美元。这主要是由管道费率上升、管道增加所推动的 吞吐量, 还有1700万美元来自炼油物流费的上涨。由于修改了与MPC的协议,服务收入、租金收入和销售类租赁收入之间的收入列报发生了变化,减少了3,900万美元,部分抵消了这些增长。
与2022年同期相比,2023年前六个月的租金收入增加了3,900万美元。这主要是由于修改了与MPC的协议,服务收入、租金收入和销售类租赁收入之间的收入列报方式发生了变化,增加了2100万美元。炼油物流的收入也增加了1,300万美元,这主要是由于费用上涨。
与2022年同期相比,2023年前六个月的销售类租赁收入增加了2500万美元。这主要是由于修改了与MPC的协议,服务收入、租金收入和销售类租赁收入之间的收入列报方式发生了变化,增加了1,800万美元,以及由于费用上涨导致炼油物流增加了700万美元。
与2022年同期相比,2023年前六个月的权益法投资收入增加了4200万美元。这主要是由权益法投资管道系统的吞吐量增加所推动的。
与2022年同期相比,2023年前六个月的一般和管理费用增加了1400万美元,这是由于货币政策委员会的成本增加,主要是员工成本增加。
L&S 运营数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
L&S | | | | | | | |
管道吞吐量 (mbpd) | | | | | | | |
原油管道 | 3,834 | | | 3,674 | | | 3,739 | | | 3,527 | |
产品管道 | 2,118 | | | 2,247 | | | 2,053 | | | 2,103 | |
管道总数 | 5,952 | | | 5,921 | | | 5,792 | | | 5,630 | |
| | | | | | | |
平均税率(每桶美元)(1) | | | | | | | |
原油管道 | $ | 0.93 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.93 | | | $ | 0.89 | |
产品管道 | 0.81 | | | 0.77 | | | 0.83 | | | 0.80 | |
管道总数 | $ | 0.89 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.85 | |
| | | | | | | |
终端吞吐量 (mbpd) | 3,180 | | | 3,101 | | | 3,136 | | | 3,021 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
海洋资产(运营数量)(2) | | | | | | | |
驳船 | 307 | | | 296 | | | 307 | | | 296 | |
拖船 | 27 | | | 23 | | | 27 | | | 23 | |
(1) 使用管道运输收入除以管道吞吐量桶计算的平均费率。运输收入包括关税和其他费用,这些费用可能因地区和所提供服务的性质而异。
(2) 表示期末的总额。
G&P 细分市场
第二季度G&P板块财务摘要(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
服务收入 | $ | 546 | | | $ | 505 | | | $ | 41 | | | $ | 1,071 | | | $ | 991 | | | $ | 80 | |
租金收入 | 52 | | | 92 | | | (40) | | | 103 | | | 173 | | | (70) | |
产品相关收入 | 467 | | | 860 | | | (393) | | | 1,031 | | | 1,521 | | | (490) | |
销售类租赁收入 | 33 | | | — | | | 33 | | | 67 | | | — | | | 67 | |
权益法投资的收入 | 63 | | | 52 | | | 11 | | | 126 | | | 99 | | | 27 | |
其他收入 | 31 | | | 11 | | | 20 | | | 47 | | | 9 | | | 38 | |
分部总收入和其他收入 | 1,192 | | | 1,520 | | | (328) | | | 2,445 | | | 2,793 | | | (348) | |
收入成本 | 219 | | | 225 | | | (6) | | | 419 | | | 423 | | | (4) | |
购买的产品成本 | 354 | | | 663 | | | (309) | | | 760 | | | 1,130 | | | (370) | |
采购-关联方 | 94 | | | 93 | | | 1 | | | 211 | | | 173 | | | 38 | |
折旧和摊销 | 170 | | | 181 | | | (11) | | | 337 | | | 364 | | | (27) | |
一般和管理费用 | 38 | | | 39 | | | (1) | | | 78 | | | 74 | | | 4 | |
其他税收 | 8 | | | 13 | | | (5) | | | 19 | | | 26 | | | (7) | |
成本和支出总额 | 883 | | | 1,214 | | | (331) | | | 1,824 | | | 2,190 | | | (366) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前 | 509 | | | 491 | | | 18 | | | 1,002 | | | 980 | | | 22 | |
