EPR Properties 公布2023年第二季度

提供2023年的收益指导

密苏里州堪萨斯城，2023年8月2日——EPR Properties（纽约证券交易所代码：EPR）今天公布了截至2023年6月30日的第二季度经营业绩（以千美元计，每股数据除外）：

第二季度公司头条

•Regal破产决议——正如先前宣布的那样，公司与Regal签订了全面的重组协议，其基础是先前租赁给Regal的57处房产中的41处的新主租约。

•稳健的延期收款——在2023年第二季度，公司从现金收付制客户那里收取了730万美元的递延租金，这些租金被记作额外收入，并向减少应收账款的应计制客户收取了50万美元的递延租金。截至 2023 年 6 月 30 日，该公司已收取了大约 1.350 亿美元的租金和利息，这些租金和利息因 COVID-19 疫情而延期。

•强劲的流动性状况——截至2023年6月30日，公司手头现金为9,970万美元，其10亿美元的无抵押循环信贷额度没有借款，合并后的债务状况均为固定利率，到2024年才到期。

•Santikos收购南方剧院——2023年7月17日，Santikos Theatres, LLC（“Santikos”）通过资产购买协议收购了VSS-Southern Theatres（“Southern”）。合并后的Santikos实体在东南部八个州经营着27个设施齐全的剧院。该公司投资了10处南方房产，现有租赁条款没有结构性变化。在这笔交易的同时，南方航空全额支付了剩余的1160万美元递延租金，这笔租金将在2023年第三季度确认为租金收入。

•推出2023年收益指引——公司将提供2023年摊薄后每股普通股的FFOAA指引为5.05美元至5.15美元，与2022年的表现相比，中点增长了9％。此外，该公司确认2023年的投资支出预期在2亿至3亿美元之间。

“在本季度，我们与Regal签订了重组协议，达到了一个有意义的里程碑，这为我们提供了更强的租户信贷、长期主租赁和一定比例的租金部分，使我们能够参与票房的复苏。

通过这项决议，我们还可以更清楚地了解我们的收益前景，我们很高兴提供2023年的收益指导。” 公司总裁兼首席执行官格雷格·西尔弗斯说。“随着芭比娃娃和奥本海默最近创纪录的表现，消费者继续展示展览业的相关性和经济活力。此外，Santikos对Southern的收购表明，资本再次流向该行业，结果，我们收到了剩余的递延租金的全额付款，租户定位更强。在今年完成了约1亿美元的投资之后，我们正在有选择地增加我们的体验式投资组合，同时谨慎地进行资本配置，因为我们已承诺在未来两年内增加约2.24亿美元的体验式开发和重建项目，而无需筹集额外资金。我们继续提高财务灵活性，重点是保持强劲的流动性状况和杠杆状况。”

Regal 破产决议

2022年9月7日，Cineworld Group, plc、Regal Entertainment Group和该公司的其他富豪剧院租户（统称 “Regal”）根据《美国破产法》（“守则”）第11章申请保护。Regal根据两份主租约和28份单一财产租约（“Regal Leases”）向公司租赁了57家剧院。提交申请后，Regal没有支付2022年9月的租金或每月延期付款，但随后根据破产法院的命令支付了这笔款项的部分款项。从2022年10月开始，Regal恢复支付所有Regal Leases的租金和延期付款，并将这些款项持续到2023年7月。Regal的重组计划于2023年7月31日（“生效日期”）生效，Regal从第11章的破产案件中脱颖而出。

2023年6月28日，该公司宣布已与Regal签订了全面的重组协议，其基础是先前租赁给Regal的57处房产（“主租赁”）中的41处的新主租约（“主租约”），该租约自生效之日起生效。Master Lease是一项三净租约，从2023年8月1日开始，每年的固定租金总额为6,500万美元，每五年上涨10％。主租赁有三批房产。这些批次的初始期限是错开的，自生效之日起的11周年、13周年和15周年到期。此外，Master Lease还提供Regal母公司的担保，并根据Master Lease物业的总销售额提供租金百分比。由于Regal预计信用状况将大幅改善、票房持续复苏以及Regal的付款记录等因素，公司将从生效之日起按应计制确认与主租赁相关的收入。

