凯悦公布2023年第二季度业绩

全系统RevPAR增长了15％，创造了创纪录的总费用收入

客房净增长增加至 6.9%

芝加哥（2023年8月3日）——凯悦酒店集团（“凯悦” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：H）今天公布了2023年第二季度财务业绩。亮点包括：

•2023年第二季度的净收入为6800万美元，而2022年第二季度的净收入为2.06亿美元。2023年第二季度调整后的净收入为8,800万美元，而2022年第二季度为5100万美元。2022年第二季度的净收入包括房地产销售确认的2.51亿美元收益。

•2023年第二季度的摊薄每股收益为0.63美元，而2022年第二季度为1.85美元。2023年第二季度调整后的摊薄每股收益为0.82美元，而2022年第二季度为0.46美元。

•2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.73亿美元，而2022年第二季度为2.55亿美元。

◦调整后的息税折旧摊销前利润不包括2023年第二季度的2,800万美元净延期和1,400万美元的净融资合同，以及2022年第二季度的2500万美元净延期和1500万美元的净融资合同。

•与2022年相比，2023年第二季度的可比全系统RevPAR增长了15.0％。

•与2022年相比，2023年第二季度同类自有和租赁酒店的RevPAR增长了10.1％。2023年第二季度，同类自有和租赁酒店的营业利润率为26.2％。

•与2022年相比，2023年第二季度的可比全包净套餐RevPAR增长了9.5％。

•2023年第二季度的净房间增长约为6.9％。

•已执行的管理或特许经营合同约为11.9万间客房。

•2023年第二季度，以1.08亿美元的价格回购了约96.9万股。

凯悦总裁兼首席执行官Mark S. Hoplamazian表示：“我们连续第五个季度公布了创纪录的业绩，这表明了我们独特的定位和持续的势头。全系统RevPAR同比增长15％，本季度总费用收入创历史新高。我们更新了全年RevPAR展望，并将销售渠道扩大到11.9万间客房，约占我们现有投资组合的40％。在本季度强劲的团体预订活动推动下，我们的前景仍然乐观，导致2024年集团增长了10％。我们相信，我们不断增加的轻资产收益组合和自由现金流为未来持续成功和提高股东价值铺平了明确的道路。”

操作更新

2023年第二季度，同类同类房产的可比全系统RevPAR与2022年第二季度相比增长了15％，与2019年第二季度相比增长了8％。2023年第二季度，平均增长率保持强劲，按固定货币计算增长了5％，而入住率与2022年同期相比提高了660个基点。与2022年同期相比，2023年第二季度，ALG物业的可比净套餐RevPAR增长了8％。

2023年第二季度产生的管理、特许经营、许可和其他费用总额创下了创纪录的2.48亿美元，与2022年第二季度相比增长了21％。费用收入的增长是由持续强劲的全球收入表现和流通推动的，此外还有行业领先的净客房增长的贡献。

分部业绩和亮点

（单位：百万）						截至6月30日的三个月
						2023						2022						变化 (%)
自有和租赁的酒店						$ 84						$ 99						(14.8)		%
美洲的管理和特许经营						122						117						4.7		%
亚太地区的管理和特许经营 (a)						37						9						316.5		%
EAME 管理和特许经营 (a)						16						10						52.1		%
苹果休闲集团						49						54						(9.1)		%
企业和其他						(35)						(34)						(2.1)		%
淘汰						—						—						(131.7)		%
调整后 EBITDA						$ 273						$ 255						6.9		%
						截至6月30日的三个月
						2023						2022						变化 (%)
净延期						$	28					$	25					14.9		%
净融资合约						$	14					$	15					(5.4)		%

(a) 自2023年1月1日起，公司改变了对位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现已在ASPAC管理和特许经营部门公布。截至2022年6月30日的三个月中，该细分市场的变化已追溯性地反映出来。

•自有和租赁酒店板块：业绩得益于团体和商务临时旅行的增长，以及休闲短暂旅行的持续需求。可比利润率仍然强劲，与2019年同期相比增长了近300个基点。与2022年相比，更高的入住率和食品和饮料收入组合导致更高的成本，并影响了自有和租赁的利润。经交易净影响调整后，自有和租赁调整后的息税折旧摊销前利润与2022年第二季度相比减少了200万美元，下降了2％，与2019年第二季度相比增加了1100万美元，增长了15％。

