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Watersegment成员2023-04-012023-06-300001421517US-GAAP：与客户成员签订合同的收入erii: 客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员erii: Watersegment成员2023-01-012023-06-300001421517US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员erii: 客户会员erii: Watersegment成员2023-04-012023-06-300001421517US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员erii: 客户会员erii: Watersegment成员2023-01-012023-06-300001421517US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员erii: Watersegment成员erii: CustomeRememe2022-04-012022-06-300001421517erii: Customerf会员US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员erii: Watersegment成员2023-01-012023-06-300001421517US-GAAP：与客户成员签订合同的收入US-GAAP：客户集中度风险成员erii: 客户会员erii: Watersegment成员2023-04-012023-06-300001421517US-GAAP：与客户成员签订合同的收入erii: 客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员erii: Watersegment成员2023-04-012023-06-300001421517erii: Joshua Ballard 会员2023-04-012023-06-300001421517erii: Joshua Ballard 会员2023-06-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☑根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年6月30日

或者

☐根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的过渡报告

从 ____________ 到 __________ 的过渡期

委员会档案编号： 001-34112

能量回收有限公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华

01-0616867

（公司成立的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主识别号）

1717 Doolittle Drive, 圣莱安德罗, 加利福尼亚 94577

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(510) 483-7370

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.001美元

ERII

纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的 þ没有¨

用复选标记表示注册人是否已在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间）内根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条以电子方式提交的每份交互式数据文件。是的 þ没有¨

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器  ☑加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的报告公司 ☐    新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有☑

截至 2023 年 7 月 27 日，有 56,406,602注册人已发行普通股的股份。

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目录

能量回收有限公司

目录

						页号
第一部分
财务信息
第 1 项			财务报表（未经审计）
			简明合并资产负债表 — 2023年6月30日和2022年12月31日			1
			简明合并运营报表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月			2
			截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合（亏损）收益简明合并报表			3
			简明合并股东权益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月			4
			简明合并现金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月			5
			简明合并财务报表附注			6
第 2 项			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			20
第 3 项			关于市场风险的定量和定性披露			31
第 4 项			控制和程序			31
第二部分
其他信息
第 1 项			法律诉讼			32
第 1A 项			风险因素			32
第 2 项			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			32
第 3 项			优先证券违约			32
第 4 项			矿山安全披露			32
第 5 项			其他信息			32
第 6 项			展品			33
签名						34

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度第 10-Q 表格

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目录

前瞻性信息

这份截至2023年6月30日的三个月和六个月的10-Q表季度报告，包括第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”（“MD&A”），包含1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款中的前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述包括但不限于关于我们对未来的期望、目标、预期、计划、希望、信念、意图或战略的陈述。

前瞻性陈述代表了我们当前对未来事件的预期，基于假设，涉及风险和不确定性。如果出现风险或不确定性，或者假设被证明不正确，那么我们的结果可能与前瞻性陈述所列或暗示的结果存在重大差异。我们的前瞻性陈述并不能保证未来的表现或事件。

诸如 “期望”、“预期”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“寻求”、“继续”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“将” 等词语的变体以及类似的表达方式也旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和难以预测的假设的影响；因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大不利差异。读者将了解本报告第二部分第1A项 “风险因素” 和其他地方确定的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达的结果不同的因素。除非法律要求，否则我们没有义务出于任何原因公开修改或更新任何前瞻性陈述。

本报告中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

			•我们相信我们有足够的原材料和制成品来缓解供应链问题；
			•我们相信，我们平台的可扩展性和多功能性可以帮助我们在类似于 SWRO 的新兴市场取得成功；
			•我们相信压力交换器技术可以为我们的客户带来好处，包括减少资本支出和能源消耗；
			•我们相信我们的 PX®压力交换器®(“PX”) 帮助使SWRO成为饮用水生产中经济上可行和更可持续的选择;
			•我们相信我们的PX提供市场领先的价值和最高的技术和经济效益；
			•我们相信，利用我们的压力交换器技术将在未来开启新的商业机会；
			•我们相信，二氧化碳的销售（“CO2”）随着监管和超市对安全的天然制冷剂的追求，制冷系统将增加；
			•我们相信我们的压力交换器技术可以极大地帮助降低一氧化碳的运营成本2通过回收一氧化碳的压力能量来制冷系统2天然气，从而大大减少运行这些系统所需的能源；
			•我们相信 PX G1300™最终可能通过降低杂货店等零售终端用户的成本来改变标准制冷系统的架构；
			•我们的目标是为我们的技术寻找新的应用，开发用于海水淡化以外的新产品；
			•我们相信，在可预见的将来，我们目前的设施将足够；
			•我们相信，通过投资研发，我们将完全有能力继续执行我们的产品战略；
			•我们预计美国以外的销售仍将占我们收入的很大一部分；
			•我们相信，我们现有的现金和现金等价物、我们的短期和/或长期投资以及运营产生的持续现金将足以满足我们在可预见的将来的预期流动性需求，但由于市场迅速采用而决定对我们的最新技术进行收购和/或为投资提供资金，这可能需要我们寻求额外的股权或债务融资；
			•我们相信，我们在没有保险或投保不足的金融机构的现金存款风险不会对我们目前的流动性产生重大影响；
			•我们期望根据经修订的现行信贷协议，贷款人将继续兑现其对我们的承诺；
			•我们相信将来我们将遵守经修订的现有信贷协议的条款；
			•我们期望继续获得与美国联邦外国衍生的无形收入相关的税收优惠；
			•内部控制变更对财务报告的影响；以及

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | FLS 1

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目录

			•在MD&A和第一部分第3项 “市场风险的定量和定性披露” 以及本表格10-Q的其他地方披露的其他因素。

您不应过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅反映了截至提交本10-Q表季度报告之日的管理层观点。本文件中包含的所有前瞻性陈述均受其他风险和不确定性的影响，将在第二部分第1A项 “风险因素” 中进一步讨论，并基于截至2023年8月2日我们获得的信息。我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。某些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。这些前瞻性陈述不时在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告以及本10-Q表季度报告的第二部分第1A项 “风险因素” 中披露。

值得注意的是，我们的实际业绩可能与我们的前瞻性陈述所列或暗示的结果存在重大差异。可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中包含的业绩不同的因素载于我们的10-Q表季度报告和10-K表年度报告中的项目1A “风险因素” 标题下，以及我们在8-K表最新报告中不时披露的业绩。此外，根据S-K法规第303项 (b) 段的指示，在准备下面的MD&A时，我们假设读者可以访问并阅读我们10-K表年度报告中的MD&A。

我们在我们网站www.energyrecovery.com的投资者关系部分免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告、DEF 14A表的委托书、由董事、执行官和某些大股东或代表其提交的表格3、4和5以及根据1934年《证券交易法》提交或提供的文件的任何修正案。在向美国证券交易委员会以电子方式提交或提供给美国证券交易委员会后，这些文件将在合理可行的情况下尽快公布。我们可能会不时使用我们的网站作为发布重要公司信息的渠道。

我们还在我们网站的 “投资者关系” 部分提供我们的公司治理文件，包括我们的商业行为和道德准则以及审计、薪酬、提名和治理委员会的章程。这些文件以及网站上的信息不打算成为本10-Q表季度报告的一部分。我们使用我们网站的 “投资者关系” 部分作为履行FD法规规定的披露义务的一种手段。因此，除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会的文件以及公开电话会议和网络广播外，您还应关注我们网站的投资者关系部分。

