美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在过渡期内 到
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
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（美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号：
(
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
班级 |
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截至2023年7月28日的已发行股份 |
普通股，每股面值0.001美元 |
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B类普通股，每股面值0.001美元 |
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Tripadvisor, Inc
10-Q 表格
截至2023年6月30日的季度
目录
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页面 |
第一部分—财务信息
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第 1 项。未经审计的简明合并财务报表
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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并运营报表 |
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3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并综合收益（亏损）报表 |
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4 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表 |
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5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并股东权益变动表 |
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6 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月未经审计的简明合并现金流量表 |
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8 |
未经审计的简明合并财务报表附注 |
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9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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25 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
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40 |
第 4 项。控制和程序 |
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41 |
第二部分—其他信息 |
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第 1 项。法律诉讼 |
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41 |
第 1A 项。风险因素 |
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41 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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42 |
第 3 项。优先证券违约 |
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42 |
第 4 项。矿山安全披露 |
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42 |
第 5 项。其他信息 |
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42 |
第 6 项。展品 |
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43 |
签名 |
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44 |
2
第一部分 — 财务信息
第 1 项。未经审计的简明合并财务报表
TRIPADVISOR, INC
U未经审计的简明合并运营报表
（以百万计，每股金额除外）
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入（注3） |
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成本和支出： |
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收入成本 (1)（不包括折旧和摊销，如下所示） |
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销售和营销 (1) |
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技术和内容 (1) |
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一般和行政 (1) |
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折旧和摊销 |
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成本和支出总额 |
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营业收入（亏损） |
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其他收入（支出）： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入（支出），净额 |
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其他收入（支出）总额，净额 |
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所得税前收入（亏损） |
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所得税（准备金）补助（注8） |
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净收益（亏损） |
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归属于普通股股东的每股收益（亏损）（注12）： |
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基本 |
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稀释 |
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已发行普通股的加权平均值（注12）： |
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基本 |
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稀释 |
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(1) 包括股票薪酬支出，如下所示（注10）： |
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收入成本 |
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销售和营销 |
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技术和内容 |
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一般和行政 |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
TRIPADVISOR, INC
U未经审计的综合收益（亏损）简明合并报表
（单位：百万）
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收益（亏损） |
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扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
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外币折算调整，扣除税款 (1) |
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( |
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扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 |
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( |
) |
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综合收益（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(1) 与这些金额相关的递延所得税负债并不重要。
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
TRIPADVISOR, INC
U未经审计的简明合并资产负债表
（以百万计，股票数量和每股金额除外）
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金及现金等价物（附注4） |
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应收账款和合同资产，净额（信贷损失备抵额为美元） |
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应收所得税（附注8） |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产和设备，扣除累计折旧美元 |
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经营租赁使用权资产 |
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无形资产，扣除累计摊销额 $ |
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善意 |
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非有价投资（注4） |
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递延所得税，净额 |
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其他长期资产，扣除信用损失备抵金美元 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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延期商户应付账款 |
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递延收入（附注3） |
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应缴所得税（附注8） |
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应计费用和其他流动负债（附注5） |
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流动负债总额 |
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长期债务（注6） |
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融资租赁债务，扣除流动部分 |
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经营租赁负债，扣除流动部分 |
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递延所得税，净额 |
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其他长期负债（附注7） |
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负债总额 |
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股东权益：（注11） |
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优先股，$ |
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授权股票： |
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已发行和流通股票： |
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普通股，$ |
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授权股票： |
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已发行股份： |
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已发行股份： |
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B 类普通股，$ |
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授权股票： |
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已发行和流通股票： |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益（亏损） |
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按成本计算的国库股普通股 |
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股东权益总额 |
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负债总额和股东权益 |
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$ |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
TRIPADVISOR, INC
U未经审计的股东权益变动简明合并报表
（以百万计，股票数量除外）
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截至2023年6月30日的三个月 |
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累积的 |
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额外 |
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其他 |
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B 级 |
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付费 |
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已保留 |
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综合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（亏损） |
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国库股 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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总计 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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发行与行使期权和归属限制性股权有关的普通股 |
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回购普通股（注11） |
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股权奖励净股份结算的预扣税 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2023年6月30日的余额 |
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截至2023年6月30日的六个月 |
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累积的 |
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额外 |
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其他 |
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B 级 |
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付费 |
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已保留 |
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综合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（亏损） |
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国库股 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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总计 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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发行与行使期权和归属限制性股权有关的普通股 |
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回购普通股（注11） |
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股权奖励净股份结算的预扣税 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2023年6月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
TRIPADVISOR, INC
未经审计的股东权益变动简明合并报表
（以百万计，股票数量除外）
|
|
截至2022年6月30日的三个月 |
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累积的 |
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额外 |
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其他 |
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B 级 |
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付费 |
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已保留 |
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综合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（亏损） |
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国库股 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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总计 |
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截至 2022 年 3 月 31 日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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( |
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发行与行使期权和归属限制性股权有关的普通股 |
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股权奖励净股份结算的预扣税 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年6月30日的六个月 |
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累积的 |
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额外 |
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其他 |
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B 级 |
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付费 |
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已保留 |
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综合的 |
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普通股 |
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普通股 |
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首都 |
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收入 |
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收入（亏损） |
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国库股 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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总计 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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发行与行使期权和归属限制性股权有关的普通股 |
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股权奖励净股份结算的预扣税 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
TRIPADVISOR, INC
U未经审计的简明合并现金流量表
（单位：百万）
|
|
截至6月30日的六个月 |
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2023 |
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2022 |
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经营活动： |
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净收益（亏损） |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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股票薪酬支出（附注10） |
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递延所得税支出（福利） |
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其他，净额 |
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运营资产和负债变动，净额： |
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应收账款和合同资产、预付费用和其他资产 |
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) |
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应付账款、应计费用和其他负债 |
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延期商户应付账款 |
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所得税应收账款/应付账款，净额 |
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) |
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递延收入 |
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由（用于）经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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资本支出，包括资本化网站开发 |
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其他投资活动，净额 |
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由（用于）投资活动提供的净现金 |
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( |
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筹资活动： |
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回购普通股（注11） |
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( |
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支付与信贷额度相关的融资费用（注6） |
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( |
) |
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为股权奖励的净股份结算缴纳预扣税 |
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( |
) |
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( |
) |
融资租赁债务和其他融资活动的支付，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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现金流信息的补充披露： |
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在此期间支付（收到）的所得税现金，扣除退款 |
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在此期间支付的利息现金 |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
没有TE 1: 演示的基础
在未经审计的简明合并财务报表附注中，我们将Tripadvisor, Inc.及其全资子公司称为 “Tripadvisor”、“Tripadvisor集团”、“公司”、“我们” 和 “我们的”。
业务描述
Tripadvisor集团作为一个品牌家族运营，旨在将人们与值得分享的体验联系起来。我们的愿景是成为世界上最值得信赖的旅行和体验来源。该公司在三个应报告的细分市场开展业务：Tripadvisor Core、Viator和TheFork。我们利用我们的品牌、技术平台和能力，通过提供丰富的内容、旅行指导产品和服务，以及体验、住宿、餐厅和其他旅行类别的双向市场，将全球庞大的受众与合作伙伴联系起来。
Tripadvisor Core的目的是通过充当世界上最值得信赖和最重要的旅行指导平台，使每个人都能成为更好的旅行者。Tripadvisor 品牌为旅行者和体验寻求者提供了一个在线全球平台，让旅行者可以发现、生成和分享真实的用户生成的内容（UGC），其形式是目的地、兴趣点或 POI、体验、替代住宿租赁、餐厅和游轮的评分和评论
Viator使旅行者能够发现和预订来自全球运营商的标志性、独特和难忘的体验。Viator的在线市场非常全面，可将旅行者与可预订的旅游、活动和景点联系起来，包括截至2022年12月31日，来自50,000多家运营商的超过30万次体验。
TheFork提供了一个在线市场，使食客能够以超过的价格发现和预订在线预订
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表列报了我们的合并经营业绩、财务状况和现金流。未经审计的简明合并财务报表包括Tripadvisor、我们的全资子公司以及我们控制的实体，或者我们拥有可变权益且是预期现金利润或亏损的主要受益人的实体。在合并过程中，所有公司间账户和交易均已清除。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，包括公司管理层认为公允列报其财务状况和经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。根据美国证券交易委员会（“SEC”）对中期报告的要求，我们编制了未经审计的简明合并财务报表。在这些规则允许的情况下，我们精简或省略了GAAP通常要求在年度财务报表中使用的某些脚注或其他财务信息。此外，为了与本期列报的可比性，对上期的某些金额进行了重新分类，这些金额对随附的未经审计的简明合并财务报表的列报无关紧要。我们未经审计的中期简明合并财务报表不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩。这些未经审计的中期简明合并财务报表应与我们之前向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。此处包含的截至2022年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表来自截至该日的经审计的合并财务报表，但不包括包括公认会计原则要求的附注在内的所有披露。
截至2023年6月30日，Liberty Tripadvisor Holdings, Inc.（“LTRIP”）受益拥有大约
9
风险和不确定性
我们的业务受到与 COVID-19 疫情相关的风险和不确定性的负面影响。我们认为，如果 COVID-19 卷土重来或出现任何新的疫情或其他健康危机，导致旅行禁令和/或其他政府限制和强制措施的恢复，旅游、休闲、酒店和餐饮业以及我们的财务业绩将受到不利和重大影响，所有这些都可能对消费者的需求、情绪和可自由支配的支出模式产生负面影响。
会计估计
我们在根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表时使用估算值和假设。我们的估计和假设影响截至未经审计的简明合并财务报表发布之日的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设还会影响任何时期报告的净收入或亏损金额。我们的实际财务业绩可能与这些估计有很大差异。我们未经审计的简明合并财务报表所依据的重要估计是所得税会计。
季节性
消费者差旅支出历来遵循季节性模式。相应地，旅行合作伙伴的广告投资，以及我们的收入和营业利润，在历史上也遵循季节性模式。在给定年份的第二和第三季度，我们的财务表现往往处于季节性最高水平，其中包括消费者需求的季节性峰值，包括旅行者住宿和旅行体验，而第一和第四季度则是季节性低点。此外，在上半年，体验预订量通常会超过已完成的体验数量，从而增加与营运资金相关的现金流，而在下半年，尤其是第三季度，这种模式会逆转，这些交易产生的现金流通常为负数. 其他因素也可能影响典型的季节性波动，这些因素包括我们业务组合的进一步重大变化、不利的经济状况或与健康相关的事件.
附注2: 重要会计政策
从那以后，我们的会计政策没有发生任何重大变化 2022年12月31日，如 “注2” 中所述： 重要会计政策”，在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项的合并财务报表附注中.
