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成员2023-04-012023-06-300001160791US-GAAP：运营部门成员Goro：美国密歇根州分会成员2023-04-012023-06-300001160791US-GAAP：企业非细分市场成员2023-04-012023-06-3000011607912023-04-012023-06-300001160791US-GAAP：运营部门成员Goro：OaxacamexicoSegment 成员2023-01-012023-06-300001160791US-GAAP：运营部门成员Goro：美国密歇根州分会成员2023-01-012023-06-300001160791US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-06-300001160791US-GAAP：运营部门成员Goro：OaxacamexicoSegment 成员2022-04-012022-06-300001160791US-GAAP：运营部门成员Goro：美国密歇根州分会成员2022-04-012022-06-300001160791US-GAAP：企业非细分市场成员2022-04-012022-06-300001160791US-GAAP：运营部门成员Goro：OaxacamexicoSegment 成员2022-01-012022-06-300001160791US-GAAP：运营部门成员Goro：美国密歇根州分会成员2022-01-012022-06-300001160791US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-06-300001160791Goro: Aquila资源公司会员Goro: GoldBullion 会员Goro：与 ThosiskobermudaLimited 成员签订了 Goldstreaming 协议2022-12-310001160791Goro: Aquila资源公司会员Goro：商业制作成员开始二百七十天后Goro: BackForty 项目成员2013-12-300001160791Goro: Aquila资源公司会员Goro：商业制作成员开始工作九十天后Goro: BackForty 项目成员2013-12-300001160791Goro: Aquila资源公司会员Goro：商业制作成员开始四百五十天后Goro: BackForty 项目成员2013-12-3000011607912022-04-012022-06-300001160791国家：加利福尼亚州2023-06-3000011607912022-01-012022-06-300001160791Goro: Aquila资源公司会员Goro: Silver Bullion 会员Goro：与 ThosiskobermudaLimited 成员签订了 Silver Streaming 协议2023-01-012023-06-300001160791Goro: Aquila资源公司会员Goro: GoldBullion 会员Goro：与 ThosiskobermudaLimited 成员签订了 Goldstreaming 协议2020-06-012020-06-300001160791Goro: Aquila资源公司会员Goro: BackForty 项目成员2013-12-300001160791Goro：Hudbay Michigan Inc 成员2013-12-300001160791Goro：Hudbay Michigan Inc 成员Goro: BackForty 项目成员2013-12-300001160791国家：墨西哥2023-01-012023-06-3000011607912023-06-3000011607912022-12-3100011607912023-07-2400011607912023-01-012023-06-30iso421:cadxbrli: 股票goro: 分段xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票iso421:cadutrt: tutr: oziso421:USDutrt: tiso421:USDutr: oz

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年6月30日

☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ______ 到 ______ 的过渡时期

委员会档案编号：001-34857

黄金资源公司

_{（章程中规定的注册人的确切名称）}

科罗拉多州

84-1473173

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

（美国国税局雇主

证件号）

东联合大道 7900 号, 320 套房, 丹佛，科罗拉多州80237

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(303) 320-7708

（注册人的电话号码包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


a
每个班级的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股	GORO	纽约证券交易所美国分所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的⌧没有◻

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的⌧没有◻

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。



大型加速过滤器	◻	加速过滤器	☒

非加速过滤器	◻	规模较小的申报公司	☒

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则◻

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有⌧

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量： 88,468,542截至2023年7月24日已发行普通股。

黄金资源公司

表格 10-Q

		页面
	第二2023 年季度亮点	2

	第一部分-财务信息	3
第 1 项。	简明合并中期财务报表和附注	3
	Ø 截至2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并中期资产负债表	3
	Ø 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并中期运营报表（未经审计）	4
	Ø 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动简明合并中期报表（未经审计）	5
	Ø 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并中期现金流量表（未经审计）	7
	Ø 简明合并中期财务报表附注（未经审计）	8
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	24
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	47
第 4 项。	控制和程序	48

	第二部分-其他信息	48
第 1 项。	法律诉讼	48
第 1A 项。	风险因素	49
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	49
第 3 项。	优先证券违约	49
第 4 项。	矿山安全披露	49
第 5 项。	其他信息	49
第 6 项。	展品	49
签名		50

瓦哈卡州圣何塞德格拉西亚

黄金资源公司 1

2023 年第二季度亮点

截至2023年6月30日的三个月的亮点总结如下，将在下文中进一步讨论 第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析:

唐·戴维金矿

●

本季度没有发生损失工时事件。我们今年迄今为止的LTIFR安全记录为0.22，而墨西哥的平均水平为0.88（按美国等值计算）。黄金资源公司的安全至关重要。尽管在唐·戴维金矿（“DDGM”）有着良好的记录，但该公司继续每个季度努力改善措施、提高认识和培训。

●

2023年第二季度，唐戴维金矿共生产和销售了7,689盎司的黄金当量（“AueQ”），包括4,287盎司金和274,257盎司白银，平均销售价格分别为每盎司2,010美元和25美元。

●

DDGM钻石钻探计划在第二季度按计划进行，结果令人鼓舞。DDGM的钻探继续在两个方面向前推进：（1）填充钻探，目标是将定义的推断资源升级为指示类别；（2）勘探钻探，目的是通过沿着南索莱达、萨格拉里奥、马雷纳和三姐妹矿脉系统以及最近发现的格洛丽亚矿脉系统进行阶梯式钻探来识别额外的推断资源。

四十岁后项目

●

与美国密歇根州Back Forty项目的冶金和经济模型相关的优化工作已接近完成。公司计划在第三季度的一份报告中发布这些更新的业绩.

●

更新的场地布局设计侧重于对湿地的影响很小甚至不产生任何影响，并充分保护环境。美国最高法院在萨克特诉环境保护署案中的裁决限制了联邦政府对湿地的权力，很可能会导致不需要 “疏浚和填充” 湿地许可证。湿地的 “缩减” 将由密歇根州当局监管。

金融

●

截至2023年6月30日，该公司拥有1,800万美元的现金，没有债务。

●

本季度净亏损为460万美元，合每股亏损0.05美元。

●

截至2023年6月30日，营运资金为2,080万美元。

●

本季度扣除联产品抵免额后的总现金成本为每盎司黄金等价物（“aueQ”）1,333美元，扣除副产品抵免额后的总维持成本（“AISC”）为每盎司aueQ1,990美元。尽管今年迄今为止扣除副产品信贷后的总现金成本为979美元，扣除副产品抵免后的AISC总额为1,551美元，在预期范围内，但比索的走强和锌价的下跌可能导致需要在今年晚些时候修改全年指引。（请参阅 第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 — 非公认会计准则指标以下是非公认会计准则指标与适用的公认会计原则指标的对账情况）。

●

公司与H.C. Wainwright & Co., LLC（“代理人”）于2019年11月签订的市场发行协议（“自动柜员机协议”），根据该协议，代理人同意不时担任公司的销售代理，总销售价格不超过7500万美元的公司普通股的要约和出售。

黄金资源公司 2

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

黄金资源公司

简明的合并中期资产负债表

（以千美元计，股票和每股金额除外）

（未经审计）


		截至		截至
		6月30日		十二月三十一日
	注意	2023		2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物		$	17,957	$	23,675
应收账款，净额			4,355		5,085
库存，净额	4		10,874		13,500
预付费用和其他流动资产	6		6,776		3,839
流动资产总额			39,962		46,099
不动产、厂房和矿山开发，净额	7		145,645		152,563
其他非流动资产	8		5,465		5,509
总资产		$	191,072	$	204,171
负债和股东权益
流动负债：
应付账款		$	13,114	$	13,329
应付矿业特许权使用费，净额			1,130		3,945
或有考虑	12		2,263		2,211
应计费用和其他流动负债	9		2,608		5,197
流动负债总额			19,115		24,682
开垦和补救责任	11		12,541		10,366
黄金和白银流协议责任	10		44,015		43,466
递延所得税负债，净额	5		4,674		9,224
或有考虑	12		2,191		2,179
其他非流动负债	9		1,835		2,490
负债总额			84,371		92,407
股东权益：
普通股-$0.001面值， 200,000,000授权股份：
88,468,542和 88,398,109分别为2023年6月30日和2022年12月31日的已发行股票			89		89
额外的实收资本			111,580		111,024
留存收益			2,087		7,706
按成本计算的库存股， 336,398股份			(5,884)		(5,884)
累计其他综合亏损			(1,171)		(1,171)
股东权益总额			106,701		111,764
负债和股东权益总额		$	191,072	$	204,171

随附附注是这些简明合并中期财务报表不可分割的一部分。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）3

黄金资源公司

简明合并中期运营报表

（以千美元计，股票和每股金额除外）

（未经审计）


		在结束的三个月里				在截至的六个月中
		6月30日				6月30日
	注意	2023		2022		2023		2022

销售额，净额	3	$	24,807	$	37,064	$	56,035	$	82,481
销售成本：
生产成本			20,302		21,722		40,152		41,796
折旧和摊销			6,474		7,262		13,728		13,220
开垦和修复			200		61		395		123
总销售成本			26,976		29,045		54,275		55,139
矿山总利润（亏损）			(2,169)		8,019		1,760		27,342
成本和支出：
一般和管理费用			2,130		1,920		3,323		3,819
墨西哥勘探费用			1,045		810		2,434		2,047
密歇根州四十岁后项目费用			395		2,027		845		3,095
基于股票的薪酬	16		7		393		604		1,167
锌零成本项圈已实现和未实现（收益）亏损	17		-		(3,799)		-		338
其他费用，净额	18		711		214		2,180		1,052
成本和支出总额			4,288		1,565		9,386		11,518
所得税前（亏损）收入			(6,457)		6,454		(7,626)		15,824
（福利）所得税准备金	5		(1,873)		3,781		(2,007)		9,132
净（亏损）收入		$	(4,584)	$	2,673	$	(5,619)	$	6,692
普通股每股净（亏损）收益：
普通股每股基本和摊薄后的净（亏损）收益	19	$	(0.05)	$	0.03	$	(0.06)	$	0.08

加权平均已发行股数：
基本	19		88,468,542		88,343,992		88,437,413		88,341,398
稀释	19		88,468,542		88,791,552		88,437,413		88,646,849

随附附注是这些简明合并中期财务报表不可分割的一部分。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）4

黄金资源公司

股东权益变动的简明合并中期报表

（以千美元计，股票金额除外）

（未经审计）


	在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中
	的数量常见股份	面值为常见股份		额外付费- 在首都		已保留收益		财政部股票		累积的其他全面损失		总计股东公平
余额，2022 年 3 月 31 日	88,675,172	$	89	$	109,982	$	20,699	$	(5,884)	$	(1,171)	$	123,715
基于股票的薪酬	-		-		507		-		-		-		507
为既得限制性股票单位发行的普通股	38,503		-		-		-		-		-		-
已申报分红 ⁽¹⁾	-		-		-		(884)		-		-		(884)
交出股票以换取归属时应缴的税款	(4,585)		-		(9)		-		-		-		(9)
净收入	-		-		-		2,673		-		-		2,673
余额，2022 年 6 月 30 日	88,709,090	$	89	$	110,480	$	22,488	$	(5,884)	$	(1,171)	$	126,002

余额，2023 年 3 月 31 日	88,804,940	$	89	$	111,286	$	6,671	$	(5,884)	$	(1,171)	$	110,991
基于股票的薪酬	-		-		294		-		-		-		294
净亏损	-		-		-		(4,584)		-		-		(4,584)
余额，2023 年 6 月 30 日	88,804,940	$	89	$	111,580	$	2,087	$	(5,884)	$	(1,171)	$	106,701

(1)	申报的现金分红和已支付每股是 $0.01截至2022年6月30日的三个月。2023年2月13日，公司宣布暂停未来的季度分红，以保护我们的资产负债表，并将资本资源集中在勘探和增长机会上。

随附附注是这些简明合并中期财务报表不可分割的一部分

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）5

黄金资源公司

股东权益变动的简明合并中期报表

（以千美元计，股票金额除外）

（未经审计）


	在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中
	的数量常见股份	面值为常见股份		额外付费- 在首都		已保留收益		财政部股票		累积的其他全面损失		总计股东公平
余额，2021 年 12 月 31 日	88,675,172	$	89	$	110,153	$	17,563	$	(5,884)	$	(1,171)	$	120,750
基于股票的薪酬	-		-		667		-		-		-		667
已行使的股票期权净额	-		-		(331)		-		-		-		(331)
为既得限制性股票单位发行的普通股	38,503		-		-		-		-		-		-
已申报分红 ⁽¹⁾	-		-		-		(1,767)		-		-		(1,767)
交出股票以换取归属时应缴的税款	(4,585)		-		(9)		-		-		-		(9)
净收入	-		-		-		6,692		-		-		6,692
余额，2022 年 6 月 30 日	88,709,090	$	89	$	110,480	$	22,488	$	(5,884)	$	(1,171)	$	126,002

