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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条的规定提交季度报告
截至本季度末2023年6月25日
或
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号:0-21660
约翰爸爸的国际公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 61-1203323 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | |
2002年约翰爸爸大道 | | |
路易斯维尔, 肯塔基州 | | 40299-2367 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(502) 261-7272
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
标题 of Each Class: | | 交易符号 | | NAME of Each Exchange on 注册: |
普通股,面值0.01美元 | | PZZA | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条规定的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求:是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o | |
非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | o | |
| | 新兴成长型公司 | o | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o不是x
截至2023年7月28日,有32,736,862注册人已发行普通股的股份。
索引
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| | 页码 |
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第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
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| 简明综合资产负债表-2023年6月25日和2022年12月25日 | 1 |
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| 简明综合业务报表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月 | 2 |
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| 简明综合全面收益表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月 | 3 |
| | |
| 股东赤字简明综合报表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月 | 4 |
| | |
| 简明现金流量表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 41 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 41 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 41 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
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第六项。 | 陈列品 | 43 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
约翰爸爸国际公司及其子公司
简明综合资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | | 6月25日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 43,772 | | | $ | 47,373 | |
应收账款净额 | | 94,255 | | | 102,533 | |
应收票据,本期部分 | | 4,850 | | | 6,848 | |
应收所得税 | | 2,097 | | | 8,780 | |
盘存 | | 37,515 | | | 41,382 | |
预付费用和其他流动资产 | | 56,086 | | | 44,123 | |
持有待售资产(a) | | 3,427 | | | — | |
流动资产总额 | | 242,002 | | | 251,039 | |
财产和设备,净额 | | 264,393 | | | 249,793 | |
融资租赁使用权资产净额 | | 34,418 | | | 24,941 | |
经营性租赁使用权资产 | | 171,550 | | | 172,425 | |
应收票据,较少流动部分,净额 | | 15,809 | | | 21,248 | |
商誉 | | 76,623 | | | 70,616 | |
| | | | |
其他资产 | | 68,848 | | | 74,165 | |
总资产 | | $ | 873,643 | | | $ | 864,227 | |
| | | | |
负债、可赎回非控股权益与股东亏损 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 55,351 | | | $ | 62,316 | |
应缴所得税和其他税款 | | 8,148 | | | 8,766 | |
应计费用和其他流动负债 | | 163,273 | | | 142,535 | |
当期递延收入 | | 19,587 | | | 21,272 | |
流动融资租赁负债 | | 9,190 | | | 6,850 | |
流动经营租赁负债 | | 25,715 | | | 23,418 | |
长期债务的当期部分 | | 15,529 | | | — | |
| | | | |
流动负债总额 | | 296,793 | | | 265,157 | |
递延收入 | | 21,726 | | | 23,204 | |
长期融资租赁负债 | | 26,486 | | | 19,022 | |
长期经营租赁负债 | | 159,170 | | | 160,905 | |
长期债务,减去流动部分,净额 | | 768,820 | | | 597,069 | |
| | | | |
其他长期负债 | | 65,106 | | | 68,317 | |
总负债 | | 1,338,101 | | | 1,133,674 | |
| | | | |
可赎回的非控股权益 | | 1,021 | | | 1,217 | |
| | | | |
股东赤字: | | | | |
普通股($0.01每股面值;已发行49,209在2023年6月25日和49,1382022年12月25日) | | 492 | | | 491 | |
额外实收资本 | | 445,964 | | | 449,829 | |
累计其他综合损失 | | (7,289) | | | (10,135) | |
留存收益 | | 207,461 | | | 195,856 | |
库存股(16,815股票于2023年6月25日及14,402股票(2022年12月25日,按成本计算) | | (1,127,669) | | | (922,434) | |
股东总亏损额 | | (481,041) | | | (286,393) | |
附属公司的非控股权益 | | 15,562 | | | 15,729 | |
股东亏损总额 | | (465,479) | | | (270,664) | |
总负债、可赎回非控股权益与股东亏损 | | $ | 873,643 | | | $ | 864,227 | |
(a)代表公司路易斯维尔办事处附近的空地。
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
简明综合业务报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以千为单位,每股除外) | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
| | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
国内公司自营餐厅销售额 | | $ | 175,780 | | | $ | 171,411 | | | $ | 355,646 | | | $ | 370,176 | |
北美特许经营权使用费和费用 | | 34,711 | | | 34,917 | | | 70,783 | | | 69,185 | |
北美小卖部收入 | | 206,980 | | | 219,383 | | | 419,546 | | | 429,062 | |
国际收入 | | 34,608 | | | 31,958 | | | 66,071 | | | 66,575 | |
其他收入 | | 62,451 | | | 64,996 | | | 129,533 | | | 130,359 | |
总收入 | | 514,530 | | | 522,665 | | | 1,041,579 | | | 1,065,357 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
经营成本(不包括以下单独列出的折旧和摊销): | | | | | | | | |
国内公司自有餐饮费用 | | 143,705 | | | 142,026 | | | 291,489 | | | 303,687 | |
北美小卖部开支 | | 190,468 | | | 204,470 | | | 386,883 | | | 401,560 | |
国际费用 | | 20,435 | | | 19,236 | | | 37,746 | | | 39,150 | |
其他费用 | | 58,996 | | | 60,648 | | | 120,074 | | | 121,203 | |
一般和行政费用 | | 50,324 | | | 44,646 | | | 102,268 | | | 110,584 | |
折旧及摊销 | | 15,690 | | | 12,735 | | | 30,411 | | | 24,674 | |
总成本和费用 | | 479,618 | | | 483,761 | | | 968,871 | | | 1,000,858 | |
再融资和减值损失 | | — | | | — | | | — | | | (11,160) | |
营业收入 | | 34,912 | | | 38,904 | | | 72,708 | | | 53,339 | |
净利息支出 | | (11,275) | | | (6,081) | | | (20,296) | | | (10,344) | |
所得税前收入 | | 23,637 | | | 32,823 | | | 52,412 | | | 42,995 | |
所得税费用 | | 5,778 | | | 7,093 | | | 12,007 | | | 5,838 | |
归属于非控股权益前的净收入 | | 17,859 | | | 25,730 | | | 40,405 | | | 37,157 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (91) | | | (297) | | | (261) | | | (1,230) | |
公司应占净收益 | | $ | 17,768 | | | $ | 25,433 | | | $ | 40,144 | | | $ | 35,927 | |
| | | | | | | | |
计算每股收益的净收入: | | | | | | | | |
公司应占净收益 | | $ | 17,768 | | | $ | 25,433 | | | $ | 40,144 | | | $ | 35,927 | |
支付给参与证券的股息 | | — | | | (82) | | | — | | | (141) | |
参与证券的应占净收益 | | — | | | (111) | | | — | | | (93) | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 17,768 | | | $ | 25,240 | | | $ | 40,144 | | | $ | 35,693 | |
| | | | | | | | |
基本每股普通股收益 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.00 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.99 | |
| | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 32,563 | | | 35,624 | | | 33,359 | | | 35,775 | |
稀释加权平均已发行普通股 | | 32,650 | | | 35,824 | | | 33,487 | | | 36,032 | |
| | | | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.70 | |
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
| | | | | | | | |
归属于非控股权益前的净收入 | | $ | 17,859 | | | $ | 25,730 | | | $ | 40,405 | | | $ | 37,157 | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 405 | | | (4,109) | | | 1,847 | | | (4,970) | |
利率互换(1) | | 1,514 | | | 1,877 | | | 1,850 | | | 3,589 | |
税前其他全面收益(亏损) | | 1,919 | | | (2,232) | | | 3,697 | | | (1,381) | |
所得税效应: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (93) | | | 946 | | | (425) | | | 1,144 | |
利率互换(2) | | (349) | | | (432) | | | (426) | | | (826) | |
所得税效应 | | (442) | | | 514 | | | (851) | | | 318 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 1,477 | | | (1,718) | | | 2,846 | | | (1,063) | |
归属于非控股权益前的全面收益 | | 19,336 | | | 24,012 | | | 43,251 | | | 36,094 | |
减去:全面收益,可赎回的非控股权益 | | (59) | | | (18) | | | (105) | | | (528) | |
减去:全面收益、不可赎回的非控股权益 | | (32) | | | (279) | | | (156) | | | (702) | |
本公司应占综合收益 | | $ | 19,245 | | | $ | 23,715 | | | $ | 42,990 | | | $ | 34,864 | |
___________________________________
(1) 从累积的其他全面收入中重新归类为净利息(费用)收入的金额包括(36)和$(243分别为截至2023年6月25日的三个月和六个月及(735)和$(200)分别为截至2022年6月26日的三个月和六个月。
(2) 从累计其他综合亏损中重新分类的金额对所得税的影响为#美元。8及$55截至2023年6月25日的三个月和六个月,以及美元165及$45截至2022年6月26日的三个月和六个月。
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
股东亏损简明合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 约翰爸爸国际公司 | | | | |
(单位:千) | | 普普通通 库存 股票 杰出的 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 损失(2) | | 保留 收益 | | 财务处 库存(3) | | 非控制性 在以下方面的权益 附属公司 | | 总计 股东的 赤字 |
| | | | | | | | |
截至以下三个月 2023年6月25日 | | | | | | | | |
2023年3月26日的余额 | | 32,356 | | | $ | 492 | | | $ | 443,686 | | | $ | (8,766) | | | $ | 203,569 | | | $ | (1,130,136) | | | $ | 15,830 | | | $ | (475,325) | |
净收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,768 | | | — | | | 32 | | | 17,800 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | — | | | 1,477 | | | — | | | — | | | — | | | 1,477 | |
普通股股息 | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | (13,876) | | | — | | | — | | | (13,822) | |
股票期权的行使 | | 2 | | | — | | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 4,601 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,601 | |
发行限制性股票 | | 30 | | | — | | | (1,933) | | | — | | | — | | | 1,933 | | | — | | | — | |
限制性股票奖励的税收效应 | | (1) | | | — | | | (109) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (109) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (300) | | | (300) | |
其他 | | 7 | | | — | | | (403) | | | — | | | — | | | 534 | | | — | | | 131 | |
2023年6月25日的余额 | | 32,394 | | | $ | 492 | | | $ | 445,964 | | | $ | (7,289) | | | $ | 207,461 | | | $ | (1,127,669) | | | $ | 15,562 | | | $ | (465,479) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至以下日期的六个月 2023年6月25日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月25日的余额 | | 34,736 | | | $ | 491 | | | $ | 449,829 | | | $ | (10,135) | | | $ | 195,856 | | | $ | (922,434) | | | $ | 15,729 | | | $ | (270,664) | |
净收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,144 | | | — | | | 156 | | | 40,300 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | — | | | 2,846 | | | — | | | — | | | — | | | 2,846 | |
普通股股息 | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | (28,539) | | | — | | | — | | | (28,485) | |
股票期权的行使 | | 17 | | | 1 | | | 682 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 683 | |
收购公司普通股 | | (2,523) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (212,444) | | | — | | | (212,444) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 8,498 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,498 | |
发行限制性股票 | | 227 | | | — | | | (6,542) | | | — | | | — | | | 6,542 | | | — | | | — | |
限制性股票奖励的税收效应 | | (73) | | | — | | | (6,108) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,108) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (323) | | | (323) | |
其他 | | 10 | | | — | | | (449) | | | — | | | — | | | 667 | | | — | | | 218 | |
2023年6月25日的余额 | | 32,394 | | | $ | 492 | | | $ | 445,964 | | | $ | (7,289) | | | $ | 207,461 | | | $ | (1,127,669) | | | $ | 15,562 | | | $ | (465,479) | |
(1) 本公司截至2023年6月25日止三个月及六个月的净收入不包括$59及$105,分别分配给可赎回的非控股权益,用于我们的合资安排。
(2) 截至2023年6月25日,累计其他综合损失$7,289包括净未实现外币折算亏损#美元7,274以及利率互换协议的未实现净亏损#美元15.
(3) 收购截至2023年6月25日的6个月的公司普通股包括 $2,804直接可归因于股票回购的交易成本,包括根据2022年《通胀降低法案》产生的1%的消费税。
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
股东亏损简明合并报表(续)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 约翰爸爸国际公司 | | | | |
(单位:千) | | 普普通通 库存 股票 杰出的 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 损失(2) | | 保留 收益 | | 财务处 库存 | | 非控制性 在以下方面的权益 附属公司 | | 总计 股东的 赤字 |
截至以下三个月 2022年6月26日 | | | | | | | | |
2022年3月27日的余额 | | 35,675 | | | $ | 491 | | | $ | 436,225 | | | $ | (9,316) | | | $ | 181,124 | | | $ | (832,603) | | | $ | 15,635 | | | $ | (208,444) | |
净收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,433 | | | — | | | 279 | | | 25,712 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (1,718) | | | — | | | — | | | — | | | (1,718) | |
普通股股息 | | — | | | — | | | 48 | | | — | | | (12,623) | | | — | | | — | | | (12,575) | |
股票期权的行使 | | 22 | | | — | | | 1,167 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,167 | |
收购公司普通股 | | (452) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,762) | | | — | | | (42,762) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 4,925 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,925 | |
发行限制性股票 | | 2 | | | — | | | (81) | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | — | |
限制性股票奖励的税收效应 | | (1) | | | — | | | (65) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150) | | | (150) | |
其他 | | 2 | | | — | | | 36 | | | — | | | — | | | 79 | | | (3) | | | 112 | |
2022年6月26日的余额 | | 35,248 | | | $ | 491 | | | $ | 442,255 | | | $ | (11,034) | | | $ | 193,934 | | | $ | (875,205) | | | $ | 15,761 | | | $ | (233,798) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至以下日期的六个月 2022年6月26日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月26日的余额 | | 35,797 | | | $ | 490 | | | $ | 445,126 | | | $ | (9,971) | | | $ | 183,157 | | | $ | (806,472) | | | $ | 15,212 | | | $ | (172,458) | |
净收入(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,927 | | | — | | | 702 | | | 36,629 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (1,063) | | | — | | | — | | | — | | | (1,063) | |
普通股股息 | | — | | | — | | | 95 | | | — | | | (25,150) | | | — | | | — | | | (25,055) | |
股票期权的行使 | | 39 | | | 1 | | | 1,908 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,909 | |
收购公司普通股 | | (753) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,471) | | | — | | | (75,471) | |
基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | 9,100 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,100 | |
发行限制性股票 | | 229 | | | — | | | (6,450) | | | — | | | — | | | 6,450 | | | — | | | — | |
限制性股票奖励的税收效应 | | (70) | | | — | | | (7,527) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,527) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (150) | | | (150) | |
其他 | | 6 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 288 | | | (3) | | | 288 | |
2022年6月26日的余额 | | 35,248 | | | $ | 491 | | | $ | 442,255 | | | $ | (11,034) | | | $ | 193,934 | | | $ | (875,205) | | | $ | 15,761 | | | $ | (233,798) | |
(1) 本公司截至2022年6月26日止三个月及六个月的净收入不包括$18及$528,分别分配给可赎回的非控股权益,用于我们的合资安排。
(2) 截至2022年6月26日,累计其他综合亏损美元11,034包括净未实现外币折算亏损#美元8,696以及利率互换协议的未实现净亏损#美元2,338.