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | FLS 2

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目录

第一部分 — 财务信息

第 1 项 — 财务报表（未经审计）

能量回收有限公司

简明的合并资产负债表

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	44,239					$	56,354
短期投资			50,832						33,479
应收账款，净额			15,361						34,062
库存，净额			36,315						28,366
预付费用和其他资产			3,544						5,606
流动资产总额			150,291						157,867
长期投资			2,471						3,058
递延所得税资产，净额			11,672						10,263
财产和设备，净额			19,391						19,580
经营租赁、使用权资产			12,306						13,115
善意			12,790						12,790
其他非流动资产			753						366
总资产			$	209,674					$	217,039
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	1,741					$	814
应计费用和其他负债			10,491						14,693
租赁负债			1,689						1,600
合同负债			1,268						1,195
流动负债总额			15,189						18,302
租赁负债，非流动			12,488						13,278
其他非流动负债			215						121
负债总额			27,892						31,701
承付款和或有开支（注7）
股东权益：
普通股			65						64
额外的实收资本			209,139						204,957
累计其他综合亏损			(127)						(349)
库存股			(80,486)						(80,486)
留存收益			53,191						61,152
股东权益总额			181,782						185,338
负债和股东权益总额			$	209,674					$	217,039

参见简明合并财务报表的附注

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 1

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能量回收有限公司

简明合并运营报表

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以千计，每股数据除外）
收入			$	20,723					$	20,292					$	34,124					$	52,838
收入成本			7,180						6,920						12,426						16,418
毛利			13,543						13,372						21,698						36,420
运营费用：
一般和行政			7,269						6,996						14,335						13,547
销售和营销			5,092						3,849						9,986						7,213
研究和开发			3,768						5,431						8,074						10,342
运营费用总额			16,129						16,276						32,395						31,102
运营收入（亏损）			(2,586)						(2,904)						(10,697)						5,318
其他收入（支出）：
利息收入			782						166						1,403						227
其他非营业支出，净额			(126)						(60)						(91)						(4)
其他收入总额，净额			656						106						1,312						223
所得税前收入（亏损）			(1,930)						(2,798)						(9,385)						5,541
所得税（受益）准备金			(265)						(439)						(1,424)						6
净收益（亏损）			$	(1,665)					$	(2,359)					$	(7,961)					$	5,535
每股净收益（亏损）：
基本			$	(0.03)					$	(0.04)					$	(0.14)					$	0.10
稀释			$	(0.03)					$	(0.04)					$	(0.14)					$	0.10
每股计算中使用的股票数量：
基本			56,363						56,218						56,296						56,499
稀释			56,363						56,218						56,296						57,858

参见简明合并财务报表的附注

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 2

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目录

能量回收有限公司

综合（亏损）收益的简明合并报表

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以千计）
净收益（亏损）			$	(1,665)					$	(2,359)					$	(7,961)					$	5,535
其他综合收益（亏损），扣除税款
外币折算调整			114						15						97						4
未实现的投资收益（亏损）			30						(112)						125						(370)
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额			144						(97)						222						(366)
综合（亏损）收入			$	(1,521)					$	(2,456)					$	(7,739)					$	5,169

参见简明合并财务报表的附注

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 3

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目录

能量回收有限公司

简明的股东权益合并报表

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以千计，股票除外）
普通股
期初余额			$	64					$	64					$	64					$	64
普通股发行量，净额			1						—						1						—
期末余额			65						64						65						64
额外的实收资本
期初余额			207,340						198,211						204,957						195,593
普通股发行量，净额			213						222						378						985
基于股票的薪酬			1,586						1,696						3,804						3,551
期末余额			209,139						200,129						209,139						200,129
累计其他综合亏损
期初余额			(271)						(418)						(349)						(149)
其他综合收益（亏损）
外币折算调整			114						15						97						4
未实现的投资收益（亏损）			30						(112)						125						(370)
其他综合收益（亏损）总额，净额			144						(97)						222						(366)
期末余额			(127)						(515)						(127)						(515)
库存股
期初余额			(80,486)						(61,888)						(80,486)						(53,832)
回购普通股			—						(18,567)						—						(26,623)
期末余额			(80,486)						(80,455)						(80,486)						(80,455)
留存收益
期初余额			54,856						44,997						61,152						37,103
净（亏损）收入			(1,665)						(2,359)						(7,961)						5,535
期末余额			53,191						42,638						53,191						42,638
股东权益总额			$	181,782					$	161,861					$	181,782					$	161,861
普通股已发行（股）
期初余额			64,491,384						63,838,567						64,225,391						63,544,419
普通股发行量，净额			62,585						96,811						328,578						390,959
期末余额			64,553,969						63,935,378						64,553,969						63,935,378
库存股（股票）
期初余额			8,148,512						7,136,594						8,148,512						6,721,153
回购普通股			—						1,010,265						—						1,425,706
期末余额			8,148,512						8,146,859						8,148,512						8,146,859
已发行普通股总数（股）			56,405,457						55,788,519						56,405,457						55,788,519

参见简明合并财务报表的附注

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 4

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能量回收有限公司

简明的合并现金流量表

									截至6月30日的六个月
															2023						2022
															（以千计）
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入															$	(7,961)					$	5,535
为将净（亏损）收入与（用于）经营活动提供的现金进行对账的调整
基于股票的薪酬															4,020						3,604
折旧和摊销															2,019						2,894
使用权资产折旧															808						755
（增加）溢价和投资折扣的摊销															(383)						507
递延所得税															(1,409)						(127)
其他非现金调整															149						(91)
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额															18,732						6,704
合同资产															1,355						194
库存，净额															(8,097)						(7,905)
预付费和其他资产															(267)						(331)
应付账款															804						3,063
应计费用和其他负债															(5,266)						(5,477)
合同负债															19						(1,846)
经营活动提供的净现金															4,523						7,479
来自投资活动的现金流：
有价证券的销售															2,966						—
有价证券的到期日															29,950						25,421
购买有价证券															(49,185)						(35,964)
资本支出和出售固定资产所得收益															(767)						(2,436)
用于投资活动的净现金															(17,036)						(12,979)
来自融资活动的现金流：
发行普通股的净收益															379						985
回购普通股															—						(26,623)
由（用于）融资活动提供的净现金															379						(25,638)
汇率差异对现金和现金等价物的影响															41						4
现金、现金等价物和限制性现金的净变动															(12,093)						(31,134)
现金、现金等价物和限制性现金，年初															56,458						74,461
现金、现金等价物和限制性现金，期末															$	44,365					$	43,327

参见简明合并财务报表的附注

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 5

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 1 — 业务描述和重要会计政策

Energy Recovery, Inc. 及其全资子公司（“公司” 或 “Energy Recovery”）设计和制造的解决方案可提高工业过程的效率和可持续性。该公司的解决方案利用公司的压力交换器技术，该技术在运营时几乎不会产生任何排放，从而降低了成本、节约能源、减少浪费并最大限度地减少了各种工业过程中的公司的排放。随着世界围绕应对气候变化及其影响的迫切需求而团结起来，该公司正在帮助各公司减少工业过程中的能源消耗，这反过来又减少了碳足迹。该公司认为，其客户不必为了可持续性而牺牲质量和成本节约，因此致力于开发能够推动长期价值的解决方案，包括财务和环境价值。该公司的解决方案在流体流量和天然气市场上销售、销售或开发，例如海水和废水淡化、天然气、化学加工和制冷系统，商标为ERI®，PX®，压力交换器®，PX®压力交换器®(“PX”)、Ultra PX™，PX G™，PX G1300™，PX PowerTrain™，在™，还有 Aquabold™。公司全部或部分在美利坚合众国（“美国”）拥有、制造和/或开发其解决方案。

演示基础

简明合并财务报表包括Energy Recovery, Inc.及其全资子公司的账目。在合并过程中，所有公司间账户和交易均已清除。

随附的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。根据这些细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。2022年12月31日的简明合并资产负债表源自经审计的财务报表，可能不包括公认会计原则要求的所有披露；但是，公司认为，这些披露足以使所提供的信息不会产生误导性。

2023年6月30日未经审计的简明合并财务报表应与截至2022年12月31日财年的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包含在公司于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）中。

所有调整均已完成，包括正常的经常性调整，这些调整是公平地列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。过渡期的经营业绩不一定代表整个财政年度或任何未来时期的经营业绩.

