附录 99.1

 

GLATFELTER 公布了 2023 年第二季度业绩

尽管市场和经济不利因素持续存在，但商业基本面仍然稳健

2023 年第二季度概览：

•净销售额为3.57亿美元，持续经营业务的GAAP净亏损为3,660万美元

•由于全行业市场疲软和客户持续减少库存，销量下降，再加上管理库存水平的停机时间，导致收益损失约700万美元

•Turnaround Strategy通过价格上涨和固定成本降低带来了约700万美元的收益

•2023年第二季度的整体财务业绩也受到运营问题的负面影响：

◦阿肯色州史密斯堡（Airlaid）和北卡罗来纳州阿什维尔（Spunlace）的大火造成的约 300 万美元

◦约300万美元来自外汇效应、客户融资和其他项目

◦德国上施密滕的营业亏损约为400万美元——此前于5月宣布关闭工厂

•全年调整后息税折旧摊销前利润指导区间降至1亿美元至1.1亿美元，这得益于2023年Ober-Schmitten在清盘期内的预期亏损 (1)

北卡罗来纳州夏洛特——2023年8月3日：全球领先的工程材料供应商Glatfelter Corporation（纽约证券交易所代码：GLT）今天公布了2023年第二季度的财务业绩，并提供了公司转型战略的最新情况，该战略旨在改善运营和财务业绩，应对市场疲软和客户持续减少库存的影响。

“由于整个行业的市场持续疲软，再加上一些有影响力的运营事件，我们的业务面临销量损失，我们的第二季度业绩低于预期。尽管存在这些挑战，但我们还是积极推行了周转战略，提供了700万美元的福利，进一步强调了这项工作的重要性及其盈利潜力。如果不是因为持续的宏观经济和运营挑战影响了我们的利润，我们的第二季度业绩将与2023年第一季度持平，这巩固了我们稳定的业务基本面。” Glatfelter总裁兼首席执行官Thomas Fahnemann说。

法内曼继续说：“第二季度的运营影响包括我们的史密斯堡和阿什维尔设施发生火灾，以及外汇影响、客户融资和其他项目造成的支出增加。更重要的是，在我们关闭Ober-Schmitten工厂的过程中，由于员工缺勤和流失率增加，加上客户在宣布关闭后寻找替代供应商，该工厂的运营进一步恶化，我们蒙受了损失。由于Ober-Schmitten的表现和市场疲软，我们将调整后的息税折旧摊销前利润的年度预期下调至2023年在1亿至1.1亿美元之间。”

“尽管我们在第二季度经历了整体财务业绩的挫折，但我们仍然有信心通过调整行动来应对短期市场现实，我们有能力从转型战略中获得更多收益。该团队仍然专注于该计划的六项关键举措，包括优化价格成本差距、降低非生产性固定成本、进一步改善Spunlace业绩、解决产品组合问题、管理营运资金以及提高运营生产力。我们还有大量的工作要做，因为我们知道要真正实现可持续的盈利能力需要时间，” Fahnemann先生总结道。

投资组合优化 — 关闭德国上施密滕工厂

作为详细投资组合审查的一部分，正如先前宣布的那样，Glatfelter正在敲定关闭其位于德国Ober-Schmitten的工厂的计划，原因是该工厂生产的电气和玻璃纸特种纸的财务表现持续不佳。Ober-Schmitten工厂在第二季度录得约400万美元的营业亏损，这进一步证实关闭符合公司的最大长期利益。在与上施密滕经济委员会和劳资委员会的谈判完成之前，该公司预计将在第三季度停止该场地的运营，随后将进行最后的完工、发货、停产和退役。

第二季度业绩

下表列出了基于公认会计原则的业绩与调整后收益基础（非公认会计准则衡量标准）的对账情况：

(1) 反映了150万美元的专业服务费和70万美元的雇员离职费用。

(2) 2023年，主要反映整合活动，包括注销被认为无法使用的在建工程资产50万美元，咨询和律师费30万美元以及其他费用10万美元。2022年，主要反映50万美元的专业服务费（包括法律、审计、估值专家和咨询）、40万美元的员工离职和其他费用，所有这些费用都与收购直接相关。