此外，作为与Regal签订的全面重组协议的一部分，Regal在生效之日向公司交出了主租约中未包含的其余16处房产。该公司已签订管理协议，根据该协议，Cinemark将管理四处房产，菲尼克斯剧院将管理其中一处交出的房产。该公司计划出售剩余的11处交出物业，并将所得款项用于收购非剧院体验式物业。在收回交出财产的同时，根据最近的评估价值，该公司在第二季度记录了4,240万美元的非现金减值费用。

有关公司与Regal之间的主租赁和全面重组协议的更多详情，请参阅公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告。

稳健的延期收款

除了季度定期收款外，在2023年第二季度，公司还向现金收付制客户收取了730万美元的递延租金，这些租金被记作额外收入，并从应计制客户那里收取了50万美元的递延租金，这减少了应收账款，截至2023年6月30日，资产负债表上仅剩100万美元的递延应收租金。截至2023年6月30日，该公司已收取了约1.35亿美元的租金和利息，这些租金和利息因疫情而延期。

强劲的流动性状况

公司仍然专注于保持强劲的流动性和财务灵活性。截至季度末，该公司手头有9,970万美元的现金，其10亿美元的无抵押循环信贷额度没有借款，合并后的债务状况均按固定利率计算，2023年没有到期，2024年仅到期1.366亿美元。

桑蒂科斯收购南方剧院

2023年7月17日，桑蒂科斯通过资产购买协议收购了南方航空。合并后的Santikos实体在东南部八个州经营着27个设施齐全的剧院。该公司在六个州投资了10处南方房产，现有租赁条款没有发生结构性变化。在交易之前，桑蒂科斯投资了位于圣安东尼奥地区的10家影院，并从南方购买了八个州的17家影院，这使桑蒂科斯成为北美第八大剧院巡回演出。Santikos归美国首屈一指的社区基金会之一圣安东尼奥地区基金会所有。在这笔交易的同时，南方航空全额支付了剩余的1160万美元递延租金，这笔租金将在2023年第三季度确认为租金收入。

投资最新消息

在截至2023年6月30日的三个月中，公司的投资支出总额为3,220万美元，使截至2023年6月30日的六个月的总投资支出达到9,870万美元。本季度的投资支出主要与体验式定制开发和重建项目有关。

截至2023年6月30日，该公司还承诺为体验式开发和重建项目追加约2.24亿美元，预计将在未来两年内获得资金，无需筹集额外资金。在2023年剩余时间内，公司打算继续更有选择地进行投资，利用我们信贷额度下的多余现金流和借款，直到公司的资本成本恢复到可接受的水平。

投资组合更新

截至2023年6月30日，该公司的总资产为57亿美元（累计折旧约14亿美元后），总投资（非公认会计准则财务指标）约为67亿美元，其中体验式投资总额为62亿美元，占92％，教育投资总额为5亿美元，占8％。

截至2023年6月30日，该公司的体验式投资组合（不包括正在开发的房地产和未开发的土地库存）包括以下物业类型（自有或融资）：

•171 处剧院物业；

•57 处娱乐场所（包括位于娱乐区的七家剧院）；

•24 个景点物业；

•11 处滑雪场地；

•七处体验式住宿物业；

•16 处健身和养生酒店；

•一处游戏财产；以及

•三项文化财产。

截至2023年6月30日，公司自有的Experiential投资组合包括约2,010万平方英尺，租赁率为98％，包括总额为8,070万美元的在开发物业和2,020万美元的未开发土地库存。

