0001318220--12-31Q1假的P1Y00001318220US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员2023-03-310001318220WCN: 延期股份单位成员2023-03-310001318220US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员2022-12-310001318220WCN: 延期股份单位成员2022-12-310001318220US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-03-310001318220US-GAAP：企业会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：垃圾填埋场成员2023-01-012023-03-310001318220SRT: 最低成员US-GAAP：垃圾填埋场成员2022-01-012022-12-310001318220SRT: 最大成员US-GAAP：垃圾填埋场成员2022-01-012022-12-310001318220SRT: 最低成员2023-03-310001318220SRT: 最大成员2023-03-310001318220WCN: Chiquita canyonLLC 会员2023-03-310001318220SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310001318220SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001318220wcn: InterrateswaptWomember2023-01-012023-03-310001318220WCN：利率互换三位成员2023-01-012023-03-310001318220WCN: 利率互换会员2023-01-012023-03-310001318220WCN: 利率互换Four会员2023-01-012023-03-3100013182202022-04-012023-03-3100013182202022-02-012022-07-310001318220WCN: Chiquita canyonLLC 会员2022-01-012022-12-310001318220US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001318220US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001318220US-GAAP：美国国债普通股会员2022-03-310001318220US-GAAP：美国国债普通股会员2021-12-3100013182202022-07-260001318220WCN: 延期补偿计划会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：绩效股成员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001318220WCN: 延期补偿计划会员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：绩效股成员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：美国国债普通股会员2022-01-012022-03-310001318220美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001318220美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001318220US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001318220US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001318220US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001318220US-GAAP：非控股权益成员2022-12-310001318220US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001318220US-GAAP：留存收益会员2022-03-310001318220US-GAAP：非控股权益成员2022-03-310001318220US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310001318220US-GAAP：留存收益会员2021-12-310001318220US-GAAP：非控股权益成员2021-12-310001318220US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310001318220WCN: 外币折算调整会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310001318220US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001318220WCN: 外币折算调整会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001318220US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001318220WCN: 外币折算调整会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-310001318220US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-310001318220WCN: 外币折算调整会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310001318220US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-12-310001318220SRT: 最低成员WCN：员工股票购买计划 TwohousandTwenty 会员2023-01-012023-03-310001318220SRT: 最大成员WCN：员工股票购买计划 TwohousandTwenty 会员2023-01-012023-03-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员2023-03-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员2022-12-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员US-GAAP：员工股权会员2017-01-012022-12-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员US-GAAP：员工股权会员2016-06-012016-12-310001318220WCN：员工股票购买计划 TwohousandTwenty 会员2023-03-310001318220US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-03-310001318220US-GAAP：绩效股成员2023-03-310001318220US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001318220US-GAAP：绩效股成员2022-12-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-03-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2017-01-012022-12-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2016-06-012016-12-310001318220US-GAAP：绩效股成员WCN：两千二十三基于绩效的限制性股票单位计划一个成员2023-01-012023-03-310001318220WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员WCN: Progressive 废物解决方案有限公司会员2023-01-012023-03-310001318220WCN: 延期股份单位成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: WesternMember2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: SouthernMember2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: EasternMember2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 中央成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 加拿大会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: WesternMember2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: SouthernMember2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: EasternMember2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: 中央成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: 加拿大会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: WesternMember2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: SouthernMember2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: EasternMember2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 中央成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 加拿大会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：企业会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: WesternMember2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: SouthernMember2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: EasternMember2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: 中央成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员WCN: 加拿大会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员US-GAAP：企业会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：企业会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 住宅会员WCN: 固体废物收集会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 工业和建筑业退出会员WCN: 固体废物收集会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 商业会员WCN: 固体废物收集会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 转移会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 固体废物回收成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 固体废物收集会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 多式联运和其他成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 勘探和生产废物处理回收和处置成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：垃圾填埋场成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 住宅会员WCN: 固体废物收集会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 工业和建筑业退出会员WCN: 固体废物收集会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 商业会员WCN: 固体废物收集会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 转移会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 固体废物回收成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 固体废物收集会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 多式联运和其他成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 勘探和生产废物处理回收和处置成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：垃圾填埋场成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001318220US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001318220US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001318220US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001318220US-GAAP：垃圾填埋场成员2022-12-310001318220US-GAAP：垃圾填埋场成员2023-03-310001318220US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：非控股权益成员2022-01-012022-03-310001318220WCN: 外币折算调整会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310001318220WCN: 外币折算调整会员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-03-310001318220美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-03-310001318220美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310001318220US-GAAP：后续活动成员2023-04-012023-04-010001318220WCN: Bridge and Throughfaree2018-07-172018-07-170001318220WCN: Bridge and Throughfaree2018-03-062018-03-060001318220WCN: Bridge and Throughfaree2017-01-012017-07-250001318220WCN: Bridge and ThroughfareeWCN: PenaltiesMember2018-08-102018-08-100001318220WCN: Bridge and ThroughfareeWCN: FeesMember2018-08-102018-08-100001318220WCN：应付给卖家和其他第三方成员的票据2023-03-310001318220WCN: 定期贷款协议会员WCN: 定期贷款设施会员2022-12-310001318220WCN: 信用协议会员WCN: 定期贷款设施会员2022-12-310001318220WCN：应付给卖家和其他第三方成员的票据2022-12-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员2023-03-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员2022-12-310001318220WCN: 定期贷款设施会员WCN: 信用协议会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-03-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员WCN: 加拿大银行家AcceptanceLoan会员2023-03-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议3会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-03-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: Credit Agrement2成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-03-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议1会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-03-310001318220SRT: 最低成员US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员2023-03-310001318220SRT: 最大成员US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员2023-03-310001318220WCN: 信用协议会员WCN: 定期贷款设施会员2023-03-310001318220WCN: 定期贷款设施会员WCN: 信用协议会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2022-12-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员WCN: 加拿大银行家AcceptanceLoan会员2022-12-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议3会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2022-12-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: Credit Agrement2成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2022-12-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议1会员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2022-12-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：循环信贷机制成员WCN: 信用协议会员2022-01-012022-12-310001318220US-GAAP：信用证会员WCN: 其他与信贷协议成员无关的设施2023-03-310001318220US-GAAP：信用证会员WCN: 信用协议会员2023-03-310001318220US-GAAP：信用证会员WCN: 信用协议会员2022-12-310001318220US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310001318220US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：利率互换成员2023-03-310001318220US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310001318220US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：利率互换成员2022-12-310001318220WCN: 固体废物收集和运输许可证会员2023-03-310001318220WCN: 固体废物收集和运输许可证会员2022-12-310001318220WCN: WesternMember2022-01-012022-03-310001318220WCN: SouthernMember2022-01-012022-03-310001318220WCN: WesternMember2023-01-012023-03-310001318220WCN: SouthernMember2023-01-012023-03-310001318220WCN: EasternMember2023-01-012023-03-310001318220WCN: 中央成员2023-01-012023-03-310001318220WCN: 加拿大会员2023-01-012023-03-310001318220WCN: EasternMember2022-01-012022-03-310001318220WCN: 中央成员2022-01-012022-03-310001318220WCN: 加拿大会员2022-01-012022-03-310001318220WCN: WesternMember2023-03-310001318220WCN: SouthernMember2023-03-310001318220WCN: EasternMember2023-03-310001318220WCN: 中央成员2023-03-310001318220WCN: 加拿大会员2023-03-310001318220WCN: WesternMember2022-12-310001318220WCN: SouthernMember2022-12-310001318220WCN: EasternMember2022-12-310001318220WCN: 中央成员2022-12-310001318220WCN: 加拿大会员2022-12-310001318220WCN: WesternMember2022-03-310001318220WCN: SouthernMember2022-03-310001318220WCN: EasternMember2022-03-310001318220WCN: 中央成员2022-03-310001318220WCN: 加拿大会员2022-03-310001318220WCN: WesternMember2021-12-310001318220WCN: SouthernMember2021-12-310001318220WCN: EasternMember2021-12-310001318220WCN: 中央成员2021-12-310001318220WCN: 加拿大会员2021-12-310001318220US-GAAP：特许经营权会员2023-03-310001318220WCN: 许可证和其他成员2022-12-310001318220US-GAAP：特许经营权会员2022-12-310001318220US-GAAP：客户名单会员2022-12-310001318220US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001318220wcn: InterrateswaptWomember2023-03-310001318220WCN：利率互换三位成员2023-03-310001318220WCN: 利率互换会员2023-03-310001318220WCN: 利率互换Four会员2023-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001318220US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001318220WCN: 定期贷款协议会员WCN: 定期贷款设施会员2023-03-310001318220WCN：notes twothousandTwentynine 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220WCN: notestwothoundTwentyeightMember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220WCN：notes twothousandThirtyTwomember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220WCN：注意两千三十三名成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220WCN: notes 两千三十名会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220WCN：notes twothousandFiftwomember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220WCN：notes twothousandFifty 成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220WCN：newnotes twothousandThirtyTwomember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001318220SRT: 最低成员WCN：应付给卖家和其他第三方成员的票据2023-03-310001318220SRT: 最大成员WCN：应付给卖家和其他第三方成员的票据2023-03-310001318220WCN：notes twothousandTwentynine 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220WCN: notestwothoundTwentyeightMember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220WCN：notes twothousandThirtyTwomember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220WCN：注意两千三十三名成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220WCN: notes 两千三十名会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220WCN：notes twothousandFiftwomember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220WCN：notes twothousandFifty 成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220WCN：newnotes twothousandThirtyTwomember美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-12-310001318220美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001318220美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001318220美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001318220美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310001318220US-GAAP：后续活动成员2023-04-262023-04-2600013182202022-11-012022-11-3000013182202022-10-012022-10-310001318220WCN: 许可证和其他成员2023-03-310001318220WCN: 长期特许经营协议和合同会员2023-03-310001318220US-GAAP：客户名单会员2023-03-310001318220WCN: 许可证和其他成员2022-03-310001318220WCN: 长期特许经营协议和合同会员2022-03-310001318220US-GAAP：客户名单会员2022-03-310001318220US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-03-310001318220US-GAAP：应付账款和应计负债会员2022-03-310001318220WCN: 临时考虑会员2023-03-310001318220WCN: 临时考虑会员2022-03-310001318220US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001318220US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-03-310001318220US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001318220US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001318220美国公认会计准则：债务成员2023-01-012023-03-310001318220美国公认会计准则：债务成员2022-01-012022-03-3100013182202022-03-3100013182202021-12-310001318220US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001318220WCN: 许可证和其他成员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：特许经营权会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：客户名单会员2023-01-012023-03-310001318220US-GAAP：测量输入折扣率会员US-GAAP：垃圾填埋场成员2023-03-310001318220SRT: 最低成员US-GAAP：测量输入折扣率会员US-GAAP：垃圾填埋场成员2022-12-310001318220SRT: 最大成员US-GAAP：测量输入折扣率会员US-GAAP：垃圾填埋场成员2022-12-3100013182202022-01-012022-03-3100013182202023-03-3100013182202022-12-3100013182202023-04-1400013182202023-01-012023-03-31wcn: sitexbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票wcn: 实体wcn: 协议wcn: 分段UTRT：iso421:USDUTRT：

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☑	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
	在截至的季度期间 3月31日 2023
	或者
☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
	在从到的过渡期内

委员会档案编号 1-34370

废物连接公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

安大略，加拿大

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

98-1202763

（美国国税局雇主识别号）

6220 7 号高速公路, 600 套房

伍德布里奇

安大略L4H 4G3

加拿大

（主要行政办公室地址）

(905) 532-7510

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	WCN	纽约证券交易所 (”纽约证券交易所”) 多伦多证券交易所（“TSX”）

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限）；以及（2）在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。

是的 þ没有 ◻

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的 þ没有 ◻

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一个）：


þ 大型加速申报者	◻已加速申报者	◻非加速申报者	☐较小的报告公司	☐新兴增长公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐没有 þ

注明发行人每类普通股的已发行股票数量：

截至2023年4月14日： 257,556,542普通股

废物连接, INC.

表格 10-Q


		页面
第一部分 — 财务信息（未经审计）
第 1 项。	财务报表
	简明合并资产负债表	1
	简明合并净收益表	2
	简明综合收益表	3
	简明合并权益表	4
	简明合并现金流量表	6
	简明合并财务报表附注	7
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	29
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	48
第 4 项。	控制和程序	50
第二部分 — 其他信息
第 1 项。	法律诉讼	51
第 6 项。	展品	51
签名		52

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表

废物连接, INC.

简明的合并资产负债表

（未经审计）

（以千美元计，股票和每股金额除外）


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
资产
流动资产：
现金及等价物	$	133,860	$	78,637
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元22,239和 $22,939分别在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日		814,680		833,862
预付费用和其他流动资产		185,718		205,146
流动资产总额		1,134,258		1,117,645

限制性现金		106,625		102,727
限制性投资		74,358		68,099
财产和设备，净额		6,956,620		6,950,915
经营租赁使用权资产		195,030		192,506
善意		6,940,567		6,902,297
无形资产，净额		1,697,193		1,673,917
其他资产，净额		122,443		126,497
总资产	$	17,227,094	$	17,134,603
负债和权益
流动负债：
应付账款	$	526,229	$	638,728
图书透支		21,067		15,645
递延收入		336,613		325,002
应计负债		390,195		431,247
经营租赁负债的流动部分		34,078		35,170
或有对价的当前部分		64,489		60,092
长期债务和应付票据的流动部分		10,513		6,759
流动负债总额		1,383,184		1,512,643

债务和应付票据的长期部分		6,921,839		6,890,149
经营租赁负债的长期部分		169,051		165,462
或有对价的长期部分		21,333		21,323
递延所得税		1,041,152		1,013,742
其他长期负债		451,571		417,640
负债总额		9,988,130		10,020,959

承付款和或有开支（注17）

股权：
普通股： 257,547,090已发行的股票和 257,487,434截至2023年3月31日的已发行股份； 257,211,175已发行的股票和 257,145,716截至2022年12月31日的已发行股票		3,274,564		3,271,958
额外的实收资本		238,484		244,076
累计其他综合亏损		(60,572)		(56,830)
库存股： 59,656和 65,459股票分别为 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日		—		—
留存收益		3,781,519		3,649,494
Total Waste Connecti		7,233,995		7,108,698
子公司的非控股权益		4,969		4,946
权益总额		7,238,964		7,113,644
负债和权益总额	$	17,227,094	$	17,134,603

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接, INC.