•美洲管理和特许经营板块：业绩得益于休闲旅行需求的持续强劲和商务旅行需求的改善。大型会议酒店表现出强劲的业绩。自2019年初以来，该系统中新增的酒店在本季度贡献了2100万美元的费用收入。

•亚太管理和特许经营板块：业绩由该地区的广泛复苏带动。值得注意的是，本季度大中华区的RevPAR比2019年的水平高出6％。

•EAME管理和特许经营板块：业绩由西欧领先，这得益于强劲的国际入境需求和对该地区的空运增加。

•Apple Leisure Group细分市场：业绩反映了休闲旅行的持续走强和优惠的定价。外币汇率和一次性战略投资对ALG调整后的息税折旧摊销前利润产生了负面影响。

空缺与发展

在第二季度，有24家新酒店（或5,927间客房）加入了凯悦系统。本季度引人注目的开业包括南京河西安达仕酒店、拉曼加君悦俱乐部高尔夫及水疗中心、墨西哥城叛乱分子凯悦酒店、Secrets的Impression Isla Mujeres和凯悦JdV旗下的The Pell。

截至2023年6月30日，该公司已为大约585家酒店（约11.9万间客房）签订了已执行的管理或特许经营合同。

交易和资本策略

2023年6月2日，公司完成了对Smith Global Limited（“Mr & Mrs Smith”）的收购，并支付了5800万英镑的现金（按收购之日的汇率计算，约为7200万美元，扣除收购现金后的5000万美元）。此次收购为凯悦天地增加了位于20多个新国家的1,500多处精品和豪华酒店。

该公司在先前宣布的两项待售资产方面正在取得进展。作为其于2021年8月宣布的扩大资产处置承诺的一部分，公司仍致力于成功执行计划，到2024年底实现房地产出售总收益20亿美元（扣除收购）。截至2023年6月30日，作为该承诺的一部分，公司已从房地产净处置中实现了7.21亿美元的收益。

资产负债表和流动性

截至2023年6月30日，该公司报告了以下内容：

•总债务为30.99亿美元。

•在未合并的酒店风险投资债务中按比例分配的份额为5.42亿美元，几乎所有债务都对凯悦无追索权，其中一部分凯悦根据单独的协议提供担保。

•总流动性约为24亿美元，包括9.06亿美元的现金和现金等价物以及短期投资，凯悦循环信贷额度下的可用借款为14.96亿美元，扣除未偿信用证。

2023年7月6日，该公司发行了6亿美元的2027年到期的5.750％的优先票据，发行价为99.975％。公司打算使用发行2027年票据的净收益以及手头现金，在2023年10月1日到期时或之前偿还2023年到期的所有1.300％票据。

在第二季度，公司以约1.08亿美元的价格共回购了968,629股A类普通股。截至第二季度，该公司发行和流通了45,902,599股A类股票和58,917,749股B类股票。今年前六个月，公司以约2.14亿美元的价格回购了总共1,987,560股A类普通股。截至2023年6月30日，该公司的股票回购授权还剩约14亿美元。

公司董事会已宣布2023年第三季度派发每股0.15美元的现金分红。股息将于2023年9月8日支付给截至2023年8月25日登记在册的A类和B类股东。

2023 年展望

公司为2023年全年提供以下指导：

1 RevPAR 基于固定货币，前期根据当期汇率进行折算。2023 年与 2022 年的 RevPAR 百分比基于同类酒店。

2 请参阅附表A-14页开头的表格，将归属于凯悦酒店公司的估计净收入与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润进行对账，将销售、一般和管理费用与调整后的销售、一般和管理费用以及运营活动提供的净现金与自由现金流进行对账。

3 一次性整合成本与收购活动有关，包含在调整后的销售、一般和管理费用中。

4 公司预计将通过普通股的现金分红和股票回购相结合的方式向股东返还资本。

除了截至本新闻稿发布之日已完成的处置或收购活动外，2023 年展望中未包含任何其他处置或收购活动。公司的2023年展望基于许多假设，这些假设可能会发生变化，其中许多是公司无法控制的。如果实际结果与这些假设不同，则公司的预期可能会发生变化。无法保证凯悦会取得这些成果。

电话会议信息

公司将于今天，即2023年8月3日上午美国东部时间上午8点举行投资者电话会议。

鼓励参与者收听电话会议的同步网络直播，该网络直播可通过公司网站investors.hyatt.com观看。或者，参与者可以在预定开始时间前大约 15 分钟使用会议 ID# 9019679 拨打 888-412-4131（美国免费电话）或 646-960-0134（国际电话号码）进行实时通话。