余额，2022 年 12 月 31 日	88,734,507	$	89	$	111,024	$	7,706	$	(5,884)	$	(1,171)	$	111,764
基于股票的薪酬	-		-		567		-		-		-		567
为既得限制性股票单位发行的普通股	88,570		-		-		-		-		-		-
交出股票以换取归属时应缴的税款	(18,137)		-		(11)		-		-		-		(11)
净亏损			-		-		(5,619)		-		-		(5,619)
余额，2023 年 6 月 30 日	88,804,940	$	89	$	111,580	$	2,087	$	(5,884)	$	(1,171)	$	106,701

(1)	申报的现金分红和已支付每股为 $0.02在截至2022年6月30日的六个月中。2023年2月13日，公司宣布暂停未来的季度分红，以保护我们的资产负债表，并将资本资源集中在勘探和增长机会上。

随附附注是这些简明合并中期财务报表不可分割的一部分。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）6

黄金资源公司

简明的合并中期现金流量报表

（千美元）

（未经审计）


		在截至6月30日的六个月中
	注意	2023		2022
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入		$	(5,619)	$	6,692
为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
递延所得税优惠			(2,965)		(1,198)
折旧和摊销，包括回收的增加			13,772		13,294
基于股票的薪酬			604		1,167
其他运营调整	21		616		(1,827)
运营资产和负债的变化：
应收账款			730		2,395
库存			1,762		(1,688)
预付费用和其他流动资产			(594)		(1,829)
其他非流动资产			(72)		-
应付账款和其他应计负债			(2,394)		(943)
应付采矿特许权使用费和所得税，净额			(5,367)		(3,857)
经营活动提供的净现金			473		12,206

来自投资活动的现金流：
资本支出			(6,001)		(10,518)
出售黄金和白银回合的收益			-		533
用于投资活动的净现金			(6,001)		(9,985)

来自融资活动的现金流：
期权行使的现金结算			-		(376)
已支付的股息			-		(1,767)
其他筹资活动			(16)		-
用于融资活动的净现金			(16)		(2,143)
汇率变动对现金和现金等价物的影响			(174)		(455)

现金和现金等价物的净减少			(5,718)		(377)
期初的现金和现金等价物			23,675		33,712
期末的现金和现金等价物		$	17,957	$	33,335

补充现金流信息
已缴纳的所得税和采矿税		$	6,068	$	15,972
非现金投资或融资活动
应付账款中资本支出的变化		$	(795)	$	(1,094)

随附附注是这些简明合并中期财务报表不可分割的一部分。

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黄金资源公司

简明合并中期财务报表附注

2023年6月30日
（未经审计）

1。编制财务报表的基础

Gold Resource Corporation及其子公司（统称 “公司”）的简明合并中期财务报表（“中期财务报表”）未经审计，是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期报表规则编制的。美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）要求的某些信息和脚注披露已在这些规则允许的范围内被精简或省略，尽管公司认为所包含的披露足以使所提供的信息不会产生误导性。管理层认为，公允列报这些中期财务报表所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）和披露均已包括在内。这些中期财务报表中报告的业绩不一定代表全年可能报告的业绩。这些中期财务报表应与公司10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中包含的截至2022年12月31日的年度经审计的合并财务报表一起阅读。年终资产负债表数据来自经审计的财务报表。除非另有说明，否则与《2022年年度报告》中经审计的合并财务报表附带的脚注相比没有重大变化。

上期合并财务报表和附注中的某些项目已重新分类，以符合目前的列报方式。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，勘探费用包括唐戴维金矿（“DDGM”）的勘探费用和Back Forty Project的费用。2023年，这些数据在合并运营报表中以单独的项目列报，以与当前的列报方式保持一致。这些改叙对报告的业务结果没有影响。

2。最近采用的会计准则

最近发布的会计公告已经过评估，目前不影响我们的财务报表和补充数据。

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3。收入

该公司的收入来自于多雷和浓缩物的销售。下表按来源分列了公司在所列每个时期的净销售额：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
Dore 销售额，净额
黄金	$	543	$	2,484	$	2,268	$	3,728
银		32		57		101		77
减去：炼油费		(17)		(10)		(42)		(17)
金币销售总额，净额		558		2,531		2,327		3,788
集中销售
黄金		7,949		13,850		18,571		28,391
银		6,609		5,146		13,182		11,231
铜		2,749		2,708		5,743		6,805
铅		2,782		3,768		5,747		7,595
锌		7,928		14,352		17,479		30,669
减去：处理和提炼费		(3,311)		(3,127)		(6,470)		(5,868)
浓缩物总销售额，净额		24,706		36,697		54,252		78,823
已实现收益-嵌入式导数，净值 ⁽¹⁾		248		1,160		882		2,026
未实现（亏损）-嵌入式衍生品，净额		(705)		(3,324)		(1,426)		(2,156)
总销售额，净额	$	24,807	$	37,064	$	56,035	$	82,481

(1)	铜、铅和锌是副产品。在已实现收益——嵌入式衍生品，净值中，有 $0.1百万亏损和 $0.3截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与这些联产品相关的收益分别为百万美元。有 $1.2百万和 $1.7与联产品相关的已实现收益——嵌入式衍生品，净值，分别为百万增益截至2022年6月30日的三个月和六个月。

4。库存，净额

截至2023年6月30日和2022年12月31日，净库存包括以下内容：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
库存-地下矿山	$	244	$	597
浓缩物		1,384		3,271
Dore，net		359		653
小计-产品库存		1,987		4,521
材料和用品 ⁽¹⁾		8,887		8,979
总计	$	10,874	$	13,500

(1)	减去报废准备金后的净额 $0.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，百万人。

5。所得税

该公司记录的所得税优惠为$1.9百万和美元2.0截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的所得税支出为美元3.8百万和美元9.1分别为百万。根据适用的会计规则，临时税收准备金使用估计的合并年度有效税率计算。合并有效税率是公司运营所在司法管辖区的合并有效税率的函数。亲戚的变化

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）9

司法管辖区收入的比例可能会导致公司的合并有效税率波动。在联邦一级，公司在美国的收入按以下税率征税 21% 和 a 5％预扣税适用于从墨西哥收到的股息。墨西哥的收入征税为 37.5% (30% 所得税和 7.5% 采矿税），加拿大收入的税率为 26.5%，这导致合并有效税率高于法定美国联邦税率。美国和加拿大司法管辖区目前不产生应纳税所得额。

墨西哥矿业税

除了，墨西哥的采矿实体还需要缴纳两项采矿税 30% 墨西哥企业所得税：（一）“特殊” 采矿税 7.5根据墨西哥税法（也称为 “采矿特许权使用费税”）的定义，特许权持有者开展的开采活动的应纳税所得额的百分比，以及（ii）特许权持有人的 “特殊” 采矿税 0.5占销售黄金、白银和铂金的总收入的百分比。采矿特许权使用费税通常适用于所得税、折旧、损耗、摊销和利息前的收益。在计算采矿特许权使用费税时，Gold Resource Corporation没有从运营固定资产中扣除与折旧成本相关的扣除额，但探矿和勘探费用是使用 10a 中的百分比 10 年直线。出于所得税的目的，这两项关税均可抵税。因此，我们适用于公司墨西哥业务的有效税率高于墨西哥的法定税率。

公司定期以股息的形式将资金从其墨西哥全资子公司转移到美国，但须缴纳股息 10% 墨西哥预扣税，除非税收协定另有规定。目前的美墨税收协定将这些国家之间的股息预扣税限制为 5%，只要满足某些要求即可。根据公司对满足这些要求的理解，公司将支付 5从墨西哥支付的股息的预扣税百分比。2023年计划年度分红的影响反映在估计的年度有效税率中。截至2023年6月30日，该公司的收入为美元0.6与之相关的百万递延所得税负债 5未来可用于作为股息转移到美国的资金的预扣税百分比不再被视为永久再投资于墨西哥。如果将来将这些资金从墨西哥分配给美国，则将受到 5在分配时支付的股息预扣税的百分比。

截至2023年6月30日，该公司认为已经不不确定税收状况的责任。

6。预付费用和其他流动资产

截至2023年6月30日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产包括以下内容：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
	（未经审计）
	（以千计）
向供应商支付的预付款	$	706	$	867
预付保险		2,436		1,298
预付所得税		2,813		432
其他流动资产		821		1,242
总计	$	6,776	$	3,839

在墨西哥，对产品的销售以及材料和服务的购买征收增值税（“IVA”）。企业在销售产品并向客户征收IVA税时欠IVA税。同样，企业通常有权收回与购买材料和服务相关的税款，作为退款或抵免应纳的IVA税款。合并财务报表中记录为IVA税的金额代表IVA应付或应收的净估计税额，因为抵消IVA税收的合法权利。截至2023年6月30日，这导致资产余额，包含在其他流动资产中。

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7。不动产、厂房和矿山开发，净额

截至2023年6月30日和2022年12月31日，不动产、厂房和矿山开发净额包括以下内容：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
资产退休成本	$	7,449	$	7,449
在建工程		208		351
家具和办公设备		1,827		1,732
土地		9,033		9,033
矿产利益		79,543		79,543
轻型车辆和其他移动设备		2,151		2,327
机械和设备		41,774		41,343
工厂设施和基础设施		35,915		35,917
矿山开发		110,625		105,263
软件和许可证		1,554		1,552
小计 ⁽¹⁾		290,079		284,510
累计折旧和摊销		(144,434)		(131,947)
总计	$	145,645	$	152,563

(1)	包括的应计资本支出 $0.4百万和 $1.3截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

公司记录的折旧和摊销费用为美元6.5百万和美元13.7截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元7.3百万和美元13.2截至2022年6月30日的同期分别为百万美元。

8。其他非流动资产

截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他非流动资产包括以下内容：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
海事投资	$	1,418	$	1,559
投资绿色轻金属		3,697		3,611
其他非流动资产		350		339
总计	$	5,465	$	5,509

海事投资

2022年9月22日，公司投资了加元（“加元”） 2.4百万（或 $）1.7百万）在海事资源公司的普通股中 47代表购买的百万股股票 9.9Maritime 已发行和流通股份的百分比。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该投资的价值为美元1.4和 $1.6分别是百万。

投资绿色轻金属

在收购Aquila Resources Inc.（“Aquila”）时收购了期票。2021 年 10 月，Aquila 将其在威斯康星州的资产出售给了绿光金属，以换取 C$4.9百万 ($)3.9百万）期票。2022 年 12 月，签署了经修订的协议 (1) 将到期日修改为 2022 年 12 月 28 日，(2) 澄清了 “合格融资” 的定义，该定义将价值设定为加元0.40每股将在到期时发行的普通股；以及（3）增加一项充值条款，该条款将导致向公司发行更多普通股（如果有）Green

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）11

轻金属融资的筹集额低于加元0.402023 年 3 月 31 日之前的每股，从本质上防止稀释，并确保公司截至2023年3月31日持有的绿轻金属股票的总价值保持在加元4.9百万。

2022 年 12 月 28 日到期后，公司收到了12,250,000结算期票的绿轻金属的私人股票。收到的股票代表28.5当时绿轻金属的所有权百分比。在这次和解协议之后，在2023年3月31日之前，绿光金属以加元筹集了额外融资0.40每股。因此，未触发充值准备金，也没有收到额外的股份。截至2023年6月30日，该公司对Green Light Metals的所有权约为 28%。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该股权投资的价值为美元3.7和 $3.6分别是百万。

9。应计费用和其他负债

截至2023年6月30日和2022年12月31日，应计费用和其他负债包括以下内容：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
应计特许权使用费	$	1,054	$	1,787
基于股份的补偿责任		147		-
Aquila 钻孔封盖的责任 ⁽¹⁾		110		-
员工分享利润的义务		98		2,206
其他应付账款		1,199		1,204
应计费用和其他流动负债总额	$	2,608	$	5,197

应计非当期劳动债务	$	1,237	$	1,050
基于股份的补偿责任		506		884
其他长期负债		92		556
其他非流动负债总额	$	1,835	$	2,490

(1)	这是公司回收和补救负债的当前部分。请看注11—回收和修复在第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息。

10。黄金和白银流协议

下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司与黄金和白银流协议相关的负债：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
与《金溪协议》相关的责任	$	20,995	$	20,881
与 Silver Stream 协议相关的责任		23,020		22,585
负债总额	$	44,015	$	43,466

定期利息支出将根据隐含利率产生。隐含利率是根据未来生产的时间和概率确定的， 8% 折扣率。利息支出记录在合并运营报表中，黄金和白银流协议负债记录在合并资产负债表中。这些负债接近公允价值。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）12

黄金直播协议

2017年11月，Aquila与奥西斯科黄金特许权使用有限公司（多伦多证券交易所和纽约证券交易所代码：OR）的全资子公司奥西斯科百慕大有限公司（“OBL”）签订了直播协议，根据该协议，OBL同意承诺约美元55通过金流购买协议向Aquila提供数百万美元.2020年6月，Aquila修改了与奥西斯科的协议，将承诺总金额减少到美元50百万，并调整了金流下的某些里程碑日期，以与当前的项目开发时间表保持一致。Aquila 总共收到了 $20收购黄金资源公司时的承诺资金中的百万美元。来自 OBL 的剩余存款为 $5收到开发和运营Back Forty项目所需的许可证后的百万美元和 $25在适当的项目债务融资机制首次提款时获得百万美元。OBL已获得Back Forty项目的通用担保协议，该项目由Gold Resource Acquisition Sub的子公司组成。Inc.，a 100% 持有黄金资源公司的子公司。该协议的初始期限为 40 年了，连续自动续订十年时期。该协议受某些运营和财务契约的约束，截至2023年6月30日，这些契约的信誉良好。

