目录表
美国
证券和交易所
选委会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一) | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
对于季度期间
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，日本将从日本过渡到日本。
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇员身分证号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。⌧
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。巴塞罗那⌧
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。他说：
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。他说：
注册人有突出的表现
目录表
TOPBUILD公司
目录
页码 | ||||
第一部分： | 财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |||
简明综合资产负债表 | 4 | |||
简明综合业务报表 | 5 | |||
简明综合全面收益表 | 6 | |||
现金流量表简明合并报表 | 7 | |||
简明综合权益变动表 | 8 | |||
简明合并财务报表附注 | 9 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 | ||
第四项。 | 控制和程序 | 29 | ||
第二部分。 | 其他信息 | |||
第1项。 | 法律诉讼 | 29 | ||
第1A项。 | 风险因素 | 29 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 | ||
第三项。 | 高级证券违约 | 29 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 | ||
第五项。 | 其他信息 | 29 | ||
第六项。 | 陈列品 | 29 | ||
展品索引 | 30 | |||
签名 | 31 | |||
2
目录表
词汇表
在本季度报告的10-Q表格中，我们使用缩略语、缩略语和其他定义的术语，这些术语在下面的术语表中定义：
术语 | 定义 | |
3.625厘高级债券 | TopBuild的3.625%优先无担保票据于2021年3月15日发行，2029年3月15日到期 | |
4.125厘高级债券 | TopBuild的4.125%优先无担保票据于2021年10月14日发行，2032年2月15日到期 | |
2015年LTIP | 2015长期激励计划授权董事会授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩奖励和股息等价物 | |
2021年回购计划 | 董事会于2021年7月26日批准的2亿美元股份回购计划 | |
2022年回购计划 | 董事会于2022年7月25日批准的2亿美元股份回购计划 | |
2022年ASR协议 | 与美国银行达成1亿美元加速股票回购协议。 | |
年报 | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节以10-K表格形式向美国证券交易委员会提交的年度报告 | |
ASC | 会计准则编撰 | |
有保证 | 保证绝缘公司。 | |
ASU | 会计准则更新 | |
最佳隔热材料 | 最佳绝缘控股有限责任公司 | |
冲浪板 | TopBuild的董事会 | |
美国银行 | 北卡罗来纳州美国银行 | |
比林斯 | 比林斯绝缘服务公司 | |
信贷协议 | 修订和重新签署了2020年3月20日TopBuild、作为行政代理的美国银行以及其他贷款人和代理方之间的信贷协议。 | |
当前报告 | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节以8-K表格形式提交给美国证券交易委员会的当前报告 | |
下模 | 迪超控股有限公司 | |
EBITDA | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益 | |
《交易所法案》 | 经修订的1934年《证券交易法》 | |
FASB | 财务会计准则委员会 | |
公认会计原则 | 美国公认会计原则 | |
出借人 | 北卡罗来纳州美国银行与《信贷协议》的其他贷款方 | |
净杠杆率 | 根据《信贷协议》的定义，未偿债务减去不超过1亿美元的无限制现金，与EBITDA之比 | |
纽交所 | 纽约证券交易所 | |
季度报告 | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节以Form 10-Q形式向美国证券交易委员会提交的季度报告 | |
落基山 | 落基山喷雾泡沫防水有限责任公司 | |
ROU | ASC 842中定义的使用权(资产) | |
RSA | 限制性股票奖励 | |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 | |
担保杠杆率 | 根据《信贷协议》的定义，包括信用证在内的未偿债务与EBITDA的比率 | |
软性 | 有担保的隔夜融资利率 | |
SPI | SPI有限责任公司，d/b/a特种产品和绝缘材料 | |
SRI | SRI控股有限责任公司 | |
定期贷款 | 根据信贷协议，TopBuild的担保借款将于2026年10月7日到期。 | |
TopBuild | TopBuild Corp.及其全资合并的国内子公司。 |
3
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
TOPBUILD公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(除共享数据外，单位为千)
自.起 | ||||||
| 6月30日 | 12月31日 | ||||
2023 | 2022 | |||||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款，扣除信贷损失准备金#美元 | |
| | |||
库存，净额 | |
| | |||
预付费用和其他流动资产 | |
| | |||
流动资产总额 | |
| | |||
使用权资产 | | | ||||
财产和设备，净额 | |
| | |||
商誉 | |
| | |||
其他无形资产，净额 | |
| | |||
其他资产 | |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
长期债务的当期部分 | | | ||||
应计负债 | | | ||||
短期经营租赁负债 | | | ||||
短期融资租赁负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
递延税项负债，净额 | | | ||||
保险准备金的长期部分 | | | ||||
长期经营租赁负债 | | | ||||
长期融资租赁负债 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项 | ||||||
股本： | ||||||
优先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
国库股， | ( | ( | ||||
额外实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
见我们未经审计的简明综合财务报表附注。
4
目录表
TOPBUILD公司
简明合并业务报表(未经审计)
(除股票和每股普通股数据外，以千为单位)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
净销售额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
销售成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
营业利润 | | | | | ||||||||
其他收入(费用)，净额： | ||||||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他，净额 | | ( | | | ||||||||
其他费用，净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股净收入： | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| ||||||||||||
加权平均流通股： | ||||||||||||
基本信息 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | | ||||||||
见我们未经审计的简明综合财务报表附注.
