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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告。 |
截至本季度末2023年6月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。 |
对于从日本到日本的过渡期,日本政府和日本政府之间的过渡期,日本政府和日本政府之间的过渡期,日本政府和日本政府之间的过渡期。
委托文件编号:001-34139
联邦住房贷款抵押公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
联邦特许经营 | | 52-0904874 | | 琼斯分店大道8200号 | | 22102-3110 | | | (703) | 903-2000 | |
公司 | | | | 麦克莱恩 | 维吉尼亚 | | | | | |
(成立公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主) (识别号码) | | (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) | | (注册人的电话号码, 包括区号) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
无 | 不适用 | 不适用 |
用复选标记表示注册人是否:(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 ☒ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 ☒ 是 ☐ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 是 ☐ *否 ☒
截至2023年7月11日,有650,059,553注册人已发行普通股的股份。
目录表
| | | | | |
| 页面 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 1 |
n《中国日报》简介 | 1 |
n*美国住房和抵押贷款市场状况 | 4 |
n*--运营综合结果 | 6 |
n**综合资产负债表分析 | 10 |
n包括我们的投资组合 | 11 |
n*支持我们的业务部门 | 13 |
n三、加强风险管理 | 23 |
l 信用风险 | 23 |
l 市场风险 | 31 |
n*支持流动性和资本资源 | 34 |
n《华尔街日报》关键会计估计 | 42 |
| |
n中国政府的监管和监督 | 43 |
n**发布前瞻性声明 | 44 |
财务报表 | 46 |
其他信息 | 97 |
控制和程序 | 99 |
展品索引 | 100 |
签名 | 101 |
表格10-Q索引 | 102 |
MD&A表索引 | | | | | | | | |
表格 | 描述 | 页面 |
1 | 合并损益表和全面收益表汇总
| 6 |
2 | 净利息收入的构成部分 | 6 |
3 | 净利息收益率分析 | 7 |
4 | 非利息收入的构成 | 8 |
5 | (拨备)信贷损失拨备 | 8 |
6 | 非利息支出的构成 | 9 |
7 | 汇总简明综合资产负债表 | 10 |
8 | 抵押贷款组合 | 11 |
9 | 抵押贷款相关投资组合 | 12 |
10 | 其他投资组合 | 12 |
11 | 单户分部财务业绩 | 18 |
12 | 多家庭部门财务业绩 | 22 |
13 | 信贷损失准备活动 | 23 |
14 | 信贷损失准备比率 | 24 |
15 | 单一家庭新业务活动 | 25 |
16 | 单一家庭抵押贷款组合CRT发行 | 25 |
17 | 单一家庭抵押贷款组合信用增强覆盖范围突出 | 26 |
18 | 我们单一家庭抵押贷款组合中信用增强型和非信用增强型贷款的严重违约率 | 26 |
19 | 我国单一家庭抵押贷款组合的信用质量特征 | 27 |
20 | 单一家庭抵押贷款组合属性组合 | 28 |
21 | 多家庭抵押贷款组合CRT发行 | 30 |
22 | 信用增强型和非信用增强型贷款是我们多家庭抵押贷款组合的基础 | 31 |
23 | 我们的多家庭抵押贷款组合在没有信用增强的情况下的信用质量 | 31 |
24 | 假设收益率曲线移动的PVS-YC和PVS-L结果 | 32 |
25 | 持续时间间隔和PVS结果 | 32 |
26 | 导数前后的PVS-L结果 | 32 |
27 | 收益对利率变化的敏感度 | 33 |
28 | 流动资金来源 | 34 |
29 | 资金来源 | 35 |
30 | 房地美债务活动 | 35 |
31 | 到期日和赎回日期 | 36 |
32 | 合并信托债务活动 | 37 |
33 | 净值活动 | 38 |
34 | 监管资本构成部分 | 39 |
35 | 法定资本构成 | 39 |
36 | ERCF下的资本指标 | 40 |
37 | 预测房价增长率 | 42 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
这份Form 10-Q季度报告包括基于当前预期的前瞻性陈述,这些陈述受到重大风险和不确定因素的影响。这些前瞻性陈述是在本10-Q表格公布之日作出的。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本表格10-Q之后的事件或情况。由于各种因素和不确定性,实际结果可能与此类陈述中描述或暗示的结果大不相同,包括MD&A-前瞻性陈述此表格的10-Q部分和引言和风险因素截至2022年12月31日或2022年年报的Form 10-K年度报告的章节。
在整个10-Q表格中,我们使用在词汇表我们2022年年度报告的一部分。
你应该阅读以下内容MD&A与我们的2022年年度报告以及截至2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合财务报表和附注一起,包括在财务报表.
引言
房地美是1970年由国会特许成立的GSE,其使命是为美国房地产市场提供流动性、稳定性和可负担性。我们主要通过购买由贷款人发起的单户和多户住宅抵押贷款来做到这一点。在大多数情况下,我们将这些贷款打包成有担保的抵押贷款相关证券,在全球资本市场上出售,并将利率和流动性风险转移给第三方投资者。此外,我们还通过我们的信用风险转移计划将抵押贷款信用风险敞口转移给第三方投资者,其中包括基于证券和保险的产品。我们还投资于抵押贷款和抵押贷款相关证券。我们不发起抵押贷款,也不直接向抵押借款人放贷。
我们支持美国房地产市场和整体经济,使美国家庭能够以更优惠的条款获得抵押贷款资金,并向单户和多户抵押贷款市场提供一致的流动性。我们帮助许多陷入困境的借款人保留房屋或避免丧失抵押品赎回权,并帮助许多陷入困境的租房者避免被驱逐。
自2008年9月以来,我们一直处于托管状态,FHFA是我们的托管机构。托管及相关事宜对本公司的管理、经营活动、财务状况及经营结果有重大影响。我们的未来是不确定的,监护权也没有明确的终止日期。我们不知道在托管期间或之后,我们的商业模式可能会发生什么变化,包括我们是否会继续存在。在进入托管期间,我们与财政部签订了购买协议,根据协议,我们向财政部发行了优先股和认股权证,以购买普通股。我们与财政部的购买协议对于保持我们的偿付能力和避免FHFA根据法定强制性接管条款任命接管人至关重要。我们相信,库务署根据购买协议提供的支持,目前使我们能够有足够的流动资金进行正常的商业活动。有关托管和相关事项以及购买协议的更多信息,请参阅我们的2022年年度报告。
业务成果
主要驱动因素:
n 净收入为29亿美元,同比增长20%,增长主要是由于独户贷款准备金的释放。
n 净收入为53亿美元,同比下降1%,这是因为净利息收入的减少被非利息收入的增加部分抵消了。
n 截至2023年6月30日,净资产为420亿美元,高于截至2023年3月31日的391亿美元和截至2022年6月30日的341亿美元。净值的季度增长已经或将被添加到优先股的总清算偏好中。2023年6月30日,优先股的清算优先权为1117亿美元,根据2023年第二季度净值的增长,2023年9月30日的清算优先权将增加到1146亿美元。
*
(单位:千)
我们通过履行我们的使命来支持美国房地产市场,为新的和再融资的单户抵押贷款以及租赁住房提供流动性和帮助维持信贷供应。我们在2023年第二季度向抵押贷款市场提供了960亿美元的流动性,使372,000个购房、再融资和租赁单位得以融资。
抵押贷款组合
(UPB单位:十亿美元)
主要驱动因素:
n 截至2023年6月30日,我们的抵押贷款组合同比增长3%,达到3.4万亿美元。
l 截至2023年6月30日,我们的单一家庭抵押贷款组合为3.0万亿美元,同比增长3%,这是因为最近一段时间,由于新业务活动放缓,购房活动和再融资活动因抵押贷款利率上升而放缓,投资组合增长放缓。
l 截至2023年6月30日,我们的多家庭抵押贷款组合为4,270亿美元,同比增长3%,这是因为最近一段时间,由于抵押贷款利率上升导致新业务活动放缓,投资组合增长放缓。
具有信用增强功能的单户按揭组合
(UPB单位:十亿美元)
具有信用增强功能的多家庭抵押贷款组合
(UPB单位:十亿美元)
除了通过我们的证券化活动将利率和流动性风险转移给第三方投资者外,我们还进行各种信用增强安排,以降低我们的信用风险敞口。我们通过CRT计划转移部分信用风险,主要是最近获得的贷款。我们亦透过其他信用提升安排,主要是一级按揭保险,减低信贷风险。看见MD&A-风险管理 – 信用风险有关我们的信用增强和CRT计划的更多信息。
住房和抵押贷款市场状况
以下图表显示了某些住房和抵押贷款市场指标,这些指标可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。某些市场和宏观经济前期数据已更新,以反映修订后的历史数据。有关这些指标对我们的业务和财务结果的影响的更多信息,请参阅MD&A-综合业务结果和MD&A-我们的业务细分.
美国独栋住宅销售和房价
资料来源:全美房地产经纪人协会、美国人口普查局和房地美房价指数。
美国单一家庭抵押贷款的起源
_
(UPB单位:十亿美元) 资料来源:房地美和Inside Mortgage Finance。2023年第二季度美国单户抵押贷款发放数据尚未提供。
单亲家庭严重违约率
资料来源:房地美和抵押贷款银行家协会的全国违约率调查。2023年第二季度抵押贷款市场总利率尚未提供。
未偿还的单户按揭债务
(UPB单位:十亿美元)
资料来源:美国联邦住宅贷款抵押公司和联邦储备银行的财务账户。2023年第二季度美国单一家庭抵押贷款债务未偿数据尚未公布。
公寓空置率和有效租金的变化
资料来源:Reis。
多户住宅价格增长率
资料来源:Real Capital Analytics商业地产价格指数(RCA CPPI)。
多个家庭的违约率
资料来源:房地美、FDIC季度银行业务简介、Intex Solutions,Inc.和富国银行证券(多家族CMBS市场,不包括REO)。FDIC保险机构2023年第二季度的拖欠率尚未提供。
未偿还的多户按揭债务
(UPB单位:十亿美元)
资料来源:美国联邦住宅贷款抵押公司和联邦储备银行的财务账户。2023年第二季度美国多家庭抵押贷款债务未偿数据尚未公布。
综合经营成果
对我们综合经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表和附注一起阅读。我们的财务业绩和业务量可能会受到房地产市场或经济状况的不利变化的负面影响,包括银行部门的波动和压力,以及政府和金融服务公司采取的应对措施。美国地区性银行的压力可能会导致交易对手信用风险上升,以及由于我们的交易对手与受影响的银行组织存在融资或银行关系而产生的间接风险。我们还可能因任何此类不利变化或监管机构对不利变化的反应而导致我们证券市场的流动性下降。看见风险因素在我们的2022年年度报告中提供更多信息。
下表比较了我们汇总的综合业务结果。
表1--合并损益表和全面收益表摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 | | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | $ | % | | 2023年年初 | 2022年年初 | | $ | % |
净利息收入 | | $4,523 | | $4,759 | | | ($236) | | (5) | % | | $9,024 | | $8,863 | | | $161 | | 2 | % |
非利息收入 | | 816 | | 645 | | | 171 | | 27 | | | 1,142 | | 2,387 | | | (1,245) | | (52) | |
净收入 | | 5,339 | | 5,404 | | | (65) | | (1) | | | 10,166 | | 11,250 | | | (1,084) | | (10) | |
(拨备)信贷损失拨备 | | 537 | | (307) | | | 844 | | 275 | | | 142 | | 530 | | | (388) | | (73) | |
非利息支出 | | (2,204) | | (2,020) | | | (184) | | (9) | | | (4,136) | | (3,952) | | | (184) | | (5) | |
所得税前收入支出 | | 3,672 | | 3,077 | | | 595 | | 19 | | | 6,172 | | 7,828 | | | (1,656) | | (21) | |
所得税费用 | | (728) | | (624) | | | (104) | | (17) | | | (1,233) | | (1,577) | | | 344 | | 22 | |
净收入 | | 2,944 | | 2,453 | | | 491 | | 20 | | | 4,939 | | 6,251 | | | (1,312) | | (21) | |
其他全面收益(亏损)、 扣除税收和重新定级调整后的净额 | | (54) | | (66) | | | 12 | | 18 | | | — | | (186) | | | 186 | | 100 | |
综合收益 | | $2,890 | | $2,387 | | | $503 | | 21 | % | | $4,939 | | $6,065 | | | ($1,126) | | (19) | % |
净收入
下表列出了净利息收入的构成部分。
表2--净利息收入的构成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 | | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | $ | % | | 2023年年初 | 2022年年初 | | $ | % |
保证净利息收入: | | | | | | | | | | | | |
合同净利息收入 | | $3,658 | | $3,468 | | | $190 | | 5 | % | | $7,324 | | $6,802 | | | $522 | | 8 | % |
递延手续费收入 | | 232 | | 944 | | | (712) | | (75) | | | 439 | | 1,986 | | | (1,547) | | (78) | |
担保净利息收入合计 | | 3,890 | | 4,412 | | | (522) | | (12) | | | 7,763 | | 8,788 | | | (1,025) | | (12) | |
投资利息净收益 | | 1,611 | | 693 | | | 918 | | 132 | | | 3,043 | | 1,272 | | | 1,771 | | 139 | |
套期保值会计对净利息收入的影响 | | (978) | | (346) | | | (632) | | (183) | | | (1,782) | | (1,197) | | | (585) | | (49) | |
净利息收入 | | $4,523 | | $4,759 | | | ($236) | | (5) | % | | $9,024 | | $8,863 | | | $161 | | 2 | % |
主要驱动因素:
n 保证净利息收入
l 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初-减少的主要原因是递延费用收入下降,原因是抵押贷款利率上升导致提前还款放缓,但抵押贷款组合持续增长和平均组合担保费利率上升部分抵消了这一下降。
n 投资利息净收益
l 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初-增加的主要原因是根据转售协议购买的证券的回报因短期利率上升而增加。
n 套期保值会计对净利息收入的影响
l 2023年第二季度与2022年第二季度-费用增加,主要是由于利率上升导致对冲关系中衍生品的利息支出增加。
l YTD 2023与YTD 2022-费用增加,主要是由于利率上升导致对冲关系中衍生品的利息支出增加,但部分被2023年第一季度符合条件的公允价值对冲关系的收益错配的有利变化所抵消。
下表列出了计息资产和计息负债的收益率分析。
表3-净利息收益率分析 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | | 2Q 2022 | | | | | | |
(百万美元) | | 平均值 天平 | 利息 收入 (费用) | 平均值 费率 | | 平均值 天平 | 利息 收入 (费用) | 平均值 费率 | | | | | | |
生息资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $13,572 | | $135 | | 3.93 | % | | $14,628 | | $16 | | 0.42 | % | | | | | | |
根据转售协议购买的证券 | | 127,016 | | 1,622 | | 5.11 | | | 97,150 | | 186 | | 0.77 | | | | | | | |
投资证券 | | 39,617 | | 363 | | 3.67 | | | 50,655 | | 464 | | 3.66 | | | | | | | |
按揭贷款(1) | | 3,047,556 | | 23,598 | | 3.10 | | | 2,953,930 | | 19,324 | | 2.62 | | | | | | | |
其他资产 | | 2,749 | | 37 | | 5.40 | | | 4,250 | | 18 | | 1.71 | | | | | | | |
生息资产总额 | | 3,230,510 | | 25,755 | | 3.19 | | | 3,120,613 | | 20,008 | | 2.56 | | | | | | | |
计息负债: | | | | | | | | | | | | | | |
合并信托债务 | | 2,984,057 | | (18,608) | | (2.49) | | | 2,903,912 | | (14,595) | | (2.01) | | | | | | | |
房地美的债务 | | 201,432 | | (2,624) | | (5.21) | | | 174,018 | | (654) | | (1.50) | | | | | | | |
计息负债总额 | | 3,185,489 | | (21,232) | | (2.67) | | | 3,077,930 | | (15,249) | | (1.98) | | | | | | | |
净无息资金的影响 | | 45,021 | | — | | 0.04 | | | 42,683 | | — | | 0.03 | | | | | | | |
生息资产融资总额 | | 3,230,510 | | (21,232) | | (2.63) | | | 3,120,613 | | (15,249) | | (1.95) | | | | | | | |
净利息收入/收益率 | | | $4,523 | | 0.56 | % | | | $4,759 | | 0.61 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)2023年第二季度和2022年第二季度,净利息收入中包括的贷款费用分别为3亿美元和4亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 | | 2022年年初 |
(百万美元) | | 平均值 天平 | 利息 收入 (费用) | 平均值 费率 | | 平均值 天平 | 利息 收入 (费用) | 平均值 费率 |
生息资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $13,665 | | $256 | | 3.72 | % | | $15,230 | | $19 | | 0.24 | % |
根据转售协议购买的证券 | | 117,266 | | 2,842 | | 4.85 | | | 92,913 | | 209 | | 0.45 | |
投资证券 | | 38,871 | | 679 | | 3.49 | | | 50,514 | | 848 | | 3.36 | |
按揭贷款(1) | | 3,044,843 | | 46,902 | | 3.08 | | | 2,927,495 | 36,634 | 2.50 | |
其他资产 | | 2,339 | | 63 | | 5.36 | | | 4,892 | 38 | 1.53 | |
生息资产总额 | | 3,216,984 | | 50,742 | | 3.15 | | | 3,091,044 | 37,748 | 2.44 | |
计息负债: | | | | | | | | |
合并信托债务 | | 2,979,737 | | (36,869) | | (2.47) | | | 2,870,198 | | (27,844) | | (1.94) | |
房地美的债务 | | 194,516 | | (4,849) | | (4.98) | | | 178,299 | | (1,041) | | (1.17) | |
计息负债总额 | | 3,174,253 | | (41,718) | | (2.63) | | | 3,048,497 | | (28,885) | | (1.89) | |
净无息资金的影响 | | 42,731 | | — | | 0.03 | | | 42,547 | | — | | 0.03 | |
生息资产融资总额 | | 3,216,984 | | (41,718) | | (2.60) | | | 3,091,044 | | (28,885) | | (1.86) | |
净利息收入/收益率 | | | $9,024 | | 0.55 | % | | | $8,863 | | 0.58 | % |
(1)在2023年和2022年期间,计入净利息收入的贷款费用分别为6亿美元和9亿美元。
下表列出了非利息收入的构成部分。
表4--非利息收入的组成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 | | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | $ | % | | 2023年年初 | 2022年年初 | | $ | % |
担保收入: | | | | | | | | | | | | |
合同担保费 | | 323 | | $322 | | | $1 | | — | % | | $647 | | $640 | | | $7 | | 1 | % |
担保债务摊销 | | 286 | | 306 | | | (20) | | (7) | | | 565 | | 605 | | | (40) | | (7) | |
担保资产公允价值变动 | | (300) | | (423) | | | 123 | | 29 | | | (437) | | (970) | | | 533 | | 55 | |
总担保收入 | | 309 | | 205 | | | 104 | | 51 | | | 775 | | 275 | | | 500 | | 182 | |
投资收益,净额: | | | | | | | | | | | | |
独栋住宅 | | (4) | | 232 | | | (236) | | (102) | | | (183) | | 1,484 | | | (1,667) | | (112) | |
多个家庭 | | 415 | | 89 | | | 326 | | 366 | | | 369 | | 350 | | | 19 | | 5 | |
总投资收益,净额 | | 411 | | 321 | | | 90 | | 28 | | | 186 | | 1,834 | | | (1,648) | | (90) | |
其他收入 | | 96 | | 119 | | | (23) | | (19) | | | 181 | | 278 | | | (97) | | (35) | |
非利息收入 | | $816 | | $645 | | | $171 | | 27 | % | | $1,142 | | $2,387 | | | ($1,245) | | (52) | % |
主要驱动因素:
n 担保收入
l 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初-增加的主要原因是较小的利率增加导致担保资产的公允价值损失减少。
n 投资收益,净额
l 2023年第二季度与2022年第二季度-净投资收益增加,主要是由于多家族的利率风险管理活动的公允价值收益。
l YTD 2023与YTD 2022-净投资收益从2022年的较高水平下降,这是由于在此期间对冲单一家庭证券化管道的承诺的利差相关收益。
(拨备)信贷损失拨备
下表列出了信贷损失准备金的构成部分。
表5--信贷损失准备金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 | | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | $ | % | | 2023年年初 | 2022年年初 | | $ | % |
独栋住宅 | | $638 | | ($298) | | | $936 | | 314 | % | | $320 | | $533 | | | ($213) | | (40) | % |
多个家庭 | | (101) | | (9) | | | (92) | | (1,022) | | | (178) | | (3) | | | (175) | | (5,833) | |
信贷损失准备金 | | $537 | | ($307) | | | $844 | | 275 | % | | $142 | | $530 | | | ($388) | | (73) | % |
主要驱动因素:
n 2023年第二季度与2022年第二季度-2023年第二季度信贷损失的好处主要是由于观察和预测的房价升值改善而导致的单一家庭的信贷准备金释放,但由于预测的多家庭市场状况和当前贷款表现的恶化,多家庭的信贷储备增加部分抵消了这一影响。2022年第二季度信贷损失准备金主要是由于投资组合增长和预测经济状况恶化而在单一家庭建立的信贷储备。
n YTD 2023与YTD 2022-2023年年初信贷损失的收益主要是由于预测的房价升值改善而导致的单一家庭的信贷准备金释放,但由于预测的经济状况和多家庭市场状况的不确定性增加以及贷款表现的恶化,多家庭的信贷储备增加部分抵消了这一影响。2022年年初信贷损失的收益主要是由于观察到的房价升值的改善而导致的单一家庭信贷储备的释放。
非利息支出
下表列出了非利息支出的组成部分。
表6--非利息支出的构成 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 | | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | $ | % | | 2023年年初 | 2022年年初 | | $ | % |
| | | | | | | | | | | | |
薪酬和员工福利 | | ($405) | | ($376) | | | ($29) | | (8) | % | | ($779) | | ($732) | | | ($47) | | (6) | % |
增信费用 | | (590) | | (558) | | | (32) | | (6) | | | (1,120) | | (1,017) | | | (103) | | (10) | |
信用增强恢复的好处(减少) | | (108) | | (1) | | | (107) | | (10,700) | | | (59) | | (18) | | | (41) | | (228) | |
立法评估费用: | | | | | | | | | | | | |
法定担保费支出 | | (710) | | (684) | | | (26) | | (4) | | | (1,418) | | (1,350) | | | (68) | | (5) | |
保障性住房资金分配 | | (41) | | (64) | | | 23 | | 36 | | | (68) | | (157) | | | 89 | | 57 | |
立法评估费用总额 | | (751) | | (748) | | | (3) | | — | | | (1,486) | | (1,507) | | | 21 | | 1 | |
其他费用 | | (350) | | (337) | | | (13) | | (4) | | | (692) | | (678) | | | (14) | | (2) | |
非利息支出 | | ($2,204) | | ($2,020) | | | ($184) | | (9) | % | | ($4,136) | | ($3,952) | | | ($184) | | (5) | % |
主要驱动因素:
n 增信费用
l 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初-增加的主要原因是未完成的累积CRT交易量增加。
n 信用增强恢复的好处(减少)
l 2023年第二季度与2022年第二季度 和YTD 2023与YTD 2022-减少的主要原因是担保贷款的预期信贷损失减少。
n 立法评估费用
l 2023年第二季度与2022年第二季度-增加的主要原因是,由于我们的单一家庭抵押贷款组合的增长,立法担保费用支出增加,但由于单一家庭新业务活动减少,负担得起的住房资金分配减少,部分抵消了这一增加。
l YTD 2023与YTD 2022-减少的主要原因是,由于独户新业务活动减少,负担得起的住房资金分配减少,但由于我们的独户抵押贷款组合的增长,立法担保费用支出增加,部分抵消了这一下降。
合并资产负债表分析
下表比较了我们汇总的简明综合资产负债表。
表7-汇总汇总综合资产负债表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | | $ | % |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $5,514 | | $6,360 | | | ($846) | | (13) | % |
根据转售协议购买的证券 | | 112,386 | | 87,295 | | | 25,091 | | 29 | |
按公允价值计算的投资证券 | | 41,629 | | 38,701 | | | 2,928 | | 8 | |
持有待售按揭贷款 | | 11,695 | | 12,197 | | | (502) | | (4) | |
为投资而持有的按揭贷款 | | 3,042,604 | | 3,022,318 | | | 20,286 | | 1 | |
应计应收利息净额 | | 9,081 | | 8,529 | | | 552 | | 6 | |
递延税项资产,净额 | | 5,237 | | 5,777 | | | (540) | | (9) | |
其他资产 | | 22,810 | | 27,156 | | | (4,346) | | (16) | |
总资产 | | $3,250,956 | | $3,208,333 | | | $42,623 | | 1 | % |
| | | | | | |
负债和权益: | | | | | | |
负债: | | | | | | |
应计应付利息 | | $8,049 | | $7,309 | | | $740 | | 10 | % |
债务 | | 3,189,086 | | 3,145,832 | | | 43,254 | | 1 | |
其他负债 | | 11,864 | | 18,174 | | | (6,310) | | (35) | |
总负债 | | 3,208,999 | | 3,171,315 | | | 37,684 | | 1 | |
总股本 | | 41,957 | | 37,018 | | | 4,939 | | 13 | |
负债和权益总额 | | $3,250,956 | | $3,208,333 | | | $42,623 | | 1 | % |
主要驱动因素:
截至2023年6月30日与2022年12月31日相比:
n 根据转售协议购买的证券增额tO由于提高联邦债务上限的辩论带来的不确定性,提供额外的流动性。
n 为投资而持有的按揭贷款增加的主要原因是 我们的单一家庭抵押贷款组合的增长。
n 其他资产减少的主要原因是 与出售但尚未结算的美国国库券有关的应收账款的下降。
n 债务增加的原因是发行新的债务以提供额外的流动性,这是由于关于提高联邦债务上限的辩论带来的不确定性,以及我们的单一家庭抵押贷款组合的增长推动了合并信托债务的增加。
n 其他负债下降的主要原因是与购买但尚未结算的美国国债相关的应付款减少。
我们的投资组合
下表按类别列出了我们的抵押贷款组合的UPB。
表8-按揭组合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 | | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 |
为投资而持有的按揭贷款: | | | | | | | | |
通过合并信托 | | $2,925,576 | $39,443 | $2,965,019 | | $2,907,999 | $30,574 | $2,938,573 |
作者:弗雷迪·麦克 | | 35,883 | 11,866 | 47,749 | | 33,506 | 17,805 | 51,311 |
为投资而持有的按揭贷款总额 | | 2,961,459 | | 51,309 | | 3,012,768 | | | 2,941,505 | | 48,379 | | 2,989,884 | |
持有待售按揭贷款 | | 3,231 | | 9,319 | | 12,550 | | | 3,564 | | 9,544 | | 13,108 | |
按揭贷款总额 | | 2,964,690 | | 60,628 | | 3,025,318 | | | 2,945,069 | | 57,923 | | 3,002,992 | |
抵押贷款相关担保: | | | | | | | | |
由非合并信托持有的按揭贷款 | | 30,475 | | 355,723 | | 386,198 | | | 31,500 | | 360,869 | | 392,369 | |
其他与按揭有关的担保 | | 9,079 | | 10,847 | | 19,926 | | | 9,476 | | 10,510 | | 19,986 | |
与抵押相关的担保总额 | | 39,554 | | 366,570 | | 406,124 | | | 40,976 | | 371,379 | | 412,355 | |
总按揭贷款组合 | | $3,004,244 | | $427,198 | | $3,431,442 | | | $2,986,045 | | $429,302 | | $3,415,347 | |
有担保的抵押贷款相关证券: | | | | | | | | |
由合并信托发行 | | $2,938,070 | $39,444 | $2,977,514 | | $2,916,038 | $30,813 | $2,946,851 |
由非合并信托公司发行 | | 24,828 | 315,542 | 340,370 | | 25,772 | 319,117 | 344,889 |
有担保的抵押贷款相关证券总额 | | $2,962,898 | | $354,986 | | $3,317,884 | | | $2,941,810 | | $349,930 | | $3,291,740 | |
我们的投资组合包括抵押贷款相关投资组合和其他投资组合。
购买协议将我们与抵押贷款相关的投资组合的规模限制在最高2,250亿美元。受购买协议上限约束的按揭资产的计算包括按揭资产的UPB和只计息证券名义价值的10%。根据FHFA的指导,我们还受到抵押贷款相关投资组合的规模和构成的额外限制。有关我们的抵押贷款相关投资组合限制的更多信息,请参阅MD&A-托管及相关事宜在我们的2022年年度报告中。
下表提供了我们抵押贷款相关投资组合的详细信息。
表9-按揭相关投资组合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 | | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 |
非证券化按揭贷款: | | | | | | | | |
证券化管道和其他贷款 | | $10,888 | | $21,185 | | $32,073 | | | $10,093 | | $27,349 | | $37,442 | |
经验丰富的贷款 | | 28,226 | | — | | 28,226 | | | 26,977 | | — | | 26,977 | |
未证券化按揭贷款总额 | | 39,114 | 21,185 | 60,299 | | 37,070 | 27,349 | 64,419 |
抵押贷款相关证券: | | | | | | | | |
投资证券 | | 4,815 | | 5,835 | | 10,650 | | | 3,440 | | 6,396 | | 9,836 | |
合并信托债务 | | 16,327 | | 811 | | 17,138 | | | 17,939 | | 536 | | 18,475 | |
抵押贷款相关证券总额 | | 21,142 | | 6,646 | | 27,788 | | | 21,379 | | 6,932 | | 28,311 | |
