美国
证券交易委员会 华盛顿特区 20549
表格 6-K
外国私人发行人根据1934年《证券交易法》第13a-16条或第15d-16条提交的报告
对于 2023 年 7 月 。
委员会文件编号:001-37723
Enel Chile S.A.(将注册人姓名翻译成英文)
圣罗莎 76
智利圣地亚哥(主要行政办公室地址)
用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告。
20-F 表格 [X]40-F 表格 []
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财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年6月30日 |
ENEL 智利
公布 合并业绩
截至2023年6月30日止 的时期
(金额以 百万智利比索表示——百万加元)
执行摘要
· | 截至2023年6月30日,归属于Enel Chile S.A. 的净收入达到1137.43亿加元的利润,与2022年同期的491.97亿加元的利润相比大幅增长,这主要是由于发电业务板块的能源销售和天然气销售增加。 2023年第二季度,净收入达到负数267.26亿美元,与2022年第二季度相比亏损155.8亿加元,这主要是由于净财务支出增加和税收收入减少。 |
· | 2023年上半年,营业收入增长了11.8%,达到21.412.87亿加元,这主要是由于指数化和发电业务板块的天然气商业化 销售额增加,平均销售价格上涨。2023年第二季度,营业收入下降了8.7%,至9293.13亿加元,这主要是由于 天然气商业化销售减少和其他收入减少。 |
· | 截至2023年6月,采购和服务成本达到16.593.88亿瑞士法郎,与2022年第一季度相比增长了6.2%,这主要是由于发电业务的燃油消耗 成本增加和天然气商业化成本上升,以及分销 和网络业务以及发电业务的运输成本上涨。2023年第二季度,采购和服务成本下降了10.4%,至8060.27亿加元, 主要是由于两个业务领域的能源购买减少和天然气商业化成本的降低。 |
· | 由于前面提到的因素, Enel Chile的息税折旧摊销前利润与2022年第一季度相比增长了55.2%,至截至2023年6月的3223.79亿加元。2023年第二季度,息税折旧及摊销前利润增长4.6%,达到441.34亿加元。 |
· | 截至2023年6月,财务业绩支出为478.52亿加元,与2022年第一季度相比增加了14.76亿加元,这主要是由于汇率差异造成的损失增加所致。在2023年第二季度 ,财务业绩为309.51亿加元支出,比2022年第二季度增加了140.32亿加元,这主要是由于该期间的净财务支出增加。 |
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· | Enel Chile通过其子公司Enel Green Power Chile(EGP Chile)在2023年5月至7月期间获得国家电力协调员 的相应授权后,开始了Guanchoi(398兆瓦)、Valle del Sol(163兆瓦)、Finis Terrae Extension(126兆瓦)和 Finis Terrae III(18 MW)光伏发电厂的商业运营。在完成Renaico II(144兆瓦)风力发电厂并将 Sierra Gorda 太阳能项目(26 MW)的一部分连接到该系统之后,该公司还增加了98兆瓦的净发电能力。 |
· | 2023年7月12日,Enel Chile与国际可再生能源公司Sonnedix签订了一份合同 ,以约5.5亿美元的价格出售Enel Chile持有的子公司 Arcadia Generación Solar S.A. 99.99% 的所有权,价格可能因销售协议 中规定的调整而有所不同。预计该交易将在2023年对公司产生1.1亿美元的正净收入影响。Arcadia Generación Solar S.A. 在阿塔卡马和安托法加斯塔拥有四座光伏发电厂,总净装机容量为 416兆瓦。最终出售将在智利反垄断政府机构Fiscalía Nacional Económica(西班牙语缩写为 “FNE”)批准出售并满足此类交易 交易惯常的其他先决条件后进行。 |
业务 细分市场摘要
世代
· | 截至2023年6月,净发电量为10,553吉瓦时,比2022年上半年的数字高出3.2%(+324 GWh),这主要是由于新发电厂的投产和水文水平的提高,今年的太阳能和水力发电 发电量分别增加。2023年第二季度, 的净发电量为5,485吉瓦时,比2022年第二季度的数字高出8.3%(+421 GWh),这主要是由于太阳能和水力发电 的发电量增加。 |
· | 2023年第一学期 的物理能源销售额达到15,790 GWh,略低于 2022 年第一学期(-75 GWh),这主要是由于不受监管的客户销售减少 和现货市场销售额受到更高监管的客户销售的显著补偿。2023年第二季度,物理能源销售增长了3.1% (+236 GWh),达到7,890吉瓦时,这主要是由于不受监管的客户销售和现货市场销售增加。 |
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· | 截至2023年6月,营业收入与2022年第一季度相比增长了17.7%,达到17.062.6亿加元,这主要是由于合同指数化条款导致的平均能源销售价格上涨,此外还有天然气商业化销售额的增加。2023年第二季度,营业收入下降了7.6%,至7118.34亿加元,这主要是由于天然气商业化销售和其他收入的减少。 |
· | 2023年上半年,采购和服务成本达到13.12497亿加元,增长7.1%,这主要是由于联合循环发电机组的调度增加、天然气商业化销售成本增加以及运输成本上涨相关的燃料消耗成本增加。但是, 采购和服务成本在2023年第二季度下降了10.5%,至6376.81亿加元,这主要是由于能源购买减少和 天然气商业化成本降低。 |
· | 由于上述原因,截至2023年6月30日, 发电业务的息税折旧及摊销前利润增长了112.9%,达到3004.94亿加元。2023年第二季度,息税折旧摊销前利润也增长至280.61亿加元,相当于与2022年第二季度相比增长了119.5%。 |
累积的 | 每季度 | ||||||
物理数据 | 6月23日 | 6月22日 | % 变化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 变化 | |
总销售额 (吉瓦时) | 15,790 | 15,865 | (0.5%) | 7,890 | 7,654 | 3.1% | |
总发电量 (吉瓦时) | 10,553 | 10,229 | 3.2% | 5,485 | 5,064 | 8.3% |
分销与网络
· | 2023年第一学期 的实物销售额达到7,180 GWh,与2022年同期相比下降了16.7%(-1,444 GWh),这主要是由于2022年12月出售了智利Enel Transmision, 公司的合并范围发生了变化。2023年第二季度的实物销售额 也遵循了同样的趋势,达到3577吉瓦时,比2022年第二季度减少了19.3%(-855吉瓦时)。 |
· | 2023年第一学期 ,客户总数增长了2.4%,达到2,106,633名最终客户,主要是住宅和商业客户。另一方面,2023年6月,能源损失保持稳定在5.3%。 |
· | 与2022年6月相比,营业收入下降了2.8%,达到6.397亿加元,这主要是由于与出售Enel Transmisión Chile相关的其他服务的收入减少,这在一定程度上得益于 主要向商业客户销售的能源销售增加。2023年第二季度,营业收入 与2022年第二季度相比下降了11.8%,达到3105.33亿加元,这主要是由于能源销售减少,主要是针对住宅客户, 以及如前所述,公司的整合范围发生了变化。 |
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· | 截至2023年6月30日,采购和服务成本与去年同期相比增长了4.3% ,达到5441.23亿加元,这主要是由于与合并范围的变化相关的运输成本增加。2023年第二季度,由于能源购买量减少,与2022年第二季度相比, 的采购和服务成本下降了9.7%,至2576.91亿加元。 |
· | 因此,截至2023年6月,分销和 Networks业务的息税折旧摊销前利润达到473.33亿加元,比2022年同期减少47.1%,其中包括前面提到的出售Enel Transmision Chile的影响。2023年第二季度的息税折旧摊销前利润也出现了类似的趋势,达到276.89亿加元,与2022年第二季度相比, 下降了36.2%。 |
累积的 | 每季度 | ||||||
物理数据 | 6月23日 | 6月22日 | % 变化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 变化 | |
总销售额 (吉瓦时) | 7,180 | 8,624 | (16.7%) | 3,577 | 4,432 | (19.3%) | |
客户数量 | 2,106,633 | 2,057,100 | 2.4% | 2,106,633 | 2,057,100 | 2.4% |
财务 摘要-ENEL 智利
与2022年12月31日相比,2023年上半年 ,公司的财务负债总额增加了3.86亿美元,达到50.46亿美元。这种差异主要由以下原因解释:
- | 预付Enel Finance International于2023年1月发放的Enel Chile 承诺信贷额度的所有款项,金额为2.9亿美元。该信贷额度已于 2023 年 4 月全额发放。 |
- | BBVA和瑞穗于2023年4月发放的全部承诺信贷额度 的支付,金额为1亿美元。 |
- | Enel Finance International于2023年4月全额支付了Enel Chile承诺的 信贷额度,金额为5000万美元。 |
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- | 支付Enel Finance International于2023年5月发放的全部承诺信贷额度 ,金额为2亿美元 |
- | Enel Generación Chile 债券H和M的摊销额为2100万美元。 |
- | 租赁负债增加5,700万美元 (国际财务报告准则第16号)。 |
Enel Chile 可用的流动性由以下几部分组成:
- | 现金及现金等价物:5.33 亿美元 |
- | 未支付的承诺信贷额度:4.62亿美元 |
智利Enel 的平均债务成本从2022年12月的4.1% 上升到2023年6月的4.7%。
对冲和保护:
为了降低与汇率和利率 变动相关的风险,Enel Chile制定了政策和程序,以保护其财务报表免受这些变量的波动的影响。
Enel Chile 的 汇率套期保值政策规定,每家公司的运营货币与其债务的货币 之间应保持平衡。因此,我们的交叉货币掉期和远期合约分别为2.73亿美元和7.16亿美元。
为了减少利率变动引起的 财务报表波动,Enel Chile Group 维持了充足的债务结构余额。 因此,集团有5000万美元的利率互换。
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与分析这些财务报表相关的信息
监管变化:
> | 作为 政府宣布的社会议程的一部分,能源部于2019年11月2日在官方公报 上发布了第21185号法律(以下简称 “电价稳定法”)。该法律建立了临时受监管的客户电价稳定机制,规定从2019年7月1日到2019年12月31日,向 受监管客户收取的电费价格应等于2019年第一个 学期的有效价格(第20T/2018号法令)。这种稳定的价格被命名为 “稳定的受监管客户价格” PEC(其西班牙语缩写为 )。从2022年1月1日起,直到稳定机制暂停为止,价格将是《电力法》第158条规定的每六个月进行一次的费率 设定过程中定义的价格,但不得超过根据截至2022年1月1日的消费者物价指数,使用与基准相同的日期(调整后的PEC)按通货膨胀调整后的PEC 。2023年之前的账单差额 将记为发电公司的应收账款,最高限额为13.5亿美元。这些应收账款的余额 将在2027年12月31日之前收回。 |
2020年9月14日,国家能源委员会发布了 豁免决议340,修改了有关实施《电价稳定法》的技术规定。该决议 澄清了向每个供应商支付的款项 “必须按时间顺序记入余额,从最新 到最近的待处理余额开始”,而不是按照业界截至该日期所解释的 的待付款总额进行加权。
此外,该决议规定,余额的支付 应在系统协调员 发布余额付款图表之后的第六个工作日使用观察到的汇率进行,该图表取代了当时有效的账单月份的美元平均价值。
> | 2022年8月2日,颁布了第21,472号法律,创建了 新的资费稳定基金和新的过渡监管客户费率稳定机制。该法律还建立了客户 保护机制,以支付相应受监管的供应合同价格与稳定费率之间的差额。目标 是避免在2022年增加客户的电费,并允许在未来十年内逐步增加。设立了18亿美元的过渡基金,用于累积受监管的客户价格差异,并向发电公司支付美元付款文件,该文件可转让,但须按价格指数化,由智利财政部每月发行, 由国家担保担保,将于2032年12月到期。 |
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该基金的资金将根据最终客户的消费水平向最终客户收取 的额外费用。月消耗量低于 350 kWh 的客户以及消耗量低于 1,000 kWh 的小公司 均免收此额外费用。
该基金由智利财政部 Tesorería General de la República 管理。除了2022年1500万美元的捐款外,它每年还将获得2000万美元的财政捐款,直到2032年12月31日到期日 。超过第21185号法律设立的13.5亿美元基金的累积金额受第21,472号法律设立的这一新机制的约束。