5
目录表
TOPBUILD公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：千)
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(亏损)： | ||||||||||||
外币折算调整 | | ( | | | ||||||||
综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
见我们未经审计的简明综合财务报表附注
6
目录表
TOPBUILD公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
截至6月30日的6个月。 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
经营活动提供(用于)的现金流： |
|
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||
折旧及摊销 | | | ||||
基于股份的薪酬 | | | ||||
财产和设备的销售损失 | | | ||||
债务发行成本摊销 | | | ||||
坏账准备 | | | ||||
库存报废损失 | | | ||||
某些资产和负债的变动： | ||||||
应收账款净额 | ( | ( | ||||
库存，净额 | | ( | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付帐款 | ( | | ||||
应计负债 | ( | | ||||
其他，净额 | | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
由投资活动提供(用于)的现金流： | ||||||
购置财产和设备 | ( | ( | ||||
收购业务，扣除收购现金后的净额 | ( | ( | ||||
出售财产和设备所得收益 | | | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
由融资活动提供(用于)的现金流： | ||||||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
来自循环信贷安排的收益 | — | | ||||
偿还循环信贷安排 | — | ( | ||||
为员工股权奖励预扣和支付的税款 | ( | ( | ||||
股票期权的行使 | | | ||||
普通股股份回购 | — | ( | ||||
支付或有对价 | ( | ( | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
汇率变动对现金的影响 | | | ||||
现金及现金等价物净增(减) | | ( | ||||
现金和现金等价物--期初 |
| |
| | ||
现金和现金等价物--期末 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金活动： | ||||||
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | | $ | | ||
财产和设备应计项目 | | | ||||
见我们未经审计的简明综合财务报表附注。
7
目录表
TOPBUILD公司
简明综合权益变动表(未经审计)
(除共享数据外，单位为千)
累计 | |||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||
库存 | 库存 | 已缴费 | 保留 | 全面 | |||||||||||||
($ | 按成本计算 | 资本 | 收益 | (亏损)收入 | 权益 | ||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基于股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
发行： | | - | ( | - | - | - | |||||||||||
回购 | - | ( | - | - | - | ( | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他综合收益，税后净额 | - | - | - | - | | | |||||||||||
2022年3月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基于股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
回购 | - | ( | ( | - | - | ( | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他综合亏损，税后净额 | - | - | - | - | ( | ( | |||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
累计 | |||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||
库存 | 库存 | 已缴费 | 保留 | 全面 | |||||||||||||
($ | 按成本计算 | 资本 | 收益 | (亏损)收入 | 权益 | ||||||||||||
2022年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入 | - | - | - | | - | | |||||||||||
基于股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
发行： | | - | - | - | - | | |||||||||||
- | ( | - | - | - | ( | ||||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他综合收益，税后净额 | - | - | - | - | | | |||||||||||
2023年3月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入 | - | | - | | |||||||||||||
基于股份的薪酬 | - | - | | - | - | | |||||||||||
发行： | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
- | - | | - | - | | ||||||||||||
其他综合收益，税后净额 | - | - | - | - | | | |||||||||||
2023年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
见我们未经审计的简明综合财务报表附注。
8
目录表
TOPBUILD公司
简明合并财务报表附注
1.陈述依据
TopBuild成立于2015年6月30日，在纽约证券交易所上市，股票代码为“BLD”。
我们认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有必要的正常经常性调整，以公平陈述我们截至2023年6月30日的财务状况、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的运营结果和全面收益，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流量。截至2022年12月31日的简明综合资产负债表来自我们经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。
这些简明综合财务报表及相关附注应与本公司截至2022年12月31日的年度报告，于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会。
2.完善会计政策
财务报表列报。*我们的简明综合财务报表是根据GAAP编制的，这要求管理层做出估计和假设。*这些估计和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债额和或有负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大相径庭。*TopBuild实体之间的所有公司间交易已被取消。
最近采用的会计公告
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08《关于与客户签订合同的合同资产和合同负债的会计处理》。该准则通过解决实践中与收购合同负债确认相关的多样性和不一致问题，以及付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响，改进了对业务合并中与客户的收购收入合同的会计处理。该标准于2023年1月1日对我们生效，并未对我们的财务报表产生实质性影响。
3.收入确认
