附录 99.1
附录 99.1
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2023 年第二季度股东信函
第二季度是爱彼迎又一个季度的强劲业绩。预订的住宿晚数和体验超过1.15亿。25亿美元的收入同比增长18％ （不包括外汇 19%）。净收入为6.5亿美元，按公认会计原则计算，第二季度利润最高。调整后的息税折旧摊销前利润为8.19亿美元，自由现金流为9亿美元，同比增长13％ 。
我们还继续在每个战略优先事项上取得重大进展：
| • | 让托管成为主流：在COVID之初，供应增长停滞不前。从那时起，我们 一直专注于通过提高知名度、简化托管服务以及改进我们的工具来使托管成为主流。通过这些努力，我们看到了不错的成果。2023 年第二季度，活跃房源同比增长 19%，所有地区、 市场类型和价位均强劲增长。实际上，我们新增的净活跃房源数量超过了Airbnbs历史上任何一个季度的活跃房源，活跃房源总数超过700万个。 |
| • | 完善核心服务：我们希望人们喜欢我们的服务，这意味着要沉迷于每一个细节。 数百万人向我们提供了有关如何改善爱彼迎的反馈。我们已经听了。根据社区的反馈，作为 2023 年夏季版本的一部分，我们推出了 50 多项新功能和升级。例如，我们推出了多项 计划，旨在提高可负担性，包括为房东提供新的定价工具。自发布以来，越来越多的房东采用了我们的折扣工具并降低了价格。 |
| • | 扩展到核心之外：在过去的几年中，我们一直在完善我们的核心服务。如今，它 比以往任何时候都更强大，利润更高。但是我们并没有就此止步。对于爱彼迎接下来的发展方向，我们有一些好主意，我们正在为计划在未来几年推出的新产品和服务奠定基础能力。 |
2023 年第二季度财务业绩
以下是我们 2023 年第二季度业绩的快照：
| • | 第二季度收入为25亿美元，同比增长18％（不包括外汇 19%）。 收入从2022年第二季度的21亿美元增至2023年第二季度的25亿美元，这得益于预订的住宿和体验的稳健增长以及稳定的日均房价 (ADR)。 |
| • | 第二季度净收入为6.5亿美元，同比增长72％。净收入从2022年第二季度的3.79亿美元增至2023年第二季度的6.5亿美元，这主要是由于我们的收入增长、支出纪律和利息收入。2023年第二季度，我们的净收入利润率为有史以来最高的第二季度26％，高于2022年第二季度的18％。 |
| • | 第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为8.19亿美元，同比增长15％。调整后的息税折旧摊销前利润从2022年第二季度的7.11亿美元增至2023年第二季度的8.19亿美元。这表明了我们在管理成本结构方面的业务和纪律的持续实力。调整后的息税折旧摊销前利润率为33％，而2022年第二季度的息税折旧摊销前利润率为34％。1 |
| 1 | 本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性 GAAP 指标的对账情况。 |
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| • | 第二季度自由现金流为9亿美元，同比增长13％。经营活动提供的净现金 从2022年第二季度的8.01亿美元增加到2023年第二季度的9.09亿美元。收入和预订量的增长以及净利润率的增长推动了现金流的增长。我们的TTM FCF为39亿美元，相当于TTM FCF利润率为 43％，与去年同期的39％相比有了显著提高。2 |
| • | 第二季度TTM股票回购额为25亿美元。在过去的十二个月中，我们产生的TTM自由现金流使我们能够回购25亿美元的A类普通股。总的来说，自2022年8月启动回购计划以来，我们的股票回购使我们全面摊薄后的股票数量从2022年第二季度的7.05亿股减少到2023年第二季度末的6.86亿股。 |
业务亮点
我们强劲的季度是由许多积极的业务趋势推动的：
| • | 房客对爱彼迎的需求仍然强劲。与一年前相对困难的比较相比，2023年第二季度预订的住宿和体验增长了11％。我们看到，本季度预订的住宿和体验同比增长有所改善，从4月份的10％增加到6月的15％。特别是，令我们感到鼓舞的是，整个季度北美的夜晚同比增长 ，以及继5月份艰难的假日比较之后，欧洲、中东和非洲地区在6月份的复苏。在本季度，我们看到每个地区的活跃预订者都有所增长，与去年同期相比，首次预订的客人也有所增加。 自从创办爱彼迎以来，我们已经接待了超过15亿名房客。 |
| • | 房客正在走得更远。与去年同期相比，2023 年第二季度的跨境住宿预订增长了 16%。 虽然国际旅行的组合尚未恢复到疫情前的水平，但我们继续看到所有地区的同比强劲增长。特别是，与去年同期相比，2023年第二季度前往亚洲 太平洋的跨境旅行增长了80％以上，而前往北美的跨境旅行增长了20％。我们还看到越来越多的客人返回城市，与2022年第二季度相比，2023年第二季度预订的高密度城市夜晚增长了13％。 |
| • | 房客在爱彼迎的停留时间更长。作为 5 月 3 日发布的 2023 年夏季版本的一部分，我们推出了多项 新功能，适用于长期住宿（28 晚或更长时间）。发布后，本季度长期住宿预订量的同比增长逐月加速。总体而言，长期住宿的天数保持稳定，上一季度 占2023年第二季度预订总晚数的18％。在过去的六个季度中，长周末一直是Airbnb上增长最快的旅行类型。由于我们的房客可以继续灵活地进行远程旅行和办公，他们选择在爱彼迎多住一两晚 晚。 |
| 2 | 本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性 GAAP 指标的对账情况。 |
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| • | 供应增长继续加速。自2020年首次公开募股以来，每个季度我们都看到活跃上市总数（不包括中国）的同比增长加速 。2023年第二季度，我们的供应量与2022年第二季度相比增长了19％，高于2023年第一季度的18％，而且我们新增的净活跃上市量超过了公司历史上的任何一个季度。3我们所有地区的供应量继续保持两位数增长，其中亚太地区和拉丁美洲增长最快，这两个地区的夜晚 和 Experiences Booked 的同比增长也最快。此外，城市和非城市供应同比增长速度相似。 |
我们 2023 年夏季发布的结果
5 月 3 日，作为 2023 年夏季版本的一部分，我们推出了 50 多项新功能和升级，几乎改进了我们服务的方方面面。我们推出的所有内容都是基于房客和房东的直接反馈。以下是一些新的 功能和升级的更新：
定价工具
房东告诉我们 ，我们的定价工具很难使用，而且他们在设定有竞争力的价格时遇到了麻烦。为了解决这些问题，我们重新设计了定价工具，使添加折扣和促销活动变得更加容易。我们还添加了一项名为 Similer Listings 的新功能，让房东可以更轻松地设定具有竞争力的价格。房东的反馈非常积极。他们对更简单、更直观的设计以及透明的定价细目表示赞赏。自从提供这些工具以来，我们已经看到房东开始降低价格，越来越多的房东提供每周和每月折扣。我们相信，这些变化将继续为房客带来更高的负担能力和价值，最终支持预订量的增长。
爱彼迎房间
2023 年 5 月，我们推出了爱彼迎客房，这是 对原来的爱彼迎的全新改版。除了Airbnb Rooms让我们恢复了我们创始的共享精神外，它也是最实惠的旅行方式之一，平均价格仅为每晚 67美元，大大低于酒店房间的平均价格。鉴于持续的宏观经济不确定性和ADR的上升，我们认为Airbnb Rooms是我们平台上的重要产品，特别是对于 倾向于更注重成本的下一代旅行者而言。
| 3 | 2022 年 7 月，由于我们决定关闭在中国的国内业务 ，转而专注于中国境外业务，所有在中国大陆的房源都被下架。因此，为了比较起见，提及供应和供应增长时不包括前几期在中国的上市。 |
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每月住宿
5 月，我们采取了三个重要措施，让房客更实惠地享受长期住宿的价格。首先，对于超过三个月的住宿，我们在第三个月后大幅降低了 宾客服务费。其次，我们推出了银行付款，允许在美国的房客在一个月以上的住宿时节省开支。第三，我们让房东可以更轻松地添加月度折扣。我们还通过新的拨号界面让房客搜索112个月的住宿，让寻找长期住宿 变得更简单、更直观。