抵押贷款相关投资组合 | | $60,256 | | $27,831 | | $88,087 | | | $58,449 | | $34,281 | | $92,730 | |
只计息证券名义金额的10% | | | | $22,994 | | | | $21,758 |
用于购买协议上限的抵押贷款相关投资组合 | | | | 111,081 | | | | 114,488 |
下表提供了我们其他投资组合的详细信息。
表10--其他投资组合
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 流动性和应急运营组合 | 托管帐户 | 其他 | 其他投资组合合计(1) | | 流动性和应急运营组合 | 托管帐户 | 其他 | 其他投资组合合计(1) |
现金和现金等价物 | | $4,721 | | $700 | | $93 | | $5,514 | | | $5,652 | | $611 | | $97 | | $6,360 | |
根据以下条款购买的证券 转售协议 | | 109,307 | | 11,265 | | 982 | | 121,554 | | | 88,499 | | 9,703 | | 1,084 | | 99,286 | |
与抵押贷款无关的证券 | | 19,310 | | — | | 6,121 | | 25,431 | | | 20,188 | | — | | 3,645 | | 23,833 | |
其他资产 | | — | | — | | 6,133 | | 6,133 | | | — | | — | | 4,565 | | 4,565 | |
其他投资组合 | | $133,338 | | $11,965 | | $13,329 | | $158,632 | | | $114,339 | | $10,314 | | $9,391 | | $134,044 | |
(1)表示账面价值。
我们的业务部门
如下表所示,我们有两个可报告的细分市场,这两个细分市场基于我们管理业务的方式。
| | | | | |
细分市场 | 描述 |
独栋住宅 | 反映我们购买、证券化和担保单一家庭贷款的结果,我们对单一家庭贷款和抵押相关证券的投资,单一家庭抵押贷款信用风险和市场风险的管理,以及我们的财务职能没有分配给每个部门的任何结果。 |
|
|
多个家庭 | 反映我们购买、证券化和担保多家庭贷款、我们对多家庭贷款和抵押贷款相关证券的投资以及多家庭抵押贷款信用风险和市场风险管理的结果。 |
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下面的图表显示了我们按部门划分的净收入和净收入。
分部净收入
(以十亿计) 分部净收入
(以十亿计)
独栋住宅
下面的图表和相关讨论展示了我们的单一家庭部门的业务结果。
按贷款用途和平均估计担保费费率分列的独户贷款购买和担保(1)关于新的收购
(UPB单位:十亿美元) (1)预计担保费费率的计算不包括法定担保费,并包括在相关贷款的预计年限内确认的递延费用。
帮助拥有一套住房的家庭数量和新购住房的平均贷款
(贷款额以千计)
n 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初
l 由于抵押贷款利率上升,我们的贷款购买和担保活动放缓。我们预计,今年剩余时间的交易量将低于2022年,部分原因是抵押贷款利率上升。
l 由于最近几个季度符合要求的贷款限额更高,以及房价上涨,新收购的平均贷款规模有所增加。
l 新收购的平均估计担保费费率上升,主要是由于合同担保费增加,以及新收购的估计预付款增加所推动的预期信贷费用确认加快。这一增长被新收购业务组合的转变部分抵消。
有关信用费用更改的其他信息,请参阅MD&A-监管和监督表格10-Q中的部分和我们的2022年年度报告。
单一家庭按揭组合及平均估计担保费率(1)浅谈抵押贷款组合
(UPB单位:十亿美元) (1)预估担保费费率自收购之日起计算,不包括法定担保费。估计担保费费率的计算也不包括某些贷款,其中大部分由我们不合并的VIE持有。截至2023年6月30日,这些不包括的贷款的UPB为420亿美元。
独户按揭贷款
(贷款额以百万计) n 截至2023年6月30日,我们的单一家庭抵押贷款组合为3.0万亿美元,同比增长3%,这是因为最近一段时间,由于新业务活动放缓,购房活动和再融资活动因抵押贷款利率上升而放缓,投资组合增长放缓。
n 我们的单一家庭抵押贷款组合的平均估计担保费利率同比上升,因为估计担保费费率较低的较旧年份被收购估计担保费费率较高的新贷款所取代。
我们将我们单一家庭抵押贷款组合的一部分的信用风险转移到私人市场,减少了借款人违约时我们未来遭受损失的风险。以下图表显示了与CRT交易相关的发行额,用于我们的单一家庭抵押贷款组合中的贷款。
新CRT发行涵盖UPB
(以十亿计) 新CRT发行最大覆盖范围
(以十亿计) n 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初
l 由于最近几个季度贷款收购活动减少以及业务策略和市场状况的变化,2023年第二季度和2023年第二季度及2023年年初发放的按揭贷款的UPB和相关最高覆盖范围比2022年第二季度和2022年同期有所下降。
l 在我们的CRT交易的目标人群中,我们的单一家庭收购的贷款百分比(主要是LTV比率在60%至97%之间的30年期固定利率贷款)在2023年第二季度和2023年年初分别从2022年第二季度和2022年年初的73%和70%增加到82%,这主要是由于新获得的原始LTV比率高于60%的贷款的百分比增加以及30年期贷款收购的百分比增加所致。我们希望在未来的CRT交易中包括这一目标人群的一部分。
看见MD&A-风险管理-单一家庭抵押贷款信用风险--将信用风险转嫁给第三方投资者有关我们的CRT活动和其他信用增强的更多信息。
下表提供了在所述期间内完成的单户贷款活动的详细信息。
已完成的贷款处理活动
(UPB(数十亿美元),贷款数量(数千美元))
(1)宽限数据仅限于根据贷款的原始合同条款逾期的宽限贷款,不包括我们不控制其还本付息的贷款和某些遗留交易中包括的贷款,因为此类贷款的宽限数据要么没有由服务商报告给我们,要么我们无法随时获得。其他包括还款计划和止赎选择。
n目前已完成的贷款调整活动包括:借款人在宽限期内或在宽限期结束时将贷款完全恢复到当前状态的宽限计划、延迟付款计划、贷款修改、成功完成的还款计划、卖空和代替止赎的契约。已完成的贷款调整活动不包括正在进行的、在本期间结束时尚未完成的积极减损活动,如已启动但尚未完成的忍耐计划和试用期修改。截至2023年6月30日,在积极的忍让计划中约有22,000笔贷款,在其他积极的减损活动中约有13,000笔贷款。
n 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初-由于严重拖欠贷款的人口继续下降,我们的贷款编制活动减少。
下表显示了我们的单一系列细分市场的运营结果。看见注11有关分部财务结果的更多信息。
表11--单户家庭部分财务结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 | | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | $ | % | | 2023年年初 | 2022年年初 | | $ | % |
净利息收入 | | $4,295 | | $4,535 | | | ($240) | | (5) | % | | $8,591 | | $8,341 | | | $250 | | 3 | % |
非利息收入 | | 65 | | 336 | | | (271) | | (81) | | | (28) | | 1,744 | | | (1,772) | | (102) | |
净收入 | | 4,360 | | 4,871 | | | (511) | | (10) | | | 8,563 | | 10,085 | | | (1,522) | | (15) | |
(拨备)信贷损失拨备 | | 638 | | (298) | | | 936 | | 314 | | | 320 | | 533 | | | (213) | | (40) | |
非利息支出 | | (2,028) | | (1,854) | | | (174) | | (9) | | | (3,811) | | (3,632) | | | (179) | | (5) | |
所得税前收入支出 | | 2,970 | | 2,719 | | | 251 | | 9 | | | 5,072 | | 6,986 | | | (1,914) | | (27) | |
所得税费用 | | (589) | | (551) | | | (38) | | (7) | | | (1,014) | | (1,407) | | | 393 | | 28 | |
净收入 | | 2,381 | | 2,168 | | | 213 | | 10 | | | 4,058 | | 5,579 | | | (1,521) | | (27) | |
扣除税项和重新分类调整后的其他全面收益(亏损) | | 2 | | 5 | | | (3) | | (60) | | | 1 | | (7) | | | 8 | | 114 | |
综合收益 | | $2,383 | | $2,173 | | | $210 | | 10 | % | | $4,059 | | $5,572 | | | ($1,513) | | (27) | % |
主要业务驱动因素:
n 2023年第二季度与2022年第二季度
l 净利润为24亿美元,同比增长10%。
–净营收为44亿美元,同比下降10%。净利息收入为43亿美元,同比下降5%,主要是由于抵押贷款利率上升导致提前还款较慢,导致递延费用收入减少。
–2023年第二季度信贷损失的收益为6亿美元,主要是由于观察和预测的房价升值改善而释放的信贷准备金。2022年第二季度信贷损失准备金为3亿美元,主要是由于投资组合增长和预测经济状况恶化而建立的信贷准备金。
n YTD 2023与YTD 2022
l 净利润为41亿美元,同比下降27%。
–净营收为86亿美元,同比下降15%。
◦2023年净利息收入为86亿美元,同比增长3%,主要受抵押贷款组合增长、平均组合担保费利率上升以及利率上升导致的投资净利息收入增加的推动。由于按揭利率上升导致提前还款较慢,因此递延费用收入减少,部分抵销了这些增加。
◦2022年的非利息收入为17亿美元,主要是由于在此期间对冲证券化渠道的承诺带来的利差相关收益。
–2023年和2022年的信贷损失收益分别为3亿美元和5亿美元。2023年信贷损失的收益主要是由于预测的房价升值改善而释放的信贷准备金。2022年年初信贷损失的收益主要是由于观察到的房价升值的改善而释放的信贷储备。
多个家庭
下面的图表和相关讨论展示了我们多系列部门的业务成果。
融资租赁单位总数(1)
(单位:千) (1)包括由补充贷款提供资金的出租单位。
n 截至2023年6月30日,多家庭新业务活动为190亿美元,同比下降37%,原因是更高的抵押贷款利率和更大的市场不确定性降低了对多家庭融资的需求,导致我们的新业务活动减少。根据UPB的数据,这项活动中约66%是受使命驱动的负担得起的住房。
n 截至2023年6月30日和2022年6月30日,我们的指数锁定协议和购买或担保多家族资产的未偿还承诺分别为171亿美元和194亿美元。
担保组合
(以十亿计) n 截至2023年6月30日,我们的多家庭抵押贷款组合为4270亿美元,同比增长3%,原因是由于新业务活动放缓,投资组合增长在最近一段时间有所放缓。截至2023年6月30日,我们的担保组合为3660亿美元,同比增长3%,因为我们的新证券化活动超过了回报。
n 除了我们的多家庭抵押贷款组合外,我们还投资于LIHTC基金合作伙伴关系,截至2023年6月30日和2022年12月31日,账面价值分别为30亿美元和28亿美元。
UPB受新CRT发行覆盖新CRT发行最大覆盖范围
(以十亿计)(以十亿计)
n 2023年第二季度与2022年第二季度和2023年年初与2022年年初
l 由于平均持有待售证券化渠道减少,新CRT交易覆盖的按揭贷款的UPB和最大覆盖率下降,这主要是由于附属证券化减少。
看见MD&A-风险管理-多户抵押贷款信用风险--将信用风险转嫁给第三方投资者 有关我们的多家庭抵押贷款组合的风险转移交易和信用增强的更多信息。
下表显示了我们的多系列细分市场的运营结果。看见注11有关分部财务结果的更多信息。
表12-多家族部门财务结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 变化 | | | | | 变化 |
(百万美元) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | $ | % | | 2023年年初 | 2022年年初 | | $ | % |
净利息收入 | | $228 | | $224 | | | $4 | | 2 | % | | $433 | | $522 | | | ($89) | | (17) | % |
非利息收入 | | 751 | | 309 | | | 442 | | 143 | | | 1,170 | | 643 | | | 527 | | 82 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 979 | | 533 | | | 446 | | 84 | | | 1,603 | | 1,165 | | | 438 | | 38 | |
(拨备)信贷损失拨备 | | (101) | | (9) | | | (92) | | (1,022) | | | (178) | | (3) | | | (175) | | (5,833) | |
非利息支出 | | (176) | | (166) | | | (10) | | (6) | | | (325) | | (320) | | | (5) | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收入支出 | | 702 | | 358 | | | 344 | | 96 | | | 1,100 | | 842 | | | 258 | | 31 | |
所得税费用 | | (139) | | (73) | | | (66) | | (90) | | | (219) | | (170) | | | (49) | | (29) | |
净收入 | | 563 | | 285 | | | 278 | | 98 | | | 881 | | 672 | | | 209 | | 31 | |
扣除税项和重新分类调整后的其他全面收益(亏损) | | (56) | | (71) | | | 15 | | 21 | | | (1) | | (179) | | | 178 | | 99 | |
综合收益 | | $507 | | $214 | | | $293 | | 137 | % | | $880 | | $493 | | | $387 | | 78 | % |
主要业务驱动因素:
n 2023年第二季度与2022年第二季度
l 净利润为6亿美元,同比增长98%。
–净收入为10亿美元,同比增长84%。
–非利息收入为8亿美元,同比增长143%,原因是担保收入和净投资收益增加。担保收入增加的主要原因是,由于利率上升幅度较小,担保资产的公允价值损失减少。净投资收益增加的主要原因是利率风险管理活动的公允价值收益。
–2023年第二季度信贷损失准备金为1亿美元,原因是预测的多家庭市场状况和当前贷款表现恶化导致信贷准备金增加。
n YTD 2023与YTD 2022
l 净利润为9亿美元,同比增长31%。
–净营收为16亿美元,同比增长38%。
–净利息收入为4亿美元,同比下降17%,主要是由于抵押贷款利率上升导致提前还款收入减少。
–非利息收入为12亿美元,同比增长82%,原因是担保收入和净投资收益增加。担保收入增加的主要原因是,由于利率上升幅度较小,担保资产的公允价值损失减少。净投资收益增加的主要原因是来自利率风险管理活动的公允价值收益。
–2023年信贷损失准备金为2亿美元,这是由于预测的经济状况和多家庭市场状况的不确定性增加以及贷款表现恶化而导致的信贷准备金积累。
风险管理
为了实现我们的使命,我们将风险作为我们商业活动的一个组成部分。我们面临以下关键类型的风险:信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险、法律风险、战略风险和声誉风险。
信用风险
下表汇总了我们的信贷损失拨备和主要信贷损失拨备比率的变化。
表13--信贷损失准备活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | 2023年年初 | 2022年年初 |
(百万美元) | | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 | | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 |
信贷损失准备: |
期初余额 | | $8,097 | | $224 | | $8,321 | | $4,849 | | $72 | | $4,921 | | | $7,746 | | $147 | | $7,893 | | $5,440 | | $78 | | $5,518 | |
信贷损失准备金(利益) | | (638) | | 101 | | (537) | | 298 | | 9 | | 307 | | | (320) | | 178 | | (142) | | (533) | | 3 | | (530) | |
**冲销 | | (111) | | — | | (111) | | (107) | | — | | (107) | | | (201) | | — | | (201) | | (280) | | — | | (280) | |
收集到的所有回收材料 | | 29 | | — | | 29 | | 43 | | — | | 43 | | | 61 | | — | | 61 | | 95 | | — | | 95 | |
净冲销 | | (82) | | — | | (82) | | (64) | | — | | (64) | | | (140) | | — | | (140) | | (185) | | — | | (185) | |
其他(1) | | 80 | | — | | 80 | | 259 | | — | | 259 | | | 171 | | — | | 171 | | 620 | | — | | 620 | |
期末余额 | | $7,457 | | $325 | | $7,782 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | | $7,457 | | $325 | | $7,782 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期内平均未偿还贷款(2) | | $2,991,397 | $48,309 | $3,039,706 | $2,917,015 | $29,805 | $2,946,820 | | $2,988,562 | $48,029 | $3,036,591 | $2,892,734 | $28,942 | $2,921,676 |
对平均未偿还贷款的净冲销 | | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | | — | % | — | % | — | % | 0.01 | % | — | % | 0.01 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
信贷损失准备期末余额的构成部分: |
为投资而持有的按揭贷款 | | $7,088 | | $251 | | $7,339 | | $4,904 | | $35 | | $4,939 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他(3) | | 369 | | 74 | | 443 | | 438 | | 46 | | 484 | | | | | | | | |
期末余额合计 | | $7,457 | | $325 | | $7,782 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | | | | | | | |
(1)主要包括与收到付款延期计划和贷款修改的非应计贷款有关的逾期利息资本化。
(2)基于我们尚未选择公允价值选项的持有投资贷款的摊余成本基础。
(3)包括与止赎前费用垫款、抵押贷款应计利息和表外信贷风险相关的信贷损失准备金。
表14--信贷损失准备比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 |
信贷损失准备比率: |
信贷损失准备(1)未偿还贷款总额 | | 0.24 | % | 0.50 | % | 0.24 | % | 0.25 | % | 0.16 | % | 0.24 | % |
非应计项目贷款占未偿还贷款总额的比例 | | 0.43 | | 0.11 | | 0.42 | | 0.34 | | 0.09 | | 0.33 | |
非权责发生贷款的信贷损失准备 | | 55.15 | | 448.21 | | 56.86 | | 72.45 | | 183.33 | | 72.91 | |
余额: |
为投资而持有的按揭贷款的信贷损失准备 | | $7,088 | | $251 | | $7,339 | | $7,314 | | $77 | | $7,391 | |
未偿还贷款总额(2) | | 2,998,784 | | 49,800 | | 3,048,584 | | 2,981,401 | | 47,094 | | 3,028,495 | |
非权责发生制贷款(2) | | 12,852 | | 56 | | 12,908 | | 10,095 | | 42 | | 10,137 | |
(1)代表我们没有选择公允价值选项的投资持有贷款的信贷损失拨备。
(2)基于我们尚未选择公允价值选项的持有投资贷款的摊余成本基础。
截至2023年6月30日,信贷损失拨备与非应计贷款的比率与2022年12月31日相比有所下降,主要是由于预测的房价升值有所改善,独户家庭释放了信贷准备金。
保持审慎的承保标准和质量控制做法,并管理销售商/服务商的业绩 贷款购买信用特征
我们监测和评估可能影响我们购买单一家庭贷款的信用质量的市场状况。此外,在管理我们的新收购时,我们会考虑FHFA的风险限额和指导,以及ERCF下的资本要求。这可能会影响我们贷款收购的数量和特点。
下面的图表显示了我们购买或担保的单一家庭贷款的信用状况。由于与购房有关的贷款收购的百分比增加,平均原始LTV同比增加,因为购房贷款的LTV比率通常高于再融资贷款。由于市场情况的变化,例如最近几个季度房价上涨和按揭利率上升,以及我们为支持使命驱动的活动而改变购买指导方针,DTI比率高于45%的贷款百分比也较去年同期有所上升。
我们观察到,最近获得的某些贷款的严重违约率有所上升。我们已经更新了具有某些较高风险特征的再融资贷款的购买指南,旨在部分平衡我们的信用风险敞口,同时以负责任的方式支持经济适用房。
加权平均原始LTV比 加权平均原始信用评分(1) (1)加权平均原始信用评分通常基于三个信用局(Equifax、Experian和TransUnion)。
下表包含有关我们购买或担保的单户贷款的其他信息。
表15--独户新业务活动 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | 2023年年初 | 2022年年初 |
(百万美元) | | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $78,730 | | 95 | % | $124,910 | | 91 | % | | $134,199 | | 95 | % | $306,887 | | 89 | % |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 3,038 | | 4 | | 11,084 | | 8 | | | 5,252 | | 4 | | 34,568 | | 10 | |
可调率 | | 1,082 | | 1 | | 1,671 | | 1 | | | 2,364 | | 1 | | 3,298 | | 1 | |
总计 | | $82,850 | | 100 | % | $137,665 | | 100 | % | | $141,815 | | 100 | % | $344,753 | | 100 | % |
| | | | | | | | | | |
购买百分比 | | | | | | | | | | |
DTI比率>45% | | | 26 | % | | 17 | % | | | 25 | % | | 16 | % |
原始LTV比率>90% | | | 27 | | | 19 | | | | 27 | | | 16 | |
交易类型: | | | | | | | | | | |
现金窗口 | | | 30 | | | 30 | | | | 29 | | | 27 | |
担保人互换 | | | 70 | | | 70 | | | | 71 | | | 73 | |
| | | | | | | | | | |
属性类型: | | | | | | | | | | |
独立式独栋住宅和联排住宅 | | | 91 | | | 92 | | | | 91 | | | 93 | |
共管公寓或合作公寓 | | | 9 | | | 8 | | | | 9 | | | 7 | |
占用类型: | | | | | | | | | | |
主要住所 | | | 92 | | | 90 | | | | 92 | | | 89 | |
第二个家 | | | 2 | | | 2 | | | | 2 | | | 4 | |
投资性物业 | | | 6 | | | 8 | | | | 6 | | | 7 | |
贷款用途: | | | | | | | | | | |
购买 | | | 88 | | | 62 | | | | 87 | | | 52 | |
套现再融资 | | | 8 | | | 28 | | | | 9 | | | 31 | |
**和其他再融资 | | | 4 | | | 10 | | | | 4 | | | 17 | |
为了降低我们的信用风险敞口,我们进行了各种信用增强安排,其中包括CRT交易和其他信用增强。
单一家庭抵押贷款组合CRT发行
下表提供了在所列期间发放的综合抵押贷款交易所涵盖的抵押贷款的UPB,以及这些交易所提供的最大覆盖范围。
表16-单一家庭按揭贷款组合中央结算系统发行 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | 2Q 2022 |
(单位:百万) | | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) |
STACR | | $48,444 | | $1,591 | | $111,412 | | $4,783 | |
ACIS | | 7,593 | | 293 | | 37,700 | | 1,489 | |
其他 | | 74 | | 74 | | 1,551 | | 248 | |
| | | | | |
CRT总发行量 | | $56,111 | | $1,958 | | $150,663 | | $6,520 | |
引用的脚注包括在年初至今的表格之后。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 | 2022年年初 |
(单位:百万) | | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) |
STACR | | $63,331 | | $2,202 | | $234,974 | | $9,871 | |
ACIS | | 7,593 | | 293 | | 121,691 | | 4,715 | |
其他 | | 120 | | 120 | | 1,697 | | 394 | |
| | | | | |
CRT总发行量 | | $71,044 | | $2,615 | | $358,362 | | $14,980 | |
(1)它是指相关参考池或证券化信托(视情况而定)中包括的资产的UPB。
(2)指STACR交易,代表第三方在发行时持有的余额。对于ACIS交易,表示在发行时从第三方购买的保险的总限额。
单一家庭抵押贷款组合信用增强覆盖范围突出
下表提供了我们的单一家庭抵押贷款组合中与信用增强贷款相关的UPB和最大覆盖范围的信息。
表17-单一家庭按揭贷款组合信用增强承保范围 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(百万美元) | | UPB(1) | 占投资组合的百分比 | 最大覆盖范围(2) |
基本按揭保险(3) | | $624,103 | | 21 | % | $160,625 | |
STACR | | 1,209,492 | | 40 | | 34,255 | |
ACIS | | 862,924 | | 29 | | 18,561 | |
其他 | | 40,380 | | 1 | | 11,097 | |
较少:具有多个信用增强和其他对帐项目的UPB(4) | | (873,061) | | (29) | | — | |
单一家庭按揭贷款组合-信贷增强型 | | 1,863,838 | | 62 | | 224,538 | |
单一家庭按揭组合-非信贷增强型 | | 1,140,406 | | 38 | | 不适用。不适用。不适用。 |
总计 | | $3,004,244 | | 100 | % | $224,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | UPB(1) | 占投资组合的百分比 | 最大覆盖范围(2) |
基本按揭保险(3) | | $609,123 | | 21 | % | $155,022 | |
STACR | | 1,188,017 | | 40 | | 35,111 | |
ACIS | | 938,409 | | 31 | | 19,774 | |
其他 | | 41,572 | | 1 | | 11,105 | |
较少:具有多个信用增强和其他对帐项目的UPB(4) | | (945,062) | | (32) | | — | |
单一家庭按揭贷款组合-信贷增强型 | | 1,832,059 | | 61 | | 221,012 | |
单一家庭按揭组合-非信贷增强型 | | 1,153,986 | | 39 | | 不适用。不适用。不适用。 |
总计 | | $2,986,045 | | 100 | % | $221,012 | |
(1)资产净值指相关参考池或证券化信托基金(视何者适用而定)所包括的资产的当前UPB。
(2)指STACR交易,代表第三方持有的未偿还余额。对于ACIS交易,表示从第三方购买的保险的剩余总限额。
(3)这些金额不包括我们无法控制的某些贷款,因为我们无法随时获得这些贷款的覆盖范围信息。
(4)其他对账项目主要包括某些CRT交易的UPB与标的贷款的UPB之间报告周期的时间差异。
信用提升覆盖范围的特点
下表提供了我们的单一家庭按揭组合中信用增强贷款和非信用增强贷款的严重拖欠率。信用增强的类别并不是相互排斥的,因为一笔贷款可能同时包括基本抵押保险和其他信用增强。
表18-我们的单一家庭按揭组合中信贷增强型和非信贷增强型贷款的严重违约率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(占投资组合的百分比,基于UPB)(1) | | 占投资组合的百分比(2) | SDQ速率 | | 占投资组合的百分比(2) | SDQ速率 |
信用增强型: | | | | | | |
**基本抵押贷款保险 | | 21 | % | 0.91 | % | | 21 | % | 1.05 | % |
苹果、CRT和其他 | | 56 | | 0.58 | | | 56 | | 0.68 | |
非信用增强型 | | 38 | | 0.48 | | | 39 | | 0.57 | |
总计 | | 不适用 | 0.56 | | | 不适用 | 0.66 | |
(1)不包括某些证券化产品的贷款,这些产品的贷款水平数据不可用。
(2)百分比总和不是100%,因为一笔贷款可能包含在多个行项目中。
信用提升复苏
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们预计从独立信用增强中获得的应收账款(扣除准备金)分别为3亿美元和4亿美元。
我们结合房地产市场和经济状况审查贷款表现,包括拖欠统计数据和相关贷款特征,以评估信贷风险,同时评估我们的信贷损失拨备。我们还使用这些信息来确定我们的定价和资格标准是否反映了与我们购买和担保的贷款相关的风险。
贷款特点
下表详细介绍了我们的单一家庭按揭组合中贷款的特点。
表19-我们的单一家庭按揭组合的信贷质素特征 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(百万美元) | | UPB | 原贷方 得分 (1) | 当前学分 得分(1)(2) | 原创 LTV收视率 | 当前 LTV 比率 |
单一家庭按揭贷款组合按年计算: | | | | | | |
2023 | | $114,995 | | 750 | 748 | 79 | % | 78 | % |
2022 | | 447,722 | | 745 | 746 | 76 | | 72 | |
2021 | | 1,019,158 | | 752 | 757 | 71 | | 57 | |
2020 | | 747,307 | | 761 | 768 | 71 | | 49 | |
2019 | | 125,312 | | 746 | 753 | 76 | | 48 | |
*2018年及之前版本 | | 549,750 | | 737 | 751 | 75 | | 34 | |
总计 | | $3,004,244 | | 750 | 756 | 73 | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | UPB | 原贷方 得分 (1) | 当前学分 得分(1)(2) | 原创 LTV收视率 | 当前 LTV 比率 |
单一家庭按揭贷款组合按年计算: | | | | | | |
2022 | | $438,339 | | 745 | 742 | 76 | % | 74 | % |
2021 | | 1,054,844 | | 752 | 758 | 71 | | 59 | |
2020 | | 776,425 | | 761 | 766 | 71 | | 51 | |
2019 | | 131,637 | | 746 | 752 | 76 | | 50 | |
2018 | | 52,921 | | 736 | 736 | 76 | | 47 | |
*2017年及之前版本 | | 531,879 | | 737 | 752 | 75 | | 34 | |
总计 | | $2,986,045 | 750 | | 756 | | 73 | | 54 | |
(1)原始信用评分通常基于三个信用局(Equifax、Experian和TransUnion)。目前的信用评分仅基于益百利。
(2)某些最近获得的贷款的信用评分自贷款获得后可能没有由信用局更新,因此原始信用评分也代表当前的信用评分。
下表显示了我们的单一家庭抵押贷款组合中贷款的信用评分和CLTV比率属性的组合。
表20-单一家庭抵押贷款组合属性组合(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 中视≤:60 | | CLTV>60至80 | | CLTV频道>80至90 | | CLTV:>90%至100 | | CLTV>>100 | | 所有贷款 |
原始信用评分 | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率 | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率 |
740及以上 | | 42 | % | 0.17 | % | | 17 | % | 0.23 | % | | 4 | % | 0.27 | % | | 2 | % | 0.23 | % | | — | % | NM | | 65 | % | 0.19 | % |
700至739 | | 13 | | 0.56 | | 6 | | 0.72 | | 1 | | 0.75 | | 1 | | 0.57 | | — | | NM | | 21 | | 0.61 |
680至699 | | 4 | | 0.93 | | 2 | | 1.27 | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 6 | | 1.03 |
660至679 | | 3 | | 1.36 | | 1 | | 1.76 | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 4 | | 1.46 |
620至659 | | 2 | | 2.07 | | 1 | | 2.81 | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 3 | | 2.21 |
少于620 | | 1 | | 4.77 | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 1 | | 5.19 |
总计 | | 65 | % | 0.53 | | 27 | % | 0.63 | | 5 | % | 0.64 | | 3 | % | 0.48 | | — | % | NM | | 100 | % | 0.56 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 中视≤:60 | | CLTV>60至80 | | CLTV频道>80至90 | | CLTV:>90%至100 | | CLTV>>100 | | 所有贷款 |
原始信用评分 | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率 | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率(2) | | 占投资组合的百分比 | SDQ速率 |
