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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年6月30日
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会档案编号 1-7107
路易斯安那太平洋公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 93-0609074 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (国税局雇主 证件号) |
西区大道 1610 号, 200 套房, 纳什维尔, TN37203
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (615)986 - 5600
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1美元 | LPX | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 x没有o
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | o |
非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 不是ý
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量: 72,106,506普通股,面值1美元,截至2023年7月31日已发行。
除非另有规定,除非上下文另有要求,否则提及 “LP”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指路易斯安那太平洋公司及其子公司。
关于前瞻性陈述的警示性声明
经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E条为前瞻性陈述提供了 “安全港”,鼓励公司提供有关其业务和其他事项的潜在信息,前提是这些陈述被确定为前瞻性陈述,并附有有意义的警示性陈述,指出了可能导致实际业绩与陈述中讨论的结果存在重大差异的重要因素。这份10-Q表季度报告包含我们向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供的其他报告和文件,可能包含前瞻性陈述。这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及可获得的信息。
以下陈述是或可能构成前瞻性陈述:(1) 在 “可能”、“将”、“可以”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“潜在”、“继续”、“可能” 或 “未来” 或其负面或其他变体之类的陈述,以及 (2)) 关于非历史事实事项的其他陈述,包括但不限于产品开发计划、未来成本和支出的预测、法律诉讼的可能结果,产能扩张和其他增长举措, 以及储备金是否足以应付突发损失.
可能导致实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的因素包括但不限于以下因素:
•政府财政和货币政策的变化,包括关税和就业水平;
•总体和全球经济状况的变化,包括全球流行病的影响、通货膨胀率上升、供应链中断以及俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突;
•资本成本和可用性的变化;
•房屋建造、维修和改造活动水平的变化;
•我们产品的竞争条件和价格的变化;
•建筑产品供求关系的变化;
•第三方批发分销商和经销商的财务或业务状况的变化;
•用于制造我们产品的原材料(包括木纤维和树脂)的供求关系的变化;
•能源(主要是天然气、电力和柴油)成本和可用性的变化;
•运输成本和可用性的变化;
•在国际上生产我们的产品的影响;
•新推出的产品在推出或提高产量方面遇到困难;
•公共卫生问题(包括全球流行病)对经济、对我们产品或运营的需求的影响,包括政府当局为遏制此类公共卫生问题而采取的行动和建议;
•意外中断我们的制造业务,例如爆炸、火灾、恶劣天气、自然灾害、事故、设备故障、劳动力短缺或中断、交通中断、供应中断、公共卫生问题(包括流行病和隔离)、骚乱、民间起义或社会动荡、抢劫、抗议、罢工和街头示威;
•其他重大运营支出的变化;
•美元与其他货币,尤其是加元、巴西雷亚尔和智利比索之间的货币价值和汇率变化;
•一般和行业特定法律法规的变化和遵守情况,包括环境和健康与安全法律法规、美国《反海外腐败法》和反贿赂法、与我们的国际业务运营相关的法律以及建筑法规和标准的变化;
•税法及其解释的变化;
•引起环境负债或支出的情况变化;
•保修费用超过我们的保修准备金;
•业内其他人对我们的知识产权或其他专有信息的质疑或利用;
•解决现有和未来的产品相关诉讼、环境诉讼和补救措施以及其他法律或环境诉讼或事项;
•我们的债务工具中包含的契约和违约事件的影响;
•回购普通股和支付普通股股息的金额和时间,这将取决于市场和商业状况以及其他考虑;
•网络安全事件 影响我们的信息技术系统或我们的第三方提供商的信息技术系统,以及任何业务中断的相关成本和影响; 和
•公共当局的行为、战争、政治或内乱、自然灾害、火灾、洪水、地震、恶劣天气和其他我们无法控制的事项。
除了上述内容以及围绕前瞻性陈述的文本中特别确定的任何风险和不确定性外,我们向美国证券交易委员会提交或提供的报告和其他文件中警告与未来业绩、事件或情况相关的风险或不确定性的任何陈述都表明了可能导致实际业绩、事件和情况与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的重要因素。
我们发表或由他人代表我们发表的前瞻性陈述基于我们对业务和运营环境的了解,以及在已经或将要发表此类前瞻性陈述时我们认为或将要发表的假设是合理的。由于上述因素,我们在下文和中披露的其他风险、不确定性和因素 我们向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件,我们目前未知的其他风险、事实变化、假设未实现或其他情况,我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论或暗示或设想的业绩存在重大差异。因此,本警示声明符合我们发表或代表我们发表的所有前瞻性陈述,包括在此发表并在此处以引用方式纳入的陈述。我们无法向您保证,我们预期或预期的业绩或发展将得到实现,即使已基本实现,也无法向您保证,这些业绩或发展将以我们预期的方式或程度对我们产生预期的后果或影响我们、我们的业务、运营或经营业绩。我们提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至其日期。除非适用法律要求,否则我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。
关于第三方信息
在这份10-Q表季度报告中,我们依赖并引用了从市场研究、公开信息、行业出版物、美国政府来源和其他第三方获得的有关行业数据的信息。尽管我们认为信息是可靠的,但我们无法保证信息的准确性或完整性,也没有对其进行独立验证。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
简明合并损益表
美元和股票金额(以百万计),每股金额除外
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 611 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,195 | | | $ | 2,297 | |
销售成本 | (492) | | | (611) | | | (975) | | | (1,158) | |
毛利 | 119 | | | 518 | | | 220 | | | 1,139 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | (66) | | | (67) | | | (133) | | | (129) | |
长期资产减值,净额 | (24) | | | — | | | (24) | | | — | |
| | | | | | | |
其他业务信贷和费用,净额 | (21) | | | 11 | | | (26) | | | 10 | |
运营收入 | 8 | | | 462 | | | 37 | | | 1,019 | |
利息支出 | (3) | | | (3) | | | (6) | | | (6) | |
投资收益 | 2 | | | 2 | | | 7 | | | 3 | |
其他非营业项目 | (8) | | | 2 | | | (16) | | | (8) | |
所得税前收入(亏损) | (1) | | | 463 | | | 22 | | | 1,007 | |
所得税准备金 | (21) | | | (116) | | | (22) | | | (240) | |
未合并关联公司的股权 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | (21) | | | 348 | | | 1 | | | 769 | |
已终止业务的收入,扣除所得税 | — | | | 37 | | | — | | | 99 | |
净收益(亏损) | $ | (21) | | | $ | 385 | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
归因于非控股权益的净亏损 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
归属于LP的净收益(亏损) | $ | (20) | | | $ | 384 | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
| | | | | | | |
归因于每股普通股LP的净收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营业务每股收益(亏损)-基本 | $ | (0.28) | | | $ | 4.30 | | | $ | 0.02 | | | $ | 9.25 | |
已终止业务的每股收益——基本 | — | | | 0.46 | | | — | | | 1.18 | |
归因于每股LP的净收益(亏损)——基本 | $ | (0.28) | | | $ | 4.76 | | | $ | 0.02 | | | $ | 10.43 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损)持续经营——摊薄 | $ | (0.28) | | | $ | 4.28 | | | $ | 0.02 | | | $ | 9.19 | |
已终止业务的每股收益——摊薄 | — | | | 0.45 | | | — | | | 1.18 | |
归属于每股LP的净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.28) | | | $ | 4.73 | | | $ | 0.02 | | | $ | 10.36 | |
| | | | | | | |
用于计算每股净收益(亏损)的普通股平均股数: | | | | | | | |
基本 | 72 | | | 81 | | | 72 | | | 83 | |
稀释 | 72 | | | 81 | | | 72 | | | 84 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
简明综合收益表
美元金额(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (21) | | | $ | 385 | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | |
外币折算调整 | 1 | | | (32) | | | 16 | | | (9) | |
| | | | | | | |
固定福利养老金计划的变化 | — | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 1 | | | (31) | | | 21 | | | (7) | |
综合收益(亏损) | (20) | | | 354 | | | 22 | | | 861 | |
与非控股权益相关的综合损失 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
归属于有限合伙人的综合收益(亏损) | $ | (19) | | | $ | 354 | | | $ | 22 | | | $ | 862 | |
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
简明合并资产负债表
美元金额(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 71 | | | $ | 369 | |
应收账款,扣除可疑账户备抵金 $3百万和美元1截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人 | 172 | | | 127 | |
库存 | 407 | | | 337 | |
预付费用和其他流动资产 | 21 | | | 20 | |
| | | |
流动资产总额 | 671 | | | 854 | |
| | | |
木材和林地 | 32 | | | 40 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,504 | | | 1,326 | |
经营租赁资产,净额 | 31 | | | 44 | |
商誉和其他无形资产 | 27 | | | 36 | |
对关联公司的投资和预付款 | 6 | | | 6 | |
限制性现金 | — | | | 14 | |
其他资产 | 24 | | | 24 | |
递延所得税资产 | 8 | | | 7 | |
| | | |
总资产 | $ | 2,302 | | | $ | 2,350 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 262 | | | $ | 317 | |
应缴所得税 | 5 | | | 19 | |
| | | |
流动负债总额 | 267 | | | 336 | |
| | | |
长期债务 | 377 | | | 346 | |
递延所得税 | 127 | | | 113 | |
非流动经营租赁负债 | 33 | | | 41 | |
应急准备金,不包括经常部分 | 26 | | | 26 | |
其他长期负债 | 54 | | | 53 | |
| | | |
