SABR-20230630
000159703312月31日2023Q2假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense0.1269499Http://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00015970332023-01-012023-06-300001597033美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-06-300001597033美国-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-06-3000015970332023-07-28Xbrli：共享00015970332023-04-012023-06-30ISO 4217：美元00015970332022-04-012022-06-3000015970332022-01-012022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度末2023年6月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
萨伯雷公司
(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同)
  
特拉华州001-3642220-8647322
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(委员会文件编号)(税务局雇主
识别号码)
佩剑大道3150号
南湖, TX76092
(主要执行机构的地址，包括邮政编码)
(682)-605-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
普通股，面值0.01美元SABR纳斯达克股市有限责任公司
6.50%A系列强制性可转换优先股SABRP纳斯达克股市有限责任公司
(每节课的标题)(交易代码)(注册的每间交易所的名称)
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，是否已符合此类备案要求：不。是  ☒    不是  ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒    不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 ☐   不是 ☒
截至2023年7月28日，332,331,647注册人普通股的流通股每股面值为0.01美元。



萨伯雷公司
目录
 
  
第一部分财务信息
第…页，第
第二项是第一项。
财务报表：
 
 
截至2023年和2022年6月30日止六个月的综合业务报表
1
 
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月的综合全面损失表
2
 
截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产负债表
3
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月合并现金流量表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月股东亏损表
5
 
合并财务报表附注
6
这是第一项第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第二项是第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
第二项是第二项，第四项。
控制和程序
46
 
第二部分：其他信息
 
 第二项是第一项。
法律诉讼
46
 第二项是第1A项。
风险因素
47
 第三项是第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
61
 第二项是第5项。
其他信息
62
 第二项是第二项，第六项。
陈列品
63
我们可能会使用我们的网站、LinkedIn帐户和Twitter帐户(@Sabre_Corp)作为向公众披露信息的额外手段。通过这些渠道披露的信息可能被认为是实质性的，我们可能不会以其他方式传播，因此我们鼓励投资者查看我们的网站、LinkedIn和Twitter账户。我们在此提及的网站或社交媒体渠道的内容并未通过引用并入本Form 10-Q季度报告中。


第一部分财务信息
 
项目2.财务报表

萨伯雷公司
合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计) 
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2023202220232022
收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
收入成本，不包括技术成本316,370 274,245 623,412 497,279 
技术成本284,279 277,172 555,717 550,902 
销售、一般和行政179,063 176,308 343,491 343,986 
营业亏损(42,183)(70,193)(42,396)(149,725)
其他(费用)收入：  
利息支出，净额(106,134)(66,884)(205,918)(127,942)
清偿债务所得(损)12,543 — 12,543 (3,533)
权益法收益459 186 882 16 
其他，净额17,225 (43,937)19,632 147,304 
其他(费用)收入合计，净额(75,907)(110,635)(172,861)15,845 
所得税前持续经营亏损(118,090)(180,828)(215,257)(133,880)
所得税拨备5,909 5,390 8,108 4,794 
持续经营亏损(123,999)(186,218)(223,365)(138,674)
非持续经营所得(亏损)，税后净额2 (284)(401)(150)
净亏损(123,997)(186,502)(223,766)(138,824)
可归因于非控股权益的净(亏损)收入(66)885 (901)1,157 
Sabre公司应占净亏损(123,931)(187,387)(222,865)(139,981)
优先股股息5,347 5,347 10,693 10,693 
普通股股东应占净亏损$(129,278)$(192,734)$(233,558)$(150,674)
普通股股东每股基本净亏损：
持续经营亏损$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通股每股净亏损$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通股股东每股摊薄净亏损：  
持续经营亏损$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通股每股净亏损$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
加权平均已发行普通股：  
基本信息332,147 326,573 330,547 325,124 
稀释332,147 326,573 330,547 325,124 
请参阅合并财务报表附注。
1

萨伯雷公司
综合全面损失表
(单位：千)
(未经审计)
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2023202220232022
净亏损$(123,997)$(186,502)$(223,766)$(138,824)
其他综合收入，税后净额：  
外币折算调整(“CTA”)2,282 — 3,857 (1,287)
退休福利计划：  
精算收益净额，扣除税金净额#美元—, $—, $—, $—
— — — 1,671 
摊销先前服务抵免，税后净额为#美元—, $—, $—, $—
(358)(358)(716)(716)
精算损失摊销，税后净额#美元—, $—, $—, $—
(470)2,210 1,151 3,993 
与退休相关的福利计划的净变化(扣除税收)(828)1,852 435 4,948 
衍生品：  
未实现收益(亏损)，税后净额#美元—, $—, $—, $—
1,181 (18)885 (18)
已实现(收益)损失的重新分类调整，税后净额为#美元—, $—, $—, $—
(1,427)244 (2,416)244 
衍生品净变化，扣除税项(246)226 (1,531)226 
权益法投资的其他综合(亏损)收益份额(36)(200)(338)455 
其他综合收益1,172 1,878 2,423 4,342 
综合损失(122,825)(184,624)(221,343)(134,482)
减去：可归因于非控股权益的综合亏损(收益)66 (885)901 (1,157)
Sabre公司的全面亏损$(122,759)$(185,509)$(220,442)$(135,639)
 
请参阅合并财务报表附注。
2


萨伯雷公司
合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
 2023年6月30日2022年12月31日
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$706,148 $794,888 
受限现金21,036 21,035 
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元42,458及$38,815
441,214 353,587 
预付费用和其他流动资产177,365 191,979 
流动资产总额1,345,763 1,361,489 
财产和设备，扣除累计折旧#美元1,896,352及$1,939,215
234,166 229,419 
权益法投资21,466 22,401 
商誉2,558,422 2,542,087 
获得的客户关系，扣除累计摊销的美元815,335及$803,026
226,735 238,756 
其他无形资产，累计摊销净额#美元779,272及$771,611
164,450 171,498 
递延所得税36,292 38,892 
其他资产，净额337,267 358,333 
总资产$4,924,561 $4,962,875 
负债和股东赤字  
流动负债  
应付帐款$216,601 $171,068 
应计补偿和相关福利125,692 122,022 
应计订户奖励243,480 218,761 
递延收入84,961 66,503 
其他应计负债224,537 213,737 
债务的当期部分4,040 23,480 
流动负债总额899,311 815,571 
递延所得税27,558 38,629 
其他非流动负债268,780 264,411 
长期债务4,797,554 4,717,091 
承付款和或有事项(附注13)
可赎回的非控股权益15,014 — 
股东亏损额  
优先股，$0.01面值，225,000授权，3,290截至2023年6月30日和2022年12月31日已发行和未偿还；清算总价值为$329,000截至2023年6月30日和2022年12月31日
33 33 
普通股：美元0.01面值；面值1,000,000授权股份；358,563和353,436已发行的股票，332,297和328,542分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的股票
3,586 3,534 
额外实收资本3,224,318 3,198,580 
国库股，按成本计算，26,267和24,895股票分别为2023年6月30日和2022年12月31日
(519,765)(514,215)
累计赤字(3,740,086)(3,506,528)
累计其他综合损失(63,307)(65,731)
非控股权益11,565 11,500 
股东总亏损额(1,083,656)(872,827)
总负债和股东赤字$4,924,561 $4,962,875 

见合并财务报表附注。更多信息。
3

萨伯雷公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至6月30日的六个月，
 20232022
经营活动
净亏损$(223,766)$(138,824)
对净亏损与业务活动中使用的现金进行核对的调整：
折旧及摊销77,207 99,334 
基于股票的薪酬费用25,743 53,732 
递延所得税(18,734)(8,600)
前期激励对价摊销18,010 23,785 
债务清偿损失(收益)(12,543)3,533 
摊销债务贴现和发行成本11,464 7,003 
预期信贷损失准备金8,292 263 
(收益)投资公允价值调整损失(3,840)29,520 
其他(3,576)3,363 
从权益法投资收到的股息1,514 488 
停产损失401 150 
出售资产和投资的收益— (180,081)
经营性资产和负债变动情况：
应收账款和其他应收款(101,815)(170,853)
预付费用和其他流动资产24,856 (7,658)
资本化实施成本(4,368)(7,059)
前期奖励注意事项(13,273)(6,593)
其他资产6,243 33,557 
应计补偿和相关福利4,355 (31,370)
应付账款和其他应计负债72,479 73,736 
递延收入，包括前期解决方案费用32,163 10,262 
用于经营活动的现金(99,188)(212,312)
投资活动
物业和设备的附加费(48,190)(33,384)
收购，扣除收购现金后的净额(13,355)(6,986)
处置净收益— 392,268 
购买股权证券投资— (80,000)
投资活动提供的现金(用于)(61,545)271,898 
融资活动
对贷款人借款的偿付(718,722)(629,479)
从贷款人那里借款的收益677,486 625,000 
应收账款贷款的借款收益178,600 — 
应收账款贷款项下借款的偿付(48,600)— 
债务预付费和发行成本(23,007)(9,747)
出售附属公司可赎回股份所得款项16,000 — 
优先股支付的股息(10,693)(10,693)
以股权为基础的赔偿结算的净付款(5,555)(15,330)
其他融资活动4,851 (159)
由融资活动提供(用于)的现金70,360 (40,408)
非持续经营产生的现金流
经营活动提供(用于)的现金80 (2,698)
非持续经营业务提供(用于)的现金80 (2,698)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响1,554 (2,652)
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加(88,739)13,828 
期初现金、现金等价物和限制性现金815,923 999,391 
期末现金、现金等价物和限制性现金$727,184 $1,013,219 
财产和设备的非现金增加$506 $2,286 
请参阅合并财务报表附注。
4

萨伯雷公司
合并股东亏损表
(单位：千，共享数据除外)
 股东亏损额
 优先股普通股其他内容
已缴入
资本		库存股留存赤字累计
其他
综合损失		非控制性
利息		总计
股东的
权益(赤字)
 股票金额股票金额股票金额
2022年12月31日的余额3,290,000 $33 353,436,503 $3,534 $3,198,580 24,894,998 $(514,215)$(3,506,528)$(65,731)$11,500 $(872,827)
综合损失— — — — — — — (98,934)1,252 (451)(98,133)
优先股股息(1)
— — — — — — — (5,346)(5,346)
基于股票的赔偿的结算— — 4,671,781 47 (5)1,304,145 (5,289)— — — (5,247)
基于股票的薪酬费用— — — — 17,005 — — — — — 17,005 
其他
2023年3月31日的余额3,290,000 $33 358,108,284 $3,581 $3,215,580 26,199,143 $(519,504)$(3,610,808)$(64,479)$11,049 $(964,548)
综合损失(123,931)1,172 516 (122,243)
优先股股息(1)
— — — — — — — (5,347)— — (5,347)
基于股票的赔偿的结算— — 455,208 5 — 67,470 (261)— — — (256)
基于股票的薪酬费用— — — — 8,738 — — — — — 8,738 
其他— — — — — — — — — — — 
2023年6月30日的余额3,290,000 $33 358,563,492 $3,586 $3,224,318 26,266,613 $(519,765)$(3,740,086)$(63,307)$11,565 $(1,083,656)

(1) 我们的强制性可转换优先股每年累积股息6.50%.

股东权益(亏损)
 优先股普通股其他内容
已缴入
资本		库存股留存赤字累计
其他
全面
损失		非控制性
利息		总计
股东的
权益(赤字)
 股票金额股票金额股票金额
2021年12月31日的余额3,290,000 $33 346,430,421 $3,464 $3,115,719 22,929,668 $(498,141)$(3,049,695)$(80,287)$9,190 $(499,717)
综合收益— — — — — — — 47,406 2,464 272 50,142 
优先股股息(1)
— — — — — — — (5,346)— — (5,346)
基于股票的赔偿的结算— — 3,883,688 39 (9)1,077,178 (10,300)— — — (10,270)
基于股票的薪酬费用— — — — 27,605 — — — — — 27,605 
其他— — — — — — — — — (119)(119)
2022年3月31日的余额3,290,000 $33 350,314,109 $3,503 $3,143,315 24,006,846 $(508,441)$(3,007,635)$(77,823)$9,343 $(437,705)
综合损失— — — — — — — (187,387)1,878 885 (184,624)
优先股股息(1)
— — — — — — — (5,347)(5,347)
基于股票的赔偿的结算— — 2,629,221 26 (1)777,678 (5,021)— — (4,996)
基于股票的薪酬费用— — — — 26,127 — — — — — 26,127 
其他— — — — — — — — — (37)(37)
2022年6月30日的余额3,290,000 $33 352,943,330 $3,529 $3,169,441 24,784,524 $(513,462)$(3,200,369)$(75,945)$10,191 $(606,582)

(1) 我们的强制性可转换优先股每年累积股息6.50%.

请参阅合并财务报表附注。
5

萨伯雷公司
合并财务报表附注
(未经审计)
 
1. 一般信息
Sabre公司是特拉华州的一家公司，成立于2006年12月。2007年3月30日，Sabre Corporation收购Sabre Holdings Corporation(“Sabre Holdings”)。Sabre Holdings是Sabre Corporation的唯一直接子公司。Sabre GLBL Inc.是Sabre Holdings的主要营运附属公司及唯一直接附属公司。Sabre、GLBL或其直接或间接子公司开展我们的所有业务。在这些合并财务报表中，除非另有说明或文意另有所指，否则提及的“Sabre”、“公司”、“我们”和“我们”均指Sabre公司及其合并子公司。
最近发生的事件-过去几年，旅游生态系统发生了变化，包括新冠肺炎疫情，导致我们的航空公司、酒店和旅行社客户的需求不断变化。这些影响导致我们在2022年和2023年第二季度的综合财务业绩继续面临重大逆风。尽管我们的业务和全球旅行量继续受到影响，但随着旅行限制的放松和旅行模式的回归，我们看到我们的关键客运量指标在2022年期间和2023年第二季度逐步改善。随着交易量的持续增长，我们的激励对价成本也比前几个时期大幅增加。
我们相信，我们的现金状况和我们采取的流动性措施将继续提供灵活性，因为我们将设法度过全球经济复苏。因此，我们相信，至少在未来12个月内，我们有足够的资源满足我们的流动性需求；然而，鉴于差旅减少的幅度和对我们业务的影响持续时间未知，我们将继续监测我们的流动性水平，并在我们确定有必要时采取额外措施。
陈述的依据-所附未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，以提供中期财务资料。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表包含所有必要的调整，包括正常的经常性应计项目，以便公平地列报所示期间的财务状况、业务成果和现金流量。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明任何其他中期或截至2023年12月31日的年度的预期业绩。阅读随附的中期财务报表应与我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及相关附注结合起来阅读。
我们合并所有拥有多数股权的子公司和公司，我们通过多数投票权对其进行控制。没有任何实体因通过经营协议、融资协议进行控制或作为可变利益实体的主要受益人而被合并。
合并财务报表包括我们在抵销所有重大公司间余额和交易后的账目。除每股金额外，财务报表和附注中的表格中的所有美元金额均以千美元计，除非另有说明。除非另有说明，否则附注中的所有金额都是持续经营的结果。
预算的使用-根据公认会计准则编制这些中期财务报表时，要求根据管理层作出的估计和假设记录某些数额。实际结果可能与这些估计和假设不同。我们使用重大估计和假设的会计政策包括：(I)对收入确认和多重履约义务安排的估计，(Ii)确定在企业合并中获得的资产和负债的公允价值，(Iii)评估长期资产和商誉的账面价值的可回收性，(Iv)用于测试资本化实施成本以及客户和订户预付款的可回收性的假设，(V)为内部使用开发的软件的资本化判断，(Vi)评估围绕我们的税务资产和负债计算的不确定性，(Vii)估计机票取消准备金，(八)信贷损失准备的评估。我们在2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的合并财务报表及其相关附注中讨论了我们对估计数和相关会计政策的使用。鉴于围绕新冠肺炎的持续时间和影响的不确定性，包括任何变种，我们不能保证我们估计中使用的假设将是准确的，并且可能对我们的注销准备金、信用损失拨备和经营结果产生重大影响。
采用新会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了更新的指导意见，为将美国GAAP应用于现有合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准，则受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将停止的其他参考利率的影响。本标准自发布之日起对所有实体有效，在2024年12月31日之前是可选的。我们在2023年第二季度选举了与SOFR修正案(定义见下文附注8.债务)有关的任选权宜之计。
6

2022年3月，FASB发布了关于衍生品和对冲的最新指导意见，允许实体将公允价值对冲应用于可预付金融资产的封闭投资组合，而不必在衡量资产时考虑预付款风险或信用风险。修正案允许为金融资产的单一封闭投资组合或由金融工具组合担保的一个或多个实益权益指定多个套期保值层。因此，一个实体可以对封闭式投资组合所包括的资产中固有的更大比例的利率风险进行对冲会计，进一步使对冲会计与风险管理战略保持一致。该标准在2022年12月15日之后的财政年度内对公共实体有效，并允许提前采用。我们在2022年第一季度采用了这一标准，这对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
2. 与客户签订合同的收入
合同余额
我们很大一部分收入的收入确认符合正常的计费条款，包括我们的交易收入、软件即服务(SaaS)收入和托管收入。收入确认、无条件提单权利和收到合同对价之间的时间差异可能导致合同资产或合同负债。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们与客户的资产和负债(以千为单位)。
帐号合并资产负债表位置2023年6月30日2022年12月31日
合同资产和客户预付款和折扣(1)
预付费用和其他流动资产/其他资产，净额$48,810 $55,473 
贸易应收款和未开单应收款，净额应收账款净额439,251 352,214 
长期贸易未开单应收账款净额其他资产，净额14,739 16,129 
合同责任递延收入/其他非流动负债147,314 115,151 
______________________
(1)包括$的合同资产122023年6月30日和2022年12月31日。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认的收入约为21截至2023年1月1日存在的合同债务为1.2亿美元。我们的长期交易未开票应收账款，净额涉及在合同期内开具的固定许可费，并在客户获得软件控制权时确认。我们根据多种因素和记录准备金的组合来评估应收账款的可收回性，如附注7.信贷损失所述。
收入
下表显示了我们按业务分类的收入(以千为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2023202220232022
分布$530,405 $431,538 $1,056,291 $774,426 
IT解决方案140,356 167,611 291,911 358,721 
整体旅行解决方案670,761 599,149 1,348,202 1,133,147 
SynXis软件和服务69,519 58,625 136,033 108,359 
其他7,152 7,579 14,450 13,849 
整体酒店解决方案76,671 66,204 150,483 122,208 
淘汰(9,903)(7,821)(18,461)(12,913)
Sabre总收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
我们可能偶尔会因交易价格估计的变化，包括我们对可变对价估计是否受到限制的评估的任何变化，而部分或完全满足前几个期间的部分或全部履行义务，确认当期收入。截至2023年6月30日的6个月，不是上期部分或全部履行履约对本期确认的收入的影响。
我们的机票取消备用金总计为$121000万美元和300万美元11分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。
未到期业绩负债主要包括固定实施费用和未来产品实施的递延收入，这些收入包括在我们综合资产负债表中的递延收入和其他非流动负债中。我们没有披露与包含最低交易量的合同相关的履约义务，因为它代表我们业务的子集，因此对于了解我们的长期合同预计未来获得的总收入没有意义。
3. 收购和处置
7

会议
2022年8月，我们完成了对虚拟支付技术公司Conferma Limited(“Conferma”)的收购，以扩大我们对旅游业支付生态系统的技术投资。我们的客户通过行使看涨期权获得Conferma的所有未偿还股票和所有权权益，净现金为#美元621000万美元和将先前存在的应收贷款转换为股本#美元111000万美元。我们确认了大约1美元的收益。4按贷款账面价值与公允价值之间的差额折算贷款，并在我们的经营业绩内记入其他净额。Conferma是我们旅行解决方案部门的一部分。截至2023年6月30日，与纳税负债相关的会计完成，并不导致任何其他调整。2023年2月，我们出售了19将Conferma的直接母公司股本的%转让给第三方，收益为$162000万美元，导致从该日期起拥有非控股权益。详情见附注4.可赎回非控股权益。
AirCentre部署
2021年10月28日，我们宣布与第三方达成协议，出售我们的飞行和机组人员管理和优化解决方案套件，这些解决方案代表着我们的AirCentre航空运营组合。截至2021年12月31日，与AirCentre投资组合相关的资产和负债在我们的综合资产负债表上以持有待售的形式列报。在……上面2022年2月28日，我们完成了将AirCentre出售给第三方净现金收益为$3921000万美元。截至出售之日，AirCentre的经营业绩已包含在旅游解决方案中。 已处置的AirCentre净资产主要包括商誉#美元。1461000万美元，营运资本为$341000万美元，以及其他资产，净额为$251000万美元。我们录得销售的税前收益约为$1802000万美元(税后$1121000万美元)其他，净额在截至2022年6月30日的六个月的综合经营报表中，包括2022年第二季度录得的减少$122000万美元，原因是与出售有关的确定的或有事项。
4. 可赎回的非控股权益
2023年2月1日，Sabre出售了普通股，相当于19将Conferma直属母公司的%权益转让给第三方，现金对价为$161000万美元。关于出售，我们签订了一项管理协议，要求我们在有限的条件下赎回19如有要求，按原购入价$计算利息%161000万美元。我们目前认为，考虑到满足适用条件的可能性很小，非控股权益不太可能成为可赎回的。
由于普通股在出现并非完全在我们控制范围内的情况时可以赎回，我们将非控股权益记录为可赎回，并在我们的综合资产负债表中将其归类为临时权益，最初按公允价值进行分类。非控制性权益在每个报告期内根据非控制性权益的损失或收入进行调整。截至2023年6月30日，可赎回的非控股权益为$151000万美元。
下表列出了截至2023年6月30日期间，合并子公司在临时股权中的可赎回非控股权益的变化(单位：千)：
截至六个月
2023年6月30日
出售可赎回的非控股权益所得款项$16,000 
可赎回非控股权益应占净亏损(986)
可赎回的非控股权益，期末$15,014 
8

5. 重组活动
在2023年第二季度，我们宣布并开始实施一项成本削减计划，旨在重新定位我们的业务并从结构上降低我们的成本基础。作为这项成本削减计划的结果，我们从2023年第二季度开始产生与员工相关的重组成本。这一成本削减计划将在2023年剩余时间内继续实施，并可能导致额外的重组费用，因为我们将继续评估第三方成本，包括我们的地理和房地产足迹。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们产生了562000万美元与这项商业计划有关，其中12100万美元计入收入成本，不包括技术成本，美元21100万美元计入技术成本和美元23100万美元计入我们综合经营报表中的销售、一般和行政成本。这些费用中的很大一部分是用于支付遣散费和相关福利费用的未来现金支出。与我们的成本削减计划相关的成本预计约为702023年，大部分支出发生在2023年。
下表汇总了与遣散费和相关福利费用有关的应计负债，这些负债记录在我们合并资产负债表中的应计薪酬和相关福利中，与本成本削减计划有关(以千计)：
截至六个月
2023年6月30日
截至2023年1月1日的余额$— 
收费55,648 
现金支付(21,691)
截至2023年6月30日的余额$33,957 

6. 所得税

在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了一美元81000万所得税支出，相当于实际税率低于1%，而所得税支出为#美元52000万美元，相当于低于1截至2022年6月30日的六个月。与2022年同期相比，截至2023年6月30日止六个月的有效税率相对持平，主要是由于本期录得的估值准备有所增加，以及各个六个月期间的各个独立项目均录得增加所致。我们的有效税率和美国联邦法定所得税税率之间的差异主要是由于估值免税额、我们在不同税收管辖区的应税收入的地理组合、税收永久性差异和税收抵免造成的。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。我们在进行评估时考虑了递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额以及税务筹划策略。我们认为，未来业务的结果很可能不会在美国和某些外国司法管辖区产生足够的应税收入，无法实现其递延税项资产的全部好处。根据这一评估，截至2023年6月30日，累计估值津贴为#美元。5151000万美元已被记录，只确认递延税项资产中更有可能实现的部分。然而，如果对结转期内未来应纳税所得额的估计减少或增加，则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
当我们认为不确定的税务状况经税务机关审查后可能不能完全维持时，我们确认负债。这种评估需要重要的判断、估计的使用以及复杂税法的解释和应用。当事实和情况发生变化时，我们会重新评估这些可能性，并视情况在合并财务报表中记录任何变化。我们的合并资产负债表中包括的未确认税收优惠净额，不包括利息和罚款，为$691000万美元和300万美元76分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。
7. 信贷损失
我们主要通过向旅游和运输业参与者销售服务而面临信贷损失，我们认为这是我们唯一的投资组合部分。我们制定并记录了我们在确定投资组合部门层面的信贷损失准备时所使用的方法。在旅游投资组合中，我们确定航空公司、酒店经营者和旅行社各自呈现与历史信用损失模式相关的独特风险特征，并通过评估与每个公司相关的应收账款固有的风险和损失来确定我们的信用损失准备金是否充足。
我们根据多种因素评估应收账款的可收回性。在我们意识到特定客户无法履行其对我们的财务义务的情况下，例如破产申请或未能支付应付给我们或其他人的金额，我们特别为应付金额预留坏账，以将记录的应收账款减少到我们合理地相信将会收回的金额。对于所有其他客户，我们根据历史经验和应收账款逾期的时间长度，记录应收账款的准备金，包括未开账单的应收账款和合同资产。信用的估算
9

损失是通过分析历史上12个月的收款率并根据当前客户特定的因素进行调整而形成的，这些因素表明财务不稳定，以及与我们预期的应收账款收款相关的其他宏观经济因素。
我们的信贷损失准备涉及我们综合资产负债表上的所有金融资产，主要是在应收账款中记录的不到一年内到期的贸易应收账款。我们投资组合部门截至2023年6月30日的六个月的信贷损失准备摘要如下(以千为单位)：
截至六个月
2023年6月30日
2022年12月31日的余额$38,815 
预期信贷损失准备金8,292 
核销(4,808)
其他159 
2023年6月30日的余额$42,458 
我们为截至2023年6月30日的六个月的预期信贷损失拨备增加了$8从上一年同期的非物质拨备中提取了100万美元。鉴于围绕旅游业和全球经济复苏的不确定性，我们不能保证我们估计中使用的假设将是准确的，实际核销可能与我们的估计不同。
10

