附录 99.1
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投资者联系人 |
泰森斯大道 1775 号，7 楼 |
伊恩·韦斯曼 |
弗吉尼亚州泰森斯 22102 |
+ 1 571 302 5591 |
www.pkhotelsandresorts |
Park Hotels & Resorts Inc. 公布2023年第二季度业绩
弗吉尼亚州泰森斯（2023年8月2日）——Park Hotels & Resorts Inc.（“Park” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：PK）今天公布了截至2023年6月30日的第二季度业绩，并提供了最新运营情况。
精选统计和财务信息
Park的 “当前” 酒店和 “当前” 财务指标的提法包括截至2023年6月30日拥有的所有41家合并酒店，包括拥有1,921间客房的旧金山联合广场希尔顿酒店和拥有1,024间客房的旧金山Parc 55——希尔顿酒店（统称为 “旧金山希尔顿酒店”）。提及朴槿惠的 “可比” 酒店和 “可比” 财务指标不包括旧金山希尔顿酒店。
（未经审计，金额以百万计，RevPAR、ADR、Total RevPAR 和每股数据除外）
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截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
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||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改 (1) |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改 (1) |
|
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||||||
目前的酒店： |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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||||||
当前 revPAR |
$ |
183.46 |
|
|
$ |
174.20 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
$ |
171.33 |
|
|
$ |
145.54 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
当前占用率 |
|
74.4 |
% |
|
|
70.5 |
% |
|
|
3.9 |
% |
pts |
|
69.7 |
% |
|
|
60.7 |
% |
|
|
9.0 |
% |
pts |
当前的 ADR |
$ |
246.45 |
|
|
$ |
247.05 |
|
|
|
(0.2 |
)% |
|
$ |
245.94 |
|
|
$ |
239.95 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
当前的总RevPAR |
$ |
287.15 |
|
|
$ |
273.43 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
274.43 |
|
|
$ |
230.32 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
同类酒店： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
可比 revPAR |
$ |
191.03 |
|
|
$ |
181.45 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
$ |
177.05 |
|
|
$ |
154.32 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
可比入住率 |
|
76.9 |
% |
|
|
73.6 |
% |
|
|
3.3 |
% |
pts |
|
72.2 |
% |
|
|
64.4 |
% |
|
|
7.8 |
% |
pts |
可比的 ADR |
$ |
248.33 |
|
|
$ |
246.31 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
245.38 |
|
|
$ |
239.81 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
可比总RevPAR |
$ |
301.74 |
|
|
$ |
287.38 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
286.81 |
|
|
$ |
245.75 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净（亏损）收入 |
$ |
(146 |
) |
|
$ |
154 |
|
|
|
(194.8 |
)% |
|
$ |
(113 |
) |
|
$ |
98 |
|
|
|
(215.3 |
)% |
|
归属于股东的净（亏损）收益 |
$ |
(150 |
) |
|
$ |
150 |
|
|
|
(200.0 |
)% |
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
93 |
|
|
|
(225.8 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
营业（亏损）收入 |
$ |
(98 |
) |
|
$ |
119 |
|
|
|
(182.3 |
)% |
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
120 |
|
|
|
(114.7 |
)% |
|
营业（亏损）收入利润率 |
|
(13.7 |
)% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
(3,080 |
) |
bps |
|
(1.3 |
)% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
(1,150 |
) |
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润 |
$ |
191 |
|
|
$ |
202 |
|
|
|
(5.7 |
)% |
|
$ |
341 |
|
|
$ |
285 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润率 |
|
27.7 |
% |
|
|
30.8 |
% |
|
|
(310 |
) |
bps |
|
26.0 |
% |
|
|
25.9 |
% |
|
|
10 |
|
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
可比酒店调整后的息税折旧摊销前利 |
$ |
192 |
|
|
$ |
199 |
|
|
|
(3.6 |
)% |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
294 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
可比酒店调整后的息税折旧摊销前利 |
|
29.9 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
(270 |
) |
bps |
|
27.7 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
(50 |
) |
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
调整后 EBITDA |
$ |
187 |
|
|
$ |
207 |
|
|
|
(9.7 |
)% |
|
$ |
333 |
|
|
$ |
289 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
调整后归属于股东的FFO |
$ |
129 |
|
|
$ |
139 |
|
|
|
(7.2 |
)% |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
157 |
|
|
|
40.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
每股（亏损）收益 — 摊薄 (1) |
$ |
(0.70 |
) |
|
$ |
0.66 |
|
|
|
(206.1 |
)% |
|
$ |
(0.54 |
) |
|
$ |
0.40 |
|
|
|
(235.0 |
)% |
|
调整后每股FFO——摊薄 (1) |
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
|
(1.6 |
)% |
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
|
48.5 |
% |
|
加权平均已发行股票——摊薄 |
|
215 |
|
|
|
228 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
218 |
|
|
|
232 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
(1) |
金额根据未四舍五入的数字计算。 |
1
董事长兼首席执行官小托马斯·巴尔的摩表示：“我对第二季度的业绩感到非常高兴，因为我们继续受益于投资组合的持续改善，尤其是在主要城市和度假市场，以及集团业务的持续加速。与2022年第二季度相比，2023年第二季度的可比RevPAR增长了令人印象深刻的5％，尽管面临艰难的同比比较，可比入住率增长了330个基点，可比ADR增长了近1％。本季度的亮点包括我们的城市投资组合的可比RevPAR增长了14％，这得益于纽约希尔顿中城酒店，RevPAR增长了26％以上，芝加哥和华盛顿特区酒店的RevPAR增长了23％，再加上我们的两家夏威夷酒店的持续出色表现，与2022年第二季度相比，RevPAR增长了近11％。集团业绩也继续加速，同类集团2023年第二季度的收入恢复到2019年水平的92％，远期预订量继续增加，2024年可比集团的收入增长率与去年同期相比增长了21％。