资本支出 | 143 | | | 95 | | | 48 | | | 266 | | | 190 | | | 76 | |
对未合并关联公司的投资 | $ | 25 | | | $ | 36 | | | $ | (11) | | | $ | 61 | | | $ | 78 | | | $ | (17) | |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
与2022年同期相比,2023年第二季度的服务收入增加了4100万美元。这主要是由于马塞勒斯山脉和落基山脉的产量增加和吞吐费率的提高。
与2022年同期相比,2023年第二季度的租金收入减少了4000万美元,销售类租赁收入增加了3,300万美元。这主要是由于2022年第三季度第三方租赁修改为3,300万美元,租金收入和销售类租赁收入之间的收入列报发生了变化。此外,从2023年第一季度开始,合同修改减少了分配给阿巴拉契亚南部租金收入的收入金额。
与2022年同期相比,2023年第二季度的产品相关收入减少了3.93亿美元。这主要是由于所有地区的液化天然气价格下降了4.5亿美元,部分被西南地区的4900万美元销量增加所抵消。
与2022年同期相比,2023年第二季度的权益法投资收入增加了1100万美元。这主要是由于我们在Marcellus和Utica的几家合资企业的销量增加。此外,我们在西南地区的合资企业在2022年第四季度增加了加工能力,推动了前一时期的销量增长。
与2022年同期相比,2023年第二季度的其他收入增加了2000万美元,这主要是由于处置2023年第二季度确认的资产收益为1,300万美元,此外还有2022年第二季度确认的资产处置亏损400万美元。
与2022年同期相比,2023年第二季度的收入成本下降了600万美元。这一下降归因于落基山脉的运营成本以及维修和维护成本降低了1400万美元,但西南地区运营成本上涨的800万美元部分抵消了这一下降。
与2022年同期相比,2023年第二季度的购买产品成本下降了3.09亿美元。这主要是由于阿巴拉契亚西南部和南部的液化天然气价格下跌至3.93亿美元,但西南部的9000万美元销量增加部分抵消了这一点。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
与2022年同期相比,2023年前六个月的服务收入增加了8000万美元。这主要是由于马塞勒斯山脉和落基山脉的销量增加、吞吐费率的提高以及最低交易量承诺的提高。
与2022年同期相比,2023年前六个月的租金收入减少了7000万美元,销售类租赁收入增加了6700万美元。这主要是由于2022年第三季度的第三方租赁修改,租金收入和销售类租赁收入之间的收入列报发生了变化。
与 2022 年同期相比,2023 年前六个月的产品相关收入减少了 4.9 亿美元。这主要是由于所有地区的价格下跌6.48亿美元,部分被西南地区的1.47亿美元销量增加以及我们的丙烷合约公允价值的变化1000万美元所抵消。
与2022年同期相比,2023年前六个月的权益法投资收入增加了2700万美元。这主要是由于我们在Marcellus和Utica的几家合资企业的销量增加。此外,我们在西南地区的合资企业在2022年第四季度增加了加工能力,推动了前一时期的销量增长。
与2022年同期相比,2023年前六个月的其他收入增加了3,800万美元,这主要是由于处置2023年第二季度确认的资产收益为1,300万美元,此外还有2022年上半年确认的资产处置亏损2200万美元。
与2022年同期相比,2023年前六个月购买的产品成本下降了3.7亿美元。这主要是由于阿巴拉契亚西南部和南部的液化天然气价格下跌至5.5亿美元,但西南地区的1.72亿美元销量增加部分抵消了这一点。
购买——与2022年同期相比,关联方在2023年前六个月增加了3,800万美元。增长归因于落基山脉关联方购买的产品成本的销量和定价增加,以及西南地区吞吐量增加带来的运输成本上涨。
与2022年同期相比,2023年前六个月的折旧和摊销减少了2700万美元。这主要是由于2022年第三季度取消确认与第三方租赁修改相关的固定资产,导致折旧率降低。2022年第二季度之后投入使用的新资产的折旧部分抵消了这一下降。
G&P 运营数据
(1) 其他包括阿巴拉契亚南部行动、巴肯行动和落基山脉行动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MPLX LP(1) | | MPLX LP 操作的(2) |
| 三个月已结束 6月30日 | | 三个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
G&P | | | | | | | |
收集吞吐量 (mmcf/d) | | | | | | | |
马塞勒斯行动 | 1,321 | | | 1,287 | | | 1,321 | | | 1,287 | |
尤蒂卡运营部 | — | | | — | | | 2,326 | | | 1,943 | |
西南业务 | 1,354 | | | 1,429 | | | 1,768 | | | 1,694 | |
巴肯运营 | 160 | | | 148 | | | 160 | | | 148 | |
落基山脉行动 | 457 | | | 425 | | | 584 | | | 554 | |
总收集吞吐量 | 3,292 | | | 3,289 | | | 6,159 | | | 5,626 | |
| | | | | | | |