负债总额 | $ | 883 | | | $ | 916 | |
| | | |
可赎回的非控制性权益 | — | | | — | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,$1面值, 200,000,000授权股份; 87,986,865和 72,103,762截至2023年6月30日分别已发行和流通的股票;以及 87,986,865和 71,748,200截至2022年12月31日的已发行和流通股票分别为 | 88 | | | 88 | |
额外的实收资本 | 458 | | | 462 | |
留存收益 | 1,337 | | | 1,371 | |
库存股, 15,883,103股票和 16,238,665股票,分别按截至2023年6月30日和2022年12月31日的成本计算 | (387) | | | (388) | |
累计综合亏损 | (78) | | | (99) | |
股东权益总额 | 1,419 | | | 1,433 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,302 | | | $ | 2,350 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
简明合并现金流量表
美元金额(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
净收入调整: | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | 57 | | | 65 | |
商誉和长期资产减值 | | | | | 24 | | | — | |
出售资产的收益,净额 | | | | | — | | | (39) | |
和解造成的养老金损失 | | | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | |
递延税 | | | | | 10 | | | 27 | |
其他调整数,净额 | | | | | 41 | | | 12 | |
资产和负债的变化(扣除收购和资产剥离): | | | | | | | |
应收款 | | | | | (22) | | | (66) | |
库存 | | | | | (68) | | | (43) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | (1) | | | (11) | |
应付账款和应计负债 | | | | | (45) | | | 31 | |
应付所得税,扣除应收账款 | | | | | (33) | | | 65 | |
经营活动提供的净现金(已使用) | | | | | (30) | | | 908 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | |
增设不动产、厂房和设备 | | | | | (188) | | | (196) | |
收购设施资产 | | | | | (80) | | | — | |
出售资产的收益 | | | | | 1 | | | — | |
业务剥离所得收益 | | | | | — | | | 59 | |
其他投资活动,净额 | | | | | (4) | | | 2 | |
用于投资活动的净现金 | | | | | (271) | | | (135) | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | | | |
长期债务的借款 | | | | | 70 | | | — | |
偿还长期债务 | | | | | (40) | | | — | |
现金分红的支付 | | | | | (35) | | | (37) | |
购买股票 | | | | | — | | | (575) | |
其他筹资活动 | | | | | (9) | | | (15) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | | | | (14) | | | (626) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | | | | 3 | | | (2) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | | | | (313) | | | 145 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | 383 | | | 371 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | $ | 71 | | | $ | 516 | |
| | | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | | |
为所得税支付的现金,净额 | | | | | $ | 45 | | | $ | 171 | |
支付利息的现金,净额 | | | | | $ | 1 | | | $ | 7 | |
未付资本支出 | | | | | $ | 22 | | | $ | 43 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
股东权益简明合并报表
美元和股票金额(以百万计),每股金额除外
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 88 | | | $ | 88 | | | 16 | | | $ | (388) | | | $ | 462 | | | $ | 1,371 | | | $ | (99) | | | $ | 1,433 | |
归因于 LP 的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
已支付的股息 ($)0.24每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
根据股票计划发行股票 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | |
与股票奖励净结算相关的已缴税款 | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
购买股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股票薪酬相关的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 88 | | | $ | 88 | | | 16 | | | $ | (388) | | | $ | 455 | | | $ | 1,375 | | | $ | (80) | | | $ | 1,450 | |
归因于LP的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
已支付的股息 ($)0.24每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
根据股票计划发行股票 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
与股票奖励净结算相关的已缴税款 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
购买股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股票薪酬相关的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 88 | | | $ | 88 | | | 16 | | | $ | (387) | | | $ | 458 | | | $ | 1,337 | | | $ | (78) | | | $ | 1,419 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 102 | | | $ | 102 | | | 17 | | | $ | (390) | | | $ | 458 | | | $ | 1,239 | | | $ | (174) | | | $ | 1,235 | |
归因于 LP 的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 484 | | | — | | | 484 | |
已支付的股息 ($)0.22每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | (19) | |
根据股票计划发行股票 | — | | | — | | | (1) | | | 14 | | | (14) | | | — | | | — | | | — | |
与股票奖励净结算相关的已缴税款 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
购买股票 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (102) | | | — | | | (104) | |
与股票薪酬相关的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 101 | | | $ | 101 | | | 16 | | | $ | (391) | | | $ | 451 | | | $ | 1,601 | | | $ | (149) | | | $ | 1,613 | |
归因于 LP 的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 384 | | | — | | | 384 | |
已支付的股息 ($)0.22每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
根据股票计划发行股票 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
与股票奖励净结算相关的已缴税款 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
购买股票 | (7) | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | (463) | | | — | | | (471) | |
与股票薪酬相关的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 94 | | | $ | 94 | | | 16 | | | $ | (390) | | | $ | 457 | | | $ | 1,505 | | | $ | (181) | | | $ | 1,484 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
简明合并财务报表附注
注意事项 1。 业务性质和列报依据
操作性质
Louisiana-Pacific Corporation 及其子公司是高性能建筑解决方案的领先提供商,可满足全球建筑商、装修商和房主的需求。我们为新房建造、维修和改造以及户外结构市场提供服务,利用我们的专业知识成为以创新、质量、可靠性和可持续性而闻名的行业领导者。我们的建筑解决方案的主要客户是北美和南美的零售商、批发商、房屋建筑和工业企业,对亚洲、澳大利亚和欧洲的销售有限。该公司 操作 22通过外国子公司在美国、加拿大、智利和巴西建立工厂,d 通过合资企业经营其他设施。提及 “LP”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指路易斯安那太平洋公司及其合并子公司作为一个整体。
在截至2022年12月31日的年度中,我们出售了t的50%股权两家生产i-joists的合资企业,我们出售了与工程木制品(EWP)细分市场相关的剩余资产。因此,我们之前拥有的业绩在我们列报的所有时期的简明合并收益表中,EWP分部均作为已终止业务列报。有关更多信息,请参阅 “注释7 —已终止的业务”。
2023 年 5 月,我们以 $ 的价格从 Forex Inc. 的子公司 Wawa OSB, Inc. 手中收购了位于安大略省瓦瓦的一家制造工厂80百万,由手头现金和修订后的信贷额度(定义见下文)下的可用现金相结合融资。该制造设施预计将改建为 LP® SmartSide® Trim & Siding 工厂。我们正在评估项目进度和市场需求,以确定何时开始施工。该设施将一直处于关闭状态,直到施工完工。
演示依据
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(美国公认会计原则)编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则为完整的合并财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,所有认为公允列报所必需的调整都已包括在内,属于正常和经常性的。这些简明合并财务报表和相关附注应与我们于2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告(2022年10-K表年度报告)一起阅读。过渡期间的经营业绩不一定表示整整一年的预期业绩。
注意事项 2。 收入
下表按收入来源分列了我们的应报告的分部收入。我们将与客户签订的合同的收入分为主要产品线。我们已经确定,将收入分解为这些类别可以描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
正如下文 “注释17——精选细分市场数据” 中的细分市场报告信息所述,我们应报告的细分市场是Siding、Orided Strand Board(OSB)和南美(金额以百万美元计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月 |
按产品类型和系列分类: | 侧线 | | OSB | | 南美洲 | | 其他 | | 分段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | |
壁板解决方案 | $ | 318 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 324 | |
OSB-结构解决方案 | — | | | 127 | | | 46 | | | — | | | — | | | 172 | |
| 318 | | | 127 | | | 52 | | | — | | | — | | | 496 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 100 | | | — | | | — | | | — | | | 100 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 9 | | | — | | | 14 | |