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六个月 |
(单位:千) | | | | | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
| | | | | | | | |
经营活动 | | | | | | | | |
归属于非控股权益前的净收入 | | | | | | $ | 40,405 | | | $ | 37,157 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | | |
应收账款和票据信贷损失准备 | | | | | | 595 | | | 15,558 | |
折旧及摊销 | | | | | | 30,411 | | | 24,674 | |
再融资和减值损失 | | | | | | — | | | 11,160 | |
递延所得税 | | | | | | 3,664 | | | (2,993) | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | 8,498 | | | 9,100 | |
其他 | | | | | | (452) | | | (2,071) | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购: | | | | | | | | |
应收账款 | | | | | | 4,299 | | | (9,177) | |
应收所得税 | | | | | | 6,683 | | | 5,369 | |
盘存 | | | | | | 4,109 | | | (3,815) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | 46 | | | (3,901) | |
其他资产和负债 | | | | | | 140 | | | (5,379) | |
应付帐款 | | | | | | (8,174) | | | 12,742 | |
应缴所得税和其他税款 | | | | | | (514) | | | (3,175) | |
应计费用和其他流动负债 | | | | | | 7,203 | | | (37,456) | |
递延收入 | | | | | | (3,178) | | | (2,208) | |
经营活动提供的净现金 | | | | | | 93,735 | | | 45,585 | |
投资活动 | | | | | | | | |
购置财产和设备 | | | | | | (34,759) | | | (30,744) | |
已发行票据 | | | | | | (4,374) | | | (1,098) | |
已发行票据的偿还 | | | | | | 3,224 | | | 6,743 | |
收购,扣除收购现金后的净额 | | | | | | — | | | (1,250) | |
再融资收益,扣除转移现金后的净额 | | | | | | — | | | 13,588 | |
其他 | | | | | | 182 | | | 238 | |
用于投资活动的现金净额 | | | | | | (35,727) | | | (12,523) | |
融资活动 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
循环信贷融资净收益 | | | | | | 186,529 | | | 55,000 | |
| | | | | | | | |
行使股票期权所得收益 | | | | | | 682 | | | 1,908 | |
收购公司普通股 | | | | | | (210,348) | | | (75,471) | |
支付给普通股股东的股息 | | | | | | (28,485) | | | (25,101) | |
为股权奖励发行支付税款 | | | | | | (6,108) | | | (7,526) | |
| | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | | | | | (323) | | | (835) | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | (3,567) | | | 1,348 | |
用于融资活动的现金净额 | | | | | | (61,620) | | | (50,677) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | | | | 11 | | | (871) | |
现金及现金等价物的变动 | | | | | | (3,601) | | | (18,486) | |
期初现金及现金等价物 | | | | | | 47,373 | | | 70,610 | |
期末现金及现金等价物 | | | | | | $ | 43,772 | | | $ | 52,124 | |
请参阅随附的说明。
约翰爸爸国际公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2023年6月25日
1.陈述依据
所附未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”或“美国公认会计原则”)、表格10-Q及S-X规则第10条编制。因此,它们不包括《公认会计准则》要求的完整年度财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已列入,这些调整被认为是公平列报所必需的。截至2023年6月25日的三个月和六个月的运营业绩不一定表明截至2023年12月31日的财年可能预期的结果。欲了解更多信息,请参阅Papa John‘s International,Inc.(简称为“公司”、“Papa John’s”、“Papa Johns”或“We”、“Us”和“Our”的第一人称符号)截至2022年12月25日的年度报告中的合并财务报表及其脚注。
在对我们业务的讨论中,“国内”被定义为在毗邻的美国境内,“北美”包括加拿大,“国际”包括北美以外的世界其他地区。
2.重大会计政策
合并原则
随附的简明综合财务报表包括约翰爸爸国际公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
可变利息实体
约翰爸爸的家庭餐厅,既有公司所有的,也有特许经营的,参与了约翰爸爸的营销基金公司(PJMF),这是一家旨在实现盈亏平衡的非股票公司,因为它花费了从系统收到的所有年度捐款。PJMF从美国和加拿大的公司所有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入,用于设计和管理广告和促销计划。PJMF是一家可变利益实体(VIE),通过北美餐厅的持续财务支持和捐款为其运营提供资金,其中约85%是特许经营的,如果没有这些持续的财务贡献,就没有足够的股本来为其运营提供资金。根据对PJMF治理结构和运作程序的评估,本公司确定其有权控制PJMF的某些重要活动,因此是主要受益者。本公司已根据会计准则编撰(“ASC”)810在其财务业绩中合并PJMF。整固.”
预算的使用
按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响简明综合财务报表及其附注中报告的金额。受此类估计和假设影响的重要项目包括应收账款和票据、无形资产、合同资产和合同负债的信用损失准备,包括客户忠诚度计划义务、使用权资产和租赁负债、未赎回礼品卡负债、保险准备金和税收准备金。尽管管理层的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的假设,但实际结果可能与这些估计大不相同。
非控制性权益
Papa John‘s有合资安排,其中有由第三方持有的非控股权益,包括边98餐厅分别在2023年6月25日和2022年6月26日。正如在“附注10.资产剥离”中进一步描述的那样,我们剥离了51百分之一的权益一在德克萨斯州的合资企业拥有902022年第二季度的餐厅数量。合并净收入须分别按应占本公司及非控股权益的金额呈报。
截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月,这些合资企业的净收入如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
约翰爸爸国际公司 | | $ | 228 | | | $ | 706 | | | $ | 625 | | | $ | 2,327 | |
非控制性权益 | | 91 | | | 297 | | | 261 | | | 1,230 | |
净收入合计 | | $ | 319 | | | $ | 1,003 | | | $ | 886 | | | $ | 3,557 | |
以下概述了这些合资企业安排的简明综合资产负债表中的赎回特征、地点和相关会计处理:
| | | | | | | | | | | | | | |
合资企业安排的类型 | | 在简明综合资产负债表内的位置 | | 记录值 |
没有赎回功能的合资企业 | | 永久权益 | | 账面价值 |
有权要求公司购买非控股权益的合资企业--目前不可赎回或不可能赎回 | | 暂时性权益 | | 账面价值 |
递延所得税账户和纳税准备金
我们在美国和几个外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定所得税及相关资产和负债的拨备时,需要作出重大判断。所得税准备包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延所得税。我们使用基于预期年收入的估计年有效税率来确定我们的季度所得税拨备。有效所得税率包括估计的国内国家有效所得税率和适用的外国所得税率。实际所得税率还受各种永久性项目和抵免的影响,扣除任何相关的估值免税额后,实际所得税率可能会根据估计年收入的变化而变化。离散项目被记录在它们发生的季度。
递延税项资产及负债乃根据财务报告及资产及负债的计税基础之间的差异厘定,并采用预期当差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。递延税项资产和负债由税务管辖区进行净值计算。递延税项资产亦根据税项属性结转的估计未来影响(例如净营业亏损、资本亏损及外国税务抵免)予以确认。税率变动对递延税项的影响在制定新税率的期间确认。估值免税额在必要时根据司法管辖权建立,以将递延税项资产减少到我们预期变现的金额。递延税项资产及负债记入简明综合资产负债表的其他资产及其他长期负债内。
税务机关定期对公司进行审计。我们记录准备金和相关利息,以及被确认为所得税费用的风险敞口的罚款。我们每季度评估这些问题,以根据诉讼时效到期、法院裁决或审计和解等事件进行调整,这些事件可能会影响我们对此类风险敞口的最终支付。
公允价值计量和披露
本公司根据出售资产或向市场参与者转让负债而支付的价格来确定金融资产和负债的公允价值。某些资产和负债在经常性基础上按公允价值计量,要求按下列三类之一进行分类和披露:
•第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
公允价值是以市场为基础的计量,而不是特定于实体的计量。解读市场数据以估计公允价值需要相当大的判断力;因此,提出的公允价值不一定表明公司或其债券持有人在当前市场交易中可能实现的价值。
我们截至2023年6月25日和2022年12月25日按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量 |
(单位:千) | | 携带 价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
2023年6月25日 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
人寿保险保单的现金退保额(a) | | $ | 27,228 | | | $ | 27,228 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
财务负债: | | | | | | | | |
利率互换(b) | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2022年12月25日 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
人寿保险保单的现金退保额(a) | | $ | 30,120 | | | $ | 30,120 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换(b) | | $ | 986 | | | $ | — | | | $ | 986 | | | $ | — | |
___________________________________
(a)代表在我们的非限定递延补偿计划中持有的人寿保险单。
(b)我们利率掉期的公允价值是基于所有未来净现值现金流的总和。未来现金流是根据我们的利率掉期条款,以及考虑公布的贴现因素和预计的担保隔夜融资利率(“SOFR”)计算得出的。在截至2023年6月25日的三个月前签订的利率掉期是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。
某些资产和负债的公允价值接近账面价值,因为该等账目具有短期性质,包括现金及现金等价物、应收账款、扣除津贴后的净额和应付账款。扣除备抵后的应收票据的账面价值也接近公允价值。根据本公司信贷协议,本公司的循环信贷安排因其以市场为基础的浮动利率而约有账面价值。该公司的3.875%优先票据被归类为第2级公允价值计量,因为公司通过使用最近的交易来估计公允价值,并具有截至2023年6月25日和2022年12月25日的估计公允价值和账面价值(不包括未摊销债务发行成本的影响):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月25日 | | 2022年12月25日 |
(单位:千) | | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
3.875高级附注百分比 | | $ | 400,000 | | | $ | 335,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 339,500 | |
信贷损失准备
对预期信贷损失的估计,即使很遥远,也是基于历史账户注销趋势、关于债务人当前财务状况的事实、根据选定经营指标的当前趋势对未来经营结果的预测以及宏观经济因素。信用质量是通过与规定的付款条件相比较的付款时间和关于特许经营商或客户的财务状况的已知事实来监测的。在恢复工作停止后,账户和票据余额从津贴中扣除。
下表汇总了应收账款和应收票据的信用损失准备的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 应收帐款 | | 应收票据 |
2022年12月25日的余额 | | $ | 6,718 | | | $ | 14,499 | |
本期预期信贷损失准备金净额 | | 568 | | | 27 | |
从津贴中扣除的冲销 | | (753) | | | (147) | |
2023年6月25日的余额 | | $ | 6,533 | | | $ | 14,379 | |
3.租契
出租人经营租赁
该公司将某些零售空间转租给我们在英国(“UK”)的特许经营商,主要是经营性租赁。2023年6月25日,我们租赁并转租368Papa Johns餐厅到英国的特许经营商。在英国,特许经营土地的初始租赁条款一般是15好几年了。本公司有权在租赁期接近尾声时自行协商延长租期。特许经营商转租的初始租赁条款一般为五至十年。租金收入主要来自租赁和转租给英国特许经营商的物业,在各自的经营租赁条款中以直线基础确认。本公司确认分租收入总额为#美元。2.7百万美元和美元5.6截至2023年6月25日的三个月和六个月分别为百万美元和3.0百万美元和美元6.0分别在截至2022年6月26日的三个月和六个月内,在简明综合经营报表中的其他收入内。
租赁担保
由于将我们在物业租赁义务中的权益转让,作为某些餐厅再融资的条件,我们有或有责任支付50国内租约。这些租约的期限各不相同,最新的租约将于2036年到期。截至2023年6月25日,在主要承租人不付款的情况下,公司可能被要求支付的未折扣付款的估计最高金额为$8.2百万美元。这一或有负债不包括在简明综合资产负债表中,因为它不可能发生。担保的公允价值并不重要。
补充现金流及其他信息
所报告期间与租赁有关的补充现金流量资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
(单位:千) | | 2023年6月25日 | | 2022年6月26日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
融资租赁的营运现金流 | | $ | 702 | | | $ | 510 | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 3,669 | | | $ | 2,508 | |
来自经营租赁的经营现金流 (a) | | $ | 18,738 | | | $ | 18,363 | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 14,129 | | | $ | 569 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 12,128 | | | $ | 31,369 | |
从转租收入收到的现金 | | $ | 5,278 | | | $ | 5,623 | |
___________________________________(a)已计入简明综合现金流量表内其他资产及负债的变动,由非现金经营租赁使用权资产摊销及租赁负债增加抵销。
4.约翰爸爸营销基金公司。
PJMF是一个合并的VIE,公司已被确定为主要受益者,它从公司在美国拥有的和特许经营的餐厅收取一定比例的收入,目的是为所有参与的国内餐厅设计和管理广告和促销计划。捐款和支出在简明综合业务报表中以毛额为单位在其他收入和其他费用中列报。PJMF还拥有一家全资子公司Papa Card,Inc.,负责管理公司的礼品卡计划。