2023 年 3 月 2 日,国家能源委员会发布了 第 68 号豁免决议,该决议制定了涉及实施第 21,472 号法律的技术条款。
出售 Enel Transmisión Chile S.A.:
> | 2022年7月28日,Enel Chile签署了一份股票购买协议 ,同意将其在Enel Transmision Chile S.A.(出售)99.09%的所有权股份出售给由Inversiones Grupo Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora Metropolitana SpA。(以下简称赛萨集团).股票的出售和随后的转让受某些先决条件的约束,其中包括智利国家经济检察官办公室 办公室对交易的批准, 国家经济财政部正如第211/1973号法律所规定的。根据《证券市场法》第18,045条, 的出售将作为Enel Transmisión Chile S.A. 100%股份的公开要约(PTO)进行。 |
2022年12月9日,公司告知前面提到的条件 先例已得到满足,因此,2022年10月27日举行的Enel Transmisión Chile S.A. 特别股东大会批准的出售和章程修正案已于当天生效,该修正案将公司的股本分为 两类股份。
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ENEL CHILE S.A. 运营的市场
世代细分市场
我们通过子公司 Enel Generación Chile 和 Enel Green Power Chile(以下简称 EGP Chile)在智利开展发电业务,两者合计总发电量为 8,501 兆瓦[1]截至 2023 年 6 月 30 日, 的净装机容量。发电资产是多元化的,重点是可再生能源,这占智利 Enel 总装机容量的76%。水力发电总量为3510兆瓦,使用 天然气或燃料油运行的火力发电为2,043兆瓦,太阳能发电厂为2,068兆瓦,风力发电797兆瓦,地热装机容量为83兆瓦。
下图总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日我们这一代业务板块的累积物理信息 :
能源销售 (吉瓦时) | 市场份额 | |||||||||
累积的 | 每季度 | (%) | ||||||||
参与的市场 | 6月23日 | 6月22日 | % 变化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 变化 | 6月23日 | 6月22日 | ||
国家电力系统 (SEN) | 15,790 | 15,865 | (0.5%) | 7,890 | 7,654 | 3.1% | 40.8% | 41.9% |
分销与网络板块
我们的分销和网络业务由我们的子公司 Enel Distribucion Chile S.A. 和 Enel Colina S.A. 开展
就受监管的客户、配电资产和电力销售而言,Enel Distribución Chile 是智利最大的配电 公司之一。它在 2105 平方千米 特许经营区内运营。智利政府批准了特许权协议,无限期地向 大都会区的33个县输送和配送电力,包括我们的子公司Enel Colina的特许经营区。从智利电费监管的角度来看,其服务区主要被认为是人口稠密的地区,使其成为智利最大的受监管客户电力公司 公司之一。
[1]包括 2023 年第一学期 的额外净容量 98 兆瓦。额外容量:当第一台风力涡轮机/光伏场电路连接到网络并且 开始发电,并且所有风力涡轮机/光伏场电路都处于机电运行状态时。申报 为 “额外” 的容量是指机电运行的标称容量。
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下图总结了截至2023年6月30日和2022年6月30日期间我们的分销 和网络业务板块的物理信息[2]:
能源销售 | 能量损失 | |||||||||
(吉瓦时) | ||||||||||
累积的 | 每季度 | (%) | ||||||||
物理信息 | 6月23日 | 6月22日 | % 变化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 变化 | 6月23日 | 6月22日 | ||
分销与网络业务 | 7,180 | 8,624 | (16.7%) | 3,577 | 4,432 | (19.3%) | 5.27% | 5.26% | ||
其他信息 | 6月23日 | 6月22日 | % 变化 | |||||||
客户数量 | 2,106,633 | 2,057,100 | 2.4% | |||||||
客户/员工 | 3,541 | 3,061 | 15.7% |
下图显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日每个业务领域和客户类型的季度和累计电力 销售收入:
累积数字 | ||||||
能源销售额 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 企业总数 | 结构和调整 | 总计 | |||
6月23日 | 6月22日 | 6月23日 | 6月22日 | 6月23日 | 6月22日 | |
世代: | 1,347,613 | 1,199,221 | (212,715) | (190,852) | 1,134,898 | 1,008,369 |
受监管的客户 | 633,455 | 500,551 | (192,425) | (173,891) | 441,030 | 326,660 |
不受监管的客户 | 668,401 | 645,966 | (20,290) | (16,927) | 648,111 | 629,039 |
现货市场 | 45,757 | 52,704 | - | (34) | 45,757 | 52,670 |
分销和网络: | 608,894 | 601,901 | (7,611) | (4,555) | 601,283 | 597,346 |
住宅 | 303,103 | 328,991 | - | - | 303,103 | 328,991 |
商用 | 187,153 | 161,501 | - | - | 187,153 | 161,501 |
工业 | 53,110 | 53,902 | - | - | 53,110 | 53,902 |
其他 | 65,528 | 57,507 | (7,611) | (4,555) | 57,917 | 52,952 |
减去:合并调整 | (220,326) | (195,407) | - | - | - | - |
能源销售总额 | 1,736,181 | 1,605,715 | (220,326) | (195,407) | 1,736,181 | 1,605,715 |
百万智利比索变动(以瑞士法郎和百分比表示) | 130,467 | 8.13% | - | - | 130,467 | 8.13% |
[2] 包括 Enel Transmisión Chile 的实物销售额。Enel Transmisión Chile 于 2022 年 12 月 9 日出售 。
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![]() | 财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年6月30日 |
季度数据 | ||||||
能源销售额 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | 企业总数 | 结构和调整 | 总计 | |||
Q2 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q2 2022 | |
世代: | 626,757 | 602,113 | (97,975) | (102,981) | 528,782 | 499,132 |
受监管的客户 | 304,672 | 250,722 | (88,270) | (92,825) | 216,402 | 157,897 |
不受监管的客户 | 308,348 | 316,580 | (9,707) | (10,140) | 298,641 | 306,440 |
现货市场 | 13,737 | 34,811 | 2 | (16) | 13,739 | 34,795 |
分销和网络: | 293,569 | 326,161 | (4,190) | (4,451) | 289,379 | 321,710 |
住宅 | 142,318 | 173,723 | - | - | 142,318 | 173,723 |
商用 | 90,599 | 81,764 | - | - | 90,599 | 81,764 |
工业 | 28,457 | 31,522 | - | - | 28,457 | 31,522 |
其他 | 32,195 | 39,152 | (4,190) | (4,451) | 28,005 | 34,701 |
减去:合并调整 | (102,165) | (107,432) | - | - | - | - |
能源销售总额 | 818,161 | 820,842 | (102,165) | (107,432) | 818,161 | 820,842 |
百万智利比索变动(以瑞士法郎和百分比表示) | (2,681) | (0.33%) | - | - | (2,681) | (0.33%) |
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一、合并 财务报表分析
1. | 损益表分析 |
截至2023年6月30日,归属于智利Enel 股东的净收入达到1137.43亿加元,与2022年第一学期的数字相比,这相当于增长了645.46亿加元,增长了131.2%。 在2023年第二季度,归属于Enel Chile股东的净收入达到267.26亿加元的亏损,与2022年第二季度的数字相比, 的亏损增加了155.6亿加元。
当 排除非凡效果时 与去年记录的燃料减值损失导致Bocamina 2断线 有关,截至2023年6月30日,该公司的净收入增长了 35.3%,而2022年第一学期调整后的净收入为840.71亿加元。 不包括2023年第二季度净收入的特殊影响, 的亏损增加了388.83亿加元,而2022年第二季度调整后的净收入为121.58亿加元。
以下 图表比较了截至2023年6月30日和2022年6月30日损益表中每个项目的季度和累计数字:
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![]() | 财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年6月30日 |
累积数字 | 季度数据 | ||||||||
合并损益表 (百万瑞士法郎) | 6月23日 | 6月22日 | 改变 | % 变化 | Q2 2023 | Q2 2022 | 改变 | % 变化 | |
收入 | 2,141,287 | 1,915,293 | 225,994 | 11.8% | 929,313 | 1,018,208 | (88,895) | (8.7%) | |
销售 | 2,060,677 | 1,835,411 | 225,266 | 12.3% | 896,182 | 970,262 | (74,080) | (7.6%) | |
其他营业收入 | 80,610 | 79,882 | 728 | 0.9% | 33,131 | 47,946 | (14,815) | (0) | |
采购和服务 | (1,659,388) | (1,562,975) | (96,413) | 6.2% | (806,027) | (899,475) | 93,447 | (10.4%) | |
能源购买 | (924,095) | (936,344) | 12,249 | (1.3%) | (439,093) | (528,181) | 89,087 | (16.9%) | |
燃料消耗 | (348,238) | (312,475) | (35,764) | 11.5% | (212,231) | (192,751) | (19,480) | 10.1% | |
交通费用 | (168,179) | (132,287) | (35,892) | 27.1% | (84,509) | (58,017) | (26,492) | 45.7% | |
其他可变采购和服务成本 | (218,875) | (181,869) | (37,006) | 20.4% | (70,194) | (120,526) | 50,332 | (0) | |
缴费利润率 | 481,899 | 352,318 | 129,581 | 36.8% | 123,286 | 118,733 | 4,553 | 3.8% | |
按实体开展并已资本化的其他工作 | 17,675 | 15,653 | 2,022 | 12.9% | 11,003 | 4,945 | 6,058 | 122.5% | |
员工福利支出 | (81,339) | (74,372) | (6,966) | 9.4% | (41,404) | (39,103) | (2,301) | 5.9% | |
其他固定运营费用 | (95,857) | (85,889) | (9,968) | 11.6% | (48,751) | (42,377) | (6,374) | 15.0% | |