| $ | 320 | | | $ | 229 | | | $ | 53 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 611 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月 |
按产品类型和系列分类: | 侧线 | | OSB | | 南美洲 | | 其他 | | 分段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | |
壁板解决方案 | $ | 356 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 362 | |
OSB-结构解决方案 | — | | | 384 | | | 64 | | | — | | | (1) | | | 448 | |
| 356 | | | 384 | | | 70 | | | — | | | (1) | | | 810 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 287 | | | — | | | — | | | — | | | 287 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 1 | | | 2 | | | — | | | 30 | | | — | | | 33 | |
| $ | 358 | | | $ | 673 | | | $ | 70 | | | $ | 30 | | | $ | (1) | | | $ | 1,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的六个月 |
按产品类型和系列分类: | 侧线 | | OSB | | 南美洲 | | 其他 | | 分段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | |
壁板解决方案 | $ | 647 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 661 | |
OSB-结构解决方案 | — | | | 239 | | | 92 | | | — | | | — | | | 330 | |
| 647 | | | 239 | | | 106 | | | — | | | — | | | 992 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 175 | | | — | | | — | | | — | | | 175 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 4 | | | 4 | | | 2 | | | 17 | | | — | | | 28 | |
| $ | 651 | | | $ | 418 | | | $ | 108 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 1,195 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的六个月 |
按产品类型和系列分类: | 侧线 | | OSB | | 南美洲 | | 其他 | | 分段间 | | 总计 |
增值 | | | | | | | | | | | |
壁板解决方案 | $ | 686 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 698 | |
OSB-结构解决方案 | — | | | 791 | | | 123 | | | — | | | (2) | | | 913 | |
| 686 | | | 791 | | | 135 | | | — | | | (2) | | | 1,611 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 621 | | | — | | | — | | | — | | | 621 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | |
其他产品 | 3 | | | 5 | | | 2 | | | 55 | | | — | | | 66 | |
| $ | 689 | | | $ | 1,417 | | | $ | 137 | | | $ | 55 | | | $ | (2) | | | $ | 2,297 | |
当合同条款规定的义务时,收入即予以确认 (即,采购订单)对我们的客户感到满意;通常,这发生在我们产品的控制权在某个时间点移交时。收入以我们预计为换取转移商品而获得的对价来衡量。我们向客户交付产品所产生的运输成本记录在销售成本中。与我们的保修相关的预期成本在产品销售时继续被确认为支出。
我们的企业通常会为获得优惠的产品投放、促进产品销售和维持有竞争力的定价而产生客户计划成本。客户计划成本和激励措施,包括返利、促销和批量补贴,在计划启动时计为净销售额的扣除额。根据管理层的最佳估计,这些收入减少是在销售或实施计划时记录的。估算基于每种类型的计划或客户的历史和预计经验。批量补贴是根据管理层对客户量成就的估计以及客户协议中包含的其他因素(例如新产品购买、门店销售和销售支持)计算的。管理层在情况表明时会调整应计额(通常是由于交易量预期的变化)。
我们以托运方式将部分产品运送到客户的配送中心。我们保留储存在配送中心的产品的所有权。当我们的产品被零售商运出配送中心并运往零售商门店时,所有权将从我们手中移交给零售商。当时,我们向零售商开具发票,并确认这些寄售交易的收入。对于从配送中心运往零售商商店的产品,我们不提供退货权。
注意事项 3。 每股收益
每股基本收益基于已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益基于已发行普通股的加权平均数,加上所有在期初根据库存股法假定转换为普通股的潜在摊薄证券。这种方法要求在计算报告持续经营亏损期间的摊薄后每股收益时排除潜在摊薄的普通股等价物(股票期权、股票结算增值权(SSAR)、限制性股票单位和绩效股票单位)的影响,因为这种影响是反摊薄的。
下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法(美元和每股金额以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (21) | | | $ | 348 | | | $ | 1 | | | $ | 769 | |
归因于非控股权益的净亏损 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
持续经营业务归属于有限合伙人的收入(亏损) | (20) | | | 348 | | | 1 | | | 770 | |
已终止业务的收入,扣除所得税 | — | | | 37 | | | — | | | 99 |
归属于LP的净收益(亏损) | $ | (20) | | | $ | 384 | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 72 | | | 81 | | | 72 | | | 83 | |
员工股票计划的稀释效应 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
用于摊薄后每股收益的股份 | 72 | | | 81 | | | 72 | | | 84 | |
| | | | | | | |
归因于每股LP的净收益(亏损)——基本: | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.28) | | | $ | 4.30 | | | $ | 0.02 | | | $ | 9.25 | |
已终止的业务 | — | | | 0.46 | | | — | | | 1.18 | |
归因于每股LP的净收益(亏损)——基本 | $ | (0.28) | | | $ | 4.76 | | | $ | 0.02 | | | $ | 10.43 | |
| | | | | | | |
归因于每股LP的净收益(亏损)——摊薄: | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.28) | | | $ | 4.28 | | | $ | 0.02 | | | $ | 9.19 | |
已终止的业务 | — | | | 0.45 | | | — | | | 1.18 | |
归属于每股LP的净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.28) | | | $ | 4.73 | | | $ | 0.02 | | | $ | 10.36 | |
注意事项 4。 公允价值测量
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在主要市场或最有利市场上为转移负债(退出价格)而获得的交易价格,或为转移负债而获得的交换价格(退出价格)。公允价值层次结构要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的输入,并最大限度地减少不可观察的输入。我们需要将这些金融资产和负债分为两组:(i)经常性——定期衡量;(ii)非经常性——按需要计量。
的净账面价值 3.6252029年到期的优先票据(2029年优先票据)的百分比为美元347百万和美元346截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。公允价值估计为 $307百万和美元306根据市场报价,截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。在美国 GAAP 公允价值层次结构中,2029 年优先票据和其他长期债务被归类为第 1 级。公允价值基于公司贷款机构之间的交易活动,平均买入价和卖出价是使用公布的利率确定的。
2022年11月,LP与作为管理代理人和唯一牵头安排人的American AgCredit、ACB作为信用证发行人的CoBank(ACB)签订了第二次修订和重述的信贷协议(Credit
协议),涉及其循环信贷额度(经修订的经修订的信贷额度)。信贷协议规定了本金最高为$的循环信贷额度550百万,有 $60信用证的百万次级限额。信贷协议及其下的所有贷款将于2028年11月29日到期。截至 2023 年 6 月 30 日,有 $30根据我们修订后的信贷额度,有数百万美元的未偿借款。修订后的信贷额度的账面价值接近公允价值。
由于这些项目的短期到期,资产负债表上报告的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。
注意事项 5。 应收款
应收账款包括以下内容(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
贸易应收账款 | $ | 126 | | | $ | 106 | |
其他应收账款 | 27 | | | 19 | |
应收所得税 | 21 | | | 4 | |
可疑账款备抵金 | (3) | | | (1) | |
总计 | $ | 172 | | | $ | 127 | |
贸易应收账款主要来自向批发和零售客户销售我们的产品。截至2023年6月30日和2022年12月31日的其他应收账款主要包括销售税应收账款、供应商回扣和其他杂项应收账款。
注意事项 6。 库存
存货按成本或可变现净值的较低者估值。库存成本包括材料、人工和运营开销。 库存的主要类型(在建产品不是材料,包含在半成品库存中)如下(金额以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
日志 | $ | 78 | | | $ | 59 | |
其他原材料 | 63 | | | 72 | |
半成品库存 | 34 | | | 25 | |
成品 | 233 | | | 180 | |
总计 | $ | 407 | | | $ | 337 | |
注意事项 7。 已终止的业务
2022 年 3 月,该公司出售了其 50以美元价格生产i-joists的两家合资企业的股权百分比59百万,从而产生与出售美元相关的税前收益39截至2022年12月31日的年度中在已终止业务的收益中记录的百万美元,扣除简明合并收益表中的所得税。
2022年8月1日,公司完成了与EWP部门相关的资产的出售。出售的结果是,公司收到 $217考虑到营运资本调整后的现金收益总额为百万美元。公司支付了 $12直接交易成本为百万美元,净收益为美元205百万。在截至2022年12月31日的年度中,公司的税前收益约为美元118在简明合并收益表中扣除所得税后的已终止业务收入内为百万美元。
收盘后,公司与资产的购买者签订了过渡服务协议,根据该协议,公司同意支持EWP板块的各项活动,该细分市场在此期间结束
截至2023年3月31日的三个月。
该公司在公布的上一期简明合并收益表中将其EWP板块的业绩归类为已终止业务。 下表显示了截至2022年6月30日的三个月和六个月EWP板块的财务业绩(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月 | | | 截至6月30日的六个月 |
| | | 2022 | | | | 2022 |
净销售额 | | | $ | 218 | | | | | $ | 388 | |
销售成本 | | | (171) | | | | | (299) | |
毛利 | | | 48 | | | | | 89 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | (6) | | | | | (9) | |
| | | | | | | |
已终止业务的运营收入 | | | 42 | | | | | 80 | |
| | | | | | | |
所得税前处置收益 | | | — | | | | | 39 | |
所得税前已终止业务的收入 | | | 42 | | | | | 119 | |
所得税准备金 | | | (5) | | | | | (20) | |
已终止业务的收入,扣除所得税 | | | $ | 37 | | | | | $ | 99 | |
以下汇总了截至2022年6月30日的六个月中运营提供的现金总额和与EWP细分市场相关的投资活动提供的现金总额,并包含在简明合并现金流量表中(以百万美元计):
| | | | | |
已终止经营活动提供的净现金 | $ | 46 | |
已终止的投资活动提供的(用于)的净现金 | $ | 56 | |
截至2022年6月30日的六个月中,已终止的投资活动提供的净现金包括美元59出售我们所得的百万收益 50生产i-joists的两家合资企业的股权百分比.