740及以上 | | 40 | % | 0.22 | % | | 18 | % | 0.25 | % | | 4 | % | 0.23 | % | | 2 | % | 0.16 | % | | — | % | NM | | 64 | % | 0.23 | % |
700至739 | | 12 | | 0.70 | | | 6 | | 0.75 | | | 2 | | 0.72 | | | 1 | | 0.38 | | | — | | NM | | 21 | | 0.71 | |
680至699 | | 5 | | 1.16 | | | 2 | | 1.28 | | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 7 | | 1.18 | |
660至679 | | 3 | | 1.65 | | | 1 | | 1.77 | | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 4 | | 1.68 | |
620至659 | | 2 | | 2.46 | | | 1 | | 2.78 | | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 3 | | 2.54 | |
少于620 | | 1 | | 5.97 | | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | — | | NM | | 1 | | 6.52 | |
总计 | | 63 | % | 0.66 | | 28 | % | 0.67 | | | 6 | % | 0.60 | | 3 | % | 0.37 | | | — | % | NM | | 100 | % | 0.66 |
(1)中国不包括某些证券化产品的基础贷款,这些贷款没有原始信用评分。
(2)零NM-由于投资组合的百分比四舍五入为零,因此没有意义。
地理集中度
我们从美国各地购买抵押贷款。然而,当地的经济状况可能会影响借款人的偿还能力和基础抵押品的价值,导致信用风险集中在某些地理区域。此外,某些州和市政当局已经通过或可能通过法律,限制我们取消抵押品赎回权或驱逐的能力,并使我们管理风险的难度和成本更高。
看见注12有关我们的单一家庭抵押贷款组合的地理分布的更多信息。
拖欠率
我们根据我们的服务商向我们报告的单一家庭抵押贷款组合中逾期的贷款数量占我们单一家庭抵押贷款组合中贷款总数的百分比来报告单一家庭违约率。
下面的图表显示了我们的单一家庭按揭组合中按揭贷款的拖欠率。
截至2023年6月30日,我们的单身家庭严重违约率已降至大流行前的0.56%以下,而截至2022年6月30日,这一比例为0.76%。看见注3有关我们的单一家庭按揭贷款的支付状况的更多信息。
我们的承保标准侧重于LTV比率和DSCR,即估计借款人在扣除费用后使用担保财产的现金流偿还贷款的能力。下面的图表提供了我们的新业务活动在所述期间的加权平均原始LTV和DSCR。
加权平均原始LTV比 为了减少我们的信用风险敞口,我们从事了各种CRT活动;然而,证券化仍然是我们主要的信用风险转移机制。通过证券化(即从属),我们已将大量预期和强调的信用风险转移到多家庭抵押贷款组合上,从而降低了我们的整体信用风险敞口和所需资本。
多家庭抵押贷款组合CRT发行
下表提供了在所列期间发放的综合抵押贷款交易所涵盖的抵押贷款的UPB,以及这些交易所提供的最大覆盖范围。
表21-多家庭抵押贷款组合CRT发行量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | | 2Q 2022 | | 2023年年初 | | 2022年年初 |
(单位:百万) | | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) | | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) | | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) | | UPB(1) | 最大覆盖范围(2) |
从属关系 | | $8,626 | | $610 | | | $14,781 | | $940 | | | $14,775 | | $1,035 | | | $28,886 | | $1,914 | |
可控硅 | | 7,636 | | 102 | | | 5,982 | | 141 | | | 8,802 | | 207 | | | 5,982 | | 141 | |
MCIP | | 7,636 | | 188 | | | 5,982 | | 200 | | | 7,636 | | 188 | | | 5,982 | | 200 | |
贷款人风险分担 | | 321 | | 32 | | | 214 | | 26 | | | 560 | | 80 | | | 214 | | 26 | |
较少:具有多种类型CRT的UPB | | (7,636) | | — | | | (5,982) | | — | | | (7,636) | | — | | | (5,982) | | — | |
CRT总发行量 | | $16,583 | | $932 | | | $20,977 | | $1,307 | | | $24,137 | | $1,510 | | | $35,082 | | $2,281 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)指相关参考池或证券化信托(视何者适用而定)所包括的资产的UPB。
(2)对于从属关系,代表在发行时由第三方持有的证券的UPB,该证券从属于我们担保的证券。对于SCR交易,代表第三方在发行时持有的证券的UPB。对于MCIP交易,表示在发行时从第三方购买的保险的总限额。对于贷款人风险分担,代表在发行时受交易对手协议条款限制的可追回损失的金额。
多家庭抵押贷款组合信用增强覆盖范围突出
虽然我们获得与收购、担保和/或证券化一笔或一组贷款相关的各种形式的信用保护,但我们的主要信用增强类型是从属类型,这是通过我们的高级从属证券化交易创建的。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们在非合并VIE中的从属关系提供的最大覆盖范围分别为402亿美元和417亿美元。
下表列出了作为我们多家庭抵押贷款组合基础的信用增强型和非信用增强型贷款的UPB和违约率。
表22-信用增强型和非信用增强型贷款是我们多户抵押贷款组合的基础 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | UPB | | 拖欠率 | | | | UPB | | 拖欠率 | |
信用增强型: | | | | | | | | | | | |
从属关系 | | $353,800 | | | 0.21 | % | | | | $358,813 | | | 0.12 | % | |
其他 | | 47,762 | | | 0.26 | | | | | 38,870 | | | 0.12 | | |
总信用增强型 | | 401,562 | | | 0.22 | | | | | 397,683 | | | 0.12 | | |
非信用增强型 | | 25,636 | | | 0.16 | | | | | 31,619 | | | 0.08 | | |
总计 | | $427,198 | | | 0.21 | | | | | $429,302 | | | 0.12 | | |
截至2023年6月30日,多家庭拖欠率上升至0.21%,主要是由于我们的高级住房贷款组合中的拖欠贷款增加。在多户按揭组合中,95%的拖欠贷款有增信保障,而在多户按揭组合中,94%的贷款有增信保障。
下表包含我们的多家庭抵押贷款组合中未增强信用的贷款的详细信息。
表23-我们的多户按揭组合的信贷质素 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | UPB | 拖欠率 | | | UPB | 拖欠率 |
持有待售按揭贷款 | | $8,317 | | — | % | | | $9,138 | | 0.29 | % |
为投资而持有的按揭贷款: | | | | | | | |
由房地美持有的股份 | | 10,219 | | 0.28 | | | | 15,468 | | — | |
由合并信托持有的股份 | | 4,845 | | 0.27 | | | | 4,665 | | — | |
其他与按揭有关的担保 | | 2,255 | | — | | | | 2,348 | | — | |
总计 | | $25,636 | | 0.16 | | | | $31,619 | | 0.08 | |
市场风险
我们的业务部门存在市场风险敞口,这是与利率、波动性和利差不利变化相关的经济风险。市场风险可能会对未来的现金流或经济价值以及收益和净值产生不利影响。利率风险的主要来源是我们对抵押贷款相关资产的投资,我们发行的为这些资产提供资金的债务,以及我们的单一家庭担保。
我们的主要利率风险衡量指标是持续期差距和投资组合价值敏感度(PVS)。持续期差距衡量的是我们的金融资产和负债之间对利率变化的价格敏感度的差异,以月为单位表示,相对于资产价值。PVS是对我们的金融资产和负债的现金流现值从瞬时冲击到利率的变化的估计,假设利差保持不变,并且没有采取再平衡行动。PVS有两种衡量方式。一个衡量我们投资组合价值对50个基点的平行利率变动的估计敏感度(PVS-L),另一个衡量由于平均收益率曲线的斜率变化25个基点而导致的非平行变动(PVS-YC)。尽管我们认为持续期缺口和PVS是有用的风险管理工具,但它们应该被理解为估计,而不是精确的衡量。
下表将提供我们的持续时间差距、估计时间点以及PVS-L和PVS-YC结果的最小值和最大值,以及日值和标准差的平均值。下表还提供了假设收益率曲线立即移动100个基点的PVS-L估计。抵押贷款组合的利率敏感度在各种利率范围内各不相同。
表24-PVS-YC和PVS-L假设收益率曲线移动的结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | PVS-YC | | PVS-L | | PVS-YC | | PVS-L |
(单位:百万) | | 25bps | | 50bps | 100 bps | | 25bps | | 50bps | 100 bps |
假设收益率曲线发生变化,(收益)损失:(1) | | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
投资 | | $381 | | | $3,170 | | $6,225 | | | $362 | | | ($3,131) | | ($6,340) | |
担保(2) | | (77) | | | (493) | | (947) | | | (93) | | | 512 | | 1,090 | |
总资产 | | 304 | | | 2,677 | | 5,278 | | | 269 | | | (2,619) | | (5,250) | |
负债 | | 87 | | | (1,802) | | (3,635) | | | 68 | | | 1,958 | | 3,912 | |
衍生品 | | (389) | | | (895) | | (1,749) | | | (336) | | | 648 | | 1,278 | |
总计 | | $2 | | | ($20) | | ($106) | | | $1 | | | ($13) | | ($60) | |
PVS | | $2 | | | $— | | $— | | | $1 | | | $— | | $— | |
(1)本表对资产、负债和衍生工具之间的PVS影响的分类是基于这些资产和负债的经济特征,而不是它们的会计分类。例如,购买和出售抵押贷款相关证券的承诺以及抵押贷款相关投资组合持有的合并信托债务都在该表中归类为资产。
(2)代表我们担保的利率风险,包括买进、浮动和预付费用(包括买入)。
表25-持续时间差距和PVS结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | | 2Q 2022 |
(持续时间间隔(以月为单位,以百万美元计) | | 持续时间 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps | | 持续时间 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps |
平均值 | | 0.1 | | $2 | | $5 | | | (0.1) | | $7 | | $6 | |
最低要求 | | (0.1) | | — | | — | | | (0.4) | | — | | — | |
极大值 | | 0.3 | | 6 | | 31 | | | 0.1 | | 18 | | 29 | |
标准偏差 | | 0.1 | | 2 | | 9 | | | 0.1 | | 5 | | 9 | |
| | | | | | | | |
| | 2023年年初 | | 2022年年初 |
(持续时间间隔(以月为单位,以百万美元计) | | 持续时间 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps | | 持续时间 差距 | PVS-YC 25bps | PVS-L 50bps |
平均值 | | — | | $2 | | $4 | | | — | | $8 | | $8 | |
最低要求 | | (0.2) | | — | | — | | | (0.4) | | — | | — | |
极大值 | | 0.3 | | 9 | | 31 | | | 0.4 | | 18 | | 77 | |
标准偏差 | | 0.1 | | 2 | | 8 | | | 0.2 | | 5 | | 15 | |
衍生品使我们能够减少我们的经济利率风险敞口,因为我们继续使我们的衍生品投资组合与我们的经济对冲资产和负债不断变化的期限保持一致。下表显示,假设上述期间的收益率曲线移动50个基点,如果我们没有使用衍生品,PVS-L的风险水平会更高。
表26-派生前后的PVS-L结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PVS-L(50 Bps) | | |
(单位:百万) | | 在此之前 衍生品 | 之后 衍生品 | | 的效果 衍生品 |
2023年6月30日 | | 874 | | — | | | (874) | |
2022年12月31日(1) | | 645 | | — | | | (645) | |
(1)在衍生品之前,我们的不利PVS-L利率变动是-50个基点,而在衍生品之后,我们的不利PVS-L利率变动是+50个基点。
当利率和利差发生变化时,我们的金融资产和负债的会计处理(即,一些以摊余成本计量,而另一些以公允价值计量)造成了我们的GAAP收益的变异性。我们使用公允价值对冲会计来管理GAAP收益的这种可变性,这可能不反映我们业务的经济状况。看见MD&A-综合业务结果和MD&A-我们的业务细分有关利率和市场利差变化对我们财务业绩的影响的更多信息。
虽然我们根据我们的模型将我们在经济基础上的利率风险敞口管理到较低的水平,但利率的变化仍可能导致不同时期的重大收益波动。
通过对某些单一家庭按揭贷款和某些债务工具选择公允价值对冲会计,我们能够减少可归因于利率变化的我们收益的潜在变异性。看见注8有关对冲会计的其他信息,请访问。
收益对利率变化的敏感度
我们评估一系列利率情景,以确定我们的收益对利率变化的敏感性,并确定我们的公允价值对冲会计策略。评估的利率情景包括收益率曲线平移,其中利率上升或下降100个基点;收益率曲线非平移,长期利率上升或下降100个基点;以及收益率曲线非平移,短期和中期利率上升或下降100个基点。本评估就每一种已确认的情况,确认按公允价值于本期末确认的简明综合资产负债表上确认的金融工具利率变动对全面收益的公允价值变动的净影响,包括公允价值对冲会计的影响。这项评估不包括不按公允价值计量的利率敏感项目对综合收入的净影响(例如,抵押贷款溢价和折扣的摊销、我们没有选择公允价值选项的待售抵押贷款的公允价值变化)、由于我们的计息资产和负债的重新定价导致的未来合同净利息收入的变化,或者来自未来新的业务活动的影响。本次评估的税前结果如下表所示。
表27-盈利对利率变动的敏感度 | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
利率情景(1) | | | | |
收益率曲线平行移动: | | | | |
**+100个基点 | | ($44) | | | $76 | |
*-100个基点 | | 44 | | | (76) | |
非平行收益率曲线移动-长期利率: | | | | |
**+100个基点 | | 130 | | | 114 | |
*-100个基点 | | (130) | | | (114) | |
收益率曲线非平行移动--短期和中期利率: | | | | |
*+100个基点 | | (175) | | | (38) | |
**-100个基点 | | 175 | | | 38 | |
(1)提出的盈利敏感度是根据利率变化和净有效期限风险敞口计算的。
利率变动对本公司在任何特定期间的全面收益的实际影响可能因多种因素而异,包括但不限于我们的资产和负债的构成、在收益率曲线上以不同条款实现的利率的实际变化,以及我们对冲会计策略的有效性。即使实施得当,我们的对冲会计计划也可能无法有效地降低收益波动性,而且我们的对冲可能在任何给定的未来时期失败,这可能使我们在该时期面临显著的收益波动。
流动资金和资本资源
我们的业务活动要求我们保持充足的流动资金,以履行到期的财务义务,并以及时和具有成本效益的方式满足客户的需求。我们还必须保持充足的资本资源,以避免被联邦住房金融局接管。
流动性
下表列出了我们的流动性来源、截至所示日期的余额,并简要说明了它们对房地美的重要性。
表28--流动性来源 | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日(1) | 2022年12月31日(1) | 描述 | | |
| | | | | |
其他投资组合-流动性和应急运营组合 | $133,338 | | $114,339 | | 流动资金和应急操作组合包括在我们的其他投资组合中,主要用于短期流动资金管理。 | | |
按揭贷款及按揭相关证券 | 25,524 | | 25,853 | | 我们抵押贷款相关投资组合中的流动部分可以质押或出售,以实现流动性目的。我们可能能够成功筹集的现金数量可能远远少于余额。 | | |
(1)代表流动性和或有经营组合的账面价值,包括在我们的其他投资组合中,UPB代表抵押贷款相关投资组合中的流动部分。
我们的其他投资组合对我们的现金流、抵押品管理、资产和负债管理以及为抵押贷款市场提供流动性和稳定性的能力非常重要。
我们的流动性和或有经营组合主要包括根据转售协议购买的证券和非抵押贷款相关证券。我们的非抵押贷款相关证券包括美国国债和其他投资,我们可以出售这些证券,为我们的业务运营提供额外的流动性来源。我们还在纽约联邦储备银行维持无息存款,在商业银行维持有息存款。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们在商业银行的生息存款总额分别为46亿美元和50亿美元。看见MD&A-我们的投资组合 - 投资组合-其他投资组合有关我们其他投资组合的更多信息,请访问。
我们主要投资于抵押贷款和抵押贷款相关证券,其中某些类别基本上是无抵押和流动性的。我们在这些抵押贷款资产中的主要流动性来源是我们持有的机构证券。看见MD&A-我们的投资组合 - 投资组合-按揭相关投资组合有关我们的抵押贷款和抵押相关证券的更多信息。
下表列出了我们的资金来源、截至所示日期的余额以及它们对房地美的重要性的简要说明。
表29--资金来源 | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年6月30日(1) | 2022年12月31日(1) | 描述 |
房地美的债务 | $181,808 | | $166,762 | | 房地美的债务用于资助我们的商业活动。 |
合并信托的债务 | 3,007,278 | | 2,979,070 | | 合并信托的债务主要用于资助我们的单一家庭担保活动。这类债务主要由相关按揭贷款的现金流偿还。因此,我们的还款义务仅限于根据我们的本金和利息担保支付的金额,以及从信托公司购买修改或严重违约的贷款。 |
(1)表示考虑抵销安排后债务余额的账面价值。
我们发行房地美的债券为我们的运营提供资金。对资金的竞争可能会因经济、金融市场和监管环境而异。发行的债务金额、类型和期限基于各种因素,旨在满足我们持续的现金需求,并符合我们的流动性管理框架。
下表汇总了我们发行或偿还的Freddie Mac的面值和平均负债率,包括定期本金支付、催缴产生的支付和回购支付。出于各种原因,我们不时要求、交换或回购我们的未偿债务,包括管理我们的资金构成和支持我们债务证券的流动性。
表30--房地美活动债务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | | 2Q 2022 |
(百万美元) | | 面值 | 平均费率(1) | | 面值 | 平均费率(1) |
短期: | | | | | | |
期初余额 | | $8,716 | | 4.36 | % | | $3,300 | | 0.25 | % |
发行 | | 28,030 | | 4.65 | | | 2,165 | | 1.45 | |
还款 | | — | | — | | | — | | — | |
到期日 | | (25,360) | | 4.31 | | | (2,350) | | 0.17 | |
期末余额 | | 11,386 | | 5.08 | | | 3,115 | | 1.14 | |
| | | | | | |
根据回购协议出售的证券 | | 9,168 | | 4.99 | | | 9,977 | | 1.06 | |
抵销安排 | | (9,168) | | — | | | (9,977) | | — | |
根据回购协议出售的证券,净额 | | — | | — | | | — | | — | |
短期债务总额 | | 11,386 | | 5.08 | | | 3,115 | | 1.14 | |
| | | | | | |
长期: | | | | | | |
期初余额 | | 181,384 | | 2.51 | | | 164,876 | | 1.21 | |
发行 | | 20,341 | | 5.44 | | | 15,262 | | 3.28 | |
还款 | | (4,020) | | 5.12 | | | (71) | | 4.36 | |
到期日 | | (17,131) | | 0.83 | | | (14,634) | | 0.42 | |
长期债务总额 | | 180,574 | | 3.21 | | | 165,433 | | 1.52 | |
房地美的总债务,净额 | | $191,960 | | 3.32 | % | | $168,548 | | 1.52 | % |
引用的脚注包括在年初至今的表格之后。 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 | | 2022年年初 |
(百万美元) | | 面值 | 平均费率(1) | | 面值 | 平均费率(1) |
短期: | | | | | | |
期初余额 | | $7,716 | | 3.49 | % | | $— | | — | % |
发行 | | 78,769 | | 4.35 | | | 7,718 | | 0.51 | |
还款 | | — | | — | | | — | | — | |
到期日 | | (75,099) | | 4.13 | | | (4,603) | | 0.09 | |
期末余额 | | 11,386 | | 5.08 | | | 3,115 | | 1.14 | |
| | | | | | |
根据回购协议出售的证券 | | 9,168 | | 4.99 | | | 9,977 | | 1.06 | |
抵销安排 | | (9,168) | | — | | | (9,977) | | — | |
根据回购协议出售的证券,净额 | | — | | — | | | — | | — | |
短期债务总额 | | 11,386 | | 5.08 | | | 3,115 | | 1.14 | |
| | | | | | |
长期: | | | | | | |
期初余额 | | 170,363 | | 2.22 | | | 181,613 | | 1.11 | |
发行 | | 34,533 | | 5.40 | | | 17,072 | | 3.17 | |
还款 | | (6,511) | | 5.43 | | | (1,905) | | 3.03 | |
到期日 | | (17,811) | | 0.86 | | | (31,347) | | 0.26 | |
长期债务总额 | | 180,574 | | 3.21 | | | 165,433 | | 1.52 | |
房地美的总债务,净额 | | $191,960 | | 3.32 | % | | $168,548 | | 1.52 | % |
(1)平均汇率根据面值进行加权。
由于关于提高联邦债务上限的辩论带来的不确定性,2023年第二季度的总债务发行量比2022年第二季度有所增加,以提供额外的流动性。由于与联邦债务上限相关的不确定性,以及为即将到来的债务到期日和2023年第一季度未偿债务的预期催缴提供资金,2023年年初的债务发行总额比2022年年初有所增加。截至2023年6月30日,我们根据购买协议的总债务为192.0美元,低于目前2,700亿美元的债务上限。我们的总负债计算主要包括短期和长期债务的面值。
到期日和赎回日期
下表列出了按合同到期日和最早赎回日期分列的房地美债务面值。最早赎回日期是指可赎回债务的最早赎回日期和房地美所有其他债务的合同到期日。
表31-到期日和赎回日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 合同到期日 | 最早赎回日期 | | 合同到期日 | 最早赎回日期 |
房地美的债务(1): | | | | | | |
1年或1年以下 | | $68,239 | | $170,255 | | | $60,534 | | $156,515 | |
1年到2年 | | 40,124 | | 6,100 | | | 32,261 | | 3,820 | |
2年至3年 | | 47,119 | | 9,893 | | | 51,658 | | 13,071 | |
三年到四年 | | 7,630 | | 106 | | | 5,739 | | 212 | |
4年到5年 | | 8,783 | | 364 | | | 7,603 | | 170 | |
此后 | | 26,293 | | 11,470 | | | 27,623 | | 11,630 | |
STACR和SCR债务(2) | | 2,940 | | 2,940 | | | 4,652 | | 4,652 | |
房地美的总债务 | | $201,128 | | $201,128 | | | $190,070 | | $190,070 | |
(1)包括与根据回购协议出售的证券相关的应付款,当这些金额满足会计指导中的抵消条件时,我们将与根据协议在我们的精简综合资产负债表上转售的证券相关的应收账款进行抵销。
(2)STACR债务票据和SCR债务票据受到提前还款风险的影响,因为它们的付款是基于相关抵押借款人可能在任何时候预付的参考按揭资产池的表现,通常不会受到惩罚,因此作为一个单独的类别列入表中。
在我们的压缩综合资产负债表上,债务的最大组成部分是合并信托债务,这与我们出于会计目的合并的证券化交易有关。我们主要通过证券化抵押贷款来发行这类债务,为我们的单一家庭担保活动提供资金。
下表显示了合并信托债务的活动情况。
表32--合并信托活动的债务 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | 2023年年初 | 2022年年初 |
期初余额 | | $2,938,721 | | $2,835,071 | | $2,929,567 | | $2,732,056 | |
发行 | | 114,546 | | 203,919 | | 201,567 | | 499,166 | |
还款和清偿 | | (92,271) | | (161,268) | | (170,138) | | (353,500) | |
期末余额 | | 2,960,996 | | 2,877,722 | | 2,960,996 | | 2,877,722 | |
未摊销保费和折扣 | | 46,282 | | 56,393 | | 46,282 | | 56,393 | |
合并信托债务 | | $3,007,278 | | $2,934,115 | | $3,007,278 | | $2,934,115 | |
2023年5月25日,由于提高联邦债务上限的辩论带来的不确定性,惠誉将我们的信用评级展望从稳定改为负面观察。有关我们信用评级的更多信息,请参阅 MD&A-流动资金和资本资源在我们的2022年年度报告中。
我们订立的某些业务安排并未记录在我们的简明综合资产负债表上,或可能记录的金额与交易的全部合同金额或名义金额不同,这会影响我们的短期和长期流动性需求。我们的表外安排主要包括担保和承诺。看见 注2和注4有关这些交易的其他信息,请访问。看见 MD&A-风险管理-信用风险 有关我们表外安排的信用风险敞口的更多信息。
现金和现金等价物(包括限制性现金和现金等价物)从截至2022年6月30日的53亿美元略微增加到截至2023年6月30日的55亿美元。
资本资源
下表列出了与我们的净资产相关的活动。
表33-净值活动 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | 2023年年初 | 2022年年初 |
期初余额 | | $39,067 | | $31,711 | | | $37,018 | | $28,033 | |
综合收益 | | 2,890 | | 2,387 | | | 4,939 | | 6,065 | |
从国库中提取资金 | | — | | — | | | — | | — | |
宣布派发高级优先股股息 | | — | | — | | | — | | — | |
总股本/净值 | | $41,957 | | $34,098 | | | $41,957 | | $34,098 | |
| | | | | | |
财政部剩余资金承诺 | | $140,162 | | $140,162 | | | $140,162 | | $140,162 | |
采购协议项下的合计提款 | | 71,648 | | 71,648 | | | 71,648 | | 71,648 | |
支付给财政部的现金股息合计 | | 119,680 | | 119,680 | | | 119,680 | | 119,680 | |
优先股的清算优先权 | | 111,715 | | 104,359 | | | 111,715 | | 104,359 | |
以下图表显示了基于风险的资本要求(CET1资本比率相对于RWA)和杠杆资本要求(一级资本比率相对于ATA)下的ERCF资本充足率要求。
资本指标
下表列出了我们监管资本的组成部分。
表34--监管资本构成
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
总股本 | | $42 | | $37 | |
更少: | | | |
高级优先股 | | 73 | | 73 | |
优先股 | | 14 | | 14 | |
普通股权益 | | (45) | | (50) | |
减去:超过CET1资本10%的暂时性差异和其他监管调整产生的递延税项资产 | | 5 | | 5 | |
普通股一级资本 | | (50) | | (55) | |
新增:优先股 | | 14 | | 14 | |
一级资本 | | (36) | | (41) | |
第二级资本调整 | | — | | — | |
调整后总资本 | | ($36) | | ($41) | |
下表列出了我们法定资本的组成部分。
表35--法定资本构成 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
总股本 | | $42 | | $37 | |
更少: | | | |
高级优先股 | | 73 | | 73 | |
Aoci,税收净额 | | — | | (1) | |
核心资本 | | (31) | | (35) | |
丧失抵押品赎回权损失一般津贴(1) | | 8 | | 8 | |
总资本 | | ($23) | | ($27) | |
(1)代表我们的信贷损失准备金。
表36-ERCF下的资本指标 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | | | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
调整后总资产 | | $3,744 | | | $3,710 |
风险加权资产(标准化方法): | | | | |
**降低信用风险 | | 802 | | | 778 |
**降低市场风险 | | 57 | | | 51 |
*降低了操作风险 | | 70 | | | 70 |
总风险加权资产 | $929 | | | $899 |
| | | | | | | | | |
(以十亿计) | | | | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
压力资本缓冲 | | $28 | | | $27 |
稳定资本缓冲 | | 23 | | | 23 |
反周期资本缓冲金额 | | — | | | — |
PCCBA | | $51 | | | $50 |
PLBA | | $11 | | | $11 |
| | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 |
(数十亿美元) | | | 最低要求 资本 要求 | 适用范围 缓冲层(1) | 资本 要求 (包括缓冲区) | 可用 资本(赤字) | 资本 缺口 |
基于风险的资本金额: | | | | | | | |
总资本 | | | $74 | | 不适用 | $74 | | ($23) | | ($97) | |
CET1资本 | | | 42 | | $51 | | 93 | | (50) | | (143) | |
一级资本 | | | 56 | | 51 | | 107 | | (36) | | (143) | |
调整后总资本 | | | 74 | | 51 | | 125 | | (36) | | (161) | |
基于风险的资本比率(2): | | | | | | | |
总资本 | | | 8.0 | % | 不适用 | 8.0 | % | (2.4) | % | (10.4) | % |
CET1资本 | | | 4.5 | | 5.4 | % | 9.9 | | (5.4) | | (15.3) | |
一级资本 | | | 6.0 | | 5.4 | | 11.4 | | (3.9) | | (15.3) | |
调整后总资本 | | | 8.0 | | 5.4 | | 13.4 | | (3.9) | | (17.3) | |
杠杆资本金额: | | | | | | | |
核心资本 | | | $94 | | 不适用 | $94 | | ($31) | | ($125) | |
一级资本 | | | 94 | | $11 | | 105 | | (36) | | (141) | |
杠杆资本比率(3): | | | | | | | |
核心资本 | | | 2.5 | % | 不适用 | 2.5 | % | (0.8) | % | (3.3) | % |
一级资本 | | | 2.5 | | 0.3 | % | 2.8 | | (1.0) | | (3.8) | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
(数十亿美元) | | | 最低要求 资本 要求 | 适用范围 缓冲层(1) | 资本 要求 (包括缓冲区) | 可用 资本(赤字) | 资本 缺口 |
基于风险的资本金额: | | | | | | | |
总资本 | | | $72 | | 不适用 | $72 | | ($27) | | ($99) | |
CET1资本 | | | 40 | | $50 | | 90 | | (55) | | (145) | |
一级资本 | | | 54 | | 50 | | 104 | | (41) | | (145) | |
调整后总资本 | | | 72 | | 50 | | 122 | | (41) | | (163) | |
基于风险的资本比率(2): | | | | | | | |
总资本 | | | 8.0 | % | 不适用 | 8.0 | % | (3.1) | % | (11.1) | % |
CET1资本 | | | 4.5 | | 5.6 | % | 10.1 | | (6.2) | | (16.3) | |
一级资本 | | | 6.0 | | 5.6 | | 11.6 | | (4.6) | | (16.2) | |
调整后总资本 | | | 8.0 | | 5.6 | | 13.6 | | (4.6) | | (18.2) | |
杠杆资本金额: | | | | | | | |
核心资本 | | | $93 | | 不适用 | $93 | | ($35) | | ($128) | |
一级资本 | | | 93 | | $11 | | 104 | | (41) | | (145) | |
杠杆资本比率(3): | | | | | | | |
核心资本 | | | 2.5 | % | 不适用 | 2.5 | % | (1.0) | % | (3.5) | % |
一级资本 | | | 2.5 | | 0.3 | % | 2.8 | | (1.1) | | (3.9) | |
(1)PCCBA负责风险资本,PLBA负责杠杆资本。
(2)作为RWA的百分比。
(3)作为ATA的百分比。
于2023年6月30日,我们根据雇员再培训基金的最高派息率为0.0%。
看见注15有关我们在雇员再培训基金下的资本数额和比率的其他资料。
关键会计估计
我们的关键会计估计和政策与单一家庭信贷损失免税额有关。有关我们的关键会计估计和其他重要会计政策的更多信息,请参见注1和关键会计估计在我们的2022年年度报告中。
单一家庭信贷损失免税额
单一家庭信贷损失免税额代表我们对按揭贷款合约期内预期信贷损失的估计。单一家庭信贷损失免税额适用于我们的压缩综合资产负债表上被归类为投资持有的所有单一家庭贷款。
