加拿大鹅控股公司

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

截至2023年7月2日的第一季度

以下管理层对Canada Goose Holdings Inc.（“我们”、“我们”、“我们的”、“Canada Goose” 或 “公司”）的讨论与分析（“MD&A”）日期为2023年8月2日，提供了有关我们截至2023年7月2日的第一季度经营业绩和财务状况的信息。除非另有说明，否则所有数字均以加元（“CAD”）表示。您应阅读本MD&A以及截至2023年7月2日第一季度未经审计的简明合并中期财务报表和相关附注（“中期财务报表”），以及截至2023年4月2日财年的经审计的合并财务报表和相关附注（“年度财务报表”）。有关Canada Goose的更多信息，请访问我们的网站www.canadagoose.com、SEDAR+网站www.sedarplus.ca以及美国证券交易委员会（“SEC”）网站www.sec.gov的EDGAR部分，包括我们截至2023年4月2日财年的20-F表年度报告（“年度报告”）。

关于前瞻性陈述的警告

本MD&A包含前瞻性陈述。这些陈述既不是历史事实，也不是对未来表现的保证。相反，它们基于我们当前对业务未来、未来计划和战略以及其他未来状况的信念、期望和假设。前瞻性陈述可以用 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜力”、“应该”、“将” 和其他类似表达方式来识别，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本次MD&A的许多地方，包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，包括我们的经营业绩、财务状况、流动性、业务前景、增长、战略、对行业趋势和潜在市场的规模和增长率的预期、我们的商业计划和增长战略，包括向新市场和新产品扩张的计划、对季节性趋势的预期以及我们运营的行业。

在准备本MD&A中包含的前瞻性陈述时做出的某些假设包括：

•我们实施增长战略的能力；

•我们有能力与客户、供应商、批发商和分销商保持牢固的业务关系；

•我们跟上不断变化的消费者偏好的能力；

•我们保护知识产权的能力；

•出于环境、社会和治理（“ESG”）方面的考虑，我们有能力适应整个业务的变化；

•我们的业务继续没有出现严重的全球供应链中断，有能力满足需求并维持足够的库存水平，我们将继续对此进行监测；以及

•我们的行业或全球经济没有重大不利变化。

就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件有关，取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。我们认为，这些风险和不确定性包括但不限于年度报告 “风险因素” 部分中描述的风险和不确定性以及此处描述的其他风险因素，包括但不限于以下风险：

•我们可能不会在计划的时间表内开设零售商店或扩大电子商务渠道；

•我们可能无法保持我们的品牌实力或将我们的品牌扩展到新的产品和地区；

•有效税率的意外变化或对企业所得或其他纳税申报表的审计审查产生的不利结果；

•我们的债务可能会对我们的财务状况产生不利影响，我们可能无法以优惠或令人满意的条件为此类债务再融资或重新谈判；

•经济衰退和总体经济状况（例如通货膨胀和利率上升）可能会进一步影响可自由支配的消费者支出；

•我们可能无法满足不断变化的消费者偏好；

•全球政治事件，包括可能导致业务中断的政治混乱和抗议活动的影响；

•我们在全球范围内采购高质量的原材料和某些制成品的能力；

•我们能够管理库存和预测库存需求，我们将继续监控库存需求，并管理我们的生产分销网络。出于对我们预期增长的预期，并作为抵御通货膨胀的重要对冲工具，我们已将库存增加到更高的水平。如果我们的供应超过需求，我们可能需要采取某些措施来减少库存，这可能会损害我们的品牌；

•我们预测库存需求和管理我们的产品分销网络的能力；

•我们可能无法保护或保留我们的品牌形象和所有权；

•我们业务战略的成功；

•我们管理数据安全和网络安全事件暴露的能力；

•由于运营问题、运输物流功能中断或劳动力短缺或中断等因素导致的制造和分销活动中断；

•与地缘政治事件和 COVID-19 疫情相关的风险和全球干扰，这可能会进一步影响总体经济和运营状况；

•关注最近美国银行业倒闭的影响；

•原材料成本、利率和货币汇率的波动；以及

•我们可能无法维持对财务报告的有效内部控制。

尽管我们在本MD&A中包含的前瞻性陈述基于我们认为合理的假设，但我们提醒您，实际业绩和发展（包括我们的经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展）可能与本MD&A中包含的前瞻性陈述中或暗示的结果存在重大差异。可能出现我们目前尚未意识到的其他影响。此类额外影响的可能性加剧了我们面临的业务和运营风险，在阅读本MD&A中包含的前瞻性陈述时应考虑这些风险。此外，即使业绩和发展与本MD&A中包含的前瞻性陈述一致，这些结果和发展也可能无法预示后续时期的业绩或发展。因此，我们在本MD&A中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。任何前瞻性陈述都不能保证未来的业绩。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，在这种环境中，经常会出现新的风险。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

您应该完整阅读本MD&A以及我们在此处引用的文件，并了解我们未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。此处包含的前瞻性陈述自本MD&A发布之日起作出，除非适用法律要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

列报基础

中期财务报表是根据国际财务报告准则（“IFRS”），特别是国际会计准则理事会（“IASB”）发布的《国际会计准则》（“IAS”）第34号《中期财务报告》编制的，除非另有说明，否则以百万加元列报。中期财务报表不包括年度财务报表所需的所有信息，应与年度财务报表一起阅读。本MD&A中包含的某些财务指标是非国际财务报告准则的财务指标，将在下文 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标” 下进一步讨论。

中期财务报表及其附注是使用中期财务报表附注2所述的会计政策编制的。

所有提及 “$”、“CAD” 和 “美元” 均指加元，“美元” 指美元，“GBP” 指英镑，“EUR” 指欧元，“CHF” 指瑞士法郎，“CNY” 指人民币，“人民币” 指中国人民币，“HKD” 指港元，“JPY” 指日元。由于四舍五入，本次MD&A中的某些总计、小计和百分比可能无法调和。除非另有说明，否则本MD&A和随附的中期财务报表以百万加元列报。

所有提及 “2022财年” 的内容均指公司截至2022年4月3日的财年；“2023财年” 指公司截至2023年4月2日的财年；“2024财年” 指公司截至2024年3月31日的财年。