注意事项 8。 企业退出费
2023年第二季度,我们停止了Entekra Holdings, LLC(Entekra)的制造业务,这是一家此前在我们的 “其他” 类别中报告的场外构图业务,其中包括其他不具个人意义的产品。 商业退出费用为 $34百万,其中包括截至2023年6月30日的三个月的以下金额(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | |
| 2023 | | | | | | |
| | | | | | | |
不动产、厂房和设备、经营租赁资产和其他无形资产的减值1 | $ | 24 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
库存减记2 | 6 | | | | | | | |
其他费用,包括与人事相关的费用,例如遣散费3 | 3 | | | | | | | |
| $ | 34 | | | | | | | |
1包含在长期资产减值中,在简明合并损益表中净值。
2包含在简明合并损益表的销售成本中。
3包含在其他运营贷项和费用中,净额在简明合并损益表中。
注意事项 9。 商誉和其他无形资产
商誉和无限期无形资产不摊销,需要通过每年进行基于公允价值的测试来进行减值评估,如果情况表明存在潜在减值,则更频繁地进行减值评估。公司的年度评估日期为10月1日。在截至2023年6月30日的三个月中,我们记录的减值费用为美元9百万美元与与Entekra相关的已开发技术和商标有关,详见 “注8——业务退出费用”。
下表列出了截至2023年6月30日的六个月中商誉和其他无形资产的变化(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材许可证1 | | 善意 | | 已开发的技术 | | 商标 |
2022 年 12 月 31 日期初余额 | $ | 40 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | |
减值费用 | — | | | — | | | (7) | | | (2) | |
摊销 | (8) | | | — | | | (1) | | | — | |
期末余额 2023 年 6 月 30 日 | $ | 32 | | | $ | 19 | | | $ | 8 | | | $ | — | |
1木材许可证包含在简明合并资产负债表上的木材和林地中。
注意 10。 所得税
在过渡期间,我们通过将估计的年度有效所得税税率应用于年初至今的业绩来确认所得税支出,除非这种方法无法对年初至今的所得税支出做出可靠的估计。每个期间,应计所得税均根据最新估计值进行调整,与先前应计年初至今余额的差额将在本季度进行调整。不同司法管辖区盈利能力估计的变化将影响我们的季度有效所得税税率。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,持续经营所得税的税收准备金反映了估计的年有效税率 34% 和 25分别为%,不包括下文讨论的离散项目。截至2023年6月30日的三个月和六个月的税收准备金总额为美元21百万和美元22百万,相比之下116百万和美元2402022年同期分别为百万美元。截至2023年6月30日的六个月中,持续经营业务的总有效税率为 95%,与 242022年同期的百分比。与2022年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,总税收准备金占持续经营收入的百分比要高得多。这主要是由于离散的税收支出为 $22截至2023年6月30日的季度记录了百万美元,这与 “第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述的智利和巴西收益的无限期再投资声明的变化有关。
我们确认的离散税收支出净额为美元15百万美元和离散税收优惠9在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万人。本年度的净离散税收支出主要与管理层对智利和巴西收益的无限期再投资主张的第二季度变化有关,见本季度10-Q表季度报告 “第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,而上一年度的净离散税收优惠主要与股票薪酬的超额税收优惠有关。
注意 11。 承付款和意外开支
我们维持各种或有负债的准备金如下(金额以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
环境保护区 | $ | 27 | | | $ | 27 | |
其他储备 | 16 | | | — | |
意外开支总额 | 43 | | | 27 | |
流动部分(包含在应付账款和应计负债中) | (17) | | | (1) | |
长期部分 | $ | 26 | | | $ | 26 | |
我们对意外损失的估算基于各种假设和判断。由于与这些假设和判断相关的许多不确定性和变量,由此得出的相关突发事件估计数的准确性和可靠性都存在很大的不确定性。我们会定期监测我们对突发事件的估计暴露情况,随着更多信息的获知,我们的估计值可能会发生重大变化。虽然目前无法估计任何此类变更的范围,但我们可能的金额
在短期或长期内, 与这些事项有关的付款最终可能大大超过迄今为止应计的金额。我们对意外损失的估计并不能反映保险公司未来可能从保险公司获得的赔偿,除非保险公司同意付款条款,可能不时认为有可能收回损失。
环境问题
我们为未贴现的估计环境损失应急储备金。该储备金主要用于估算公司目前或以前拥有的许多场所修复危险或有毒物质的未来成本。我们对环境损失突发事件的估计基于各种假设和判断,根据每种环境损失应急事件的特定事实和情况,其具体性质会有所不同。这些估计数通常反映了对所需调查、补救和/或监测活动的可能性质、规模和时间以及这些活动的可能成本的假设和判断,在某些情况下,还反映了对第三方承担这些活动成本的相应或分配份额的义务或意愿和能力的假设和判断。由于与这些假设和判断相关的许多不确定性和变量,以及政府监管和环境技术变化的影响,由此得出的相关突发事件估计的精确性和可靠性都存在很大的不确定性。我们会定期监测我们预计的环境损失意外风险,一旦获得更多信息,我们的估计值可能会发生重大变化。
其他议事录
我们和我们的子公司有时是某些法律诉讼的当事方。在 2023 年第二季度,我们同意支付 $16百万美元用于解决某些与专利相关的索赔并获得某些专利权,这些专利权记录在其他运营信贷和费用中。
根据目前获得的信息,管理层认为,此类正在进行和未来的诉讼的解决不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流或流动性产生重大影响。
注意 12。 长期资产的减值
我们审查了长期资产的账面价值,以了解潜在的减值,并相信我们的长期资产的账面价值有足够的支持。如果我们产品的需求和定价降至大大低于周期平均需求和定价的水平,如果我们决定将资本投资于替代项目,或者如果我们的工厂木材供应发生变化,则未来可能需要收取减值费用。截至2023年6月30日,没有减值迹象。
我们还会根据当前和预期的经济和行业状况、我们的战略计划以及其他相关因素,不时审查各种资产的潜在处置。由于决定处置特定资产可能需要管理层对处置的交易结构做出假设,并估算净销售收益,这可能低于先前对未贴现未来净现金流的估计,因此我们可能需要记录与处置资产决策相关的减值费用。在截至2023年6月30日的三个月中,我们记录的减值费用为美元12百万和美元3百万美元与不动产、厂房和设备以及与Entekra相关的运营租赁资产有关,这些资产根据ASC 820下的二级投入按市场报价减记为公允价值。请参阅 “注释8——商业退出费用” 中的进一步讨论。截至2023年6月30日,没有其他减值迹象。
注意 13。 产品保修
我们为大多数产品的销售提供保修,并记录预计的未来索赔的应计金额。此类应计数额基于历史经验和管理层对未来索赔额的估计。 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的保修储备金活动(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
计入支出 | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已付款 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
保修准备金总额 | 8 | | | 7 | | | 8 | | | 7 | |
保修准备金的流动部分(包括在应付账款和应计负债中) | (2) | | | (2) | | | (2) | | | (2) | |
保修准备金的长期部分(包含在其他长期负债中) | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | |
我们将继续监控与我们的产品相关的保修和其他索赔,并认为截至2023年6月30日,与这些问题相关的保修储备金余额足以支付未来的保修费用。但是,将来可能需要进行其他更改。
注意 14。 固定福利养老金计划
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,我们的固定福利养老金和退休后计划的定期养老金净成本(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
定期养老金净成本的其他组成部分1: | | | | | | | |
利息成本 | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | (2) | | | — | | | (3) | |
先前服务成本的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | |
净亏损的摊销 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
因和解而造成的损失前的定期养老金净成本 | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
和解造成的损失 | — | | | — | | | 6 | | | — | |
定期养老金净成本 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 4 | |
1定期养老金净成本的其他组成部分包含在我们的简明合并收益表的其他非营业项目中。2021年11月,公司开始终止我们冻结的美国和加拿大的固定福利养老金计划(统称本计划),这将使公司的计划义务得到全面清偿。在截至2022年12月31日的年度中,公司清算了几乎所有的计划资产,为向参与者一次性分配提供资金,并购买非参与的团体年金合约。因此,该计划的很大一部分是在截至2022年12月31日的年度内结算的。在截至2023年3月31日的三个月中,公司完成了该计划的终止,从而确认了非现金的税前费用6来自我们简明合并收益表中其他非营业项目的累计综合亏损的百万美元。一旦计划满足所有监管要求,将清算固定福利养老金债务剩余的剩余计划资产,预计将于2023年完成。
其他综合损失中确认的变动如下(数额以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除税款后,该期间产生的净精算收益(亏损)和先前服务(成本) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
扣除税款后的精算亏损、先前服务成本和结算的摊销 | — | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
其他综合收益中确认的总金额 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | |
注 15。 累计综合亏损
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的累计综合亏损(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 翻译调整 | | 其他 | | 总计 |
截至2023年3月31日的余额 | $ | — | | | $ | (79) | | | $ | — | | | $ | (80) | |
已重新归类为损益表,扣除税款1 | — | | | — | | | — | | | — | |
翻译调整 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | — | | | $ | (78) | | | $ | — | | | $ | (78) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 翻译调整 | | 其他 | | 总计 |
截至2022年3月31日的余额 | $ | (75) | | | $ | (73) | | | $ | (1) | | | $ | (149) | |
已重新归类为损益表,扣除税款1 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