由于这些变化，我们看到 本季度每月住宿的预订量同比增长加速。特别是，预订三个月或更长时间的客人有所增加。6 月，预订三个月或更长时间的晚数增长到每月总住宿量的 大约 25%，而4月份的这一比例为 18%。此外，自2023年夏季发布以来，提供月度折扣的新活跃房源比例已显著增加，从22％增加到约50％。
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2023 年第二季度业务和财务业绩
| Q2 2023 | ||||
| 115.1M | $19.1B | |||
| 已预订的住宿和体验 | 预订总价值 | |||
| 同比 11% | 同比 13% | |||
| 37% Y/4Y | 同比13％（不包括外汇） | |||
| 94% Y/4Y | ||||
在2023年第二季度，我们预订了1.151亿晚和体验，这是有史以来最高的第二季度。虽然与 2022 年第二季度相比，我们在所有地区 都实现了强劲的增长，但亚太地区再次出现了最强劲的增长。预订的住宿和体验的增加加上稳定的ADR推动了GBV又一个季度的强劲增长。2023年第二季度，GBV为191亿美元，同比增长13％（不包括外汇为13％）。
地域组合
2023 年第二季度，我们看到所有地区与 2022 年同期相比持续增长。2023 年第二季度的区域亮点包括：
| • | 2023 年第二季度，与上一季度相比，我们看到北美预订的住宿和体验 的同比增长加速。与2022年第二季度相比，北美的ADR下降了1％。尽管北美的大部分旅行仍然是国内旅行，但我们看到本季度跨境住宿预订量同比持续强劲增长。 2023 年第二季度，该地区以外的客人预订前往北美的住宿和体验与 2022 年第二季度相比增长了约 20%。 |
| • | 正如预期的那样，在 2023 年第二季度，欧洲、中东和非洲地区面临着艰难的同比比较，导致预订的住宿和 体验与 2023 年第一季度相比有所减速。这是2023年第二季度全球夜间增长减速的最大驱动力。欧洲、中东和非洲的ADR同比增长8％，是各地区ADR增幅最高的一次。与北美类似，我们 在本季度看到跨境住宿预订量同比强劲增长。2023 年第 2 季度，该地区以外的客人在欧洲、中东和非洲地区预订的住宿和体验与 2022 年第二季度相比增长了约 15%。 |
| • | 在拉丁美洲，预订的住宿和体验比2022年第二季度增长了22％， 某些国家（例如墨西哥和巴西）持续保持弹性。与疫情前时期（2019年第二季度）相比，拉丁美洲一直是增长最快的地区，预订的住宿和体验几乎翻了一番。 |
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| • | 在亚太地区，随着旅行持续复苏，预订的住宿和体验同比增长24％，是 各地区增长最为显著的。该地区历来依赖跨境旅行。尽管与疫情前时期相比，亚太地区的总晚数仍然有所下降，但我们对跨境旅行，尤其是前往该地区的旅行持续复苏感到鼓舞。 |
爱彼迎国际扩张
上个季度，我们分享说，我们优先考虑了许多渗透不足的市场，包括巴西和德国，这两个市场已成为我们 增长最快的两个市场。2023年第二季度，这两个国家继续保持增长轨迹，与2019年疫情前同期 相比，巴西的总预订晚数增长了110％，德国增长了63％。除了这两个国家，我们对其他不太成熟的市场的潜力感到兴奋。在亚太地区，供应（不包括中国）超过需求，仍低于疫情前的水平 ，这向我们展示了长期增长的潜力。特别是，自2019年以来，韩国和日本是我们的渗透率大幅提高的国家，但在这些 市场中，我们仍然只占整个住宿行业的一小部分。我们相信，通过对我们品牌的持续投资，我们可以继续为爱彼迎在核心市场以及渗透不足的市场建立势头。
旅行走廊和距离
尽管国内旅行和 短途旅行继续保持强劲，但我们看到，与去年同期相比，2023年第二季度的长途旅行和跨境旅行进一步改善。2023年第二季度，行程超过3,000英里的乘客与2022年第二季度相比增长了20％，跨境旅行占预订总晚数的45％，高于2022年第二季度的43％，但仍低于2019年第二季度的50％。
城市目的地
与最近的几个季度一致，我们继续看到旅行者返回城市的迹象，城市历来是我们业务最强劲的领域之一。 在高密度城市地区预订的总晚数占2023年第二季度预订总晚数的48％，高于2022年第二季度的47％，但仍低于2019年第二季度的57％。
行程长度
在2023年第二季度，28天或以上的长期住宿占预订总晚数的18％，与2023年第一季度和2022年第二季度相对一致。自 2023 年夏季发布以来，我们推出了多项改进，让月租更实惠，此后 月住宿的搜索量有所增加。此外，预订三个月或更长时间的住宿天数占每月总住宿的比例从4月份的18％增加到6月份的约25％。总体而言，2023 年第二季度预订的总晚数中约有 45% 来自至少七晚的住宿。
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每日平均费率
2023年第二季度ADR为166美元，比2022年第二季度增长了1％。不包括外汇的影响，2023年第二季度的ADR比2022年第二季度增长了2％。ADR 同比保持稳定 ，原因是房东列出的房价上涨被房客愿意付费和混合转移到城市和某些地区（ADR）所抵消。在外汇中立的基础上，2023年第二季度北美和拉丁美洲的ADR有所下降，但欧洲、中东和非洲以及亚太地区的ADR同比上升。在北美，由于房东降低了价格，2023年第二季度的可用价格与2022年第二季度相比下降了2％。
供应
截至第二季度，我们的活跃房源总数超过700万个 ，这是迄今为止的最高数字。与去年同期相比，2023年第二季度的活跃房源增长了19％。4自2020年上市以来，每个季度我们都看到活跃房源总数的同比增长 。与去年同期相比，2023年第二季度所有市场类型的供应均有所增长，包括非城市和城市供应。我们还看到，与 2022 年第二季度相比，2023 年第 2 季度所有 地区的供应量都有所增加，拉丁美洲和亚太地区的增长率最高。总体而言，我们的供应基础仍然高度分散，平台上的个人主机数量持续增长。
| 4 | 2022 年 7 月，由于我们决定关闭在中国的国内业务 ，转而专注于中国境外业务，所有在中国大陆的房源都被下架。因此，为了比较起见，提及供应和供应增长时不包括前几期在中国的上市。 |
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| Q2 2023 | ||||
| $2 .5B | $650M | $819M | ||
| 收入 | 净收入 | 调整后 EBITDA | ||
| 同比增长18％ | 6.62 亿美元不包括外汇 | 8.31 亿美元不包括外汇 | ||
| 同比增长19％（不包括外汇） | 2022 年第二季度为 3.79 亿美元 | 2022 年第二季度7.11亿美元 | ||
| 105% Y/4Y | 2019 年第二季度 (2.97 亿美元) 美元 | 2019 年第二季度美元 (4200 万美元) | ||
| $909M | $900M | |||
| 提供的净现金 | 自由现金流 | |||
| 经营活动 | 同比 13% | |||
| 同比 13% | 644% Y/4Y | |||
| 498% Y/4Y | ||||
2023年第二季度，收入为25亿美元，同比增长18％（不包括外汇 19%）。 收入的增长是由预订的住宿和体验的强劲增长以及稳定的ADR推动的。2023 年第二季度，我们大约 51% 的 GAAP 收入以非美元货币计价，而我们 总成本和支出中的一小部分以非美元货币计价。
2023年第二季度的运营支出包括 3.04亿美元股票薪酬支出的影响，该支出不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中。同比而言，收入增长明显超过总成本和支出的增长（不包括股票薪酬的影响），这表明成本控制仍在继续。
2023年第二季度的净收入为6.5亿美元，与2022年第二季度 3.79亿美元的净收入相比大幅增长，这主要是由于收入、支出纪律和利息收入大幅提高。与2022年第二季度相比，净收入利润率增长了8个百分点（从2022年第二季度的18％增加到2023年第二季度的26％）。