改叙

上期的某些金额已在简明合并资产负债表、简明合并现金流量表和简明合并财务报表的某些附注中进行了重新分类，以符合本期的列报方式。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

估算值的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求公司管理层做出判断、假设和估计，以影响简明合并财务报表和随附附注中报告的金额。

反映公司重大估计和判断且公司认为对帮助充分理解和评估其报告的财务业绩最重要的会计政策是收入确认；股票期权估值；设备的使用寿命和估值；商誉的估值和减值；递延所得税资产的递延税和估值补贴；以及意外开支的评估和衡量。这些估计值可能会发生变化，因此，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。

尽管全球经济、供应链和金融市场存在不确定性和干扰，但截至2023年8月2日，即本10-Q表季度报告发布之日，公司尚不知道有任何需要更新其估计或判断或修改其资产或负债账面价值的具体事件或情况。随着新事件的发生和获得其他信息，这些估计值可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。除非法律要求，否则在本10-Q表季度报告发布之日之后，公司没有义务以任何原因公开更新这些估算值。

重要会计政策

2022年年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中合并财务报表附注的附注1 “业务和重要会计政策描述” 中，公司的重要会计政策没有发生重大变化。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 2 — 收入

收入分解

下表按细分市场、每个细分市场内、基于客户 “收货” 地址的地理市场以及渠道客户列出了分类收入。收入中不包括销售税和使用税。有关公司细分市场的进一步讨论，请参阅附注9 “分部报告”。

			截至2023年6月30日的三个月																		截至2023年6月30日的六个月
			水						新兴技术						总计						水						新兴技术						总计
			（以千计）
地理市场
中东和非洲			$	10,990					$	108					$	11,098					$	13,729					$	108					$	13,837
亚洲			7,378						—						7,378						13,492						—						13,492
美洲			1,329						—						1,329						4,537						30						4,567
欧洲			817						101						918						2,052						176						2,228
总收入			$	20,514					$	209					$	20,723					$	33,810					$	314					$	34,124
频道
大型项目			$	12,211					$	—					$	12,211					$	15,454					$	—					$	15,454
原始设备制造商			4,601						101						4,702						11,332						206						11,538
售后市场			3,702						108						3,810						7,024						108						7,132
总收入			$	20,514					$	209					$	20,723					$	33,810					$	314					$	34,124

			截至2022年6月30日的三个月																		截至2022年6月30日的六个月
			水						新兴技术						总计						水						新兴技术						总计
			（以千计）
地理市场
中东和非洲			$	14,779					$	79					$	14,858					$	36,907					$	79					$	36,986
亚洲			2,857						—						2,857						9,603						—						9,603
美洲			1,494						—						1,494						3,795						30						3,825
欧洲			1,083						—						1,083						2,424						—						2,424
总收入			$	20,213					$	79					$	20,292					$	52,729					$	109					$	52,838
频道
大型项目			$	9,991					$	79					$	10,070					$	33,831					$	79					$	33,910
原始设备制造商			7,689						—						7,689						12,360						—						12,360
售后市场			2,533						—						2,533						6,538						30						6,568
总收入			$	20,213					$	79					$	20,292					$	52,729					$	109					$	52,838

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

合约余额

下表按类别列示合同余额。

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千计）
应收账款，净额			$	15,361					$	34,062
合同资产：
合同资产，流动资产（包含在预付费用和其他资产中）			—						1,720
合同资产，非流动资产（包含在其他资产中，非流动）			365						—
合同资产总额			$	365					$	1,720
合同负债：
合同负债，当前			$	1,268					$	1,195
合同负债，非流动负债（包含在其他负债中，非流动）			67						121
合同负债总额			$	1,335					$	1,316

合同负债

公司记录合同负债，包括客户存款和递延收入，前提是公司业绩之前收到现金付款。下表显示了该期间合同负债的重大变化。

															6月30日 2023						十二月三十一日 2022
															（以千计）
合同负债，年初															$	1,316					$	3,406
确认的收入															(1,044)						(3,123)
收到的现金，不包括该期间确认为收入的金额															1,063						1,033
合同负债，期末															$	1,335					$	1,316

未来绩效义务

截至2023年6月30日，下表显示了与未履行或部分未履行的履约义务相关的预计按年度确认的未来估计收入。

年						未来绩效义务
						（以千计）
2023 年（剩余六个月）						$	5,924
2024						6,021
总计						$	11,945

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（未经审计）

注意事项 3 — 每股净收益（亏损）

报告期的净收益（亏损）除以报告期内已发行普通股的加权平均数，计算出每股普通股的基本净收益（亏损）。

•每股普通股的基本净收益（亏损）不包括股票期权和限制性股票单位（“RSU”）的任何摊薄影响。

•摊薄后的每股普通股净收益（亏损）反映了如果使用库存股法对普通股行使未偿还的购买普通股的股票期权，以及发行每个未归属的RSU所依据的普通股，则可能发生的稀释。

购买普通股的未偿还股票期权和未归属的限制性股票单位统称为 “股票奖励”。

下表显示了每股普通股基本和摊薄后净收益（亏损）的计算。

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以千计，每股金额除外）
分子
净收益（亏损）			$	(1,665)					$	(2,359)					$	(7,961)					$	5,535
分母（加权平均份额）
已发行基本普通股			56,363						56,218						56,296						56,499
稀释性股票奖励			—						—						—						1,359
摊薄后已发行普通股			56,363						56,218						56,296						57,858
每股净收益（亏损）
基本			$	(0.03)					$	(0.04)					$	(0.14)					$	0.10
稀释			$	(0.03)					$	(0.04)					$	(0.14)					$	0.10

某些根据股票奖励可发行的普通股被排除在摊薄后的每股普通股净收益（亏损）的计算中，因为将其包括在内被认为是反稀释的。 下表列出了根据股票奖励可发行的加权潜在普通股，这些普通股的摊薄后净收益（亏损）的计算中不包括这些普通股。

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以千计）
反稀释股票奖励股票			2,664						3,140						2,664						357

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（未经审计）

注意事项 4 — 其他财务信息

现金、现金等价物和限制性现金

简明合并现金流量表解释了现金、现金等价物和限制性现金总额的变化。 下表显示了现金、现金等价物和限制性现金（例如存入与公司信用卡相关的限制性现金账户的现金金额）的对账情况，这些现金在简明合并资产负债表中报告的总和等于此类金额的总和。

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022						6月30日 2022
			（以千计）
现金和现金等价物			$	44,239					$	56,354					$	43,223
限制性现金，非流动（包含在其他资产中，非流动）			126						104						104
现金、现金等价物和限制性现金总额			$	44,365					$	56,458					$	43,327