截至2023年6月30日，该公司的教育投资组合包括以下物业类型（自有或融资）：

•64 处幼儿教育中心物业；以及

•九处私立学校房产。

截至2023年6月30日，公司自有的教育投资组合包括约140万平方英尺，租赁面积为93％。

合并后的自有投资组合包括2150万平方英尺，租赁率为97％。

股息信息

该公司在2023年第二季度宣布每月定期现金分红，每股普通股总额为0.825美元。此外，董事会宣布，公司5.75％的C系列累计可转换优先股和G系列累计可赎回优先股向优先股股东定期派发每股0.359375美元的季度股息，其9.00％的E系列累积可转换优先股每股0.5625美元。

指导

（以百万美元计，每股数据除外）：

该公司将在2023年公布摊薄后每股普通股FFOAA的预期为5.05美元至5.15美元，中点比2022年增长约9％。2023年摊薄后每股普通股FFOAA的指导基于摊薄后每股普通股的FFO在4.97美元至5.07美元之间，经遣散费、交易成本、信用损失支出（收益）、递延所得税优惠以及C系列和E系列摊薄的影响进行了调整。2023年摊薄后每股普通股的FFO基于普通股摊薄后每股普通股可获得的净收益为2.14美元至2.24美元，外加房地产投资减值，扣除0.58美元，房地产折旧和摊销估计为2.20美元，合资企业折旧分配份额为0.12美元，减去出售房地产收益0.02美元，以及C系列和E系列稀释的影响为0.05美元（根据NAREIT的定义）的 FFO）。

其他收益指导细节可在公司网站投资者中心提供的公司补充信息包中找到，网址为 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。

电话会议信息

管理层将于美国东部时间2023年8月3日上午8点30分举行电话会议，讨论公司的财务业绩。电话会议还可能包括对公司发展的讨论以及有关业务和财务事项的前瞻性信息和其他重要信息。会议将进行网络直播，可通过公司网站 https://investors.eprkc.com/webcasts 投资者中心的网络广播页面进行访问。要访问纯音频通话，请访问 Webcasts 页面，获取注册和接收拨入信息的链接，以及提供实时通话访问权限的 PIN。建议您在活动开始前 10 分钟加入（尽管您可以在通话期间随时注册和拨号）。

你可以访问网络广播页面 https://investors.eprkc.com/webcasts 来观看网络直播的重播。

季度补充

公司截至2023年6月30日的第二季度和六个月的补充信息包可在公司网站 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals 的投资者中心查阅。

EPR 特性

合并收益表

（未经审计，除每股数据外，以千美元计）

EPR 特性

简明合并资产负债表

（未经审计，千美元）

非公认会计准则财务指标

运营资金 (FFO)、调整后的运营资金 (FFOAA) 和调整后的运营资金 (AFFO)

全国房地产投资信托基金协会（NAREIT）将FFO制定为衡量股票房地产投资信托基金业绩的相对非公认会计准则财务指标，目的是承认创收房地产历来没有在公认会计原则确定的基础上贬值。根据NAREIT董事会对FFO的定义，公司将FFO计算为普通股股东可获得的净收益，根据公认会计原则计算，不包括处置房地产的损益和房地产减值损失，加上与房地产相关的折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整。未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整是在相同的基础上计算的，以反映FFO。公司已根据该定义计算了所有期间的FFO。

除FFO外，该公司还推出FFOAA和AFFO。FFOAA的计算方法是将FFO遣散费、交易成本、信用损失（收益）费用、与贷款再融资或还清相关的成本、优先股赎回成本和经营租赁使用权资产减值相加，减去销售参与收入、保险回收收益和递延所得税（福利）支出。AFFO的计算方法是将FFOAA非房地产折旧和摊销、递延融资费摊销、管理层和受托人基于股份的薪酬支出以及高于和低于市场的租赁、净额和租户补贴的摊销；减去维护资本支出（包括第二代租户改善和租赁佣金）、直线租金收入（消除直线转租支出的影响）以及抵押贷款和其他融资的非现金部分收入。