总营业收入(息税折旧摊销前利润) | 322,379 | 207,710 | 114,669 | 55.2% | 44,134 | 42,198 | 1,935 | 4.6% | |
折旧和摊销 | (115,674) | (115,987) | 314 | (0.3%) | (59,919) | (59,634) | (285) | 0.5% | |
适用国际财务报告准则第9号的减值损失(逆转) | (8,040) | (15,493) | 7,452 | (48.1%) | (1,181) | (9,761) | 8,580 | (87.9%) | |
营业收入(息税前利润) | 198,665 | 76,230 | 122,435 | 160.6% | (16,966) | (27,197) | 10,231 | (0) | |
财务业绩 | (47,852) | (46,376) | (1,476) | 3.2% | (30,951) | (16,919) | (14,032) | 82.9% | |
财务收入 | 37,479 | 30,270 | 7,208 | 23.8% | 18,141 | 23,220 | (5,079) | (21.9%) | |
财务费用 | (86,687) | (80,568) | (6,119) | 7.6% | (53,960) | (47,014) | (6,946) | 14.8% | |
指数资产和负债的收益(亏损) | 7,910 | 7,071 | 839 | 11.9% | 5,860 | 7,166 | (1,306) | (18.2%) | |
外币汇兑差额,净额 | (6,554) | (3,149) | (3,404) | 108.1% | (992) | (291) | (701) | 240.8% | |
其他非经营业绩 | 7,523 | 2,461 | 5,062 | 205.7% | 5,131 | 1,726 | 3,404 | 2 | |
其他投资的净收益 | 1,890 | 98 | 1,793 | 不适用 | - | 98 | (98) | (1) | |
出售资产的净收益 | 586 | 811 | (224) | -27.7% | (447) | 535 | (981) | (2) | |
使用权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 5,046 | 1,552 | 3,494 | 225.1% | 5,578 | 1,094 | 4,484 | 不适用 | |
税前净收入 | 158,336 | 32,315 | 126,021 | 不适用 | (42,786) | (42,389) | (397) | 0 | |
所得税 | (31,384) | 25,008 | (56,392) | (2) | 15,950 | 34,166 | (18,217) | (1) | |
净收入 | 126,952 | 57,323 | 69,630 | 121.5% | (26,837) | (8,223) | (18,614) | 2 | |
母公司的股东 | 113,743 | 49,197 | 64,546 | 131.2% | (26,726) | (11,145) | (15,580) | 1 | |
非控股权益 | 13,210 | 8,126 | 5,084 | 62.6% | (111) | 2,923 | (3,034) | (1) | |
每股收益(瑞士法郎/股)* | 1.64 | 0.71 | 0.93 | 131.2% | (0.39) | (0.16) | (0.23) | 1 | |
(*) 截至2023年6月30日和2022年6月30日,已支付和认购的股票的平均数量为69,166,557,220股。 |
税前利润
截至2023年6月30日,Enel Chile的合并息税折旧摊销前利润为3223.79亿加元 ,与去年同期的息税折旧摊销前利润相比,增长了1146.69亿加元,增长了55.2%。这一增长主要是由于能源 销售额的增加和天然气销售的增加,发电业务的营业收入增加。
2023年第二季度,合并息税折旧摊销前利润为441.34亿加元,与2022年第二季度相比略增19.35亿加元,这主要是由于能源购买成本降低导致发电业务运营成本降低 。
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![]() | 财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年6月30日 |
决定我们息税折旧摊销前利润的营业收入、运营成本、人员和其他费用 如下所示,按业务部门细分,截至2023年6月30日和2022年6月30日止:
累积数字 | 季度数据 | ||||||||
按业务领域划分的息税折旧摊销前利润 (以百万瑞士法郎为单位) | 6月23日 | 6月22日 | 改变 | % 变化 | Q2 2023 | Q2 2022 | 改变 | % 变化 | |
发电业务收入 | 1,706,260 | 1,449,568 | 256,692 | 17.7% | 711,834 | 770,128 | (58,294) | (7.6%) | |
分销和网络业务收入 | 639,700 | 658,143 | (18,443) | (2.8%) | 310,533 | 352,026 | (41,493) | (11.8%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (204,673) | (192,417) | (12,256) | 6.4% | (93,054) | (103,946) | 10,892 | (10.5%) | |
合并收入总额 | 2,141,287 | 1,915,293 | 225,994 | 11.8% | 929,313 | 1,018,208 | (88,895) | (8.7%) | |
发电业务成本 | (1,312,497) | (1,226,009) | (86,488) | 7.1% | (637,681) | (712,828) | 75,147 | (10.5%) | |
分销和网络业务成本 | (544,123) | (521,545) | (22,578) | 4.3% | (257,691) | (285,252) | 27,561 | (9.7%) | |
减去:合并调整和其他活动 | 197,232 | 184,579 | 12,653 | 6.9% | 89,345 | 98,605 | (9,261) | (9.4%) | |
合并采购和服务成本总额 | (1,659,388) | (1,562,975) | (96,413) | 6.2% | (806,027) | (899,475) | 93,447 | (10.4%) | |
人事开支 | (26,730) | (26,336) | (395) | 1.5% | (12,372) | (17,854) | 5,483 | (30.7%) | |
按性质分列的其他开支 | (66,539) | (56,078) | (10,461) | 18.7% | (33,720) | (26,661) | (7,060) | 26.5% | |
总发电业务 | (93,269) | (82,413) | (10,856) | 13.2% | (46,092) | (44,515) | (1,577) | 3.5% | |
人事开支 | (13,915) | (11,549) | (2,366) | 20.5% | (6,819) | (5,595) | (1,224) | 21.9% | |
按性质分列的其他开支 | (34,329) | (35,507) | 1,178 | (3.3%) | (18,334) | (17,776) | (558) | 3.1% | |
分销和网络业务总额 | (48,244) | (47,056) | (1,188) | 2.5% | (25,153) | (23,371) | (1,782) | 7.6% | |
减去:合并调整和其他活动 | (18,007) | (15,139) | (2,868) | 18.9% | (7,908) | (8,649) | 741 | (8.6%) | |
按业务领域划分的息税折旧摊销前利润 | |||||||||
发电业务息税折旧摊销前利润 | 300,494 | 141,146 | 159,349 | 112.9% | 28,061 | 12,785 | 15,276 | 119.5% | |
分销与网络业务息税折旧摊销前利润 | 47,333 | 89,541 | (42,208) | (47.1%) | 27,689 | 43,403 | (15,714) | (36.2%) | |
减去:合并调整和其他活动 | (25,448) | (22,977) | (2,471) | 10.8% | (11,617) | (13,990) | 2,373 | (17.0%) | |
智利合并息税折旧摊销前利润总额 | 322,379 | 207,710 | 114,669 | 55.2% | 44,134 | 42,198 | 1,935 | 4.6% |
发电业务息税折旧摊销前利润
截至2023年6月30日的六个月期间,我们发电业务板块的息税折旧及摊销前利润达到3004.94亿加元 ,与 相比,增长了1.593.49亿加元,增长了112.9%。关于季度业绩,该业务板块2023年第二季度息税折旧及摊销前利润与2022年同期相比增加了152.76亿加元 。
解释此结果的主要变量如下所述:
§ | 截至2023年6月30日,营业收入为17.062.6亿加元,与2022年同期 相比增长了2566.92亿加元,相当于17.7%,主要原因如下: |
> | 更大 能源销售总额为1483.92亿瑞士法郎, 的主要原因是:(i)合同指数化 条款导致平均销售价格上涨导致959.29亿瑞士法郎;(ii)与安全和服务质量以及其他服务相关的辅助服务收入增加292.19亿加元; (iii)大宗商品套期保值收入增加267.3亿加元。这些影响被实物销售额小幅减少-75 GWh 所抵消,总额为34.86亿加元,原因是向不受监管的客户的销售减少(-143 GWh)和现货市场销售额 (-35 GWh)的减少,部分被对受监管客户的销售增加(+103 GWh)所抵消。 |
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> | 更大 其他销售 1103.45亿瑞士法郎,主要原因是天然气销售收入增加11.0467亿瑞士法郎,其中包括大宗商品套期保值交易产生的1242.7亿加元的积极影响。 |
上述情况得到了以下部分补偿:
> | 更低 其他营业收入26.76亿瑞士法郎,主要原因是大宗商品套期保值收入减少495.89亿瑞士法郎,部分与国际燃料价格有关。 部分弥补了这种影响:(i)改善能源和燃料供应商合同的商业条款所带来的额外收入为383.27亿瑞士法郎; (ii)再气化服务收入增加68.56亿瑞士法郎;(iii)17.3亿加元的其他收入增加,主要与降低排放税条款有关。 |
2023年第二季度的营业 收入达到7118.34亿加元,与2022年第二季度相比减少了582.94亿加元。这种变化主要是由以下原因造成的:
> | 更低 其他销售 为671.98亿瑞士法郎,其原因是天然气销售额下降 为671.6亿瑞士法郎。 |
> | 更低 其他营业收入为166.93亿加元,主要原因是大宗商品套期保值收入减少3,60.76亿瑞士法郎,部分原因与国际燃料价格有关。这一影响通过以下方式得到部分补偿:(i) 能源和燃料供应商合同商业条件的改善 带来的额外收入为146.41亿瑞士法郎;(ii) 其他收入增加47.42亿加元,主要与调整排放税条款有关。 |
上述情况得到了以下部分补偿:
> | 更大 能源销售总额为246.44亿瑞士法郎,主要解释为 :(i)大宗商品套期保值收入增加224.39亿瑞士法郎;(ii)实物销售额增加236吉瓦时,达到154.27亿瑞士法郎(不受监管的客户增加250吉瓦时,现货市场销售额增加32吉瓦时,受监管客户为-46 GWh)。这些影响被 的负平均能源价格效应 部分抵消,当以智利比索表示时,平均能源价格效应 为80.07亿加元。 |
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截至2023年6月30日, 的运营成本达到131.2497亿加元,与2022年6月相比增长了864.88亿加元,增长了7.1%,主要原因是:
> | 更大 燃料消耗357.64亿瑞士法郎的成本, 主要解释为:(i)与前一年 年相比,大宗商品价格上涨并产生积极的套期保值效应,大宗商品价格下跌的情况下对大宗商品的套期保值影响为755.75亿瑞士法郎;(ii)由于燃气发电量增加和平均购买价格上涨,天然气消耗 成本增加了549.55亿加元。这些影响被以下因素部分抵消: (i) 煤炭库存减值损失减少501.37亿瑞士法郎,柴油库存减值损失减少7.76亿瑞士法郎,这两者都与 脱碳过程有关;(ii) 煤炭消费成本减少了283.69亿加元;(iii) 燃油消耗成本降低了154.85亿加元。 |
> | 更大 其他可变的采购和服务成本 就329.31亿瑞士法郎而言, 的主要原因是:(i)大宗商品套期保值成本上涨,为268.28亿瑞士法郎;(ii)天然气商业化销售成本上升, 97.74亿瑞士法郎;(iii)29.66亿加元的临时设施租赁增加。火力发电厂排放税减少了121.64亿加元 ,部分抵消了这些影响。 |
> | 运输费用增加114.8亿加元,主要原因是:(i) 通行费增加,达到97.39亿瑞士法郎;(ii) 再气化和天然气运输成本增加17.41亿加元。 |