简明合并净收益表

（未经审计）

（以千美元计，股票和每股金额除外）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
收入	$	1,900,503	$	1,646,255
运营费用：
运营成本		1,146,941		989,518
销售、一般和管理		193,667		163,414
折旧		204,059		179,950
无形资产的摊销		39,282		37,635
减值和其他运营项目		1,865		1,878
营业收入		314,689		273,860

利息支出		(68,353)		(41,324)
利息收入		2,715		137
其他收入（支出），净额		3,174		(3,466)
所得税准备金前的收入		252,225		229,207

所得税准备金		(54,389)		(48,839)
净收入		197,836		180,368
减去：归属于非控股权益的净收益		(23)		(44)
归属于废物连接的净收入	$	197,813	$	180,324

归属于Waste Connections普通股股东的每股普通股收益：
基本	$	0.77	$	0.70
稀释	$	0.77	$	0.69

每股计算中使用的份额：
基本		257,372,942		258,946,933
稀释		257,988,971		259,560,983

每股普通股现金分红	$	0.255	$	0.230

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接, INC.

综合收益的简明合并报表

（未经审计）

（以千美元计）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
净收入	$	197,836	$	180,368

税前其他综合收益（亏损）：
利率互换金额重新归类为利息支出		(4,080)		4,750
利率互换公允价值的变化		(3,299)		44,699
外币折算调整		1,682		34,429
税前其他综合收益（亏损）		(5,697)		83,878
与其他综合收益（亏损）项目相关的所得税（支出）福利		1,955		(13,104)
其他综合收益（亏损），扣除税款		(3,742)		70,774
综合收入		194,094		251,142
减去：归属于非控股权益的综合收益		(23)		(44)
归属于废物连接的综合收入	$	194,071	$	251,098

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接, INC.

简明合并权益表

（未经审计）

（以千美元计，股票金额除外）


	废物连接的股权
						积累
				额外		其他
	普通股			付费		全面的		库存股			保留		非控制性
	股份	金额		首都		收入（亏损）		股份	金额		收益		利益		总计
截至2022年12月31日的余额	257,145,716	$	3,271,958	$	244,076	$	(56,830)	65,459	$	—	$	3,649,494	$	4,946	$	7,113,644
出售信托持有的普通股	5,803		765		—		—	(5,803)		—		—		—		765
限制性股份单位的归属	325,490		—		—		—	—		—		—		—		—
归属基于绩效的限制性股票单位	140,498		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中发放的限制性股票单位	19,151		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净股份结算相关的预扣税	(176,837)		—		(22,966)		—	—		—		—		—		(22,966)
基于股权的薪酬	—		—		17,374		—	—		—		—		—		17,374
行使认股权证	13,019		—		—		—	—		—		—		—		—
根据员工股票购买计划发行股票	14,594		1,841		—		—	—		—		—		—		1,841
普通股现金分红	—		—		—		—	—		—		(65,788)		—		(65,788)
重新归类为收入的金额，扣除税款	—		—		—		(2,999)	—		—		—		—		(2,999)
扣除税款后的现金流套期保值公允价值的变化	—		—		—		(2,425)	—		—		—		—		(2,425)
外币折算调整	—		—		—		1,682	—		—		—		—		1,682
净收入	—		—		—		—	—		—		197,813		23		197,836
截至2023年3月31日的余额	257,487,434	$	3,274,564	$	238,484	$	(60,572)	59,656	$	—	$	3,781,519	$	4,969	$	7,238,964

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接, INC.

简明合并权益表

（未经审计）

（以千美元计，股票金额除外）


	废物连接的股权
						积累
				额外		其他
	普通股			付费		全面的		库存股			保留		非控制性
	股份	金额		首都		收入（亏损）		股份	金额		收益		利益		总计
截至2021年12月31日的余额	260,212,496	$	3,693,027	$	199,482	$	39,584	70,662	$	—	$	3,056,845	$	4,607	$	6,993,545
出售信托持有的普通股	2,203		305		—		—	(2,203)		—		—		—		305
限制性股份单位的归属	312,706		—		—		—	—		—		—		—		—
归属基于绩效的限制性股票单位	57,677		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中发放的限制性股票单位	19,149		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净股份结算相关的预扣税	(143,243)		—		(17,236)		—	—		—		—		—		(17,236)
基于股权的薪酬	—		—		14,139		—	—		—		—		—		14,139
行使认股权证	11,560		—		—		—	—		—		—		—		—
根据员工股票购买计划发行股票	12,015		1,554		—		—	—		—		—		—		1,554
回购普通股	(3,388,155)		(424,999)		—		—	—		—		—		—		(424,999)
普通股现金分红	—		—		—		—	—		—		(59,391)		—		(59,391)
重新归类为收入的金额，扣除税款	—		—		—		3,491	—		—		—		—		3,491
扣除税款后的现金流套期保值公允价值的变化	—		—		—		32,854	—		—		—		—		32,854
外币折算调整	—		—		—		34,429	—		—		—		—		34,429
净收入	—		—		—		—	—		—		180,324		44		180,368
截至2022年3月31日的余额	257,096,408	$	3,269,887	$	196,385	$	110,358	68,459	$	—	$	3,177,778	$	4,651	$	6,759,059

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）

（以千美元计）


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
来自经营活动的现金流：
净收入	$	197,836	$	180,368
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
资产处置损失和减值		1,910		2,090
折旧		204,059		179,950
无形资产的摊销		39,282		37,635
递延所得税，扣除收购		28,229		38,378
本期预期信贷损失准备金		2,247		3,022
债务发行成本的摊销		1,621		1,195
基于股份的薪酬		18,469		14,635
利息增加		4,884		4,448
对或有对价的调整		(637)		(52)
其他		(2,937)		382
扣除收购后的运营资产和负债的净变动		(52,605)		(21,154)
经营活动提供的净现金		442,358		440,897

来自投资活动的现金流：
收购款项，扣除获得的现金		(144,611)		(355,212)
财产和设备的资本支出		(175,786)		(152,318)
处置资产的收益		1,260		15,012
其他		1,378		2,637
用于投资活动的净现金		(317,759)		(489,881)

来自融资活动的现金流量:
长期债务的收益		336,649		1,305,288
应付票据和长期债务的本金支付		(320,027)		(505,597)
收购之日记录的或有对价的支付		(1,319)		(3,571)
账面透支额的变化		5,421		87
回购普通股的款项		—		(424,999)
现金分红的支付		(65,788)		(59,391)
与股权薪酬净股份结算相关的预扣税		(22,966)		(17,236)
债务发行成本		—		(4,382)
根据员工股票购买计划发行股票的收益		1,841		1,554
出售信托持有的普通股所得收益		765		305
由（用于）融资活动提供的净现金		(65,424)		292,058

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(54)		595

现金、现金等价物和限制性现金净增加		59,121		243,669
期初现金、现金等价物和限制性现金		181,364		219,615
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	240,485	$	463,284

非现金融资活动：
承担的负债和向被收购企业卖方发行的应付票据	$	34,224	$	40,122

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

1.陈述和摘要的基础

随附的简明合并财务报表涉及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，Waste Connections, Inc.及其子公司（“公司”）。管理层认为，随附的资产负债表和相关的净收益、综合收益、现金流和权益中期报表包括根据美国公认会计原则（“GAAP”）进行公允报表所必需的所有调整，仅包括正常的经常性项目。编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估算和假设。例子包括垃圾填埋场的会计、自保应计额、所得税、收购购买价格的分配、或有对价应计和资产减值。另一个涉及估算的领域是，公司根据意外开支会计指导估算其在诉讼、索赔和评估方面可能面临的潜在风险敞口。所有估计的实际业绩可能与公司在编制简明合并财务报表时使用的估计和假设存在重大差异。

中期业绩不一定代表全年业绩。这些中期财务报表应与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。

2.报告货币

作为母公司实体，公司及其在美国的运营子公司的本位货币为美元。公司加拿大业务的本位货币为加元。公司的申报货币为美元。公司的合并加元财务状况按合并资产负债表日的有效外币汇率折算成美元。公司的合并加元经营业绩和现金流按报告期内有效的平均外币汇率折算成美元。由此产生的折算调整计入其他综合收益或亏损。外币交易的损益计入该期间的收益。

3.新的会计准则

待采用的会计准则

高管薪酬规则的回扣。2022年10月，美国证券交易委员会（“SEC”）通过了关于追回错误发放的基于激励的高管薪酬的最终规则。这些规则指示美国证券交易所制定标准，要求上市发行人制定和实施一项书面政策，规定在薪酬基于错误报告的财务报告衡量标准进行会计重报的情况下，追回现任和前任执行官获得的基于激励的薪酬。新规则和相关修正案包括许多新的披露要求，包括要求发行人将其追回政策作为年度报告的附录提交，以及在10-K表格上建立新的封面披露，说明申报中包含的财务报表是否反映了错误的更正，以及错误更正是否需要基于激励的薪酬追回分析。美国证券交易所提交了拟议的上市标准，以实施美国证券交易委员会的指令，这些上市标准必须不迟于2023年11月28日生效。受影响的发行人将被要求在上市标准生效后的60天内采取复苏政策。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

4.收入

该公司的业务主要包括提供非危险废物收集、转移、处置和回收服务、非危险石油和天然气勘探和生产（“E＆P”）废物处理、回收和处置服务以及多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在所示期间的收入：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
商用	$	602,279	$	499,676
住宅		514,053		440,288
工业和建筑业下线		318,315		259,488
馆藏总数		1,434,647		1,199,452
垃圾填埋场		343,433		299,765
转移		273,521		217,957
回收利用		31,301		63,094
E&P		51,759		43,555
多式联运及其他		38,212		45,693
公司间		(272,370)		(223,261)
总计	$	1,900,503	$	1,646,255

影响每个服务项目确认收入的时间和金额的因素可能因所提供服务的性质而异。通常，公司在提供服务时确认收入。如果公司在履行服务之前对服务开具账单，则会确认账单金额的递延收入，然后在提供服务时确认收入。截至2022年12月31日记录的几乎所有递延收入均在截至2023年3月31日提供服务的三个月内确认为收入。

有关按应报告细分市场划分的收入的更多信息，请参阅附注10。

合同收购成本

获得合同的增量直接成本（包括销售激励措施）在公司的简明合并资产负债表中被确认为其他资产，并在相关客户关系的估计寿命内摊销为销售、一般和管理费用，范围从一到五年。如果公司本应确认的资产的摊销期为一年或更短，则公司将获得合同的增量成本视为支出。该公司有 $23,8182023年3月31日和2022年12月31日分别提供延期销售激励措施。

5.应收账款

应收账款在开票或应计时入账，是针对第三方的索赔，将以现金结算。扣除信贷损失备抵后的公司应收账款的账面价值代表其估计的可变现净价值。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

信贷损失备抵额的依据是管理层对集合资产的可收回性的评估以及类似的风险特征。由于所有贸易应收账款都具有相似的风险特征，公司将其贸易应收账款作为一个整体资金池的可收回性进行监测。公司根据历史收款趋势、未偿应收账款的年限、客户的地理位置、现有的经济状况和合理的预测来估算其信贷损失准备金。如果事件或情况变化表明特定应收账款余额可能受到损害，则进一步考虑这些余额的可收回性，并相应调整备抵额。当公司的内部收款工作未能成功收取到期金额时，逾期应收账款余额将被注销。

以下是公司在指定时期内的信贷损失准备金的前期结转：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
期初余额	$	22,939	$	18,480
本期预期信贷损失准备金		2,247		3,022
从津贴中扣除的注销款		(5,017)		(3,435)
已收回的款项		2,068		1,272
外币变动的影响		2		22
期末余额	$	22,239	$	19,361

6.垃圾填埋会计

截至 2023 年 3 月 31 日，该公司的垃圾填埋场包括 89自有垃圾填埋场，五根据场地使用寿命运营协议运营的垃圾填埋场，以及七根据有限期运营协议运营的垃圾填埋场。该公司的垃圾填埋场的场地成本净账面价值为 $3,284,137截至 2023 年 3 月 31 日。对于公司根据有限期运营协议和场地终身运营协议运营的垃圾填埋场，该物业的所有者（通常是市政当局）通常拥有许可证，而公司则在合同期限内运营垃圾填埋场。如果合同期限不是垃圾填埋场的使用寿命，则财产所有者通常负责最终的封顶、封闭和关闭后的义务。根据场地寿命运营协议，公司负责其运营的垃圾填埋场的所有最终封顶、封闭和关闭后负债。

该公司的内部和第三方工程师每年至少进行一次调查，以估算其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场有可能将处置能力扩大到目前允许的范围之外。根据场地寿命协议，该公司的垃圾填埋场消耗率基于其拥有的垃圾填埋场和其运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力，同时考虑到允许和可能的扩建空域。该公司的垃圾填埋场耗尽率基于其运营的垃圾填埋场运营协议的期限，该协议已将支出资本化。扩张空域包括通过尚未允许的扩建方式追求额外的处置能力。符合特定标准的扩张空域包含在垃圾填埋场总空域的估算中。

根据截至2023年3月31日的剩余允许容量以及预计的年度处置量，公司自有垃圾填埋场和根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余垃圾填埋场寿命估计约为 31 年了。截至2023年3月31日，该公司正在寻求扩大允许的产能十其自有的垃圾填埋场和二它根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场，并认为这些扩建有可能实现。尽管公司无法确定未来的所有扩建都将按设计允许，但考虑到剩余允许的产能，平均剩余寿命，可能的扩张

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

根据场地寿命运营协议运营的公司自有垃圾填埋场和垃圾填埋场的容量和预计年处置量约为 34 年了。根据场地寿命运营协议运营的公司自有垃圾填埋场和垃圾填埋场的估计剩余寿命为 2到 308 年，大约 90剩余寿命低于的垃圾填埋场预计年度处置量的百分比 70 年了.