应收账款，净额

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千计）
应收账款，毛额			$	15,470					$	34,210
可疑账款备抵金			(109)						(148)
应收账款，净额			$	15,361					$	34,062

库存，净额

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千计）
原材料			$	10,195					$	11,178
工作正在进行中			3,927						2,628
成品			22,794						15,062
库存，总额			36,916						28,868
对过剩库存和过期库存的估值调整			(601)						(502)
库存，净额			$	36,315					$	28,366

库存金额按成本或可变现净值中较低者列报，采用先入先出的方法。

应计费用和其他负债

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千计）
当前
应付工资、奖励和佣金			$	6,749					$	10,479
保修储备			924						968
其他应计费用和其他负债			2,818						3,246
应计费用和其他负债总额			10,491						14,693
其他非流动负债			215						121
应计费用总额以及流动和非流动其他负债			$	10,706					$	14,814

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 5 — 投资和公允价值计量

可供出售的投资

公司对投资级短期和长期有价债务工具（例如美国国债、公司票据和债券以及市政和机构票据和债券）的投资被归类为可供出售。可供出售的投资在简明合并资产负债表上被归类为短期和/或长期投资。

简明合并资产负债表上可供出售投资的分类以及每种分类的定义载于2022年年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中合并财务报表附注的附注1 “业务和重要会计政策描述——重要会计政策”、“现金及现金等价物” 和 “短期和长期投资” 小节。

预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权在没有预付款罚款的情况下预付债务。公司通常持有可供出售的投资直到到期；但是，公司可能会不时选择在合同到期之前出售某些可供出售的投资。

金融工具的公允价值

公司的所有金融资产和负债均在每个报告期内按公允价值进行重新计量和报告，并按以下三个定价类别之一进行分类和披露：

第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）；

第 2 级 — 第 1 级中包含的报价以外的可以直接或间接观察到的输入；以及

第 3 级 — 不可观察的输入，其中市场活动很少或根本没有，因此要求实体制定自己的假设，市场参与者在定价时会使用这些假设。

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（未经审计）

下表列出了按合同到期日定期计量的公司金融资产，包括定价类别、摊销成本、未实现损益总额和公允价值。截至表中报告的日期，该公司已经 不金融负债和 不3级金融资产。

																		2023年6月30日																								2022年12月31日
												定价类别						摊销 成本						格罗斯 未实现 收益						格罗斯 未实现 损失						公平 价值						摊销 成本						格罗斯 未实现 收益						格罗斯 未实现 损失						公平 价值
																		（以千计）
现金等价物
货币市场证券												第 1 级						$	18,097					$	—					$	—					$	18,097					$	33,268					$	—					$	—					$	33,268
短期投资
美国国库证券												第 2 级						30,000						5						(4)						30,001						3,629						1						—						3,630
公司票据和债券												第 2 级						10,635						—						(119)						10,516						26,060						—						(208)						25,852
市政和机构票据和债券												第 2 级						10,348						—						(33)						10,315						3,992						5						—						3,997
短期投资总额									50,983						5						(156)						50,832						33,681						6						(208)						33,479
长期投资
公司票据和债券												第 2 级						1,445						—						(5)						1,440						3,178						—						(120)						3,058
市政和机构票据和债券												第 2 级						1,038						—						(7)						1,031						—						—						—						—
长期投资总额									2,483						—						(12)						2,471						3,178						—						(120)						3,058
短期和长期投资总额									53,466						5						(168)						53,303						36,859						6						(328)						36,537
总计									$	71,563					$	5					$	(168)					$	71,400					$	70,127					$	6					$	(328)					$	69,805

    

下表按投资工具类型汇总了持续处于未实现亏损状态的可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额。表中不包括处于未实现收益头寸的可供出售证券。

			2023年6月30日												2022年12月31日
			公平 价值						格罗斯 未实现 损失						公平 价值						格罗斯 未实现 损失
			（以千计）
美国国债			$	2,852					$	(4)					$	—					$	—
公司票据和债券			11,957						(124)						28,911						(328)
市政和机构票据和债券			11,345						(40)						—						—
有未实现亏损头寸的可供出售投资总额			$	26,154					$	(168)					$	28,911					$	(328)

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（未经审计）

可供出售投资的销售

下表显示了可供出售投资的销售情况。

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以千计）
公司票据和债券			$	2,966					$	—					$	2,966					$	—

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，证券销售的已实现亏损并不重要。

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（未经审计）

注意事项 6 — 信用额度

信贷协议

公司于2021年12月22日与北卡罗来纳州摩根大通银行（“JPMC”）签订了信贷协议（“信贷协议”）。该信贷协议将于2026年12月21日到期，承诺的循环信贷额度为美元50.0百万，包括循环贷款和信用证（“LC”）部分。

根据信贷协议，截至2023年6月30日，有 不未偿还的循环贷款。此外，在Lcs部分下，该公司使用了$20.5允许的最大信贷额度 $ 中的百万美元25.0百万，其中包括新发行的信用证、先前签发和未到期的备用信用证（“SBLC”），以及公司先前与北卡罗来纳州花旗银行签订的贷款和质押协议下的某些未到期的承诺，这些承诺由信贷协议担保。

信用证

下表列出了公司向我们的客户发放的与产品保修和性能保证相关的未偿还LC和SBLC总数。

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以千计）
未偿信用证			$	18,622					$	15,487

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（未经审计）

注意 7 — 承付款和或有开支

诉讼

公司不时被点名参加与其业务有关的各种诉讼和索赔。公司将来可能会在正常业务过程中卷入诉讼，包括可能对其业务具有重要意义的诉讼。 公司每季度考虑所有索赔（如果有），并根据已知事实，评估潜在损失是否被认为是合理可能、可能和可估算的。然后，公司根据这一评估，评估披露要求以及是否应计此类索赔在其合并财务报表中。如果既有可能产生了负债，又可以合理估计损失金额，公司就会记录负债准备金。这些条款至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。截至2023年6月30日，公司未参与任何可能对公司财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的诉讼、法律诉讼或索赔。因此，不存在可能或合理可能的重大损失。

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（未经审计）

注意事项 8 — 所得税

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
			（以千计，百分比除外）
所得税（受益）准备金			$	(265)					$	(439)					$	(1,424)					$	6
离散物品			141						204						629						803
所得税准备金（受益），不包括离散项目			$	(124)					$	(235)					$	(795)					$	809
有效税率			13.7		%				15.7		%				15.2		%				0.1		%
有效税率，不包括离散项目			6.4		%				8.4		%				8.5		%				14.6		%

公司过渡期的税收准备金是根据其年度有效税率的估计值确定的，并根据该期间出现的离散项目（如果有）进行了调整。公司每个季度都会更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，公司将在该期间进行累计调整。由于多种因素，公司的季度税收准备金及其年度有效税率的估计可能会有所不同，包括准确预测其税前收入或亏损的差异以及与之相关的司法管辖区的组合、公司间交易、特殊税收制度的适用性以及公司开展业务方式的变化。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，已确认的所得税收益源于公司在相应时期的亏损，其中包括与美国联邦外国衍生的无形收入（“FDII”）和联邦研发（“R&D”）税收抵免相关的收益，以及主要来自股票薪酬意外收入的离散税收优惠。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，已确认的税收收益和税收准备金分别包括主要与美国外国直接投资和联邦研发税收抵免相关的福利，以及主要来自股票薪酬意外收入的离散税收优惠。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，不包括离散项目的有效税率有所不同，这主要是由于预计的外国直接投资和研发税收抵免增加，以及预计的应纳税所得额减少。