(3) 反映了与关闭Ober-Schmitten设施相关的1,040万美元的员工离职费用以及40万美元的专业服务费和其他费用。

(4) 反映了根据2020年CARES法案和随后的相关修正案申请的员工留存抵免额的20万美元利息收入。

(5) 根据每次调整起始司法管辖区的增量有效税率计算的调整的税收影响。对于源自美国的物品，由于先前对递延所得税净资产设定了估值补贴，因此不承认任何税收影响。

(6) 适用2020年CARES法案某些条款的税收影响。2023年的金额还包括因Ober-Schmitten融资的估值补贴而产生的240万美元递延所得税支出。

上面提出的每项调整的描述都包含在本版本的后面部分。

气流成网材料

与之相比，Airlaid Materials第二季度的净销售额同比增长了880万美元，这主要是由于成本转嫁安排以及为恢复原材料和能源大幅通货膨胀而采取的定价行动带来的销售价格上涨。出货量下降了3.5％，这主要是由于女性卫生用品类别，客户正在减少库存并严格管理库存水平。货币折算为160万美元。

Airlaid Materials第二季度息税折旧摊销前利润为1740万美元，与2022年第二季度相比减少了210万美元。主要是女性卫生用品类别的出货量有所下降，湿巾和桌面类别的出货量有所抵消，使业绩下降了110万美元。1170万美元的销售价格上涨和能源附加费完全抵消了原材料和能源成本上涨的1150万美元。运营损失了210万美元，这主要是由于史密斯堡发生火灾。货币和相关套期保值的影响对收益产生了90万美元的积极影响。

复合纤维

Composite Fibers在2023年第二季度的收入与去年同期相比增长了240万美元，这是由于销售价格上涨了550万美元，部分被不利的组合所抵消。由于墙布销售强劲，出货量增长了3.0％，这主要被食品和饮料、复合材料层压板和金属化产品出货量的减少所抵消。货币折算为140万美元。

复合纤维第二季度的息税折旧摊销前利润为480万美元，而2022年第二季度的息税折旧摊销前利润为1,060万美元。更高的销售价格和能源附加费足以抵消能源和原材料的持续通货膨胀，为170万美元的业绩带来了净利好收益。利润率较高的食品和饮料以及复合材料层压板类别的出货量减少足以抵消强劲的墙布出货量，这对收入产生了110万美元的负面影响。运营不利于590万美元，这主要是由于为满足客户需求和管理库存水平而减少的产量。Ober-Schmitten网站对同比业绩产生了430万美元的负面影响。货币和相关套期保值的影响对收益产生了50万美元的负面影响。

水刺布

与去年同期相比，2023年第二季度的Spunlace收入减少了1750万美元，这是因为21.5％的出货量下降被210万美元的销售价格上涨和50万美元的有利货币换算所部分抵消。

今年第二季度，Spunlace的息税折旧摊销前利润几乎翻了一番，达到220万美元。与去年相比，销售价格上涨和能源附加费为210万美元，原材料和能源成本略有好转，为40万美元。由于所有类别的出货量减少，销量下降了170万美元。2022年采取的员工人数行动、提高转化率和减少支出使运营受益20万美元，但大部分被库存管理产量下降和阿什维尔火灾所带来的不利影响所抵消。货币对收益产生了10万美元的积极影响。

其他财务信息

2023年第二季度，未分配给分部财务信息中报告部门的运营支出总额为1,980万美元，而去年同期为700万美元。不包括确定为 “调整后收益” 的项目，2023年第二季度的未分配支出与2022年第二季度相比减少了30万美元。

