Hawkins, Inc. 报告
2024 财年第一季度业绩
明尼苏达州罗斯维尔,2023年8月2日——霍金斯公司(纳斯达克股票代码:HWKN)今天公布了截至2023年7月2日的三个月,即2024财年第一季度的业绩。
2024财年第一季度亮点:
•关键指标的季度表现创历史新高,包括销售额、毛利、营业收入、净收入、摊薄后的每股收益(“EPS”)、调整后的息税折旧摊销前利润(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)以及运营现金流。
•销售额为2.511亿美元,同比增长2%,其中水处理集团的销售额比去年同期增长19%。
•毛利为5,200万美元,比上年增长11%,营业收入为3,250万美元,同比增长17%。
•每股收益为1.12美元,比去年同期增长19%。
•调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则指标)为4,090万美元,比去年同期增长19%。
•运营现金流为3,490万美元,其中一部分用于偿还循环信贷额度的2340万美元,使我们的债务减少到8,830万美元,使我们的杠杆率达到调整后息税折旧摊销前利润的0.72倍。
•我们位于明尼苏达州罗斯蒙特的制造工厂完成扩建,产能几乎翻了一番,以支持未来的增长。
•收购位于阿肯色州的EcoTech Enterprises, Inc.,增加了第40个水处理基地。
执行评论 — 首席执行官兼总裁帕特里克·霍金斯:
“我们对第一季度强劲的同比表现感到满意,我们的利润增长了19%。我们的水处理集团以19%的收入增长和近70%的营业收入增长率处于领先地位。随着我们执行发展传统业务和过去几年收购的业务的战略,我们继续看到该细分市场的利润增长。工业集团的销售额同比下降了3%,但考虑到2023财年末出售我们的消费漂白剂包装业务的影响,本来会略有增长。正如我们预期的那样,我们的健康与营养集团的销售额同比下降,原因是我们认为客户继续减少库存水平,以及消费者对健康和免疫产品的需求下降,这种需求预计将持续到今年剩余时间。”
霍金斯继续说:“两年多来,毛利首次受到有利的LIFO调整的积极影响,这反映了材料成本开始下降的影响。我们在本季度记录了轻微的有利后进先出影响,而去年第一季度的费用为380万美元。第一季度强劲的业绩,加上严格的库存管理,使我们能够在本季度偿还2300万美元的债务,目前的未偿债务比去年同期减少了7100万美元,这使我们能够继续执行水处理收购战略。我们预计,在今年剩余时间里,我们的水处理板块将继续增长,尽管没有达到第一季度的速度,而且我们对工业板块仍然持谨慎乐观态度。凭借我们业务的多样性和公司的整体实力,我们相信我们将继续创造强劲的运营现金流,并将在本财年的剩余时间内继续管理债务。”
第一季度财务摘要:
净收入
公司公布的2024财年第一季度净收入为2340万美元,摊薄每股收益为1.12美元,而2023财年第一季度的净收入为1,970万美元,摊薄每股收益为0.94美元。
收入
在销售价格上涨的推动下,2024财年第一季度的销售额为2.511亿美元,较去年同期的2.465亿美元增长了460万美元,增长了2%。工业板块的销售额从去年同期的1.247亿美元下降了380万美元,下降了3%,至本季度的1.209亿美元。工业板块销售额下降的原因是我们在2023财年末剥离了消费漂白剂包装业务,导致本季度的销售额减少了470万美元。抵消这一下降的是工业板块销售额的增长,这是由于我们的许多产品的销售价格上涨,这得益于总体销量减少的原材料成本上涨,以及在较小程度上是产品组合的转变。水处理板块的销售额从去年同期的7,850万美元增长了1,520万美元,增长了19%,达到本季度的9,370万美元。水处理销售额的增长是由于我们的许多产品的销售价格上涨,这主要是由于原材料成本的上涨。健康与营养板块的销售额从去年同期的4,330万美元下降了670万美元,下降了15%,至本季度的3,660万美元。由于客户需求疲软,我们的特种分销产品和制成品的销量下降,健康和营养板块的销售量下降,我们认为,这是由于许多客户的库存过剩以及消费者对健康和免疫产品的需求减少。
毛利
本季度的毛利从去年同期的4,670万美元(占销售额的19%)增长了530万美元,增长了11%,达到5200万美元,占销售额的21%。在本季度,LIFO储备金减少了20万美元,毛利增长了20万美元。去年同期,LIFO储备增加380万美元,毛利减少了380万美元,这主要是由于原材料价格上涨。工业板块的毛利从去年同期的2,000万美元(占销售额的16%)下降了70万美元,下降了4%,至本季度的1,930万美元,占销售额的16%。由于销量下降,工业板块的毛利下降,这在很大程度上被后进先出储备变动的有利影响所抵消。水处理板块的毛利从去年同期的1,900万美元(占销售额的24%)增长了740万美元,增长了39%,达到本季度的2640万美元,占销售额的28%。