“在本季度，我们继续执行重要的战略资本配置计划，包括开始对Casa Marina Key West、Curio Collection进行全面翻新和投资回报率重新定位，以及偿还7500万美元的W Chicago — City Center抵押贷款。此外，我们做出了艰难但必要的决定，停止偿还由我们的两家旧金山希尔顿酒店担保的7.25亿美元无追索权CMBS贷款，这是朝着将这些酒店从我们的投资组合中删除的第一步，我们认为这符合股东的最大利益，因为这将大大减少我们在该市的敞口并大大加强我们的资产负债表。我们仍然专注于为股东创造长期价值，凭借超过17亿美元的流动性，我们更有能力执行我们的战略计划，包括重塑我们的投资组合、投资战略投资回报率项目以及机会主义地回购股票和/或收购资产。”
其他亮点
操作更新
与2022年同期以及2023年同期相比，Park的2023年当前ADR、入住率和RevPAR的变化如下：
|
当前的 ADR |
|
|
当前占用率 |
|
|
当前 revPAR |
|
|
|
当前占用率 |
|
||||
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
|
2023 |
|
||||
Q1 2023 |
|
6.7 |
% |
|
|
14.1 |
% |
pts |
|
36.5 |
% |
|
|
|
64.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023 年 4 月 |
|
2.4 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
|
73.9 |
|
2023 年 5 月 |
|
0.7 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
|
73.2 |
|
2023 年 6 月 |
|
(3.2 |
) |
|
|
1.3 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
76.3 |
|
Q2 2023 |
|
(0.2 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
|
74.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023 年 7 月初赛 |
|
(3.6 |
) |
|
|
3.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
75.9 |
|
2
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Park的2023年当前ADR、入住率和RevPAR与2022年同期相比的变化以及截至2023年6月30日的三个月和六个月按酒店类型划分的2023年当前入住率变化如下：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
||||||||||||||
|
|
当前的 ADR |
|
|
当前占用率 |
|
|
当前 revPAR |
|
|
|
当前占用率 |
|
||||
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
|
2023 |
|
||||
度假村 |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
1.0 |
% |
pts |
|
(1.5 |
)% |
|
|
|
79.8 |
% |
都市的 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
7.9 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
|
70.9 |
|
机场 |
|
|
6.1 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
3.5 |
|
|
|
|
76.1 |
|
郊区 |
|
|
3.7 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
|
71.0 |
|
所有类型 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
|
74.4 |
|
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||||||
|
|
当前的 ADR |
|
|
当前占用率 |
|
|
当前 revPAR |
|
|
|
当前占用率 |
|
||||
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
2023 年对比 2022 |
|
|
|
2023 |
|
||||
度假村 |
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
5.5 |
% |
pts |
|
5.5 |
% |
|
|
|
80.0 |
% |
都市的 |
|
|
6.0 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
33.7 |
|
|
|
|
63.0 |
|
机场 |
|
|
9.9 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
|
71.9 |
|
郊区 |
|
|
8.2 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
|
63.1 |
|
所有类型 |
|
|
2.5 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
|
69.7 |
|
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的当前客房收入组合如下：
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改变 |
|
||||||
小组 |
|
|
29.9 |
% |
|
|
29.0 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
31.3 |
% |
|
|
27.7 |
% |
|
|
3.6 |
% |
短暂的 |
|
|
62.7 |
|
|
|
64.6 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
61.3 |
|
|
|
65.8 |
|
|
|
(4.5 |
) |
合同 |
|
|
5.2 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
0.8 |
|
其他 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
0.1 |
|
随着商务旅行的加速以及城市酒店的团体需求持续回升，Park的需求继续得到改善。2023年第二季度，与2023年3月底相比，2023年的可比团体预订量增加了3,300万美元，超过15万晚，其中900万美元是在第二季度确认的。截至2023年6月底，2023年的可比团体预订量为截至2019年6月底的2019年团体预订量的85％，比2023年3月底增长了160多个基点，同期平均可比团体预订率比2019年平均团体预订率高出近7％。此外，截至2023年6月底，与2019年6月底的2019年相比，2023年的可比集团收入增长率为91％。
Park's Current在公司每个主要市场的酒店业绩如下：
（未经审计） |
|
|
|
|
|
|
当前的 ADR |
|
|
当前占用率 |
|
当前 revPAR |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
酒店 |
|
房间 |
|
|
2Q23 |
|
2Q22 |
|
更改 (1) |
|
|
2Q23 |
|
2Q22 |
|
改变 |
|
2Q23 |
|
2Q22 |
|
更改 (1) |
|
||||||||||||
夏威夷 |
|
2 |
|
|
3,507 |
|
|
$ |
300.71 |
|
$ |
290.53 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
93.1 |
% |
|
87.0 |
% |
|
6.1 |
% |
pts |
|
$ |
280.11 |
|
$ |
253.01 |
|
|
10.7 |
% |
旧金山 |
|
4 |
|
|
3,605 |
|
|
|
229.92 |
|
|
260.48 |
|
|
(11.7 |
) |
|
|
57.7 |
|
|
50.9 |
|
|
6.8 |
|
|
|
|
132.55 |
|
|
132.52 |
|
|
0.0 |
|
奥兰多 |
|
3 |
|
|
2,325 |
|
|
|
231.00 |
|
|
236.42 |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
68.4 |
|
|
67.7 |
|
|
0.7 |
|
|
|
|
158.12 |
|
|
160.25 |
|
|
(1.3 |
) |
新奥尔良 |
|
1 |
|
|
1,622 |
|
|
|
214.74 |
|
|
218.12 |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
73.3 |
|
|
69.2 |
|
|
4.1 |
|
|
|
|
157.46 |
|
|
151.07 |
|
|
4.2 |
|
波士顿 |
|
3 |
|
|
1,536 |
|
|
|
264.23 |
|
|
244.62 |
|
|
8.0 |
|
|
|
82.4 |
|
|
80.5 |
|
|
1.9 |
|
|
|
|
217.79 |
|
|
197.01 |
|
|
10.5 |
|
纽约 |
|
1 |
|
|
1,878 |
|
|
|
308.51 |
|
|
306.08 |
|
|
0.8 |
|
|
|
86.8 |
|
|
69.2 |
|
|
17.6 |
|
|
|
|
267.78 |
|
|
211.77 |
|
|
26.4 |
|
南加州 |
|
5 |
|
|
1,773 |
|
|
|
239.42 |
|
|