已加工的天然气 (mmcf/d) | | | | | | | |
马塞勒斯行动 | 4,091 | | | 3,987 | | | 5,691 | | | 5,445 | |
尤蒂卡运营部 | — | | | — | | | 547 | | | 522 | |
西南业务 | 1,517 | | | 1,449 | | | 1,848 | | | 1,638 | |
阿巴拉契亚南部行动 | 219 | | | 231 | | | 219 | | | 231 | |
巴肯运营 | 159 | | | 142 | | | 159 | | | 142 | |
落基山脉行动 | 470 | | | 440 | | | 470 | | | 440 | |
处理的天然气总量 | 6,456 | | | 6,249 | | | 8,934 | | | 8,418 | |
| | | | | | | |
C2 + ngLs 分馏法 (mbpd) | | | | | | | |
马塞勒斯行动(3) | 520 | | | 471 | | | 520 | | | 471 | |
尤蒂卡运营部(3) | — | | | — | | | 30 | | | 30 | |
阿巴拉契亚南部行动 | 11 | | | 12 | | | 11 | | | 12 | |
巴肯运营 | 18 | | | 20 | | | 18 | | | 20 | |
落基山脉行动 | 4 | | | 3 | | | 4 | | | 3 | |
分馏后的 C2 + NGL 总量(4) | 553 | | | 506 | | | 583 | | | 536 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MPLX LP(1) | | MPLX LP 操作的(2) |
| 六个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
G&P | | | | | | | |
收集吞吐量 (mmcf/d) | | | | | | | |
马塞勒斯行动 | 1,342 | | | 1,300 | | | 1,342 | | | 1,300 | |
尤蒂卡运营部 | — | | | — | | | 2,393 | | | 1,879 | |
西南业务 | 1,367 | | | 1,369 | | | 1,792 | | | 1,586 | |
巴肯运营 | 158 | | | 147 | | | 158 | | | 147 | |
落基山脉行动 | 450 | | | 410 | | | 574 | | | 540 | |
总收集吞吐量 | 3,317 | | | 3,226 | | | 6,259 | | | 5,452 | |
| | | | | | | |
已加工的天然气 (mmcf/d) | | | | | | | |
马塞勒斯行动 | 4,068 | | | 4,001 | | | 5,623 | | | 5,487 | |
尤蒂卡运营部 | — | | | — | | | 521 | | | 473 | |
西南业务 | 1,460 | | | 1,416 | | | 1,784 | | | 1,589 | |
阿巴拉契亚南部行动 | 225 | | | 228 | | | 225 | | | 228 | |
巴肯运营 | 156 | | | 143 | | | 156 | | | 143 | |
落基山脉行动 | 462 | | | 423 | | | 462 | | | 423 | |
处理的天然气总量 | 6,371 | | | 6,211 | | | 8,771 | | | 8,343 | |
| | | | | | | |
C2 + ngLs 分馏法 (mbpd) | | | | | | | |
马塞勒斯行动(3) | 526 | | | 469 | | | 526 | | | 469 | |
尤蒂卡运营部(3) | — | | | — | | | 30 | | | 27 | |
阿巴拉契亚南部行动 | 11 | | | 11 | | | 11 | | | 11 | |
巴肯运营 | 18 | | | 20 | | | 18 | | | 20 | |
落基山脉行动 | 3 | | | 4 | | | 3 | | | 4 | |
分馏后的 C2 + NGL 总量(4) | 558 | | | 504 | | | 588 | | | 531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定价信息 | | | | | | | |
天然气 NYMEX HH(每百万英热单位美元) | $ | 2.32 | | | $ | 7.50 | | | $ | 2.54 | | | $ | 6.04 | |
C2 + 液化天然气定价(每加仑美元)(5) | $ | 0.63 | | | $ | 1.18 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.16 | |
(1) 此列代表已合并到MPLX财务报表中的实体的运营数据。
(2) 本列代表已合并到MPLX财务报表中的实体的运营数据以及MPLX运营的权益法投资的运营数据。
(3) Marcellus和Utica Operations内部的实体共同拥有Hopedale分馏综合体。Hopedale 的吞吐量包含在 Marcellus 和 Utica 运营中,代表了每个地区对该综合体的利用情况。