附注3: 收入确认
自 2022 年 12 月 31 日以来，我们的主要收入来源、收入确认政策、履约义务、服务描述和时间安排或客户付款条款均未发生重大变化，详见 “注2： 重要会计政策” 和 “注意 3： 收入确认”，在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项的合并财务报表附注中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，没有确认与前几个时期履行的履约义务相关的可观收入。我们采用了实用的权宜之计，不披露最初预期期限少于一年的未履行履约义务的价值。公司预计将在初始交易之日起一年内完成其履约义务。与我们剩余或部分履行的履约义务相关的价值与随着时间的推移而得到满足的订阅服务或在某个时间点被确认但尚未实现的服务有关。
收入分解
我们将与客户签订合同产生的收入分解为主要产品/收入来源。我们已经确定，将收入分成这些类别可以实现公认会计原则下的披露目标，即描述经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性。正如 “注13” 中所述： 细分信息，” 我们的业务由三个应申报的细分市场组成——（1）Tripadvisor Core；（2）Viator；以及（3）TheFork。
10
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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主要产品/收入来源 (1): |
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（单位：百万） |
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Tripdisor |
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TripAdvisor 品牌的酒店 |
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TripAdvisor 品牌的显示屏和平台 |
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猫途鹰体验和餐饮 (2) |
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其他 |
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Tripadvisor 核心 |
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Viator |
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TheFor |
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分段间淘汰 (2) |
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( |
) |
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( |
) |
总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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递延收入
合同负债通常包括在合同履行之前收到的付款，在履行对客户的履约义务后作为收入变现，我们在合并资产负债表上将其列为递延收入，包括可退还的金额。截至 2023 年 1 月 1 日，我们有 $
附注4: 金融工具和公允价值计量
对于需要按公允价值报告的资产和负债，GAAP提供了一个层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入优先分为三个大类：
第 1 级-估值基于活跃市场中相同资产和负债的市场报价。
第 2 级 — 估值基于第 1 级中包含的报价市场价格以外的可观察输入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价，或者其他可观察到的或可以由可观察到的市场数据证实的输入。
第 3 级 — 估值基于不可观察的输入，这些输入反映了我们自己的假设，与其他市场参与者做出的合理假设一致。这些估值需要大量的判断。
现金、现金等价物和有价证券
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们大约有 $
下表显示了我们的现金及现金等价物，这些现金和现金等价物定期按公允价值计量，并使用公允价值层次结构进行分类，以及它们在截至2023年6月30日和2022年12月31日未经审计的简明合并资产负债表上的分类
11
|
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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摊销成本 |
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公允价值 (1) |
|
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现金和现金等价物 |
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摊销成本 |
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|
公允价值 (1) |
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现金和现金等价物 |
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（单位：百万） |
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现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第 1 级： |
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货币市场基金 |
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第 2 级： |
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定期存款 |
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总计 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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||||||
我们通常将现金等价物和有价证券（如果有）归类为第 1 级和第 2 级，因为我们使用报价市场价格（第 1 级）或其他定价来源（第 2 级）对这些金融工具进行估值。我们用来衡量货币市场基金公允价值的估值技术源自活跃市场中相同资产或负债的报价。二级投资的公允价值被视为 “二级” 估值，因为它们是从相同或可比工具的独立定价来源获得的，而不是直接观察活跃市场的报价。我们的程序包括确保记录适当的公允价值的控制措施，包括将从我们的独立定价服务中获得的公允价值与从其他独立来源获得的公允价值进行比较。
衍生金融工具
下表显示了截至公布日期我们未偿还的衍生工具的名义本金净额
|
2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（单位：百万） |
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外币远期汇兑合约 (1) (2) |
$ |
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$ |
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我们未偿还的远期合约的交易对手包括主要的全球金融机构。我们会监控我们的头寸和相关交易对手的信用评级，并根据保单限额监控任何一方的信用敞口金额。我们不将衍生品用于交易或投机目的。截至2023年6月30日或2022年12月31日，我们没有进行任何现金流、公允价值或净投资套期保值。
其他金融资产和负债
截至2023年6月30日和2022年12月31日，未按公允价值计量的金融工具，包括应付账款、应计费用和其他流动负债以及递延商业应付账款，均按成本计入我们未经审计的简明合并资产负债表，由于这些项目的短期性质，该资产负债表接近其公允价值。如下所述，应收账款和合同资产以及某些其他金融资产按摊销成本计量，在未经审计的简明合并资产负债表上按成本减去预期信贷损失备抵额进行记账，以列出预计收取的净额。
应收账款和合约资产，净额
下表提供了与客户签订的合同中扣除信贷损失备抵后的应收账款和合同资产的期初和期末余额的信息：
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（单位：百万） |
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应收账款 |
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$ |
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$ |
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合同资产 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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当对价权变为无条件时，应收账款即予以确认，并在扣除预期信贷损失备抵后入账。我们按发票金额记录应收账款。我们的客户发票通常在开具发票之日起 30 天内到期。在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录了 $
长期债务的公允价值
下表显示了截至公布之日未偿还的2025年优先票据和2026年优先票据的本金和公允价值总额，这些票据在我们未经审计的简明合并资产负债表上被归类为长期债务，并被视为二级公允价值衡量标准。请参阅 “注释6： 债务” 有关2025年优先票据和2026年优先票据的更多信息
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（单位：百万） |
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2025 年优先票据 |
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本金总额 |
$ |
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$ |
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账面价值金额 (1) |
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公允价值金额 (2) |
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2026 年优先票据 |
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本金总额 |
$ |
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$ |
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账面价值金额 (3) |
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公允价值金额 (2) |
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截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有使用第三级不可观察的投入定期按公允价值计量的资产或负债。
风险和浓度
我们的业务面临某些财务风险和集中度，包括与依赖我们与客户关系相关的集中度。截至2022年12月31日的财年，我们的两个最重要的旅游合作伙伴，Expedia Group, Inc.（及其子公司）和Booking Holdings, Inc.（及其子公司），各占比为
金融 可能使我们面临信用风险集中的工具，通常在任何时候包括现金和现金等价物、公司债务证券、远期合约、上限看涨期权和应收账款。我们与超过美国联邦存款保险公司保险限额的金融机构以及美国以外的类似计划保持现金余额。我们的现金通常由几家主要全球金融机构的活期银行存款或定期存款组成，以及主要以美元计价的货币市场基金，在较小程度上包括欧元、英镑和澳元。我们可能会投资评级较高的公司债务证券，我们的投资政策限制了任何一个发行人、行业集团和货币的信贷敞口。我们的投资政策要求的到期日相对较短，也缓解了我们与公司债务证券相关的信用风险。远期合约和上限看涨期权是与信用状况较高的主要国际金融机构进行交易的。远期合约，迄今为止通常有
13
到期 小于
非经常性按公允价值计量的资产
非有价投资
权益法核算的权益证券
该公司拥有
公司与切尔西投资控股公司私人有限公司和/或其子公司签订了各种商业协议。这些协议下的交易被视为关联方交易，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内并不重要。
其他长期资产
公司持有一家私人控股公司发行的抵押票据（“应收票据”），本金总额为美元
其他非金融资产，例如不动产和设备、商誉、无形资产和经营租赁使用权资产，在确认减值费用或出售标的投资时，将调整为公允价值。如有必要，此类公允价值计量主要基于第 3 级投入.
附注5: 应计费用和其他流动负债
截至提交日期，应计费用和其他流动负债包括以下内容
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（单位：百万） |
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应计员工工资、奖金和相关福利 |
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$ |
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$ |
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应计的营销成本 |
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应付利息 (1) |
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融资租赁负债——流动部分 |
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经营租赁负债——流动部分 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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附注6: 债务
截至公布日期，该公司的未偿债务包括以下内容：
2023年6月30日 |
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未偿本金 |
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未摊销的债务发行成本 |
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账面价值 |
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（单位：百万） |
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长期债务： |
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2025 年优先票据 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2026 年优先票据 |
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( |
) |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2022年12月31日 |
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未偿本金 |
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未摊销的债务发行成本 |
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账面价值 |
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（单位：百万） |
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长期债务： |
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2025 年优先票据 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2026 年优先票据 |
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( |
) |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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信贷额度
我们是最初于2015年6月与一批贷款机构签订的信贷协议（经修订的 “信贷协议”）的当事方，该协议除其他外，规定是，代表一个 $
公司可以用美元、欧元和英镑从信贷额度中借款。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，该公司有
15
信贷协议下的任何借款在到期日之前都没有具体的还款日期。除了定期基准和基于RFP利率的贷款的惯常破损成本外，我们可以随时自愿偿还信贷额度下的任何未偿借款，而无需支付溢价或罚款。此外，该公司认为，贷款人行使任何主观加速权的可能性很小，这将使贷款人能够加快偿还任何未偿借款。因此，我们打算将该融资机制下的任何未来借款归类为长期债务。信贷协议包含许多契约，除其他外，这些契约限制了我们承担额外债务、建立留置权、进行出售和回租交易、进行合并或合并、出售或转让资产、支付股息和分配、进行投资、贷款或预付款、预付某些次级债务、进行某些收购、与关联公司进行某些交易、修改管理某些次级债务的重大协议以及更改我们的财政协议的能力年。此外，为了确保信贷协议规定的义务，公司和某些子公司对其几乎所有资产以及公司某些子公司的质押股份授予了担保权益和留置权。信贷协议要求我们保持最高的总净杠杆率，并包含某些惯常的肯定和负面契约以及违约事件，包括控制权变更。如果发生违约事件，信贷协议下的贷款人将有权采取各种行动，包括加快信贷额度下所有到期的款项。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司遵守了其现有契约。
2025 年优先票据
2020 年，该公司发行了 $
截至2023年6月30日和2022年12月31日，2025年优先票据的未付利息总额约为 $
2025 年契约包含契约，除其他外，限制公司及其某些子公司承担或担保额外负债或发行不符合资格的股票或某些优先股；支付股息和进行其他分配或回购股票；进行某些投资；创建或产生留置权；出售资产；制定影响受限子公司向公司或公司进行分配、贷款或预付款或转让资产的能力的限制受限子公司；与公司的关联公司进行某些交易；将受限制子公司指定为不受限制的子公司；合并、整合、转让或出售公司的全部或几乎全部资产。
2026 年优先票据
2021 年，该公司发行了 $
2026年优先票据的初始转换率为
该公司将2026年优先票据记为按摊销成本计量的负债，2026年优先票据的其他特征均未分开并确认为衍生品。2026年优先票据是无抵押的，不包含任何财务契约、对股息的限制、优先债务或其他债务的产生，也不包含对公司发行或回购证券的限制。
16
请参阅 “注释9： 债务” 在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第8项的合并财务报表附注中，了解有关2025年优先票据和2026年优先票据的赎回、转换和回购功能或条款的更多信息。
通话交易上限
在发行2026年优先票据时，公司与2026年优先票据的某些初始购买者和/或其各自的关联公司和/或其他金融机构（“期权交易对手”）进行了私下谈判的上限看涨交易（“上限看涨期权”），费用约为美元