从美国东部时间2023年8月3日星期四上午11点开始，电话会议的重播将持续一周，使用会议编号9019679拨打：800-770-2030（美国免费电话）或647-362-9199（国际电话号码）。网络直播的档案将在公司网站上公布，为期90天。

投资者联系人

亚当·罗曼，312.780.5834，adam.rohman@hyatt.com

媒体联系人

弗朗齐斯卡·韦伯，312.780.6106，franziska.weber@hyatt.com

前瞻性陈述

本新闻稿中的前瞻性陈述不是历史事实，是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些声明包括关于我们的计划、战略、展望、入住率、公司打算减少房地产资产基础的金额、出售此类资产的预期总收益额以及此类资产处置的预期时限、我们预计未来开业的房产数量、预订趋势、RevPAR 趋势、我们预期的调整后销售和收购支出、预期的资本支出、我们预期的房间净增长、我们预期的全系统 RevPAR 的声明，我们预期的一次性整合成本，财务业绩, 前景或未来事件, 涉及难以预测的已知和未知风险.因此，我们的实际业绩、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，你可以使用 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将” 等词语以及这些术语和类似表达方式的否定词语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述必然基于估计和假设，尽管我们和我们的管理层认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：全球主要市场的总体经济不确定性以及全球经济状况恶化或经济增长水平低下；经济衰退后的经济复苏速度和步伐；全球供应链限制和中断、与建筑相关的劳动力和材料成本上涨，以及通货膨胀或其他可能无法被业务收入增加完全抵消的因素造成的成本增加; 风险影响奢侈品、度假村和全包式住宿细分市场；商务、休闲和团体消费水平以及消费者信心；入住率和平均每日房价下降；未来预订知名度有限；关键人员流失；国内和国际政治和地缘政治状况，包括政治或内乱或贸易政策的变化；敌对行动或对影响旅行的敌对行动的恐惧，包括未来的恐怖袭击；旅行相关事故；自然或人为灾害，天气以及与气候有关的事件，例如地震、海啸、龙卷风、飓风、干旱、洪水、野火、石油泄漏、核事故以及对疫情或传染病的全球爆发，或对此类疫情的恐惧；COVID-19 疫情之后的复苏速度和持续性以及疫情的长期影响，包括全球和区域经济活动、旅行限制或禁令、旅行需求、临时和团体业务，以及消费者的信心水平；第三方所有者、加盟商的能力，或酒店业风险投资合作伙伴成功应对 COVID-19 疫情、任何其他卷土重来、COVID-19 变体或其他流行病、流行病或其他健康危机的影响；我们能够在具有有利于第三方所有者的绩效测试或担保的酒店成功实现一定水平的营业利润；酒店翻新和重建的影响；与我们的资本配置计划、股票回购计划和股息支付相关的风险，包括减少、取消或暂停股息回购活动或股息支付；房地产和酒店业务的季节性和周期性；分销安排的变化，例如通过互联网旅行中介机构；客户品味和偏好的变化；与同事和工会的关系以及劳动法的变化；第三方业主、加盟商和酒店风险投资伙伴的财务状况以及我们与第三方的关系；第三方所有者、加盟商或开发合作伙伴可能无法获得为当前运营提供资金或实施增长计划所需的资金；与潜在收购和处置相关的风险，以及我们成功将已完成的收购与现有业务整合的能力，包括我们收购Apple Leisure Group和Dream Hotel Group以及成功整合每家业务；未能成功完成拟议的交易（包括未能满足成交条件或获得所需批准）；我们成功执行扩张战略的能力我们的管理和特许经营业务，同时在目标时间范围内按预期价值缩减我们的房地产资产基础；我们的房地产资产价值下降；我们的管理或特许经营协议不可预见的终止；联邦、州、地方或外国税法的变化；利率、工资和其他运营成本的增加；外汇汇率波动或货币重组；与引入新品牌概念相关的风险，包括不被接受新品牌或创新；资本市场的普遍波动以及我们进入这些市场的能力；我们行业竞争环境的变化，包括 COVID-19 疫情、行业整合和我们运营所在的市场；我们成功发展凯悦天地忠诚度计划和无限度假俱乐部付费会员计划的能力；网络事件和信息技术故障；法律或行政诉讼的结果；违反与我们的特许经营业务和许可业务以及我们的特许经营业务和许可业务相关的法规或法律国际业务；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他风险，包括我们的10-K表年度报告，这些报告可从美国证券交易委员会获得。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警告性陈述的全部明确限制。我们提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非适用法律要求，否则我们不承担或承担任何义务公开更新任何这些前瞻性陈述以反映实际业绩、新信息或未来事件、假设的变化或其他影响前瞻性陈述的因素的变化。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述，则不应推断出我们将对这些陈述或其他前瞻性陈述进行更多更新。