由于单位利润率的提高,水处理板块的毛利有所增加。我们的健康与营养板块的毛利从去年同期的780万美元(占销售额的18%)下降了150万美元,下降了19%,至本季度的630万美元,占销售额的17%。由于某些产品的销量减少和单位利润率降低,健康和营养板块的毛利下降。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用从去年同期的1,890万美元(占销售额的8%)增加了60万美元,至本季度的1,950万美元,占销售额的8%。在本季度,由于我们为不合格递延薪酬计划持有的投资记录了收益,我们记录的薪酬支出为30万美元,而去年同期由于蒙受损失,薪酬支出减少了80万美元。销售和收购支出的减少抵消了同比110万美元的不利影响,这主要是由于支出控制措施造成的。
调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,是重要的绩效指标,也是我们信贷协议条款规定的关键合规指标。调整后息税折旧摊销前利润的计算说明如下。截至2023年7月2日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为4,090万美元,较去年同期的3,430万美元增加了660万美元,增长了19%。
所得税
我们本季度的有效所得税税率为26%,而去年同期为25%。有效税率受年度应纳税所得额、永久项目和州税的预计水平的影响。目前,我们全年的有效税率预计约为26-27%。
资产负债表
在第一季度,我们的营运资金需求下降在很大程度上是由于对库存水平的严格管理。这一改善,加上净收入的增加,使我们在本季度减少了2340万美元的债务。我们现在的未偿债务总额为8,800万美元,是过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的0.72倍,低于2023财年末的0.96倍。
关于 Hawkins, Inc.
Hawkins, Inc. 成立于 1938 年,是一家领先的特种化学品和原料公司,为其工业、水处理和健康与营养客户配制、分销、混合和制造产品。该公司总部位于明尼苏达州罗斯维尔,在25个州拥有52个工厂,通过卓越的客户服务和支持、优质的产品和个性化应用程序为客户创造价值。霍金斯公司在2023财年创造了9.35亿美元的收入,拥有约850名员工。欲了解更多信息,包括注册接收电子邮件提醒,请访问 www.hawkinsinc.com/investors。
非公认会计准则财务指标的对账
我们根据美国公认会计原则 (GAAP) 报告合并财务业绩。为了帮助投资者了解我们在不同时期之间的财务业绩,我们提供了某些未根据公认会计原则计算的财务指标,包括调整后的息税折旧摊销前利润。这项非公认会计准则财务指标不应单独考虑,也不能作为可比的公认会计准则指标的替代品。我们用于生成非公认会计准则业绩的方法不是根据公认会计原则计算的,可能与其他公司使用的方法不同。
管理层在内部使用这种非公认会计准则财务指标来了解、管理和评估我们的业务并做出运营决策。管理层认为,这项非公认会计准则财务指标反映了另一种看待我们运营各个方面的方式,从我们的公认会计原则业绩来看,可以更全面地了解影响我们财务状况和经营业绩的因素和趋势。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据以下因素的影响调整后的公认会计准则净收入:净借款头寸产生的净利息支出;所得税支出;非现金支出,包括无形资产摊销、员工股票购买计划和限制性股票补助的折旧和费用;以及非经常性收入或支出项目(如果适用)。
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调整后 EBITDA | 三个月已结束 | | |
(以千计) | 2023年7月2日 | | 2022年7月3日 | | | | |
净收益(GAAP) | $ | 23,430 | | | $ | 19,695 | | | | | |
利息支出,净额 | 1,148 | | | 929 | | | | | |
所得税支出 | 8,246 | | | 6,477 | | | | | |
无形资产的摊销 | 1,670 | | | 1,757 | | | | | |
折旧费用 | 5,437 | | | 4,801 | | | | | |
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非现金补偿费用 | 959 | | | 595 | | | | | |
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调整后 EBITDA | $ | 40,890 | | | $ | 34,254 | | | | | |
HAWKINS, INC.