该公司的财年为52周或53周的报告周期，该财年在最接近3月31日的星期日结束。每个财政季度为 13 周，为 52 周的财政年度。在为期53周的财政年度中，额外的一周将添加到第三季度。

某些比较数字已重新分类，以符合本年度的列报方式，其中与定期贷款相关的外汇损益（扣除套期保值）反映在净利息、财务和其他成本的列报中；以前，这是在销售、一般和管理（“SG&A”）支出中列报的。作出这一修改是为了在中期亏损表的同一财务报表标题中列报与定期贷款有关的所有融资成本。此次重新分类并未影响比较季度的净亏损、每股收益或中期财务状况表。

有关公司根据国际财务报告准则采取的财务指标的描述，请参阅2023财年年度报告中MD&A部分中的 “经营业绩的组成部分”。自2023年4月2日以来，公司经营业绩的组成部分除了将外汇损益重新归类为扣除套期保值后的定期贷款外，没有发生任何重大变化。

财务业绩摘要

下表汇总了截至2023年7月2日的第一季度与截至2022年7月3日的第一季度相比的经营业绩，并表达了某些财务报表标题与收入的百分比关系。基点（“bps”）表示百分比之间的变化。有关更多详细信息，请参阅 “操作结果”。

1净营运资金是一项非国际财务报告准则的财务指标。有关该衡量标准的说明，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

影响我们绩效的因素

我们认为，我们的表现取决于许多因素，包括下文讨论的因素。

•我们的DTC频道的增长。我们计划继续通过零售和电子商务扩张来执行我们的全球战略，但由于当前的全球情况，这种扩张的规模可能会延迟。

•新产品。我们打算继续投资于创新以及新产品的开发和推出，并扩大现有产品类别的供应，涵盖款式、用途和气候。这包括通过Baffin自己独特的销售渠道销售的Canada Goose鞋类和Baffin品牌的鞋子。

•通货膨胀环境。通货膨胀压力可能会在未来的财政期间持续存在，并且可能在市场之间出现重大波动。除其他全球影响外，这些压力可能会对我们维持当前毛利率和销售与收购支出占收入百分比的能力产生不利影响。此外，利率上升可能会影响我们的业务，包括借贷和其他成本，以及我们经营的市场。我们继续监测当前的宏观经济状况。

•季节性。我们的收入和经营业绩经历季节性波动，历来在第二和第三财季实现了年度批发收入的很大一部分，在第三和第四财季实现了年度DTC收入。在2023财年和2022财年的第二和第三财季合并中，我们分别创造了78.9％和82.5％的年批发收入。此外，在2023财年和2022财年的第三和第四财季合并中，我们分别创造了年DTC收入的83.9％和85.0％。由于与我们的业务相关的收入和固定成本的季节性波动，尤其是与扩大 DTC 渠道相关的员工人数增长和办公场所成本，我们通常在第一和第四季度分别出现净收入和大幅减少的 EBIT1。由于我们的季节性，影响毛利率和调整后的 EBIT1 等的变化在非高峰收入时期记录的季度业绩可能会对季度业绩产生不成比例的影响。

1 调整后的息税前利润是一项非国际财务报告准则衡量标准。有关这些指标的描述，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

在预期需求和批发订单的指导下，我们通常在整个财年内以线性方式进行生产。随着库存的增加，净营运资金需求通常会增加。我们通过手头现金和循环信贷额度、中国内地信贷额度和日本信贷额度的借款相结合，为这些需求提供资金。从历史上看，由于来自DTC渠道的收入以及今年早些时候从批发收入中收取的应收账款，本财年的第三和第四财季来自运营的现金流一直处于最高水平。

•外汇。我们将很大一部分产品出售给加拿大以外的客户，这使我们面临外币汇率的波动。在2023和2022财年，我们分别以加元以外的货币创造了70.1％和72.5％的收入。

有关外汇的更多详情，请参阅下文 MD&A 中的 “关于市场风险的定量和定性披露——外汇风险”。

•全球政治事件和其他干扰。我们意识到与社会、经济和政治不稳定相关的风险，包括地缘政治紧张局势、监管问题、市场波动和社会动荡，这些风险正在影响某些国家和旅行走廊的消费者支出、国际旅行、信贷市场和外汇。

我们仍然对乌克兰的冲突及其对受影响者生命的影响感到关切。我们继续暂停对俄罗斯的所有批发和电子商务销售，这占2022财年年总收入的不到1％。

我们已经而且将来可能会受到广泛抗议和其他干扰的影响。如果此类中断持续存在，我们预计零售商店的运营和流量可能会受到影响。

业务发展

转型计划

在截至2023年4月2日的财年中，公司宣布了其转型计划。该多阶段计划将通过优化生产和采购、开发人员和资源以及关注我们的消费者来提高运营效率，从而实现可持续增长、盈利能力和长期价值。在2024财年第一季度，公司完成了对我们在蒙特利尔的一个制造工厂的整合，以提高供应链的效率。

段

我们的报告细分与我们的销售渠道一致：直接面向消费者（“DTC”）、批发等。我们根据收入和营业收入来衡量每个应申报的运营部门的业绩。我们的DTC细分市场包括通过我们直接运营的永久零售商店和跨多个市场的电子商务网站向客户销售商品，其中包括目前在美国推出的新推出的电子商务平台Canada Goose Generations。通过我们的批发部门，我们向零售商和国际分销商进行销售，他们是拥有部分或全部专有领土权的合作伙伴，可以通过自己的DTC渠道或当地批发商向特定市场销售我们的产品。其他细分市场包括未直接分配给DTC或批发细分市场的销售和成本，例如对员工的销售、朋友和家人的销售以及销售和收购费用。

截至2023年7月2日，按地理位置划分，我们的DTC细分市场包括以下直接经营的永久零售门店：

1EMEA 包括欧洲、中东、非洲和拉丁美洲。

操作结果

截至2023年7月2日的第一季度与截至2022年7月3日的第一季度相比

下表汇总了经营业绩，并表示了某些财务报表标题与收入的百分比关系。基点（“bps”）表示百分比之间的变化。

收入

截至2023年7月2日的第一季度收入为8,480万美元，较截至2022年7月3日的第一季度的6,990万美元增长了1490万美元，增长了21.3％。截至2023年7月2日的第一季度，我们的DTC渠道产生的收入占总收入的65.8％，而截至2022年7月3日的第一季度为49.8％。按固定货币1计算，截至2023年7月2日的第一季度收入与截至2022年7月3日的第一季度相比增长了17.9％。