确定单身家庭信贷损失津贴的适当性是一个复杂的过程,需要对涉及高度主观性的事项作出大量估计和假设,需要管理层作出重大判断。这个过程涉及到模型的使用,这些模型要求我们对难以预测的事情做出判断。
预测房价增长率的变化可能会对我们的信贷损失拨备估计产生重大影响。下表显示了我们在确定信贷损失拨备时使用的全国预测房价增长率。看见注5有关本期信贷损失拨备的更多信息。
表37-预测房价增长率 | | | | | | | | | | | |
| | 12个月远期 | 13至24个月远期 |
| | | |
2023年6月30日 | | 0.8 | % | 0.9 | % |
2023年3月31日 | | (2.9) | | (1.3) | |
2022年12月31日 | | (3.0) | | (1.8) | |
监管和监督
除了FHFA作为我们的保管人进行监督外,根据我们的宪章和GSE法案,我们还受到FHFA的监管和监督,以及其他政府机构的某些监管。FHFA有权要求我们不时改变我们的流程,采取行动和/或停止采取可能影响我们业务的行动。此外,其他政府机构的监管活动可以间接影响我们,即使我们不直接受到这些机构的监管或监督。例如,修改适用于购买或提供抵押贷款服务的要求的法规可能会影响我们。
联邦住房金融局
2023年1月,联邦住房金融局宣布对房地美的单一家庭定价框架进行进一步调整,其中包括对DTI比率超过40%的某些借款人引入新的预付费用。2023年3月,FHFA宣布将DTI比率收费的生效日期从2023年5月1日推迟三个月至2023年8月1日。2023年5月10日,FHFA宣布取消对房地美收购的贷款基于DTI比率的预付费用。
2023年5月15日,联邦住房金融局发布了一份关于房地美单一家庭定价框架的征求意见书(RFI)。RFI就FHFA在监督定价框架时应追求的目标和政策优先事项征求公众反馈。联邦住房金融局还就确定企业单一家庭预付担保费的程序征求意见,包括是否适合继续将预付担保费与雇员再保险基金挂钩,这对企业担保费中基于风险的定价部分有重大影响。
2023年5月30日,FHFA发布了一份关于由房地美支持的抵押贷款的多户房产的租户保护的RFI。这个RFI将帮助FHFA探索我们可以推进我们的使命的可能方法。具体来说,RFI寻求:(1)收集信息,突出租户的经历和利益相关者的观点,以探索多户物业面临的挑战;以及(2)征求改进数据收集的意见,以更好地量化租户所经历的问题的规模和范围。
2023年6月21日,包括FHFA在内的六个联邦监管机构就一项旨在确保房地产估值模型的可信度和完整性的拟议规则征求公众意见。特别是,拟议的规则将实施自动估值模型的质量控制标准,抵押贷款发起人和二手市场发行人在评估抵押抵押贷款的房地产抵押品时使用自动估值模型。拟议的标准旨在确保对反洗钱机制产生的估计有高度的信心;帮助防止数据被篡改;寻求避免利益冲突;要求随机抽样测试和审查;并促进遵守适用的非歧视法律。
立法和监管的发展
2023年6月23日,众议院通过了《2023年中产阶级借款人保护法》。该法案将要求FHFA撤销房地美和房利美对某些单一家庭抵押贷款收取的费用变化,并将限制未来的费用调整。如果该法案成为法律,2023年5月1日之前存在的费用结构将被恢复,并将保持不变,直到美国政府问责局完成对当前费用结构的评估并发布其报告,90天后,FHFA可能会提出对费用结构的调整。联邦住房金融局在提出调整收费结构的建议时,将被要求尽可能严格地遵守《行政程序法》的要求。任何基于抵押者债务收入比的贷款水平定价调整费用都将被禁止。该法案已在参议院收到,并提交给参议院银行、住房和城市事务委员会。
前瞻性陈述
作为我们正常运营的一部分,我们定期与投资者、新闻媒体、证券分析师和其他人交流有关我们业务活动的信息。其中一些通信,包括这份10-Q表格,包含了“前瞻性陈述”。前瞻性陈述的例子包括但不限于与托管有关的陈述,我们目前对我们的单一家族和多家族业务部门的期望和目标,我们帮助房地产市场的努力,我们的流动性和资本管理,经济和市场状况和趋势,包括但不限于,观察和预测的房价升值的变化,我们的市场份额,立法和监管发展和新的会计指导的影响,我们拥有或担保的贷款的信用质量,我们CRT交易的成本和收益,银行危机或失败,自然灾害的影响,其他灾难性事件,对我们的业务、我们的运营结果和财务状况造成的重大气候变化影响和采取的行动。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性,其中一些风险和不确定性是我们无法控制的。前瞻性陈述往往伴随着“可能”、“可能”、“将会”、“相信”、“预期”、“预期”、“预测”等术语,并与之联系在一起。这些陈述不是历史事实,而是我们基于当前信息、计划、判断、假设、估计和预测的预期。由于各种因素和不确定性,实际结果可能与此类前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同,包括风险因素在我们的2022年年度报告中,包括但不限于以下内容:
n 联邦政府(包括FHFA、财政部和国会)和州政府可能采取的行动,要求我们采取或限制我们采取的行动,包括促进公平获得负担得起和可持续的住房的行动,例如实现FHFA托管记分卡中的期望的计划,最近与公平住房有关的要求和指导,以及我们的其他目标;
n 美联储财政和货币政策的变化,包括目标利率和美联储持有的机构MBS和机构CMBS数量的变化;
n 由于托管和购买协议对我们业务的限制的影响;
n 更改我们的章程、适用的立法或法规要求(包括影响我们公司未来地位的任何立法)或购买协议;
n 我们资本要求的变化以及这种变化对我们业务战略的潜在影响;
n 税法的变化;
n 隐私和网络安全法律法规的变化;
n 会计政策、实务、准则或准则的变更;
n 经济和市场状况的变化,包括金融服务业的波动、就业率、通货膨胀率、利率、利差和房价的变化;
n 美国住宅抵押贷款市场的变化,包括贷款产品的供应和类型的变化(例如,再融资与购买和固定利率与ARM);
n 我们努力减少我们的单一家庭抵押贷款组合的损失取得了成功;
n 我们通过STACR、ACIS、K证书、SCR、MCIP和其他CRT交易转移抵押贷款信用风险的战略取得成功;
n 我们有能力维持充足的流动性,为我们的运营提供资金;
n 我们有能力维护我们的运营系统和基础设施的安全和弹性,包括抵御网络攻击或其他安全事件,无论是由于我们或我们的第三方系统中的内部错误或不当行为或系统错误或漏洞;
n 我们有能力有效地执行我们的业务战略,实施重大变革,提高效率;
n 我们风险管理框架的充分性,包括FHFA规定的监管资本框架和衡量风险的内部模型的充分性;
n 我们管理抵押贷款信用风险的能力,包括承保和服务做法变化的影响;
n 我们限制或管理我们的经济风险敞口和GAAP收益对利率波动和利差波动的敞口的能力,包括利率风险管理所需的衍生金融工具的可用性,以及我们应用对冲会计的能力;
n 我们发行新证券、及时和正确地支付证券款项以及提供初始和持续披露的运营能力;
n 我们的大多数单一系列证券化活动的运作依赖于css和CSP,对我们对css董事会决策的影响的限制,以及FHFA在我们与css的关系或对css的支持方面可能需要的任何额外改变;
n 我们用于编制财务报表、做出业务决策和管理风险的方法、模型、假设和估计的变化;
n 投资者对我们的债务或抵押贷款相关证券的需求变化;
n 我们保持市场对UMBS的接受度的能力,包括我们保持我们和Fannie Mae各自的UMBS的提前还款速度一致的能力;
n 贷款发放者、服务者、投资者和二级抵押贷款市场其他参与者的做法发生变化;
n 来自其他市场参与者的竞争,这可能会影响我们为产品提供的定价、我们购买贷款的信用特征,以及我们实现经济适用房目标和其他强制活动的能力;
n 终止伦敦银行间同业拆借利率并过渡到SOFR作为替代利率可能对我们的业务和运营产生的不利影响;
n 关键第三方或其供应商和其他业务伙伴是否能够有效地提供产品或服务或管理风险,包括网络安全风险;
n 在我们的办事处、我们总抵押贷款组合的重要部分或关键第三方办事处所在的地区发生重大自然灾害、其他灾难性事件或重大气候变化影响,而我们可能没有投保或保险严重不足;以及
n 本表格和我们的2022年年报中描述的其他因素和假设,包括MD&A一节。
前瞻性陈述仅在本10-Q表格之日作出,我们没有义务更新我们所作的任何前瞻性陈述,以反映在本10-Q表格日期之后发生的事件或情况。
房地美MAC
简明综合收益表和全面收益表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,与股份有关的款额除外) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | 2023年年初 | 2022年年初 |
净利息收入 | | | | | | |
利息收入 | | $25,755 | | $20,008 | | | $50,742 | | $37,748 | |
利息支出 | | (21,232) | | (15,249) | | | (41,718) | | (28,885) | |
净利息收入 | | 4,523 | | 4,759 | | | 9,024 | | 8,863 | |
| | | | | | |
非利息收入 | | | | | | |
担保收入 | | 309 | | 205 | | | 775 | | 275 | |
投资收益,净额 | | 411 | | 321 | | | 186 | | 1,834 | |
其他收入 | | 96 | | 119 | | | 181 | | 278 | |
非利息收入 | | 816 | | 645 | | | 1,142 | | 2,387 | |
净收入 | | 5,339 | | 5,404 | | | 10,166 | | 11,250 | |
| | | | | | |
(拨备)信贷损失拨备 | | 537 | | (307) | | | 142 | | 530 | |
| | | | | | |
非利息支出 | | | | | | |
薪酬和员工福利 | | (405) | | (376) | | | (779) | | (732) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
增信费用 | | (590) | | (558) | | | (1,120) | | (1,017) | |
信用增强恢复的好处(减少) | | (108) | | (1) | | | (59) | | (18) | |
| | | | | | |
立法评估费用 | | (751) | | (748) | | | (1,486) | | (1,507) | |
其他费用 | | (350) | | (337) | | | (692) | | (678) | |
非利息支出 | | (2,204) | | (2,020) | | | (4,136) | | (3,952) | |
| | | | | | |
所得税前收入支出 | | 3,672 | | 3,077 | | | 6,172 | | 7,828 | |
所得税费用 | | (728) | | (624) | | | (1,233) | | (1,577) | |
净收入 | | 2,944 | | 2,453 | | | 4,939 | | 6,251 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
扣除税项和重新分类调整后的其他全面收益(亏损) | | (54) | | (66) | | | — | | (186) | |
综合收益 | | $2,890 | | $2,387 | | | $4,939 | | $6,065 | |
| | | | | | |
净收入 | | $2,944 | | $2,453 | | | $4,939 | | $6,251 | |
可归属于优先股的金额 | | (2,890) | | (2,387) | | | (4,939) | | (6,065) | |
普通股股东应占净收益 | | $54 | | $66 | | | $— | | $186 | |
普通股每股净收益 | | $0.02 | | $0.02 | | | $— | | $0.06 | |
加权平均普通股(百万股) | | 3,234 | | 3,234 | | | 3,234 | | 3,234 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
房地美MAC
简明综合资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | 十二月三十一日, |
(以百万计,与股份有关的款额除外) | | 2023 | 2022 |
资产 | | | |
现金和现金等价物(包括#美元793及$707受限制的现金和现金等价物) | | $5,514 | | $6,360 | |
根据转售协议购买的证券 | | 112,386 | | 87,295 | |
按公允价值计算的投资证券 | | 41,629 | | 38,701 | |
持有作出售用途的按揭贷款(包括$5,712及$3,218按公允价值计算) | | 11,695 | | 12,197 | |
为投资而持有的按揭贷款(扣除信贷损失准备金#美元)7,339及$7,391并包括$1,359及$1,214按公允价值计算) | | 3,042,604 | | 3,022,318 | |
应计应收利息净额 | | 9,081 | | 8,529 | |
递延税项资产,净额 | | 5,237 | | 5,777 | |
其他资产(包括#美元5,840及$5,890按公允价值计算) | | 22,810 | | 27,156 | |
总资产 | | $3,250,956 | | $3,208,333 | |
负债和权益 | | | |
负债 | | | |
应计应付利息 | | $8,049 | | $7,309 | |
债务(包括#美元1,995及$3,047按公允价值计算) | | 3,189,086 | | 3,145,832 | |
其他负债(包括#美元1,017及$759按公允价值计算) | | 11,864 | | 18,174 | |
总负债 | | 3,208,999 | | 3,171,315 | |
承付款和或有事项(附注4、8、14) | | | |
权益 | | | |
优先股(清算优先股#美元111,715及$107,878) | | 72,648 | | 72,648 | |
优先股,按赎回价值计算 | | 14,109 | | 14,109 | |
普通股,$0.00面值,4,000,000,000授权股份,725,863,886已发行及已发行股份650,059,553流通股 | | — | | — | |
| | | |
留存收益 | | (40,727) | | (45,666) | |
AOCI,税后净额,与以下各项相关: | | | |
可供出售的证券 | | (88) | | (84) | |
其他 | | (100) | | (104) | |
Aoci,税收净额 | | (188) | | (188) | |
国库股,按成本价计算,75,804,333股票 | | (3,885) | | (3,885) | |
总股本 | | 41,957 | | 37,018 | |
负债和权益总额 | | $3,250,956 | | $3,208,333 | |
下表载列本公司简明综合资产负债表中综合VIE的资产及负债的账面价值及分类。
| | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2023 | 2022 |
| | | |
资产: | | | |
| | | |
现金和现金等价物(包括#美元700及$610受限制的现金和现金等价物) | | $701 | $611 | |
根据转售协议购买的证券 | | 11,265 | 9,703 | |
按公允价值计算的投资证券 | | 94 | 126 | |
为投资而持有的抵押贷款净额 | | 2,995,770 | 2,971,601 | |
应计应收利息净额 | | 8,288 | 7,944 | |
其他资产 | | 6,653 | 5,019 | |
合并VIE的总资产 | | $3,022,771 | $2,995,004 |
负债: | | | |
应计应付利息 | | $7,014 | | $6,619 | |
债务 | | 3,007,278 | | 2,979,070 | |
合并VIE的总负债 | | $3,014,292 | | $2,985,689 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
房地美MAC
简明综合权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿还股份 | 高年级 择优 库存 | 择优 股票,在 救赎 价值 | 普普通通 股票,在 面值 | 保留 收益 | 奥奇, 净额 税收 | 财务处 股票,在 成本 | 总计 权益 |
(单位:百万) | | 高年级 择优 库存 | 择优 库存 | 普普通通 库存 |
2023年3月31日的余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($43,671) | | ($134) | | ($3,885) | | $39,067 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,944 | | — | | — | | 2,944 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动(税后净额为#美元)15(百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (55) | | — | | (55) | |
对列入净收入的可供出售证券的收益进行重新分类调整(税后净额#美元0(百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
其他(税后净额为#美元)0(百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
综合收益 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,944 | | (54) | | — | | 2,890 | |
截至2023年6月30日的期末余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($40,727) | | ($188) | | ($3,885) | | $41,957 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($51,195) | | $34 | | ($3,885) | | $31,711 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,453 | | — | | — | | 2,453 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动(税后净额为#美元)19百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (71) | | — | | (71) | |
对列入净收入的可供出售证券的收益进行重新分类调整(税后净额#美元1百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
其他(税后净额为#美元)1百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
综合收益 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,453 | | (66) | | — | | 2,387 | |
截至2022年6月30日的期末余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($48,742) | | ($32) | | ($3,885) | | $34,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿还股份 | 高年级 择优 库存 | 择优 股票,在 救赎 价值 | 普普通通 股票,在 面值 | 保留 收益 | 奥奇, 净额 税收 | 财务处 股票,在 成本 | 总计 权益 |
(单位:百万) | | 高年级 择优 库存 | 择优 库存 | 普普通通 库存 |
2022年12月31日的余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($45,666) | | ($188) | | ($3,885) | | $37,018 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,939 | | — | | — | | 4,939 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动(税后净额为#美元)1百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3) | | — | | (3) | |
对列入净收入的可供出售证券的收益进行重新分类调整(税后净额#美元0百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | |
其他(税后净额为#美元)1(百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
综合收益 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,939 | | — | | — | | 4,939 | |
截至2023年6月30日的期末余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($40,727) | | ($188) | | ($3,885) | | $41,957 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($54,993) | | $154 | | ($3,885) | | $28,033 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,251 | | — | | — | | 6,251 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动(税后净额为#美元)52百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (194) | | — | | (194) | |
对列入净收入的可供出售证券的收益进行重新分类调整(税后净额#美元1百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
其他(税后净额为#美元)1百万美元) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
综合收益 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6,251 | | (186) | | — | | 6,065 | |
截至2022年6月30日的期末余额 | | 1 | | 464 | | 650 | | $72,648 | | $14,109 | | $— | | ($48,742) | | ($32) | | ($3,885) | | $34,098 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
房地美MAC
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年年初 | 2022年年初 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $5,006 | | $7,783 | |
投资活动产生的现金流 | | | |
投资证券: | | | |
购买 | | (69,402) | | (80,629) | |
销售收入 | | 56,879 | | 74,416 | |
到期和偿还的收益 | | 9,373 | | 7,993 | |
为投资而持有的按揭贷款: | | | |
购买 | | (48,969) | | (96,257) | |
销售收入 | | 4,634 | | 2,159 | |
还款收益 | | 121,259 | | 211,698 | |
有担保贷款安排: | | | |
预付款 | | (47,709) | | (104,516) | |
还款收益 | | 12 | | 363 | |
根据转售协议购买的证券净(增加)减少 | | (22,267) | | (17,889) | |
与衍生产品相关的现金流 | | 1,654 | | 3,424 | |
其他,净额 | | (221) | | (237) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 5,243 | | 525 | |
融资活动产生的现金流 | | | |
合并信托的债务: | | | |
发行所得款项 | | 99,146 | | 231,938 | |
还款和赎回 | | (121,120) | | (234,680) | |
房地美的债务: | | | |
发行所得款项 | | 113,098 | | 24,803 | |
还款 | | (99,255) | | (37,903) | |
根据回购协议出售的证券净增加(减少) | | (2,824) | | 2,644 | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | | (140) | | (3) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (11,095) | | (13,201) | |
现金和现金等价物净增加(减少)(包括限制性现金和现金等价物) | | (846) | | (4,893) | |
年初的现金和现金等价物(包括受限现金和现金等价物) | | 6,360 | | 10,150 | |
期末现金和现金等价物(包括受限现金和现金等价物) | | $5,514 | | $5,257 | |
| | | |
补充现金流量信息 | | | |
支付的现金: | | | |
债务利息 | | 42,058 | | $36,287 | |
所得税 | | 700 | | 1,500 | |
非现金投资及融资活动(附注3及6) | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
简明合并财务报表附注
注1
重要会计政策摘要
房地美是1970年由国会特许成立的GSE,其使命是为美国房地产市场提供流动性、稳定性和可负担性。我们受到联邦住房金融局、美国证券交易委员会、住房和城市发展部和财政部的监管,目前在联邦住房金融局的托管下运营。托管及相关事宜对本公司的管理、经营活动、财务状况及经营结果有重大影响。在进入托管期间,我们与财政部签订了购买协议,根据协议,我们向财政部发行了优先股和认股权证,以购买普通股。我们与财政部的购买协议对于保持我们的偿付能力和避免FHFA根据法定强制性接管条款任命接管人至关重要。我们相信,库务署根据购买协议提供的支持,目前使我们能够有足够的流动资金进行正常的商业活动。有关托管、FHFA和财政部的角色以及购买协议的更多信息,请参阅我们的2022年年度报告。在我们未经审计的简明综合财务报表和相关附注中,我们使用了某些缩略语和术语,这些缩略语和术语在词汇表我们2022年年度报告的一部分。
在我们的2022年年报中,未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据公认会计原则编制,并包括吾等的账目以及吾等拥有控股权的其他实体的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
我们的经营基础是,我们将在正常业务过程中变现资产和偿还负债,作为一项持续经营的企业,并根据FHFA赋予我们董事会的权力,监督管理层对我们业务运营的行为。管理层认为,我们未经审计的简明综合财务报表包含所有调整,其中只包括公平陈述我们的结果所需的正常经常性调整。
在编制简明综合财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露。管理层已作出重大估计,以报告单户按揭贷款的信贷损失准备。实际结果可能与这些估计不同。
近期发布的会计准则
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最近采用的会计准则 |
标准 | 描述 | 日期 *采用 | 对合并财务报表的影响 |
ASU 2022-01,衍生工具和套期保值(主题815):公允价值套期保值--投资组合分层法 | 本次更新中的修订澄清了ASC主题815中关于金融资产组合的利率风险的公允价值对冲会计的指导意见。此次更新修订了ASU 2017-12年度的指导方针,除其他事项外,该指导方针规定,通过允许实体将投资组合层方法应用于所有金融资产的投资组合,包括可预付和不可预付的金融资产,建立了“最后一层”方法,使这些投资组合的公允价值对冲会计更容易获得。《最新情况》就适用于投资组合层法的对冲基差调整的会计和披露提供了额外的指导。 | 2023年1月1日 | 这些修订的采纳并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。
我们采纳了本次更新中有关前瞻性披露的指导意见。 |
ASU 2022-02,金融工具--信用损失(话题326):问题债务重组和年份披露 | 本次更新中的修订要求披露ASC分主题326-20范围内的融资应收账款按起源年度的本期总核销情况。 | 2023年1月1日关于按起始年度披露注销总额的修正案。 | 这些修订的采纳并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。看见注3额外披露按起始年份分列的注销总额。 |
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最近发布的会计准则,尚未在我们的合并财务报表中采用 |
标准 | 描述 | 日期 *采用 | 对合并财务报表的影响 |
ASU 2023-02,投资-权益法和合资企业(主题323):使用比例摊销法核算税收抵免结构中的投资 | 本次更新中的修订扩大了比例摊销会计方法的使用范围,适用于满足某些条件的其他税收抵免结构中的股权投资。此次更新还修改了这些条件,主要是在贴现的基础上评估预计收益,并扩大了对这些投资的披露要求。 | 2024年1月1日 | 我们预计采用这些修订不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。 |
注2
证券化和可变利益实体
下表列出了我们的简明综合资产负债表上记录的资产和负债的账面金额和分类,这些资产和负债与我们在VIE中的可变权益相关,我们不是VIE的主要受益人,我们参与了VIE的设计和创建并持续参与其中,我们因参与VIE而面临的最大损失,以及VIE的总资产。我们对这类VIE的参与主要包括我们向VIE发放的担保,其中一些作为衍生工具入账,以及对VIE发行的债务证券的投资。看见注4有关我们对非合并VIE的担保的更多信息。
下表所示总资产为VIE持有的抵押贷款或其他非现金金融资产的剩余UPB,不包括VIE持有的现金和非金融资产。下表所示的最大亏损风险主要基于VIE发行的担保证券的剩余UPB,并代表VIE的资产(包括CRT产品的相关参考池中的资产)在资产负债表日变得一文不值时可能损失的合同金额,而没有考虑相关抵押品清算的收益和信用提升项下可能收回的收益。我们认为,根据我们的历史亏损经验,在考虑了相关抵押品清算和可用信用提升的收益后,我们与非综合VIE的最大亏损风险并不代表我们可能产生的实际亏损。
表2.1--非合并VIE
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| | 2023年6月30日 |
| | 简明综合资产负债表中资产和负债的账面价值 | 总资产 | 最大损失风险 |
(单位:百万) | | 投资证券 | 应计利息、应收账款和其他资产(1) | 负债(1) |
独栋住宅: | | | | | | |
推出证券化产品 | | $916 | | $171 | | $424 | | $30,593 | | $24,828 | |
再证券化产品(2) | | 7,135 | | 76 | | 618 | | 114,359 | | 114,359 | |
CRT产品(3) | | — | | 163 | | 142 | | 31,399 | | 63 | |
独栋住宅总数 | | 8,051 | | 410 | | 1,184 | | 176,351 | | 139,250 | |
多家庭: | | | | | | |
证券化产品(4) | | 7,161 | | 4,872 | | 4,718 | | 355,723 | | 315,542 | |
CRT产品(3) | | — | | 2 | | 5 | | 1,165 | | 4 | |
总计多个家庭 | | 7,161 | | 4,874 | | 4,723 | | 356,888 | | 315,546 | |
其他 | | — | | 7 | | 5 | | 153 | | 478 | |
总计 | | $15,212 | | $5,291 | | $5,912 | | $533,392 | | $455,274 | |
引用的脚注列在上期表格之后。
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| | 2022年12月31日 |
| | 简明综合资产负债表中资产和负债的账面价值 | 总资产 | 最大损失风险 |
(单位:百万) | | 投资证券 | 应计利息、应收账款和其他资产(1) | 负债(1) |
独栋住宅: | | | | | | |
证券化产品 | | $965 | | $175 | | $436 | | $31,614 | | $25,772 | |
再证券化产品(2) | | 5,092 | | 61 | | 659 | | 119,267 | | 119,267 | |
CRT产品(3) | | — | | 197 | | 52 | | 30,549 | | 105 | |
独栋住宅总数 | | 6,057 | | 433 | | 1,147 | | 181,430 | | 145,144 | |
多家庭: | | | | | | |
证券化产品(4) | | 7,808 | | 4,931 | | 4,920 | | 360,869 | | 319,117 | |
CRT产品(3) | | — | | 2 | | 2 | | 972 | | — | |
总计多个家庭 | | 7,808 | | 4,933 | | 4,922 | | 361,841 | | 319,117 | |
其他 | | — | | 8 | | 5 | | 185 | | 435 | |
总计 | | $13,865 | | $5,374 | | $6,074 | | $543,456 | | $464,696 | |
(1)其他资产主要包括我们的担保资产。责任主要包括我们的保证义务。
(2)其总资产和最大损失敞口是基于房利美证券基础上的混合房地美再证券化信托的UPB。我们将非混合再证券化信托排除在这些金额之外,因为我们已经为基础抵押品提供了担保,因此非混合再证券化不涉及任何增量资产或造成任何信用风险的增量敞口。总资产不包括$0.1截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们担保的房利美证券包括在再证券化信托中,我们已经合并了这些证券,因为我们拥有VIE发行的所有未偿还证券。
(3)损失的最大风险是基于我们的预期收回应收账款。我们还承担了向VIE支付某些款项的义务,以支持VIE发行的票据的到期利息,我们将这些票据作为衍生工具进行会计处理,因此我们也面临损失。这些衍生工具的名义价值等于VIE的总资产。
(4)这些资产包括总资产#美元0.33亿美元和3,000美元0.4分别截至2023年6月30日和2022年12月31日,与我们的权益不再吸收重大变异性的VIE相关,因为担保的证券已经完全收回。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
注3
按揭贷款
下表提供了我们简明综合资产负债表上贷款的详细信息。
表3.1-按揭贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 | | 独栋住宅 | 多个家庭 | 总计 |
待售UPB | | $3,231 | | $9,319 | | $12,550 | | | $3,564 | | $9,544 | | $13,108 | |
成本基础和公允价值调整,净额 | | (686) | | (169) | | (855) | | | (696) | | (215) | | (911) | |
持有待售贷款总额,净额 | | 2,545 | | 9,150 | | 11,695 | | | 2,868 | | 9,329 | | 12,197 | |
为投资而持有的UPB | | 2,961,459 | | 51,309 | | 3,012,768 | | | 2,941,505 | | 48,379 | | 2,989,884 | |
成本基础和公允价值调整,净额(1) | | 37,325 | | (150) | | 37,175 | | | 39,896 | | (71) | | 39,825 | |
信贷损失准备 | | (7,088) | | (251) | | (7,339) | | | (7,314) | | (77) | | (7,391) | |
*持有投资贷款总额,净额(2) | | 2,991,696 | | 50,908 | | 3,042,604 | | | 2,974,087 | | 48,231 | | 3,022,318 | |
按揭贷款总额,净额 | | $2,994,241 | | $60,058 | | $3,054,299 | | | $2,976,955 | | $57,560 | | $3,034,515 | |
(1)包括($0.3截至2023年6月30日,与现有投资组合层方法对冲关系相关的封闭式投资组合基础上维持的基础调整达10亿美元。
(2)包括$1.410亿美元1.2截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们分别为其选择公允价值选项的多家庭持有投资贷款.