2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为8.19亿美元，与2022年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润7.11亿美元相比有所改善。52023年第二季度调整后息税折旧摊销前利润的增长反映了我们业务的持续实力、强大的ADR和成本纪律。与2022年第二季度相比，调整后的息税折旧摊销前利润率下降了1个百分点 （从2022年第二季度的34％下降到2023年第二季度的33％）。正如我们在2023年第二季度展望中所分享的那样，我们2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润率与2022年第二季度相比略低，这主要是由于我们的营销支出时机与去年相比发生了变化。
2023年，与2022年相比，我们推迟了上半年营销支出的加权幅度。随着我们优化渠道和受众组合，我们继续看到 在所有关键市场的品牌营销取得了不错的成绩。我们还在绩效营销方面不断改进，从而带来了很高的投资回报率。
| 5 | 本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性 GAAP 指标的对账情况。 |
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资产负债表和现金流
在截至2023年6月30日的三个月中，我们报告称，运营活动提供的净现金为9.09亿美元，FCF 净现金为9亿美元，而截至2022年6月30日的三个月，分别为8.01亿美元和7.96亿美元。6FCF 的同比增长是由收入和预订量增长以及 以及净利润增长所推动的。
截至2023年6月30日，我们有104亿美元的现金、现金等价物、短期投资和限制性现金。 截至2023年6月30日，我们还为客人持有91亿美元的资金。
2023年5月，我们宣布了一项新的股票回购授权 ，最高可达25亿美元的A类普通股。在2023年第二季度，我们根据该授权回购了5亿美元的A类普通股。股票回购计划使我们能够抵消员工 股票计划的稀释。
我们认为，在2023年下半年，我们很有可能减少税收估值补贴，将 我们的净营业亏损结转和研发抵免确认为资产负债表上的税收资产。我们预计，取消该储备金对财务报表的影响将使所得税支出和净收入获得约25亿至30亿美元的一次性非现金收益，并在资产负债表上相应确认相同金额的税收资产的价值。
外表
我们预计2023年第三季度的收入将达到33亿至34亿美元，同比增长14％至18％，不包括外汇的影响，将下降几个 个百分点。我们预计，2023年第三季度的隐含接受率（定义为收入除以GBV）将高于2022年第三季度。
我们预计，从2023年第二季度到2023年第三季度，预订的住宿和体验的同比增长率将略有增长。我们认为，由于ADR的持续弹性（包括外汇的影响），第三季度的收入增长 将超过Nights and Experiences Bookeding的增长。尽管我们的新主机定价工具在本季度对ADR产生了缓和作用，但我们预计，外汇利率和上市类型组合变化对ADR的上行压力 将超过其影响，并推动ADR在2023年第三季度同比增长。
我们预计，按名义计算，2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润将创历史新高，调整后的息税折旧摊销前利润率将超过2022年第三季度。我们预计2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润率将略高于2022年全年。
| 6 | 本信末尾提供了非公认会计准则财务指标与最具可比性 GAAP 指标的对账情况。 |
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财报网络直播
爱彼迎将于太平洋时间2023年8月3日星期四下午 1:30 /美国东部时间下午 4:30 举办网络音频直播，讨论其第二季度业绩。 网络直播的链接将在投资者关系网站 https://investors.airbnb.com 上公布。
有兴趣的人士可以访问 https://conferencingportals.com/event/ drswiJPG 提前注册电话会议 。注册后，将分享有关如何加入通话的说明。
电话会议结束后，将在爱彼迎投资者关系网站上重播网络直播。电话重播也将在 (800) 770-2030 使用会议 ID: 24053 进行为期三周的电话重播。
投资者关系联系人：
ir@airbnb.com
新闻联系人：
contact.press@airbnb.com
关于爱彼迎
爱彼迎诞生于2007年，当时有两位房东 迎来了三位房客来到他们在旧金山的家，此后已发展到超过400万房东，在全球几乎每个国家接待了超过15亿的房客。每天，房东都会提供独特的住宿和体验 ，让房客能够以更真实的方式与社区建立联系。
前瞻性陈述
这封信包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除了 历史事实陈述以外的所有陈述都可以被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于爱彼迎公司及其合并子公司（公司）未来业绩的陈述，包括其2023年第三季度和2023财年的财务展望 ；上文《展望》中描述的其他预期；公司对旅行趋势和整个旅游业的预期；公司的战略 优先事项和投资；对以下方面的期望预订需求以及对活跃房源增加的预期；公司对跨境旅行的预期；公司 对吸引和留住更多房东的预期；城市活跃房源的增长；公司对国际扩张的预期；公司对通过其平台长期住宿的预期； 公司对其财务业绩（包括收入、隐含接受率、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率）的预期；公司的期望关于未来的经营业绩，包括Nights and Experiences Booking和GBV；公司对ADR的预期；公司的股票回购计划；对产品和服务增长和增强的预期，包括对公司2023年夏季新闻稿的回应； 减少税收估值补贴以及确认净营业亏损结转和研发抵免对公司财务报表的影响
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作为公司资产负债表上的税收资产；以及公司的业务战略、计划和 未来运营目标。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如可能、将、出现、应该、预期、计划、 预期、可能、展望、打算、目标、项目、考虑、相信、估计、预测、潜在或 继续等术语来识别，或者这些词语的负面或其他与我们的预期、战略、计划或意图相关的类似术语或表达。此类陈述受许多已知和未知的风险、不确定性、假设、 和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与本信中表达或暗示的业绩存在重大差异。提醒投资者不要过分依赖这些陈述， 报告的业绩不应被视为未来表现的指标。
导致前瞻性 陈述不确定性的风险包括 COVID-19 疫情对公司业务的影响，包括病毒的新菌株或变体、旅游业、旅游趋势以及 全球经济的影响；公司留住现有房东和房客以及增加新房东和房客的能力；旅游和酒店业或经济衰退的任何进一步持续下降或中断；公司 成功竞争的能力；变更可能限制公司房东提供房源的能力和意愿，和/或导致公司面临巨额罚款、责任和处罚的法律和法规；与公司在各个领域业务相关的广泛监管和监督、诉讼和其他诉讼的影响；公司维护其品牌和声誉以及有效吸引其 平台流量的能力；公司战略和业务举措的有效性，包括措施提高信任度和安全性；公司s 在国际市场的业务；公司的巨额债务； 公司的最终收盘程序、最终调整以及审计和审查程序中可能出现的其他事态发展；以及政治、商业和经济状况的变化；以及公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中不时列出或描述的其他风险 ，包括公司10-表年度报告截至2022年12月31日的财年 的K，公司季度报告截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度10-Q表格报告以及任何后续申报，这些报告已经或将要向美国证券交易委员会存档， 可在公司网站的投资者关系页面上查阅。所有前瞻性陈述均基于公司在本信发出时可用的信息和估计，不能保证未来的业绩。除法律要求外 ，公司没有义务更新本信中的任何陈述。
