附录 99

2023年8月3日

康明斯公布2023年第二季度强劲业绩

•创纪录的第二季度收入为86亿美元；GAAP1 净收入为7.2亿美元

•第二季度息税折旧摊销前利润占销售额的15.1％；摊薄后的每股收益为5.05美元

•第二季度业绩包括与Atmus Filtration Technologies Inc.分离相关的成本为2300万美元，摊薄后每股0.13美元。

•该公司维持其2023年全年预期，预计收入将增长15％至20％，息税折旧摊销前利润为15.0％至15.7％。

印第安纳州哥伦布市——康明斯公司（纽约证券交易所代码：CMI）今天公布了2023年第二季度的业绩。

第二季度收入为86亿美元，比2022年同期增长31％。由于美驰的加入以及大多数全球市场的强劲需求，北美的销售额增长了31％，国际收入增长了32％。

董事长兼首席执行官詹妮弗·拉姆西说：“我们大多数主要市场和地区的强劲需求使公司在2023年第二季度创下了创纪录的收入和稳健的盈利能力。”“我们致力于实现逐周期改善财务业绩，向股东返还现金，并优先考虑投资，以继续建立我们的产品组合，推动我们的客户在全球取得成功。我要感谢我们的康明斯员工，他们继续不懈地努力满足客户需求，并通过确保优质的产品、加强我们的客户关系和克服持续的供应链限制来应对强劲的需求水平。”

第二季度归属于康明斯的净收益为7.2亿美元，摊薄每股收益为5.05美元，而2022年为7.02亿美元，摊薄每股收益为4.94美元。业绩包括2023年第二季度与Atmus分离相关的成本为2300万美元，摊薄每股0.13美元，以及2022年第二季度的2900万美元，摊薄每股0.16美元。2022年第二季度还包括调整与无限期暂停我们在俄罗斯的业务相关的储备金的4,700万美元，摊薄后每股收益为0.33美元。第二季度的税率为22.3％，其中包括300万美元，摊薄后每股0.02美元，不利的离散税项。

第二季度扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）为13亿美元，占销售额的15.1％，而去年同期为11亿美元，占销售额的16.0％。2023年第二季度的息税折旧摊销前利润包括与Atmus分离相关的成本，2022年第二季度的息税折旧摊销前利润包括与俄罗斯无限期暂停运营相关的储备金发放以及与Atmus分离有关的成本，如上所述。第二季度息税折旧摊销前利润百分比下降的主要原因是美驰的摊薄影响，美驰目前的毛利率低于我们公司的平均水平。

2023 年展望：

根据目前的预测，由于大多数市场（尤其是北美）的强劲需求，康明斯将2023年全年收入预期维持在15％至20％。预计息税折旧摊销前利润仍将在销售额的15.0％至15.7％之间。

上述展望包括美驰2023年业务的预期业绩。展望假设Atmus在整个2023年都包括在内，但不包括与计划分拆业务相关的任何成本或收益。在零部件板块中，康明斯预计，2023年美驰业务的收入将在47亿至49亿美元之间，息税折旧摊销前利润将在销售额的10.3％至11.0％之间，与先前的预期一致。

该公司计划继续为股东创造强劲的运营现金流和回报，并致力于实现将50％的运营现金流返还给股东的长期战略目标。在短期内，我们将专注于再投资以实现盈利增长、提高股息和减少债务。

“尽管我们看到需求在2023年之前保持强劲，并且我们维持对收入和盈利能力的指导，但我们将继续密切关注全球经济指标。如果经济势头放缓，康明斯仍将处于有利地位，可以继续投资未来的增长，在我们推进零目的地战略的同时为客户带来新技术，并向股东返还现金，” 拉姆西说。

近期亮点：

•在分离过滤业务方面继续取得进展。5月26日，Atmus Filtration Technologies Inc. 的股票开始在纽约证券交易所（NYSE）交易，股票代码为 “ATMU”，与首次公开募股（IPO）有关。首次公开募股完成后，康明斯保留了Atmus约80.5％的已发行股份。Atmus的首次公开募股产生了2.99亿美元的净收益，Atmus增加了6.5亿美元的债务。康明斯意识到了首次公开募股收益和债务发行的好处，因为Atmus将在完全分离时持有债务。

•康明斯宣布了两个重要的里程碑，其位于北卡罗来纳州的洛基山发动机工厂（RMEP）生产了第 500 万台发动机，在纽约詹姆斯敦发动机工厂（JEP）生产了第 250 万台发动机。第 500 万台里程碑式发动机是 B6.7，由戴姆勒收到，戴姆勒将其提供给彭斯克。JEP的第250万台发动机是提供给肯沃斯的新型15升天然气产品。