PJMF的资产和负债仅用于公司的广告和促销计划,简明综合资产负债表中的资产和负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月25日, 2023 | | 2022年12月25日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 4,337 | | | $ | 17,174 | |
应收账款净额 | | 13,722 | | | 14,780 | |
应收所得税 | | 56 | | | — | |
预付费用和其他流动资产 | | 15,230 | | | 1,815 | |
流动资产总额 | | 33,345 | | | 33,769 | |
递延所得税 | | 655 | | | 655 | |
总资产 | | $ | 34,000 | | | $ | 34,424 | |
| | | | |
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 741 | | | $ | 12,428 | |
应缴所得税和其他税款 | | 2 | | | 8 | |
应计费用和其他流动负债 | | 29,000 | | | 17,928 | |
长期债务的当期部分 | | 15,529 | | | — | |
当期递延收入 | | 3,648 | | | 4,395 | |
流动负债总额 | | 48,920 | | | 34,759 | |
递延收入 | | 2,282 | | | 2,503 | |
总负债 | | $ | 51,202 | | | $ | 37,262 | |
5.收入确认
合同余额
我们的合同负债主要涉及特许经营费、未兑换礼品卡负债和忠诚度计划义务,我们在简明综合资产负债表上将其归类为递延收入。在截至2023年6月25日的三个月和六个月内,公司确认了美元7.9百万美元和美元16.3分别与递延收入相关的收入为百万美元,而递延收入为8.3百万美元和美元17.6截至2022年6月26日的三个月和六个月为100万。
下表包括合同负债余额的细目(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同责任 |
| | 2023年6月25日 | | 2022年12月25日 | | 变化 |
特许经营费和未兑换礼品卡的负债 | | $ | 28,409 | | | $ | 30,710 | | | $ | (2,301) | |
客户忠诚度计划义务 | | 12,904 | | | 13,766 | | | (862) | |
合同总负债 | | $ | 41,313 | | | $ | 44,476 | | | $ | (3,163) | |
我们的合同资产主要包括向特许经营商提供的设备激励。设备奖励与公司在奖励协议期限内将获得的小卖部收入的未来价值有关。截至2023年6月25日和2022年12月25日,合同资产约为美元7.0百万美元和美元6.2分别为100万美元。在截至2023年6月25日的三个月和六个月中,收入减少了约美元0.9百万美元和美元1.8分别用于在适用的合同条款内摊销合同资产。在截至2022年6月26日的三个月和六个月中,收入减少了约美元1.1百万美元和美元1.9分别用于在适用的合同条款内摊销合同资产。合同资产计入简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他资产。
分配给剩余履约义务的交易价格
下表(以千计)包括与本报告所述期间终了时未履行的履约义务有关的预计今后应确认的收入估计数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间分列的履约义务 |
| | 不到1年 | | 1-2年 | | 2-3年 | | 3-4年 | | 4-5年 | | 此后 | | 总计 |
特许经营费 | | $ | 3,172 | | | $ | 2,823 | | | $ | 2,635 | | | $ | 2,380 | | | $ | 2,087 | | | $ | 6,054 | | | $ | 19,151 | |
在2023年6月25日,约为1美元3.5与未开业商店相关的地区开发费用和国际未赚取的特许权使用费中有数百万包括在递延收入中。收入确认的时间取决于门店开业的时间和加盟商的收入。礼品卡负债约为$5.9当兑换礼品卡时,包括在递延收入中的100万美元将在公司拥有的餐厅收入中确认。当信用卡在特许经营的餐厅地点兑换时,该公司将在其他收入中确认兑换费收入。
本公司适用ASC 606中的实际权宜之计,收入确认“并且不披露原始预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
6.普通股
授权股份和未偿还股份
本公司已授权100.0截至2023年6月25日和2022年12月25日的普通股分别为100万股。公司已发行普通股的流通股,扣除作为库存股持有的普通股回购股份后,32.4截至2023年6月25日,百万股,而34.72022年12月25日,百万股。
股份回购计划
于2021年10月28日,本公司董事会(“董事会”)批准了一项无限期的股份回购计划,回购金额最高可达$425.0百万美元的公司普通股。下表总结了我们在截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月内根据我们的股票回购计划进行的回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股平均价格除外) | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 所购股份的总成本 | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值 |
截至三个月 | | | | |
2023年6月25日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90,160 | |
2022年6月26日 | | 452 | | | $ | 94.56 | | | $ | 42,762 | | | $ | 349,329 | |
| | | | | | | | |
(单位为千,每股平均价格除外) | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 所购股份的总成本(a) | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值 |
截至六个月 | | | | |
2023年6月25日 | | 2,523 | | | $ | 83.10 | | | $ | 209,640 | | | $ | 90,160 | |
2022年6月26日 | | 753 | | | $ | 100.23 | | | $ | 75,471 | | | $ | 349,329 | |
(a)*截至2023年6月25日的6个月,购买股票的总成本不包括美元2.8直接可归因于股票回购的交易成本,包括根据2022年《通胀降低法案》产生的1%的消费税。在这些成本中,$2.1在截至2023年6月25日的六个月中,有100万人被归类为非现金融资活动。
在截至2023年6月25日的六个月内回购的股份包括2,176,928于2023年3月1日从某些附属于或管理于Starboard Value LP(统称“Starboard”)的基金回购的股份,价格为$82.52每股,总代价为$179.6百万美元。这项交易是由一个独立的董事会委员会谈判达成的,该委员会成立的目的是评估一项可能涉及Starboard的交易,并在该独立委员会的建议下获得董事会全体成员的批准。Starboard的首席执行官是杰弗里·史密斯,他曾担任公司董事会主席,直到2023年3月1日辞职。
根据本公司的股份回购计划,股份回购的时间和数量可由管理层根据市场和业务条件、监管要求和其他因素,或根据交易计划或其他安排,在机会主义的基础上酌情执行。根据这些计划,回购可以通过公开市场、大宗和私下协商的交易,包括规则10b5-1计划,在管理层认为适当的时间和金额进行。根据本公司的股份回购计划,本公司可随时酌情决定开始或暂停回购,而无须事先通知。股票回购计划的资金将通过我们的信贷安排、运营现金流、行使股票期权以及现金和现金等价物提供。
分红
公司支付的股息约为最贵的是$28.52000万(美元)0.84每股)f或截至2023年6月25日的六个月。2023年7月31日,我们的董事会批准了一项9.5公司每股普通股股息率从1美元增加到2%1.68按年增加至$1.84按年计算,随后宣布第三季度股息为#美元0.46每股普通股(约$15.1总计百万美元),将于2023年8月25日支付给截至2023年8月14日收盘时登记在册的股东。声明未来任何股息的选择和支付将由本公司董事会酌情决定。
7.每股收益
我们用两类法计算每股收益。两级法需要一个收益分配公式,该公式根据宣布的股息和未分配收益的参与权来确定普通股股东和参与证券持有人的每股收益。基于时间的限制性股票奖励是参与证券,因为此类股票的持有者拥有不可没收的红利权利,并以普通股参与未分配的收益。根据两级法,提供给参与证券持有人的股息总额和分配给参与证券的未分配收益,在确定普通股股东应占净收益时,从公司应占净收益中减去。
普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以已发行的加权平均普通股。普通股每股摊薄收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以已发行的摊薄加权平均普通股。稀释加权平均已发行普通股包括基本加权平均已发行普通股加上我们股权补偿计划下的已发行加权平均奖励,这是稀释证券。
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
基本每股普通股收益 | | | | | | | | |
公司应占净收益 | | $ | 17,768 | | $ | 25,433 | | $ | 40,144 | | $ | 35,927 |
支付给参与证券的股息 | | — | | | (82) | | | — | | | (141) | |
参与证券的应占净收益 | | — | | (111) | | — | | (93) |
普通股股东应占净收益 | | $ | 17,768 | | $ | 25,240 | | $ | 40,144 | | $ | 35,693 |
| | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | 32,563 | | 35,624 | | 33,359 | | 35,775 |
基本每股普通股收益 | | $ | 0.55 | | $ | 0.71 | | $ | 1.20 | | $ | 1.00 |
| | | | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | | | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 17,768 | | $ | 25,240 | | $ | 40,144 | | $ | 35,693 |
| | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 32,563 | | 35,624 | | 33,359 | | 35,775 |
未清偿股权奖励的稀释效应(a) | | 87 | | 200 | | 128 | | 257 |
稀释加权平均已发行普通股 | | 32,650 | | 35,824 | | 33,487 | | 36,032 |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.54 | | $ | 0.70 | | $ | 1.20 | | $ | 0.99 |
___________________________________(a)*不包括在内103,000和49,000截至2023年6月25日的三个月和六个月的股票相关股权奖励,以及63,000和42,000分别为截至2022年6月26日的三个月和六个月的股票基础股权奖励,因为纳入此类奖励的效果将是反稀释的。
8.债务
长期债务净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月25日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
高级笔记 | | $ | 400,000 | | $ | 400,000 |
循环设施(a) | | 391,529 | | 205,000 |
未偿债务 | | $ | 791,529 | | $ | 605,000 |
未摊销债务发行成本 | | (7,180) | | | (7,931) | |
长期债务的当期部分 | | (15,529) | | — |
长期债务总额,净额 | | $ | 768,820 | | $ | 597,069 |
___________________________________
(a)截至2023年6月25日的所有循环设施包括美元15.5百万以下定义和讨论的PJMF循环贷款项下的未清偿款项。
高级附注
2021年9月14日,公司发行美元400.0百万美元3.875%优先债券(“债券”),将于2029年9月15日到期。该批债券的利息每半年派息一次,以现金形式派息,日期为每年三月十五日及九月十五日,固定息率为3.875年利率。请参阅我们截至2022年12月25日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注12。以进一步说明高级注释中的条款和公约要求。
信贷协议
本公司于2021年9月14日经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)规定优先担保循环信贷安排的可用本金总额为$600.0100万美元(“PJI循环贷款”),其中最高可达#美元40.0百万美元以Swingline贷款形式提供,最高可达$80.0百万元可用信用证付款。PJI循环基金将于2026年9月14日到期。PJI循环机制下的剩余可用资金约为#美元。224.0截至2023年6月25日,100万。请参阅我们截至2022年12月25日止年度的Form 10-K年度报告中综合财务报表的附注12,以进一步说明信贷协议下的条款及契约要求。
PJMF循环设施
PJMF有一美元20.0根据2015年9月30日与美国银行全国协会签署的循环贷款协议,获得100万循环信贷额度(“PJMF循环贷款”)。PJMF循环贷款基本上由PJMF的所有资产担保。PJMF循环基金将于2023年9月30日,但可能会进行年度修订。PJMF循环融资项下的借款按一个月LIBOR加浮动利率计息1.60%。PJMF循环贷款的适用利率为6.8截至三个月的百分比2023年6月25日。自.起2023年6月25日tPJMF循环贷款项下的未偿债务本金约为#美元。15.5百万,并被归类为长期债务的当期部分在简明综合资产负债表。PJMF的经营业绩及相关未偿还债务并不影响信贷协议项下的财务契诺。
衍生金融工具
于截至2023年6月25日止三个月内,本公司执行一项新利率掉期,初步名义价值为$100.0百万美元,以取代该公司的先前权益掉期,名义价值为#美元125.0100万美元,2023年4月30日到期。利率互换的目的是减轻本公司在PJI循环贷款项下与我们的可变利率债务相关的利率变化影响的风险。我们已将利率互换指定为现金流对冲,并将定期评估对冲效果,直至2025年6月30日到期日。利率互换在每个报告日按市价计价,任何未实现收益或亏损计入累计其他综合亏损。在压缩综合资产负债表并重新分类为净利息
在被套期保值交易影响收益的同一期间或多个期间内的简明综合经营报表中的费用。
截至2023年6月25日,我们有以下利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 浮动利率债务 | | 固定费率 |
2023年6月23日至2025年6月30日 | | $ | 50万 | | 4.55% |
2023年6月23日至2025年6月30日 | | $ | 50万 | | 4.55% |
下表在随附的简明合并财务报表中提供了我们当前掉期和到期掉期的位置和金额的信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率互换衍生品 |
资产负债表位置 | | 公允价值 6月25日, 2023 | | 公允价值 12月25日, 2022 |
其他流动资产 | | $ | — | | $ | 986 |
其他长期负债 | | $ | 15 | | $ | — |
衍生工具对随附的简明合并财务报表的影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品- 现金流 对冲 两性关系 | | 收益或 (损失)已确认 在AOCL 浅谈导数 | | (遗失)地点 或收益 重新分类,从 AOCL成 收入 | | (损失)或收益的数额 重新分类,从 AOCL成 收入 | | 净利息支出总额 关于凝聚态 合并报表 运营部 |
截至以下三个月的利率互换: | | | | | | | | |
2023年6月25日 | | $ | 1,165 | | 利息支出 | | $ | (36) | | | $ | (11,275) | |
2022年6月26日 | | $ | 1,445 | | 利息支出 | | $ | (735) | | | $ | (6,081) | |
| | | | | | | | |
截至六个月的利率互换: | | | | | | | | |
2023年6月25日 | | $ | 1,424 | | 利息支出 | | $ | (243) | | | $ | (20,296) | |
2022年6月26日 | | $ | 2,763 | | 利息支出 | | $ | (200) | | | $ | (10,344) | |
支付的利息,包括根据掉期支付或收到的付款,为$5.7百万美元和美元2.4百万美元截至2023年6月25日的三个月和2022年6月26日,以及美元16.6百万美元和美元12.6截至2023年6月25日和2022年6月26日的六个月分别为100万美元。