FFO、FFOAA和AFFO是衡量房地产公司经营业绩的广泛用途，是作为普通股股东可获得的GAAP净收入和每股收益的补充衡量标准，管理层在此提供FFO、FFOAA和AFFO，因为它认为这些信息在这方面对投资者有用。FFO、FFOAA 和 AFFO 是非公认会计准则财务指标。FFO、FFOAA和AFFO不代表公认会计原则所定义的运营现金流，也不表示现金流足以满足所有现金需求，也不得视为净收益或任何其他GAAP指标的替代方案，以衡量我们的运营业绩或GAAP定义的现金流或流动性。还应注意的是，并非所有房地产投资信托基金都以相同的方式计算FFO、FFOAA和AFFO，因此与其他房地产投资信托基金的比较可能没有意义。

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的FFO、FFOAA和AFFO，并将这些衡量标准与普通股股东可获得的净收入（最直接可比的GAAP指标）进行了对账：

EPR 特性

非公认会计准则财务指标的对账

（未经审计，除每股数据外，以千美元计）

(1) 包括维护资本支出和某些第二代租户改善和租赁佣金。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，5.75％的C系列累积可转换优先股和9.00％的E系列累积可转换优先股的转换将稀释为每股FFO、FFOAA和AFFO。因此，转换产生的额外普通股以及对这些股票申报的优先股股息的相应追加计入了这些时期摊薄后的每股FFO、FFOAA和AFFO。

净负债

净负债是指经调整后不包括递延融资成本的债务（根据公认会计原则列报），现金和现金等价物的净额和减少额。通过排除递延融资成本、净额和减少手头现金和现金等价物的债务，结果估算了扣除可用于偿还的现金，待偿还的借入资本的合同金额。公司认为，这种计算对投资者了解我们的财务状况构成了有益的补充非公认会计准则财务披露。公司的净负债计算方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

总资产

总资产代表总资产（根据公认会计原则列报），经调整后不包括累计折旧，并减少了现金和现金等价物。通过排除累计折旧并减少现金和现金等价物，结果提供了对公司投资的估计。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用这种计算的版本。公司计算总资产的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

净负债与总资产比率

净负债与总资产比率是一项补充衡量标准，源自非公认会计准则财务指标，公司使用该指标来评估资本结构和债务与总资产的规模。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用该比率的版本。公司计算净负债与总资产比率的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

息税前利润

NAREIT开发的ebitdare是房地产投资信托基金的相对非公认会计准则财务指标，独立于公司的资本结构，为衡量公司的企业价值提供统一的基础。根据NAREIT理事会对息税折旧摊销前利润的定义，公司将息税折旧摊销前利润计算为根据公认会计原则计算的净收入，不包括利息支出（净）、所得税（收益）支出、折旧和摊销、房地产处置损益、房地产减值损失、与贷款再融资或还款相关的成本以及未合并的合伙企业、合资企业和其他关联公司的调整。

管理层之所以提供息税折旧摊销前利润，是因为它认为这些信息作为补充绩效衡量标准对投资者很有用，因为它可以帮助比较各时期之间以及与其他房地产投资信托基金的经营业绩。公司计算息税折旧摊销前利润的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。ebitdare不是衡量公认会计原则下业绩的指标，不代表公认会计原则所定义的运营产生的现金，也不表示可用于满足包括分配在内的所有现金需求的现金。该指标不应被视为净收益或任何其他公认会计原则指标的替代方案，以衡量公认会计原则所定义的公司运营业绩、现金流或流动性。

调整后的息税前利润

管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来分析公司的业务和运营业绩。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者有用，因为它排除了管理层认为不代表经营业绩的各种项目，也因为它是一种用于计算各种财务比率以评估公司的信息指标。公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为本季度的ebitDare（定义见上文），不包括销售参与收入、保险回收收益、遣散费、交易成本、信用损失（收益）支出、经营租赁使用权资产的减值损失和预付款费用。

公司计算调整后息税折旧摊销前利润的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润为

不是衡量公认会计原则下业绩的指标，不代表公认会计原则所定义的运营产生的现金，也不表示可用于为包括分配在内的所有现金需求提供资金的现金。该指标不应被视为净收入或任何其他公认会计原则衡量标准的替代方案，以衡量公司运营业绩、现金流或公认会计原则所定义的流动性。