(4) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,纯度乙烷分别占MPLX LP合并分馏产品总量约为226 mbpd和189 mbpd,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分馏产品总量分别约为236 mbpd和187 mbpd。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,纯度乙烷分别占MPLX LP运营的分馏产品总量约为232 mbpd和194 mbpd,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分馏产品总量分别约为242 mbpd和191 mbpd。
(5) C2 + NGL定价基于Mont Belvieu的价格,假设液化天然气每桶约为35%的乙烷、35%的丙烷、6%的异丁烷、12%的普通丁烷和12%的天然汽油。
季节性
利用我们的资产运输和储存的原油和成品油数量受我们的资产直接或间接服务的市场对原油和成品油的供求水平的影响。季节性对L&S板块收入的大部分影响是通过使用与货币政策委员会签订的包含最低销量承诺的收费运输和仓储服务协议来缓解的。
在我们的G&P领域,季节性波动对天然气和液化天然气的需求以及由各种因素(包括每年天气模式的变化)引起的相关大宗商品价格的影响微乎其微。我们能够通过执行营销策略来管理季节性影响。总体而言,由于我们收费业务的性质,我们受季节性波动影响的风险有限。
流动性和资本资源
现金流
截至2023年6月30日,我们的现金及现金等价物为7.55亿美元,截至2022年12月31日为2.38亿美元。现金和现金等价物的变动是由于下文讨论的因素。经营活动、投资活动和融资活动提供(用于)的净现金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | 2,664 | | | $ | 2,612 | |
投资活动 | (491) | | | (411) | |
筹资活动 | (1,656) | | | (1,916) | |
总计 | $ | 517 | | | $ | 285 | |
与2022年同期相比,2023年前六个月经营活动提供的净现金增加了5200万美元,这主要是由于运营业绩的改善,部分被2022年前六个月与2023年同期相比更高的有利营运资金变化所抵消。
由于资本支出增加,2023年前六个月用于投资活动的净现金与2022年同期相比增加了8000万美元。2023年前六个月的增长被2022年上半年对权益法投资的增加部分抵消,其中包括向我们的Bakken Pipeline合资企业捐款6000万美元,为我们在合资企业定期偿还债务中的份额提供资金。
与2022年同期相比,2023年前六个月用于融资活动的净现金减少了2.6亿美元。与2022年上半年的净还款额相比,2023年上半年的净借款额推动了这一下降,导致现金使用减少了8.54亿美元。与2022年同期相比,2023年上半年单位回购计划的支出也减少了1.35亿美元。现金使用量的减少被使用6亿美元赎回B系列单位以及与2022年同期相比,2023年前六个月向单位持有人支付的分配增加了1.27亿美元,部分抵消了现金使用量的减少,这是因为我们的基本分配自2022年第三季度起增长了10%。
调整后的自由现金流
下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中经营活动提供的净现金分配后的调整后FCF和调整后FCF的对账情况。
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| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | | 2023 | | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金(1) | | $ | 1,437 | | | | $ | 1,487 | | | $ | 2,664 | | | $ | 2,612 | |
调整以使经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流保持一致 | | | | | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | (271) | | | | (135) | | | (491) | | | (411) | |
来自 MPC 的捐款 | | 5 | | | | 7 | | | 13 | | | 17 | |
| | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | (9) | | | | (10) | | | (19) | | | (19) | |
调整后的自由现金流 | | 1,162 | | | | 1,349 | | | 2,167 | | | 2,199 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
向普通和优先单位持有人支付的分配 | | (799) | | | | (735) | | | (1,620) | | | (1,493) | |
分配后调整后的自由现金流 | | $ | 363 | | | | $ | 614 | | | $ | 547 | | | $ | 706 | |
(1) 三个月已结束 2023年6月30日2022年6月30日包括营运资金提取 分别为1.6亿美元和2.66亿美元。那个 六个月已结束2023年6月30日还有2022年6月30日包括1.12亿美元和1.48亿美元的营运资金提取,分别地.