9.诉讼、承诺和或有事项
诉讼
本公司涉及多项诉讼、索赔、调查及法律程序,包括以下特别指明的诉讼、索赔、调查及法律程序,包括知识产权、雇佣、消费者、商业及其他在日常业务过程中产生的事宜。根据ASC 450的规定,意外情况,在适当的情况下,公司已就这些事项进行了应计项目,这些项目反映在公司的简明综合财务报表中。我们至少每季度审查这些条款,并调整这些条款,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。
Durling等人诉爸爸约翰国际公司案,是2016年5月向纽约南区美国地区法院提起的有条件认证的集体诉讼,指控公司餐厅送货司机没有根据《公平劳工标准法》适当补偿车辆里程和费用。2018年7月,
地区法院批准了一项证明有条件的公司集体班的动议,选择加入通知程序已经完成。截至2018年10月29日选择加入期限结束时,9,571司机们选择加入集体班级。2022年9月30日,双方达成原则性和解,解决此案。2022年12月19日,地区法院初步批准了和解,2023年7月27日举行听证会后,地区法院最终批准了和解。根据和解条款,和解总金额不超过#美元。20.0受制于索赔程序,诉讼中的所有索赔将被驳回,诉讼将被终止,公司将获得释放。和解协议还包括解决一起附带案件,Hubbard等人。V.约翰爸爸的国际公司,在肯塔基州西区的美国地区法院待决。和解必须经过索赔程序,无人认领的资金将返还给公司,公司只负责向及时提交索赔表的集体和集体行动成员付款。本公司仍在等待结算管理人的最终账目。2023年1月18日,公司汇出美元5.0根据适用的和解协议的条款,向和解管理人支付100万美元,作为和解的部分资金。根据和解条款,剩余的和解金额将于2023年8月10日或之前支付给和解管理人。截至2023年6月25日,美元5.0在简明综合资产负债表中,应计费用和其他应计负债中仍有100万美元。公司继续否认在这件事上有任何责任或不当行为。
在Re Papa John的员工和特许经营员工反垄断诉讼中是2018年12月在肯塔基州西区美国地区法院提起的一起推定的集体诉讼。诉讼称,该公司特许经营协议中先前包含的“禁止偷猎”条款构成了一项非法协议或限制贸易和商业的阴谋,违反了《谢尔曼反托拉斯法》第1条。2022年4月14日,双方达成原则性和解,以解决此案。根据拟议和解的条款,作为公司支付总和解金额$的交换5.0万元等非金钱代价,诉讼中的所有索赔将被驳回,诉讼将被终止,公司将获得豁免。结算金额于2022年第一季度在简明综合经营报表中计入一般和行政费用,截至2023年6月25日在简明综合资产负债表中仍应计费用和其他应计负债。拟议的和解须经地方法院批准,并包含某些习惯上的或有事项。公司继续否认在这件事上有任何责任或不当行为。
10.资产剥离
再融资亏损
2022年3月28日,我们重新安排了我们的51%的所有权权益90-餐饮在德克萨斯州的合并合资企业,价格为美元14.0百万美元,扣除交易成本。关于资产剥离,我们记录了一笔一次性非现金费用#美元。8.4简明综合经营报表中的再融资和减值亏损100万美元,反映销售所得净额#美元14.0百万美元,非控股权益$4.2100万美元,并确认一笔未赚取的特许权使用费为#美元。12.2百万美元确认为全年收入10-根据ASC 810与处置同时签署的特许经营协议的年限,整固“这一美元8.4其中的一次性非现金再融资亏损于2022年第一季度入账,并于2022年第二季度完成出售时变现。
重新获得的主特许经营权的减值
在#年第一季度2022,公司计入减值#美元。2.8百万美元的再融资和减值损失 由于乌克兰冲突的财务和业务影响以及政府为应对冲突而采取的行动,包括但不限于国际制裁,在《简明经营综合报表》中提出了重新获得特许经营权的要求。重新获得的特许经营权以前是从以前的主特许经营人手中收购的,并由本公司资本化。
11.细分市场信息
我们有四可报告的部门:国内公司拥有的餐厅、北美特许经营、北美小卖部和国际运营。国内公司拥有的餐厅部门包括所有国内公司拥有的餐厅的运营,其收入主要来自披萨、Papadias(平板面包式三明治)和副产品(包括面包棒、奶酪、鸡肉爆竹和鸡翅)、甜品和罐装或瓶装饮料的零售销售。北美特许经营部门包括我们的特许经营销售和支持活动,其收入来自销售特许经营权和开发权,以及从我们位于美国和加拿大的特许经营商那里收取特许权使用费。北美小卖部由我们地区面团生产和产品分销中心的运营组成,其收入主要来自销售和
向美国和加拿大的国内公司所有和特许经营的餐厅分销食品和纸制品。国际部分包括位于英国的所有公司所有餐厅的运营,以及对位于英国的特许经营的Papa John‘s餐厅的分销销售,以及我们的特许销售和支持活动,这些活动来自特许经营权和开发权的销售以及从我们的国际特许经营商那里收取的特许权使用费。所有其他不符合确定可报告部门的量化门槛的业务部门,我们将其称为“所有其他”,包括从销售印刷和宣传物品、特许经营对营销基金和信息系统的贡献以及餐厅运营中使用的相关服务(包括我们的销售点系统、在线和其他基于技术的订购平台)获得收入的业务,主要是出售给公司所有和特许经营的餐厅。
一般来说,我们根据营业收入来评估业绩和分配资源。某些行政和资本成本根据预定的费率或估计的资源使用情况分配给细分市场。我们对公司间的销售和转移进行会计处理,就好像销售或转移是给第三方的一样,并在合并中消除了这一活动。
我们的可报告部门是提供不同产品或服务的业务部门。由于每个业务单位受到不同的业务问题和战略的影响,因此需要对每个部门进行单独管理。不是单个外部客户占我们综合收入的10%或更多。
下表介绍了我们的细分市场信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
收入: | | | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 175,780 | | $ | 171,411 | | $ | 355,646 | | $ | 370,176 |
北美特许经营 | | 34,711 | | 34,917 | | 70,783 | | 69,185 |
北美小卖部 | | 206,980 | | 219,383 | | 419,546 | | 429,062 |
国际 | | 41,354 | | 39,282 | | 80,058 | | 81,989 |
所有其他人 | | 55,705 | | 57,672 | | 115,546 | | 114,945 |
总收入 | | $ | 514,530 | | $ | 522,665 | | $ | 1,041,579 | | $ | 1,065,357 |
| | | | | | | | |
部门间收入: | | | | | | | | |
北美特许经营 | | $ | 1,025 | | $ | 1,048 | | $ | 2,077 | | $ | 2,101 |
北美小卖部 | | 51,586 | | 52,754 | | 103,403 | | 111,261 |
国际 | | 869 | | — | | 869 | | — |
所有其他人 | | 16,348 | | 15,889 | | 33,183 | | 35,268 |
部门间总收入 | | $ | 69,828 | | $ | 69,691 | | $ | 139,532 | | $ | 148,630 |
| | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
国内公司经营的餐厅(a) | | $ | 6,641 | | $ | 5,924 | | $ | 13,291 | | $ | 7,912 |
北美特许经营 | | 32,111 | | 32,624 | | 65,511 | | 64,761 |
北美小卖部 | | 10,397 | | 10,957 | | 21,127 | | 20,292 |
国际(b) | | 3,763 | | 7,306 | | 10,995 | | 11,761 |
所有其他人 | | 1,343 | | 2,187 | | 4,500 | | 5,906 |
未分配的公司费用(c) | | (19,701) | | | (19,344) | | | (43,067) | | | (56,454) | |
消除部门间(利润)损失 | | 358 | | | (750) | | 351 | | | (839) |
营业总收入 | | $ | 34,912 | | $ | 38,904 | | $ | 72,708 | | $ | 53,339 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
财产和设备,净额: | | | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 242,089 | | | | | | |
北美小卖部 | | 155,681 | | | | | | |
国际 | | 27,748 | | | | | | |
所有其他人 | | 139,114 | | | | | | |
未分配的公司资产 | | 248,387 | | | | | | |
累计折旧和摊销 | | (548,626) | | | | | | | |
财产和设备合计(净额) | | $ | 264,393 | | | | | | |
___________________________________(a)这个截至六个月 2022年6月26日包括一次性非现金费用#美元8.4与本公司于一间90-餐饮合资企业,记录为再融资和减值亏损。有关其他信息,请参阅“附注10.资产剥离”。
(b)*截至2023年6月25日的三个月和六个月包括美元1.3与重新定位英国投资组合相关的成本,以及与从特许经营商手中收购门店相关的交易成本。这个截至六个月 2022年6月26日包括$3.5为某些应收账款和重新获得的特许经营权减值计提的一次性非现金准备金为百万美元。有关更多信息,请参阅“附注2.重要会计政策”和“10.资产剥离”。
(c)*截至2023年6月25日的三个月和六个月包括美元0.7百万美元和美元2.0与某些高管的过渡相关的遣散费和相关费用分别为100万美元。截至的三个月2022年6月26日包括$1.5与某些高管的过渡相关的咨询费和遣散费达数百万美元。 这个截至六个月 2022年6月26日包括$13.9某些应收票据的一次性非现金准备金百万美元5.0百万美元用于某些法律和解,以及$1.5与某些高管的过渡相关的咨询费和遣散费达数百万美元。更多信息见“附注2.重要会计政策”和“9.诉讼、承诺和或有事项”。
收入的分类
在下表中,收入按主要产品/服务项目分列。这些表格还包括按可报告部分分列的收入对账(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可报告的细分市场 |
| | 截至2023年6月25日的三个月 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司经营的餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司自营餐厅销售额 | | $ | 175,780 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,018 | | | $ | — | | | $ | 178,798 | |
特许经营权使用费和费用 | | — | | | 35,736 | | | — | | | 12,196 | | | — | | | 47,932 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 258,566 | | | 20,263 | | | — | | | 278,829 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 6,746 | | | 72,053 | | | 78,799 | |
淘汰 | | — | | | (1,025) | | | (51,586) | | | (869) | | | (16,348) | | | (69,828) | |
部门总收入 | | 175,780 | | | 34,711 | | | 206,980 | | | 41,354 | | | 55,705 | | | 514,530 | |
国际其他收入(a) | | — | | | — | | | — | | | (6,746) | | | 6,746 | | | — | |
总收入 | | $ | 175,780 | | | $ | 34,711 | | | $ | 206,980 | | | $ | 34,608 | | | $ | 62,451 | | | $ | 514,530 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 可报告的细分市场 |
| | 截至2022年6月26日的三个月 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司经营的餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司自营餐厅销售额 | | $ | 171,411 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 171,411 | |
特许经营权使用费和费用 | | — | | | 35,965 | | | — | | | 12,043 | | | — | | | 48,008 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 272,137 | | | 19,915 | | | — | | | 292,052 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 7,324 | | | 73,561 | | | 80,885 | |
淘汰 | | — | | | (1,048) | | | (52,754) | | | — | | | (15,889) | | | (69,691) | |
部门总收入 | | 171,411 | | | 34,917 | | | 219,383 | | | 39,282 | | | 57,672 | | | 522,665 | |
国际其他收入(a) | | — | | | — | | | — | | | (7,324) | | | 7,324 | | | — | |
总收入 | | $ | 171,411 | | | $ | 34,917 | | | $ | 219,383 | | | $ | 31,958 | | | $ | 64,996 | | | $ | 522,665 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 可报告的细分市场 |
| | 截至2023年6月25日的六个月 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司经营的餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司自营餐厅销售额 | | $ | 355,646 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,018 | | | $ | — | | | $ | 358,664 | |
特许经营权使用费和费用 | | — | | | 72,860 | | | — | | | 24,687 | | | — | | | 97,547 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 522,949 | | | 39,235 | | | — | | | 562,184 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 13,987 | | | 148,729 | | | 162,716 | |
淘汰 | | — | | | (2,077) | | | (103,403) | | | (869) | | | (33,183) | | | (139,532) | |
部门总收入 | | 355,646 | | | 70,783 | | | 419,546 | | | 80,058 | | | 115,546 | | | 1,041,579 | |
国际其他收入(a) | | — | | | — | | | — | | | (13,987) | | | 13,987 | | | — | |
总收入 | | $ | 355,646 | | | $ | 70,783 | | | $ | 419,546 | | | $ | 66,071 | | | $ | 129,533 | | | $ | 1,041,579 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 可报告的细分市场 |
| | 截至2022年6月26日的六个月 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司经营的餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司自营餐厅销售额 | | $ | 370,176 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 370,176 | |
特许经营权使用费和费用 | | — | | | 71,286 | | | — | | | 25,478 | | | — | | | 96,764 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 540,323 | | | 41,097 | | | — | | | 581,420 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 15,414 | | | 150,213 | | | 165,627 | |
淘汰 | | — | | | (2,101) | | | (111,261) | | | — | | | (35,268) | | | (148,630) | |