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（未经审计）

注意事项 9 — 分部报告

公司的首席运营决策者（“CODM”）是其首席执行官。公司继续根据权威指导意见监测和审查其分部报告结构，以确定是否发生了任何会影响其应报告细分市场的变化。

下表按细分市场和公司运营费用汇总了公司的财务信息。

			截至2023年6月30日的三个月																		截至2023年6月30日的六个月
			水						新兴技术						总计						水						新兴技术						总计
			（以千计）
收入			$	20,514					$	209					$	20,723					$	33,810					$	314					$	34,124
收入成本			6,921						259						7,180						12,022						404						12,426
毛利（亏损）			13,593						(50)						13,543						21,788						(90)						21,698
运营费用
一般和行政			1,860						947						2,807						3,798						1,915						5,713
销售和营销			3,120						1,441						4,561						6,295						2,611						8,906
研究和开发			843						2,925						3,768						2,023						6,051						8,074
运营费用总额			5,823						5,313						11,136						12,116						10,577						22,693
营业收入（亏损）			$	7,770					$	(5,363)					2,407						$	9,672					$	(10,667)					(995)
减去：公司运营费用															4,993																		9,702
运营损失															$	(2,586)																	$	(10,697)

			截至2022年6月30日的三个月																		截至2022年6月30日的六个月
			水						新兴技术						总计						水						新兴技术						总计
			（以千计）
收入			$	20,213					$	79					$	20,292					$	52,729					$	109					$	52,838
收入成本			6,920						—						6,920						16,400						18						16,418
毛利			13,293						79						13,372						36,329						91						36,420
运营费用
一般和行政			1,534						1,354						2,888						2,998						2,262						5,260
销售和营销			2,654						633						3,287						4,955						1,160						6,115
研究和开发			1,143						4,288						5,431						1,943						8,399						10,342
运营费用总额			5,331						6,275						11,606						9,896						11,821						21,717
营业收入（亏损）			$	7,962					$	(6,196)					1,766						$	26,433					$	(11,730)					14,703
减去：公司运营费用															4,670																		9,385
运营收入（亏损）															$	(2,904)																	$	5,318

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能量回收有限公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

注 10 — 浓度

客户收入集中

下表列出了在每个报告期内占公司收入10％或以上的客户及其相关细分市场。尽管某些客户在任何一个时间点可能占公司收入的10％以上，但收入集中在有限数量的客户之间会定期变化，具体取决于收入确认的时间。按客户划分的百分比反映了特定的关系或合同，这些关系或合同将集中在所列期间的收入，并不表示任何一个客户的特定趋势。

截至6月30日的三个月

截至6月30日的六个月

细分市场

2023

2022

2023

2022

客户 A

水

**

**

**

25%

客户 B

水

**

24%

**

15%

客户 C

水

20%

**

13%

**

客户 D

水

18%

**

11%

**

客户 E

水

**

14%

**

**

客户 F

水

**

**

12%

**

客户 G

水

11%

**

**

**

客户 H

水

10%

**

**

**

**    零或小于 10%。

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第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

概述

Energy Recovery, Inc.（“公司”、“Energy Recovery”、“我们”、“我们” 和 “我们”）设计和制造的解决方案可提高工业过程的效率和可持续性。我们的解决方案利用我们的压力交换器技术，该技术在运行时几乎不会产生任何排放，从而降低成本、节约能源、减少浪费，并最大限度地减少各种工业过程中的公司排放。随着世界围绕应对气候变化及其影响的迫切需求而团结起来，我们正在帮助企业减少工业过程中的能源消耗，这反过来又减少了碳足迹。我们相信，我们的客户不必为了可持续性而牺牲质量和成本节约，而是致力于开发能够推动长期价值的解决方案，包括财务和环境价值。

我们技术的原始产品应用，PX®压力交换器®（“PX”）能量回收装置是推动海水反渗透海水淡化（“SWRO”）发展的主要贡献者，它显著降低了SWRO在全球范围内生产水的能源强度和成本。此后，我们将压力交换器技术引入了快速增长的废水过滤市场，例如电池制造商、采矿企业和排放含有大量金属和污染物的废水的制造厂，以及商业和工业制冷市场。

工程和研发（“研发”）过去和现在都是我们历史、文化和企业战略的重要组成部分。自成立以来，我们通过压力交换器技术的不断发展，积累了领先的技术和工程专业知识，这种技术可以通过减少高压工业流体流系统的浪费和能源消耗来增强环境可持续性并提高生产率。这项多功能技术可作为构建产品应用程序的平台，也是我们许多产品的核心。此外，我们还设计和开发了辅助设备，例如我们的液压涡轮增压器和循环 “增压器” 泵，以补充我们的能量回收设备。

细分市场

我们应申报的运营部门包括水务和新兴技术领域。这些细分市场基于销售技术解决方案的行业、所销售的能量回收设备或其他技术的类型以及相关的解决方案和服务，或者就新兴技术而言，利用我们的压力交换器技术的新设备和/或潜在设备的收入可以推向市场。决定应报告的运营部门的其他因素包括管理层评估我们业绩的方式以及个别业务活动的性质。此外，我们的公司运营支出包括支持水和新兴技术领域的支出。我们将继续根据权威指导监督和审查我们的分部报告结构，以确定是否发生了任何会影响我们应报告的细分市场的变化。

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亮点

2023年7月，摩根士丹利资本国际ESG Research LLC（“MSCI”）在其最新的环境、社会和治理（ESG）评估中将公司评级从AA上调至AAA的最高评级。摩根士丹利资本国际公司的评估认为，在摩根士丹利资本国际公司的全球指数中，Energy Recovery是工业机械行业中表现最好的公司之一，这反映了强有力的公司治理和劳动管理实践以及清洁技术领域的重大机遇。

水

我们的水务部门包括PX、液压涡轮增压器和用于海水淡化和废水处理（以下简称 “废水”）的泵的持续开发、销售和支持。

在本季度，我们宣布：

•总额超过800万美元的合同，为智利的设施提供PX和配件。这些合同适用于采矿应用，表明了该地区对废水的持续投资。智利是世界第一铜生产国和第二大锂生产国。工业矿山需要淡水来将锂等矿物泵送到地表和铜冶炼。

•我们推出了针对超高压反渗透 (“UHPRO”) 应用量身定制的 PX U 系列产品线的新增内容。扩展后的 U 系列产品线包括 U20、U40、U80 和 U250 型号。该系列型号的流量范围从 2.3-56.8 m 不等3/hr (10-250 gpm)，最大工作压力为 120 bar (1,740 psi)。随着全球政府规定的零或最低液体排放（分别为 “ZLD” 或 “MLD”）要求不断提高，PX U 系列通过使用压力交换器的尖端能量回收技术来降低 UHPRO 的运营成本，从而提高 ZLD/MLD 的运行效率。

新兴技术

我们的新兴技术部门包括与新兴技术相关的活动的持续开发、销售和支持，例如 PX G1300™用于工业和商业制冷应用的能量回收设备。

在本季度，我们宣布：

•在 2023 年 Atmosphere America 峰会 ATMO 颁奖典礼结束时，我们凭借 PX G1300 获得了久负盛名的年度制冷创新奖™。年度制冷创新奖由ATMO颁发给生产天然制冷剂类产品的公司，该产品已经或预计将对市场产生重大影响。

