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目录

	合并财务和关键指标		页面
		关键指标摘要	4
		合并收益（亏损）报表	5
		合并资产负债表	6
		合并资本结构	7
		按细分市场和公司及其他分部划分的营业收益（亏损）	8
		管理和管理的资产	10
		按细分市场划分的销售指标	11

	从业务领域中选择指标
个人退休
		营业收益（亏损）和摘要指标表	13
		选择运营指标	14
团体退休
		营业收益（亏损）和摘要指标表	15
		选择运营指标	16
投资管理与研究 (1)
		营业收益（亏损）和摘要指标表	18
		选择运营指标	19
		净流量	20
保护解决方案
		营业收益（亏损）和摘要指标表	21
		选择运营指标	22
财富管理
		营业收益（亏损）和摘要指标表	23
		选择运营指标	24
遗产
		营业收益（亏损）和摘要指标表	25
		选择运营指标	26

	投资
		合并投资组合构成	28
		一般账户投资组合的合并业绩	29

	附加信息
		延期保单收购成本向前滚动	31
		非公认会计准则财务指标的使用	32
		非公认会计准则指标的对账	34
		精选金融和产品术语表	37
		分析师报道、评级和联系信息	39
		注意事项：
		(1) 统称为 AllianceBernsten L.P. 和 AllianceBernstien Holding L.P.


	在截至或截至的三个月内																	截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改变		6/30/2022			6/30/2023			改变

净收益（亏损）	$	1,011		$	648		$	138		$	266		$	831		(17.8)	%	$	1,608		$	1,097		(31.8)	%
归属于非控股权益的净收益（亏损）	(44)			(54)			(76)			(89)			(72)			(63.6)	%	(111)			(161)			(45.0)	%
归属于控股的净收益（亏损）	$	967		$	594		$	62		$	177		$	759		(21.5)	%	$	1,497		$	936		(37.5)	%

非公认会计准则营业收益 (1)	$	493		$	386		$	348		$	364		$	441		(10.5)	%	$	992		$	805		(18.9)	%

归属于控股股东的权益总额	$	5,702		$	3,411		$	1,401		$	3,754		$	3,553		(37.7)	%	$	5,702		$	3,553		(37.7)	%
减去：优先股	1,562			1,562			1,562			1,562			1,562			—	%	1,562			1,562			—	%
归属于控股普通股股东的权益总额	4,140			1,849			(161)			2,192			1,991			(51.9)	%	4,140			1,991			(51.9)	%
减去：累计其他综合收益（亏损）	(4,165)			(6,870)			(8,992)			(6,516)			(7,142)			(71.5)	%	(4,165)			(7,142)			(71.5)	%
归属于控股普通股股东的权益总额（例如AOCI)	$	8,305		$	8,719		$	8,831		$	8,708		$	9,133		10.0	%	$	8,305		$	9,133		10.0	%

股本回报率（例如AOCI)-TTM	不适用			不适用			24.7		%	19.9		%	17.1		%			不适用			17.1		%
非公认会计准则运营投资回报率 (1)	不适用			不适用			19.6		%	17.5		%	16.5		%			不适用			16.5		%

债务占资本比例：
债务转化为资本（例如AOCI)	28.0		%	27.2		%	27.0		%	29.7		%	26.3		%			28.0		%	26.3		%

每股普通股：
摊薄后每股普通股收益：(2)
归属于控股的净收益（亏损）	$	2.47		$	1.54		$	0.10		$	0.45		$	2.06		(16.7)	%	$	3.77		$	2.49		(34.0)	%
非公认会计准则营业收益 (1)	$	1.23		$	0.99		$	0.87		$	0.96		$	1.17		(5.0)	%	$	2.46		$	2.13		(13.7)	%
普通股每股账面价值	$	10.99		$	5.00		$	(0.44)		$	6.10		$	5.69		(48.3)	%	$	10.99		$	5.69		(48.3)	%
普通股每股账面价值（例如AOCI)	$	22.04		$	23.56		$	24.19		$	24.25		$	26.08		18.3	%	$	22.04		$	26.08		18.3	%

已发行普通股的加权平均值：
基本	378.9			374.5			368.6			361.9			355.2			(6.3)	%	383.7			358.5			(6.6)	%
稀释	380.6			376.8			371.5			364.1			356.1			(6.4)	%	386.1			360.0			(6.8)	%

期末已发行普通股	376.8			370.0			365.0			359.1			350.2			(7.1)	%	376.8			350.2			(7.1)	%

对普通股股东的回报：
普通股分红	$	75		$	75		$	74		$	72		$	78				$	145		$	150
回购普通股	220			200			150			214			226					499			440
返还给普通股股东的总资本	$	295		$	275		$	224		$	286		$	304				$	644		$	591

市场价值：
标准普尔 500	3,785			3,586			3,840			4,109			4,450			17.6	%	3,785			4,450			17.6	%
美国10年期国债	3.0		%	3.8		%	3.9		%	3.5		%	3.8		%			3.0		%	3.8		%

注意事项：

(1) 该指标是非公认会计准则财务指标。有关我们使用非公认会计准则财务指标的解释，请参阅本文档的 “非公认会计准则财务指标的使用” 和 “精选财务和产品术语表” 部分。有关本项目与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅本文档中的 “非公认会计准则对账” 部分。
(2) 在亏损期内，摊薄型股票不包括在股东每股普通股净收益（亏损）或每股普通股非公认会计准则营业收益的计算中，因为纳入此类股票会产生反摊薄效应。

合并收益（亏损）报表


	在已结束的三个月中												六个月已结束
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		改变		6/30/2022		6/30/2023		改变

收入
保单费用和费用收入	$	620	$	603	$	581	$	588	$	594	(4.2)	%	$	1,270	$	1,182	(6.9)	%
保费	238		259		250		276		280		17.6	%	485		556		14.6	%
衍生品净收益（亏损）	1,858		199		(1,309)		(841)		(917)		(149.4)	%	2,017		(1,758)		(187.2)	%
净投资收益（亏损）	711		842		958		990		1,036		45.7	%	1,515		2,026		33.7	%
投资收益（亏损），净额	(232)		(332)		(55)		(87)		(56)		75.9	%	(558)		(143)		74.4	%
投资管理和服务费	1,197		1,179		1,160		1,180		1,182		(1.3)	%	2,552		2,362		(7.4)	%
其他收入	298		242		231		251		258		(13.4)	%	555		509		(8.3)	%
总收入	4,690		2,992		1,816		2,357		2,377		(49.3)	%	7,836		4,734		(39.6)	%

福利和其他扣除额
保单持有人的福利	589		629		696		730		684		16.1	%	1,391		1,414		1.7	%
重新计量未来保单福利的负债	12		20		12		4		(7)		(158.3)	%	34		(3)		—	%
市场风险收益和购买市场风险收益的变化	814		(491)		(1,136)		20		(975)		(219.8)	%	347		(955)		—	%
利息记入保单持有人账户余额	310		378		409		463		501		61.6	%	623		964		54.7	%
薪酬和福利	518		568		519		583		566		9.3	%	1,114		1,149		3.1	%
佣金和与分销相关的付款	394		368		383		380		393		(0.3)	%	816		773		(5.3)	%
利息支出	50		51		53		61		55		10.0	%	97		116		19.6	%
递延保单收购成本的摊销	145		148		150		152		155		6.9	%	288		307		6.6	%
其他运营成本和支出	583		496		572		423		466		(20.1)	%	1,117		889		(20.4)	%
福利总额和其他扣除额	3,415		2,167		1,658		2,816		1,838		(46.2)	%	5,827		4,654		(20.1)	%

所得税前的运营收入（亏损）	1,275		825		158		(459)		539		(57.7)	%	2,009		80		(96.0)	%
所得税（费用）补助	(264)		(177)		(20)		725		292		210.6	%	(401)		1,017		353.6	%
净收益（亏损）	1,011		648		138		266		831		(17.8)	%	1,608		1,097		(31.8)	%
减去：归属于非控股权益的净（收益）亏损	(44)		(54)		(76)		(89)		(72)		(63.6)	%	(111)		(161)		(45.0)	%
归属于控股的净收益（亏损）	$	967	$	594	$	62	$	177	$	759	(21.5)	%	$	1,497	$	936	(37.5)	%
减去：优先股分红	(26)		(14)		(26)		(14)		(26)		—	%	(40)		(40)		—	%
Holdings普通股股东可获得的净收益（亏损）	$	941	$	580	$	36	$	163	$	733	(22.1)	%	$	1,457	$	896	(38.5)	%

调整与以下内容有关：
可变年金产品特点	$	(1,031)	$	(675)	$	129	$	861	$	(65)			$	(1,647)	$	796
净投资收益（亏损）	231		333		55		87		56				557		143

与养恤金和其他退休后福利债务有关的净精算收益（亏损）	19		19		25		9		9				38		18
其他调整 (1) (2)	177		50		150		45		62				405		107
与上述调整相关的所得税（支出）优惠	127		58		(76)		(210)		(13)				136		(223)
非经常性税收项目 (3)	3		7		3		(605)		(367)				6		(972)
非公认会计准则营业收益 (4)	$	493	$	386	$	348	$	364	$	441			$	992	$	805

注意事项：


(1) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中与保险诉讼费用相关的某些总法律费用，以及与商业关系相关的索赔，分别为3500万美元、1.07亿美元、3500万美元和1.66亿美元。包括截至2022年6月30日的六个月中，保单持有人7500万美元的福利成本，这源于从一家投资于在人寿结算市场购买的多份保单的实体手中回购UL保单的协议。
(2) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中分别为700万美元、（3,800万美元）、900万美元和（4000万美元）的非GMXB相关衍生品套期保值亏损。
(3) 在截至2023年3月31日和6月30日的三个月和六个月中，非经常性税收项目反映了给定审计期内税收状况不确定以及2022年第四季度记录的递延所得税估值补贴减少的影响。
(4) 该指标是非公认会计准则财务指标。有关我们使用非公认会计准则财务指标的解释，请参阅本文档的 “非公认会计准则财务指标的使用” 和 “部分财务和产品术语词汇表” 部分。有关该项目与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅本文档中的 “非公认会计准则对账” 部分。


	截至的余额
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

资产
投资总额	$	93,216	$	92,517	$	93,097	$	96,223	$	97,722
现金和现金等价物	5,109		4,139		4,281		5,018		7,693
按公允价值分离现金和证券	1,747		1,335		1,522		1,055		879
经纪交易商相关应收账款	2,666		2,539		2,338		2,203		2,053
递延保单购置成本	6,254		6,322		6,369		6,419		6,512
商誉和其他无形资产，净额	4,721		5,635		5,482		5,478		5,463
再保险公司应付的款项	4,376		4,320		8,471		8,453		8,395


当期所得税和递延所得税	1,645		2,207		781		1,294		1,726
购买的市场风险收益	11,739		10,737		10,423		10,676		9,931
其他资产	4,783		4,678		4,033		3,629		3,391
待售资产	—		—		562		671		566
独立账户资产	116,765		109,622		114,853		119,752		123,898
获得市场风险收益的资产	539		514		490		629		777
总资产	$	253,560	$	244,565	$	252,702	$	261,500	$	269,006

负债
保单持有人账户余额	$	78,773	$	80,009	$	83,866	$	86,761	$	91,595
市场风险收益责任	16,723		15,569		15,766		15,061		13,642
未来的保单福利和其他保单持有人的负债	16,656		16,305		16,603		16,738		16,786
经纪交易商相关应付账款	612		607		715		888		1,522