可通过 超链接或此处包含的网站地址访问的信息被视为未包含在本信函中或其中的一部分。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国公认会计原则（GAAP）确定的业绩外，我们还审查了未按照GAAP（非公认会计准则财务指标）计算和列报的财务 指标。我们认为，我们的非公认会计准则财务指标对于评估我们的经营业绩很有用 。我们共同使用以下非公认会计准则财务信息来评估我们的持续运营以及用于内部规划和预测目的。我们认为 非公认会计准则财务信息综合起来可能对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务表现的一致性和可比性，并有助于与 其他进行比较
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公司，其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息 来补充其GAAP业绩。非公认会计准则财务信息仅用于补充信息目的，不应被视为根据 GAAP 在 中提供的财务信息的替代品，并且可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标不同。下文提供了每项非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列报的最直接可比财务指标的对账情况。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这些非GAAP 财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
我们的非公认会计准则财务指标 包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、自由现金流、自由现金流保证金、过去十二个月（TTM）自由现金流、TTM自由现金流利润率、不包括外汇汇率变动影响的收入变化（不包括外汇）、净收益（不包括外汇）和调整后的息税折旧摊销前利润。
调整后的息税折旧摊销前利润定义为调整后的净收益或亏损：(i) 所得税准备金（收益）；（ii）利息收入、利息支出、 和其他收入（支出），净额；（iii）折旧和摊销；（iv）股票薪酬支出；（v）或有对价安排公允价值变动时确认的收益（亏损）；（vi）净变动管理层认为我们很可能会与房东共同承担收取的住宿税储备金汇出此类税款；以及 (vii) 重组 费用。
上述项目被排除在我们的调整后息税折旧摊销前利润指标之外，因为这些项目本质上是非现金，或者因为这些项目的金额和时间是不可预测的，不是由核心经营业绩驱动的，因此与前几个时期和竞争对手的比较意义不大。尚未提供调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率与相应的净收益（亏损）和净收益（亏损）利润率的对账，因为调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目具有不可预测性，也因为我们无法确定其可能的重要性。 我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，也为 提供了有用的衡量标准逐期比较我们的业务业绩。此外，我们在信中纳入了调整后的息税折旧摊销前利润，因为它是我们 管理层在内部做出运营决策时使用的关键衡量标准，包括与运营支出、绩效评估以及执行战略规划和年度预算相关的决策。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括与交易 税务事项相关的某些项目，管理层认为我们可能会与某些司法管辖区的房东承担共同责任。
调整后的息税折旧摊销前利润作为财务指标具有 的局限性，本质上应被视为补充性的，并不意味着可以替代根据公认会计原则编制的相关财务信息。这些限制包括以下内容：
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润不反映净利息收入（支出）和其他收入（支出），其中包括 清偿债务的亏损以及外币兑换、投资和金融工具的未实现和已实现损益； |
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些经常性非现金费用，例如 财产和设备折旧以及无形资产的摊销，尽管这些费用是 |
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| 非现金费用，折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映此类替代或新的资本支出要求的所有现金 需求； |
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬支出，在 可预见的将来，股票薪酬支出一直是我们业务中的重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分； |
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润不包括由或有对价安排 公允价值变动确认的收益（亏损）构成的收购相关影响。以股权形式存在的或有对价截至收购之日估值，为 按市场计价在每个报告期内，基于包括我们的股票价格在内的因素； |
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润并未反映住宿税储备金的净变化，管理层认为我们很可能与房东共同承担征收和汇出此类税款的责任；以及 |
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润不反映重组费用，其中包括遣散费和其他员工成本、租赁 减值以及合同修改和终止。 |
调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。由于这些限制 ，您应将调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率与其他财务绩效指标，包括净收益（亏损）和我们的其他公认会计原则业绩。
自由现金流表示（用于）经营活动提供的净现金减去不动产和设备的购买。我们认为，自由现金流是 有意义的流动性指标，它向管理层和投资者提供有关运营产生的现金金额的信息，这些现金在购买不动产和设备后可用于战略举措，包括持续的 投资我们的业务、通过收购实现增长以及加强我们的资产负债表。我们的自由现金流受到 GBV 时间的影响，因为我们在预订时收取服务费，通常是在住宿或 体验发生之前。代表我们的房东和房客持有的资金以及应付给房东和房客的金额不会影响自由现金流，这些资金赚取的利息除外。自由现金流利润率定义为自由现金流除以收入。 我们会跟踪我们的 TTM 自由现金流，以考虑我们在预订时收到服务费现金的时间差。自由现金流作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应将其作为分析其他公认会计准则财务指标（例如（用于）运营活动提供的净现金）的 替代品。自由现金流并不能反映我们履行未来合同承诺的能力，行业中其他 公司的计算方式可能有所不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。TTM 自由现金流利润率定义为 TTM 自由现金流除以 TTM 收入。
除了实际金额或百分比变化外，我们还通过使用固定货币比较结果，披露了本期业绩中收入、GBV、净收益 （亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润和ADR的金额或百分比变化。我们提供固定货币金额和变动率信息，以提供一个框架，用于评估我们的收入、GBV、 净收益（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润和ADR的表现，不包括外汇汇率变动的影响。我们使用固定货币收入的金额和百分比变化，GBV，
22
净收益（亏损）、调整后息税折旧摊销前利润和ADR，用于财务和运营决策以及 评估的手段 逐期比较。我们认为，除了美国公认会计原则列报外，按固定货币列报业绩还有助于提高 了解我们业绩的能力，因为它不包括无法表明我们核心经营业绩的外币波动的影响。我们通过确定 本期与前一可比时期的变化来计算固定货币的百分比变化，其中本期外币金额是使用比较期的汇率折算的。
股票回购