8. 债务
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们合并资产负债表中的未偿债务总额为$4,8021000万美元和300万美元4,741分别为2.5亿美元，这是扣除债券发行成本后的净额。57百万美元和美元44分别为100万美元和未摊销折扣$71百万美元和美元54分别为100万美元。下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的未偿债务面值(单位：千)：

 费率成熟性2023年6月30日2022年12月31日
高级担保信贷安排：    
2021年定期贷款B-1
S(1) + 3.50%
2027年12月$394,035 $397,940 
2021年定期贷款B-2
S(1) + 3.50%
2027年12月614,151 634,340 
2022年定期贷款B-1
S(1) + 4.25%
2028年6月603,447 620,313 
2022年定期贷款B-2
S(1) + 5.00%
2028年6月645,310 673,313 
2028年到期的优先担保定期贷款
RR(3) + 1.75%(4)
2028年12月700,000 — 
AR设施(2)
S(1) + 2.25%
2025年1月130,000 — 
9.252025年到期的高级担保票据百分比
9.25%2025年4月104,901 775,000 
7.3752025年到期的高级担保票据百分比
7.375%2025年9月850,000 850,000 
4.002025年到期的优先可交换票据百分比
4.00%2025年4月333,220 333,220 
11.252027年到期的高级担保票据百分比
11.25%2027年12月555,000 555,000 
未偿债务总额的面值  4,930,064 4,839,126 
未偿债务中较少的流动部分(4,040)(23,480)
长期未偿债务面值  $4,926,024 $4,815,646 
______________________
(1) 代表有担保的隔夜融资利率(“SOFR”)。
(2)应收账款融资(定义见下文)受制于某些“弹性”到期日条件；到期日最迟可延至2026年2月。
(3)表示如下定义的参考汇率。
(4)在我们的选举中，如果以现金支付利息，利差是0.25年利率，如以实物支付利息，则利差为1.75%.
我们有总额为$的未付信用证。13百万美元和美元12截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为100万美元，这两笔贷款由一美元担保211000万现金抵押品存款账户。
高级担保信贷安排
2023年5月16日，Sabre GLBL签订了信贷协议第5号修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根据日期为二零一三年二月十九日的修订及重订信贷协议订立。SOFR修正案规定将2021年定期贷款B-1和2021年定期贷款B-2的基于LIBOR的利率替换为基于SOFR的利率，并修订了信贷协议的某些条款。由LIBOR改为SOFR的原因是参考利率改革和逐步取消LIBOR作为贷款基准。SOFR修正案对我们的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
再融资交易
2022年3月9日，我们达成了一项修正案，为当时未偿还的定期贷款B安排的另一部分进行再融资(“2022年3月再融资”)。我们的高级担保信贷安排受经修订及重订的信贷协议所管限，包括于2020年12月订立的第六期A期贷款再融资及递增修订及所有前述修订。我们没有因为2022年3月的再融资而产生额外的债务，除了涉及折扣和某些费用和支出的金额。2022年3月的再融资包括应用一笔新的美元6251,000,000美元定期贷款“B”贷款(“2022年定期贷款B-1贷款”)，由Sabre GLBL根据我们的修订和重新签署的信贷协议借入，其效果是将期限延长约$623根据经修订及重新签署的信贷协议，现有定期贷款B信贷安排的1,000,000欧元。剩余的收益，扣除#美元的折扣11000万，被用来支付$11000万美元的其他费用和开支。我们产生了额外的折扣$。51000万美元和其他费用$31000万美元，资金来自手头的现金。在截至2022年6月30日的六个月中，我们确认了与2022年3月再融资相关的债务清偿亏损美元4300万美元和债务修改费用，用于融资费用$1记录给其他人，净额。2022年定期贷款B-1贷款将于2028年6月30日到期，使我们能够提前还款或偿还
11

2022年定期贷款B-1贷款，12个月后或提前或按101该日期之前的保险费。2022年定期贷款B-1贷款的利率是基于期限SOFR，取代LIBOR，加上适用的保证金。
2022年8月15日，我们达成了一项修正案，为定期贷款B安排的一部分进行再融资(“2022年8月再融资”)。我们没有因为2022年8月的再融资而产生额外的债务，除了支付折扣和某些费用和支出的金额。2022年8月的再融资包括应用一笔新的美元6751,000,000美元定期贷款“B”贷款(“2022年定期贷款B-2贷款”)，由Sabre GLBL根据我们修订和重新签署的信贷协议借入，其效果是将期限延长约$647根据经修订及重新签署的信贷协议，现有定期贷款B信贷安排的1,000,000欧元。剩余的收益，扣除#美元的折扣251000万，被用来支付$31000万美元的其他费用和开支。我们产生了额外的折扣$。91000万美元和其他费用$21000万美元，资金来自手头的现金。在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了与2022年8月再融资相关的融资费用的债务修改成本为$5记录给其他人，净额。不是债务清偿损失是2022年8月再融资的结果。2022年定期贷款B-2贷款将于2028年6月30日到期，使我们能够在12个月后预付或偿还2022年定期贷款B-2贷款，或提前或按年限偿还101该日期之前的保险费。2022年定期贷款B-2贷款的利率是基于期限SOFR，取代LIBOR，加上适用的保证金。
2022年12月6日，我们用2027年12月发行债券的收益赎回了定期贷款B的剩余本金余额#美元。5361000万美元，外加美元1应计利息(“2022年12月再融资”)。我们确认了一笔清偿债务的损失#美元。12022年12月31日终了年度内与2022年12月再融资有关的100万美元，其中包括注销未摊销债务发行成本和贴现#美元11000万美元。
根据经修订及重新订立的信贷协议，贷款方须遵守若干惯常的非金融契约，包括限制产生某些类型的债务、设定某些资产的留置权、作出某些投资及支付股息。如吾等未于经修订及重订信贷协议所界定的15个月内再投资于业务，则吾等须进一步以出售若干资产所得款项偿还定期贷款。截至2023年6月30日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议条款下的所有契约。
2028年到期的优先担保定期贷款
于2023年6月13日，我们的间接综合附属公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)订立了一系列交易，包括与若干贷款人签订新的定期贷款信贷协议(“2023年定期贷款协议”)及公司间担保定期贷款协议(“Pari Passu贷款协议”)。
2023年定期贷款协议规定最高可达#美元的优先担保定期贷款(“2028年到期的高级担保定期贷款”)。700本金总额为2.5亿美元，以Sabre FB使用2028年到期的高级担保定期贷款的收益为限，用于向Sabre GLBL提供公司间贷款。2023年6月13日，Sabre FB借入了全部美元700根据2023年定期贷款协议，向Sabre GLBL借出资金，并根据Pari Passu贷款协议将资金借给Sabre GLBL。2023年定期贷款协议项下的借款以Sabre FB的资产作抵押，包括Sabre FB在同等权益贷款协议下的债权，以及我们若干海外附属公司的资产。平权贷款协议项下的借款以同一抵押品的优先留置权作抵押，该抵押品以高级抵押信贷安排及Sabre GLBL的未偿还高级抵押票据下的债务为抵押。Sabre GLBL使用根据Pari Passu贷款协议借入的资金回购#美元。6501000万美元的未偿还债务9.252025年到期的高级担保票据百分比(“2023年6月再融资”)和$152021年未偿还定期贷款B-1、2021年定期贷款B-2和2022年定期贷款B-2。剩余的收益，扣除#美元的折扣231000万，被用来支付$131000万美元的其他费用和开支。我们产生了额外的费用$131000万美元，外加美元10300万美元的应计和未付利息9.25%高级担保票据，资金来自手头现金。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了与2023年6月再融资相关的债务清偿净收益为$141000万美元。截至2023年6月30日，我们遵守了2023年定期贷款协议和对等贷款协议下的契约。
2028年到期的高级担保定期贷款将于2028年12月15日到期，并使我们能够按以下方式预付保费：(I)对于在2023年定期贷款协议两周年或之前发生的任何预付款，习惯上是全额；以及(Ii)对于在2023年定期贷款协议两周年之后和2023年定期贷款协议三周年或之前发生的任何预付款，25假设所有利息都是以实物支付的，则为适用利差的%。在2023年定期贷款协议三周年后，所有预付款都可以按面值加应计利息支付。
2028年到期的高级担保定期贷款的利息以现金支付；条件是，根据我们的选择，从协议日期起至2025年12月31日或之前的最后一次利息支付日期，利息可以实物支付。2028年到期的高级担保定期贷款按浮动利率计息，息期于截止日期每三个月结束，并根据Sabre GLBL或其任何联属公司的任何一批未偿还担保债务(定义见2023年定期贷款协议)的最高到期收益率的平均值设定为欠款。20前一个交易日(“参考汇率”)，加上(I)25现金利息基点或(Ii)175支付实物利息的基点，第一个利息期间的参考利率被视为13.00年利率。综合利率下限为11.50现金利息为%，13.00以实物形式支付的利息为%，综合利率上限为17.50现金利息为%，19.00应支付的实物利息为%。我们目前已选择以实物支付利息。
根据2028年到期的高级担保定期贷款，Sabre FB的义务必须由我们现有和未来的某些外国子公司(“外国担保人”)担保。2023年定期贷款协议要求我们保持
12

现金余额至少为$100在某些外国子公司和其他契诺中有100万美元，以确保适用的外国担保人的抵押品达到某些最低水平。2023年定期贷款协议还包括各种非金融契约，包括对某些投资、处置活动和关联交易的限制。此外，《2023年定期贷款协议》包含基于修订和重新签署的信贷协议的惯例提前还款事件、财务和负面契诺以及其他陈述、契诺和违约事件，但在某些情况下，这些陈述、契诺和违约事件的限制性更强。截至2023年6月30日，我们遵守了2023年定期贷款协议条款下的所有契约。
高级担保票据
2022年12月6日，Sabre GLBL签订了一项新的债务协议，金额为555本金总额为1,000万美元11.2502027年到期的优先担保票据百分比(“2027年12月票据”)。2027年12月发行的债券以折扣率1.866%。2027年12月发行的票据由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有受限制子公司共同和个别、不可撤销和无条件担保，这些子公司为Sabre GLBL的信贷安排提供担保。2027年12月发行的债券的息率为11.250年利率和利息每半年支付一次，从2023年6月15日开始，每年的6月15日和12月15日到期。2027年12月发行的债券将於2027年12月15日到期。净收益为$545出售2027年12月发行的债券，扣除折扣额$后，共收到80万美元101000万美元，被用来偿还大约$5361百万定期贷款B项下的债务本金，外加美元1700万美元的应计利息。剩余的收益为$81000万美元，加上手头的现金，被用来支付$10承销费和佣金以及其他费用。
AR设施
2023年2月14日，萨伯瑞证券化有限责任公司，我们的间接、合并子公司和特殊目的实体(“萨柏瑞证券化”)达成了一项三年制承诺应收账款证券化贷款(“应收账款贷款”)，金额最高可达$2002023年3月30日，我们在北卡罗来纳州PNC银行借了100万美元115应收账款安排下的2.5亿美元。截至2023年6月30日，我们拥有$130万应收账款贷款项下的未清偿款项。这些收益将用于一般公司E p本杰明。
根据应收账款安排，任何时候可供借款的金额限于根据合资格应收账款的未偿还余额计算的借款基数，但须受若干准备金规限。应收账款贷款的利息等于SOFR，受0%下限，外加提取的费用，最初的金额为2.25%。提取的费用根据我们的杠杆而有所不同，Sabre证券化还支付AR贷款的未提取承诺金额的费用。根据应收账款安排，Sabre证券化应支付的利息和费用每月到期。与我们的应收账款相关的净债务发行成本为$21000万美元，并计入其他资产，净额计入我们的合并财务报表。
AR贷款计划于2026年2月13日终止，除非按照其条款延长。如果发生与我们、Sabre证券化和某些其他子公司的重大债务(定义见AR融资)有关的某些事件，AR融资将以2025年1月的弹性到期日为准。
就应收账款融资而言，本公司若干附属公司(“发起人”)已出售及出资，并将继续出售或出资其实质上所有应收账款及若干相关资产(统称“应收账款”)予Sabre Securitiization，作为应收账款融资项下借款的抵押品。Sabre证券化公司的资产不能用于履行Sabre公司或其任何附属公司的义务。根据应收账款安排的条款，应收账款安排下的贷款人将对Sabre证券化的资产拥有优先索取权，该资产将主要由参与应收账款安排的发起人的应收款组成。自.起2023年6月30日, $4711.5亿应收账款作为资产由Sabre证券化持有，其中包括$4561亿美元的应收账款和151000万个其他AS套装，净在我们的公寓里有年限的资产负债表
应收账款在综合基础上被记为有担保借款，而不是出售资产；因此，(1)作为抵押品的应收账款余额在我们的综合资产负债表中作为资产列报，而借款在我们的综合资产负债表中作为负债列报；(2)我们的综合经营报表反映了与应收账款质押相关的坏账支出(一般和行政费用的一部分)的相关费用以及与应收账款相关的利息支出；(3)来自客户的与基础应收账款相关的收入反映为经营现金流以及借款和偿还应收账款下的现金流量在我们的综合现金流量表中反映为融资现金流量。Sabre证券化的应收账款和其他资产不能用于满足Sabre证券化以外的任何实体的债权人。
AR贷款包含某些习惯陈述、保证、肯定契诺和否定契诺，在某些情况下，受特定救治期限的限制，包括发起人出售的应收款和贷款人提供贷款担保的资格，以及习惯准备金要求、违约事件、终止事件和服务商违约。自.起2023年6月30日，我们至少在未来12个月内遵守并预期遵守AR 融资机制的财务契诺。
可交换票据
2020年4月17日，Sabre GLBL签订了一项新的债务协议，金额为345本金总额为1,000万美元4.0002025年到期的优先可交换票据百分比(“可交换票据”)。可交换票据是Sabre GLBL的优先无抵押债务，应计利息每半年支付一次，于2025年4月15日到期，除非提前根据特定情况和管理可交换票据的契约条款回购或交换。在截至2021年12月31日的一年中，某个持有人选择兑换美元101.2亿可交换票据
13

为1,269,497普通股，我们选择以普通股的股票进行结算。另外， 选择兑换$的某些持有人21.2亿美元的可交换票据31000万美元现金，我们选择用现金结算。自.起2023年6月30日,如果我们有美元333未偿还的可交换票据本金总额为1,000万美元。
根据契约条款，这些票据可在下列时间或情况下兑换为Sabre公司的普通股(在此称为“我们的普通股”)：
•在截至2020年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内，如果上次报告的普通股每股销售价格超过130至少每项交易的交换价格的%20交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日；
•在此期间五紧接在以下日期之后的连续工作日五连续交易日期间(如五如果可交换票据的持有人按照契约中的程序提出要求后确定的每1,000美元本金的交易价在测量期内的每个交易日低于98本公司普通股在该交易日最后报出的每股售价与该交易日的汇率的乘积的百分比；
•在我们的普通股发生某些公司事件或分配时，包括但不限于“根本变化”(如管理票据的契约中所定义的)；
•在发生指明的公司事件时；或
•在2024年10月15日或之后，直至紧接2025年4月15日到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止。
除某些例外情况外，当控制权变更或其他基本变更(两者均载于管限可交换票据的契约所界定)时，可交换票据持有人可要求吾等以相当于100可交换票据本金额的%，另加回购日(但不包括回购日)的任何应计利息和未付利息。截至2023年6月30日，允许可交换票据持有人交换的条件均未满足。
可交换票据可在持有人的选择下转换为我们的普通股股份，初始兑换率为每1,000美元可交换票据本金126.9499股普通股，相当于初始转换价格约为$7.88每股。汇率受到反稀释和其他调整的影响。转换后，Sabre GLBL将根据我们的选择支付或交付现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合。若就任何可交换票据而言，发生“整体基本变动”(定义见可交换票据契约)，而该等可交换票据的交换日期发生在相关的“完全基本变动交换期间”(定义见可交换票据契约)，则在可交换票据契约所载条文的规限下，适用于该等交换的兑换率将按可交换票据契约所载表格所载股份数目增加若干股份，该等汇率乃基于自产生以来的时间及于发生该等全面基本变动当日吾等的股票价格的函数。出售可交换票据所得款项净额为$336扣除承销费和佣金后的净额为3.6亿美元，用于一般企业用途。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的可交换票据的账面价值(单位：千)：
2023年6月30日2022年12月31日
本金$333,220 $333,220 
减去：未摊销债务发行成本4,463 5,642 
账面净值$328,757 $327,578 

下表列出了截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月与可交换票据相关的确认利息支出(单位：千)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2023202220232022
合同利息支出$3,332 $3,332 $6,664 $6,664 
发行成本摊销593 565 1,179 1,124 

9. 衍生品
套期保值目标-我们面临与持续业务运营相关的某些风险。利用衍生工具管理的主要风险是外币汇率风险和利率风险。签订各种外币远期合约，以管理经营支出敞口的外币汇率风险
14

以外币计价。利率互换是为了管理与我们的浮动利率借款相关的利率风险。
根据权威性的衍生品和套期保值会计指引，我们将外币远期合约指定为操作风险的现金流对冲，将利率掉期指定为浮动利率借款的现金流对冲。
现金流对冲策略-为了防止预测的外币现金流价值下降，我们用远期合同对冲了以外币计价的部分收入和支出。例如，当美元对外币大幅升值时，未来外币支出现值的下降将被指定为对冲的远期合约公允价值的损失所抵消。相反，当美元走弱时，未来外币支出现值的增加被远期合同公允价值的收益所抵消。由于新冠肺炎疫情对我们外汇敞口的不确定性，我们暂停了对预测外币现金流的新的现金流对冲，直到我们对复苏轨迹及其对净敞口的影响有了更明确的了解。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有未结算的远期合约。
我们签订利率互换协议，以管理利率风险敞口。利率互换协议通过将浮动利率债务转换为固定利率基础，修改了我们对利率风险的敞口，从而减少了利率变化对未来利息支出和净收益的影响。这些协议涉及收取浮动利率金额，以换取在协议有效期内支付的固定利率利息，而不交换相关本金金额。
就被指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具而言，衍生工具的收益或亏损的有效部分及无效部分，以及从有效性评估中剔除的对冲部分，将作为其他全面收益(亏损)(“保监处”)的组成部分呈报，并重新分类为与预测交易有关的同一项目及对冲交易影响收益的同一期间或多个期间内的收益。现金流量套期保值在综合现金流量表中归入与被套期保值项目相同的类别，衍生金融工具的损益在综合现金流量表内经营活动提供(使用)的现金中报告。未被指定为对冲工具的衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合经营报表的其他净额中反映。
利率互换合约—截至6月30日、2023年和2022年的六个月内未偿还的利率互换如下：
名义金额利率
已收到		支付的利率生效日期到期日
指定为套期保值工具
$200百万
1个月软件(1)
1.71%(2)
2022年4月30日2023年12月31日
$150百万
1个月软件(1)
2.79%(3)
2022年6月30日2023年12月31日
$250百万
1个月软件(1)
4.72%
2023年6月30日2026年6月30日
$250百万
1个月软件(1)
3.88%
2023年12月31日2024年12月31日
______________________
(1)    受制于0.5%地板。
(2)    的固定费用1.712022年4月30日生效，2022年12月30日到期3.092022年12月31日生效，2023年12月31日到期。
(3)    的固定费用2.792022年6月30日生效，2022年12月30日到期3.982022年12月31日生效，2023年12月31日到期。

2022年4月，我们签订了利率互换协议，以对冲与美元相关的利息支付。2002022年和2023年浮动利率定期贷款B-1的1.8亿美元。2022年6月，我们签订了利率互换协议，以对冲与美元相关的利息支付。1502022年和2023年浮动利率定期贷款B-1的1.8亿美元。2023年2月，我们签订了一项远期利率掉期协议，以对冲与美元相关的利息支付。250截至2024年的年度浮动利率2022年定期贷款B-1的1.8亿美元。2023年6月，我们签订了利率互换协议，以对冲与美元相关的利息支付。2502022年至2026年的浮动利率定期贷款B-2中的1.8亿美元。我们将这些掉期指定为现金流对冲。
15

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们被指定为对冲工具的衍生品的估计公允价值如下(单位：千)：
 衍生资产
  截至的公允价值
指定为对冲工具的衍生工具合并资产负债表位置2023年6月30日2022年12月31日
利率互换
预付费用和其他流动资产
$3,374 $4,905 
利率互换其他非流动负债(127)(168)
总计 $3,247 $4,737 

截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月，衍生工具扣除税收对保监处的影响如下(以千为单位)：
 在保监处就衍生工具确认的收益(亏损)金额，
有效部分
现金流套期关系中的衍生品截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2023202220232022
利率互换$1,181 $(18)$885 $(18)
总计$1,181 $(18)$885 $(18)

  从累积保单重新分类为收入、有效部分的(收益)损失额
现金流套期关系中的衍生品损益表位置截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2023202220232022
利率互换利息支出，净额$(1,427)$244 $(2,416)$244 
总计$(1,427)$244 $(2,416)$244 

10. 公允价值计量
公允价值被定义为于该资产或负债的本金或最有利市场于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收取的价格。公允价值计量和披露指南为公允价值计量中使用的投入的披露确立了一个估值等级，定义如下：
第1级-投入是指活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。
第2级--投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价和非活跃市场中的报价，可观察到的报价以外的投入，以及不能直接观察到但得到可观测市场数据证实的投入。
第三级--无法观察到的、得到很少或没有市场活动支持的投入，并反映出对重大管理判断的使用。
层次结构内金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量重要的最不可靠的投入水平确定的。在确定公允价值时，我们使用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，并尽可能减少使用不可观察到的投入。我们在评估公允价值时也会考虑交易对手和我们自己的非履约风险。
按公允价值经常性计量的资产和负债
利率互换-我们的利率掉期的公允价值是根据二级投入，包括从独立定价服务获得的信用评级和远期利率收益率曲线，使用综合收益和基于市场的估值方法估计的。
货币市场基金-我们用来衡量货币市场基金公允价值的估值方法，是根据这些工具的报价市场价格和活跃市场得出的。
定期存款-我们用于衡量定期存款工具公允价值的估值方法源自以下内容：由可观察到的市场数据证实的非约束性市场共识价格和类似工具的报价市场价格。
16

证券投资-2022年5月，我们收购了81,000万股A类普通股，面值为$0.0001每股，全球商务旅行集团(GBT)，总收购价格为$802000万美元，包括在我们合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。截至2023年6月30日，我们继续拥有这些82000万股。这些股份的条款不包含任何会影响我们未来出售股份的能力的限制。我们对GBT的投资的公允价值是基于其股价，即一级投入，因为该股票在纽约证券交易所公开交易，代码为GBTG。


下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日要求按公允价值经常性计量的资产(单位：千)：
 报告日期的公允价值使用
资产：2023年6月30日1级2级3级
衍生品(1)
    
利率互换合约$3,247 $— $3,247 $— 
证券投资58,277 58,277 — — 
货币市场基金356,911 356,911 — — 
定期存款205,974 — 205,974 — 
总计$624,409 $415,188 $209,221 $— 

 报告日期的公允价值使用
资产：2022年12月31日1级2级3级
衍生品(1)
    
利率互换合约$4,737 $— $4,737 $— 
证券投资54,303 54,303 — — 
货币市场基金153,252 153,252 — — 
定期存款444,835 — 444,835 — 
总计$657,127 $207,555 $449,572 $— 
______________________
(1) 详情见附注9.衍生工具。

截至2023年6月30日的三个月和六个月，公允价值层次结构内的1级和2级之间没有转移。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们的证券投资确认的未实现收益总计为$51000万美元和300万美元43,000,000美元，分别记入我们的经营业绩内的其他净额。
其他金融工具
我们的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金和应收账款，由于这些工具的短期性质，其账面价值接近其公允价值。我们的可交换票据、2025年到期的高级担保票据以及我们修订和重新签署的信贷协议下的定期贷款的公允价值是根据在活跃的市场上作为资产交易时类似负债的报价市场价格确定的，这是一种二级投入。我们的应收账款和2028年到期的高级担保定期贷款的未偿还本金余额接近其截至2023年6月30日的公允价值。
17

下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们优先担保信贷安排下的优先票据和借款的公允价值和账面价值(单位：千)：
 公允价值按
将其价值计入(1)
金融工具2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
2021年定期贷款B-1$311,288 $362,872 $393,318 $397,147 
2021年定期贷款B-2483,260 578,042 610,175 629,832 
2022年定期贷款B-1454,848 567,974 597,922 614,139 
2022年定期贷款B-2514,635 623,235 616,504 640,899 
9.252025年到期的高级担保票据百分比
97,798 774,128 104,901 775,000 
7.3752025年到期的高级担保票据百分比
755,535 813,539 850,000 850,000 
4.002025年到期的优先可交换票据百分比
259,092 358,440 333,220 333,220 
11.252027年到期的高级担保票据百分比
469,558 572,058 545,554 544,770 
______________________
(1)不包括未摊销债务净发行成本。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
我们每年或更频繁地对商誉和其他无形资产进行减值评估，如果出现指标的话。我们持续监察事件及环境变化，例如市况变化、短期及长期需求及其他相关因素，这些因素可能显示我们任何一个报告单位的公允价值可能已跌至低于其各自账面值的可能性。自我们年度商誉减值测试以来，我们没有发现任何触发事件或情况变化，需要我们进行另一次商誉减值测试，我们确实进行了不是不记录截至2023年6月30日的三个月和六个月的任何商誉减值费用。由于我们无法预测新冠肺炎大流行的持续时间或范围，未来可能会发生减值，未来潜在减值对我们综合财务报表和运营结果的负面财务影响无法合理估计，但可能是实质性的。
11. 累计其他综合损失
截至2023年6月30日和2022年12月31日，扣除相关递延所得税后，累计其他综合亏损的构成如下(以千为单位)：
 2023年6月30日2022年12月31日
固定收益养老金和其他退休后福利计划$(73,311)$(73,746)
未实现的外币折算收益9,115 5,257 
利率互换未实现收益3,046 4,577 
权益法其他综合损失法投资份额(2,157)(1,819)
累计其他综合亏损合计税后净额$(63,307)$(65,731)