非公认会计准则财务指标

在本新闻稿中，公司提到了美国公认会计原则（GAAP）未确认的某些财务指标，包括：调整后净收益；调整后的摊薄每股收益；调整后的息税折旧摊销前利润；调整后的息税折旧摊销前利润率；调整后的销售和收购费用；以及自由现金流。有关此类非公认会计准则财务指标的更多信息和对账情况，请参阅本财报的附表，包括 “定义” 部分。

凯悦网站和社交媒体渠道上信息的可用性

投资者和其他人应注意，凯悦经常使用美国证券交易委员会 (SEC) 文件、新闻稿、公开电话会议、网络直播和凯悦投资者关系网站向投资者和市场公布重要信息。公司使用这些渠道以及社交媒体渠道（例如凯悦脸书账户（facebook.com/hyatt）；凯悦 Instagram 账户（instagram.com/hyatt/）；凯悦 Twitter 账户（twitter.com/hyatt）；凯悦 Linkedin 账户（linkedin.com/company/hyatt/）；以及凯悦 YouTube 账户（youtube.com/user/hyatt））作为向我们的客人、客户、同事披露公司业务信息的手段、投资者和公众。虽然并非公司在凯悦投资者关系网站或公司社交媒体渠道上发布的所有信息都具有实质性性质，但有些信息可能被视为重要信息。因此，公司鼓励投资者、媒体和其他对凯悦感兴趣的人查看其在hyatt.com页面底部的投资者关系链接和公司社交媒体渠道上分享的信息。用户在注册电子邮件地址时可以访问凯悦网站 investors.hyatt.com “投资者资源” 部分中的 “电子邮件提醒”，自动收到有关公司的电子邮件提醒和其他信息。这些网站的内容未以引用方式纳入本新闻稿或凯悦向美国证券交易委员会提交的任何报告或文件中，对这些网站的任何引用仅为非活跃的文字参考文献。

关于凯悦酒店集团

总部位于芝加哥的凯悦酒店集团是一家领先的全球酒店公司，其宗旨是关爱员工，让他们发挥最佳状态。截至2023年6月30日，该公司的投资组合包括遍布六大洲76个国家的1,250多家酒店和全包式酒店。公司的产品包括 Timeless Collection 中的品牌，包括柏悦®、君悦®、凯悦®、凯悦公寓俱乐部®、凯悦嘉轩酒店®、凯悦酒店®、凯悦工作室和 urCove；Boundless Collection，包括 Miraval®、Alila®、Andaz®、Thompson Hotels®、Dream®、Hyatt Centric® 和凯悦® 的独立系列，包括凯悦® 的 Unbound Collection、凯悦的 Destination® 和凯悦® 的 jdV；以及包容性系列，包括 Impression by Secrets、Hyatt Ziva®、Hyatt Zilara®、Zoètry® Wellness & Spa度假村、Secrets® Resorts & Spa、Breathless Resorts & Spa®、Dreams® Resorts & Spa、Hyatt Vivid 酒店及度假村、Alua Hotels & Resorts® 以及 Sunscape®公司的子公司运营凯悦天地® 忠诚度计划、ALG Vacations®、Mr & Mrs Smith™、Unlimited Vacation Club®、Amstar DMC 目的地管理服务和Trisept Solutions® 技术服务。欲了解更多信息，请访问 www.hyatt.com。

凯悦酒店集团

目录

财务信息

（未经审计）

由于四舍五入，以下附表中的百分比可能无法重新计算。没有意义的百分比变化以 “NM” 表示。

凯悦酒店集团

简明合并损益表

（未经审计）

凯悦酒店集团

分部财务摘要

(a) 自2023年1月1日起，公司改变了对位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现已在ASPAC管理和特许经营部门公布。截至2022年6月30日的三个月零六个月内，该细分市场的变化已追溯性地反映出来。