部门总收入 | | 370,176 | | | 69,185 | | | 429,062 | | | 81,989 | | | 114,945 | | | 1,065,357 | |
国际其他收入(a) | | — | | | — | | | — | | | (15,414) | | | 15,414 | | | — | |
总收入 | | $ | 370,176 | | | $ | 69,185 | | | $ | 429,062 | | | $ | 66,575 | | | $ | 130,359 | | | $ | 1,065,357 | |
___________________________________(a)*简明综合经营报表中报告的其他收入包括#美元6.7百万美元和美元14.0截至2023年6月25日的三个月和六个月的收入分别为100万美元和7.3百万美元和美元15.4截至2022年6月26日的三个月和六个月分别为100万美元,属于国际报告部门的一部分。这些数额包括来自联合王国国际特许经营商的营销基金捐款和分租租金收入,这些收入对营业收入没有重大贡献,但根据会计要求必须按毛额报告。这些其他收入的相关费用在简明综合业务报表的其他费用中列报。
12.收购
英国特许经营商收购
于2023年6月2日(“收购日”),本公司收购91Papa Johns餐厅以前由Drake Food Service International在英国的M25部门(简称DFSI)经营,DFSI是该公司最大的特许经营商,总代价约为$13.7百万美元。此次收购在英国市场建立了公司拥有的餐厅组合,并使公司能够在餐厅实施运营模式增强,包括收入管理能力、产品和技术创新以及运营效率,以提高销售额和餐厅水平的盈利能力。此次收购是公司投资的一部分,目的是重新定位我们的英国投资组合,并推动公司在北美以外最大市场的未来增长和盈利计划。在截至2023年6月25日的三个月内,本公司产生了1.3与购置有关的费用100万美元,记在一般和行政费用以及简明综合业务报表的国际部分内。DFSI在收购日期后的经营结果包含在公司的简明综合经营报表中。在截至2023年6月25日的三个月内,所得税前的收入和收入在国际部门内入账,对公司的简明综合经营报表没有重大影响。
初步购置款会计
对DFSI的收购被视为一项业务合并。因此,本公司的结论是,代价按公允价值计量,并已记录于收购日期所收购资产及承担的负债的初步估计公允价值。总对价约为$13.7于截至2023年6月25日止六个月内,几乎全部为已有应收账款及应收票据,并在简明综合现金流量表内被分类为非现金投资交易。收购的资产包括大约$9.1百万财产和设备,净额,$0.3百万美元的库存和其他资产以及4.3百万的善意。
与DFSI收购相关确认的商誉总额已分配给国际运营部门,预计所有这些商誉都将在税务上扣除。收购价格超过了收购的净资产的公允价值,这导致了商誉的确认,这主要是由于实施公司的运营能力和进一步控制公司在我们最重要的国际市场上的品牌名称所产生的预期未来收益所产生的协同效应。商誉还包括某些不符合确认为无形资产资格的其他福利,例如集合起来的劳动力。
由于我们的初步收购会计记录的金额可能会发生变化和进一步完善。该公司仍在与卖方敲定某些营运资金调整,评估状况并敲定所收购物业和设备的公允价值,并收集有关租赁和其他资产的信息。该公司预计这些项目将在收购一周年纪念日之前敲定。
以下按可报告部门汇总了公司商誉的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内公司经营的餐厅 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
2022年12月25日的余额 | | $ | 55,507 | | | $ | 14,673 | | | $ | 436 | | | $ | 70,616 | |
收购(a) | | 1,102 | | | 4,274 | | | — | | | 5,376 | |
| | | | | | | | |
外币调整 | | — | | | 631 | | | — | | | 631 | |
2023年6月25日的余额 | | $ | 56,609 | | | $ | 19,578 | | | $ | 436 | | | $ | 76,623 | |
(s)**从收购中获得商誉截至2023年6月25日的六个月包括$4.3上述收购DFSI所得的百万美元以及1.1100万美元与国内一家门店收购有关。在截至2023年6月25日的六个月内,国内收购在简明综合现金流量表中被归类为非现金投资交易。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
Papa John‘s International,Inc.(简称为“公司”、“Papa John’s”、“Papa Johns”或第一人称“We”、“Us”和“Our”)经营和特许经营披萨外卖和外卖餐厅,在某些国际市场,以“Papa John‘s”为商标经营就餐和外卖餐厅。约翰爸爸的餐厅于1984年开始营业。截至2023年6月25日,共有5780家Papa John‘s餐厅在运营,其中包括612家公司所有的餐厅和5168家特许经营餐厅,在48个国家和地区经营。我们的收入来自公司拥有的餐厅向公众零售披萨和其他食品和饮料产品、特许经营权使用费以及特许经营权和开发权的销售。此外,我们的收入来自向特许经营商销售各种产品,包括我们国内质量控制中心(“QC中心”)的食品和纸制品、我们在英国(“UK”)的国际QC中心的运营、我们的国家营销基金Papa John‘s Marketing Fund(“PJMF”)收到的捐款、印刷和推广项目和信息系统设备,以及软件和相关服务。我们相信,除了支持公司和特许经营的盈利和增长外,这些活动还有助于提高产品质量和整个Papa John系统的一致性。
在对我们业务的讨论中,“国内”被定义为在毗邻的美国境内,“北美”包括加拿大,“国际”包括北美以外的世界其他地区。
最近的发展和趋势
该公司专注于执行战略优先事项并为长期成功奠定基础,同时应对具有挑战性的宏观经济环境。我们在2023年第二季度的进展和重大交易描述如下。
增长战略。该公司实现了全球系统范围内餐厅销售额连续第16个季度的增长,并继续在国内和国际上扩张。这一增长将受到持续的产品创新和我们的发展战略的推动。
我们不断扩大的开发渠道是一个关键的长期增长动力,因为我们相信有重大机会向全球和国内更多客户提供我们差异化的优质地位。2023年第二季度,我们新开了47家餐厅,全球销量增长0.8%。我们预计这一增长将在2023年加速,全球发展将在270至310个新单位净值之间. 2023年4月,我们通过一项开发协议宣布了我们未来在印度的扩张,该协议将在2033年之前在印度开设650家新餐厅。展望未来,我们预计新股的年净增长率将在5%至7%之间。这将意味着2022年至2025年期间新增单位净值为1,150至1,400套,而我们此前的预期为同期新增净单位1,400至1,800套。这一略低的增长率考虑到了持续的全球经济压力。
可操作的举措。我们在2022年底启动了“回归更好”计划,该计划的重点是改善商店层面的运营执行,以推动更好的财务业绩。我们已经使组织在改善户外时间、总体客户满意度、增加订单和优化方面保持一致。更好的运营旨在提高客户和员工的满意度,并提高客户忠诚度。我们看到我们的餐厅水平运营利润率有所改善,2023年前六个月,我们国内公司拥有的餐厅的可比销售额增长了2.8%。我们预计这一倡议将持续到2023年。
英国市场状况。英国的宏观经济状况, 作为我们国际业务中最大的地区,鉴于持续的通胀和不断上升的利率,这一地区继续构成挑战。在此背景下,该公司和特许经营商在英国市场的销售额和盈利能力都出现了下降。虽然不确定这些条件将持续多久,但公司致力于在英国开展业务,并致力于公司在该地区的长期成功。在我们驾驭这种充满挑战的经济环境时,我们最近在英国建立了公司拥有的餐厅组合,使我们能够建立与我们在美国创建的模式类似的模式。这一模式使我们能够与英国和世界各地的特许经营商一起扩展我们的能力,包括收入管理能力、产品和技术创新以及运营效率,以提高较长期的销售额和餐饮级盈利能力。
全球餐厅销售和单位信息
“可比销售额”代表相同基数的餐厅在相同会计期间的销售额。“可比销售额增长(下降)”代表同比可比销售额的变化。“全球全系统餐厅销售额”代表所有在可比时期内开业的公司自营和特许经营餐厅的总餐厅销售额,而“全球全系统餐厅销售额增长(下降)”代表全球全系统餐厅销售额同比的变化。可比销售额、可比销售额增长(下降)、全球全系统餐厅销售额和全球全系统销售额增长(下降)不包括我们暂停公司支持的加盟商。
“当量单位”是指在某一特定时期开始时开业的餐馆数量,按这段时期内开业、关闭、收购或出售的餐馆的加权平均数进行调整。
我们相信,国内公司所有、北美特许经营和国际可比销售额增长(下降)和全球系统范围的餐厅销售信息在分析我们的结果时很有用,因为我们的特许经营商支付的特许权使用费和营销基金贡献是基于特许经营销售额的百分比。在美国以外经营的餐厅的可比销售额和全球全系统餐厅销售额按不变美元报告,这不包括外币换算的影响。特许经营销售还在美国和某些国际市场产生小卖部收入。可比销售额增长(下降)和全球系统范围的餐厅销售信息也有助于与行业趋势进行比较,并评估我们品牌的实力。管理层相信,不包括外币影响的全球全系统餐厅销售增长的列报,为投资者提供了有关潜在销售趋势和新单位增长影响的有用信息,而不受外币外部因素波动的影响。特许经营餐厅的销售额不包括在公司的收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
以下金额不包括外币的影响 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
可比销售额增长(下降): | | | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | 2.2% | | (1.5)% | | 2.8% | | (1.3)% |
北美特许经营餐厅 | | (2.3)% | | 1.4% | | (1.6)% | | 2.1% |
北美餐厅 | | (1.4)% | | 0.9% | | (0.7)% | | 1.4% |
国际餐厅 | | (0.7)% | | (8.0)% | | (3.3)% | | (3.6)% |
总可比销售额增长(下降) | | (1.3)% | | (1.4)% | | (1.3)% | | 0.1% |
全系统餐厅销售额增长(下降): | | | | | | | | |
国内公司经营的餐厅 | | 2.5% | | 1.2% | | 3.7% | | 8.9% |
北美特许经营餐厅 | | (0.6)% | | 2.7% | | 0.1% | | 1.4% |
北美餐厅 | | —% | | 2.4% | | 0.8% | | 2.8% |
国际餐厅 (a) | | 8.6% | | 3.4% | | 5.8% | | 8.3% |
全球全系统餐厅总销售额增长(下降) | | 2.0% | | 2.6% | | 2.0% | | 4.2% |
_______________________________(a)截至2023年6月25日和2022年6月26日的六个月不包括加盟商暂停餐厅的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐厅发展计划 | | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
北美公司拥有: | | | | | | | | |
期初 | | 520 | | 608 | | 522 | | 600 |
开封 | | — | | 1 | | — | | 8 |
关着的不营业的 | | — | | — | | (2) | | — |
售出 | | — | | — | | — | | — |
后天 | | 1 | | — | | 1 | | 1 |
重新安排 | | — | | (90) | | — | | (90) |
期末 | | 521 | | 519 | | 521 | | 519 |
北美特许经营权: | | | | | | | | |
期初 | | 2,864 | | 2,746 | | 2,854 | | 2,739 |
开封 | | 13 | | 17 | | 29 | | 32 |
关着的不营业的 | | (8) | | | (16) | | | (14) | | | (23) | |
售出 | | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
重新安排 | | — | | | 90 | | | — | | | 90 | |
期末 | | 2,868 | | 2,837 | | 2,868 | | 2,837 |
国际公司所有 | | | | | | | | |
期初 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
后天 | | 91 | | | — | | | 91 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末 | | 91 | 91 | — | | 91 | | — |
国际特许经营权: | | | | | | | | |
期初 | | 2,349 | | 2,170 | | 2,330 | | 2,311 |
开封 | | 55 | | 72 | | 98 | | 127 |
关着的不营业的 | | (13) | | | (27) | | | (37) | | | (35) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
售出 | | (91) | | | — | | (91) | | | — |
挂起(a) | | — | | | — | | — | | | (188) |
期末 | | 2,300 | | 2,215 | | 2,300 | | 2,215 |
餐厅总数--期末 | | 5,780 | | 5,571 | | 5,780 | | 5,571 |
| | | | | | | | |
落后于四个季度的门店净增长(b) | | 209 | | 236 | | | | |
___________________________________(a)正如之前披露的那样,该公司已经暂停了对位于俄罗斯的所有特许经营餐厅的企业支持。这些暂停营业的餐厅不包括在单位净增长计算中。
(b)不包括暂停营业的餐馆。
经营成果
收入
下表列出了简明合并业务报表收入的各个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 | | 增加 (减少) |
(千美元) | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | QTd | | 黄大仙 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
国内公司自营餐厅销售额 | | $ | 175,780 | | | $ | 171,411 | | | $ | 355,646 | | | $ | 370,176 | | | 2.5 | % | | (3.9) | % |
北美特许经营权使用费和费用 | | 34,711 | | | 34,917 | | | 70,783 | | | 69,185 | | | (0.6) | % | | 2.3 | % |
北美小卖部收入 | | 206,980 | | | 219,383 | | | 419,546 | | | 429,062 | | | (5.7) | % | | (2.2) | % |
国际收入 | | 34,608 | | | 31,958 | | | 66,071 | | | 66,575 | | | 8.3 | % | | (0.8) | % |
其他收入 | | 62,451 | | | 64,996 | | | 129,533 | | | 130,359 | | | (3.9) | % | | (0.6) | % |
总收入 | | $ | 514,530 | | $ | 522,665 | | $ | 1,041,579 | | $ | 1,065,357 | | (1.6) | % | | (2.2) | % |
在截至2023年6月25日的三个月和六个月内,对以下国际收入、其他收入、国内公司拥有的餐厅和北美特许经营餐厅收入变化的讨论包括解释2023年收购英国91家门店的可比业绩(“2023年收购”)和2022年第二季度90家餐厅的再定位(“2022年重新定位”)的影响。见“附注12.收购”和“附注10.资产剥离” “简明合并财务报表附注” 以获取更多信息。
截至2023年6月25日的三个月,总收入下降810万美元,降幅1.6%,至5.145亿美元和与去年同期相比,截至2023年6月25日的六个月减少了2380万美元,降幅为2.2%,至10亿美元。剔除2023年收购和2022年再融资的影响,截至2023年6月25日的三个月和六个月的总收入分别减少980万美元或1.9%和760万美元或0.7%。
与去年同期相比,截至2023年6月25日的三个月,国内公司拥有的餐厅销售额增加了440万美元,降幅2.5%,而截至2023年6月25日的六个月,国内公司拥有的餐厅销售额减少了1450万美元,降幅3.9%。剔除2022年第二季度再融资的影响,截至2023年6月25日的六个月,国内公司拥有的餐厅销售额增加了1280万美元,增幅为3.7%。三个月和六个月的增长主要是由于截至2023年6月25日的三个月和六个月的可比销售额分别增长了2.2%和2.8%。
与去年同期相比,截至2023年6月25日的三个月,北美特许经营权使用费和手续费减少了20万美元,或0.6%,而截至2023年6月25日的六个月,增加了160万美元,或2.3%。剔除2022年再融资的影响,截至2023年6月25日的六个月,北美特许经营权使用费增加了20万美元,增幅为0.3%。截至2023年6月25日的三个月和六个月的可比销售额分别为负2.3%和负1.6%。剔除2023年收购的影响,第二季度的等值单位为负1.5%,截至2023年6月25日的六个月为负0.1%。
截至2023年6月25日的三个月,北美特许经营餐厅的销售额与去年同期相比下降了0.8%,至747.7美元。剔除2022年再融资的影响,截至2023年6月25日的六个月,北美特许经营餐厅销售额同比下降0.1%,至15亿美元。北美特许经营餐厅的销售额不包括在公司收入中;然而,我们的北美特许经营特许权使用费来自这些销售。