1固定货币收入是一项非国际财务报告准则的财务指标。有关该衡量标准的说明，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

1EMEA 包括欧洲、中东、非洲和拉丁美洲。

2固定货币收入是一项非国际财务报告准则的财务指标。有关这些指标的描述，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

DTC

截至2023年7月2日的第一季度，我们的DTC板块的收入为5,580万美元，而截至2022年7月3日的第一季度收入为3,480万美元。2100万美元或60.3％的增长是由以下因素推动的：

•DTC 可比销售额增长1 为 28.5%。

◦全球所有地区现有零售网络的增长。在本季度期间，全球所有门店均已全面营业，没有遇到任何门店关闭和限制；

◦DTC在亚太地区的可比销售额翻了一番，而其余所有地区的DTC可比销售额在本季度都实现了强劲的增长；以及

◦电子商务的温和增长主要是由亚太地区的业绩推动的。

•在美国和欧洲、中东和非洲的零售扩张，本季度新增了三家直接运营的常设门店，此外2023财年在整个季度开设了八家门店，与上一季度相比，整个季度都有八家开业；

•本季度非重量级羽绒类别的总收入高于2023财年DTC细分市场的总收入。客户对服装的需求同比增长，是增长最快的类别之一；以及

•在截至2022年7月3日的第一季度中，我们受到了中国大陆与 COVID-19 相关的限制措施的影响，这导致16家零售店中有8家关闭。此外，中国大陆零售商店的营业时间进一步缩短，零售流量显著减少，消费者购买行为保守。在截至 2023 年 7 月 2 日的第一季度中，没有与 COVID-19 相关的门店暂时关闭。

1DTC 可比销售增长是一项补充财务指标。有关该衡量标准的说明，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

批发

截至2023年7月2日的第一季度，我们的批发板块收入为2710万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为3,320万美元。减少了610万美元或（18.4％），这是由于我们对渠道组合中的DTC销售进行了优化，从而持续精简了批发关系，主要归因于亚太和欧洲、中东和非洲，这符合我们的预期。相反，与截至2022年7月3日的第一季度相比，我们在加拿大的批发合作伙伴的发货时间较短。

其他

截至2023年7月2日的第一季度，我们其他板块的收入为190万美元，与截至2022年7月3日的第一季度为190万美元持平。

毛利

截至2023年7月2日的第一季度的毛利和毛利率分别为5,520万美元和65.1％，而截至2022年7月3日的第一季度的毛利和毛利率分别为4,270万美元和61.1％。毛利增长1,25万美元归因于收入增加和毛利率扩大。本季度的毛利率受到细分市场组合的有利影响，这是由于在重量级羽绒和非重量级羽绒服类别中销售利润率更高的款式，DTC的销售比例更高，定价和有利的产品组合也有所增加，但投入成本通胀上升导致的产品成本上涨部分抵消了这一点。

DTC

截至2023年7月2日的第一季度，我们的DTC板块的毛利为4,080万美元，而截至2022年7月3日的第一季度的毛利为2530万美元。如上所述，毛利增加1,550万美元归因于收入增加和毛利率扩大。截至2023年7月2日的第一季度的毛利率为73.1％，与同期的72.7％相比增长了40个基点。在截至2023年7月2日的第一季度中，毛利率主要受到定价以及运费和关税下降的积极影响，但由于投入成本通货膨胀率上升而导致的产品成本上涨部分抵消了毛利率。由于我们业务的季节性，本季度非重量级羽绒产品组合的增加并不表明我们在DTC细分市场的全年毛利率预期。有关我们业务季节性的详细讨论，请参阅 “影响绩效的因素”。

批发

截至2023年7月2日的第一季度，我们的批发板块的毛利为1,380万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为1,680万美元。毛利减少300万美元归因于收入减少，部分被毛利率的增长所抵消。截至2023年7月2日的第一季度的毛利率为50.9％，与同期的50.6％相比增长了30个基点。在截至2023年7月2日的第一季度中，由于重量级羽绒类别的销售比例增加，毛利率受到定价和产品组合的有利影响。由于投入成本通货膨胀率上升，产品成本上涨部分抵消了这一点。

其他

截至2023年7月2日的第一季度，我们的其他板块的毛利为60万美元，而截至2022年7月3日的第一季度的毛利为60万美元。

销售和收购费用

截至2023年7月2日的第一季度的销售和收购支出为1.549亿美元，而截至2022年7月3日的第一季度为1.249亿美元。增长3,000万美元或24.0％，这要归因于年化员工人数推动的850万美元企业人事成本增加，与零售网络扩张相关的成本增加810万美元，转型计划的成本增加780万美元，不利的外汇波动450万美元，以及包括全渠道支持在内的230万美元技术投资。这一增长被营销活动时机产生的770万美元部分抵消，这些活动是在2023财年早些时候进行的，而营销活动是在2023财年早些时候进行的，比2024财年的计划要早。

截至2023年7月2日的第一季度折旧和摊销额为2660万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为2340万美元，增加了320万美元，这要归因于零售业的持续扩张。

DTC

截至2023年7月2日的第一季度，我们的DTC板块的销售和收购支出为5,480万美元，占该细分市场收入的98.2％，而截至2022年7月3日的第一季度为4200万美元，占该细分市场收入的120.7％。销售和收购占该细分市场收入的百分比下降了22.5％，这主要是由于运营杠杆率与本季度收入的增加。成本增加了1,280万美元，即30.5％，这主要是由于零售网络的扩张以及2024财年整个季度内去年门店的开业相关的成本为810万美元。截至2023年7月2日的第一季度，没有与 COVID-19 相关的临时门店关闭成本，而同期为220万美元。