252.82 |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
77.8 |
|
|
78.0 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
|
186.29 |
|
|
197.17 |
|
|
(5.5 |
) |
芝加哥 |
|
3 |
|
|
2,467 |
|
|
|
248.86 |
|
|
231.18 |
|
|
7.6 |
|
|
|
70.3 |
|
|
61.3 |
|
|
9.0 |
|
|
|
|
174.93 |
|
|
141.81 |
|
|
23.4 |
|
基韦斯特 |
|
2 |
|
|
461 |
|
|
|
516.68 |
|
|
544.96 |
|
|
(5.2 |
) |
|
|
42.8 |
|
|
74.9 |
|
|
(32.1 |
) |
|
|
|
221.08 |
|
|
408.25 |
|
|
(45.8 |
) |
丹佛 |
|
1 |
|
|
613 |
|
|
|
209.98 |
|
|
196.11 |
|
|
7.1 |
|
|
|
75.0 |
|
|
71.9 |
|
|
3.1 |
|
|
|
|
157.53 |
|
|
141.02 |
|
|
11.7 |
|
迈阿密 |
|
1 |
|
|
393 |
|
|
|
245.71 |
|
|
290.89 |
|
|
(15.5 |
) |
|
|
81.6 |
|
|
78.9 |
|
|
2.7 |
|
|
|
|
200.52 |
|
|
229.49 |
|
|
(12.6 |
) |
华盛顿特区 |
|
2 |
|
|
1,085 |
|
|
|
197.56 |
|
|
173.70 |
|
|
13.7 |
|
|
|
80.8 |
|
|
74.8 |
|
|
6.0 |
|
|
|
|
159.66 |
|
|
130.00 |
|
|
22.8 |
|
西雅图 |
|
2 |
|
|
1,246 |
|
|
|
167.61 |
|
|
163.56 |
|
|
2.5 |
|
|
|
69.8 |
|
|
74.5 |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
|
117.06 |
|
|
121.90 |
|
|
(4.0 |
) |
其他 |
|
11 |
|
|
3,862 |
|
|
|
201.89 |
|
|
202.23 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
71.8 |
|
|
71.0 |
|
|
0.8 |
|
|
|
|
144.90 |
|
|
143.44 |
|
|
1.0 |
|
所有市场 |
|
41 |
|
|
26,373 |
|
|
$ |
246.45 |
|
$ |
247.05 |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
74.4 |
% |
|
70.5 |
% |
|
3.9 |
% |
pts |
|
$ |
183.46 |
|
$ |
174.20 |
|
|
5.3 |
% |
(1) |
根据未四舍五入的数字计算。 |
3
旧金山市场动态
尽管朴槿惠继续与旧金山抵押贷款的服务商进行讨论，但旧金山希尔顿酒店仍在其投资组合中。朴槿惠预计，旧金山的两家希尔顿酒店最终将从其投资组合中删除。因此，Park提供了以下可比结果，其中不包括这些酒店。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Park的同类酒店（不包括旧金山的两家希尔顿酒店）的业绩与其目前的酒店相比如下：
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||||||||||
|
同类酒店 |
|
|
当前酒店 |
|
|
差异 (1) |
|
|
同类酒店 |
|
|
当前酒店 |
|
|
差异 (1) |
|
|
||||||
RevPAR |
$ |
191.03 |
|
|
$ |
183.46 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
$ |
177.05 |
|
|
$ |
171.33 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
占用率 |
|
76.9 |
% |
|
|
74.4 |
% |
|
|
2.5 |
% |
pts |
|
72.2 |
% |
|
|
69.7 |
% |
|
|
2.5 |
% |
pts |
ADR |
$ |
248.33 |
|
|
$ |
246.45 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
245.38 |
|
|
$ |
245.94 |
|
|
|
(0.2 |
)% |
|
酒店调整后的息税折旧摊销前利润率 |
|
29.9 |
% |
|
|
27.7 |
% |
|
|
220 |
|
bps |
|
27.7 |
% |
|
|
26.0 |
% |
|
|
170 |
|
bps |
(1) |
根据未四舍五入的数字计算。 |
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Park旗下的可比城市酒店（不包括两家旧金山希尔顿酒店）的业绩与其目前的城市酒店相比如下：
|
截至2023年6月30日的三个月 |
|
|
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||||||||||
|
可比的都市 |
|
|
当前都市 |
|
|
差异 (1) |
|
|
可比的都市 |
|
|
当前都市 |
|
|
差异 (1) |
|
|
||||||
RevPAR |
$ |
186.82 |
|
|
$ |
171.58 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
$ |
156.11 |
|
|
$ |
148.86 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
占用率 |
|
76.0 |
% |
|
|
70.9 |
% |
|
|
5.1 |
% |
pts |
|
67.2 |
% |
|
|
63.0 |
% |
|
|
4.2 |
% |
pts |
ADR |
$ |
245.98 |
|
|
$ |
242.17 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
232.31 |
|
|
$ |
236.12 |
|
|
|
(1.6 |
)% |
|
酒店调整后的息税折旧摊销前利润率 |
|
26.0 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
470 |
|
bps |
|
18.8 |
% |
|
|
16.0 |
% |
|
|
280 |
|
bps |
(1) |
根据未四舍五入的数字计算。 |
Park旗下同类酒店（不包括旧金山的两家希尔顿酒店）与其当前酒店相比的月度RevPAR业绩如下：
|
2023 年同类酒店 |
|
|
2022 年同类酒店 |
|
|
2023 与 2022 (1) |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 与 2022 (1) |
|
|
2023 年可与当前相提并论 (1) |
|
|||||||
四月 |
$ |
187.76 |
|
|
$ |
176.55 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
$ |
183.04 |
|
|
$ |
168.31 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
2.6 |
% |
五月 |
|
184.59 |
|
|
|
169.83 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
176.08 |
|
|
|
160.30 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
4.8 |
|
六月 |
|
200.97 |
|
|
|
198.34 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
191.51 |
|
|
|
194.45 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
4.9 |
|
Q2 |
|
191.03 |
|
|
|
181.45 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
183.46 |
|
|
|
174.20 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
七月 (2) |
|
192.02 |
|
|
|
191.56 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
185.12 |
|
|
|
183.83 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
3.7 |
|
(1) |
根据未四舍五入的数字计算。 |
(2) |
2023 年 7 月，可比和当前 RevPAR 是初步的。 |
4
资产负债表和流动性
截至2023年6月30日，朴槿惠的净负债为38亿美元。2023 年 6 月，Park 全额偿还了芝加哥市中心 W 酒店担保的 7500 万美元抵押贷款。此外，在2023年6月，朴槿惠停止支付7.25亿美元的顺丰抵押贷款的还本付息，该贷款计划于2023年11月到期。因此，Park收到了服务商的违约通知。朴槿惠目前正在与旧金山抵押贷款的服务商真诚合作，以确定最有效的前进方向，预计这将导致旧金山希尔顿酒店最终从朴槿惠的投资组合中删除。出售旧金山希尔顿酒店预计将触发向股东额外分配约1.62亿美元（预期的1.5亿至1.75亿美元股息金额的中点），因此截至2023年6月30日，不包括旧金山抵押贷款在内的净负债为33亿美元。不包括旧金山抵押贷款，朴槿惠在2025年6月之前没有其他重要的到期日。
截至2023年6月30日，朴槿惠合并债务（不包括旧金山抵押贷款）的加权平均到期日为3.9年。朴槿惠目前的流动性超过17亿美元，其中包括公司循环信贷额度（“Revolver”）下约9.5亿美元的可用容量。