•4月3日，美国总统拜登参观了位于美国明尼苏达州弗里德利的公司工厂，参观了康明斯在美国的第一个电解槽制造基地的Accelera，这是生产低碳和无碳氢的关键技术。5月19日的正式剪彩标志着美国开始生产电解槽。Accelera最初将弗里德利现有的康明斯发电设施中的89,000平方英尺专门用于电解槽的生产。

•在第二季度，Accelera达到了一个里程碑，积压的电解槽订单总额超过5亿美元。弗里德利设施将有助于满足不断增长的需求，同时在全球范围内正在增加其他产能。

•康明斯与塔塔汽车有限公司（TML）签署了最终协议，在未来几年内在印度生产一系列低排放至零排放的技术产品。作为该协议的一部分，康明斯和TML成立了一个名为TCPL Green Energy Solutions Private Limited（GES）的新业务实体，这是现有合资企业旗下的全资子公司，专注于开发和制造可持续技术产品，包括氢动力内燃机、燃料输送系统以及康明斯品牌的Accelera™ 电池电动系统。

•康明斯获得了清洁能源部长级颁发的 2023 年能源管理洞察奖。那个

该奖项旨在表彰展示能源管理系统优势并符合 ISO 50001 国际能源标准的组织。

•康明斯宣布将季度普通股现金股息从每股1.57美元提高到1.68美元。该公司已连续14年增加对股东的季度股息。

2023 年第二季度详情（所有与 2022 年同期的比较）：

组件细分市场

•销售额——34亿美元，增长76％

•分部息税折旧摊销前利润——4.86亿美元，占销售额的14.2％，其中包括与Atmus分离相关的1800万美元成本，而Atmus为3.52亿美元，占销售额的18.1％，其中包括调整与俄罗斯无限期暂停运营相关的储备金所产生的200万美元收益。息税折旧摊销前利润百分比的下降主要是由美驰的加入推动的，尽管美驰在第二季度有所改善，但美驰对该细分市场产生了稀释性影响。

•由于美驰的加入以及全球需求的增加，北美的收入增长了70％，国际销售额增长了84％。

发动机细分市场

•销售额——30亿美元，增长8％

•细分市场息税折旧摊销前利润——4.25亿美元，占销售额的14.2％，而4.21亿美元，占销售额的15.2％，其中包括俄罗斯无限期暂停运营产生的100万美元成本

•在北美卡车市场的强劲需求和定价走势的推动下，公路收入增长了7％。

•由于全球需求的增加，北美的销售额增长了7％，在国际市场的销售额增长了10％。

分销板块

•销售额——26亿美元，增长15％

•细分市场息税折旧摊销前利润——2.99亿美元，占销售额的11.5％，而去年同期为2.97亿美元，占销售额的13.2％，当时的业绩包括调整与俄罗斯无限期暂停运营相关的准备金所带来的4,500万美元收益

•北美的收入增长了20％，国际销售额增长了5％。

•对整件商品（尤其是发电产品）的需求增加以及定价行为推动了收入的增加。

电力系统板块

•销售额——15亿美元，增长21％

•分部息税折旧摊销前利润——2.01亿美元，占销售额的13.8％，而1.28亿美元，占销售额的10.6％，其中包括调整与俄罗斯无限期暂停运营相关的储备金所产生的100万美元收益

•第二季度业绩还包括与该细分市场转型工作相关的遣散费相关的1800万美元成本。

•在全球需求和定价行为增加的推动下，发电收入增长了30％。由于采矿和石油和天然气市场的需求增加，工业收入增长了9％。

Accelera 细分市场

•销售额——8500万美元，增长102％

•分部息税折旧摊销前利润亏损——1.14亿美元

•由于北美校车市场对电池电动系统的需求增加，以及美驰业务和西门子商用车业务中电动动力总成部分的增加，收入增加。

•与开发电动动力总成、燃料电池和电解槽以及支持电池电动汽车的产品相关的成本导致了息税折旧摊销前利润的损失。该公司继续进行投资，以支持我们的客户完成能源转型，并实现未来的盈利增长。

1 公认的会计原则

关于康明斯公司

全球电力领导者康明斯公司是一家由互补业务部门组成的公司，负责设计、制造、分销和服务广泛的电力解决方案组合。该公司的产品包括柴油、天然气、电动和混合动力总成以及动力总成相关部件，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃油系统、控制系统、空气处理系统、自动变速箱、车轴、传动系统、制动器、悬架系统、发电系统、电池、电气化动力系统、电动动力系统、氢气生产和燃料电池产品。康明斯总部位于美国印第安纳州哥伦布市，自 1919 年成立以来，拥有大约 73,600 名员工，致力于通过三个对健康社区至关重要的全球企业责任优先事项：教育、环境和机会均等，为更繁荣的世界提供动力。康明斯通过公司拥有的和独立的分销商网络以及全球数千个经销商网点为其客户提供在线服务，2022年销售额为281亿美元，收入约为22亿美元。通过 https://www.cummins.com/always-on 访问新闻稿和更多信息，了解康明斯如何为一个永不停息的世界提供动力。