这个 $20截至2023年6月30日，从OBL收到的百万美元在合并资产负债表上显示为长期负债以及隐含利息。隐含利率适用于OBL预付款，并根据2022年12月31日黄金和白银金属收盘价时可交付的预计矿山总产量（如Back Forty Project初步经济评估所支持）计算得出，折扣为 8.0%。作为剩下的 $30百万存款取决于某些里程碑的完成以及某些其他条件的满足，该金额未反映在合并资产负债表上。

根据金流协议的条款，OBL 将购买 18.5在公司交付之前，Back Forty（“阈值流百分比”）的精炼黄金的百分比 105,000盎司黄金（“产量阈值”）。达到生产阈值后，阈值直播百分比将降低到 9.25精炼金的百分比（“尾流”）。作为根据Stream协议交付的精炼黄金的交换，OBL将向公司持续支付相当于以下金额的款项 30交割当日黄金现货价格的百分比，最高支付额为美元600每盎司。如果黄金的市场价格高于支付的价格，则出售黄金所实现的差额将计入从奥西斯科收到的存款。（参见 附注12——承付款和意外开支在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息。）

银流协议

通过一系列合同，Aquila与OBL签订了收购白银协议 85Back Forty 项目生产和销售的白银的百分比。总计 $17.2根据2023年6月30日的协议，已经预付了数百万美元。有不协议中剩余的未来存款。该协议的初始期限为 40 年了，连续自动续订十年时期。该协议受某些运营和财务契约的约束，截至2023年6月30日，这些契约的信誉良好。

根据白银流协议的条款，OBL 将收购 85Back Forty 项目以固定价格生产的白银的百分比4每盎司白银。白银的市场价格大于美元的地方4每盎司，出售白银所得的差额将计入从奥西斯科收到的存款。

这个 $17.2截至2023年6月30日，从OBL收到的百万美元在合并资产负债表上显示为长期负债以及隐含利息。（请参阅 附注12——承付款和意外开支在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息。）

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）
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11。开垦和修复

下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的填海和补救义务：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
目前的开垦和补救负债 ⁽¹⁾	$	110	$	-
非流动的回收和补救负债		12,541		10,366
总计	$	12,651	$	10,366

(1)	回收和补救负债的流动部分包含在应计费用和其他流动负债中。请看注意事项 9— 应计费用和其他负债在第 1 项— 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息。

下表显示了截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度的填海和补救义务的变化：


	2023		2022

	（以千计）
收回负债 — 期初余额	$	1,949	$	1,833
外币汇兑损失		260		116
收回负债——期末余额		2,209		1,949

资产退休义务——期初余额 ⁽¹⁾		8,417		1,279
估计值的变化 ⁽¹⁾		-		6,384
Aquila 钻孔封盖的责任 ⁽²⁾		514		-
增生		354		668
外币汇兑损失		1,157		86
资产退休义务——期末余额		10,442		8,417
期末余额总额	$	12,651	$	10,366

(1)	2022 年，公司更新了关闭计划研究，结果是 $6.4估计的负债和资产报废成本增加了百万美元。这一增长是正式制定尾矿储存设施关闭计划、增加干堆设施和过滤厂以及墨西哥通货膨胀率上升的结果。

(2)	截至2022年12月31日，该公司在其他非流动负债中报告了修复美国密歇根州Back Forty Project勘探钻孔的责任。截至2023年3月31日，该负债被重新归类为非流动填海和修复负债。优化工作和相关的矿山关闭计划完成后，将记录资产报废义务和相应的开垦和修复负债。

公司的未贴现回收负债为 $2.2百万和 $1.9截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别有百万人与墨西哥的唐戴维金矿有关。这些是填海负债，这些负债在探明和可能的储量建立之前一直计入2013年，公司被视为开发阶段的实体；因此，不允许将包括资产报废成本在内的大部分成本作为我们的财产、厂房和矿山开发的一部分进行资本化。

公司的资产报废义务反映了2013年后开发阶段不动产、厂房和矿山开发中用于回收和修复成本的资产增加，这些费用使用经信用调整后的无风险利率进行折现 8%。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司与之相关的资产报废义务为美元10.4百万和美元8.4分别为百万，主要与墨西哥的唐戴维金矿有关。

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12。承付款和或有开支

承诺

截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司的设备购买承诺约为美元0.7百万和美元1.2分别是百万。

或有对价

通过收购 Aquila，公司承担了与 2013 年 12 月 30 日收购 Aquila 相关的或有对价 100HudBay Minerals Inc.（“HudBay”）的子公司HudBay Michigan Inc.（“HMI”）的股份的百分比实际上给了Aquila 100Back Forty 项目（“HMI 收购”）的所有权百分比。根据对HMI的收购，HudBay的 51收购Back Forty Project的％权益是为了考虑发行Aquila普通股、未来与Back Forty项目的开发相关的里程碑款项以及 1% 净冶炼厂返还项目中某些地块的生产特许权使用费。股票的发行和 1% 的冶炼厂净债务是在公司收购Aquila之前结算的。

或有对价由以下以加元为单位的部分组成：

未来分期付款的价值以 C$ 为基础9百万美元与Back Forty项目的开发有关，如下所示：

C$3在完成包括开始建造Back Forty在内的任何形式的融资后应支付的百万美元。最多 50%C 的$3公司可以选择以Gold Resource Corporation的股票支付百万美元，余额以现金支付。（如果截至Aquila收购HMI十周年之际，这一里程碑尚未实现或付款，则HudBay有权回购 51%Back Forty 项目的所有权）；

C$2在商业生产开始90天后以现金支付百万美元；

C$2在商业生产开始270天后以现金支付百万美元；以及

C$2百万美元在商业生产开始450天后以现金支付。

截至2023年6月30日，或有对价的价值为美元4.5百万，包括 $2.3百万美元流动负债和 $2.2百万非流动负债。由于公司可以选择支付第一笔里程碑式的加元付款3百万 ($)2.3百万）为了防止回购 2023 年 51HMI 的所有权百分比，这部分作为流动负债列报，其中 $2.2仍有百万美元的长期负债。或有对价根据资金的时间价值和里程碑付款的可能性进行了调整。未来或有对价价值的任何变化都将在合并运营报表中确认。

其他突发事件

公司还有因诉讼、索赔和其他承诺而导致的某些其他突发事件，并受正常业务过程中附带的各种环境和安全法律法规的约束。公司目前没有根据得出结论，认为任何或全部此类突发事件会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。但是，将来，这些突发事件可能会发生变化，或者可能发生额外的意外情况，其中任何一个都可能导致公司记录的应计额或当前应计额的变化，并且无法保证它们的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

随着2021年12月10日收购Aquila Resources Inc.，公司承担了与Osisko Bermuda Limited签订的黄金和白银流协议相关的巨额负债。根据协议，奥西斯科总共存入了美元37.2预付百万美元，以换取Back Forty Project未来黄金和白银产量的一部分。直播协议包含有关违约和安全的习惯条款。如果我们的子公司根据直播协议违约，包括未能在未来实现商业生产，则可能需要这样做

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按与Osisko商定的利率偿还存款和累积利息。如果不这样做，Osisko可能有权作为有担保方执行其补救措施，并占有构成Back Forty Project的资产。

13。股东权益

没有股息已于 2023 年申报并支付。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司宣布并支付了$的股息0.01每股普通股和 $0.02每股普通股，总额为 $0.9百万和美元1.8分别是百万。

14。衍生品

嵌入式衍生

集中销售

由于未结算货物的临时定价条款，集中销售合同包含嵌入式衍生品。在每个报告期结束时，公司都会记录应收账款和收入的调整，以反映根据远期金属价格对未付临时发票的按市值计价调整。请看 注—20 公允价值衡量标准 在第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取有关为调整应收账款和收入而记录的已实现和未实现收益（亏损）的更多信息。

下表汇总了公司截至2023年6月30日的未结算销售合同，合同中的金属数量预计将在2023年8月之前按最终定价确定：


	黄金		银		铜		铅		锌			总计
	（盎司）		（盎司）		（吨）		（吨）		（吨）
已签订合同		4,681		334,989		326		2,371		4,681
平均远期价格（每盎司或吨）	$	1,954	$	23.65	$	8,434	$	2,110		2,719
未结算的销售合同价值（以千计）	$	9,147	$	7,922	$	2,749	$	5,003	$	12,728	$	37,549

其他衍生品

零成本锌项圈

未被指定为套期保值工具的衍生工具必须按公允价值记录在资产负债表上。在实物商品交付或金融工具结算之前，公允价值的变化将通过按市值计价调整影响公司的收益。公允价值不反映该工具的已实现价值或现金价值。截至2022年12月31日，该公司的对冲计划已结束，但公司将来可能会利用类似的计划来管理金属价格导致的现金流波动的短期敞口。

公司通过选择被认为财务实力雄厚的交易对手、与交易对手达成净额结算安排以及酌情要求采取其他信用风险缓解措施来管理信用风险。公司积极评估交易对手的信用，分配适当的信用额度，并根据这些分配的限额监控信用风险。

15。员工福利

自2012年10月起，公司通过了一项涵盖所有美国员工的利润分享计划（“计划”）。根据《美国国税法》第401（k）条的规定，该计划符合合格退休计划的要求。该计划还为符合条件的员工提供了向退休信托账户缴纳延税款的机会，直至最多 90其合格工资的百分比，以美国国税局的年度最高工资为准。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）16

根据墨西哥法律，员工有权获得法定利润分成（Particación a los Trabajadores de las Utilidades 或 “PTU”）付款。向员工支付的所需现金总额等于 10雇主利润的百分比受PTU的约束，这与根据美国公认会计原则确定的利润不同。请看注意事项 9—应计费用和其他负债在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息。

16。股票补偿

公司的薪酬计划包括三个主要内容：基本工资、年度短期激励计划（“STIP”）现金奖励以及以递延股票单位（“DSU”）、限制性股票单位（“RSU”）、股票期权和绩效股票单位（“PSU”）为形式的长期股权激励薪酬（“LTIP”）。

黄金资源公司2016年股权激励计划（“激励计划”）最多允许发行 5以激励和非合格股票期权、股票增值权、限制性股票单位、股票补助、股票单位、绩效股份、PSU和绩效现金等形式的百万股普通股。此外，根据激励计划的条款，先前计划中任何未付的奖励如果因任何原因终止、到期、没收或取消，都将可用于激励计划下的补助。

的DSU 零和 278,663，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别授予董事会。的 DSU 零和 214,357分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内授予董事会。DSU 立即归属，可在较早日期以现金或股票形式兑换 10 年了或在符合条件的董事被解雇时。解雇被视为发生在以下最早的日期：（1）董事自愿辞职或从董事会退休的日期；（2）董事去世之日；或（3）董事因股东决议、未能连任或其他原因被免去董事会职务的日期；以及该日董事不是公司或其任何关联公司的董事或雇员。这些奖励包含现金结算特征，因此被归类为负债，并在每个报告期按市场标记。

公司还可以应董事的要求为董事发行DSU，以代替董事会费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别有 17,652和 31,301发放的代替董事会费的DSU，这些费用也需要按市值计价调整。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别有 3,352和 6,708发放的代替董事会费的DSU，这些费用也需要按市值计价调整。此外，在 2023 年第一季度，高管获得了资助 212,407DSU取代了2022年STIP现金奖励的一半。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，有 323,900兑换 DSU 的现金价值为 $0.3百万。2022年同期没有赎回DSU。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，与DSU相关的非流动负债余额为美元0.4百万和美元0.6分别为百万。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，与DSU相关的负债变化分别为美元0.3百万美元和 $0.2百万积分用于股票薪酬支出。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，与DSU相关的负债变化分别为美元0.1百万和美元0.4分别为百万股薪酬支出。

的限制性单位 167,133和 779,192分别在截至2023年6月30日的三个月和六个月内获得批准。的 RSU 377,076和 611,681分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内获得批准。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为零和 195,525限制性股票已归属。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，共计 77,801限制性股权归属。对于 2023 年归属的限制性股份， 70,433普通股发行的内在价值和公允价值为美元61,981，的限制单位 18,137由于净结算而被扣缴税款，并且 106,955RSU 被推迟了。

没有股票期权已获授予不r 在截至2023年6月30日的三个月和六个月内行使。的股票期权零和 320,816分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内获得批准。的股票期权零和 355,000，分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内行使。2022年的演习以现金结算。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）17

的 PSU 零和 534,890分别在截至2023年6月30日的三个月和六个月内获得批准。PSU 的 400,894和 695,041分别在截至2022年6月30日的三个月和六个月内获得批准。PSU 的悬崖背心通常在三年基于预先确定的同行群体的相对和绝对股东总回报率，预计将以现金结算。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，有 60,214和 98,483PSU 分别因员工解雇而被没收。曾经有不2022年同期没收财产。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，与PSU相关的当前负债余额为美元0.1百万和零, 与PSU相关的非流动负债余额分别为美元0.2百万和美元0.1分别是百万。

所列期间的股票薪酬支出如下：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
递延股票单位		(288)		(207)		69		370
限制性库存单位		174		256		327		304
股票期权	$	120	$	250	$	240	$	399
高性能库存单位		1		94		(32)		94
总计	$	7	$	393	$	604	$	1,167

The Co公司为其管理团队提供的STIP在达到规定的绩效指标后提供年度应付现金。截至 2023 年 6 月 30 日，该公司的应计收入 $0.8与2023年STIP计划相关的应付现金百万美元.