批发

截至2023年7月2日的第一季度，我们的批发板块的销售和收购支出为1410万美元，占该细分市场收入的52.0％，而截至2022年7月3日的第一季度为112万美元，占该细分市场收入的33.7％。销售和收购占该细分市场收入的百分比增长了18.3％，这主要是由本季度收入减少以及290万美元（占增量成本的25.9％）推动的。成本增加归因于90万美元的物流成本上涨和130万美元的固定运营成本增加。

其他

截至2023年7月2日的第一季度，我们其他板块的销售和收购支出（包括未分配的公司支出）为8,600万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为7170万美元。增长1430万美元或19.9％，这要归因于年化员工人数推动的850万美元企业人事成本增加，与转型计划相关的成本为780万美元，不利的外汇波动为450万美元，以及为支持业务增长（包括全渠道支持）而进行的230万美元技术投资。这一增长被770万美元的有利营销活动时机部分抵消，这些活动发生在2023财年早些时候，比2024财年的计划要早。

营业亏损和利润率

截至2023年7月2日的第一季度，营业亏损和营业利润率分别为（99.7）万美元和（117.6）％，而截至2022年7月3日的第一季度为8,220万美元和（117.6）％。营业亏损增加1750万美元归因于上述销售和收购成本的增加，部分被毛利的增加所抵消。营业利润率与同比季度相比没有变化。

DTC

截至2023年7月2日的第一季度，DTC板块的营业亏损和营业利润率分别为1400万美元和（25.1）％，而截至2022年7月3日的第一季度为1670万美元和（48.0）％。营业亏损减少270万美元，营业利润率增加2290个基点，这归因于销售额和毛利率的提高，部分被零售网络扩张相关的成本所抵消。截至2023年7月2日的第一季度，没有与 COVID-19 相关的临时门店关闭成本，而同期为220万美元。

批发

截至2023年7月2日的第一季度，批发板块的营业亏损和营业利润率分别为0.3万美元和（1.1）％，而截至2022年7月3日的第一季度为560万美元和16.9％。营业亏损增加590万美元是由于分部收入和毛利减少以及销售和收购支出增加，如上所述。

其他

截至2023年7月2日的第一季度，其他细分市场的营业亏损为8,540万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为7,110万美元。如上所述，营业亏损增加1430万美元是由于销售和收购支出增加。

净利息、财务和其他成本

截至2023年7月2日的第一季度净利息、财务和其他成本为1450万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为590万美元。公司与Sazaby League（“日本合资企业”）的合资企业（“日本合资企业”）的看跌期权公允价值调整（负债增加500万美元，包括310万美元的折算损失）和或有对价（负债减少260万美元，包括160万美元的折算亏损）导致净亏损710万美元，增长了860万美元（145.8％）。或有对价和看跌期权负债公允价值的变化分别是由4年期和10年期的进展推动的。

所得税

截至2023年7月2日的第一季度所得税回收额为2920万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为2450万美元。截至2023年7月2日的第一季度，有效税率和法定税率分别为25.6％和25.3％，而截至2022年7月3日的第一季度分别为27.8％和25.4％。鉴于我们的全球业务，本季度迄今为止的有效税率在很大程度上受到我们在应纳税司法管辖区的损益相对于适用税率的影响。

净亏损

在上述因素的推动下，截至2023年7月2日的第一季度净亏损为8,500万美元，而截至2022年7月3日的第一季度净亏损为6,360万美元。

季度财务信息

以下是最近完成的八个季度中每个季度的精选合并财务信息的摘要：

1调整后的息税前利润和归属于公司股东的调整后净（亏损）收益是非国际财务报告准则的财务指标，归属于公司股东的调整后摊薄后每股净收益（亏损）是非国际财务报告准则的比率。参见 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”

这些衡量标准和比率的描述，以及非国际财务报告准则财务指标与最接近的《国际财务报告准则》衡量标准的对账。

第二和第三季度批发板块的收入最高，因为我们在秋季和冬季零售季及时完成了批发客户的订单，在DTC细分市场中，则在第三和第四季度及时完成了批发客户的订单。由于我们在旺季之前进行投资，第一季度的净收入通常为负，第四季度的净收入通常为负或减少。

收入

在过去的八个季度中，收入受到以下因素的影响：

•从2020财年第四季度开始的新冠疫情；

•日本合资企业于2022年4月4日成立；

•商店开业的时间；

•启动和扩展国际电子商务网站；

•销售和收购的时间和范围，包括需求挖掘活动；

•通过提高内部产量来提高制造灵活性，这会影响批发订单的发货时间和客户需求；

•最终消费者在DTC领域的购买时间和新产品的上市时间；

•成功执行全球定价策略；

•收入组合从批发转移到DTC，这影响了我们财务表现的季节性；

•改变销售的地域组合，以增加加拿大以外的销售额，加拿大以外的平均单位零售价格通常更高；

•外币相对于加元的波动；以及

•2022财年第三季度的额外一周。

净（亏损）收入

在过去的八个季度中，净（亏损）收入受到以下因素的影响：

•如上所述，项目影响收入的影响；

•增加我们在品牌、营销和管理支持方面的投资和时机，并增加对不动产、厂房、设备和无形资产的投资，以支持增长计划；

•与我们的业务相关的固定销售和收购成本增加，尤其是与不断扩大的DTC渠道相关的员工增长和办公场所成本的增加，导致第一和第四季度季节性低收入的净收入分别为负和减少；

•外汇的影响；

•平均借款成本的波动，以应对不断增长的净营运资金需求，以及每个财政年度第一和第二季度的季节性借款增加，以应对收入的季节性性质；

•开店前产生的费用、签订租约的时间和门店的开业；

•与日本合资企业相关的交易成本的性质和时间，以及长期债务协议的修订；

•非加拿大司法管辖区的应纳税所得额比例以及这些司法管辖区的税率和税收立法的变化；

•运费增加、运输限制以及运输和航运基础设施的其他中断；以及

•2023财年第四季度引入转型计划。

非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标

公司使用某些财务指标 “非国际财务报告准则财务指标”，包括调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收入、固定货币收入、净负债、净营运资金和自由运营现金流、某些财务指标 “非国际财务报告准则比率”，包括调整后的息税前利润率、归属于公司股东的调整后每股基本和摊薄后净收益、净负债杠杆和净营运资金周转率，以及DTC 可比的销售增长，这是一项补充财务指标，在每种情况下都是本文件和其他文件。公司采用这些财务指标来衡量其运营和经济业绩，协助业务决策，以及向高级管理层提供关键业绩信息。公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的传统衡量标准外，某些投资者和分析师还使用这些信息来评估公司的运营和财务业绩及其财务状况。这些财务指标不在《国际财务报告准则》下定义，也不取代或取代《国际财务报告准则》中的任何标准化衡量标准。我们行业中的其他公司对这些衡量标准的计算方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。