收入在我们的安装和专业分销部门之间进行分类，并进一步基于市场和产品，因为我们认为这最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
下表列出了我们按市场分类的收入(以千为单位)：
截至6月30日的三个月： | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | 安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
商业/工业 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
9
目录表
TOPBUILD公司
简明合并财务报表附注(续)
截至6月30日的6个月。 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | 安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
商业/工业 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
下表列出了我们按产品分类的收入(以千为单位)：
截至6月30日的三个月： | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | 安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||
绝缘材料和附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
玻璃和窗户 | | - | - | | | - | - | | ||||||||||||||||
排水沟 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
所有其他 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至6月30日的6个月。 | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | 安装 | 专业分布 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||
绝缘材料和附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
玻璃和窗户 | | - | - | | | - | - | | ||||||||||||||||
排水沟 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
所有其他 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 1,576,145 | $ | 1,132,862 | $ | (126,507) | $ | 2,582,500 | $ | 1,425,661 | $ | 1,131,653 | $ | (114,111) | $ | 2,443,203 | ||||||||
下表以千为单位表示我们与客户的合同资产和合同负债：
包括在以下日期的行项目中 | 自.起 | ||||||
简明综合 | 6月30日 | 12月31日 | |||||
资产负债表 | 2023 | 2022 | |||||
合同资产： | |||||||
应收账款，未开单 | 应收账款净额 | $ | | $ | | ||
合同责任： | |||||||
递延收入 | 应计负债 | $ | | $ | | ||
未完成履约债务的余额总额为$
在我们的某些长期合同中，项目总成本的一定比例被扣留，不向客户开具发票，直到客户满意地完成为止。’S项目，一般在一年内完成。这一数额被称为保证金，是建筑业的常见做法。他说：应收保留金被归类为应收账款的一个组成部分，在我们的压缩综合资产负债表上为净额，为#美元。
10
目录表
TOPBUILD公司
简明合并财务报表附注(续)
4.商誉和其他无形资产
我们有
2022年第四季度，我们对我们的商誉进行了年度评估，结果是
截至2023年6月30日的6个月，按部门划分的商誉账面价值变动情况如下：
|
|
|
| * |
| |||||||||||||
毛利和商誉 | 外汇转换 | 毛利和商誉 | 减损 | 净值为商誉 | ||||||||||||||
2022年12月31日 | 加法 | 调整，调整 | 2023年6月30日 | 损失 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
按类别划分的商誉： | ||||||||||||||||||
安装 | $ | | $ | | $ | - | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
专业分布 |
| |
| - | |
| |
| - |
| | |||||||
总商誉 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
看见附注11-业务合并在截至2023年6月30日的六个月内发生的收购中确认的商誉。
其他无形资产，净额包括客户关系、竞业禁止协议和商标/商号。下表以千为单位列出了我们的其他无形资产：
自.起 | ||||||
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||
已确定的无形资产总额 |
| $ | | $ | | |
累计摊销 |
| ( | ( | |||
活期无形资产净值 |
| $ | | $ | | |
下表列出了我们的摊销费用，单位为千：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
5.长期债务
下表将我们未偿债务的本金余额与我们的压缩合并资产负债表进行了核对，单位为千：
自.起 | ||||||
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
2026年到期的定期贷款 | | | ||||
设备说明 | | | ||||
未摊销债务发行成本 | ( | ( | ||||
债务总额，扣除未摊销债务发行成本 | | | ||||
减去：长期债务的当前部分 | | | ||||
长期债务总额 | $ | | $ | | ||
11
目录表
TOPBUILD公司
简明合并财务报表附注(续)
下表列出了截至2023年6月30日我们的未偿债务余额的剩余本金付款，单位为千：
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此后 | 总计 | |||||||||||||||
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | | $ | | ||||||||
- | - | - | - | - | | | |||||||||||||||
定期贷款 | | | | | - | - | | ||||||||||||||
设备说明 | | | - | - | - | - | | ||||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | $ | | |||||||
信贷协议
下表概述了信贷协议的主要条款(以千美元为单位)：
优先担保定期贷款安排 | $ | | |
额外延期支取定期贷款 | $ | | |
增量贷款(A)项下可提供的额外定期贷款和/或左轮手枪能力 | $ | | |
循环设施 | $ | | |
在循环融资项下开立信用证的升华(B) | $ | | |
周转贷款项下的Swingline贷款升华(B) | $ | | |
截至2023年6月30日的利率 | | % | |
预定到期日 |
| (a) | 在符合某些条款和条件的情况下，增量贷款可提供额外的借款能力(包括就此类额外借款能力提供承诺的现有或新贷款人)。*截至2023年6月30日，这一增量设施尚未使用。 |
| (b) | 使用升级贷款签发信用证和Swingline贷款减少了循环贷款项下的可获得性。 |
信贷协议项下借款的利息支出以适用的保证金利率为基础，外加我们的选择：
| ● | 通过参考(I)联邦基金利率加最高者确定的基本利率 |
| ● | SOFR利率是参考与这种借款有关的利息期间美元存款的资金成本确定的，下限为 |
适用的保证金比率是根据我们的担保杠杆率确定的。*就基本利率借款而言，适用的保证金利率范围为
循环设施
该公司拥有未偿还的备用信用证，以确保我们承担与我们的工人补偿、一般保险和汽车责任计划相关的财务义务。由于这些备用信用证，以及我们循环贷款项下的任何未偿还金额，减少了循环贷款项下的可用金额。他说：
12
目录表
TOPBUILD公司
简明合并财务报表附注(续)
下表以千为单位总结了我们在循环贷款机制下的可获得性：
自.起 | ||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
循环设施 | $ | | $ | | ||
减去：备用信用证 | ( | ( | ||||
在循环设施下的可用性 | $ | | $ | | ||