17。零成本锌项圈

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，与公司锌零成本项圈相关的已实现和未实现（收益）亏损如下：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
零成本锌项圈已实现亏损	$	-	$	829	$	-	$	2,457
锌零成本项圈的未实现收益 ⁽¹⁾		-		(4,628)		-		(2,119)
总计	$	-	$	(3,799)	$	-	$	338

(1)	公允价值变动造成的损益在通过现金交易实现之前，本质上是非现金的。

2021年5月18日，公司与Auramet International LLC签订了一项交易协议，该协议以可交割和不可交割的方式管理涉及各种金属和货币的非交易所交易、场外交易、现货、远期和期权交易。在通过现金交易实现之前，因公允价值变动而产生的收益和亏损本质上是非现金的。请看注 14—衍生品在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息。截至2022年12月31日，该公司的对冲计划已结束，但公司将来可能会利用类似的计划来管理金属价格导致的现金流波动的短期敞口。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）18

18。其他费用，净额

报告所述期间的其他支出净额包括以下各项：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
未实现的汇兑损失（收益） ⁽¹⁾	$	(114)	$	77	$	339	$	522
已实现的汇兑损失		133		30		309		159
黄金和白银回合的已实现和未实现亏损（收益），净额		6		8		(3)		(28)
处置固定资产的损失		12		-		12		-
流媒体负债的利息		275		134		549		310
遣散费 ⁽²⁾		267		-		877		-
其他费用（收入）		132		(35)		97		89
总计	$	711	$	214	$	2,180	$	1,052

(1)	在通过现金交易实现之前，因公允价值变动而产生的收益和亏损本质上是非现金的。有关公司公允价值计量和投资的更多信息，请参阅注20—公允价值计量在第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息.

(2)	这是由于墨西哥DDGM的有组织裁员和领导层变动.

19。普通股每股净收益

普通股每股基本净收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后每股普通股收益的计算基于以下假设，即行使价低于该期间公司普通股平均市场价格的股票期权和其他已发行摊薄证券，将在期初或授予日期的晚些时候行使，从行使中获得的资金用于以该期间的平均市场价格购买普通股。在有净收益的时期，公司的所有限制性股票单位都被认为具有摊薄性。

公司摊薄证券的影响是使用库存股法计算的，只有那些导致普通股每股净收益减少的工具才包括在计算中。购买选项 1.5百万股普通股，加权平均行使价为美元2.88截至2023年6月30日未偿还债务，但由于净亏损，没有摊薄效应。购买选项 2.3百万股普通股，加权平均行使价为美元4.49截至2022年6月30日已发行，但未包括在摊薄后的加权平均已发行普通股的计算中，因为期权的行使价超过了报告期内公司普通股的平均价格，因此具有反稀释性。

普通股每股基本和摊薄后的净收益计算如下：


	在结束的三个月里				在截至的六个月中
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
分子：
净（亏损）收入（以千计）	$	(4,584)	$	2,673	$	(5,619)	$	6,692

分母：
已发行普通股的基本加权平均数		88,468,542		88,343,992		88,437,413		88,341,398
基于股份的奖励的稀释效应		-		447,560		-		305,451
摊薄后的加权平均已发行普通股		88,468,542		88,791,552		88,437,413		88,646,849

普通股每股基本和摊薄后的净（亏损）收益	$	(0.05)	$	0.03	$	(0.06)	$	0.08

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）19

20。公允价值测量

公允价值会计建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。该等级将相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准），对不可观察的投入（三级衡量标准）给予最低优先级。公允价值层次结构的三个层次如下所述：

第 1 级

相同的、不受限制的资产或负债在衡量日可以进入的活跃市场的未经调整的报价；

第 2 级

不活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察的投入；以及

第 3 级

价格或估值技术，需要既对公允价值计量有重要意义又不可观察（由很少或根本没有市场活动支持）的投入。

根据会计指导的要求，根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平对资产和负债进行整体分类。这些资产和负债将在每个报告期内重新计量。下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在公允价值层次结构中按公允价值计量的某些资产和负债：


	截至		截至
	6月30日		十二月三十一日		输入层次结构级别
	2023		2022

	（以千计）
现金和现金等价物	$	17,957	$	23,675	第 1 级
应收账款，净额	$	4,355	$	5,085	第 2 级
投资股权证券-海事	$	1,418	$	1,559	第 1 级
投资股票证券-绿轻金属	$	3,697	$	3,611	第 3 级

以下方法和假设用于估算每类金融工具的公允价值：

现金和现金等价物：现金和现金等价物主要由现金存款组成，按成本估值，接近公允价值。

应收账款，净额：应收账款，净额包括因向客户交付精矿和多雷而应付给公司的款项。浓缩物销售合同规定了此类合同中规定的临时定价。这些销售包含与临时定价机制相关的嵌入式衍生品，该衍生品分为两部分，作为衍生品计算。在每个报告期结束时，公司记录对销售额的调整，以反映基于远期价格曲线的未付临时发票的按市值计价。由于截至报告日，这些临时定价的销售额尚未结算，因此截至每个报告日，与这些发票相关的按市值计价的调整已包含在应收账款中。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司的未实现亏损为美元0.8百万美元和未实现收益0.6分别包含在随附的合并资产负债表上的应收账款中，与嵌入式衍生品的按市值计价调整有关。请看注 14—衍生品 在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取更多信息。

投资股权证券——海事: 2022 年 9 月 22 日，黄金资源公司投资了 C$2.4百万（或 $）1.7百万）以私募方式收购海事资源公司（“海事”）的普通股，股票代码为多伦多证券交易所的MAE.V。该 47购买的百万股股票代表少于 10Maritime 已发行和流通股份的百分比。截至2023年6月30日，Maritime 的股价为加元0.040，与 C$ 相比0.045截至2022年12月31日；因此，未实现亏损为美元0.2记录了百万美元，但被少量外汇收益所抵消。

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）20

投资股票证券——绿光金属：2022 年 12 月 28 日到期后，公司收到了 12,250,000Green Light Metals的私人股票，该公司结算了应收绿光金属的期票。收到的股份约为 28.5当时的所有权百分比。管理层选择使用公允价值期权来核算这项投资；因此，这些证券按公允价值结算。截至2023年6月30日，该股权投资的价值为加元4.9百万 ($)3.7百万）。已发行股票的价值被确定为加元0.40每股，这是基于Green Light Metals最近股票交易中大量不可观察的投入。在截至2023年6月30日的六个月中，除了一些外汇收益外，公司获得的股票价值没有收益或亏损。

与这些金融工具公允价值变动相关的损益已包含在公司的简明合并中期运营报表中，如下表所示：


		在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中				运营报表分类
		2023		2022		2023		2022

	注意	（以千计）
已实现和未实现的衍生品亏损，净额	14	$	(457)	$	(2,164)	$	(544)	$	(130)	销售额，净额
零成本锌项圈已实现亏损	17	$	-	$	(829)	$	-	$	(2,457)	锌零成本项圈的已实现和未实现亏损
锌零成本项圈的未实现收益	17	$	-	$	4,628	$	-	$	2,119	锌零成本项圈的已实现和未实现亏损

已实现/未实现的衍生产品

下表汇总了公司在本报告所述期间的已实现/未实现衍生品 （以千计）:


	黄金		银		铜		铅		锌		总计
在截至2023年6月30日的三个月中
已实现收益（亏损）	$	127	$	196	$	(8)	$	54	$	(121)	$	248
未实现（亏损）收益		(44)		(34)		(46)		93		(674)		(705)
已实现/未实现的衍生品总额，净额	$	83	$	162	$	(54)	$	147	$	(795)	$	(457)


	黄金		银		铜		铅		锌		总计
在截至2022年6月30日的三个月中
已实现收益（亏损）	$	56	$	(95)	$	(58)	$	37	$	1,220	$	1,160
未实现亏损		(243)		(164)		(121)		(246)		(2,550)		(3,324)
已实现/未实现的衍生品总额，净额	$	(187)	$	(259)	$	(179)	$	(209)	$	(1,330)	$	(2,164)


	黄金		银		铜		铅		锌		总计
在截至2023年6月30日的六个月中
已实现收益	$	241	$	345	$	46	$	148	$	102	$	882
未实现亏损		(81)	$	(305)	$	(56)	$	(10)	$	(974)		(1,426)
已实现/未实现的衍生品总额，净额	$	160	$	40	$	(10)	$	138	$	(872)	$	(544)


	黄金		银		铜		铅		锌		总计
在截至2022年6月30日的六个月中
已实现收益（亏损）	$	182	$	154	$	(15)	$	56	$	1,649	$	2,026
未实现（亏损）收益		(1)		111		(105)		(199)		(1,962)		(2,156)
已实现/未实现的衍生品总额，净额	$	181	$	265	$	(120)	$	(143)	$	(313)	$	(130)

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）21

21。补充现金流信息

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月简明合并现金流量表中运营提供的净现金中的其他运营调整和减记包括以下内容：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
黄金和白银回合的未实现亏损（收益）	$	5	$	8	$	(4)	$	(62)
未实现的外币汇兑损失（收益）		(114)		77		339		522
锌零成本项圈的未实现亏损		-		(4,628)		-		(2,119)
其他		94		165		281		(168)
其他运营调整总额	$	(15)	$	(4,378)	$	616	$	(1,827)

22。细分报告

截至2023年6月30日，公司已将其运营组织为三地理区域：瓦哈卡、墨西哥、密歇根州、美国以及企业及其他。墨西哥瓦哈卡州是该公司唯一的生产阶段物业。美国密歇根州是一处高级勘探阶段的地产。每个细分市场内的公司间收入和支出金额均已抵消，以便在管理层内部用于评估分部业绩的基础上报告净收益（亏损）。公司不被视为生产阶段或高级勘探阶段财产的业务活动包含在公司和其他中。

下表显示了合并资产负债表中与公司各分部相关的精选信息（以千计）：


	瓦哈卡，墨西哥		密歇根州，美国		企业和其他		合并
截至2023年6月30日
流动资产总额	$	34,487	$	150	$	5,325	$	39,962
非流动资产总额		56,445		92,948		1,717		151,110
总资产	$	90,932	$	93,098	$	7,042	$	191,072
流动负债总额	$	14,601		2,502		2,012	$	19,115
非流动负债总额		3,446		60,823		987		65,256
股东权益总额		72,885		29,773		4,043		106,701
负债和股东权益总额	$	90,932	$	93,098	$	7,042	$	191,072

截至2022年12月31日
流动资产总额	$	38,032	$	272	$	7,795	$	46,099
非流动资产总额		63,342		92,927		1,803		158,072
总资产	$	101,374	$	93,199	$	9,598	$	204,171
流动负债总额	$	20,035	$	3,352	$	1,295	$	24,682
非流动负债总额		5,533		60,648		1,544		67,725
股东权益总额		75,806		29,199		6,759		111,764
负债和股东权益总额	$	101,374	$	93,199	$	9,598	$	204,171

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）22

下表显示了合并运营报表中与公司分部相关的精选信息（以千计）：


	瓦哈卡，墨西哥		密歇根州，美国		企业和其他		合并
在截至2023年6月30日的三个月中
销售额，净额	$	24,807	$	-	$	-	$	24,807
矿山总销售成本，包括折旧		26,376		28		572		26,976
勘探费用		1,045		395		-		1,440
其他成本和支出总额，包括G&A		72		(30)		2,806		2,848
所得税准备金		(1,612)		(215)		(46)		(1,873)
净亏损	$	(1,074)	$	(178)	$	(3,332)	$	(4,584)

在截至2022年6月30日的三个月中
销售额，净额	$	37,064	$	-	$	-	$	37,064
矿山总销售成本，包括折旧		28,995		33		17		29,045
勘探费用		810		2,027		-		2,837
其他成本和支出总额，包括G&A		(3,568)		121		2,175		(1,272)
所得税准备金		3,518		-		263		3,781
净收益（亏损）	$	7,309	$	(2,181)	$	(2,455)	$	2,673


	瓦哈卡，墨西哥		密歇根州，美国		企业和其他		合并
在截至2023年6月30日的六个月中
销售额，净额	$	56,035	$	-	$	-	$	56,035
矿山总销售成本，包括折旧		53,036		42		1,197		54,275
勘探费用		2,434		845		-		3,279
其他成本和支出总额，包括G&A		703		214		5,190		6,107
所得税准备金		(1,562)		(437)		(8)		(2,007)
净收益（亏损）	$	1,424	$	(664)	$	(6,379)	$	(5,619)