(b) 这些细分市场间抵消代表与自有和租赁酒店相关的管理费收入和支出，以及与我们在自有和租赁酒店的联名信用卡计划相关的促销奖励兑换收入和支出。

凯悦酒店集团

连锁酒店统计

按细分市场划分的可比酒店

(a) 全系统的酒店数字包括管理的、特许经营的、自有和租赁的酒店，不包括全包式酒店。

(b) 自2023年1月1日起，公司改变了对我们位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现已在ASPAC管理和特许经营部门公布。截至2022年6月30日的三个月零六个月内，该细分市场的变化已追溯性地反映出来。

(c) 自有和租赁的酒店数字不包括未合并的酒店企业，也不包括包罗万象的房产。

(d) 苹果休闲集团的数据包括ALG度假村，不包括Hyatt Zilara和Hyatt Ziva。

凯悦酒店集团

酒店品牌统计

按品牌和连锁规模划分的可比酒店

(a) 包括柏悦酒店、米拉瓦尔酒店、君悦酒店、阿丽拉酒店、安达斯酒店、凯悦无界精选酒店、凯悦目的地酒店和汤普森酒店。

(b) 包括凯悦酒店、凯悦、凯悦 Centric 和 JdV by Hyatt。

(c) 包括凯悦嘉轩和凯悦嘉寓酒店。

(d) 包括 ALG 度假村 [Breathless Resort and Spa、Dreams Resort and Spa、Secrets Resort and Spa、Sunscape 度假村和水疗中心、Alua 酒店及度假村]、Hyatt Zilara 和 Hyatt Ziva。

(e) 欧洲的某些度假村采用混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项和仅限客房的选项。

凯悦酒店集团

费用摘要

凯悦酒店集团

按地理位置划分的房产和房间

(a) 自2023年1月1日起，公司改变了对位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现已在ASPAC管理和特许经营部门公布。截至2022年6月30日的六个月中，该细分市场的变化已追溯性地反映出来。

(b) 欧洲的某些度假村采用混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项和仅限客房的选项。

(c) 数字不包括度假所有权、住宅或公寓所有权单位。

(d) 数字包括包罗万象的房产。

(e) 数字不包括未合并的酒店企业。

凯悦酒店集团

按品牌划分的物业和客房

(a) 包括在截至2022年9月30日的九个月内更名并与米拉瓦尔酒店合并的一家凯悦目的地酒店。

(b) 包括由ALG管理的四处非品牌物业。

(c) 欧洲的某些度假村采用混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项和仅限客房的选项。

(d) 数字不包括度假所有权、住宅或公寓所有权单位。包括凯悦目前打算在未来将品牌重塑为相应品牌的12家酒店。

(e) 包括八处将于2023年在凯悦公寓俱乐部旗下进行品牌重塑的房产。

凯悦酒店集团

出售酒店对自有和租赁酒店板块调整后的息税折旧摊销前利润的影响

(a) 出售自有和租赁酒店的缴款是指此后已出售并签订长期管理或特许经营协议的酒店在每个期间的调整后息税折旧摊销前利润缴款，不包括出售时保留的费用收入。已售出的酒店包括印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心（22 年第 2 季度）、圣安东尼奥河畔君悦酒店（22 年第 2 季度）、德里斯基尔酒店（22 年第 2 季度）、迈阿密海滩红颜知己酒店（22 年第 2 季度）、美因茨凯悦酒店（22 年第 4 季度）和格林威治凯悦酒店（2022 年第 4 季度）。

(b) 自有和租赁酒店减去已售酒店的出资，即截至2023年6月30日，凯悦投资组合中所有自有和租赁酒店的调整后息税折旧摊销前利润占比。

(c) 已出售的未合并酒店企业的出资代表凯悦在未合并酒店企业每期调整后的息税折旧摊销前利润缴款中按比例分配的份额，这些企业此后已出售的未合并酒店企业。已出售的未合并酒店企业包括瓜达拉哈拉安达雷斯凯悦酒店（2022 年第 2 季度）、哈德逊河泽西城凯悦酒店（22 年第 4 季度）和巴拿马城/市中心凯悦嘉轩酒店（23 年第 1 季度）。

(d) 出售的未合并酒店企业的出资包括未合并酒店企业在截至2023年3月31日的三个月内终止经营租约的一处物业的调整后息税折旧摊销前利润缴款中按比例分配的份额。

(e) 未合并酒店企业的按比例份额减去已出售的未合并酒店企业的出资，代表凯悦在截至2023年6月30日凯悦投资组合中所有未合并酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润贡献中所占的按比例份额。