与我们的退休福利计划相关的精算损失和定期服务贷项摊销主要计入合并业务报表中的其他净额。2021年3月11日，2021年《美国救援计划法案》(ARPA)签署成为法律，修改了单一雇主固定收益养老金计划的资金要求，重新启动和延长了资金缺口的摊销，延长和提高了利率稳定百分比。我们已选择使用ARPA允许的减少过去捐款要求所产生的超额捐款来抵消剩余的所需捐款。截至2023年6月30日，我们有不在2023年为我们的固定收益养老金计划做出了贡献。根据目前的假设，我们预计将提供高达#美元的捐款132023年为我们的固定收益养老金计划提供100万美元。有关因与衍生工具有关的重新分类调整而受影响的损益表项目的资料，请参阅附注9.衍生工具。
12. 股票和股东权益
优先股
2020年8月24日，我们完成了3,340,000我们的股份6.50%系列A强制性可转换优先股(“优先股”)，净收益约为#美元3231000万美元，用作一般企业用途。在截至2021年12月31日的一年中，某个持有者选择转换50,000优先股至595,240普通股，离开3,290,000流通股。
优先股每年累积股息相当于6.50清算优先权的百分比为#美元。100每股(相等于$6.50以现金支付，或在受某些限制的情况下，以现金或现金加普通股的任何组合的方式，由我们选择；但任何未申报和未支付的股息将继续累积。当我们的董事会宣布从合法可用于支付股息的资金中支付股息时，股息应在3月1日、6月1日每季度拖欠现金的范围内支付。
18

每年的9月1日和12月1日，从2020年12月1日开始，到2023年9月1日止(包括这两天)。优先股的已宣布股息将由我们选择以现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合支付。
除有限的例外情况外，不得宣布或支付普通股的股息，除非所有累积股息已支付或留作支付过去所有已完成股息期的所有已发行优先股的股息。在我们自愿或非自愿清算、解散或清盘的情况下，在我们向优先股持有人支付相当于#美元的清算优先权之前，不得将我们的资产分配给普通股持有人。100每股加上累积和未支付的股息。
我们记录了$51000万美元和300万美元11在我们三年和六年的综合经营业绩中应计优先股股息 月份 分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内，我们为优先股支付了现金股息$51000万美元和300万美元11分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2023年7月26日，董事会宣布股息为$1.625每股优先股，于2023年9月1日支付给2023年8月15日登记在册的优先股持有人。
除非提前转换，否则优先股的每股流通股将在强制性转换日期(预计为2023年9月1日)自动转换为我们普通股的股票，转换速度为11.9048和14.2857，取决于惯例的反稀释调整。转换后我们的普通股可发行的股票数量将根据我们普通股的平均成交量加权平均价格确定20由紧接前第21个预定交易日开始(包括在内)的连续交易日Re 9月1日，2023年。根据未经调整的转换率，于转换时发行的股份数目将介于39百万美元和472000万股。
优先股持有人有权随时转换其全部或任何部分股份，直至强制转换日期的营业时间结束为止。与“彻底的根本改变”(如优先股指定证书中所定义的)无关的早期转换将按以下最低转换率结算：11.9048。如果发生彻底的根本变化，优先股持有人在某些情况下将有权在特定时间段内以更高的转换率转换其股份，并获得一笔金额以补偿他们某些未支付的累积股息和任何剩余的未来预定股息支付。
优先股不可于强制转换日期前于本公司选择时赎回。优先股的持有者将没有任何投票权，有限的例外情况除外。如果优先股股息没有申报和支付总额对应于六或更多股息期，不论是否连续，优先股持有人将有权选择二直至所有累积及未支付的优先股股息已悉数支付为止，届时该权利将终止。
股份回购计划
2017年2月，我们宣布批准了一项为期多年的股份回购计划(“股份回购计划”)，最高可回购美元500已发行的Sabre普通股有100万股。股票回购计划下的回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行。在截至2023年6月30日的六个月里，我们做到了不根据股份回购计划回购任何股份。在2020年3月16日，我们宣布暂停股份回购计划下的股份回购，连同我们因新冠肺炎导致的市场状况而采取的某些现金管理措施。大约$287截至2023年6月30日，仍有100万人根据股票回购计划获得回购授权。
可交换票据
2020年4月17日，我们发行了美元345可交换票据本金总额为1,000万美元。根据契约条款，可交换票据可在特定情况下兑换为我们的普通股。自.起2023年6月30日，我们有$333未偿还的可交换票据本金总额为1,000万美元。详情见附注8.债务。我们预计将发行的可交换票据的本金以我们的普通股股份结算。
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13. 每股收益
下表协调了在计算持续运营的基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分子和分母(单位为千，每股数据除外)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2023202220232022
分子：
持续经营亏损$(123,999)$(186,218)$(223,365)$(138,674)
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入(66)885 (901)1,157 
减去：优先股股息5,347 5,347 10,693 10,693 
普通股股东可获得的持续经营净亏损，稀释后$(129,280)$(192,450)$(233,157)$(150,524)
分母：
基本加权平均已发行普通股332,147 326,573 330,547 325,124 
稀释加权平均已发行普通股332,147 326,573 330,547 325,124 
持续运营的每股亏损：
基本信息$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
稀释$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的持续经营业务的净亏损除以每一期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可用的持续经营业务的净亏损除以已发行普通股的加权平均数，再加上每个时期所有稀释普通股等价物的影响。稀释加权平均已发行普通股计算不包括11000万美元和2万截至2023年6月30日的三个月和六个月的摊薄股票期权和限制性股票奖励，以及3截至2022年6月30日的三个月和六个月的摊薄股票期权和限制性股票奖励，因为考虑到期间发生的净亏损，它们的影响将是反摊薄的。稀释加权平均股票的计算不包括以下影响9万和6截至2023年6月30日的三个月和六个月的反稀释普通股等价物分别为1.1亿欧元和41000万美元和2截至2022年6月30日的三个月和六个月的反稀释普通股等价物分别为1.1亿欧元。
我们已使用IF转换法来计算可交换票据对我们每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响。根据IF-转换法，可交换票据假设于期初转换，所产生的普通股计入整个呈列期间的摊薄每股收益的分母内，而与可交换票据有关的扣除税项后的利息开支只在该等影响具摊薄作用的期间加回分子。近似值赖斯421000万Re截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的三个月和六个月的与可交换票据相关的苏廷普通股不包括在稀释加权平均已发行普通股计算中，因为考虑到期间发生的净亏损，它们的影响将是反稀释的。
同样，我们期内已发行优先股的潜在摊薄影响是采用IF-转换法计算的，假设转换为报告的最早期间或发行日期(如果较晚)的转换。由此产生的普通股被计入整个列报期间的稀释每股收益计算的分母中，优先股股息仅在这种影响具有摊薄作用的期间被加回到分子中。近似值y 471000万美元和391000万Re截至2023年6月30日止三个月及截至2022年6月30日止六个月与优先股相关之已发行普通股不包括在摊薄加权平均已发行普通股计算内，因为考虑到期间发生的净亏损，其影响将是反摊薄的。
14. 或有事件
法律诉讼
虽然我们作为一方的某些法律程序和相关赔偿义务具体说明了索赔金额，但这些金额可能并不代表合理的可能损失。鉴于诉讼固有的不确定性，目前无法预测这些事项的最终结果，也无法合理估计可能的损失金额或损失范围(如有)，除非已就可能和合理估计的或有损失记录了诉讼应计项目。在对每一事项进行仔细分析后，确定这些或有事项所需的应计数额。由于每一事项有新的信息或事态发展，或由于处理这些事项的解决战略发生变化等办法的变化，应计数额今后可能会发生变化。
20

反垄断诉讼和调查
全美航空反垄断诉讼
2011年4月，全美航空公司在纽约南区的联邦法院对我们提起诉讼，指控我们违反了谢尔曼法第一节(反竞争协议)和第二节(垄断)。这起投诉是在我们与全美航空公司签订新的分销协议后不到两个月提出的。2011年9月，法院驳回了所有与第2款有关的索赔。尚存的索赔包括根据《谢尔曼法》第1款提起的索赔，涉及我们与全美航空公司的合同，全美航空声称其包含反竞争条款，以及涉嫌与其他GDS合谋，据称是为了维持行业结构，而不是竞争内容。我们强烈否认全美航空的所有指控。
Sabre于2014年4月提出即决判决动议。2015年1月，法院发布了一项命令，部分批准了Sabre的即决判决动议，取消了全美航空的大部分所谓损害赔偿，并拒绝了其禁止Sabre执行我们合同中某些条款的禁令救济请求。2015年9月，法院还驳回了全美航空关于声明性救济的索赔。2017年2月，全美航空寻求重审法院驳回宣告性救济请求的意见，法院于2017年3月驳回了这一请求。全美航空公司估计其损失在美元之间。3172000万美元至2000万美元4822000万美元(在翻两番之前)，取决于某些假设；在法院作出上述简易判决裁决后，这一量化数字大幅减少。
对其余索赔的审判于2016年10月开始。2016年12月，陪审团根据谢尔曼法第1节就Sabre与全美航空公司的合同提出的索赔做出了有利于全美航空公司的裁决，并判给它$5单笔损害赔偿金为1.7亿美元。陪审团驳回了全美航空公司指控与其他GDS共谋的指控。
根据陪审团的裁决，2017年3月，法院做出了有利于全美航空的最终判决，金额为$151000万美元，是陪审团裁决的三倍5根据《谢尔曼法》的要求，这一数字为100万美元。由于陪审团的裁决，根据谢尔曼法案，全美航空还有权获得合理的律师费和费用。因此，它提交了一项动议，要求获得大约美元。125700万美元的律师费和费用，我们对这一数额提出了强烈异议。2018年1月，法院驳回了全美航空要求律师费和费用的动议，没有偏见。
2016年第四季度，我们累计亏损#美元321000万美元，这是法院最终判决的$152000万美元，外加我们估计的$17全美航空合理的律师费、开支和费用为100万美元。
2017年4月，我们向美国第二巡回上诉法院提出上诉，要求推翻判决。全美航空还对早先的法院命令提出了反上诉，包括上述驳回和/或关于其部分索赔和损害赔偿的简易判决命令。关于这一上诉，我们发布了一份上诉保证金，金额相当于$15700万美元的判决加上利息，在上诉期间搁置了判决。第二巡回法院于2018年12月听取了关于此事的口头辩论。
2019年9月，第二巡回法院发布了其命令和意见，撤销了对全美航空公司根据第1款索赔的判决，推翻了初审法院驳回全美航空公司有关第2款索赔的裁决，并将案件发回地区法院重新审理。此外，第二巡回法院确认了初审法院限制全美航空损害赔偿的裁决。对全美航空公司的共谋指控做出的有利于我们的判决仍然完好无损。这起诉讼被发回纽约南区的联邦法院，以便根据第二巡回法院的命令和意见进行进一步的诉讼。
重审于2022年4月开始。全美航空公司将重审的损害赔偿金量化为1美元2042000万美元至2000万美元299300万欧元(在翻两番之前)，基于它向Sabre支付的GDS预订费、据称的利润损失以及某些其他假设。2022年5月，陪审团驳回了全美航空公司根据《谢尔曼法》第1节提出的索赔，裁定Sabre的合同条款不是反竞争条款，并根据《谢尔曼法》第2条裁定，就2007年至2012年期间的垄断索赔而言，全美航空公司胜诉。然而，陪审团只判给全美航空公司$1.00单笔损害赔偿。根据陪审团的裁决，2022年6月，法院做出了有利于全美航空的最终判决，金额为$3.00，这是陪审团裁决金额的三倍。1.00根据《谢尔曼法》的要求。我们已经向全美航空支付了$3.05以履行判决的这一部分。双方均未提起上诉，及时提出上诉的期限已过。
此外，法院根据《谢尔曼法》第2节就垄断索赔作出判决，使全美航空公司有权根据《谢尔曼法》获得合理的律师费和费用。法院已将律师费和费用的问题提交给地方法官。地方法官发布了一项建议，法院已全部采纳，即全美航空有权获得合理的律师费赔偿，但赔偿金额应有所减少，以反映其名义上的追回。2023年6月，全美航空公司提交了一项动议，要求大约1391000万美元的律师费和费用，这是我们强烈反对的数额。在截至2022年9月30日的季度中，我们在销售、一般和行政费用以及这些律师费和成本方面应计了估计亏损，这对我们2022年的运营业绩没有重大影响。目前，我们没有足够的信息来估计超出记录金额的合理可能或可能的律师费和费用范围。将判给的律师费和费用的数额以初审法院的最终裁决为准，初审法院可以上诉。这件事的最终解决可能大于或小于记录的金额，如果大于，可能会对我们的运营结果产生不利影响。只要诉讼继续，我们已经并将招致大量的费用、成本和开支。
21

印度所得税诉讼
我们是印度所得税董事(DIT)在印度最高法院提起的所得税诉讼的被告。争议发生在1999年，当时税务局声称我们拥有美国和印度共和国之间的《所得税条约》所指的常设机构，并据此发布了1998年3月和1999年3月结束的课税年度的课税。DIT后来发布了截至2000年3月至2006年3月的课税年度的进一步纳税评估。税务局在其后各年度继续按类似基准发出评税；然而，截至2007年3月及以后的课税年度的评税并不重要。我们对截至1998年3月至2006年3月的课税年度的纳税评估提出上诉，印度所得税上诉专员做出了褒贬不一的裁决。我们向所得税上诉法庭(“ATAT”)提出了进一步上诉。2009年6月19日和7月10日，税务局作出了对我们有利的裁决，宣布在截至1998年3月和1999年3月的课税年度，以及从2000年3月至2006年3月的课税年度内，没有任何收入将被征税。DIT对这些决定向德里高等法院提出上诉，该法院于2010年7月19日做出了有利于我们的裁决。DIT对这一决定提出上诉，印度最高法院于2023年4月19日维持了德里高等法院的裁决。我们已就截至2013年3月至2018年3月的课税年度的评税事宜向税务局提出上诉，其后各年度的试行日期尚未确定。
此外，Sabre Asia Pacific Pte Ltd(“SAPPL”)目前是DIT提起的类似所得税诉讼的被告之一。争端的起因是，印度税务局声称SAPPL拥有新加坡和印度之间的《所得税条约》所指的常设机构，并据此发布了2000年3月至2005年3月的课税年度的纳税申报单。SAPPL对纳税评估提出上诉，印度所得税专员(上诉)做出了褒贬不一的裁决。SAPPL向国际刑事法院提出了进一步的上诉。ITAT做出了有利于SAPPL的裁决，裁定在截至2000年3月至2005年3月的课税年度内，任何收入都不应征税。DIT就这些决定向孟买高等法院提出上诉，我们的案件正在该法院待决；高等法院驳回了2001年3月至2004年3月结束的课税年度的案件。税务局亦以类似的基准评估税项，并为截至2006年3月至2018年3月的课税年度加上一些额外问题，而就截至2006年3月至2016年3月的课税年度及2018年3月至2020年3月的课税年度提出的上诉，将视乎年份而向税务局或高等法院提出待决个案。
如果DIT完全胜诉针对我们的每一项索赔，包括SAPPL和其他集团公司，我们可能需要缴纳大约#美元的税款、利息和罚款。21截至2023年6月30日，为1.2亿美元。我们打算继续对上述每一项索赔进行积极辩护。虽然我们不相信诉讼的结果会对我们的业务或财务状况造成实质性影响，但诉讼本身是不确定的。我们不认为这一结果的可能性更大，因此没有为任何这些索赔的可能解决作出任何拨备或记录任何责任。
印度服务税诉讼
SAPPL的印度子公司还受到印度董事总局(服务税)的诉讼，该总局多年来一直在评估该子公司，原因是该子公司被指未就营销费用和报销费用支付服务税。印度法院已经发回了对这家印度子公司有利的判决。DGST已就判决向印度最高法院提出上诉。我们不认为可能出现不利的结果，因此没有为可能解决任何这些索赔作出任何拨备或记录任何责任。
与例行程序有关的诉讼
我们还不时参与与我们的业务相关的其他例行法律和税务诉讼。我们不认为这些例行程序中的任何一项会对业务或我们的财务状况产生实质性影响。
其他
其他税务事项
我们在许多司法管辖区开展业务，在这些司法管辖区，税务机关可能会对我们在所得税和非所得税方面的地位提出质疑。我们经常收到这些税务机关的询问，也可能不定期收到这些税务机关的质疑或评估。至于非以收入为基础的税项，当我们确定有可能欠税务机关的金额且该等金额可予估计时，我们确认负债。例如，在大多数国家，我们在正常业务过程中购买商品和服务或提供服务时支付和征收增值税(“增值税”)。增值税应收账款是在支付的增值税超过征收的增值税的司法管辖区建立的，并可通过提交退款申请来追回。这些应收款具有评估我们退款申请的特定司法管辖区独有的固有审计和收款风险。我们打算针对任何并非无关紧要的索赔，包括在必要时通过诉讼，大力捍卫我们的立场。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内 我们累积了$9销售、一般和行政费用中与这些其他税务事项相关的1000万美元。当获得更多信息时，我们将继续监测和更新这一估计。我们可能会在未来期间产生与此类事项相关的费用，包括诉讼费用和可能预付任何评估税额的一部分，以捍卫我们的立场，如果我们的立场最终被拒绝，可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
22

15. 细分市场信息
我们的可报告部门是基于我们的内部组织结构；我们管理业务的方式；我们的首席运营决策者总裁用来评估部门业绩的标准；独立财务信息的可用性；以及整体重要性考虑。
我们经营我们的业务，并通过二其中包括：(I)旅行解决方案，这是我们为旅行供应商和旅行买家提供的全球旅行解决方案，包括为航空公司提供的一系列软件技术产品和解决方案；(Ii)酒店解决方案，是为酒店经营者提供的一整套软件解决方案。
我们的CODM利用调整后的营业收入(亏损)，在公认会计原则下不是一个公认的术语，作为衡量盈利能力的指标，以评估我们部门的表现和分配资源。我们使用调整后营业收入(亏损)作为一种分析工具有局限性，不应单独考虑或作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。
我们定义调整后营业收入(亏损)经权益法收入、与收购相关的摊销、重组和其他成本、与收购相关的成本、诉讼成本、净额和基于股票的补偿调整后的营业亏损。
我们的CODM不按部门审查总资产，因为运营评估和资源分配决定不是基于按部门的总资产做出的。
某些费用与我们的技术组织相关联，根据细分市场的资源使用情况分配给细分市场。福利费用、设施和租赁成本以及相关折旧费用都是相同的基于人数的细分市场。未分配的公司成本包括某些分摊费用，如会计、财务、人力资源、法律、公司制度、已收购无形资产的摊销、减值和相关费用、基于股票的补偿、重组费用、法律准备金和其他无法与我们的一个部门确认的项目。
我们对重大的部门间交易进行会计处理，如同交易是与第三方进行的，即按估计的当前市场价格计算。大部分部门间收入和收入成本是旅游解决方案向酒店解决方案收取的通过我们的GDS预订酒店住宿的费用。
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月的分部信息如下(单位：千)：

截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2023202220232022
收入
旅行解决方案$670,761 $599,149 $1,348,202 $1,133,147 
酒店业解决方案76,671 66,204 150,483 122,208 
淘汰(9,903)(7,821)(18,461)(12,913)
总收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
调整后营业收入(亏损)(a)
旅行解决方案$116,368 $57,884 $206,470 $103,190 
酒店业解决方案(2,037)(12,040)(10,531)(27,157)
公司(68,236)(55,156)(122,168)(114,500)
总计$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
折旧及摊销
旅行解决方案$20,273 $28,031 $44,879 $56,286 
酒店业解决方案6,344 5,487 12,028 11,286 
总细分市场26,617 33,518 56,907 67,572 
公司10,271 15,707 20,300 31,762 
总计$36,888 $49,225 $77,207 $99,334 
资本支出
旅行解决方案$18,700 $11,000 $31,752 $18,397 
酒店业解决方案2,225 237 4,153 3,766 
总细分市场20,925 11,237 35,905 22,163 
公司9,155 4,743 12,285 11,221 
总计$30,080 $15,980 $48,190 $33,384 
______________________
(a)下表列出了我们综合经营报表中的营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账(以千为单位)：
23

 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2023202220232022
营业亏损$(42,183)$(70,193)$(42,396)$(149,725)
添加回：  
权益法收益459 186 882 16 
收购相关摊销(1)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重组和其他成本(2)
59,372 4,336 59,053 4,336 
与收购相关的成本(3)
541 2,245 1,388 5,909 
诉讼费用，净额(4)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基于股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
调整后营业收入(亏损)$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
______________________
(1)与收购相关的摊销是指2007年私有化交易的无形资产摊销，以及自该日以来与收购相关的无形资产的摊销。
(2)本年度的重组和其他成本主要是与我们在2023年第二季度实施的成本削减计划相关的费用。见附注5.合并财务报表的重组活动。2022年期间，与规划和实施业务重组活动相关的费用以及对这些费用的调整被记录下来，包括为我们的业务结构和战略提供建议的第三方顾问的相关费用。
(3)与购置有关的费用是指与购置和处置有关的活动产生的费用和开支。
(4)诉讼费用，净额代表与反垄断诉讼和其他外国非所得税或有事项有关的费用。见附注14.或有事项。
24