合并收益表(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外)
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| | 三个月已结束 | | |
| | 2023年7月2日 | | 2022年7月3日 | | | | |
销售 | | $ | 251,120 | | | $ | 246,543 | | | | | |
销售成本 | | (199,129) | | | (199,794) | | | | | |
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毛利 | | 51,991 | | | 46,749 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | (19,504) | | | (18,885) | | | | | |
营业收入 | | 32,487 | | | 27,864 | | | | | |
利息支出,净额 | | (1,148) | | | (929) | | | | | |
其他收入(支出) | | 337 | | | (763) | | | | | |
所得税前收入 | | 31,676 | | | 26,172 | | | | | |
所得税支出 | | (8,246) | | | (6,477) | | | | | |
净收入 | | $ | 23,430 | | | $ | 19,695 | | | | | |
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已发行股票的加权平均数——基本 | | 20,907,724 | | | 20,908,823 | | | | | |
已发行股票的加权平均数——摊薄 | | 21,012,788 | | | 21,033,549 | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | | | | | |
每股普通股申报的现金分红 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.14 | | | | | |
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简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
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| | 7月2日 2023 | | 4月2日 2023 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,050 | | | $ | 7,566 | |
贸易应收账款,净额 | | 138,340 | | | 129,252 | |
库存 | | 76,938 | | | 88,777 | |
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预付费用和其他流动资产 | | 4,127 | | | 6,449 | |
流动资产总额 | | 226,455 | | | 232,044 | |
财产、厂房和设备: | | 354,001 | | | 344,753 | |
减去累计折旧 | | 163,379 | | | 158,950 | |
净财产、厂房和设备 | | 190,622 | | | 185,803 | |
其他资产: | | | | |
使用权资产 | | 11,324 | | | 10,199 | |
善意 | | 77,401 | | | 77,401 | |
扣除累计摊销后的无形资产 | | 71,391 | | | 73,060 | |
递延补偿计划资产 | | 9,130 | | | 7,367 | |
其他 | | 5,640 | | | 4,661 | |
其他资产总额 | | 174,886 | | | 172,688 | |
总资产 | | $ | 591,963 | | | $ | 590,535 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款——贸易 | | $ | 55,598 | | | $ | 53,705 | |
应计工资和员工福利 | | 10,690 | | | 17,279 | |
应缴所得税 | | 11,584 | | | 3,329 | |
长期债务的当前部分 | | 9,913 | | | 9,913 | |
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其他流动负债 | | 6,518 | | | 6,645 | |
流动负债总额 | | 94,303 | | | 90,871 | |
长期债务,减去流动部分 | | 78,353 | | | 101,731 | |
长期租赁负债 | | 9,597 | | | 8,687 | |
养老金提取责任 | | 3,819 | | | 3,912 | |
递延所得税 | | 24,077 | | | 23,800 | |
递延补偿责任 | | 10,117 | | | 9,343 | |
其他长期负债 | | 696 | | | 2,175 | |
负债总额 | | 220,962 | | | 240,519 | |
承付款和意外开支 | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股;已授权:6000万股面值0.01美元;截至2023年7月2日和2023年4月2日,分别已发行和流通20,942,857股和20,850,454股股票 | | 209 | | | 209 | |
额外的实收资本 | | 44,409 | | | 44,443 | |
留存收益 | | 322,694 | | | 302,424 | |
累计其他综合收益 | | 3,689 | | | 2,940 | |
股东权益总额 | | 371,001 | | | 350,016 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 591,963 | | | $ | 590,535 | |
HAWKINS, INC.