在截至2022年6月30日的六个月中
销售额，净额	$	82,481	$	-	$	-	$	82,481
矿山总销售成本，包括折旧		55,089		33		17		55,139
勘探费用		2,047		3,095		-		5,142
其他成本和支出总额，包括G&A		1,124		438		4,814		6,376
所得税准备金		8,869		-		263		9,132
净收益（亏损）	$	15,352	$	(3,566)	$	(5,094)	$	6,692

Gold Resource Corporation——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）23

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论总结了截至2023年6月30日的三个月和六个月Gold Resource Corporation及其子公司（“我们”、“我们” 或 “公司”）的经营业绩，并将这些业绩与截至2022年6月30日的三个月和六个月进行了比较。它还分析了公司截至2023年6月30日的财务状况，并将其与截至2022年12月31日的财务状况进行了比较。本讨论应与管理层的讨论和分析以及2022年年度报告中包含的经审计的合并财务报表和脚注一起阅读。

讨论还提出了某些非公认会计准则财务指标，这些衡量标准对管理层评估我们的经营业绩很重要，管理层使用这些指标将我们的业绩与我们认为是同行集团矿业公司的业绩进行比较，并被用作管理层决策过程的一部分。管理层认为，这些衡量标准对投资者评估我们的业绩也可能很重要。有关每项非公认会计准则财务指标的详细描述以及与公认会计准则财务指标的对账，请参阅下文” 下的讨论非公认会计准则指标。” 另请参阅 前瞻性陈述在本项目 2 的末尾，获取有关此处所含声明的重要信息。

概述

Gold Resource Corporation是一家矿业公司，从事黄金、白银和其他金属项目，这些项目有望实现低运营成本和高资本回报率。唐戴维金矿是我们的基石资产，由六处房产组成。该公司的重点是通过优化当前运营、增加现有资源以及寻找现有基础设施附近的新机会，释放该资产的巨大上行潜力。主要矿产来自阿里斯塔地下矿。该矿向我们的加工设施供应矿石，用于生产金和银的金和银，以及铜、铅和锌精矿，这些精矿也含有金和银。

Back Forty Project开发完成后，预计将生产含有金和银的黄金和白银以及铜和锌精矿。与冶金和经济模型相关的优化工作在2023年第二季度取得了进展。优化工作完成后，董事会将评估当前的经济环境，并就如何继续开采Back Forty Mine做出决定。

地下现场安全检查

DDGM 对卓越安全性的持续追求带来了丰厚的回报。我们最宝贵的资产，即我们的员工，通过领先的指标提高了他们的参与度。每个人都扮演的这种领导角色正在转化为 “没有浪费时间事件”，许多封闭的行动计划，以及一种超越矿山的赋权感，延伸到我们邻近的社区。

同样适用于安全的纪律也已成为行动日常规划和执行的一部分。DDGM在上半年实施了多项举措，从而节省了成本并提高了效率，例如改进了爆破技术、钻探模式、坡道维护和整体内务管理。这些举措部分抵消了由于墨西哥比索升值而增加的成本。

地面支援挑战仍在继续；但是，这些挑战正被视为机遇。例如，第二季度正在开采的其中一个采场出现故障，迫使该小组采取安全行动，修复该地区，将矿山生产转移到矿山的较低层。结果是基础要有利得多

Gold Resource Corporation——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析24

金属等级，尤其是锌等级；但是贵金属价格低于计划。

由于电费上涨和墨西哥比索走强，加工厂不得不应对更高的电力成本。发现了一个机会，我们对铜精矿中的一种新的试剂混合物进行了测试。它提高了铅的释放，从而提高了铜的质量。

最后，在今年的剩余时间里，运营团队现在主要进入了长洞停工。与迄今为止使用的开采和填充采矿方法相比，这种采矿方法不仅提高了生产率，而且还保持了更低的成本。我们相信，运营部门正在进行必要的改进，以实现我们的年度生产指导。

2023 年 DDGM 探索更新

我们构成唐·戴维金矿的物业组合位于南马德雷山脉圣何塞结构走廊长达55公里的沿线。这条结构走廊向北延伸70度，横跨瓦哈卡州内三个历史悠久的矿区。多处物业的地表勘探活动仍在继续，目标是确定其他优先钻探目标，这表明了我们对在墨西哥瓦哈卡州进行长期投资的承诺。

2023年第二季度，地下勘探钻探仍在继续，可以从Arista矿内的不同地点进行钻探：（1）继续测试三姐妹矿脉系统以及其他新的矿脉目标，例如最近发现的Gloria vain系统；（2）进一步定义和扩大当前正在生产的矿脉系统的矿产储量和矿产资源。

在 2023 年第二季度，我们完成了 8 个勘探钻孔（4,425 米）和 37 个填充钻孔（5,700 米）。

●

2023年第二季度的勘探钻探继续在深度和沿走向测试Switchback系统的西北延伸部分，我们已经确认了该系统的延续。钻探还继续探索三姐妹矿脉系统以及位于三姐妹以西的新发现的格洛丽亚静脉系统。Switchback 系统沿着 NW-SE 的打击延伸了超过一公里，并且在打击以及向上和向下向下都继续保持双向开放。Three Sisters 和 Gloria 的矿脉系统在深度和冲击时也保持开放状态。2023年的勘探钻探将继续集中在这些结构以及索莱达南矿脉（Switchback）和Marena区（Arista）的向下延伸部分上。

●

2023年第二季度的填充钻探继续集中在Arista和Switchback矿脉系统上，定义了现有矿脉的走向和向下倾角的矿化。填充钻探继续确认资源模型中的高品位矿化区域，以及现有模型之外的其他矿化结构，包括马雷纳区（Arista）以及Soledad South和Susana North矿脉（Switchback）。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析25

523058 号洞：Gloria vein 区域（458.30 — 469.35 m；11.05 m）
来自 Switchback /Three Sisters 钻探

2023年第二季度，区域勘探活动仍在继续，对位于圣何塞结构走廊（即Alta Gracia、Margaritas、Chamizo、El Rey和Jabali项目）沿线的后期项目进行了评估和优先排序，唐·戴维金矿共控制着55.1平方公里的特许权。Arista矿附近的其他前景也在重新评估，以寻找更多的短期潜力，目标是确定额外的优先钻探目标。以下是区域地质图和DDGM特许权持有的概要，显示了高级阶段的项目位置。

显示高级阶段勘探项目位置的区域地质地图

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
26

运营结果

唐·戴维金矿

2023年第二季度的矿山活动包括开发和从Arista矿开采矿石。

下表汇总了我们在所示时期内有关唐戴维金矿的某些产量统计数据：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022
Arista Mine
精加工
Tons Milled		113,510		128,884		230,231		264,685
等级
平均黄金等级 (g/t)		1.59		2.63		1.97		2.82
平均白银等级 (g/t)		86		64		90		73
平均铜等级 (%)		0.37		0.32		0.37		0.37
平均铅等级 (%)		1.64		1.99		1.69		1.98
平均锌等级 (%)		3.72		4.00		3.80		4.46
回收率
平均黄金回收率 (%)		79.7		85.1		80.4		84.7
平均白银回收率 (%)		91.9		93.2		91.5		93.3
平均铜回收率 (%)		79.1		72.7		78.1		75.9
平均铅回收率 (%)		74.6		78.6		75.9		78.1
平均锌回收率 (%)		84.6		83.1		84.6		83.5
合并
Tonensilled ⁽¹⁾		113,510		129,099		231,291		265,943
每天加工的吨数 ⁽²⁾		1,395		1,516		1,408		1,553
金属生产 ⁽³)
黄金（盎司）		4,637		9,317		11,808		20,504
银（盎司）		289,816		249,088		612,492		581,380
铜（吨）		334		303		670		734
铅（吨）		1,389		2,020		2,948		4,093
锌（吨）		3,569		4,282		7,406		9,844
生产和销售的金属 ⁽³⁾
黄金（盎司）		4,287		8,746		10,795		17,127
银（盎司）		274,257		231,622		569,072		497,029
铜（吨）		327		286		659		694
铅（吨）		1,317		1,755		2,734		3,394
锌（吨）		3,141		3,590		6,201		7,949
应付金属百分比 ⁽³⁾
金 (%)		92		94		91		84
银 (%)		95		93		93		85
铜 (%)		98		94		98		95
铅 (%)		95		87		93		83
锌 (%)		88		84		84		81

(1)	在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，研磨的吨数分别包括购买的1,060吨和1,258吨，这与与当地社区的合作计划有关，该计划旨在确保对材料进行适当的环境处理和储存。

(2)	根据该期间工厂的实际运营天数。

(3)	我们报告的 “产量盎司/吨” 和 “销售的应付盎司/吨” 之间的差异归因于我们生产的精矿中所含的金属数量与根据销售合同条款实际支付的金属比例之间的差异。差异还可能源于运输时间表附带的库存变化，或者矿石品位和回收率的差异，这些差异会影响生产和销售的精矿中所含的金属量。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析27

2023 年第二季度与 2022 年第二季度相比

制作

在截至2023年6月30日的三个月中，研磨的总吨数为113,510吨，比2022年同期下降了12％。在截至的三个月中，金、铅和锌的金属产量分别下降了50％、31％和17％ 2023年6月30日与去年同期相比，由于加工吨数减少，金属品位如预期的那样降低并符合2023年的采矿计划。银和铜的金属产量分别增长了16％和10％，在结束的三个月中 2023年6月30日与去年同期相比，由于银和铜的金属等级更高。

成绩和恢复率

在截至2023年6月30日的三个月中，所有加工的矿石都来自Arista地下矿，平均黄金品位为1.59克/吨，银品位为86克/吨，而2022年同期分别为2.63克/吨和64克/吨。平均黄金等级低40％，白银等级高34％。如2022年年度报告（“技术报告摘要”）中以引用方式纳入的DDGM技术报告摘要所示，预计2023年品位将随着矿产储量（定义为S-K法规 “矿产储量” 第1300 小节）和矿产资源（定义为S-K法规第1300 小节，“矿产资源”）表（“矿产储量”）中显示的矿山平均寿命而下降矿产资源表”）。随着成绩的下降，预计复苏率也将下降。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的基本金属平均品位为铜0.37％，铅为1.64％，锌为3.72％。虽然铜品位比2022年同期高出16％，但铅和锌的品位分别下降了18％和7％。

在截至2023年6月30日的三个月中，黄金和白银的回收率分别为79.7％和91.9％，这反映出黄金与2022年同期相比下降了6％，白银下降了1％。我们遇到了不同的矿化，不仅含有高品位金属，而且一部分产区位于高石英矿化区。一些金被封装在石英中，由于无法在浮选回路中回收，因此会丢失。截至2023年6月30日的三个月中，铜、铅和锌的回收率分别为79.1％、74.6％和84.6％。虽然截至2023年6月30日的三个月中，铜和锌的回收率分别增长了9％和2％，但与2022年同期相比，铅的回收率下降了5％。正如2022年年度报告中以引用方式纳入的技术报告摘要所示，未来的回收率和品位预计将与矿产储量和矿产资源表中显示的平均矿山寿命一致。

2023 年年初至今与 2022 年迄今为止的对比

制作

在截至2023年6月30日的六个月中，研磨的总吨数为230,231吨，比2022年同期减少了13％。在截至的六个月中，金、铜、铅和锌的金属产量分别下降了42％、9％、28％和25％ 2023年6月30日与去年同期相比，由于加工吨数减少，金属品位如预期的那样降低并符合2023年的采矿计划。白银的金属产量增长了5％在截至的六个月中 2023年6月30日与去年同期相比，由于白银等级更高。

成绩和恢复率

在截至2023年6月30日的六个月中，加工的大部分矿石来自Arista地下矿，平均黄金品位为1.97克/吨，银品位为90克/吨，而2022年同期分别为2.82克/吨和73克/吨。平均黄金等级低30％，白银等级高23％。正如2022年年度报告中以引用方式纳入的技术报告摘要所示，预计2023年品位将下降，与矿产储量和矿产资源表中显示的矿山平均寿命一致。随着成绩的下降，预计复苏率也将下降。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的基本金属平均品位为铜0.37％，铅1.69％，

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析28

还有 3.80% 的锌。虽然铜品位相同，但铅和锌的品位均比 2022 年同期低了 15%。

截至2023年6月30日的六个月中，黄金和白银的回收率分别为80.4％和91.5％，这反映出黄金与2022年同期相比下降了5％，白银下降了2％。我们遇到了不同的矿化，不仅含有高品位金属，而且一部分产区位于高石英矿化区。石英在封装一些金时会对浮选产生不利影响。截至2023年6月30日的六个月中，铜、铅和锌的回收率分别为78.1％、75.9％和84.6％。虽然截至2023年6月30日的六个月中，铜和锌的回收率分别增长了3％和1％，但与2022年同期相比，铅的回收率下降了3％。正如2022年年度报告中以引用方式纳入的技术报告摘要所示，未来的回收率和品位预计将与矿产储量和矿产资源表中显示的平均矿山寿命一致。