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告，包括第一部分第2项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，包含可能构成前瞻性陈述的信息。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述，例如有关我们未来财务状况或经营结果、我们未来增长的前景和战略、新产品的开发和推出以及我们营销和品牌战略的实施的陈述。在许多情况下，您可以通过以下术语来识别前瞻性陈述“展望”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“相信”、“计划”、“临时”、“预测”、“潜在”、“估计”、“应该”、“可能”、“预期”、“可能”、“承诺”、“指引”、“预期”、“递增”、“初步”、“预测”、“继续”，“战略”、“信心”、“目标”、“项目”或这些术语或其他类似术语的否定。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设，会受到风险、不确定因素和环境变化的影响，这些风险、不确定因素和环境变化可能会导致事件或我们的实际活动或结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。其中某些风险、不确定因素和情况变化在本季度报告的Form 10-Q中的“风险因素”部分以及我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”部分进行了描述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的事件、展望、指导、结果、行动、活动水平、业绩或成就。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映它们作出后的情况或事件。
以下讨论和分析应与我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关注释一起阅读。
概述
我们用重塑旅游业务的技术将人和地点联系起来。我们通过两个业务部门经营我们的业务并展示我们的业绩：(I)旅游解决方案，这是我们为旅行供应商和旅行买家提供的全球企业对企业旅行市场，包括为航空公司提供的广泛的软件技术产品和解决方案组合；以及(Ii)酒店解决方案，为酒店经营者提供广泛的领先软件解决方案。
我们很大一部分收入来自我们向客户收取的基于交易的费用。对于旅游解决方案，我们通过我们的全球分销系统(GDS)上预订的交易费、我们的IT解决方案通过使用我们的软件即服务(SaaS)和托管系统的经常性使用费以及预付费用和专业服务费来创造收入。对于酒店解决方案，我们从使用我们的SaaS和托管系统的基于使用情况的经常性费用以及预付费用和专业服务费中获得收入。未分配给我们业务部门的项目被确定为公司项目，主要包括基于股票的薪酬费用、诉讼成本、与公司员工相关的成本以及我们的任何一个部门都无法确定的其他项目。
影响我们经营业绩的最新事态发展
过去几年，旅游生态系统发生了变化，包括新冠肺炎疫情，导致我们的航空公司、酒店和旅行社客户的需求不断变化。这些影响导致我们在2022年和2023年第二季度的综合财务业绩继续面临重大逆风。尽管我们的业务和全球旅行量继续受到影响，但随着旅行限制的放松和旅行模式的回归，我们看到我们的关键客运量指标在2022年期间和2023年第二季度逐步改善。随着交易量的持续增长，我们的激励对价成本也比前几个时期大幅增加。
我们相信，我们的现金状况和我们采取的流动性措施将继续提供灵活性，因为我们将设法度过全球经济复苏，包括从新冠肺炎疫情中复苏。因此，我们相信，至少在未来12个月，我们有足够的资源满足我们的流动性需求；然而，鉴于旅行减少的幅度和复苏的未知持续时间，我们将继续监测我们的流动性水平，并在我们确定有必要时采取额外措施。见“-最近影响我们的流动性和资本资源的事件”和“-高级担保信贷安排”。
在2023年第二季度，我们宣布并开始实施一项成本削减计划，旨在重新定位我们的业务并从结构上降低我们的成本基础。作为这项成本削减计划的结果，我们从2023年第二季度开始产生与员工相关的重组成本。这一成本削减计划将在2023年剩余时间内继续实施，并可能导致额外的重组费用，因为我们将继续评估第三方成本，包括我们的地理和房地产足迹。我们估计，这些行动将使我们的运营费用每年减少约2亿美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们与本业务计划相关的费用为5600万美元，其中1200万美元计入收入成本(不包括技术成本)，2100万美元计入技术成本，2300万美元计入销售、一般和行政成本
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我们的综合经营报表。与我们的成本削减计划相关的成本预计今年约为7000万美元，其中大部分支出发生在2023年。
2022年8月，我们完成了对虚拟支付技术公司Conferma Limited(“Conferma”)的收购，以扩大我们对旅游业支付生态系统的技术投资。我们收购了Conferma的所有未偿还股票和所有权权益，现金净对价为6200万美元，并将先前存在的贷款转换为股本。我们已经将Conferma从收购之日起的结果整合到我们的旅行解决方案部门，这对我们的运营结果没有实质性影响。2023年2月，我们以1600万美元的收益将Conferma直接母公司19%的普通股出售给第三方，产生了可赎回的非控股权益。
2021年10月28日，我们宣布与第三方达成协议，出售我们的飞行和机组人员管理和优化解决方案套件，这代表了我们在Travel Solution的IT解决方案中的AirCentre航空运营组合。2022年2月28日，我们以3.92亿美元的价格出售了AirCentre的产品组合、相关技术和知识产权。在截至2022年6月30日的六个月的综合运营报表中，我们在其他净额中记录了约1.8亿美元的销售税前收益(税后1.12亿美元)，其中包括2022年第二季度由于与销售相关的或有事项而记录的1200万美元的减少。详情见附注3.收购和处置。
2022年3月，我们终止了与位于俄罗斯的Travel Solutions客户的分销协议，这影响了我们2022年的收入。2022年8月，俄罗斯通过了立法和相关条例，自2022年10月30日起，要求与开发、创建和运营俄罗斯联邦境内处理国内航空运输的自动化信息系统有关的活动由俄罗斯居民或法人实体拥有和运营，与国外系统没有更新或连接。一家位于俄罗斯的此类服务的旅游解决方案客户于当日停止使用我们的系统。这项立法和这些规定禁止我们在俄罗斯提供这些服务，这已经并预计将继续对我们的收入和业绩产生负面影响。
在截至2022年6月30日的六个月中，由于与位于俄罗斯的某一Travel Solutions客户相关的事实和情况发生了变化，我们确认了2400万美元的先前递延收入。这笔钱是由客户全额支付的，不再被认为这一收入可能会被逆转。
影响我们结果的因素
除了上述“-影响我们经营业绩的最新发展”外，在我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中，题为“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--影响我们业绩的因素”的章节还包括对我们认为是目前影响我们业务和行业的最重大机遇和挑战的趋势的讨论。讨论还包括管理层对这些趋势已经和预计将对我们持续运营的结果产生的影响的评估。本信息并不是可能影响我们业绩的所有因素的详尽列表，应与本Form 10-Q季度报告以及我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”和“前瞻性声明”的章节中提到的因素结合阅读。
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收入和费用的构成
收入
旅游解决方案通过在我们的GDS上处理的直接计费预订来从分销活动中获得收入，并根据这些预订的估计取消情况进行了调整。旅游解决方案公司还从其产品提供的IT解决方案活动中获得收入，这些产品包括全方位服务和低成本航空公司的预订系统、商业和运营产品、专业服务、代理解决方案和预订数据。此外，Travel Solutions还通过软件许可和维护费获得收入。在交付时确认许可费以前已经导致并将继续导致已确认收入的周期性波动。
酒店解决方案通过预付解决方案费用和使用我们在安全平台上托管或通过我们的SaaS部署的软件解决方案的基于使用情况的经常性费用以及包括数字体验(DX)在内的其他专业服务费用来产生收入。某些专业服务费是离散的销售机会，在不同时期之间可能有很大的变异性，我们不能保证我们未来会与以前的时期一致地收取此类费用。
收入成本，不包括技术成本
旅游解决方案和酒店解决方案产生的收入成本(不包括技术成本)主要包括与我们产品和服务的交付和分销相关的成本，并包括与我们的交付、客户运营和呼叫中心团队相关的员工成本以及分配的管理费用，如设施和其他支持成本。旅游解决方案的收入成本，不包括技术成本，还包括奖励对价费用，代表每月在我们的GDS上进行预订而向旅行社支付的款项或其他对价。收入成本，不包括技术成本，还包括摊销前期奖励对价，代表预付款或向旅行社提供的其他对价，用于在我们的GDS上预订，并在合同的预期期限内资本化和摊销。不包括在收入成本中的技术成本，不包括技术成本，在下文中单独列出。
公司收入成本，不包括技术成本，包括某些费用，如基于股票的薪酬、重组费用和其他无法与我们的任何一个部门确认的项目。
包括在收入成本中的折旧和摊销，不包括技术成本，与资本化的实施成本以及与通过收购购买的合同、供应商和经销商协议相关的无形资产相关。
技术成本
旅游解决方案和酒店解决方案产生的技术成本包括与第三方提供商相关的费用和与员工相关的运营技术运营的成本，包括托管、第三方软件，以及与维护和略微增强我们的技术相关的其他成本。技术成本还包括与我们的技术改造工作相关的成本。技术成本本质上变化较小，因此可能与收入的相关变化无关。
包括在技术成本中的折旧和摊销与为支持我们的产品的内部使用而开发的软件、支持我们的技术平台、业务和系统的资产以及通过收购购买的技术的无形资产相关。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括专业服务费、某些和解费用或报销、法律纠纷辩护费用、预期信贷损失准备金、其他间接费用以及从事销售、销售支持、账户管理和行政支持财务、法律、人力资源、信息技术和通信业务的员工的人事相关费用，包括基于股票的薪酬。
包括在销售、一般和行政费用中的折旧和摊销与通过收购购买或通过2007年私有化交易建立的物业和设备、获得的客户关系、商标和品牌名称相关，其中包括截至2023年6月30日商标和品牌名称的剩余使用寿命为14年。
部门间交易
我们对重大的部门间交易进行会计处理，如同交易是与第三方进行的，即按估计的当前市场价格计算。酒店解决方案向旅游解决方案支付通过我们的GDS预订的酒店住宿费用。
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关键指标
“直接付费预订”和“乘客登机”是旅游解决方案公司用来衡量经营业绩的主要指标。旅游解决方案为每个直接计费预订产生分销收入，包括通过我们的GDS(例如，Air，and Lodging，Gland and Sea(“LGS”))进行的预订，以及在我们直接由旅游供应商支付的情况下，通过我们的股权投资方法进行的预订。机票预订量是在所显示的时间段内取消的预订量之后的净额。旅游解决方案还确认IT解决方案的收入来自乘客经常性的基于使用情况的费用(PBS)。酒店解决方案使用的主要指标是通过Sabre酒店解决方案SynXis中央预订系统(“HS中央预订系统”)处理的预订交易。这些关键指标使管理层能够分析随着时间的推移我们每条产品线的客户数量，以监控行业趋势和分析业绩。我们相信，这些关键指标对于投资者和其他第三方是有用的，可以作为我们财务业绩和行业趋势的指标。虽然这些指标是基于我们认为在适用的计量期间对我们的交易计数的合理估计，但与它们的衡量相关的内在挑战。此外，我们不断寻求改进我们对这些指标的估计，这些估计可能会因我们方法的改进或更改而发生变化。
下表列出了所示期间的这些关键指标(以千为单位)：
 截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
 20232022更改百分比20232022更改百分比
旅行解决方案   
直接付费预订-Air76,944 69,767 10.3%161,292 127,317 26.7%
直接计费预订-LGS13,485 10,962 23.0%25,780 18,390 40.2%
总代理商直接计费预订合计90,429 80,729 12.0%187,072 145,707 28.4%
IT解决方案乘客登上飞机172,337 160,204 7.6%337,981 289,367 16.8%
酒店业解决方案
中央预订系统交易记录31,916 29,533 8.1%59,662 52,561 13.5%
非公认会计准则财务计量的定义
我们在这份Form 10-Q季度报告中包括了根据GAAP编制的财务指标和某些非GAAP财务指标，包括调整后的营业收入(亏损)。, 调整后的持续经营净亏损(“调整后净亏损”)、调整后的EBITDA、自由现金流量和基于这些财务指标的比率。
我们将调整后的营业收入(亏损)定义为营业亏损 根据权益法收入、收购相关摊销、重组和其他成本、收购相关成本、诉讼成本、净额和基于股票的薪酬进行调整。
我们将调整后净亏损定义为普通股股东应占净亏损，扣除非持续经营的收入、税后净额、非控股权益的净(亏损)收入、优先股股息、与收购相关的摊销、重组和其他成本、债务清偿损失、其他净额、与收购相关的成本、诉讼成本、基于股票的补偿净额以及调整对税收的影响。
我们将经调整EBITDA定义为经物业及设备折旧及摊销调整后的持续经营亏损、资本化执行成本摊销、收购相关摊销、重组及其他成本、利息支出、净额、其他、净额、债务清偿(收益)亏损、收购相关成本、诉讼成本、净额、股票补偿及剩余所得税拨备。
我们将自由现金流定义为用于经营活动的现金减去用于增加财产和设备的现金。
我们将每股持续经营的调整后净亏损定义为调整后净亏损除以调整后稀释加权平均已发行普通股。
28

这些非GAAP财务指标是管理层和董事会用来监控我们正在进行的核心业务的关键指标，因为由于我们业务和监管环境的变化，历史业绩受到了与我们的核心业务无关的事件的重大影响。我们认为，这些非GAAP财务指标被投资者、分析师和其他相关方用作财务业绩指标，并评估我们偿还债务、为资本支出提供资金、为我们的技术改造投资提供资金以及满足营运资本要求的能力。我们还认为，调整后的营业收入(亏损)、调整后的净亏损和调整后的EBITDA通过剔除资本结构变化(影响利息支出)、税收状况以及折旧和摊销费用的影响所造成的差异，帮助投资者进行公司间和期间间的比较。此外，来自经调整EBITDA的金额是我们优先担保信贷安排下某些契约的主要组成部分。
调整后的营业收入(亏损)、调整后的净亏损、调整后的EBITDA、自由现金流量和基于这些财务指标的比率不属于公认会计准则下的术语。这些非公认会计准则财务指标和基于这些指标的比率未经审计，作为分析工具具有重要局限性，不应孤立地看待，不应将其作为衡量经营业绩的指标或衡量流动性的经营活动现金流的净收益的替代指标。这些非公认会计准则财务指标和基于这些指标的比率排除了一些但不是所有影响经营活动净收入或现金流的项目，这些衡量标准可能因公司而异。作为一种分析工具，我们对这些指标的使用存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制是：
•这些非公认会计准则财务措施不包括某些经常性非现金费用，如基于股票的薪酬费用和已获得无形资产的摊销；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换所需的现金；
•调整后的EBITDA不反映与我们的收入合同相关的资本化执行成本的摊销，这可能需要未来的营运资金或未来的现金需求；
•经调整的营业亏损、经调整的净亏损和经调整的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付；
•自由现金流量剔除了权责发生制会计对资产账户和非债务负债账户的影响，并没有反映偿还债务本金所需的现金需求；以及
•其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后营业收入(亏损)、调整后净亏损、调整后EBITDA或自由现金流量，这降低了它们作为比较指标的有效性。
29

下表列出了普通股股东应占净亏损与持续经营调整后净亏损、营业亏损与调整后营业收入(亏损)、持续经营亏损与调整后EBITDA的对账(单位：千)：
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2023202220232022
普通股股东应占净亏损$(129,278)$(192,734)$(233,558)$(150,674)
(收入)非持续经营亏损，税后净额(2)284 401 150 
可归因于非控股权益的净(亏损)收入(1)
(66)885 (901)1,157 
优先股股息5,347 5,347 10,693 10,693 
持续经营亏损(123,999)(186,218)(223,365)(138,674)
调整：
收购相关摊销(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重组和其他成本(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
债务清偿损失(收益)(12,543)— (12,543)3,533 
其他，净额(3)
(17,225)43,937 (19,632)(147,304)
与收购相关的成本(5)
541 2,245 1,388 5,909 
诉讼费用，净额(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基于股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
调整对税收的影响(7)
9,009 756 25,014 (2,796)
调整后的持续经营净亏损$(56,939)$(80,830)$(115,241)$(173,999)
调整后每股持续经营净亏损$(0.17)$(0.25)$(0.35)$(0.54)
稀释加权平均已发行普通股332,147 326,573 330,547 325,124 
营业亏损$(42,183)$(70,193)$(42,396)$(149,725)
添加回：
权益法收益459 186 882 16 
收购相关摊销(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重组和其他成本(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
与收购相关的成本(5)
541 2,245 1,388 5,909 
诉讼费用，净额(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基于股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
调整后营业收入(亏损)$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
持续经营亏损(123,999)$(186,218)(223,365)$(138,674)
调整：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
22,347 24,600 43,376 51,567 
资本化执行费用摊销(2c)
4,607 9,177 13,964 16,516 
收购相关摊销(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重组和其他成本(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
利息支出，净额106,134 66,884 205,918 127,942 
其他，净额(3)
(17,225)43,937 (19,632)(147,304)
债务清偿损失(收益)(12,543)— (12,543)3,533 
与收购相关的成本(5)
541 2,245 1,388 5,909 
诉讼费用，净额(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基于股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
所得税拨备5,909 5,390 8,108 4,794 
调整后的EBITDA$73,049 $24,465 $131,111 $29,616 
30

下表列出了我们营业报表中调整后营业收入(亏损)与营业收入(亏损)的对账，以及我们按业务部门分类的营业报表中调整后EBITDA与持续经营亏损的对账(以千为单位)：
截至2023年6月30日的三个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$116,368 $(2,037)$(68,236)$46,095 
更少：
权益法收益459 — — 459 
收购相关摊销(2a)
— — 9,934 9,934 
重组和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
与收购相关的成本(5)
— — 541 541 
诉讼费用，净额(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 8,738 8,738 
营业收入(亏损)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
调整后的EBITDA$136,641 $4,307 $(67,899)$73,049 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
17,071 4,939 337 22,347 
资本化执行费用摊销(2c)
3,202 1,405 — 4,607 
收购相关摊销(2a)
— — 9,934 9,934 
重组和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
与收购相关的成本(5)
— — 541 541 
诉讼费用，净额(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 8,738 8,738 
权益法收益459 — — 459 
营业收入(亏损)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
利息支出，净额(106,134)
其他，净额(3)
17,225 
债务清偿收益12,543 
权益法收益459 
所得税拨备(5,909)
持续经营亏损$(123,999)
31


截至2022年6月30日的三个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$57,884 $(12,040)$(55,156)$(9,312)
更少：
权益法收益186 — — 186 
收购相关摊销(2a)
— — 15,448 15,448 
重组和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
与收购相关的成本(5)
— — 2,245 2,245 
诉讼费用，净额(6)
— — 12,539 12,539 
基于股票的薪酬— — 26,127 26,127 
营业收入(亏损)$57,698 $(12,040)$(115,851)$(70,193)
调整后的EBITDA$85,915 $(6,553)$(54,897)$24,465 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
20,098 4,243 259 24,600 
资本化执行费用摊销(2c)
7,933 1,244 — 9,177 
收购相关摊销(2a)
— — 15,448 15,448 
重组和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
与收购相关的成本(5)
— — 2,245 2,245 
诉讼费用，净额(6)
— — 12,539 12,539 
基于股票的薪酬— — 26,127 26,127 
权益法损失186 — — 186 
营业收入(亏损)$57,698 $(12,040)$(115,851)$(70,193)
利息支出，净额(66,884)
其他，净额(3)
(43,937)
权益法收益186 
所得税拨备(5,390)
持续经营亏损$(186,218)
32

截至2023年6月30日的六个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$206,470 $(10,531)$(122,168)$73,771 
更少：
权益法收益882 — — 882 
收购相关摊销(2a)
— — 19,867 19,867 
重组和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
与收购相关的成本(5)
— — 1,388 1,388 
诉讼费用，净额(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 25,743 25,743 
营业收入(亏损)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
调整后的EBITDA$251,349 $1,497 $(121,735)$131,111 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
33,698 9,245 433 43,376 
资本化执行费用摊销(2c)
11,181 2,783 — 13,964 
收购相关摊销(2a)
— — 19,867 19,867 
重组和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
与收购相关的成本(5)
— — 1,388 1,388 
诉讼费用，净额(6)
— — 9,234 9,234 
基于股票的薪酬— — 25,743 25,743 
权益法收益882 — — 882 
营业收入(亏损)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
利息支出，净额(205,918)
其他，净额(3)
19,632 
债务清偿收益12,543 
权益法收益882 
所得税拨备(8,108)
持续经营亏损$(223,365)
33

截至2022年6月30日的六个月
旅行解决方案酒店业解决方案公司*总计
调整后营业收入(亏损)$103,190 $(27,157)$(114,500)$(38,467)
更少：
权益法收益16 — — 16 
收购相关摊销(2a)
— — 31,251 31,251 
重组和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
与收购相关的成本(5)
— — 5,909 5,909 
诉讼费用，净额(6)
— — 16,014 16,014 
基于股票的薪酬— — 53,732 53,732 
营业收入(亏损)$103,174 $(27,157)$(225,742)$(149,725)
调整后的EBITDA$159,476 $(15,871)$(113,989)$29,616 
更少：
财产和设备的折旧和摊销(2b)
42,214 8,842 511 51,567 
资本化执行费用摊销(2c)
14,072 2,444 — 16,516 
收购相关摊销(2a)
— — 31,251 31,251 
重组和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
与收购相关的成本(5)
— — 5,909 5,909 
诉讼费用，净额(6)
— — 16,014 16,014 
基于股票的薪酬— — 53,732 53,732 
权益法收益16 — — 16 
营业收入(亏损)$103,174 $(27,157)$(225,742)$(149,725)
利息支出，净额(127,942)
其他，净额(3)
147,304 
债务清偿损失(3,533)
权益法收益16 
所得税拨备(4,794)
持续经营亏损$(138,674)

下表显示了我们的现金流量表中的信息，并阐述了自由现金流量与现金的对账用于经营活动，GAAP最直接的可比性指标(千)：
 截至6月30日的六个月，
 20232022
用于经营活动的现金$(99,188)$(212,312)
投资活动提供的现金(用于)(61,545)271,898 
由融资活动提供(用于)的现金70,360 (40,408)
 截至6月30日的六个月，
 20232022
用于经营活动的现金$(99,188)$(212,312)
物业和设备的附加费(48,190)(33,384)
自由现金流$(147,378)$(245,696)
______________________________

(1)可归因于非控股权益的净收入是一项调整，以包括分配给(I)Sabre Travel Network中东地区40%的非控股权益的收益，(Ii)Sabre Seyahat Dagitim Sistemleri A.S.的40%，(Iii)Sabre旅游网络斯里兰卡(PTE)有限公司40%的收益，(Iv)Sabre保加利亚的4%0%，及(V)FERMR Holdings Limited(Conferma的直系母公司)19%。
(2)折旧及摊销费用：
(A)与收购有关的摊销是指2007年私有化交易的无形资产摊销，以及自该日以来与收购有关的无形资产摊销。
(B)财产和设备的折旧和摊销包括为内部使用而开发的软件以及合同购置费用的摊销。
(C)资本化实施成本摊销是指在我们的SaaS和托管收入模式下，为实施新的客户合同而摊销的前期成本。
34

(3)其他净额包括我们的GBT投资的公允价值调整和截至2022年6月30日的六个月出售AirCentre的1.8亿美元收益的影响。此外，列报的所有期间均包括与将综合资产负债表中的外币余额重新计量为相关功能货币有关的汇兑损益。
(4)本年度的重组和其他成本主要是与我们在2023年第二季度实施的成本削减计划相关的费用。见附注5.合并财务报表的重组活动。2022年期间，与规划和实施业务重组活动相关的费用以及对这些费用的调整被记录下来，包括为我们的业务结构和战略提供建议的第三方顾问的相关费用。
(5)与购置有关的费用是指与购置和处置有关的活动所产生的费用和开支。
(6)诉讼费用，净额指与反垄断诉讼和其他外国非所得税或有事项有关的费用。见合并财务报表附注14.或有事项。
(七)调整对税收的影响包括每次基于调整应纳税或可抵扣的司法管辖区(S)法定税率进行的调整的税收影响，以及涉及特定税收金融交易、税法变化、不确定税位等项目的税收影响。

经营成果
下表列出了我们所列各期间的综合业务报表数据：
 
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2023202220232022
 (金额以千为单位)(金额以千为单位)
收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
收入成本，不包括技术成本316,370 274,245 623,412 497,279 
技术成本284,279 277,172 555,717 550,902 
销售、一般和行政179,063 176,308 343,491 343,986 
营业亏损(42,183)(70,193)(42,396)(149,725)
利息支出，净额(106,134)(66,884)(205,918)(127,942)
债务清偿损益12,543 — 12,543 (3,533)
权益法收益459 186 882 16 
其他，净额17,225 (43,937)19,632 147,304 
所得税前持续经营亏损(118,090)(180,828)(215,257)(133,880)
所得税拨备5,909 5,390 8,108 4,794 
持续经营亏损$(123,999)$(186,218)$(223,365)$(138,674)

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月
收入
 截至6月30日的三个月，  
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$670,761 $599,149 $71,612 12 %
酒店业解决方案76,671 66,204 10,467 16 %
部门总收入747,432 665,353 82,079 12 %
淘汰(9,903)(7,821)(2,082)27 %
总收入$737,529 $657,532 $79,997 12 %
旅游解决方案-R与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月，Evenue增加了7200万美元，增幅为12%，主要原因是：
•基于交易的分销收入增加9900万美元，增幅23%，主要是由于可直接计费预订量增加12%，达到9000万，以及国际和企业预订量的改善带来的有利费率影响；以及
•IT解决方案收入下降2700万美元，降幅16%，原因是登船乘客增加了8%，即500万美元，这被主要由于最近颁布的俄罗斯监管要求而导致的去移民收入下降2900万美元所抵消。
酒店服务解决方案-与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月收入增加了1000万美元，增幅为16%。这一增长主要是由于SynXis软件和服务收入增加了110万美元，这是由于新客户部署推动交易量增加了8%，达到3200万美元，以及我们分销渠道中的有利组合。

35

收入成本，不包括技术成本
 截至6月30日的三个月，  
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$270,590 $236,289 $34,301 15 %
酒店业解决方案37,136 33,665 3,471 10 %
淘汰(9,903)(7,821)(2,082)27 %
总细分市场收入成本，不包括技术成本297,823 262,133 35,690 14 %
公司13,813 2,034 11,779 579 %
折旧及摊销4,734 10,078 (5,344)(53)%
总收入成本，不包括技术成本$316,370 $274,245 $42,125 15 %
旅游解决方案-与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月，不包括技术成本的收入成本增加了3400万美元，增幅为15%。这一增长主要是由于交易量增加以及费率上升导致激励对价增加了4000万美元。这一增长被劳动力和专业服务减少600万美元部分抵消成本。
酒店服务解决方案-与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月，不包括技术成本的收入成本增加了300万美元，增幅为10%，主要是由于与以下方面相关的成本增加了交易量，增加了我们分销渠道的交易组合。
公司-在截至2023年6月30日的三个月里，不包括技术成本的收入成本增加了1200万美元，增幅为579%，这主要是由于与本季度裁员相关的1200万美元的重组费用。
折旧和摊销-在截至2023年6月30日的三个月里，不包括技术成本的收入成本减少了500万美元，降幅为53%，这主要是由于与某些客户实施相关的摊销完成。
技术成本
 截至6月30日的三个月，
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$226,026 $226,690 $(664)— %
酒店业解决方案28,087 31,347 (3,260)(10)%
公司30,166 19,135 11,031 58 %
总技术成本$284,279 $277,172 $7,107 3 %

旅游解决方案-技术成本TS减少100万美元截至2023年6月30日的三个月与去年同期相比。减少的主要原因是折旧和摊销减少300万美元。按下主要原因是某些资本化的内部使用软件完成摊销，以及应支付的技术成本减少200万美元与我们的大型机卸载和数据迁移相关的成本节约。这些减少被劳动力和专业服务成本增加300万美元部分抵消，以支持我们的技术转型和战略增长计划。
酒店服务解决方案-技术成本S减少了300万美元，降幅为10%，截至2023年6月30日的三个月与去年同期相比，由于劳动力和专业服务减少了400万美元。与我们的技术转型计划相关的技术成本增加了100万美元，包括将SynXis迁移到云，这部分抵消了这一下降。

公司-与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月的技术成本增加了1100万美元，增幅为58%，原因是2100万美元的重组费用与本期间我们的劳动力减少有关。这一增长被以下因素部分抵消：由于完成了之前收购的技术资产的摊销，折旧和摊销减少了500万美元，主要是由于没收了未归属股份，基于股票的薪酬减少了400万美元，以及劳动力和专业服务减少了200万美元。
36

销售、一般和行政费用 
 截至6月30日的三个月，
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$54,905 $70,105 $(15,200)(22)%
酒店业解决方案12,081 11,986 95 1 %
公司112,077 94,217 17,860 19 %
销售、一般和行政费用合计$179,063 $176,308 $2,755 2 %

旅游解决方案-与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月的销售、一般和行政费用减少了1500万美元，降幅为22%，这主要是由于法律成本减少了600万美元，其他业务费用减少了400万美元，劳动力和专业服务减少了200万美元，信贷损失准备金减少了100万美元。

公司-与PRI同期相比，截至2023年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加了1800万美元，增幅为19%或者是年份。这一增长主要是由于2300万美元的重组费用与本期间我们的劳动力减少有关，与税务诉讼事项相关的900万美元费用，技术成本增加300万美元，劳动力和专业服务增加500万美元，以及在其他持续业务支出中。这些增长被基于股票的薪酬减少1300万美元部分抵消主要是由于没收未归属股份，正在进行的诉讼导致的法律成本减少了1300万美元，以及风险和安全成本减少了100万美元。
利息支出，净额
 截至6月30日的三个月，
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
利息支出，净额$106,134 $66,884 $39,250 59 %
                    
利息支出在截至2023年6月30日的三个月中，与去年同期相比增加了3900万美元，或59%，主要是由于我们的定期贷款利率上升，以及与2027年到期的11.25%优先担保票据和本季度发生的再融资相关的额外利息。有关这些债务交易的进一步详情，请参阅附注8.债务。
债务清偿收益
我们确认了1,300万美元的债务清偿收益截至2023年6月30日的三个月由于2023年第二季度发生的再融资。详情见附注8.债务。
其他，净额
 截至6月30日的三个月，  
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
其他，净额$(17,225)$43,937 $(61,162)(139)%
其他，nET在截至2023年6月30日的三个月中减少了6100万美元与前一年同期相比，主要是由于我们的GBT投资的公允价值从上一年的亏损3,000万美元变为本年度的收益500万美元，本年度的其他营业外收益为1,400万美元，以及由于前一年对AirCentre收益的调整而减少了1,200万美元。
所得税拨备
 截至6月30日的三个月， 
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
所得税拨备$5,909 $5,390 $519 10 %