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
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| | 三个月已结束 |
| | 7月2日 2023 | | 7月3日 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 23,430 | | | $ | 19,695 | |
现金流对账: | | | | |
折旧和摊销 | | 7,107 | | | 6,558 | |
经营租赁 | | 534 | | | 476 | |
| | | | |
递延薪酬资产(收益)亏损 | | (337) | | | 763 | |
| | | | |
股票补偿费用 | | 959 | | | 595 | |
| | | | |
其他 | | 26 | | | 273 | |
提供(使用)现金的运营账户变动: | | | | |
贸易应收账款 | | (9,055) | | | (15,857) | |
库存 | | 11,839 | | | (10,003) | |
应付账款 | | (537) | | | (8,442) | |
应计负债 | | (9,075) | | | (11,043) | |
租赁负债 | | (580) | | | (521) | |
所得税 | | 8,255 | | | 6,645 | |
其他 | | 2,300 | | | 1,466 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | 34,866 | | | (9,395) | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
购买不动产、厂房和设备 | | (7,873) | | | (11,640) | |
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其他 | | 44 | | | 113 | |
用于投资活动的净现金 | | (7,829) | | | (11,527) | |
来自融资活动的现金流量: | | | | |
申报和支付的现金分红 | | (3,160) | | | (2,958) | |
新股发行 | | 1,147 | | | 986 | |
为换取预扣股份而缴纳的工资税 | | (2,140) | | | (1,550) | |
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回购的股票 | | — | | | (6,557) | |
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循环贷款的付款 | | (23,400) | | | (6,500) | |
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循环贷款借款的收益 | | — | | | 40,000 | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (27,553) | | | 23,421 | |
现金和现金等价物的净增长 | | (516) | | | 2,499 | |
现金和现金等价物,期初 | | 7,566 | | | 3,496 | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 7,050 | | | $ | 5,995 | |
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现金流信息的补充披露 | | | | |
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支付利息的现金 | | $ | 1,221 | | | $ | 721 | |
非现金投资活动-应付账款中的资本支出 | | $ | 4,771 | | | $ | 1,858 | |
HAWKINS, INC.
可报告的细分市场(未经审计)
(以千计)
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| | 工业 | | 水 治疗 | | 健康与营养 | | 总计 |
截至2023年7月2日的三个月: | | | | | | | | |
销售 | | $ | 120,873 | | | $ | 93,651 | | | $ | 36,596 | | | $ | 251,120 | |
毛利 | | 19,306 | | | 26,408 | | | 6,277 | | | 51,991 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 6,575 | | | 9,126 | | | 3,803 | | | 19,504 | |
营业收入 | | 12,731 | | | 17,282 | | | 2,474 | | | 32,487 | |
截至2022年7月3日的三个月: | | | | | | | | |
销售 | | $ | 124,710 | | | $ | 78,490 | | | $ | 43,343 | | | $ | 246,543 | |
毛利 | | 20,009 | | | 18,953 | | | 7,787 | | | 46,749 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 6,385 | | | 8,701 | | | 3,799 | | | 18,885 | |
营业收入 | | 13,624 | | | 10,252 | | | 3,988 | | | 27,864 | |
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前瞻性陈述。本新闻稿中的各种言论构成了经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述包括与消费者对含有我们成分的产品的需求以及这些需求的影响、对我们业务领域业绩的预期以及我们向美国证券交易委员会提交申报的时间有关的声明。这些陈述不是历史事实,而是基于我们当前的预期、估计和预测,以及我们的信念和假设。前瞻性陈述可以用术语来识别,包括 “预期”、“相信”、“可以”、“可以”、“预期”、“打算”、“可能”、“预测”、“应该”、“将” 或这些术语或其他类似术语的否定词。这些陈述不能保证未来的表现,并且受某些风险、不确定性和其他因素的影响,其中一些是我们无法控制的,难以预测。实际业绩可能与前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异,这些因素包括但不限于监管变化、劳动力市场的变化、竞争和价格压力的变化、需求和客户对我们产品的要求或流程的变化、产品的供应和供应中断、危险、运输限制或其他可能对我们的业务或供应链产生负面影响的特殊事件导致的生产中断我们的参与、进口产品和关税水平的变化、产品的供应情况及其可用价格、客户对新产品的接受程度以及接受任何此类产品的时间,以及产品供应的变化。有关可能影响未来财务业绩的潜在因素的其他信息包含在我们截至2023年4月2日财年的10-K表年度报告中,该报告在向美国证券交易委员会提交的修正案和后续报告中不时更新。投资者在做出投资决策时应将此类风险考虑在内。提醒股东和其他读者不要过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们管理层截至本文发布之日的观点。我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。
联系人:Jeffrey P. Oldenkamp
执行副总裁兼首席财务官
612/331-6910
ir@HawkinsInc.com