与去年同期相比,截至2023年6月25日的三个月,北美小卖部收入减少了1240万美元,降幅5.7%;截至2023年6月25日的六个月,北美小卖部收入减少了950万美元,降幅2.2%。剔除2022年再融资的影响,截至2023年6月25日的六个月,北美小卖部收入减少1760万美元,降幅为4.0%。北美小卖部收入下降的主要原因是2023年期间销售量下降和2023年第二季度商品价格下降。
截至2023年6月25日的三个月,国际收入增加了270万美元,增幅为8.3%;截至2023年6月25日的六个月,国际收入分别比上年同期减少了50万美元,降幅为0.8%。不包括2023年收购的影响,截至2023年6月25日的三个月和六个月,收入分别增加了70万美元,或2.0%,和减少了250万美元,或3.8%。我们的国际收入受到可比销售额下降0.7%和3.3%截至2023年6月25日的三个月和六个月,与英国市场的通胀压力相关。这些减少被积极的外汇波动所抵消。
截至2023年6月25日的三个月和六个月,国际特许经营餐厅销售额分别增加了1,920万美元和800万美元,达到300.5美元和594.0美元。撇除2023年收购及先前披露的暂停营业餐厅及外币波动的影响,截至2023年6月25日止三个月及六个月,国际特许经营餐厅销售额分别增长8.6%及5.8%。国际特许经营餐厅的销售额不包括在公司收入中;然而,我们的国际特许权使用费收入来自这些销售。
与去年同期相比,截至2023年6月25日的三个月和六个月的其他收入,主要包括我们的国家营销基金、在线和移动订购业务以及我们的全资印刷和促销子公司,分别减少了250万美元,或3.9%,和80万美元,或0.6%。减少的主要原因是特许经营销售额下降,导致营销基金收入和技术费用下降。
成本和开支
下表列出了简明合并业务报表的成本和费用的各个组成部分,以相关收入构成部分的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 截至三个月 | | |
| 2023年6月25日 | | 相关的百分比 收入 | | 2022年6月26日 | | 相关的百分比 收入 | | 增加(减少)收入的百分比 |
成本和支出: | | | | | | | | | | |
经营成本(不包括以下单独列出的折旧和摊销): | | | | | | | | | | |
国内公司自有餐饮费用 | | $ | 143,705 | | | 81.8 | % | | $ | 142,026 | | | 82.9 | % | | (1.1) | % |
北美小卖部开支 | | 190,468 | | | 92.0 | % | | 204,470 | | | 93.2 | % | | (1.2) | % |
国际费用 | | 20,435 | | | 59.0 | % | | 19,236 | | | 60.2 | % | | (1.2) | % |
其他费用 | | 58,996 | | | 94.5 | % | | 60,648 | | | 93.3 | % | | 1.2 | % |
一般和行政费用 | | 50,324 | | | 9.8 | % | | 44,646 | | | 8.5 | % | | 1.3 | % |
折旧及摊销 | | 15,690 | | | 3.0 | % | | 12,735 | | | 2.4 | % | | 0.6 | % |
总成本和费用 | | 479,618 | | | 93.2 | % | | 483,761 | | | 92.6 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 34,912 | | | 6.8 | % | | $ | 38,904 | | | 7.4 | % | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 截至六个月 | | |
| 2023年6月25日 | | 相关的百分比 收入 | | 2022年6月26日 | | 相关的百分比 收入 | | 增加(减少)收入的百分比 |
成本和支出: | | | | | | | | | | |
经营成本(不包括以下单独列出的折旧和摊销): | | | | | | | | | | |
国内公司自有餐饮费用 | | $ | 291,489 | | | 82.0 | % | | $ | 303,687 | | | 82.0 | % | | — | % |
北美小卖部开支 | | 386,883 | | | 92.2 | % | | 401,560 | | | 93.6 | % | | (1.4) | % |
国际费用 | | 37,746 | | | 57.1 | % | | 39,150 | | | 58.8 | % | | (1.7) | % |
其他费用 | | 120,074 | | | 92.7 | % | | 121,203 | | | 93.0 | % | | (0.3) | % |
一般和行政费用 | | 102,268 | | | 9.8 | % | | 110,584 | | | 10.4 | % | | (0.6) | % |
折旧及摊销 | | 30,411 | | | 2.9 | % | | 24,674 | | | 2.3 | % | | 0.6 | % |
总成本和费用 | | 968,871 | | | 93.0 | % | | 1,000,858 | | | 93.9 | % | | (0.9) | % |
再融资和减值损失 | | — | | | — | % | | (11,160) | | | (1.0) | % | | 1.0 | % |
营业收入 | | $ | 72,708 | | | 7.0 | % | | $ | 53,339 | | | 5.0 | % | | 2.0 | % |
截至2023年6月25日的三个月,总成本和支出为4.796亿美元,占总收入的93.2%,而去年同期为4.838亿美元,占总收入的92.6%。截至2023年6月25日的6个月,总成本和支出为9.689亿美元,占总收入的93.0%,而去年同期为10亿美元,占总收入的93.9%。总成本和费用占收入的百分比发生变化,主要原因如下:
截至2023年6月25日的三个月,国内公司拥有的餐厅支出为1.437亿美元,占相关收入的81.8%,而上年同期的支出为1.42亿美元,占相关收入的82.9%,原因是某些商品支出减少。截至2023年6月25日的六个月,国内公司拥有的餐厅支出为2.915亿美元,占相关收入的82.0%,而去年同期为3.037亿美元,占相关收入的82.0%。
截至2023年6月25日的三个月,北美小卖部支出为1.905亿美元,占相关收入的92.0%,而去年同期的支出为2.045亿美元,占相关收入的93.2%。截至2023年6月25日的6个月,北美小卖部支出为3.869亿美元,占相关收入的92.2%,而去年同期为4.016亿美元,占相关收入的93.6%。截至2023年6月25日的三个月和六个月,支出占相关收入的百分比分别下降1.2%和1.4%,主要是由于大宗商品价格下跌导致2023年第二季度销量下降和定价下降。
截至2023年6月25日的三个月,国际支出为2040万美元,占相关收入的59.0%,而去年同期为1920万美元,占相关收入的60.2%。截至2023年6月25日的六个月,国际支出为3770万美元,占相关收入的57.1%,而去年同期为3920万美元,占相关收入的58.8%。支出占相关收入的百分比分别下降了1.3%和1.7%,这主要是由于我们的国际小卖部数量减少。
截至2023年6月25日的三个月,其他支出为5900万美元,占相关收入的94.5%,而去年同期为6060万美元,占相关收入的93.3%。截至2023年6月25日的6个月,其他支出为1.201亿美元,占相关收入的92.7%,而去年同期为1.212亿美元,占相关收入的93.0%。其他支出占相关收入的百分比分别下降1.2%和0.3%,这主要是由于技术平台计划的支出时机安排,以进一步增强我们的数字能力和客户体验。
一般和行政费用
截至2023年6月25日的三个月,一般和行政(“G&A”)支出为5030万美元,占收入的9.8%,而去年同期为4460万美元,占收入的8.5%。截至2023年6月25日的6个月,G&A支出为1.023亿美元,占收入的9.8%,而去年同期为1.106亿美元,占收入的10.4%。G&A费用包括以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2023年6月25日 | | 2022年6月26日 | | 2023年6月25日 | | 2022年6月26日 |
行政费用(a) | | $ | 48,401 | | $ | 42,889 | | $ | 98,237 | | $ | 88,979 |
英国重新定位和收购相关成本(b) | | 1,308 | | — | | 1,308 | | |
法定结算应计项目(c) | | — | | — | | — | | 5,000 |
具体应收账款和应收票据拨备(d) | | — | | — | | — | | 14,636 |
其他成本(e) | | 661 | | 1,507 | | 2,017 | | 1,507 |
其他一般费用,净额 | | (46) | | 250 | | 706 | | 462 |
一般和行政费用 | | $ | 50,324 | | $ | 44,646 | | $ | 102,268 | | $ | 110,584 |
___________________________________(a)在截至2023年6月25日的三个月和六个月中,行政费用增加了550万美元和930万美元,这主要是因为我们的特许经营会议在2023年第二季度的成本上升,以及激励薪酬成本上升,但部分被差旅减少所抵消。这六个月也包括了更高的劳动力成本。
(b)代表与重新定位英国投资组合相关的成本,以及与从特许经营商手中收购门店相关的交易成本。
(c)指在一般和行政费用中记录的某项法律和解的应计费用。有关进一步资料,见“附注9.诉讼、承诺和或有事项”。
(d)为2022年第一季度与乌克兰冲突和相关政府行动有关的应收账款和应收票据一次性非现金拨款1 460万美元。
(e)代表在截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月期间发生的与某些高管换届相关的遣散费和相关费用。
折旧和摊销。
截至2023年6月25日的三个月,折旧和摊销费用为1570万美元,占收入的3.0%,而去年同期为1270万美元,占收入的2.4%。截至2023年6月25日的6个月,折旧和摊销费用为3040万美元,占收入的2.9%,而去年同期为2470万美元,占收入的2.3%。增加的主要原因是与我们对技术支持计划的投资相关的折旧费用增加。
再融资和减值损失
截至2023年6月25日的六个月内,并无再融资及减值亏损。截至2022年6月26日的六个月,再融资和减值亏损为1,120万美元,其中包括2022年再融资亏损840万美元,以及由于乌克兰冲突的财务和运营影响以及政府为应对冲突而采取的行动而重新获得的特许经营权减值亏损280万美元。有关这些项目的更多信息,请参阅“简明合并财务报表附注”中的“附注10.资产剥离”。
按部门划分的营业收入
营业收入按报告分部汇总于下表。调整后的营业收入也是一种非公认会计准则的衡量标准,如下所示。有关与最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账,请参阅“非GAAP衡量标准”。我们认为,这一非公认会计准则的衡量标准对于可比性非常重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月25日的三个月 | | 截至2022年6月26日的三个月 | | | | |
(单位:千) | | 已报告 | | 调整(a) | | 调整后的 | | 已报告 | | 调整(a) | | 调整后的 | | 报告的增加(减少) | | 调整后的 增加 (减少) |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 6,641 | | $ | — | | $ | 6,641 | | $ | 5,924 | | $ | — | | $ | 5,924 | | $ | 717 | | $ | 717 |
北美特许经营 | | 32,111 | | — | | 32,111 | | 32,624 | | — | | 32,624 | | (513) | | (513) |
北美小卖部 | | 10,397 | | — | | 10,397 | | 10,957 | | — | | 10,957 | | (560) | | (560) |
国际 | | 3,763 | | 1,308 | | 5,071 | | 7,306 | | — | | 7,306 | | (3,543) | | (2,235) |
所有其他人 | | 1,343 | | — | | 1,343 | | 2,187 | | — | | | 2,187 | | | (844) | | | (844) | |
未分配的公司费用 | | (19,701) | | 661 | | (19,040) | | (19,344) | | 1,507 | | (17,837) | | (357) | | (1,203) |
部门间(利润)抵销 | | 358 | | — | | 358 | | (750) | | — | | (750) | | 1,108 | | | 1,108 | |
总计 | | $ | 34,912 | | | $ | 1,969 | | | $ | 36,881 | | | $ | 38,904 | | | $ | 1,507 | | | $ | 40,411 | | | $ | (3,992) | | | $ | (3,530) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月25日的六个月 | | 截至2022年6月26日的六个月 | | | | |
(单位:千) | | 已报告 | | 调整(a) | | 调整后的 | | 已报告 | | 调整(a) | | 调整后的 | | 报告的增加(减少) | | 调整后的 增加 (减少) |
国内公司经营的餐厅 | | $ | 13,291 | | $ | — | | $ | 13,291 | | $ | 7,912 | | $ | 8,412 | | $ | 16,324 | | $ | 5,379 | | $ | (3,033) |
北美特许经营 | | 65,511 | | — | | 65,511 | | 64,761 | | — | | 64,761 | | 750 | | 750 |
北美小卖部 | | 21,127 | | — | | 21,127 | | 20,292 | | — | | 20,292 | | 835 | | 835 |
国际 | | 10,995 | | | 1,308 | | | 12,303 | | | 11,761 | | | 3,515 | | | 15,276 | | | (766) | | | (2,973) | |
所有其他人 | | 4,500 | | | — | | 4,500 | | | 5,906 | | — | | 5,906 | | (1,406) | | (1,406) |
未分配的公司费用 | | (43,067) | | 2,017 | | (41,050) | | (56,454) | | 20,376 | | (36,078) | | 13,387 | | | (4,972) | |
部门间(利润)抵销 | | 351 | | | — | | | 351 | | | (839) | | | — | | | (839) | | | 1,190 | | | 1,190 | |
总计 | | $ | 72,708 | | | $ | 3,325 | | | $ | 76,033 | | | $ | 53,339 | | | $ | 32,303 | | | $ | 85,642 | | | $ | 19,369 | | | $ | (9,609) | |
___________________________________
(a) 有关每个期间的调整详情以及与最具可比性的美国公认会计准则衡量标准的对账情况,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”。
营业收入分别为3,490万美元和7,270万美元 截至2023年6月25日的六个月分别为3890万美元和5330万美元,分别减少400万美元和增加1940万美元。截至2023年6月25日的三个月和六个月,调整后的营业收入分别为3690万美元和7600万美元,而去年同期分别为4040万美元和8560万美元。
分别减少350万美元和960万美元。与2022年相比,2023年调整后的营业收入减少的主要原因如下:
•截至2023年6月25日的三个月和六个月,国内公司拥有的餐厅分别增加了70万美元和减少了300万美元。三个月期间增加了70万美元,这主要是由于来自可比销售额的收入增加了2.2%,以及劳动力效率带来的利润率提高。剔除2022年再融资的影响,六个月期间减少80万美元,这是因为2023年较高的补偿、保险和公用事业成本被2.8%的可比销售额增长部分抵消。
•截至2023年6月25日的三个月和六个月,北美特许经营分别减少了50万美元和增加了80万美元。剔除2022年再融资的影响,北美特许经营减少了60万美元。下降主要是由于可比销售额分别下降2.3%和1.6%,以及同等单位分别下降1.5%和0.1%。
•截至2023年6月25日的三个月和六个月,北美小卖部分别减少了60万美元和增加了80万美元。三个月期间减少60万美元,主要是由于数量减少。剔除2022年六个月期间再融资的影响,北美小卖部增加50万美元,主要是由于2023年第二季度大宗商品价格下降,运输成本降低,但数量减少部分抵消了这一影响。
•截至2023年6月25日的三个月和六个月,国际分别减少了220万美元和300万美元。剔除2023年收购的影响,International减少了210万美元和280万美元,主要是由于英国餐厅和小卖部收入下降,以及可比销售额下降导致的特许权使用费下降,三个月和三个月分别下降0.7%和3.3% 分别截至2023年6月25日的6个月。