截至2023年6月30日的三个月，我们确认了600万美元的所得税支出，实际税率不到1%，而所得税支出为500万美元，也代表了截至2022年6月30日的三个月的有效税率不到1%。截至6月30日的三个月，实际税率保持相对持平。
37

2023年与2022年同期相比。我们的有效税率和美国联邦法定所得税税率之间的差异主要是由于估值免税额、我们在不同税收管辖区的应税收入的地理组合、税收永久性差异和税收抵免造成的。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月

收入
 截至6月30日的六个月，  
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$1,348,202 $1,133,147 $215,055 19 %
酒店业解决方案150,483 122,208 28,275 23 %
部门总收入1,498,685 1,255,355 243,330 19 %
淘汰(18,461)(12,913)(5,548)43 %
总收入$1,480,224 $1,242,442 $237,782 19 %
旅游解决方案-雷夫与去年同期相比，截至2023年6月30日的6个月，ENUE增加了2.15亿美元，增幅为19%，主要原因是：
•基于交易的分销收入增加了2.82亿美元，增幅为36%，这是由于可直接计费预订量增加了28%，达到1.87亿，以及国际和企业预订量的改善带来了有利的费率影响；以及
•IT解决方案收入减少6,700万美元或19%，其中包括主要由于最近颁布的俄罗斯监管要求而导致的去迁移造成的6,600万美元的减少，以及之前由于与一家俄罗斯航空公司相关的事实和情况的变化而递延和确认的前一年确认的2,400万美元的收入。此外，由于2022年2月28日出售了我们的AirCentre投资组合，我们的收入减少了3600万美元。这些减少被部分抵消，增加了2000万美元，这是由于登上飞机的乘客增加了17%，达到3.38亿人，增加了1400万美元，是因为确认了之前终止的一家去移民航空公司的终止费。
酒店服务解决方案-与去年同期相比，截至2023年6月30日的6个月收入增加了2800万美元，增幅为23%。这一增长主要是由于SynXis软件和服务收入增加了2,800万美元，这是由于新客户部署推动交易量增加了14%，达到6,000万美元，以及我们分销渠道中的有利组合。

收入成本，不包括技术成本
 截至6月30日的六个月，  
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$538,017 $426,043 $111,974 26 %
酒店业解决方案74,193 61,390 12,803 21 %
淘汰(18,461)(12,913)(5,548)43 %
总细分市场收入成本，不包括技术成本593,749 474,520 119,229 25 %
公司15,365 4,012 11,353 283 %
折旧及摊销14,298 18,747 (4,449)(24)%
总收入成本，不包括技术成本$623,412 $497,279 $126,133 25 %
旅游解决方案-与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月，不包括技术成本的收入成本增加了1.12亿美元，增幅为26%。这一增长主要是由于交易量增加以及费率上升导致激励对价增加了1.25亿美元。这一增长被劳动力和专业服务成本的下降部分抵消，部分原因是出售了AirCentre。
酒店服务解决方案-与去年同期相比，截至2023年6月30日的6个月，不包括技术成本的收入成本增加了1300万美元，增幅21%，主要是由于交易量增加带来的成本S和我们在分销渠道中的交易组合。
公司-在截至2023年6月30日的6个月中，不包括技术成本的收入成本增加了1100万美元，增幅为283%，主要原因是1200万美元的重组费用 与本期劳动力减少相关，但被劳动力和专业服务减少100万美元部分抵消。
38

折旧和摊销-在截至2023年6月30日的三个月里，不包括技术成本的收入成本减少了400万美元，降幅为24%，这主要是由于与某些客户实施相关的摊销完成。
技术成本
 截至6月30日的六个月，
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$459,046 $451,834 $7,212 2 %
酒店业解决方案57,976 59,907 (1,931)(3)%
公司38,695 39,161 (466)(1)%
总技术成本$555,717 $550,902 $4,815 1 %

旅游解决方案-与2023年6月30日结束的6个月相比，技术成本增加了700万美元，增幅为2%上一年同期。这一增长主要是由于劳动力和专业服务成本增加了2000万美元，以支持我们的技术转型和战略增长计划。技术成本减少700万美元，部分抵消了这一增长与我们的大型机卸载和数据迁移相关的成本节约。一个此外，折旧和摊销减少了700万美元按下主要原因是出售了我们的AirCentre产品组合以及完成了资本化内部使用软件的摊销。
酒店服务解决方案-由于劳动力和专业服务减少了700万美元，截至2023年6月30日的6个月，技术成本与去年同期相比下降了200万美元，降幅为3%。与我们的技术转型计划相关的技术成本增加了500万美元，包括将SynXis迁移到云，这部分抵消了这一增长。
公司-截至2023年6月30日的6个月，技术成本与上年同期持平。2100万美元的重组费用 与本季度员工减少相关的费用被折旧和摊销减少1000万美元所抵消，这是由于完成了先前收购的技术资产的摊销，劳动力和专业服务减少了600万美元，以及主要由于没收未归属股份而导致的基于股票的薪酬减少了600万美元。
销售、一般和行政费用 
 截至6月30日的六个月，
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
旅行解决方案$134,028 $137,137 $(3,109)(2)%
酒店业解决方案26,070 25,612 458 2 %
公司183,393 181,237 2,156 1 %
销售、一般和行政费用合计$343,491 $343,986 $(495)— %

旅游解决方案-截至2023年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用与去年同期相比减少了300万美元，降幅为2%，这主要是由于劳动力和专业服务减少了800万美元，以及其他持续业务费用的减少。信贷损失准备金增加600万美元，部分抵消了这些减少额。

酒店服务解决方案-截至2023年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用与上年同期持平。信贷损失准备金增加200万美元，主要是由于前一年准备金减少的不利波动，被劳动力和专业服务减少200万美元所抵消。

公司-与PRI同期相比，截至2023年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用增加了200万美元，增幅为1%或者是年份。这一增长是由2300万美元的重组费用推动的与我们当前时期的劳动力减少有关，劳动力和专业服务增加了1000万美元，与税务诉讼相关的费用增加了900万美元。这些增长被以下因素部分抵消：主要由于没收未归属股份而导致的基于股票的薪酬减少2000万美元，正在进行的诉讼导致的法律费用减少1800万美元，以及与我们的业务结构和战略相关的专业服务减少300万美元。


利息支出，净额

39

 截至6月30日的六个月，  
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
利息支出，净额$205,918 $127,942 $77,976 61 %
利息支出增加7,800万美元，较上年同期增长61%，主要是由于我们的定期贷款利率较高，以及与2027年到期的11.25%高级担保票据和本季度发生的再融资相关的额外利息。这些增长部分被我们利率掉期的影响所抵消。有关这些债务交易的进一步详情，请参阅附注8.债务。
债务清偿损益
我们确认了清偿债务的收益。价值1,300万美元铃声响起截至2023年6月30日的六个月由于2023年第二季度发生了再融资，2022年第一季度发生了400万美元的债务清偿损失。详情见附注8.债务。
其他，净额
 截至6月30日的六个月，  
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
其他，净额$(19,632)$(147,304)$127,672 (87)%
其他，净额截至2023年6月30日的6个月与上年同期相比增加1.28亿美元，主要是由于出售AirCentre带来的1.8亿美元收益被我们GBT投资的公允价值从上一年的3,000万美元亏损变为本年度的4,000万美元收益，以及本年度1,400万美元的其他营业外收益. 有关GBT投资的进一步细节见附注10.公允价值计量，有关出售AirCentre的进一步细节见附注3.收购和处置。
所得税拨备
 截至6月30日的六个月， 
 20232022变化
 (金额以千为单位)  
所得税拨备$8,108 $4,794 $3,314 69 %

截至2023年6月30日的6个月，我们确认了800万美元的所得税支出，实际税率不到1%，而所得税支出为500万美元，也代表了截至2022年6月30日的6个月的有效税率不到1%。与2022年同期相比，截至2023年6月30日的6个月的有效税率保持相对持平。我们的有效税率和美国联邦法定所得税税率之间的差异主要是由于估值免税额、我们在不同税收管辖区的应税收入的地理组合、税收永久性差异和税收抵免造成的。

流动性与资本资源
我们目前的主要流动性来源是我们手头的现金和现金等价物。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的现金和现金等价物以及未偿还信用证如下(以千为单位)：
 
2023年6月30日2022年12月31日
现金和现金等价物$706,148 $794,888 
应收账款项下可用未支取余额50,400 — 
应收账款未清余额130,000 — 
在双边信用证融资机制下可用7,351 8,473 
双边信用证融资项下的未偿还信用证12,649 11,527 
截至2023年6月30日，我们拥有1.3亿美元应收账款贷款项下未偿还款项借款基础为1.8亿美元，其中Sabre的可用资金为5000万美元。我们的应收账款最早于2025年1月14日到期，最迟于2026年2月13日到期，具体取决于某些“跳跃式”到期条件。应收账款安排使我们能够在到期日之前预付本金，而不会受到惩罚。见附注8.债项
我们认为现金等价物是流动性高的投资，可以很容易地转换为现金。合同到期日在三个月或以下的证券，在购买时被视为现金等价物。我们记录账面透支情况的变化，在这种情况下，我们的银行账户不是透支，而是最近发行的，未付支票的结果是负面的
40

总分类账余额，即融资活动产生的现金流。我们投资于货币市场基金，在我们的综合资产负债表和现金流量表中被归类为现金和现金等价物。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有持有任何短期投资。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们在合并资产负债表上持有2100万美元作为限制性现金备用信用证的现金抵押品。
流动性展望
过去几年，旅游生态系统发生了变化，包括新冠肺炎疫情，导致我们的航空公司、酒店和旅行社客户的需求不断变化。这些变化已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响，而且这种负面影响可能会继续下去，尽管我们正在从疫情中恢复过来。鉴于围绕全球经济复苏的不确定性以及新冠肺炎对全球旅游业交易量的影响，特别是航空旅行交易量，包括航空公司破产、暂停服务或飞机停飞，我们无法保证用于估计我们流动性需求的假设将是准确的。然而，基于我们对我们财务状况的假设和估计，我们相信我们有足够的资源为至少未来12个月的流动资金需求提供资金。鉴于旅游下降的幅度，不确定的经济环境，以及新冠肺炎影响的未知持续时间，我们将继续监测旅游活动，并在确定有必要时采取额外措施。
正如之前披露的那样，我们通过采取措施在2020年内增加我们的现金状况来应对新冠肺炎对我们业务的影响，包括暂停普通股的季度现金股息，生效于2020年3月30日支付和根据我们的5亿美元股票回购计划(“股票回购计划”)进行的股票回购之后的股息，以及完成债务和股票发行。此外，考虑到新冠肺炎带来的市场状况，我们在2020年采取了成本节约措施，包括通过自愿离职和提前退休计划裁减员工，以及适当调整我们的全球组织规模。2021年，我们对部分债务进行了再融资并延长了到期日，并修改了财务业绩契约，取消了最低流动性和杠杆率要求。在2022年和2023年第二季度，我们进一步对债务的其他部分进行了再融资和延长了到期日，这也由于利率上升而对我们的业绩产生了负面影响。我们相信，全球经济复苏对我们的业务和全球预订量的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响，尽管新冠肺炎的复苏正在进行中，但这种负面影响可能会继续下去。我们相信，我们的现金状况和我们采取的流动性措施将在我们度过行业复苏的过程中提供额外的灵活性。我们将继续监测我们的流动性水平，并在确定有必要时采取额外措施。
我们主要利用现金和现金等价物来支付我们的运营费用，进行资本支出，投资于我们的信息技术基础设施、产品和产品，纳税，在申报时支付优先股的季度股息(定义如下)，以及偿还我们的债务和其他长期债务。自由现金流是指通过增加财产和设备而减去的运营现金流。2023年，我们预计总资本支出约为8000万美元。与我们的成本削减计划相关的成本预计今年约为7000万美元，其中大部分支出发生在2023年。有关详细信息，请参阅“-风险因素”。
我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素，任何未能履行我们的偿债义务都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们对债务进行偿付和再融资的能力，以及为营运资本需求和计划中的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力，这受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、商业、立法、监管和其他因素的影响，包括新冠肺炎的影响。见“风险因素--新冠肺炎疫情对我们业务的持续复苏，对我们经营业绩的影响极不确定。”以及“-我们可能需要比经营活动产生的现金更多的现金，按合理条款或根本没有额外资金可用。”
在持续的基础上，我们将评估和考虑战略收购、资产剥离、合资企业、股权方法投资、为我们的现有债务再融资或在公开市场或私下谈判的交易中回购我们的未偿债务，以及我们认为可能创造股东价值或提高财务业绩的其他交易。这些交易可能需要现金支出或产生收益，在需要现金支出的范围内，可以通过手头现金、债务或股票发行的组合来筹集资金。
虽然我们的业务在GAAP基础上发生了净亏损，但我们根据我们的运营和非运营业绩以及减税和就业法案的条款在2022年确认了联邦应税收入，这些条款限制了利息支出扣除和净运营亏损(NOL)的年度使用，并要求公司对研发成本进行资本化和摊销。因此，我们预计在2023年成为美国联邦现金纳税人，并预计在2023年尽可能从NOL的使用中受益。我们预计在2023年以后的短期内，我们将继续受益于我们的NOL和某些税收抵免。
资本资源
截至2023年6月30日，我们的未偿债务总额为48亿美元，扣除债务发行成本和1.28亿美元的未摊销折扣。目前，我们约26%的债务(扣除现金和利率掉期的对冲影响)是可变的，受到利率变化的影响。见“风险因素--我们受到利率波动的影响”。未来，我们可能会考虑对现有债务进行再融资的机会，以及进行债务或股票发行，以支持未来的战略投资，支持运营需求，提供额外的流动性，或偿还债务。
41

全球资本市场在整个2022年和2023年第二季度都经历了波动时期，以应对乌克兰冲突、通货膨胀率上升和美国货币政策路径的不确定性。在2022年和2023年第二季度，我们对部分债务进行了再融资，导致利率高于前几年，增加了当前和未来的利息支出。然而，2023年6月的再融资(定义如下)提供了以实物支付利息的能力，因此到期金额在付款日被资本化到票据余额中，而不是以现金支付，从而减少了我们近期为这笔债务的利息支付的现金。我们预计2023年和2024年将进一步为我们的部分债务进行再融资，按照目前的利率，这可能会对我们的利息支出产生负面影响。此外，由于我们与全美航空公司的反垄断诉讼的判决，我们可能最早在2024年被要求支付全美航空公司合理的律师费和费用。见合并财务报表附注14.或有事项。根据可能判给全美航空的律师费和费用(如果有的话)的金额，如果我们手头没有足够的现金，我们可能需要从私人或公共融资来源寻求融资，这可能无法得到保证。
我们能否持续获得资本资源取决于多种因素，包括全球经济状况、全球金融市场状况、是否有足够数量的融资、我们满足债务契约要求的能力、我们的经营业绩以及我们的信用评级。这些外部事件可能会进一步扰乱市场，并可能增加我们的融资成本。虽然我们未偿还债务的条款允许我们产生额外的债务，但受限制，我们产生额外担保债务的能力明显有限。因此，我们预计，任何此类增量债务，如果有，并在未来发行的程度上，很可能是无担保的。如果我们的信用评级被下调，或者融资来源变得更加有限，或者将更高的风险归因于我们的评级水平或我们的行业，我们获得资金的机会和任何融资的成本都将受到负面影响。不能保证未来会有更多的债务融资来为我们的债务提供资金，也不能保证它会以商业上合理的条件提供，在这种情况下，我们可能需要寻求其他资金来源。此外，未来债务协议的条款可能包括比我们目前所受约束更具限制性的契约，这可能会限制我们的业务运营。有关更多信息，请参阅“风险因素--我们可能需要比我们在经营活动中产生的现金更多的现金，并且可能无法以合理的条件获得额外的资金，或者根本无法获得。”
根据经修订及重新订立的信贷协议，贷款方须遵守若干惯常的非金融契约，包括限制产生某些类型的债务、设定某些资产的留置权、作出某些投资及支付股息。2023年第一季度，我们根据AR安排对我们的应收账款余额进行了证券化交易，提供了最多2亿美元的额外资金。2023年6月，我们签署了2023年定期贷款协议，其中规定了本金总额高达7亿美元的优先担保定期贷款，并要求我们在某些外国子公司和其他契约中保持至少1亿美元的现金余额，以确保适用的外国担保人的抵押品达到某些最低水平。2023年定期贷款协议还包括各种非金融契约，包括对某些投资、处置活动和关联交易的限制。此外，《2023年定期贷款协议》包含基于修订和重新签署的信贷协议的惯例提前还款事件、财务和负面契诺以及其他陈述、契诺和违约事件，但在某些情况下，这些陈述、契诺和违约事件的限制性更强。截至2023年6月30日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议、应收账款安排和2023年定期贷款协议条款下的所有契诺。
我们需要偿还定期贷款的金额相当于修订和重新签署的信贷协议中定义的年度超额现金流的50%。如果达到一定的杠杆率，这一百分比要求可能会减少或取消。根据我们截至2021年12月31日的年度业绩，我们不需要在2022年支付超额现金流量付款，也不需要就截至2022年12月31日的年度业绩支付2023年的超额现金流量付款。
此外，吾等须按经修订及重新订立的信贷协议的规定，以出售若干资产所得款项(扣除税项或借款后)偿还定期贷款，而该等贷款并未以其他方式再投资于业务。截至2023年6月30日，我们已将出售AirCentre的收益中的2.77亿美元进行了再投资，或根据合同条款进行了再投资。如果我们最终没有在180天内将这些受合同条款约束的收益进行再投资，我们将被要求将这些收益用于偿还额外的债务。2023年5月24日，我们根据2023年2月19日修订和重新签署的信贷协议的合同条款，使用出售AirCentre的剩余现金收益，预付了2021年定期贷款B-2、2022年定期贷款B-1和2022年定期贷款B-2的本金和未计利息4800万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，我们在综合经营报表中记录了100万美元的灭火费用亏损，其中包括注销未摊销债务发行成本和折扣。
42

最近发生的影响我们流动性和资本资源的事件
债务协议
2023年5月16日，Sabre GLBL签订了信贷协议第5号修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根据日期为二零一三年二月十九日的修订及重订信贷协议订立。SOFR修正案规定将2021年定期贷款B-1和2021年定期贷款B-2的基于LIBOR的利率替换为基于SOFR的利率，并修订了信贷协议的某些条款。由LIBOR改为SOFR的原因是参考利率改革和逐步取消LIBOR作为贷款基准。SOFR修正案对我们的财务状况或经营业绩没有实质性影响。
于2023年6月13日，我们的间接综合附属公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)订立了一系列交易，包括与若干贷款人签订新的定期贷款信贷协议(“2023年定期贷款协议”)及公司间担保定期贷款协议(“Pari Passu贷款协议”)。2023年定期贷款协议规定了一笔本金总额高达7亿美元的优先担保定期贷款(“2028年到期的高级担保定期贷款”)，但Sabre FB将2028年到期的高级担保定期贷款的收益用于向Sabre GLBL提供的公司间贷款。2023年6月13日，Sabre FB根据2023年定期贷款协议全额借入7亿美元，并根据Pari Passu贷款协议将资金借给Sabre GLBL。2023年定期贷款协议项下的借款以Sabre FB的资产作抵押，包括Sabre FB在同等权益贷款协议下的债权，以及我们若干海外附属公司的资产。平权贷款协议项下的借款以同一抵押品的优先留置权作抵押，该抵押品以高级抵押信贷安排及Sabre GLBL的未偿还高级抵押票据下的债务为抵押。Sabre GLBL使用根据平权贷款协议借入的收益回购其2025年到期的未偿还9.25%优先担保票据中的6.5亿美元(“2023年6月再融资”)，以及2021年未偿还定期贷款B-1、2021年定期贷款B-2和2022年定期贷款B-2中的1500万美元。剩下的收益，扣除2300万美元的折扣，用于支付1300万美元的其他费用和支出。我们产生了1300万美元的额外费用，外加9.25%高级担保票据的应计和未付利息1000万美元，资金来自手头的现金。在截至2023年6月30日的六个月里，我们确认了与2023年6月再融资相关的债务清偿净收益1400万美元。截至2023年6月30日，我们遵守了2023年定期贷款协议和对等贷款协议下的契约。
AR设施
2023年2月14日，Sabre Securitiation，LLC，Sabre Corporation的间接合并子公司和特殊目的实体(Sabre Securitiation)与北卡罗来纳州PNC银行签订了一项为期三年的高达2亿美元的承诺应收账款证券化融资(AR融资)。截至2023年6月30日，我们1.3亿美元应收账款贷款项下的未清偿款项。这些收益被用于一般企业用途。
分红
优先股以相当于6.50%的年利率累积股息，当我们的董事会宣布从合法可用于支付的资金中支付现金时，优先股将支付股息，每季度拖欠现金的时间为每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日，从2020年12月1日开始，至2023年9月1日结束(包括2023年9月1日)。优先股的已宣布股息由我们选择以现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合支付。我们在第三季度和第六季度的综合运营业绩中记录了500万美元和1100万美元的应计优先股股息 月份 分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。在截至2023年和2022年6月30日的三个月和六个月内，我们分别为优先股支付了1100万美元和1100万美元的现金股息。2023年7月26日，董事会宣布于2023年9月1日向2023年8月15日登记在册的优先股持有人支付优先股每股1.625美元的股息。
股份回购计划
2017年2月，我们宣布批准了一项为期多年的股份回购计划(“股份回购计划”)，以购买最多5亿美元的Sabre已发行普通股。股票回购计划下的回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行。截至2023年6月30日止六个月，吾等并无根据股份回购计划回购任何股份。在2020年3月16日，我们宣布暂停股份回购计划下的股份回购，连同我们正在实施的现金管理措施，这是由于新冠肺炎导致的市场状况。截至2023年6月30日，根据股票回购计划，仍有约2.87亿美元的授权用于回购。
43