根据我们的股票 回购计划，股票回购可以通过多种方法进行，其中可能包括公开市场购买、私下谈判交易、大宗交易或加速股票回购交易，或者通过此类方法的任意组合。任何此类 回购都将不时进行，具体取决于市场和经济状况、适用的法律要求和其他相关因素。我们的股票回购计划不要求我们回购任何特定数量的股票，我们可能随时自行决定修改、暂停或终止 。
23
季度摘要
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已预订的住宿和体验 |
81.3 | M | 83.9 | M | 85.9 | M | 75.8 | M | 102.1 | M | 103.7 | M | 99.7 | M | 88.2 | M | 121.1 | M | 115.1 | M | ||||||||||||||||||||
| Y/Y |
59 | % | 25 | % | 25 | % | 20 | % | 19 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
26 | % | 24 | % | 16 | % | 16 | % | 49 | % | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 预订总价值 |
$ | 10.0 | B | $ | 9.8 | B | $ | 9.7 | B | $ | 8.5 | B | $ | 17.2 | B | $ | 17.0 | B | $ | 15.6 | B | $ | 13.5 | B | $ | 20.4 | B | $ | 19.1 | B | ||||||||||
| Y/Y |
67 | % | 27 | % | 31 | % | 20 | % | 19 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
73 | % | 73 | % | 62 | % | 58 | % | 105 | % | 94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 每晚的总预订价值和预订的体验（或 ADR） |
$ | 122.36 | $ | 117.14 | $ | 112.39 | $ | 112.63 | $ | 168.07 | $ | 163.74 | $ | 156.44 | $ | 152.81 | $ | 168.43 | $ | 166.01 | ||||||||||||||||||||
| Y/Y |
5 | % | 1 | % | 5 | % | (1 | )% | — | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
37 | % | 40 | % | 39 | % | 36 | % | 38 | % | 42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | M | $ | 1,214 | M | $ | 1,645 | M | $ | 1,107 | M | $ | 1,509 | M | $ | 2,104 | M | $ | 2,884 | M | $ | 1,902 | M | $ | 1,818 | M | $ | 2,484 | M | ||||||||||
| Y/Y |
31 | % | 34 | % | 30 | % | 32 | % | 70 | % | 58 | % | 29 | % | 24 | % | 20 | % | 18 | % | ||||||||||||||||||||
| 外汇中性 Y/Y |
74 | % | 64 | % | 36 | % | 31 | % | 24 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| Y/2019 |
80 | % | 73 | % | 75 | % | 72 | % | 117 | % | 105 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） |
$ | (292 | )M | $ | (297 | )M | $ | 266 | M | $ | (351 | )M | $ | (19 | )M | $ | 379 | M | $ | 1,214 | M | $ | 319 | M | $ | 117 | M | $ | 650 | M | ||||||||||
| 调整后 EBITDA |
$ | (248 | )M | $ | (42 | )M | $ | 313 | M | $ | (276 | )M | $ | 229 | M | $ | 711 | M | $ | 1,457 | M | $ | 506 | M | $ | 262 | M | $ | 819 | M | ||||||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 |
$ | 314 | M | $ | 152 | M | $ | (42 | )M | $ | (191 | )M | $ | 1,202 | M | $ | 801 | M | $ | 965 | M | $ | 462 | M | $ | 1,587 | M | $ | 909 | M | ||||||||||
| 自由现金流 |
$ | 277 | M | $ | 121 | M | $ | (74 | )M | $ | (217 | )M | $ | 1,196 | M | $ | 796 | M | $ | 959 | M | $ | 454 | M | $ | 1,581 | M | $ | 900 | M | ||||||||||
| TTM 经营活动提供的净现金 |
$ | 590 | M | $ | 460 | M | $ | 321 | M | $ | 233 | M | $ | 2,909 | M | $ | 2,920 | M | $ | 3,350 | M | $ | 3,430 | M | $ | 3,815 | M | $ | 3,923 | M | ||||||||||
| TTM 自由现金流 |
$ | 495 | M | $ | 348 | M | $ | 199 | M | $ | 107 | M | $ | 2,885 | M | $ | 2,899 | M | $ | 3,329 | M | $ | 3,405 | M | $ | 3,790 | M | $ | 3,894 | M | ||||||||||
| 2019 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金和其他流动资产 (1) |
$ | 3,480 | M | $ | 3,407 | M | $ | 3,350 | M | $ | 3,084 | M | $ | 9,337 | M | $ | 9,910 | M | $ | 9,629 | M | $ | 9,639 | M | $ | 10,624 | M | $ | 10,369 | M | ||||||||||
| 应收资金和代表客户持有的金额 |
$ | 3,800 | M | $ | 4,432 | M | $ | 2,919 | M | $ | 3,145 | M | $ | 6,105 | M | $ | 7,466 | M | $ | 4,805 | M | $ | 4,783 | M | $ | 7,760 | M | $ | 9,144 | M | ||||||||||
| 未赚取的费用 |
$ | 966 | M | $ | 1,050 | M | $ | 665 | M | $ | 675 | M | $ | 1,748 | M | $ | 1,981 | M | $ | 1,220 | M | $ | 1,182 | M | $ | 2,172 | M | $ | 2,347 | M | ||||||||||
注意：我们已将列报方式从千美元改为百万美元，因此，对上一期间披露的金额进行了任何必要的舍入调整 。以往各期的某些无关紧要数额已重新分类，以符合本期的列报方式。
| (1) | 包括现金和现金等价物、限制性现金和短期投资。 |
24
简明合并运营报表
未经审计（以百万计，每股金额除外）
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 |