我们需要就任何未使用的承诺向贷款人支付承诺费。承诺费从
这个
本公司可赎回
这个
本公司可赎回
设备说明
在截至2023年6月30日的六个月内，我们没有发行设备票据。*该公司已发布$
13
目录表
TOPBUILD公司
简明合并财务报表附注(续)
《公约》遵守情况
管理我们公司的契约
信贷协议载有若干契诺，限制(其中包括)本公司产生额外债务或留置权；作出若干投资或贷款；作出若干受限制付款；订立合并、合并、出售重大资产及其他基本改变；与联属公司进行交易；订立协议限制附属公司产生留置权或派发股息的能力；或作出若干会计变动。
信贷协议要求我们在整个协议期限内保持净杠杆率和最低利息覆盖率。*下表概述了在本季度报告所涉期间生效的主要财务契约：
截至2023年6月30日 | ||
最高净杠杆率 | ||
最低利息覆盖率 | ||
截至期末的合规性 | 合规 |
6.公允价值计量
经常性公允价值
由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款、净额和应付账款的账面价值被视为代表其各自的公允价值。
非经常性公允价值
公允价值计量适用于我们的长期债务投资组合。 我们相信，我们的定期贷款和设备票据的账面价值接近其公平市场价值，主要是因为自我们承担信贷协议下的债务义务以来，我们的业务和信用风险概况中反映的偿还债务的非履行风险并没有发生实质性变化。此外，由于我们定期贷款的浮动利率性质，市场价值不会像固定利率债务债务那样仅因利率水平的变化而发生变化。*基于我们的市场交易
截至2023年6月30日 | ||||||
公允价值 | 总账面价值 | |||||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
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7.细分市场信息
下表按部门列出了我们的净销售额和经营业绩(以千为单位)：
截至6月30日的三个月： | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
净销售额 | 营业利润(B) | |||||||||||
按部门(A)分列的业务： | ||||||||||||
安装 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
专业分布 | | | | | ||||||||
公司间的淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
总计 | $ | | $ | | | | ||||||
一般公司费用，净额(C) | ( | ( | ||||||||||
营业利润，如报告 | | | ||||||||||
其他费用，净额 | ( | ( | ||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||||||||
截至6月30日的6个月。 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
净销售额 | 营业利润(B) | |||||||||||
按部门(A)分列的业务： | ||||||||||||
安装 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
专业分布 | | | | | ||||||||
公司间的淘汰 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
总计 | $ | | $ | | | | ||||||
一般公司费用，净额(C) | ( | ( | ||||||||||
营业利润，如报告 | | | ||||||||||
其他费用，净额 | ( | ( | ||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||||||||
| (a) | 我们所有的业务主要位于美国，其次是加拿大。 |
| (b) | 分部营业利润包括按直接利益或用途(例如直接支持该分部的公司雇员的薪金)分配于该分部的一般公司开支。 |
| (c) | 一般公司费用，净额包括公司人力资源、财务和法律等职能部门未明确归因于我们部门的费用，包括工资、福利和其他相关成本. |
8.取消所得税。
我们的实际税率是
税收支出为$
9.每股净收益
每股基本净收入的计算方法是净收入除以期内已发行的加权平均股数，不考虑普通股等价物。
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每股摊薄净收入是根据当期已发行普通股等价物的稀释效应调整加权平均流通股数量计算出来的，采用库存股方法确定。他说：
每股基本净收益和稀释后净收益计算如下：
截至6月30日的三个月： |
| 截至6月30日的6个月。 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||||
净收入(千) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行普通股加权平均数-基本 | | | | | ||||||||
普通股等价物的稀释效应： | ||||||||||||
具有基于服务的条件的RSA | | | | | ||||||||
具有市场化条件的RSA | | | | | ||||||||
以绩效为基础的条件下的RSA | | | | | ||||||||
股票期权 | | | | | ||||||||
已发行普通股加权平均数--摊薄 | | | | | ||||||||
每股普通股基本净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股普通股净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表汇总了不包括在每股摊薄净收益计算中的股票，因为它们的影响将是反稀释的：
截至6月30日的三个月： |
| 截至6月30日的6个月。 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
反稀释普通股等价物： | ||||||||||||
具有基于服务的条件的RSA | - | | | | ||||||||
具有市场化条件的RSA | - | | | | ||||||||
以绩效为基础的条件下的RSA | - | - | - | | ||||||||
股票期权 | | | | | ||||||||
总反稀释普通股等价物 | | | | | ||||||||
10.基于股份的薪酬
自2015年7月1日起，我们的合资格员工开始参与2015年LTIP。2015 LTIP授权董事会授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效奖励和股息等价物。*所有授予均通过发行新股进行，且不超过
基于股份的薪酬费用包括销售、一般和行政费用。与基于股份的薪酬奖励相关的所得税影响包括在所得税费用中。
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下表列出了在我们的精简合并经营报表中确认的基于股份的薪酬金额，单位为千：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月。 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
基于股份的薪酬费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税(费用)/福利 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月的基于股票的薪酬活动，单位为千，每股金额除外：
RSA | 股票期权 | |||||||||||||||
股份数量： |
| 加权平均授出日期每股公允价值 |
| 股份数量： |
| 加权平均授出日期每股公允价值 |
| 加权平均行使每股价格 |
| 集料 | ||||||
余额2022年12月31日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
授与 | | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
转换/行使 | ( | $ | | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
没收/过期 | ( | $ | | — | $ | — | $ | — | — | |||||||
余额2023年6月30日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2023年6月30日可行使(A) | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
| (a) | 既得股票期权的加权平均剩余合约期限约为 |
我们有未确认的与未归属奖励相关的基于股份的薪酬支出，如下表所示，以千美元为单位：