翻译调整 | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | (74) | | | $ | (105) | | | $ | (1) | | | $ | (181) | |
1 精算损失和前期服务费用是定期养恤金费用净额的组成部分。有关更多详细信息,请参阅上面的 “附注14——固定福利养老金计划”。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的累计综合亏损(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 翻译调整 | | 其他 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (5) | | | $ | (94) | | | $ | — | | | $ | (99) | |
已重新归类为损益表,扣除税款1 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
翻译调整 | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | — | | | $ | (78) | | | $ | — | | | $ | (78) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 翻译调整 | | 其他 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (76) | | | $ | (96) | | | $ | (1) | | | $ | (174) | |
已重新归类为损益表,扣除税款1 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
翻译调整 | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
截至2022年6月30日的余额 | $ | (74) | | | $ | (105) | | | $ | (1) | | | $ | (181) | |
1 精算损失和前期服务费用是定期养恤金费用净额的组成部分。有关更多详细信息,请参阅上面的 “附注14——固定福利养老金计划”。
注 16。 其他运营和非运营项目
其他业务信贷和费用,净额
其他运营信贷和费用净额由以下部分组成(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
保险追偿 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
重组费用 | (5) | | | — | | | (7) | | | (1) | |
法律和解 | (16) | | | — | | | (16) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
环境成本 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | (3) | | | — | |
其他业务信贷和费用,净额 | $ | (21) | | | $ | 11 | | | $ | (26) | | | $ | 10 | |
其他非营业项目
其他非营业项目由以下部分组成(金额以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定期养老金净成本,不包括服务成本 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (3) | |
养老金结算费用 | — | | | — | | | (6) | | | — | |
| | | | | | | |
外币收益(亏损) | $ | (8) | | | $ | 3 | | | $ | (11) | | | $ | (5) | |
其他 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
其他非营业项目 | $ | (8) | | | $ | 2 | | | $ | (16) | | | $ | (8) | |
注 17。 选定的区段数据
我们在... 运营 三细分市场:侧板、OSB 和南美洲。我们的业务部门已合并为这些 三根据经济特征、客户和分销方法的相似性进行细分。下文分别汇总了每个细分市场的经营业绩,以及 “其他” 类别的经营业绩,后者包括其他在个体上并不重要的产品。
我们根据净销售额和分部调整后息税折旧摊销前利润(定义见下文)来评估业务板块的业绩。因此,我们的首席运营决策者主要根据业务板块的净销售额和分部调整后的息税折旧摊销前利润来评估业绩和分配资源。分部调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税准备金、折旧和摊销前的持续经营归属于有限合伙人的收入(亏损),不包括股票薪酬支出、归因于有限合伙人的减值损失、业务退出费用、产品线停产费用、其他运营信贷和费用、净额、提前清偿债务亏损、投资收入、养老金结算费用和其他非经营项目。
在截至2023年6月30日的三个月中,我们更新了调整后息税折旧摊销前利润的定义,将其他未归类为退出业务的业务退出费用排除在外。企业退出费用包括库存和其他资产减值以及与企业退出相关的退出费用,个人意义不大。我们认为业务退出费用超出了我们持续核心业务运营的业绩,并认为列报不包括业务退出费用的调整后息税折旧摊销前利润可以提高我们当前业务业绩运营成本的透明度。我们没有修改前几年的调整后息税折旧摊销前利润额,因为没有与这些项目性质相似的重大成本。
有关我们业务部门的信息如下(金额以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | |
侧线 | $ | 320 | | | $ | 358 | | | $ | 651 | | | $ | 689 | |
OSB | 229 | | | 673 | | | 418 | | | 1,417 | |
南美洲 | 53 | | | 70 | | | 108 | | | 137 | |
其他 | 9 | | | 30 | | | 17 | | | 55 | |
细分市场间销售 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
总销售额 | $ | 611 | | | $ | 1,130 | | | $ | 1,195 | | | 2,297 | |
净收益占调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (21) | | | $ | 385 | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
加(扣除): | | | | | | | |
归因于非控股权益的净亏损 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
已终止业务的收入,扣除所得税 | — | | | (37) | | | — | | | (99) | |
持续经营业务归属于有限合伙人的收入(亏损) | (20) | | | 348 | | | 1 | | | 770 | |
所得税准备金 | 21 | | | 116 | | | 22 | | | 240 | |
折旧和摊销 | 29 | | | 32 | | | 57 | | | 64 | |
股票薪酬支出 | 3 | | | 6 | | | 7 | | | 13 | |
| | | | | | | |
其他业务信贷和费用,净额 | 17 | | | (11) | | | 22 | | | (10) | |
业务退出费 | 34 | | | — | | | 34 | | | — | |
| | | | | | | |
利息支出 | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | |
投资收益 | (2) | | | (2) | | | (7) | | | (3) | |
其他非营业项目 | 8 | | | (2) | | | 11 | | | 8 | |
养老金结算费用 | — | | | — | | | 6 | | | — | |
调整后 EBITDA | $ | 93 | | | $ | 491 | | | $ | 159 | | | $ | 1,089 | |
经分部调整后的息税折旧摊销 | | | | | | | |
侧线 | $ | 59 | | | $ | 78 | | | $ | 126 | | | $ | 160 | |
OSB | 37 | | | 403 | | | 42 | | | 908 | |
南美洲 | 13 | | | 26 | | | 24 | | | 51 | |
其他 | (6) | | | (7) | | | (14) | | | (13) | |
企业 | (9) | | | (9) | | | (19) | | | (17) | |
调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 93 | | | $ | 491 | | | $ | 159 | | | $ | 1,089 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告中其他地方的其他财务信息一起阅读。以下讨论包括基于我们管理层信念的前瞻性陈述,以及我们管理层做出的假设和目前可用的信息。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示声明”。
普通的
我们是高性能建筑解决方案的领先提供商,可满足全球建筑商、装修商和房主的需求。我们利用我们在为新房建造、维修和改造以及户外结构市场提供服务方面的专业知识,成为以创新、质量、可靠性和可持续性而闻名的行业领导者。我们的制造工厂位于美国、加拿大、智利和巴西。
为了服务这些市场,我们主要在三个细分市场开展业务:Siding、OSB和南美。
在截至2022年12月31日的年度中,我们出售了t的50%股权两家生产i-joists的合资企业,我们出售了与EWP细分市场相关的剩余资产。因此,我们之前拥有的业绩在我们列报的所有时期的简明合并收益表中,EWP分部均作为已终止业务列报。有关更多信息,请参阅 “注释7 —已终止的业务”。
2023年5月,我们以8000万美元的价格从Forex Inc. 的子公司Wawa OSB, Inc.手中收购了位于安大略省瓦瓦的制造工厂,资金来自手头现金和修订后的信贷额度下的可用性。该制造设施预计将改建为 LP® SmartSide® Trim & Siding 工厂。我们正在评估项目进度和市场需求,以确定何时开始施工。该设施将一直处于关闭状态,直到施工完工。
对建筑产品的需求
对我们产品的需求与北美的新房建造、维修和改造活动呈正相关,北美历来以显著的周期性为特征。美国人口普查局于2023年7月19日报告称,与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,实际单户住宅开工量下降了14%,在截至2023年6月30日的六个月中,实际开工量下降了21%。与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月中,多户住宅的实际开工量分别下降了约6%和2%。维修和改造活动很难合理测量,但许多迹象表明,修复和改造活动继续显示出弹性。
由于通货膨胀对经济的影响,包括利率、就业水平、消费者信心和金融市场等,美国未来的经济状况和房屋需求尚不确定。此外,我们还经历了材料价格上涨、供应中断和劳动力挑战,在努力满足全球建筑商、装修商和房主需求的过程中,我们将继续应对这些挑战。这些因素对我们未来运营和财务业绩的潜在影响尚不确定。因此,我们过去的表现可能并不代表未来的业绩。
壁板的供应和需求
Siding Solutions是一种特种建筑材料,面临着来自各种壁板技术的竞争,包括乙烯树脂、灰泥、木材、纤维水泥、砖块等。我们相信我们是工程木壁板市场上最大的制造商。我们一直将壁板解决方案的增长速度提高到基础市场增长率以上。由于需求来自其他市场,包括棚屋和维修和改造,Siding Solutions通常对新房市场的周期性不太敏感。我们在该市场的增长取决于乙烯树脂、木材、纤维水泥、灰泥、砖块和其他替代品的持续取代、我们的产品创新以及我们在木材和木材复合材料方面的技术专长,以满足客户的需求。
OSB 的供应和需求
定向刨花板是一种商品产品,受到来自世界各地制造商的竞争。产品供应主要受可用制造能力和进口波动的影响。OSB 总需求与容量的比率通常会影响价格。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,随着市场对OSB大宗商品需求的下降,OSB大宗商品价格下跌。我们无法预测我们的定向刨花板产品的价格将保持在当前水平,还是将来会上涨或下降。
有关影响我们业绩的其他因素,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中的 “概述” 和 “风险因素” 部分,以及我们2022年10-K表年度报告中的 “风险因素” 部分,以及本10-Q表季度报告中的 “关于前瞻性陈述的警示声明” 部分。