高级担保信贷安排
2022年3月9日，我们达成了一项修正案，为当时未偿还的定期贷款B安排的另一部分进行再融资(“2022年3月再融资”)。我们的高级担保信贷安排受经修订及重订的信贷协议所管限，包括于2020年12月订立的第六期A期贷款再融资及递增修订及所有前述修订。我们没有因为2022年3月的再融资而产生额外的债务，除了涉及折扣和某些费用和支出的金额。2022年3月的再融资包括应用Sabre GLBL根据经修订及重订信贷协议借入的6.25亿美元新定期贷款“B”融资(“2022年定期贷款B-1融资”)所得款项，以延长经修订及重订信贷协议项下现有定期贷款B信贷融资约6.23亿美元的到期日。剩余的收益，扣除100万美元的折扣，用于支付100万美元的其他费用和支出。我们额外产生了500万美元的折扣和300万美元的其他费用，这些费用都是用手头的现金支付的。在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了与2022年3月再融资相关的债务清偿亏损400万美元，以及计入其他净额的融资费用债务修改成本100万美元。2022年定期贷款B-1贷款于2028年6月30日到期，为我们提供了在12个月后预付或偿还2022年定期贷款B-1贷款的能力，或在该日期之前以101的溢价预付或偿还。2022年定期贷款B-1贷款的利率是基于期限SOFR，取代LIBOR，加上适用的保证金。
2022年8月15日，我们达成了一项修正案，为定期贷款B安排的一部分进行再融资(“2022年8月再融资”)。我们没有因为2022年8月的再融资而产生额外的债务，除了支付折扣和某些费用和支出的金额。2022年8月的再融资包括一项新的6.75亿美元定期贷款“B”融资(“2022年定期贷款B-2融资”)所得款项的运用，该融资由Sabre GLBL根据吾等经修订及重订信贷协议借入，以延长经修订及重订信贷协议项下现有定期贷款B信贷融资约6.47亿美元的到期日。剩余的收益，扣除2500万美元的折扣，用于支付300万美元的其他费用和支出。我们额外产生了900万美元的折扣和200万美元的其他费用，这些费用都是用手头的现金支付的。在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了与2022年8月再融资相关的债务修改成本，其中500万美元记入其他净额。没有因2022年8月的再融资而记录的债务清偿损失。2022年定期贷款B-2贷款于2028年6月30日到期，为我们提供了在12个月后预付或偿还2022年定期贷款B-2贷款的能力，或在该日期之前以101的溢价预付或偿还。2022年定期贷款B-2贷款的利率基于SOFR，取代伦敦银行同业拆借利率，加上适用的保证金。  
根据经修订及重新订立的信贷协议，贷款方须遵守若干惯常的非金融契约，包括限制产生某些类型的债务、设定某些资产的留置权、作出某些投资及支付股息。截至2023年6月30日，我们遵守了修订和重新签署的信贷协议条款下的所有契约。
现金流
 截至6月30日的六个月，
 20232022
(金额以千为单位)
用于经营活动的现金$(99,188)$(212,312)
投资活动提供的现金(用于)(61,545)271,898 
由融资活动提供(用于)的现金70,360 (40,408)
非持续经营业务提供(用于)的现金80 (2,698)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响1,554 (2,652)
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加$(88,739)$13,828 
经营活动
截至2023年6月30日的六个月，经营活动中使用的现金总额为9900万美元。营业现金流较上年同期增加1.13亿美元，主要是由于交易量增加，但与债务相关的利息支出增加了9700万美元，与成本削减计划相关的遣散费增加了2200万美元，部分抵消了这一增长。
投资活动
在截至2023年6月30日的六个月里，我们使用了4800万美元的现金用于资本支出，主要与为内部使用开发的软件有关，1300万美元用于与收购相关的活动。
在截至2022年6月30日的六个月中，我们收到了3.92亿美元出售AirCentre的部分收入被主要用于内部使用软件的资本支出的3300万美元现金、用于GBT投资的8000万美元现金和用于其他收购的700万美元所抵消。
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融资活动
在截至2023年6月30日的6个月里，融资活动提供了7000万美元。我们融资活动的重要亮点包括：
•发行2028年到期的高级担保定期贷款所得6.77亿美元；
•支付我们2025年到期的9.25%优先担保票据、2021年定期贷款B-1、2021年定期贷款B-2和2022年定期贷款B-2的6.65亿美元；
•从我们的应收账款贷款中获得1.3亿美元的净收益；
•根据修订和重新签署的信贷协议支付我们5,400万美元的定期贷款，其中4,800万美元是来自AirCentre处置的预付款；
•支付债务贴现和发行费用2300万美元；
•出售Conferma的直接母公司普通股所得的1600万美元；
•支付1,100万美元的优先股股息；以及
•从员工股票期权奖励的结算中净支付600万美元。
在截至2022年6月30日的六个月里，融资活动使用了4,000万美元。我们融资活动的重要亮点包括：
•发行2022年定期贷款B-1所得6.25亿美元；
•根据修订和重新签署的信贷协议支付6.24亿美元的先前定期贷款；
•净支付1500万美元，用于结清雇员股票期权奖励；
•为我们的优先股支付1100万美元的股息；
•支付1,000万美元的债务预付费和发行费用；以及
•为2021年定期贷款B-1和2021年定期贷款B-2支付500万美元。
合同义务
自2022年12月31日以来，我们未来的最低合同义务没有发生实质性变化，正如我们先前在2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中披露的那样，除了利率对我们债务的影响以及三年期承诺应收账款证券化安排下的额外借款1.3亿美元和2023年6月再融资的影响。自.起2023年6月30日，我们的债务总额为73亿美元，其中1.87亿美元将于2023年剩余时间到期。
在截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度内，我们没有表外安排。
近期会计公告
与最近的会计声明有关的信息包括在我们的合并财务报表的附注1.一般信息中，该附注包括在本季度报告10-Q表的第I部分第1项中，通过引用将其并入本文。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响我们报告的资产和负债、收入和费用以及其他财务信息的估计和判断。实际结果可能与这些估计值大不相同，我们报告的财务状况和运营结果可能会在不同的假设和条件下有所不同。此外，我们报告的财务状况和经营结果可能会因特定会计准则的应用发生变化而有所不同。
如果作为财务报表基础的会计估计要求我们对估计时不确定的事项作出假设，并且估计的变化可能合理地发生并可能对财务状况、财务状况变化或经营结果的列报产生重大影响，则我们将该会计估计视为“关键会计估计”。有关涉及我们认为对编制财务报表最关键的重大估计和假设的会计政策的讨论，我们如何应用这些政策，以及与我们的估计和假设不同的结果将如何影响我们财务报表中列报的金额，请参阅我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报中包含的“管理层对财务状况和运营结果-关键会计估计的讨论和分析”。自2023年2月17日向美国证券交易委员会提交Form 10-K年度报告以来，我们的关键会计估计没有实质性变化。
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第3项：关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指因下列不利变化而造成的潜在损失：(I)现行利率、(Ii)外汇汇率、(Iii)信贷风险和(Iv)通胀。我们的市场风险敞口涉及长期债务的到期利息支付、衍生工具、现金和现金等价物收入、应收账款和应付账款、认购人激励负债和递延收入。我们通过既定的政策和程序管理我们对这些风险的敞口。我们不在衍生品市场从事交易、做市或其他投机活动。我们的目标是减少潜在的损益表、现金流量和公允价值敞口，这些风险来自未来可能出现的利息和外汇汇率的不利波动。由于全球经济复苏带来的不确定性，包括新冠肺炎疫情对我们外汇敞口的影响，我们已暂停对预测外币现金流进行新的现金流对冲，直到我们对复苏轨迹及其对净敞口的影响有了更明确的了解。除下文所述外，自2022年12月31日以来，我们的市场风险没有重大变化，这一点此前在我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露”中披露。
我们对利率风险的敞口历来主要与我们的利率互换和我们关于优先担保信贷安排的修订和重新签署的信贷协议下的利率有关。于2023年6月，吾等订立了一项新的高级担保定期贷款安排，即2028年到期的高级担保定期贷款，该贷款按浮动利率计息，该浮动利率基于Sabre GLBL或其任何联属公司的任何一批未偿还担保债务(定义见2023年定期贷款协议)于前20个交易日的平均到期最高收益率(“参考利率”)，加上(I)现金利息25个基点或(Ii)应付实物利息175个基点。现金利息和实物利息的综合利率下限分别为11.50%和13.00%，综合利率上限分别为17.50%和19.00%。提高参考利率，直到最高利率，将影响我们的利息支出。他说：
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本期末，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
2023年3月，我们完成了新计费系统的额外实施阶段，该系统影响了我们相当大一部分收入的控制环境。第一个实施阶段于2021年第四季度完成，影响了我们对一小部分收入的控制环境。在接下来的几年里，我们预计将把我们的大部分收入账单和奖励对价的处理转移到这个系统上，这可能会对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
在最近一个会计季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生其他变化(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对其产生重大影响。
第二部分：其他信息
项目2.法律程序
本公司及其附属公司不时进行与本公司业务相关的例行法律程序。关于我们的重大法律程序的说明，请参阅我们的合并财务报表附注14.或有事项，该财务报表包含在本季度报告10-Q表的第一部分，第1项，通过引用并入本季度报告。
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项目1A.风险因素
以下风险因素可能对理解本季度报告中关于Form 10-Q或其他方面的任何陈述非常重要。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于以下描述的因素。这些因素中的任何一个或多个都可能直接或间接导致我们的实际经营业绩和财务状况与过去或预期的未来经营业绩和财务状况大不相同。这些因素中的任何一个，全部或部分，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和股票价格产生重大和不利的影响。
与我们的商业和工业有关的风险
从新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及对我们运营业绩的影响中持续复苏的情况非常不确定。
新冠肺炎的传播以及围绕全球大流行的事态发展对我们业务的方方面面都产生了重大负面影响。新冠肺炎疫情以及随之而来的经济状况和政府订单导致消费者支出大幅下降，全球旅游业的交易量出现前所未有的下降，这些交易量将在多大程度上恢复无法确切预测。我们的财务业绩和前景在很大程度上取决于这些交易量。虽然无法准确预测这些发展对我们业务的最终影响，但我们截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度以及2023年前六个月的财务业绩(不包括处置活动的积极影响)受到了重大和负面影响，与2019年相比，总收入、净收入、运营现金流和调整后的EBITDA大幅下降。这种负面影响可能会持续一段不可预测的时期。
我们的业务取决于消费者的旅行能力和意愿，特别是乘飞机旅行。虽然我们在过去几年中经历了主要指标的逐步复苏，但我们无法预测大流行对我们的业务或整个旅游业的长期影响。如果新冠肺炎疫情从根本上改变了旅游业，对我们的运营模式造成了不利影响，即使全球经济或旅游业正在复苏，我们的业务也可能会继续受到不利影响。
从新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、现金流和增长前景的影响中恢复到什么程度是高度不确定的，最终将取决于未来的发展。这些因素包括但不限于：雇用人数和远程工作安排的变化的影响；整个旅行生态系统复苏的速度和程度；旅行模式的短期和长期变化，包括商务旅行；大流行病造成或之后的经济衰退或通货膨胀压力对客户支出的影响的持续时间、时间和严重程度。与旅行有关的社会规范可能会以无法预测的方式发生永久性变化，并可能以不利于我们业务的方式改变旅游业。此外，旅游服务提供商和旅行社的潜在失败(或收购陷入困境的旅游服务提供商或旅行社)可能会导致行业的进一步整合，可能会影响我们服务的市场动态。
大流行和相关措施对旅游业和我们的业务所依赖的许多旅行供应商，包括航空公司和酒店，产生了重大的负面影响。这一大流行病已经并可能继续导致某些旅行供应商重组或破产，并重新谈判我们与它们签订的协定的条款。见“-我们的旅游解决方案和酒店解决方案业务依赖于与客户和其他交易对手维持和续签合同。”
从某种程度上说，与从新冠肺炎疫情中恢复相关的持续影响继续对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它还可能增加这一“风险因素”部分确定的许多其他风险，例如与我们大量未偿债务有关的风险，以及我们需要产生足够的现金流来偿还债务的那些风险。
我们招聘、培训和留住员工的能力，包括我们的主要高管和技术员工，对我们的运营结果和未来的增长至关重要。.
我们继续有效竞争的能力取决于我们招聘新员工以及留住和激励现有员工的能力，特别是在我们的行业、信息技术和系统方面具有经验的专业人士，以及我们的主要高管。例如，我们需要的专业技能可能很难获得，而且往往供不应求。在全球范围内，对高素质雇员的需求和竞争很大，例如软件工程师、开发人员和其他具有软件开发专门知识的技术专业人员，特别是在某些编程语言方面的专门知识。这场竞争既影响我们留住关键员工的能力，也影响我们招聘新员工的能力。同样，全球政治环境的不确定性可能会对我们雇用和留住关键员工的能力产生不利影响。此外，新冠肺炎业务复苏对我们业务的持续影响已经并可能继续影响我们留住关键员工和招聘新员工的能力。见--新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及对我们运营结果的影响正在进行中的复苏情况非常不确定。我们的任何员工都可以随时选择终止他们在我们公司的工作，当这些有技能的人离开公司时，需要一段很长的时间来雇用和培训替代员工。此外，我们员工人数的变化，包括我们的高管团队，可能会影响我们的运营和增长结果。例如，我们已经宣布修改我们的业务战略，并增加对关键领域的长期投资，如技术基础设施，这些领域可能会在短期内继续产生负面影响，因为预计运营费用和资本支出会增加。如果我们不能
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为了吸引高素质的员工或留住或激励现有员工，我们的业务可能会受到以下方面的严重阻碍：例如，我们无法按合同交付产品和服务、将新产品和服务推向市场或快速响应客户需求或竞争对手的新产品.
2023年第二季度，我们宣布并开始实施一项成本削减计划，旨在重新定位我们的业务并从结构上降低我们的成本基础。我们的成本削减计划可能会扰乱我们的运营，我们的裁员可能会产生意想不到的后果，例如超出计划裁员的自然减员、日常运营中的困难增加以及员工士气下降。如果没有受到裁员影响的员工寻求替代工作，这可能会导致需要以计划外的额外费用提供合同支持，或者损害我们的生产率。我们的裁员也可能损害我们吸引和留住合格人才的能力。此外，由于不可预见的困难、延误或意外成本，我们可能无法实现我们的成本降低努力带来的预期好处、节省和改进。
我们在竞争激烈、不断发展的市场中运营，如果我们不继续创新和发展，我们的业务运营和竞争力可能会受到损害。
随着旅游供应商寻求新的或改进的接触客户和增加价值的方式，旅游技术正在迅速发展。我们必须继续创新和发展，以应对旅行供应商不断变化的需求和激烈的竞争。随着供应商寻求在所有分销渠道提供相同旅客体验的IT解决方案，我们面临着日益激烈的竞争，无论是间接通过GDS还是直接通过其他渠道。由于旅游供应商采用跨渠道运作的创新解决方案，如果我们没有预见到需要新的产品或服务来应对GDS或其他分销IT解决方案的竞争，我们的运营业绩可能会受到影响。
适应新的技术和市场发展可能需要大量的支出和准备时间，我们不能保证预期的未来业务量增长将真正成为现实。我们可能会遇到一些困难，这些困难可能会延迟或阻碍增强、升级和添加功能的成功开发、营销和实施。此外，我们可能无法像竞争对手那样迅速或以具有成本效益的方式维护、升级或引入新的产品、服务、技术和系统。例如，我们必须不断更新我们的GDS，使其具有新的功能，以适应不断变化的技术环境和客户需求。然而，这一过程可能既昂贵又耗时，与我们的竞争对手相比，我们的努力可能不会成功。我们开发的那些产品可能无法在市场上获得足够的认可，不足以产生实质性收入，或者可能会被我们竞争对手的产品淘汰或失去竞争力。
此外，我们的竞争对手也在不断发展，包括通过有机研发或战略收购增加他们的产品和服务。因此，我们必须继续在研发方面投入大量资源，以不断提高我们服务的速度、准确性和全面性，我们已经并可能在未来被要求对我们的技术平台进行改变或增加我们在技术上的投资，增加营销，调整价格或商业模式，并采取其他行动，这已经并在未来可能影响我们的财务业绩和流动性。
我们依赖于使用先进的信息技术和系统。我们的竞争力和未来的业绩取决于我们的能力，我们有能力根据新的技术发展、行业标准和趋势以及客户要求，对我们的产品、服务、技术和系统进行及时和经济有效的增强、升级和增加。作为另一个例子，我们的企业应用程序和平台迁移到其他托管环境已经并将继续导致我们产生大量成本，并且已经并可能在未来导致不稳定和业务中断，这可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们的旅游解决方案业务面临着来自旅游供应商的定价压力。
旅游供应商继续想方设法降低成本，加强对分销的控制。例如，航空业的整合、LCC/混合动力车的增长以及其他宏观经济因素，促使一些航空公司在合同重新谈判期间谈判降低费用，从而对我们的旅游解决方案业务施加了更大的定价压力，这反过来又对我们的收入和利润率产生了负面影响。此外，旅游供应商使用多个分销渠道也可能对我们与这些供应商的合同重新谈判产生不利影响，并对我们的收入产生负面影响。例如，当我们试图与我们的旅游供应商重新谈判新的GDS协议时，他们可能会扣留部分或全部内容(票价和相关经济条款)，仅通过其直接分销渠道(例如，相关航空公司的网站)进行分销，或者在合同到期后向旅行者提供通过这些直接渠道提供的更具吸引力的内容条款。由于这些谈判压力的来源，我们可能不得不降价以保留他们的业务。如果我们无法续订我们的如果我们与这些旅游供应商签订了类似的经济条款或根本没有合同，或者如果我们提供这些内容的能力受到类似的阻碍，这也将对我们的旅游解决方案业务作为市场的价值产生不利影响，因为我们的内容更有限。
我们的收入高度依赖于全球旅游业的交易量，特别是航空旅行交易量。
我们的旅游解决方案和酒店解决方案的收入主要取决于旅游供应商的交易量，而不是他们的机票、酒店房间或其他旅游产品的单价。根据我们与旅行供应商的协议，这些收入通常不会在合同上承诺每年重复使用。因此，我们的收入高度依赖于全球旅游业，特别是航空旅行，我们从这一行业获得了相当大的收入，并与全球
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旅游、旅游、交通交易额。因此，我们的收入很容易受到休闲和商务旅行的下降或中断的影响，这些下降或中断可能是由我们完全无法控制的因素造成的，因此，如果发生这些下降或中断，可能不会再次发生。
各种因素可能会对休闲和商务旅行造成暂时或持续的干扰。这些中断对我们业务的影响取决于此类中断的规模和持续时间。这些因素除其他外包括：(1)总体和当地经济状况，包括经济衰退和通胀压力；(2)旅行供应商的财务不稳定，以及此类旅行供应商的任何基本企业变化对旅行内容的成本和可获得性的影响，例如航空公司破产、合并或暂停服务；(3)影响旅行需求的因素，例如传染病的爆发，包括新冠肺炎、流感、寨卡病毒、埃博拉病毒和中东呼吸综合征病毒的爆发、燃料价格上涨、政府关门、对旅行环境成本的态度改变、安全担忧以及转向远程工作环境；(4)政治事件，如恐怖主义、敌对行动和战争的行为或威胁；(5)恶劣天气、自然灾害或人为灾难以及气候变化的影响；(6)影响旅行供应的因素，如旅行限制、监管行动、飞机停飞，或管理航空公司和旅游业的法规变化，如政府制裁，允许或将禁止与某些国有旅游供应商做生意，任何主要航空公司、酒店或机场的停工或劳工骚乱。新冠肺炎的持续中断对我们的业务产生了负面影响，这些中断后的恢复程度尚不确定。见--新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及对我们运营结果的影响正在进行中的复苏情况非常不确定。
我们的旅游供应商客户可能会经历财务不稳定或整合，寻求降低成本，改变他们的分销模式或经历其他变化。
我们的大部分收入和应收账款都来自航空公司。我们还从酒店、汽车租赁品牌、铁路运营商、邮轮公司、旅游运营商以及旅游和旅游业的其他供应商那里获得收入。任何这些关系的不利变化或无法建立新的关系都可能对我们的旅游产品和服务的需求和竞争力产生负面影响。例如，资本市场缺乏流动性或经济表现疲软可能会导致我们的旅行供应商增加他们支付或拖欠付款义务的时间，这可能导致预期信贷损失拨备增加，并对我们的业绩产生负面影响。航空公司或酒店供应商的任何大规模破产或其他破产程序都可能使我们与该客户的协议遭到拒绝或提前终止，如果适用，还可能导致重大资产减值。同样，航空公司或酒店供应商的任何暂停或停止运营都可能对我们的业绩产生负面影响。由于我们通常不要求客户提供担保或抵押品作为销售条件，我们的收入可能会受到更广泛的信用风险的影响。
此外，供应商整合，特别是在航空业，可能会损害我们的业务。我们的旅行解决方案业务相当大一部分收入依赖于相对较少的航空公司，而我们所有的业务都高度依赖于机票数量。航空公司之间的合并可能会导致失去现有客户和相关的手续费收入，由于合并同时实施的运力限制导致机票数量减少，以及增加航空公司集中度和议价能力以谈判更低的交易费用。见“-我们的旅游解决方案业务面临着来自旅游供应商的定价压力。”
我们收集、处理、存储、使用和传输个人数据可能会因政府监管、相互冲突的法律要求、对数据隐私的不同看法或安全事件而产生责任。
我们每天收集、处理、存储、使用和传输大量个人数据，例如，包括为客户处理旅行交易和提供其他与旅行相关的产品和服务。个人数据在世界各地越来越受到法律和监管保护，这些保护方法千差万别，可能相互冲突。例如，近年来，美国立法者和监管机构，如联邦贸易委员会，以及美国各州，通过法律法规加强了对个人数据的保护，并增加了对违反隐私和数据保护要求的执法行动。欧盟委员会通过的数据保护法《一般数据保护条例》(GDPR)以及其他各种针对特定国家和美国各州的数据保护法已经或计划生效。这些和其他数据保护法律和法规旨在保护个人数据的隐私和安全，包括在相关司法管辖区内或从相关司法管辖区收集、处理和传输的信用卡信息。这些法律和法规的实施和遵守可能比我们预期的成本更高或花费的时间更长，或者可能对我们的业务运营产生不利影响，这可能会对我们的财务状况或现金流产生负面影响。此外，各国已实施立法，要求在当地存储旅行或其他个人数据。我们的业务可能会因我们或从我们接收个人数据的供应商无法在使用个人数据、新的数据处理或本地化要求方面进行运营而受到实质性不利影响。此外，媒体对数据事件的报道有所升级，部分原因是执法行动、调查和诉讼的数量增加。随着对隐私和数据保护的关注和关注不断增加，我们也面临潜在的责任和成本风险，或者面临因遵守或未能遵守适用的法律要求、这些法律要求之间的冲突或旅行数据隐私和安全方法的差异而导致的声誉风险。
软件解决方案的实施通常涉及大量资源承诺，任何未能在重大实施中按承诺交付的情况都可能对我们的业务产生不利影响。
在我们的旅游解决方案和酒店解决方案业务中，软件解决方案的实施通常涉及大量资源的投入，并受到许多我们可能控制或无法控制的重大风险的影响。这些风险包括：
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•实施的软件的功能可能不符合客户的期望或商业模式；
•对于复杂的执行项目，我们有限的训练有素的执行专家库不能迅速和容易地扩大，因此，如果不进行有效的规划和管理，资源问题可能导致代价高昂的项目延误；
•客户特有的因素，如客户现有信息技术基础设施的稳定性、功能性、互连和可扩展性，以及财务或其他情况，可能会破坏、延误或阻止完成执行过程，而对于航空预订系统，这通常需要12至18个月的时间；以及
•客户及其合作伙伴可能无法完全或及时执行他们为确保成功实施而需要执行的操作，包括我们建议的防范技术和业务风险的措施。
由于这些和其他风险，我们的一些客户可能会在购买和安装我们的软件产品时产生计划外的巨额成本。此外，实施项目可能需要比计划更长的时间或失败。我们可能无法减少或消除长时间的安装或显著的额外成本。重大延误或不成功的客户实施项目可能会导致现有协议的取消或重新谈判、客户的索赔、损害我们的声誉并对我们的运营结果产生负面影响。
我们的旅游解决方案业务依赖于与旅游买家的关系。
我们的旅游解决方案业务依赖于与几个大型旅游买家的关系，包括旅游管理公司(TMC)和在线旅行社，通过这些旅游公司的预订创造了很大一部分收入。这种收入集中在相对较少的旅游买家身上，使我们特别依赖于影响这些公司的因素。例如，如果对他们的服务的需求下降，或者如果一个主要供应商从我们那里撤下了它的内容，旅游买家可能会停止使用我们的服务，或者将他们的全部或部分业务转移到竞争对手或竞争渠道。虽然我们与大型旅行社签订的合同通常会在旅行社通过我们的GDS处理一定数量或百分比的预订时增加奖励考虑，但在合同期限内，旅游买家并不需要完全通过我们的GDS预订。旅游买家也出于许多原因将预订转移到其他分销渠道，包括避免过度依赖单一旅游内容来源，或增加他们与GDS提供商的议价能力。此外，一些规定允许旅游买家提前终止合同。
旅行社和旅游管理公司之间的合并加剧了这些风险，这最终可能会减少订阅全球分销系统的旅行社的数量。我们必须通过提供有竞争力的前期奖励来与其他GDS和其他竞争对手竞争业务，由于这些大型旅游买家的讨价还价能力很强，在每一轮合同续签中，这种奖励往往都会增加。请参阅“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析-影响我们业绩的因素-增加旅行社的奖励考虑“，以获取有关我们奖励考虑的更多信息。然而，由于供应商整合或其他市场力量而导致的旅游供应商交易费的任何减少，都可能限制我们以具有成本效益的方式增加对旅行社的奖励考虑的能力，或以其他方式影响我们的利润率。
我们的旅游解决方案和酒店解决方案业务依赖于维护和续签与客户和其他交易对手的合同。
在我们的旅游解决方案业务中，我们与航空公司签订了参与的承运人分销和服务协议。我们与主要航空公司的合同通常为期三至五年，通常在期限结束时自动续签，除非任何一方提前通知终止合同。我们与小型航空公司的合同一般为期一年，合同期满后可自动续签，除非任何一方提前通知终止合同。在合同期限内，航空公司通常没有义务仅通过我们的GDS进行分销，并可在初始期限届满后提供所需的提前通知后终止与我们的协议。我们不能保证我们未来能够以优惠的经济条款续签航空公司的合同，或者根本不能。见“-我们的旅游解决方案业务面临着来自旅游供应商的定价压力。”
我们还与旅游买家签订合同。虽然我们的大多数旅游买家合同都有一到三年的期限，但我们通常与主要旅行社客户签订了非排他性的五到十年的合同。我们通常还与商务差旅部门签订了三到五年的合同，这些合同通常会自动续签，除非提前通知终止合同。我们的旅游买家协议中有很大一部分通常约占我们预订量的15%至20%，在任何给定的年份都需要续订。我们不能保证我们将来能够以优惠的经济条件续签我们的旅游买家协议，或者根本不能。同样，我们的旅行解决方案和酒店解决方案业务基于与旅行供应商签订的合同，航空公司的合同期限通常为三至七年，酒店的合同期限为一至五年。我们不能保证我们将来能够以优惠的经济条款续签我们的解决方案合同，或者根本不能。此外，我们使用多个第三方分销商合作伙伴和股权方法投资来扩展我们在欧洲、中东、非洲(“EMEA”)和亚太地区(“APAC”)的GDS服务。终止我们与这些第三方分销商合作伙伴和股权方法投资的合同安排可能会对我们在相关市场的旅游解决方案业务产生不利影响。见-我们依赖第三方分销商合作伙伴和股权方法投资将我们的GDS服务扩展到某些地区，这使我们面临与缺乏直接管理控制和潜在利益冲突相关的风险。有关我们与第三方分销商合作伙伴和股权方法投资的关系的更多信息，请访问。
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我们未能以经济上有利的条款续签部分或全部这些协议，或提前终止这些现有合同，这将对我们的Travel Solutions业务作为市场的价值产生不利影响，因为我们的内容和分销范围有限，这可能导致我们的一些订户转向竞争对手的GDS或使用其他旅游技术提供商提供我们提供的解决方案，并将对我们的业务、声誉和品牌造成实质性损害。因此，我们的业务有赖于我们是否有能力与我们的旅行买家、旅行供应商、第三方分销商合作伙伴续签协议，以及进行股权方法投资，或与新的旅行买家和旅行供应商发展关系，以抵消客户的任何损失。
我们的收入在一定程度上集中在我们的部分客户群中。由于这种集中在少数客户中，如果事件对这些客户中的一个产生不利影响，可能会对我们的业务产生实质性影响。
我们面临与支付卡行业数据(“PCI”)合规性相关的风险。
PCIDSS是信用卡品牌增强支付账户数据安全所需的一套具体的综合安全标准，包括但不限于安全管理、政策、程序、网络架构和软件设计方面的要求。为了维持信用卡处理服务，需要符合PCIDSS。遵守PCIDSS的成本很高，并且可能会随着要求的变化而增加。例如，支付卡行业安全标准委员会已经发布了其数据安全标准4.0版，我们正在进行评估，以确定这些新标准的范围和对我们现有流程和控制的影响。我们定期接受保证评估，并于2022年10月成功完成了上一次年度评估。合规并不能保证完全安全的环境，即使评估的结果是这样，也不能保证支付卡品牌不会要求进一步的合规评估或提出额外要求以维持获得信用卡处理服务的机会。见“-安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。”合规性是一项持续的工作，随着新威胁的识别，要求也会发生变化。如果我们失去PCIDSS合规状态(或无法根据未来版本的PCIDSS续订合规)，我们可能面临更高的运营成本、罚款和罚款，在极端情况下，我们的信用卡处理特权可能会被撤销，这将对我们的业务产生重大不利影响。
我们卷入了各种法律程序，这可能会导致我们产生大量费用、成本和开支，并可能导致不利的结果。
我们卷入了各种法律程序，这些程序涉及对大量资金的索赔，或者涉及我们如何开展业务。见合并财务报表附注14.或有事项。例如，由于我们与全美航空公司的反垄断诉讼的判决，我们可能被要求支付全美航空公司合理的律师费和费用。根据支付给全美航空的律师费和费用的金额，如果我们手头没有足够的现金，我们可能需要从私人或公共融资来源寻求融资，这可能无法得到保证。此外，尽管陪审团驳回了全美航空公司根据《谢尔曼法》第1节提出的索赔，认定Sabre的合同条款不是反竞争条款，但陪审团根据《谢尔曼法》第2条就2007年至2012年期间的垄断索赔做出了有利于全美航空的裁决。尽管全美航空就这一判决只获得了1.00美元的单笔损害赔偿金，我们认为类似索赔的适用限制期已经过了，但其他各方可能同样会寻求从这一判决中受益，威胁要以相同或类似的理由向我们提出或实际上提出索赔，或利用诉讼寻求更有利的合同条款。根据任何这些事项的结果以及结果的范围，我们的航空分销业务的运营方式可能会受到影响，并可能迫使现有的航空分销业务模式发生变化。
为这些行动辩护，以及在附注14.或有事项下描述的任何其他行动，对我们的合并财务报表或本Form 10-Q季度报告中其他地方的辩护，以及未来可能对我们提起的任何其他行动，都是耗时的，并转移了管理层的注意力。即使我们最终在这些问题上成功地为自己辩护，我们也很可能会招致大量的费用、成本和开支，只要这些费用、成本和开支还在继续。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
任何不遵守管理我们业务的法规或此类法规的任何变化都可能对我们造成不利影响。
我们的部分业务在受监管的行业中运营，可能会受到适用于我们的新法律、规则或法规的不利变化或颁布的不利影响，这些变化可能会减少对我们的产品和服务的需求，或限制我们获得这些产品和服务，增加成本或使我们承担额外的债务。此外，监管部门拥有相对广泛的自由裁量权，可以授予、续签和吊销许可证和批准，并实施或解释法规。因此，如果监管机构发现我们的做法不符合适用的监管或许可要求或监管机构对此类要求的任何解释，这些监管机构可以阻止或暂时停止我们的部分或全部活动，或以其他方式惩罚我们。此外，我们受到国际、联邦、州和地方法律、法规和政策的制约或影响，这些法律、法规和政策经常发生变化。其中包括数据保护和隐私立法和条例，以及影响贸易制裁、技术出口、反垄断、反腐败、反抵制、电信、网络安全、环境、社会和治理事项以及电子商务等问题的立法和条例。我们未能遵守这些要求、解释、法律或法规中的任何一项，可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
此外，美国已经实施了经济制裁，并可能在未来实施进一步的制裁，这些制裁影响到与指定国家的交易，包括但不限于古巴、伊朗、克里米亚、顿涅茨克和卢甘斯克地区
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乌克兰、朝鲜和叙利亚，以及这些国家的国民和其他人，以及某些专门针对从事损害美国国家安全利益的行为的个人和实体。这些制裁由外国资产管制办公室(“OFAC”)实施，通常被称为OFAC条例。这些规定以及其他国家的类似规定既广泛又复杂，而且不同的制裁制度各不相同。不遵守这些规定可能会使我们面临法律和声誉方面的后果，包括民事和刑事处罚。
我们与飞往古巴、伊朗、克里米亚、顿涅茨克和卢甘斯克地区的乌克兰、朝鲜和叙利亚的航空公司签订了GDS合同，但总部设在这些国家以外，既不属于这些国家/地区的政府或国民，也不属于那些受到制裁的国家/地区的政府或国民。关于伊朗、苏丹、朝鲜和叙利亚，我们认为，我们的活动旨在遵守某些信息和与旅行有关的豁免。关于古巴，我们已经通知OFAC，我们在Sabre GDS上显示美国以外的客户提供飞往古巴的非古巴航空公司的航班信息，并支持预订和售票。根据律师的意见，我们相信这些活动将不受外国资产管制处适用于传送信息和信息材料以及与之相关的交易的规定的限制。我们认为，OFAC和其他监管机构都知道我们在这些国家的活动。然而，我们注意到，制裁条例和相关的解释性指导是复杂的，受到各种不同的解释。由于这种复杂性，监管机构对自己的法规和指导意见的解释因个案而异。因此，我们不能保证监管机构未来不会挑战我们的任何活动，因为这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
在欧洲，GDS法规或其解释可能会增加我们的业务成本或降低我们的收入，限制我们销售营销数据的能力，影响与旅游买家、航空公司、铁路公司或其他人的关系，损害与旅游买家和我们系统其他用户现有协议的可执行性，禁止或限制我们提供服务或产品，或限制我们建立或更改费用的能力。尽管美国已经取消了专门管理GDS的法规，但它们仍然受到美国交通部(DOT)关于不公平贸易做法的一般法规的约束。此外，欧盟和其他地区对全球分销系统的持续监管也可能带来支持不同产品、服务和商业实践以符合不同监管制度的业务挑战。我们目前没有维护影响我们全球业务的所有监管要求的中央数据库，因此，不遵守上述法律和法规的风险增加。如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会面临罚款、处罚和潜在的刑事违法行为。这些法律法规或任何新的法律法规的任何变化都可能使我们的业务运营变得更加困难。
此外，针对目前乌克兰的军事冲突，美国、英国、欧盟和其他国家政府已经制定了影响俄罗斯以及乌克兰和白俄罗斯某些地区的一揽子协调制裁和出口管制措施，并可能在未来实施额外的制裁和出口管制。冲突以及这些制裁和出口管制可能会阻止或阻碍我们履行与这些国家客户的现有合同或接受他们的付款。此外，冲突或这些制裁和出口管制可能会阻止或阻碍我们可能依赖的第三方继续在这些国家履行职责。这些制裁、出口管制和相关物品中的任何一项，以及我们或其他人为应对这些制裁或与军事冲突有关而采取的行动，都可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。
俄罗斯最近通过了立法和相关条例，自2022年10月30日起生效，要求与开发、创建和运营俄罗斯联邦境内处理国内航空运输的自动化信息系统有关的活动由俄罗斯居民或法律实体拥有和运营，不更新国外系统，也不与国外系统建立联系。这项立法和这些法规禁止我们在俄罗斯提供这些服务，这已经并预计将继续对我们的收入和业绩产生负面影响。有关详细信息，请参阅“--影响我们业务结果的最新事态发展”。
如上所述，上述法规和制裁以及其他制裁制度是复杂的，虽然我们有一个合规计划来帮助我们解决这些问题，但不能保证我们能够以一致有效的方式解决这些问题。任何不遵守这些制裁、出口管制和相关项目的行为都可能使我们面临罚款、处罚和潜在的刑事违法行为。在2022年第三季度，我们发现了我们的制裁合规计划中没有按照我们的预期发挥作用的元素，我们正在解决这些问题。我们的增强计划可能会识别不符合这些监管或制裁要求的材料项目。与这些项目相关的任何处罚和其他影响、成本或补救措施的金额可能会对我们的结果产生不利影响。我们最近意识到，我们从俄罗斯的一家航空公司收到了GDS服务的金额不是很大的付款，而收到这些付款可能违反了英国的制裁。我们自愿披露了向英国金融制裁执行办公室(OFSI)支付这些款项的情况。如果OFSI施加罚款，我们相信不会是实质性的；但是，不能保证任何此类罚款的数额。
我们面临着与收购或剥离业务或业务运营相关的风险。
作为我们增长战略的一部分，我们已经并可能在未来收购业务或业务运营。我们可能无法为额外的业务组合和战略投资寻找合适的候选者，无法以可接受的条款为此类交易获得融资，无法获得必要的监管批准或以其他方式以可接受的条款完成此类交易，或者根本无法完成此类交易。例如，我们之前宣布，我们已经达成了收购Farelogix的协议，这取决于惯例的成交条件和监管部门的批准。2019年8月20日，美国司法部向特拉华州联邦法院提起诉讼，寻求永久禁令，阻止Sabre收购Farelogix。尽管初审法院没有批准司法部的请求，但美国第三巡回上诉法院批准了司法部的动议
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在如下所述的收购协议终止后，撤销判决为无意义的判决。此外，英国竞争和市场管理局(“CMA”)阻止了我们收购Farelogix的提议，英国竞争上诉法庭已经确认了CMA的决定。Sabre和Farelogix于2020年5月1日同意终止收购协议，根据收购协议，我们于2020年第二季度向Farelogix支付了总计2,100万美元的终止费。