Capped Calls 的覆盖范围在反稀释调整的前提下，与适用于2026年优先票据转换率、2026年优先票据最初所依据的普通股数量或最多大致相似
截至2023年6月30日和2022年12月31日，Capped Calls被视为与我们自己的股票挂钩，被视为按公认会计原则归类的股权，并作为股东权益中额外实收资本的减少包括在内。上限看涨期权不计为衍生品，其公允价值也不会在每个报告期重新衡量。
附注7: 其他长期负债
截至报告日期，其他长期负债包括以下内容：
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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（单位：百万） |
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未确认的税收优惠 (1) |
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$ |
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$ |
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权益法投资的递延收益 (2) |
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应缴长期所得税 (3) |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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附注8：所得税
每个过渡期都被视为年度期间不可分割的一部分；因此，我们使用估计的年度有效税率来衡量所得税支出。在每个中期报告期结束时，企业必须对整个财政年度的年度有效税率做出最佳估计，并使用该税率为当年迄今为止的所得税提供资金，并根据中期内发生的离散应纳税事件进行调整。
我们的所得税准备金是 $
17
所得税准备金（福利）与将法定联邦所得税税率应用于所得税前收入（亏损）计算的金额的对账情况如下：
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截至6月30日的六个月 |
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2023 |
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2022 |
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（单位：百万） |
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按联邦法定税率计算的所得税支出（福利） |
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$ |
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$ |
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州所得税，扣除联邦税收优惠的影响 |
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未确认的税收优惠和相关利息 |
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基于股票的薪酬 |
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研究税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
估值补贴的变化 |
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美国国税局审计结算 |
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转让定价储备金调整 |
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其他，净额 |
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( |
) |
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所得税准备金（福利） |
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$ |
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$ |
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||
我们的会计政策是将与未确认的税收优惠和所得税负债相关的应计利息和罚款确认为我们所得税支出的一部分。截至2023年6月30日，我们的应计利息负债为 $
我们目前正在接受美国国税局对2014至2016和2018纳税年度的审查，并正在对外国和州所得税申报表进行各种审计。这些审计包括有关收入和扣除额的时间和金额以及各税务管辖区之间收入分配的问题或审查。这些考试可能会导致对我们的税收进行拟议的或普通的课程调整。在 2014 年之前的几年里，我们不再需要接受税务机关的税务审查。截至2023年6月30日，除下文所述的我们在Expedia进行的2009年、2010年和2011年美国国税局审计、2014年至2016年的独立美国国税局审计以及我们在2012年至2016年英国税务与海关总署（“HMRC”）的审计外，尚未进行任何重大评估。
正如之前的文件中所披露的那样，包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露，当Tripadvisor是Expedia集团2009、2010和2011纳税年度合并所得税申报表的一部分时，我们收到了美国国税局关于Expedia提交的所得税申报表的拟议调整通知（“NOPA”）。该评估与与外国子公司的某些转让定价安排有关，我们曾根据共同协议程序（“MAP”）要求主管当局在2009年至2011纳税年度提供协助。2023年1月，我们收到了美国国税局关于2009至2011纳税年度MAP和解的最终通知，该公司于2023年2月接受了该通知。在2023年第一季度，我们将额外所得税支出记录为包括利息在内的离散项目，为美元
另外，在2020年8月，我们收到了美国国税局关于2014、2015和2016纳税年度的NOPA。这些拟议的调整涉及与我们的外国子公司达成的某些转让定价安排，截至2023年6月30日，将导致所得税支出超过我们现有的税收储备，估计在美元范围内
18
截至 2022 年 12 月 31 日，我们已经记录了 $
2021年1月，我们收到了英国税务及海关总署关于2012至2016年纳税年度调整的发行关闭通知。这些拟议的调整与我们与外国子公司达成的某些转让定价安排有关，将导致我们的所得税支出增加估计在美元之间
附注9: 承付款和意外开支
截至 2023 年 6 月 30 日，自 2022 年 12 月 31 日以来，我们的承诺和意外开支没有任何重大变化。请参阅 “注释 12： 承付款和或有开支，” 在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项的合并财务报表附注中。
法律诉讼
在正常业务过程中，我们是法律、监管和行政事务的当事方，包括因我们的运营而产生或与之相关的威胁。这些事项可能涉及涉及知识产权（包括隐私、涉嫌侵犯第三方知识产权）、税务事宜（包括增值税、消费税、临时占用税和住宿税）、监管合规（包括竞争和消费者保护事宜）、诽谤和声誉索赔、人身伤害索赔、劳动和就业问题以及商业纠纷的索赔。我们会定期审查所有重大未决事项的状态，以评估任何潜在的财务风险。在以下情况下，我们在合并运营报表中记录估计损失：(i) 资产可能已减值或已产生负债；以及 (ii) 损失金额可以合理估计且是重大损失。我们在合并财务报表附注中披露不符合这两个条件的意外损失，前提是有可能发生对合并财务报表具有重大意义的损失。我们根据当时可用的最佳信息进行应计计算，这些信息可能非常主观。尽管偶尔可能会做出不利的决定或和解，但我们认为这些事项的最终处置不会对我们的业务产生重大不利影响。但是，这些问题的最终结果可能与我们的估计有很大差异。最后，可能有针对我们的索赔或诉讼尚待处理或威胁，而我们目前尚不清楚，最终处置可能会对我们产生重大不利影响。公司与任何监管和法律事务有关的所有法律费用均在发生期间支出。
所得税和非所得税
关于所得税和非所得税事宜，我们正在接受美国国税局和其他各种国内外税务机关的审计。我们保留了可能因这些税务机关的审查或与这些税务机关谈判达成的协议而可能产生的调整留出空间。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但审计的最终确定可能与我们的历史税收条款和应计额存在重大差异。审计结果可能会对我们在做出该决定的期间的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。请参阅 “注8： 所得税” 以获取有关所得税潜在突发事件的更多信息。
附注10: 股票奖励和其他权益工具
2023年6月6日，我们的股东批准了TripAdvisor, Inc. 2023年股票和年度激励计划（“2023年计划”），主要目的是提供足够的普通股储备，以确保我们有能力继续为新员工、员工和其他参与者提供股权激励。2023年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他股票奖励。截至2023年6月30日，根据2023年计划，为未来股票奖励预留的股票总数约为
19
股票薪酬支出
下表显示了在报告所述期间我们未经审计的简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出金额和相关的所得税优惠：
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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（单位：百万） |
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（单位：百万） |
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股票薪酬支出总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票薪酬带来的所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
扣除税后的股票薪酬支出总额 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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我们资本化了 $
股票奖励活动和估值
2023 年股票期权活动
我们的股票期权活动摘要如下，包括基于服务的不合格股票期权：
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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运动 |
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剩余的 |
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聚合 |
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选项 |
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每人价格 |
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合同的 |
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固有的 |
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杰出 |
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分享 |
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生活 |
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价值 |
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（以千计） |
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（以年为单位） |
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（单位：百万） |
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截至2022年12月31日的未偿还期权 |
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$ |
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已授予 |
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已取消或已过期 |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的未偿还期权 |
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$ |
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$ |
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自2023年6月30日起可行使 |
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$ |
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$ |
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归属，预计将在2023年6月30日之后归属 (1) |
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$ |
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$ |
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使用Black-Scholes Merton期权定价模型，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中发行的股票期权的加权平均授予日公允价值为 $
2023 年 RSU 活动
我们的 RSU 活动摘要，包括基于服务的归属条款，如下所示
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加权 |
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平均值 |
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格兰特- |
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聚合 |
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RSU |
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日期博览会 |
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固有的 |
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杰出 |
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每股价值 |
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价值 |
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（以千计） |
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（单位：百万） |
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截至2022年12月31日未偿还的未投资限制性股票 |
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$ |
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已授予 |
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已归属并已释放 (1) |
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( |
) |
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已取消 |
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( |
) |
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截至2023年6月30日未偿还的未归属限制性股票 (2) |
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$ |
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$ |
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|||
20
限制性股票单位是根据授予之日普通股的报价按公允价值计量的。我们在归属期限内将限制性股票股的授予日公允价值作为股票薪酬支出摊销，归属期通常超过一年
以下是我们基于绩效的 RSU（“PSU”）和基于市场的 RSU（“MSU”）活动的摘要
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PSU (1) |
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MSU (2) |
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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格兰特- |
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聚合 |
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格兰特- |
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聚合 |
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日期博览会 |
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固有的 |
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日期博览会 |
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固有的 |
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杰出 |
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每股价值 |
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价值 |
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杰出 |
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每股价值 |
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价值 |
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（以千计） |
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（单位：百万） |