截至2023年6月30日 | ||||||
未确认的补偿费用 | 加权平均 | |||||
RSA | $ | | ||||
股票期权 | | |||||
与未归属赔偿相关的未确认赔偿支出总额 | $ | | ||||
我们以业绩为基础的RSA按季度进行评估，并根据实现或超过业绩目标的可能性调整薪酬费用。-下表显示了我们基于绩效条件的未偿还RSA的支付范围和相关费用，以千为单位：
支付范围和相关费用 | |||||||||||||||
以绩效为基础的条件下的RSA | 授予日期公允价值 | ||||||||||||||
2021年2月16日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
2022年2月15日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
2023年2月21日 | $ | | $ | - | $ | | $ | | $ | | |||||
在2023年第一季度，2020年2月17日批准的基于绩效条件的RSA根据累计
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我们的RSA的公允价值是根据2015年LTIP授予的基于市场的条件，通过蒙特卡洛模拟确定的。以下是对2023年、2022年和2021年颁发的奖项进行蒙特卡洛分析的关键输入：
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
测算期(年) | ||||||||||||
无风险利率 | | % | | % | | % | ||||||
股息率 | | % | | % | | % | ||||||
授予日基于市场的RSA的估计公允价值 | $ | | $ | | $ | | ||||||
11.业务合并
收购业务是我们发展公司和扩大市场份额的持续战略的关键部分。*每次收购都被列为ASC 805“业务合并”项下的业务合并。与收购相关的成本为$
2023年1月26日，我们收购了SRI住宅绝缘业务的资产。此次安装收购增强了我们在佐治亚州、密歇根州、俄亥俄州、佛罗里达州、阿拉巴马州和南卡罗来纳州的业务。购买价格为$
购买价格公允价值： | |||
应收账款 | $ | | |
盘存 | | ||
预付资产和其他资产 | | ||
财产和设备 | | ||
ROU资产(运营) | | ||
无形资产 | | ||
商誉 | | ||
应付帐款 | ( | ||
租赁负债(经营) | ( | ||
所有其他负债 | ( | ||
取得的净资产 | $ | |
截至2023年6月30日，与收购SRI有关的收购无形资产估计数如下：
| 估计公允价值 |
| 加权平均估计使用寿命(年) | |||
客户关系 | $ | | ||||
商标和商品名称 | | |||||
竞业禁止协议 | | |||||
收购的无形资产总额 | $ | | ||||
随着第三方或内部估值的最终确定，上述交易的某些税务方面完成，以及客户完成交易后审查，收购资产的公允价值可能会进行调整，在某些情况下，可能会在每个衡量期间结束时(通常是适用收购日期后一年)对收购资产的公允价值进行调整。他说：
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下表提供了截至2023年6月30日在截至2022年6月30日的六个月内收购的业务摘要(以千为单位)：
2022年收购 | 日期 |
| 支付的现金 | 或有对价 | 获得的商誉 | |||||||
比林斯 | 2/3/2022 | $ | | $ | — | $ | | |||||
有保证 | 4/7/2022 | | | | ||||||||
所有其他人 | 五花八门 | | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | ||||||
与收购相关的商誉将被确认是由于收购后预期实现的协同效应和业务的改善。主要是所有的美元
12.应计负债
下表列出了应计负债的构成部分，单位为千：
自.起 | ||||||
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
应计负债： | ||||||
薪水、工资和奖金/佣金 | $ | | $ | | ||
保险责任 | | | ||||
客户返点 | | | ||||
递延收入 | | | ||||
销售税和财产税 | | | ||||
长期债务应付利息 | | | ||||
其他 | | | ||||
应计负债总额 | $ | | $ | | ||
看见注3-收入确认以讨论我们的递延收入余额。
13.其他承付款和或有事项
诉讼。在我们的正常业务过程中，我们会受到某些索赔、指控、诉讼和其他程序的影响，包括因合同事项、知识产权、人身伤害、环境事项、产品责任、产品召回、建筑缺陷、保险范围、人事和雇佣纠纷、反垄断和其他事项引起或相关的索赔、费用、诉讼和其他事项，包括集体诉讼。我们相信我们在这些事情上有足够的辩护，我们不相信这些事情的最终结果会对我们产生实质性的不利影响。然而，不能保证我们将在任何这些悬而未决的问题上获胜，我们可能在未来产生判决、达成索赔和解或修改我们对这些问题的结果的预期，这可能会对我们的流动性和我们的运营结果产生重大影响。
其他事项。我们签订合同，其中包括惯例赔偿，这是我们经营的行业的标准。此类赔偿包括，除其他事项外，就与我们的工艺有关的问题向我们的建筑商客户索赔。我们通常在与建筑商客户的合同中排除与产品质量和保修索赔相关的赔偿，因为我们将此类索赔直接传递给我们安装或分销的产品的制造商。与资产剥离和其他交易一起，我们偶尔会提供与各种项目相关的习惯性赔偿，其中包括商标的可执行性、法律和环境问题以及资产估值。我们评估我们在这些习惯赔偿下可能产生责任的可能性，并在被认为可能的情况下适当记录估计的责任。
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我们还维护与我们的董事和高级管理人员的赔偿协议，这些协议可能要求我们赔偿他们因其董事或高级管理人员的身份或服务而产生的责任，除非适用法律禁止。
我们偶尔会使用履约保证金来确保完成某些可能跨越多个会计期间的较大客户合同的工作。履约保证金通常没有规定的到期日；相反，当合同履行完成时，我们就可以从保证金中解脱出来。我们也有未偿还的许可证和保险债券。
下表汇总了我们出色的业绩、许可、保险和其他债券(以千计)：
自.起 | ||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
未偿还债券： | ||||||
履约保函 | $ | | $ | | ||
许可证、保险和其他债券 | | | ||||
债券总额 | $ | | $ | | ||
14.后续活动
2023年7月10日，我们收购了住宅绝缘安装企业落基山的资产。此次安装收购增强了我们在科罗拉多州市场的影响力。购买价格约为3美元
2023年7月17日，我们收购了住宅绝缘业务最佳绝缘的资产。此次安装收购增强了我们在德克萨斯州、亚利桑那州、田纳西州和佛罗里达州市场的影响力。购买价格约为3美元
这两笔收购都被列为ASC 805“业务合并”下的业务合并。在衡量期间，我们预计将收到额外的详细信息，以完成收购价格分配。
2023年7月26日，我们达成协议，收购美国和加拿大建筑行业领先的绝缘和建材产品安装商和专业分销商SPI。*SPI拥有
2023年7月26日，我们签署了我们的信贷协议第4号修正案，其中包括：(I)将允许的借款从
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
TopBuild总部位于佛罗里达州代托纳海滩，是美国和加拿大建筑业隔热材料和其他建材产品的领先安装商和专业分销商。
我们的业务分为两个部分：安装和专业分销。我们的安装段安装绝缘体和其他 建筑产品全国范围内。截至2023年6月30日，我们在全美约有235个安装分支机构。 我们安装各种隔热应用，包括玻璃纤维板条和卷筒、吹入松散填充玻璃纤维、聚亚安酯喷涂泡沫和吹入松散。 填满纤维素。此外，我们还安装其他建筑产品，包括玻璃和窗户， 雨槽、油漆制品、防火、车库门和壁炉。我们负责安装的每个阶段 流程，包括领先制造商提供的材料采购、项目调度和物流，多阶段 专业安装，并保证安装质量。
我们的专业经销部门经销住宅和商业/工业终端市场的建筑和机械绝缘、绝缘附件、雨槽和其他建筑产品材料。截至2023年6月30日，我们大约有156个配送中心 在美国各地和加拿大的18个配送中心。我们的专业分销客户群由数以千计的各种规模的绝缘承包商组成，这些承包商服务于各种住宅和商业/工业、排水沟承包商、耐候承包商、其他承包商、经销商、金属建筑建造商和模块化住宅建筑商。
我们相信，同时拥有安装和专业分销为我们提供了几个明显的竞争优势。第一，我们两个业务部门的联合购买力，加上我们的规模，加强了我们与绝缘和其他建筑材料产品主要制造商的联系。这有助于确保我们具有竞争力，并确保我们当地分支机构和配送中心的供应。*总体效果是通过我们的供应链提高效率。第二，作为安装和专业分销的领导者，我们可以更有效地接触到更广泛的建筑商和承包商，无论他们的规模或地理位置在美国和加拿大，并在任何地方利用住房和商业/工业建筑的增长。第三，在房地产行业低迷期间，许多在行业高峰期直接从制造商那里购买的绝缘承包商重新通过专业分销商采购。因此，这有助于减少我们业务中的周期性波动。