就下文披露的若干单户按揭贷款而言,我们按融资应收账款类别呈列贷款。用于披露的融资应收账款类别包括:“20年和30年或更长时间,摊销固定利率”、“15年或以下,摊销固定利率”和“可调整利率和其他”。“其他”类别包括Alt-A贷款、纯利息贷款和期权ARM贷款。
下表提供了我们在所述期间购买和出售的贷款的UPB详细信息。
表3.2--购入和售出贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | 2023年年初 | 2022年年初 |
独栋住宅: | | | | | | |
购买: | | | | | | |
为投资而持有的贷款 | | $82,850 | | $137,665 | | | $141,815 | | $344,600 | |
持有待售贷款的销售(1) | | — | | 1,429 | | | — | | 1,444 | |
多家庭: | | | | | | |
购买: | | | | | | |
为投资而持有的贷款 | | 4,661 | | 2,957 | | | 8,010 | | 5,522 | |
*持有待售贷款 | | 7,398 | | 11,372 | | | 10,093 | | 23,639 | |
持有待售贷款的销售(2) | | 8,626 | | 14,899 | | | 14,776 | | 29,191 | |
(1)我们销售的独户贷款反映了独户贷款的销售。
(2)我们销售多家庭贷款的主要方式是发行多家庭K证书。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
下表列出了在本报告所述期间,由于为投资而持有和为出售而持有的贷款重新分类而撤销或确定的信贷损失拨备或估值拨备。
表3.3--贷款重新分类(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | 2Q 2022 |
(单位:百万) | | UPB | 已冲销或(已建立)信贷损失准备 | 估价免税额(已建立)或已撤销 | UPB | 已冲销或(已建立)信贷损失准备 | 估价免税额(已建立)或已撤销 |
单户家庭重新分类自: | | | | | | | |
持有以供投资至持有以待出售 | | $— | | $— | | $— | | $325 | | $10 | | $— | |
持有待售转持有待投资(2) | | — | | — | | — | | 75 | | (4) | | 3 | |
多个家族的重新分类来自: | | | | | | | |
持有以供投资至持有以待出售 | | 735 | | 1 | | (6) | | 386 | | 1 | | — | |
从持有待售到持有待投资(2) | | 161 | | — | | — | | 39 | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 | 2022年年初 |
(单位:百万) | | UPB | 已冲销或(已建立)信贷损失准备 | 估价免税额(已建立)或已撤销 | UPB | 已冲销或(已建立)信贷损失准备 | 估价免税额(已建立)或已撤销 |
单户家庭重新分类自: | | | | | | | |
持有以供投资至持有以待出售 | | $— | | $— | | $— | | $573 | | $10 | | $— | |
持有待售转持有待投资(2) | | 48 | | 4 | | 4 | | 137 | | (7) | | 3 | |
多个家族的重新分类来自: | | | | | | | |
持有以供投资至持有以待出售 | | 5,466 | | 2 | | (33) | | 701 | | 1 | | — | |
从持有待售到持有待投资(2) | | 722 | | — | | 16 | | 285 | | — | | — | |
(1)金额不包括与我们选择公允价值选项的贷款相关的重新分类。
(2)根据贷款从持有出售重新分类为持有投资而建立的信贷损失拨备,以反映我们预计从贷款中收取的净额。有先前冲销记录的贷款在重新分类时可能有负的信贷损失准备。
下表列出了截至列报期间期初和期末的非权责发生制贷款的摊余成本基础,包括截至期末的与非应计状态贷款有关的期间确认的利息收入。
表3.4--非应计持有投资贷款的摊销成本基础(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非应计摊销成本基础 | | 确认利息收入(2) |
(单位:百万) | | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | | 2Q 2023 | 2023年年初 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $11,989 | | $9,348 | | | $28 | | $78 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 540 | | 434 | | | 1 | | 2 | |
可调利率和其他 | | 323 | | 332 | | | 1 | | 2 | |
独栋住宅总数 | | 12,852 | | 10,114 | | | 30 | | 82 | |
总计多个家庭 | | 56 | | 41 | | | 1 | | 1 | |
单户和多户合计 | | $12,908 | | $10,155 | | | $31 | | $83 | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非应计摊销成本基础 | | 确认利息收入(2) |
(单位:百万) | | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | | 2Q 2022 | 2022年年初 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $11,021 | | $13,831 | | | $40 | | $80 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 562 | | 684 | | | 1 | | 3 | |
可调利率和其他 | | 435 | | 580 | | | 1 | | 3 | |
独栋住宅总数 | | 12,018 | | 15,095 | | | 42 | | 86 | |
总计多个家庭 | | 42 | | 42 | | | — | | — | |
单户和多户合计 | | $12,060 | | $15,137 | | | $42 | | $86 | |
(1)不包括与我们选择公允价值选项的贷款有关的金额。
(2)表示期间收到的付款数额,包括截至期末非应计状态的持有投资贷款在应计状态下收到的款项。
下表提供了在我们的简明综合资产负债表上列报的应计应收利息净额,以及在已注销期间结束时与非应计状态贷款有关的应计利息应收金额。
表3.5--应计应收利息、净额和相关注销 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 应计应收利息净额 | | 应计利息应收账款相关冲销 |
(单位:百万) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | 2023年年初 | 2022年年初 |
独户贷款 | | $8,285 | | $7,967 | | | ($88) | | ($58) | | ($136) | | ($145) | |
多户贷款 | | 234 | | 220 | | | — | | — | | — | | — | |
独栋住宅
目前的LTV比率是我们在估计单户贷款信贷损失拨备时考虑的一个关键因素。随着当前LTV比率的增加,借款人在房屋中的权益减少,这可能会对借款人进行再融资(在我们的救济再融资计划之外)或以等于或高于未偿还贷款余额的金额出售财产的能力产生负面影响。
下表显示了按现行LTV比率计算的单一家庭持有投资贷款的摊销成本基础。我们目前的LTV比率是基于每个期间结束时的现有数据进行估计的。出于报告目的:
n Alt-A贷款在修改后继续列在“可调整利率和其他”类别中,即使借款人可能已经提供了完整的资产和收入文件来完成修改和
n尽管修改后的贷款不再提供可选付款条款,但修改后的期权ARM贷款继续在“可调整利率和其他”类别中列报。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
表3.6-按现行LTV比率和年份分列的单一家庭持有投资贷款的摊销成本基准 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 创始年份 | 总计 |
(单位:百万) | | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 |
当前LTV比率: | | | | | | | | |
年限为20年和30年或更长,摊销固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | $14,338 | | $76,635 | | $435,402 | | $510,674 | | $90,381 | | $429,346 | | $1,556,776 | |
>60到80 | | 42,991 | | 175,477 | | 389,009 | | 147,535 | | 21,066 | | 12,364 | | 788,442 | |
>80到90 | | 20,207 | | 87,422 | | 59,288 | | 2,371 | | 380 | | 418 | | 170,086 | |
>90到100 | | 31,434 | | 61,855 | | 5,608 | | 328 | | 38 | | 120 | | 99,383 | |
> 100 | | 14 | | 2,459 | | 101 | | 4 | | 5 | | 121 | | 2,704 | |
*总计20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | 108,984 | | 403,848 | | 889,408 | | 660,912 | | 111,870 | | 442,369 | | 2,617,391 | |
*本年度迄今的注销总额(1) | | — | | 5 | | 11 | | 3 | | 2 | | 20 | | 41 | |
-15年或更短时间,摊销固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 1,753 | | 18,368 | | 121,835 | | 104,298 | | 13,525 | | 64,685 | | 324,464 | |
>60到80 | | 1,958 | | 11,244 | | 11,942 | | 925 | | 47 | | 12 | | 26,128 | |
>80到90 | | 340 | | 1,092 | | 94 | | 2 | | 1 | | 2 | | 1,531 | |
>90到100 | | 192 | | 180 | | 3 | | — | | — | | — | | 375 | |
> 100 | | — | | 6 | | — | | — | | — | | 1 | | 7 | |
*总计15年或更短时间,摊销固定利率 | | 4,243 | | 30,890 | | 133,874 | | 105,225 | | 13,573 | | 64,700 | | 352,505 | |
*本年度迄今的注销总额(1) | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | 1 | |
它的可调率和其他 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 186 | | 1,416 | | 2,970 | | 1,499 | | 604 | | 14,230 | | 20,905 | |
>60到80 | | 725 | | 2,594 | | 1,616 | | 147 | | 49 | | 349 | | 5,480 | |
>80到90 | | 433 | | 1,145 | | 108 | | 3 | | 1 | | 26 | | 1,716 | |
>90到100 | | 376 | | 669 | | 6 | | — | | — | | 13 | | 1,064 | |
> 100 | | — | | 39 | | — | | — | | — | | 6 | | 45 | |
*总可调率和其他 | | 1,720 | | 5,863 | | 4,700 | | 1,649 | | 654 | | 14,624 | | 29,210 | |
**本年度迄今的注销总额(1) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
按当前LTV比率计算的所有贷款产品类型合计: | | | | | | | | |
≤ 60 | | 16,277 | | 96,419 | | 560,207 | | 616,471 | | 104,510 | | 508,261 | | 1,902,145 | |
>60到80 | | 45,674 | | 189,315 | | 402,567 | | 148,607 | | 21,162 | | 12,725 | | 820,050 | |
>80到90 | | 20,980 | | 89,659 | | 59,490 | | 2,376 | | 382 | | 446 | | 173,333 | |
>90到100 | | 32,002 | | 62,704 | | 5,617 | | 328 | | 38 | | 133 | | 100,822 | |
> 100 | | 14 | | 2,504 | | 101 | | 4 | | 5 | | 128 | | 2,756 | |
独户贷款总额 | | $114,947 | | $440,601 | | $1,027,982 | | $767,786 | | $126,097 | | $521,693 | | $2,999,106 | |
本年迄今的注销总额(1) | | $— | | $5 | | $12 | | $3 | | $2 | | $20 | | $42 | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 创始年份 | 总计 |
(单位:百万) | | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 |
当前LTV比率: | | | | | | | | |
年限为20年和30年或更长,摊销固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | $66,153 | | $394,498 | | $489,315 | | $87,188 | | $38,955 | | $407,819 | | $1,483,928 | |
>60到80 | | 158,421 | | 424,141 | | 190,167 | | 28,991 | | 7,870 | | 10,426 | | 820,016 | |
>80到90 | | 79,901 | | 90,006 | | 4,405 | | 569 | | 164 | | 419 | | 175,464 | |
>90到100 | | 86,109 | | 8,911 | | 397 | | 56 | | 24 | | 143 | | 95,640 | |
> 100 | | 2,568 | | 49 | | 6 | | 6 | | 5 | | 156 | | 2,790 | |
*总计20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | 393,152 | | 917,605 | | 684,290 | | 116,810 | | 47,018 | | 418,963 | | 2,577,838 | |
-15年或更短时间,摊销固定利率 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 16,752 | | 119,379 | | 109,685 | | 14,606 | | 5,578 | | 68,240 | | 334,240 | |
>60到80 | | 13,042 | | 22,007 | | 2,503 | | 132 | | 16 | | 16 | | 37,716 | |
>80到90 | | 1,601 | | 368 | | 7 | | — | | — | | 1 | | 1,977 | |
>90到100 | | 570 | | 5 | | — | | — | | — | | 1 | | 576 | |
> 100 | | 3 | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 4 | |
*总计15年或更短时间,摊销固定利率 | | 31,968 | | 141,759 | | 112,195 | | 14,738 | | 5,594 | | 68,259 | | 374,513 | |
它的可调率和其他 | | | | | | | | |
≤ 60 | | 1,255 | | 2,779 | | 1,524 | | 634 | | 428 | | 15,139 | | 21,759 | |
>60到80 | | 2,322 | | 1,956 | | 214 | | 76 | | 28 | | 445 | | 5,041 | |
>80到90 | | 1,127 | | 186 | | 5 | | 1 | | 1 | | 34 | | 1,354 | |
>90到100 | | 836 | | 11 | | — | | — | | — | | 14 | | 861 | |
> 100 | | 26 | | — | | — | | — | | — | | 9 | | 35 | |
*总可调率和其他 | | 5,566 | | 4,932 | | 1,743 | | 711 | | 457 | | 15,641 | | 29,050 | |
| | | | | | | | |
按当前LTV比率计算的所有贷款产品类型合计: | | | | | | | | |
≤ 60 | | 84,160 | | 516,656 | | 600,524 | | 102,428 | | 44,961 | | 491,198 | | 1,839,927 | |
>60到80 | | 173,785 | | 448,104 | | 192,884 | | 29,199 | | 7,914 | | 10,887 | | 862,773 | |
>80到90 | | 82,629 | | 90,560 | | 4,417 | | 570 | | 165 | | 454 | | 178,795 | |
>90到100 | | 87,515 | | 8,927 | | 397 | | 56 | | 24 | | 158 | | 97,077 | |
> 100 | | 2,597 | | 49 | | 6 | | 6 | | 5 | | 166 | | 2,829 | |
独户贷款总额 | | $430,686 | | $1,064,296 | | $798,228 | | $132,259 | | $53,069 | | $502,863 | | $2,981,401 | |
(1)不包括与应计应收利息和止赎前费用预付款有关的注销。
多个家庭
下表列出了我们的多家庭持有的投资贷款的摊余成本基础,我们没有根据信用质量指标选择公允价值选项,这是基于所提供的每个期间结束的现有数据。这些指标涉及重大的管理判断,其定义如下:
n “通行证”是现行的,并受到借款人目前的财务实力和偿债能力的充分保护;
n 《特别提示》有可能影响未来还款前景的行政问题,但目前没有信用 弱点。此外,这一类别一般包括忍耐贷款;
n “不合格”存在危及及时全额还款的弱点;
n “可疑”有一个弱点,那就是根据现有条件,完全收回或清算非常值得怀疑和不可能。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
表3.7-按信用质量指标和年份分列的多户持有投资贷款的摊销成本基础 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 创始年份 | 总计 |
(单位:百万) | | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | | 循环贷款 |
类别: | | | | | | | | | | |
经过 | | $6,026 | | $18,547 | | $7,660 | | $6,427 | | $4,556 | | $3,262 | | | $2,081 | | $48,559 | |
特别提及 | | 20 | | 14 | | 4 | | 109 | | 226 | | 61 | | | — | | 434 | |
不合标准 | | — | | — | | 64 | | 77 | | 205 | | 461 | | | — | | 807 | |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | |
总计 | | $6,046 | | $18,561 | | $7,728 | | $6,613 | | $4,987 | | $3,784 | | | $2,081 | | $49,800 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 创始年份 | 总计 |
(单位:百万) | | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | | 循环贷款 |
类别: | | | | | | | | | | |
经过 | | $21,854 | | $7,638 | | $6,546 | | $4,784 | | $1,077 | | $2,646 | | | $1,924 | | $46,469 | |
特别提及 | | — | | 39 | | 65 | | 232 | | 7 | | 113 | | | — | | 456 | |
不合标准 | | — | | 1 | | 3 | | 27 | | 7 | | 131 | | | — | | 169 | |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | — | |
总计 | | $21,854 | | $7,678 | | $6,614 | | $5,043 | | $1,091 | | $2,890 | | | $1,924 | | $47,094 | |
下表显示了我们的单一家庭和多家庭持有的投资贷款的摊销成本基础,我们没有按付款状况选择公允价值选项。
表3.8--按付款状况分列的持有投资贷款的摊销成本基础 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:百万) | | 当前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三个月前或 更多的逾期, 或丧失抵押品赎回权(1) | 总计 | 逾期三个月或以上,以及应计利息 | 不计提,不计提津贴(2) |
独栋住宅: | | | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $2,581,894 | | $19,586 | | $4,299 | | $11,612 | | $2,617,391 | | $— | | $507 | |
-15年或更短时间,摊销固定利率 | | 350,510 | | 1,257 | | 212 | | 526 | | 352,505 | | — | | 8 | |
可调利率和其他 | | 28,524 | | 301 | | 81 | | 304 | | 29,210 | | — | | 56 | |
独栋住宅总数 | | 2,960,928 | | 21,144 | | 4,592 | | 12,442 | | 2,999,106 | | — | | 571 | |
总计多个家庭 | | 49,713 | | 30 | | 1 | | 56 | | 49,800 | | — | | 15 | |
单户和多户合计 | | $3,010,641 | | $21,174 | | $4,593 | | $12,498 | | $3,048,906 | | $— | | $586 | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 当前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三个月前或 更多的逾期, 或丧失抵押品赎回权(1) | 总计 | 逾期三个月或以上,以及应计利息 | 不计提,不计提津贴(2) |
独栋住宅: | | | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $2,541,057 | | $19,820 | | $4,603 | | $12,358 | | $2,577,838 | | $3,432 | | $522 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 372,065 | | 1,590 | | 250 | | 608 | | 374,513 | | 191 | | 9 | |
可调利率和其他 | | 28,262 | | 325 | | 88 | | 375 | | 29,050 | | 30 | | 67 | |
独栋住宅总数 | | 2,941,384 | | 21,735 | | 4,941 | | 13,341 | | 2,981,401 | | 3,653 | | 598 | |
总计多个家庭 | | 47,039 | | 13 | | — | | 42 | | 47,094 | | — | | 42 | |
单户和多户合计 | | $2,988,423 | | $21,748 | | $4,941 | | $13,383 | | $3,028,495 | | $3,653 | | $640 | |
(1)包括$1.910亿美元1.6分别截至2023年6月30日和2022年12月31日处于止赎过程中的1,000亿单户贷款。
(2)不计提贷款损失准备的贷款主要是指以前已注销的贷款,因此,如果财产被取消抵押品赎回权或以其他方式处置,抵押品价值足以超过摊销成本,从而收回整个摊销成本基础。在确定一笔贷款是否有信贷损失准备金时,我们不计入应计应收利息和止赎前费用垫款的信贷损失准备金。
单一家庭贷款重组
我们向单一家庭借款人提供几种类型的重组,这些重组可能会导致付款延迟、利率降低、期限延长或两者的组合。我们不提供原则性的宽恕。
就涉及遇到财务困难的借款人的单一家庭贷款重组的披露而言,我们不包括在重组时或期末持有以待出售的贷款。下表列出了我们在本报告所述期间进行的涉及遇到财务困难的借款人的单一家庭持有投资贷款重组的摊余成本基础。试用期修改计划中贷款的摊余成本基数为#美元。1.810亿美元2.6分别截至2023年6月30日和2022年6月30日.这些贷款大多是20年期和30年期或更长期限,偿还固定利率贷款。.
表3.9--涉及遇到财务困难的借款人的单户贷款重组(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 |
(百万美元) | | 延迟付款(2) | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 | 应收融资类别合计百分比(3) |
独栋住宅: | | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $5,328 | | | $1,116 | | $32 | | $6,476 | | 0.2 | % |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 265 | | | — | | — | | 265 | | 0.1 | |
可调利率和其他 | | 63 | | | 8 | | 1 | | 72 | | 0.2 | |
单一家庭贷款重组总额 | | $5,656 | | | $1,124 | | $33 | | $6,813 | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
(百万美元) | | 延迟付款(2) | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 | 应收融资类别合计百分比(3) |
独栋住宅: | | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $6,832 | | | $520 | | $2,476 | | $9,828 | | 0.4 | % |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 429 | | | 15 | | 16 | | 460 | | 0.1 | |
可调利率和其他 | | 139 | | | 14 | | 50 | | 203 | | 0.7 | |
单一家庭贷款重组总额 | | $7,400 | | | $549 | | $2,542 | | $10,491 | | 0.4 | |
引用的脚注包括在年初至今的表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 |
(百万美元) | | 延迟付款(2) | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 | 应收融资类别合计百分比(3) |
独栋住宅: | | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $10,607 | | | $2,148 | | $118 | | $12,873 | | 0.5 | % |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 547 | | | — | | — | | 547 | | 0.2 | |
可调利率和其他 | | 123 | | | 18 | | 5 | | 146 | | 0.5 | |
单一家庭贷款重组总额 | | $11,277 | | | $2,166 | | $123 | | $13,566 | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年年初 |
(百万美元) | | 延迟付款(2) | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 | 应收融资类别合计百分比(3) |
独栋住宅: | | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $14,268 | | | $1,172 | | $5,361 | | $20,801 | | 0.8 | % |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 910 | | | 28 | | 69 | | 1,007 | | 0.3 | |
可调利率和其他 | | 314 | | | 29 | | 126 | | 469 | | 1.6 | |
单一家庭贷款重组总额 | | $15,492 | | | $1,229 | | $5,556 | | $22,277 | | 0.8 | |
(1)贷款重组类型反映期内收到的贷款重组的累积影响。包括借款人完成试用期和永久修改贷款期间的贷款修改。
(2)收入包括美元2.210亿美元4.82023年第二季度和2023年第二季度分别与延期付款计划有关的10亿美元,而2023年第二季度和2023年全年的延期付款计划为3.63亿美元和3,000美元8.42022年第二季度和2022年年初分别为10亿美元。还包括忍耐计划、还款计划和只涉及付款延迟的贷款修改。
(3)按截至期末的摊余成本基础,除以相应的单户持有投资贷款融资应收账款类别的期末摊余总成本基础。
下表显示了我们在本报告所述期间进行的单户持有投资贷款重组的财务影响,涉及的借款人遇到了财务困难。
表3.10--涉及遇到财务困难的借款人的单户贷款重组的财务影响(1)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 |
(千美元) | | 加权平均利率下调 | 加权平均延期月数 | 加权平均延期付款或本金容忍(2) |
独栋住宅: | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | 1.1 | % | 179 | $18 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | — | | 0 | 16 | |
可调利率和其他 | | 1.6 | | 201 | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
(千美元) | | 加权平均利率下调 | 加权平均延期月数 | 加权平均延期付款或本金容忍(2) |
独栋住宅: | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | 1.4 | % | 185 | $21 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 0.6 | | 359 | 22 | |
可调利率和其他 | | 2.2 | | 234 | 26 | |
引用的脚注包括在年初至今的表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 |
(千美元) | | 加权平均利率下调 | 加权平均延期月数 | 加权平均延期付款或本金容忍(2) |
独栋住宅: | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | 1.0 | % | 181 | $17 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | — | | 0 | 16 | |
可调利率和其他 | | 1.9 | | 200 | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年年初 |
(千美元) | | 加权平均利率下调 | 加权平均延期月数 | 加权平均延期付款或本金容忍(2) |
独栋住宅: | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | 1.5 | % | 187 | $23 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 0.6 | | 358 | 24 | |
可调利率和其他 | | 2.3 | | 228 | 27 | |
(1)数字平均值是根据所列期间内完成的延期付款计划和贷款修改计算的。忍耐计划和还款计划的财务影响包括延迟付款1至12个月。此外,如果借款人通过签订延期付款计划或修改贷款来退出忍耐,则在完成忍耐计划时计入忍耐计划的财务影响。
(2)费用主要与延期付款计划有关。金额是根据重组贷款的无息本金余额计算的。
下表列出了单一家庭持有的投资贷款的摊销成本基础,这些贷款在本报告所述期间发生了付款违约(即拖欠两个月的贷款),并且在发生付款违约之前的12个月内进行了重组,当时借款人在重组时正经历财务困难。自我们前瞻性地采用ASU 2022-02以来,在2022年1月1日之前重组的单户持有投资贷款已被排除在与贷款重组相关的披露之外。
表3.11-涉及有经济困难的借款人的单一家庭重组贷款的后续违约情况(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 |
(单位:百万) | | 延迟付款 | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $710 | | | $239 | | $131 | | $1,080 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 33 | | | — | | — | | 33 | |
可调利率和其他 | | 11 | | | 2 | | 2 | | 15 | |
独栋住宅总数 | | $754 | | | $241 | | $133 | | $1,128 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
(单位:百万) | | 延迟付款 | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $364 | | | $30 | | $69 | | $463 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 18 | | | — | | — | | 18 | |
可调利率和其他 | | 10 | | | 2 | | 1 | | 13 | |
独栋住宅总数 | | $392 | | | $32 | | $70 | | $494 | |
引用的脚注包括在年初至今的表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 |
(单位:百万) | | 延迟付款 | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $1,286 | | | $381 | | $305 | | $1,972 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 59 | | | — | | — | | 59 | |
可调利率和其他 | | 18 | | | 3 | | 6 | | 27 | |
独栋住宅总数 | | $1,363 | | | $384 | | $311 | | $2,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年年初 |
(单位:百万) | | 延迟付款 | | 延期付款和延期付款 | 延期支付、延长期限、降低利率 | 总计 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $717 | | | $38 | | $76 | | $831 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 45 | | | — | | — | | 45 | |
可调利率和其他 | | 24 | | | 2 | | 1 | | 27 | |
独栋住宅总数 | | $786 | | | $40 | | $77 | | $903 | |
(1)不包括忍耐计划和还款计划,因为借款人通常根据借款人签订这些计划时的原始合同条款而逾期。
下表提供了涉及遇到财务困难的借款人的重组后12个月内单一家庭持有的投资贷款的表现。虽然单一家庭贷款是在忍耐计划或偿还计划中,但由于贷款没有永久修改,因此继续根据贷款的原始合同条款到期付款。因此,我们在忍耐计划和还款计划中将单户贷款报告为拖欠,条件是根据贷款的原始合同条款逾期付款。通过进入付款延期计划或贷款修改进行重组的贷款被报告为拖欠,条件是根据贷款重组后的条款逾期付款。
表3.12-按还款状况划分的涉及经济困难借款人的单一家庭重组贷款的摊销成本基础
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:百万) | | 当前 | 逾期一个月 | 逾期两个月 | 逾期三个月或以上 | 总计 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $13,660 | | $2,341 | | $1,478 | | $6,244 | | $23,723 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 572 | | 94 | | 57 | | 281 | | 1,004 | |
可调利率和其他 | | 158 | | 32 | | 19 | | 84 | | 293 | |
独栋住宅总数 | | $14,390 | | $2,467 | | $1,554 | | $6,609 | | $25,020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年6月30日 |
(单位:百万) | | 当前 | 逾期一个月 | 逾期两个月 | 逾期三个月或以上 | 总计 |
独栋住宅: | | | | | | |
20年和30年或更长时间,摊销固定利率 | | $13,524 | | $1,905 | | $1,224 | | $4,148 | | $20,801 | |
15年或更短时间,摊销固定利率 | | 610 | | 97 | | 72 | | 228 | | 1,007 | |
可调利率和其他 | | 292 | | 31 | | 21 | | 125 | | 469 | |
独栋住宅总数 | | $14,426 | | $2,033 | | $1,317 | | $4,501 | | $22,277 | |
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注3 |
在2023年和2022年,我们获得了100.910亿美元247.8分别以持有的贷款换取投资,以换取在担保人互换交易中发行合并信托的债务。我们收到了大约$46.310亿美元105.8在2023年和2022年分别从卖方那里持有了10亿美元的投资贷款,以满足贷款人的预付款,这些预付款记录在我们精简的综合资产负债表上的其他资产中。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注4 |
注4
担保和其他表外信用风险敞口
下表显示了我们对Fannie Mae证券的抵押相关担保和担保的信息,包括担保所涉及的贷款或证券的UPB、担保项下我们未来可能需要支付的最大潜在金额、我们在简明综合资产负债表上确认的担保负债以及担保的最长剩余期限。此表不包括我们的未确认担保,例如对合并VIE或再证券化信托的担保,这些担保不会使我们面临递增的信用风险。我们认为,根据我们的历史损失经验,并在考虑了相关抵押品清算的收益后,我们认为我们可能被要求支付的潜在未来付款金额并不代表我们将被要求支付的实际付款或我们可能产生的实际损失,包括信用提升项下可能的追回。
表4.1--财务担保
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(百万美元,以年为单位) | | UPB | 最大暴露时间 | 已确认的负债(1) | 最大剩余期限 |
与单一家庭按揭相关的担保: | | | | | |
非合并证券化产品(2) | | $30,583 | | $24,828 | | $379 | | 39 |
其他与按揭有关的担保 | | 9,079 | | 9,079 | | 181 | | 29 |