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的支出为美元59,055和 $53,826，分别为平均值 $5.06和 $4.90每吨消耗量分别与自有垃圾填埋场和根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场的垃圾填埋场枯竭有关。

公司为其拥有的垃圾填埋场和根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的最终封顶、关闭和关闭后的维护义务预留了预期。公司计算其最终上限、关闭和关闭后负债的净现值，方法是估算以现值计算的债务总额，根据预期支出日期膨胀债务，并使用信贷调整后的无风险利率将膨胀后的总额折现为现值。任何导致估计未贴现现金流向上修正的预期变化都被视为新的负债，并按反映市场状况的利率进行膨胀和贴现。预期的任何变化导致估计的未贴现现金流向下修正（或不修订），都会导致负债膨胀并按反映最初估计现金流时的市场状况的利率进行贴现。该政策导致公司的最终上限、关闭和关闭后负债以 “层” 形式记录。公司为计算最终上限、关闭和收盘后负债的 “层数” 而采用的贴现率假设基于其长期信贷调整后的无风险利率。为了计算 2023 年和 2022 年最终上限、关闭和收盘后义务的 “层数”，公司的贴现率假设为 5.502023 年的百分比，范围从 3.25% 至 5.502022 年的百分比。该公司的长期通货膨胀率假设是 2.75截至2023年12月31日的年度的百分比，范围从 2.25% 至 2.75截至2022年12月31日的年度的百分比。由此产生的最终封顶、封闭和关闭后债务记录在简明合并资产负债表上，以及场地成本的抵消性增加，随着剩余的垃圾填埋场空域的消耗，这些费用摊销为枯竭费用。记录的负债的利息按相应的贴现率增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的支出为美元4,474和 $4,050，分别为平均值 $0.38和 $0.37每吨消耗量分别与最终封顶、封闭和封闭后的增量费用有关。

以下是公司从2022年12月31日至2023年3月31日的最终上限、关闭和关闭后负债余额的对账情况：


截至 2022 年 12 月 31 日的最终上限、关闭和关闭后责任	$	344,606
负债调整		14,704
与垃圾填埋义务相关的增量费用		4,474
停业付款		(5,346)
因收购而承担关闭负债		3,443
外币折算调整		24
截至 2023 年 3 月 31 日的最终上限、关闭和关闭后负债	$	361,905

负债调整为 $14,704在截至2023年3月31日的三个月中，代表最终上限、关闭和关闭后负债的非现金变化，记录在简明合并资产负债表中，以及场地成本的抵消性增加，随着剩余的垃圾填埋场空域的消耗，场地成本将摊销为枯竭费用。最终的上限、关闭和收盘后负债包含在简明合并资产负债表的其他长期负债中。公司在每年第一季度对其成本和产能估算进行年度审查。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，$8,130和 $6,890，分别为公司的限制性现金余额和美元62,552和 $57,469，公司的限制性投资余额分别用于确保其履行未来的最终上限、关闭和收盘后义务。

7.收购

该公司收购四在截至2023年3月31日的三个月中，个人非物质非危险固体废物的收集、转移、回收和处置业务。在截至2023年3月31日的三个月中，这些收购产生的交易相关费用总额为美元2,081。这些费用包含在公司简明合并净收益表的销售、一般和管理费用中。

该公司收购四在截至2022年3月31日的三个月中，个人非物质非危险固体废物收集、转移和回收业务。在截至2022年3月31日的三个月中，这些收购产生的交易相关费用总额为美元4,540。这些费用包含在公司简明合并净收益表的销售、一般和管理费用中。

从各自的收购之日起，被收购业务的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。公司预计，这些收购的业务将为实现公司通过收购进行扩张的战略做出贡献。收购商誉归因于公司收购这些业务后预计将出现的协同效应和辅助增长机会。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

下表汇总了为收购这些业务而转移的对价，以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内完成的收购在收购之日收购的可识别资产和承担的负债的初步金额：


	2023		2022
	收购		收购
转让对价的公允价值：
现金	$	144,611	$	355,212
承担的债务		17,097		—
		161,708		355,212

收购的可识别资产和承担的与收购业务相关的负债的确认金额：
应收账款		3,882		9,211
预付费用和其他流动资产		2,290		2,059
限制性投资		5,462		—
经营租赁使用权资产		587		1,715
财产和设备		67,201		89,565
长期特许经营协议和合同		58,630		4,994
客户名单		1,527		38,944
许可证和其他无形资产		2,403		34,245
应付账款和应计负债		(4,159)		(20,382)
经营租赁负债的流动部分		(53)		(830)
递延收入		(761)		(3,077)
或有考虑		(6,000)		(5,000)
经营租赁负债的长期部分		(534)		(885)
其他长期负债		(4,543)		(631)
递延所得税		(1,077)		(9,317)
可识别净资产总额		124,855		140,611
善意	$	36,853	$	214,601

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中收购的商誉，总额为美元36,853和 $80,455，预计将分别出于税收目的予以扣除。与以下内容相关的收购营运资金的公允价值 10在截至2023年3月31日的十二个月内完成的个别非重大收购是暂时的，有待收购方提供信息，以支持所收购资产和承担的负债的公允价值。记录的与最终确定这些营运资金有关的任何调整 10预计收购不会对公司的财务状况产生重大影响。

在截至2023年3月31日的三个月中，根据收购的合同到期的贸易应收账款总额为美元4,164，其中 $282预计将无法收集。在截至2022年3月31日的三个月中，根据收购的合同到期的贸易应收账款总额为美元11,412，其中 $2,201预计将无法收集。收购这些业务后，公司没有收购任何其他类别的应收账款。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

8.无形资产，净额

截至2023年3月31日，不包括商誉在内的无形资产包括以下资产：


	格罗斯				累积的		网
	携带		累积的		减值		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命的无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	975,058	$	(312,988)	$	—	$	662,070
客户名单		778,352		(545,232)		—		233,120
许可证及其他		782,166		(120,992)		(40,784)		620,390
		2,535,576		(979,212)		(40,784)		1,515,580
无限期存续的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		181,613		—		—		181,613

无形资产，不包括商誉	$	2,717,189	$	(979,212)	$	(40,784)	$	1,697,193

截至2023年3月31日的三个月内收购的长期特许经营协议和合同的加权平均摊销期为 25.0年份。在截至2023年3月31日的三个月中，收购的客户名单的加权平均摊销期为 11.5年份。在截至2023年3月31日的三个月中，获得的无限期许可证和其他许可证的加权平均摊销期为 40.0年份。

截至2022年12月31日，不包括商誉在内的无形资产包括以下资产：


	格罗斯				累积的		网
	携带		累积的		减值		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命的无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	916,582	$	(297,382)	$	—	$	619,200
客户名单		776,719		(527,425)		—		249,294
许可证及其他		779,689		(115,095)		(40,784)		623,810
		2,472,990		(939,902)		(40,784)		1,492,304
无限期存续的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		181,613		—		—		181,613

无形资产，不包括商誉	$	2,654,603	$	(939,902)	$	(40,784)	$	1,673,917

截至2023年3月31日拥有的与有限寿命无形资产相关的未来五年预计摊销费用如下：


截至2023年12月31日的财年	$	156,320
截至2024年12月31日的财年	$	141,755
截至2025年12月31日的财年	$	124,919
截至2026年12月31日的财年	$	109,325
截至2027年12月31日的财年	$	95,730

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

9.长期债务

下表显示了公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的长期债务：


	3月31日		十二月三十一日
	2023		2022
信贷协议下的左轮手枪，利息范围从 5.77% 至 5.92% ^(a)	$	650,587	$	614,705
信贷协议下的定期贷款，利息为 5.77% ^(a)		650,000		650,000
定期贷款协议下的定期贷款，利息为 5.78% ^(a)		800,000		800,000
4.252028 年到期的优先票据百分比		500,000		500,000
3.502029 年到期的优先票据百分比		500,000		500,000
2.602030 年到期的优先票据百分比		600,000		600,000
2.202032年到期的优先票据百分比		650,000		650,000
3.202032年到期的优先票据百分比		500,000		500,000
4.202033 年到期的优先票据百分比		750,000		750,000
3.052050 年到期的优先票据百分比		500,000		500,000
2.952052 年到期的优先票据百分比		850,000		850,000
应付给卖方和其他第三方的票据，利息范围从 2.42% 至 10.35%，定期到期的本金和利息支付，到期日从 2024 年到 2036 年不等 ^(a)		36,049		37,232
融资租赁，利息范围从 1.89% 至 2.16%，租约到期日从 2026 年到 2027 年不等 ^(a)		10,791		11,464
		6,997,427		6,963,401
减去——当期部分		(10,513)		(6,759)
减去——未摊销的债务折扣和发行成本		(65,075)		(66,493)
债务和应付票据的长期部分	$	6,921,839	$	6,890,149

____________________

(a)	利率代表2023年3月31日的利率。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

信贷协议

信贷协议的详情如下：


	3月31日			十二月三十一日
	2023			2022
信贷协议下的左轮手枪
可用	$	1,159,902		$	1,193,502
未兑现的信用证	$	39,511		$	41,793
提取的总金额，如下所示：	$	650,587		$	614,705
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款	$	280,000		$	391,000
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款		5.77	%		5.42	%
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款	$	100,000		$	—
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款		5.78	%		—	%
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款	$	60,000		$	—
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款		5.91	%		—	%
提款金额 — 加拿大银行承兑汇款	$	210,587		$	223,705
适用利率 — 加拿大银行承兑汇款		5.92	%		5.74	%
承诺 — 适用费率		0.09	%		0.09	%
信贷协议下的定期贷款
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款	$	650,000		$	650,000
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款		5.77	%		5.42	%

除了 $39,511截至2023年3月31日，在根据信用协议签发和未偿还的信用证中，公司已签发和未偿还的信用证总额为美元85,120根据信贷协议以外的设施。

10.分段报告

公司的收入来自非危险固体废物的收集、转移、回收和处置以及非危险勘探和生产废物的处理、回收和处置。在本报告所述期间，在合并或应报告的细分市场层面，任何单一合同或客户占公司总收入的10％以上。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司通过以下方式管理其运营五地理固体废物运营部门：东部、南部、西部、中部和加拿大。该公司的五地理固体废物运营部门包括其应报告的部分。每个运营部门负责管理多个垂直整合业务，这些业务由地区组成。

公司的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力，并根据多个因素确定资源分配，其中主要的财务指标是分部息税折旧摊销前利润。公司将分部息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他运营项目以及其他收入（支出）前的收益。根据公认会计原则，分部息税折旧摊销前利润不是衡量营业收入、营业业绩或流动性的指标，可能无法与其他公司报告的类似标题指标进行比较。公司管理层使用分部息税折旧摊销前利润来评估该细分市场的经营业绩，因为这是一项利润指标，通常由运营部门控制。本附注10的末尾包括分部息税折旧摊销前利润与所得税准备金前收入的对账。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，有关公司应报告分部的财务信息汇总如下表所示：


三个月已结束			公司间		已报告		细分市场
2023年3月31日	收入		收入^(b)		收入		税前利润^(c)
东部	$	588,233	$	(96,815)	$	491,418	$	119,980
南方		503,584		(56,544)		447,040		133,271
西方的		459,003		(49,000)		410,003		116,301
中央		368,383		(43,497)		324,886		109,813
加拿大		253,670		(26,514)		227,156		82,984
企业^(a)		—		—		—		(2,454)
	$	2,172,873	$	(272,370)	$	1,900,503	$	559,895


三个月已结束			公司间		已报告		细分市场
2022年3月31日	收入		收入^(b)		收入		税前利润^(c)
东部	$	499,255	$	(77,658)	$	421,597	$	107,788
南方		431,348		(44,284)		387,064		108,610
西方的		389,628		(42,918)		346,710		104,747
中央		309,070		(32,893)		276,177		92,036
加拿大		240,215		(25,508)		214,707		84,844
企业^(a)		—		—		—		(4,702)
	$	1,869,516	$	(223,261)	$	1,646,255	$	493,323

____________________

(a)

公司开支的大部分分配给五运营细分市场。直接收购费用、与递延薪酬计划中持有的普通股换成其他投资期权的相关费用以及与公司延续的截至2016年6月1日未偿还的Progressive Waste股票补助金相关的基于股份的薪酬支出不分配给五运营分部，包括报告所述期间公司分部的净息税折旧摊销前利润。

(b)

公司间收入反映了每个细分市场的公司间销售总额，包括分部内和分部之间的公司间销售额。细分市场内部和之间的交易通常是在旨在反映服务的市场价值的基础上进行的。

(c)

对于确定分部息税折旧摊销前利润时所包含的项目，各分部的会计政策与公司最新的10-K表年度报告中描述的会计政策相同。

下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中按应申报细分市场分列的商誉变化：


	东部		南方		西方的		中央		加拿大		总计
截至2022年12月31日的余额	$	1,805,283	$	1,679,091	$	768,843	$	964,410	$	1,684,670	$	6,902,297
收购商誉		6,722		—		30,703		398		—		37,823
商誉收购调整		—		(681)		—		—		(289)		(970)
外币变动的影响		—		—		—		—		1,417		1,417
截至2023年3月31日的余额	$	1,812,005	$	1,678,410	$	799,546	$	964,808	$	1,685,798	$	6,940,567


	东部		南方		西方的		中央		加拿大		总计
截至2021年12月31日的余额	$	1,607,723	$	1,588,467	$	539,732	$	892,209	$	1,559,512	$	6,187,643
收购商誉		85,868		—		—		2,795		123,384		212,047
商誉收购调整		—		(97)		2,651		—		—		2,554
外币变动的影响		—		—		—		—		25,519		25,519
截至2022年3月31日的余额	$	1,693,591	$	1,588,370	$	542,383	$	895,004	$	1,708,415	$	6,427,763