$ | 2,104 | $ | 2,484 | $ | 3,613 | $ | 4,302 | ||||||||
| 成本和支出： |
||||||||||||||||
| 收入成本 |
390 | 432 | 753 | 860 | ||||||||||||
| 运营和支持 (1) |
258 | 317 | 491 | 599 | ||||||||||||
| 产品开发 (1) |
375 | 451 | 738 | 871 | ||||||||||||
| 销售和市场营销 (1) |
379 | 486 | 724 | 936 | ||||||||||||
| 一般和行政 (1) |
244 | 275 | 454 | 518 | ||||||||||||
| 重组费用 (1) |
89 | — | 89 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 成本和支出总额 |
1,735 | 1,961 | 3,249 | 3,784 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 运营收入 |
369 | 523 | 364 | 518 | ||||||||||||
| 利息收入 |
20 | 191 | 25 | 337 | ||||||||||||
| 利息支出 |
(8 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (6 | ) | ||||||||
| 其他收入（支出），净额 |
2 | (36 | ) | — | (43 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 所得税前收入 |
383 | 676 | 375 | 806 | ||||||||||||
| 所得税准备金 |
4 | 26 | 15 | 39 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入 |
$ | 379 | $ | 650 | $ | 360 | $ | 767 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 归属于A类和B类普通股股东的每股净收益： |
||||||||||||||||
| 基本 |
$ | 0.59 | $ | 1.02 | $ | 0.57 | $ | 1.21 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 稀释 |
$ | 0.56 | $ | 0.98 | $ | 0.53 | $ | 1.15 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 在计算归属于A类和 B类普通股股东的每股净收益时使用的加权平均股份： |
||||||||||||||||
| 基本 |
638 | 635 | 637 | 634 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 稀释 |
684 | 665 | 684 | 667 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (1) | 包括股票薪酬支出如下（以百万计）： |
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 运营和支持 |
$ | 17 | $ | 19 | $ | 29 | $ | 34 | ||||||||
| 产品开发 |
145 | 191 | 263 | 340 | ||||||||||||
| 销售和营销 |
29 | 36 | 50 | 64 | ||||||||||||
| 一般和行政 |
56 | 58 | 100 | 106 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 股票薪酬支出 |
$ | 247 | $ | 304 | $ | 442 | $ | 544 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
25
简明合并资产负债表
未经审计（单位：百万）
| 2022年12月31日 | 2023年6月30日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 7,378 | $ | 7,905 | ||||
| 短期投资 |
2,244 | 2,435 | ||||||
| 应收资金和代表客户持有的金额 |
4,783 | 9,144 | ||||||
| 预付费和其他流动资产 |
456 | 568 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
14,861 | 20,052 | ||||||
| 财产和设备，净额 |
121 | 132 | ||||||
| 经营租赁 使用权资产 |
138 | 131 | ||||||
| 商誉和无形资产，净额 |
684 | 679 | ||||||
| 其他资产，非流动资产 |
234 | 194 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 16,038 | $ | 21,188 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付账款 |
$ | 137 | $ | 100 | ||||
| 应计费用和其他流动负债 |
1,876 | 2,033 | ||||||
| 应付资金和应付给客户的金额 |
4,783 | 9,144 | ||||||
| 未赚取的费用 |
1,182 | 2,347 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
7,978 | 13,624 | ||||||
| 长期债务 |
1,987 | 1,989 | ||||||
| 经营租赁负债，非流动 |
295 | 285 | ||||||
| 其他非流动负债 |
218 | 231 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
10,478 | 16,129 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益： |
||||||||
| 普通股 |
— | — | ||||||
| 额外的实收资本 |
11,557 | 11,290 | ||||||
| 累计其他综合亏损 |
(32 | ) | (33 | ) | ||||
| 累计赤字 |
(5,965 | ) | (6,198 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益总额 |
5,560 | 5,059 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益总额 |
$ | 16,038 | $ | 21,188 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
26
简明合并现金流量表
未经审计（单位：百万）
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||
| 2022 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： |
||||||||
| 净收入 |
$ | 360 | $ | 767 | ||||
| 为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
55 | 20 | ||||||
| 股票薪酬支出 |
442 | 544 | ||||||
| 外汇（收益）损失 |
38 | (46 | ) | |||||
| 长期资产的减值 |
89 | — | ||||||
| 其他，净额 |
43 | 29 | ||||||
| 运营资产和负债的变化： |
||||||||
| 预付费和其他资产 |
(187 | ) | (83 | ) | ||||
| 经营租赁 使用权资产 |