我们能够识别和完成的任何收购也可能涉及许多风险，包括我们无法成功或有利可图地整合、运营、维持和管理我们新收购的业务或员工；我们管理层的注意力从现有业务转移到整合业务和人员；在整合过程中可能对我们的运营结果产生重大不利影响；受到或有负债的影响，包括收购时我们不知道的收购之前发生的事件或行为产生的负债；以及我们可能无法实现收购的预期目标，包括无法实现预期的业务或财务业绩、成本节约和协同效应。收购还可能产生意想不到的税务、监管和会计影响，包括记录需要定期进行减值测试的商誉和不可摊销无形资产，以及潜在的定期减值费用，以及与某些无形资产相关的摊销费用。要完成这些收购中的任何一项，我们可能需要通过在资本市场出售股权或发行债券或通过私募筹集外部资金，这可能会影响我们的流动性，并可能稀释我们普通股的价值。见“-我们有大量的债务，这可能对我们的现金流和我们经营业务的能力以及履行我们债务下的义务产生不利影响。”
我们还剥离并可能在未来剥离业务或业务运营，包括出售我们的AirCentre投资组合2022年2月28日。任何资产剥离都可能涉及一系列风险，包括转移管理层的注意力、重大成本和开支、未能获得必要的监管批准、实施与该等资产剥离相关的过渡服务、客户关系和现金流的损失以及受影响的业务或业务运营中断。未能及时完成或完成资产剥离可能会对受影响的业务或业务运营的估值产生负面影响，或导致重组费用。
我们依赖于我们品牌的价值，这可能会被许多因素破坏，其中一些因素是我们无法控制的。
我们相信，保持和扩大我们的产品和服务品牌组合是我们努力吸引和扩大客户基础的重要方面。我们的品牌可能会受到以下因素的负面影响：第三方提供商提供的服务级别不可靠、客户无法将其应用程序与我们的技术正确连接、个人数据(包括PCI或个人身份信息(“PII”))丢失或未经授权泄露，或由于诉讼、监管问题或其他与我们业务相关的其他原因而造成的其他不良宣传。见“-安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。”任何不能在我们现有和目标客户中保持或提高我们品牌知名度的行为都可能对我们当前和未来的业务前景产生负面影响。
我们依赖第三方分销商合作伙伴和股权方法投资将我们的GDS服务扩展到某些地区，这使我们面临与缺乏直接管理控制和潜在利益冲突相关的风险。
我们的旅游解决方案业务利用第三方分销商合作伙伴和股权方法投资来扩展我们在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的GDS服务。我们与这些合作伙伴合作，与旅行供应商和旅行买家建立和维护商业和客户服务关系。由于在许多情况下，我们没有对他们的日常运作行使完全的管理控制，他们的营销努力的成功和他们提供的服务质量都不是我们所能控制的。如果这些合作伙伴不符合我们的分销标准，我们的声誉可能会受到严重影响，这些地区的销售额可能会大幅下降。这些第三方服务的任何中断、性能恶化或终止我们与他们的合同安排都可能对我们在相关市场扩展我们的GDS服务的能力产生负面影响。此外，由于我们的权益法投资存在潜在的利益冲突，我们的业务可能会受到损害。
与技术和知识产权相关的风险
我们依赖第三方提供的信息技术服务的可用性和性能，包括DXC Technology(“DXC”)和其他网络、云和SaaS提供商。
我们的业务依赖于DXC和其他网络、云和SaaS提供商为我们运营的IT基础设施和应用程序。我们为客户提供的商业服务通常运行在DXC和云提供商等第三方提供的基础设施上，DXC为我们的大型机平台提供了重要的运营支持。我们还使用多个第三方SaaS平台来运营我们的服务、运营我们的业务和支持我们的客户，包括IT服务管理(ITSM)、企业资源规划(ERP)、客户关系管理(CRM)和人力资源信息系统(HRIS)。
我们的成功取决于我们与这些第三方技术和服务提供商保持有效关系的能力。我们与第三方技术和服务提供商的一些协议可以在短时间内因原因终止，并且通常为服务中断提供有限的追索权。例如，我们与DXC的协议为我们提供了有限的赔偿权利。如果出现以下情况，我们可能会面临巨大的额外成本或业务中断：(1)这些提供商中的任何一个都无法使我们的客户和供应商能够可靠、实时地访问我们的系统。例如，我们之前曾经历过Sabre平台由于我们的一个服务提供商的故障而发生的重大故障，这种故障可能会在未来发生。这次中断影响了我们的旅游解决方案业务，持续了几个小时，并导致
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给我们的客户带来了重大问题。未来任何此类停电都可能导致我们的声誉受损、客户流失，并要求我们向受影响的客户支付赔偿，而我们可能得不到赔偿或赔偿。(2)我们与此类供应商的协议被终止或受损，我们无法以商业上合理的条款或及时找到替代的技术或系统支持来源。例如，我们的许多系统对DXC的严重依赖使我们很难更换供应商，并使我们对DXC服务定价的变化更加敏感。
我们的成功有赖于维护我们的系统和基础设施的完整性，这些系统和基础设施可能会受到故障、容量限制、业务中断和我们无法控制的力量的影响。
我们可能无法维持和改进我们系统的效率、可靠性和完整性。我们业务量的意外增长可能会超过系统容量，导致服务中断、中断和延迟。这些限制也可能导致我们的服务质量下降或削弱我们处理交易的能力。我们偶尔会遇到系统中断，导致我们的某些系统不可用，包括但不限于我们的GDS以及我们的旅行解决方案和酒店解决方案业务向航空公司和酒店提供的服务。此外，我们过去在执行技术战略(包括云迁移和大型机卸载活动)时遇到过系统中断，未来可能还会偶尔遇到系统中断。系统中断使我们无法有效地向客户或其他第三方提供服务，并可能损害我们的声誉，导致客户和收入损失，或导致我们招致诉讼和责任。虽然我们已根据合同限制了我们对GDS故障造成的损害的责任(由于我们的严重疏忽或故意不当行为造成的损害除外)，但我们不能保证我们不会因此类故障而受到客户的诉讼或其他赔偿要求，我们可能得不到赔偿或赔偿。
我们的系统也容易受到外部损害或破坏。我们所依赖的大部分计算机和通信硬件都位于单个地理区域的多个数据中心设施中。我们的系统在过去和任何时候，包括在未来，都可能受到电力、硬件、软件或电信故障、人为错误、包括洪水、飓风、火灾、冬季风暴、地震和龙卷风、恐怖主义、闯入、敌对行动、战争或类似事件等事件的破坏或破坏。计算机病毒、恶意软件、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、对硬件或软件漏洞的攻击或利用、物理或电子入侵、网络钓鱼攻击、网络安全事件或其他安全事件，以及影响互联网、电信服务、我们的系统或我们客户系统的类似中断，过去已造成，并可能在任何时候，包括未来，导致服务中断或关键数据丢失，阻止我们提供及时的服务。例如，2021年4月，我们的子公司Radixx宣布了一项影响其Radixx预订系统的活动。见“-安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。”未能有效地向客户或其他第三方提供服务可能会对我们的声誉造成损害，并导致客户和收入的损失、资产减值、巨额追回成本或诉讼和责任。此外，随着我们扩大业务，以及所涉及的工具和技术变得更加复杂，此类风险可能会增加。
尽管我们已经实施了旨在保护某些系统和关键数据的措施，并为购买此额外保护的某些客户提供全面的灾难恢复和应急计划，但这些保护和计划并不适用于所有系统。此外，我们现有的几个关键备份系统与我们的主系统位于同一城市区域，我们可能没有足够的灾难恢复工具或资源可用，具体取决于中断的类型或大小。影响我们设施、系统或人员的灾难可能是昂贵的补救措施，并可能显著降低我们的声誉和品牌，而我们可能没有足够的保险来支付此类成本。
依赖我们的软件产品和服务(包括我们的SaaS和托管产品)作为其业务不可或缺的应用程序的客户和其他最终用户，可能比一般的软件产品客户对产品错误和安全漏洞更敏感。此外，影响我们所依赖的第三方(如旅行供应商)的安全事件可能进一步使我们面临负面宣传、可能的责任或监管处罚。过去和将来，我们无法控制的事件会导致我们的IT系统中断，这可能会对我们的业务运营产生重大不利影响，并损害我们的声誉。
安全事件使我们承担责任，并可能损害我们的声誉和业务。
我们处理、存储和传输大量数据，包括我们客户的PII和PCI，我们的设施和基础设施，包括DXC、云提供商或其他供应商提供的设施和基础设施，保持安全并被市场认为是安全的，这对我们的业务战略至关重要。我们的基础设施可能容易受到物理或电子入侵、计算机病毒或类似破坏性问题的攻击。
此外，像大多数科技公司一样，我们也是网络犯罪分子的目标，他们试图破坏我们的系统。我们受到威胁和入侵，必须识别和补救这些威胁和入侵，以保护敏感信息以及我们的知识产权和整个业务。为了应对这些威胁和入侵，我们拥有一支由经验丰富的安全专家组成的团队，并得到了专门从事数据安全和网络安全的公司的支持。我们经常受到这些威胁和入侵，敏感信息在过去一直是，而且在任何时候，包括未来，都可能因此受到损害。调查此类事件以及与这些事件相关的补救措施的费用可能很高。正如之前披露的，我们注意到了一起事件，涉及未经授权访问通过Sabre Hotitality Solutions SynXis中央预订系统(“HS中央预订系统”)处理的酒店预订子集中包含的支付信息。2020年12月，我们与中国签订了和解协议
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某些州总检察长将解决他们对这一事件的调查。作为这些协议的一部分，我们在2021年第一季度向总检察长代表的各州支付了200万美元，并同意实施某些安全控制和程序。此外，2021年4月，我们的子公司RADIXX宣布发生了一起影响其RADIXX RES™预订系统的事件。一项调查表明，RADIX RES™预订系统上的恶意软件导致了该活动。根据调查，Sabre的系统，包括GDS、航空公司IT、SabreSonic乘客服务系统和酒店解决方案系统，没有受到影响，调查表明，包含客户信息的Radixx数据库在这次事件中没有受到影响。与这些事件相关的成本，包括任何其他政府机构或支付卡品牌评估的任何额外相关罚款或对我们客户的赔偿或其他合同义务，以及与这些事件相关的任何其他影响或补救措施，都可能是实质性的。
任何计算机病毒、恶意软件、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、对硬件或软件漏洞的攻击或利用、物理或电子入侵、网络钓鱼攻击、网络安全事件(如上述项目)，或由我们或我们的服务提供商处理的其他安全事件或信息泄露，都可能危及我们的计算机系统和网络或我们客户的信息的安全或完整性，并导致我们和我们客户的运营严重中断。
我们开发的任何旨在保护客户信息并防止数据丢失和其他安全事件的系统和流程都无法提供绝对安全。此外，我们可能无法成功实施补救计划来解决所有潜在的风险。我们可能不得不花费更多的财政和其他资源来解决这些问题。未能防止或减少数据丢失或其他安全事件可能会使我们或我们的客户面临此类信息丢失或滥用的风险，导致客户对我们的数据保护措施失去信心，损害我们的声誉，对我们的经营业绩产生不利影响，或导致诉讼或对我们的潜在责任。例如，我们与客户的协议可能要求我们根据与这些客户的协议条款，赔偿客户因数据事件而产生的责任。这些赔偿义务可能是重大的，并可能超过我们维持的任何适用保险单的限制。虽然我们维持的保险范围可能会根据保单条款及条件承保网络风险的某些方面，但此保险范围须有扣除额，并可能不适用于某一特定事件，或不足以涵盖我们超出任何扣除额的所有损失。同样地，我们预期会继续在资讯科技基建方面作出重大投资。这些投资的实施可能比我们预期的成本更高或花费的时间更长，或者可能对我们的业务运营产生不利影响，这可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生负面影响。
针对我们的知识产权侵权诉讼可能是昂贵和耗时的辩护，如果我们的辩护不成功，可能会导致业务损害。
第三方可能声称我们的产品、服务或技术或我们的业务运营侵犯了他们的知识产权，包括因我们的知识产权主张而对我们提出反诉。我们目前受到包括专利侵权索赔在内的此类指控的影响，未来也可能受到此类指控的影响。这些主张也可能针对我们的客户，他们可能会要求我们赔偿。在正常业务过程中，我们签订了包含赔偿义务的协议，要求我们赔偿客户因我们的客户使用我们的产品、服务或技术而产生的这些索赔。随着我们行业的竞争加剧，技术产品的功能进一步重叠，这些索赔和反索赔可能会变得更加常见。我们不能确定我们没有或将不会侵犯第三方的知识产权。
涉及知识产权的法律程序高度不确定，可能涉及复杂的法律和科学问题。任何针对我们的知识产权索赔，无论其是非曲直，都可能导致我们的业务承担重大责任，而且辩护可能既昂贵又耗时。根据此类索赔的性质，我们的业务可能会中断，我们管理层的注意力和其他公司资源可能会被转移，我们可能需要重新设计、重新设计或重新塑造我们的产品和服务(如果可行)，停止提供某些产品和服务，或者签订专利使用费或许可协议，以获得使用必要技术的权利，这些权利可能无法以我们接受的条款提供，并可能导致我们的能力下降。如果我们不能在此类案件中胜诉，可能会导致知识产权的损失、判决给予重大损害赔偿，包括可能的三倍损害赔偿和律师费，以及针对我们的禁令或其他公平救济。如果我们被追究责任，我们可能无法使用我们的部分或全部知识产权或技术。即使我们不承担责任，我们也可以选择通过支付金钱或授予我们不会许可的知识产权许可来解决索赔问题。此外，判决可能导致声誉损失，可能迫使我们采取代价高昂的补救行动，推迟销售我们的产品和提供我们的服务，减少我们的服务或产品的特性或功能，或者完全停止此类活动。保险可能不包括或不足以支付任何此类索赔。
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我们可能无法有效地保护我们的知识产权，这可能会允许竞争对手复制我们的产品和服务。
我们的成功和竞争力在一定程度上取决于我们的技术和其他知识产权，包括我们的品牌。我们的重要资产包括我们的专有和授权软件以及其他专有信息和知识产权。我们依靠著作权法、商标法和专利法、保护商业秘密的法律、保密程序和合同条款来保护这些资产，无论是在美国还是在外国。与美国的法律相比，某些司法管辖区的法律对我们的技术和其他知识产权资产的保护可能较少。
我们不能肯定我们的知识产权会为我们提供实质性的保护或商业利益。尽管我们努力保护我们的知识产权，但我们的一些创新可能是不可保护的，我们的知识产权可能提供不充分的保护，不受竞争或未经授权的使用、失效或过期，被第三方挑战、缩小、无效或挪用，或者被视为不可执行或被放弃，这些可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，我们可以获得的法律补救措施可能不足以补偿我们。我们不能确定其他人不会独立开发、围绕其进行设计，或以其他方式获得同等或优越的技术或知识产权。
虽然我们采取合理措施保护我们的品牌和商标，但我们可能无法成功维护或捍卫我们的品牌，或阻止第三方采用类似的品牌。如果我们的竞争对手侵犯了我们的主要商标，我们的品牌可能会被稀释，或者如果我们的竞争对手推出的品牌或产品在市场上与我们的品牌或产品产生混淆，我们的消费者与我们品牌的关联价值可能会降低，这可能会对收入产生负面影响。我们的专利申请可能不会被批准，我们拥有的专利可能会被其他人挑战、无效、缩小或规避，可能没有足够的范围或力量为我们提供任何有意义的保护或商业优势。一旦我们的专利到期，或者如果它们被无效、缩小或规避，我们的竞争对手可能能够利用我们的专利保护的技术，这可能会对我们的业务产生不利影响。尽管我们依赖版权法来保护我们创作的作者作品，但我们通常不会在允许注册的可受版权保护的作品中注册版权。起源于美国的版权必须在版权所有者可以在美国提起侵权诉讼之前进行登记。因此，如果我们的一项源自美国的未注册版权被第三方侵犯，我们将需要注册该版权，然后才能在美国提起侵权诉讼，我们在任何此类侵权诉讼中的补救措施可能是有限的。我们用合理的努力来保护我们的商业秘密。然而，保护商业秘密可能很困难，我们的努力可能会提供不充分的保护，以防止未经授权使用、挪用或泄露我们的商业秘密、专有技术或其他专有信息。我们还依赖我们的域名来开展我们的在线业务。虽然我们会尽合理努力保护和维护我们的域名，但如果我们做不到这一点，域名可能会被其他人使用。此外，监管域名注册的监管机构可能会改变他们的规定，对我们注册和使用某些域名的能力产生不利影响。
我们从第三方授权软件和其他知识产权。这些许可人可能违反或以其他方式未能履行其义务，或声称我们违反了或试图以其他方式终止他们与我们的许可协议。我们还依赖许可协议来允许第三方使用我们的知识产权，包括我们的软件，但不能保证我们的被许可方遵守我们的许可协议的条款，或者我们的协议的条款总是可强制执行的。此外，监管未经授权使用和执行知识产权可能是困难和昂贵的。我们拥有知识产权，包括已注册的知识产权，但这并不能保证我们成功地对第三方行使这些权利。除了一般的诉讼风险外，知识产权法的变化或解释可能会损害我们执行权利的能力。我们可能没有意识到侵权或挪用，或者选择不试图阻止它。我们的决定可能基于各种因素，例如采取行动的成本和收益，以及相关的商业、法律和其他问题。任何不能以经济高效的方式充分保护我们的知识产权的行为都可能损害我们的业务。
我们在我们的解决方案中使用开源软件，这可能会使我们的软件解决方案受到全面发布，或者要求我们重新设计我们的解决方案。
我们在我们的解决方案中使用开源软件，未来可能会使用更多开源软件。不时有公司声称拥有以前被认为是开放源码的软件，并被其他公司合并到他们的产品中。因此，我们可能会受到要求拥有我们认为是开放源码软件的各方的诉讼。有些开源许可证要求我们为基于开源软件创建的修改或衍生作品提供源代码，并且我们根据特定开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可这些修改或衍生作品。如果我们以某种方式将我们的专有软件解决方案与开源软件结合在一起，或者在某些情况下，将我们的专有软件解决方案链接到开源软件，根据某些开源许可证，我们可能被要求发布我们专有软件解决方案的源代码，或者根据特定的开源许可证或授予第三方某些进一步使用权的其他许可证的条款许可此类专有解决方案。除了与许可证要求相关的风险外，使用开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可人通常不对软件的来源提供担保或控制。此外，开源许可条款可能是模棱两可的，与使用开源相关的许多风险无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。如果我们被发现不当使用开源软件，我们可能会被要求向第三方寻求许可，以便继续提供我们的软件，重新设计我们的解决方案，并在发生以下情况时停止销售我们的解决方案
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工程不能及时完成，或采取其他补救行动，可能会将资源从我们的开发工作中转移出去，这任何一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
与经济、政治和全球形势相关的风险
我们的业务可能会受到不利的全球和地区经济和政治环境的损害。
旅行支出对个人和企业可自由支配支出水平很敏感，在经济低迷期间增长较慢或下降。我们的大部分收入来自美国和欧洲，我们扩大了Travel Solutions在亚太地区的业务。我们在美国和欧洲的地理集中度，以及我们在亚太地区的扩展重点，使我们的业务可能容易受到经济和政治条件的影响，这些条件对从这些地区始发或前往这些地区的商务和休闲旅行产生不利影响。
全球经济继续面临重大不确定性，包括失业加剧、通货膨胀和供应受限、商务旅行者和休闲旅行者的财务能力下降、流动性和信贷供应减少、消费者信心和可自由支配收入下降以及经济稳定性普遍存在不确定性。此外，美国监管、税收和经济环境的变化可能会对旅行需求、我们的业务运营或我们的财务业绩产生不利影响。我们无法预测这些对全球经济的影响的规模、持续时间或复发，这些影响已经并可能继续影响旅行需求，并导致我们提供的服务的支出减少。
我们其余的收入来自拉丁美洲、中东、非洲和亚太地区。这些地区任何不利的经济、政治或监管事态发展都可能对我们的业务产生负面影响，例如延迟支付或不支付合同、延迟合同执行或签署、承运人控制问题以及监管变化带来的成本增加，特别是在我们的增长战略涉及扩大我们在这些新兴市场的业务的情况下。例如，一些区域已经或预计将经历通货膨胀和/或放缓的经济状况。这些不利的经济状况可能会对我们在这些地区的业务业绩产生负面影响。
此外，乌克兰目前的军事冲突以及对俄罗斯和白俄罗斯的相关制裁和出口管制造成了全球经济不确定性，并加剧了包括燃料价格在内的通胀压力。经济混乱的显著升级或扩大、冲突目前的范围或额外的制裁和出口管制以及为应对这些制裁和出口管制而采取的行动可能会扰乱我们的业务，扩大通货膨胀成本，并对我们的业务结果产生实质性的不利影响。见-我们的收入高度依赖于全球旅游业的交易量，特别是航空旅行交易量。
我们经营着一项全球性业务，这使我们面临与国际活动相关的风险。
我们的国际业务涉及在美国开展业务时通常不会遇到的风险。这些风险包括但不限于：(1)外国地区的商业、政治和经济不稳定，包括实际或受到威胁的恐怖活动和军事行动，以及当前乌克兰军事冲突的影响；(2)不利的法律和监管要求，包括欧盟更全面的监管，以及英国S退出欧盟的持续影响，以及俄罗斯最近的立法和相关法规(见“--任何不遵守法规或此类管理我们业务的法规的任何变化都可能对我们产生不利影响”)；(3)外币汇率的变化和多种货币交易产生的财务风险；(4)由于距离、语言和文化差异而难以发展、管理和配置国际业务的困难；(5)通信和运输服务和基础设施发展的中断或延误；(6)更严格的数据隐私要求，包括GDPR；(7)消费者的态度，包括客户对当地供应商的偏好，以及其他利益攸关方因我们因乌克兰当前军事冲突而采取的行动或不采取行动而采取的态度；(8)由于外国地区的高工资通胀、一般就业条件和法规的差异以及员工工会和激进主义的程度，劳动力成本增加；(9)出口或贸易限制或货币控制；(10)政府政策或行动，如消费者、劳工和贸易保护措施以及旅行限制、制裁和出口控制，包括与当前乌克兰军事冲突有关的限制；(11)税收、对外国投资的限制以及对资金汇回的限制；(12)合法执行我们合同权利的能力减弱；以及(13)对知识产权的保护减少。上述任何风险都可能对我们在国际上开展和发展业务的能力产生不利影响。
与我们的债务、财务状况和普通股相关的风险
我们有大量的债务，这可能会对我们的现金流以及我们经营业务和履行债务的能力产生不利影响。
我们有大量的债务。截至2023年6月30日，我们有48亿美元的未偿债务，其中不包括债券发行成本和未摊销折扣。我们庞大的负债水平增加了我们可能无法从运营中产生足够的现金流，以在到期时支付这些债务的本金、利息或其他应付金额的可能性。与我们的长期债务有关的其他风险包括：(1)更容易受到一般不利经济和行业状况的影响；(2)如果我们的浮动利率借款的利率上升，而我们的对冲策略不能有效地缓解这些增加的影响，或者如果我们不得不在更高的利率环境中产生额外的债务，则利息支出增加；(3)需要将我们的现金流的很大一部分从运营转移到债务支付上，从而减少了现金用于营运资本、资本支出、收购、投资和其他一般企业用途的能力；(4)为我们现有的债务进行再融资或获得额外融资的能力有限。
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按我们认为可以接受的条款，用于营运资本、资本支出、扩张计划和其他投资，这可能会对我们实施业务战略的能力产生不利影响；(5)在规划或应对我们的业务和我们经营的市场的变化或利用市场机会方面的灵活性有限；以及(6)与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
此外，我们未来可能需要在正常的业务过程中产生额外的债务。虽然我们未偿还债务的条款允许我们产生额外的债务，但受限制，我们产生额外担保债务的能力明显有限。因此，我们预计，未来发行的任何此类额外债务可能是无担保的，或者是从属于我们目前未偿债务的担保。我们修订和重新签署的信贷协议的条款允许我们在某些限制的情况下产生额外的债务。如果在目前的债务水平上再增加新的债务，上述风险可能会加剧。此外，我们无法维持某些契约可能会导致我们的部分债务加速，如果我们无法偿还加速的债务，可能会导致我们违约。
我们债务契约的条款可能会限制我们在经营业务时的自由裁量权，任何不遵守这些契约的行为都可能导致我们所有债务的违约。
管理我们债务的协议包含，并且管理我们未来债务的协议可能包含各种契约，包括那些限制我们或我们的子公司的能力的契约，其中包括：(1)对我们的财产、资产和收入产生留置权；(2)借入资金，并为第三方的负债提供担保或提供其他支持；(3)支付股息或对我们的股本进行其他分配、赎回或回购；(4)预付、赎回或回购我们的某些债务；(5)进行某些控制权变更交易；(6)投资于我们不受控制的实体，包括权益法投资及合资企业；(7)进行若干资产出售交易，包括剥离若干公司资产及剥离全资附属公司的股本；(8)与联属公司订立若干交易；(9)订立有担保融资安排；(10)订立销售及回租交易；(11)改变我们的财政年度；及(12)订立实质不同的业务范围。这些契约可能会限制我们有效运营业务或最大化股东价值的能力。任何不遵守我们修订和重新签署的信贷协议或任何管理我们其他债务的协议的限制，可能会导致该等协议下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务，这可能会触发其他债务的交叉加速或交叉违约条款。此外，贷款人可能能够终止他们向我们提供进一步资金的任何承诺。
我们可能需要比我们在经营活动中产生的现金更多的现金，而且可能没有合理条款的额外资金或根本没有。
我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，以满足我们的资本投资要求或其他流动性需求，特别是考虑到与从新冠肺炎疫情中复苏相关的不确定性。见--新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及对我们运营结果的影响正在进行中的复苏情况非常不确定。此外，由于我们是一家控股公司，没有实质性的直接业务，我们依赖子公司的贷款、股息和其他付款来产生履行财务义务所需的资金。我们的子公司在法律上与我们截然不同，在某些条件下，可能会被禁止或限制支付股息或以其他方式向我们提供资金。因此，我们可能需要通过银行贷款、额外的债务融资、公共或私募股权发行或其他方式来满足我们的现金需求。我们安排融资或再融资的能力以及此类融资或再融资的成本取决于许多因素，包括但不限于一般经济和资本市场状况、从银行或其他贷款人获得的信贷、投资者对我们的信心以及我们的经营业绩。
不能保证融资或再融资将以对我们有利的条款或根本不存在，这可能会迫使我们推迟、减少或放弃我们的增长战略，增加我们的融资成本，或对我们的业务运营能力产生不利影响。来自债务融资的额外资金可能会使我们的业务运营更加困难，因为我们从内部运营产生的现金的一部分将用于支付债务的本金和利息，我们可能有义务遵守债务融资协议中包含的限制性契诺，这可能会限制我们做出商业决策的能力，并进一步限制我们支付股息的能力。最近利率的上升，包括由于通胀压力的增加，大大增加了我们的利息支出，而进一步加息将导致额外的利息支出，这将对我们的财务业绩造成不利影响。此外，标准普尔、穆迪投资者服务公司或类似评级机构对我们的债务评级的任何下调、一般利率水平和信用利差的上升或信贷市场的整体疲软都可能增加我们的资金成本。此外，通过公开或私下出售股权来筹集资本可能会导致您在我们公司的股权被稀释或收益稀释。
我们容易受到利率波动的影响。
我们的浮息债务和固定利率债务的潜在再融资，使我们面临现行利率波动的风险。为了减少利率大幅波动的影响，我们通常会通过与金融机构签订衍生品协议来对冲一部分利率风险。我们对浮动利率的风险主要与我们根据修订及重订信贷协议所作的借款有关。我们用来管理与利率波动相关的风险的衍生品协议可能无法消除这些变化的风险敞口。此外，最近的加息普遍增加了债务成本，与目前未偿还的固定利率相比，我们可能需要为未来产生的新的固定利率债务支付更高的利率。
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债务，包括与这种债务的再融资有关的债务。利率对许多我们无法控制的因素很敏感，比如我们所在司法管辖区的政府和央行的货币政策。根据风险敞口的大小和利率的相对变动，如果我们选择不对冲或未能有效对冲风险敞口，我们可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们普通股的市场价格可能会下降，因为我们普通股的大量流通股有资格在未来出售。
在未来的发行中，在公开市场上出售大量我们的普通股，或者认为这些出售可能发生，可能导致我们普通股的市场价格下跌。这些出售也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权或与股权相关的证券变得更加困难。此外，我们的高级管理人员或董事在公开市场上额外出售我们的普通股，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们可能会不时发行普通股或其他证券，作为未来收购和投资的对价，或为未来的收购和投资融资，或用于其他资本需求。我们无法预测未来我们股票发行的规模或未来出售和发行股票对我们普通股市场价格的影响(如果有的话)。如果任何此类收购或投资是重大的，普通股的数量或我们可能发行的其他证券的数量或总本金金额(视情况而定)可能反过来是大量的，并可能导致我们的股东进一步稀释。我们还可以授予与任何此类收购和投资相关的普通股或我们可能发行的其他证券的登记权。如果我们中的任何人、我们的高管或董事在公开市场上出售或表示有意出售大量我们的普通股，我们普通股的交易价格可能会大幅下降。
我们可能会确认长期资产的减值，包括商誉和其他无形资产，或者确认我们的权益法投资的减值。
截至2023年6月30日，我们的合并资产负债表包含商誉和无形资产，净额为29亿美元。未来的收购将导致确认额外的商誉和无形资产，这将导致这类资产的增加。我们不摊销被确定具有无限期使用年限的商誉和无形资产，但我们以直线方式按其可用经济年限摊销已确定寿命的无形资产，根据分类，其使用年限从四年到三十年不等。如有减值指标，我们会按年度或更早的基准评估减值商誉，而当事件或环境变化显示用于产生主要独立于其他资产的现金流的确定寿命无形资产的账面金额可能无法收回时，我们会评估已确定寿命的无形资产的减值。每当我们的报告单位或该等无形资产的估计公允价值低于其账面价值时，我们都会记录减值费用。在我们的减值评估中使用的公允价值是使用基于可比业务的贴现未来现金流预测和观察到的市场倍数的综合方法来估计的。根据风险调整折扣率、未来预订量和交易量水平、旅行供应商运力和载客量系数、未来价格水平、增长率(包括长期增长率)、运营费用增长率、收入和税收成本以及估计成本节约举措实现情况的变化而做出的估计变动可能导致重大减值费用。
维持和改善我们的财务控制和上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们必须遵守交易所法案、2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)以及纳斯达克(“纳斯达克”)规则的报告要求。这些规则和条例的要求已经增加，并将继续显著增加我们的法律和财务合规成本，包括与雇用更多人员相关的成本，使一些活动变得更加困难、耗时或昂贵，还可能给我们的人员、系统和资源带来不必要的压力。除其他事项外，《交易法》要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持对财务报告的披露控制和程序以及内部控制。确保我们有足够的内部财务和会计控制和程序，以及维持这些控制和程序，是一项昂贵和耗时的工作，需要经常重新评估。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”)要求我们每年对财务报告的内部控制进行评估，以使管理层能够报告这些控制的有效性，并使我们的独立审计师能够在每个财年结束时审计这些控制的有效性。关于第404条的要求，我们和我们的独立注册会计师事务所都对我们的内部控制进行了测试，并作为该文件和测试的一部分，可以确定重大缺陷、重大缺陷或其他需要进一步注意或改进的领域。
对我们的内部控制实施任何适当的改变可能需要对我们的董事、高级管理人员和员工进行专门的合规培训，需要雇用更多的财务、会计和其他人员，需要花费大量成本来修改我们现有的会计系统或任何手动系统或流程，并需要相当长的时间才能完成。然而，这些变化可能不能有效地维持我们内部控制的充分性，任何未能保持这种充分性，或因此而无法及时编制准确财务报表的情况，都可能增加我们的运营成本，并可能严重损害我们运营业务的能力。此外，适当的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的，对帮助防止欺诈也很重要。因此，我们未能及时满足第404条的要求，可能会导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，进而可能导致我们普通股的市场价值下降。适用于上市公司的各种规章制度
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这将使我们更难和更昂贵地维持董事和高级管理人员的责任保险，我们可能被要求接受减少的承保范围或产生更高的维持承保成本。如果我们不能维持足够的董事和高级职员责任保险，我们招聘和留住合格高级职员和董事，特别是那些根据纳斯达克规则可能被视为独立的董事的能力将大大降低。
我们的纳税义务可能比预期的要高。
我们在全球许多司法管辖区都要缴纳各种税收，包括美国联邦、州和地方以及许多其他国家的所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。我们在许多国家开展业务，在这些国家，我们的所得税申报单受到当地税务机关的审计和调整。由于我们在全球开展业务，不确定税收状况的性质往往非常复杂，可能会发生变化，争议的金额可能会很大。由于我们必须确定各种可能结果的概率，因此估计这样的数额本身就是困难的，也是主观的。我们每季度重新评估不确定的税收状况。这项评估基于各种因素，包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、审计中的问题得到有效解决以及新的审计活动。尽管我们相信我们的税务估计是合理的，但税务审计的最终确定可能与我们历史上的所得税拨备和应计项目有很大不同。我们的实际税率可能会根据不同司法管辖区之间分配或赚取的活动和收入的组合或大小、这些司法管辖区的税法、国家之间的税务条约、我们根据该等税务条约获得利益的资格以及递延税项资产和负债的估计价值(包括估值免税额的估计)的变化而每年发生变化。这些变化可能导致适用于我们全部或部分收入或亏损的有效税率的增加或减少，这将影响我们的盈利能力。我们认为，截至2023年6月30日，我们在海外子公司的未分配资本投资将进行无限期再投资，因此，我们没有为大多数子公司提供任何外部基础差额的递延税款。
我们根据适用的会计原则，并考虑所有当前事实和情况，为潜在的美国和非美国税项，包括销售税、占有税和增值税(“增值税”)建立准备金。我们还在需要时建立与征收增值税相关的退款相关的准备金，这些退税在不同国家受到审计和征收风险的影响。从历史上看，我们收回与我们的欧洲业务相关的某些增值税应收账款的权利一直受到税务当局的质疑。这些准备金代表了我们对或有税务负债的最佳估计。对税法的解释和根据这些法律确定任何潜在的责任是复杂的，我们的责任金额可能超过我们的既定储备。
新的税收法律、法规、规章或条例可以随时制定，而现有的税收法律、法规、规章和条例可能被解释、更改、修改或适用于我们。这些事件可能要求我们在预期或追溯的基础上支付额外的税额，并要求我们为过去被视为到期的金额支付费用、罚款或利息。新的、更改的、修改的或新解释或适用的法律也可能增加我们的合规、运营和其他成本，以及我们产品和服务的成本。2022年8月16日，美国政府颁布了2022年通胀削减法案，其中包括相当于某些公司调整后财务报表收入15%的最低税率，以及对股票回购征收1%的消费税，从2023年开始的纳税年度生效。如果有效，最低税额可能会导致基于账面收入和应税收入之间的差异(包括临时差异的结果)，在给定年度的常规联邦公司税负债之上产生额外的纳税义务。我们预计2022年《降低通货膨胀法案》在不久的将来不会对公司的税率和财务业绩产生重大影响。我们将在获得更多信息后继续评估其影响。此外，一些国家，主要是欧洲国家和欧盟委员会提议对跨国公司在某些“数字经济”部门从与其居民以用户为基础的活动有关的活动中赚取的收入征税。这些建议通常被贴上“数字服务税”(“DST”)的标签。我们继续评估DST可能对我们的运营、现金流和运营结果产生的潜在影响。DST的未来影响，包括对我们全球业务的影响，是不确定的，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
我们的养老金计划义务目前没有资金，我们可能不得不为我们的计划提供大量现金，这可能会减少我们业务可用的现金。
截至2022年12月31日，我们的养老金计划估计总共有8300万美元的资金缺口。由于我们的养老金计划约有3,800名参与者，我们产生了与养老金福利相关的大量成本，这些成本可能会因医疗法律和成本的变化、养老金计划资产投资回报的波动以及用于计算相关负债的贴现率的变化而发生重大变化。我们对养老金福利负债和费用的估计需要使用假设，包括与用于贴现未来估计负债的比率、计划资产回报率、通货膨胀率以及与员工队伍(医疗成本、退休年龄和死亡率)有关的几个假设。实际结果可能会有所不同，这可能会对我们的业务、前景、财务状况或经营结果产生重大不利影响。未来股市的波动和动荡可能会导致我们养老金计划的资产价值下降。此外，降低用于确定最低供资需求的贴现率可能会导致未来捐款增加。如果发生任何一种情况，我们可能需要支付比目前估计的更多的养老金缴费，这可能会减少我们企业可用的现金。
我们可能没有足够的保险来支付我们在未决诉讼索赔和未来索赔中的责任，无论是由于承保范围的限制，还是由于保险公司试图拒绝承保此类索赔，在任何一种情况下，这都可能使我们承担重大责任。
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我们为各种责任风险提供第三方保险，包括证券、股东、衍生品、ERISA和产品责任索赔，以及构成针对我们的未决诉讼事项基础的其他索赔。我们相信，这些保险计划是保护我们的资产免受责任风险的有效方式。然而，与针对我们的未决诉讼事项相关的潜在责任，或未来可能出现的责任，可能会超出此类计划提供的覆盖范围。此外，我们的保险公司过去曾寻求或将来可能寻求撤销或拒绝针对我们的未决索赔或诉讼、已完成的调查或未决或未来的调查以及其他法律行动的承保范围。如果我们的保单没有承保足够的保险，或者保险公司成功地撤销或拒绝承保，我们可能会被要求支付与第三方索赔相关的大量款项。
我们产品中的缺陷可能使我们承担重大保修责任或产品责任索赔，并且我们可能没有足够的产品责任保险来支付未投保的重大索赔。
我们的业务使我们面临软件开发固有的产品责任索赔风险。我们可能无意中创建有缺陷的软件或向我们的客户提供我们从第三方获得的有缺陷的软件或软件组件，这可能会导致人身伤害、财产损失或其他责任，并可能导致对我们、我们的旅游供应商客户或第三方提出保修或产品责任索赔。 根据我们的客户协议，我们通常必须赔偿我们的客户因与我们的软件有关的知识产权侵权索赔而产生的责任。这些赔偿可能是重大的，我们可能没有足够的保险覆盖范围来保护我们免受所有索赔。我们的保险范围、现金流和准备金的组合可能不足以满足我们未来可能产生的产品债务。即使是毫无根据的索赔也可能使我们受到负面宣传，阻碍我们未来获得保险覆盖，要求我们招致巨额法律费用，减少对我们成功开发的任何产品的需求，转移管理层的注意力，并迫使我们限制或放弃这些产品的进一步开发和商业化。任何产品责任诉讼或其他诉讼的费用，即使解决了对我们有利的问题，也可能是巨大的。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