调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、归属于公司股东的调整后净亏损以及归属于公司股东的调整后每股基本和摊薄后净亏损

这些衡量标准不包括某些非现金项目以及与非经常性或异常性质的事件相关的某些其他调整的影响，包括 COVID-19，我们认为这些调整无法以其他方式反映我们的持续运营，也使得很难比较不同时期的基础财务业绩。我们使用并相信某些投资者和分析师会使用这些信息来评估我们的核心财务和运营业绩，以进行业务规划，并分析我们的业务在经济周期的波动或其他影响服装行业的事件中如何运作或应对这些波动。

我们认为，确定 COVID-19 影响直接产生的某些成本，并将这些金额排除在我们对上述非国际财务报告准则财务指标和比率的计算之外，有助于管理层和投资者评估 COVID-19 在此期间对我们业务和总体经济表现的影响。这些费用主要包括临时关闭门店的成本，包括折旧和利息支出，部分被租金优惠所抵消。在本季度，该公司没有产生任何与 COVID-19 直接相关的成本。

固定货币收入

固定货币收入的计算方法是使用根据本期汇率计算的每种货币的单一外汇汇率，将上一年度报告的金额转换为可比金额。我们使用并相信某些投资者和分析师会使用这些信息来评估我们的业务和地域细分市场的表现，不包括外币汇率波动的影响。有关按固定货币计算的报告收入和收入的对账情况，请参阅 “经营业绩” 的 “收入” 部分。

净负债和净负债杠杆

我们将净负债定义为现金减去借款和租赁负债总额，将净负债杠杆定义为净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率，按现货计算。我们使用这些非国际财务报告准则的财务指标和比率来确定公司的财务杠杆和履行债务义务的能力，并相信某些投资者和分析师也会使用这些衡量标准和比率。有关净负债计算和净负债杠杆率讨论的表格，请参阅下面的 “财务状况、流动性和资本资源——负债”。

净营运资金

我们将净营运资金定义为扣除现金后的流动资产减去流动负债，不包括短期借款和租赁负债的流动部分。我们使用并相信某些投资者和分析师会使用这些信息来评估公司的流动性和净营运资金资源的管理。有关计算净营运资金的表格，请参阅下文 “财务状况、流动性和资本资源”。

自由运营现金流

我们将自由经营现金流定义为来自（用于）经营活动的净现金流加上（用于）投资活动的净现金流减去租赁负债的本金支付。我们使用这些信息作为运营财务业绩的指标，并认为某些投资者和分析师会使用这些信息来评估公司的财务杠杆率和可用于偿还借款和其他融资活动的现金。有关计算自由经营现金流的表格，请参阅下方的 “现金流”。

DTC 可比的销售增长

DTC可比销售增长是一项补充财务指标，定义为已运营一整年（连续12个财月）的电子商务网站和商店按固定货币计算的销售额。该衡量标准不包括门店关闭的特定交易日的两个时段的门店销售额，无论这些关闭发生在当期还是在比较时期。

下表将净亏损与所示期间调整后的息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和归属于公司股东的调整后净亏损进行了核对。调整后的息税前利润率等于该期间调整后的息税前利润占同期收入的百分比。

从2023财年第三季度开始，我们不再将门店开业成本纳入调整后息税前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和归属于公司股东的调整后净（亏损）收入的对账中，因为随着我们加快门店开业，我们认为这些成本是我们运营基础的一部分。

从2024财年第一季度开始，扣除套期保值后的定期贷款相关的外汇损益现在反映在净利息、财务和其他成本的列报中；净利息、财务和其他成本的列报以前在销售和收购支出中列报。

有关可比期间更新的更多详细信息，请参阅 “列报基础”。

(a) 截至2023年7月2日的第一季度（截至2022年7月3日的第一季度为220万美元）产生的临时门店关闭净成本为零。

(b) (a) 中产生的临时门店关闭净成本，以及截至2023年7月2日的第一季度（截至2022年7月3日的第一季度——不到10万美元）临时关闭门店的租赁负债的利息支出为零。

(c) 公司总部过渡所产生的成本，包括使用权资产的折旧。

(d) 截至2023年7月2日的第一季度（截至2022年7月3日的第一季度——40万美元），（c）中产生的公司总部过渡成本以及40万美元的租赁负债利息支出。

(e) 与设立日本合资企业有关的费用。这是由毛利率的影响，而毛利率本来会被确认以净可变现价值减去销售成本记录的库存的销售，以及建立日本合资企业的其他成本。

(f) 与日本合资企业相关的或有对价和看跌期权负债的公允价值调整的变动。在截至2023年7月2日的第一季度中，由于或有对价和看跌期权的公允价值调整，公司分别录得1.0万美元的收益和810万美元的亏损（截至2022年7月3日的第一季度——分别为零美元和零美元）。这些损益包括在临时亏损表中的净利息、财务和其他成本中。

(g) 与我们的转型计划相关的聘用费有关。

(h) 法律诉讼费用，包括集体诉讼的辩护费用。

(i) 将定期贷款从美元折算为加元的未实现损益，扣除为对冲部分外汇风险敞口而进行的衍生品交易的影响。这些成本以前在销售和收购支出中列报，现在反映在净利息、财务和其他成本的列报中。

(j) 加拿大Goose International AG因瑞士税收改革而记录的递延所得税调整。

(k) 计算为截至2023年7月2日的第一季度中期亏损390万美元减去毛利率调整以及与日本合资企业内部非控股权益相关的看跌期权负债和或有对价重估（360万美元）中归属于非控股权益的净亏损。截至2022年7月3日的第一季度，毛利率调整以及与日本合资企业内部非控股权益相关的看跌期权负债和或有对价重估的中期报表中归属于非控股权益的净亏损为120万美元减去0.3万美元。