净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率

净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率是一项补充衡量标准，源自非公认会计准则财务指标，公司使用该指标来评估我们的资本结构和债务规模与经营业绩。该公司认为，投资者通常以类似的方式使用该比率的版本。此外，金融机构在债务协议中使用该比率的版本来设定定价和契约限制。公司计算净负债与调整后息税折旧摊销前利润比率的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。

债务、总资产和净收益（均根据公认会计原则列报）与净负债、总资产、净负债与总资产比率、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和净负债与调整后息税折旧摊销前利润比率（均为非公认会计准则财务指标）的对账如适用（未经审计，以千计，比率除外）：

投资总额

总投资是一项非公认会计准则财务指标，定义为房地产投资（累计折旧前）、开发用土地、在开发房产、应收抵押贷款票据和相关应计应收利息、净额、合资企业投资、无形资产、总额（累计摊销前并计入其他资产）和应收票据及相关应计利息的账面价值总和（包含在其他资产中）。总投资是衡量管理层和投资者的有用指标，因为它说明了公司的资金投资于哪些资产类别。我们计算总投资的方法可能与其他房地产投资信托基金使用的方法不同，因此可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。下表列出了总资产（根据公认会计原则计算）与总投资的对账情况（未经审计，以千计）：

关于 EPR 地产

EPR Properties（纽约证券交易所代码：EPR）是领先的多元化体验式净租赁房地产投资信托基金（REIT），专门从事房地产行业中精选的经久不衰的体验式房产。我们专注于通过促进家庭外休闲和娱乐体验来创造价值的房地产场所，让消费者选择花费可自由支配的时间和金钱。我们在44个州的总资产约为57亿美元（累计折旧约14亿美元后）。我们遵守以关键行业、房地产和租户层面现金流标准为中心的严格的承保和投资标准。我们相信，我们的专注方法提供了竞争优势，并有可能获得稳定而有吸引力的回报。更多信息可在 www.eprkc.com 上查阅。

关于前瞻性陈述的警示性声明

本新闻稿中的财务业绩反映了未经审计的初步业绩，在公司提交10-Q表季度报告之前，这些业绩才是最终结果。除历史信息外，此处包含或以引用方式纳入的某些陈述可能包含经修订的 1933 年《证券法》（“证券法”）第 27A 条和经修订的 1934 年《证券交易法》（“交易法”）第 21E 条所指的前瞻性陈述，例如与我们的指导、COVID-19 疫情的不确定财务影响、我们的资本资源和流动性、我们对增长机会的追求有关的陈述、交易完成的时间和投资支出、我们的预期现金流、客户的业绩、预期的现金收取情况以及我们的经营业绩和财务状况。此处提供的前瞻性陈述基于公司当前的预期。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对实际事件的预测。无法保证前瞻性陈述中反映的事件或情况会发生。你可以使用 “将”、“打算”、“继续”、“相信”、“可能”、“期望”、“希望”、“预期”、“目标”、“预测”、“管道”、“估计”、“提议”、“计划”、“将” 或其他类似的措辞或其他类似术语或以引用方式纳入的战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述必然取决于可能不正确或不准确的假设、数据或方法。这些前瞻性陈述代表了我们的意图、计划、期望和信念，并受到许多假设、风险和不确定性的影响。决定这些项目的许多因素都超出了我们的控制或预测能力。有关这些因素的进一步讨论，请参阅 “第 1A 项。风险因素” 见我们最新的10-K表年度报告，以及我们10-Q表的季度报告（如果适用）。

对于这些陈述，我们声称保护1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港。提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日或此处以引用方式纳入的任何文件的日期。随后归因于我们或任何代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受本节包含或提及的警示陈述的全部明确限定。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映本文发布之日之后的事件或情况。

EPR 特性

布莱恩·莫里亚蒂，816-472-1700

www.eprkc.com