截至2023年6月30日，朴槿惠的未偿债务如下：
（未经审计，以百万美元计） |
|
|
|
|
|
|||||
债务 |
|
抵押品 |
|
利率 |
|
到期日 |
|
截至2023年6月30日 |
|
|
固定利率债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款 |
|
丹佛市中心希尔顿酒店 |
|
4.90% |
|
2023 年 12 月 (1) |
|
$ |
55 |
|
抵押贷款 |
|
旧金山联合广场希尔顿酒店，旧金山 Parc 55 — 希尔顿酒店 |
|
7.11%(2) |
|
2023 年 11 月 |
|
|
725 |
|
抵押贷款 |
|
波士顿凯悦酒店 |
|
4.25% |
|
2026 年 7 月 |
|
|
129 |
|
抵押贷款 |
|
斯波坎市中心逸林酒店 |
|
3.62% |
|
2026 年 7 月 |
|
|
14 |
|
抵押贷款 |
|
希尔顿夏威夷乡村海滩度假村 |
|
4.20% |
|
2026 年 11 月 |
|
|
1,275 |
|
抵押贷款 |
|
希尔顿圣巴巴拉海滨度假酒店 |
|
4.17% |
|
2026 年 12 月 |
|
|
161 |
|
抵押贷款 |
|
安大略机场希尔顿逸林酒店 |
|
5.37% |
|
2027 年 5 月 |
|
|
30 |
|
2025 年优先票据 |
|
|
|
7.50% |
|
2025 年 6 月 |
|
|
650 |
|
2028 年优先票据 |
|
|
|
5.88% |
|
2028 年 10 月 |
|
|
725 |
|
2029 年优先票据 |
|
|
|
4.88% |
|
2029 年 5 月 |
|
|
750 |
|
固定利率债务总额 |
|
|
|
5.54%(3) |
|
|
|
|
4,514 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮动利率债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
左轮手枪 (4) |
|
不安全 |
|
SOFR + 2.10% |
|
2026 年 12 月 |
|
|
— |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
|
7.26% |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加：未摊销的溢价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
减去：未摊销的递延融资成本和折扣 |
|
|
|
|
|
|
(25 |
) |
||
债务总额 (5) |
|
|
|
5.54%(3) |
|
|
|
$ |
4,490 |
|
(1) |
这笔贷款将于2042年8月到期，但贷款人可在通知六个月后赎回。截至2023年6月30日，朴槿惠尚未收到贷款人的通知。 |
(2) |
2023年6月，朴槿惠停止向旧金山抵押贷款支付还本付息，朴槿惠已收到违约通知。规定的利率为4.11％，但是，从2023年6月1日开始，贷款的违约利率为7.11％。此外，从2023年6月1日起，该贷款的每月逾期还款管理费为每月到期金额的3％。因此，贷款人可以寻求所有合法可用的补救措施，包括取消抵押品赎回权。朴槿惠目前正在与SF Mortgage Loan的服务商真诚合作，以确定最有效的前进方向，预计这将导致这些酒店最终从Park的投资组合中删除。 |
(3) |
根据加权平均值计算。 |
(4) |
在左轮手枪下，公园的可用容量约为9.5亿美元。 |
(5) |
不包括朴槿惠在其未合并合资企业中的1.69亿美元债务份额。 |
5
资本投资
在2023年第二季度，Park花费了7000万美元用于其酒店的资本改善。Park预计将在2023年投资约3.4亿至3.65亿美元用于资本改善，其中包括1.1亿至1.15亿美元的投资项目回报率和2.3亿至2.5亿美元的维护项目。当前和即将开展的主要项目总结如下：
（百万美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
酒店-项目 |
|
工作范围 |
|
预算 |
|
本季度已发生 |
|
发生的总金额 |
|
开始日期 |
估计的 |
||||
奥兰多邦内溪综合大楼希尔顿奥兰多华尔道夫酒店和希尼亚酒店 |
|
|
|
|||||||||||||
▪ |
会议空间扩展 |
|
增加超过 100,000 平方英尺的会议和活动空间 |
|
$ |
118 |
|
$ |
9 |
|
$ |
85 |
|
Q4 2019 |
华尔道夫酒店 |
|
▪ |
客房、现有会议空间和大堂装修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
奥兰多华尔道夫酒店 |
|
客房、现有会议空间、大堂和其他公共空间翻新 |
|
|
51 |
|
|
7 |
|
|
29 |
|
Q3 2022 |
Q4 2023 |
|
|
奥兰多邦内特溪希尔顿希尔顿希尔顿酒店 |
|
现有会议空间和大堂翻新 |
|
|
18 |
|
|
- |
|
|
17 |
|
Q4 2019 |
Q4 2022 |
|
|
|
|
客房装修 |
|
|
25 |
|
|
- |
|
|
25 |
|
Q2 2019 |
Q4 2019 |
▪ |
高尔夫球场翻新 |
|
高尔夫球场翻修的两个阶段 |
|
|
9 |
|
|
1 |
|
|
4 |
|
第 1 阶段（2022 年第二季度） |
第一阶段（2022 年第四季度完成） |
|
▪ |
娱乐设施 |
|
增加其他便利设施，主要是在泳池边 |
|
|
6 |
|
|
- |
|
|
1 |
|
Q3 2022 |
Q1 2024 |
|
总计 |
|
227 |
|
|
17 |
|
|
161 |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
希尔顿夏威夷村威基基海滩度假村 |
|
|
|
|||||||||||||
▪ |
客房装修 |
|
拥有 1,020 间客房的 Tapa Tower 的客房翻新分为三个阶段 |
|
|
84 |
|
|
- |
|
|
61 |
|
第 1 阶段（2019 年第三季度） |
第一阶段（2021 年第四季度完成） |
|
基韦斯特 Casa Marina，Curio 系列 |
|
|
|
|||||||||||||
▪ |
完成翻新 |
|
完成所有 311 间客房、公共空间和部分酒店基础设施的翻新 |
|
|
79 |
|
|
17 |
|
|
27 |
|
Q1 2023 |
Q4 2023 |
|
新奥尔良河畔希尔顿 |
|
|
|
|||||||||||||
▪ |
客房装修 |
|
这座拥有 455 间客房的 Riverside 大楼的客房翻新分为两个阶段 |
|
|
11 |
|
|
2 |
|
|
6 |
|
Q3 2019 |
Q3 2023 |
|
纽约中城希尔顿酒店 |
|
|
|
|||||||||||||
▪ |
宴会厅装修 |
|
大宴会厅的翻新 |
|
|
6 |
|
|
2 |
|
|
3 |
|
Q2 2023 |
Q3 2023 |
|
分红
朴槿惠宣布2023年第二季度向截至2023年6月30日的登记股东派发每股0.15美元的现金股息。2023年第二季度的现金股息已于2023年7月17日支付。
朴槿惠目前预计将在2023年9月宣布2023年第三季度每股0.15美元的现金分红，但须经董事会批准。
6
2023 年全年展望
尽管Park的夏威夷市场持续走强，集团业务也在加速，但Park仍在修改其全年展望，这主要是由于旧金山两家希尔顿酒店的表现持续不佳。朴槿惠预计2023年全年经营业绩将如下：
（未经审计，百万美元，每股金额和RevPAR除外） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2023 年全年展望 |
|
|
2023 年全年展望 |
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
截至 2023 年 8 月 2 日 |
|
|
截至2023年5月1日 |
|
|
更改为 |
|
|||||||||||
指标 |
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
中点 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
当前 revPAR |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
177 |
|
|
$ |
167 |
|
|
$ |
179 |
|
|
$ |
(1 |
) |
当前的 RevPAR 与 2022 年的变化情况 |
|
|
7 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净（亏损）收入 |
|
$ |
(109 |
) |
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
113 |
|
|
$ |
191 |
|
|
$ |
(232 |
) |
归属于股东的净（亏损）收益 |
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
(61 |
) |
|
$ |
101 |
|
|
$ |
178 |
|
|
$ |
(230 |
) |
每股（亏损）收益 — 摊薄 (1) |
|
$ |
(0.55 |
) |
|
$ |
(0.28 |
) |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
$ |
(1.06 |
) |
营业收入 |
|
$ |
112 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
324 |
|
|
$ |
404 |
|
|
$ |
(222 |
) |
营业收入利润率 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
(8.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
619 |
|
|
$ |
679 |
|
|
$ |
624 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
(15 |
) |
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润率 (1) |
|
|