与客户相关的应付账款	3,821		3,361		3,323		2,595		2,526
应付给再保险公司的款项	1,353		1,348		1,533		1,428		1,404
短期债务	245		767		759		751		—
长期债务	3,840		3,321		3,322		3,819		3,819



合并后的可变利息实体使用公允价值期权按公允价值发行的票据	1,150		1,165		1,150		1,169		1,484
其他负债	6,162		7,247		7,108		6,296		6,410
待售负债	—		—		108		158		129
独立账户负债	116,765		109,622		114,853		119,752		123,898
负债总额	246,100		239,321		249,106		255,416		263,215
可赎回的非控制性权益	348		354		455		613		531

公平
优先股	1,562		1,562		1,562		1,562		1,562
普通股	4		4		4		4		4
额外的实收资本	1,918		2,027		2,299		2,298		2,297
库存股	(3,065)		(3,202)		(3,297)		(3,400)		(3,493)
留存收益	9,448		9,890		9,825		9,806		10,325
累计其他综合收益（亏损）	(4,165)		(6,870)		(8,992)		(6,516)		(7,142)
归属于控股的权益总额	5,702		3,411		1,401		3,754		3,553
非控股权益	1,410		1,479		1,740		1,717		1,707
权益总额	7,112		4,890		3,141		5,471		5,260
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额	$	253,560	$	244,565	$	252,702	$	261,500	$	269,006


	截至的余额
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023

短期和长期债务：
短期债务
AB 商业票据	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
AB 循环信贷额度	—			—			—			—			—
CLO 仓储债务 (1)	245			248			239			231			—

长期债务的当前部分	—			519			520			520			—
短期债务总额	245			767			759			751			—

长期债务总额	3,840			3,321			3,322			3,819			3,819

短期和长期债务总额： [A]	$	4,085		$	4,088		$	4,081		$	4,570		$	3,819

股权：
优先股	$	1,562		$	1,562		$	1,562		$	1,562		$	1,562
普通股	4			4			4			4			4
额外的实收资本	1,918			2,027			2,299			2,298			2,297
库存股，按成本计算	(3,065)			(3,202)			(3,297)			(3,400)			(3,493)
留存收益	9,448			9,890			9,825			9,806			10,325
累计其他综合收益（亏损）	(4,165)			(6,870)			(8,992)			(6,516)			(7,142)
归属于控股的权益总额	5,702			3,411			1,401			3,754			3,553
非控股权益	1,410			1,479			1,740			1,717			1,707
权益总额	$	7,112		$	4,890		$	3,141		$	5,471		$	5,260

归属于控股的权益总额，（例如AOCI)： [B]	$	9,867		$	10,281		$	10,393		$	10,270		$	10,695

资本：
总市值 (2)	$	9,542		$	7,251		$	5,243		$	8,093		$	7,372
总市值（例如AOCI)： [A+B] (3)	$	13,707		$	14,121		$	14,235		$	14,609		$	14,514

债务占资本比例：
债务与资本之比（例如AOCI) (3)	28.0		%	27.2		%	27.0		%	29.7		%	26.3		%

	在已结束的三个月中
已发行普通股（百万股）的展期：
期初余额	384.2			376.8			370.0			365.0			359.1
回购	—			(4.7)			(3.1)			(4.5)			(3.6)
退休	(7.6)			(2.3)			(1.9)			(2.8)			(5.3)
发行	0.2			0.2			—			1.3			0.1
终止已发行基本普通股	376.8			370.0			365.0			359.1			350.2
潜在稀释性股票总数	2.3			2.3			2.3			2.2			1.5
期末已发行普通股——最大潜在摊薄率	379.1			372.3			367.3			361.3			351.7
注意事项：


按细分市场和公司及其他划分的营业收益（亏损）（1/2）

	截至2023年6月30日的三个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	个人退休		团体退休		投资管理与研究		保护解决方案		财富管理		遗产		企业和其他		淘汰		合并
收入
保单费用、费用收入和保费	$	165	$	66	$	—	$	524	$	—	$	44	$	75	$	—	$	874
净投资收益（亏损）	391		132		2		242		3		60		187		8		1,025
衍生品净收益（亏损）	(5)		—		(1)		(16)		—		—		(5)		4		(23)
投资管理、服务费和其他收入	96		69		999		34		388		99		5		(230)		1,460
分部收入	647		267		1,000		784		391		203		262		(218)		3,336
福利和其他扣除额
保单持有人的福利	19		—		—		484		—		61		120		—		684
重新计量未来保单福利的负债	(1)		—		—		(2)		—		—		(4)		—		(7)

利息记入保单持有人账户余额	160		52		—		130		—		12		147		—		501
佣金和与分销相关的付款	63		47		150		36		243		43		4		(193)		393
递延保单收购成本的摊销	92		15		—		30		—		16		2		—		155
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	43		29		647		77		94		19		119		(25)		1,003
分部福利和其他扣除额	376		143		797		755		337		151		388		(218)		2,729
所得税前的营业收益（亏损）	271		124		203		29		54		52		(126)		—		607
所得税	(37)		(17)		(24)		(5)		(12)		(7)		19		—		(83)
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	234		107		179		24		42		45		(107)		—		524
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—		—		(80)		—		—		—		(3)		—		(83)
营业收益（亏损）	$	234	$	107	$	99	$	24	$	42	$	45	$	(110)	$	—	$	441

	截至2022年6月30日的三个月
	个人退休		团体退休		投资管理与研究		保护解决方案		财富管理		遗产		企业和其他		淘汰		合并
收入
保单费用、费用收入和保费	$	163	$	83	$	—	$	505	$	—	$	37	$	70	$	—	$	858
净投资收益（亏损）	229		163		(26)		252		—		59		111		24		812
衍生品净收益（亏损）	(10)		(9)		22		(5)		—		—		17		3		18
投资管理、服务费和其他收入	89		61		1,007		37		368		103		2		(223)		1,444
分部收入	471		298		1,003		789		368		199		200		(196)		3,132
福利和其他扣除额
保单持有人的福利	13		—		—		396		—		38		142		—		589
重新计量未来保单福利的负债	(1)		—		—		5		—		1		8		—		13

利息记入保单持有人账户余额	66		72		—		122		—		13		37		—		310
佣金和与分销相关的付款	54		42		159		34		245		47		3		(190)		394
递延保单收购成本的摊销	82		15		—		29		—		17		2		—		145
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	30		32		623		70		91		14		128		(6)		982
分部福利和其他扣除额	244		161		782		656		336		130		320		(196)		2,433
所得税前的营业收益（亏损）	227		137		221		133		32		69		(120)		—		699
所得税	(41)		(26)		(40)		(23)		(8)		(12)		20		—		(130)
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	186		111		181		110		24		57		(100)		—		569
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—		—		(80)		—		—		—		4		—		(76)
营业收益（亏损）	$	186	$	111	$	101	$	110	$	24	$	57	$	(96)	$	—	$	493


按分部和公司及其它划分的营业收益（亏损）（2/2）

	截至2023年6月30日的六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	个人退休		团体退休		投资管理与研究		保护解决方案		财富管理		遗产		企业和其他		淘汰		合并
收入
保单费用、费用收入和保费	$	328	$	130	$	—	$	1,044	$	—	$	78	$	158	$	—	$	1,738
净投资收益（亏损）	731		244		11		459		5		126		384		42		2,002
衍生品净收益（亏损）	(10)		(1)		(11)		(18)		—		—		(11)		8		(43)
投资管理、服务费和其他收入	186		131		2,009		66		748		205		12		(448)		2,909
分部收入	1,235		504		2,009		1,551		753		409		543		(398)		6,606
福利和其他扣除额
保单持有人的福利	43		—		—		1,019		—		107		245		—		1,414
重新计量未来保单福利的负债	—		—		—		4		—		—		(7)		—		(3)

利息记入保单持有人账户余额	289		102		—		255		—		24		294		—		964
佣金和与分销相关的付款	123		84		298		70		471		86		9		(368)		773
递延保单收购成本的摊销	181		30		—		59		—		32		5		—		307
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	90		58		1,284		157		185		37		222		(30)		2,003
分部福利和其他扣除额	726		274		1,582		1,564		656		286		768		(398)		5,458
所得税前的营业收益（亏损）	509		230		427		(13)		97		123		(225)		—		1,148
所得税	(75)		(34)		(60)		2		(23)		(18)		39		—		(169)
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	434		196		367		(11)		74		105		(186)		—		979
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—		—		(169)		—		—		—		(5)		—		(174)
营业收益（亏损）	$	434	$	196	$	198	$	(11)	$	74	$	105	$	(191)	$	—	$	805

	截至2022年6月30日的六个月
	个人退休		团体退休		投资管理与研究		保护解决方案		财富管理		遗产		企业和其他		淘汰		合并
收入
保单费用、费用收入和保费	$	346	$	177	$	—	$	1,005	$	—	$	72	$	155	$	—	$	1,755
净投资收益（亏损）	465		343		(49)		524		—		120		237		47		1,687
衍生品净收益（亏损）	(18)		(14)		42		(5)		—		—		18		7		30
投资管理、服务费和其他收入	185		127		2,145		74		744		222		13		(449)		3,061
分部收入	978		633		2,138		1,598		744		414		423		(395)		6,533
福利和其他扣除额
保单持有人的福利	31		—		—		946		—		74		270		—		1,321
重新计量未来保单福利的负债	(1)		—		—		13		—		2		15		—		29

利息记入保单持有人账户余额	126		150		—		250		—		25		72		—		623
佣金和与分销相关的付款	118		84		335		68		484		102		8		(383)		816
递延保单收购成本的摊销	162		30		—		58		—		33		5		—		288
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	71		60		1,298		133		184		33		268		(12)		2,035
分部福利和其他扣除额	507		324		1,633		1,468		668		269		638		(395)		5,112
所得税前的营业收益（亏损）	471		309		505		130		76		145		(215)		—		1,421
所得税	(82)		(54)		(86)		(23)		(20)		(25)		40		—		(250)
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	389		255		419		107		56		120		(175)		—		1,171
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—		—		(182)		—		—		—		3		—		(179)
营业收益（亏损）	$	389	$	255	$	237	$	107	$	56	$	120	$	(172)	$	—	$	992


	截至的余额
（以十亿美元计，公平人数除外）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

管理的资产

AB AUM
AB 总计	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5
普通账户和其他关联账户除外	(69.4)		(66.8)		(66.8)		(69.3)		(73.7)
独立账户除外	(38.4)		(36.1)		(38.2)		(39.5)		(41.0)
AB 第三方	$	539.0	$	509.8	$	541.4	$	567.2	$	576.8

公司资产管理总额
AB 第三方	$	539.0	$	509.8	$	541.4	$	567.2	$	576.8
普通账户和其他关联账户 (1) (3) (4)	98.3		96.7		97.4		101.2		105.4
独立账户 (2) (3) (4)	116.8		109.6		114.9		119.8		123.9
总资产管理规模	$	754.1	$	716.1	$	753.6	$	788.1	$	806.1