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（以千计） |
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（单位：百万） |
截至2022年12月31日未归属和未偿还 |
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$ |
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$ |
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已授予 |
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已取消 |
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( |
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( |
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截至2023年6月30日，未归属和未偿还款项 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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与行使或结算我们的员工持有的所有Tripadvisor股票奖励相关的所得税优惠 是 $
截至 2023 年 6 月 30 日，与股票奖励（主要是 RSU）相关的未确认薪酬成本总额为 $
附注11：股东权益
2019 年 11 月 1 日，我们的董事会授权再回购一美元
在截至2023年6月30日的三个月中，我们回购了
21
程序。 截至 2023 年 6 月 30 日，本公司举行了
2022年8月16日，《降低通货膨胀法》签署成为法律，并规定了不可扣除额
附注12：每股收益
我们通过将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益（“基本每股收益”）。我们的摊薄后每股收益（“摊薄后每股收益”）的计算方法是将净收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数之和，包括根据库存股法确定的股票奖励的摊薄效应，以及根据公认会计原则（假设股票结算）使用if转换法计算的2026年优先票据的摊薄效应。在我们确认净亏损的时期，我们将未偿还的股票奖励的影响以及与2026年优先票据相关的潜在股票结算影响排除在摊薄后的每股收益计算之外，因为将其纳入会产生反稀释作用。因此，在我们报告净亏损的时期，例如分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，摊薄后的每股收益与基本每股收益相同。
此外，在2026年优先票据稀释的时期，扣除税款后的利息支出加回净收入（亏损）（“分子”），以计算摊薄后的每股收益。摊薄后每股收益的计算中不包括上限看涨期权，因为它们具有反稀释作用。但是，在转换2026年优先票据后，除非我们普通股的市场价格超过上限价格，否则行使上限看涨期权通常会抵消从转换价格到上限价格的2026年优先票据的任何稀释。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们普通股的市场价格未超过美元
以下是用于计算所列期间摊薄每股收益的已发行普通股加权平均数的对账表
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2023 |
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2023 |
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（每股金额除外，以千股为单位，以百万美元计） |
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分子： |
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净收益（亏损） (1) |
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用于计算基本每股收益的加权平均股数 |
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摊薄证券的加权平均效应： |
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以股票为基础的奖励（注10） |
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2026年优先票据（注六） |
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用于计算摊薄后每股收益的加权平均股数 |
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基本每股收益 |
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摊薄后每股 |
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潜在普通股，包括已发行股票期权、限制性股票单位和根据2026年优先票据可发行的普通股，总额约为
我们的普通股和B类普通股的每股收益金额相同，因为无论是通过分红还是清算，每个类别的持有人在法律上都有权获得相等的每股分配。此外，我们的非归属限制性股票单位有权获得等值股息，这些股息应支付给持有人，但须受基础奖励的归属约束，因此可以没收。鉴于此类股息等价物可以没收，我们不认为它们是参与证券，因此，它们不受确定每股收益的两类方法的约束。
22
注13：分段信息
我们有
我们的运营部门是根据我们的首席执行官（同时也是我们的首席运营决策者（“CODM”）如何管理我们的业务、定期访问信息和评估绩效以实现运营决策（包括资源分配）而确定的。调整后的息税折旧摊销前利润是我们的分部利润指标，也是我们的CODM和董事会用来了解和评估我们业务的经营业绩以及内部预算和预测的依据和批准的关键指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损）加上：（1）所得税（准备金）收益；（2）其他收入（支出），净额；（3）折旧和摊销；（4）股票薪酬和其他股票结算债务；（5）商誉、长期资产和无形资产减值；（6）法定准备金和结算；（7）重组和其他相关重组成本；以及（8）非债务经常性支出和收入。
直接成本包含在适用的运营部门中，包括已分配给每个细分市场的某些公司一般和行政人事成本。我们根据时间花费的分析、员工人数和其他我们认为合理的分配方法进行这些分配。我们不会将某些分摊费用分配给我们的应报告细分市场，例如某些信息系统成本、技术基础设施成本以及其他支持Tripadvisor平台和运营的成本，我们认为这些费用不是个别细分市场表现的实质性驱动力，这与我们的CODM使用的财务信息一致。我们将这些费用包含在我们的 Tripadvisor 核心细分市场中。我们的分配方法会定期进行评估，可能会发生变化。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的应报告分部信息，包括调整后的息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账。我们在 “公司与清除” 中记录了折旧和摊销、股票薪酬和其他股票结算债务、商誉、长期资产和无形资产减值、法定储备金和结算、重组和其他相关的重组成本，以及其他不包括在细分市场经营业绩之外的净非经常性支出和收入。此外，我们不按细分市场报告总资产、资本支出和相关折旧费用，因为我们的CODM不使用这些信息来评估运营部门的业绩。因此，我们不会定期向我们的 CODM 按细分市场提供此类信息。
我们的细分市场披露包括细分市场间收入，其中包括我们的Tripadvisor Core细分市场向Viator和TheFork细分市场提供的服务的联盟营销费。这些分部间交易由每个细分市场记录，我们认为其金额接近公允价值，就好像这些交易是在第三方之间进行一样，因此会影响细分市场的业绩。但是，在合并过程中，收入和相应的支出被抵消。
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截至2023年6月30日的三个月 |
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调整后 EBITDA |
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所得税前收入（亏损） |
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（准备金）所得税补助金 |
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净收益（亏损） |
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截至2022年6月30日的三个月 |
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Tripadvisor 酷睿 (1) |
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截至2023年6月30日的六个月 |
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客户集中度
请参阅 “注释 4： 金融工具和公允价值衡量” 在标题为 “风险和集中度” 的部分下，了解有关我们主要客户集中的信息。
产品信息
我们的产品包括Tripadvisor核心板块的收入来源，包括TripAdvisor品牌的酒店收入、TripAdvisor品牌的展示和平台收入、Tripadvisor体验和餐饮收入以及其他收入，以及我们的Viator和TheFork细分市场的收入来源。请参阅 “注释 3： 收入确认” 用于按产品划分的收入。
I第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中包含的信息应结合我们未经审计的简明合并财务报表和本10-Q表季度报告中包含的附注、合并财务报表和随附附注，以及我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们管理层对当前预期和未来事件预测的看法，并基于当前可用的信息。实际业绩可能与这些前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异，原因有很多，包括但不限于我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中讨论的结果，”风险因素，” 以及本报告其他部分讨论的内容。其他未知或不可预测的因素也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。因此，读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。使用 “预期”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划” 和 “相信” 等词语通常表示前瞻性陈述；但是，这些词并不是识别此类陈述的唯一手段。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述本质上会受到难以预测的不确定性、风险和情况变化的影响。我们没有任何义务也不打算公开更新或审查这些前瞻性陈述中的任何内容，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，即使经验或未来事件清楚地表明，这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果都不会实现。请仔细审查和考虑本报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中披露的各种披露，这些披露旨在向有关各方通报可能影响我们的业务、前景和运营业绩的风险和因素。
概述
Tripadvisor集团作为一个品牌家族运营，旨在将人们与值得分享的体验联系起来。我们的愿景是成为世界上最值得信赖的旅行和体验来源。该公司在三个应报告的细分市场开展业务：Tripadvisor Core、Viator和TheFork。我们利用我们的品牌、技术平台和能力，通过提供丰富的内容、旅行指导产品和服务，以及体验、住宿、餐厅和其他旅行类别的双向市场，将全球庞大的受众与合作伙伴联系起来。
Tripadvisor Core的目的是通过充当世界上最值得信赖和最重要的旅行指导平台，使每个人都能成为更好的旅行者。自 Tripadvisor 于 2000 年成立以来，Tripadvisor 品牌已与旅行者和体验寻求者建立了信任和社区关系，为旅行者提供了一个在线全球平台，让他们发现、生成和分享真实的用户生成的内容（UGC），其形式是全球40多个国家和20多种语言的目的地、兴趣点或POI、体验、替代住宿租赁、餐厅和邮轮的评分和评论。截至 2022 年 12 月 31 日，Tripadvisor 为近 800 万条体验、住宿、餐厅、航空公司和邮轮提供了超过 10 亿条用户生成的评分和评论。Tripadvisor的在线平台吸引了世界上最大的旅行受众之一，每年有数亿游客。
Viator 的目标是为世界带来更多奇迹——无论他们身在何处，都能更频繁地为更多人带来非同寻常、意想不到和永远难忘的体验。通过这样做，Viator提升了成千上万家大大小小的企业。Viator通过使旅行者能够发现和预订来自全球运营商的标志性、独特和难忘的体验来实现其目的。Viator的在线市场全面且易于使用，将数百万旅行者与世界上最大的可预订旅游、活动和景点联系起来，截至目前，来自50,000多家运营商的超过30万次体验
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2022年12月31日。Viator 是一款专门满足旅行者和运营商需求的体验 OTA，为旅行者提供最多的可预订体验。
TheFork 的目的是通过令人惊叹的用餐体验传递快乐。截至2022年12月31日，TheFork通过提供一个在线市场来实现其目的，该市场使食客能够在英国、西欧和中欧以及澳大利亚的12个国家的55,000多家餐厅发现和预订在线预订。TheFork已成为都市美食指南，拥有强大的社区，提供超过2000万条餐厅评论。
我们的业务战略
Tripadvisor 集团在旅行和体验生态系统中处于独特的地位：
Tripadvisor集团在共同的目标和愿景中团结一致，但每个细分市场都采用不同的价值创造策略。我们根据每个细分市场的规模和成熟度、潜在市场的规模和成熟度、增长机会和竞争定位等因素来管理优先事项和投资水平。
在我们的 Tripadvisor Core 细分市场中，我们为旅行者和合作伙伴提供引人注目的价值主张，包括住宿、体验、餐饮和媒体。这一价值主张是通过一系列我们认为难以复制的耐用资产实现的：值得信赖的品牌、真实的UGC、庞大的贡献者社区以及最大的全球旅行受众之一。我们在这一领域的策略是利用这些核心资产以及我们的技术能力，为旅行者提供引人入胜的用户体验，帮助旅行者在旅行旅程的每个阶段做出最佳决策，包括行前规划、目的地内和旅行后共享。我们打算通过提供有意义的旅行指导解决方案和服务，减少旅行者旅程中的摩擦，与旅行者建立更深入、更持久的关系，从而在我们的平台上吸引新的旅行者并吸引重复受众。我们评估数据、产品、营销和技术方面的投资机会，我们认为这些机会将通过更深入的参与来改善受众的获利能力并使之多样化，而这反过来又将为我们的合作伙伴带来更多价值。举个例子，在 2023 年 6 月，我们推出了核心旅行计划工具的测试版，包括一款由人工智能驱动的新旅行行程生成器。这项新功能利用生成式 AI 技术创建个性化的旅行行程。
Tripadvisor Core 细分市场在我们的产品组合中起着重要作用。二十多年来，我们相信我们已经建立了难以复制的资产，例如值得信赖的品牌、真实的内容、庞大的贡献者社区以及最大的全球旅行受众之一。我们对Tripadvisor核心细分市场的长期战略建立在我们的传统以及每年有数亿旅行者来到Tripadvisor的原因之上。该战略的基础将是：（1）创新世界一流的旅行指南和规划产品，帮助旅行者在难以找到值得信赖的建议的世界中做出自信的决策；（2）利用我们丰富的数据和技术资产，在整个旅行者旅程中提供更相关、更精选和更具情境的内容，优先考虑与旅行者的更深层次互动；（3）通过加速和多元化获利，推动我们可以为合作伙伴提供的价值发生重大变化在我们关键类别的宝贵受众中，包括酒店元数据、媒体广告和体验。
在我们的 Viator 和 TheFork 细分市场中，我们提供双向市场，将旅行者和食客分别与可预订体验和餐厅的运营商联系起来。在我们的Viator细分市场中，我们正在投资增长、未来规模和市场份额增长，以加快我们的市场领导地位，同时改善预订单位的经济状况，为未来的可持续盈利能力提供可见性。这意味着提高知名度和更高质量的受众参与度，我们相信这将推动更多的重复行为，更多的直接流量，并随着时间的推移转化为单位经济的改善。我们在市场两端以及对核心产品的投资旨在提供差异化的价值主张，随着我们的合作伙伴、运营商和旅行者发现自己处于竞争日益激烈的市场环境中，这将推动可持续的市场领导地位。同样，在TheFork细分市场，我们还在投资增长、未来规模和市场份额增长。我们的投资重点是通过在我们的平台上提供创新的工具和功能，以及持续提高我们的品牌知名度，继续扩大我们的餐厅基础和餐厅群。
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我们预计将通过对数据、产品、营销和技术的有机投资来推动Tripadvisor集团的增长，以进一步提高我们为品牌、平台和细分市场的旅行者和合作伙伴提供的价值。此外，我们可能会通过机会主义地进行战略收购来无机地加速增长。
趋势
我们经营的在线旅游行业规模庞大，充满活力，竞争激烈。我们在下面描述了影响我们整体业务和应报告细分市场的当前趋势，包括可能影响我们实现目标和战略能力的不确定性。与健康有关的事件，例如疫情、政治不稳定、地缘政治冲突、恐怖主义行为、货币价值波动、全球经济状况的变化，包括美国潜在衰退的影响，以及通货膨胀加剧，都是可能对旅游业产生负面影响的其他事件的例子，从而对我们未来的财务业绩产生负面影响。
在 2022 年第一季度，我们在所有细分市场都经历了 Omicron 变体的重大负面影响，这促成了 2023 年上半年的收入同比增长率。亚太地区仅占我们整体业务的一小部分，但由于新冠肺炎（COVID-19）疫情导致的旅行限制持续时间更长，恢复速度较慢。但是，在2023年第一季度，亚洲各地的旅行限制相对于2022年开始放松，并持续到2023年第二季度，这促使该地区的收入同比增长。
在谷歌对其SERP（搜索引擎结果页面）进行更改之前，我们通过所有细分市场的强劲SEO表现，从谷歌等搜索引擎中获得了大量的直接流量。我们认为，我们的SEO流量获取表现过去曾受到负面影响，将来可能会受到搜索引擎（主要是谷歌）在我们业务搜索结果中的突出地位提高的影响，最值得注意的是我们在Tripadvisor Core细分市场的酒店元数据产品中。
为了应对消费者对Viator和Tripadvisor Core细分市场体验产品的强劲需求，我们在2023年上半年继续增加对绩效营销和品牌支出的投资，以增加在这个渗透不足的大型市场中的市场份额。从长远来看，我们专注于提高直接来源和渠道的流量比绩效营销渠道更有利可图。
全球体验市场规模庞大，不断增长，而且高度分散，绝大多数预订仍通过传统的线下渠道进行。但是，随着这个市场的持续增长和在线采用步伐的加快，我们正在观察到长期的转变。同样，全球餐厅类别也受益于消费者和合作伙伴在线采用率的提高，尤其是在欧洲。鉴于相对于这些类别的诱人增长前景，我们的业务处于竞争地位，我们预计将继续在Tripadvisor集团中投资这些类别，尤其是在Viator和TheFork细分市场，以继续加快收入增长、运营规模和长期市场份额增长。
2023年7月31日，公司批准了全球成本削减措施，为确定战略投资的优先顺序提供了更大的灵活性。目前，我们预计公司多个领域每年可节省3500万美元的成本，这与有针对性的全球裁员措施有关，主要集中在Tripadvisor Core领域，包括公司总务和行政部门。降低成本的措施还可能包括但不限于可自由支配的支出和房地产。我们预计，公司将在2023年剩余时间内基本完成这些成本削减措施。
员工
截至2023年6月30日，公司约有3,112名员工。公司现有员工中约有 57%、34% 和 9% 分别位于欧洲、美国和世界其他地区。此外，我们使用独立承包商来补充我们的员工。我们相信我们与员工和承包商有着良好的关系，包括与由国际劳资委员会或其他类似组织代表的员工的关系。
季节性
消费者差旅支出历来遵循季节性模式。相应地，旅行合作伙伴的广告投资，以及我们的收入和营业利润，在历史上也遵循季节性模式。在给定年份的第二和第三季度，我们的财务表现往往处于季节性最高水平，其中包括消费者需求的季节性峰值，包括旅行者住宿和旅行体验，而第一和第四季度则是季节性低点。此外，在上半年，体验预订量通常会超过已完成的体验数量，从而增加与营运资金相关的现金流，而在下半年，尤其是第三季度，这种模式会逆转，这些交易产生的现金流通常为负数. 其他因素也可能影响
27
典型的季节性波动，这些因素包括我们业务组合的进一步重大变化、不利的经济状况或与健康相关的事件.