(l) 调整后的息税折旧摊销前利润的计算方法是调整后的息税前利润加上根据国际财务报告准则确定的折旧和摊销，减去临时关闭门店的折旧影响 (a) 和公司总部过渡成本 (c)。折旧和摊销包括根据国际财务报告准则第16号 “租赁” 对使用权资产的折旧。

财务状况、流动性和资本资源

财务状况

下表显示了我们截至2023年7月2日和2022年7月3日的净营运资金1 头寸。

1净营运资金是一项非国际财务报告准则的财务指标。有关该衡量标准的说明，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

截至2023年7月2日，我们的净营运资金为4.52亿美元，而截至2022年7月3日，净营运资金为4.151亿美元。截至2023年7月2日的季度，净营运资金周转率占收入的百分比为32.2％，同比季度为27.4％。

净营运资金增加了3690万美元，增长了8.9％，这得益于其他流动资产和库存的增加。其他流动资产的增加是由预付费用增加以及与公司外汇衍生品合约和利率互换相关的衍生资产增加所推动的。

在截至2023年7月2日的第一季度销售旺季之前，库存水平与截至2022年7月3日的第一季度相比有所增加，因为预计收入将同比增长。但是，自2023财年以来，我们第一季度的库存增长与去年同期相比有所减速。这是通过整合我们在蒙特利尔的一家制造工厂以及生产结构的有利变化来实现的，因为我们转向内部生产，而不是从国内分包商那里采购，从而提高了供应链的效率。计划中的库存增长减速和向内部生产的转变预计将支持产量水平和预期收入增长之间的协调，并利用我们手头的常青产品。我们将继续监控每个销售渠道和各个地理区域的库存水平，并将继续与我们在每个地区的预测需求保持一致。

截至2023年7月2日，我们的净营运资金为4.52亿美元，而截至2023年4月2日，净营运资金为3.28亿美元。

现金流

下表汇总了公司截至2023年7月2日的第一季度与截至2022年7月3日的第一季度的合并现金流量表。

1自由经营现金流是一项非国际财务报告准则的财务指标。有关该衡量标准的说明，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

现金需求

我们对流动性的主要需求是为净营运资金、资本支出（包括新门店）、债务服务以及我们业务的一般公司需求提供资金。我们满足现金需求的主要流动性来源是年度运营周期内运营活动产生的现金。我们还利用中国内地信贷额度、日本信贷额度、循环信贷额度和贸易应收账款保理计划来提供短期流动性，并为净营运资金提供资金。我们为运营提供资金、投资计划资本支出、履行债务义务以及偿还或再融资债务的能力取决于我们未来的经营业绩和现金流，这些业绩和现金流受当前经济、财务和商业状况的影响，其中一些是我们无法控制的。经营活动产生的现金受到我们业务季节性的重大影响。从历史上看，由于来自DTC渠道的收入以及今年早些时候从批发收入中收取的应收账款，来自经营活动的现金流在本财年的第三和第四财季一直处于最高水平。

经营活动中使用的现金流

截至2023年7月2日的第一季度，用于经营活动的现金流为2.093亿美元，而截至2022年7月3日的第一季度为1.969亿美元。运营活动中使用的现金流增加了1,240万美元，这是由于净亏损增加和缴纳的税款增加1,390万美元，但部分被本季度库存产量的减少所抵消。

投资活动中使用的现金流

截至2023年7月2日的第一季度，用于投资活动的现金流为570万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为90万美元。用于投资活动的现金流增加了480万美元，这主要是由于门店网络的增加以及与新总部竣工相关的成本的增加，资本投资支出增加。

用于融资活动的现金流量

截至2023年7月2日的第一季度，用于融资活动的现金流为2100万美元，而截至2022年7月3日的第一季度为630万美元。融资活动中使用的现金流增加了1470万美元，这得益于购买与普通课程发行人竞标（“NCIB”）相关的下属有表决权的股票的支付增加了2750万美元，如下所述。本季度中国内地信贷额度为800万美元和日本信贷额度440万美元的借款为营运资金提供资金，部分抵消了这一增长。

自由运营现金流1

下表将用于运营和投资活动的现金流以及租赁负债的本金支付与自由运营现金流进行了对账。

1自由经营现金流是一项非国际财务报告准则的财务指标。有关该衡量标准的说明，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

由于净亏损增加、缴纳的税款增加和资本投资的增加，截至2023年7月2日的第一季度的自由运营现金流从截至2022年7月3日的第一季度（2.116亿美元）增至2.284亿美元。本季度库存产量的下降部分抵消了这一点。

债务

下表显示了我们截至2023年7月2日和2022年7月3日的净负债1。

1净负债是非国际财务报告准则的财务指标。有关该衡量标准的说明，请参阅 “非国际财务报告准则财务指标和其他特定财务指标”。

截至2023年7月2日，净负债为7.119亿美元，而截至2022年7月3日为6.173亿美元。租赁负债增加3,740万美元，现金减少3,380万美元以及中国内地信贷额度借款增加，推动了9,460万美元的增长。截至2023年7月2日，净负债杠杆率1为调整后息税折旧摊销前利润的2.7倍。

请参阅 “注释10”。借款” 见我们的中期财务报表，“附注17。借款” 和 “债务” 请参阅我们的 2023 财年年度报告，了解有关我们的债务安排和合同的详细信息。

截至2023年7月2日，净负债为7.119亿美元，而截至2023年4月2日为4.681亿美元。净负债增加2.438亿美元，原因是现金减少了2.385亿美元，中国内地信贷额度的借款增加了830万美元。

对借款的修改

自2023年6月30日起，不再公布美元伦敦银行同业拆借利率。因此，公司过渡了以美元计价的贷款和合约，将伦敦银行同业拆借利率适用于纽约联邦储备银行（“SOFR”）公布的有担保隔夜融资利率。公司对循环信贷额度、定期贷款和利率互换进行了进一步修订，以过渡到SOFR。关于修正案，公司将循环信贷额度的到期日延长至2028年5月15日，并因延长循环信贷额度而产生了70万美元的交易成本。循环信贷额度在新期限内使用有效利率法摊销，直至到期。定期贷款现在的利率为SOFR，定期SOFR调整为0.114448％。