管理的总资产 (AUA) (5)	$	70.4	$	68.4	$	72.4	$	75.6	$	80.4

公平顾问人数
公平顾问总数	4,166		4,129		4,258		4,124		4,101

注意事项：

（1）“普通账户和其他关联账户” 是指我们保险公司普通账户中持有的资产以及我们承担投资风险的其他资产。
(2) “独立账户” 是指我们保险子公司的独立账户投资资产，不包括我们承担投资风险的任何资产。
(3) 截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日，独立账户和普通账户的资产管理规模分别包括127亿美元、6000万美元、117亿美元、5800万美元、121亿美元、5600万美元、123亿美元、5400万美元、126亿美元和5200万美元，将账户价值割让给Venerable。有关Venerable交易的更多信息，请参阅10-K中合并财务报表附注的附注1。
(4) 截至2023年6月30日和2022年12月31日，独立账户包括63亿美元和56亿美元，普通账户资产管理规模分别包括38亿美元和39亿美元，分别是割让给Global Atlantic的账户价值。有关全球大西洋交易的更多信息，请参阅10-K中的MD&A——执行摘要 “全球大西洋再保险交易”。
(5) 包括我们的财富管理板块中包含的咨询和经纪AUA。


	在已结束的三个月中												六个月已结束
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		改变		6/30/2022		6/30/2023		改变

保险业务

个人退休
第一年保费和存款	$	3,021	$	2,975	$	2,594	$	2,843	$	3,650	20.8	%	$	5,794	$	6,493	12.1	%
续保保费和存款	11		14		6		8		10		(12.2)	%	23		18		(21.5)	%
总保费	$	3,032	$	2,989	$	2,600	$	2,851	$	3,660	20.7	%	$	5,817	$	6,511	11.9	%

团体退休
第一年保费和存款	$	476	$	371	$	392	$	323	$	372	(21.8)	%	$	1,355	$	695	(48.7)	%
续保保费和存款	657		490		560		574		622		(5.4)	%	1,280		1,196		(6.6)	%
总保费	$	1,133	$	861	$	952	$	897	$	994	(12.2)	%	$	2,635	$	1,891	(28.2)	%

保护解决方案
第一年保费和存款	$	99	$	101	$	108	$	103	$	107	8.4	%	$	215	$	210	(2.2)	%
续保保费和存款	661		668		668		683		662		0.2	%	1,323		1,345		1.7	%
总保费	$	760	$	769	$	776	$	786	$	770	1.3	%	$	1,538	$	1,556	1.2	%

投资管理和研究（以十亿美元计）
按分销渠道划分的总销售额
机构性的	$	3.3	$	1.9	$	12.6	$	3.0	$	1.5	(54.5)	%	$	17.6	$	4.5	(74.4)	%
零售	17.3		13.8		14.2		16.8		16.5		(4.6)	%	37.9		33.3		(12.1)	%
私人财富	3.3		4.1		4.1		5.8		4.4		33.3	%	9.3		10.2		9.7	%
全公司销售总额	$	23.9	$	19.8	$	30.9	$	25.6	$	22.4	(6.3)	%	$	64.8	$	48.0	(25.9)	%

按投资服务划分的总销售额
活跃股票 (3)	$	11.4	$	8.0	$	9.3	$	8.5	$	9.3	(18.4)	%	$	28.7	$	17.8	(38.0)	%
股权被动 (1)	1.1		0.4		0.1		0.2		0.4		(63.6)	%	1.3		0.6		(53.8)	%
固定收益-应纳税	4.0		6.1		8.3		11.1		7.6		90.0	%	11.1		18.7		68.5	%
固定收益-免税	5.2		3.2		3.6		3.9		3.4		(34.6)	%	9.2		7.3		(20.7)	%
固定收益被动型 (1)	—		—		—		—		—		—	%	(0.1)		—		100.0	%
另类产品/多资产解决方案 (2) (3)	2.2		2.1		9.5		1.9		1.7		(22.7)	%	14.6		3.6		(75.3)	%
全公司销售总额	$	23.9	$	19.8	$	30.9	$	25.6	$	22.4	(6.3)	%	$	64.8	$	48.0	(25.9)	%

财富管理（百万美元）
按产品类型划分的销售额
咨询的	$	2,379	$	2,114	$	1,850	$	2,316	$	2,315	(2.7)	%	$	5,124	$	4,631	(9.6)	%
经纪和直销	654		805		907		1,099		1,172		79.2	%	1,365		2,271		66.4	%
退休、保费和存款	2,597		2,713		2,877		3,024		3,231		24.4	%	5,157		6,255		21.3	%
总销售额	$	5,631	$	5,632	$	5,634	$	6,439	$	6,718	19.3	%	$	11,646	$	13,157	13.0	%
注意事项：

(1) 包括索引和增强索引服务。
(2) 包括股票或固定收益服务中未包含的某些多资产解决方案和服务
(3) 由于四舍五入，截至2023年的六个月中，AB细列项目没有交叉。


	在截至或截至的三个月内															截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改变		6/30/2022		6/30/2023			改变

收入
保单费用、费用收入和保费	$	163	$	158	$	151		$	163		$	165		1.2	%	$	346	$	328		(5.2)	%
净投资收益（亏损）	229		283		308			340			391			70.7	%	465		731			57.2	%
衍生品净收益（亏损）	(10)		(16)		(8)			(5)			(5)			50.0	%	(18)		(10)			44.4	%
投资管理、服务费和其他收入	89		87		87			90			96			7.9	%	185		186			0.5	%
分部收入	471		512		538			588			647			37.4	%	978		1,235			26.3	%

福利和其他扣除额
保单持有人的福利	13		14		11			24			19			46.2	%	31		43			38.7	%
重新衡量未来保单福利的责任	(1)		(1)		(1)			1			(1)			—	%	(1)		—			100.0	%
利息记入保单持有人账户余额	66		85		107			129			160			142.4	%	126		289			129.4	%
佣金和与分销相关的付款	54		54		63			60			63			16.7	%	118		123			4.2	%
递延保单收购成本的摊销	82		85		87			89			92			12.2	%	162		181			11.7	%
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	30		47		47			47			43			43.3	%	71		90			26.8	%
分部福利和其他扣除额	244		284		314			350			376			54.1	%	507		726			43.2	%

所得税前的营业收益（亏损）	227		228		224			238			271			19.4	%	471		509			8.1	%
所得税	(41)		(45)		(34)			(38)			(37)			9.8	%	(82)		(75)			8.5	%
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	186		183		190			200			234			25.8	%	389		434			11.6	%
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
营业收益（亏损）	$	186	$	183	$	190		$	200		$	234		25.8	%	$	389	$	434		11.6	%

摘要指标

营业收益（亏损）-TTM： [A]	不适用		不适用		$	762		$	759		$	807		(23.6)	%	不适用		$	807		(23.6)	%

平均账户价值 (TTM)	$	78,269	$	75,911	$	73,823		$	73,620		$	76,656		(2.1)	%	$	78,269	$	76,656		(2.1)	%

资产回报率 (TTM)	不适用		不适用		1.25		%	1.25		%	1.25		%			不适用		1.25		%

净流量	$	1,166	$	1,262	$	840		$	932		$	1,501		28.7	%	$	1,831	$	2,433		32.9	%

第一年保费和存款	$	3,021	$	2,975	$	2,594		$	2,843		$	3,650		20.8	%	$	5,794	$	6,493		12.1	%

按产品划分的有效政策数量（以千计）：	578		583		587			590			596					578		596


个人退休-选择运营指标
	在截至或截至的三个月内										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

销售指标
按产品划分的首年保费和存款：
SCS	$	2,183	$	2,038	$	1,806	$	1,997	$	2,626	$	4,109	$	4,623
SCS收入	124		204		186		243		258		191		501
退休基石	390		421		334		300		511		871		811
投资优势	289		271		235		253		216		530		469
其他	35		41		33		50		39		93		89
首年保费和存款总额	$	3,021	$	2,975	$	2,594	$	2,843	$	3,650	$	5,794	$	6,493

账户价值
普通账户：
期初余额	$	36,901	$	34,614	$	34,562	$	37,822	$	41,166	$	36,709	$	37,822
总保费和存款 (1)	2,202		2,147		1,942		2,172		2,752		4,014		4,924
退保、提款和福利	(813)		(723)		(764)		(870)		(955)		(1,705)		(1,825)
净流量	1,389		1,424		1,178		1,302		1,797		2,309		3,099
投资业绩、贷记利息和保单费用	(3,676)		(1,476)		2,082		2,039		2,341		(4,404)		4,380
期末余额	$	34,614	$	34,562	$	37,822	$	41,166	$	45,304	$	34,614	$	45,304
独立账户：
期初余额	$	42,711	$	37,137	$	35,091	$	36,455	$	37,634	$	45,920	$	36,455
总保费和存款 (1)	855		872		669		699		923		1,844		1,622
退保、提款和福利	(1,078)		(1,034)		(1,007)		(1,069)		(1,219)		(2,322)		(2,288)
净流量	(223)		(162)		(338)		(370)		(296)		(478)		(666)
投资业绩、贷记利息和保单费用	(5,351)		(1,884)		1,702		1,545		1,251		(8,305)		2,796
期末余额	$	37,137	$	35,091	$	36,455	$	37,634	$	38,589	$	37,137	$	38,589
总计：
期初余额	$	79,612	$	71,751	$	69,653	$	74,277	$	78,800	$	82,629	$	74,277
总保费和存款 (1)	3,057		3,019		2,611		2,871		3,675		5,858		6,546
退保、提款和福利	(1,891)		(1,757)		(1,771)		(1,939)		(2,174)		(4,027)		(4,113)
净流量	1,166		1,262		840		932		1,501		1,831		2,433
投资业绩、贷记利息和保单费用	(9,027)		(3,360)		3,784		3,584		3,592		(12,709)		7,176
其他	—		—		—		7		—		—		7
期末余额	$	71,751	$	69,653	$	74,277	$	78,800	$	83,893	$	71,751	$	83,893

风险净金额 (NAR)
Total GMIB NAR	$	31	$	18	$	18	$	7	$	12	$	31	$	12
GMWB NAR Total	—		—		—		—		—		—		—
GMDB NAR Total	3,856		4,804		4,248		3,458		3,294		3,856		3,294
MRB 储备金（扣除再保险）	$	477	$	459	$	588	$	367	$	168	$	477	$	168
注意事项：
(1) 包括某些其他产品的存款以及本文件其他部分未列为第一年保费的存款或续期保费和存款。


	在截至或截至的三个月内															截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改变		6/30/2022		6/30/2023			改变

收入
保单费用、费用收入和保费	$	83	$	80	$	61		$	64		$	66		(20.5)	%	$	177	$	130		(26.6)	%
净投资收益（亏损）	163		160		121			112			132			(19.0)	%	343		244			(28.9)	%
衍生品净收益（亏损）	(9)		(13)		(3)			(1)			—			100.0	%	(14)		(1)			92.9	%
投资管理、服务费和其他收入	61		60		59			62			69			13.1	%	127		131			3.1	%
分部收入	298		287		238			237			267			(10.4)	%	633		504			(20.4)	%

福利和其他扣除额
保单持有人福利	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
重新计量未来保单福利的负债	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%

利息记入保单持有人账户余额	72		79		52			50			52			(27.8)	%	150		102			(32.0)	%
佣金和与分销相关的付款	42		33		37			37			47			11.9	%	84		84			—	%
递延保单收购成本的摊销	15		14		15			15			15			—	%	30		30			—	%
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	32		37		27			29			29			(9.4)	%	60		58			(3.3)	%
分部福利和其他扣除额	161		163		131			131			143			(11.2)	%	324		274			(15.4)	%