•所有其他业务,主要包括我们的在线和移动订购业务以及我们的营销基金,在截至2023年6月25日的三个月和六个月分别比去年同期减少了80万美元和140万美元,主要是由于我们对技术支持计划的投资导致折旧费用增加。
•截至2023年6月25日的三个月和六个月,未分配的企业支出分别增加了120万美元和500万美元。增加的主要原因是我们在2023年第二季度的特许经营会议成本上升,劳动力和激励薪酬成本上升,保险成本以及与我们对技术支持计划的投资相关的折旧费用增加。
营业收入以下项目
下表列出了简明合并业务报表的以下各项营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 | | 增加(减少) |
(以千为单位,每股除外) | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | QTd | | 黄大仙 |
营业收入 | | $ | 34,912 | | | $ | 38,904 | | | $ | 72,708 | | | $ | 53,339 | | | $ | (3,992) | | | $ | 19,369 | |
净利息支出 | | (11,275) | | | (6,081) | | | (20,296) | | | (10,344) | | | (5,194) | | | (9,952) | |
所得税前收入 | | 23,637 | | | 32,823 | | | 52,412 | | | 42,995 | | | (9,186) | | | 9,417 | |
所得税费用 | | 5,778 | | | 7,093 | | | 12,007 | | | 5,838 | | | (1,315) | | | 6,169 | |
归属于非控股权益前的净收入 | | 17,859 | | | 25,730 | | | 40,405 | | | 37,157 | | | (7,871) | | | 3,248 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (91) | | | (297) | | | (261) | | | (1,230) | | | 206 | | | 969 | |
公司应占净收益 | | $ | 17,768 | | | $ | 25,433 | | | $ | 40,144 | | | $ | 35,927 | | | $ | (7,665) | | | $ | 4,217 | |
| | | | | | | | | | | | |
计算每股收益的净收入: | | | | | | | | | | | | |
公司应占净收益 | | $ | 17,768 | | | $ | 25,433 | | | $ | 40,144 | | | $ | 35,927 | | | $ | (7,665) | | | $ | 4,217 | |
支付给参与证券的股息 | | — | | | (82) | | | — | | | (141) | | | 82 | | | 141 | |
参与证券的应占净收益 | | — | | | (111) | | | — | | | (93) | | | 111 | | | 93 | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 17,768 | | | $ | 25,240 | | | $ | 40,144 | | | $ | 35,693 | | | $ | (7,472) | | | $ | 4,451 | |
| | | | | | | | | | | | |
基本每股普通股收益 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.00 | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.20 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.99 | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.21 | |
净利息支出
截至2023年6月25日的三个月和六个月的净利息支出分别增加520万美元和1,000万美元,增幅分别为85.4%和96.2%,主要原因是平均未偿债务增加以及LIBOR利率上升。我们的优先担保循环信贷安排(“PJI循环信贷安排”)的未偿还债务较高,主要用于为2023年第一季度的股份回购提供资金。截至2023年6月25日和2022年12月25日,未偿债务总额分别为7.915亿美元和6.05亿美元。
所得税支出(福利)
我们的实际所得税税率分别为24.4%和22.9% 和 截至2023年6月25日的6个月,而去年同期的所得税税率分别为21.6%和13.6%。较低的有效税率 截至2022年6月26日的6个月是由于2022年股票期权行使和限制性股票归属产生的更高的超额税收优惠,以及较低的税前收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | 截至六个月 |
(千美元) | | 2023年6月25日 | | 2022年6月26日 | | 2023年6月25日 | | 2022年6月26日 |
所得税前收入 | | $ | 23,637 | | $ | 32,823 | | $ | 52,412 | | $ | 42,995 |
所得税支出(福利) | | $ | 5,778 | | $ | 7,093 | | $ | 12,007 | | $ | 5,838 |
实际税率 | | 24.4 | % | | 21.6 | % | | 22.9 | % | | 13.6 | % |
可归因于非控股权益的净收入
可归因于非控股权益的净收入为10万美元,三家公司和 截至2023年6月25日的6个月,上年同期分别为30万美元和120万美元。减少的原因是我们于2022年3月28日对我们在德克萨斯州一家拥有90家餐厅的合并合资企业中51%的所有权进行了重新融资。
稀释后每股普通股收益
截至2023年6月25日的三个月和六个月,稀释后每股普通股收益分别为0.54美元和1.20美元,而去年同期分别为0.70美元和0.99美元,分别减少0.16美元和增加0.21美元。 分别截至2023年6月25日的6个月。截至2023年6月25日的三个月和六个月,调整后的稀释后每股普通股收益(非GAAP衡量标准)分别为0.59美元和1.28美元,而上年同期的调整后稀释后每股收益分别为0.74美元和1.69美元,分别减少0.15美元和0.41美元。有关更多信息,请参阅“非公认会计准则衡量标准”。
非GAAP衡量标准
除了根据美国公认会计原则提供的结果外,我们还提供某些非公认会计原则的衡量标准,这些衡量标准在调整后的基础上显示结果。这些是对业绩的补充衡量标准,不是美国公认会计原则要求的,也不是根据美国公认会计原则提出的,包括以下内容:调整后的营业收入、调整后的普通股股东应占净收入以及调整后的稀释后每股普通股收益。我们相信,我们的非GAAP财务指标使投资者能够根据美国GAAP结果和相对于其他公司的业绩来评估我们业务的经营业绩。我们相信,披露这些非GAAP衡量标准对投资者是有用的,因为它们反映了我们的管理团队和董事会用来评估我们的经营业绩、分配资源和管理员工激励计划的指标。对调整后的营业收入、调整后的普通股股东应占净收入和调整后的普通股每股摊薄收益最直接可比的美国公认会计原则衡量标准分别是营业收入、普通股股东应占净收入和普通股摊薄收益。这些非公认会计准则不应被解释为公司的替代指标或更好的指标
业绩高于该公司的美国公认会计准则结果。下表使我们的GAAP财务结果与我们的非GAAP财务指标相一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以千为单位,每股除外) | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 | | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
营业收入 | | $ | 34,912 | | $ | 38,904 | | $ | 72,708 | | $ | 53,339 |
英国重新定位和收购相关成本(a) | | 1,308 | | — | | 1,308 | | — |
再融资和减值损失(b) | | — | | — | | — | | 25,796 |
法律和解(c) | | — | | — | | — | | 5,000 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他成本 (d) | | 661 | | 1,507 | | 2,017 | | 1,507 |
调整后的营业收入 | | $ | 36,881 | | $ | 40,411 | | $ | 76,033 | | $ | 85,642 |
| | | | | | | | |
普通股股东应占净收益 | | $ | 17,768 | | $ | 25,240 | | $ | 40,144 | | $ | 35,693 |
英国重新定位和收购相关成本(a) | | 1,308 | | — | | 1,308 | | — |
再融资和减值损失(b) | | — | | — | | — | | 25,796 |
法律和解(c) | | — | | — | | — | | 5,000 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他成本 (d) | | 661 | | 1,507 | | 2,017 | | 1,507 |
调整的税收效应(e) | | (449) | | | (339) | | | (758) | | | (7,269) | |
调整后普通股股东应占净收益(f) | | $ | 19,288 | | $ | 26,408 | | $ | 42,711 | | $ | 60,727 |
| | | | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.54 | | $ | 0.70 | | $ | 1.20 | | $ | 0.99 |
英国重新定位和收购相关成本(a) | | 0.04 | | — | | 0.04 | | — |
再融资和减值损失(b) | | — | | — | | — | | 0.72 |
法律和解(c) | | — | | — | | — | | 0.14 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他成本 (d) | | 0.02 | | 0.05 | | 0.06 | | 0.04 |
调整的税收效应(e) | | (0.01) | | | (0.01) | | | (0.02) | | | (0.20) | |
调整后稀释后每股普通股收益 (f) | | $ | 0.59 | | $ | 0.74 | | $ | 1.28 | | $ | 1.69 |
___________________________________
(a)代表与重新定位英国投资组合相关的成本,以及与从特许经营商手中收购门店相关的交易成本。
(b)再融资和减值损失包括以下税前调整:
| | | | | | | | | |
| | | | | 截至六个月 |
(单位:千) | | | | | 6月26日, 2022 |
减值损失再融资(1) | | | | | $ | 8,412 | |
与乌克兰有关的指控(2) | | | | | 17,384 |
| | | | | |
总调整量 | | | | | $ | 25,796 |
(1) 于2022年第一季度录得的一次性非现金费用840万美元(每股摊薄亏损0.23美元),与本公司于拥有90间餐厅的合资企业的控股权再融资有关,记为再融资及减值亏损。
(2) 指与2022年第一季度乌克兰冲突和相关政府行动有关的应收账款、应收票据和重新获得的特许经营权减值的一次性非现金费用1,740万美元(稀释后每股亏损0.48美元),计入再融资和减值亏损280万美元,一般和行政费用1,460万美元。
(c)指在一般和行政费用中记录的某项法律和解的应计费用。有关进一步资料,见“附注9.诉讼、承诺和或有事项”。
(d)代表在截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月期间发生的与某些高管换届有关的遣散费和相关费用,这些费用记录在一般和行政费用中。
(e)对非GAAP调整的税收影响是通过分别适用截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月期间的22.8%和22.5%的边际税率来计算的。
(f)显示的金额不包括将未分配收益分配给参与证券的影响。
此外,我们在本报告中介绍了自由现金流,这是一种非公认会计准则的衡量标准。请参阅“流动性和资本资源-自由现金流”,了解为什么我们认为自由现金流提供了有关我们的财务状况和经营结果的有用信息,以及自由现金流与最直接可比的美国公认会计准则衡量标准的对账。
流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源的主要来源是我们信贷安排下运营和借款的现金流。我们现金的主要用途是运营费用、资本支出,以及以现金股息和股票回购的形式向股东返还价值。我们的资本优先事项是:
•为增长而投资
•保持强劲的资产负债表,以及
•向股东返还资本
本公司相信,其现金及现金等价物及借贷能力的结余,连同营运所产生的现金,将足以满足其在未来12个月及以后的现金需求、现金股息、利息支付及股份回购。
现金流
下表汇总了我们截至2023年6月25日和2022年6月26日的六个月的现金流(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
提供的现金总额(用于): | | | | |
经营活动 | | $ | 93,735 | | $ | 45,585 |
投资活动 | | (35,727) | | | (12,523) | |
融资活动 | | (61,620) | | | (50,677) | |
现金和现金等价物的变化,不包括汇率变化对现金和现金等价物的影响 | | $ | (3,612) | | $ | (17,615) |
经营活动
截至2023年6月25日的6个月,经营活动提供的现金总额为9370万美元,而2022年同期为4560万美元。增加4,820万美元主要反映了有利的营运资本变化,主要与截至2022年6月26日的六个月内激励薪酬支付增加和其他流动负债有关,以及主要由于交易量减少而导致的库存和应收账款余额下降。
投资活动
截至2023年6月25日的6个月,投资活动中使用的现金总额为3570万美元,而2022年同期为1250万美元,增加了2320万美元。投资活动中使用的现金增加,主要是由于资本支出增加,以及在截至2022年6月26日的六个月内从2022年再融资中收到的现金收益1400万美元(扣除交易成本)。
我们的资本支出主要包括对现有门店的资本投资、新门店的选址和战略计划的资本支出。我们估计,2023年我们的资本支出约为8,000万至9,000万美元。 这一估计包括为已经开业或我们预计将在2023年开业的公司拥有的新门店购买场地和建设成本。我们打算在必要时用我们PJI循环贷款项下的运营和借款产生的现金为我们的资本支出提供资金。
融资活动
截至2023年6月25日的6个月,融资活动中使用的现金总额为6160万美元,而2022年同期为5070万美元,增加了1090万美元。2023年,用于融资活动的现金包括股票回购流出210.3,000,000美元和支付普通股股息2,850万美元,部分被太平洋投资信托基金循环贷款净借款1.71亿美元和太平洋投资信托基金循环信贷额度(“太平洋投资信托基金循环贷款”)1,550万美元抵销。2022年,用于融资活动的现金包括7550万美元的股票回购流出和2510万美元的普通股股息支付,部分被PJI循环贷款5500万美元的净借款所抵消。
债务
截至2023年6月25日,我们的未偿债务为791.5,000,000美元,其中包括400.0,000,000美元的3.875厘优先票据(“债券”)和391.5,000,000,000美元的PJI循环融资和PJMF循环融资下的未偿还债务。截至2023年6月25日,PJI循环基金下的剩余可用资金约为224.0美元。
我们的信贷协议日期为2021年9月14日,其中包含肯定和否定契约,其中要求习惯上的报告义务,并除某些例外情况外,限制额外债务和留置权的产生,完成某些合并、合并、出售资产和类似交易,进行投资、股权分配和其他限制性付款,以及与附属公司的交易。本公司还须遵守下表所示的某些财务契约,这些契约可能会限制或限制本公司业务的流动资金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 允许比率 | | 截至2023年6月25日的实际比率 |
杠杆率 | | 不超过5.25至1.0 | | 3.4至1.0 |
| | | | |
利息覆盖率 | | 不低于2.00至1.0 | | 3.5至1.0 |
我们的杠杆率定义为最近四个财政季度的未偿债务除以综合EBITDA(如信贷协议中所定义)。我们的利息覆盖率定义为最近四个会计季度的综合EBITDA和综合租金支出的总和除以最近四个会计季度的综合利息支出和综合租金支出的总和。截至2023年6月25日,我们遵守了所有金融契约。
此外,管限票据的契约载有惯例契诺,除若干例外情况外,该等契约限制我们及若干附属公司的能力及能力:招致额外债务及担保债务;支付股息或作出其他分派或回购或赎回我们的股本;预付、赎回或回购若干债务;发行若干优先股或类似的股本证券;作出贷款及投资;出售资产;产生留置权;与联属公司订立交易;订立限制附属公司支付股息能力的协议;以及合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
PJMF循环基金包括 a 2000万美元根据2015年9月30日与美国银行全国协会签署的循环贷款协议提供的循环信贷额度。PJMF循环贷款下的未偿债务约为1,550万美元截至2023年6月25日。PJMF的经营业绩及相关未偿还债务并不影响信贷协议项下的财务契诺。
有关更多信息,请参阅我们截至2022年12月25日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注12。
股份回购