> | 能源购买量增加为63.12亿加元, 主要是由于平均购买价格上涨,尽管实物能源购买量减少了400 GWh ,这与其他发电机的购买量减少(-471 GWh)有关,部分被现货市场上实物购买量的增加(+ 71 GWh)以及在此期间与系统状况相关的平均现货市场购买价格上涨所抵消。 |
2023年第二季度的运营成本 达到6376.81亿加元,与2022年第二季度相比减少了751.47亿加元。这种变化主要是由以下原因造成的:
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> | 能源购买量减少了572.33亿加元,这主要是由于从其他发电机购买的减少(-227 GWh),实际能源购买总量减少了185 GWh ,部分被现货市场 能源购买增加(+43 GWh)所抵消。 |
> | 更低 其他可变的采购和服务成本 为534.72亿加元,主要原因是天然气商业化销售成本较低,为544.76亿瑞士法郎。 |
上述情况得到了以下部分补偿:
> | 更大 燃料消耗194.8亿加元的成本, 主要解释为:(i)与前一年 年相比,大宗商品价格上涨并产生积极的套期保值效应,大宗商品价格下跌的情况下,大宗商品套期保值影响为590.89亿加元;(ii)天然气消耗 成本增加了287.17亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)煤炭库存减值损失减少了335.82亿瑞士法郎,柴油 石油库存减值损失减少了4.11亿瑞士法郎;(ii)燃油消费成本减少了175.2亿加元;(iii)煤炭消费成本降低了168.13亿瑞士法郎。 |
> | 更大 交通费用160.78亿加元, 的主要原因是:(i)通行费上涨149.77亿瑞士法郎;(ii)再气化和天然气运输成本增加11.01亿加元。 |
§ | 截至2023年6月30日,人事开支(扣除人事支出资本)达到267.3亿加元, 与2022年同期相比略有增长3.95亿加元,主要原因是:(i)薪水增加21.04亿加元,主要与薪资指数化和工资审查有关;(ii)与绩效奖金相关的支出增加,为12.49亿加元;iii)支出增加涉及休假准备金和其他经常性开支14.87亿加元。这些影响被44.47亿加元的人事支出资本化增加部分抵消,这主要与更大的NCRE项目和Los Cóndores水力发电项目的开发有关。 |
2023年第二季度,人事支出(扣除人员 支出资本)达到123.72亿加元,与2022年同期 相比减少了54.83亿加元,这主要是由于人员支出资本化增加73.38亿加元。这一影响被以下因素部分抵消:(i) 增加11.73亿瑞士法郎的年度绩效奖金;(ii) 8.84亿瑞士法郎的工资增加。
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§ | 截至2023年6月30日的六个月期间 其他支出为665.39亿加元,与2022年6月30日相比,增加了104.61亿加元 ,主要原因是:(i) 管理和技术支持服务增加50.55亿加元;(ii)专业服务支出增加26.55亿加元;(iii)维护和维修服务增加 16.48亿美元,以及(iv)7.82亿加元的租赁费用增加。 |
2023年第二季度,其他支出为337.2亿加元,与2022年第二季度相比增加了70.6亿加元,主要原因是:(i)行政和 技术支持服务增加52.73亿加元;(ii)维护和维修服务支出增加24.53亿加元。
分销与网络业务息税折旧摊销前利润
截至2023年6月30日,我们的分销和网络业务板块的息税折旧摊销前利润 达到473.33亿加元,与去年第一季度相比减少了422.08亿加元,下降了47.1% 。2023年第二季度,息税折旧摊销前利润达到276.89亿加元,与2022年第二季度相比减少了157.14亿加元。
解释此结果的主要变量如下所述:
§ | 截至2023年6月30日,营业收入为6397亿加元,与2022年第一季度相比下降了184.43亿加元,下降了2.8%。这种 负变异主要由以下原因解释: |
> | 减少来自 的收入 销售其他服务总额为254.75亿加元,主要是由于通行费收入减少了326.35亿瑞士法郎,这主要是由于2022年12月出售Enel Transmisión Chile后,公司的合并范围 发生了变化。为客户修建 电力连接和公共照明的收入增加69.32亿加元,部分抵消了这一增长。 |
上述影响被以下因素部分抵消:
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> | 更高 能源销售收入总额为69.94亿加元,这要归因于 实物能源销售额增加(+151 GWh),主要与配送通行费有关,商业客户群为128.33亿加元。由于当地货币/美元汇率升值导致汇率 降低,以智利比索表示的平均销售价格为58.39亿加元,部分抵消了这一点 。 |
2023年第二季度,营业收入为3105.33亿加元, 与2022年第二季度相比下降了414.93亿加元,下降了11.8%,主要原因如下:
> | 更低 能源销售收入为325.91亿加元,主要是由于 以智利比索表示的平均销售价格较低,这与当地货币/美元汇率升值 导致汇率效应降低,以及主要面向住宅客户的实物销售(-35 GWh)减少。 |
> | 减少来自 的收入 销售其他服务总额为74.66亿瑞士法郎,主要是由于通行费收入减少了125.59亿瑞士法郎,但部分被建造公共照明和其他 特定设施的收入增加所抵消,为50.92亿瑞士法郎。 |
§ | 截至2023年6月30日,运营成本达到5441.23亿加元, 与2022年6月相比增长了225.78亿加元,增长了4.3%,原因是: |
> | 更大 运输成本194.21亿加元,这主要是由于出售了智利Enel Transmisión,并将其从Enel Chile的整合 周边移出 分区输电系统的通行费增加。 |
> | 更大 其他可变的采购和服务成本 对于30.75亿瑞士法郎, 的主要原因是:(i) 与断开和重新连接客户电力供应有关的成本增加42.68亿瑞士法郎; (ii) 增值服务成本降低,为12.1亿瑞士法郎。美国证券交易委员会(西班牙语缩写为电力和燃料监管局 )处以的24.03亿瑞士法郎的罚款部分抵消了这些影响。 |
2023年第二季度,运营成本达到2576.91亿加元, 与2022年第二季度相比减少了275.61亿加元,解释如下:
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> | 能源购买成本降低,为392.45亿加元,这主要是由于以智利比索表示的平均购买价格 较低。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿:
> | 更大 交通费用 以104.71亿加元的价格出售,主要是由于将Enel Transmisión Chile出售给了Saesa集团,并将其从Enel Chile的整合范围中撤出。 |
§ | 截至2023年6月30日的六个月期间,人事开支(不包括资本化人事成本)为139.15亿加元, 与2022年同期相比增加了23.66亿加元,这主要是因为:(i)与投资项目相关的人员开支资本化减少29.91亿加元;(ii) 工资增加10.91亿加元 6,500万美元主要与工资指数化和工资审查有关;(iii)与年度 绩效奖金和其他经常性支出相关的支出增加,为10.22亿加元。这些影响被出售Enel Transmisión Chile导致员工人数减少导致29.25亿加元的人事费用减少所抵消。 |
2023年第二季度,人事支出(不包括资本化人事 成本)为68.19亿加元,与2022年第二季度相比增加了12.24亿加元,这主要是由于与投资项目相关的人员支出 资本化减少了12.78亿加元。
§ | 截至2023年6月30日的六个月期间 的其他支出为343.29亿加元, 与2022年同期相比减少了11.78亿加元,这主要是由于与出售Enel Transmisión Chile并将其从Enel Chile的合并 周边相关的维护和维修成本降低。 |
在 2023年第二季度,其他支出为183.34亿加元,与2022年同期的177.76亿加元持平。
折旧、摊销和减值
下表汇总了截至2023年6月30日Enel Chile Group的季度和累计 息税折旧摊销前利润、折旧、摊销和减值支出以及息税前利润,与 与2022年6月30日的比较。
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![]() | 财务报表分析 ENEL 智利集团 截至2023年6月30日 |
累积数字 (以百万瑞士法郎为单位的数字) | ||||||
6月23日 | 6月22日 | |||||
业务板块 | 税前利润 | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | 税前利润 | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
发电业务 | 300,494 | (90,962) | 209,533 | 141,146 | (87,335) | 53,811 |
分销和网络业务 | 47,333 | (32,269) | 15,064 | 89,541 | (43,776) | 45,765 |
减去:合并调整和其他活动 | (25,448) | (483) | (25,931) | (22,977) | (369) | (23,346) |
合并后的智利燃料总量 | 322,379 | (123,714) | 198,665 | 207,710 | (131,480) | 76,230 |
季度数据 (以百万瑞士法郎为单位) | ||||||
Q2 2023 | Q2 2022 | |||||
业务板块 | 税前利润 | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 | 税前利润 | 折旧、摊销和减值 | 息税前利润 |
发电业务 | 28,061 | (47,021) | (18,960) | 12,785 | (44,646) | (31,861) |
分销和网络业务 | 27,689 | (14,557) | 13,132 | 43,403 | (24,262) | 19,141 |
减去:合并调整和其他活动 | (11,617) | 479 | (11,138) | (13,990) | (487) | (14,477) |
合并后的智利燃料总量 | 44,134 | (61,100) | (16,966) | 42,198 | (69,395) | (27,197) |
截至2023年6月30日的折旧、摊销和减值成本为1237.14亿加元,与去年同期 相比减少了77.66亿加元。这种变异主要由以下原因解释:
> | 应收账款减值 减少了74.52亿加元的亏损,主要是分销和网络 业务板块的亏损为65.14亿加元,这是由于公司实施了各种举措 ,例如为了应对不付款,重新引入断开供应以应对不付款, Enel Chile 的合并范围发生了变化 2022年12月的 El Transmisión Chile。 |
> | 3.14亿加元的折旧和摊销 降低,这主要是由于智利分销 和网络业务的支出减少了49.93亿加元,这主要是由于智利Enel Transmision 于2022年12月以71.49亿加元的价格出售了智利Enel Transmision ,部分弥补了智利Enel Distribucion 的支出增加 1.56亿美元归因于与IT开发相关的无形资产的摊销增加,以及先前在开发项目中开始运营 舞台。 |
这些影响被发电业务的折旧 和摊销费用增加部分抵消,原因是智利EGP和Arcadia Generación Solar与新发电机组的调试相关的支出增加92.45亿加元,部分由智利Enel Generación 的支出减少55.68亿加元所抵消,这主要是由于某些房产的估计使用寿命发生变化,火力发电厂和 水力发电厂的工厂和设备。
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在 2023年第二季度,折旧、摊销和减值成本为611亿加元,与去年同期相比,减少了82.96亿加元。这主要是由于应收账款减值减少了85.8亿加元,主要是分销和网络业务板块的 。
非营业收入
下图显示了Enel Chile截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和累计 合并营业外收入:
累积数字 | 季度数据 | ||||||||
非营业收入 (数字单位为百万瑞士法郎) | 6月23日 | 6月22日 | 改变 | % 变化 | Q2 2023 | Q2 2022 | 改变 | % 变化 | |
财务收入 | 37,479 | 30,270 | 7,208 | 23.8% | 18,141 | 23,220 | (5,079) | (21.9%) | |
财务费用 | (86,687) | (80,568) | (6,119) | 7.6% | (53,960) | (47,014) | (6,946) | 14.8% | |
外币汇兑差额,净额 | (6,554) | (3,149) | (3,404) | 108.1% | (992) | (291) | (701) | 240.8% | |
指数资产和负债的收益(亏损) | 7,910 | 7,071 | 839 | 11.9% | 5,860 | 7,166 | (1,306) | (18.2%) | |
净财务支出使智利 | (47,852) | (46,376) | (1,476) | 3.2% | (30,951) | (16,919) | (14,032) | 82.9% | |
其他投资的净收益 | 1,890 | 98 | 1,793 | 不适用 | - | 98 | (98) | (100.0%) | |
出售资产的净收益 | 586 | 811 | (224) | (27.7%) | (447) | 535 | (981) | (183.6%) | |