与单一家庭抵押贷款相关的担保总额 | | 39,662 | | 33,907 | | 560 | | |
多户抵押贷款相关担保: | | | | | |
非合并证券化产品(2)(3) | | 355,723 | | 315,542 | | 4,688 | | 37 |
其他与按揭有关的担保 | | 10,847 | | 10,847 | | 400 | | 35 |
与多户抵押贷款相关的担保总额 | | 366,570 | | 326,389 | | 5,088 | | |
对联邦抵押协会证券的担保(4) | | 114,359 | | 114,359 | | — | | 38 |
其他 | | 153 | | 478 | | — | | 30 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(百万美元,以年为单位) | | UPB | 最大暴露时间 | 已确认的负债(1) | 最大剩余期限 |
与单一家庭按揭相关的担保: | | | | | |
非合并证券化产品(2) | | $31,604 | | $25,772 | | $391 | | 40 |
其他与按揭有关的担保 | | 9,476 | | 9,476 | | 203 | | 29 |
与单一家庭抵押贷款相关的担保总额 | | 41,080 | | 35,248 | | 594 | | |
多户抵押贷款相关担保: | | | | | |
非合并证券化产品(2)(3) | | 360,869 | | 319,117 | | 4,889 | | 37 |
其他与按揭有关的担保 | | 10,510 | | 10,510 | | 379 | | 36 |
与多户抵押贷款相关的担保总额 | | 371,379 | | 329,627 | | 5,268 | | |
对联邦抵押协会证券的担保(4) | | 119,267 | | 119,267 | | — | | 39 |
其他 | | 185 | | 435 | | — | | 29 |
(1)不包括表外信贷敞口的信贷损失拨备。看见注5有关我们表外信贷敞口的信贷损失准备的更多信息。
(2)最大风险敞口以VIE发行的担保证券的剩余UPB为基础。
(3)价格包括UPB美元。0.33亿美元和3,000美元0.4分别截至2023年6月30日和2022年12月31日,与我们的权益不再吸收重大变异性的VIE相关,因为担保的证券已经完全收回。此外,还包括作为衍生产品入账的担保,UPB为#美元。2.1截至2023年6月30日和2022年12月31日,均为10亿美元。
(4)美元不包括在内。0.1截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们担保的房利美证券包括在再证券化信托中,我们已经合并了这些证券,因为我们拥有VIE发行的所有未偿还证券。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注4 |
下表显示了我们抵押相关担保所涉及的抵押贷款的支付状况。
表4.2-按付款状况划分的按揭相关担保相关贷款的UPB | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:百万) | | 当前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三个月前或 更多的逾期, 或丧失抵押品赎回权 | 总计 |
独栋住宅 | | $35,498 | | $1,899 | | $674 | | $1,591 | | $39,662 | |
多个家庭 | | 365,658 | | 86 | | 66 | | 760 | | 366,570 | |
总计 | | $401,156 | | $1,985 | | $740 | | $2,351 | | $406,232 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 当前 | 一 月份 逾期 | 二 月份 逾期 | 三个月前或 更多的逾期, 或丧失抵押品赎回权 | 总计 |
独栋住宅 | | $36,241 | | $2,072 | | $748 | | $2,019 | | $41,080 | |
多个家庭 | | 370,911 | | 23 | | 12 | | 433 | | 371,379 | |
总计 | | $407,152 | | $2,095 | | $760 | | $2,452 | | $412,459 | |
除了我们的担保外,我们还签订了其他协议,使我们面临表外信贷风险。这些协议可能要求我们在结算合同义务之前或之后转移现金。我们确认未按公允价值计量或未在财务报表中以其他方式确认的协议的信贷损失准备金。这些承诺中的大多数在不到一年的时间内到期。看见注5有关我们表外信贷敞口的信贷损失准备的额外讨论。下表显示了我们的其他表外信贷敞口。
表4.3-其他表外信贷风险敞口
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
按揭贷款购买承诺(1) | | $12,262 | | $9,609 | |
其他承诺(2) | | 22,556 | | 22,293 | |
总计 | | $34,818 | | $31,902 | |
(1)包括$2.93亿美元和3,000美元0.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们选择公允价值选项的承诺分别为1000亿美元。不包括作为衍生工具入账的按揭贷款购买承诺。看见注8关于作为衍生工具入账的承付款的更多信息。
(2)由循环信贷额度、流动性担保和其他承诺中的未出资部分组成。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注5 |
注5
信贷损失准备
下表汇总了我们的信贷损失准备的变化。
表5.1--信贷损失拨备详情 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | 2023年年初 | 2022年年初 |
*(单位:百万) | | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 | | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 | 独栋住宅 | 多户住宅 | 总计 |
期初余额 | | $8,097 | | $224 | | $8,321 | | $4,849 | | $72 | | $4,921 | | | $7,746 | | $147 | | $7,893 | | $5,440 | | $78 | | $5,518 | |
信贷损失准备金(利益) | | (638) | | 101 | | (537) | | 298 | | 9 | | 307 | | | (320) | | 178 | | (142) | | (533) | | 3 | | (530) | |
冲销 | | (111) | | — | | (111) | | (107) | | — | | (107) | | | (201) | | — | | (201) | | (280) | | — | | (280) | |
已收集的追讨款项 | | 29 | | — | | 29 | | 43 | | — | | 43 | | | 61 | | — | | 61 | | 95 | | — | | 95 | |
其他(1) | | 80 | | — | | 80 | | 259 | | — | | 259 | | | 171 | | — | | 171 | | 620 | | — | | 620 | |
期末余额 | | $7,457 | | $325 | | $7,782 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | | $7,457 | | $325 | | $7,782 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
信贷损失准备期末余额的组成部分: | | | | | | | |
为投资而持有的按揭贷款 | | $7,088 | | $251 | | $7,339 | | $4,904 | | $35 | | $4,939 | | | | | | | | |
其他(2) | | 369 | | 74 | | 443 | | 438 | | 46 | | 484 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期末余额合计 | | $7,457 | | $325 | | $7,782 | | $5,342 | | $81 | | $5,423 | | | | | | | | |
(1)主要包括与收到付款延期计划和贷款修改的非应计贷款有关的逾期利息资本化。
(2)包括与止赎前成本预付款、应计应收利息和表外信贷风险相关的信贷损失准备。
n 2023年第二季度与2022年第二季度-2023年第二季度信贷损失的好处主要是由于观察和预测的房价升值改善而导致的单一家庭的信贷准备金释放,但由于预测的多家庭市场状况和当前贷款表现的恶化,多家庭的信贷储备增加部分抵消了这一影响。2022年第二季度信贷损失准备金主要是由于投资组合增长和预测经济状况恶化而在单一家庭建立的信贷储备。
n YTD 2023与YTD 2022-2023年年初信贷损失的收益主要是由于预测的房价升值改善而导致的单一家庭的信贷准备金释放,但由于预测的经济状况和多家庭市场状况的不确定性增加以及贷款表现的恶化,多家庭的信贷储备增加部分抵消了这一影响。2022年年初信贷损失的收益主要是由于观察到的房价升值的改善而导致的单一家庭信贷储备的释放。
此外,与2022年相比,2023年会计年度的冲销有所减少,这主要是由于应计应收利息的冲销减少。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注6 |
注6
投资证券
下表按分类汇总了我们在债务证券投资的公允价值。
表6.1--投资证券 | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
证券交易 | | $35,687 | | $32,167 | |
可供出售的证券 | | 5,942 | | 6,534 | |
投资证券公允价值总额 | | $41,629 | | $38,701 | |
下表按主要证券类型列出了我们交易证券的公允价值。我们的非抵押贷款相关证券主要包括对美国国债的投资。
表6.2-交易证券 | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
抵押贷款相关证券 | | $10,256 | | $8,334 | |
与抵押贷款无关的证券 | | 25,431 | | 23,833 | |
证券交易公允价值总额 | | $35,687 | | $32,167 | |
对于在2023年6月30日持有的证券,我们记录了未实现净亏损#美元。0.310亿美元0.22023年第二季度和2023年年初分别为10亿美元。对于在2022年6月30日持有的证券交易,我们记录了未实现净亏损$0.31000亿美元及$1.12022年第二季度和2022年年初,分别进行了分析。
下表提供了我们简明综合资产负债表上归类为可供出售的证券的详细信息。截至2023年6月30日和2022年12月31日,所有可供出售的证券都是抵押贷款相关证券。
表6.3-可供出售的证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 摊销 成本 基础 | 其他全面收益中的未实现收益总额 | 未实现总额 其他全面收益的亏损 | 公允价值 | 应收应计利息 |
(单位:百万) | |
机构抵押贷款相关证券 | | $5,677 | | $3 | | ($297) | | $5,382 | | $12 | |
其他抵押贷款相关证券 | | 383 | | 182 | | (5) | | 560 | | 3 | |
可供出售证券总额 | | $6,060 | | $185 | | ($302) | | $5,942 | | $15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 摊销 成本 基础 | 其他全面收益中的未实现收益总额 | 未实现总额 其他全面收益的亏损 | 公允价值 | 应收应计利息 |
(单位:百万) | |
机构抵押贷款相关证券 | | $6,215 | | $6 | | ($301) | | $5,920 | | $12 | |
其他抵押贷款相关证券 | | 429 | | 188 | | (3) | | 614 | | 3 | |
可供出售证券总额 | | $6,644 | | $194 | | ($304) | | $6,534 | | $15 | |
我们于2023年6月30日持有的计划于十年后按合约到期的可供出售证券的公平价值为$1.410亿美元,外加额外的美元3.5计划在五年至十年后合同到期的10亿美元。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注|注6 |
下表列出了未实现亏损总额的可供出售证券,以及此类证券的未实现亏损状况是否少于12个月,或12个月或更长时间。
表6.4--未实现亏损总额的可供出售证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 少于12个月 | | 12个月或更长 |
(单位:百万) | | 公允价值 | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | 未实现亏损总额 |
机构抵押贷款相关证券 | | $2,346 | | ($103) | | | $2,520 | | ($194) | |
其他抵押贷款相关证券 | | 48 | | (3) | | | 14 | | (2) | |
未实现亏损总额中的可供出售证券总额 | | $2,394 | | ($106) | | | $2,534 | | ($196) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 少于12个月 | | 12个月或更长 |
(单位:百万) | | 公允价值 | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | 未实现亏损总额 |
机构抵押贷款相关证券 | | $5,086 | | ($253) | | | $325 | | ($48) | |
其他抵押贷款相关证券 | | 46 | | (3) | | | 5 | | — | |
未实现亏损总额中的可供出售证券总额 | | $5,132 | | ($256) | | | $330 | | ($48) | |
截至2023年6月30日,未实现亏损总额与207种证券有关。
下表汇总了出售可供出售证券的已实现收益总额和已实现亏损总额。
表6.5-出售可供出售证券的毛利和毛损 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | 2023年年初 | 2022年年初 |
已实现毛利 | | $3 | | $1 | | $5 | | $1 | |
已实现亏损总额 | | (2) | | (3) | | (4) | | (4) | |
已实现净收益(亏损) | | $1 | | ($2) | | $1 | | ($3) | |
在2023年和2022年,我们确认了1.73亿美元和3,000美元8.3通过部分出售先前合并的混合单一类别再证券化产品,分别发行数十亿美元的投资证券,以换取合并信托的债务。
在2023年和2022年,我们取消了对美元的确认2.83亿美元和3,000美元7.7我们不再被视为主要受益人的抵押贷款相关证券和合并信托债务分别为10亿美元。
| | | | | |
财务报表 | 合并财务汇总表附注如下:合并财务报表附注: | 注7 |
注7
债务
下表汇总了我们简明综合资产负债表上的总债务余额。.
表7.1--总债务 | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
合并信托债务 | | $3,007,278 | | $2,979,070 | |
房地美的债务: | | | |
短期债务 | | 11,330 | | 7,712 | |
长期债务 | | 170,478 | | 159,050 | |
房地美的总债务 | | 181,808 | | 166,762 | |
债务总额 | | $3,189,086 | | $3,145,832 | |
截至2023年6月30日,我们根据购买协议的总负债为$192.020亿美元,低于目前的美元270.0十亿美元的债务上限。我们的总负债计算主要包括短期和长期债务的面值。
下表汇总了基于基础贷款产品类型的合并信托的债务。
表7.2--综合信托的债务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | 合同 成熟性 | UPB | 账面金额(1) | 加权 平均值 息票(2) | | 合同 成熟性 | UPB | 账面金额(1) | 加权 平均值 息票(2) |
独栋住宅: | | | | | | | | | | |
20年和30年或更长时间,固定利率 | | 2023 - 2061 | $2,551,815 | | $2,592,440 | | 2.89 | % | | 2023 - 2061 | $2,507,235 | | $2,550,137 | | 2.76 | % |
15年或以下,固定利率 | | 2023 - 2038 | 346,538 | | 352,290 | | 2.17 | | | 2023 - 2038 | 367,844 | | 374,339 | | 2.14 | |
可调利率和其他 | | 2023 - 2053 | 24,010 | | 24,528 | | 3.52 | | | 2023 - 2053 | 23,561 | | 24,153 | | 3.04 | |
独栋住宅总数 | | | 2,922,363 | | 2,969,258 | | | | | 2,898,640 | | 2,948,629 | | |
多个家庭 | | 2024 - 2053 | 38,633 | | 38,020 | | 2.96 | | | 2023 - 2052 | 30,927 | | 30,441 | | 2.66 | |
合并信托的总债务 | | | $2,960,996 | | $3,007,278 | | | | | $2,929,567 | | $2,979,070 | | |
(1)包括$1.410亿美元1.9截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并信托债务分别为10亿美元,代表选择公允价值期权的债务的公允价值。
(2)合并信托债务的实际利率为2.50%和2.39分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。
| | | | | |
财务报表 | 合并财务汇总表附注如下:合并财务报表附注: | 注7 |
下表汇总了短期债务的余额和有效利率。
表7.3--短期债务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | 面值 | 账面金额 | 加权 平均值 有效率 | | 面值 | 账面金额 | 加权 平均值 有效率 |
短期债务: | | | | | | | | |
贴现票据和参考票据® | | $11,386 | | $11,330 | | 5.08 | % | | $6,826 | | $6,822 | | 3.71 | % |
中期票据 | | — | | — | | — | | | 890 | | 890 | | 1.81 | |
根据回购协议出售的证券 | | 9,168 | | 9,168 | | 4.99 | | | 11,991 | | 11,991 | | 3.86 | |
抵销安排(1) | | (9,168) | | (9,168) | | | | (11,991) | | (11,991) | | |
短期债务总额 | | $11,386 | | $11,330 | | 5.08 | % | | $7,716 | | $7,712 | | 3.49 | % |
(1)当根据回购协议出售的证券相关的应付款与根据协议在我们的精简综合资产负债表上转售的证券相关的应收账款相抵销时,该等金额满足会计指导中的抵销条件。
下表总结了我们的长期债务。
表7.4--长期债务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | 合同到期日 | 面值 | 账面金额(1) | 加权 平均值 有效率(2) | | 合同到期日 | 面值 | 账面金额(1) | 加权 平均值 有效率(2) |
长期债务: | | | | | | | | | | |
固定费率: | | | | | | | | | | |
中期票据-可赎回 | | 2023 - 2050 | $132,542 | | $132,473 | | 2.81 | % | | 2023 - 2050 | $103,584 | | $103,528 | | 1.96 | % |
中期票据--不可赎回 | | 2023 - 2028 | 1,971 | | 1,972 | | 0.92 | | | 2023 - 2028 | 2,747 | | 2,747 | | 0.73 | |
参考票据证券-不可赎回 | | 2023 - 2032 | 36,051 | | 36,095 | | 3.82 | | | 2023 - 2032 | 49,801 | | 49,832 | | 1.76 | |
SCR债务票据 | | 2031 - 2032 | 84 | | 84 | | 13.00 | | | 2031 - 2032 | 90 | | 93 | | 13.00 | |
可变费率: | | | | | | | | | | |
中期票据-可赎回 | | 2023 - 2028 | 2,187 | | 2,184 | | 4.66 | | | 2023 - 2027 | 4,691 | | 4,689 | | 3.95 | |
中期票据--不可赎回 | | 2026 | 47 | | 47 | | 8.10 | | | 2026 | 47 | | 47 | | 8.10 | |
STACR | | 2023 - 2042 | 2,856 | | 2,757 | | 10.30 | | | 2023 - 2042 | 4,562 | | 4,448 | | 8.79 | |
零息: | | | | | | | | | | |
中期票据--不可赎回 | | 2024 - 2039 | 4,836 | | 3,002 | | 6.14 | | | 2023 - 2039 | 4,841 | | 2,913 | | 6.11 | |
其他 | | 2047 - 2053 | — | | 129 | | 0.83 | | | 2047 - 2052 | — | | 137 | | 0.82 | |
与对冲相关的基差调整 | | | 不适用 | (8,265) | | | | | 不适用 | (9,384) | | |
长期债务总额 | | | $180,574 | | $170,478 | | 3.20 | % | | | $170,363 | | $159,050 | | 2.20 | % |
(1)代表面值,扣除相关折扣或溢价和发行成本后的净值。包括$0.63亿美元和3,000美元1.1分别在2023年6月30日和2022年12月31日,代表选择公允价值期权的债务的公允价值的长期债务。
(2)基于账面金额。
| | | | | |
财务报表 | 合并财务汇总表附注如下:合并财务报表附注: | 注7 |
下表汇总了长期债务的合同到期日。
表7.5--长期债务的合同期限 | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:百万) | | 金额 |
年度到期日 | | |
长期债务(不包括STACR和SCR债务票据): | | |
2023 | | $23,376 | |
2024 | | 42,095 | |
2025 | | 61,105 | |
2026 | | 12,024 | |
2027 | | 9,434 | |
此后 | | 29,600 | |
合并信托、STACR和SCR债务票据的债务(1) | | 2,963,936 | |
总计 | | 3,141,570 | |
净贴现、溢价、债务发行成本、对冲相关和其他基数调整(2) | | 36,186 | |
合并信托、STACR、SCR和长期债务的总债务 | | $3,177,756 | |
(1)该等债务证券的合约到期日并未列报,原因是该等债务证券须承受提前还款风险,因为其付款是基于相关按揭借款人可随时预付的一批按揭资产的表现,一般不会受到惩罚。
(2)其他基准调整主要代表我们选择了公允价值选项的债务公允价值的变化。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注8 |
注8
衍生品
我们基于市场价格、模型和经济分析了各种利率情景下金融资产和负债的利率敏感性。我们使用衍生品主要是为了对冲我们金融资产和负债之间的利率敏感度错配。在限定对冲会计关系时,我们将某些衍生品指定为对冲工具。未在合格对冲会计关系中指定的利率风险管理衍生品是指在经常性基础上按公允价值计量的金融工具的经济对冲,或使我们面临利率风险的其他交易或工具的经济对冲。
我们将公允价值对冲会计应用于某些单一家庭按揭贷款和某些债务发行,我们使用利率掉期对应于指定基准利率的这些项目的公允价值变动进行对冲。
下表显示了在我们的简明综合资产负债表中报告的衍生工具的名义价值和公允价值。
表8.1--按公允价值计算的衍生资产和负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 概念上的或 合同 金额 | 公允价值衍生品 | | 概念上的或 合同 金额 | 公允价值衍生品 |
(单位:百万) | | 资产 | 负债 | | 资产 | 负债 |
未被指定为对冲 | | | | | | | | |
利率风险管理衍生品: | | | | | | | | |
掉期 | | $743,108 | | $1,837 | | ($441) | | | $480,824 | | $1,762 | | ($526) | |
书面期权 | | 67,813 | | — | | (1,910) | | | 46,101 | | — | | (1,857) | |
购买的选项(1) | | 76,970 | | 3,668 | | — | | | 92,010 | | 4,302 | | — | |
期货 | | 249,149 | | — | | — | | | 182,330 | | — | | — | |
整体利率风险管理衍生品 | | 1,137,040 | | 5,505 | | (2,351) | | | 801,265 | | 6,064 | | (2,383) | |
抵押贷款承诺衍生品 | | 58,503 | | 6 | | (20) | | | 29,354 | | 12 | | (11) | |
CRT相关衍生品(2) | | 32,681 | | — | | (149) | | | 31,647 | | — | | (55) | |
其他 | | 13,752 | | 13 | | (581) | | | 14,426 | | 2 | | (624) | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | 1,241,976 | | 5,524 | | (3,101) | | | 876,692 | | 6,078 | | (3,073) | |
指定为公允价值对冲 | | | | | | | | |
利率风险管理衍生品: | | | | | | | | |
掉期 | | 181,144 | | 97 | | (7,478) | | | 181,298 | | 321 | | (7,847) | |
指定为公允价值对冲的衍生品总额 | | 181,144 | | 97 | | (7,478) | | | 181,298 | | 321 | | (7,847) | |
应收款(应付款) | | | 52 | | (100) | | | | 35 | | (25) | |
净值调整(3) | | | (5,314) | | 9,698 | | | | (6,127) | | 10,187 | |
衍生品投资组合总额,净额 | | $1,423,120 | | $359 | | ($981) | | | $1,057,990 | | $307 | | ($758) | |
(1)包括名义或合同金额为#美元的信用指数互换5.510亿美元10.1分别为2023年6月30日和2022年12月31日的10亿美元,公允价值为1.0百万美元和美元2.0分别为2023年6月30日和2022年12月31日。
(2)包括与CRT交易相关的衍生工具,这些交易被认为是独立的信用增强。
(3)代表交易对手净额结算和现金抵押品净额结算。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注8 |
下表列出了未在合格对冲关系中指定的衍生品的收益和损失。这些金额在我们的简明综合损益表中报告为投资收益净额。
表8.2-衍生工具的损益(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | 2023年年初 | 2022年年初 |
未被指定为对冲 | | | | | |
利率风险管理衍生品: | | | | | |
掉期 | | $380 | | ($141) | | $408 | | $249 | |
书面期权 | | 82 | | (320) | | 277 | | (684) | |
购买的选项 | | (45) | | 508 | | (549) | | 1,225 | |
期货 | | 519 | | 557 | | 212 | | 1,425 | |
利率风险管理衍生工具公允价值收益(损失)总额 | | 936 | | 604 | | 348 | | 2,215 | |
抵押贷款承诺衍生品 | | 125 | | 880 | | 45 | | 2,719 | |
CRT相关衍生品(2) | | (68) | | 66 | | (144) | | 78 | |
其他 | | (64) | | (42) | | (3) | | (81) | |
未指定为套期保值的衍生品合计公允价值收益(损失) | | $929 | | $1,508 | | $246 | | $4,931 | |
(1)掉期定期现金结算的应计项目计入衍生工具的相应收益(亏损),不再单独列报。某些上期金额已重新分类,以符合本期列报。
(2)包括与CRT交易相关的衍生工具,这些交易被认为是独立的信用增强。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注8 |
下表按简明综合收益表项目列示公允价值对冲会计的影响,包括因应用对冲会计而在符合资格的对冲关系及其他组成部分中指定的衍生工具及对冲项目的损益。
表8.3--公允价值套期保值损益 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | 2Q 2022 |
(单位:百万) | | 利息收入 | 利息支出 | 利息收入 | 利息支出 |
在我们的简明综合收益表中列示的收入和费用行项目总额,其中记录了公允价值对冲的影响: | | $25,755 | | ($21,232) | | $20,008 | | ($15,249) | |
| | | | | |
持有作投资用途的按揭贷款的利息合约: | | | | | |
公允价值套期保值关系的损益: | | | | | |
套期保值项目 | | (964) | | — | | (1,523) | | — | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | 900 | | — | | 1,408 | | — | |
套期保值工具应计利息 | | 251 | | — | | (149) | | — | |
停产对冲相关基差调整摊销 | | 39 | | — | | (4) | | — | |
债务利息合同: | | | | | |
公允价值套期保值关系的损益: | | | | | |
套期保值项目 | | — | | 725 | | — | | 1,300 | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | — | | (749) | | — | | (1,328) | |
套期保值工具应计利息 | | — | | (1,000) | | — | | (44) | |
终止套期保值相关基差调整摊销 | | — | | (172) | | — | | 2 | |
| | | | | |
| | 2023年年初 | 2022年年初 |
(单位:百万) | | 利息收入 | 利息支出 | 利息收入 | 利息支出 |
在我们的简明综合收益表中列示的收入和费用行项目总额,其中记录了公允价值对冲的影响: | | $50,742 | | ($41,718) | | $37,748 | | ($28,885) | |
| | | | | |
持有作投资用途的按揭贷款的利息合约: | | | | | |
公允价值套期保值关系的损益: | | | | | |
套期保值项目 | | 159 | | — | | (4,150) | | — | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | (173) | | — | | 3,463 | | — | |
套期保值工具应计利息 | | 462 | | — | | (416) | | — | |
停产对冲相关基差调整摊销 | | 70 | | — | | (128) | | — | |
债务利息合同: | | | | | |
公允价值套期保值关系的损益: | | | | | |
套期保值项目 | | — | | (810) | | — | | 5,161 | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | — | | 785 | | — | | (5,224) | |
套期保值工具应计利息 | | — | | (2,051) | | — | | 100 | |
终止套期保值相关基差调整摊销 | | — | | (210) | | — | | 12 | |
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注8 |
下表按对冲项目各自的资产负债表列表行项目列出累计基础调整及账面金额。
表8.4--公允价值套期保值导致的累计基数调整
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 账面金额资产/(负债) | | 计入账面金额的公允价值套期保值基础调整累计金额 | | 投资组合分层法下的封闭投资组合 |
(单位:百万) | | | 总计 | 在投资组合分层方法下 | 停产-与对冲相关 | | 按摊余成本计算的总金额 | 由UPB指定的金额 |
为投资而持有的按揭贷款 | | $1,127,522 | | | ($2,893) | | ($322) | | ($2,571) | | | $63,283 | | $11,670 | |
持有待售按揭贷款 | | 54 | | | 1 | | — | | 1 | | | — | | — | |
债务 | | (156,961) | | | 8,265 | | — | | 193 | | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 账面金额资产/(负债) | | 计入账面金额的公允价值套期保值基础调整累计金额 | | 投资组合分层法下的封闭投资组合 |
(单位:百万) | | | 总计 | 在投资组合分层方法下 | 停产-与对冲相关 | | 按摊余成本计算的总金额 | 由UPB指定的金额 |
为投资而持有的按揭贷款 | | $1,108,098 | | | ($3,122) | | ($959) | | ($2,163) | | | $79,070 | | $11,516 | |
持有待售按揭贷款 | | 67 | | | 1 | | — | | 1 | | | — | | — | |
债务 | | (142,511) | | | 9,384 | | — | | 123 | | | — | | — | |
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注9 |
注9
担保协议和抵销安排
下表载列与衍生工具、根据转售协议购买的证券及根据回购协议出售的证券有关的抵销及抵押品资料,该等抵销及抵押品资料须受可强制执行的总净额结算协议或类似安排规限。
表9.1-金融资产和负债的抵销和抵押品信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 毛收入 金额 公认的 | | 金额: 浓缩中的偏移量 已整合 资产负债表 | | 净额 以简明综合的形式呈现 资产负债表 | 总金额 未在合并后的简并中抵销 资产负债表(2) | 网络 金额 |
(单位:百万) | | | 交易对手净额结算 | 现金抵押品净额结算(1) | |
资产: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
场外衍生品 | | $5,652 | | | ($4,229) | | ($1,112) | | | $311 | | ($281) | | $30 | |
清算和交易所交易衍生品 | | 2 | | | — | | 27 | | | 29 | | — | | 29 | |
抵押贷款承诺衍生品 | | 6 | | | — | | — | | | 6 | | — | | 6 | |
其他 | | 13 | | | — | | — | | | 13 | | — | | 13 | |
总衍生品 | | 5,673 | | | (4,229) | | (1,085) | | | 359 | | (281) | | 78 | |
根据转售协议购买的证券 | | 121,554 | | | (9,168) | | — | | | 112,386 | | (112,386) | | — | |
总计 | | $127,227 | | | ($13,397) | | ($1,085) | | | $112,745 | | ($112,667) | | $78 | |
负债: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
场外衍生品 | | ($9,826) | | | $4,229 | | $5,434 | | | ($163) | | $104 | | ($59) | |
清算和交易所交易衍生品 | | (68) | | | — | | 35 | | | (33) | | 33 | | — | |
抵押贷款承诺衍生品 | | (55) | | | — | | — | | | (55) | | — | | (55) | |
其他 | | (730) | | | — | | — | | | (730) | | — | | (730) | |
总衍生品 | | (10,679) | | | 4,229 | | 5,469 | | | (981) | | 137 | | (844) | |
根据回购协议出售的证券 | | (9,168) | | | 9,168 | | — | | | — | | — | | — | |
总计 | | ($19,847) | | | $13,397 | | $5,469 | | | ($981) | | $137 | | ($844) | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 毛收入 金额 公认的 | | 金额: 浓缩中的偏移量 已整合 资产负债表 | | 净额 以简明综合的形式呈现 资产负债表 | 总金额 未在合并后的简并中抵销 资产负债表(2) | 网络 金额 |
(单位:百万) | | | 交易对手净额结算 | 现金抵押品净额结算(1) | |
资产: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
场外衍生品 | | $6,385 | | | ($4,468) | | ($1,681) | | | $236 | | ($214) | | $22 | |
清算和交易所交易衍生品 | | 28 | | | — | | 22 | | | 50 | | — | | 50 | |
抵押贷款承诺衍生品 | | 19 | | | — | | — | | | 19 | | (4) | | 15 | |
其他 | | 2 | | | — | | — | | | 2 | | — | | 2 | |
总衍生品 | | 6,434 | | | (4,468) | | (1,659) | | | 307 | | (218) | | 89 | |
根据转售协议购买的证券 | | 99,286 | | | (11,991) | | — | | | 87,295 | | (87,295) | | — | |
总计 | | $105,720 | | | ($16,459) | | ($1,659) | | | $87,602 | | ($87,513) | | $89 | |
负债: | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | |
场外衍生品 | | ($10,230) | | | $4,468 | | $5,702 | | | ($60) | | $23 | | ($37) | |
清算和交易所交易衍生品 | | (25) | | | — | | 17 | | | (8) | | 8 | | — | |
抵押贷款承诺衍生品 | | (11) | | | — | | — | | | (11) | | — | | (11) | |
其他 | | (679) | | | — | | — | | | (679) | | — | | (679) | |
总衍生品 | | (10,945) | | | 4,468 | | 5,719 | | | (758) | | 31 | | (727) | |
根据回购协议出售的证券 | | (11,991) | | | 11,991 | | — | | | — | | — | | — | |
总计 | | ($22,936) | | | $16,459 | | $5,719 | | | ($758) | | $31 | | ($727) | |
(1)持有的超额现金抵押品被列为衍生负债,而已过账的超额现金抵押品则被列为衍生资产。
(2)不包括已入账或持有的非现金抵押品的公允价值金额,而该非现金抵押品的金额超过经交易对手净额的相关资产或负债净额,并于简明综合资产负债表列示。对于根据转售协议购买的证券,包括$119.93亿美元和3,000美元54.7截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们有权补充的抵押品分别为1000亿美元。我们补给了不到$0.1截至2023年6月30日和2022年12月31日的抵押品均为1000亿美元.