有关我们按部门划分的经营业绩的更多详细信息，请参阅注7-细分市场信息 到我们未经审计的 本季度报告第一部分第1项所载的简明合并财务报表。有关更多详细信息 关于我们的战略、我们业务的主要趋势和季节性，请参阅第二部分第7项“管理层的 关于财务状况和经营成果的讨论与分析截至该年度的年报 2022年12月31日，于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会。
以下讨论和分析包含前瞻性陈述，应与未经审计的简明综合财务报表及其附注以及本季度报告中题为“前瞻性陈述”的部分一并阅读。
21
目录表
2023年第二季度与2022年第二季度
下表列出了我们的净销售额、毛利润、营业利润和利润率，在我们的精简综合经营报表中以千为单位报告：
截至6月30日的三个月： | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
净销售额 | $ | 1,317,262 | $ | 1,274,285 | |||
销售成本 | 895,462 | 890,188 | |||||
销售成本比率 | 68.0 | % | 69.9 | % | |||
毛利 | 421,800 | 384,097 | |||||
毛利率 | 32.0 | % | 30.1 | % | |||
销售、一般和管理费用 | 184,697 | 176,876 | |||||
销售、一般和管理费用与销售额的比率 | 14.0 | % | 13.9 | % | |||
营业利润 | 237,103 | 207,221 | |||||
营业利润率 | 18.0 | % | 16.3 | % | |||
其他费用，净额 | (13,953) | (13,689) | |||||
所得税费用 | (58,750) | (49,835) | |||||
净收入 | $ | 164,400 | $ | 143,697 | |||
净毛利 | 12.5 | % | 11.3 | % | |||
销售和运营
截至2023年6月30日的三个月，净销售额比2022年同期增长3.4%。这一增长主要是由于销售价格上涨带来的1.8%的影响，收购产生的销售额增长1.3%，以及销售量增长0.2%。
截至2023年和2022年6月30日止三个月的毛利率分别为32.0%和30.1%。毛利率的提高主要归功于生产力举措、我们2021年收购DI的持续协同效应，以及更高的销售价格被更高的材料成本部分抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，销售、一般和管理费用占销售额的百分比分别为14.0%和13.9%。销售、一般和管理费用占销售额的百分比略有上升，原因是激励性薪酬和员工成本增加，部分抵消了我们在2021年收购DI时继续实现协同效应。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的营业利润率分别为18.0%和16.3%。营业利润率的提高是由于生产率举措、2021年收购DI的协同效应继续实现以及与2022年同期相比材料成本上升和销售、一般和行政费用略有上升而部分抵消了销售价格的上涨。
22
目录表
业务细分结果
下表按业务部门列出了我们的净销售额和营业利润率，单位为千：
截至6月30日的三个月： | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 百分比变化 |
| |||
按业务部门划分的净销售额： | |||||||||
安装 | $ | 809,055 | $ | 748,968 | 8.0 | % | |||
专业分布 | 574,488 | 587,791 | (2.3) | % | |||||
公司间的淘汰 | (66,281) | (62,474) | |||||||
净销售额 | $ | 1,317,262 | $ | 1,274,285 | 3.4 | % | |||
按业务部门划分的营业利润： | |||||||||
安装 | $ | 172,278 | $ | 139,919 | 23.1 | % | |||
专业分布 | 85,980 | 86,749 | (0.9) | % | |||||
公司间的淘汰 | (11,198) | (10,435) | |||||||
扣除一般公司费用前的营业利润 | 247,060 | 216,233 | 14.3 | % | |||||
一般公司费用，净额 | (9,957) | (9,012) | |||||||
营业利润 | $ | 237,103 | $ | 207,221 | 14.4 | % | |||
营业利润率： | |||||||||
安装 | 21.3 | % | 18.7 | % | |||||
专业分布 | 15.0 | % | 14.8 | % | |||||
扣除一般公司费用前的营业利润率 | 18.8 | % | 17.0 | % | |||||
营业利润率 | 18.0 | % | 16.3 | % | |||||
安装
销售额
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月，我们安装部门的销售额增加了6010万美元，增幅为8.0%。由于销售价格和销售量的上升，其销售额增长了2.9%，收购增长了2.2%。
营业利润率
我们安装部门的运营利润率为21.3%截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为18.7%。*营业利润率的增长主要是由生产率举措和更高的销售额推动的，与2022年同期相比，材料成本的上升部分抵消了这一增长。
专业分布
销售额
与2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月里，我们专业分销部门的销售额下降了1330万美元，降幅为2.3%。销售额下降了2.9%，但较高的销售价格增加了0.6%，部分抵消了这一降幅。
营业利润率
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，我们专业分销部门的营业利润率分别为15.0%和14.8%。*营业利润率的增长是由生产率举措和我们2021年收购DI带来的持续实现的协同效应推动的，但部分被较低的销售量所抵消。
23
目录表
其他项目
其他费用，净额
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，其他净支出分别为1400万美元和1370万美元。截至2023年6月30日的三个月，由于信贷协议下的借款利率与2022年同期相比大幅上升，利息支出增加了510万美元。利息支出的这一增长被同期由于利率和现金余额增加而增加的480万美元的利息收入部分抵消。
所得税费用
截至2023年6月30日的三个月，所得税支出为5880万美元，有效税率为26.3%，而2022年同期为4980万美元，有效税率为25.8%。截至2023年6月30日的三个月的税率较高，主要与州税收调整和杂项项目有关。
2023年上半年与2022年上半年
下表列出了我们的净销售额、毛利润、营业利润和利润率，在我们的精简综合经营报表中以千为单位报告：
截至6月30日的6个月。 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
净销售额 | $ | 2,582,500 | $ | 2,443,203 | |||
销售成本 | 1,790,485 | 1,727,905 | |||||
销售成本比率 | 69.3 | % | 70.7 | % | |||
毛利 | 792,015 | 715,298 | |||||
毛利率 | 30.7 | % | 29.3 | % | |||
销售、一般和管理费用 | 355,481 | 344,123 | |||||
销售、一般和管理费用与销售额的比率 | 13.8 | % | 14.1 | % | |||
营业利润 | 436,534 | 371,175 | |||||
营业利润率 | 16.9 | % | 15.2 | % | |||
其他费用，净额 | (30,069) | (24,969) | |||||
所得税费用 | (106,195) | (87,796) | |||||
净收入 | $ | 300,270 | $ | 258,410 | |||
净毛利 | 11.6 | % | 10.6 | % | |||
销售和运营
截至2023年6月30日的六个月，净销售额比2022年同期增长5.7%。这一增长主要是由于销售价格上涨导致的3.7%的增长，以及我们收购的影响1.3%和销售额的0.7%的增长。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的毛利率分别为30.7%和29.3%。毛利率的提高主要是由于生产率举措、继续实现2021年收购DI的协同效应，以及更高的销售价格部分被更高的材料成本所抵消。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月，销售、一般和管理费用占销售额的百分比分别为13.8%和14.1%。*销售、一般和行政费用占销售额的百分比下降主要是由于销售额增加以及我们2021年收购DI带来的持续协同效应，但激励薪酬和员工成本的增加部分抵消了这一影响。