26.0 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
26.8 |
% |
|
|
27.4 |
% |
|
|
(0.8 |
)% |
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润率与2022年相比的变化 (1) |
|
|
10 bps |
|
|
|
60 bps |
|
|
|
90 bps |
|
|
|
150 bps |
|
|
|
(80) bps |
|
调整后每股FFO——摊薄 (1) |
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
2.02 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
2.12 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
|
(1) |
金额根据未四舍五入的数字计算。 |
朴槿惠的展望部分基于以下假设：
朴槿惠的2023年全年展望基于多种因素，其中许多是公司无法控制的，包括围绕宏观经济因素的不确定性，例如通货膨胀、利率上升、供应链中断和经济衰退或放缓的可能性，以及上述假设，所有这些都可能发生变化。
补充披露
在本新闻稿的同时，Park还在其网站上提供了财务补充和额外披露。欲了解更多信息，请访问 www.pkhotelsandresorts.com。Park没有义务更新所提供的任何信息，以符合实际业绩或Park投资组合、资本结构或未来预期的变化。
电话会议
朴槿惠将于美国东部时间2023年8月3日上午11点开始，为投资者和其他有关各方举办电话会议，讨论2023年第二季度的业绩。参与者可以通过登录网站www.pkhotelsandresorts.com的 “投资者” 部分收听网络直播。或者，参与者可以在美国拨打 (877) 451-6152，在国际上拨打 (201) 389-0879，然后申请百乐酒店及度假村2023年第二季度财报电话会议来收听现场通话。鼓励参与者在预定开始时间前至少十分钟拨打电话会议或链接到网络直播。
网络直播的重播将在直播活动结束后的24小时内在朴槿惠网站的 “投资者” 栏目上播出。
7
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于与朴槿惠决定停止偿还7.25亿顺丰抵押贷款的预期影响有关的陈述，以及朴槿惠目前对其业务业绩、财务业绩、流动性和资本资源的预期，包括公司某些债务的预期偿还、资本配置优先事项的完成、公司股票的预期回购、对公司业务和财务状况的影响以及对公司业务和财务状况的影响它的酒店管理公司、宏观经济因素（包括通货膨胀、利率上升、潜在的经济放缓或衰退以及地缘政治冲突）的影响、竞争的影响和未来立法或法规的影响、预期处置的预期完成、未来分红的申报和支付以及其他非历史陈述。前瞻性陈述包括所有不是历史事实的陈述，在某些情况下，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “展望”、“相信”、“期望”、“潜力”、“继续”、“可能”、“寻求”、“项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“希望” 或这些词的否定版本或其他类似的词。您不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素是公司无法控制的，可能会对其经营业绩、财务状况、现金流、业绩或未来成就或事件产生重大影响。
前瞻性陈述基于管理层当前的预期，因此涉及受风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。您不应过分依赖任何前瞻性陈述，朴槿惠敦促投资者仔细查看朴槿惠在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中关于风险和不确定性的第1A项：“风险因素” 中披露的风险和不确定性，因为这些因素可能会在朴槿惠向美国证券交易委员会提交的文件中不时更新，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。除非法律要求，否则朴槿惠没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
非公认会计准则财务指标
朴槿惠在本新闻稿中提出了某些非公认会计准则财务指标，包括归属于股东的Nareit FFO、归属于股东的调整后FFO、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、酒店调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债。作为衡量其经营业绩的指标，应将这些非公认会计准则财务指标与净收益（亏损）一起考虑，但不应将其作为净收益（亏损）的替代方案。有关此类非公认会计准则财务指标的更多信息和对账情况，请参阅本新闻稿中包含的时间表，包括 “定义” 部分。
关于公园
Park是最大的上市住宿房地产投资信托基金之一，拥有多样化的标志性和市场领先的酒店和度假村组合，具有可观的潜在房地产价值。Park的投资组合目前包括45家高档品牌酒店和度假村，拥有超过29,000间客房，主要位于市中心和度假胜地的黄金地段。请访问 www.pkhotelsandresorts.com 了解更多信息。
8
公园酒店及度假村公司
简明的合并资产负债表
（以百万计，股票和每股数据除外）
|
|
2023年6月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
|
|
（未经审计） |
|
|
|
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备，净额 |
|
$ |
8,002 |
|
|
$ |
8,301 |
|
无形资产，净值 |
|
|
43 |
|
|
|
43 |
|
现金和现金等价物 |
|
|
797 |
|
|
|
906 |
|
限制性现金 |
|
|
45 |
|
|
|
33 |
|
应收账款，扣除2美元和2美元的可疑账款备抵金 |
|
|
134 |
|
|
|
129 |
|
预付费用 |
|
|
83 |
|
|
|
58 |
|
其他资产 |
|
|
35 |
|
|
|
47 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
205 |
|
|
|
214 |
|
总资产（可变权益实体 — 241 美元和 237 美元） |
|
$ |
9,344 |
|
|
$ |
9,731 |
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
债务 |
|
$ |
4,490 |
|
|
$ |
4,617 |
|
应付账款和应计费用 |
|
|
279 |
|
|
|
220 |
|
这要归功于酒店经理 |
|
|
131 |
|
|
|
141 |
|
其他负债 |
|
|
203 |
|
|
|
228 |
|
经营租赁负债 |
|
|
228 |
|
|
|
234 |
|
负债总额（可变利息实体 — 220 美元和 219 美元） |
|
|
5,331 |
|
|
|
5,440 |
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，面值每股0.01美元，6,000,000,000股 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
额外的实收资本 |
|
|
4,221 |
|
|
|
4,321 |
|
（累计赤字）留存收益 |
|
|
(165 |
) |
|
|
16 |
|
股东权益总额 |
|
|
4,058 |
|
|
|
4,339 |
|
非控股权益 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(48 |
) |
权益总额 |
|
|
4,013 |
|
|
|
4,291 |
|
负债和权益总额 |
|
$ |
9,344 |
|
|
$ |
9,731 |
|
9
公园酒店及度假村公司
简明合并运营报表
（未经审计，以百万计，每股数据除外）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房间 |
|
$ |
442 |
|
|
$ |
433 |
|
|
$ |
824 |
|
|
$ |
725 |
|
食物和饮料 |
|
|
178 |
|
|
|
173 |
|
|
|
359 |
|
|
|
283 |
|
附属酒店 |
|
|
72 |
|
|
|
70 |
|
|
|
137 |
|
|
|
131 |
|
其他 |
|
|
22 |
|
|
|
19 |
|
|
|
42 |
|
|
|
35 |
|
总收入 |
|
|
714 |
|
|
|
695 |
|
|
|
1,362 |
|
|
|
1,174 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房间 |
|
|
117 |
|
|
|
98 |
|
|
|
224 |
|
|
|
183 |
|
食物和饮料 |
|
|
128 |
|
|
|
119 |
|
|
|
255 |
|
|
|
206 |
|
其他部门和支持 |
|
|
165 |
|
|
|
158 |
|
|
|
323 |
|
|
|
291 |
|
其他物业级别 |
|
|
63 |
|
|
|
65 |
|
|
|
123 |
|
|
|
115 |
|
管理费 |
|
|
34 |
|
|
|
32 |
|
|
|
64 |
|
|
|
54 |
|
减值和意外损失 |
|
|
203 |
|
|
|
1 |
|
|
|
204 |
|
|
|
1 |
|
折旧和摊销 |
|
|
64 |
|
|
|
68 |
|
|
|
128 |
|
|
|
137 |
|
公司一般和行政 |
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
其他 |
|
|
22 |
|
|
|
18 |
|
|
|
42 |
|
|
|
34 |
|
支出总额 |
|
|
812 |
|
|
|
575 |
|
|
|
1,395 |
|
|
|
1,053 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
出售资产的（亏损）收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业（亏损）收入 |
|
|
(98 |
) |
|
|