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目录

运营结果

下文讨论了截至2023年6月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩，以及截至2022年6月30日的三个月和六个月的财务状况和经营业绩。

收入

每个季度的收入变化是典型的，因此，由于这些差异，同比比较不一定能表明全年的趋势。在整个日历年中，我们的收入没有特定的季节性值得强调。

按渠道客户划分的收入

			截至6月30日的三个月
			2023												2022
			$						占收入的百分比						$						占收入的百分比						改变
			（以千计，百分比除外）
大型项目			$	12,211					59		%				$	10,070					50		%				$	2,141					21		%
原始设备制造商			4,702						23		%				7,689						38		%				(2,987)						(39		%)
售后市场			3,810						18		%				2,533						12		%				1,277						50		%
总收入			$	20,723					100		%				$	20,292					100		%				$	431					2		%

			截至6月30日的六个月
			2023												2022
			$						占收入的百分比						$						占收入的百分比						改变
			（以千计，百分比除外）
大型项目			$	15,454					45		%				$	33,910					64		%				$	(18,456)					(54		%)
原始设备制造商			11,538						34		%				12,360						24		%				(822)						(7		%)
售后市场			7,132						21		%				6,568						12		%				564						9		%
总收入			$	34,124					100		%				$	52,838					100		%				$	(18,714)					(35		%)

Megaproject（“MPD”）渠道一直是我们长期增长的主要驱动力，因为该渠道的收入得益于项目数量的增加以及这些项目容量的增加。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的收入变化主要是由于客户的项目时机以及这些项目的执行，特别是在中东和非洲。

原始设备制造商（“OEM”）渠道向海水淡化、废水处理以及工业和商用制冷市场的各个行业进行销售，与大型项目渠道相比，其项目规模更小，持续时间更短。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，海水淡化收入下降的主要原因是中东和欧洲市场销售的项目类型和产品类型，但亚洲市场的增长，特别是与印度尼西亚项目的时机相关的增长，部分抵消了这一点。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，污水收入分别减少了60万美元和40万美元，这要归因于项目的时间安排和产品在所服务市场的交付。

售后（“AM”）渠道收入通常逐年波动，具体取决于向我们已安装的客户群提供的支持和服务。来自增材制造渠道的收入取决于我们客户的产品升级、备件和用品的补充以及服务的时间。在截至2023年6月30日的三个月中，与去年同期相比，增长主要是由于欧洲、中东和非洲市场的增长，但亚洲和美洲市场收入的下降部分抵消了这一增长。在截至2023年6月30日的六个月中，与去年同期相比，增长主要是由于中东、非洲和美洲市场的增长，但亚洲和欧洲市场收入的下降部分抵消了这一增长。

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目录

按细分市场划分的归属于主要地理市场的收入。

			截至6月30日的三个月
			2023																		2022
			水						新兴技术						总计						水						新兴技术						总计
			（以千计）
中东和非洲			$	10,990					$	108					$	11,098					$	14,779					$	79					$	14,858
亚洲			7,378						—						7,378						2,857						—						2,857
美洲			1,329						—						1,329						1,494						—						1,494
欧洲			817						101						918						1,083						—						1,083
总收入			$	20,514					$	209					$	20,723					$	20,213					$	79					$	20,292

			截至6月30日的六个月
			2023																		2022
			水						新兴技术						总计						水						新兴技术						总计
中东和非洲			$	13,729					$	108					$	13,837					$	36,907					$	79					$	36,986
亚洲			13,492						—						13,492						9,603						—						9,603
美洲			4,537						30						4,567						3,795						30						3,825
欧洲			2,052						176						2,228						2,424						—						2,424
总收入			$	33,810					$	314					$	34,124					$	52,729					$	109					$	52,838

收入集中

有关我们收入集中的进一步讨论，请参阅本10-Q表季度报告（“附注”）第一部分第1项 “财务报表（未经审计）” 中简明合并财务报表附注的附注10 “浓度”。

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毛利和毛利率

毛利等于我们的收入减去我们的收入成本。我们的收入成本主要包括原材料、人员成本（包括基于股份的薪酬）、制造管理费用、保修成本、折旧费用和其他制造部件。

			截至6月30日的三个月
			2023												2022
			$						毛利率						$						毛利率						产品毛利变动
			（以千计，百分比除外）
毛利和毛利率			$	13,543					65.4		%				$	13,372					65.9		%				$	171					1.3		%

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月中，毛利增长的主要原因是MPD渠道中PX、泵和涡轮增压器的销量增加，但毛利率的下降部分抵消了这一点。毛利率下降的主要原因是制造成本上涨，但产品组合的变化部分抵消了毛利率的下降。

			截至6月30日的六个月
			2023												2022
			$						毛利率%						$						毛利率%						产品毛利变动
			（以千计，百分比除外）
毛利和毛利率			$	21,698					63.6		%				$	36,420					68.9		%				$	(14,722)					(40.4		%)

与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，毛利下降的主要原因是MPD收入减少和毛利率降低。在截至2023年6月30日的六个月中，毛利率与去年同期相比有所下降，这主要是由于产品组合的变化和制造成本的上涨，但平均销售价格的上涨部分抵消了这一点。

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运营费用

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，一般和行政（“G&A”）、销售和营销（“S＆M”）以及研发（“研发”）运营费用与去年同期相比的总体重大变化将在以下细分市场和公司运营费用讨论中讨论。

			截至2023年6月30日的三个月																								截至2022年6月30日的三个月
			水						新兴技术						企业						总计						水						新兴技术						企业						总计
			（以千计）
一般和行政			$	1,860					$	947					$	4,462					$	7,269					$	1,534					$	1,354					$	4,108					$	6,996
销售和营销			3,120						1,441						531						5,092						2,654						633						562						3,849
研究和开发			843						2,925						—						3,768						1,143						4,288						—						5,431
运营费用总额			$	5,823					$	5,313					$	4,993					$	16,129					$	5,331					$	6,275					$	4,670					$	16,276

在截至2023年6月30日的三个月中，总运营支出与去年同期相比下降了10万美元，下降了0.9％。总体支出减少的主要原因是Vorteq相关资产和员工遣散费加速折旧，这些费用在2022年支出，本年度没有可比成本，但部分被员工薪酬、员工福利、顾问和营销成本的增加所抵消。不包括与VorteQ相关的成本，员工薪酬成本的增加主要是由于员工人数增加以及工资和福利成本的增加。更高的销售和销售成本与我们在科罗拉多州的销售活动和产品营销的增加直接相关2以及海水淡化市场。为了进一步开发我们为科罗拉多州开发产品，研发成本增加2市场。

水务部分。在截至2023年6月30日的三个月中，水务板块的运营支出与去年同期相比增加了50万美元，增长了9.2％。这一增长主要是由于员工人数增加导致薪酬成本、差旅成本和基于股份的薪酬支出增加，但研发支出的减少部分抵消了这一增长。

新兴技术板块。 在截至2023年6月30日的三个月中，新兴技术板块的运营支出与去年同期相比减少了100万美元，或（15.3）％。下降的主要原因是Vorteq相关资产的加速折旧和员工遣散费，这些费用在2022年支出，本年度没有可比成本。不包括与Vorteq相关的支出，新兴技术板块的运营支出增加了220万美元，这主要是由于员工人数增加、公司研发成本增加相关的员工薪酬支出增加2产品开发，以及营销成本的增加。