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目录表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的营业利润率分别为16.9%和15.2%。营业利润率的增长是由于与2022年同期相比，销售价格和销售额上升，生产力举措和2021年收购DI的协同效应继续实现，部分抵消了材料成本以及销售、一般和行政费用的上升。
业务细分结果
下表按业务部门列出了我们的净销售额和营业利润率，单位为千：
截至6月30日的6个月。 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 百分比变化 | ||||
按业务部门划分的净销售额： | |||||||||
安装 | $ | 1,576,145 | $ | 1,425,661 | 10.6 | % | |||
专业分布 | 1,132,862 | 1,131,653 | 0.1 | % | |||||
公司间的淘汰 | (126,507) | (114,111) | |||||||
净销售额 | $ | 2,582,500 | $ | 2,443,203 | 5.7 | % | |||
按业务分类的营业利润(A)： | |||||||||
安装 | $ | 319,176 | $ | 252,598 | 26.4 | % | |||
专业分布 | 159,313 | 157,170 | 1.4 | % | |||||
公司间的淘汰 | (21,169) | (19,144) | |||||||
扣除一般公司费用前的营业利润 | 457,320 | 390,624 | 17.1 | % | |||||
一般公司费用，净额(B) | (20,786) | (19,449) | |||||||
营业利润 | $ | 436,534 | $ | 371,175 | 17.6 | % | |||
营业利润率： | |||||||||
安装 | 20.3 | % | 17.7 | % | |||||
专业分布 | 14.1 | % | 13.9 | % | |||||
扣除一般公司费用前的营业利润率 | 17.7 | % | 16.0 | % | |||||
营业利润率 | 16.9 | % | 15.2 | % | |||||
安装
销售额
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的6个月，我们安装部门的销售额增加了1.505亿美元，增幅为10.6%。销售额因销售价格上涨而增长4.3%，因销售量增加而增长4.1%，因收购而增长2.2%。
营业利润率
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，我们安装部门的运营利润率分别为20.3%和17.7%。他说：营业利润率的增长主要是由于生产率举措、更高的销售量和更高的销售价格，部分被与2022年同期相比更高的材料成本所抵消。
专业分布
销售额
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月，我们专业分销部门的销售额增加了120万美元，增幅为0.1%。销售额因销售价格上涨而增长3.0%，但被销售量下降2.9%所抵消。他说：
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目录表
营业利润率
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，我们专业分销部门的营业利润率分别为14.1%和13.9%。*营业利润率的增长是由生产率举措、我们2021年收购DI带来的协同效应的持续实现以及较高的销售价格部分抵消了较低的销售量和较高的材料成本。
其他项目
其他费用，净额
在截至2023年和2022年6月30日的六个月里，主要由利息支出组成的其他费用净额分别为3010万美元和2500万美元。截至2023年6月30日的六个月，我们的利息支出增加了1,120万美元，这是由于我们根据信贷协议借款的利率与2022年同期相比大幅上升。利息支出的增加被同期由于利率和现金余额增加而增加的720万美元的利息收入部分抵消。
所得税费用
截至2023年6月30日的6个月，所得税支出为1.062亿美元，有效税率为26.1%，而2022年同期为8780万美元，有效税率为25.4%。截至2023年6月30日的六个月的税率较高，主要是由于与基于股份的薪酬相关的福利减少所致。
现金流和流动性
所示期间的现金和现金等价物的重要来源(用途)以千为单位汇总：
截至6月30日的6个月。 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
现金和现金等价物的变化： | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 385,797 | $ | 217,697 | ||
用于投资活动的现金净额 |
| (75,838) |
| (54,162) | ||
用于融资活动的现金净额 | (23,982) |
| (179,587) | |||
汇率变动对现金的影响 | 281 | 142 | ||||
现金及现金等价物净增(减) | $ | 286,258 | $ | (15,910) | ||
与去年同期相比，截至2023年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金流量增加了1.681亿美元。净收入较上年同期增加4,190万美元，增幅为16.2%，这主要是由于生产率举措、我们收购DI带来的协同效应的持续实现以及较高的销售价格，部分抵消了销售额下降和材料成本上升的影响。由于库存和应收账款的变化，截至2023年6月30日的6个月，经营活动提供的现金流高于2022年同期。
截至2023年6月30日的6个月，用于投资活动的现金净额为7,580万美元，主要包括用于收购SRI的4,590万美元和用于购买财产和设备(主要是车辆和设备)的3,070万美元。截至2022年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金为5,420万美元，主要包括用于购买财产和设备(主要是车辆)的3,600万美元和用于收购的1,870万美元。
截至2023年6月30日止六个月，于融资活动中使用的现金净额为2,400万美元。于截至2023年6月30日的六个月内，我们使用1,880万美元偿还债务，并产生与行使股票激励奖励及股票期权有关的现金净流出490万美元。截至2022年6月30日的6个月，用于融资活动的净现金为1.796亿美元。在截至2022年6月30日的六个月内，我们根据2021年回购计划将1.501亿美元用于回购普通股，1930万美元用于偿还债务，1020万美元用于与行使基于股票的激励奖励和股票期权相关的活动净额。此外，我们在2022年第二季度借入和偿还了7000万美元的循环贷款。
26
目录表
根据我们的信贷协议，我们可透过营运现金及可供借贷的能力获得流动资金，该协议规定在循环融资下提供最高5亿美元的借款及/或备用信用证发行。*有关我们的未偿债务和借款能力的更多信息通过参考纳入注5--长期债务本季度报告第1部分第1项所载未经审计的简明综合财务报表。
下表汇总了我们的流动性，单位为千：
自.起 | ||||||
6月30日 | 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
现金和现金等价物(A) | $ | 526,327 | $ | 240,069 | ||
循环设施 | 500,000 | 500,000 | ||||
减去：备用信用证 | (67,539) | (67,689) | ||||
在循环设施下的可用性 | 432,461 | 432,311 | ||||
总流动资金 | $ | 958,788 | $ | 672,380 | ||
(A)我们的现金和现金等价物包括AAA评级的货币市场基金以及我们活期存款账户中持有的现金。
我们相信，我们的运营现金流，加上我们目前的现金水平和可用的借款能力，将足以支持我们的持续运营和已知的合同义务，包括至少在未来12个月内为我们的偿债要求、资本支出、租赁义务和营运资本需求提供资金。.我们也有足够的流动性来维持短期租赁、信用证以及履约和许可证债券的表外安排。关于我们截至2023年6月30日的未偿还债券的信息，通过参考并入附注13--其他承付款和或有事项对本季度报告第I部分第1项所载未经审计的简明综合财务报表。
展望
住宅新建工程