销售统计

下表汇总了有关唐戴维金矿在所示时期内运营的某些销售统计数据：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022
净销售额
黄金	$	8,492	$	16,334	$	20,839	$	32,119
银		6,641		5,203		13,283		11,308
铜		2,749		2,708		5,743		6,805
铅		2,782		3,768		5,747		7,595
锌		7,928		14,352		17,479		30,669
减去：处理和提炼费		(3,328)		(3,137)		(6,512)		(5,885)
已实现和未实现（亏损）收益-嵌入式衍生品，净额		(457)		(2,164)		(544)		(130)
总销售额，净额	$	24,807	$	37,064	$	56,035	$	82,481
生产和销售的金属
黄金（盎司）		4,287		8,746		10,795		17,127
银（盎司）		274,257		231,622		569,072		497,029
铜（吨）		327		286		659		694
铅（吨）		1,317		1,755		2,734		3,394
锌（吨）		3,141		3,590		6,201		7,949
已实现的平均金属价格 ⁽¹⁾
黄金（美元每盎司）	$	2,010	$	1,874	$	1,953	$	1,886
白银（美元每盎司）	$	24.93	$	22.05	$	23.95	$	23.06
铜（美元每吨）	$	8,397	$	9,275	$	8,788	$	9,786
铅（美元每吨）	$	2,153	$	2,168	$	2,156	$	2,254
锌（每吨美元）	$	2,485	$	4,338	$	2,835	$	4,066
黄金等量盎司已售出
金盎司		4,287		8,746		10,795		17,127
来自白银的黄金当量盎司		3,402		2,729		6,979		6,077
总计 auEQ 盎司		7,689		11,475		17,774		23,204

(1)	已实现的平均金属价格与市场金属价格不同，这是因为在结算时对我们的临时发票进行了最终结算调整。因此，在大多数情况下，我们实现的平均金属价格将不同于市场平均金属价格。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析29

2023 年第二季度与 2022 年第二季度相比

与2022年第二季度相比，2023年第二季度生产和财务业绩的主要驱动因素与开采的吨数减少和金属品位的变化有关。这些结果与2023年的采矿计划一致，并在2022年年度报告中披露的2023年指南中进行了考虑。财务业绩也受到墨西哥比索走强和2023年锌价下跌的不利影响。

已售金属

在截至2023年6月30日的三个月中，与2022年同期相比，黄金销量为4,287盎司，铅销量为1,317吨，锌销量为3,141吨，分别下降了51％、25％和13％。在截至2023年6月30日的三个月中，白银和铜的销量分别为274,257盎司和327吨，与2022年同期相比增长了18％和14％。

实现的平均金属价格

在截至2023年6月30日的三个月中，黄金的平均金属价格为每盎司2,010美元，白银每盎司24.93美元，铜每吨8,397美元，铅每吨2,153美元，锌每吨2485美元。与2022年同期相比，黄金和白银的平均金属价格分别上涨了7％和13％，而铜、铅和锌的平均金属价格分别下降了9％、1％和43％。

2023 年年初至今与 2022 年迄今为止的对比

与2022年同期相比，截至2023年6月30日的六个月生产和财务业绩的主要驱动因素与开采的吨数减少和金属品位的变化有关。这些结果与2023年的采矿计划一致，并在2022年年度报告中披露的2023年指南中进行了考虑。财务业绩也受到墨西哥比索走强和2023年锌价下跌的不利影响。

已售金属

在截至2023年6月30日的六个月中，与2022年同期相比，黄金销量为10,795盎司，铜销量为659吨，铅销量为2734吨，锌销量为6,201吨，分别下降了37％、5％、19％和22％。在截至2023年6月30日的六个月中，白银的销量为569,072盎司，与2022年同期相比增长了14％。

实现的平均金属价格

在截至2023年6月30日的六个月中，黄金的平均金属价格为每盎司1,953美元，白银每盎司23.95美元，铜每吨8,788美元，铅每吨2,156美元，锌每吨2835美元。与2022年同期相比，黄金和白银的平均金属价格上涨了4％，而铜、铅和锌的平均金属价格分别下降了10％、4％和30％。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析30

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析31

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析32

金融措施

下表汇总了公司在指定期间的某些财务数据：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
多雷和浓缩液的销售	$	28,592	$	42,365	$	63,091	$	88,496
减去：处理和提炼费		(3,328)		(3,137)		(6,512)		(5,885)
已实现/未实现的衍生品，净额		(457)		(2,164)		(544)		(130)
销售额，净额		24,807		37,064		56,035		82,481
总销售成本		26,976		29,045		54,275		55,139
矿山总利润（亏损）		(2,169)		8,019		1,760		27,342
其他成本和支出，包括税收：		2,415		5,346		7,379		20,650
净（亏损）收入	$	(4,584)	$	2,673	$	(5,619)	$	6,692

其他非公认会计准则财务指标：
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的总现金成本 ⁽¹⁾	$	1,333	$	247	$	979	$	61
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的合并全额维持成本总额 ⁽¹⁾	$	1,990	$	805	$	1,551	$	653
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的总成本 ⁽¹⁾	$	2,196	$	1,099	$	1,744	$	956

(1)	有关每项非公认会计准则财务指标的详细描述以及与公认会计准则财务指标的对账情况，请参阅下文的讨论”非公认会计准则指标”.

2023 年第二季度与 2022 年第二季度相比

销售额，净额

截至2023年6月30日的三个月，DDGM的净销售额为2480万美元，与2022年同期相比下降了1,230万美元，下降了33％。2023年净销售额下降的原因是销量减少以及上面销售统计表中列出的铜、铅和锌的已实现金属价格下跌。此外，在截至2023年6月30日的三个月中，由于锌处理费基准和现货价格的上涨，处理和提炼费用增加了6％。

总销售成本

截至2023年6月30日的三个月，总销售成本为2700万美元，较2022年同期的2,900万美元下降了7％。减少200万美元主要与生产成本减少140万美元和折旧费用减少80万美元有关。截至2023年6月30日的三个月中，生产成本为2,030万美元，比2022年同期的2170万美元生产成本低6％。减少与加工的矿石吨数减少12％直接相关。尽管与2023年同期相比，2023年第二季度的销售成本和生产成本有所降低，但由于电费上涨和比索的走强对生产成本产生了负面影响，销售成本占收入的百分比提高了30％。

矿山总利润（亏损）

为了三个月截至2023年6月30日，该公司的矿山总亏损为220万美元。与2022年同期相比，矿山毛利下降了1,020万美元，下降了127％。下降幅度为主要是由于净销售额下降了1,230万美元，下降了33％，抵消了净销售额的下降生产成本减少140万美元，即7％，折旧和摊销费用减少80万美元，即11％.

销售与销售成本之间的关系，以及矿山毛利之间的关系，与加工的矿石吨数并不完全相关。尽管销售和销售成本都受到加工矿石吨数的影响，但其他因素，

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析33

例如矿石加工品位、金属商品价格和运营成本，对矿山毛利有重大影响。例如，2023年第二季度，与2022年第二季度相比，加工的矿石吨数下降了12％，总销售成本仅下降了7％，这是由于每吨加工的成本增加了6％；但是，由于加工的矿石吨数减少和加工的矿石吨位下降，销售额下降了33％。销售额下降的原因是2023年第二季度吨位和品位的下降，而运营成本的增加主要是由上面讨论的单位运营成本的增加所解释的。

根据年度采矿计划，我们预计不同时期的等级会有所不同。随着时间的推移，黄金等级预计将向下走低，平均品位为1.14 g/t（不包括银、铜、铅和锌含量等级），这反映在我们的矿产储量估计中。但是，随着矿山开发的进展和填充钻探的进行，完善采矿方法和减少稀释度的机会可能会对未来的开采品位产生有利影响。

净（亏损）收入

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的净亏损为460万美元，而2022年同期的净收入为270万美元。净收入减少730万美元主要归因于上述矿山毛利下降。

2023 年年初至今与 2022 年迄今为止的对比

销售额，净额

截至2023年6月30日的六个月中，DDGM的净销售额为5,600万美元，与2022年同期相比下降了1,640万美元，下降了32％。2023年销售额下降是由于上面销售统计表中概述的销量下降所致。此外，在截至2023年6月30日的六个月中，由于锌处理费基准和现货价格的上涨，处理和提炼费用增加了11％。

总销售成本

截至2023年6月30日的六个月中，总销售成本从2022年同期的5,510万美元下降了2％，至5,430万美元。减少90万美元主要与生产成本减少160万美元有关，但折旧费用增加50万美元。截至2023年6月30日的六个月中，生产成本为4,020万美元，比2022年同期的4180万美元生产成本低4％。减少与加工的矿石吨数减少13％直接相关。尽管在截至2023年6月30日的六个月中，销售成本和生产成本与2022年同期相比有所降低，但由于电费上涨和比索走强对生产成本产生了负面影响，销售成本占收入的百分比提高了30％。

矿山总利润（亏损）

六个月截至2023年6月30日，矿山毛利与2022年同期相比下降了2560万美元，下降了94％。下降幅度为主要是由于净销售额减少了2640万美元，占32％，折旧和摊销费用增加了50万美元，即4％.

销售与销售成本之间的关系，以及矿山毛利润，与加工的矿石吨数并不完全相关。虽然销售额和销售成本都受到加工矿石吨数的影响，但其他因素，例如加工的矿石品位、金属大宗商品价格和运营成本，会对矿山的毛利产生重大影响。例如，在截至2023年6月30日的六个月中，矿石加工量与2022年同期相比下降了13％，总销售成本下降了2％，这是由于每吨加工的成本增加了13％；但是，由于加工的矿石吨数减少和加工的矿石吨位下降，销售额下降了32％。销售额下降的原因是2023年第二季度销量和等级的下降，而运营成本的增加主要是由上面讨论的折旧增加和单位运营成本的增加所解释的。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析34

根据年度采矿计划，我们预计不同时期的等级会有所不同。随着时间的推移，黄金等级预计将向下走低，平均品位为1.14 g/t（不包括银、铜、铅和锌含量等级），这反映在我们的矿产储量估计中。但是，随着资本密集型矿山开发的进展和填充钻探的进行，完善采矿方法和消除稀释的机会可能会对未来的开采品位产生有利影响。

净（亏损）收入

在截至2023年6月30日的六个月中，我们的净亏损为560万美元，而2022年同期的净收入为670万美元。净收入减少1,230万美元主要归因于上述矿山总亏损。

其他成本和支出，包括税收


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）				（以千计）
其他成本和支出：
一般和管理费用	$	2,130	$	1,920	$	3,323	$	3,819
墨西哥勘探费用		1,045		810		2,434		2,047
密歇根州四十岁后项目费用		395		2,027		845		3,095
基于股票的薪酬		7		393		604		1,167
锌零成本项圈已实现和未实现（收益）亏损		-		(3,799)		-		338
其他费用，净额		711		214		2,180		1,052
其他费用和支出总额		4,288		1,565		9,386		11,518
（福利）所得税准备金		(1,873)		3,781		(2,007)		9,132
包括税收在内的其他费用总额	$	2,415	$	5,346	$	7,379	$	20,650

2023 年第二季度与 2022 年第二季度相比

一般和管理费用： 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，一般和管理费用分别为210万美元和190万美元，增长了11％，这主要是由于将60万美元的公司人事费用从一般和管理费用分配到墨西哥业务的生产成本，专门用于与DDGM相关的管理和技术服务。

DDGM 勘探费用： 在截至2023年6月30日的三个月中，DDGM的勘探费用总额为100万美元，而2022年同期为80万美元。与2022年同期相比，墨西哥瓦哈卡州的勘探活动有所增加，这主要是由于勘探钻探活动增加以及2023年合同钻探率的提高。

Back Forty 项目开支：在截至2023年6月30日的三个月中，优化工作的总成本为40万美元，而2022年同期为200万美元。减少80％是由于优化工作接近完成，并且在项目的资本成本分析完成之前仅在有限的基础上使用第三方。

股票薪酬：截至2023年6月30日的三个月中，股票薪酬与2022年同期相比减少了40万美元。下降的主要原因是股价下跌导致授予的负债分类权益按市值向下调整。

锌零成本项圈的已实现和未实现亏损: 截至2022年12月31日，该公司的对冲计划已经结束，因此2023年没有出现任何收益或亏损。在截至2022年6月30日的三个月中，与锌零成本项圈相关的收益为380万美元，其中包括80万美元的已实现亏损和460万美元的未实现收益。

Gold Resource Corporation——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析35

其他费用，净额：在截至2023年6月30日的三个月中，其他支出为70万美元，而2022年同期的其他支出为20万美元。50万美元的增长主要是由于裁员和墨西哥DDGM领导团队变动而导致的30万美元遣散费的结果。请看 附注18-其他开支，净额在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）以获取详细明细。

所得税准备金: 在截至2023年6月30日的三个月中，所得税优惠为190万美元，而2022年同期的所得税支出为380万美元。截至2023年6月30日的三个月中，所得税支出的减少是由所得税前三个月净收入减少所推动的。

2023 年年初至今与 2022 年迄今为止的对比

一般和管理费用：在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，一般和管理费用分别为330万美元和380万美元，比2022年同期减少了13％，这主要是由于2022年第二季度审计费和咨询服务增加的影响，这与完成对Aquila的收购以及将120万美元的公司人事费用从一般和管理费用分配到墨西哥业务的生产成本有关。