119 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
10 |
|
|
|
1 |
|
|
|
20 |
|
|
|
1 |
|
利息支出 |
|
|
(61 |
) |
|
|
(62 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
(124 |
) |
关联公司投资收益中的权益 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
其他收益，净额 |
|
|
3 |
|
|
|
92 |
|
|
|
4 |
|
|
|
97 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前（亏损）收入 |
|
|
(143 |
) |
|
|
155 |
|
|
|
(108 |
) |
|
|
99 |
|
所得税支出 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
净（亏损）收入 |
|
|
(146 |
) |
|
|
154 |
|
|
|
(113 |
) |
|
|
98 |
|
归属于非控股权益的净收益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(5 |
) |
归属于股东的净（亏损）收益 |
|
$ |
(150 |
) |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
93 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
（亏损）每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股（亏损）收益 — 基本 |
|
$ |
(0.70 |
) |
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
(0.54 |
) |
|
$ |
0.40 |
|
每股（亏损）收益——摊薄 |
|
$ |
(0.70 |
) |
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
(0.54 |
) |
|
$ |
0.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行股票—基本 |
|
|
215 |
|
|
|
228 |
|
|
|
217 |
|
|
|
232 |
|
加权平均已发行股票——摊薄 |
|
|
215 |
|
|
|
228 |
|
|
|
218 |
|
|
|
232 |
|
10
公园酒店及度假村公司
非公认会计准则财务指标对账
息税折旧摊销前利润
（未经审计，以百万计） |
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净（亏损）收入 |
|
$ |
(146 |
) |
|
$ |
154 |
|
|
$ |
(113 |
) |
|
$ |
98 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
64 |
|
|
|
68 |
|
|
|
128 |
|
|
|
137 |
|
利息收入 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(1 |
) |
利息支出 |
|
|
61 |
|
|
|
62 |
|
|
|
121 |
|
|
|
124 |
|
所得税支出 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
利息支出、所得税和折旧以及 |
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
税前利润 |
|
|
(26 |
) |
|
|
288 |
|
|
|
126 |
|
|
|
364 |
|
出售资产的亏损（收益），净额 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
1 |
|
出售关联公司投资的收益 (1) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(92 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(92 |
) |
基于股份的薪酬支出 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
减值和意外损失 |
|
|
203 |
|
|
|
1 |
|
|
|
204 |
|
|
|
1 |
|
其他物品 |
|
|
8 |
|
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
|
|
6 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
187 |
|
|
$ |
207 |
|
|
$ |
333 |
|
|
$ |
289 |
|
|
|
(1) |
包含在其他收益中，净额。 |
11
公园酒店及度假村公司
非公认会计准则财务指标对账
当前和可比酒店调整后的息税折旧摊销前利润以及
当前和可比酒店调整后的息税折旧摊销前利润率
（未经审计，以百万美元计） |
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
187 |
|
|
$ |
207 |
|
|
$ |
333 |
|
|
$ |
289 |
|
减去：来自关联公司投资的调整后息税折旧摊销前利润 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(16 |
) |
添加：所有其他 (1) |
|
|
13 |
|
|
|
12 |
|
|
|
26 |
|
|
|
24 |
|
酒店调整后的EBITDA |
|
|
192 |
|
|
|
208 |
|
|
|
344 |
|
|
|
297 |
|
减去：已出售酒店的调整后息税折旧摊销前利润 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(12 |
) |
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润 |
|
|
191 |
|
|
|
202 |
|
|
|
341 |
|
|
|
285 |
|
减去：旧金山希尔顿酒店调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
|
1 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
9 |
|
可比酒店调整后的息税折旧摊销前利 |
|
$ |
192 |
|
|
$ |
199 |
|
|
$ |
337 |
|
|
$ |
294 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
总收入 |
|
$ |
714 |
|
|
$ |
695 |
|
|
$ |
1,362 |
|
|
$ |
1,174 |
|
减去：其他收入 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(35 |
) |
减去：处置酒店的收入 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(40 |
) |
目前的酒店收入 |
|
|
689 |
|
|
|
656 |
|
|
|
1,310 |
|
|
|
1,099 |
|
减去：旧金山希尔顿酒店的收入 |
|
|
(46 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
(94 |
) |
|
|
(57 |
) |
可比酒店收入 |
|
$ |
643 |
|
|
$ |
613 |
|
|
$ |
1,216 |
|
|
$ |
1,042 |
|
|
|
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改 (2) |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改 (2) |
|
|
||||||
总收入 |
|
$ |
714 |
|
|
$ |
695 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
$ |
1,362 |
|
|
$ |
1,174 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
营业（亏损）收入 |
|
$ |
(98 |
) |
|
$ |
119 |
|
|
|
(182.3 |
)% |
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
120 |
|
|
|
(114.7 |
)% |
|
经营（亏损）收入利润率 (2) |
|
|
(13.7 |
)% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
(3,080 |
) |
bps |
|
(1.3 |
)% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
(1,150 |
) |
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
目前的酒店收入 |
|
$ |
689 |
|
|
$ |
656 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
1,310 |
|
|
$ |
1,099 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
202 |
|
|
|
(5.7 |
)% |
|
$ |
341 |
|
|
$ |
285 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润 |
|
|
27.7 |
% |
|
|
30.8 |
% |
|
|
(310 |
) |
bps |
|
26.0 |
% |
|
|
25.9 |
% |
|
|
10 |
|
bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
可比酒店收入 |
|
$ |
643 |
|
|
$ |