关键会计政策和重要估计
我们的2022年10-K表年度报告中包含的简明合并财务报表附注1讨论了我们的重要会计政策以及重要的会计估计和判断。在编制财务报表的整个过程中,我们在运用会计原则和方法时作出了重要的判断。这些判断主要与用于得出各种估计数的假设有关。
自 2022 年 12 月 31 日以来,用于确定我们的重要估计值的原则、方法和假设的应用没有变化。
非公认会计准则财务指标和其他关键绩效指标
在评估我们的业务时,我们使用了属于美国证券交易委员会法规G和S-K法规10(e)所指的非公认会计准则财务指标,我们认为这些指标为财务信息的用户提供了与先前公布的业绩的更多有意义的比较。非公认会计准则财务指标没有标准化定义,也没有由美国公认会计原则定义。在这份10-Q表季度报告中,我们披露了扣除利息支出、所得税准备金、折旧和摊销前的持续经营归属于有限合伙人的收入(亏损),不包括股票薪酬支出、归因于有限合伙人的减值损失、业务退出费用、产品线停产费用、其他运营信贷和费用、净额、提前清偿债务亏损、投资收益、养老金结算费用和其他非经营项目,即调整后的息税折旧摊销前利润运营(调整后的息税折旧摊销前利润),即非公认会计准则财务指标。我们之所以将调整后的息税折旧摊销前利润纳入本报告,是因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润是衡量我们业绩的重要补充指标,并且认为感兴趣的人在评估具有不同融资和资本结构和/或税率的公司时经常使用调整后的息税折旧摊销前利润。我们还披露了来自持续经营的LP的收入(亏损),不包括LP的减值损失、业务退出费用、产品线停产费用、正常运营以外的利息支出、其他运营信贷和费用、净额、提前清偿债务的亏损、收购收益(亏损)和养老金结算费用,并将正常税率调整为调整后收入(调整后收入)。我们还披露了调整后的摊薄后每股收益,其计算方法是调整后收入除以摊薄后的已发行股份。我们认为,调整后的摊薄后每股收益和调整后收益是评估我们创造收益能力的有用指标,提供这些衡量标准应使感兴趣的人能够更轻松地比较过去和未来时期的收益。
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后收益和调整后的摊薄每股收益不能取代美国公认会计准则衡量净收益(亏损)、持续经营业务归属于LP的收入(亏损)和摊薄后每股持续经营归属于LP的收益(亏损)或任何其他美国公认会计准则的经营业绩指标。应该注意的是,其他公司可能以不同的方式提出标题相似的衡量标准,因此,正如我们所介绍的那样,这些衡量标准可能无法与其他公司报告的标题相似的衡量标准相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后收益和调整后的摊薄每股收益作为绩效衡量标准存在重大限制,因为它们不包括与我们业务运营相关的实际产生或经历的项目。
在截至2023年6月30日的三个月中,我们更新了调整后息税折旧摊销前利润、调整后收益和调整后摊薄每股收益的定义,以排除其他未归类为已终止业务的业务退出费用。企业退出费用包括库存和其他资产减值以及与其他业务退出相关的退出费用
对个人来说并不重要。我们认为业务退出费用超出了我们持续核心业务运营的业绩,并认为列报调整后的息税折旧摊销前利润、调整后收入和调整后的摊薄每股收益(不包括业务退出费用)可以提高我们当前业务业绩运营成本的透明度。我们没有修改前几年的调整后息税折旧摊销前利润、调整后收入和调整后的摊薄每股收益金额,因为没有与这些项目相似的重大成本。
下表将净收入与调整后的息税折旧摊销前利润(以百万美元计)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | (21) | | | $ | 385 | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
加(扣除): | | | | | | | |
归因于非控股权益的净亏损 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
已终止业务的收入,扣除所得税 | — | | | (37) | | | — | | | (99) | |
持续经营业务归属于有限合伙人的收入(亏损) | (20) | | | 348 | | | 1 | | | 770 | |
所得税准备金 | 21 | | | 116 | | | 22 | | | 240 | |
折旧和摊销 | 29 | | | 32 | | | 57 | | | 64 | |
股票薪酬支出 | 3 | | | 6 | | | 7 | | | 13 | |
| | | | | | | |
其他业务信贷和费用,净额 | 17 | | | (11) | | | 22 | | | (10) | |
业务退出费 | 34 | | | — | | | 34 | | | — | |
| | | | | | | |
利息支出 | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | |
投资收益 | (2) | | | (2) | | | (7) | | | (3) | |
其他非营业项目 | 8 | | | (2) | | | 11 | | | 8 | |
养老金结算费用 | — | | | — | | | 6 | | | — | |
调整后 EBITDA | $ | 93 | | | $ | 491 | | | $ | 159 | | | $ | 1,089 | |
经分部调整后的息税折旧摊销 | | | | | | | |
侧线 | $ | 59 | | | $ | 78 | | | $ | 126 | | | $ | 160 | |
OSB | 37 | | | 403 | | | 42 | | | 908 | |
南美洲 | 13 | | | 26 | | | 24 | | | 51 | |
其他 | (6) | | | (7) | | | (14) | | | (13) | |
企业 | (9) | | | (9) | | | (19) | | | (17) | |
调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 93 | | | $ | 491 | | | $ | 159 | | | $ | 1,089 | |
下表提供了净收益与调整后收益的对账情况(美元金额以百万美元计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股持续经营业务归属于LP的净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.28) | | | $ | 4.28 | | | $ | 0.02 | | | $ | 9.19 | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (21) | | | $ | 385 | | | $ | 1 | | | $ | 868 | |
加(扣除): | | | | | | | |
归因于非控股权益的净亏损 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
已终止业务的收入,扣除所得税 | — | | | (37) | | | — | | | (99) | |
持续经营业务归属于有限合伙人的收入(亏损) | (20) | | | 348 | | | 1 | | | 770 | |
| | | | | | | |
其他业务信贷和费用,净额 | 17 | | | (11) | | | 22 | | | (10) | |
业务退出费 | 34 | | | — | | | 34 | | | — | |
| | | | | | | |
养老金结算费用 | — | | | — | | | 6 | | | — | |
申报的税收条款 | 21 | | | 116 | | | 22 | | | 240 | |
调整后的税前收入 | 53 | | | 453 | | | 86 | | | 1,001 | |
税收准备金标准化为25% | (13) | | | (113) | | | (21) | | | (250) | |
调整后收入 | $ | 39 | | | $ | 340 | | | $ | 64 | | | $ | 751 | |
摊薄后的已发行股份 | 72 | | | 81 | | | 72 | | | 84 | |
调整后的摊薄每股收 | $ | 0.55 | | | $ | 4.19 | | | $ | 0.89 | | | $ | 8.96 | |
关键绩效指标
此外,根据美国人口普查局的报告,管理层会监控某些关键绩效指标以评估我们的业务业绩,其中包括我们的整体设备效率(OEE)和相对于房屋开工的销售量。
下表列出:(1)房屋开工,(2)我们的北美销售量和(3)OEE。我们认为以下项目是关键绩效指标,因为LP的管理层使用这些指标来评估我们的业务和趋势,衡量我们的绩效并做出战略决策,并认为所提出的关键绩效指标在分析LP的核心经营业绩时提供了额外的视角和见解。不应将这些关键绩效指标视为优于此处提出的美国公认会计原则财务指标,也不得将其视为替代品或替代品,应与之一起考虑。这些衡量标准可能无法与其他公司使用的标题相似的绩效指标进行比较。
我们监测房屋开工情况,这是美国住宅建筑的主要外部指标,与对我们许多产品的需求相关。我们认为,这是评估我们业绩的有用衡量标准,提供这种衡量标准应使感兴趣的人能够更轻松地将我们过去和未来时期的销售量与产品需求的外部指标进行比较。其他公司可能以不同的方式提供房屋开工数据,因此,我们提供的房屋开工数据可能无法与其他公司报告的标题相似的指标进行比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千单位) | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
房屋开工1: | | | | | | | |
单户家庭 | 261 | | | 303 | | | 450 | | | 570 | |
多家庭 | 138 | | | 147 | | | 264 | | | 270 | |
| 399 | | | 450 | | | 714 | | | 840 | |
| | |
1美国人口普查局公布的截至2023年7月19日的实际美国房屋开工数据。 |
|
|
|
我们监控产品在Siding、OSB和南美细分市场的销量,我们将其定义为在适用期限内销售的产品数量。按产品类型评估销量有助于我们识别和应对产品需求的变化、可能影响我们业绩的广泛市场因素以及未来增长的机会。应该注意的是,其他公司的销售量可能有所不同,因此,正如我们所介绍的那样,销售量可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。我们认为,销售量可以作为评估和了解我们业务的有用衡量标准。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的销量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2022年6月30日的三个月 |
销量 | 侧线 | OSB | 南美洲 | 总计 | | 侧线 | OSB | 南美洲 | 总计 |
壁板解决方案 (MMSF) | 377 | — | 7 | 384 | | | 448 | | — | | 9 | | 457 | |
OSB-结构解决方案 (MMSF) | — | | 412 | | 128 | | 540 | | | — | | 514 | | 149 | | 664 | |
OSB-大宗商品 (MMSF) | — | | 354 | | — | | 354 | | | — | | 460 | | — | | 460 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 截至2022年6月30日的六个月 |
销量 | 侧线 | OSB | 南美洲 | 总计 | | 侧线 | OSB | 南美洲 | 总计 |
壁板解决方案 (MMSF) | 760 | | — | | 19 | | 779 | | | 869 | | — | | 16 | | 885 | |
OSB-结构解决方案 (MMSF) | — | | 739 | | 255 | | 993 | | | — | | 1,040 | | 293 | | 1,333 | |
OSB-大宗商品 (MMSF) | — | | 736 | | — | | 736 | | | — | | 897 | | — | | 897 | |
我们测量每家工厂的 OEE,以跟踪我们制造资产的利用率和生产率的提高情况。OEE 是一项综合指标,它考虑了资产的正常运行时间(根据资本项目停机时间和类似事件进行了调整)、生产率和成品质量。我们认为,与其他指标结合使用时,OEE可以成为评估我们创造利润能力的有用衡量标准,而提供这一衡量标准应该使感兴趣的人能够更轻松地监测运营改善。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,我们每个细分市场的OEE如下所列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