DDGM 勘探费用： 在截至2023年6月30日的六个月中，DDGM的勘探费用总额为240万美元，而2022年同期为200万美元。与2022年同期相比，墨西哥瓦哈卡州的勘探活动有所增加，这主要是由于钻探活动增加以及2023年合同钻探率的提高。

Back Forty 项目开支： 在截至2023年6月30日的六个月中，优化工作的总成本为80万美元，而2022年同期为310万美元。减少74％的原因是优化工作接近完成，并且在项目的资本成本分析完成之前，仅在有限的基础上使用第三方。

股票薪酬：截至2023年6月30日的六个月中，股票薪酬与2022年同期相比减少了60万美元。下降的主要原因是股价下跌导致授予的负债分类权益按市值向下调整。

锌零成本项圈的已实现和未实现亏损: 截至2022年12月31日，该公司的对冲计划已经结束，因此2023年没有出现任何收益或亏损。在截至2022年6月30日的六个月中，与锌零成本项圈相关的亏损为30万美元。年初至今亏损30万美元是年初至今已实现亏损240万美元的结果，被与将于2022年7月至12月到期的零成本项圈相关的210万美元未实现收益所抵消。

其他费用，净额：在截至2023年6月30日的六个月中，其他支出为220万美元，而2022年同期的其他支出为110万美元。增加110万美元的主要原因是裁员和墨西哥DDGM领导团队变动导致的90万美元遣散费。请看 附注18-其他开支，净额在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）上面有详细的细分。

所得税准备金: 在截至2023年6月30日的六个月中，所得税优惠为200万美元，而2022年同期的所得税支出为910万美元。截至2023年6月30日的六个月中，所得税支出的减少是由所得税前六个月净收入减少所推动的。

Gold Resource Corporation——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析36

其他非公认会计准则财务指标

2023 年第二季度与 2022 年第二季度相比

每售出 aueQ 盎司副产品积分后的总现金成本：在截至2023年6月30日的三个月中，每售出一盎司aueQ的副产品积分后的总现金成本为1333美元，而2022年同期为247美元。增长是由于我们在2023年第二季度获得的联产品积分减少，AueQ盎司的总销量下降了33％，以及由于锌处理费用基准和现货价格的上涨，处理和炼油费用增加了6％。尽管2023年第二季度的生产成本与去年同期相比有所下降，但比索走强和能源成本上涨对生产成本产生了负面影响，因此，每处理一吨的成本以及每销售一盎司AueQ的副产品积分后的总现金成本也产生了负面影响。

扣除每售出 aueQ 盎司副产品积分后的合并全部维持成本总额：在截至2023年6月30日的三个月中，扣除每售出AueQ盎司副产品积分后的合并总维持成本为1,990美元，而2022年同期为805美元。这一增长与上面讨论的每盎司现金成本上涨直接相关，部分被持续资本支出的减少所抵消。

每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的总成本: 在截至2023年6月30日的三个月中，每售出一盎司aueQ的副产品积分后的总成本为2,196美元，而2022年同期为1,099美元。增长是由于上面讨论的总维持成本增加，以及与推进Back Forty优化工作和许可活动相关的勘探费用降低。

2023 年年初至今与 2022 年迄今为止的对比

每售出 aueQ 盎司副产品积分后的总现金成本：在截至2023年6月30日的六个月中，每售出一盎司AueQ的副产品积分后的总现金成本为979美元，而2022年同期为61美元。增长的原因是，在截至2023年6月30日的六个月中，我们获得的联产品信用额度减少，aueQ盎司总销量下降了23％，以及锌处理费用基准和现货价格上涨导致处理和炼油费用增加了11％。尽管截至2023年6月30日的六个月中，生产成本与去年同期相比有所降低，但比索走强和能源成本上涨对生产成本产生了负面影响，因此，每吨加工成本以及每售出AueQ盎司副产品积分后的总现金成本也产生了负面影响。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析37

扣除每售出 aueQ 盎司副产品积分后的合并全部维持成本总额：在截至2023年6月30日的六个月中，扣除每售出AueQ盎司副产品积分后的合并总维持成本为1,551美元，而2022年同期为653美元。这一增长与上面讨论的每盎司现金成本上涨直接相关，部分被持续资本支出的减少所抵消。

扣除每售出 aueQ 盎司副产品积分后的总成本：在截至2023年6月30日的三个月中，每售出一盎司aueQ的副产品积分后的总成本为1744美元，而2022年同期为956美元。增加的原因是上面讨论的总维持成本增加，但由于优化工作接近完成，在项目的资本成本分析完成之前，Back Forty成本的下降部分抵消了这一增长。

有关每项非公认会计准则财务指标的详细描述以及与公认会计准则财务指标的对账情况，请参阅下面的讨论 “非公认会计准则指标。”

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
38

2023 年资本和勘探投资摘要


		在截至2023年6月30日的六个月中				2023 年全年指引
		（以千计）
持续投资：
地下开发	资本	$	2,362
填充钻孔	资本化探索		1,785
其他持续资本	资本		628
地表和地下勘探开发及其他	资本化探索		1,079
持续投资小计：			5,854	$	9-1100 万
成长型投资：
DDGM 增长：
地表探索 /其他	探索		1,139
地下勘探钻探	探索		1,295
地下勘探开发	资本化探索		147
Back Forth 成长
Back Forty 项目优化与许可	探索		845
增长投资小计：			3,426	$	6-7 百万
资本和勘探总额：		$	9,280	$	15-1800 万

截至2023年第二季度，该公司在墨西哥的投资总额为840万美元。我们在墨西哥的投资侧重于对我们的环境、社会和治理计划产生积极影响，同时提高运营效率和可持续性。在Back Forty Project中，今年迄今为止，已在优化工作和许可计划上投资了80万美元。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析39

地下和勘探开发：

本季度的矿山开发包括坡道和进入矿床不同区域的通道、通风井和勘探开发漂移。2023年第二季度共完成了203米的开发项目（包含在上表中的填充钻探和勘探开发项目中），耗资50万美元。作为持续安全举措的一部分，该公司还投资了额外的地面支援并改善了矿山的通风。我们计划在2023年全年总共投资150万美元进行超过700米的勘探开发。

在地下钻探站检查勘探钻芯（Switchback）

四十年前可行性和许可：

Back Forty 项目可行性优化工作在 2023 年第二季度取得进展。矿山规划、加工厂设计、场地布局和基础设施已在 2022 年基本完成。当前的举措侧重于最终确定具有运营和资本成本的财务模型，由于通货膨胀的市场状况，运营和资本成本可能会受到一些波动的影响。环境和文化资源方面的考虑一直是整个项目设计的关键因素。与冶金和经济模型有关的工作将继续进行，一旦完成，董事会将评估当前的经济环境，并就如何继续开采Back Forty Mine做出决定。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
40

非公认会计准则指标

在本报告中，我们提供了根据美国公认会计原则准备或计算的信息，并引用了某些非公认会计准则绩效指标，我们认为这些指标将有助于了解我们的业务表现。这些衡量标准基于售出的贵金属黄金等价盎司，包括（i）扣除每盎司副产品积分后的总现金成本，以及（ii）每盎司扣除副产品积分（“AISC”）后的总维持成本。由于非公认会计准则绩效指标没有美国公认会计原则规定的任何标准化含义，因此它们可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相提并论。因此，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品。这些非公认会计准则指标不一定代表根据公认会计原则确定的营业利润或运营现金流。

出于财务报告的目的，我们将基本金属的销售列为我们收入的一部分。在计算扣除唐·戴维金矿副产品抵免额后的总现金成本时，出售精矿中贱金属所产生的收入被视为我们黄金和白银生产的副产品。我们会定期审查我们的收入，以确保我们对初级产品和副产品的报告是恰当的。由于我们认为铜、铅和锌是我们贵金属生产的副产品，因此在我们计算每售出贵金属黄金当量盎司的副产品积分后的总现金成本时，这些金属的价值继续被用作总现金成本的降低。同样，我们认为，将铜、铅和锌确定为副产品积分是适当的，因为与贵金属相比，它们的单位经济价值贡献较低，而且黄金和白银是我们打算生产的主要产品。

扣除副产品积分后的总现金成本是黄金研究所制定的一项衡量标准，旨在为行业比较提供统一的标准，它包括扣除联产品积分前的总现金成本减去副产品积分或从基本金属中获得的收入。

AISC包括扣除副产品抵免额后的总现金成本加上与维持生产相关的其他成本，包括分配的维持一般和管理费用以及维持资本支出。我们将维持资本支出确定为维持当前产量和执行当前采矿计划所必需的资本支出。AISC是根据世界黄金协会的当前指导计算得出的。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析41

与美国公认会计原则的对账

下表汇总了公司每售出的贵金属黄金当量盎司扣除副产品积分后的总成本：


	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中
	2023		2022		2023		2022

	（以千计，每盎司除外）
黄金当量盎司售出（盎司）		7,689		11,475		17,774		23,204
总生产成本 ⁽¹⁾	$	20,302	$	21,722	$	40,152	$	41,796
治疗和精炼费 ⁽²⁾		3,328		3,137		6,512		5,885
副产品积分 ⁽³⁾		(13,384)		(22,027)		(29,265)		(46,268)
扣除副产品积分后的总现金成本		10,246		2,832		17,399		1,413
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的总现金成本	$	1,333	$	247	$	979	$	61
维持-资本化支出 ⁽⁴⁾		2,187		4,028		4,775		8,624
维持-勘探支出 ⁽⁴⁾		531		-		1,079		-
开垦和修复 ⁽⁵⁾		200		61		395		123
DDGM 维持费用小计		2,918		4,089		6,249		8,747
每售出 AueQ 盎司的副产品积分后，DDGM 全额维持成本		1,712		603	$	1,330	$	438
维持——一般和管理，包括股票薪酬支出 ⁽⁶⁾		2,137		2,313		3,927		4,986
扣除副产品信贷后的合并全额维持成本		15,301		9,234		27,575		15,146
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的合并全额维持成本总额	$	1,990	$	805	$	1,551	$	653
非持续性成本——资本支出 ⁽⁴⁾		147		541		147		1,894
非持续费用——勘探支出 ⁽¹⁾		1,440		2,837		3,279		5,142
非维持费用小计		1,587		3,378		3,426		7,036
扣除副产品积分后的总成本		16,888		12,612		31,001		22,182
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的总成本	$	2,196	$	1,099	$	1,744	$	956

(1)

请参阅中的生产成本第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）：简明合并中期运营报表。

(2)

请参阅物品中的处理和提炼费用 1—简明合并中期财务报表和附注（未经审计）：附注3 — 收入.

(3)

请参阅 Item 中铜、锌和铅的已实现/未实现衍生品 1—简明合并中期财务报表和附注（未经审计）：附注20——公允价值计量。请注意，对上一年度（2022年）可比数字的联产品抵免额进行了调整，仅包括联产品已实现的嵌入式衍生品，并与本年度的列报保持一致。

(4)

请参阅中的资本支出 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）：简明合并中期现金流量表

(5)

请参阅开垦和修复在第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）：简明合并中期运营报表。 请注意，对上一年（2022年）的可比数字进行了调整，以包括回收和修复，并与本年度的演示文稿保持一致。

(6)

请参阅中的一般和管理费用以及股票薪酬 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计）：简明合并中期运营报表

Gold Resource Corporation——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析42

热门亮点



	2022				2023
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2
操作数据
研磨总吨数	136,844	129,099	110,682	116,616	117,781	113,510
平均成绩					-
黄金 (g/t)	3.00	2.63	1.98	2.51	2.33	1.59
银 (g/t)	81	64	80	109	94	86
铜 (%)	0.41	0.32	0.37	0.45	0.37	0.37
铅 (%)	1.97	1.99	1.59	1.58	1.73	1.64
锌 (%)	4.89	4.00	4.21	4.27	3.88	3.72
金属产量（在应付的金属扣除额之前）
黄金（盎司）	11,187	9,317	5,851	7,767	7,171	4,637
银（盎司）	332,292	249,088	261,256	370,768	322,676	289,816
铜（吨）	431	303	296	406	336	334
铅（吨）	2,073	2,020	1,249	1,323	1,559	1,389
锌（吨）	5,562	4,282	3,901	4,198	3,837	3,569
生产和销售的金属
黄金（盎司）	8,381	8,746	5,478	7,514	6,508	4,287
银（盎司）	265,407	231,622	225,012	335,168	294,815	274,257
铜（吨）	408	286	282	372	332	327
铅（吨）	1,639	1,755	1,056	941	1,417	1,317
锌（吨）	4,359	3,590	2,943	3,265	3,060	3,141
实现的平均金属价格
黄金（美元每盎司）	$ 1,898	$ 1,874	$ 1,627	$ 1,734	$ 1,915	$ 2,010
白银（美元每盎司）	$ 23.94	$ 22.05	$ 18.54	$ 21.25	$ 23.04	$ 24.93
铜（美元每吨）	$ 10,144	$ 9,275	$ 7,115	$ 8,221	$ 9,172	$ 8,397
铅（美元每吨）	$ 2,347	$ 2,168	$ 1,882	$ 1,954	$ 2,158	$ 2,153
锌（每吨美元）	$ 3,842	$ 4,338	$ 3,186	$ 2,577	$ 3,195	$ 2,485
黄金等量盎司已售出
金盎司	8,381	8,746	5,478	7,514	6,508	4,287
来自白银的黄金当量盎司	3,348	2,729	2,564	4,107	3,547	3,402
总计 auEQ 盎司	11,729	11,475	8,042	11,621	10,055	7,689
财务数据（千美元，每盎司除外）
总销售额，净额	$ 45,417	$ 37,064	$ 23,869	$ 32,374	$ 31,228	$ 24,807
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的总现金成本⁽¹⁾	($ 163)	$ 247	$ 1,103	$ 842	$ 711	$ 1,333
每售出 AueQ 盎司扣除副产品积分后的合并全额维持成本总额⁽¹⁾	$ 462	$ 799	$ 1,831	$ 1,226	$ 1,221	$ 1,990
生产成本	$ 20,074	$ 21,722	$ 19,380	$ 19,773	$ 19,850	$ 20,302
生产成本/铣削吨数	$ 147	$ 168	$ 175	$ 170	$ 169	$ 179
运营现金流	$ 4,230	$ 7,976	($ 4,292)	$ 6,243	$ 1,024	($ 551)
净收益（亏损）	$ 4,019	$ 2,673	($ 9,730)	($ 3,283)	($ 1,035)	($ 4,584)
每股收益（亏损）-基本	$ 0.05	$ 0.03	($ 0.11)	($ 0.04)	($ 0.01)	($ 0.05)