使用权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 5,046 | 1,552 | 3,494 | 225.1% | 5,578 | 1,094 | 4,484 | 不适用 | |
其他非经营业绩 | 7,523 | 2,461 | 5,062 | 205.7% | 5,131 | 1,726 | 3,404 | 197.2% | |
税前净收入 | 158,336 | 32,315 | 126,021 | 不适用 | (42,786) | (42,389) | (397) | 0.9% | |
所得税 | (31,384) | 25,008 | (56,392) | (225.5%) | 15,950 | 34,166 | (18,217) | (53.3%) | |
该期间的净收入 | 126,952 | 57,323 | 69,630 | 121.5% | (26,837) | (8,223) | (18,614) | 226.4% | |
归属于母公司股东 | 113,743 | 49,197 | 64,546 | 131.2% | (26,726) | (11,145) | (15,580) | 139.8% | |
归属于非控股权益 | 13,210 | 8,126 | 5,084 | 62.6% | (111) | 2,923 | (3,034) | (103.8%) |
财务业绩
截至2023年6月30日的六个月期间,智利Enel 的合并净财务收入为亏损478.52亿加元,与2022年同期的463.76亿加元亏损相比, 亏损增加了14.76亿加元。2023年第二季度, 合并净财务收入为亏损309.51亿加元,亏损比2022年同期高出82.9%。
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解释结果的最相关变量描述如下 :
财务 收入增加了72.08亿加元,主要原因是:(i)短期固定收益投资的回报率增加,达到139.21亿加元;(ii)与客户再融资协议相关的财务收入增加22.13亿加元。由于2022年6月30日利率上升,因脱碳 过程而受损的发电厂拆除供应的现值较低, 部分弥补了这些影响。
2023年第二季度, 的财务收入与2022年同期相比减少了50.79亿加元,这主要是由于脱碳过程导致发电厂拆除准备金的现值降低 ,但部分抵消了:(i)短期固定收益 投资的回报增加,总额为44.63亿加元;以及(ii)与财务收入相关的财务收入增加到7.51亿加元的客户再融资协议。
财务支出增加了61.19亿瑞士法郎,这主要是由于 :(i)与应收账款保理相关的财务费用增加84.04亿瑞士法郎,其中36.95亿加元 用于保理与关税稳定法21,285万瑞士法郎相关的应收账款;(ii)债券和银行 贷款的利息支出增加,总额为55.35亿瑞士法郎;(iii)到期的财务支出增加用于实施21,185号法律,金额为25.07亿瑞士法郎; 和 (iv) 供应商改善后财务支出增加付款时间表为21.82亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)73.97亿加元的利息资本增加导致财务支出减少,这主要是由于正在开发的 NCRE项目增加;(ii)由于Enel Finance International(EFI)提供的贷款额减少,与关联方的财务支出减少了48.64亿加元。
2023年第二季度,财务支出与2022年同期相比增加了69.46亿加元,主要原因是:(i) 与107.17亿加元应收账款保理相关的财务费用增加,其中76.57亿加元用于保理 与关税稳定法相关的应收账款 ;以及 (ii) 因实施21,185号法律而产生的财务费用增加 22.85 亿瑞士法郎为 22.85 亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)由于与EFI的债务水平降低,与关联方的财务支出减少了24.79亿加元;(ii)由于31.12亿加元的利息资本增加,财务支出减少。
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与指数化相关的收入 增加了8.39亿瑞士法郎,主要原因是:(i)非金融资产指数化 带来的收入增加44.43亿瑞士法郎;(ii)贸易应收账款指数化产生的收入增加16.92亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i)金融工具指数化收入减少24.57亿瑞士法郎,主要与金融债务和衍生工具有关;(ii)IAS 29 “恶性通货膨胀经济体中的金融 报告” 对我们位于阿根廷的子公司Enel Generación Chile的分支机构造成的负面影响更大,为33.84亿加元。
2023年第二季度,与指数化相关的收入与2022年第二季度相比下降了13.06亿加元,这主要是因为:(i)金融工具 指数化产生的收入减少了24.43亿瑞士法郎,主要与金融债务和衍生工具有关;以及(ii)IAS 29 “恶性通货膨胀经济体中的财务 报告” 对我们的子公司Enel Generación的分支机构造成的负面影响更大智利位于阿根廷,售价为24.32亿加元。 这一切都被非金融资产指数化收入增加的34.7亿加元部分抵消。
汇率差异造成的损失 增加了34.04亿瑞士法郎,主要原因是:(i) 贸易应收账款的负汇率差异增加,为1247.16亿瑞士法郎,其中包括与关税稳定法相关的1220.5亿加元的负面影响 21,185和21,472[3] 将美元设置为受监管客户待处理账单的应收账款的货币;(ii)金融资产的负汇率差异更大,为248.01亿加元。
上述部分被以下因素所抵消:(i) 金融债务和衍生工具的正汇率差异增加,为759.83亿瑞士法郎;(ii) 贸易应付账款的正汇率差额增加 ,其中与关税稳定法21,185和21,472亿加元相关的416.98亿加元的正汇率差异增加;以及 (iii) 其他非金融类的正汇率差异增加资产为55.6亿加元。
[3]第21185号法律规定了受监管的客户账户 应收账款的13.5亿美元限额,该法律创建了临时受监管的客户费率稳定机制,该限额于2022年1月达到 ,因此到期。因此,自2022年2月以来,短期受监管的客户应收账款正在累积,相当于分销公司合同确定的理论价格与向最终 客户开具的受监管费率之间的差额。2022年8月2日,颁布了第21,472号法律,为受监管的客户设立了新的电费稳定基金和新的临时电力 电费稳定机制。超过2022年1月达到的 第21185号法律规定的13.5亿美元限额的应收账款受第21,472号法律规定的新机制的约束。2023 年 3 月 2 日,国家 能源委员会发布了豁免决议 68,制定了实施第 21,472 号法律的技术规则。
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2023年第二季度,与2022年同期相比,汇率差异造成的损失增加了7.01亿瑞士法郎,这主要是由于 :(i) 贸易应收账款的负汇率差异增加,为787.29亿瑞士法郎,其中包括与关税稳定法21,185和21,472亿加元相关的819.18亿加元的负汇率差异;以及 (ii) 第 章其他金融资产的负汇率差异增加 26.13 亿美元。
上述 部分被以下因素所抵消:(i) 由于向EFI发放了新贷款,关联方应付账款的负汇率差额减少了273.44亿加元 ;(ii)贸易应付账款的正汇率差异增加,为268.98亿加元,其中包括与关税稳定法21,185和21,472万加元相关的269.17亿加元的积极影响;(iii)更大的积极影响 金融债务和衍生工具的汇率差异为187.48亿瑞士法郎;以及(iv)更高的正汇率 非金融资产差额为63.13亿瑞士法郎。
企业所得税
截至2023年6月30日,企业 所得税亏损313.84亿加元,与2022年同期相比,支出增加了563.92亿加元,主要原因是:(i)由于公司利润增加,税收支出增加了401.28亿加元;(ii)与价格水平重报相关的税收支出增加了86.71亿加元;以及(iii) a 将对Arcadia Generación Solar S.A. 的投资转移到可供出售资产 类别相关的税收支出增加了52.92亿加元。
在 2023年第二季度,企业所得税利润达到159.5亿加元,与2022年同期相比,利润减少了182.17亿加元。这主要是由于:(i)由于公司利润增加,税收支出增加了63.71亿加元 ;(ii)与价格水平重报相关的税收支出增加了67.28亿加元;(iii)将对Arcadia Generación Solar S.A. 的投资转移到可供出售的资产 类别相关的税收支出增加了52.92亿加元。
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2. | 资产负债表分析 |
截至2023年6月30日,公司的总资产与截至2022年12月31日的总资产相比,减少了 3.25286亿加元。
资产 (数字以百万瑞士法郎为单位) | 6月23日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动资产 | 3,056,911 | 3,064,242 | (7,331) | (0.2%) |
非流动资产 | 8,483,383 | 8,801,338 | (317,955) | (3.6%) |
总资产 | 11,540,294 | 11,865,580 | (325,286) | (2.7%) |
截至2023年6月30日,流动资产减少了73.31亿加元。 主要类别的变体如下所示:
· | 现金 及现金等价物减少了4481.23亿瑞士法郎,这主要是由于 以下现金支出:(i)向供应商支付25.01596亿瑞士法郎的款项;(ii)以3927.34亿瑞士法郎的价格购买不动产、工厂 和设备;(iii)向EFI支付的贷款预付额为2398.65亿瑞士法郎;(iv) 的所得税缴纳 2518.09亿加元;(v)1951.91亿瑞士法郎的股息支付;(vi)785.21亿瑞士法郎的员工相关付款;(vii)718.13亿瑞士法郎的 利息支付;(viii)447.78亿瑞士法郎的衍生品交易支付;(ix) 519.25万瑞士法郎的其他现金支出。 以下现金流入部分抵消了这些影响:(i) 客户收取的款项为286.8547亿加元,其中包括 a 来自保理发电和配电和网络业务贸易应收账款的8227.61亿加元的现金流入;(ii) EFI向智利Enel 发放的承诺信贷额度支付所得的现金,总额为4319.81亿瑞士法郎(5,5981亿美元)4000万美元);以及(iii)BBVA和瑞穗向智利Enel 发放的795.81亿加元(1亿美元)的银行贷款。 |
· | 当前 关联方应收账款减少了971.05亿加元,这主要是由于以下应收账款减少:(i)Enel Global Trading SpA的应收账款减少了759.3亿加元,主要与大宗商品衍生品交易有关;(ii)Endesa Energía S.A.U.,与天然气销售相关的317.54亿加元。GNL Chile S.A. 天然气购买预付款 的应收账款减少了98.33亿加元,部分抵消了这些影响。 |
· | 当前 税收资产减少了391.63亿加元,这主要是 ,其原因是:(i)主要在智利Enel Generación ,每月与员工相关的工资减少了283.31亿加元;(ii)母公司Enel Chile的102.93亿加元吸收利润抵免额减少。 |
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上述影响通过以下方式得到部分补偿:
· | 非流动资产或可供出售的资产类别增加 ,价格为3.165.12亿加元,这主要是由于Arcadia Generación Solar S.A.(公司由智利Enel Power S.A. 创立的公司)的资产 的转让,该公司于2023年1月1日生效,并获得了太阳能发电厂Carrera Pinto、Pampa Solar Norte、Diego de Almagro 的资产和负债还有 Domeyko[4]) 售价为3451.14亿加元,属于可供出售资产类别,而Santa Rosa Complex的财产、厂房和设备为286.02亿加元[5]截至2022年12月31日,在可供出售资产类别中。 |
· | 贸易应收账款和其他经常账款应收账款增加了1437.91亿加元, 的主要原因是贸易应收账款增加了1685.94亿加元(发电业务 增加1161.59亿加元,分销和网络业务增加555.87亿加元),这是与尚未实施的第21472号法律相关的2190.39亿加元还有454.75亿加元的增长与等待发放电费率的配电公司的账单有待重新结算 有关法令,部分由更多的 收取的应收账款来补偿。这些影响被以下因素部分抵消:(i)与以148.22亿加元出售Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA的 股权相关的应收账款减少;(ii)人事应收账款减少30.79亿加元。 |
[4]2023年7月12日,智利Enel 签署了一份名为 “Stock 购买协议” 的销售购买协议,同意将其在Arcadia Generación Solar S.A. 99.9%的所有权股份出售给智利Sonnedix Arcadia SpA和Sonnedix Chile Arcadia Generación SpA。该协议受某些先决条件的约束,这些先决条件是此类交易的惯例 。
[5]2023年2月1日,智利Enel Generación与Territoria Santa Rosa S.p.A签署了销售和购买协议 ,内容涉及Enel Chile Group公司大楼 所在的圣罗莎综合大楼。同时,Enel Chile 及其子公司 Enel Generación Chile 和 Enel Districión Chile 将房产 出售给了 Terroria Apoquindo S.A.