所得税前的营业收益（亏损）	137		124		107			106			124			(9.5)	%	309		230			(25.6)	%
所得税	(26)		(25)		(15)			(17)			(17)			34.6	%	(54)		(34)			37.0	%
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	111		99		92			89			107			(3.6)	%	255		196			(23.1)	%
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
营业收益（亏损）	$	111	$	99	$	92		$	89		$	107		(3.6)	%	$	255	$	196		(23.1)	%

摘要指标

营业收益（亏损）-TTM： [A]	不适用		不适用		$	446		$	391		$	387		(31.4)		不适用		$	387		(31.4)	%

平均账户价值 (TTM)	$	45,232	$	43,680	$	39,729		$	36,612		$	35,067		(22.5)	%	$	45,232	$	35,067		(22.5)	%

资产回报率 (TTM)	不适用		不适用		1.36		%	1.29		%	1.31		%			不适用		1.31		%

净流量 (1)	$	144	$	(57)	$	24		$	30		$	(66)		(145.8)	%	$	667	$	(36)		(105.4)	%

总保费和存款	$	1,133	$	861	$	952		$	897		$	994		(12.2)	%	$	2,635	$	1,891		(28.2)	%

注意事项：

(1) 在截至2023年3月31日的三个月、截至2023年6月30日的三个月和截至2023年6月30日的六个月中，不包括1.8亿美元、1.4亿美元和3.2亿美元的净流出，因为这些金额与将AV割让给Global Atlantic有关。

团体退休-选择运营指标


	在截至或截至的三个月内										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

销售指标
总保费和存款：
首年保费和存款	$	476	$	371	$	392	$	323	$	372	$	1,355	$	695
续保保费和存款	657		490		560		574		622		1,280		1,196
团体退休保费和存款	$	1,133	$	861	$	952	$	897	$	994	$	2,635	$	1,891

按市场划分的总保费和存款：
免税	$	231	$	293	$	258	$	211	$	275	$	450	$	485
企业	62		69		103		84		70		151		153
机构性的	179		3		25		25		23		744		49
其他	4		6		6		3		4		10		8
首年保费和存款总额	476		371		392		323		372		1,355		695
免税	518		364		435		428		494		986		922
企业	94		93		87		105		88		197		193
机构性的	—		—		—		—		—		—		—
其他	45		33		38		41		40		97		81
续保保费和存款总额	657		490		560		574		622		1,280		1,196
按市场划分的团体退休保费和存款	$	1,133	$	861	$	952	$	897	$	994	$	2,635	$	1,891

管理的账户价值和资产
普通账户：
期初余额	$	13,171	$	13,240	$	13,234	$	9,175	$	9,133	$	13,046	$	9,175
总保费和存款	299		242		239		201		242		628		443
退保、提款和福利	(256)		(304)		(333)		(331)		(352)		(526)		(683)
净流量 (1)	43		(62)		(94)		(130)		(110)		102		(240)
投资表现、贷记利息和保单费用 (1)	26		56		87		80		78		92		158
割让给环球大西洋 (2)	—		—		(4,052)		—		—		—		—
其他 (3)	—		—		—		8		—		—		8
期末余额	$	13,240	$	13,234	$	9,175	$	9,133	$	9,101	$	13,240	$	9,101

独立账户和共同基金
期初余额	$	32,864	$	27,927	$	26,476	$	22,830	$	24,434	$	34,763	$	22,830
总保费和存款	834		619		713		697		751		2,007		1,448
退保、提款和福利	(733)		(614)		(595)		(537)		(707)		(1,442)		(1,244)
净流量 (1)	101		5		118		160		44		565		204
投资表现、贷记利息和保单费用 (1)	(5,038)		(1,456)		1,547		1,422		1,406		(7,401)		2,828
割让给环球大西洋 (2)	—		—		(5,311)		—		—		—		—
其他 (3)	—		—		—		22		—		—		22
期末余额	$	27,927	$	26,476	$	22,830	$	24,434	$	25,884	$	27,927	$	25,884

总计：
期初余额	$	46,035	$	41,167	$	39,710	$	32,005	$	33,567	$	47,809	$	32,005
总保费和存款	1,133		861		952		898		993		2,635		1,891
退保、提款和福利	(989)		(918)		(928)		(868)		(1,059)		(1,968)		(1,927)
净流量 (1)	144		(57)		24		30		(66)		667		(36)
投资表现、贷记利息和保单费用 (1)	(5,012)		(1,400)		1,634		1,502		1,484		(7,309)		2,986
割让给环球大西洋 (2)	—		—		(9,363)		—		—		—		—
其他 (3)	—		—		—		30		—		—		30
期末余额	$	41,167	$	39,710	$	32,005	$	33,567	$	34,985	$	41,167	$	34,985
注意事项：


	在截至或截至的三个月内																	截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改变		6/30/2022			6/30/2023			改变

收入
净投资收益（亏损）	$	(26)		$	(9)		$	15		$	9		$	2		107.7	%	$	(49)		$	11		122.4	%
衍生品净收益（亏损）	22			15			(16)			(10)			(1)			(104.5)	%	42			(11)			(126.2)	%
投资管理、服务费和其他收入	1,007			990			972			1,010			999			(0.8)	%	2,145			2,009			(6.3)	%
分部收入	1,003			996			971			1,009			1,000			(0.3)	%	2,138			2,009			(6.0)	%

福利和其他扣除额
佣金和与分销相关的付款	159			152			143			148			150			(5.7)	%	335			298			(11.0)	%
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	623			641			598			637			647			1.6	%	1,298			1,284			(2.9)	%
福利总额和其他扣除额	782			793			741			785			797			1.9	%	1,633			1,582			(3.1)	%

所得税前的营业收益（亏损）	221			203			230			224			203			(8.1)	%	505			427			(15.4)	%
所得税	(40)			(35)			(41)			(36)			(24)			40.0	%	(86)			(60)			30.2	%
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	181			168			189			188			179			(1.1)	%	419			367			(12.4)	%
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	(80)			(75)			(95)			(89)			(80)			—	%	(182)			(169)			7.1	%
营业收益（亏损）	$	101		$	94		$	94		$	99		$	99		(2.0)	%	$	237		$	198		(16.5)	%

摘要指标

调整后的营业利润率 (1)	28.0		%	25.8		%	30.0		%	28.7		%	27.0		%			29.9		%	27.8		%

净流量（十亿美元）(2)	$	(2.7)		$	(10.5)		$	(1.9)		$	0.8		$	(4.0)				$	8.7		$	(3.2)

资产管理总额（以十亿美元计）	$	646.8		$	612.7		$	646.4		$	675.9		$	691.5				$	646.8		$	691.5

AB 的所有权结构

控股及其子公司	63.5		%	62.8		%	59.9		%	60.0		%	59.9		%			63.5		%	59.9		%
AB 控股	35.7		%	36.5		%	39.4		%	39.3		%	39.3		%			35.7		%	39.3		%
非关联持有人	0.8		%	0.7		%	0.7		%	0.7		%	0.8		%			0.8		%	0.8		%
总计	100.0		%	100.0		%	100.0		%	100.0		%	100.0		%			100.0		%	100.0		%

EQH 经济利益	65.0		%	64.3		%	61.3		%	61.4		%	61.4		%			65.0		%	61.4		%
EQH 平均经济利益	64.8		%	64.3		%	62.4		%	61.4		%	61.4		%			64.6		%	61.4		%

已发行的有限合伙企业单位（单位：百万）	269.4			272.6			286.0			285.7			285.7					269.4			285.7
注意事项：
(1) 调整后的营业利润率是AllianceBernstein L.P.（“AB”）管理层在独立评估AB的财务业绩和比较其业绩时使用的非公认会计准则财务指标，如AB在公开文件中报告的那样。它无法与本文使用的任何其他非公认会计准则财务指标相提并论。2023年第二季度，AB修订了调整后的营业收入，将借款利息排除在外。我们重塑了前一时期的列报方式，以与本期的列报方式保持一致。
(2) 2022年第二季度和第三季度，与安盛在报告期内的赎回相关的离散季度资金流出分别为6亿美元和39亿美元。


	在截至或截至的三个月内
（除非另有说明，否则以十亿美元计）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

资产管理向前滚动
期初余额	$	735.4	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9
销售/新账户	23.9		19.8		30.9		25.6		22.4
兑换/终止	(22.6)		(24.9)		(23.2)		(20.6)		(23.1)
现金流/未投资股息	(4.0)		(5.4)		(9.6)		(4.2)		(3.3)
长期（流出）净流入 (5)	(2.7)		(10.5)		(1.9)		0.8		(4.0)
调整器 (3)	(0.4)		—		—		—		—
收购 (4)	—		12.2		—		—		—
市场升值（贬值）	(85.5)		(35.8)		35.6		28.7		19.6
净变化	(88.6)		(34.1)		33.7		29.5		15.6
期末余额	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5

按分销渠道终止资产
机构	$	290.5	$	279.4	$	297.3	$	306.6	$	309.2
零售	251.0		232.3		242.9		256.7		266.6
私人财富	105.3		101.0		106.2		112.6		115.7
总计	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5

通过投资服务终止资产
公平
主动管理	$	223.2	$	202.9	$	217.9	$	229.1	$	235.9
被动管理 (1)	55.7		52.1		53.8		56.6		60.5
权益总额	$	278.9	$	255.0	$	271.7	$	285.7	$	296.4
固定收益
主动管理	$	254.7	$	239.1	$	242.8	$	253.7	$	258.4
被动管理 (1)	12.3		9.5		9.4		9.5		9.4
固定收益总额	267.0		248.6		252.2		263.2		267.8
整体另类投资/多资产解决方案 (2)	100.9		109.1		122.5		127.0		127.3
总计	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5

注意事项：

(1) 包括索引和增强索引服务。
(2) 包括股票或固定收益服务中未包含的某些多资产解决方案和服务
(3) 由于费用结构的变化，我们在2022年第二季度管理的总资产中删除了约4亿美元的机构资产管理规模。
(4) 对CarVal的收购在2022年第三季度增加了约122亿美元的机构资产管理规模。
(5) 与安盛在报告期内的赎回相关的离散季度资金流出如下：2022年第二季度为6亿美元，2022年第三季度为39亿美元。