普通课程发行人出价

截至2023年7月2日的第一季度股本交易

在截至2023年7月2日的第一季度中，公司购买了1,156,959股次级有表决权的股份进行注销，现金对价总额为2630万美元。购买次级有表决权股票的金额记入股本，其余的2370万美元记入留存收益。此外，截至2023年4月2日持有待注销的下属有表决权的股票在截至2023年7月2日的第一季度结算，价值120万美元。自2023财年NCIB成立以来，该公司购买了2,309,761股次级有表决权的股份进行注销，现金对价总额为5,420万美元。

截至2023年7月2日的第一季度，根据与NCIB签订的自动股票购买计划（“ASPP”），公司可能需要向指定经纪人支付的最高金额的负债为1,000万美元。这笔款项记入缴纳的盈余中。在截至2023年7月2日的第一季度之后，公司又购买了422,544股次级有表决权的股份进行注销，根据ASPP，现金对价总额为1,000万美元。截至本报告提交之日，对指定经纪人的剩余负债为零。

请参阅 “注释11”。我们的中期财务报表和 “附注18” 中的股东权益”。股东权益” 请参阅我们的2023财年年度报告，了解有关NCIB计划的详细信息。

合同义务

请参阅我们 2023 财年年度报告的 MD&A 部分中的 “合同义务” 和 “附注15”。我们的中期财务报表中的 “财务风险管理目标和政策”，以概述公司的重大合同义务和其他义务。自 2023 年 4 月 2 日以来，没有发生任何重大变化。

资产负债表外安排

对于包括租赁在内的某些债务，公司使用资产负债表外安排，包括信用证和担保。在欧洲，该公司的一家子公司还签订了一项协议，在有限追索权基础上将其某些贸易应收账款记入额度不超过2,000万欧元，以换取相当于发票本金100％的预付资金。除了此处以及本MD&A和我们的财务报表中其他地方披露的项目外，截至2023年7月2日，我们没有任何重大的资产负债表外安排或承诺。

见 “注释15”。中期财务报表中的财务风险和管理目标与政策” 以及2023财年年度报告中的 “资产负债表外安排”，以获取有关我们资产负债表外安排的详细信息。

未偿还的股本

Canada Goose是一家上市公司，其下属有表决权的股票在纽约证券交易所（纽约证券交易所代码：GOOS）和多伦多证券交易所（多伦多证券交易所代码：GOOS）上市。截至2023年7月27日，已发行和流通的次级有表决权股票为51,901,249股，已发行和流通的多表决权股票为51,004,076股。

截至2023年7月27日，根据公司的股权激励计划，共有4,712,248个期权、556,120个限制性股票单位和395,577个绩效股票单位，其中2,299,230个期权已归属。每种期权均可行使一股从属有表决权的股份。我们预计，既得限制性股票单位和绩效股份单位将在结算时通过发行每单位一股次级有表决权股份来支付。

关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们面临因交易而产生的某些市场风险。此类风险主要与信用风险、外币风险和利率风险有关。

信用风险

信用风险是指交易对手不履行其在金融工具或客户合同下的义务，从而导致财务损失的风险。信用风险源于某些当事方可能无法履行其义务。公司通过第三方信用保险和内部风险相结合来管理其信用风险。公司与第三方签订了协议，第三方为某些指定客户提供的高达90％的应收贸易账款的损失风险投保，总免赔额为100万美元，每年最高为3,000万美元。此外，在CG Japan内，公司与第三方签订了协议，该第三方为某些指定客户承保了高达45％的应收贸易账款的损失风险，每年最高为4500.0万日元，免赔额为10％，仅适用于应收账款超过100万日元的账户。

此外，该公司在欧洲的一家子公司通过协议管理信用风险，该协议在有限追索权基础上将其某些应收贸易账款记入额度不超过2000万欧元，以换取相当于发票本金100％的预付资金。

与截至2023年4月2日的财年相比，我们的信用风险敞口没有显著变化。有关公司信用风险的详细信息，请参阅我们2023财年年度报告中的 “市场风险定量和定性披露”。

外汇风险

经营现金流中的外汇风险

我们的中期财务报表以加元表示，但公司的收入、购买和支出中有很大一部分以外币计价，主要是美元、欧元、英镑、瑞士法郎、人民币、港元和日元。此外，随着我们在大中华区业务的增长，人民币、港元和台币的交易预计将增加。在使用加元本位币的实体中持有的以加元以外的货币计价的净货币资产按资产负债表日的有效外币汇率折算为加元。所有国外业务的收入和支出均按外币汇率折算成加元，该汇率接近此类项目确认之日的有效汇率。因此，我们面临着从国外业务中折算成加元的外币损益。外币相对于加元升值，如果不进行套期保值，将增加我们的收入，从而对营业收入和净收入产生积极影响，而外币相对于加元的贬值将产生相反的影响。

由于美元或欧元汇率的变化，我们还面临以美元和欧元计价的购买价格波动的影响。我们的大部分原材料都来自加拿大以外，主要以美元为单位，销售和收购费用通常以其所在国家的货币计价。因此，我们面临多种货币的外币汇率波动的影响。加元相对于美元或欧元的贬值将增加我们的原材料成本，从而对营业收入和净收入产生负面影响，而加元相对于美元或欧元的升值将产生相反的影响。

作为风险管理计划的一部分，我们签订了外汇衍生品合约，以管理未来外币交易的某些汇率波动风险，旨在减少运营成本和未来以当地货币计价的现金流的可变性。某些远期外汇合约在成立时就被指定为现金流套期保值。

借款的外汇风险

我们还面临与中国内地信贷额度、日本信贷额度、循环信贷额度和定期贷款中以外币计价的本金和利息金额的外币汇率波动相关的折算和交易风险。公司已签订外汇远期合约，以对冲与以美元计价的定期贷款本金支付相关的外币汇兑风险敞口的90％或2.70亿美元。