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

简明合并净收益表中，公司衡量分部盈利能力的主要指标（分部息税折旧摊销前利润）与所得税准备金前收入的对账情况如下：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
东部分部息税折旧摊销前	$	119,980	$	107,788
南部分息税折旧摊销前利润		133,271		108,610
西部分部息税折旧摊销前		116,301		104,747
中部板块息税折旧摊销前		109,813		92,036
加拿大分部 EBITDA		82,984		84,844
可报告的分段合计		562,349		498,025
未分配的公司管理费用		(2,454)		(4,702)
折旧		(204,059)		(179,950)
无形资产的摊销		(39,282)		(37,635)
减值和其他运营项目		(1,865)		(1,878)
利息支出		(68,353)		(41,324)
利息收入		2,715		137
其他收入（支出），净额		3,174		(3,466)
所得税准备金前的收入	$	252,225	$	229,207

11.衍生金融工具

公司按公允价值确认简明合并资产负债表上的所有衍生品。公司的所有衍生品均被指定为现金流套期保值；因此，衍生品的损益将在累计的其他综合收益（亏损）（“AOCIL”）中确认，并在套期保值交易影响收益的同一时期重新归类为收益，并与套期保值项目的收益影响在同一个损益表细列项目中列报。公司在简明合并现金流量表中对经营活动中衍生品的现金流入和流出进行分类。

公司使用衍生工具的目标之一是减少因信贷协议下某些借款的可变利率变化而导致的现金流波动敞口。公司实现这一目标的战略包括进行利率互换。截至2023年3月31日未偿还的利率互换被特别指定为信贷协议，并记作现金流套期保值。

截至2023年3月31日，该公司的衍生工具包括四利率互换协议如下：


			已修复		变量
	名义上的		利息		利率
输入日期 ^(a)	金额		已付利率 ^(b)		已收到	生效日期	到期日期
2017 年 8 月	$	200,000	2.1230	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	200,000	2.8480	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	200,000	2.8284	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 12 月	$	200,000	2.7715	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2027 年 7 月

____________________

(a)2022年10月，公司修改了所有未偿还的利率互换合约的参考利率，将一个月伦敦银行同业拆借利率替换为一个月期SOFR和某些信贷利差调整。公司在转换这些利率互换合约的参考利率时没有记录任何收益或亏损，公司认为这些修正不会对其简明合并财务报表产生重大影响。

(b)加上适用的保证金。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

截至2023年3月31日，被指定为现金流套期保值的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产衍生品			负债衍生品
FlowHedges	资产负债表地点	公允价值		资产负债表地点	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产^(a)	$	14,872	应计负债	$	—
	其他资产，净额		9,555
指定为现金流套期保值的衍生品总额		$	24,427		$	—

____________________

(a)表示截至2023年3月31日的利率互换现有未实现收益的估计金额（基于该日的利率收益率曲线），该收益包含在AOCIL中，预计将在未来12个月内重新归类为税前收益。重新归类为收益的实际金额取决于利率的未来变动。

截至2022年12月31日，被指定为现金流套期保值的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产衍生品			负债衍生品
FlowHedges	资产负债表地点	公允价值		资产负债表地点	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产	$	17,906	应计负债	$	—
	其他资产，净额		13,901
指定为现金流套期保值的衍生品总额		$	31,807		$	—

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的现金流套期保值对经营业绩、综合收益（亏损）和AOCIL的影响：


衍生品					的声明	重新归类的（收益）或亏损金额
指定为现金	确认的收益或（亏损）金额				净收入	从 AOCIL 到《财报》，
FlowHedges	AOCIL 关于衍生品，扣除税款 ^(a)				分类	扣除税款^(b)
	三个月已结束					三个月已结束
	3月31日					3月31日
	2023		2022			2023		2022
利率互换	$	(2,425)	$	32,854	利息支出	$	(2,999)	$	3,491

____________________

(a)根据衍生品和套期保值指导方针，利率互换公允价值的变化已作为AOCIL的一部分记录在权益中。由于利率互换的关键条款与被套期保值的标的债务相匹配，因此所有未实现的公允价值变化都记录在AOCIL中。

(b)从AOCIL重新归类为与利率互换已实现损益相关的收益的金额在与掉期合约相关的利息支付或收入时予以确认，即对应于公司对冲债务支付利息的时间。

有关公司套期保值会计对其合并综合收益（亏损）和AOCIL影响的进一步讨论，请参阅附注15。

12.金融工具的公允价值

公司的金融工具主要包括现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金和投资、贸易应付账款、债务工具、或有对价债务和利率互换。截至2023年3月31日和2022年12月31日，现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金和投资、贸易应付账款和或有对价的账面价值被视为代表其各自的公允价值。根据当前借款利率、当前剩余平均到期日和类似借款安排的借款人信贷质量，公司债务工具的账面价值（不包括下表所列的某些票据）接近其截至2023年3月31日和2022年12月31日的公允价值，被归类为二级

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

在公允价值层次结构中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司债务工具的账面价值和公允价值不接近其公允价值，其账面价值和公允价值如下：


	账面价值为				公允价值 ^(a)在
	3月31日		十二月三十一日		3月31日		十二月三十一日
	2023		2022		2023		2022
4.252028 年到期的优先票据百分比	$	500,000	$	500,000	$	491,500	$	470,850
3.502029 年到期的优先票据百分比	$	500,000	$	500,000	$	466,350	$	457,650
2.602030 年到期的优先票据百分比	$	600,000	$	600,000	$	525,060	$	510,540
2.202032年到期的优先票据百分比	$	650,000	$	650,000	$	529,490	$	514,540
3.202032年到期的优先票据百分比	$	500,000	$	500,000	$	444,800	$	429,000
4.202033 年到期的优先票据百分比	$	750,000	$	750,000	$	718,275	$	699,450
3.052050 年到期的优先票据百分比	$	500,000	$	500,000	$	341,300	$	343,300
2.952052 年到期的优先票据百分比	$	850,000	$	850,000	$	570,435	$	561,425

____________________

*优先票据在公允价值层次结构中被归类为二级。公允价值输入包括第三方对类似行业中评级相似的票据在剩余票据期限内的市场利率的计算。

有关公司利率互换、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值的详细信息，请参阅附注14。

13.每股净收益信息

下表列出了在计算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中归属于公司股东的每股普通股基本收益和摊薄后净收益时使用的分子和分母的计算方法：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
分子：
基本和摊薄后每股收益归属于Waste Connections的净收益	$	197,813	$	180,324
分母：
已发行基本股数		257,372,942		258,946,933
基于股票的奖励的稀释效应		616,029		614,050
摊薄后的已发行股份		257,988,971		259,560,983

14.公允价值测量

公司使用三级公允价值层次结构对所有按公允价值计量的资产和负债在初始计量后的周期内定期进行分类和披露。这些等级包括：第 1 级，定义为活跃市场中相同资产或负债的报价；第 2 级，定义为除第 1 级以外可直接或间接观察到的投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价、所有重要假设在市场上均可观察到的基于模型的估值技术，或其他可观察到或可以由可观察到的市场数据证实的输入基本上相当于资产或负债的全部期限；以及第 3 级，定义为未经市场数据证实的不可观察的输入。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

公司经常按公允价值记录的金融资产和负债包括衍生工具以及限制性现金和投资。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的衍生工具包括固定付费、收款浮动利率互换。公司的利率互换是根据交易这些合约的金融机构收到的报价按其估计公允价值记录的。截至编制财务报表的每个日期，公司都会使用另一家金融机构的类似报价来验证这些报价的合理性。对于公司的利率互换，公司在确定这些工具在净负债状况下的公允价值计量时还考虑了公司的信誉，以及在确定这些工具在净资产状况中的公允价值衡量标准时考虑了交易对手的信誉。公司的限制性现金按活跃市场的相同资产的报价进行估值，这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构那里获得的。公司按公允价值计量的限制性现金主要投资于货币市场账户、银行定期存款以及美国政府和机构证券。公司的限制性投资按活跃市场的类似资产的报价进行估值，这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构那里获得的。公司按公允价值计量的限制性投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑汇票。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司经常按公允价值计量的资产和负债如下：


	2023 年 3 月 31 日的公允价值计量使用
			的报价		意义重大
			活跃市场		其他		意义重大
			用于相同		可观察		无法观察
			资产		输入		输入
	总计		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
利率掉期衍生工具——净资产头寸	$	24,427	$	—	$	24,427	$	—
限制性现金	$	106,625	$	106,625	$	—	$	—
限制性投资	$	72,784	$	—	$	72,784	$	—
或有考虑	$	(85,822)	$	—	$	—	$	(85,822)


	使用 2022 年 12 月 31 日的公允价值计量
			的报价		意义重大
			活跃市场		其他		意义重大
			用于相同		可观察		无法观察
			资产		输入		输入
	总计		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
利率掉期衍生工具——净资产头寸	$	31,807	$	—	$	31,807	$	—
限制性现金	$	102,727	$	102,727	$	—	$	—
限制性投资	$	66,402	$	—	$	66,402	$	—
或有考虑	$	(81,415)	$	—	$	—	$	(81,415)

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月与或有对价相关的三级负债公允价值的变化：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
期初余额	$	81,415	$	94,308
收购之日记录的或有对价		6,000		5,000
收购之日记录的或有对价的支付		(1,319)		(3,571)
对或有对价的调整		(637)		(52)
利息增支出		363		353
期末余额	$	85,822	$	96,038

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

15.其他综合收益（亏损）

其他综合收益（亏损）包括符合对冲会计条件的利率互换公允价值的变化。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，其他综合收益（亏损）和相关税收影响的组成部分如下：


	截至2023年3月31日的三个月
	格罗斯		税收影响		扣除税款
利率互换金额重新归类为利息支出	$	(4,080)		1,081	$	(2,999)
利率互换公允价值的变化		(3,299)		874		(2,425)
外币折算调整		1,682		—		1,682
	$	(5,697)	$	1,955	$	(3,742)


	截至2022年3月31日的三个月
	格罗斯		税收影响		扣除税款
利率互换金额重新归类为利息支出	$	4,750	$	(1,259)	$	3,491
利率互换公允价值的变化		44,699		(11,845)		32,854
外币折算调整		34,429		—		34,429
	$	83,878	$	(13,104)	$	70,774

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，AOCIL中包含的扣除税款的金额的展期如下：


			国外		累积的
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整		收入（亏损）
截至2022年12月31日的余额	$	23,378	$	(80,208)	$	(56,830)
金额重新归类为收入		(2,999)		—		(2,999)
公允价值的变化		(2,425)		—		(2,425)
外币折算调整		—		1,682		1,682
截至2023年3月31日的余额	$	17,954	$	(78,526)	$	(60,572)


			国外		累积的
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整		收入（亏损）
截至2021年12月31日的余额	$	(37,544)	$	77,128	$	39,584
金额重新归类为收入		3,491		—		3,491
公允价值的变化		32,854		—		32,854
外币折算调整		—		34,429		34,429
截至2022年3月31日的余额	$	(1,199)	$	111,557	$	110,358

有关公司衍生工具的进一步讨论，请参阅附注11。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

16.股东权益

基于股份的薪酬

限制性股份单位

截至2023年3月31日的三个月期间，与限制性股票单位（“RSU”）相关的活动摘要如下：


		未归属股票
截至 2022 年 12 月 31 日已发行		955,999
已授予		403,026
被没收		(13,835)
已归属并已发行		(325,490)
截至 2023 年 3 月 31 日已发放		1,019,700

在截至2023年3月31日的三个月期间，RSU所依据的普通股的加权平均授予日每股公允价值为美元133.46.

参与公司不合格递延薪酬计划的公司限制性股票单位的接受者可能在2015年之前的几年中选择将其归属的部分或全部限制性股权推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在延期期结束时，除非符合条件的参与者做出某些其他选择，否则公司会向延期受让人发行递延限制性股票单位所依据的公司限制性股票单位普通股。截至2023年3月31日和2022年3月31日，该公司已经 62,201和 81,712分别为未偿还的既得递延限制性股票单位。

基于绩效的限制性股票单位

截至2023年3月31日的三个月期间，与基于业绩的限制性股票单位（“PSU”）相关的活动摘要如下：


		未归属股票
截至 2022 年 12 月 31 日已发行		341,850
已授予		105,581
已归属并已发行		(140,498)
截至 2023 年 3 月 31 日已发放		306,933

在截至2023年3月31日的三个月中，公司薪酬委员会授予PSU 三年公司在获得这些奖励之前必须达到的基于绩效的指标，这些补助金的绩效期限截止于 2025年12月31日。薪酬委员会将确定每个绩效期业绩的实现情况以及PSU的相应归属。在截至2023年3月31日的三个月期间，所有PSU所依据的普通股的加权平均每股授予日公允价值为美元133.30.

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

递延股份单位

截至2023年3月31日的三个月期间，与递延股票单位（“DSU”）相关的活动摘要如下：


		既得股份
截至 2022 年 12 月 31 日已发行		26,536
已授予		3,945
截至 2023 年 3 月 31 日已发放		30,481

DSU由Progressive Waste收购后公司延续的Progressive Waste基于股份的薪酬计划下未偿还的DSU组成，以及自收购Progressive Waste以来公司授予的DSU。在截至2023年3月31日的三个月期间，DSU所依据的普通股的每股加权平均授予日公允价值为美元136.47.