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· | 其他非金融流动资产增加了843.24亿加元,主要是 解释为:(i)增值税抵免增加了819.35亿加元,主要是在智利Enel Generación,这与增加能源和燃料购买有关;(ii)预付款增加了22.46亿加元。 |
· | 库存增加202.3亿加元,主要原因是:(i) 发电用天然气和燃料油库存增加388.8亿加元;(ii) 备件和其他材料库存增加,为20.25亿瑞士法郎。与电动汽车相关的电气材料和设备 减少了206.75亿加元,部分弥补了这些影响,这主要是由于Enel X Chile在2022年购买了电动巴士。 |
与2022年12月31日的余额相比,非流动资产减少了3179.55亿加元。主要 类别的变体如下所示:
· | 不动产、 厂房和设备减少了3063.81亿加元,这主要是因为 (i) a 在建项目减少了4484.85亿加元,因为转移到运营中的资产的金额更大;(ii) 以3357.03亿加元的价格将Arcadia Generación Solar S.A. 的资产转移到可供出售的资产 类别;(iii)从本位货币为美元的智利EGP减少了2132.1亿加元的汇兑差额;(iv)本期折旧了100.21亿加元。这些影响被以下因素部分抵消:(i) 建筑物和其他固定设施增加了4476.02亿加元;(ii)发电业务 发电厂和设备增加了3271.35亿加元;(iii)网络基础设施增加了163.04亿加元。 |
· | Trade 应收账款和其他非经常账款减少了493.87亿加元,这主要是由于贸易应收账款减少了610.65亿瑞士法郎,主要是与第21185号法律相关的406.05亿加元贸易应收账款减少以及智利比索/美元汇率 的升值。这些影响被增加的118.76亿加元的融资租赁应收账款部分抵消,这些应收账款主要在Enel X智利。 |
上述影响被以下因素部分抵消:
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· | 使用权资产增加了314.05亿加元,其中267.37亿加元 与Enel Chile和Terroria Apoquindo S.A. 签署的关于租赁集团新公司办公室所在的Mercado Urbano Tobalaba (西班牙语缩写为 “MUT”)综合大楼的合同有关。此外,在 Generation业务板块中,由于与NCRE项目开发 相关的新土地租赁合同,使用权资产增加了45.87亿加元。 |
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截至2023年6月30日,公司的总负债 (包括股权)达到1154.0294亿加元,与截至2022年12月31日的总负债相比下降了2.7%。
负债和权益 (数字单位为百万瑞士法郎) | 6月23日 | 12 月 22 日 | 改变 | % 变化 |
流动负债 | 2,970,979 | 3,168,492 | (197,513) | (6.2%) |
非流动负债 | 4,082,867 | 4,308,149 | (225,282) | (5.2%) |
权益总额 | 4,486,448 | 4,388,939 | 97,509 | 2.2% |
归属于母公司股东 | 4,195,117 | 4,097,201 | 97,916 | 2.4% |
归属于非控股权益 | 291,331 | 291,738 | (407) | (0.1%) |
负债和权益总额 | 11,540,294 | 11,865,580 | (325,286) | (2.7%) |
流动负债减少了1975.13亿瑞士法郎。主要类别中的 变体解释如下:
· | Trade 应付账款和其他应付经常账款减少了3762.59亿加元, 主要是由于以下方面的应付账款减少:(i)以1709.73亿加元购买资产;(ii)应付股息 1480.36亿加元;(iii)以770.82亿加元购买燃料;(iv)人事应付账款为10,773亿加元 6,400万美元;以及 (v) 以43.11亿瑞士法郎购买商品和服务。这些影响被增加的能源 购买应付账款388.67亿加元部分抵消。 |
· | 当前 纳税负债减少了2471.13亿加元,原因是母公司Enel Chile的所得税准备金减少。 |
· | 当前 关联方应付账款减少了752.18亿瑞士法郎,这主要是由于预付了2398.65亿加元 的承诺信贷额度(2.9亿美元)以及汇率对债务的186.74亿加元的影响后,应付给 (i) Enel Finance International(EFI)的账款减少了1517.04亿瑞士法郎,部分弥补了汇率对债务的影响从长期到短期类别的债务中流动部分为1041.53亿美元;(ii)Enel SpA为438.52亿加元,主要是股息;(iii)Enel Global Thermal Generation S.r.l.与技术支持 和 IT 服务相关的 109.67 亿加元。应向GNL Chile S.A. 购买天然气 的应付账款增加1284.54亿加元,部分弥补了这些影响。 |
上述影响通过以下方式得到部分补偿:
· | 其他 流动金融负债增加了438,778瑞士法郎,其原因是银行贷款和债券增加了4.46816亿加元,这主要与将4838.95亿加元的债务流动部分从长期 转移到短期类别有关,部分被2269.8万加元的指数化和汇率影响以及203.79亿加元的债券和债务摊销所抵消化。套期保值和非套期保值衍生品负债减少80.38亿加元,部分抵消了这些影响。 |
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· | 非流动负债或可供出售资产组增加了558.72亿加元,这与将Arcadia Generación Solar S.A. 的负债转移到可供出售资产类别有关。 |
截至2023年6月30日,非流动负债减少了2.252.82亿加元 ,原因如下:
· | 其他 非流动金融负债减少了5148.75亿加元, 的解释是:(i) 债券和贷款余额减少了4933.5亿加元,主要与将4838.95亿加元的债务流动部分从长期类别转移到短期类别以及汇率影响898.82亿开曼群岛元有关,部分由智利Enel发放的信贷额度补偿 BBVA为795.81亿瑞士法郎(1亿美元); 和(ii)套期保值衍生品负债减少了215.25亿加元。 |
· | 递延所得税负债减少了306.28亿加元,这主要是由于2023年1月1日智利EGP分裂产生的374.8亿加元影响,以及Arcadia Generación Solar S.A. 的成立导致 后者的资产和负债转移到可供出售的资产类别。与智利EGP税收损失相关的递延所得税负债增加110.82亿加元,部分抵消了这一影响。 |
上述情况得到了以下部分补偿:
· | 应付给关联方的非当期 贸易账款增加了2555.82亿加元,这主要是由于Enel Chile在2023年4月和5月支付了承诺的信贷额度,应付给EFI的账款增加,总额为4319.81亿加元(5.4亿美元),部分补偿是将债务中的1041.53亿加元的流动部分从短期债务转移到长期债务类别,以及由于智利比索/美元汇率升值而产生的724.5亿瑞士法郎的汇率影响。 |
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· | 其他 非流动非金融负债增加了592亿加元,主要是由于递延能源销售收入增加了592.77亿加元。 |
· | Enel Chile和Territoria Apoquindo S.A. 签署的合同 解释了非流动 租赁负债增加了253.61亿加元,该合同涉及集团新公司 办公室所在的MUT综合大楼2号塔楼的租金,价格为25.95亿加元。 |
截至2023年6月30日,总净资产 为44.864.49亿加元,与截至2022年12月31日的数字相比增加了975.1亿加元,其主要原因是 :
归属于智利Enel 股东的权益 为41951.17亿加元,其中包括:已发行资本为38.821.03亿加元,留存收益为25.881.76亿加元,其他储备金为负227.51.62亿加元。
> | 从该期间的净收入来看, 的留存收益增加了1137.43亿加元。 |
> | 其他 储备减少了158.26亿瑞士法郎,这主要是由于汇率储备减少了672.92亿瑞士法郎,部分原因是513.07亿瑞士法郎的现金流储备增加。 |
归属于非控股股权的权益 为2913.32亿加元,与截至2022年12月31日的 余额相比略有减少4.07亿加元,主要原因是:(i)其他综合收益减少了85.36亿加元;(ii)股息支付为50.92亿加元。这一时期的132.1亿加元净收入几乎完全抵消了这些影响。
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主要财务比率的表现
比率 | 单元 | 6月23日 | 12 月 22 日 | 6月22日 | 改变 | % 变化 | ||
流动性 | 流动性 (1) | 时报 | 1.03 | 0.97 | - | 0.06 | 6.4% | |
酸度测试 (2) | 时报 | 0.99 | 0.93 | - | 0.06 | 5.9% | ||
营运资金 | mmch$ | 85,932 | (104,250) | - | 190,182 | (182.4%) | ||
杠杆作用 | 杠杆率 (3) | 时报 | 1.57 | 1.70 | - | (0.13) | (7.7%) | |
短期债务 (4) | % | 42.1% | 42.4% | - | (0.3%) | (0.6%) | ||
长期债务 (5) | % | 57.9% | 57.6% | - | 0.3% | 0.5% | ||
财务费用保障 (6) | 时报 | 3.78 | - | 2.71 | 1.07 | 39.4% | ||
盈利能力 | 营业收入/业务收入 | % | 9.3% | - | 4.0% | 5.3% | 133.1% | |
ROE (7) | % | 36.2% | - | 2.3% | 33.9% | 不适用 | ||
罗亚 (8) | % | 12.3% | - | 0.9% | 11.4% | 不适用 | ||
(1) 流动资产/流动负债 | ||||||||
(2) 扣除存货和预付款后的流动资产 | ||||||||
(3) 总负债/总权益 | ||||||||
(4) 流动负债/总负债 | ||||||||
(5) 非流动负债/总负债 | ||||||||
(6) 息税折旧摊销前利润/净财务成本 | ||||||||
(7) LTM归属于母公司所有者的当期净收益/归属于母公司所有者的平均权益 | ||||||||
期初和期末母公司的所有者 | ||||||||
(8) 本期LTM的总净收益/期初和期末总资产的平均值 |
> | 这个 截至2023年6月30日,当前 的比率达到1.03倍,与截至2022年12月31日的数字相比提高了6.4%。这种 变异主要是由于Arcadia Generación Solar S.A. 的资产被重新归类为可供出售资产, ,以及由于应付经常交易账款减少和所得税负债减少而导致的流动负债减少。 |
> | 截至2023年6月30日,Acid 测试或速动比率为0.99倍,与截至2022年12月31日的数字相比提高了5.9% ,这也主要是由于Arcadia Generación Solar S.A. 的资产被重新归类为可供出售资产,以及流动负债的减少。 |
> | 截至2023年6月30日, 营运资金为859.32亿加元,与截至2022年12月31日的负营运资金数字相比, 为1901.82亿加元的正变动,这也主要由前面描述的效应 来解释。 |
> | 这个 债务 比率为1.57倍,这是Enel Chile在2023年同期股权的承诺水平,而截至2022年12月31日,该比率为 1.70倍。这一结果主要是由贸易应付账款和当期纳税负债的减少 部分被应付给EFI的账款增加所抵消。 |