18 | 7 | ||||||
| 应付账款 |
23 | (38 | ) | |||||
| 应计费用和其他负债 |
44 | 133 | ||||||
| 未赚取的费用 |
1,078 | 1,163 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供的净现金 |
2,003 | 2,496 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 来自投资活动的现金流： |
||||||||
| 购买财产和设备 |
(11 | ) | (15 | ) | ||||
| 购买短期投资 |
(2,079 | ) | (1,691 | ) | ||||
| 短期投资的销售和到期日 |
2,264 | 1,503 | ||||||
| 其他投资活动，净额 |
(3 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 由（用于）投资活动提供的净现金 |
171 | (203 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 来自融资活动的现金流： |
||||||||
| 与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
(345 | ) | (872 | ) | ||||
| 行使股票期权的收益 |
16 | 23 | ||||||
| 根据员工股票购买计划发行普通股的收益 |
20 | 31 | ||||||
| 回购普通股 |
— | (1,000 | ) | |||||
| 应付资金和应付给客户的金额的变化 |
3,958 | 4,271 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供的净现金 |
3,649 | 2,453 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(308 | ) | 132 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增长 |
5,515 | 4,878 | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
9,727 | 12,103 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 15,242 | $ | 16,981 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
27
关键业务指标
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 已预订的住宿和体验 |
103.7 | M | 115.1 | M | 205.8 | M | 236.2 | M | ||||||||
| 预订总价值 |
$ | 17.0 | B | $ | 19.1 | B | $ | 34.1 | B | $ | 39.5 | B | ||||
我们跟踪某些关键业务指标，以衡量我们的业绩、识别趋势、制定财务预测和 做出战略决策。我们的关键业务指标包括 GBV 和 “预订的住宿天数和体验”。GBV 代表一段时间内在我们平台上预订的美元价值，包括房东收入、服务费、清洁费和 税，扣除该期间发生的取消和变更。一段时间内在我们的平台上预订的房晚和体验是指预订的住宿总晚数与体验预订的座位总数 之和，扣除该期间发生的取消和变更。我们不知道计算这些关键指标有任何统一的标准，这可能会阻碍与其他公司的可比性，后者可能以不同的方式计算类似标题的 指标。
28
非公认会计准则财务指标的对账
以下是调整后的息税折旧摊销前利润与最具可比性的GAAP指标净收益（亏损）的对账情况。
调整后的息税折旧摊销前利润
（以百万计， 百分比除外）
| 三个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | $ | 1,214 | $ | 1,645 | $ | 1,107 | $ | 1,509 | $ | 2,104 | $ | 2,884 | $ | 1,902 | $ | 1,818 | $ | 2,484 | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） |
$ | (292 | ) | $ | (297 | ) | $ | 266 | $ | (351 | ) | $ | (19 | ) | $ | 379 | $ | 1,214 | $ | 319 | $ | 117 | $ | 650 | ||||||||||||||||
| 调整后排除了以下内容： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税准备金 |
13 | 226 | 14 | 10 | 11 | 4 | 56 | 25 | 13 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出，净额 |
(7 | ) | (6 | ) | (29 | ) | 28 | 2 | (2 | ) | (13 | ) | (12 | ) | 7 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
2 | 2 | 3 | 3 | 6 | 8 | 4 | 6 | 4 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(22 | ) | (25 | ) | (21 | ) | (18 | ) | (5 | ) | (20 | ) | (58 | ) | (103 | ) | (146 | ) | (191 | ) | ||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 |
21 | 24 | 31 | 38 | 29 | 26 | 13 | 13 | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 (1) |
14 | 18 | 40 | 25 | 195 | 247 | 234 | 254 | 240 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关影响 |
— | — | — | — | 11 | (22 | ) | 1 | (2 | ) | 12 | (15 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 住宿税储备的净变化 |
23 | 16 | 9 | (11 | ) | (1 | ) | 2 | 6 | 6 | 4 | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 |
— | — | — | — | — | 89 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 调整后 EBITDA |
$ | (248 | ) | $ | (42 | ) | $ | 313 | $ | (276 | ) | $ | 229 | $ | 711 | $ | 1,457 | $ | 506 | $ | 262 | $ | 819 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损）利润率 |
(35 | )% | (24 | )% | 16 | % | (32 | )% | (1 | )% | 18 | % | 42 | % | 17 | % | 6 | % | 26 | % | ||||||||||||||||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 |
(30 | )% | (3 | )% | 19 | % | (25 | )% | 15 | % | 34 | % | 51 | % | 27 | % | 14 | % | 33 | % | ||||||||||||||||||||
| (1) | 不包括与重组相关的股票薪酬，该薪酬包含在上面 表中的重组费用中。 |