其他限制性股票单位

收购Progressive Waste后，公司继续在Progressive Waste基于股份的薪酬计划下未偿还的RSU补助金，并允许在归属后向员工发行股票或进行现金结算。在截至2023年3月31日的三个月期间，与渐进式废物限制储备单位相关的活动摘要如下：


截至 2022 年 12 月 31 日已发行		57,829
现金结算		(5,803)
截至 2023 年 3 月 31 日已发放		52,026

没有Progressive Waste基于股份的薪酬计划下的限制性股票股是在2016年6月1日之后批准的。截至2019年3月31日，所有剩余的限制性股票单位已归属。

基于股份的期权

收购Progressive Waste后，公司延续了Progressive Waste基于股份的薪酬计划下未偿还的股票期权，允许在归属后向员工发行股票或进行现金结算。在截至2023年3月31日的三个月期间，与Progressive Waste股票期权相关的活动摘要如下：


截至 2022 年 12 月 31 日已发行		43,570
现金结算		—
截至 2023 年 3 月 31 日已发放		43,570

没有Progressive Waste基于股份的薪酬计划下的股票期权是在2016年6月1日之后授予的。截至2017年12月31日，所有未偿还的股票期权均归属。

员工股票购买计划

2020年5月15日，公司股东批准了2020年员工股票购买计划（“ESPP”）。根据ESPP，符合条件的员工可以选择从符合条件的薪酬中扣除工资扣除额

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

每个工资单日期的金额等于或大于一百分比 (1%) 但不超过十符合条件的薪酬的百分比（10％），用于根据某些条款购买公司普通股，但须遵守ESPP中规定的某些限制。行使价等于 95相关发行期最后一天公司普通股收盘价的百分比，但前提是该行使价不得低于 85该发行期最后五个交易日反映在多伦多证券交易所（“多伦多证券交易所”）的公司普通股成交量加权平均价格的百分比。根据ESPP可以发行的最大股票数量为 1,000,000。根据ESPP，员工购买了 14,594公司普通股的售价 $1,841在截至2023年3月31日的三个月中。根据ESPP，员工购买了 12,015公司普通股的售价 $1,554在截至2022年3月31日的三个月中。

普通课程发行人出价

2022年7月26日，公司董事会批准每年续订公司的正常路线发行人出价（“NCIB”），前提是获得监管部门的批准 12,859,0662022年8月10日期间的公司普通股至 2023年8月9日或者直到公司选择的NCIB更早完成或终止。续约是在公司NCIB结束后进行的，该委员会于2022年8月9日到期。2022年8月8日，该公司获得多伦多证券交易所批准，可对NCIB进行年度续约。根据NCIB，公司只能在公开市场，包括在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）、多伦多证券交易所和/或加拿大另类交易系统上以交易时的现行市场价格进行股票回购。

根据多伦多证券交易所的规定，通过多伦多证券交易所和加拿大另类交易系统进行的任何每日回购最多限制为 85,956普通股，占多伦多证券交易所每日平均交易量的25％ 343,8252022年2月1日至2022年7月31日期间的普通股。多伦多证券交易所的规则还允许公司每周购买一批不由任何内部人士拥有的普通股，这些普通股可能超过每日限额。纽约证券交易所每天可购买的最大股票数量为 25购买之日前四个日历周平均每日交易量的百分比，但大宗购买的某些例外情况除外。

根据NCIB进行任何回购的时机和金额将取决于许多因素，包括公司的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即取消。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有进行回购任何在此期间根据NCIB生效的普通股。在截至2022年3月31日的三个月中，公司回购了 3,388,155在此期间根据NCIB生效的普通股，总成本为美元424,999。截至2023年3月31日，当前NCIB下可供回购的剩余最大股票数量为 12,859,066.

现金分红

2022年11月，公司宣布其董事会将其季度定期现金股息增加美元0.025，从 $ 起0.23到 $0.255每股公司普通股。$的现金分红65,788和 $59,391分别在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内支付。

17.承付款和意外开支

在正常业务过程中，由于政府对固体废物和勘探与生产废物行业的广泛监管，公司面临各种司法和行政诉讼，涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构。在这些诉讼中，机构可以传唤

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

公司记录在案，或寻求对公司处以罚款，或撤销或拒绝续订公司持有的授权，包括运营许可证。公司还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民提起的诉讼，这些诉讼涉及垃圾填埋场、转运站以及勘探和生产废物处理、回收和处置业务的许可和许可，或者指控环境损害或违反公司运营所依据的许可证和执照。该公司使用 $1,000作为披露可能涉及金钱制裁的环境问题的门槛.

此外，公司是各种未决索赔和诉讼的当事方，这些索赔和诉讼涉及涉嫌人身和财产损失、涉嫌违反某些法律的行为以及因公司业务正常运营期间发生的事项而产生的涉嫌责任。除下文所述事项另有说明外，截至2023年3月31日，公司认为目前没有涉及公司或其财产的诉讼或诉讼可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

路易斯安那州杰斐逊教区填埋

2016年6月至2020年12月31日期间，该公司的子公司路易斯安那州地区垃圾填埋公司（“LRLC”）在位于路易斯安那州埃文代尔新奥尔良市附近的名为杰斐逊教区垃圾填埋场（“JP垃圾填埋场”）的城市固体废物垃圾填埋场进行了某些运营。LRLC的运营受运营协议的管辖，该协议由LRLC以其前身为IESI LA垃圾填埋场公司和JP垃圾填埋场的所有者杰斐逊教区（“教区”）于2012年5月签订。该教区还持有路易斯安那州运营JP垃圾填埋场的许可证。根据与教区签订的另一份合同，Aptim Corporation在JP垃圾填埋场运营垃圾填埋场气体收集系统。

2018年7月和8月，路易斯安那州法院分别对LRLC和公司的某些其他子公司、Parish和Aptim Corporation提起了四起寻求集体诉讼地位的诉讼，随后在新奥尔良的苏西·摩根法官面前被移交给美国路易斯安那州东区地方法院。法院后来合并了假定的集体诉讼原告的申诉。从2018年12月开始，路易斯安那州法院对LRLC和公司的某些其他子公司、Parish和Aptim Corporation提起了11起基本相同的大规模诉讼。路易斯安那州东区联邦法院和苏西·摩根法官（“艾迪生” 诉讼）审理了群众诉讼原告的主张。

假定的集体诉讼和艾迪生诉讼主张因据称来自JP垃圾填埋场的气味而要求赔偿。合并的假定集体诉讼指控JP垃圾填埋场向原告的财产和周边社区释放了 “有毒气味”，并对所有被告提出了一系列责任理论，包括滋扰、疏忽（此后被驳回）和严格责任。假定的阶层被描述为杰斐逊教区的所有居民，他们因JP垃圾填埋场的气味而遭受了法律上可识别的损失，但该投诉提议根据进一步的证据修改地理定义。假定的集体原告就滋扰和身份不明的财产价值缩减寻求未指明的赔偿。艾迪生原告声称根据《路易斯安那州宪法》对滋扰、疏忽和（就教区而言）违宪的侵占提出索赔；艾迪生的申诉还代表两名原告主张了非法死亡和幸存者的索赔。

2022年1月和2月，法院就一般因果关系进行了为期八天的审判。一般因果关系是解决JP垃圾填埋场是否会产生能够到达原告财产的气味和排放物的问题，以及这些气味和排放物是否会导致假定的集体和群众诉讼原告所抱怨的那种医疗影响和令人讨厌的状况。除其他外，被告敦促法院根据被告专家所做的空气建模，找出与垃圾填埋场排放的地理限制有关的一般因果关系，这些因果关系可能会造成滋扰。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

2022年11月29日，法院就一般因果关系审判发布了一份长达45页的裁决。法院得出结论，所有假定的集体诉讼和集体诉讼原告都确定了一般因果关系，特别是JP垃圾填埋场的排放和气体能够造成原告所指控的某些损失。法院认为，它只需要确定造成伤害所必需的暴露水平，而且该水平存在于场外某个地方，不需要在地理区域内划定这一暴露水平。但是，法院确实将损害赔偿期限限制在2017年7月至2019年12月之间，以及原告能够要求赔偿的所谓伤害类型，包括头痛、恶心、呕吐、食欲不振、睡眠中断、头晕、疲劳、焦虑和担忧、生活质量下降以及失去享受或使用财产。艾迪生原告关于财产价值缩减的索赔与这些损害赔偿分开处理，但没有得到解决。

自一般因果关系裁决作出以来，法院已经举行了几次案件管理会议，讨论如何处理集体和集体诉讼案件，法院提议对某些艾迪生进行审判在就假定的集体案件进行集体认证之前，原告根据案情审理的案情。该公司动议反对这一顺序，法院已将其异议记录在案。在反对意见的前提下，公司与艾迪生原告共同提出了一项案件管理令，允许对即将接受审判的8-13名艾迪生原告进行事实和专家发现。法院于2023年4月17日通过并下达了该案件管理令，根据该命令，审判定于2023年9月进行。

2023年4月17日，公司和其他被告向第五巡回上诉法院提交了命令令状申请，质疑4月17日案件管理令关于集体认证之前进行案情审判的顺序。被告还提出动议，要求在第五巡回法院对令状申请作出裁决之前暂停地方法院的诉讼。第五巡回法院已要求原告作出回应，并邀请地方法院作出回应，答复将于2023年4月26日到期。

该公司已经解雇了大约三分之一的艾迪生原告，目前总数为544人，并认为它对艾迪生诉讼的是非曲直有力的辩护，包括该地区其他气味来源造成的具体因果关系问题。该公司还认为，它对假定的集体诉讼的认证有强有力的辩护，尽管法院尚未表明何时允许对认证进行简报和裁决，而且该程序的顺序可能会受到第五巡回法院对令状申请的裁决的影响。公司继续在这些诉讼中大力为自己辩护；但是，目前，公司无法确定基础索赔可能出现任何结果，包括在公司、教区和Aptim Corporation之间分配任何潜在责任。

加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼

Chiquita Canyon, LLC 针对洛杉矶县的诉讼

2004年10月，该公司当时拥有先前所有权的子公司Chiquita Canyon, LLC（“CCL”）向洛杉矶县（“县”）区域规划部（“DRP”）提交了有条件使用许可证（“CUP”）的申请（“申请”），以授权奇基塔峡谷垃圾填埋场（“CC垃圾填埋场”）的继续运营和扩建。CC 垃圾填埋场自 1972 年以来一直在运营，作为区域性垃圾填埋场，大约被接受 2.62022年将有百万吨材料用于处置和有益用途。该申请要求扩大CCL邻近物业的现有废物足迹，增加最大海拔，建造新的入口和新的支持设施，为该县或其他第三方运营商建造一个举办家庭危险废物收集活动的设施，指定混合有机物/堆肥的区域以及其他修改。

经过多年的审查和拖延，根据县工作人员的建议，该县区域规划委员会（“委员会”）于2017年4月19日批准了该申请，但规定了运营条件、费用和

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

这些征收行为大大减少了历史上的垃圾填埋场运营，使税收和费用总额大幅增加。CCL反对委员会提出的许多要求。目前根据CUP对CCL征收的新成本的估计超过了美元300,000.

CCL就委员会的决定向县监事会提出上诉，但上诉未获成功。在随后的2017年7月25日听证会上，监事会批准了CUP。2017 年 10 月 20 日，CCL 向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提交了一份经过验证的授权令状和针对该县和县监事会的申诉申请，标题是 Chiquita Canyon, LLC 诉洛杉矶县，No.BS171262（洛杉矶公司Super Ct.）（“投诉”）。该投诉以13项罪名对CUP的条款提出质疑，通常指控该县违反了加利福尼亚州和联邦的多项法规以及加利福尼亚州和联邦的宪法保护。CCL寻求以下救济：(a) 针对CUP的某些运营限制、税收和费用的禁令和授权令；(b) 宣布受到质疑的条件违宪且违反州和联邦法规；(c) 补偿在抗议时支付的任何此类非法费用；(d) 损害赔偿；(e) 对收取给予公正的赔偿；(f) 律师费，以及 (g) 所有其他适当的费用法律和公平的救济。

在2018年和2019年就CCL质疑的允许范围提起广泛诉讼之后，高等法院于2020年7月2日发布了裁决，部分批准了CCL的授权令申请，部分驳回了该申请。CCL在12项受到质疑的条件上胜诉，其中许多条件对CC垃圾填埋场征收了新的费用和罚款。2022年10月11日，CCL与该县签订了一项和解协议，要求CCL向该县提交体现和解协议条款的CUP修改申请。CCL于2022年11月10日提交了CUP修改申请。如果CUP修改申请获得该县的批准，并且某些其他突发事件得到满足，CCL将驳回此诉讼。但是，目前，公司无法确定此事出现任何结果的可能性。

2017 年 12 月 11 日关于某些 CUP 条件的违规通知。

该县通过其 DRP 于 2017 年 12 月 11 日（“11 月”）发布了违规通知，指控CCL未能支付一美元，违反了CUP的某些条件，包括CUP的第79（B）（6）条11,600Bridge & Throughfare Fee（“B&T Fee”）据称应于 2017 年 7 月 25 日到期。所谓的B&T费表面上是为了资助垃圾填埋场地区的交通基础设施建设。在NOV发布时，CCL已经在2017年10月20日向洛杉矶县高等法院对该县提起的申诉中对B&T费用的合法性提出异议，如上文A段（“CUP诉讼”）所述。

2018 年 1 月 12 日，CCL 在 11 月对涉嫌的违规行为提起上诉。随后，CCL提交了其他法律论据和证物，对11月提出异议。2018 年 3 月 6 日，一名被指定为听证官的 DRP 员工维持了 11 月，包括 $11,600B&T 费用，并处以金额为 $ 的行政处罚83以及违规费 $0.75。2018年7月10日发布了一份书面决定，以纪念听证官的调查结果和命令。2018年4月13日，CCL向洛杉矶县加利福尼亚高等法院提交了针对该县的行政命令令状申请，要求推翻维持NOV的裁决，辩称NOV和裁决没有得到事实或法律的支持。2018 年 7 月 17 日，法院批准了 CCL 支付这笔款项的许可11,600B&T费用并修改其在CUP诉讼中的投诉，以反映抗议中的付款，允许在CUP诉讼中继续对缓解费法案下的B＆T费用的质疑。CCL 于 2018 年 8 月 10 日以抗议方式支付了 B&T 费用，并于当天支付了 $ 的行政罚款83还有违规费 $0.75。法院表示，NOV案将与CUP的诉讼进行协调。2022年10月11日，CCL和该县签订了和解协议，如上文A段所述。如果CUP修改申请获得县的批准并且某些其他突发事件得到满足，CCL将驳回该诉讼。但是，目前，公司无法确定此事出现任何结果的可能性。

废物连接公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额除外）

18.后续事件

由于业务持续增长，自2023年4月1日起，公司在新的区域运营部门下调整了组织结构。从2023年第二季度开始，公司将根据以下内容报告收入和分部息税折旧摊销前利润六地理固体废物运营部门：南部、东部、中南部、西部、中部和加拿大。

2023年4月24日，公司宣布Worthing F. Jackman辞去公司总裁兼首席执行官的职务，自2023年4月23日起生效。就杰克曼先生于2019年7月25日签订的经修订的信函协议以及经修订和重述的相关离职福利计划而言，杰克曼先生的离职符合无故解雇资格。

2023年4月24日，公司还宣布，罗纳德·米特尔施泰特接替杰克曼先生担任公司总裁兼首席执行官。Mittelstaedt先生是公司的创始人，在1997年至2019年7月过渡到执行董事长职位期间担任公司首席执行官。

开启 2023年4月26日，该公司宣布，其董事会批准了每季度定期派发现金分红美元0.255每股公司普通股。股息将支付于 2023年5月24日，致营业结束时的登记股东 2023年5月10日.