关键会计政策与估计
关键会计政策和估算是我们认为在编制合并财务报表时很重要的政策和估计，因为它们要求管理层在适用这些政策时使用判断和估计。我们根据公认会计原则编制合并财务报表和附注。编制合并财务报表和附注要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表发布之日的报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。管理层根据历史经验（如适用）以及其认为在当时情况下合理的其他假设进行估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与估计值不同。
我们认为，某些关键估计需要在编制合并财务报表时做出重大判断。在以下情况下，我们认为会计估算至关重要：
与我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
重要会计政策与新会计公告
与 “注2” 中所述的政策相比，自2022年12月31日以来，我们的重要会计政策没有发生重大变化： 重要会计政策”，在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项的合并财务报表附注中。
运营声明
精选财务数据
（以百万计，百分比除外）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
% 变化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
494 |
|
|
$ |
417 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
865 |
|
|
$ |
679 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
收入成本 |
|
|
41 |
|
|
|
31 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
70 |
|
|
|
53 |
|
|
|
32 |
% |
销售和营销 |
|
|
270 |
|
|
|
217 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
488 |
|
|
|
357 |
|
|
|
37 |
% |
技术和内容 |
|
|
71 |
|
|
|
53 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
139 |
|
|
|
107 |
|
|
|
30 |
% |
一般和行政 |
|
|
47 |
|
|
|
28 |
|
|
|
68 |
% |
|
|
96 |
|
|
|
68 |
|
|
|
41 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
21 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(16 |
)% |
|
|
42 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(16 |
)% |
总成本和支出： |
|
|
450 |
|
|
|
354 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
835 |
|
|
|
635 |
|
|
|
31 |
% |
营业收入（亏损） |
|
|
44 |
|
|
|
63 |
|
|
|
(30 |
)% |
|
|
30 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(32 |
)% |
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利息支出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
0 |
% |
|
|
(22 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(4 |
)% |
利息收入 |
|
|
12 |
|
|
|
2 |
|
|
|
500 |
% |
|
|
22 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1000 |
% |
其他收入（支出），净额 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
0 |
% |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(50 |
)% |
其他收入（支出）总额，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
n.m。 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(96 |
)% |
|
所得税前收入（亏损） |
|
|
44 |
|
|
|
53 |
|
|
|
(17 |
%) |
|
|
29 |
|
|
|
21 |
|
|
|
38 |
% |
（准备金）所得税补助金 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
|
(78 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
225 |
% |
净收益（亏损） |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
(23 |
%) |
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
|
1533 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他财务数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
109 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
123 |
|
|
$ |
137 |
|
|
|
(10 |
)% |
28
n.m. = 没有意义
收入和细分市场信息
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
% 变化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
||||||
按细分市场划分的收入： |
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Tripdisor (1) |
|
$ |
279 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
523 |
|
|
$ |
465 |
|
|
|
12 |
% |
Viator |
|
|
216 |
|
|
|
136 |
|
|
|
59 |
% |
|
|
331 |
|
|
|
192 |
|
|
|
72 |
% |
TheFor |
|
|
38 |
|
|
|
32 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
73 |
|
|
|
58 |
|
|
|
26 |
% |
分段间淘汰 (1) |
|
|
(39 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
56 |
% |
|
|
(62 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
72 |
% |
总收入 |
|
$ |
494 |
|
|
$ |
417 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
865 |
|
|
$ |
679 |
|
|
|
27 |
% |
各分部调整后的息税折旧摊销前利润： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Tripdisor |
|
$ |
96 |
|
|
$ |
116 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
172 |
|
|
|
(2 |
)% |
Viator |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
n.m。 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
55 |
% |
|
TheFor |
|
|
(4 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(43 |
)% |
|
|
(14 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(7 |
)% |
调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
109 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
123 |
|
|
$ |
137 |
|
|
|
(10 |
)% |
各细分市场调整后的息税折旧摊销前利润率 (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Tripdisor |
|
|
34 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
32 |
% |
|
|
37 |
% |
|
|
|
||
Viator |
|
|
(1 |
)% |
|
|
0 |
% |
|
|
|
|
|
(9 |
)% |
|
|
(10 |
)% |
|
|
|
||
TheFor |
|
|
(11 |
)% |
|
|
(22 |
)% |
|
|
|
|
|
(19 |
)% |
|
|
(26 |
)% |
|
|
|
||
n.m. = 没有意义
猫途鹰核心细分市场
在截至2023年6月30日的三个月中，Tripadvisor核心板块的收入与2022年同期相比增长了500万美元，这主要是由于Tripadvisor体验收入的增加，以及在较小程度上是TripAdvisor品牌的显示屏和平台以及酒店B2B收入的增加，这在很大程度上被我们的欧洲酒店元收入的减少所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，Tripadvisor核心细分市场的收入与2022年同期相比增长了5800万美元，这主要是由于Tripadvisor体验和酒店B2B收入的增加，以及在较小程度上是TripAdvisor品牌的显示屏和平台收入的增加，所有这些都主要是由强劲的消费者需求推动的，此外还有Omicron变体对该细分市场收入的负面影响 2022 年，部分被我们在欧洲酒店元收入的减少所抵消2023 年第二季度。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的Tripadvisor核心板块调整后的息税折旧摊销前利润与2022年同期相比分别下降了2000万美元和400万美元，而在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率与2022年同期相比分别下降了8个百分点和5个百分点。这主要是由于支持业务增长的人事和管理费用增加，尤其是在2022年下半年，与旅行需求复苏有关，与搜索引擎营销（SEM）相关的直销和营销费用增加以及其他在线付费流量获取成本，以及我们在2023年第二季度欧洲酒店元收入的减少，但如上所述，其他Tripadvisor核心细分市场收入来源的增加部分抵消了这一点。
29
以下是我们对Tripadvisor Core细分市场收入来源的详细讨论：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
% 变化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
||||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
||||||||||||
TripAdvisor |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
TripAdvisor 品牌的酒店 |
|
$ |
174 |
|
|
$ |
188 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
$ |
343 |
|
|
$ |
322 |
|
|
|
7 |
% |
TripAdvisor 品牌的显示屏和平台 |
|
|
42 |
|
|
|
37 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
72 |
|
|
|
63 |
|
|
|
14 |
% |
猫途鹰体验和餐饮 (1) |
|
|
50 |
|
|
|
35 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
83 |
|
|
|
56 |
|
|
|
48 |
% |
其他 |
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
|
25 |
|
|
|
24 |
|
|
|
4 |
% |
Tripadvisor 核心总收入 |
|
$ |
279 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
523 |
|
|
$ |
465 |
|
|
|
12 |
% |
TripAdvisor 品牌酒店收入
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为62％和66％，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的Tripadvisor核心细分市场总收入的69％来自TripAdvisor品牌的酒店收入。
在截至2023年6月30日的三个月中，TripAdvisor品牌酒店的收入与2022年同期相比减少了1400万美元，这主要是由于季节性需求减少和付费渠道竞争环境的加剧，导致我们的欧洲酒店元收入减少，导致付费点击量减少。与 2022 年第二季度相比，酒店 B2B 收入的改善部分抵消了这一下降。
在截至2023年6月30日的六个月中，TripAdvisor品牌的酒店收入与2022年同期相比增长了2100万美元，这主要是由于酒店B2B收入的改善，以及在较小程度上是由于美国和世界其他地理市场的酒店元收入增加，这主要是由消费者旅行需求强劲的推动，后者在2022年第一季度受到Omicron变体的负面影响。此外，由于消费者需求仍然强劲，与2022年同期相比，每次点击费用利率仍然强劲，美国的酒店元货币化持续走强。如上所述，我们在2023年第二季度欧洲酒店元收入的下降部分抵消了这些改善。
TripAdvisor 品牌的展示和平台收入
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为15％和14％，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，Tripadvisor核心板块收入的14％来自我们的TripAdvisor品牌的显示屏和平台收入，其中包括我们平台上TripAdvisor品牌的显示屏广告（或 “媒体广告”）的收入。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，TripAdvisor品牌的显示屏和平台收入与2022年同期相比分别增长了500万美元和900万美元，这主要是由于广告商的营销支出增加，与强劲的消费者旅行需求相关。
Tripadvisor 体验和餐饮收入
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为18％和16％，在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的Tripadvisor核心细分市场收入分别为13％和12％，来自我们的Tripadvisor体验和餐饮收入，其中包括主要来自体验预订的联盟营销佣金，在较小程度上来自TripAdvisor品牌网站和移动应用程序的餐厅预订的公司间（细分市场间）收入分别由 Viator 和 theFork 撰写，它们是除了从Tripadvisor的餐厅服务产品中获得的收入外，还合并淘汰。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Tripadvisor的体验和餐饮收入与2022年同期相比分别增长了1500万美元和2700万美元，这主要是由于消费者对体验的强劲需求、转化率的提高以及我们的在线用户体验的增强。
30
其他收入
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，Tripadvisor Core细分市场收入的5％来自其他收入，其中包括租金收入，此外还有我们在Tripadvisor网站和移动应用程序上提供的邮轮、航班和汽车产品主要基于点击的广告和基于显示的广告收入。
Viator 航段
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Viator细分市场的收入与2022年同期相比分别增长了8000万美元和1.39亿美元，这主要是由于所有地区的消费者对体验的强劲需求。Viator还受益于更大的宏观趋势或长期转变，因为其运营的庞大全球市场持续增长，并从传统的线下来源迁移到线上。
与2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的Viator板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损分别增加了200万美元和1100万美元。这些增长主要是由于与SEM相关的销售和营销费用、其他在线付费流量获取成本和其他营销成本（包括品牌支出）的增加，以应对消费者对体验的强劲需求以及为增加市场份额和提高品牌知名度而增加的投资，在较小程度上，信用卡支付和其他与收入相关的交易成本的增加与收入的增加直接相关。此外，为支持与强劲的消费者需求和旅行需求复苏相关的业务增长而增加的人事和管理费用，尤其是在2022年下半年，导致该细分市场调整后的息税折旧摊销前利润亏损。如上所述，收入的增加在很大程度上抵消了这一切。
TheFork 部分
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，TheFork板块的收入与2022年同期相比分别增长了600万美元和1500万美元。与2022年上半年相比，2023年消费者对餐饮的需求增加，包括预订量增加，以及2022年第一季度发生的Omicron变体的负面影响有所减少，推动了这一改善。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，TheFork板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损与2022年同期相比分别减少了300万美元和100万美元，而在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率与2022年同期相比分别提高了11个百分点和7个百分点，这主要是由于如上所述收入增加、销售和营销费用减少与 SEM、其他在线付费流量获取成本和电视有关2023 年第二季度的广告成本，这在很大程度上被与 2022 年第二季度获得的 COVID-19 减免相关的非所得税相关政府援助福利所抵消，该补助金记录为一般和管理开支的福利，这种福利在 2023 年没有再次发生，在较小程度上，为支持与 2022 年开始的旅行需求复苏相关的业务增长而增加的人事和管理费用。