债务和流动性概述
2023年2月9日,MPLX发行了本金总额为16亿美元的票据,其中包括本金为11亿美元,即2033年到期的5.00%的优先票据(“2033年优先票据”),以及本金为5亿美元的2053年到期的5.65%的优先票据(“2053年优先票据”)。从2023年9月1日起,2033年优先票据以面值的99.170%向公众发行,每半年拖欠一次利息。从2023年9月1日开始,2053年优先票据以面值的99.536%向公众发行,每半年拖欠一次利息。
2023年2月15日,MPLX使用发行上述2033年优先票据和2053年优先票据的净收益中的6亿美元赎回了所有未偿还的B系列优先股。2023年3月13日,MPLX使用本次发行的剩余收益和手头现金,按面值赎回了MPLX和MarkWest于2023年7月到期的10亿美元本金总额为4.50%的优先票据,外加应计和未付利息。
我们的意图是保持投资级信用状况。截至2023年6月30日,我们的优先无抵押债务的信用评级如下:
| | | | | | | | |
评级机构 | | 评级 |
穆迪 | | Baa2(前景稳定) |
标准普尔 | | BBB(前景稳定) |
惠誉 | | BBB(前景稳定) |
评级反映了评级机构各自的观点,不应被解释为建议购买、卖出或持有我们的证券。尽管我们打算维持支持投资等级评级的信用状况,但无法保证这些评级会在任何给定时间内持续下去。如果评级机构根据各自的判断,情况允许,可以修改或完全撤回评级。一个评级机构的评级应独立于其他评级机构的评级进行评估。
管理我们债务义务的协议不包含仅在我们的信用评级下调时才会导致利息、本金或其他付款加速的信用评级触发因素。但是,除其他外,将我们的高级无抵押债务评级的信用评级下调至投资等级以下都可能增加MPLX信贷协议规定的适用利率和其他应付费用,并可能限制我们获得未来融资,包括为现有债务再融资的能力。
截至2023年6月30日,我们的流动资金总额为43亿美元,其中包括:
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| 2023年6月30日 |
(以百万计) | 总容量 | | 未偿借款 | | 可用 容量 |
MPLX 信贷协议(1) | $ | 2,000 | | | $ | — | | | $ | 2,000 | |
| | | | | |
MPC 贷款协议 | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
总计 | $ | 3,500 | | | $ | — | | | 3,500 | |
现金和现金等价物 | | | | | 755 | |
总流动性 | | | | | $ | 4,255 | |
(1) 未偿借款包括该融资机制下未偿还的不到100万美元的信用证。
我们预计,我们的持续流动性来源将包括循环信贷额度下的运营和借款产生的现金以及进入资本市场的机会。我们认为,这些来源产生的现金将足以满足我们的短期和长期资金需求,包括营运资金需求、资本支出要求、合同义务和季度现金分配。我们的重大未来债务包括债务利息、债务本金的支付、购买义务,包括收购工厂、财产和设备的合同,以及我们的运营租赁和服务协议。我们还可能不时以市场价格和我们认为适当的其他条件在公开市场、要约、私下谈判的交易中或以其他方式回购我们的优先票据或优先单位,并根据我们的单位回购计划执行单位回购。作为根据我们的综合协议向我们提供的财资服务的一部分,货币政策委员会直接代表我们与第三方机构管理我们的现金和现金等价物。我们还可能不时考虑利用其他流动性来源,包括组建合资企业或出售非战略资产。
MPLX信贷协议包含某些陈述和保证、肯定和限制性契约以及违约事件,我们认为这些陈述和保证是此类协议的常见和惯例。财务契约要求MPLX在每个财政季度末将合并债务总额与前四个财政季度的合并息税折旧摊销前利润(均定义见MPLX信贷协议)的比率维持在不超过5.0比1.0(或在某些收购后的六个月内为5.5比1.0)。合并息税折旧摊销前利润可能会因相关时期内完成的某些收购和开展的资本项目而进行调整。其他契约限制我们和/或我们的某些子公司承担债务,
建立资产留置权并与关联公司进行交易。截至2023年6月30日,我们遵守了本财务契约,合并债务总额与合并息税折旧摊销前利润的比率为3.5比1.0,以及MPLX信贷协议中包含的所有其他契约。
股票和优先单位概述
单位回购计划
2022年8月2日,我们宣布董事会授权再回购公众持有的多达10亿美元的MPLX普通单位。授权没有到期日期。我们可以使用各种方法进行回购,其中可能包括公开市场回购、谈判大宗交易、加速单位回购、要约或单位公开市场招标,其中一些可能通过规则10b5-1计划生效。未来回购的时间和金额(如果有)将取决于多种因素,包括市场和商业状况,此类回购可能随时停止。
在截至2023年6月30日的六个月中,没有回购任何单位。截至2023年6月30日,我们的回购授权还剩8.46亿美元。
兑换 B 系列优先单位
2023年2月15日,MPLX行使了赎回所有60万个已发行单位的权利,这些单位为6.875%的固定至浮动利率累积可赎回永久优先单位(“B系列优先单位”)。MPLX向单位持有人支付了每单位1,000美元的B系列优先单位赎回价格。有关更多信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注5。
B系列优先单位的分配每半年拖欠一次,在每年的2月和8月的第15天或之后的第一个工作日拖欠一次,直到2023年2月15日。根据这些条款,MPLX在赎回的同时,于2023年2月15日向B系列优先单位持有人进行了2100万美元的最终现金分配。
分布
我们打算向普通单位持有人支付每单位0.2625美元的最低季度分配,按年计算为每单位1.05美元,前提是我们在建立现金储备和支付成本和支出(包括向普通合伙人偿还费用)后有足够的运营现金。根据我们的保单支付的分配金额以及进行任何分配的决定由我们的普通合伙人决定,同时考虑到我们的合伙协议的条款。根据截至2023年6月30日未偿还的普通单位数量,这种最低分配相当于每季度2.63亿美元,相当于每年10.51亿美元。