前瞻性披露声明

本新闻稿中提供的信息不纯粹是历史性的，是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们对未来战略的预测、指导、初步业绩、预期、希望、信念和意图的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与我们的收入和息税折旧摊销前利润计划和预期有关的陈述。由于多种因素，我们的未来实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异，包括但不限于：我们对排放认证程序和排放标准遵守情况进行内部审查的任何不利结果；监管机构的审查加强，以及世界各地采用、实施和执行排放标准的不可预测性；国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化；税收变化；全球法律和道德合规成本和风险；不断演变的环境和气候变化立法和监管举措；未来对使用柴油动力产品的禁令或限制；未能成功整合和/或未能充分实现收购 Meritor, Inc. 的所有预期收益；原材料、运输和劳动力价格波动以及供应短缺；俄罗斯和乌克兰冲突以及全球应对措施的任何不利影响（包括政府对在俄罗斯开展业务的禁令或限制）;使我们的产能和产量与我们的需求保持一致；我们无法直接控制的合资企业和其他被投资者的行为和收入；大型卡车制造商和原始设备制造商的客户停止外包发动机供应需求或面临财务困境或控制权变更；产品召回；材料和商品成本的波动；开发减少对我们当前产品和服务的需求的新技术；对新产品或现有产品或服务的接受度低于预期；产品责任索赔；我们的产品销售组合；未能完成、过滤业务分离带来的不利结果或未能实现预期收益；我们计划通过探索战略收购和资产剥离以及进入此类交易的相关不确定性来重新定位我们的产品组合；提高利率；人才和吸引、培养和留住关键人员的能力面临挑战；气候变化、全球变暖、更严格的气候变化法规、协议，缓解措施、温室气体 (GHG) 法规或其他旨在应对气候变化的立法；我们的信息技术环境和数据安全面临潜在安全漏洞或其他干扰；许多国家的运营带来的政治、经济和其他风险，包括政治、经济和社会的不确定性以及我们不断变化的全球化

业务；竞争对手活动；竞争加剧，包括我们在新兴市场客户之间的全球竞争加剧；未能达到环境、社会和治理 (ESG) 的预期或标准，或未能实现我们的 ESG 目标；劳资关系或停工；外汇汇率变化；我们的养老金计划资产的表现和贴现率的波动；能源的价格和可用性；按金额、时间和条件持续提供融资、金融工具和金融资源支持我们未来的业务所必需的；以及我们在美国证券交易委员会文件中不时详述的其他风险，特别包括我们2022年10-K表年度报告和10-Q表季度报告的风险因素部分。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并提醒不要过分依赖此类前瞻性陈述。此处发表的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能影响我们业绩的因素的更多详细信息可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到，这些文件可在我们网站的 “投资者关系” 部分的 http://www.sec.gov 或 http://www.cummins.com 上查阅。

非公认会计准则财务信息的列报

息税折旧摊销前利润是本新闻稿中使用的非公认会计准则指标，其定义与本新闻稿所附附附表中管理层认为最具可比性的GAAP指标除外，在这些指标中，由于非公认会计准则展望指标中不包括的非现金项目的可变性、复杂性和可见性有限，无法与相应的GAAP指标进行对账。康明斯之所以提供这些信息，是因为它认为这有助于了解公司的经营业绩，也因为息税折旧摊销前利润是内部用于评估运营单位业绩的指标。

网络直播信息

康明斯管理层将于美国东部标准时间今天上午10点主持电话会议，讨论这些结果。本次电话会议将进行网络直播，并在康明斯网站 www.cummins.com 的 “投资者关系” 部分播出。鼓励希望观看带有音频的视觉效果的参与者在电话会议开始前几分钟登录。

被投资者的股权、特许权使用费和利息收入

我们在报告期内的简明合并净收益表中包含的被投资者的股权、特许权使用费和利息收入如下：

资产剥离和收购

资产剥离

Atmus 过滤技术公司（Atmus）的成立和首次公开募股（IPO）

2023年5月23日，在Atmus的首次公开募股中，康明斯向某些贷款机构发行了约3.5亿美元的商业票据。2023年5月26日，Atmus股票开始在纽约证券交易所交易，股票代码为 “ATMU”。首次公开募股于2023年5月30日完成，康明斯以每股19.50美元的价格交换了其在Atmus的19.5％（约1600万股）所有权，通过非现金交易收回了2.99亿美元的商业票据，作为发行收益。