613 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
1,216 |
|
|
$ |
1,042 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
同类酒店已调整 |
|
$ |
192 |
|
|
$ |
199 |
|
|
|
(3.6 |
)% |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
294 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
同类酒店已调整 |
|
|
29.9 |
% |
|
|
32.6 |
% |
|
|
(270 |
) |
bps |
|
27.7 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
(50 |
) |
bps |
__________________________________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(1) 包括其他收入和其他支出、包含在其他财产层面支出中的TRS租赁的非所得税和公司税 |
|
|
|||||||||||||||||||||||
(2) 百分比是根据未四舍五入的数字计算的。 |
|
|
|||||||||||||||||||||||
12
公园酒店及度假村公司
非公认会计准则财务指标对账
NAREIT FFO 和调整后的 FFO
（未经审计，以百万计，每股数据除外）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
归属于股东的净（亏损）收益 |
|
$ |
(150 |
) |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
93 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
64 |
|
|
|
68 |
|
|
|
128 |
|
|
|
137 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
出售资产的（收益）亏损，净额 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
1 |
|
出售关联公司投资的收益 (1) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(92 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(92 |
) |
减值损失 |
|
|
202 |
|
|
|
— |
|
|
|
202 |
|
|
|
— |
|
股权投资调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
关联公司投资收益中的权益 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(5 |
) |
对关联公司投资的按比例 FFO |
|
|
5 |
|
|
|
8 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
归属于股东的 Nareit FFO |
|
|
114 |
|
|
|
129 |
|
|
|
196 |
|
|
|
142 |
|
伤亡损失 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
基于股份的薪酬支出 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
其他物品 |
|
|
9 |
|
|
|
4 |
|
|
|
14 |
|
|
|
5 |
|
调整后归属于股东的FFO |
|
$ |
129 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
221 |
|
|
$ |
157 |
|
Nareit 每股 FFO — 摊薄 (2) |
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
0.61 |
|
调整后的每股 FFO — 摊薄 (2) |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
0.68 |
|
加权平均已发行股票——摊薄 |
|
|
215 |
|
|
|
228 |
|
|
|
218 |
|
|
|
232 |
|
|
|
(1) |
包含在其他收益中，净额。 |
(2) |
每股金额根据未四舍五入的数字计算。 |
13
公园酒店及度假村公司
非公认会计准则财务指标对账
净负债
（未经审计，以百万计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
当前 |
|
|
顺丰抵押贷款调整 (1) |
|
|
可比 |
|
|||
债务 |
|
$ |
4,490 |
|
|
$ |
(725 |
) |
|
$ |
3,765 |
|
加：未摊销的递延融资成本和折扣 |
|
|
25 |
|
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
减去：未摊销的溢价 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
债务，不包括未摊销的递延融资成本， |
|
|
4,514 |
|
|
|
(725 |
) |
|
|
3,789 |
|
加：朴槿惠在未合并关联公司债务中的份额， |
|
|
169 |
|
|
|
— |
|
|
|
169 |
|
减去：现金和现金等价物 |
|
|
(797 |
) |
|
|
162 |
|
|
|
(635 |
) |
减去：限制性现金 |
|
|
(45 |
) |
|
|
13 |
|
|
|
(32 |
) |
净负债 |
|
$ |
3,841 |
|
|
$ |
(550 |
) |
|
$ |
3,291 |
|
|
|
(1) |
截至2023年6月30日，可比净负债不包括违约时限制的7.25亿美元旧金山抵押贷款和1300万美元现金，并假设旧金山希尔顿酒店被从朴槿惠的投资组合中删除，预计这将触发在处置酒店后向股东额外分配1.62亿美元（预期的1.5亿至1.75亿美元股息金额的中点）。 |
14
公园酒店及度假村公司
非公认会计准则财务指标对账
展望 — 息税折旧及摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、本期酒店调整后的息税折旧
以及目前酒店调整后的息税折旧摊销前利润率
|
|
年底 |
|
|||||
（未经审计，以百万计） |
|
2023年12月31日 |
|
|||||
|
|
低案例 |
|
|
High |
|
||
净亏损 |
|
$ |
(109 |
) |
|
$ |
(51 |
) |
折旧和摊销费用 |
|
|
263 |
|
|
|
263 |
|
利息收入 |
|
|
(31 |
) |
|
|
(31 |
) |
利息支出 |
|
|
261 |
|
|
|
261 |
|
所得税支出 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
利息支出、所得税以及折旧和摊销 |
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
税前利润 |
|
|
396 |
|
|
|
456 |
|
出售资产的收益，净额 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(15 |
) |
出售对关联公司的投资的收益 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
基于股份的薪酬支出 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
减值和意外损失 |
|
|
204 |
|
|
|
204 |
|
其他物品 |
|
|
20 |
|
|
|
20 |
|
调整后 EBITDA |
|
|
619 |
|
|
|
679 |
|
减去：来自关联公司投资的调整后息税折旧摊销前利润 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(24 |
) |
添加：所有其他 |
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
648 |
|
|
$ |
708 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
年底 |
|
|||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||
|
|
低案例 |
|
|
High |
|
||
总收入 |
|
$ |
2,589 |
|
|
$ |
2,769 |
|
减去：其他收入 |
|
|
(96 |
) |
|
|
(96 |
) |
目前的酒店收入 |
|
$ |
2,493 |
|
|
$ |
2,673 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
年底 |
|
|||||
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||
|
|
低案例 |
|
|
High |
|
||
总收入 |
|
$ |
2,589 |
|
|
$ |
2,769 |
|
营业收入 |
|
$ |
112 |
|
|
$ |
172 |
|
营业收入利润率 (1) |
|
|
4.3 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
目前的酒店收入 |
|
$ |
2,493 |
|
|
$ |
2,673 |
|
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
648 |
|
|
$ |
708 |
|
当前酒店调整后息税折旧摊销前利润率 (1) |
|
|
26.0 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
(1) |
百分比是根据未四舍五入的数字计算的。 |
15
公园酒店及度假村公司
非公认会计准则财务指标对账
展望 — 归因于股东的 NAREIT FFO 和
调整后归属于股东的 FFO
|
|