公司运营费用。 与去年同期相比，企业运营费用增加了30万美元，增长了6.9％。这一增长主要是由于与管理项目相关的专业费用增加，以及董事会成员的搜寻费。

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			截至2023年6月30日的六个月																								截至2022年6月30日的六个月
			水						新兴技术						企业						总计						水						新兴技术						企业						总计
			（以千计）
一般和行政			$	3,798					$	1,915					$	8,622					$	14,335					$	2,998					$	2,262					$	8,287					$	13,547
销售和营销			6,295						2,611						1,080						9,986						4,955						1,160						1,098						7,213
研究和开发			2,023						6,051						—						8,074						1,943						8,399						—						10,342
运营费用总额			$	12,116					$	10,577					$	9,702					$	32,395					$	9,896					$	11,821					$	9,385					$	31,102

在截至2023年6月30日的六个月中，总运营支出与去年同期相比增长了130万美元，增长了4.2％，这主要是由于员工成本和基于股份的薪酬支出的增加，但与Vorteq相关资产加速折旧相关的研发成本降低以及员工遣散费在2022年支出，本年度没有可比成本，部分抵消了这一点。不包括与Vorteq相关的费用，由于员工人数增加以及工资和福利成本的增加，G&A、S＆M和研发领域的员工薪酬成本和基于股份的薪酬支出有所增加。此外，G&A 和 S&M 成本包括更高的顾问成本、与管理项目相关的专业费用、董事会成员搜寻费以及进一步发展 CO 的营销费用2市场。此外，研发成本增加的主要原因是进一步开发我们的 CO 的成本2产品。

水务部分。在截至2023年6月30日的六个月中，水务板块的运营支出与去年同期相比增加了220万美元，增长了22.4％。这一增长主要是由于G&A、S＆M和R&D的员工成本和基于股份的薪酬支出增加，以支持我们现有的海水淡化业务和废水的增长，但产品开发成本的降低部分抵消了这一增长。员工成本的增加，包括基于股份的薪酬支出，主要是由于员工人数的增加以及工资和福利成本的增加。

新兴技术板块。在截至2023年6月30日的六个月中，新兴科技的运营支出与去年同期相比减少了120万美元，或（10.5）％。下降的主要原因是Vorteq相关资产的加速折旧和员工遣散费，这些费用在2022年支出，本年度没有可比成本。不包括与Vorteq相关的支出，新兴科技运营支出的增加主要是由于员工人数增加导致薪酬和福利成本增加，以及S＆M和研发中基于股份的薪酬支出，以及进一步发展CO的营销成本增加2市场，以及为进一步开发我们的 CO 而增加的研发成本2产品。

公司运营费用。在截至2023年6月30日的六个月中，企业运营支出与去年同期相比增加了30万美元，增长了3.4％。这一增长主要是由于与管理项目相关的专业费用增加，以及董事会成员的搜寻费。

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其他收入，净额

			截至6月30日的三个月																								截至6月30日的六个月
			2023						2022												2023						2022
			（以千计）
利息收入			$	782											$	166																							$	1,403											$	227
其他非营业支出，净额			(126)												(60)																								(91)												(4)
其他收入总额，净额			$	656											$	106																							$	1,312											$	223

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，其他总收入净额与去年同期相比有所增加，这主要是由于我们的投资级有价债务工具的利息收益率提高。

所得税

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022												2023						2022
			（以千计，百分比除外）
（受益）所得税准备金			$	(265)					$	(439)																	$	(1,424)					$	6
离散物品			141						204																		629						803
（受益于）所得税准备金，不包括离散项目			$	(124)					$	(235)																	$	(795)					$	809
有效税率			13.7		%				15.7		%																15.2		%				0.1		%
有效税率，不包括离散项目			6.4		%				8.4		%																8.5		%				14.6		%

过渡期的税收准备金是根据我们对年度有效税率的估算值确定的，并根据该期间出现的离散项目（如果有）进行了调整。每个季度，我们都会更新对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，我们会在此期间进行累计调整。由于多种因素，季度税收准备金和年度有效税率的估计可能会有所不同，包括准确预测我们的税前收入或亏损的差异以及与之相关的司法管辖区的组合、公司间交易、特殊税收制度的适用性以及我们开展业务方式的变化。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，已确认的所得税收益源于公司在相应时期的亏损，其中包括与美国联邦外国衍生的无形收入（“FDII”）和联邦研发（“R&D”）税收抵免相关的收益，以及主要来自股票薪酬意外收入的离散税收优惠。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，已确认的税收收益和税收准备金分别包括主要与美国外国直接投资和联邦研发税收抵免相关的福利，以及主要来自股票薪酬意外收入的离散税收优惠。

与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，不包括离散项目的有效税率有所不同，这主要是由于预计的外国直接投资和研发税收抵免增加，以及预计的应纳税所得额减少。

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流动性和资本资源

概述

管理层和董事会不时审查我们的流动性和未来的现金需求，并可能决定 (1) 通过股票回购计划或股息支付向股东返还资本；或 (2) 寻求额外的债务或股权融资。截至2023年6月30日，我们的主要流动性来源包括：(i) 4,420万美元的无限制现金和现金等价物；(ii) 5,330万美元的投资级短期和长期有价债务工具，主要投资于美国国债、公司票据和债券以及市政和机构票据和债券；以及 (iii) 扣除备抵后的应收账款，1,540万美元。截至2023年6月30日，在美国境外持有100万美元的无限制现金。我们将当前运营不需要的现金主要投资于投资级、有价的债务工具，目的是根据需要将此类资金用于运营目的。尽管这些证券可供出售，但我们通常持有这些证券直至到期，因此，目前认为没有必要交易这些证券来支持我们在可预见的将来的流动性需求。我们认为，该投资组合对我们的风险在于标的公司在到期时偿还债务的能力，而不是我们交易这些证券以获利的能力。根据目前的预测，我们认为该投资组合的现有现金余额和未来现金流入将满足我们至少未来12个月的流动性需求。

信贷协议

2021 年 12 月 22 日，我们与北卡罗来纳州摩根大通银行（“JPMC”）签订了信贷协议（“信贷协议”），为我们提供额外资金，利用我们的压力交换器技术推动我们向新兴市场的增长和扩张。该信贷协议将于2026年12月21日到期，提供5,000万美元的承诺循环信贷额度，包括循环贷款和信用证（“LC”）部分。截至2023年6月30日，我们遵守了信贷协议下的所有契约。

根据信贷协议，截至2023年6月30日，没有未偿还的循环贷款。此外，截至2023年6月30日，在Lcs部分下，我们使用了2,500万美元允许的最大信贷额度中的2,050万美元，其中包括新发行的信用证、先前签发和未到期的备用信用证（“SBLC”）以及先前与北卡罗来纳州花旗银行签订的贷款和质押协议下的某些未到期承诺，这些承诺由信贷协议担保。截至2023年6月30日，未偿还的LC为1,860万美元。这些 LC 的加权平均剩余寿命约为 13 个月。

有关信贷协议的进一步讨论，请参阅票据附注6 “信贷额度”。

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现金流

			截至6月30日的六个月
			2023						2022						改变
			（以千计）
经营活动提供的净现金			$	4,523					$	7,479					$	(2,956)
用于投资活动的净现金			(17,036)						(12,979)						(4,057)
由（用于）融资活动提供的净现金			379						(25,638)						26,017
汇率差异对现金和现金等价物的影响			41						4						37
现金、现金等价物和限制性现金的净变动			$	(12,093)					$	(31,134)					$	19,041