| | | | | |
财务报表 | **简明合并财务报表附注:合并财务报表附注| 注9 |
下表概述了由吾等质押并记录于吾等简明综合资产负债表的衍生工具及抵押借款交易的抵押品的账面价值,包括抵押方可能再抵押的证券。
表9.2--质押证券形式的抵押品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:百万) | | 衍生品 | 根据回购协议出售的证券 | 其他(1) | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
证券交易 | | $2,048 | | $7,598 | | $3,112 | | $12,758 | |
质押证券总额 | | $2,048 | | $7,598 | | $3,112 | | $12,758 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 衍生品 | 根据回购协议出售的证券 | 其他(1) | 总计 |
证券交易 | | $1,533 | | $2,910 | | $1,347 | | $5,790 | |
其他资产 | | — | | 6,543 | | — | | 6,543 | |
质押证券总额 | | $1,533 | | $9,453 | | $1,347 | | $12,333 | |
(1)包括与某些票据交换所交易有关的其他抵押借款和抵押品。
下表列出了我们根据回购协议出售的证券的总债务的剩余合同到期日。此类债务的抵押品主要是美国国债。
表9.3--剩余合同到期日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:百万) | | 通宵不间断 | 30天或更短时间 | 在30天到90天之后 | 大于90天 | 总计 |
根据回购协议出售的证券 | | $— | | $5,562 | | $3,606 | | $— | | $9,168 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 通宵不间断 | 30天或更短时间 | 在30天到90天之后 | 大于90天 | 总计 |
根据回购协议出售的证券 | | $— | | $11,991 | | $— | | $— | | $11,991 | |
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注10 |
注10
净利息收入
下表列出了我们的简明综合损益表和全面损益表的净利息收入的组成部分。
表10.1--净利息收入的构成部分 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2Q 2023 | 2Q 2022 | 2023年年初 | 2022年年初 |
利息收入: | | | | | |
按揭贷款 | | $23,598 | | $19,324 | | $46,902 | | $36,634 | |
投资证券 | | 363 | | 464 | | 679 | | 848 | |
其他 | | 1,794 | | 220 | | 3,161 | | 266 | |
利息收入总额 | | 25,755 | | 20,008 | | 50,742 | | 37,748 | |
利息支出: | | | | | |
合并信托债务 | | (18,608) | | (14,595) | | (36,869) | | (27,844) | |
房地美的债务: | | | | | |
短期债务 | | (248) | | (20) | | (402) | | (20) | |
长期债务 | | (2,376) | | (634) | | (4,447) | | (1,021) | |
利息支出总额 | | (21,232) | | (15,249) | | (41,718) | | (28,885) | |
净利息收入 | | 4,523 | | 4,759 | | 9,024 | | 8,863 | |
(拨备)信贷损失拨备 | | 537 | | (307) | | 142 | | 530 | |
扣除(计提)信贷损失准备后的净利息收入 | | $5,060 | | $4,452 | | $9,166 | | $9,393 | |
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注11 |
注11
细分市场报告
如下表所示,我们有二可报告的细分市场,单家庭和多家庭。
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细分市场 | 描述 |
独栋住宅 | 反映我们购买、证券化和担保单一家庭贷款的结果,我们对单一家庭贷款和抵押相关证券的投资,单一家庭抵押贷款信用风险和市场风险的管理,以及我们的财务职能没有分配给每个部门的任何结果。
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多个家庭 | 反映我们购买、证券化和担保多家庭贷款、我们对多家庭贷款和抵押贷款相关证券的投资以及多家庭抵押贷款信用风险和市场风险管理的结果。
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下表显示了我们的单家庭和多家庭部分的财务结果。
表11.1-部门财务结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | | 2Q 2022 |
| | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 独栋住宅 | 多个家庭 | | 总计 | | 独栋住宅 | 多个家庭 | | 总计 |
净利息收入 | | $4,295 | | $228 | | | $4,523 | | | $4,535 | | $224 | | | $4,759 | |
非利息收入 | | | | | | | | | | |
担保收入 | | 16 | | 293 | | | 309 | | | 35 | | 170 | | | 205 | |
投资收益,净额 | | (4) | | 415 | | | 411 | | | 232 | | 89 | | | 321 | |
其他收入 | | 53 | | 43 | | | 96 | | | 69 | | 50 | | | 119 | |
非利息收入 | | 65 | | 751 | | | 816 | | | 336 | | 309 | | | 645 | |
净收入 | | 4,360 | | 979 | | | 5,339 | | | 4,871 | | 533 | | | 5,404 | |
(拨备)信贷损失拨备 | | 638 | | (101) | | | 537 | | | (298) | | (9) | | | (307) | |
非利息支出 | | (2,028) | | (176) | | | (2,204) | | | (1,854) | | (166) | | | (2,020) | |
所得税前收入支出 | | 2,970 | | 702 | | | 3,672 | | | 2,719 | | 358 | | | 3,077 | |
所得税费用 | | (589) | | (139) | | | (728) | | | (551) | | (73) | | | (624) | |
净收入 | | 2,381 | | 563 | | | 2,944 | | | 2,168 | | 285 | | | 2,453 | |
扣除税项和重新分类调整后的其他全面收益(亏损) | | 2 | | (56) | | | (54) | | | 5 | | (71) | | | (66) | |
综合收益 | | $2,383 | | $507 | | | $2,890 | | | $2,173 | | $214 | | | $2,387 | |
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财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注11 |
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| | 2023年年初 | | 2022年年初 |
(单位:百万) | | 独栋住宅 | 多个家庭 | | 总计 | | 独栋住宅 | 多个家庭 | | 总计 |
净利息收入 | | $8,591 | | $433 | | | $9,024 | | | $8,341 | | $522 | | | $8,863 | |
非利息收入 | | | | | | | | | | |
担保收入 | | 48 | | 727 | | | 775 | | | 65 | | 210 | | | 275 | |
投资收益,净额 | | (183) | | 369 | | | 186 | | | 1,484 | | 350 | | | 1,834 | |
其他收入 | | 107 | | 74 | | | 181 | | | 195 | | 83 | | | 278 | |
非利息收入 | | (28) | | 1,170 | | | 1,142 | | | 1,744 | | 643 | | | 2,387 | |
净收入 | | 8,563 | | 1,603 | | | 10,166 | | | 10,085 | | 1,165 | | | 11,250 | |
(拨备)信贷损失拨备 | | 320 | | (178) | | | 142 | | | 533 | | (3) | | | 530 | |
非利息支出 | | (3,811) | | (325) | | | (4,136) | | | (3,632) | | (320) | | | (3,952) | |
所得税前收入支出 | | 5,072 | | 1,100 | | | 6,172 | | | 6,986 | | 842 | | | 7,828 | |
所得税费用 | | (1,014) | | (219) | | | (1,233) | | | (1,407) | | (170) | | | (1,577) | |
净收入 | | 4,058 | | 881 | | | 4,939 | | | 5,579 | | 672 | | | 6,251 | |
扣除税项和重新分类调整后的其他全面收益(亏损) | | 1 | | (1) | | | — | | | (7) | | (179) | | | (186) | |
综合收益 | | $4,059 | | $880 | | | $4,939 | | | $5,572 | | $493 | | | $6,065 | |
下表显示了我们的单家族和多家族部门的总资产。
表11.2-细分资产 | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
独栋住宅 | | | $3,004,244 | | $2,986,045 | |
多个家庭 | | | 427,198 | | 429,302 | |
部门总资产 | | | 3,431,442 | | 3,415,347 | |
对账项目(1) | | | (180,486) | | (207,014) | |
每简明合并资产负债表的总资产 | | | $3,250,956 | | $3,208,333 | |
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(1)对账项目包括我们的抵押贷款组合中未在我们的简明综合资产负债表中确认的资产,以及在我们的简明综合资产负债表中确认的未分配到可报告部门的资产。
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财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注12 |
注12
信贷集中及其他风险
下表汇总了我们的单一家庭抵押贷款组合按地理区域划分的集中度。看见注:2,注3,以及注:5有关我们持有或担保的单一家庭贷款的信用风险的更多信息。
表12.1-单一家庭按揭组合的信贷风险集中度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百万美元) | | 投资组合UPB(1) | 占投资组合的% | SDQ速率 | | 投资组合UPB(1) | 占投资组合的% | SDQ速率 |
地区:(2) | | | | | | | | |
| 西 | | $907,973 | | 30 | % | 0.43 | % | | $906,123 | | 30 | % | 0.49 | % |
| 东北方向 | | 695,851 | | 23 | | 0.70 | | | 695,944 | | 23 | | 0.82 | |
| 中北部 | | 436,738 | | 15 | | 0.55 | | | 436,294 | | 15 | | 0.65 | |
| 东南 | | 520,570 | | 17 | | 0.59 | | | 512,495 | | 17 | | 0.73 | |
| 西南 | | 442,846 | | 15 | | 0.53 | | | 434,907 | | 15 | | 0.63 | |
总计 | | $3,003,978 | | 100 | % | 0.56 | | | $2,985,763 | | 100 | % | 0.66 | |
国家: | | | | | | | | |
| 加利福尼亚 | | $515,634 | | 17 | % | 0.44 | | | $516,891 | | 17 | % | 0.51 | |
| 德克萨斯州 | | 206,944 | | 7 | | 0.55 | | | 200,807 | | 7 | | 0.64 | |
| 佛罗里达州 | | 195,485 | | 7 | | 0.67 | | | 191,009 | | 6 | | 0.84 | |
| 纽约 | | 130,089 | | 4 | | 1.03 | | | 129,935 | | 4 | | 1.16 | |
| 伊利诺伊州 | | 112,581 | | 4 | | 0.73 | | | 112,784 | | 4 | | 0.90 | |
| 所有其他 | | 1,843,245 | | 61 | | 0.53 | | | 1,834,337 | | 62 | | 0.63 | |
总计 | | $3,003,978 | | 100 | % | 0.56 | | | $2,985,763 | | 100 | % | 0.66 | |
(1)不包括某些证券化产品相关贷款的UPB,这些贷款的数据不可用。
(2)地区名称:西部(AK、AZ、CA、GU、HI、ID、MT、NV、OR、UT、WA);东北(CT、DE、DC、MA、ME、MD、NH、NJ、NY、PA、RI、VT、VA、WV);中北部(IL、IN、IA、MI、MN、ND、OH、SD、WI);东南部(AL、FL、GA、KY、MS、NC、PR、SC、TN、VI);西南(AR、CO、KS、LA、MO、NE、NM、OK、TX、WY)。
下表汇总了我们多家庭抵押贷款组合的地理区域集中度。看见注:2, 注3, 注4,以及注:5有关我们持有或担保的多户贷款的信用风险的更多信息。
表12.2-我们多户按揭组合的信贷风险集中度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | |
(百万美元) | | 投资组合UPB | 占投资组合的% | 拖欠率(1) | | 投资组合UPB | 占投资组合的% | 拖欠率(1) | |
区域(2)(3): | | | | | | | | | |
西 | | $107,717 | | 25 | % | 0.05 | % | | $107,260 | | 25 | % | 0.04 | % | |
东北地区 | | 103,742 | | 24 | | 0.51 | | | 106,478 | | 25 | | 0.28 | | |
北京北中区 | | 40,713 | | 10 | | 0.37 | | | 40,524 | | 9 | | 0.16 | | |
中国东南部 | | 85,067 | | 20 | | 0.07 | | | 85,438 | | 20 | | 0.04 | | |
西南 | | 89,959 | | 21 | | 0.13 | | | 89,602 | | 21 | | 0.08 | | |
总计 | | $427,198 | | 100 | % | 0.21 | | | $429,302 | | 100 | % | 0.12 | | |
(1)基于两个月或两个月以上的贷款拖欠或丧失抵押品赎回权。
(2)地区名称:西部(AK、AZ、CA、GU、HI、ID、MT、NV、OR、UT、WA);东北(CT、DE、DC、MA、ME、MD、NH、NJ、NY、PA、RI、VT、VA、WV);中北部(IL、IN、IA、MI、MN、ND、OH、SD、WI);东南部(AL、FL、GA、KY、MS、NC、PR、SC、TN、VI);西南(AR、CO、KS、LA、MO、NE、NM、OK、TX、WY)。
(3)由位于多个地区的物业抵押的贷款的UPB完全在该地区报告,截至发端时,UPB的基础抵押品最大。
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财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
注13
公允价值披露
我们使用公允价值计量对某些资产和负债进行初始记录,并在经常性或非经常性基础上定期重新计量某些资产和负债。
下表载列我们于初始确认后按公允价值按经常性原则在简明综合资产负债表上计量的资产及负债,包括我们已选择公允价值选项的工具。
表13.1--按公允价值经常性计量的资产和负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:百万) | | 第1级 | 二级 | 第三级 | 净值调整(1) | 总计 |
资产: | | | | | | |
投资证券: | | | | | | |
可供出售 | | $— | | $5,152 | | $790 | | $— | | $5,942 | |
交易: | | | | | | |
抵押贷款相关证券 | | — | | 7,695 | | 2,561 | | — | | 10,256 | |
与抵押贷款无关的证券 | | 24,939 | | 492 | | — | | — | | 25,431 | |
证券交易总额 | | 24,939 | | 8,187 | | 2,561 | | — | | 35,687 | |
总投资证券 | | 24,939 | | 13,339 | | 3,351 | | — | | 41,629 | |
持有待售按揭贷款 | | — | | 4,831 | | 881 | | — | | 5,712 | |
为投资而持有的按揭贷款 | | — | | 1,189 | | 170 | | — | | 1,359 | |
其他资产: | | | | | | |
为资产提供担保 | | — | | — | | 5,323 | | — | | 5,323 | |
衍生资产,净额 | | — | | 5,609 | | 12 | | (5,262) | | 359 | |
*其他资产 | | — | | 11 | | 147 | | — | | 158 | |
*其他资产总额 | | — | | 5,620 | | 5,482 | | (5,262) | | 5,840 | |
按公允价值经常性列账的总资产 | | $24,939 | | $24,979 | | $9,884 | | ($5,262) | | $54,540 | |
负债: | | | | | | |
债务: | | | | | | |
合并信托债务 | | $— | | $1,069 | | $282 | | $— | | $1,351 | |
房地美的债务 | | — | | 552 | | 92 | | — | | 644 | |
债务总额 | | — | | 1,621 | | 374 | | — | | 1,995 | |
其他负债: | | | | | | |
衍生负债,净额 | | 3 | | 10,486 | | 90 | | (9,598) | | 981 | |
其他负债 | | — | | 27 | | 9 | | — | | 36 | |
*其他负债总额 | | 3 | | 10,513 | | 99 | | (9,598) | | 1,017 | |
按公允价值经常性列账的负债总额 | | $3 | | $12,134 | | $473 | | ($9,598) | | $3,012 | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
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| | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 第1级 | 二级 | 第三级 | 净值调整(1) | 总计 |
资产: | | | | | | |
投资证券: | | | | | | |
可供出售 | | $— | | $5,640 | | $894 | | $— | | $6,534 | |
交易: | | | | | | |
抵押贷款相关证券 | | — | | 5,603 | | 2,731 | | — | | 8,334 | |
与抵押贷款无关的证券 | | 23,453 | | 380 | | — | | — | | 23,833 | |
证券交易总额 | | 23,453 | | 5,983 | | 2,731 | | — | | 32,167 | |
总投资证券 | | 23,453 | | 11,623 | | 3,625 | | — | | 38,701 | |
持有待售按揭贷款 | | — | | 2,908 | | 310 | | — | | 3,218 | |
为投资而持有的按揭贷款 | | — | | 1,104 | | 110 | | — | | 1,214 | |
其他资产: | | | | | | |
* | | — | | — | | 5,442 | | — | | 5,442 | |
*衍生资产,净额 | | — | | 6,397 | | 2 | | (6,092) | | 307 | |
*其他资产 | | — | | 12 | | 129 | | — | | 141 | |
*其他资产总额 | | — | | 6,409 | | 5,573 | | (6,092) | | 5,890 | |
按公允价值经常性列账的总资产 | | $23,453 | | $22,044 | | $9,618 | | ($6,092) | | $49,023 | |
负债: | | | | | | |
债务: | | | | | | |
合并信托债务 | | $— | | $1,656 | | $288 | | $— | | $1,944 | |
偿还房地美的债务 | | — | | 1,003 | | 100 | | — | | 1,103 | |
债务总额 | | — | | 2,659 | | 388 | | — | | 3,047 | |
其他负债: | | | | | | |
**衍生负债,净额 | | — | | 10,823 | | 97 | | (10,162) | | 758 | |
*其他负债 | | — | | 1 | | — | | — | | 1 | |
**其他负债总额 | | — | | 10,824 | | 97 | | (10,162) | | 759 | |
*按公允价值经常性列账的负债总额 | | $— | | $13,483 | | $485 | | ($10,162) | | $3,806 | |
(1)交易对手净额结算和现金抵押品净额结算。
下表列出了我们的简明综合资产负债表中按公允价值经常性计量的所有资产和负债的对账,这些资产和负债使用了重大不可观察到的投入(第三级),包括转入和转出第三级资产和负债。该表还列出了由于公允价值变化而产生的损益,包括已实现和未实现的损益,在我们简明综合损益表中确认的第三级资产和负债。
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
表13.2-使用重大不可观察投入计量资产和负债的公允价值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 |
| | 平衡, 4月1日, 2023 | | 已实现/未实现收益(亏损)合计(1) | | 购买 | | 议题 | | 销售额 | | 定居点, 网络 | | 转账 vt.进入,进入 3级 | | 转账 离开 3级 | | 平衡, 6月30日, 2023 | | 未实现损益变动(1)计入截至2023年6月30日仍持有的与资产和负债相关的净收入(2) | | 未实现损益变动(1)与截至2023年6月30日仍持有的资产和负债相关的税后净额 |
(单位:百万) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $853 | | | $— | | | ($5) | | | $— | | | $— | | | $— | | | ($58) | | | $— | | | $— | | | $790 | | | $— | | | ($4) | |
交易 | | 2,905 | | | (191) | | | — | | | 90 | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (230) | | | 2,561 | | | (25) | | | — | |
总投资证券 | | 3,758 | | | (191) | | | (5) | | | 90 | | | — | | | — | | | (71) | | | — | | | (230) | | | 3,351 | | | (25) | | | (4) | |
持有待售按揭贷款 | | 347 | | | (30) | | | — | | | 727 | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (154) | | | 881 | | | (31) | | | — | |
为投资而持有的按揭贷款 | | 64 | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | 142 | | | (17) | | | 170 | | | (12) | | | — | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保资产 | | 5,432 | | | (79) | | | — | | | — | | | 192 | | | — | | | (222) | | | — | | | — | | | 5,323 | | | (79) | | | — | |
其他资产 | | 128 | | | 39 | | | — | | | (8) | | | 4 | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | 159 | | | 38 | | | — | |
其他资产总额 | | 5,560 | | | (40) | | | — | | | (8) | | | 196 | | | — | | | (226) | | | — | | | — | | | 5,482 | | | (41) | | | — | |
总资产 | | $9,729 | | | ($274) | | | ($5) | | | $809 | | | $196 | | | $— | | | ($312) | | | $142 | | | ($401) | | | $9,884 | | | ($109) | | | ($4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | $384 | | | ($8) | | | $— | | | $— | | | $— | | | $— | | | ($2) | | | $— | | | $— | | | $374 | | | ($2) | | | $— | |
其他负债 | | 77 | | | 23 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | 99 | | | 22 | | | — | |
总负债 | | $461 | | | $15 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $— | | | ($3) | | | $— | | | $— | | | $473 | | | $20 | | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年年初 |
| | 平衡, 1月1日, 2023 | | 已实现/未实现收益(亏损)合计(1) | | 购买 | | 议题 | | 销售额 | | 定居点, 网络 | | 转账 vt.进入,进入 3级 | | 转账 离开 3级 | | 平衡, 6月30日, 2023 | | 未实现损益变动(1)计入截至2023年6月30日仍持有的与资产和负债相关的净收入(2) | | 未实现损益变动(1)与截至2023年6月30日仍持有的资产和负债相关的税后净额 |
(单位:百万) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $894 | | | $1 | | | ($9) | | | $— | | | $— | | | $— | | | ($96) | | | $— | | | $— | | | $790 | | | $— | | | ($7) | |
交易 | | 2,731 | | | (329) | | | — | | | 183 | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | 2,561 | | | 10 | | | — | |
总投资证券 | | 3,625 | | | (328) | | | (9) | | | 183 | | | — | | | — | | | (120) | | | — | | | — | | | 3,351 | | | 10 | | | (7) | |
持有待售按揭贷款 | | 310 | | | (29) | | | — | | | 753 | | | — | | | — | | | (11) | | | 12 | | | (154) | | | 881 | | | (31) | | | — | |
为投资而持有的按揭贷款 | | 110 | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | 142 | | | (65) | | | 170 | | | (12) | | | — | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保资产 | | 5,442 | | | 8 | | | — | | | — | | | 318 | | | — | | | (445) | | | — | | | — | | | 5,323 | | | 8 | | | — | |
其他资产 | | 131 | | | 55 | | | — | | | (18) | | | 3 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | 159 | | | 54 | | | — | |
其他资产总额 | | 5,573 | | | 63 | | | — | | | (18) | | | 321 | | | — | | | (457) | | | — | | | — | | | 5,482 | | | 62 | | | — | |
总资产 | | $9,618 | | | ($305) | | | ($9) | | | $918 | | | $321 | | | $— | | | ($594) | | | $154 | | | ($219) | | | $9,884 | | | $29 | | | ($7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | $388 | | | ($19) | | | $— | | | $— | | | $11 | | | $— | | | ($6) | | | $— | | | $— | | | $374 | | | ($9) | | | $— | |
其他负债 | | 97 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | 99 | | | 2 | | | — | |
总负债 | | $485 | | | ($15) | | | $— | | | $— | | | $11 | | | $— | | | ($8) | | | $— | | | $— | | | $473 | | | ($7) | | | $— | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2022 |
| | 平衡, 4月1日, 2022 | | 已实现/未实现收益(亏损)合计(1) | | 购买 | | 议题 | | 销售额 | | 定居点, 网络 | | 转账 vt.进入,进入 3级 | | 转账 离开 3级 | | 平衡, 6月30日, 2022 | | 未实现损益变动(1)计入截至2022年6月30日仍持有的与资产和负债相关的净收入(2) | | 未实现损益变动(1)与截至2022年6月30日仍持有的资产和负债相关的税后净额 |
(单位:百万) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | | |
| | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $1,188 | | | $— | | | ($7) | | | $43 | | | $— | | | ($1) | | | ($99) | | | $— | | | $— | | | $1,124 | | | $— | | | ($5) | |
交易 | | 3,165 | | | (232) | | | — | | | 436 | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (35) | | | 3,319 | | | (57) | | | — | |
总投资证券 | | 4,353 | | | (232) | | | (7) | | | 479 | | | — | | | (1) | | | (114) | | | — | | | (35) | | | 4,443 | | | (57) | | | (5) | |
持有待售按揭贷款 | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (25) | | | 383 | | | — | | | 339 | | | (14) | | | — | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
担保资产 | | 5,696 | | | (194) | | | — | | | — | | | 376 | | | — | | | (229) | | | — | | | — | | | 5,649 | | | (194) | | | — | |
其他资产 | | 114 | | | 33 | | | — | | | (6) | | | 5 | | | (5) | | | (9) | | | — | | | — | | | 132 | | | 33 | | | — | |
其他资产总额 | | 5,810 | | | (161) | | | — | | | (6) | | | 381 | | | (5) | | | (238) | | | — | | | — | | | 5,781 | | | (161) | | | — | |
总资产 | | $10,163 | | | ($407) | | | ($7) | | | $473 | | | $381 | | | ($11) | | | ($377) | | | $383 | | | ($35) | | | $10,563 | | | ($232) | | | ($5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | $402 | | | $12 | | | $— | | | ($6) | | | $55 | | | $— | | | ($6) | | | $— | | | $— | | | $457 | | | $23 | | | $— | |
其他负债 | | 47 | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 58 | | | 13 | | | — | |
总负债 | | $449 | | | $26 | | | $— | | | ($6) | | | $55 | | | $— | | | ($9) | | | $— | | | $— | | | $515 | | | $36 | | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年年初 |
| | 平衡, 1月1日, 2022 | | 已实现/未实现收益(亏损)合计(1) | | 购买 | | 议题 | | 销售额 | | 定居点, 网络 | | 转账 vt.进入,进入 3级 | | 转账 离开 3级 | | 平衡, 6月30日, 2022 | | 未实现损益变动(1)计入截至2022年6月30日仍持有的与资产和负债相关的净收入(2) | | 未实现损益变动(1)与截至2022年6月30日仍持有的资产和负债相关的税后净额 |
(单位:百万) | | | 包括在 收益 | | 包括在其他 全面 收入 | | | | | | | | |
| | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资证券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | $1,286 | | | $— | | | ($43) | | | $43 | | | $— | | | ($1) | | | ($191) | | | $30 | | | $— | | | $1,124 | | | ($1) | | | ($33) | |
交易 | | 3,386 | | | (658) | | | — | | | 644 | | | — | | | — | | | (33) | | | — | | | (20) | | | 3,319 | | | (312) | | | — | |
总投资证券 | | 4,672 | | | (658) | | | (43) | | | 687 | | | — | | | (1) | | | (224) | | | 30 | | | (20) | | | 4,443 | | | (313) | | | (33) | |
持有待售按揭贷款 | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (25) | | | 383 | | | — | | | 339 | | | (14) | | | — | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
担保资产 | | 5,919 | | | (510) | | | — | | | — | | | 708 | | | — | | | (468) | | | — | | | — | | | 5,649 | | | (510) | | | — | |
其他资产 | | 101 | | | 47 | | | — | | | (9) | | | 9 | | | (5) | | | (11) | | | — | | | — | | | 132 | | | 48 | | | — | |
其他资产总额 | | 6,020 | | | (463) | | | — | | | (9) | | | 717 | | | (5) | | | (479) | | | — | | | — | | | 5,781 | | | (462) | | | — | |
总资产 | | $10,692 | | | ($1,135) | | | ($43) | | | $678 | | | $717 | | | ($11) | | | ($728) | | | $413 | | | ($20) | | | $10,563 | | | ($789) | | | ($33) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | $294 | | | $35 | | | $— | | | ($6) | | | $141 | | | $— | | | ($7) | | | $— | | | $— | | | $457 | | | $56 | | | $— | |
其他负债 | | 24 | | | 37 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | 58 | | | 35 | | | — | |
总负债 | | $318 | | | $72 | | | $— | | | ($5) | | | $141 | | | $— | | | ($11) | | | $— | | | $— | | | $515 | | | $91 | | | $— | |
(1)对于资产,收益和其他综合收益的增加和减少分别显示为收益和(损失)。对于负债,收益和综合收益的增加和减少分别显示为收益和亏损。
(2)代表期间的总损益,包括在收益中,可归因于与分类为3级的资产和负债相关的未实现损益的变化,这些资产和负债在2023年6月30日和2022年6月30日仍持有。
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
下表提供了按公允价值在我们的简明综合资产负债表上按公允价值经常性计量的3级资产和负债的估值方法、范围和重大不可观察投入的加权平均值。
表13.3--关于经常性第3级公允价值计量的定量信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 第三级 公平 价值 | | 占主导地位 估值 技术 | | 不可观测的输入 |
(百万美元,但如图所示的某些无法观察到的输入除外)
| | 类型 | | 射程 | | 加权 平均值(1) |
资产 | | | | | | | | | | |
投资证券: | | | | | | | | | | |