见 “注释15”。财务风险和管理目标与政策” 见我们的中期财务报表，以及2023财年年度报告的 “外汇风险” 部分，了解有关公司套期保值计划的详细信息。

利率风险

公司面临利率变动对中国内地信贷额度、日本信贷额度和定期贷款下未偿还借款的影响相关的利率风险，这些贷款目前的利率分别为3.18％、0.32％和8.72％。

利率互换套期保值部分缓解了定期贷款的利率风险。该公司已签订了截至2025年12月31日的五年利率互换协议，以支付固定利率，并获得2.70亿美元的名义债务的浮动利率。自2023年6月30日起，互换协议中包含的浮动利率基准参考利率从伦敦银行同业拆借利率修改为SOFR，平均固定利率从1.97％降至1.76％。这些互换协议固定了3亿美元定期贷款的利率。修订后，利率互换继续被指定为现金流套期保值。

根据未偿借款的加权平均金额，在截至2023年7月2日的第一季度中，平均利率提高1.00％将使中国内地信贷额度、日本信贷额度和定期贷款的利息支出分别增加不到10万美元、不到100万美元和100万美元（截至2022年7月3日的第一季度——分别低于10万美元、不到100万美元和90万美元）。

关联方交易

公司通过承担商业服务费用，不时与其主要股东和与董事会成员有关联的组织进行交易。在截至2023年7月2日的第一季度中，公司与某些股东相关的公司向关联方支付了30万美元的费用（截至2022年7月3日的第一季度为30万美元）。截至2023年7月2日，欠关联方的余额为40万美元（2022年7月3日——30万美元，2023年4月2日——40万美元）。

截至2023年7月2日，收购的Baffin Inc.业务（“Baffin Vendor”）的控股股东对租赁场所的租赁负债为290万美元（2022年7月3日——360万美元，2023年4月2日——310万美元）。在截至2023年7月2日的第一季度中，公司向实体支付了扣除租金优惠后的租赁负债的本金和利息，以及其他运营成本

隶属于Baffin Vendor，总额为40万美元（截至2022年7月3日的第一季度为40万美元）。截至2023年7月2日、2022年7月3日和2023年4月2日，没有欠巴芬实体的款项。

日本合资企业对非控股股东Sazaby League负有租赁房屋的租赁负债。截至2023年7月2日，租赁负债为240万美元（2022年7月3日——280万美元，2023年4月2日——270万美元）。在截至2023年7月2日的第一季度中，公司向Sazaby League支付了租赁负债、特许权使用费和其他运营成本的本金和利息，总额为110万美元（截至2022年7月3日的第一季度为140万美元）。截至2023年7月2日，欠Sazaby League的余额为20万美元（2022年7月3日——20万美元，2023年4月2日——20万美元）。

在截至2023年7月2日的第一季度中，日本合资企业向Sazaby League全资拥有的公司出售了不到10万美元的库存（截至2022年7月3日的第一季度——零美元）。截至2023年7月2日，日本合资企业确认了这些公司的应收账款不到10万美元（2022年7月3日——零，2023年4月2日——10万美元）。

关键会计政策和估计

我们的中期财务报表是根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制的。财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和判断。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。有关详细信息，请参阅我们的 2023 财年年度报告中的 “关键会计政策和估算”。

会计政策的变化

已发布但尚未通过的标准

现有 IFRS 准则的某些新准则、修正案和解释已经公布，但尚未生效，公司也未尽早采用。管理层预计，从公告生效之日起的第一期内，公司的会计政策将采用这些声明。下文提供了有关新标准、修正案和解释的信息。

2020年1月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则第1号》（财务报表列报）的修正案，以明确其在财务状况表中列报负债的要求。范围有限的修正仅影响财务状况表中负债的列报，而不影响其确认的金额或时间。该修正案澄清说，将负债归类为流动负债或非流动负债是基于报告期末存在的权利，并规定分类不受对实体是否会行使推迟清偿负债的权利的预期的影响。它还引入了 “结算” 的定义，以明确结算是指向交易对手转移现金、股票工具、其他资产或服务。2022年10月31日，国际会计准则理事会发布了附带契约的非流动负债（IAS 1修正案）。这些修正案规定，在报告日之后要遵守的契约不影响在报告日将债务归类为流动债务或非流动债务。该修正案在2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效。允许提前申请。该公司正在评估该修正案的潜在影响。

颁布和通过的标准

2021年2月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则第1号》（财务报表的列报）、《国际财务报告准则实务说明2》、《作出重要性判断》和《国际会计准则第8号》（会计政策、会计估计变更和错误）的狭义修正案。修正案要求披露重要的会计政策信息，而不是披露重要的会计政策，并澄清如何区分会计政策的变化和会计估计的变化。自2023年4月3日起，公司通过了修正案。修正案的通过并未对中期财务报表产生重大影响。

2023年5月，国际会计准则理事会发布了《国际税收改革、第二支柱示范规则》、《国际会计准则第12号所得税修正案》（“修正案”）。修正案为公司提供了经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱国际税收改革产生的递延所得税资产和负债的确认和披露要求的例外情况。修正案发布后，公司已于2023年7月2日通过了临时例外情况。自2023年1月1日或之后开始的年度报告期需要对当期税收支出的披露要求和已颁布但尚未生效的立法的披露要求，但对于截至2023年12月31日或之前的任何过渡期，则不需要披露要求。

对财务报告的内部控制

披露控制和程序

包括首席执行官和首席财务官在内的管理层已经评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，此类披露控制和程序自2023年7月2日起生效，目的是合理地保证公司在其提交的报告中要求披露的信息在适当的时间段内记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给管理层，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告的内部控制

管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。财务报告的内部控制是由首席执行官和首席财务官设计或监督下的，由董事会、管理层和其他人员实施的流程，旨在为财务报告的可靠性以及根据国际财务报告准则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：

•涉及保存以合理的细节准确、公允地反映公司资产的交易和处置的记录；

•提供合理的保证，确保在必要时记录交易，以便根据国际财务报告准则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层和董事的授权进行；以及

•提供合理的保证，防止或及时发现未经授权收购、使用或处置可能对合并财务报表产生重大影响的公司资产。

在截至2023年7月2日的第一季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。管理层确定，公司对财务报告的内部控制自2023年7月2日起生效。

控制和程序的局限性

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述。管理层对未来各期财务报告内部控制有效性的任何评估的预测都取决于以下风险：控制可能因条件变化而变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。