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

以下讨论应与我们的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的相关附注一起阅读。

我们在本10-Q表季度报告中发表的陈述本质上是前瞻性的。其中包括：

●

有关我们的垃圾填埋场的声明，包括容量、持续时间、特殊项目、可回收物品的需求和定价、垃圾填埋替代品以及相关的资本支出；

●

讨论竞争、合同损失、价格上涨以及额外的独家和/或长期收款服务安排；

●

预测运营所需的现金流和自由现金流，以降低杠杆率，以及我们利用信贷额度和进入资本市场进行再融资或扩张的能力；

●

关于我们进入资本资源或信贷市场的能力的声明；

●

我们现有和新收购的房产和设备的某些资本支出计划和金额；

●

关于燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的声明；

●

评估监管发展以及环境、健康、安全和税收法律法规的潜在变化；以及

●

其他关于各种主题的声明，例如2019年冠状病毒病（“COVID-19”）疫情、通货膨胀、客户的信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、运营和安全风险、收购、诉讼进展和结果、商誉减值、保险成本和网络安全威胁。

这些陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该” 或 “预期”，或者其否定或类似的术语，或者通过对战略的讨论。

我们的业务和运营面临各种风险和不确定性，因此，实际业绩可能与任何前瞻性陈述的预测存在重大差异。可能导致实际业绩与预期结果不同的因素包括但不限于我们在向美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构提交的文件中不时详述的风险因素。

可能还有其他我们目前尚未意识到的风险或我们目前认为无关紧要的风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。除非适用的证券法有要求，否则我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述以反映可能发生变化的事件或情况。

我们的业务概览

我们是一家综合固体废物服务公司，主要通过回收和可再生燃料生产提供非危险废物收集、转移和处置服务，以及资源回收，主要在美国43个州和加拿大六个省份的独家和二级市场。Waste Connections还提供非危险的石油和天然气勘探和生产（“E&P”）废物处理、回收和处置服务

美国各地的几个盆地，以及太平洋西北地区货物和固体废物集装箱运输的多式联运服务。

自 1997 年成立以来，环境、组织和财务可持续性举措一直是我们成功的关键组成部分。随着我们的行业和技术的不断发展，我们将继续发展和扩大这些努力，并披露在实现这些努力方面取得的进展。为此，我们已承诺投入5亿美元，用于推进长期的、有抱负的ESG目标，这些目标已纳入高管薪酬指标。我们的投资主要集中在减少排放、提高可回收商品和清洁能源燃料的资源回收率、减少垃圾渗滤液对场外处置的依赖、通过减少事故进一步提高安全性，以及通过提高自愿流失率和仆人领导力分数来提高员工敬业度。我们的2022年可持续发展报告可在www.wasteconnections.com/sustainabilitions.com/sustailitions上找到，但不构成本10-Q表季度报告的一部分，也未以引用方式纳入本季度报告。

我们通常寻求避开竞争激烈的大型城市市场，而是瞄准通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。在废物收集服务是根据独家安排提供的，或者废物处理由市政所有或资助或由多个市政来源提供的市场中，我们认为，通过独家安排提供收集服务来控制废物流，对我们的增长和盈利能力而言，通常比拥有或运营垃圾填埋场更为重要。我们还瞄准利基市场，例如非危险的勘探和生产废物处理、回收和处置服务。

固体废物行业是地方性的，本质上竞争激烈，需要大量的劳动力和资本资源。我们主要根据价格竞争收款账户，在较小程度上基于服务质量，并根据小费费、地理位置和运营质量竞争垃圾填埋场业务。固体废物行业一直在整合并将继续整合，这要归因于多种因素，包括与废物管理运营和监管合规相关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立运营商和市政当局缺乏在这种环境中有效运营所必需的资本资源、管理、运营技能和技术专长。整合趋势促使固体废物公司运营更大的垃圾填埋场，这些垃圾填埋场有补充的收集路线，可以利用公司拥有的处置能力。随着垃圾填埋场的持续关闭以及处置能力与其所服务的收集市场越来越远，控制从运输商到垃圾填埋场的转移点变得越来越重要。

通常，固体废物行业中最赚钱的运营商是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于：（1）废物的内部化，将废物带到公司拥有的垃圾填埋场；（2）能够在垃圾填埋场或转运站向第三方运输商收取小费；（3）能够在垃圾填埋之前在中转站聚合和处理废物所提高的效率。

对我们勘探和生产废物处理服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和产量。从历史上看，原油和天然气价格一直波动不定，包括宏观经济和地缘政治条件的影响，这可能会影响勘探和生产活动的水平，从而对我们的勘探和生产废物活动产生相应影响。最近，在2022年，由于通货膨胀压力、与乌克兰冲突相关的不确定性以及对俄罗斯石油销售的任何相关禁令或最近经历的供应链中断，原油价格持续上涨，导致钻探活动水平和对我们勘探和生产废物服务的需求增加。相反，在 2020 年和 2021 年，在产量和供应过剩的推动下，油价大幅下跌，以及 COVID-19 疫情等因素造成的需求减少，导致勘探和生产钻探活动水平下降，对我们勘探和生产废物服务的需求相应减少。此外，正如几家能源公司指出的那样，整个行业对石油和相关服务的未来需求存在不确定性，其中许多公司是我们勘探和生产废物服务的客户。鉴于全球越来越关注减少温室气体和应对气候变化，这些能源公司减记了其石油和天然气资产的价值，因为他们预计其能源产品组合有可能实现脱碳。当时，全球需求的不确定性对我们运营所在流域的勘探和生产废弃物客户的投资和运营计划产生了重大影响。

COVID-19疫情对我们经营业绩的影响

2023 年 3 月 11 日是世界卫生组织宣布 COVID-19 为全球疫情三周年。相关的经济混乱主要与2020年第一季度 COVID-19 疫情爆发后实施的封锁或限制措施有关，导致固体废物商业收集、转运站和垃圾填埋量以及滚装活动下降。在2020财年的剩余时间和2021年，固体废物收入和报告的数量在很大程度上反映了封锁和随后的重新开放活动的速度和形式，复苏的时间和规模因市场而异。与疫情相关的大部分固体废物量影响已基本减弱，垃圾填埋量和滚装量恢复到疫情前的水平。在某些市场，商业收藏量尚未恢复到疫情前的水平。COVID-19 疫情还导致了原油需求和价值的下降，这影响了勘探和生产的钻探活动，并导致2020年和2021年勘探和生产废物收入减少。2022年，由于几个主要盆地钻探活动水平的提高，勘探和生产废物收入有所增加。

自 COVID-19 疫情爆发以来，保护员工的健康、福利和安全一直是我们的首要任务。认识到可能出现财务困难和其他挑战，我们希望在收入和家庭健康问题上为员工提供安全网。为此，自疫情爆发至2022年底，我们承担了超过5000万美元的与Covid-19相关的增量成本，主要是一线员工的补充工资和福利，包括2022年期间的约1000万美元。

由于 COVID-19 疫情和随后的重新开放活动，随着需求的恢复和竞争的加剧，供应链中断和劳动力限制等因素，我们的运营成本也受到影响。结果，我们产生了与更高的工资、更高营业额导致的加班时间增加以及对第三方服务的依赖增加相关的增量成本。

COVID-19 疫情对我们业务、经营业绩、财务状况和未来现金流的影响将在很大程度上取决于未来的发展，包括美国和加拿大进一步疫情的持续时间和蔓延、疫苗接种率、COVID-19 变种的严重程度、遏制此类冠状病毒变异的行动，以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。

关键会计估计和假设

根据美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表需要估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表中报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。正如美国证券交易委员会所描述的那样，关键会计估算和假设是那些可能具有重要意义的估算和假设，因为要考虑高度不确定的事项所必需的主观性和判断力，或者此类事项容易发生变化，并且对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。此类关键会计估算和假设适用于我们的应报告细分市场。有关我们的关键会计估算和假设的完整描述，请参阅我们最新的10-K表年度报告。

新的会计公告

有关影响我们的新会计准则的描述，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注3。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩

下表列出了我们的简明合并净收入报表中的项目，以千美元为单位，并按所示期间收入的百分比列出。


	截至3月31日的三个月
	2023				2022
收入	$	1,900,503	100.0	%	$	1,646,255	100.0	%
运营成本		1,146,941	60.3			989,518	60.1
销售、一般和管理		193,667	10.2			163,414	9.9
折旧		204,059	10.8			179,950	11.0
无形资产的摊销		39,282	2.1			37,635	2.3
减值和其他运营项目		1,865	0.1			1,878	0.1
营业收入		314,689	16.5			273,860	16.6

利息支出		(68,353)	(3.6)			(41,324)	(2.5)
利息收入		2,715	0.1			137	0.0
其他收入（支出），净额		3,174	0.2			(3,466)	(0.2)
所得税准备金		(54,389)	(2.8)			(48,839)	(2.9)
净收入		197,836	10.4			180,368	11.0
归属于非控股权益的净收益		(23)	(0.0)			(44)	(0.0)
归属于废物连接的净收入	$	197,813	10.4	%	$	180,324	11.0	%

收入。截至2023年3月31日的三个月，总收入从截至2022年3月31日的三个月的16.46亿美元增长了2.542亿美元，增长了15.4％，达到19.01亿美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，在截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购所产生的增量收入使收入增加了1.326亿美元。

在截至2022年3月31日的三个月期间或之后被剥离的业务在截至2023年3月31日的三个月中，收入减少了50万美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们现有业务向客户收取的价格净增幅为1.835亿美元，其中包括1.712亿美元的核心价格上涨和1,230万美元的附加费。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认销量损失总额为2,050万美元，这主要是由于收款后交易量减少，部分原因是天气影响了我们在多个市场的运营，主要是在西部市场。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，拥有的设施的勘探和生产废物收入增加了780万美元，这是由于某些盆地的钻探和生产活动水平增加，对我们勘探和生产废物服务的总体需求增加。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，自有设施的可回收商品销售收入减少了2990万美元。下降的主要原因是旧瓦楞纸板、铝、塑料和其他纸制品的大宗商品价格与上期相比有所下降。

在截至2023年3月31日的三个月中，加元兑美元的平均汇率下降导致收入减少了1,370万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，加拿大收入的加元兑美元的平均汇率分别为0.7397和0.7897。

在截至2023年3月31日的三个月中，其他收入减少了510万美元，这主要是由于可再生能源信贷价值下降导致垃圾填埋气收入减少了430万美元，部分被垃圾填埋气量的增加所抵消，以及190万美元的多式联运收入减少部分被其他非核心收入来源的110万美元增加所抵消。

运营成本。截至2023年3月31日的三个月，运营总成本从截至2022年3月31日的三个月的9.895亿美元增加了1.574亿美元，增长了15.9％，至11.47亿美元。增长的主要原因是截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购增加了8,640万美元的运营成本，假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了7,810万美元，但由于本期的平均外币汇率降低，运营成本减少了710万美元，部分抵消了这一增长。

在截至2023年3月31日的三个月中，按外币平价计算，我们现有业务的运营成本增加了7,810万美元，其中包括劳动力和经常性激励性薪酬支出增加3,430万美元，这主要是由于员工工资增加，卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加了1760万美元，这主要是由于收货路线和设备运营时间增加、集装箱零件和服务费率上涨、第三方卡车运输和运输的增加980万美元的支出主要是由于第三方提供商收取更高的费率，柴油和天然气价格上涨以及燃料使用量增加导致燃料支出增加了840万美元，渗滤液成本增加了340万美元，收入增加导致收入税增加了320万美元，汽车和工伤补偿索赔支出增加了310万美元，主要是由于索赔增加和通货膨胀导致的成本增加，垃圾填埋场维护费用为210万美元，其他费用为520万美元净支出增加，但由于去年同期发生的 COVID-19 疫情的影响，非管理人员补充薪酬减少了900万美元，部分抵消了这一增加。

截至2023年3月31日的三个月，运营成本占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的60.1％增长了0.2个百分点至60.3％。占收入百分比的增长包括截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购增加了0.5个百分点，运营成本占收入的百分比高于我们公司的平均水平；卡车、集装箱、设备和设施维修增加了0.4个百分点；与劳动力和经常性激励性薪酬支出增加相关的0.2个百分点被价格驱动的收入相对影响推动的处置成本下降0.5个百分点所抵消增加，与去年同期发生的 COVID-19 疫情影响相关的非管理人员的薪酬减少了0.3个百分点，比所有其他净变动减少了0.1个百分点。

SG&A。截至2023年3月31日的三个月，销售和收购支出从截至2022年3月31日的三个月的1.634亿美元增加了3,030万美元，增长了18.5％，至1.937亿美元。增幅包括假设外币平价，我们现有业务增加了2,220万美元，以及截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购增加了930万美元，但由于本期有效的平均外币汇率下降而减少的120万美元，部分抵消了这一增长。