可供出售的产品 | | $510 | | | 外源中位数 | | 外部定价来源 | | $57.9 - $71.9 | | $67.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 280 | | | 其他 | | | | | | |
**贸易公司 | | 1,944 | | | 单一外部来源 | | 外部定价来源 | | $0.0 - $5,007.3 | | $183.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 617 | | | 其他 | | | | | | |
持有待售按揭贷款 | | 881 | | | 单一外部来源 | | 外部定价来源 | | $46.7 - $100.2 | | $91.9 | |
为投资而持有的按揭贷款 | | 170 | | | 单一外部来源 | | 外部定价来源 | | $29.4 - $97.8 | | $74.8 | |
担保资产 | | 4,981 | | | *贴现现金流 | | 美洲国家组织 | | 17 - 233Bps | | 46Bps |
| | 342 | | | 其他 | | | | | | |
无关紧要的3级资产(2) | | 159 | | | | | | | | | |
3级总资产 | | $9,884 | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
微不足道的3级负债(2) | | 473 | | | | | | | | | |
3级负债总额 | | $473 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 第三级 公平 价值 | | 占主导地位 估值 技术 | | 不可观测的输入 |
(百万美元,除了某些无法观察到的输入(如图所示)
| | 类型 | | 射程 | | 加权 平均值(1) |
资产 | | | | | | | | | | |
投资证券: | | | | | | | | | | |
可供出售的产品 | | $557 | | | 外源中位数 | | 外部定价来源 | | $66.3 - $74.6 | | $70.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | 337 | | | 其他 | | | | | | |
**贸易公司 | | 2,080 | | | 单一外部来源 | | 外部定价来源 | | $0.0 - $5,702.4 | | $224.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 651 | | | 其他 | | | | | | |
持有待售按揭贷款 | | 310 | | | 单一外部来源 | | 外部定价来源 | | $39.6 - $98.1 | | $76.6 | |
为投资而持有的按揭贷款 | | 110 | | | 单一外部来源 | | 外部定价来源 | | $76.9 - $87.5 | | $80.6 | |
**为资产提供担保 | | 5,084 | | | *贴现现金流 | | 美洲国家组织 | | 17 - 186Bps | | 45Bps |
| | 358 | | | 其他 | | | | | | |
**不重要的3级资产(2) | | 131 | | | | | | | | | |
3级总资产 | | $9,618 | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
微不足道的3级负债(2) | | 485 | | | | | | | | | |
3级负债总额 | | $485 | | | | | | | | | |
(1)不可观察到的投入主要按金融工具的相对公允价值进行加权。
(2)指按公允价值按经常性基础计量的3级资产和负债的总额,而该等资产和负债的个别和整体而言均属微不足道。
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
我们可能会不时被要求在非经常性基础上按公允价值计量某些资产。这些调整通常源于采用成本或公允价值较低的会计方法,或根据相关抵押品的公允价值计量减值。下表中的某些公允价值不是在期末取得,而是在期内取得。
下表按非经常性基础上的公允价值在我们的简明综合资产负债表上计量的资产。
表13.4--非经常性基础上按公允价值计量的资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 |
按揭贷款(1) | | $— | | $326 | | $1,935 | | $2,261 | | | $— | | $386 | | $1,758 | | $2,144 | |
(1)包括被归类为持有以供投资的贷款,并根据相关抵押品的公允价值计提信贷损失拨备,以及公允价值低于成本的持有供出售贷款。
下表提供了我们的简明综合资产负债表中按公允价值非经常性计量的3级资产的重要不可观察投入的估值方法、范围和加权平均值。
表13.5--关于非经常性第3级公允价值计量的量化信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 3级 公平 价值 | | 占主导地位 估值 技术 | | 不可观测的输入 |
(以百万计的美元,除了不可观察到的输入(如图所示) | | 类型 | 射程 | 加权 平均值(1) |
按揭贷款 | | $1,568 | | | 外源中位数 | | 外部定价来源 | $73.7 - $96.2 | $83.6 |
| | 367 | | 其他 | | | | |
总计 | | $1,935 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 3级 公平 价值 | | 占主导地位 估值 技术 | | 不可观测的输入 |
(以百万计的美元,除了不可观察到的输入(如图所示) | | 类型 | 射程 | 加权 平均值(1) |
| | | | | | | | |
按揭贷款 | | $1,657 | | | 外源中位数 | | 外部定价来源 | $74.8 - $98.6 | $86.3 |
| | 101 | | 其他 | | | | |
总计 | | $1,758 | | | | | | | |
(1)不可观察到的投入主要由金融工具的相对公允价值加权。
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
下表列出了我们的金融工具的账面价值和估计公允价值。对于某些类型的金融工具,例如现金和现金等价物、根据转售协议购买的证券以及某些债务,我们压缩综合资产负债表上的账面价值接近公允价值,因为这些资产和负债是短期资产和负债,公允价值波动有限。
表13.6-金融工具公允价值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 |
| | GAAP计量类别(1) | 结转金额 | | 公允价值 |
(单位:百万) | | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净胜球: 调整(2) | | 总计 |
金融资产 | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 摊销成本 | $5,514 | | | $5,514 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $5,514 | |
根据转售协议购买的证券 | | 摊销成本 | 112,386 | | | — | | | 121,554 | | | — | | | (9,168) | | | 112,386 | |
投资证券: | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | FV-OCI | 5,942 | | | — | | | 5,152 | | | 790 | | | — | | | 5,942 | |
交易 | | FV-NI | 35,687 | | | 24,939 | | | 8,187 | | | 2,561 | | | — | | | 35,687 | |
总投资证券 | | | 41,629 | | | 24,939 | | | 13,339 | | | 3,351 | | | — | | | 41,629 | |
按揭贷款: | | | | | | | | | | | | | |
由合并信托持有的贷款 | | | 2,995,770 | | | — | | | 2,366,320 | | | 231,946 | | | — | | | 2,598,266 | |
房地美持有的贷款 | | | 58,851 | | | — | | | 24,409 | | | 29,565 | | | — | | | 53,974 | |
按揭贷款总额(3) | | 五花八门(4) | 3,054,621 | | | — | | | 2,390,729 | | | 261,511 | | | — | | | 2,652,240 | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | |
担保资产 | | FV-NI | 5,323 | | | — | | | — | | | 5,327 | | | — | | | 5,327 | |
衍生资产,净额 | | FV-NI | 359 | | | — | | | 5,609 | | | 12 | | | (5,262) | | | 359 | |
其他资产(5) | | 五花八门 | 3,106 | | | — | | | 895 | | | 2,215 | | | — | | | 3,110 | |
*其他资产总额 | | | 8,788 | | | — | | | 6,504 | | | 7,554 | | | (5,262) | | | 8,796 | |
金融资产总额 | | | $3,222,938 | | | $30,453 | | | $2,532,126 | | | $272,416 | | | ($14,430) | | | $2,820,565 | |
金融负债 | | | | | | | | | | | | | |
债务: | | | | | | | | | | | | | |
合并信托债务 | | | $3,007,278 | | | $— | | | $2,598,799 | | | $677 | | | $— | | | $2,599,476 | |
房地美的债务 | | | 181,808 | | | — | | | 188,053 | | | 3,316 | | | (9,168) | | | 182,201 | |
债务总额 | | 五花八门(6) | 3,189,086 | | | — | | | 2,786,852 | | | 3,993 | | | (9,168) | | | 2,781,677 | |
其他负债: | | | | | | | | | | | | | |
担保义务 | | 摊销成本 | 5,569 | | | — | | | 107 | | | 5,979 | | | — | | | 6,086 | |
衍生负债,净额 | | FV-NI | 981 | | | 3 | | | 10,486 | | | 90 | | | (9,598) | | | 981 | |
其他负债(5) | | FV-NI | 56 | | | — | | | 794 | | | 218 | | | — | | | 1,012 | |
**其他负债总额 | | | 6,606 | | | 3 | | | 11,387 | | | 6,287 | | | (9,598) | | | 8,079 | |
财务负债总额 | | | $3,195,692 | | | $3 | | | $2,798,239 | | | $10,280 | | | ($18,766) | | | $2,789,756 | |
引用的脚注列在上期表格之后。
| | | | | |
财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| | GAAP计量类别(1) | 结转金额 | | 公允价值 |
(单位:百万) | | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值调整(2) | | 总计 |
金融资产 | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 摊销成本 | $6,360 | | | $6,360 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $6,360 | |
根据转售协议购买的证券 | | 摊销成本 | 87,295 | | | — | | | 99,286 | | | — | | | (11,991) | | | 87,295 | |
投资证券: | | | | | | | | | | | | | |
可供出售 | | FV-OCI | 6,534 | | | — | | | 5,640 | | | 894 | | | — | | | 6,534 | |
交易 | | FV-NI | 32,167 | | | 23,453 | | | 5,983 | | | 2,731 | | | — | | | 32,167 | |
总投资证券 | | | 38,701 | | | 23,453 | | | 11,623 | | | 3,625 | | | — | | | 38,701 | |
按揭贷款: | | | | | | | | | | | | | |
由合并信托持有的贷款 | | | 2,971,601 | | | — | | | 2,331,969 | | | 244,045 | | | — | | | 2,576,014 | |
房地美持有的贷款 | | | 62,914 | | | — | | | 25,921 | | | 32,460 | | | — | | | 58,381 | |
按揭贷款总额 | | 五花八门(4) | 3,034,515 | | | — | | | 2,357,890 | | | 276,505 | | | — | | | 2,634,395 | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | |
担保资产 | | FV-NI | 5,442 | | | — | | | — | | | 5,445 | | | — | | | 5,445 | |
衍生资产,净额 | | FV-NI | 307 | | | — | | | 6,397 | | | 2 | | | (6,092) | | | 307 | |
其他资产(5) | | 五花八门 | 1,739 | | | — | | | 907 | | | 835 | | | — | | | 1,742 | |
*其他资产总额 | | | 7,488 | | | — | | | 7,304 | | | 6,282 | | | (6,092) | | | 7,494 | |
金融资产总额 | | | $3,174,359 | | | $29,813 | | | $2,476,103 | | | $286,412 | | | ($18,083) | | | $2,774,245 | |
金融负债 | | | | | | | | | | | | | |
债务: | | | | | | | | | | | | | |
合并信托债务 | | | $2,979,070 | | | $— | | | $2,564,323 | | | $701 | | | $— | | | $2,565,024 | |
房地美的债务 | | | 166,762 | | | — | | | 175,673 | | | 3,162 | | | (11,991) | | | 166,844 | |
债务总额 | | 五花八门(6) | 3,145,832 | | | — | | | 2,739,996 | | | 3,863 | | | (11,991) | | | 2,731,868 | |
其他负债: | | | | | | | | | | | | | |
担保义务 | | 摊销成本 | 5,779 | | | — | | | — | | | 6,016 | | | — | | | 6,016 | |
衍生负债,净额 | | FV-NI | 758 | | | — | | | 10,823 | | | 97 | | | (10,162) | | | 758 | |
其他负债(5) | | FV-NI | 20 | | | — | | | 1,025 | | | 211 | | | — | | | 1,236 | |
**其他负债总额 | | | 6,557 | | | — | | | 11,848 | | | 6,324 | | | (10,162) | | | 8,010 | |
财务负债总额 | | | $3,152,389 | | | $— | | | $2,751,844 | | | $10,187 | | | ($22,153) | | | $2,739,878 | |
(1)FV-NI表示通过净收入实现的公允价值。FV-OCI指通过其他综合收益产生的公允价值。
(2)代表交易对手净额结算和现金抵押品净额结算。
(3)不包括与截至2023年6月30日的现有投资组合层方法对冲关系相关的在封闭投资组合基础上保持的基础调整。看见注3有关在现有投资组合层方法套期保值期间与封闭投资组合相关的基差调整的其他信息。
(4)按摊销成本、成本或公允价值较低及FV-NI计量的公认会计原则账面值为#美元。3.0万亿美元6.0亿美元,以及7.1分别截至2023年6月30日和2023年6月30日3.01万亿,3万亿美元9.03亿美元和3,000美元4.4截至2022年12月31日,分别为100亿美元。
(5)对于其他资产,包括对贷款人的预付款、担保贷款和贷款承诺。对于其他负债,包括贷款承诺。
(6)按摊销成本和FV-NI计量的GAAP账面金额为#美元。3.2万亿美元2.0分别截至2023年6月30日和2023年6月30日3.13万亿美元3.0截至2022年12月31日,分别为100亿美元。
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财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注13 |
我们为某些抵押贷款、贷款承诺和某些债务发行选择了公允价值选项。
下表显示了与我们选择公允价值选项的项目相关的公允价值和公允价值。
表13.7-选择了公允价值选项的某些金融工具的公允价值与UPB之间的差额(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | | 公允价值 | UPB | 差异化 | | 公允价值 | UPB | 差异化 |
持有待售按揭贷款 | | $5,712 | | $5,859 | | ($147) | | | $3,218 | | $3,421 | | ($203) | |
为投资而持有的按揭贷款 | | 1,359 | | 1,566 | | (207) | | | 1,214 | | 1,368 | | (154) | |
房地美的债务 | | 445 | | 441 | | 4 | | | 892 | | 881 | | 11 | |
合并信托债务 | | 1,068 | | 1,213 | | (145) | | | 1,656 | | 1,833 | | (177) | |
其他资产(其他负债) | | (26) | | 不适用 | 不适用 | | 11 | | 不适用 | 不适用 |
(1)*不包括与合并信托的债务有关的纯利息证券,以及公平价值为#美元的房地美债务0.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,均为10亿美元。
下表显示与我们已选择公允价值选项的项目相关的公允价值变动。这些金额包括在我们简明综合损益表的投资收益净额中。
表13.8--公允价值选择项下的公允价值变动 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2Q 2023 | 2Q 2022 | | 2023年年初 | 2022年年初 |
(单位:百万) | | 得(损)利 | | 得(损)利 |
持有待售按揭贷款 | | ($127) | | ($273) | | | ($123) | | ($949) | |
为投资而持有的按揭贷款 | | (30) | | — | | | (4) | | — | |
房地美的债务 | | 5 | | (15) | | | 19 | | (26) | |
合并信托债务 | | 35 | | 171 | | | — | | 243 | |
其他资产/其他负债 | | (1) | | (170) | | | 54 | | (206) | |
可归因于特定工具信贷风险的公允价值变动,对于我们选择公允价值选项的资产或负债的列报期间并不重要。
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财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 附注14 |
附注14
法律或有事项
我们直接或间接地参与了在正常业务过程中不时出现的各种法律和监管程序(包括但不限于合同纠纷、人身伤害索赔、与雇佣有关的诉讼以及与我们的业务相关的其他法律程序)以及与托管和购买协议相关的法律程序。我们经常直接或间接地卷入涉及抵押贷款丧失抵押品赎回权的诉讼。有时,我们也会因终止卖方或服务商向我们出售贷款和/或为我们提供服务贷款的资格而提起诉讼。在这些情况下,前卖家或服务商有时会根据各种法律理论,就非法终止向我们寻求损害赔偿。此外,我们有时会因贷款的发放或还本付息而被起诉。这些诉讼通常涉及指控卖家和服务商不当行为的索赔。我们与卖家和服务商签订的合同一般规定赔偿房地美因卖家和服务商对出售给房地美或为房地美提供服务的贷款的错误行为而产生的责任。
所有类型的诉讼索赔和诉讼程序都受到许多不确定因素的影响(包括上诉和程序性备案),而且无法保证这些行动的最终结果(包括下文所述事项)。根据或有事项会计指引,吾等保留在可能发生损失(如指引所界定)而损失金额可合理估计的情况下对吾等提出或威胁作出的诉讼索偿及评估。解决法律诉讼的实际费用可能大大高于或低于这些诉讼的应计金额。
我们无法预测美国政府(包括财政部和FHFA)可能会对这些诉讼或未来诉讼中的任何裁决或裁决做出回应。然而,我们可能会受到这些事件的不利影响,包括,例如,采购协议的变化,或由此导致的美国政府对我们业务支持水平的任何实际或预期变化。
推定的证券集体诉讼:俄亥俄州公共雇员退休系统诉房地美、赛隆等公司。 这起假定的证券集体诉讼于2008年1月18日在美国俄亥俄州北区地区法院对房地美和某些前官员提起,据称是代表2006年8月1日至2007年11月20日期间购买房地美股票的一类人提起的。FHFA后来以保守党人的身份进行了干预,原告多次修改了诉状。原告声称,除其他事项外,被告违反了联邦证券法,就我们的业务、风险管理以及我们为保护公司免受抵押贷款行业问题影响而实施的程序做出了虚假和误导性的陈述。原告要求未指明的损害赔偿和利息,以及合理的成本和支出,包括律师费和专家费。
2018年8月,地区法院驳回了原告要求等级认证的动议,2019年1月,第六巡回法院驳回了原告对该决定提出上诉的许可申请。2020年9月17日,地区法院批准了原告的即决判决请求,并做出了有利于房地美和其他被告的最终判决。2020年10月9日,原告向第六巡回法院提交上诉通知书。2023年4月6日,第六巡回法院推翻了地区法院2020年9月17日的裁决,将案件发回地区法院进行进一步审理。地区法院安排审判于2024年10月21日开始。
在Re Fannie Mae/Freddie Mac高级优先股购买协议集体诉讼中.这是私人个人和机构投资者(统称为“集体原告”)对联邦住房金融局、房利美和房地美提起的合并集体诉讼。
费尔霍姆基金公司等人。V.FHFA等人。这是由某些机构投资者(“个人原告”)对联邦住房金融局、房利美和房地美提起的个人原告诉讼。
2017年11月1日,哥伦比亚特区每起诉讼的原告都提交了一份修订后的起诉书,指控他们违反合同、违反诚实信用和公平交易的默示契约、违反受托责任以及违反特拉华州和弗吉尼亚州的公司法。此外,集体原告对FHFA提出违反受托责任的衍生索赔,个人原告根据《行政程序法》提出索赔。这两组索赔一般都是基于根据2012年8月修正案实施的高级优先股的净值清扫股息规定,使股东的某些权利无效,包括
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财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 附注14 |
获得股息和清算优先权。2018年9月28日,地方法院驳回了所有索赔,但违反诚信和公平交易默示公约的索赔除外。这些案件被合并审理。
法院的裁决将原告的损害赔偿理论限制在那些基于第三修正案后房地美和房利美股价立即下跌的理论。原告根据房地美在2012年8月16日至8月17日期间普通股和初级优先股的价值下降,提出了损失主张。在2022年10月和11月初的庭审中,原告要求陪审团裁定8321000万美元外加判决前利息作为对房地美的损害赔偿。那场审判的陪审团未能达成一致裁决,法官于2022年11月7日宣布无效审判。重审于2023年7月24日开始,截至目前仍在进行中。目前,我们认为损失的可能性不大;因此,我们还没有建立与这些诉讼相关的应计项目。然而,原告有可能在这件事上胜诉,如果是这样的话,我们可能会招致高达8.32亿美元的损失,外加上文讨论的判决前利息。我们估计,判决前的利息,如果判给,将按6%.
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财务报表 | **合并财务报表附注:合并财务报表附注 | 注15 |
注15
监管资本
下表列出了我们在雇员再培训基金下的资本指标。
表15.1-ERCF可用资本和资本需求
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
调整后总资产 | $3,744 | | $3,710 | |
风险加权资产(标准化方法) | 929 | | 899 | |
| | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 金额 | 比率 |
(数十亿美元) | | 可用资本(赤字) | 最低要求 资本 要求 | 资本 要求 (包括缓冲区(1)) | 可用资本(赤字)比率(2) | 最低资本要求比率(2) | 资本 需求比率(2) (包括缓冲区(1)) |
基于风险的资本: | | | | | | | |
总资本 | | ($23) | | $74 | | $74 | | (2.4) | % | 8.0 | % | 8.0 | % |
CET1资本 | | (50) | | 42 | | 93 | | (5.4) | | 4.5 | | 9.9 | |
一级资本 | | (36) | | 56 | | 107 | | (3.9) | | 6.0 | | 11.4 | |
调整后总资本 | | (36) | | 74 | | 125 | | (3.9) | | 8.0 | | 13.4 | |
杠杆化资本: | | | | | | | |
核心资本 | | ($31) | | $94 | | $94 | | (0.8) | % | 2.5 | % | 2.5 | % |
一级资本 | | (36) | | 94 | | 105 | | (1.0) | | 2.5 | | 2.8 | |
| | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 金额 | 比率 |
(数十亿美元) | | 可用资本(赤字) | 最低要求 资本 要求 | 资本 要求 (包括缓冲区(1)) | 可用资本(赤字)比率(2) | 最低资本要求比率(2) | 资本 需求比率(2) (包括缓冲区(1)) |
基于风险的资本: | | | | | | | |
总资本 | | ($27) | | $72 | | $72 | | (3.1) | % | 8.0 | % | 8.0 | % |
CET1资本 | | (55) | | 40 | | 90 | | (6.2) | | 4.5 | | 10.1 | |
一级资本 | | (41) | | 54 | | 104 | | (4.6) | | 6.0 | | 11.6 | |
调整后总资本 | | (41) | | 72 | | 122 | | (4.6) | | 8.0 | | 13.6 | |
杠杆化资本: | | | | | | | |
核心资本 | | ($35) | | $93 | | $93 | | (1.0) | % | 2.5 | % | 2.5 | % |
一级资本 | | (41) | | 93 | | 104 | | (1.1) | | 2.5 | | 2.8 | |
(1)PCCBA负责风险资本,PLBA负责杠杆资本。
(2)风险资本占RWA的百分比,杠杆资本占ATA的百分比。
简明合并财务报表及附注的结算表
其他信息
法律程序
我们直接或间接地参与了在正常业务过程中以及与托管和购买协议相关的各种法律诉讼。看见附注14 有关我们作为各种法律程序当事人的更多信息,包括与托管和购买协议相关的法律程序。
在过去的几年里,许多诉讼针对美国政府,在某些情况下,还针对财政部长和联邦住房金融局的董事,质疑某些与监护权相关的政府行为(包括与强制实施监护权相关的行为)和购买协议。房地美并不是所有这些诉讼的当事人。其中几起诉讼寻求使高级优先股的净值覆盖股息规定无效,该规定是根据2012年8月购买协议修正案实施的。其中一些案件还对联邦住房金融局结构的合宪性提出了质疑。一些案件已被驳回(其中一些已上诉),其他案件仍悬而未决。
这些案件包括一起作为衍生品诉讼提交给美国联邦索赔法院的案件,据称是代表房地美作为“名义”被告提起的:里德和费希尔诉美利坚合众国和联邦住房贷款抵押公司案。此案于2014年2月26日立案。起诉书称,除其他事项外,高级优先股的净值清扫股息条款构成了在没有得到公正补偿的情况下非法侵占私人财产用于公共用途。原告要求给予房地美公正的赔偿,以补偿美国政府涉嫌没收其财产、律师费、费用和其他费用。此案仍悬而未决。
根据购买协议,除了满足其他条件外,目前所有与我们的托管和/或购买协议相关的未决重大诉讼必须得到解决或解决,并且我们必须赔偿财政部和美国因我们进入托管或2012年8月修订购买协议而退出托管所产生的任何损失、成本或损害。
风险因素
此表格10-Q应与 风险因素在我们的2022年年度报告中,描述了我们正在或可能受到的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性可能直接或间接地对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、战略和/或前景产生不利影响。
未登记的股权证券销售和收益的使用
最近出售的未注册证券
根据修订后的1933年证券法,我们发行的证券是“豁免证券”。因此,我们不会就我们的证券的发行向美国证券交易委员会提交注册声明。
进入托管后,我们暂停了股权补偿计划的运作,并停止了对股权补偿计划的拨款。此前,我们曾根据这些计划向员工和董事会成员提供股权薪酬。根据购买协议,未经财政部事先批准,我们不能发行任何新的期权、购买权、参与权或其他股权。
有关房地美发行的某些证券的信息
我们通过我们的网站免费提供 Www.freddiemac.com、我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及所有其他美国证券交易委员会报告以及在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交材料后,尽快在合理可行的范围内对这些报告进行修订。美国证券交易委员会还设有一个互联网网站(www.sec.gov),其中包含以电子方式向美国证券交易委员会备案的公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
我们在我们的网站上披露了我们的债务证券,网址为Www.FreddieMac.com/Debt。从这个地址,投资者可以访问根据房地美的全球债务安排发行的债务证券的发售通函和相关补充资料,
包括为个人发行的债务证券提供补充定价。有关我们的STACR交易和SCR交易的类似信息,请访问Crt.freddiemac.com和Mf.freddiemac.com/Investors,分别为。
我们在我们的网站上披露我们的抵押贷款相关证券,其中一些是表外债务(例如,K证书和SB证书),网址为Www.FreddieMac.com/MBS和Mf.freddiemac.com/Investors。投资者可以从这些地址获取与抵押贷款相关的证券发行的信息和文件,包括发售通函和发行通函副刊。
我们在我们的业务活动网站上提供其他信息,包括产品描述、投资者介绍、证券发行日历、交易量和详细信息、赎回通知、房地美研究以及可能对投资者重要的重大发展或其他事件,如有适用,可在以下网站上找到:Sf.freddiemac.com, Mf.freddiemac.com,以及Capital Markets s.freddiemac.com/Capital-Markets.
我们在我们的网站上提供有关我们的ESG努力的信息Freddiemac.com/About/ESG.
其他信息
附例的修订
自2023年7月11日起,我们对章程进行了修订,以改变有权在任何股东会议上投票的完整股东名单应开放给任何此类股东审查的期限。此前,章程规定,名单将在会议前至少10天内提供;现在,这种期限至少为5个工作日。修正案还取消了将股东名单保存在会议地点并在整个会议期间开放供审查的要求。
经修订的第3.10节规定如下:
第3.10节股东名单。
(A)一份有权在任何股东大会上表决的完整股东名单,列明每名股东的地址及以其名义登记的股份数目,就任何与会议有关的目的而言,须在正常营业时间内公开供任何该等股东查阅,期间不得迟于根据第3.3节向股东发出通知后五个工作日开始。(A)并持续至股东大会前最后一个营业日,地点为本公司的主要办事处或其转让代理人办事处。
(B)如果本节的要求基本上没有得到遵守,在任何股东亲自或委托代表提出要求的情况下,会议应休会,直至该等要求得到遵守为止。拒绝或未能编制或提供股东名单,不影响在提出任何此类要求之前在会议上采取的行动的有效性,但股东在提出任何此类要求后采取的任何行动均属无效和无效。
我们修订和重述的章程的副本作为本季度报告的附件3.1以Form 10-Q的形式提交。
内幕交易安排和政策
当我们进入托管时,我们不再向高管和董事支付基于股票的薪酬。此外,购买协议禁止我们在未经财政部事先书面同意的情况下发行任何股权证券,包括作为对董事和高管的补偿,而且自我们进入托管以来,除向财政部发行的优先股外,没有发行任何股权证券。此外,公司政策禁止董事和高管参与涉及我们的股权证券的交易,但出售在政策实施前拥有的公司证券除外。不是于2023年第二季度,董事执行总裁或执行董事采纳或终止任何买卖吾等证券的合约、指示或书面计划,或作出任何其他此类交易安排。有关高管和董事薪酬以及我们高管和董事的安全所有权的更多信息,请参见董事,公司治理,高管,高管薪酬和某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项在我们的2022年年度报告中。
展品
这些展品列在展品索引这种形式包括10-Q。
控制和程序
对披露控制和程序的评价
披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。在设计我们的披露控制和程序时,我们认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们必须在实施可能的控制和程序时做出判断。
包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层对截至2023年6月30日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。作为管理层评估的结果,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下并不有效,因为我们无法更新我们的披露控制和程序,以提供合理的保证,即FHFA持续了解的信息从FHFA以允许及时决定根据联邦证券法要求披露的方式从FHFA传达给Freddie Mac的管理层。我们认为这种情况是我们对财务报告的内部控制的一个重大弱点。
2023年第二季度财务报告内部控制的变化
我们评估了我们的财务报告内部控制在2023年第二季度发生的变化,得出的结论是,没有重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
减轻与财务报告内部控制重大缺陷相关的行动
如上所述,信息披露控制和程序的评估截至2023年6月30日,我们在财务报告内部控制方面存在一个重大缺陷,我们尚未补救。
鉴于这一实质性弱点的结构性,我们认为,在我们处于托管期间,我们很可能不会补救它。然而,我们和FHFA都继续从事活动,并采用旨在允许积累和传达所需信息的程序和做法,以履行我们根据联邦证券法规定的披露义务。这些措施包括:
n 联邦住房金融局设立了托管监督和准备司,旨在促进公司在监管人员的监督下运营。
n 我们将我们的美国证券交易委员会备案文件草稿提供给FHFA人员,供他们在备案前审查和评论。我们还向FHFA人员提供某些外部新闻稿和声明的草稿,供他们在发布前进行审查和评论。
n 包括高级官员在内的FHFA人员在备案前审查我们的美国证券交易委员会备案文件,包括这份10-Q表格,并与我们就与这些备案文件中包含的信息相关的问题进行讨论。在提交本10-Q表格之前,FHFA向我们提供了一份书面确认,确认它已经审查了10-Q表格,不知道10-Q表格中有任何重大的错误陈述或遗漏,并且不反对我们提交10-Q表格。
n 我们的高级管理层定期与FHFA的高级领导层会面,包括但不限于,董事。
n FHFA的代表经常与公司内部的不同部门举行会议,以加强信息流动,并就各种事务提供监督,包括会计、信贷和资本市场管理、对外沟通和法律事务。
n FHFA会计小组的高级官员将经常与我们的高级财务管理人员会面,讨论我们的会计政策、做法和程序。
鉴于我们与这一重大弱点相关的缓解措施,我们相信我们2023年第二季度的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。
展品索引
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展品 | 说明* |
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3.1 | 2023年7月11日修订和重述的联邦住房贷款抵押公司章程 |
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31.1 | 依据证券交易法第13a-14(A)条证明行政总裁 |
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31.2 | 执行副总裁总裁和首席财务官根据证券交易法第13a-14(A)条的认证 |
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32.1 | 依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明 |
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32.2 | 根据《美国法典》第18编第1350条颁发执行副总裁总裁和首席财务官证书 |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH | XBRL分类扩展架构 |
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101.卡尔 | XBRL分类可拓计算 |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义 |
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101.LAB | XBRL分类标签 |
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101.预 | XBRL分类扩展演示文稿 |
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104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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* | 注册人的10表注册声明、10-K年度报告、10-Q季度报告和8-K当前报告的美国证券交易委员会档号分别为000-53330和001-34139。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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联邦住房贷款抵押公司 |
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发信人: | | /S/迈克尔·J·德维托 |
| | 迈克尔·J·德维托 |
| | 首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
日期:2023年8月2日
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发信人: | | /S/克里斯蒂安·M·劳恩 |
| | 克里斯蒂安·M·洛恩 |
| | 常务副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |
日期:2023年8月2日
表格10-Q索引
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项目编号 | | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 46 - 96 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 1 - 45 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 - 33 |
第四项。 | 控制和程序 | 99 |
第II部 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 97 |
第1A项。 | 风险因素 | 97 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 97 - 98 |
第五项。 | 其他信息 | 98 |
第六项。 | 陈列品 | 98 |
展品索引 | | 100 |
签名 | | 101 |