来自经营活动的现金流

经营活动提供的净现金受我们业务的项目驱动、非周期性质的影响。由于收到大型项目订单的时机，每年的运营现金流可能会大幅波动。一年的运营现金流可能为负值，下一年可能显著为正数，因此，个别季度业绩和比较不一定显示出明显的趋势，无论是积极的还是负面的。在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金与去年同期相比有所减少，这主要是由于应付账款提供的现金减少，部分被应收账款提供的现金增加所抵消。应付账款活动提供的现金减少主要是由于我们未付应付账款的付款时间安排。应收账款提供的现金增加主要是由于收款，但上半年收入减少部分抵消了这一点。

来自投资活动的现金流

投资活动中使用的净现金主要涉及投资级有价债务工具（例如公司票据和债券）的销售、到期和购买，以及支持我们增长的资本支出。我们认为，我们对有价债务工具的投资旨在保持本金和流动性，同时在不显著增加风险的情况下最大限度地提高收益率。在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金与去年同期相比增加了410万美元，这得益于用于投资有价债务工具的现金增加了570万美元，其中一部分被用于设施改善和2022年购买窑炉的现金所抵消。

来自融资活动的现金流

融资活动提供（用于）的净现金主要与董事会授权的股票回购计划下的股票回购有关，该计划于2022年完成，并被我们股权激励计划中的股权发行所抵消。与去年同期融资活动使用的净现金相比，截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金主要来自2022年根据2021年3月的授权回购了2660万美元的股票。

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流动性和资本资源需求

我们相信，我们的现有资源和运营产生的现金将足以满足我们至少未来12个月的预期资本需求。但是，我们可能需要筹集额外资金或承担额外债务，以继续为我们的运营提供资金或支持未来的收购，和/或为快速市场采用所产生的最新技术的投资提供资金。这些需求可能需要我们寻求额外的股权或债务融资。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括市场对我们产品的持续接受程度、我们的收入增长率、推出新产品的时机、研发、制造和销售活动的扩张，以及我们向新地理区域扩张的时机和程度。此外，我们将来可能会对补充业务、服务或技术进行潜在的重大投资或收购，这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的流动性或资本资金，我们可能无法以优惠条件获得这些资金，或者根本无法获得这些资金。

资产负债表外安排。在本报告所述期间，我们与未合并的实体或金融合伙企业没有任何关系，例如通常被称为结构性融资的实体或特殊目的实体，这些实体本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的而设立的。

最近的会计公告

请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表（未经审计）” 中简明合并财务报表附注的附注1 “业务和重要会计政策描述——重要会计政策”。

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第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险敞口可能主要体现在两个方面，即外币和利率。

外币风险

我们的外汇风险敞口是由于美元（“USD”）兑英镑、沙特里亚尔、阿联酋迪拉姆、欧洲欧元、人民币、印度卢比和加元的汇率波动所致。货币汇率的变化可能会对我们的合并经营业绩或财务状况产生不利影响。

我们的收入合同以美元计价。有时，我们的国际客户可能难以获得美元来支付我们的应收账款，从而增加了收款风险和潜在的坏账支出。只要我们扩大国际销售，我们的收入中有很大一部分可以用外币计价。因此，我们的现金和经营业绩可能越来越受到汇率变化的影响。

此外，我们以外币向许多供应商付款，因此会受到外币汇率变化的影响。我们的国际销售和服务业务产生的费用以外币计价。这笔费用可能会受到货币波动的重大影响。我们的国际销售和服务业务还保持以外币计价的现金余额。为了降低将外国现金余额折算为报告货币的固有风险，我们不保留外币的多余现金余额。

我们尚未对冲外币汇率变化的敞口，因为迄今为止，外币支出微不足道，汇率波动对我们的经营业绩和现金流影响不大。此外，我们对俄罗斯卢布没有任何敞口。

利率和信用风险

我们投资活动的主要目标是保持本金和流动性，同时在不显著增加风险的情况下最大限度地提高收益率。我们主要投资于受交易对手信用风险影响的投资级短期和长期有价债务工具。为了最大限度地降低这种风险，我们根据董事会批准的投资政策进行投资。该政策规定了很高的信用评级要求，并通过施加集中度限制来限制我们对任何单一公司发行人的敞口。

截至2023年6月30日，我们的投资组合为5,330万美元，包括投资级有价债务工具，例如美国国债、公司票据和债券，以及市政和机构票据和债券，在我们的简明合并资产负债表上被归类为短期和/或长期投资。在截至2023年6月30日的六个月中，如果利率上升，这些投资将受到利率波动和市值下降的影响。为了最大限度地减少利率不利变化造成的风险敞口，我们维持加权平均到期日少于五个月的投资。截至2023年6月30日，假设利率上调1％将导致截至该日我们在有价债务工具上的投资的公允价值减少不到20万美元。

第 4 项 — 控制和程序

评估披露控制和程序

截至本报告所涉期末，我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，评估了1934年《证券交易法》第13a-15（e）条所定义的披露控制和程序的有效性。

根据该评估，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序已生效。

内部控制的变化

在本报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分 — 其他信息

第 1 项 — 法律诉讼

我们已经而且可能不时参与法律诉讼，或者在正常业务过程中受到索赔事件的影响。我们目前没有参与任何我们认为可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律诉讼。无论结果如何，由于辩护和和解成本、资源转移和其他因素，此类诉讼或索赔都可能对我们产生不利影响，而且无法保证会获得有利的结果。

第 1A 项 — 风险因素

除了公司于2023年5月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表第二部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素外，我们的风险因素与2022年年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项 — 优先证券违约

没有。

第 4 项 — 矿山安全披露

不适用。

第 5 项-其他信息

(c) 如下所述，在截至2023年6月30日的三个月中，我们的一名官员（根据经修订的1934年《证券交易法》第16a-1（f）条的含义）通过或终止了任何第10b5-1条交易安排和/或任何非第10b5-1条的交易安排（定义见S-K法规第408项）。

姓名

标题

收养或终止日期 (1)

状态 (2)

计划类型

约书亚·巴拉德

首席财务官

6/7/2023

终止

规则 10b5-1 交易安排 (3)

(1)注册人第 10b5-1 条交易安排的采纳日期；或 (2) 终止日期。

(2)与注册人规则 10b5-1 交易安排相关的活动。

(3)该规则 10b5-1 交易安排的任期从 2023年2月1日并于 2023 年 6 月 7 日终止。根据交易安排，可以行使股票期权来购买最多 5,346Energy Recovery的普通股和购买的相同数量的Energy Recovery股票将在同一天出售。

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第 6 项 — 展品

随本报告提交或提供或以引用方式纳入此处的证物清单可在下面的附录索引中找到。

展品编号

展品描述

31.1*

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。

31.2*

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。

32.1**

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。

101

本10-Q表季度报告第一部分 “财务信息” 中合并财务报表和随附附注的Inline XBRL文档集。

104

这份 10-Q 表季度报告的封面的 Inline XBRL，包含在附录 101 Inline XBRL 文档集中。

* 随函提交。

** 就《交易法》第18条而言，附录32.1中提供的证明不被视为 “已提交”，也不应以其他方式受该节的责任约束，也不得被视为以提及方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。

 

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

能量回收有限公司

日期：

2023年8月2日

来自：

//ROBERT YU LANG Mao

罗伯特·余浪毛

总裁兼首席执行官

（首席执行官）

日期：

2023年8月2日

来自：

/s/ 约书亚·巴拉德

约书亚·巴拉德

首席财务官

（首席财务和会计官）

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