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亲爱的各位股东：

在连接世界机器的使命的指导下，我们很高兴连续第十个季度公布创纪录的收入业绩。跟踪和监控远程资产的能力已成为当务之急。将这些资产连接到互联网可以解锁性能见解并推动有意义的生产力提升，这样我们的客户就可以为最终用户提供更多价值。宏观条件对公司的现场服务能力造成了劳动压力。这推动了工业物联网 (IIoT) 的需求，并展示了其长期潜力。

在第三财季度，Digi实现了1.04亿美元的年化经常性收入（ARR），实现了我们三个1亿美元目标中的第二个。ARR的持续增长有助于我们更接近调整后年化息税折旧摊销前利润为1亿美元的最终100亿美元目标。

本季度执行力强劲

我们的季度收入创下了1.12亿美元的新纪录。毛利率为56.9％，同比增长140个基点。摊薄后每股净收益为0.18美元，同比增长50％。在本季度，Digi还创下了ARR（1.04亿美元）、A-EBITDA（2400万美元）和A-EBITDA利润率（21.7％）的新纪录。与我们对第三季度和今年的预期一致，盈利能力增长和ARR增长超过了收入增长。

我们的每个报告细分都创下了新的季度纪录。在物联网产品和服务方面，我们创造了创纪录的8700万美元收入和创纪录的2200万美元ARR。IoT Solutions 在本季度实现了创纪录的 ARR 超过 8200 万美元。

ARR 过渡仍在继续

通过销售支持硬件的解决方案来构建 ARR 意味着建立更牢固的客户关系。这为我们的客户和 Digi 带来了更高的价值。当客户对他们的 IIoT 解决方案充满信心时，他们就可以专注于自己的专业知识和为客户创造价值。通过连接他们

采用 Digi 解决方案的机器，客户可以确保设备安全，生成数据和见解，并利用 Digi 支持的 API。在本季度，ARR同比增长13％。本财年还剩一个季度，我们对2013财年ARR的增长率预期仍然充满信心。我们对物联网产品和服务领域的ARR增长感到满意。我们的解决方案领域对ARR的需求和待处理都有所增长，但最近几个季度的企业机会花费的时间比预期的要长。

我们对发展 ARR 的承诺带来了诸多好处。ARR 让人们更清楚地了解未来的表现。此外，ARR的毛利率高于仅限产品的销售额，从而扩大了我们的整体盈利能力。当前的ARR约占Digi过去十二个月收入的四分之一。随着ARR占总收入的百分比的增长，我们的毛利率有所提高。随着ARR成为我们总收入的更大部分，这种扩张将继续下去。

供应链和资本配置

2023财年的资本配置优先事项没有改变。随着我们接近COVID之前的条件，我们继续看到供应链的改善，这通常使我们能够在不显著延长交货时间的情况下获得组件和生产成品。值得注意的是，与Covid之前相比，我们的 “金螺丝” 组件数量仍然更多。这延长了某些产品的生产周期。按照目前的改善速度，我们预计我们的供应链将在2024财年实现正常化。第三财季的净库存连续增加50万美元，达到8400万美元。

在强劲的现金转换推动下，我们将债务本金余额减少了2000万美元。我们将对公司进行去杠杆化，同时妥善管理库存。我们的库存状况仍然较高，但我们相信这项投资将在未来为Digi带来现金分红。

收购是我们的第三个资本优先事项。我们正在建立机会渠道，我们打算减少交易量，更多地关注规模和建设ARR。

其他值得注意的2023年第三财季财务业绩

除了我们的第三财季评论外，正如我们在今天的财报中宣布的那样，还有其他一些亮点：

•毛利率为56.9％，同比增长140个基点，这得益于ARR的增加。

•每股收益为0.18美元，调整后的每股收益为0.50美元，分别同比增长50％和11％。

•运营现金流为1,800万美元，而去年同期为1,900万美元。减少的主要原因是我们的递延所得税优惠的变化，还有一些非物质抵消。

•本季度末的现金为3000万美元，债务总额为2.21亿美元，扣除现金余额后的债务为1.91亿美元。这意味着过去十二个月的息税折旧摊销前利润总杠杆率为2.6倍，净杠杆率为2.2倍。我们在本季度有660万美元的利息支出。

•本季度末的渠道库存为3500万美元，较2900万美元环比增长。这个水平在正常范围内，反映了我们的增长率。

与物联网产品和服务领域业绩相关的其他信息包括：

•收入同比增长10％。本季度的增长主要是由原始设备制造商和基础设施管理推动的。

•ARR同比增长47％。几乎所有产品线都实现了增长。

•毛利率为54.1％，同比增长60个基点。毛利率的提高来自于ARR。

•营业收入为1,200万美元，比上年增长11％。

与物联网解决方案细分市场表现相关的其他信息包括：

•收入同比增长5％。SmartSense和Ventus在本季度都实现了增长。

•ARR超过8200万美元，同比增长6％。这两种产品都推动了增长。

•毛利率为66.7％，同比增长450个基点。这一增长是由更高的ARR及其毛利率推动的。

•营业收入为40万美元，而去年同期亏损90万美元。

围绕即将到来的衰退以及衰退到来的潜在严重程度的争论仍在继续。过去，Digi广泛的终端市场帮助该公司度过了充满挑战的市场条件。我们认为，工业物联网市场仍处于采用的初期阶段，还有大量的新建机会。如今，世界上大多数机器都没有连接。随着时间的推移，我们预计会有更多终端市场部署工业物联网。

我们预计2023年第四财季的收入为1.08亿至1.12亿美元，同比增长2％至6％。调整后的息税折旧摊销前利润预计在2300万至2400万美元之间。假设加权平均股数为3,730万股，调整后的每股收益预计为摊薄后每股0.46美元至0.49美元。