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> | 这个 截至2023年6月30日的财务 支出覆盖率为3.78倍,即能够用息税折旧摊销前利润支付所有财务费用 。与2022年6月相比,该指数增长了39.4%,这是由于发电业务板块在此期间的息税折旧摊销前利润增加。 |
如果不包括2022年记录的特殊影响, 主要与脱碳过程造成的燃料减值损失有关,该比率将增加 12%(截至2022年6月30日的3.38倍)。
> | 这个 截至2023年6月30日,盈利能力 指数为9.3%,而2022年同期为4.0%。 增长了5.3个百分点,这主要是由于发电业务板块的营业收入增加。 |
如果排除前面提到的非同寻常的影响, 盈利能力指数将上升2.6个百分点。(截至2022年6月30日为6.6%)。
> | 截至2023年6月30日,净资产回报率 为36.2%,与2022年同期的2.3%相比,提高了33.9个百分点 个百分点。 |
如果不包括与热力、水力发电和地热项目减值以及出售Enel Transmision Chile S.A. 相关的可比 移动周期的特殊影响,股本回报率将增加14.0个百分点(截至2023年6月30日为18.7%,而截至2022年6月30日的4.7%)。
> | 截至2023年6月30日,资产回报率 为12.3%,与2022年同期的0.9%相比,提高了11.4个百分点 个百分点。 |
如果不包括可比 变动周期的特殊影响,资产回报率将增加4.9个百分点(截至2023年6月30日的6.7%,而截至2022年6月30日的1.8%)。
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3. | 主要现金流量 |
截至2023年6月30日,Enel Chile Group的净现金流达到负4502.07亿加元,与2022年同期相比,现金流出增加了4214.39亿加元。解释这种现金流减少的主要 因素,分为运营、投资或融资活动,如下所示 :
净现金流 (数字单位为百万瑞士法郎) | 6月23日 | 6月22日 | 改变 | % 变化 |
来自运营活动 | (44,345) | 776 | (45,121) | 不适用 |
来自投资活动 | (383,059) | (483,750) | 100,691 | (20.8%) |
来自融资活动 | (22,803) | 454,206 | (477,009) | (105.0%) |
总净现金流 | (450,207) | (28,768) | (421,439) | 不适用 |
来自 的净现金流 经营活动截至2023年6月30日的期间, 达到负443.45亿加元。这些现金流包括以下主要现金流出:(i) 供应商支付的25.015.96亿瑞士法郎;(ii) 2518.09亿瑞士法郎的所得税缴款;(iii) 785.21亿瑞士法郎的员工付款;(iv) 225.77亿瑞士法郎的保险费支出;(v) 其他运营现金支出,主要是增值税和其他支出。这部分被以下因素所抵消:(i)商品 和服务销售所收取的款项为28.685.47亿加元;(ii)其他运营现金流入,主要与租赁公司资产有关,后来以115.42亿加元出售此类资产。
与2022年同期相比, 的运营现金流入减少了451.21亿加元,这主要是由于:(i)供应商支付的5444.34亿瑞士法郎增加;(ii)2.235.24亿加元的 所得税缴纳额增加。这在一定程度上被销售商品和服务所产生的现金增加所抵消,其中贸易应收账款保理业务的现金流入增加了1988.1亿加元。
来自 的净现金流 投资活动截至2023年6月30日的期间, 为负38.3059亿加元。这些现金流主要包括:(i)用于购买不动产、厂房和设备的3927.34亿加元;(ii)衍生品交易的支付,金额为447.78亿瑞士法郎; (iii)用于购买无形资产的136.56亿加元。这些现金流出部分由以下现金流入补偿: (i) 出售与出售圣罗莎综合大楼相关的不动产、厂房和设备所得的286.61亿加元;(ii) 收到的利息支付额为209.48亿加元;(iii) 出售我们在合资公司 Sociedad de Inversiones K 的股份所得的 148.22 亿加元 Atro SpA。
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与2022年6月相比,投资现金流出减少了106.91亿加元 ,其主要原因是:(i)购买不动产、厂房、 和设备的支出减少了714.82亿加元;(ii)与Enel X Chile收购40%的股权相关的299.4亿加元 用于获得子公司或其他业务控制权的现金减少 2022 年 2 月在 Sociedad de Inversiones K Cuatro Spa 举行。
来自 的净现金流 融资活动截至2023年6月30日的期间, 为负228.03亿加元。这些现金流主要包括以下现金流出:(i)EFI贷款支付额为2398.65亿瑞士法郎;(ii)1951.91亿瑞士法郎的股息支付;(iii)718.13亿瑞士法郎的利息支付;(iv)203.79亿瑞士法郎的银行贷款和债券支付;(v) 租赁负债支付88.77亿加元。这些现金流出部分由以下现金流入补偿:(i) Enel Chile 从EFI在2023年上半年发放的承诺信贷额度中获得的现金 ,总额为4319.81亿加元(5.4亿美元);(ii)BBVA和瑞穗于2023年4月向智利Enel 发放的新银行贷款中获得的现金 795.81亿美元(1亿美元)。
与2022年第一季度相比,公司 财务现金流出现4770.1亿加元的负差异,主要原因是:(i)银行贷款现金减少1778.39亿加元;(ii)1728.87亿加元的股息支付增加;(iii)2023年用于支付EFI贷款的Enel Chile 现金流出增加了1350.48亿加元,扣除发放的贷款产生的现金流入。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日期间与其他 不动产、厂房和设备及其折旧相关的支出。
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资产和设备信息 (数字以百万瑞士法郎为单位) | |||||
增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
ENEL 智利 | 6月23日 | 6月22日 | 6月23日 | 6月22日 | |
智利的发电业务 | 351,134 | 414,958 | 90,667 | 86,990 | |
智利的分销与网络业务 | 38,556 | 47,360 | 23,721 | 28,639 | |
其他实体(业务与发电和分销不同) | 3,043 | 1,897 | 1,285 | 358 | |
合计合并后的ENEL智利集团 | 392,734 | 464,216 | 115,674 | 115,987 |
最相关的 现金流出来自发电业务领域,与新的可再生能源发电项目的建设有关,截至2022年6月30日, 总额为3927.34亿加元。
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II。与 ENEL CHILE S.A. 集团活动相关的主要风险
集团的活动受一系列广泛的政府 法规的约束,这些法规的任何变化都可能影响其活动、经济状况和营业收入。
集团的运营子公司受各种 关税法规和其他方面的约束,这些法规和管理其在智利的业务。因此,出台新的法律或法规, 或修改现行法律法规,可能会影响其运营、经济状况和经营业绩。
这些新的法律或法规有时会修改监管方面 ,这可能会影响现有权利,视情况而定,可能会对集团未来的收入产生不利影响。
集团的业务还受到广泛的环境 法规的约束,Enel Chile 一直遵守这些法规。最终对此类法规的修改可能会影响其运营、经济 状况和营业收入。
除其他外,这些法规要求为正在研究的项目准备和 提交环境影响研究,获得许可证、许可证和其他强制性授权,并且 遵守此类许可证、许可证和法规规定的所有要求。就像任何受监管的公司一样,Enel Chile 不能保证:
· | 公共当局将批准此类环境 影响研究; |
· | 公众反对不会导致任何拟议项目的延误或 修改; |
· | 不得以导致支出增加或可能影响集团运营、工厂或计划的方式修改或解释法律或法规 。 |
集团的商业运营计划是为了 减轻水文条件变化可能造成的影响。
Enel Chile Group的业务包括水力发电, ,因此取决于集团水力发电设施所在的广阔地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电 发电业务产生负面影响的情况,我们的业绩可能会受到不利影响,这就是为什么作为其商业 政策的重要组成部分,Enel Chile规定不通过合同承诺其100%的发电能力。同时,电力业务还受到影响消费的气象条件(例如温度)的影响。我们的利润可能会受到天气状况的影响 ,具体取决于不同的气候条件。
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如果不能有效管理利率波动、大宗商品价格和外汇汇率的风险,则财务状况和我们的经营业绩可能会受到负面影响。
风险管理政策
Enel Chile 集团的公司遵循控股层面(Enel SpA)定义的 内部风险管理控制系统(SCIGR)的指导方针,该指导方针通过相应的标准、程序、系统等制定了风险管理准则 ,适用于Enel Chile集团公司的不同层面, 在风险识别、分析、评估、处理、监测和沟通的过程中企业面孔不断。 它们由Enel SpA董事会批准,该委员会设有一个控制和风险委员会,该委员会支持Enel Chile董事会关于内部控制和风险管理系统的评估和 决定,以及与批准定期财务报表相关的 。
公司寻求保护所有可能影响业务目标实现 的风险。整个Enel集团有一个风险分类法,它考虑了6个风险宏观类别:财务;战略; 治理和文化;数字技术;合规和运营;以及38个风险子类别,用于识别、分析、评估、治疗、 监控和传达其风险。
Enel Group的风险管理系统考虑了三条行动路线 (防御),以实现对风险和控制的有效和高效管理。这三条 “线” 在组织更广泛的治理结构中都发挥着不同的作用 (业务和内部控制领域,充当第一线,风险控制, 充当第二道防线,内部审计作为第三道防线)。每道防线都有义务向 高级管理层和董事通报风险管理的最新情况,第一和第二道防线 依次向Enel Chile董事会通报第二和第三道防线。
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在集团的每家公司内部,风险管理流程是分散的。 负责风险来源运营流程的每位经理还负责处理和采用 风险控制和缓解措施。
利率风险
利率变动会修改按固定利率计息 的资产和负债的公允价值,以及按浮动利率编制指数的资产和负债的未来流动。
管理利率风险的目的是达到债务结构 余额,从而能够最大限度地降低债务成本,同时降低损益表的波动性。
根据利息 利率,以固定债务和/或受保护债务占总债务的百分比来衡量,债务结构如下:
利率 (%) | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 |
固定利率 | 77% | 84% |
该比率仅考虑与第三方的债务交易以及与Enel Finance International 的债务交易(如果有)。
根据集团的估计和其 债务结构的目标,通过合约衍生品进行各种套期保值业务以降低此类风险。
通过特定流程和指标进行风险控制可以限制 可能的不利财务影响,同时以足够的灵活性优化债务结构。
众所周知,美元伦敦银行同业拆借利率(Libor)已于2023年6月30日停止 ,取而代之的是SOFR参考利率。截至2023年6月,Enel Chile Group成功完成了其100%的金融合约和衍生品从伦敦银行同业拆借利率向SOFR 的过渡,符合市场标准。