合并费用
收入成本
收入成本包括与创收直接相关或密切相关的支出，包括直接成本，例如信用卡和其他预订交易支付费用、数据中心成本、与预付费旅游门票相关的成本、广告服务费、航班搜索费和其他交易成本。此外，收入成本包括人员和管理费用，包括直接参与创收的某些客户支持人员的工资、福利、股票薪酬和奖金。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
% 变化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
||||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
||||||||||||
直接成本 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
24 |
|
|
|
38 |
% |
|
$ |
56 |
|
|
$ |
39 |
|
|
|
44 |
% |
人员和间接费用 |
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
|
|
0 |
% |
总收入成本 |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
32 |
% |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
32 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
|
||
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，收入成本分别增加了1000万美元和1700万美元。收入成本的增加主要是由于信贷的直接成本增加
31
Viator细分市场的信用卡支付手续费和其他与收入相关的交易成本与收入的增加直接相关，因为Viator是其绝大多数体验预订交易的记录在案的商家。
销售和营销
销售和营销费用包括直接成本，包括SEM和其他在线流量获取成本、联合成本和联盟营销佣金、社交媒体成本、品牌广告（包括电视和其他线下广告）、促销和公共关系。此外，我们的销售和营销费用包括间接成本，例如人事和管理费用，包括工资、佣金、福利、股票薪酬以及销售、销售支持、客户支持和营销员工的奖金。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
% 变化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
||||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
||||||||||||
直接成本 |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
171 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
376 |
|
|
$ |
264 |
|
|
|
42 |
% |
人员和间接费用 |
|
|
58 |
|
|
|
46 |
|
|
|
26 |
% |
|
|
112 |
|
|
|
93 |
|
|
|
20 |
% |
销售和营销总额 |
|
$ |
270 |
|
|
$ |
217 |
|
|
|
24 |
% |
|
$ |
488 |
|
|
$ |
357 |
|
|
|
37 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
54.7 |
% |
|
|
52.0 |
% |
|
|
|
|
|
56.4 |
% |
|
|
52.6 |
% |
|
|
|
||
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，直销和营销成本与2022年同期相比分别增加了4100万美元和1.12亿美元，而在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，直销和营销成本占合并收入的百分比均为43％，与2022年同期相比，分别增长了41％和39％，这主要是由于与强劲的消费者相关的营销投资增加我们的体验类别中的需求和增长机会。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，直销和营销成本与2022年同期相比分别增加了4700万美元和1.1亿美元，这主要是由于付费在线流量获取成本（包括搜索引擎营销和其他付费在线流量获取支出）以及其他营销成本，包括品牌支出，其中绝大部分是在我们的Viator细分市场产生的，在较小程度上是我们的Tripadvisor细分市场产生的核心细分市场，以捕捉消费者需求，包括在截至2023年6月30日的三个月中，TheFork细分市场的电视广告成本下降了600万美元，部分抵消了我们在这些细分市场中营销体验产品的投资，以获得增长机会。
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，人事和管理费用分别增加了1200万美元和1,900万美元，这主要是由于员工人数和临时工作人员的增加，以支持与2022年开始的差旅需求复苏相关的业务增长。
技术和内容
技术和内容支出主要包括人事和管理费用，包括工资和福利、股票薪酬支出以及参与我们平台设计、开发、测试、内容支持和维护的受薪员工和承包商的奖金。其他费用包括许可、维护、计算机用品、电信、内容翻译和本地化以及咨询。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
% 变化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
||||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
||||||||||||
人员和间接费用 |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
46 |
|
|
|
33 |
% |
|
$ |
121 |
|
|
$ |
94 |
|
|
|
29 |
% |
其他 |
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
18 |
|
|
|
13 |
|
|
|
38 |
% |
技术和内容总数 |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
34 |
% |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
107 |
|
|
|
30 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
14.4 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
|
|
||
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，人事和管理费用分别增加了1500万美元和2700万美元，这主要是由于为支持与2022年开始的差旅需求复苏相关的业务增长而增加的员工和特遣队员工，导致人员和管理费用增加。
32
一般和行政
一般和管理费用主要包括人事和相关间接费用，包括从事领导、财务、法律和人力资源的人员，以及这些人员的股票薪酬支出。一般和管理成本还包括专业服务费和其他费用，包括审计、法律、税务和会计，以及其他运营成本，包括坏账支出、非所得税，例如销售、使用、数字服务和其他与所得无关的税收。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
% 变化 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
% 变化 |
|
||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
||||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
|
（单位：百万） |
|
|
|
|
||||||||||||
人员和间接费用 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
28 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
59 |
|
|
|
14 |
% |
专业服务费和其他 |
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
n.m。 |
|
|
|
29 |
|
|
|
9 |
|
|
|
222 |
% |
|
一般和行政总计 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
28 |
|
|
|
68 |
% |
|
$ |
96 |
|
|
$ |
68 |
|
|
|
41 |
% |
占收入的百分比 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
|
||
n.m. = 没有意义
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，人事和管理费用与2022年同期相比分别增加了500万美元和800万美元，这主要是由于员工人数增加，以帮助支持与2022年开始的差旅需求复苏相关的业务增长。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，专业服务费和其他成本与2022年同期相比分别增加了1400万美元和2000万美元，这主要是由于与公司在2022年第二季度获得的1100万美元的 COVID-19 减免相关的非所得税相关政府援助福利，这种救济在2023年没有再次发生，以及与先前资本相关的300万美元非经常性成本 2023 年第一季度的交易成本和递增的交易成本三个月和六个月的数字服务税成本分别为300万美元和400万美元。
折旧和摊销
折旧费用包括计算机设备、租赁权改进、家具、办公设备和其他资产的折旧，以及与我们的融资租赁相关的资本化网站开发成本和使用权（“ROU”）资产的摊销。摊销包括企业收购中购买的固定寿命无形资产的摊销。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
（单位：百万） |
|
||||||||||
折旧 |
|
$ |
19 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
38 |
|
|
$ |
44 |
|
无形资产的摊销 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
折旧和摊销总额 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
42 |
|
|
$ |
50 |
|
占收入的百分比 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
7.4 |
% |
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，折旧和摊销分别减少了400万美元和800万美元，这主要是由于与业务收购产生的某些无形资产相关的摊销以及前几年的资本化网站开发成本。
利息支出
利息支出主要包括与信贷额度、2025年优先票据、2026年优先票据相关的利息、承诺费和债务发行成本摊销以及融资租赁的利息。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
（单位：百万） |
|
||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，产生的绝大多数利息支出与2025年优先票据有关。请参阅 “注释6： 债务” 在本季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中，以获取有关2025年优先票据的更多信息。
33
利息收入
利息收入主要包括银行活期存款、定期存款、货币市场基金和有价证券所赚取的利息，包括我们有价证券的折扣和溢价的摊销。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
（单位：百万） |
|
||||||||||
利息收入 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
2 |
|
与2022年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，利息收入分别增加了1000万美元和2000万美元，这主要是由于平均现金投资额增加，银行和定期存款的利率上升，以及2023年货币市场基金的利息收入增加。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额通常包括外汇净损益、远期合约损益、权益法投资收益/（亏损）、非有价投资的收益/（亏损）、出售/处置业务的收益/（亏损）以及其他营业外收入（支出）。
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
（单位：百万） |
|
||||||||||
其他收入（支出），净额 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
其他支出，净额主要包括外币波动造成的外汇净损益。
（准备金）所得税补助金
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
（单位：百万） |
|
||||||||||
（准备金）所得税补助金 |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
(78 |
) |
|
$ |
(24 |
) |
有效税率 |
|
|
45.5 |
% |
|
|
41.5 |
% |
|
|
269.0 |
% |
|
|
114.3 |
% |
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的有效税率与21％的美国联邦法定税率不同，这主要是由于州税、股票补偿支出短缺和未受益的外国损失。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的有效税率与21％的美国联邦法定税率不同，这主要是由于2023年第一季度记录了一个离散项目，如下所述。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们分别记录了2000万美元和7800万美元的所得税准备金。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的所得税准备金和有效税率与2022年同期相比发生了变化，这主要是美国国税局的审计和解以及对后续纳税年度现有转让定价所得税储备的相关调整的结果，总额为5500万美元，这笔储备是在截至2023年3月31日的三个月中确认的。请参阅 “注8： 所得税”在本季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中以获取更多信息。
净收益（亏损）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（单位：百万） |
|
|
（单位：百万） |
|
||||||||||
净收益（亏损） |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
净收益（亏损）利润率 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
(5.7 |
%) |
|
|
(0.4 |
%) |
在截至2023年6月30日的三个月中，净收入与2022年同期相比减少了700万美元。净收入下降的主要原因是直销和营销成本的增加，这些成本是由于强劲的消费者旅行需求和为增加我们的体验产品市场份额而进行的投资，为支持业务增长和消费者需求而增加的人事和管理费用，以及在较小程度上，信用卡支付和其他与收入相关的交易成本的增加与截至2023年6月30日的三个月中体验收入的增加以及与非所得税相关的交易成本的增加与 COVID-19 救济相关的政府援助补助金，在此期间收到的 1100 万美元救济
34
2022年第二季度，2023年没有再次发生，所有这些都将在上面的 “” 下更详细地描述合并费用。” 这些变化在很大程度上被收入的增加所抵消，详情见上文”收入和分部信息。”
在截至2023年6月30日的六个月中，净亏损与2022年同期相比增加了4,600万美元。净亏损增加的主要原因是直销和营销成本的增加，以应对强劲的消费者旅行需求和为增加我们的体验产品市场份额而进行的投资，以及由于美国国税局的审计结算和对后续纳税年度现有转让定价所得税储备的相关调整，以及为支持业务增长和消费者需求而增加的人事和管理成本，2023年第一季度确认了5500万美元的所得税支出，增加的信用卡支付的直接成本和其他与收入相关的交易成本与截至2023年6月30日的六个月中体验收入的增加直接相关，以及与2022年第二季度收到的1100万美元的 COVID-19 减免相关的非所得税相关政府援助福利，这些补助在 2023 年没有再次发生，所有这些都在上文中更详细地描述”合并费用，“收入的增加在很大程度上抵消了这一点，详见上文”收入和分部信息。”
调整后 EBITDA
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了合并后的调整后息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则财务指标。“非公认会计准则财务指标” 是指对公司历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的数字衡量标准，其中不包括（或包括）该公司财务报表中根据公认会计原则计算和列报的最直接可比指标中包含（或不包括）的金额。
调整后的息税折旧摊销前利润也是我们的分部利润指标，也是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们业务财务业绩以及内部预算和预测的依据和批准的关键指标。特别是，在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除某些费用可以为逐期比较提供有用的衡量标准，并使管理层和投资者能够更好地比较不同时期的财务业绩，因为这些成本可能与持续的核心业务业绩无关。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够像管理层和董事会一样理解和评估我们的经营业绩。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损）加上：（1）所得税（准备金）收益；（2）其他收入（支出），净额；（3）折旧和摊销；（4）股票薪酬和其他股票结算债务；（5）商誉、长期资产和无形资产减值；（6）法定准备金和结算；（7）重组和其他相关重组成本；以及（8）其他非经常性支出和收入。