年底 |
|
|||||
（未经审计，除每股数据外，以百万计） |
|
2023年12月31日 |
|
|||||
|
|
低案例 |
|
|
High |
|
||
归属于股东的净亏损 |
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
(61 |
) |
折旧和摊销费用 |
|
|
263 |
|
|
|
263 |
|
折旧和摊销费用归因于 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
出售资产的收益，净额 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(15 |
) |
出售对关联公司的投资的收益 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
减值损失 |
|
|
202 |
|
|
|
202 |
|
股权投资调整： |
|
|
|
|
|
|
||
关联公司投资收益中的权益 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
股票投资的按比例 FFO |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
归属于股东的 Nareit FFO |
|
|
327 |
|
|
|
385 |
|
伤亡损失 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
基于股份的薪酬支出 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
其他物品 (1) |
|
|
34 |
|
|
|
34 |
|
调整后归属于股东的FFO |
|
$ |
380 |
|
|
$ |
438 |
|
调整后的每股 FFO — 摊薄 (2) |
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
2.02 |
|
加权平均摊薄后已发行股数 |
|
|
217 |
|
|
|
217 |
|
|
|
(1) |
包括与顺丰抵押贷款违约相关的1500万美元违约利息和滞纳金管理费。 |
(2) |
每股金额根据未四舍五入的数字计算。 |
16
公园酒店及度假村公司
定义
旧金山希尔顿酒店
帕克的旧金山希尔顿酒店代表拥有1,921间客房的旧金山联合广场希尔顿酒店和拥有1,024间客房的旧金山55号公园——希尔顿酒店。
当前
公司以当期为基础向投资者提供合并酒店的某些数据作为补充信息：当前酒店收入、当前RevPAR、当前总RevPAR、当前入住率、当前ADR、当前酒店调整后的息税折旧摊销前利润和当前酒店调整后的息税折旧摊销前利润率。公司公布当前酒店业绩，以帮助公司及其投资者评估其酒店的持续经营业绩。该公司的当前指标不包括截至2023年6月30日的财产处置业绩，包括房地产收购的业绩，就好像此类收购发生在报告的最早时期一样。
可比
Park's Compables酒店代表其目前的酒店，不包括旧金山的两家希尔顿酒店，因为该公司预计这些酒店最终将从其投资组合中删除。
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、酒店调整后的息税折旧摊销前利润和酒店调整后的息税折旧摊销
此处列报的扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的收益（“EBITDA”）反映了净收入（亏损），不包括折旧和摊销、利息收入、利息支出、所得税和利息支出、所得税以及折旧和摊销，关联公司投资收益中包含的权益。
此处列出的调整后息税折旧摊销前利润按先前定义的息税折旧摊销前利润计算，经进一步调整，不包括以下不能反映朴槿惠持续经营业绩或在正常业务过程中产生的项目，因此不包括管理层在制定日常运营决策时进行的分析以及对Park相对于行业内其他公司的经营业绩的评估：
酒店调整后的息税折旧摊销前利润衡量公司合并酒店在还本付息、折旧和公司支出前的酒店层面业绩，其中不包括未合并关联公司拥有的酒店，是衡量公司盈利能力的关键指标。公司公布酒店调整后的息税折旧摊销前利润，以帮助公司及其投资者评估公司合并后酒店的持续经营业绩。
酒店调整后的息税折旧摊销前利润率按酒店调整后的息税折旧摊销前利润除以酒店总收入计算。
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、酒店调整后的息税折旧摊销前利润率和酒店调整后的息税折旧摊销前利润率不是美国（“美国”）的认可条款GAAP，不应被视为净收益（亏损）或其他根据美国公认会计原则得出的财务业绩或流动性指标的替代方案。此外，公司对息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、酒店调整后息税折旧摊销前利润率和酒店调整后息税折旧摊销前利润率的定义可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论。
公司认为，息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、酒店调整后的息税折旧摊销前利润率和酒店调整后的息税折旧摊销前利润率为投资者提供了有关公司及其财务状况和经营业绩的有用信息，原因如下：(i) 息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、酒店调整后的息税折旧摊销前利润率为
17
公司管理团队通过从经营业绩中去除资本结构（主要是利息支出）和资产基础（主要是折旧和摊销）的影响来做出日常运营决策和评估其经营业绩的衡量标准之一；以及（ii）证券分析师、投资者和其他利益相关方经常将息税折旧摊销前利润、酒店调整后的息税折旧摊销前利润和酒店调整后的息税折旧摊销前利润率用作共同业绩用于比较结果或估计值的测量业内各公司的估值。
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、酒店调整后的息税折旧摊销前利润率作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应将其作为净收益（亏损）或其他根据美国公认会计原则报告的公司经营业绩和业绩分析方法的替代品。由于这些限制，不应将息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和酒店调整后的息税折旧摊销前利润视为公司可用于业务增长再投资的全权现金，也不得视为公司可用于履行义务的现金指标。
归属于股东的纳雷特FFO，归属于股东的调整后FFO，Nareit 每股FFO——摊薄后和调整后的每股FFO——摊薄
此处将归属于股东的Nareit FFO和摊薄后每股Nareit FFO（定义见下文）列为衡量公司业绩的非公认会计准则。公司根据全国房地产投资信托协会（“Nareit”）制定的标准，将给定运营期内来自股东的（用于）运营（“FFO”）的资金计算为归属于股东的净收益（亏损）（根据美国公认会计原则计算），不包括折旧和摊销、资产销售损益、减值以及会计原则变化的累积影响，对未合并的合资企业的调整。未合并合资企业的调整在计算基础上反映了公司在这些实体FFO中的按比例分摊的份额。正如纳雷特在2018年12月的《纳雷特运营基金白皮书——2018年重述》中指出的那样，由于房地产价值历来随着市场状况的上涨或下降，许多行业投资者认为，仅仅介绍使用历史成本会计的房地产公司的经营业绩是不够的。出于这些原因，纳雷特采用了FFO指标，以促进衡量房地产投资信托基金运营绩效的全行业标准。该公司认为，Nareit FFO为投资者提供了有关其经营业绩的有用信息，并有助于比较不同时期之间和房地产投资信托基金之间的经营业绩。该公司的陈述可能无法与其他房地产投资信托基金报告的FFO相提并论，这些房地产投资信托基金没有根据目前的纳雷特定义定义定义定义术语，或者对当前纳雷特定义的解释有所不同。公司将纳雷特摊薄后每股FFO的计算方法为Nareit FFO除以给定运营期内已完全摊薄的已发行股票数量。
公司在评估业绩时还列出了归属于股东的调整后FFO和调整后的摊薄后每股FFO，因为管理层认为，排除下文所述的某些额外项目为投资者提供了有关公司持续经营业绩的有用补充信息。管理层历来在评估其业绩和年度预算过程中做出了如下详述的调整。管理层认为，调整后的FFO的列报提供了有用的补充信息，有助于投资者全面了解经营业绩。公司调整了以下可能在任何时期发生的归属于股东的Nareit FFO，并将该指标称为归属于股东的调整后FFO：
净负债
此处列出的净负债是公司用来评估其财务杠杆率的非公认会计准则财务指标。净负债的计算方法为（i）长期债务，包括当前到期日，不包括未摊销的递延融资成本；以及（ii）公司在关联债务中的投资份额，不包括未摊销的递延融资成本；减去（a）现金和现金等价物；以及（b）限制性现金和现金等价物。
该公司认为，净负债提供了有关其对投资者的负债的有用信息，因为证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用净负债来比较公司的债务。净负债不应该
18
被视为根据美国公认会计原则提出的债务的替代品。净负债可能无法与标题相似的其他公司的衡量标准相提并论。
占用率
入住率等于销售的总客房晚数除以一家酒店或一组酒店的可用客房总天数。入住率衡量公司酒店可用容量的利用率。管理层使用入住率来衡量特定酒店或酒店集团在给定时间内的需求。随着房间需求的增加或减少，入住率还有助于管理层确定可实现的平均每日房价（“ADR”）水平。
平均每日汇率
ADR（或房价）表示给定时间段内客房收入除以总房晚数。ADR衡量的是酒店达到的平均房价，ADR趋势提供了有关酒店或酒店集团定价环境和客户群性质的有用信息。ADR是酒店行业常用的绩效衡量标准，管理层使用ADR来评估公司能够按客户类型产生的定价水平，因为如上所述，费率变化对总收入和增量盈利能力的影响比入住率的变化更为明显。
每间可用房间的收入
每间可用客房的收入（“RevPAR”）等于客房收入除以给定时间段内可供客人使用的客房总晚数。管理层认为RevPAR是衡量公司业绩的有意义指标，因为它提供的指标与酒店或酒店集团的两个主要和关键运营因素：入住率和ADR。RevPAR 也是衡量同期绩效的有用指标。
RevPAR 总额
RevPAR 总额等于客房、食品和饮料以及其他酒店收入除以给定时间段内可供客人使用的客房总晚数。管理层认为Total RevPAR是衡量公司业绩的有意义指标，因为大约三分之一的收入来自食品和饮料以及其他酒店收入。总RevPAR也是衡量同期绩效的有用指标。
集团收入步伐
团体收入增长率代表未来业务的预订量，计算方法为团体住宿天数乘以合同房价，以前一时段相对于前一时间点的百分比表示。
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