股份回购是根据本公司董事会于2017年2月6日批准的多年股份回购计划(“股份回购计划”)进行的。该计划于2017年2月7日宣布，允许以私下谈判交易或公开市场或其他方式购买最多5亿美元的普通股流通股。2023年第二季度没有回购股票。在2020年3月16日，我们宣布暂停股份回购计划下的股份回购，连同我们因新冠肺炎导致的市场状况而采取的某些现金管理措施。截至2023年6月30日，根据股票回购计划，仍有约2.87亿美元的授权用于回购。

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项目5.其他信息
在截至2023年6月30日的三个月内，本公司董事或高级管理人员并无采纳或终止任何买卖公司证券的合约、指示或书面计划，而该等合约、指示或书面计划旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的正面抗辩条件.”
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项目6.展品
以下证据作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。
 
展品
数		展品说明
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证
10.122†
Sabre Corporation 2023综合激励薪酬计划(合并内容参考Sabre Corporation于2023年4月28日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。
10.123†*
非雇员董事限制性股票单位授予协议格式，根据萨柏瑞公司2022年董事股权补偿计划。
10.124†*
Sabre Corporation 2023综合激励薪酬计划下执行限制性股票单位授予协议的格式。
10.125†*
Sabre Corporation 2023综合激励薪酬计划下执行限制性股票单位授予协议的格式。
10.126†*
截至2023年5月15日，Sabre Corporation和Sean Menke根据Sabre Corporation 2023综合激励薪酬计划达成的执行限制性股票单位授予协议。
10.127
修订和重新签署的信贷协议第5号修正案，日期为2023年5月16日，由Sabre GLBL，Inc.作为借款人，美国银行作为行政代理(通过引用Sabre Corporation于2023年5月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)。
10.128
Sabre GLBL，Inc.和以Centerbridge Partners，L.P.关联公司为首的贷款人之间的承诺函，日期为2023年5月25日(合并内容参考Sabre Corporation于2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1).
10.129
第一修正案承诺函，日期为2023年6月7日，由Sabre GLBL，Inc.和以Centerbridge Partners，LP的关联公司为首的贷款人之间的第一修正案(通过引用Sabre公司于2023年6月8日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。
10.130
定期贷款信贷协议，日期为2023年6月13日，由Sabre Financial借款人LLC作为借款人，Sabre Finding Holdings，LLC作为控股公司，其附属担保方、贷款方和全国协会威尔明顿信托公司作为行政代理(通过引用Sabre公司于2023年6月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1而并入)。
10.131
担保，日期为2023年6月13日，由Sabre Finding Holdings，LLC，作为控股公司及其某些附属公司，以及Wilmington Trust，National Association，作为行政代理(通过引用Sabre公司于2023年6月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2合并而成)。
10.132
截至2023年6月13日，Sabre GLBL Inc.作为借款人，Sabre Holdings Corporation作为控股公司，Sabre Financial Borner，LLC作为贷款人，以及Wilmington Trust National Association作为行政代理签订的第一份留置权转让信贷协议(合并内容参考Sabre Corporation于2023年6月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3)。
10.133
截至2023年6月13日，Sabre Holdings Corporation作为控股公司、其某些附属公司和全国协会Wilmington Trust作为行政代理(通过引用Sabre公司于2023年6月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.4合并为担保)。
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.Sch*内联XBRL分类扩展架构
101.卡尔*内联XBRL分类扩展计算链接库
101.定义*内联XBRL分类扩展定义Linkbase
101.实验所*内联XBRL分类扩展标签Linkbase
101.前期*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase
104*封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
_________________
†表示管理合同或补偿计划或安排。
*在此提交的文件。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
  萨伯雷公司
  (注册人)
日期：2023年8月3日 
发信人：		/发稿S/迈克尔·兰多菲
  迈克尔·兰多尔菲
  常务副总裁兼首席财务官
  (注册人的主要财务官)

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