侧线 | 78 | % | | 76 | % | | 77 | % | | 75 | % |
OSB | 75 | % | | 71 | % | | 75 | % | | 73 | % |
南美洲 | 74 | % | | 75 | % | | 75 | % | | 75 | % |
运营结果
下文将讨论我们每个细分市场的经营业绩,以及 “其他” 类别的经营业绩,该类别包括其他个别并不重要的产品。有关我们细分市场的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表 “项目1——财务报表” 中包含的简明合并财务报表附注的 “附注17——部分分部数据”。
侧线
壁板细分市场为不同的终端市场提供广泛的工程木壁板、装饰和仪表板产品,包括LP®SmartS®Trim & Siding,LP®SmartS®专家级完成®Trim & Siding,LP Builder系列®Lap Siding 和 LP®户外建筑解决方案TM (统称为 “壁板解决方案”)。
该细分市场的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 320 | | | $ | 358 | | | (10) | % | | $ | 651 | | | $ | 689 | | | (5) | % |
调整后 EBITDA | 59 | | | 78 | | | (24) | % | | 126 | | | 160 | | | (21) | % |
按产品线划分的该细分市场的净销售额如下 (以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
壁板解决方案 | $ | 318 | | | $ | 356 | | | (11) | % | | $ | 647 | | | $ | 686 | | | (6) | % |
其他 | 2 | | | 1 | | | 54 | % | | 4 | | | 3 | | | 26 | % |
总计 | $ | 320 | | | $ | 358 | | | (10) | % | | $ | 651 | | | $ | 689 | | | (5) | % |
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的平均净销售价格和单位出货量的百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2023 年 6 月 30 日与 2022 年 | | 六个月已结束 2023 年 6 月 30 日与 2022 年 |
| 平均净值 销售价格 | | 单元 发货 | | 平均净值 销售价格 | | 单元 发货 |
壁板解决方案 | 6 | % | | (16) | % | | 8 | % | | (13) | % |
标价上涨的影响推动了截至2023年6月30日的三个月和六个月的平均净销售价格同比上涨。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销量下降的原因是新房和现有房屋销售市场充满挑战,渠道库存水平与前一时期相比有所增加。
2023年第二季度,调整后的息税折旧摊销前利润同比下降了1900万美元,这反映了销量减少、600万美元的原材料通货膨胀以及支持未来增长的600万美元全权投资(包括壁板厂改造以及销售和营销成本)的净影响,但平均销售价格上涨部分抵消了这些影响。截至2023年6月30日的六个月中,调整后的息税折旧摊销前利润同比下降3,400万美元,这反映了销量减少、2000万美元的原材料通货膨胀以及为支持未来增长而进行的900万美元全权投资(包括边厂改造以及销售和营销成本)的净影响,但平均销售价格的上涨部分抵消了这些影响。
OSB
OSB 部门生产和分销 OSB 结构面板产品,包括我们名为 LP 的增值 OSB 产品组合®结构解决方案(包括 LP®TechShi®Radiant Barrier,LP We®空气与水屏障,LP Legacy®高级次级地板,LP NovaCore® 隔热护套,LP®火焰方块®防火护套和 LP®TopNot®底层地板)。OSB 是使用分层排列并与树脂粘合的木绞线制造的。
该细分市场的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润如下 (以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 229 | | | $ | 673 | | | (66) | % | | $ | 418 | | | $ | 1,417 | | | (70) | % |
调整后 EBITDA | 37 | | | 403 | | | (91) | % | | 42 | | | 908 | | | (95) | % |
按产品线划分的该细分市场的净销售额如下 (以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
OSB-结构解决方案 | $ | 127 | | | $ | 384 | | | (67) | % | | $ | 239 | | | $ | 791 | | | (70) | % |
OSB-大宗商品 | 100 | | | 287 | | | (65) | % | | 175 | | | 621 | | | (72) | % |
其他 | 2 | | | 2 | | | 25 | % | | 4 | | | 5 | | | (19) | % |
总计 | $ | 229 | | | $ | 673 | | | (66) | % | | $ | 418 | | | $ | 1,417 | | | (70) | % |
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的平均净销售价格和单位出货量的百分比变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2023 年 6 月 30 日与 2022 年 | | 六个月已结束 2023 年 6 月 30 日与 2022 年 |
| 平均净值 销售价格 | | 单元 发货 | | 平均净值 销售价格 | | 单元 发货 |
OSB-结构解决方案 | (59) | % | | (20) | % | | (58) | % | | (29) | % |
OSB-大宗商品 | (55) | % | | (23) | % | | (66) | % | | (18) | % |
截至2023年6月30日的三个月中,净销售额同比下降4.44亿美元,这反映了OSB价格下降了3.68亿美元,削减产导致的销量减少了3,300万美元,以及将密歇根州萨戈拉工厂改为壁板生产后的产量减少了2,800万美元。截至2023年6月30日的六个月中,净销售额同比下降9.98亿美元,这反映了OSB价格下降了8.38亿美元,减产导致的销量减少了8400万美元,以及萨戈拉工厂改为壁板生产导致的产量减少了5500万美元。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,调整后的息税折旧摊销前利润分别同比下降3.66亿美元和8.66亿美元,这反映了OSB价格和销量的下降(如上所述),但部分被工厂相关成本的减少所抵消。
南美洲
我们的南美分部在南美和某些出口市场生产和分销定向刨花板结构板和壁板产品。该部门在智利和巴西这两个国家设有制造业务,并在智利、巴西、秘鲁、哥伦比亚、阿根廷、巴拉圭和墨西哥设有销售办事处。
该细分市场的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润如下 (以百万美元计):
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
净销售额 | $ | 53 | | | $ | 70 | | | (25) | % | | $ | 108 | | | $ | 137 | | | (21) | % |
调整后 EBITDA | 13 | | | 26 | | | (52) | % | | 24 | | | 51 | | | (53) | % |
按产品划分的该细分市场的净销售额如下 (以百万美元计):
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
OSB-结构解决方案 | $ | 46 | | | $ | 64 | | | (29) | % | | $ | 92 | | | $ | 123 | | | (25) | % |
侧线 | 6 | | | 6 | | | — | % | | 14 | | | 12 | | | 17 | % |
其他 | 1 | | | — | | | 514 | % | | 2 | | | 2 | | | — | % |
总计 | $ | 53 | | | $ | 70 | | | (25) | % | | $ | 108 | | | $ | 137 | | | (21) | % |
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月的平均净销售价格和单位出货量的百分比变化如下:
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| 三个月已结束 2023 年 6 月 30 日与 2022 年 | | 六个月已结束 2023 年 6 月 30 日与 2022 年 |
| 平均净值 销售价格 | | 单元 发货 | | 平均净值 销售价格 | | 单元 发货 |
OSB-结构解决方案 | (17) | % | | (15) | % | | (14) | % | | (13) | % |
侧线 | 20 | % | | (17) | % | | — | % | | 18 | % |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,南美的净销售额分别同比下降了1,800万美元和2900万美元,这主要是由于OSB销量和平均销售价格的下降。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,调整后的息税折旧摊销前利润分别同比下降1400万美元和2700万美元,这反映了销售量和平均销售价格(如上所述)的下降以及原材料成本的上涨。
其他
我们的其他产品领域包括场外框架业务Entekra Holdings LLC(Entekra)、剩余的木材和林地以及其他次要产品、服务和已关闭的业务,这些业务不符合已终止业务的资格。在2023年第二季度,我们宣布关闭Entekra,并确认了3,400万美元的业务退出费用,其中包括遣散费、库存过时、财产、厂房和设备减值、使用权租赁资产减值和固定寿命无形资产减值。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,其他净销售额分别为900万美元和1700万美元,而2022年同期为3000万美元和5500万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,净销售额同比下降的主要原因是Entekra的销量下降。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,调整后的息税折旧摊销前利润分别为600万美元和1400万美元,而2022年同期的调整后息税折旧摊销前利润分别为700万美元和1,300万美元。
销售、一般和管理费用
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,销售、一般和管理费用分别为6600万美元和1.33亿美元,而2022年同期为6700万美元和1.29亿美元。
所得税
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们确认了持续经营业务的估计税收准备金分别为2100万美元和2200万美元,而2022年同期为1.16亿美元和2.4亿美元。每个季度的所得税应计额都会根据最新的估计值进行调整,与先前应计的年初至今余额的差额记录在本季度。2023年,21%的美国法定税率与有效税率之间的主要差异与智利和巴西收益的无限期再投资主张变更所产生的2200万美元税收支出影响有关,下文将对此进行讨论。2022年,21% 的美国法定税率与有效税率之间的主要差异与州所得税有关。
2023年第二季度,管理层改变了意图,将不再主张与智利和巴西未分配收益相关的无限期再投资。因此,我们确定了2200万美元的递延所得税负债净额,以弥补汇回智利和巴西所有年初累计收入的预期税收后果,这些收入在2023年第二季度记为支出。此外,与智利和巴西本年度收入汇回有关的增量税收支出计入估计的年度有效所得税税率。
法律和环境事务
有关涉及我们的法律和环境问题及其对我们的财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响的讨论,请参阅我们的2022年10-K表年度报告第3、7和8项,以及本10-Q表季度报告 “项目1——财务报表” 中包含的简明合并财务报表附注的 “附注11——承诺和意外开支”。