2023年7月25日,MPLX宣布了2023年第二季度的现金分配,总额为7.76亿美元,合每普通单位0.775美元。这笔分配将于2023年8月14日支付给2023年8月4日登记在册的普通单位持有人。尽管我们的合伙协议要求我们每季度分配所有可用现金,但除此之外,我们没有法律义务为每个普通单位分配任何特定金额。A系列优先单位持有人也将获得该利率。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,现金分配总额的分配情况如下。MPLX的分配是在季度末之后宣布的;因此,下表代表了适用于获得分配期间的现金分配总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计,单位数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
发行声明为: | | | | | | | |
有限合伙单位-公共 | $ | 274 | | | $ | 257 | | | $ | 548 | | | $ | 514 | |
有限合作伙伴单位-MPC | 502 | | | 457 | | | 1,004 | | | 913 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
申报的唱片发行总额 | 776 | | | 714 | | | 1,552 | | | 1,427 | |
A 系列首选单位 | 23 | | | 21 | | | 46 | | | 42 | |
B 系列首选单位(1) | — | | | 10 | | | 5 | | | 21 | |
申报的分配总额 | $ | 799 | | | $ | 745 | | | 1,603 | | | 1,490 | |
| | | | | | | |
按有限合伙人普通单位申报的季度现金分配 | $ | 0.775 | | | $ | 0.705 | | | $ | 1.5500 | | | $ | 1.4100 | |
(1) 截至2023年6月30日的六个月中,包括2023年2月15日向B系列优先单位持有人支付的2100万美元分配中在赎回前期间获得的部分。
资本支出
我们的运营是资本密集型的,需要投资来扩展、升级、增强或维护现有业务,并满足环境和运营法规。我们的资本要求包括增长资本支出和维护资本支出。增长资本支出是指收购或资本改善所产生的支出,从长远来看,这些支出将提高我们收集、加工、运输或分解产量的运营能力,减少设施内的运营费用或增加营业收入。增长资本支出的例子包括开发或收购额外管道、码头、处理或存储容量的成本。通常,增长资本包括预计将为MPLX带来额外或新的现金流的成本。相比之下,维护资本支出是指为替换部分或全部折旧的资产、维持资产的现有运营能力和延长其使用寿命而进行的资本支出,或者为维持现有系统容量和相关现金流而产生的其他资本支出。
MPLX2023年的初始资本投资计划总额为9.5亿美元,扣除报销额,其中包括8亿美元的增长资本和1.5亿美元的维护资本。在截至2023年6月30日的六个月中,增长资本支出和对附属公司的投资主要用于马塞勒斯盆地和二叠纪盆地的天然气加工厂和采集项目,以及我们棕水船队的扩建。我们会持续评估我们的资本计划,并在条件允许时进行更改。
我们的资本支出如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
资本支出: | | | |
增长资本支出 | $ | 366 | | | $ | 278 | |
成长资本补偿(1) | (80) | | | (32) | |
对未合并关联公司的投资 | 77 | | | 156 | |
| | | |
资本化利息 | (6) | | | (5) | |
增长资本支出总额(2) | 357 | | | 397 | |
维护资本支出 | 78 | | | 70 | |
维修资本补偿 | (13) | | | (17) | |
资本化利息 | (1) | | | — | |
维护资本支出总额 | 64 | | | 53 | |
| | | |
增长和维护资本支出总额 | 421 | | | 450 | |
对未合并关联公司的投资(3) | (77) | | | (156) | |
| | | |
增长和维护资本补偿(4) | 93 | | | 49 | |
应计资本增加 | (12) | | | (54) | |
资本化利息 | 7 | | | 5 | |
不动产、厂房和设备的增加(3) | $ | 432 | | | $ | 294 | |
(1) 增长资本报销包括客户和我们的赞助商的报销。以往各期已更新,以反映这些偿还款额,以符合本期的列报方式。
(2) 总增长资本支出不包括截至2022年6月30日的六个月的2,800万美元收购。
(3) 在合并现金流量表中,对未合并关联公司的投资以及不动产、厂房和设备的增加在投资活动中列为单独的项目。
(4) 增长资本偿还额包含在合并现金流量表中经营活动递延收入的变化中。维护资本补偿包含在合并现金流量表融资活动中的货币政策委员会缴款项中。
合同现金债务
截至2023年6月30日,我们的合同现金债务包括债务、融资和经营租赁债务、服务购买义务和收购不动产、厂房和设备以及其他负债。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的债务增加了6亿美元,这要归因于优先票据的发行以及上述流动性和资本资源——债务和流动性概述中所述的收益的使用。自 2022 年 12 月 31 日以来,我们的合同义务在正常业务流程之外没有其他重大变化。
资产负债表外安排
资产负债表外安排包括那些可能影响我们的流动性、资本资源和经营业绩的安排,尽管根据公认会计原则,此类安排不记作负债。我们的资产负债表外安排仅限于未经审计的合并财务报表附注14中描述的担保,以及我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的赔偿。
尽管这些安排符合我们的各种业务目的,但我们不依赖它们来维持我们的流动性和资本资源,我们也没有意识到任何可能导致资产负债表外安排对我们的流动性和资本资源产生重大不利影响的情况。
与关联方的交易