在截至2023年3月31日的三个月中，假设外币平价，我们现有业务的销售和收购支出增加了2,220万美元，其中包括管理工资支出增加了730万美元，这主要是由于年度加薪和与增长相关的员工人数增加；与我们每年经常向员工发放限制性股票单位相关的基于股权的薪酬支出增加了510万美元，递延薪酬支出因此增加了330万美元的市场增长追踪员工递延薪酬负债余额的投资价值，差旅、会议、培训和社区活动费用总共增加了310万美元，这是由于与 COVID-19 疫情相关的限制减少导致本年度活动增加，专业费用增加了310万美元，主要是由于法律服务增加，与新的信息技术应用程序相关的软件许可费增加了150万美元，其他净支出增加了210万美元，部分被直接收购费用减少250万美元所抵消，这是由于本期收购活动减少所致，以及去年向与本年度没有再次发生的 COVID-19 疫情影响相关的非管理层员工支付补充奖金而减少的80万美元。

截至2023年3月31日的三个月，销售和收购支出占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的9.9％增长了0.3个百分点至10.2％。占收入百分比的增长主要归因于我们每年经常向员工发放限制性股票单位的股权薪酬支出增加了0.2个百分点，递延薪酬增加了0.2个百分点

支出，差旅和会议费用增加了0.2个百分点，专业服务和法律费用增加了0.1个百分点，但部分被截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购减少0.2个百分点所抵消，销售和收购成本占收入的百分比低于我们公司的平均水平，而直接收购成本下降了0.2个百分点。

折旧。截至2023年3月31日的三个月，折旧费用从截至2022年3月31日的三个月的1.799亿美元增加了2410万美元，增长了13.4％，至2.04亿美元。增长包括截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购导致的折旧和损耗费用增加1,810万美元，为支持我们现有业务而购买的机队和设备增加的影响导致的折旧费用增加680万美元，以及其他净增60万美元，部分被本期生效的平均外币汇率降低导致的140万美元减少所抵消。

截至2023年3月31日的三个月，折旧支出占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的11.0％下降了0.2个百分点至10.8％。占收入百分比的下降主要归因于我们固体废物服务以价格为导向的收入增长的影响。

无形资产的摊销。截至2023年3月31日的三个月，无形资产摊销支出从截至2022年3月31日的三个月的3,760万美元增加了170万美元，增长了4.4％，至3,930万美元。这一增长是由于在截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购中收购的无形资产为830万美元，部分被2022年3月31日之后某些无形资产全额摊销所减少的620万美元，以及本期生效的平均外币汇率降低导致的40万美元减少所抵消。

截至2023年3月31日的三个月，无形资产费用摊销占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的2.3％下降了0.2个百分点至2.1％。占收入百分比的下降归因于我们固体废物服务以价格为导向的收入增长的影响。

减值和其他运营项目。减值和其他运营项目保持不变，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，净亏损总额为190万美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，由于处置财产和设备，净亏损为190万美元。

在截至2022年3月31日的三个月中，净亏损为190万美元，其中包括终止或注销某些在最初预计终止日期之前没有续订或预计不会续订的合同的账面成本的360万美元，部分被处置财产和设备产生的170万美元净收益所抵消。

营业收入。截至2023年3月31日的三个月，营业收入从截至2022年3月31日的三个月的2.739亿美元增长了4,080万美元，增长了14.9％，至3.147亿美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们营业收入的增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨，在截至2022年3月31日的三个月期间或之后完成的收购产生的营业收入，以及勘探和生产废物业务的收益增加，但在此期间可回收大宗商品定价的下跌部分抵消了这一点。

截至2023年3月31日的三个月，营业收入占收入的百分比从截至2022年3月31日的三个月的16.6％下降了0.1个百分点至16.5％。占收入百分比的下降包括销售和收购支出增加了0.3个百分点，运营成本增加了0.2个百分点，但部分被折旧费用减少0.2个百分点和摊销费用减少0.2个百分点所抵消。

利息支出。截至2023年3月31日的三个月，利息支出从截至2022年3月31日的三个月的4,130万美元增加了2710万美元，增长了65.4％，至6,840万美元。增长的主要原因是我们的定期贷款协议下的平均未偿借款增加了1,130万美元，比截至2022年3月31日的三个月期间或之后发行12.5亿美元的优先无抵押票据增加了1,080万美元，以及我们的信贷协议下未偿借款利率的提高增加了590万美元，部分被其他净支出减少90万美元所抵消。

利息收入。截至2023年3月31日的三个月，利息收入从截至2022年3月31日的三个月的10万美元增加了260万美元至270万美元。增长的主要原因是本期平均投资率上升。

其他收入（支出），净额。截至2023年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额增加了670万美元，总收入为320万美元，而截至2022年3月31日的三个月的支出总额为350万美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，其他收入为320万美元，包括本期限制性现金利率提高所得的190万美元其他收入增加以及为支付员工递延薪酬义务而购买的投资价值增加的130万美元。

在截至2022年3月31日的三个月中，记录的其他支出为350万美元，其中包括为支付员工递延薪酬义务而购买的投资价值下降的190万美元、为增加前期记录的某些收购相关应计负债而进行的100万美元调整以及60万美元的其他净支出。

所得税准备金。截至2023年3月31日的三个月，所得税从截至2022年3月31日的三个月的4,880万美元增加了560万美元，至5,440万美元。截至2023年3月31日的三个月，我们的有效税率为21.6％。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的有效税率为21.3％。

截至2023年3月31日的三个月的所得税准备金包括结算时在损益表中确认的基于股份的付款奖励的270万美元收益，以及我们的部分内部融资按远低于美国联邦法定税率的有效税率征税。

截至2022年3月31日的三个月的所得税准备金包括在结算时在损益表中确认的基于股份的支付奖励所产生的240万美元收益，以及我们的部分内部融资按远低于美国联邦法定税率的有效税率征税。

分部结果

普通的

在本报告所述期间，在合并或应报告的细分市场层面，任何单一合同或客户占我们总收入的10％以上。下表按服务项目分列了我们在指定时期的收入（以千美元计）。


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
商用	$	602,279	$	499,676
住宅		514,053		440,288
工业和建筑业下线		318,315		259,488
馆藏总数		1,434,647		1,199,452
垃圾填埋场		343,433		299,765
转移		273,521		217,957
回收利用		31,301		63,094
E&P		51,759		43,555
多式联运及其他		38,212		45,693
公司间		(272,370)		(223,261)
总计	$	1,900,503	$	1,646,255

我们通过以下五个地理固体废物运营部门管理我们的运营：东部、南部、西部、中部和加拿大。我们的五个地理固体废物运营部门构成了我们的应报告细分市场。我们的首席运营决策者评估运营分部的盈利能力，并根据多个因素确定资源分配，其中主要的财务指标是分部息税折旧摊销前利润。我们将分部息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他运营项目以及其他收入（支出）前的收益。根据公认会计原则，分部息税折旧摊销前利润不是衡量营业收入、营业业绩或流动性的指标，可能无法与其他公司报告的类似标题指标进行比较。我们的管理层使用分部息税折旧摊销前利润来评估该细分市场的经营业绩，因为这是一项利润指标，通常由运营部门控制。每个运营部门负责管理多个垂直整合业务，这些业务由地区组成。

下表显示了我们应报告细分市场的汇总财务信息，以千美元为单位，并按所示期间分部总收入的百分比显示。


三个月已结束					税前利润		折旧和
2023年3月31日	收入		税前利润 ^(b)		利润		摊销
东部	$	491,418	$	119,980	24.4	%	$	69,646
南方		447,040		133,271	29.8	%		51,103
西方的		410,003		116,301	28.4	%		48,689
中央		324,886		109,813	33.8	%		40,153
加拿大		227,156		82,984	36.5	%		29,992
企业^(a)		—		(2,454)	—			3,758
	$	1,900,503	$	559,895	29.5	%	$	243,341


三个月已结束					税前利润		折旧和
2022年3月31日	收入		税前利润 ^(b)		利润		摊销
东部	$	421,597	$	107,788	25.6	%	$	65,284
南方		387,064		108,610	28.1	%		47,572
西方的		346,710		104,747	30.2	%		36,563
中央		276,177		92,036	33.3	%		35,026
加拿大		214,707		84,844	39.5	%		27,364
企业^(a)		—		(4,702)	—			5,776
	$	1,646,255	$	493,323	30.0	%	$	217,585

(a)	大部分公司支出分配给五个运营部门。直接收购费用、与递延薪酬计划中持有的普通股换成其他投资选择的相关费用以及与公司延续的截至2016年6月1日未偿还的Progressive Waste股票补助金相关的基于股份的薪酬支出未分配给五个运营部门，而是构成我们公司部门在本报告所述期间的净息税折旧摊销前利润。

(b)	对于确定分部息税折旧摊销前利润时所包含的项目，各细分市场的会计政策与我们最新的10-K表年度报告中描述的相同。

本报告第1部分第1项中我们的简明合并财务报表附注10中包含了分部息税折旧摊销前利润与所得税准备金前收入的对账。

下文讨论了截至2023年3月31日的三个月期间，与截至2022年3月31日的三个月期间，我们的应报告细分市场的收入、息税折旧摊销前利润以及折旧、枯竭和摊销的重大变化。

自 2023 年 4 月 1 日起，我们在新的区域运营部门下调整了组织结构。参见本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注18中的 “后续事件”。

东部

截至2023年3月31日的三个月中，收入从截至2022年3月31日的4.216亿美元增长了6,980万美元，增至4.914亿美元，这要归因于价格上涨、收购贡献和滚存量的增加，但被收集后数量减少、住宅收集量减少、可回收商品价格下跌和回收商品数量减少所抵消。

截至2023年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润从1.078亿美元增长了1,220万美元至1.2亿美元，即截至2023年3月31日的三个月息税折旧摊销前利润率为24.4％，即截至2022年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润率为25.6％。我们的息税折旧摊销前利润率下降的主要原因是收购的息税折旧摊销前利润率低于该细分市场的平均水平、劳动力成本增加、第三方卡车运输和运输费用增加、与卡车、集装箱和设施维修零件和服务费率上涨相关的成本增加、定价上涨推动的柴油燃料支出增加、法律成本推动的专业费用增加以及普通汽车和工人人数的增加赔偿索赔费用，部分被平均大宗商品定价下跌推动的回收商品回扣减少所抵消。

折旧、耗尽和摊销费用从截至2022年3月31日的三个月的6,530万美元增加了430万美元，至截至2023年3月31日的三个月的6,960万美元，这是由于收购中收购了资产，增加了我们的机队和设备，以及垃圾填埋场开发成本增加导致的每吨垃圾填埋场枯竭率，扣除垃圾填埋量减少，导致耗尽费用增加。

南方

截至2023年3月31日的三个月，收入从截至2022年3月31日的三个月的3.871亿美元增长了5,990万美元至4.470亿美元，这要归因于固体废物价格上涨、收购贡献、勘探和生产废物收入增加，以及飓风伊恩对建筑和拆除活动的影响导致佛罗里达州市场的垃圾填埋量增加，部分被住宅收集量的减少所抵消由于故意不续签收款合同与上一年相比，可回收商品的价格有所下降。

截至2023年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润从1.086亿美元增长了2470万美元至1.333亿美元，即截至2023年3月31日的三个月息税折旧摊销前利润率为29.8％，即截至2022年3月31日的三个月息税折旧摊销前利润率为28.1％。我们息税折旧摊销前利润率的提高是由于固体废物收入以价格为主导的增长、上述飓风驱动的建筑和拆除活动导致的回收量增加、勘探和生产收益的增加

废物业务、收购的息税折旧摊销前利润率高于我们细分市场的平均水平，以及故意不续签住宅合同，部分被劳动力成本上涨、卡车、集装箱和设施维修成本增加、柴油和天然气燃料费用增加、卡车运输成本增加、法律费用增加、汽车和工伤赔偿索赔成本增加以及渗滤液支出增加所抵消。

折旧、耗尽和摊销费用从截至2022年3月31日的三个月的4,760万美元增加了350万美元，至截至2023年3月31日的三个月的5,110万美元，这是由于收购中收购的资产、机队和设备的增加，以及垃圾填埋场开发成本增加导致的枯竭支出增加，部分被与某些住宅服务损失相关的摊销费用的减少所抵消合同。

西方的

截至2023年3月31日的三个月，收入从截至2022年3月31日的三个月的3.467亿美元增长了6,330万美元至4.1亿美元，这要归因于收购的贡献、价格上涨，但由于重大天气事件导致的滚销量和收集后销量减少、可回收商品价格与去年同期相比下降以及多式联运收入减少，部分抵消了这一点。

截至2023年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润从1.047亿美元增长了1160万美元至1.163亿美元，即截至2023年3月31日的三个月息税折旧摊销前利润率为28.4％，即截至2022年3月31日的三个月息税折旧摊销前利润率为30.2％。我们的息税折旧摊销前利润率下降是由于收购的息税折旧摊销前利润率低于该细分市场的平均水平，主要由于工资增长而导致的劳动力成本增加，卡车、集装箱和设施维修成本增加，柴油和天然气燃料支出增加，对收入增加的税收增加，加息推动的处置成本增加，部分被房地产租赁成本的降低以及价格主导的收入增长所抵消。

折旧、损耗和摊销费用从截至2022年3月31日的三个月的3,660万美元增加了1,210万美元，至截至2023年3月31日的三个月的4,870万美元，这是由于收购和增加我们的机队和设备而收购了资产。

中央

截至2023年3月31日的三个月，收入从截至2022年3月31日的三个月的2.762亿美元增长了4,870万美元至3.249亿美元，这要归因于价格上涨和收购贡献，可回收商品的价值与去年同期相比下降部分抵消。

截至2023年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润从9,200万美元增加到1.098亿美元，即截至2023年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润率为33.8％，即截至2022年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润率为33.3％。我们息税折旧摊销前利润率的提高归因于价格主导的收入增长，部分抵消了收入增长，息税折旧摊销前利润率低于细分市场平均水平的收购，主要与工资增长相关的劳动力成本增加，卡车、集装箱和设施维修成本的增加，柴油和天然气燃料支出增加，因收入增加而缴纳的税款增加，卡车运输成本增加，费率上涨推动的回收处理费增加可回收商品价格下跌。

折旧、耗尽和摊销费用从截至2022年3月31日的三个月的3,500万美元增加了520万美元，至截至2023年3月31日的三个月的4,020万美元，这是由于收购中收购了资产，增加了我们的机队和设备，以及垃圾填埋场开发成本提高了我们的每吨垃圾填埋场枯竭率，导致耗尽费用增加。