作为我们长期增长和资本分配战略的一部分,我们致力于投资于股票回购,为我们的股东提供持续的价值和更高的回报。2021年10月28日,我们的董事会批准了一项无限期的股票回购计划,回购金额高达4.25亿美元的公司普通股。
下表汇总了截至2023年6月25日和2022年6月26日的三个月和六个月我们在这些计划下的回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股平均价格除外) | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 所购股份的总成本 | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值 |
截至三个月 | | | | |
2023年6月25日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90,160 | |
2022年6月26日 | | 452 | | | $ | 94.56 | | | $ | 42,762 | | | $ | 349,329 | |
| | | | | | | | |
(单位为千,每股平均价格除外) | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 所购股份的总成本(a) | | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值 |
截至六个月 | | | | |
2023年6月25日 | | 2,523 | | | $ | 83.10 | | | $ | 209,640 | | | $ | 90,160 | |
2022年6月26日 | | 753 | | | $ | 100.23 | | | $ | 75,471 | | | $ | 349,329 | |
(a)据报道,在截至2023年6月25日的六个月内回购的股份包括2023年3月1日从某些与Starboard Value LP关联或由其管理的基金回购的2,176,928股,价格为每股82.52美元,总对价为1.796亿美元。
公司根据1934年《证券交易法》(经不时修订)的第10b5-1条规则使用书面交易计划,以便根据这项股份回购计划回购我们普通股的股份。不能保证我们将通过规则10b5-1交易计划或其他方式回购我们普通股的股票。
分红
截至2023年6月25日和2022年6月26日的6个月,公司向普通股股东支付的股息总额分别为2850万美元(每股0.84美元)和2510万美元(每股0.70美元)。O2023年7月31日,我们的董事会宣布第三季度股息为每股普通股0.46美元(总计约1510万美元),将于2023年8月25日向截至2023年8月14日收盘时登记在册的股东支付。未来任何股息的宣布和支付将由我们的董事会酌情决定。
自由现金流
自由现金流量是一种非公认会计准则计量,其定义为经营活动提供的现金净额(来自简明现金流量表)减去购买财产和设备所提供的现金净额。我们认为自由现金流是一项重要的财务衡量标准,因为它是管理层在确定可用于可自由支配投资的现金数量时使用的一个因素。自由现金流不是GAAP定义的术语,因此,我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相比较。自由现金流不应被解释为公司业绩的替代指标或比公司的公认会计准则衡量标准更好的指标。
本公司2023年和2022年6个月的自由现金流如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 6月25日, 2023 | | 6月26日, 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 93,735 | | $ | 45,585 |
购置财产和设备 | | (34,759) | | | (30,744) | |
自由现金流 | | $ | 58,976 | | $ | 14,841 |
现金需求
自2022年底以来,除正常业务外,我们的现金需求没有实质性变化。有关我们现金需求的更多信息,请参阅我们截至2022年12月25日的财政年度Form 10-K年度报告中的“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“合同义务”。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告和其他公司通讯中讨论的某些不是历史事实的陈述构成了联邦证券法意义上的前瞻性陈述。一般而言,“预期”、“打算”、“估计”、“相信”、“预期”、“将会”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目”或类似词语的使用表明,我们打算包含在联邦证券法规定的安全港保护范围内的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括或可能涉及以下方面的预测或指导:业务业绩、收入、收益、现金流、每股收益、股票回购、当前经济环境、大宗商品和劳动力成本、货币波动、利润率、单位净增长、单位业绩、资本支出、餐厅和特许经营发展、劳动力短缺、劳动力成本增加、通货膨胀、特许权使用费减免、加盟商支持、我们菜单创新和其他业务计划的有效性、对产品和数字创新的投资、营销努力和投资、流动性、遵守债务契约、减损、战略决策和行动、股息、有效税率、监管变化和影响、在英国市场的投资,采用新的会计准则以及其他财务和业务措施。此类陈述不是对未来业绩的保证,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设很难预测,其中许多是我们无法控制的。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的事项大不相同。我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括但不限于:
•公司管理美国和包括英国在内的国际宏观经济形势的能力;
•公司管理公司和/或特许经营餐厅和我们的质量控制中心的人员和劳动力短缺的能力;
•劳动力成本、食品成本或其他运营成本持续上升,包括供应链中断、通货膨胀或气候变化的结果;
•在国内和国际上推迟新店开业的可能性;
•网络钓鱼、勒索软件和其他网络攻击的风险增加;
•乌克兰冲突和其他国际冲突给全球经济和我们的业务带来的风险;
•品牌举措和推出新的广告和营销活动及促销活动以提振消费者情绪和销售趋势的成本增加,以及此类举措不会奏效的风险;
•与可能的经济衰退或衰退有关的风险,除其他外,可能会减少消费者支出或需求,并导致消费者做法的改变;
•与社交媒体相关的风险,包括宣传对我们的品牌和声誉造成不利和迅速的影响;
•竞争对手的定价或其他营销或促销策略的激进变化,这可能对销售和盈利产生不利影响;以及食品行业竞争对手的新产品和概念开发;
•消费者偏好或消费者购买习惯的变化,包括送货聚集器越来越受欢迎,以及一般经济状况的变化或其他可能影响消费者信心和可自由支配支出的因素,包括失业率上升;
•全球健康问题、产品召回、食品质量或安全问题、食源性疾病的发生、食品污染和其他一般公共卫生问题对公司或我们的业绩造成的不利影响;
•我们的技术投资的有效性和单元级运营的变化;
•公司及其加盟商实现计划增长目标和经营新开和现有餐厅盈利的能力,包括难以找到合格的加盟商、商店级别的员工或合适的地点;
•公司资助的项目的保险索赔和相关费用增加到一定的保留限额,包括医疗、自有和非自有车辆、工人赔偿、一般责任和财产;
•我们的供应链或小卖部业务中断,这可能是由于我们的马苏里拉奶酪、甜点、大蒜杯的唯一供应来源或其他关键原料的供应商来源有限,或者更普遍的是由于天气、自然灾害(包括干旱、疾病或地缘政治或我们无法控制的其他干扰,包括冠状病毒大流行);
•与我们的国际业务相关的风险增加,包括经济和政治条件以及与英国退出欧盟相关的风险,我们的国际市场,特别是新兴市场的不稳定或不确定,货币汇率的波动,难以实现计划的销售目标和新的门店增长;
•当前或未来索赔和诉讼的影响,以及我们遵守可能影响我们业务的当前、拟议或未来立法的能力,包括遵守欧盟一般数据保护法规的能力;
•与我们的负债有关的风险,包括利率上升和信贷市场的现状;
•如果餐厅销售额和经营业绩下降,公司根据盈利能力、现金流和资本充足率继续向股东支付股息的能力;
•关键业务或信息技术系统或我们供应商的系统中断,以及与系统故障和数据隐私和安全漏洞相关的风险,包括窃取公司、员工和客户的机密信息,包括支付卡;以及
•联邦或州收入、一般和其他税收法律、规则和条例的变化以及公认会计原则的变化。
这些风险因素和其他风险因素在“第一部分第1A项”中有详细讨论。-风险因素“在我们截至2022年12月25日的财政年度的Form 10-K年度报告中,经第二部分第1A项更新。-风险因素“在这份Form 10-Q的季度报告中,它们可能会在我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中不时更新。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于未来事件、新信息或其他原因,除非法律要求。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率变化对我们的PJI循环贷款和PJMF循环贷款的影响。我们试图通过利用利率掉期来固定利率,从而将利率风险敞口降至最低。利率掉期是一种衍生金融工具。我们的掉期交易是与参与PJI循环基金的金融机构签订的。透过使用衍生工具对冲利率变动的风险,我们会因交易对手可能未能履行衍生合约的条款而承担信贷风险。我们不以交易为目的订立合约,也不使用杠杆工具。截至2023年6月25日,与我们的债务义务相关的市场风险与“第二部分.第7A项”中报告的风险没有变化。在截至2022年12月25日的财年的Form 10-K年度报告中,我们对市场风险进行了定量和定性的披露。有关我们的债务及衍生工具的其他资料,请参阅“简明综合财务报表附注”的“附注8.债务”。
外币汇率风险
我们在美国以外的业务受到外币汇率波动的影响,这可能会对我们的收入、净利润和现金流产生不利影响。我们的国际业务包括对位于英国的Papa John‘s特许经营餐厅的分销销售,以及我们的特许经营销售和支持活动,这些活动来自销售特许经营权和开发权,从我们的国际特许经营商以及位于英国的公司拥有的餐厅收取特许权使用费。截至2023年6月25日的三个月和六个月,我们的收入分别约有6.7%和6.3%来自这些业务,而去年同期分别为6.1%和6.2%。
从历史上看,我们没有对外汇波动的风险敞口进行对冲。外币汇率波动对截至2023年6月25日的三个月和六个月的国际收入产生了约10万美元和300万美元的不利影响,对截至2022年6月26日的三个月和六个月的国际收入造成了320万美元和440万美元的不利影响。外币汇率波动对截至2023年6月25日的三个月和六个月的营业收入分别产生约20万美元的有利影响和50万美元的不利影响,对截至2022年6月26日的三个月和六个月的营业收入分别产生40万美元和100万美元的不利影响。
商品价格风险
在正常的业务过程中,我们购买的食品和纸制品,包括奶酪(我们最大的配料成本),会受到季节性波动、天气、供应、需求和其他我们无法控制的因素的影响。我们与我们的一些供应商签订了定价协议,包括为我们国内公司拥有的餐厅购买一部分奶酪的远期定价协议,这被视为正常购买;然而,我们仍然面临着持续的大宗商品波动。
下表列出了2023年各季度至第二季度奶酪的实际平均大宗价格和2023年各季度的预测平均大宗价格(基于2023年7月28日芝加哥商品交易所奶酪期货市场价格):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | | 2022 |
| | 预计 成交价 | | | 实际 成交价 |
第1季度 | | $ | 1.960 | | | $ | 1.966 |
第二季度 | | 1.668 | | | 2.296 |
第三季度 | | 1.723 | | | 1.938 |
第四季度 | | 1.948 | | | 2.066 |
全年 | | $ | 1.825 | (a) | | $ | 2.067 |
___________________________________ | | | | | |
(a) | 全年估计基于期货价格,不包括我们为国内公司拥有的餐厅购买的部分奶酪的远期定价协议的影响。此外,根据我们的月度定价机制,向餐厅收取的价格可能会因季度而与实际的单价有所不同。 |
项目4.控制和程序
在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,公司评估了其披露控制和程序(见修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)的设计和运作的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近完成的会计季度内,公司对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
本公司涉及一系列诉讼、索赔、调查和法律程序,包括知识产权、就业、消费者、商业和其他在正常业务过程中产生的问题。根据财务会计准则委员会会计准则汇编450,“或有事件“,本公司已就该等事项作出应计项目,并在适当情况下反映于本公司的简明综合财务报表。我们至少每季度审查这些条款,并调整这些条款,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。在本表格10-Q的“第一部分财务报表”内“简明合并财务报表附注”的“附注9.诉讼、承担和或有事项”中所述的法律程序在此作为参考。
第1A项。风险因素
除下文所述外,公司在截至2022年12月25日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
我们最近在英国收购了公司拥有的餐厅,在国际上拥有和经营门店带来的风险增加
我们最近收购了位于英国的前特许经营的Papa Johns餐厅,并可能在英国收购更多餐厅。此前,位于我们国际运营部门的所有Papa Johns门店都是特许经营的。因此,公司面临拥有和经营位于英国的商店的风险,包括与商业许可和行政挑战、国际经济和政治有关的风险。
这些因素包括:经营条件、货币法规和波动、遵守国际隐私和信息安全法律法规的能力、适应不同文化或消费者偏好的能力、多样化的政府法规和税收制度、识别、吸引和留住有经验的管理人员和员工的能力,以及餐厅发展或经营面临的其他法律、财务或监管障碍。
此外,该公司在英国收购和运营门店可能会加剧许多通常适用于我们国际业务的相同风险,正如我们在截至2022年12月25日的财年的Form 10-K年度报告中详细描述的那样。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购计划
2021年10月28日,我们的董事会批准了一项无限期的股票回购计划,回购金额高达4.25亿美元的公司普通股。股票回购计划的资金通过我们的运营现金流和我们的6.0亿美元PJI循环贷款提供。
下表按财务期汇总了截至2023年6月25日的三个月内我们的回购活动(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务期 | | 总计 数 的股份 购得 | | 平均值 价格 付费单位 分享 | | 总数 所购股份的百分比 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最大金额 股份价值 这可能还是可能的 根据以下条款购买 计划或计划 |
3/27/2023 - 4/22/2023 | | — | | $ | — | | — | | $ | 90,160 |
4/23/2023 - 5/21/2023 | | — | | $ | — | | — | | $ | 90,160 |
5/22/2023 - 6/25/2023 | | — | | $ | — | | — | | $ | 90,160 |
总计 | | — | | $ | — | | — | | $ | 90,160 |
公司根据1934年《证券交易法》(经不时修订)的第10b5-1条规则使用书面交易计划,以便根据这项股份回购计划回购我们普通股的股份。不能保证我们将通过规则10b5-1交易计划或其他方式回购我们普通股的股票。
股票回购代扣代缴税款
在截至2023年6月25日的财政季度,该公司从员工手中收购了约1,000股普通股,以满足因(I)根据批准的计划授予的限制性股票的归属和(Ii)根据递延补偿义务发行的普通股股票的分配而产生的最低预扣税义务。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| | |
10.1** | | 日期为2023年5月30日的修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为2021年9月14日,由Papa John‘s International,Inc.,其各自的担保人和贷款人,以及作为行政代理的摩根大通银行达成。 |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-15(E)条规定的首席执行官认证。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-15(E)条对首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| | |
101 | | 来自Papa John‘s International,Inc.于2023年8月3日提交的截至2023年6月25日的季度报告Form 10-Q的财务报表,格式为iXBRL:(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合经营报表,(Iii)简明全面收益表,(Iv)股东赤字简明综合报表,(V)简明现金流量表和(Vi)简明综合财务报表附注。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
**随函送交存档。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 约翰爸爸的国际公司。 |
| (注册人) |
| |
| |
日期:2023年8月3日 | /S/拉维·塔纳瓦拉 |
| 拉维·塔纳瓦拉 |
| 首席财务官 |