投资管理与研究-净流量
	在已结束的三个月中										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则以十亿美元计）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023
按分销渠道划分的净流量
机构
我们	$	0.6	$	(0.6)	$	(2.2)	$	—	$	4.0	$	1.0	$	4.0
全球和非美国	0.1		(5.7)		3.9		(2.7)		(7.2)		9.9		(9.9)
机构总数	$	0.7	$	(6.3)	$	1.7	$	(2.7)	$	(3.2)	$	10.9	$	(5.9)
零售
我们	$	2.3	$	(0.3)	$	(0.7)	$	—	$	(1.0)	$	6.5	$	(1.0)
全球和非美国	(4.6)		(4.7)		(2.7)		1.6		0.3		(9.8)		1.9
零售总额	$	(2.3)	$	(5.0)	$	(3.4)	$	1.6	$	(0.7)	$	(3.3)	$	0.9
私人财富
我们	$	(1.1)	$	0.5	$	0.1	$	2.0	$	0.3	$	0.3	$	2.3
全球和非美国	—		0.3		(0.3)		(0.1)		(0.4)		0.8		(0.5)
私人财富总额	$	(1.1)	$	0.8	$	(0.2)	$	1.9	$	(0.1)	$	1.1	$	1.8
按分销渠道划分的总净流量	$	(2.7)	$	(10.5)	$	(1.9)	$	0.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(3.2)
按投资服务划分的净流量
股票活跃
我们	$	0.8	$	(0.3)	$	—	$	(1.4)	$	(3.0)	$	5.5	$	(4.4)
全球和非美国	(0.5)		(4.7)		(2.6)		(2.0)		(3.8)		(0.6)		(5.8)
活跃股本总额	$	0.3	$	(5.0)	$	(2.6)	$	(3.4)	$	(6.8)	$	4.9	$	(10.2)
股权被动 (1)
我们	$	0.5	$	(0.2)	$	(2.0)	$	(0.6)	$	—	$	(0.2)	$	(0.6)
全球和非美国	(0.7)		(0.7)		(0.3)		(0.2)		(0.3)		(1.8)		(0.5)
总净值被动值 (1)	$	(0.2)	$	(0.9)	$	(2.3)	$	(0.8)	$	(0.3)	$	(2.0)	$	(1.1)
固定收益-应纳税 (3)
我们	$	(1.3)	$	(0.1)	$	(0.2)	$	2.5	$	5.4	$	(1.0)	$	7.9
全球和非美国	(4.3)		(3.5)		(3.8)		1.0		(0.5)		(9.3)		0.5
固定收入总额-应纳税	$	(5.6)	$	(3.6)	$	(4.0)	$	3.5	$	4.9	$	(10.3)	$	8.4
固定收益-免税
我们	$	0.6	$	—	$	(1.0)	$	1.6	$	0.9	$	1.6	$	2.5
全球和非美国	0.1		—		(0.1)		—		—		0.1		—
固定收益总额-免税	$	0.7	$	—	$	(1.1)	$	1.6	$	0.9	$	1.7	$	2.5
固定收益-被动 (1)
我们	$	0.5	$	(0.2)	$	(0.3)	$	(0.1)	$	(0.1)	$	0.3	$	(0.2)
全球和非美国	0.2		(1.9)		—		(0.1)		0.2		0.8		0.1
固定收益总额-被动 (1)	$	0.7	$	(2.1)	$	(0.3)	$	(0.2)	$	0.1	$	1.1	$	(0.1)
另类投资/多资产解决方案 (2)
我们	$	0.5	$	0.4	$	0.7	$	—	$	0.1	$	1.4	$	0.1
全球和非美国	0.9		0.7		7.7		0.1		(2.9)		11.9		(2.8)
整体另类投资/多资产解决方案 (2)	$	1.4	$	1.1	$	8.4	$	0.1	$	(2.8)	$	13.3	$	(2.7)
按投资服务划分的净流量总额	$	(2.7)	$	(10.5)	$	(1.9)	$	0.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(3.2)
主动与被动净流量
主动管理
公平	$	0.3	$	(5.0)	$	(2.6)	$	(3.4)	$	(6.8)	$	4.9	$	(10.2)
固定收益 (3)	(4.8)		(3.6)		(5.1)		5.1		5.8		(8.6)		10.9
另类投资/多资产解决方案 (2)	1.1		0.8		7.6		0.1		(3.0)		12.4		(2.9)
总计	$	(3.4)	$	(7.8)	$	(0.1)	$	1.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(2.2)
被动管理 (1)
公平	$	(0.3)	$	(0.9)	$	(2.3)	$	(0.8)	$	(0.3)	$	(2.0)	$	(1.1)
固定收益	0.7		(2.1)		(0.3)		(0.2)		0.1		1.1		(0.1)
另类投资/多资产解决方案 (2)	0.3		0.3		0.8		—		0.2		0.9		0.2
总计	$	0.7	$	(2.7)	$	(1.8)	$	(1.0)	$	—	$	—	$	(1.0)
主动净流量与被动净流量总额	$	(2.7)	$	(10.5)	$	(1.9)	$	0.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(3.2)
注意事项：

(1) 包括索引和增强索引服务。
(2) 包括股票或固定收益服务中未包含的某些多资产解决方案和服务
(3) 与安盛在报告期内的赎回相关的离散季度资金流出如下：2022年第二季度为6亿美元，2022年第三季度为39亿美元。


	在截至或截至的三个月内																	截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改变		6/30/2022			6/30/2023			改变

收入
保单费用、费用收入和保费	$	505		$	502		$	511		$	520		$	524		3.8	%	$	1,005		$	1,044		3.9	%
净投资收益（亏损）	252			236			221			217			242			(4.0)	%	524			459			(12.4)	%
衍生品净收益（亏损）	(5)			(13)			(2)			(2)			(16)			(220.0)	%	(5)			(18)			(260.0)	%
投资管理、服务费和其他收入	37			34			33			32			34			(8.1)	%	74			66			(10.8)	%
分部收入	789			759			763			767			784			(0.6)	%	1,598			1,551			(2.9)	%

福利和其他扣除额
保单持有人的福利	396			430			520			535			484			22.2	%	946			1,019			7.7	%
重新计量未来保单福利的负债	5			22			12			6			(2)			(140.0)	%	13			4			(69.2)	%

利息记入保单持有人账户余额	122			130			131			125			130			6.6	%	250			255			2.0	%
佣金和与分销相关的付款	34			31			43			34			36			5.9	%	68			70			2.9	%
递延保单收购成本的摊销	29			29			30			29			30			3.4	%	58			59			1.7	%
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	70			79			78			80			77			10.0	%	133			157			18.0	%
分部福利和其他扣除额	656			721			814			809			755			15.1	%	1,468			1,564			6.5	%

所得税前的营业收益（亏损）	133			38			(51)			(42)			29			(78.2)	%	130			(13)			(110.0)	%
所得税	(23)			(8)			11			7			(5)			78.3	%	(23)			2			108.7	%
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	110			30			(40)			(35)			24			(78.2)	%	107			(11)			(110.3)	%
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—			—			(1)			—			—			—	%	—			—			—	%
营业收益（亏损）	$	110		$	30		$	(41)		$	(35)		$	24		(78.2)	%	$	107		$	(11)		(110.3)	%

摘要指标

营业收益（亏损）-TTM： [A]	不适用			不适用			$	97		$	65		$	(21)		(106.6)	%	不适用			$	(21)		(106.6)	%

收益比率	65.7		%	73.8		%	85.3		%	86.0		%	78.3		%			74.8		%	82.1		%

书面保费总额 (1)	$	760		$	769		$	776		$	786		$	770		1.3	%	$	1,538		$	1,556		1.2	%

年化保费	$	67		$	74		$	74		$	76		$	78		16.1	%	$	144		$	154		6.8	%

有效票面总金额（十亿美元）(2)	$	420.6		$	418.3		$	417.0		$	415.5		$	414.7		(1.4)	%	$	420.6		$	414.7		(1.4)	%

注意事项：

(1) 此前公布的2022年第一季度可变万用寿险续保额为5.14亿美元。2022年第二季度，金额更新为2.49亿美元，以正确反映可变的万用寿险产品的续订。这导致总书面保费从10.33亿美元变为7.78亿美元。
(2) 按毛额列报的有效面值总额，包括割让的保单。


	在截至或截至的三个月内										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

销售指标
按产品线划分的首年保费和存款：
环球人寿	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
指数万用寿险	4		4		5		2		3		10		5
可变万用寿险	76		71		77		72		76		161		148
任期	3		3		3		3		3		7		6
员工福利	16		23		22		26		25		37		51
其他 (1)	—		—		1		—		—		—		—
总计	$	99	$	101	$	108	$	103	$	107	$	215	$	210

按产品系列划分的续订量：
环球人寿	$	185	$	207	$	179	$	188	$	179	$	377	$	367
指数万用寿险	76		74		74		76		73		157		149
可变万用寿险 (2)	239		244		257		258		251		488		509
任期	94		90		96		94		89		188		183
员工福利	63		49		57		63		66		105		129
其他 (1)	4		4		5		4		4		8		8
总计	661		668		668		683		662		1,323		1,345
总保费	$	760	$	769	$	776	$	786	$	770	$	1,538	$	1,556

有效指标
按产品划分的有效票面金额 (3)（以十亿计）：
万用寿险 (4)	$	44.4	$	43.7	$	43.1	$	42.5	$	42.0	$	44.4	$	42.0
指数万用寿险	27.7		27.6		27.5		27.3		27.2		27.7		27.2
可变万用寿险 (5)	132.6		132.8		133.4		133.9		134.8		132.6		134.8
任期	214.7		213.0		211.9		210.5		209.6		214.7		209.6
一生一世	1.2		1.2		1.1		1.2		1.1		1.2		1.1
总计	$	420.6	$	418.3	$	417.0	$	415.5	$	414.7	$	420.6	$	414.7

按产品划分的有效政策数量 (3)（以千计）：
万用寿险 (4)	132		130		129		127		125		132		125
指数万用寿险	65		64		64		64		63		65		63
可变万用寿险 (5)	293		293		293		292		292		293		292
任期	262		259		256		253		251		262		251
一生一世	16		16		15		15		15		16		15
总计	768		762		757		751		746		768		746

保护解决方案储备
一般账户	$	18,241	$	18,243	$	18,237	$	18,137	$	18,071	$	18,241	$	18,071
独立账户	13,524		12,783		13,634		14,562		15,401		13,524		15,401
总计	$	31,765	$	31,026	$	31,871	$	32,699	$	33,472	$	31,765	$	33,472

注意事项：

(1) 对于个人人寿保险保费，其他包括Whole Life保险和其他可供销售但未积极销售的产品。
(2) 此前公布的2022年第一季度可变万用寿险续保额为5.14亿美元，2022年第一季度可变万用寿险续保额为5.14亿美元。2022年第二季度，金额更新为2.49亿美元，以正确反映可变的万用寿险产品的续订。
(3) 包括个人人寿保险，不包括员工福利，因为它是一家初创企业，因此没有实质性的有效保单。
(4) 万用寿险包括保证万用寿险。
(5) 可变万用寿险包括可变人寿保险和公司拥有的人寿保险。


	在截至或截至的三个月内																	截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改变		6/30/2022			6/30/2023			改变

收入

净投资收益（亏损）	$	—		$	1		$	1		$	2		$	3		100.0	%	$	—		$	5		100.0	%
衍生品净收益（亏损）	—			—			—			—			—			—	%	—			—			—	%
投资管理、服务费和其他收入	368			352			348			360			388			5.4	%	744			748			0.5	%
分部收入	368			353			349			362			391			6.3	%	744			753			1.2	%

福利和其他扣除额




佣金和与分销相关的付款	245			231			225			228			243			(0.8)	%	484			471			(2.7)	%

薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	91			92			94			91			94			3.3	%	184			185			0.5	%
分部福利和其他扣除额	336			323			319			319			337			0.3	%	668			656			(1.8)	%

所得税前的营业收益（亏损）	32			30			30			43			54			68.8	%	76			97			27.6	%
所得税	(8)			(8)			(7)			(11)			(12)			(50.0)	%	(20)			(23)			(15.0)	%
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	24			22			23			32			42			75.0	%	56			74			32.1	%
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—			—			—			—			—			—	%	—			—			—	%
营业收益（亏损）	$	24		$	22		$	23		$	32		$	42		75.0	%	$	56		$	74		32.1	%
																1.2824427480916								1.2824427480916
按活动类型划分的收入

投资管理、服务费和其他收入：
投资管理和咨询费	$	135		$	125		$	120		$	127		$	134		(0.7)	%	$	274		$	261		(4.8)	%
分销费	227			219			213			218			239			5.0	%	461			456			(1.0)	%
利息收入	2			5			8			11			13			701.8	%	2			24			N/M
服务和其他收入	5			3			6			4			3			(42.7)	%	7			7			(4.8)	%