根据我们的第四财季指引以及年初至今的业绩，Digi现在预计年收入将增长至少14％，高于我们上个季度公布的增长率。此前我们曾表示，我们预计2023财年ARR和A-EBITDA的增长将超过总收入的增长。我们继续预计 A-EBITDA 的增长速度将快于总收入的增长。我们仍然预计ARR的增长将与我们之前的预期一致，但是，可能不会超过总收入的增长。

我们在非公认会计准则的基础上提供收益指导，因为很难合理确定地预测各种项目，包括但不限于外汇折算、利息和某些税收相关事件的影响。鉴于不确定性，这些或其他项目中的任何一项都可能对美国公认会计原则的结果产生重大影响。

衷心感谢我们所有的渠道合作伙伴、供应商、合同制造商、股东和客户。供应链的每一个环节对Digi的成功都至关重要，我们永远不会将其视为理所当然。感谢 Digi 团队度过了又一个非凡的季度。

为方便起见，本信函附有我们第三财季财报的副本，其中包括本信中公认会计准则和非公认会计准则财务指标的对账。

Digi International（纳斯达克股票代码：DGII）是物联网连接产品、服务和解决方案的全球领先提供商。我们帮助客户创建下一代互联产品，并在要求苛刻的环境中部署和管理具有高安全性和可靠性的关键通信基础设施。我们成立于 1985 年，已帮助客户连接了超过 1 亿个事物，并且还在不断发展。欲了解更多信息，请访问 Digi 的网站 www.digi.com。

这封信包含基于管理层当前预期和假设的前瞻性陈述。这些陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “假设”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“目标”、“可能”、“将”、“期望”、“计划”、“潜力”、“项目”、“应该” 或 “继续”，或者其负面或其他变体或类似术语。除其他外，这些陈述涉及对Digi运营业务环境的预期、对未来业绩的预测、感知的市场机会以及有关我们的使命和愿景的陈述。此类陈述不能保证未来的表现，涉及某些风险、不确定性和假设。除其他外，其中包括与影响全球企业的持续供应链和运输挑战相关的风险、与全球持续的通货膨胀压力和全球政府的货币政策相关的风险，以及目前对潜在衰退和像我们这样的公司在这种条件下开展全球业务的能力的担忧，以及在这种条件下对产品需求和客户和供应商财务偿付能力的负面影响，当前乌克兰战争产生的风险，高度的我们公司经营的市场竞争激烈，可能取代我们销售的产品的技术迅速变化，网络产品价格下跌，我们依赖分销商和其他第三方来销售我们的产品，大量采购订单可能被取消或更改，产品开发工作延迟，用户对我们产品的接受度存在不确定性，以商业上可接受的方式将我们的产品和服务与其他方的产品和服务整合在一起的能力，如果我们的任何产品都可能产生潜在的责任存在设计或制造缺陷、我们整合和实现收购预期收益的能力、我们为任何诉讼进行辩护或令人满意地解决的能力、自然灾害和其他可能对我们的供应链和客户产生负面影响的事件的影响、与重组、重组或其他类似业务计划相关的潜在意外后果，这些后果可能会影响我们留住重要员工的能力或以其他意想不到和不利的方式影响我们的运营，以及我们的变动由于我们无法控制的许多原因，收入或盈利水平可能会波动。这些以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时确定的其他风险、不确定性和假设，包括但不限于我们截至2022年9月30日的10-K表年度报告以及随后的10-Q表报告，可能会导致我们的实际业绩与我们或代表我们发表的任何前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。这些前瞻性陈述仅代表其发表之日。我们不打算或有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

非公认会计准则财务指标介绍

这封信包括调整后的净收益、调整后的摊薄后每股净收益和调整后的息税折旧摊销前利润，每一项都是非公认会计准则指标。

我们知道，使用非公认会计准则指标存在重大限制。出于分析财务业绩的目的，非公认会计准则指标不能取代净收入等公认会计原则指标。这些指标的披露并不能反映Digi实际确认的所有费用和收益。这些非公认会计准则指标不符合公认会计原则，也不是根据公认会计原则编制的衡量标准的替代方案，可能与其他公司使用的非公认会计准则指标或我们在先前报告中提出的非公认会计准则指标不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何一套全面的会计规则或原则。我们认为，非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。我们认为，这些指标只能用于结合相应的公认会计原则衡量标准来评估我们的运营业绩。此外，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映我们的现金支出、重置折旧和摊销资产的现金需求，也不反映我们营运资金需求的变化或现金需求。

我们认为，分别提供历史和调整后的净收益以及调整后的摊薄后每股净收益，不包括税收储备逆转、离散税收优惠、重组费用和逆转、无形摊销、股票薪酬、其他非营业收入/支出、或有对价公允价值变动、收购相关支出和与收购相关的利息支出等项目，使投资者能够将业绩与不包括这些项目的前几期进行比较。管理层使用上述非公认会计准则指标来监测和评估持续的经营业绩和趋势，并了解我们的比较经营业绩。此外，我们的某些股东表示有兴趣将财务业绩指标排除在这些事项的影响之外，这些问题虽然重要，但并不是我们业务核心业务的核心。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润（定义为经股票薪酬支出、收购相关支出、重组费用和逆转以及或有对价公允价值变化调整后的息税折旧摊销前利润）有助于投资者评估我们的核心经营业绩和财务业绩，因为它不包括简明合并运营报表中反映的重要非现金或非经常性项目。我们认为，将调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比列报很有用，因为它为衡量我们的年度业绩以及评估我们的业绩与其他公司的业绩提供了一种可靠而一致的方法。我们认为，这些信息有助于比较经营业绩和公司业绩，但不包括我们的资本结构和资产收购方法的影响。