流动性和资本资源
概述
我们的主要流动性来源是现有的现金和投资余额、我们的运营产生的现金以及我们在可能不时生效的信贷额度下借款的能力。我们根据我们产生现金以满足短期和长期现金需求的能力来评估我们的流动性。因此,我们预测了预期的现金需求以及运营活动产生的现金流,以满足这些需求。我们预计长期现金用途还可能包括战略收购。从长远来看,我们将继续依靠我们的信贷额度来提供运营现金流未提供的任何长期资金。我们还可能不时发行和出售股权、债务或混合证券,或参与其他资本市场交易。
我们对流动性的主要用途是支付与运营相关的成本和支出、偿还未偿债务、支付股息和进行资本支出。我们还可能不时预付或回购未偿债务或股份,或收购与我们的运营相辅相成的资产或业务。任何此类回购均可开始、暂停、停止或恢复,进行任何此类回购的方法或方法可以随时或不时更改,恕不另行通知。
我们预计,在至少未来12个月内,我们将在必要时通过手头现金、运营产生的现金以及修订后的信贷额度下的可用借款为我们的资本支出提供资金。
经营活动
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,运营提供的现金分别为3000万美元和9.08亿美元。运营提供的现金减少主要与运营收入减少、营运资金增加以及支付所得税的现金时机有关。
投资活动
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金分别为2.71亿美元和1.35亿美元。在截至2023年6月30日的六个月中,我们支付了8000万美元收购了Wawa OSB, Inc.拥有的资产。在截至2022年6月30日的六个月中,我们从出售两家合资企业的50%股权中获得了5900万美元的收益。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,资本支出分别为1.88亿美元和1.96亿美元,主要与侧面转换支出以及增长和维护资本有关。
融资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为1400万美元。我们支付了3500万美元的现金分红,并用900万美元向员工回购股票,这与员工股票薪酬计划相关的所得税预扣要求有关。在截至2023年6月30日的六个月中,这些还款的部分资金来自我们修订后的信贷额度下的3000万美元净借款。
在截至2022年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金为6.26亿美元。在截至2022年6月30日的六个月中,我们使用5.75亿美元回购了LP普通股(5亿美元来自董事会于2021年11月2日批准的股票回购计划,7500万美元来自2022年股票回购计划(定义见下文))。此外,我们还支付了3,700万美元的现金分红,并用1500万美元向员工回购股票,这与员工股票薪酬计划相关的所得税预扣要求有关。
信贷额度和信用证额度
2022年11月,LP与American AgCredit、PCA签订了与修订后的信贷额度有关的信贷协议,ACB是管理代理人和唯一牵头安排人,CoBank,ACB,作为信用证发行人。信贷协议规定了本金最高为5.5亿美元的循环信贷额度,信用证的次级限额为6,000万美元。信贷协议及其下的所有贷款将于2028年11月29日到期。截至2023年6月30日,我们在修订后的信贷额度下有3000万美元的未偿借款。
信贷协议包含各种限制性契约和惯常的违约事件。违反限制性契约或发生信贷协议规定的任何其他违约事件都可能导致我们偿还该协议下未偿债务的义务加快。信贷协议还包含财务契约,要求我们和我们的合并子公司在每个季度末拥有资本比率(即,已融资债务减去不受限制的现金占总资本的比例)不超过57.5%。截至2023年6月30日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
2020年3月,LP签订了信用证额度,该机制规定为总额不超过2000万美元的信用证提供资金,这笔资金可能由LP的某些现金抵押品担保。信用证额度规定了未使用的承诺费,每季度到期,从根据信用证额度签发的每张信用证可提取的每日可用金额的0.50%至1.875%不等。信用证额度受与信贷协议中规定的相似的肯定、否定和财务契约的约束,包括资本化比率契约。截至2023年6月30日,我们遵守了信用证融资机制下的所有契约。
其他流动性问题
资产负债表外安排
截至2023年6月30日,我们有1,350万美元的未偿还备用信用证,这些信用证涉及对自有财产的环境影响的抵押品、林业许可证的押金和保险抵押品,包括工伤补偿。
潜在的损伤
我们审查了长期资产的账面价值,以了解潜在的减值,并相信截至2023年6月30日,我们已经为长期资产的账面价值提供了足够的支持。2023年4月,我们宣布关闭Entekra,导致在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,税前非现金减值费用为3000万美元。
如果我们产品的需求和定价降至大大低于周期平均需求和定价的水平,如果我们决定将资本投资于替代项目,或者如果我们的工厂木材供应发生变化,则未来可能需要收取减值费用。截至2023年6月30日,没有减值迹象。
我们还会根据当前和预期的经济和行业状况、我们的战略计划以及其他相关因素,不时审查各种资产的潜在处置。由于决定处置特定资产可能需要管理层对处置的交易结构做出假设,并估算净销售收益,这可能低于先前对未贴现未来净现金流的估计,因此我们可能需要记录与处置资产决策相关的减值费用。在截至2023年6月30日的三个月中,我们记录了与Entekra相关的不动产、厂房和设备以及运营租赁资产的1200万美元和300万美元的减值费用,这些费用根据ASC 820下的二级投入按市场报价减记为公允价值。请参阅 “注释8——商业退出费用” 中的进一步讨论。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的国际业务面临外汇汇率风险,这主要是由于加元、巴西雷亚尔和智利比索的波动。尽管我们过去曾签订过与某些债务相关的外汇合同,并可能继续签订与购买主要设备相关的外汇合同,以管理部分外汇汇率风险,但我们历来没有就运营风险签订过实质性的汇率套期保值,尽管将来我们可能会这样做。
我们的某些产品是作为大宗商品出售的,因此销售价格每天都会根据我们几乎或根本无法控制的市场因素而波动。我们销售的最重要的商品是OSB。此前在 “第7A项” 标题下披露的假定产能和年平均价格敏感度没有实质性变化。关于市场风险的定量和定性披露”,见我们的2022年10-K表年度报告。
我们面临与浮动利率长期债务利率变化相关的市场风险。截至2023年6月30日,我们修订后的信贷额度下有3000万美元的未偿借款。我们目前没有任何利率变化的衍生品或套期保值安排,或其他已知的风险敞口。
历史上,我们没有进入过大宗商品期货和互换交易,尽管我们将来可能会这样做。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年6月30日,我们的首席执行官兼首席财务官在公司管理层的参与下,对根据《交易法》颁布的第13a-15 (e) 条所定义的披露控制和程序的有效性进行了审查和评估。根据这项评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,LP的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的截至2023年6月30日的财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注 “附注11——承诺和意外开支” 下的 “项目1——财务报表” 中对涉及有限合伙企业的某些法律和环境事项的描述以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,投资者还应仔细考虑第一部分 “第1A项” 中讨论的因素。公司2022年10-K表年度报告中的风险因素” 和第二部分,“项目1A。风险因素” 载于公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告。先前在 “第1A项” 标题下披露的风险因素没有重大变化。风险因素” 见我们2022年10-K表年度报告的第一部分和截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告的第二部分。
我们在2022年10-K表年度报告和截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2022年5月3日,LP董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,LP被授权回购总额不超过6亿美元的普通股(2022年股票回购计划)。2023年第二季度没有根据2022年股票回购计划进行任何购买。截至2023年6月30日,LP已根据2022年股票回购计划回购了总额为4亿美元的普通股。根据2022年股票回购计划,LP可以在管理层认为适当的时间和金额在公开市场、分批和私下谈判的交易(包括根据第10b5-1条计划)发起、停止或恢复购买其普通股,但须视市场和商业状况、监管要求和其他因素而定。
第 5 项。其他信息
LP 的董事或高级管理人员都没有 采用、已修改或 终止在截至2023年6月30日的季度中,第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
第 6 项。展品
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31.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 * |
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31.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 * |
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32 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条作出的认证。 ** |
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101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。* |
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101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档。* |
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101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档。* |
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101.LAB | XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。* |
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101.PRE | XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档。* |
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101.DEF | XBRL 分类扩展定义链接库文档。* |
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104 | 封面页交互式数据文件(嵌入了 Inline XBRL 文档并包含在附录 101 中)* |
*随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成本10-Q表季度报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
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| | 路易斯安那太平洋公司 |
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日期: | 2023年8月2日 | BY: | /S/W. BRADLEY 南 |
| | | W. 布拉德利南部 |
| | | 首席执行官 |
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日期: | 2023年8月2日 | BY: | /S/ALAN J.M.HAUGHIE |
| | | Alan J.M. Haughie |
| | | 执行副总裁和 |
| | | 首席财务官 |