最近的建筑商信心和5月份的房屋开工数据增加了人们对独栋住宅市场的乐观情绪。进入2023年以来，我们看到单身家庭开工量继续放缓，尽管我们预计这种放缓将影响今年下半年的单身家庭数量，但我们相信这将低于我们最初的预期。多家庭开工数量保持强劲，我们预计我们的多家庭建筑量将保持稳健，直到今年年底。我们2023年上半年的销售得益于在建房屋的大量积压和持续强劲的多户活动。尽管围绕经济和利率上升的影响仍存在一些不确定性，但我们仍对美国房地产市场的长期基本面保持乐观，这得益于有限的新房和现房供应以及有利的人口趋势，包括家庭组成的增加。他说：
工商业建筑
我们继续有强大的积压和竞标活动来支持我们的商业/工业销售。我们看到几个不同行业正在计划许多重大项目，这推动了对我们的专业分销产品的需求。此外，工业现场的维护和维修将继续推动我们的业务。
表外安排
在截至2023年6月30日的三个月内，除短期租赁、信用证以及履约和许可债券外，我们没有重大的表外安排，这些安排已在本季度报告第1部分第1项中披露。
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目录表
合同义务
我们的合同义务与以前在我们的截至该年度的年报2022年12月31日，2023年2月23日提交给美国证券交易委员会。
关键会计政策
我们按照公认会计准则编制简明合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们作出估计和假设，以影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的销售和费用的金额。实际结果可能与这些估计不同。*我们的关键会计政策与之前在我们的截至2022年12月31日的年度报告，于2023年2月23日提交给美国证券交易委员会。
新会计准则的应用
有关应用新会计准则的信息通过引用并入，参考附注2--会计政策对本季度报告第I部分第1项所载未经审计的简明综合财务报表。
前瞻性陈述
本报告中包含的反映我们对未来时期的看法的陈述，包括我们的未来计划和业绩，构成了根据1995年私人证券诉讼改革法的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“将”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“设计”、“计划”、“可能”、“项目”、“估计”或“打算”、这些术语的否定以及对未来时期的类似提法来识别。这些观点涉及难以预测的风险和不确定性，因此，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性声明中的任何一项。我们未来的业绩可能会受到美国经济负面宏观经济影响的持续时间和影响的影响，特别是在住宅、商业/工业建筑方面；我们从客户那里收回应收账款的能力；我们对住宅新建、住宅维修/改造和商业/工业建筑的依赖；我们对第三方供应商和制造商的依赖；我们吸引、发展和留住人才以及我们的销售和劳动力的能力；我们在各个地点保持一致做法的能力；我们保持竞争地位的能力；以及我们实现收购的预期好处的能力。*我们在《我们的报告》中题为《风险因素》的标题下讨论了我们面临的实质性风险截至2022年12月31日的年度报告，以及我们在随后提交给美国证券交易委员会的报告中题为“风险因素”的内容。我们在本文件中的前瞻性陈述仅代表本文件提交之日的情况。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测到所有这些因素或事件。除非法律要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新任何前瞻性声明的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们有一笔本金余额为5.513亿美元的定期贷款未偿还，以及一笔总借款能力为5.0亿美元的循环贷款。此外，我们还有未偿还的3.625厘高级债券，本金余额总额为4,000万元，以及4.125厘高级债券，本金余额总额为5,000万元。*3.625厘优先债券及4.125厘优先债券的利率固定，因此不包括在以下计算范围内，因为它们不受利率波动的影响。
总定期贷款和循环贷款的应付利息均以浮动利率为基础。因此，我们面临与这笔未偿债务的利率波动相关的市场风险。截至2023年6月30日，截至该日的适用利率为6.20%。*根据我们截至2023年6月30日的未偿还借款，利率每提高100个基点，我们的年化利息支出将增加540万美元。*截至2023年6月30日，循环设施下没有未偿还余额。
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目录表
项目4.安全控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告所涵盖期间结束时，我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估(该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于2023年6月30日生效。
C财务报告内部控制存在的问题
在截至2023年6月30日的最近一个财政季度，公司对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
中“诉讼”标题下所载的资料附注13--其他承付款和或有事项本季度报告第I部分第(1)项所载未经审计简明综合财务报表，在此并入作为参考。
第1A项。三个风险因素
我们的风险因素没有发生重大变化，正如我们之前在截至2022年12月31日的年度报告，如2023年2月23日提交给美国证券交易委员会的，其通过引用结合于此。
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用
2022年7月25日，我们的董事会批准了2022年回购计划，根据该计划，公司可以购买最多2亿美元的我们的普通股。*在截至2023年6月30日的六个月中，没有执行股票回购，2022年股票回购计划剩余1.544亿美元。
第三项优先证券违约
不适用。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
在截至2023年6月30日的季度内，董事或本公司高级管理人员(定义见《交易法》颁布的第16a-1(F)条)
项目6.展品
作为本季度报告的一部分，附件索引中所列的展品已作为本季度报告的一部分存档或提供(如该索引中所注明的)，并通过引用并入本文。
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目录表
展品索引
| 以引用方式并入 | 已归档 | ||||||||
展品编号： |
| 展品名称 |
| 表格 |
| 展品 |
| 提交日期 |
| 特此声明 |
10.16 | 2023年7月26日，作为行政代理的TopBuild Corp.，Bank of America，N.A.与其其他贷款人和代理方之间修订并重新签署了信贷协议和增加协议的第4号修正案。 | X | ||||||||
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的规则13a-14和15d-14要求的首席执行官证书 | X | ||||||||
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的规则13a-14和15d-14所要求的首席财务官证明 | X | ||||||||
32.1‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 | |||||||||
32.2‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | |||||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X | ||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | X | ||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | X | ||||||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | X | ||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | X | ||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | X | ||||||||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | X | ||||||||
随函提供的‡ | ||||||||||
30
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| TOPBUILD公司 | |||||
|
| |||||
|
| |||||
| 发信人： | /S/罗伯特·库恩斯 | ||||
| 姓名： | 罗伯特·库恩斯 | ||||
| 标题： | 总裁副总兼首席财务官 | ||||
|
| (首席财务官和首席会计官) | ||||
2023年8月3日
31