我们使用调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品。由于这些限制，您应该考虑调整后的息税折旧摊销前利润以及其他财务业绩指标，包括净收益（亏损）和我们的其他GAAP业绩。
其中一些限制是：
35
下表显示了所列期间调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账情况，净收益（亏损）是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（单位：百万） |
|
|||||||||||||
净收益（亏损） |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
加：所得税准备金（福利） |
|
|
20 |
|
|
|
22 |
|
|
|
78 |
|
|
|
24 |
|
加：其他费用（收入），净额 |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
23 |
|
加：非经常性支出（收入） (1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
增加：股票薪酬 |
|
|
25 |
|
|
|
21 |
|
|
|
48 |
|
|
|
43 |
|
加：折旧和摊销 |
|
|
21 |
|
|
|
25 |
|
|
|
42 |
|
|
|
50 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
90 |
|
|
$ |
109 |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
137 |
|
关联方交易
有关我们与LTRIP的关系的信息，截至2023年6月30日，LTRIP可能被视为实益拥有的股权证券，约占我们投票权的57％，请参阅 “注1： 演示基础” 在本季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们没有与LTRIP进行任何关联方交易。
股票薪酬
请参阅 “注释10： 股票奖励和其他股票工具” 在本季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中，以获取有关本年度股票奖励活动的更多信息，包括在截至2023年6月30日的六个月中发行了近650万份基于服务的限制性股票，授予日加权平均公允价值为21.75美元。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金流以及现有现金和现金等价物。流动性需求也可以通过信贷额度下的提款来满足。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们在信贷额度下分别有约11亿美元和10亿美元的现金和现金等价物，以及4.96亿美元的可用借贷能力。截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物中有2.21亿美元由我们在美国以外的国际子公司持有，其中将近45％在英国持有。截至2023年6月30日，我们的绝大部分现金以美元计价。
截至2023年6月30日，我们在外国子公司的累计未分配收益为4.78亿美元，这些收益不再被视为无限期再投资。截至2023年6月30日，我们在未经审计的简明合并资产负债表上维持了递延所得税负债，这是我们不再考虑无限期再投资的累计未分配国外收益的美国联邦和州所得税以及国外预扣税负债，这并不重要。
截至2023年6月30日，我们是信贷协议的当事方，除其他外，该协议规定了5亿美元的循环信贷额度，到期日为2028年6月29日。公司可以用美元、欧元和英镑从信贷额度中借款。信贷额度下的借款通常由公司自行选择，其年利率等于 (i) 定期基准借款利率或此类借款的欧元有效利率的欧元IBO利率；再加上基于公司总净杠杆率的1.75％至2.50％（“定期基准/RFP利差”）不等的适用保证金；（ii）RFP借款利率，或以英镑计的此类借款在利息期内的每日简单英镑隔夜银行间平均利率；加上期限基准/RFP 利差，基于公司的总净杠杆率；或（iii）替代基准利率（“ABR”）借款，这是（a）当天有效的最优惠利率，（b）当天有效的纽约联储银行利率加上每年 1.00% 的1/2；以及（c）两个美国政府公布的期限基准借款利率或调整后的期限 SOFR 中的最大值该日之前的证券营业日（或者如果该日不是美国政府证券工作日，则为前一个美国政府证券工作日）加上 1.00%年度；此外根据公司的总净杠杆比率，适用的保证金从0.75％到1.50％不等。此外，我们还需要为信贷额度的每日未使用部分支付季度承诺费，适用费率从0.25％到0.40％不等
36
每个财政季度以及与信用证的签发有关。考虑到公司的总净杠杆率，截至2023年6月30日，我们未使用的循环手枪容量需支付0.25％的承诺费。信贷额度要求我们保持最高的总净杠杆率，并包含某些惯常的肯定和负面契约以及违约事件，包括控制权变更的契约和违约事件。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有未偿还的借款，并且符合信贷额度下生效的契约要求。尽管无法保证我们能够满足总净杠杆率契约，但根据我们目前的预测，我们认为在未来十二个月内不存在不遵守规定的重大风险。
截至2023年6月30日，由于2025年优先票据和2026年优先票据，该公司的未偿长期债务本金总额为8.45亿美元，如下所述。
2020年7月，该公司完成了5亿美元的2025年优先票据的出售。除其他外，2025年优先票据规定，年利率为7.0％的利息应在每年的1月15日和7月15日支付，直到2025年7月15日到期。2025年优先票据是公司的优先无抵押债务，尽管由公司的某些国内子公司提供无条件的连带担保。2021年3月，该公司完成了2026年优先票据的3.45亿美元出售。除其他外，2026年优先票据规定，年利率为0.25％的利息应在每年的4月1日和10月1日支付，直到2026年4月1日到期。2026年优先票据是公司的优先无抵押债务，尽管由公司的某些国内子公司无条件共同担保。
2025年优先票据和2026年优先票据不是注册证券，目前没有计划将这些票据注册为证券。我们可能会不时通过要约、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式回购2025年优先票据或2026年优先票据。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。
有关信贷额度、2025年优先票据和2026年优先票据的更多信息，请参阅 “附注6： 债务” 在本季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中。
2019年11月1日，我们的董事会授权根据我们现有的股票回购计划再回购1亿美元的普通股，这使公司根据该股票回购计划可获得的金额增加到2.5亿美元。在截至2023年6月30日的三个月中，我们以每股15.85美元的平均价格回购了4,724,729股已发行普通股，不包括费用和佣金，合计7500万美元，这完成了本次股票回购计划。
我们的业务通常会经历季节性波动，这会影响我们一年中与营运资金相关的年度现金流的时机。由于我们的体验预订，我们在预订时或体验发生之前从旅行者那里获得现金，并将扣除佣金后的这些金额记录在未经审计的简明合并资产负债表上，作为递延商户应付账款。旅行者使用后，我们会向体验运营商或体验供应商付款。因此，我们通常在向体验运营商付款之前从旅行者那里获得现金，而这个运营周期对我们来说是现金的来源或用途。在上半年，体验预订量通常超过已完成体验的数量，从而导致与营运资金相关的现金流增加，而在下半年，尤其是在第三季度，这种模式发生了逆转，这些交易产生的现金流通常为负数。其他因素，例如 COVID-19 的卷土重来，也可能影响典型的季节性波动，其中包括我们业务组合的进一步重大变化或不利的经济状况，这可能会导致未来的季节性模式与历史趋势不同。此外，向我们的客户提供的新的或不同的付款方式可能会影响现金流的时机。例如，我们的 “立即预订，稍后付款” 付款选项允许我们的旅行者选择预订某些体验并将付款推迟到体验日期前两天的某个日期，尽管迄今为止大多数预订仍未使用该选项，但可能会继续增加，并影响我们未来现金流和营运资金的时机。
正如 “注8” 中所述： 所得税” 在本季度报告第1项未经审计的简明合并财务报表附注中，我们在2023年1月收到了关于2009年至2011纳税年度MAP结算的最终通知，公司随后于2023年2月接受了该通知。在截至2023年6月30日的三个月中，根据与Expedia签订的税收共享协议，我们向Expedia缴纳了与本次美国国税局审计和解协议相关的1.13亿美元的美国联邦税款，包括利息。这笔款项先前已计入我们未经审计的简明合并资产负债表上的应缴所得税。我们预计，与本次美国国税局审计和解协议相关的主管当局退款和扣除州纳税后的联邦税收优惠将在未来十二个月内基本结算，预计净运营现金流入将达到4,500万至5500万美元，包括相关的利息支出。
37
此外，在2020年8月，我们分别收到了美国国税局发布的2014、2015和2016纳税年度的NOPA。这些拟议的调整与我们与外国子公司的某些转让定价安排有关，如果美国国税局获胜，在审计结束时，将使所得税支出超过我们现有的税收储备，估计在5500万至6500万美元之间，不包括利息支出。此外，我们还在2021年1月收到了英国税务及海关总署关于调整2012至2016纳税年度的发行关闭通知。这些拟议的调整与我们与外国子公司的某些转让定价安排有关，如果英国税务及海关总署获胜，在审计结束时，所得税支出估计将增加2500万至3500万美元，不包括利息支出。尽管解决这些问题的最终时机尚不确定，但未来所需的任何付款都将对我们的运营现金流产生负面影响。
我们认为，至少在未来十二个月内，我们的可用现金和现金等价物将足以为我们可预见的营运资金需求、资本支出、现有业务增长计划、债务和利息债务、租赁承诺和其他财务承诺提供资金。我们未来的资本要求还可能包括收购的资本需求和/或其他支出，以支持我们的业务战略，这可能会减少我们的现金余额和/或要求我们在信贷额度下借款或寻求其他融资替代方案。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流，如我们未经审计的简明合并现金流量表所示：
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截至6月30日的六个月 |
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2023 |
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2022 |
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（单位：百万） |
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提供的净现金（用于）： |
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运营活动 |
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$ |
240 |
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$ |
380 |
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投资活动 |
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(31 |
) |
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(26 |
) |
筹资活动 |
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(93 |
) |
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(13 |
) |
在截至2023年6月30日的六个月中，我们的现金主要用于运营、融资活动（包括根据我们现有的股票回购计划以7500万美元的总成本回购我们的已发行普通股，以及为1,200万美元的股权奖励的净股票结算缴纳预扣税）和投资活动（包括截至2023年6月30日的六个月中产生的3100万美元资本支出）。现金的使用由现金和现金等价物以及该期间的运营现金流提供资金。
在截至2022年6月30日的六个月中，我们的现金主要用于运营、融资活动（包括为900万美元股权奖励的净股票结算缴纳预扣税）和投资活动（包括2700万美元的资本支出）。现金的使用由现金和现金等价物以及该期间的运营现金流提供资金。
截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金与2022年同期相比减少了1.4亿美元，这主要是由于营运资金减少了6600万美元，净亏损增加了4,600万美元，以及非现金项目减少了2,800万美元，这主要是由于递延所得税支出的减少。营运资金减少的主要原因是，2023年第二季度美国联邦缴纳了1.13亿美元的税款，其中包括与美国国税局审计和解相关的利息，如上所述，2022年收到的与CARES法案相关的6400万美元美国联邦退税，该退税在2023年没有再次发生，以及供应商付款时机导致的应付账款现金流出增加。这些变化被递延收入和递延商户应付账款的增加部分抵消，这些增长源于体验预订的预收现金（扣除取消预订），反映了体验预订的增长，以及从旅行者那里收到现金然后汇给体验运营商的时机，以及向客户收款的时机和改善，导致在此期间应收账款的运营现金流增加，以及由此导致我们的所得税准备金增加了5500万美元的如上所述，美国国税局的审计结算以及对后续纳税年度现有转让定价所得税储备的相关调整。
由于整个业务的资本支出增加，截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金与2022年同期相比增加了500万美元。
截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金与2022年同期相比增加了8000万美元，这主要是由于根据现有的7500万美元股票回购计划回购了我们的普通股，以及与我们的信贷额度相关的300万美元融资成本，两者都发生在截至2023年6月30日的三个月中。
38
合同义务、商业承诺和资产负债表外安排
自 2022 年 12 月 31 日以来，我们的合同义务和商业承诺在正常业务流程之外没有发生任何重大变化。截至2023年6月30日，除了我们的合同义务和商业承诺外，我们没有任何资产负债表外安排，如美国证券交易委员会颁布的S-K法规第303 (a) (4) (ii) 项所定义。请参阅”流动性和资本资源” 见第二部分第7项。—管理层对截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以讨论我们的合同义务和商业承诺。
突发事件
在正常业务过程中，我们是因我们的运营而产生或与之相关的法律、监管和行政事务的当事方，包括这些事项的威胁。这些事项可能涉及专利和其他知识产权（包括隐私、涉嫌侵犯第三方知识产权）、税务事宜（包括增值税、消费税、临时占用税和住宿税）、监管合规（包括竞争、消费者事务和数据隐私）、诽谤和声誉索赔。我们会定期审查所有重大未决事项的状态，以评估任何潜在的财务风险。当 (i) 资产可能已减值或已产生负债；以及 (ii) 损失金额可以合理估计且是重大损失时，我们将估计的损失记录在合并运营报表中。我们在合并财务报表附注中披露不符合这两个条件的意外损失，前提是有可能发生对合并财务报表具有重大意义的损失。我们根据当时可用的最佳信息进行应计计算，这些信息可能非常主观。尽管偶尔可能会做出不利的决定或和解，但我们认为这些事项的最终处置不会对我们的业务产生重大不利影响。但是，这些问题的最终结果可能与我们的估计有很大差异。最后，可能有针对我们的索赔或诉讼尚待处理或威胁，而我们目前尚不清楚，最终处置可能会对我们产生重大不利影响。
我们还正在接受美国国税局和其他各种国内外税务机关关于所得税和非所得税事项的审计。我们保留了可能因这些税务机关的审查或与这些税务机关谈判达成的任何协议而对所得税条款进行调整的准备。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但审计的最终决定可能与我们的历史所得税条款和应计额存在重大差异。审计结果可能会对我们在做出该决定的期间的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
我们目前正在接受美国国税局对2014至2016和2018纳税年度的审查，并正在对外国和州所得税申报表进行各种审计。这些审计包括询问收入和扣除额的时间和金额，以及收入在各个税务管辖区之间的分配。这些考试可能会导致对我们的税收进行拟议的或普通的课程调整。在 2014 年之前的几年里，我们不再需要接受税务机关的税务审查。截至2023年6月30日，除下文所述的我们在Expedia进行的2009年、2010年和2011年美国国税局审计、2014年至2016年的独立美国国税局审计以及我们在2012年至2016年英国税务及海关总署的审计外，尚未进行任何实质性评估。
正如之前的文件中所披露的那样，包括我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露，我们收到了美国国税局的NOPA，这是根据向Expedia提交的与外国子公司的某些转让定价安排有关的2009、2010和2011纳税年度的所得税申报表。作为回应，我们要求主管当局根据MAP在2009年至2011纳税年度提供援助。2023年1月，我们收到了美国国税局关于2009至2011纳税年度MAP和解的最终通知，该公司于2023年2月接受了该通知。2023年第一季度，我们将额外所得税支出记录为单独项目，包括利息，与本次和解协议特别相关的3100万美元。我们审查了接受该结算头寸对2023年第一季度后续纳税年度现有转让定价所得税储备的影响，这导致所得税支出（包括估计利息）增加2400万美元。这些调整的总体影响导致所得税支出增加5500万美元，这笔支出是在截至2023年3月31日的三个月中确认的。
此外，在2020年8月，我们收到了美国国税局颁发的2014、2015和2016纳税年度的NOPA。这些拟议的调整涉及与我们的外国子公司达成的某些转让定价安排，如果美国国税局获胜，在审计结束时，所得税支出将超过我们现有的税收储备，估计在5500万至6500万美元之间。该估计区间考虑了主管当局的减免、现有的所得税储备和过渡税法规，不包括递延所得税后果和利息支出，后者也将很大。我们不同意拟议的调整，我们打算通过适用的行政补救措施，必要时通过司法补救措施来捍卫我们的立场。根据我们对法规和现有判例法的解释，我们认为我们在与外国子公司的转让定价问题上采取的立场是可持续的。除了上述年份的额外税收风险外，如果美国国税局在随后几年的交易中寻求类似性质的转让定价调整，我们可能会受到影响
39
再到大量的额外纳税义务。我们之前曾根据MAP要求主管当局在2014年至2016年的纳税年度提供援助。我们根据截至报告日存在的事实和情况，审查了截至2023年6月30日的转让定价储备，并将其视为公司截至2023年6月30日的最佳估计。
2021年1月，我们收到了英国税务及海关总署关于2012至2016年纳税年度调整的发行关闭通知。这些拟议的调整与我们与外国子公司的某些转让定价安排有关，如果英国税务及海关总署获胜，在审计结束时，所得税支出估计将增加2500万至3500万美元，不包括利息支出。我们不同意拟议的调整，我们打算通过适用的行政补救措施，必要时通过司法补救措施来捍卫我们的立场。我们的政策是随着事实和情况的变化审查和更新税收储备。根据我们对法规和现有判例法的解释，我们认为公司在与外国子公司的转让定价问题上所采取的立场是可持续的。