外汇汇率风险
外汇汇率风险主要是 以下交易所固有的:
> | 集团旗下公司 签订的债务以比其现金流挂钩的货币计价。 |
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> | 以 的现金流指数化货币以外的货币付款,例如,与项目相关的材料采购付款和公司保险单 保费的支付。 |
> | 集团各公司的收入 与其自身现金流的货币以外的其他货币的波动直接相关。 |
为了降低外汇汇率风险,智利Enel 的套期保值政策旨在维持美元指数流量或当地货币流量(如果存在)与 以此类货币计价的资产和负债水平之间的平衡。目的是最大限度地减少现金流对外汇 汇率变动的影响。
目前用于遵守该政策的工具是外汇 外汇远期和货币互换。
2023年第二季度,在遵守上述风险管理政策的背景下,汇率风险管理仍在继续 ,进入衍生品市场没有困难。
大宗商品风险
Enel Chile 集团面临某些大宗商品价格波动 的风险,主要是以下几种:
> | 购买 发电过程中的燃料。 |
> | 在 当地市场购买和销售能源。 |
为了降低极端干旱条件下的风险, 集团制定了一项政策,根据其发电设施在 干旱年度的产能定义销售承诺水平,在与不受监管的客户签订的一些合同中加入风险缓解条款,对于受 长期招标程序的受监管客户,则通过建立指数多项式来减少大宗商品敞口。
考虑到智利在发电市场面临的 运营条件以及国际市场的干旱和大宗商品价格波动,公司一直在审查对冲这些价格变动对其净收入的影响的便利性。
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截至2023年6月30日,该公司持有布伦特原油套期保值452 Kbbl至 的买入结算,255 Kbbl的套期保值将在2023年结算。在天然气方面,有两种大宗商品存在套期保值: a) HH Swap,0TBtU 的购买结算,0.9 TBtU 将在2023年结算;b) HH Future,购买时结算7.0 TBtU ,2023年的销售结算为6.7 TBtU。关于煤炭,有0千吨的购买需要结算, 67 kTon需要结算。截至2022年12月31日,该公司持有450千桶布伦特原油的掉期,将于2023年结算,相当于燃料购买;在天然气方面,有两种大宗商品的掉期:a) HH Swap,销售额将在2023年结算; 和 b) HH Future,购买量将在2023年结算18.9 TBtU。煤炭方面,2023年将结算175.6万吨的煤炭购买量。
根据永久更新的操作条件, 这些套期保值可能会被修改,或者包括其他商品。
由于实施了缓解策略,集团得以最大限度地减少大宗商品 价格波动对2023年第二季度业绩的影响。
流动性风险
集团维持流动性政策,包括签订 长期信贷承诺额度和临时金融投资,其金额足以支持给定 期间的预测需求,这反过来又取决于债务和资本市场的整体形势和预期。
上述预测需求包括 净金融负债的到期日,也就是说,扣除金融衍生品。
截至2023年6月30日 ,Enel Chile Group的流动性为4.270.91亿加元的现金及现金等价物。截至2022年12月31日,Enel Chile Group的流动性为8752.14亿加元的现金及现金等价物和3335.51亿加元的长期承诺信贷额度。
信用风险
Enel Chile 集团持续深入监控所有信贷 风险,如下所述:
商业应收账款
关于我们发电业务中 商业活动应收账款的信用风险,鉴于客户由于收款期限短,客户无法积累 大笔款项,这种风险历来相当有限。为此,我们会持续监控信用风险并衡量承受支付风险的最大金额 ;如前所述,这些金额非常有限。
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关于与配电业务商业活动应收账款 相对应的信用风险,从历史上看,这种风险非常有限,因为根据相应的法规,向客户收款 的短期意味着在因未付款 而暂停供应之前,他们不会单独积累非常可观的金额。但是,2020年8月8日,发布了第21,249号基本服务法,其中也有 在2021年进行了两次延期,该法律在例外情况下规定了有利于卫生服务、电力 和天然气网络的最终用户的措施。该法规规定,在2021年12月31日之前,禁止削减对住宅客户的供应(也包括对 医院、医疗中心、未成年人和老年人之家、非营利组织和微型公司等)的供应。2022年2月 ,第21,423号法律为因适用第21,249号法律及其延期而产生的所有债务制定了还款时间表,即 适用于2021年3月18日至2021年12月31日期间产生的债务,适用于2021年平均消耗量低于 250 kWh 且在上述期间至2022年2月11日期间有债务的客户,通过该时间表,每位客户将获得相当于48的补贴每月分期付款,最高限额相当于2021年平均每月账单的15%。
48期无法偿还的债务余额将由公司部分吸收(50%),其余部分将在48期(第49期)结束后用于资费流程中的分销费率 。收集系统于 2022 年 8 月 1 日启动。根据2022年9月30日新的官方信函 No.140129,如果客户不更新账户,则不会再完全失去补贴,但是 将在自收取补贴的第一份文件到期后的45天未付款后每月失去补贴。 因此,只有按比例分期付款才会按先前的余额收取,直到客户将其情况正常化。
迄今为止,集团的投资组合已显示出应对全球疫情危机的韧性 。所有这一切都要归功于数字收集渠道的加强以及受COVID影响的商业 客户的稳步多元化。
金融资产
现金盈余投资于本国和外国 一流金融实体,每个实体都设定了限额。投资银行的选择考虑的是那些具有投资等级评级的投资银行, 考虑三大国际评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)。
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投资可以由智利国债和/或一流银行发行的纸质银行 担保,优先考虑那些提供最佳回报的银行(始终在当前的投资政策范围内)。
风险测量
Enel Chile Group为自己的债务头寸和金融衍生品准备了风险价值衡量标准 ,目的是监控公司承担的风险,从而限制 损益表的波动性。
为计算风险现值 而包括的头寸投资组合包括:
> | 金融债务 |
> | 债务对冲的衍生品。 |
计算出的风险价值代表上述头寸投资组合在一个季度内可能发生的价值变化 ,确定性为95%。为此,我们研究了影响头寸投资组合相对于智利比索价值的风险变量的波动率 ,其中包括计算所涉及的不同货币的汇率 。
风险价值的计算基于对未来市场价值情景(四分之一)的风险变量的推断 ,该推断基于同期(季度)至 5 年的实际观测结果。
下一季度的风险价值为95%的置信度 ,按可能的季度变化中最不利的5%的百分位数计算。
考虑到上述假设,上述头寸中四分之一的 风险价值相当于4453.92亿加元。
该值代表债务 和衍生品投资组合的潜在增长,因此,除其他因素外,该风险价值与每个季度末的投资组合 的价值密切相关。
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其他风险
与银行信贷额度和资本 市场运营中的常见做法一样,我们的金融债务的一部分受交叉违约条款的约束。如果某些未付款未得到纠正, 可能会导致交叉违约,最终Enel Generación Chile、EGP Chile或Enel Chile的某些负债可能会酌情生效。
关于纽约州法律规定的信贷额度, 于 2019 年 6 月认购并于 2024 年 6 月到期,另一笔于 2021 年 10 月认购并于 2025 年 10 月到期,预付额可能是 Enel Chile 在任何适用的宽限期之后未偿还其个人未偿还本金 本金金额超过相当于1.5亿美元且违约金额也超过等值美元的债务 1.5 亿。 此外,该信贷额度还包含一些条款,根据这些条款,除不还款以外,某些事件,例如Enel Chile的破产、破产、超过3亿美元的 可执行的不利法院判决等,都可能导致这笔债务的加速。
与智利法律规定的银行贷款有关,该贷款于2021年7月签署并于2024年6月到期,另一项于2021年12月签署, 到期 ,在任何适用的宽限期之后,未偿还个人未偿还本金超过相当于1.5亿美元且拖欠金额也超过相当于1.5亿美元的Enel 智利任何其他债务百万。此外,这些贷款还包含一些条款,根据这些条款,智利Enel 除不还款以外的某些事件,例如 破产、破产、对2024年6月到期 的贷款的金额超过1.5亿美元的法院判决以及2026年12月到期的贷款的金额超过3亿美元的不利执行法院判决等,都可能导致贷款宣布加速 。
关于意大利法律规定的银行贷款,该贷款于 2022 年 8 月签署 ,将于 2037 年 8 月到期,因为 的个人未偿还本金超过相当于 1.5 亿美元且 拖欠金额也超过相当于 1.5 亿美元的 任何其他债务(在任何适用的宽限期之后),都可能发生预付款。此外,这笔贷款还包含一些条款,根据这些条款,在智利Enel、Enel SpA或相关子公司中,除不还款外 的某些事件,例如破产、破产、可执行的法院不利判决, 都可能导致加速还款。
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此外,在任何适用的宽限期之后,Enel Chile或其任何子公司不偿还本金超过1.5亿美元或其等值其他货币的任何债务,可能会导致其洋基债券被强制预付。 交叉违约导致的债务加速并不是自动发生的,而是必须由某个 Yankee Bonds 系列债券中至少 25% 的持有人要求的。
没有任何信用协议条款规定由信用评级机构对Enel Chile或其子公司债务进行的 公司或债务评级的变更将导致 需要预付债务。
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三。 资产的账面价值和经济价值
以下是最重要的资产:
不动产、厂房和设备按其购置成本估值, 扣除相应的累计折旧和减值损失。不动产、厂房和设备,扣除剩余价值, 通过在资产的估计使用寿命年限内线性分配其不同组成部分的成本来贬值, 是公司预计使用寿命的年限。定期审查资产的估计使用寿命。
在合并中产生的商誉(投资或商业基金的较低价值)是指截至收购之日集团参与资产和负债公允价值的超额收购成本, 包括或有负债和子公司任何非控制性、可识别的股权。商誉 不进行摊销,但在每个会计期结束时,会计算任何可能将其可收回价值降至 低于记录净成本的减值的估计,在这种情况下,将对减值进行调整。欲了解更多信息 ,请参阅截至2023年6月30日的财务报表附注3.e。
全年进行评估 ,主要是在收盘之日,以确定是否有任何资产可能遭受减值损失。如果有迹象表明存在这种 损失,则对此类资产的可收回价值进行估算以确定减值金额。对于无法独立产生现金流的可识别的 资产,将估算 资产所属的现金产生单位的可收回金额,该单位被认为是独立产生现金流入的最小资产组。
以外币计价的资产按期末的现行汇率 列报。
关联公司的应收账款和票据根据其短期和长期到期日进行分类 。交易会根据市场现行条件进行调整。
总而言之,资产价值是根据国际 财务报告准则确定的,该准则的标准包含在截至2023年6月30日智利Enel Chile的财务报表附注2和3中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人 代表其签署本报告,并获得正式授权。
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Enel Chile S.A. |
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作者:/s/ Fabrizio Barderi |
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职务:首席执行官 |
日期:2023 年 7 月 27 日