投资管理、服务费和其他收入总额	$	369		$	351		$	347		$	360		$	388		5.3	%	$	744		$	748		0.6	%
摘要指标
税前营业利润率	8.70		%	8.50		%	8.60		%	11.88		%	13.81		%			10.22		%	12.88		%

净流量	1,161			1,117			575			1,418			1,345			15.8	%	2,806			2,763			(1.5)	%

AUA 总计	$	70,411		$	68,393		$	72,406		$	75,640		$	80,421		14.2	%	$	70,411		$	80,421		14.2	%


	在截至或截至的三个月内										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

AUA 向前滚动
咨询资产：
初始资产	$	49,150	$	43,994	$	42,645	$	45,544	$	47,844	$	50,575	$	45,544
净流量	988		809		186		828		697		2,519		1,525
市场升值（贬值）等	(6,144)		(2,157)		2,713		1,473		2,321		(9,100)		3,793
咨询期末资产总额	$	43,994	$	42,645	$	45,544	$	47,845	$	50,862	$	43,994	$	50,862

经纪和直接资产	$	26,417	$	25,748	$	26,862	$	27,796	$	29,559	$	26,417	$	29,559

财富管理资产总额
初始资产	$	78,873	$	70,411	$	68,393	$	72,406	$	75,640	$	82,794	$	72,406
净流量	1,161		1,117		575		1,418		1,345		2,806		2,763
市场升值（贬值）等	(9,623)		(3,135)		3,437		1,816		3,436		(15,189)		5,252
财富管理期末资产总额	$	70,411	$	68,393	$	72,406	$	75,640	$	80,421	$	70,411	$	80,421

现金余额	$	3,748	$	3,672	$	3,566	$	3,200	$	2,926	$	3,748	$	2,926

顾问
顾问	4,166		4,129		4,258		4,124		4,101		4,166		4,101
每位顾问的收入 TTM（千美元）	不适用		不适用		$	344	$	343	$	350	不适用		$	350

按产品类型划分的销售额
咨询的	$	2,379	$	2,114	$	1,850	$	2,316	$	2,315	$	5,124	$	4,631
经纪和直销	654		805		907		1,099		1,172		1,365		2,271
退休、保费和存款	2,597		2,713		2,877		3,024		3,231		5,157		6,255
总销售额	$	5,631	$	5,632	$	5,634	$	6,439	$	6,718	$	11,646	$	13,157


	在截至或截至的三个月内															截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改变		6/30/2022		6/30/2023			改变

收入
保单费用、费用收入和保费	$	37	$	37	$	30		$	34		$	44		18.9	%	$	72	$	78		8.3	%
净投资收益（亏损）	59		65		67			66			60			1.7	%	120		126			5.0	%
衍生品净收益（亏损）	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
投资管理、服务费和其他收入	103		102		104			106			99			(3.9)	%	222		205			(7.7)	%
分部收入	199		204		201			206			203			2.0	%	414		409			(1.2)	%

福利和其他扣除额
保单持有人的福利	38		45		48			46			61			60.5	%	74		107			44.6	%
重新计量未来保单福利的负债	1		(1)		(1)			—			—			(100.0)	%	2		—			(100.0)	%

利息记入保单持有人账户余额	13		13		11			12			12			(7.7)	%	25		24			(4.0)	%
佣金和与分销相关的付款	47		42		43			43			43			(8.5)	%	102		86			(15.7)	%
递延保单收购成本的摊销	17		16		16			16			16			(5.9)	%	33		32			(3.0)	%
薪酬和福利、利息支出和融资费用以及其他运营成本和支出	14		26		7			18			19			35.7	%	33		37			12.1	%
分部福利和其他扣除额	130		141		124			135			151			16.2	%	269		286			6.3	%

所得税前的营业收益（亏损）	69		63		77			71			52			(24.6)	%	145		123			(15.2)	%
所得税	(12)		(13)		(12)			(11)			(7)			41.7	%	(25)		(18)			28.0	%
扣除非控股权益前的营业收益（亏损）	57		50		65			60			45			(21.1)	%	120		105			(12.5)	%
减去：归因于非控股权益的运营（收益）亏损	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
营业收益（亏损）	$	57	$	50	$	65		$	60		$	45		(21.1)	%	$	120	$	105		(12.5)	%

摘要指标

营业收益（亏损）-TTM： [A]	不适用		不适用		$	235		$	232		$	220		不适用		不适用		$	220		不适用

平均账户价值 (TTM)	$	30,893	$	24,854	$	22,905		$	21,721		$	21,686		不适用		$	30,893	$	21,686		不适用

资产回报率 (TTM)	不适用		不适用		1.24		%	1.29		%	1.21		%			不适用		1.21		%




净流量 (1)	$	(531)	$	(499)	$	(589)		$	(523)		$	(569)		(7.2)	%	$	(1,144)	$	(1,092)		4.5	%

按产品划分的有效政策数量（以千计）(2)：	308		303		299			293			287					308		287

注意事项：
前几个时期的某些财务指标已修订；欲了解更多信息，请参阅 10-Q
(1) 在2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与割让给Venerable的AV有关的净流量为2.66亿美元、（2.58亿美元）、（3.12亿美元）、（2.92亿美元）、（2.69亿美元）、（5.82亿美元）) 分别为百万美元和 (5.61) 亿美元。
(2) 截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日，按产品划分的有效保单总数分别包括与Venerable交易相关的10.2万份、10.1万份、9.9万份、9.8万份和9.6万份割让保单。


Legacy-选择运营指标
	在截至或截至的三个月内										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023


















账户价值
普通账户：
期初余额	$	973	$	960	$	947	$	925	$	905	$	988	$	925
净流量 (1)	(18)		(20)		(27)		(26)		(24)		(40)		(50)
投资表现、贷记利息和保单费用 (2)	5		7		5		6		6		12		12
割让给尊者	—		—		—		—		—		—		—
期末余额	$	960	$	947	$	925	$	905	$	887	$	960	$	887
独立账户：
期初余额	$	25,785	$	21,553	$	19,922	$	20,557	$	21,115	$	28,287	$	20,557
净流量 (1)	(513)		(479)		(562)		(497)		(545)		(1,104)		(1,042)
投资表现、贷记利息和保单费用 (2)	(3,719)		(1,152)		1,197		1,055		915		(5,630)		1,970
割让给尊者	—		—		—		—		—		—		$	—
期末余额	$	21,553	$	19,922	$	20,557	$	21,115	$	21,485	$	21,553	$	21,485
总计：
期初余额	$	26,758	$	22,513	$	20,869	$	21,482	$	22,020	$	29,275	$	21,482
净流量 (1)	(531)		(499)		(589)		(523)		(569)		(1,144)		(1,092)
投资表现、贷记利息和保单费用 (2)	(3,714)		(1,145)		1,202		1,061		921		(5,618)		1,982
割让给尊者	—		—		—		—		—		—		—
期末余额	$	22,513	$	20,869	$	21,482	$	22,020	$	22,372	$	22,513	$	22,372
风险净金额 (NAR)
GMIB NAR 总计 (3)	$	4,201	$	3,535	$	3,211	$	3,135	$	2,992	$	4,201	$	2,992
GMDB NAR 总计 (3)	$	11,358	$	12,207	$	11,428	$	10,696	$	10,082	$	11,358	$	10,082
MRB 储备金（扣除再保险）	$	3,985	$	3,877	$	4,287	$	3,414	$	2,797	$	3,985	$	2,797


注意事项：
(1) 在2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与割让给Venerable的AV有关的净流量为2.66亿美元、（2.58亿美元）、（3.12亿美元）、（2.92亿美元）、（2.69亿美元）、（5.82亿美元）) 分别为百万美元和 (5.61) 亿美元。
(2) 截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日的三个月，以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，投资业绩、贷记利息和保单费用分别为（22）亿美元、7.21亿美元、6.89亿美元、6.71亿美元、5.75亿美元、5.08亿美元、（34）亿美元和11亿美元不包括在内，因为它不包括与将AV割让给Venerable相关的活动。
(3) 截至2023年3月31日的三个月余额根据先前提交的财务报表补充文件进行了修订。


	截至的余额
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	2022年12月31日				2023年6月30日
	金额 (1)		占总数的百分比		金额 (1)		占总数的百分比
投资组合的构成
固定到期日，可供出售，按公允价值计算	$	63,361	65.1	%	$	65,351	62.0	%
使用公允价值期权按公允价值计算的固定到期日	1,508		1.5	%	1,574		1.5	%
房地产抵押贷款	16,481		16.9	%	17,364		16.5	%
政策贷款	4,033		4.1	%	4,061		3.9	%
其他股权投资	3,152		3.2	%	3,264		3.1	%
其他投资资产	3,885		4.0	%	5,235		5.0	%
投资资产小计	92,420		94.9	%	96,849		91.9	%
交易证券	677		0.7	%	873		0.8	%
投资总额	93,097		95.6	%	97,722		92.7	%
现金和现金等价物	4,281		4.4	%	7,693		7.3	%
总计	$	97,378	100.0	%	$	105,415	100.0	%

一般账户 AFS 按行业划分的固定到期日（基于摊销成本）
公司证券：
金融	$	13,537	18.7	%	$	13,722	18.7	%
制造业	11,797		16.3	%	11,317		15.4	%
公共事业	6,808		9.4	%	6,725		9.2	%
服务	8,299		11.5	%	8,388		11.4	%
能量	3,740		5.2	%	3,719		5.1	%
零售和批发	3,394		4.7	%	3,466		4.7	%
运输	2,277		3.2	%	2,333		3.2	%
其他	124		0.2	%	131		0.2	%
公司证券总额	49,976		69.2	%	49,801		67.9	%
美国政府和机构	7,054		9.8	%	6,998		9.5	%
住宅抵押贷款支持 (2)	908		1.3	%	1,389		1.9	%
优先股	41		0.1	%	41		0.1	%
州和市政	609		0.8	%	622		0.8	%
外国政府	985		1.4	%	894		1.2	%
商业抵押贷款支持	3,823		5.3	%	3,889		5.3	%
资产支持证券	8,859		12.3	%	9,741		13.3	%
总计	$	72,255	100.0	%	$	73,375	100.0	%

普通账户 AFS 固定到期信贷质量 (3)（基于摊销成本）
Aaa、Aa、A（NAIC 称号 1）	$	44,612	61.7	%	$	46,440	63.3	%
Baa（NAIC 名称 2）	24,843		34.4	%	24,373		33.2	%
投资等级	69,455		96.1	%	70,813		96.5	%
低于投资等级（NAIC 第 3 号和第 4 号）	2,800		3.9	%	2,562		3.5	%
总计	$	72,255	100.0	%	$	73,375	100.0	%

注意事项：

(1) 投资数据是根据国内公共持股的标准行业分类和所有其他持股的类似行业分类进行分类的。
(2) 包括上市机构直通证券和抵押债务。
（3）基于NAIC评级的信用质量。