截至2023年6月30日,MPC拥有我们的非经济普通合伙权益,并持有约65%的已发行普通股。
我们根据受监管的关税/合同费率为MPC提供原油、产品管道和卡车运输服务,以及基于合同费率的仓储、码头、燃料配送和内陆海运服务。我们还与货币政策委员会签订了协议,根据该协议,我们因运营MPC保留的管道资产、为海运业务提供管理服务以及运营MPC的某些权益法投资而收取费用。根据员工服务和综合服务协议,MPC为我们提供与信息技术、工程、法律、会计、财务、人力资源和其他管理服务相关的某些服务。
下表显示了MPC在总收入和其他收入以及总成本和支出中所占的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
总收入和其他收入 | 50 | % | | 45 | % | | 50 | % | | 46 | % |
成本和支出总额 | 27 | % | | 23 | % | | 27 | % | | 24 | % |
有关与货币政策委员会和关联方的协议和活动的进一步讨论,请参阅第 1 项。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的业务,以及本报告中未经审计的合并财务报表附注4。
环境问题和合规成本
由于环境法律法规,我们已经并可能继续承担大量资金、运营和维护以及补救支出。如果这些支出与所有成本一样,最终没有反映在我们的产品和服务的价格中,我们的经营业绩将受到不利影响。我们认为,几乎所有竞争对手都必须遵守类似的环境法律和法规。但是,对每个竞争对手的具体影响可能因多种因素而异,包括但不限于其运营设施的使用年限和位置。
正如我们之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,实际支出可能会有所不同,因为技术改进或监管要求的变化导致环境项目的数量和范围的修订。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的环境问题和合规成本没有发生重大变化。
关键会计估计
截至2023年6月30日,自我们发布截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以来,我们的关键会计估算没有重大变化。
会计准则尚未通过
我们尚未发现任何最近的会计公告预计在采用后会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。未经审计的合并财务报表附注2讨论了会计准则。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与大宗商品价格波动相关的市场风险。我们采用各种策略,包括使用商品衍生工具,在经济上对冲与这些价格波动相关的风险。我们还面临与利率变化相关的市场风险。截至2023年6月30日,我们没有任何开放的金融衍生工具来对冲与利率波动相关的经济风险;但是,我们会持续监控市场和风险敞口,将来可能会达成这些安排。
大宗商品价格风险
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,有关大宗商品价格风险的信息与项目7A中讨论的信息没有重大差异。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中有关市场风险的定量和定性披露。
出色的衍生品合约和敏感度分析
有关包括天然气嵌入式衍生品在内的衍生工具的公允价值计量以及合并资产负债表和收益表中记录的金额的更多信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注9和10。出于会计目的,我们不将我们的任何商品衍生工具指定为套期保值。
我们在2023年6月30日的未平仓衍生品头寸将在2023年之前的不同时间到期。我们准备了敏感度分析,以估计我们与衍生工具相关的市场风险敞口。根据我们截至2023年6月30日的未平仓净头寸,假设所有其他因素保持不变,我们的衍生工具的报价市场价格变动10%,可能会使我们的衍生工具的公允价值和所得税前收入增加200万美元。此分析可能与实际结果有所不同。
利率风险和敏感度分析
下表提供了对假设利率变动100个基点对未偿第三方债务(不包括融资租赁)的影响的敏感度分析。现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计利息的公允价值接近账面价值,对工具短期到期日导致的利率变化相对不敏感。因此,表中不包括这些工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至2023年6月30日的公允价值(1) | | 公允价值的变化(2) | | 截至2023年6月30日的三个月所得税前收入变化(3) |
未偿债务 | | | | | |
固定利率 | $ | 18,671 | | | $ | 1,523 | | | 不适用 |
可变费率(4) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 公允价值基于市场价格(如果有)或条款和到期日相似的融资的当前借款利率。
(2) 假设截至2023年6月30日,加权平均到期收益率下降100个基点。
(3) 假设利率变动100个基点。所得税前收入的变化基于截至2023年6月30日的六个月中所有未偿浮动利率债务的加权平均余额。
(4) 截至2023年6月30日,MPLX在MPLX信贷协议中没有未偿还的借款。
截至2023年6月30日,我们的第三方债务组合包括固定利率工具和MPLX信贷协议下的未偿借款(如果有)。我们的固定利率债务的公允价值对利率波动相对敏感。只有当我们选择以高于账面价值的价格回购或以其他方式偿还固定利率债务时,我们对利率下降和债务投资组合公允价值相应增加的敏感性才会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。利率波动通常不会影响我们的MPLX信贷协议下借款的公允价值,但可能会影响我们的经营业绩和现金流。