2023年第二季度，我们的美国公认会计准则持续经营税前亏损总额为3,020万美元，我们记录的所得税支出为640万美元，主要与外国司法管辖区的税收准备金、不确定的税收状况储备金以及无法确认税收优惠的国内和国外司法管辖区损失的估值补贴有关。2022年同季度的可比金额为80万美元的税前收入和330万美元的所得税准备金。

资产负债表和其他信息

截至2023年6月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物的总额分别为5,390万美元和1.107亿美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务总额分别为8.632亿美元和8.451亿美元。截至2023年6月30日，净负债为8.094亿美元，而2022年底为7.344亿美元。截至2023年6月30日，根据我们银行信贷协议的财务契约计算的杠杆率为3.4倍。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，资本支出总额分别为1750万美元和2,270万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，运营现金流分别为5,300万美元和7,950万美元。截至2023年6月30日的六个月中，调整后的自由现金流为5,840万美元，而2022年同期的自由现金流为9500万美元。调整后的负自由现金流主要是由负的营运资金使用推动的，与2022年同期相比，2023年前六个月营运资金使用有所改善。（请参阅本版本末尾表格中提供的该衡量标准的计算方法）。

电话会议

正如先前宣布的那样，该公司将于今天上午11点（美国东部时间）举行电话会议，讨论其第二季度业绩。公司将在其投资者关系网站上发布本季度的财报和随附的财务报告，其中包括将在电话会议上讨论的其他财务信息，包括公司与财务业绩有关的展望。与电话会议相关的信息如下：

希望收听网络直播的感兴趣的人应在开始时间之前访问网站进行注册，并确保安装了所有必要的音频软件。

格拉特费尔特公司及其子公司

合并收益表

（未经审计）

分部财务信息

（未经审计）

精选财务信息

（未经审计）

GAAP 财务信息与非 GAAP 财务信息的对账

本新闻稿包括衡量某些具体确定的项目影响之前的收益，即调整后收益和调整后的息税折旧摊销前利润，均为非公认会计准则指标。公司使用非公认会计准则调整后的收益和调整后的息税折旧摊销前利润来补充对根据公认会计原则列报的合并财务报表的理解。非公认会计准则调整后的收益旨在显示公司核心业务的财务业绩，包括工程材料的生产和销售。息税折旧摊销前利润是管理层用来评估我们经营业绩的指标，使用持续经营的收入（亏损）计算，不包括利息支出、利息收入、所得税以及折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润使用息税折旧摊销前利润计算，进一步不包括管理层认为与公司核心业务无关的某些项目。管理层和公司董事会使用非公认会计准则调整后的收益和调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司基本业务与前期和既定业务计划相比的表现。为了确定调整后收益和调整后息税折旧摊销前利润，不包括以下项目：

•商誉和其他资产减值费用。此次调整是为减少我们在德国德累斯顿工厂的某些长期资产的账面金额和复合纤维报告部门的商誉而记录的非现金费用。

•周转策略成本。此次调整反映了与公司2022年在新任首席执行官领导下启动的转型战略相关的成本，该战略旨在推动运营和财务改善。这些费用主要与专业服务费和雇员离职费用有关。

•俄罗斯/乌克兰冲突指控。该调整是记录的非现金费用，旨在减少与俄罗斯/乌克兰军事冲突直接相关的应收账款和库存的账面金额。

•战略举措。这些调整主要反映了与评估和执行某些战略计划直接相关的专业和法律费用，包括与收购和相关整合相关的成本。

•Ober-Schmitten 的关闭成本。这一调整反映了员工离职费用以及与关闭德国上施密滕工厂直接相关的专业费用和其他费用。

•债务再融资成本。代表注销与公司2.2亿欧元定期贷款和IKB贷款以及公司信贷额度修正相关的未摊销债务发行成本的费用。这些费用还包括与取消IKB贷款有关的提前还款罚款。

•首席执行官过渡成本。此次调整反映了与我们的前首席执行官离职相关的非现金养老金结算费用，该费用与2023年第一季度根据其不合格养老金计划协议条款进行的一次性分配有关。