随着首次公开募股的完成，我们通过一系列资产和股权出资，将过滤业务转让给了Atmus。作为交换，Atmus向康明斯转移了约6.5亿美元的对价，其中主要包括Atmus在2023年5月执行的定期贷款机制和循环手枪的净收益。

由于我们仍然拥有Atmus80.5％的股份，因此它仍包含在我们的简明合并财务报表中。

收购

氢气公司

2023年6月29日，我们与其中一家企业Hydrogenics Corporation（Hydrogenics）的19％少数股东签署了股票购买协议，根据该协议，我们同意向少数股东支付3.35亿美元以购买其19％的所有权，包括结算4,800万美元的股东贷款。作为股票购买协议的一部分，Hydrogenics签订了三张无息本票，其中1.75亿美元于2023年7月31日支付，其余1.6亿美元分三期到期，到2025年分三期到期。

Teksid Hierro de Mexico，S.A. de C.V

2023年4月3日，我们以约1.5亿美元的价格收购了Teksid Hierro de Mexico, S.A. de C.V.（Teksid MX）业务，但须视营运资金和其他惯例调整而定。Teksid MX 在墨西哥蒙克洛瓦经营一家铸铁铸造厂，主要锻造我们和其他制造商发动机中使用的缸体和缸盖。Teksid, Inc. 促进了 Teksid MX 产品在北美的商业化。

Meritor, Inc.

2023 年第二季度，我们完成了对收购 Meritor, Inc. 的会计核算。变更的主要组成部分是将或有负债增加6200万美元，由递延税和税收储备金的确定抵消，商誉净增加2600万美元。任何变更均未对简明合并净收益表产生任何影响。

所得税

我们2023年的有效税率预计约为22.0％，不包括可能出现的任何离散项目。

截至2023年6月30日的三个月，我们的有效税率为22.3％，净不利的离散税项为300万美元，合每股0.02美元。

截至2023年6月30日的六个月中，我们的有效税率为22.0％，净离散税额为零，这是前两个季度的抵消金额的结果，这主要是由于基于股份的薪酬税优惠和其他离散项目。

截至2022年6月30日的三个月，我们的有效税率为17.3％，包含3,600万美元或每股0.25美元的优惠离散税收项目，这主要是由于3,600万美元的税收储备有利变化、与无限期暂停俄罗斯业务相关的1000万美元有利变化以及800万美元的净优惠其他离散税收项目，部分被计划分离前与内部重组相关的1800万美元不利税收成本所抵消的 Atmus。

截至2022年6月30日的六个月中，我们的有效税率为21.1％，其中包含500万美元或每股0.04美元的优惠离散项目，这主要是由于2700万美元的税收储备的有利变化和400万美元的净优惠其他离散税收项目，部分被计划分拆Atmus之前与内部重组相关的1800万美元不利税收成本以及与无限期停职相关的800万美元不利变化所抵消我们在俄罗斯的业务。

非公认会计准则指标的对账——扣除利息、所得税、折旧和摊销以及非控股权益（EBITDA）前的收益

我们认为，息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它可以帮助投资者和债务持有人持续比较我们的业绩，而不考虑融资方法、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能会因许多因素而有很大差异。我们认为，不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，不考虑与Atmus的首次公开募股、分离以及无限期暂停俄罗斯业务相关的成本。本报表不包括息税折旧摊销前利润的前瞻性指标，在这些指标中，由于非公认会计准则展望指标中不包括的非现金项目的可变性、复杂性和可见性有限，因此无法与相应的公认会计准则指标进行对账。

息税折旧摊销前利润不符合美国普遍接受的会计原则（GAAP），也不是其替代方案，可能与其他公司使用的衡量标准不一致。应将其视为补充数据；但是，息税折旧摊销前利润计算中包含的金额来自简明合并净收益表中包含的金额。以下是每个适用时期 “归属于康明斯公司的净收益” 与息税折旧摊销前利润的对账情况：

按业务划分的零部件分部销售额

2023年第二季度，随着Atmus的首次公开募股，我们将过滤业务的名称改为Atmus。经重组业务调整后，我们的零部件板块按业务划分的销售额如下：

按市场划分的发动机细分市场销售和按发动机分类划分的单位出货量

我们的发动机细分市场按市场划分的销售额如下：

按发动机分类划分的单位出货量（包括向动力系统和各自分类中包含的非公路发动机组的出货量）如下：

按产品线划分的分销部门销售额

按产品线划分的分销板块的销售额如下：