29
以下是自由现金流与最具可比性的GAAP指标的对账情况，即 由（用于）运营活动提供的净现金。
自由现金流对账
（以百万计，百分比除外）
| 三个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 839 | $ | 1,214 | $ | 1,645 | $ | 1,107 | $ | 1,509 | $ | 2,104 | $ | 2,884 | $ | 1,902 | $ | 1,818 | $ | 2,484 | ||||||||||||||||||||
| TTM 收入 |
$ | 3,848 | $ | 4,158 | $ | 4,539 | $ | 4,805 | $ | 6,614 | $ | 7,383 | $ | 8,029 | $ | 8,399 | $ | 8,708 | $ | 9,088 | ||||||||||||||||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 |
$ | 314 | $ | 152 | $ | (42 | ) | $ | (191 | ) | $ | 1,202 | $ | 801 | $ | 965 | $ | 462 | $ | 1,587 | $ | 909 | ||||||||||||||||||
| 购买财产和设备 |
(37 | ) | (31 | ) | (32 | ) | (26 | ) | (6 | ) | (5 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (6 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||||||
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| 自由现金流 |
$ | 277 | $ | 121 | $ | (74 | ) | $ | (217 | ) | $ | 1,196 | $ | 796 | $ | 959 | $ | 454 | $ | 1,581 | $ | 900 | ||||||||||||||||||
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| （用于）经营活动利润率提供的净现金 |
37 | % | 13 | % | (3 | )% | (17 | )% | 80 | % | 38 | % | 33 | % | 24 | % | 87 | % | 37 | % | ||||||||||||||||||||
| 自由现金流保证金 |
33 | % | 10 | % | (4 | )% | (20 | )% | 79 | % | 38 | % | 33 | % | 24 | % | 87 | % | 36 | % | ||||||||||||||||||||
| TTM 经营活动提供的净现金 |
$ | 590 | $ | 460 | $ | 321 | $ | 233 | $ | 2,909 | $ | 2,920 | $ | 3,350 | $ | 3,430 | $ | 3,815 | $ | 3,923 | ||||||||||||||||||||
| TTM 自由现金流 |
$ | 495 | $ | 348 | $ | 199 | $ | 107 | $ | 2,885 | $ | 2,899 | $ | 3,329 | $ | 3,405 | $ | 3,790 | $ | 3,894 | ||||||||||||||||||||
| TTM 经营活动提供的净现金利润率 |
15 | % | 11 | % | 7 | % | 5 | % | 44 | % | 40 | % | 42 | % | 41 | % | 44 | % | 43 | % | ||||||||||||||||||||
| TTM 自由现金流保证金 |
13 | % | 8 | % | 4 | % | 2 | % | 44 | % | 39 | % | 41 | % | 41 | % | 44 | % | 43 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他现金流组成部分： |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 由（用于）投资活动提供的净现金 |
$ | 42 | $ | (110 | ) | $ | 18 | $ | (297 | ) | $ | (197 | ) | $ | 368 | $ | (56 | ) | $ | (143 | ) | $ | (183 | ) | $ | (20 | ) | |||||||||||||
| 由（用于）融资活动提供的净现金 |
$ | 1,480 | $ | 625 | $ | (1,425 | ) | $ | 165 | $ | 2,204 | $ | 1,446 | $ | (3,574 | ) | $ | (765 | ) | $ | 2,286 | $ | 167 | |||||||||||||||||
30
以下是运营支出细列项目减去股票薪酬和 收购相关影响的对账情况，包括因或有对价安排公允价值变动而确认的收益（亏损）。
非公认会计准则运营费用对账
（单位：百万）
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | |||||||||||||
| 运营和支持 |
$ | 258 | $ | 317 | $ | 491 | $ | 599 | ||||||||
| 减去：股票薪酬 |
(17 | ) | (19 | ) | (29 | ) | (34 | ) | ||||||||
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| 运营和支持，不包括股票薪酬 |
$ | 241 | $ | 298 | $ | 462 | $ | 565 | ||||||||
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| 产品开发 |
$ | 375 | $ | 451 | $ | 738 | $ | 871 | ||||||||
| 减去：股票薪酬 |
(145 | ) | (191 | ) | (263 | ) | (340 | ) | ||||||||
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| 不包括股票薪酬的产品开发 |
$ | 230 | $ | 260 | $ | 475 | $ | 531 | ||||||||
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| 销售和营销 |
$ | 379 | $ | 486 | $ | 724 | $ | 936 | ||||||||
| 减去：股票薪酬 |
(29 | ) | (36 | ) | (50 | ) | (64 | ) | ||||||||
| 减去：收购相关影响 |
22 | 15 | 11 | 3 | ||||||||||||
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| 销售和市场营销，不包括股票薪酬和收购相关影响 |
$ | 372 | $ | 465 | $ | 685 | $ | 875 | ||||||||
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| 一般和行政 |
$ | 244 | $ | 275 | $ | 454 | $ | 518 | ||||||||
| 减去：股票薪酬 |
(56 | ) | (58 | ) | (100 | ) | (106 | ) | ||||||||
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| 一般和行政，不包括股票薪酬 |
$ | 188 | $ | 217 | $ | 354 | $ | 412 | ||||||||
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31