	截至或截止的六个月内								已结束年份或截至年份
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	2022年6月30日				2023年6月30日				2022年12月31日
	收益率		金额 (2)		收益率		金额 (2)		收益率		金额 (2)
固定到期日：
收入（亏损）	3.39	%	$	1,236	4.03	%	$	1,464	3.57	%	$	2,619
终止资产			73,443				73,413				72,255
抵押贷款：
收入（亏损）	3.85	%	276		4.42	%	375		3.92	%	587
终止资产			14,480				17,364				16,481
其他股票投资 (1)：
收入（亏损）	10.52	%	163		2.55	%	45		5.21	%	171
终止资产			3,462				3,575				3,433
保单贷款：
收入	5.49	%	110		5.11	%	103		5.35	%	215
终止资产			4,020				4,061				4,033
现金和短期投资：
收入	(0.34)	%	(4)		(3.00)	%	(40)		(1.44)	%	(24)
终止资产			2,069				4,773				1,419
资助协议：
利息支出和其他			(35)				(194)				(156)
期末（负债）			(7,286)				(8,875)				(8,501)
总投资资产：
收入	3.88	%	1,746		3.84	%	1,753		3.79	%	3,412
终止资产			90,188				94,311				89,120
短期固定到期日：
收入（亏损）	3.58	%	2		3.97	%	2		3.62	%	5
终止资产			137				67				87
总净投资收益：
投资收益	3.87	%	1,748		3.84	%	1,755		3.79	%	3,417
减去：投资费用 (3)	(0.14)	%	(64)		(0.17)	%	(78)		(0.15)	%	(138)
投资收益，净额	3.73	%	$	1,684	3.67	%	$	1,677	3.63	%	$	3,279
普通账户期末净资产			$	90,325			$	94,378			$	89,207
营业收益调整：
融资协议利息支出			35				194				156
AB 和其他非普通账户投资收益			(32)				131				84
营业净投资收益（亏损）			$	1,687			$	2,002			$	3,519
注意事项：

(1) 包括截至2022年6月30日、2023年6月30日和2022年12月31日的3.69亿美元、4.66亿美元和4亿美元的其他投资资产。某些合并VIE投资的金额是扣除相关的非控股权益后显示的。
(2) 固定到期日和抵押贷款的金额代表原始成本，减去还款、减记、调整后的保费摊销、折扣和补贴的增加。股权证券成本代表减记后的原始成本；其他有限合伙权益的成本代表经权益调整后经分配减少的原始成本。
(3) 扣除抵押费用的现金和ST。投资费用包括支付给 AB 的投资管理费。


	在截至或截至的三个月内										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

总计
期初余额	$	6,180	$	6,254	$	6,322	$	6,369	$	6,419	$	6,113	$	6,369
佣金、销售和发行费用的资本化	219		215		198		202		248		429		450
摊销	(145)		(147)		(151)		(152)		(155)		(288)		(307)
期末余额	$	6,254	$	6,322	$	6,369	$	6,419	$	6,512	$	6,254	$	6,512

个人退休
期初余额	$	3,065	$	3,127	$	3,180	$	3,219	$	3,264	$	3,013	$	3,219
佣金、销售和发行费用的资本化	144		137		126		134		175		276		309
摊销	(82)		(84)		(87)		(89)		(92)		(162)		(181)
期末余额	$	3,127	$	3,180	$	3,219	$	3,264	$	3,347	$	3,127	$	3,347

团体退休
期初余额	$	778	$	785	$	792	$	800	$	804	$	771	$	800
佣金、销售和发行费用的资本化	21		22		23		19		19		43		38
摊销	(14)		(15)		(15)		(15)		(15)		(29)		(30)
期末余额	$	785	$	792	$	800	$	804	$	808	$	785	$	808

保护解决方案
期初余额	$	1,579	$	1,596	$	1,614	$	1,630	$	1,644	$	1,559	$	1,630
佣金、销售和发行费用的资本化	46		47		46		43		46		95		89
摊销	(29)		(29)		(30)		(29)		(30)		(58)		(59)
期末余额	$	1,596	$	1,614	$	1,630	$	1,644	$	1,660	$	1,596	$	1,660

遗产
期初余额	$	623	$	614	$	606	$	593	$	583	$	631	$	593
佣金、销售和发行费用的资本化	8		9		3		6		8		16		14
摊销	(17)		(17)		(16)		(16)		(16)		(33)		(32)
期末余额	$	614	$	606	$	593	$	583	$	575	$	614	$	575

企业和其他
期初余额	$	135	$	132	$	130	$	127	$	124	$	139	$	127
佣金、销售和发行费用的资本化	—		—		—		—		—		(1)		—
摊销	(3)		(2)		(3)		(3)		(2)		(6)		(5)
期末余额	$	132	$	130	$	127	$	124	$	122	$	132	$	122


除了根据美国公认会计原则公布的业绩外，我们还报告了非公认会计准则营业收益、非公认会计准则运营净资产收益率和非公认会计准则运营普通每股收益，每项衡量标准均未根据美国公认会计原则确定。管理层主要使用这些非公认会计准则财务指标来评估业绩，因为它们可以更清楚地反映我们的经营业绩，并且允许管理层分配资源。同样，管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的使用以及相关的美国公认会计原则指标可以让投资者更好地了解我们的经营业绩以及我们业务的潜在盈利驱动因素和趋势。这些非公认会计准则财务指标旨在从我们的经营业绩中消除市场变化（资产和负债估值不匹配）以及某些不属于我们潜在盈利驱动因素或在可预见的将来可能再次发生的其他支出的影响，因为此类项目的波动与这些驱动因素不一致。这些指标应被视为我们根据美国公认会计原则公布的业绩的补充，不应被视为美国公认会计原则指标的替代品。其他公司可能会使用标题相似的非公认会计准则财务指标，这些指标的计算方式与我们计算此类指标的方式不同。因此，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相提并论。
我们还讨论了某些运营措施，包括资产管理规模、AUA、AV、保护解决方案储备金和某些其他运营措施，管理层认为这些措施提供了有关我们的业务和财务业绩背后的运营因素的有用信息。
非公认会计准则营业收益
非公认会计准则营业收益是一项税后非公认会计准则财务指标，用于合并评估我们的财务业绩，该业绩是通过对归属于控股的合并税后净收益进行某些调整来确定的。此类调整中最重要的与我们的衍生品头寸有关，后者保护经济价值和法定资本，以及可变年金产品MRB。这是净收入波动的主要来源。
经调整后，非公认会计准则营业收益等于我们归属于控股的合并税后净收益，以消除以下项目的影响：
•			与可变年金产品特征相关的项目，包括：（i）市场风险收益和购买的市场风险收益的公允价值的变化，包括相关的归因费用和索赔，被用于对冲市场风险收益的衍生品和其他证券所抵消，后者会导致剩余净收益波动，因为某些证券的公允价值变化反映在OCI中以及我们的法定资本对冲计划所致；（ii）由此产生的存款资产或负债账户的市场调整不这样做的再保险协议使再保险公司有合理的可能性因保险风险而蒙受重大损失；
•			投资（收益）损失，包括证券/投资的信用损失减值、证券/投资的出售或处置、已实现的资本收益/亏损和估值补贴；
•			净精算（收益）损失，包括因养恤金、其他退休后福利负债的给定期间养恤金计划资产或预计福利负债的实际和预期经验之间的差异而产生的精算收益和损失，以及固定福利债务结算的一次性影响；
•			其他调整，主要包括与遣散费和分离相关的重组成本、与非经常性重组活动相关的租赁注销、COVID-19 相关影响、某些非 GMXB 衍生品的净衍生品收益（亏损）、包括合并 VIE 投资、种子资本按市值计价调整、未实现收益/亏损以及特定证券销售或处置产生的已实现资本收益/亏损、某些法定应计收入；以及回购 UL 政策的定制协议来自一个实体投资了在人寿和解市场购买的多份保单，这消除了该实体就这些 UL 保单提起额外的 COI 诉讼的风险；以及
•			与上述项目和非经常性税收项目相关的所得税支出（福利），其中包括给定审计期内税收状况不确定和递延所得税估值补贴减少的影响。
由于非公认会计准则营业收益不包括上述可能扭曲或不可预测的项目，因此管理层认为，该指标增强了人们对公司潜在盈利驱动因素和业务趋势的理解，从而使管理层能够做出对我们的业务产生积极影响的决策。
在核对归属于控股的净收益（亏损）与非公认会计准则营业收益时，我们使用21％的现行企业联邦所得税税率，同时考虑了财务报表和联邦所得税申报表中不同确认的事件的任何非经常性差异，以及按较低税率征税的合伙企业收入。


	在截至或截至的三个月内										截至六个月或截止六个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

归属于控股的净收益（亏损）
归属于控股的净收益（亏损）	$	967	$	594	$	62	$	177	$	759	$	1,497	$	936
调整与以下内容有关：
可变年金产品特点	(1,031)		(675)		129		861		(65)		(1,647)		796
净投资收益（亏损）	231		333		55		87		56		557		143

与养恤金和其他退休后福利债务有关的净精算收益（亏损）	19		19		25		9		9		38		18
其他调整 (1) (2)	177		50		150		45		62		405		107
与上述调整相关的所得税（支出）优惠	127		58		(76)		(210)		(13)		136		(223)
非经常性税收项目	3		7		3		(605)		(367)		6		(972)
非公认会计准则营业收益	$	493	$	386	$	348	$	364	$	441	$	992	$	805

归属于控股的净收益（亏损）(3)	$	2.54	$	1.58	$	0.17	$	0.49	$	2.13	$	3.87	$	2.60
减去：优先股分红	0.07		0.04		0.07		0.04		0.07		0.10		0.11
Holdings普通股股东可获得的净收益（亏损）	2.47		1.54		0.10		0.45		2.06		3.77		2.49
调整与以下内容有关：
可变年金产品特点	(2.71)		(1.79)		0.35		2.36		(0.18)		(4.27)		2.21
净投资收益（亏损）	0.61		0.88		0.15		0.24		0.16		1.44		0.40

与养恤金和其他退休后福利债务有关的净精算收益（亏损）	0.05		0.05		0.07		0.02		0.03		0.10		0.05
其他调整 (1) (2)	0.47		0.13		0.39		0.13		0.17		1.05		0.30
与上述调整相关的所得税（支出）优惠	0.33		0.15		(0.20)		(0.58)		(0.04)		0.35		(0.62)
非经常性税收项目 (4)	0.01		0.02		0.01		(1.66)		(1.03)		0.02		(2.70)
Holdings普通股股东可获得的非公认会计准则营业收益（亏损）	$	1.23	$	0.99	$	0.87	$	0.96	$	1.17	$	2.46	$	2.13

每股普通股账面价值
每股普通股账面价值	$	10.99	$	5.00	$	(0.44)	$	6.10	$	5.69	$	10.99	$	5.69
减去：AOCI 对每股的影响	(11.05)		(18.57)		(24.63)		(18.15)		(20.39)		(11.05)		(20.39)
普通股每股账面价值（例如AOCI)	$	22.04	$	23.56	$	24.19	$	24.25	$	26.08	$	22.04	$	26.08



注意事项：

(1) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，与保险诉讼费用相关的某些总法律费用以及与商业关系相关的索赔分别为3500万美元、1.07亿美元、3500万美元和1.66亿美元。包括截至2022年6月30日的六个月中，保单持有人7500万美元的福利成本，该成本源于从一家投资于人寿结算市场购买的多份保单的实体手中回购UL保单的协议。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，每股普通股的法定应计影响分别为0.10美元、0.28美元、0.10美元和0.43美元。包括截至2022年6月30日的六个月中，保单持有人福利成本为0.19美元，这源于向一家投资于在人寿结算市场购买的多份保单的实体回购UL保单的协议。
(2) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中分别为700万美元、（3,800万美元）、900万美元和（4000万美元）的非GMXB相关衍生品套期保值亏损。截至2023年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中，每股普通股的影响分别为0.02美元、0.10美元、0.03美元和0.10美元。
(3) 在出现净亏损的时期，摊薄型股票不包括在股东每股普通股的净收益（亏损）或每股普通股的非公认会计准则营业收益的计算中，因为纳入此类股份会产生反摊薄效应。
(4) 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，非经常性税收项目主要反映了给定审计期内税收状况不确定以及递延所得税估值补贴减少3.76亿美元和9.9亿美元的影响。