凯悦酒店集团

非公认会计准则财务指标对账：归属于凯悦酒店集团的净收益与息税折旧摊销前利润的对账，息税折旧摊销前利润与调整后息税折旧摊销前利润的对账

凯悦酒店集团

非公认会计准则财务指标的对账：总收入与调整后收入的对账

凯悦酒店集团

非公认会计准则财务指标：截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，摊薄后每股收益和归属于凯悦酒店公司的净收益、调整后的摊薄后每股收益和归属于凯悦酒店集团的调整后净收益的对账。

(a) 未实现亏损——在截至2023年6月30日的三个月（2023年第二季度）和截至2022年6月30日的三个月（2022年第二季度）中，我们确认了由于有价证券公允价值变动而导致的未实现亏损。

(b) 资产减值——在2023年第二季度，我们确认了与无形资产相关的500万美元资产减值费用，这主要是由于合同终止所致。2022年第二季度，我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店有关的700万美元商誉减值费用。

(c) 交易成本——在2023年第二季度，我们确认了与收购Mr & Mrs Smith相关的400万美元交易成本。

(d) Avendra和其他收益的使用——在2023年第二季度和2022年第二季度，我们确认了与将Avendra LLC的销售收益部分用于我们的酒店相关的支出。在截至2017年12月31日的年度中，与出售Avendra LLC相关的收益被列为特殊项目。

(e) 基金盈余——在2023年第二季度和2022年第二季度，由于收入和支出确认的时机，我们确认了某些基金的净盈余。

(f) 房地产销售收益——在2022年第二季度，我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店（1.37亿美元）、德里斯基尔酒店（5100万美元）、印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心（4000万美元）和迈阿密海滩红颜知己（2400万美元）相关的房地产销售税前收益2.51亿美元。

(g) 未合并的酒店企业——在2022年第二季度，我们确认了出售权益法投资所有权所产生的400万美元税前收益。

(h) 债务清偿损失——在2022年第二季度，我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店有关的债券债务清偿造成的800万美元损失。

凯悦酒店集团

非公认会计准则财务指标对账：截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，摊薄后每股收益和归属于凯悦酒店集团的摊薄后净收益，以及归属于凯悦酒店集团的调整后净收益。

(a) 交易成本——在截至2023年6月30日的六个月中（2023年年初至今），我们确认了与收购梦想酒店集团（700万美元）和史密斯夫人（400万美元）相关的1100万美元交易成本。

(b) Avendra和其他收益的使用——在2023年年初至今和截至2022年6月30日的六个月中（2022年年初至今），我们确认了与将Avendra LLC的销售收益部分用于我们的酒店相关的支出。

(c) 资产减值——2023年年初至今，我们确认了与无形资产相关的700万美元资产减值费用，这主要是由于合同终止所致。2022年年初至今，我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店有关的700万美元商誉减值费用。

(d) 基金赤字（盈余）——在2023年年初至今，由于收入和支出确认的时机，我们确认了某些基金的净赤字，我们打算在未来时期收回这些赤字。2022年年初至今，由于收入和支出确认的时机，我们确认了某些基金的净盈余。

(e) 未实现（收益）亏损——在2023年年初至今和2022年年初至今，我们分别确认了由于有价证券公允价值变动而导致的未实现损益。

(f) 房地产销售收益——2022年年初至今，我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店（1.37亿美元）、德里斯基尔酒店（5100万美元）、印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心（4000万美元）和迈阿密海滩红颜知己（2400万美元）相关的房地产销售税前收益2.51亿美元。

(g) 未合并的酒店企业——2022年年初至今，我们确认了出售权益法投资所有权益的400万美元税前收益。

(h) 债务清偿损失——2022年年初至今，我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店有关的债券因债务清偿而蒙受的800万美元损失。

凯悦酒店集团

非公认会计准则财务指标：销售和收购费用与调整后的销售和收购支出的对账

简明合并收益表中显示的经营业绩包括与拉比信托基金资助的递延薪酬计划有关的已确认支出。其中某些支出在销售和收购费用中确认，并完全被为拉比信托基金提供资金的有价证券的相应净收益（亏损）和利息收入所抵消，因此对我们的收益（亏损）没有净影响。销售和收购费用还包括与股票薪酬相关的费用。以下是该衡量标准的对账表，不包括我们的拉比信托投资和股票薪酬支出的影响。

下表提供了调整后的销售和收购支出的分部明细。