在过去的几年中，经济合作与发展组织（“经合组织”）一直在开展税基侵蚀和利润转移项目，以应对数字化带来的税收挑战。经合组织/二十国集团包容性框架发布了各种指导方针、政策说明和提案，这些指导方针、政策说明和提案如果获得通过，可能会彻底改革确定我们当前纳税义务所依据的国际税收体系。2021年10月，130多个国家暂时签署了一项框架，该框架要求将公司的最低税率定为15％，并将利润从规模最大、利润最高的企业重新分配到其销售的国家。拟议框架一旦颁布，将设想新的国际税收规则和取消所有数字服务税。由于该框架有待每个成员国的进一步谈判和实施，因此任何此类变化对我们纳税义务的时机和最终影响尚不确定。随着经合组织/G20继续朝着共识框架迈进，一些此前颁布过单方面数字服务税举措的国家，例如法国、意大利、西班牙和英国，将继续征收这些基于收入的税，直到共识框架实施为止。2023年7月，超过138个国家和司法管辖区同意在2024年12月31日或经合组织/G20包容性框架制定的多边公约生效之前，不对任何公司实施新颁布的数字服务税举措或相关的类似措施，前提是多边公约在2023年底之前取得了足够的进展。此外，美国某些州，例如马里兰州，已经实施了类似的数字服务税收举措，我们将继续关注这些事态发展，以确定对公司的财务影响。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们分别记录了500万美元和700万美元的数字服务税，而在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们在未经审计的简明合并运营报表中分别记录了200万美元和300万美元的数字服务税，包括一般和管理费用。
由于2017年税法案的出台，对2017年未分配的外国子公司收益和利润的视同汇回征收一次性过渡税，以前未汇出的大部分收益都需要缴纳美国联邦所得税。如果这些子公司的未来分配应纳税，则递延所得税负债已计入我们未经审计的简明合并资产负债表，截至2023年6月30日，该资产负债表并不重要。截至2023年6月30日，我们的累计未分配国外收益中有4.78亿美元不再被视为无限期再投资。
请参阅 “注8： 所得税” 在本季度报告第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中，以获取有关潜在税收意外情况的更多信息，包括美国国税局和其他各种国内外税务机关的当前审计，以及其他所得税和非所得税事项。
I第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自2022年12月31日以来，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的市场风险状况没有发生重大变化。有关我们的市场风险状况的更多信息，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。
市场风险是指因股票价格、利率和外币汇率的不利变化而产生的损失风险。我们面临市场风险的主要原因是我们的国际业务、持续的投资和金融活动，以及我们经营的所有重要市场的经济状况的变化。损失风险可以从我们未来收益、现金流、资产公允价值和财务状况的不利变化的角度来评估。我们在任何时候承受的市场风险可能包括与信贷额度下的任何借款、与2025年优先票据和2026年优先票据相关的未偿债务、衍生工具、上限看涨期权、现金和现金等价物、短期和长期有价证券（如果有）、应收账款、公司间应收账款/应付账款、应付账款、递延商业应付账款以及其他以外币计价的余额和交易相关的风险。我们已经制定了政策、程序和内部流程，管理我们对市场风险的管理，以及使用金融工具来管理和努力减少我们面临此类风险的风险。
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我们预计，我们将继续增加我们在国际上的业务。随着我们在这些国际市场的业务增加，我们承受外汇汇率可能波动的风险将增加。外汇汇率变动对我们的经济影响与实际增长、通货膨胀、利率、政府行动和其他因素的变异有关。我们将继续监测当前的经济环境，包括美国潜在的衰退、利率上升以及全球通货膨胀率上升的影响，俄罗斯和乌克兰之间的冲突加剧了这种影响。这些变化如果是重大的，可能会促使我们调整外汇风险策略。我们的国际业务以及英国和欧盟关系的持续不确定性可能会导致未来的货币汇率波动，这可能会影响我们的业务和经营业绩。此外，俄罗斯入侵乌克兰造成的地缘政治紧张局势，包括网络攻击、军事冲突和制裁的增加，可能会导致更多的金融波动，从而可能对我们的运营业绩产生不利影响。
I第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年6月30日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》颁布的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序有效地确保了在美国证券交易委员会或美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的重要信息，包括确保收集此类重要信息并传达给我们的管理层，酌情包括我们的首席执行官和首席财务官, 以便及时就必要的披露作出决定.
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分——其他信息
I第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们是法律、监管和行政事务的当事方，包括因我们的运营而产生或与之相关的威胁。这些事项可能涉及涉及知识产权（包括隐私、涉嫌侵犯第三方知识产权）、税务事宜（包括增值税、消费税、临时占用税和住宿税）、监管合规（包括竞争和消费者保护事宜）、诽谤和声誉索赔、人身伤害索赔、劳动和就业问题以及商业纠纷的索赔。我们会定期审查所有重大未决事项的状态，以评估任何潜在的财务风险。在以下情况下，我们在合并运营报表中记录估计损失：(i) 资产可能已减值或已产生负债；以及 (ii) 损失金额可以合理估计且是重大损失。我们在合并财务报表附注中披露不符合这两个条件的意外损失，前提是有可能发生对合并财务报表具有重大意义的损失。我们根据当时可用的最佳信息进行应计计算，这些信息可能非常主观。尽管偶尔可能会做出不利的决定或和解，但我们认为这些事项的最终处置不会对我们的业务产生重大不利影响。但是，这些问题的最终结果可能与我们的估计有很大差异。最后，可能有针对我们的索赔或诉讼尚待处理或威胁，而我们目前尚不清楚，最终处置可能会对我们产生重大不利影响。
ITem 1A。风险因素
虽然我们试图在实际情况下识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性，但一定程度的风险和不确定性将始终存在。有关可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩以及普通股交易价格产生重大不利影响的风险和不确定性的描述，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的第一部分第1A项 “风险因素”。所描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、经营业绩或财务状况。在截至2023年6月30日的季度中，我们的风险因素与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第1部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
41
I第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
在截至2023年6月30日的季度中，我们没有根据经修订的1933年《证券法》注册要求的豁免，根据未注册的交易发行或出售任何普通股、B类普通股或其他股权证券。
股票回购
下表列出了有关我们在2023年第二季度回购普通股的信息摘要：
时期 |
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购买的股票总数 |
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每股平均支付价格 (1) |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
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根据计划或计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值） |
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4 月 1 日至 4 月 30 日 |
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— |
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— |
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$ |
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75,042,077 |
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5 月 1 日至 5 月 31 日 |
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4,724,729 |
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|
$ |
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15.85 |
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4,724,729 |
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|
$ |
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— |
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6 月 1 日至 6 月 30 日 |
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— |
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— |
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— |
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|
$ |
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— |
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总计 |
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4,724,729 |
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4,724,729 |
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(1) 不包括费用和佣金。
第 3 项默认ts on 优先证券
没有。
I第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他在形成
2023年第二季度，公司没有董事或高级职员
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I第 6 项。展品
以下列出的附录已作为本季度报告的一部分提交。
展览 |
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已归档 |
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以引用方式纳入 |
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没有。 |
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展品描述 |
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在此附上 |
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表单 |
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SEC 文件编号 |
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展览 |
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申报日期 |
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10.1 |
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Tripadvisor, Inc.、Tripadvisor Holdings, LLC、其他借款方、其贷款方和作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行之间截至2015年6月26日的信贷协议的修正和重述协议（于2017年5月12日、2020年5月5日和2020年12月17日修订）。 |
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8-K |
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001-35362 |
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10.1 |
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7/6/23 |
31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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X |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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X |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
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X |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
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X |
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101.INS |
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行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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X |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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X |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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X |
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101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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X |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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X |
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101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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X |
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104 |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）。 |
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X |
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43
S签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Tripadvisor, Inc
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由 |
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/s/ 迈克尔·努南 |
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迈克尔·努南 |
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|
首席财务官 |
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|
由 |
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/s/ Geoffrey Gouvalaris |
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杰弗里·古瓦拉里斯 |
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首席会计官 |
2023年8月2日
44