•公司总部搬迁。此次调整反映了公司总部战略搬迁至北卡罗来纳州夏洛特所产生的成本。这些费用主要与员工搬迁费用和前公司总部的退出费用有关。

•成本优化操作。这些调整反映了与优化公司成本结构、提高效率或其他目标的举措相关的费用。此类行动可能包括资产合理化、裁员或类似行动。这些调整过去曾在不同时间发生，但时机不规律，涉及为减少或优化特定运营部门或公司职能的成本结构而确定的具体计划。

•COVID-19 ERC 恢复。此次调整反映了根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES”）和2020年《纳税人确定性和灾难税收减免法》申请的员工留用抵免中确认的福利，以及与申请该福利直接相关的专业服务费。

•Timberland的销售和相关成本。这些调整不包括林地销售的收益，因为这些项目不被视为我们的核心业务、持续经营业绩或现金流的一部分。这些调整的时间和金额不规律，可能会有利于我们的经营业绩。

与根据公认会计原则确定的净收入不同，非公认会计准则调整后的收益和调整后的息税折旧摊销前利润并不能反映公司在适用期间记录的所有费用和收益，因此无法完整反映公司在相应时期的经营业绩。但是，非公认会计准则调整后的收益和调整后的息税折旧摊销前利润可以衡量公司核心业务的表现，管理层认为这对投资者很有用，因为它可以比较不同时期的此类业务。不应将非公认会计准则调整后的收益和调整后的息税折旧摊销前利润与根据公认会计原则编制的财务业绩指标分开考虑，也不应将其作为其替代指标来考虑。

调整后息税折旧摊销前利润百分比是调整后息税折旧摊销前利润除以净销售额的计算方法。

尽管公司为调整后的息税折旧摊销前利润提供了指导，但它无法为净收益（最直接可比的GAAP指标）提供指导。净收入构成的某些要素，包括所得税支出，是不可预测的，这使得我们不费吹灰之力就提供净收入指导或将调整后的息税折旧摊销前利润指导与净收入进行核对是不切实际的。出于同样的原因，公司无法解决有关净收入的不可用信息的可能重要性，这些信息可能对未来的业绩至关重要。

(1) 就我们的分部业绩而言，分部息税折旧摊销前利润与分部营业利润进行了对账，这是我们细分市场最全面的财务指标。

关于前瞻性陈述的注意事项

本新闻稿中包含的任何与未来财务和商业事务有关的陈述均为1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。公司使用 “预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”、“计划”、“目标” 等词语以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。任何此类陈述均基于公司当前的预期，受许多风险、不确定性和其他不可预测或无法控制的因素的影响，这些因素可能导致未来业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。风险、不确定性和其他不可预测或不可控制的因素在公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件的 “风险因素” 部分以及公司最近提交的10-K表年度报告和10-Q表季度报告的 “前瞻性陈述” 标题下进行了描述，这些报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，本新闻稿中讨论的前瞻性问题可能不会发生，提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，公司没有义务也不打算更新这些前瞻性陈述以反映本新闻稿发布之日之后发生的事件或情况。

关于 Glatfelter

Glatfelter是全球领先的工程材料供应商，非常注重创新和可持续性。公司的高品质、技术驱动、创新和可定制的非织造布解决方案可以在增强日常生活® 产品中找到。其中包括个人护理和卫生用品、食品和饮料过滤、关键清洁产品、医疗和个人防护、包装产品以及家居装修和工业应用。该公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，2022 年的净销售额为 15 亿美元。截至2022年12月31日，我们在全球雇用了大约3,250名员工。Glatfelter的业务采用各种制造技术，包括气流成网、湿法成网和水刺法，在美国、加拿大、德国、英国、法国、西班牙和菲律宾设有十六个制造基地。该公司在所有主要地区均设有销售办事处，为Glatfelter和Sontara® 品牌的客户提供服务。有关 Glatfelter 的更多信息，请访问 www.glatfelter.com。