非公认会计准则指标的调节 (2/3)

	截至及截至的十二个月
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023

净收入与非公认会计准则营业收益之比
归属于控股的净收益（亏损）	$	2,153		$	1,800		$	1,592
调整与以下内容有关：
可变年金产品特点	(2,193)			(716)			250
投资（收益）损失	945			706			531

与养恤金和其他退休后福利债务有关的精算（收益）净损失	82			72			62
其他调整	605			422			307
与上述调整相关的所得税（支出）优惠	118			(101)			(241)
非经常性税收项目	16			(592)			(962)
非公认会计准则营业收益	$	1,726		$	1,591		$	1,539

股本回报率和非公认会计准则营业股本回报率——过去十二个月
归属于控股的净收益（亏损）	$	2,153		$	1,800		$	1,592
减去：优先股	(80)			(80)			(80)
Holdings普通股股东可获得的净收益（亏损）	$	2,073		$	1,720		$	1,512
归属于控股普通股股东的平均权益（例如AOCI)	$	8,381		$	8,641		$	8,848

股本回报率（例如AOCI)	24.7		%	19.9		%	17.1		%

非公认会计准则营业收益	$	1,726		$	1,591		$	1,539
减去：优先股	(80)			(80)			(80)
控股普通股股东可获得的非公认会计准则营业收益	$	1,646		$	1,511		$	1,459
归属于控股普通股股东的平均权益（例如AOCI)	$	8,381		$	8,641		$	8,848

非公认会计准则营业股本回报率（例如AOCI)	19.6		%	17.5		%	16.5		%


账户价值（“AV”）-AV通常等于我们退休和保障产品的保单账户总价值。普通账户AV是指由普通账户支持的投资期权中的账户余额，而独立账户AV是指独立账户投资资产。AV 反映的是扣除再保险。
咨询资产-使用专为客户目标设计的资产配置模型投资于各种投资的资产。根据账户中资产的价值向客户收取费用。
年化保费-第一年经常性保费（达到目标）的100％，以及单一保费产品的首年超额保费或第一年保费的10％。
管理的资产（“AUA”）-AUA包括投资于我们的储蓄和投资产品或由我们的Equity Advisors平台提供服务的非保险客户资产。我们为这些资产提供管理服务，通常将收到的收入记录为分销费。
管理的资产（“AUM”）-资产管理规模是指由我们的子公司管理的投资资产，包括：（i）AB管理的资产；（ii）我们普通账户投资组合中的资产；以及（iii）我们的个人退休、团体退休和保障解决方案业务的独立账户资产。总资产管理规模反映了细分市场之间的排除情况，以避免重复计算。
平均账户价值 (TTM)-根据截至期末前十二个日历月的账户总价值余额的平均值计算
福利基数-用于计算年金合同中所有者的保障福利的名义金额（非实际现金价值）。同一合同中的死亡抚恤金和生活补助金的福利基础可能不同。
经纪资产-经纪账户，允许客户在一个账户中管理各种投资，包括共同基金、交易所交易产品、股票和固定收益。客户需要支付所有买入和卖出交易的费用。
当前产品供应（个人退休）-2011 年及以后销售的产品。
递延保单收购成本（“DAC”）——代表与成功收购新的和某些续保保险单和年金合同直接相关的增量成本，这些保单和年金合同已作为资产递延到资产负债表上。
直接资产-通过资产管理公司购买并直接在资产管理公司注册的共同基金，没有其他代理人，例如经纪商或分销商，参与交易。
Equity Advisors——指特拉华州的一家有限责任公司AXA Advisors, LLC，我们的退休和保障业务零售经纪人/交易商以及控股公司的全资间接子公司。
Equity America——指美国公平金融人寿保险公司，亚利桑那州的一家公司，也是Holdings的全资间接子公司。
公平人寿——指安盛公平人寿保险公司、一家纽约公司、一家人寿保险公司和AEFS的全资子公司。
固定利率（个人退休）-2011 年之前的 GmxB 产品。
FYP-第一年保费和存款。
GmxB-一般指所有形式的可变年金保障福利，包括最低生活保障金或GMLB（例如GMIB、GMWB和GmAB），以及最低死亡保障金或GMDB（包括保费死亡补助金回报保障）。
总保费-FYP 和续订保费和存款。
保障最低死亡抚恤金（“GMDB”）——一项可选福利（需额外付费），用于保障年金领取人的受益人有权在年金领取人去世后根据福利基数获得最低补助金，该基础可能大于基础的AV。
最低收入保障福利（“GMIB”）——一项可选福利（需支付额外费用），年金领取者有权将保单年化并获得基于福利基数的最低还款额，该补助金可能大于基础的AV。
最低生活保障补助金（“GMLB”）——指所有形式的最低生活保障福利，包括GMIB、GMWB和GmAB（不包括GMDB）。
投资资产-包括固定期限证券、股票证券、抵押贷款、保单贷款、另类投资和短期投资。
Inv Mgmt and Research-投资管理和研究的缩写。
Legacy——Legacy细分市场由我们在2011年之前撰写的固定利率GmxB业务组成。2023 年，我们开始将该业务与个人退休业务分开申报。
未来保单福利责任-与人寿保险单相关的责任，例如非分红型传统人寿保险保单（期限）和有限薪酬合同（付款、养老金）。
市场风险收益-（“MRB”）是指保护合约持有人免受名义资本市场风险以外的其他风险并使公司面临名义资本市场以外的其他风险的合同或合约特征。市场风险收益包括为保单持有人提供最低担保的合同特征，包括GMIB、GMDB、GMWB、GMAB和ROP DB福利。
净流量-一段时间内客户账户余额的净变化，包括但不限于总保费、退保、提款和福利。它不包括投资业绩、存入客户账户的利息和保单费用。
长期净流量-一段时间内管理的资产的净变动，其中包括扣除共同基金赎回和单独管理账户终止后的新销售额以及包括现有客户投资或提取的现金在内的现金流。此外，现金流包括从某些客户那里收到的费用。它不包括市场的影响。
保费和存款-保单持有人同意为保险单或年金合同支付的金额，该金额可以按保单或合同条款的定义分成一次或一系列付款支付。
税前营业利润率-按所得税前的营业收益除以收入计算。
保障解决方案收益比率-按分部收入的保单持有人福利和记入保单持有人账户余额的利息总和计算得出。
保护解决方案储备金-等于我们的保障解决方案分部中保单持有人账户余额和未来保单福利的总价值。
续保保费和存款-保单或合同前十二个月后的保费和存款。

分析师报道

公司

分析人士

电话号码

巴克莱

Tracy Benguigui

1 (212) 526-1561

花旗银行

迈克尔·沃德

1 (212) 816-4269

Evercore IS

托马斯·加拉格尔

1 (212) 446-9439

高盛

亚历克斯斯科特

1 (212) 902-9592

杰富瑞

Suneet Kamath

1 (212) 778-8602

摩根大通

吉米·布拉尔

1 (212) 622-6397

Keefe、Bruyette 和 Woods

瑞安·克鲁格

1 (860) 722-5930

摩根士丹利

奈杰尔·达利

1 (212) 761-4132

雷蒙德·詹姆

威尔玛·伯迪斯

1 (727) 567-9371

信托证券

马克·休斯

1 (615) 748-4422

瑞银（UBS）

布莱恩·梅雷迪思

1 (212) 713-2492

富国银行证券

爱丽丝·格林斯潘

1 (212) 214-8031

此列表仅供参考。Equity Holdings不认可这些分析师或任何其他分析师发布的任何报告中包含的分析、结论或建议。

收视率

A.M. Best

标准普尔

穆迪

上次审核日期

23 年 2 月

23 年 6 月

23 年 5 月

财务实力评级：

公平金融人寿保险公司

A+

美国公平金融人寿保险公司

A+

信用评级：

公平控股有限公司

bbb+

BBB+

Baa1

AllianceBernstein L.P. (1)

—

投资者和媒体联系人

联系投资者关系部

联系媒体关系部

托马斯·刘易

杰克·米勒

托德·威廉姆森

(212) 314-2476

(212) 314-2010

IR@equitable.com

MediaRelations@equitable.com

ir.equitableholdings.com

www.equitableholdings.co

注意事项：

(1) 最后审查日期：标准普尔截至22年9月，穆迪截至23年4月。




非公认会计准则财务指标的使用

非公认会计准则运营投资回报率
我们通过将过去十二个日历月的非公认会计准则营业收益除以归属于控股普通股股东（不包括AOCI）的合并平均权益来计算非公认会计准则运营投资回报率。AOCI的逐期波动方式与我们的潜在盈利驱动因素不一致，因为大多数此类波动与与我们的AFS证券相关的未实现收益和亏损的市场波动有关。因此，我们认为排除AOCI对于分析我们的运营趋势更有效。
每股普通股账面价值，不包括AOCI
我们使用 “账面价值” 一词来指 “归属于控股普通股股东的总权益”。不包括AOCI的每股普通股账面价值等于我们的股东权益（不包括AOCI）除以期末已发行普通股。
每股普通股非公认会计准则营业收益
每股普通股的非公认会计准则营业收益的计算方法是将非公认会计准则营业收益减去优先股股息除以摊薄后已发行普通股。


保费回报率（“ROP”）死亡抚恤金——该死亡抚恤金支付所有者去世后提出索赔时的账户价值或合同缴款总额（视提款情况而定）中的较大者。该福利的费用通常包含在并购费用中，该费用每天从每个可变投资选项的净资产中扣除。我们还将此死亡抚恤金称为本金回报死亡抚恤金。
资产回报率-计算方法为过去十二个月的所得税前营业收益除以过去十二个月的平均账户价值。
股本回报率（例如AOCI）——计算方法为过去十二个月归属于控股普通股股东的净收益（亏损）除以归属于控股普通股股东的平均权益，不包括累计其他综合收益（“AOCI”）。
每位顾问的收入-计算方法为过去十二个月的收入除以最近四个季度中每个季度的平均顾问人数
过去十二个月（“TTM”）-给定报告期资产负债表日期之前的十二个日历月。


非公认会计准则指标的调节 (3/3)

	截至的余额
（除非另有说明，否则单位为百万美元）	3/31/2022		6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

股权对账——季度末余额
归属于控股股东的权益总额	$	7,927	$	5,702	$	3,411	$	1,401	$	3,754	$	3,553
减去：优先股	1,562		1,562		1,562		1,562		1,562		1,562
归属于控股普通股股东的权益总额	6,365		4,140		1,849		(161)		2,192		1,991
减去：累计其他综合收益（亏损）	(1,304)		(4,165)		(6,870)		(8,992)		(6,516)		(7,142)
归属于控股普通股股东的权益总额（例如AOCI)	$	7,669	$	8,305	$	8,719	$	8,831	$	8,708	$	9,133


2023 年第二季度财务补充						2


2023 年第二季度财务补充						3


2023 年第二季度财务补充						4


2023 年第二季度财务补充						5