有关我们债务公允价值的更多信息,请参阅未经审计的合并财务报表中的附注9。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在管理层(包括普通合伙人的首席执行官兼首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作有效性的评估是在管理层的监督和参与下进行的。根据该评估,我们普通合伙人的首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序的设计和运作自2023年6月30日(本报告所涉期间结束)起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们是许多悬而未决或威胁的法律诉讼、突发事件和承诺的主体或当事方,这些诉讼涉及各种事项,包括与环境有关的法律和法规。尽管根据当前的信息以及我们在其他事项上作为被告的经验,我们作为被告的一项或多项诉讼或诉讼中的不利结果可能对我们产生重大影响,但我们认为,这些诉讼和诉讼无论是单独还是总体,都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
美国证券交易委员会颁布的S-K法规第103项要求在政府机构参与诉讼并且此类诉讼涉及潜在的金钱制裁时披露某些环境问题,除非我们有理由认为此事不会导致低于规定门槛的金钱制裁或不包括利息和成本在内的货币制裁。为此,我们使用了100万美元的门槛。
我们之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告或截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告中披露的法律事项没有重大变化。
第 1A 项。风险因素
与我们之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的风险因素相比没有重大变化。
第 5 项。其他信息
在截至2023年6月30日的季度中,MPLX没有董事或高管(定义见根据《交易法》颁布的第16a-1(f)条) 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”(每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项)。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并自 | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 表单 | | 展览 | | 申报日期 | | SEC 文件编号 | | 已归档 在此附上 | | 配有家具 在此附上 |
3.1 | | MPLX LP 有限合伙企业证书 | | S-1 | | 3.1 | | | 7/2/2012 | | 333-182500 | | | | |
3.2 | | 对MPLX LP有限合伙企业证书的修订 | | S-1/A | | 3.2 | | | 10/9/2012 | | 333-182500 | | | | |
3.3 | | MPLX LP的第六份经修订和重述的有限合伙协议,日期为2021年2月1日 | | 8-K | | 3.1 | | | 2/3/2021 | | 001-35714 | | | | |
10.1 | | MPLX LP 与 Marathon Petroleum Corporation 子公司之间自 2023 年 6 月 1 日起生效的《码头服务协议》第五修正案 | | | | | | | | | | X | | |
10.2 | | MPLX LP 与 Marathon Petrolem Corporation 子公司之间于 2023 年 6 月 30 日签订的《码头服务协议》第六修正案 | | | | | | | | | | X | | |
10.3 | | MPLX LP 与 Marathon Petrolem Corporation 子公司之间签订的《码头服务协议》的公司间转让协议,日期为 2023 年 5 月 1 日 | | | | | | | | | | X | | |
10.4 | | MPLX Terminals LLC 与 Marathon Petroleum Company LP 于 2017 年 3 月 1 日签订的第三次修订和重述码头服务协议第八修正案 | | | | | | | | | | X | | |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | | | X | | |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | | | X | | |
32.1 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席财务官进行认证 | | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL 实例文档:实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | | | | | | X | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | | | | | | X | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 | | | | | | | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| MPLX LP | | |
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| 来自: | | MPLX GP LLC |
| | | 它的普通合伙人 |
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日期:2023 年 8 月 1 日 | 来自: | | /s/凯利 ·D·赖特 |
| | | 凯利 D. 赖特 |
| | | MPLX GP LLC(MPLX LP 的普通合伙人)副总裁兼财务总监 |