(1)

参见第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 — 非-GAAP 衡量标准用于将非公认会计准则指标与适用的公认会计准则指标进行对账在相应时期向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告和10-Q表季度报告中。

Gold Resource Corporation——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析43

流动性和资本资源

截至2023年6月30日，营运资金为2,080万美元，包括4,000万美元的流动资产和1,910万美元的流动负债。这比截至2022年12月31日的2140万美元营运资金余额减少了60万美元，减少了3％。影响我们营运资金减少的主要因素是支付了与采矿特许权使用费相关的负债，以及运营活动提供的50万美元现金，但被用于投资活动的600万美元现金所抵消，如上所述 现金流量简明合并中期报表。当我们使用现金为我们的运营、融资和投资活动（包括勘探、矿山开发和所得税）提供资金时，我们的营运资金余额会波动。我们相信，由于我们的现金余额、当前和预期的业务表现以及当前的金属价格，我们将能够在未来12个月及更长时间内履行已知债务和其他潜在的现金需求。

从长远来看，收购Aquila时承担的长期负债、开发Back Forty Project的资本要求以及潜在的项目融资可能会对流动性产生影响。这些长期负债取决于公司董事会批准Back Forty Project并获得项目融资。预计在2024年之前不需要项目融资。

截至2023年6月30日，现金及现金等价物从截至2022年12月31日的2370万美元降至1,800万美元，现金净减少570万美元。减少的主要原因是DDGM和Back Forty Project在资本和勘探支出上花费的现金，以及2022纳税年度的采矿特许权使用费缴纳，但被运营现金流入所抵消。

截至2023年6月30日，在1,800万美元的现金余额中，有1,330万美元存放在外国子公司中，主要存放在以美元计价的账户中，其余的外币可以随时兑换成美元。唐戴维金矿的主要流动性来源是出售多雷和精矿。唐·戴维金矿自2010年开始生产以来一直自给自足，一直是美国运营和项目的现金来源。

截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为50万美元，而2022年同期为1,220万美元。投资活动主要归因于对DDGM的持续再投资。

截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为600万美元，低于2022年同期的1,000万美元。下降的主要原因是 2022 年投资完成过滤厂、干堆设施和金回收回路的调试。

截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金流出为16,000美元，而2022年同期的净流出量为210万美元。此次变更主要与股东分红的终止有关。

尽管当前的宏观风险因素，例如经济不确定性和供应链中断，并未对本财年的勘探计划、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响，但目前尚不清楚未来的影响。但是，我们认为，在可预见的将来，有足够的流动性和资本资源为运营和公司活动提供资金。

2019年11月，我们在S-3表格上向美国证券交易委员会提交了一份通用上架注册声明，要求不时发行高达2亿美元的证券，包括普通股、优先股和/或认股权证（“上架注册声明”）。当时，我们还签订了自动柜员机协议，根据该协议，我们可以根据有效的上架注册声明不时以市场价格出售普通股。2023年5月，提交了新的货架注册声明，并于2023年6月续订了自动柜员机协议。因此，如果需要，公司可以再次使用自动柜员机协议。

Gold Resource Corporation——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析44

会计发展

有关最近通过和最近发布的会计公告的讨论，请参阅附注2——最近采用的会计准则在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计） 以上.

前瞻性陈述

本报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。我们使用 “预期”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“可能”、“将”、“项目”、“应该”、“相信” 以及类似的表达（包括负面和语法变体）来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

●

我们的战略是未来在墨西哥瓦哈卡州和美国密歇根州进行重大投资以进行开发和勘探活动；

●

Back Forty 的预期时机优化了可行性研究、许可、详细工程和项目融资；

●

我们对DDGM未来矿业品位和采矿回收率的期望；

●

对2023年资本投资、勘探支出以及一般和管理成本的预期；

●

DDGM的未来勘探计划，包括未来勘探活动的矿脉系统；

●

遵守现有法律和监管要求，包括未来的资产回收成本；

●

矿产资源和矿产储量估算；

●

我们对未来是否会支付股息的预期；以及

●

我们在未来十二个月内履行义务和其他潜在现金需求的能力。

前瞻性陈述既不是历史事实，也不是未来表现的保证。相反，它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们受固有的不确定性、风险和情况变化的影响，这些不确定性、风险和情况变化难以预测，其中许多是我们无法控制的。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中指出的业绩和财务状况存在重大差异的重要因素包括：

●

商品价格波动；

●

矿山抗议和停工；

●

岩层、断层和裂缝、水流和可能的二氧化碳气体呼出，或其他意想不到的地质挑战；

●

商业和经济状况的意外变化，包括供应链挑战、通货膨胀率及其对运营和资本成本的影响；

Gold Resource Corporation——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析45

●

利率和货币汇率的变化；

●

不利的技术变革和网络安全威胁；

●

我们的运营成本和其他经商成本意外增加；

●

获得土地的机会以及材料、设备、物资、劳动力和监督、电力和水的可用性；

●

当前和未来的可行性研究的结果；

●

解释钻孔结果以及矿化的地质、等级和连续性；

●

私人当事方的诉讼或政府实体的监管行动；

●

天灾，例如洪水、地震和任何其他自然灾害；

●

矿产资源和矿产储量估算的固有不确定性；以及

●

下文将对此类其他因素进行讨论 第 1A 项 — 风险因素 在第二部分—其他信息.

其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。尽管我们认为我们的前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但由于已知和未知的风险和不确定性，这些预期可能被证明是严重不正确的。您不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。这些陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订以反映未来的事件或发展。所有随后归因于我们和代表我们行事的人员的书面和口头前瞻性陈述均受本节和本10-Q表季度报告中其他地方包含的警示性陈述的全部限定。

黄金资源公司——管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
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项目 3：关于市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险敞口包括但不限于以下风险：大宗商品价格变动、外币汇率、临时销售合同风险、利率变动和股票价格风险。我们不使用衍生金融工具作为管理市场风险的总体战略的一部分；但是，我们将来在评估业务和财务战略时可能会考虑此类安排。

大宗商品价格风险

我们的经营业绩、现金流和财务状况在很大程度上取决于黄金、白银、铜、铅和锌的市场价格。金属价格波动很大，受到许多我们无法控制的因素的影响。利率水平、通货膨胀率、政府财政和货币政策、汇率稳定、世界对黄金、白银和其他金属的供应和需求等因素都可能导致大宗商品价格的重大波动。这些外部经济因素反过来又受到国际投资模式、货币体系和政治发展变化的影响。近年来，金属价格市场波动很大，未来的价格下跌可能导致矿产项目变得不经济，从而对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。为了保护锌的销售价格，我们之前签订了锌零成本项圈，但该套期保值计划已经结束。我们没有签订衍生品合约来保护黄金、白银、铜或铅的销售价格。将来，我们可能会通过额外的衍生品合约更积极地管理我们的风险敞口，尽管我们无意在短期内这样做。

除了对我们的储备估算、经营业绩和/或财务状况产生重大不利影响外，黄金和白银价格的下跌还可能需要重新评估项目的可行性。即使最终确定一个项目在经济上是可行的，进行这种重新评估的必要性也可能导致项目实施的延迟。

外币风险

我们的国外业务根据美元金属价格出售其黄金、白银、铜、铅和锌产量。外汇汇率的波动不会对我们的收入产生重大影响，因为黄金、白银、铜、铅和锌以美元在世界各地出售。

如果我们以美元以外的货币支付成本，则外币汇率波动可能会增加或减少我们的成本。我们主要受到墨西哥比索相对于美元的汇率变化的影响，因为我们承担了墨西哥比索的一些成本。当比索相对于美元的价值上涨时，我们在墨西哥的部分成本可能会增加，从而对我们的经营业绩产生重大不利影响。或者，当比索相对于美元的价值下降时，以美元计算的墨西哥以比索计价的成本将下降。未来的波动可能会导致外汇敞口，这可能会影响我们的财务业绩。大约50％至60％的费用以美元以外的货币支付。

我们没有使用市场风险敏感工具来管理我们的外汇汇率敞口，但将来可能会积极管理我们的外汇汇率风险敞口。

黄金资源公司 47

临时销售合同风险

我们签订集中销售合同，这些合同通常规定根据临时化验和价格向我们支付临时款项。临时定价的销售合同包含嵌入式衍生品，出于会计目的，必须将其与主合同分开。主办合同是销售精矿的应收款，精矿按向客户发货时的报价金属价格确定。不符合对冲会计资格的嵌入式衍生品在结算前每段时间通过收入进行市场调整。在装运交货日期和最终结算日期之间，金属价格的变化将导致与先前在装运交货时记录的精矿销售相关的收入进行调整。请看 注 14—衍生品在 第 1 项——简明合并中期财务报表和附注（未经审计） 如需更多信息，请见上文。

利率风险

我们认为我们目前的利率风险敞口微不足道，因为我们的利率与办公室租赁的非物质支付息息相关。

股票价格风险

我们过去曾寻求通过出售普通股和其他股权获得额外资金，将来也可能如此。过去，我们的普通股价格一直波动，将来也可能波动。因此，如果需要新的股权融资，我们有可能无法以可接受的价格出售普通股。

项目 4：控制和程序

评估披露控制和程序

在本报告所涵盖的财政期内，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。基于此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，旨在确保收集报告中要求披露的信息并将其传达给包括首席执行官在内的管理层行政人员酌情担任高级职员和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月30日的三个月中，没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分 — 其他信息

项目 1：法律诉讼

2020年2月，当地的Ejido社区（自称是土著社区）向墨西哥联邦政府发出禁令，要求取消几项特许权。联邦政府下令暂停，以防止与挖掘、钻探、开辟隧道以及开采禁令中提到的特许权的地表和底土矿产资源有关的工作。目前，唐·戴维金矿不在土著社区土地上的指定特许权中进行此类工程。2020年2月提起的诉讼尚未进入最终裁决。

黄金资源公司 48

我们不知道针对我们的其他材料、现有或待决的法律诉讼，也没有作为原告参与任何重大诉讼或未决诉讼。

项目 1A：风险因素

第 1A 项。风险因素的 2022 年年度报告包括对我们已知重大风险因素的讨论，但可能适用于任何发行人或发行的风险除外。与《2022年年度报告》中描述的风险因素相比，没有实质性变化。

第 2 项：未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项：优先证券违约

没有。

项目 4：矿山安全披露

虽然该公司在美国密歇根州拥有一个先进的勘探项目，但该项目尚未受矿业安全与健康管理局的管辖，因此，矿山安全披露要求不适用。

第 5 项：其他信息

没有。

第 6 项：展品

以下证物在此归档或提供，或以引用方式纳入此处：


展览数字		描述
31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对艾伦·帕尔米尔进行认证。
31.2		根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证金伯利 C. 佩里.
32*		根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条对艾伦·帕尔米尔进行认证金伯利 C. 佩里.
101		截至2023年6月30日的三个月和六个月的黄金资源公司10-Q表季度报告中的财务报表，格式为行内XBRL：(i) 简明合并中期资产负债表，(ii) 简明合并中期运营报表，(iii) 简明合并中期股东权益变动表，(iv) 简明合并中期现金流量表以及 (v) 简明合并中期财务报表附注声明。
104		封面交互式数据文件（嵌入在 XBRL 文档中）

*	就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，本文件 “提交”，也不受该条款规定的其他责任约束。向美国证券交易委员会提交的注册声明或其他文件不得以引用方式纳入本附录，除非此类文件中另有明确规定。

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签名

根据1934年《交易法》第13条或第15（d）条，公司已促使下列签署人经正式授权代表其签署本报告。


	黄金资源公司

日期：2023 年 7 月 26 日		/s/艾伦·帕尔米尔
	来自：	艾伦·帕尔米尔，
		首席执行官，总裁兼主任




日期：2023 年 7 月 26 日		/s/Kimberly C. P
	来自：	金伯利 C. 佩里，
		首席财务官

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