加拿大

截至2023年3月31日的三个月，收入从截至2022年3月31日的三个月的2.147亿美元增加了1,250万美元至2.272亿美元，这要归因于价格上涨、收购贡献，但被同期报告期内生效的平均外币汇率的下降、价格下跌所抵消

与垃圾填埋气体产生相关的可再生能源信贷、特殊废物减少导致的垃圾填埋量减少以及与去年同期相比可回收商品的价格降低。

截至2023年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润从8,480万美元下降至8,300万美元，即截至2023年3月31日的三个月息税折旧摊销前利润率为36.5％，即截至2022年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润率为39.5％。我们的息税折旧摊销前利润率下降是由于收购的息税折旧摊销前利润率低于该细分市场的平均水平、处置费用增加、劳动力成本增加、公司分部的分配管理成本增加以及坏账成本增加，但可回收大宗商品价格与去年相比下降导致的可回收商品回扣支出减少部分抵消了这一点。

折旧、耗尽和摊销费用从截至2022年3月31日的三个月的2740万美元增加了260万美元，至截至2023年3月31日的三个月的3,000万美元，这是由于收购和增加我们的机队和设备而获得的资产，但由于垃圾填埋场处置量减少以及同类报告期内生效的平均外币汇率下降而导致的枯竭支出减少部分抵消。

企业

截至2023年3月31日的三个月，息税折旧摊销前利润从截至2022年3月31日的三个月的亏损470万美元增加了220万美元，至亏损250万美元。增长的原因是与去年同期发生的 COVID-19 疫情的影响相关的非管理人员的薪酬没有再次发生，在公司支出总体增加的推动下，我们运营部门的成本分配增加，与去年相比收购数量减少相关的成本降低，但部分被我们每年经常向员工授予限制性股票单位相关的股权薪酬支出增加所抵消，收入和收购增加导致坏账成本增加，差旅和会议增加导致成本增加。

流动性和资本资源

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流信息（以千美元计）：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
经营活动提供的净现金	$	442,358	$	440,897
用于投资活动的净现金		(317,759)		(489,881)
由（用于）融资活动提供的净现金		(65,424)		292,058
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(54)		595
现金、现金等价物和限制性现金净增加		59,121		243,669
期初现金、现金等价物和限制性现金		181,364		219,615
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	240,485	$	463,284

经营活动现金流量

在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为4.423亿美元。在截至2022年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金为4.409亿美元。增加140万美元的主要原因如下：

收入增加 —我们的经营活动提供的净现金增长受到了46.3美元的有利影响百万美元来自净收入的增加，不包括折旧、无形资产摊销、股票薪酬、资产处置亏损中记录的调整和或有对价的支付，主要是由于价格上涨、在截至2022年3月31日的三个月内或之后完成的收购收益、与截至2022年3月31日的三个月中发生的 COVID-19 疫情影响相关的非管理人员的薪酬减少这种情况没有再次发生在本期，我们的勘探和生产废物业务的收益也有所增加。

预付费用— 我们经营活动提供的净现金增加受到来自预付支出的3,980万美元的有利影响，因为预付支出的变化导致截至2023年3月31日的三个月运营现金流增加了1,860万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，运营现金流减少了2,120万美元。截至2023年3月31日的三个月中，增长的主要原因是预付所得税缴纳额减少和年度保险费支付额减少。截至2022年3月31日的三个月中，下降的主要原因是预付所得税和预付供应商付款的增加。

应收账款— 我们经营活动提供的净现金增加受到应收账款3,220万美元的有利影响，因为应收账款的变化导致截至2023年3月31日的三个月运营现金流增加了2,100万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，运营现金流减少了1,120万美元。截至2023年3月31日的三个月中，收入的增长是由于该期间增加了一个收款日，但收入的增加部分抵消了收入的增加，截至2023年3月31日，收入仍为未偿应收账款。截至2022年3月31日的三个月中，收入减少的原因是收入增加，截至2022年3月31日，收入仍为未偿应收账款。

应付账款和应计负债— 我们经营活动提供的净现金增加受到应付账款和应计负债9,650万美元的不利影响，因为应付账款和应计负债的变化导致截至2023年3月31日的三个月运营现金流减少了9,290万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，运营现金流增加了360万美元。截至2023年3月31日的三个月中，下降的主要原因是未偿还的供应商债务和截至2022年12月31日的应计年度管理奖金薪酬，这些薪酬是在本期支付的。截至2022年3月31日的三个月中，增长的主要原因是该期间运营费用增加，截至2022年3月31日，这些费用仍为未偿债务。

递延所得税— 我们经营活动提供的净现金增加受到递延所得税1,020万美元的不利影响，因为递延所得税的变化导致截至2023年3月31日的三个月运营现金流增加了2,820万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，运营现金流增加了3,840万美元。在这两个比较期内，递延税的增加主要是由于资本支出导致的税收加速贬值。

递延收入— 我们经营活动提供的净现金增加受到递延收入580万美元的不利影响，因为递延收入的变化导致截至2023年3月31日的三个月运营现金流增加了1,080万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，运营现金流增加了1,660万美元。在这两个比较期内，由于我们的预付费住宅和商业收款服务的价格上涨，递延收入都有所增加。

截至2023年3月31日，我们的营运资金赤字为2.489亿美元，其中包括1.339亿美元的现金及等价物。我们的营运资金从截至2022年12月31日的3.95亿美元营运资金赤字增加了1.461亿美元，其中包括7,860万美元的现金及等价物，这主要是由于向供应商支付债务和截至2022年12月31日未偿还的应计年度管理奖金薪酬的时间推动，现金余额增加以及应付账款和应计负债的减少，部分被应收账款减少、预付所得税减少和预付保险费用的减少所抵消。迄今为止，我们没有出现现金及等价物的损失或无法获得的情况；但是，我们无法保证现金及等价物的获取不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资金的策略是

通常是将满足营运资金和资本支出要求后剩余的运营产生的现金以及股票回购和股息计划用于减少信贷协议下债务中未套期保值的部分，最大限度地减少我们的现金余额。

投资活动现金流

截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金从截至2022年3月31日的三个月的4.899亿美元减少了1.721亿美元，至3.178亿美元。减少的主要部分包括以下方面：

为收购支付的现金减少了2.106亿美元；减去

由于垃圾填埋场成本、卡车和设备的支出，在比较期内收购的业务的资本支出增加了1,290万美元；

由于卡车、设备和垃圾填埋场成本的增加，同期自有业务的资本支出增加了1,060万美元；以及

处置资产的收益减少了1,380万美元，这是由于为新的资本支出提供资金而处置的非战略资产减少。

融资活动现金流

截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金增加了3.575亿美元，至6,540万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为2.921亿美元。增长的主要组成部分包括以下内容：

比长期借款净变动7.829亿美元有所增加，其中长期借款在截至2023年3月31日的三个月中增加了1730万美元，在截至2022年3月31日的三个月中增加了8.002亿美元；

比支付的640万美元现金分红有所增加，这主要是由于我们截至2023年3月31日的三个月的季度股息率从截至2022年3月31日的三个月的每股0.23美元提高到每股0.255美元；以及

由于股权薪酬奖励的归属价值增加，与股权薪酬的净股份结算相关的预扣税额增加了570万美元；减去

在截至2022年3月31日的三个月中，回购普通股的付款减少了4.25亿美元；以及

与截至2022年3月31日的三个月中发行5亿美元的优先无抵押票据相比，发行债务所产生的成本减少了440万美元。

2022年7月26日，我们的董事会批准在获得监管部门批准的前提下，在2022年8月10日至2023年8月9日期间，或在NCIB完成或终止之前，每年续订我们的正常课程发行人竞标或NCIB，购买最多12,859,066股普通股。股东可以致电 (832) 442-2200 向我们的执行副总裁兼首席财务官索取我们的多伦多证券交易所表格12——打算向发行人进行正常路线出价的通知，免费获得我们的副总裁兼首席财务官的副本。根据NCIB进行任何回购的时机和金额将取决于许多因素，包括我们的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股将在回购后立即取消。有关我们的NCIB的信息可以在本10-Q表季度报告第一部分第1项的简明合并财务报表附注16的 “正常课程发行人出价” 部分中找到，并以引用方式纳入此处。

我们的董事会于2010年10月批准启动季度现金分红，并逐年增加现金分红。2022年11月，我们宣布董事会将季度定期现金股息增加0.025美元，从每股0.230美元增加到0.255美元。在截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别支付了6,580万美元和5,940万美元的现金分红。我们无法确定未来分红的金额或时间。

我们的业务是资本密集型的。我们的资本要求包括未来用于垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和多式联运设施建设的收购和资本支出。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们在不动产和设备方面的资本支出为1.745亿美元，扣除资产处置所得的收益，我们预计到2023年，不动产和设备的资本支出总额将达到约8.95亿美元。我们已经为计划中的2023年资本支出余额提供资金，并打算主要通过手头现金、内部产生的资金和信贷协议下的借款来提供资金。此外，我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们收购额外的垃圾填埋场处置设施，我们可能还必须花费大量支出才能使它们符合适用的监管要求，获得许可证或扩大我们的可用处置能力。我们目前无法确定这些支出的金额，因为它们将取决于任何收购的垃圾填埋场处置设施的数量、性质、状况和许可状态。我们相信，我们的现金及等价物、信贷协议以及我们预计从运营中获得的资金将提供足够的现金，为我们在可预见的将来的营运资金和其他现金需求提供资金。但是，资本和信贷市场的中断可能会对我们利用信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们根据信贷协议获得资金的机会取决于作为协议缔约方的银行履行其融资承诺的能力。如果这些银行出现资本和流动性短缺，或者在短时间内出现过多的借款申请，它们可能无法兑现其融资承诺。

截至2023年3月31日，根据信贷协议，定期贷款下的6.50亿美元和循环信贷额度下的6.506亿美元未偿还款项，其中不包括3,950万美元的未偿备用信用证。截至2023年3月31日，我们还根据信贷协议以外的融资机制签发并未偿还了8,510万美元的信用证。我们的信贷协议将于2026年7月到期。截至2023年3月31日，根据将于2026年7月到期的定期贷款协议，有8亿美元的定期贷款未偿还。

我们是一家经验丰富的知名发行人，在2021年9月提交的S-3表格上有有效的上架登记声明，该表格登记了金额未指明的债务证券，包括债券、票据或其他类型的债务。将来，我们可能会根据市场状况和可用定价，在机会主义的基础上不时根据我们的货架注册声明或私募发行债务证券。除非相关发行文件中另有说明，否则我们预计将任何此类发行的收益用于一般公司用途，包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本支出以及增加我们的营运资金。

截至 2023 年 3 月 31 日，我们有以下合同义务：


	按期到期的付款
	（金额以千美元计）
			小于		1 到 3				超过 5
已记录的债务	总计		1 年		年份		3 到 5 年		年份
长期债务	$	6,997,427	$	10,513	$	13,915	$	2,111,561	$	4,861,438
现金利息支付	$	2,477,936	$	268,799	$	540,949	$	355,279	$	1,312,909
或有考虑	$	102,903	$	64,489	$	3,224	$	3,224	$	31,966
经营租赁	$	240,989	$	31,011	$	62,200	$	44,434	$	103,344
最终封盖、封闭和封闭后	$	1,787,714	$	16,633	$	14,514	$	15,399	$	1,741,168

____________________

长期债务偿还包括：

2026年7月到期的6.506亿美元本金与我们的信贷协议下的循环信贷额度有关。我们可以选择在我们的信贷协议中提取美元定期SOFR利率贷款、美元基准利率贷款、加拿大银行承兑汇票或银行等值票据以及加元最优惠利率贷款。截至2023年3月31日，根据循环信贷额度提取的未偿借款中有4.4亿美元是美国定期SOFR利率贷款，其利息按定期SOFR利率加上适用的保证金（该日的总利率从5.77％到5.91％不等）计算。截至2023年3月31日，在循环信贷额度下提取的未偿借款中有2.106亿美元是加拿大银行家的承兑汇票，这些承兑汇票承兑汇率

按加元发行利率计算的利息加上适用的承兑费（该日的总利率为5.92％）。

2026年7月到期的6.5亿美元本金与我们根据信贷协议提供的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基准利率贷款或定期SOFR贷款。截至2023年3月31日，定期贷款下的所有未偿还金额均为定期SOFR贷款，其利息按定期SOFR利率加上适用的保证金（该日的总利率为5.77％）计算。

2026年7月到期的8亿美元本金与我们的定期贷款协议下的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基准利率贷款或定期SOFR贷款。截至2023年3月31日，定期贷款下的所有未偿还金额均为定期SOFR贷款，其利息按定期SOFR利率加上适用的保证金（该日的总利率为5.78％）计算。

2028年到期的5亿美元本金与我们的2028年优先票据有关。2028年优先票据的利率为4.25％。

2029年到期的5亿美元本金与我们的2029年优先票据有关。2029年优先票据的利率为3.50％。

2030年到期的6亿美元本金与我们的2030年优先票据有关。2030年优先票据的利率为2.60％。

2032年到期的6.5亿美元本金与我们的2032年优先票据有关。2032年优先票据的利率为2.20％。

2032年到期的5亿美元本金与我们的2032年新优先票据有关。新的2032年优先票据的利率为3.20％。

2033年到期的7.5亿美元本金与我们的2033年优先票据有关。2033年优先票据的利率为4.20％。

10)

2050年到期的5亿美元本金与我们的2050年优先票据有关。2050年优先票据的利率为3.05％。

11)

2052年到期的8.5亿美元本金与我们的2052年优先票据有关。2052年优先票据的利率为2.95％。

12)

3,600万美元的本金与我们应付给卖方和其他第三方的票据有关。截至2023年3月31日，我们应付给卖方和其他第三方的票据的利率在2.42％至10.35％之间，到期日从2024年到2036年不等。

13)

与我们的融资租赁相关的1,080万美元本金支付。截至2023年3月31日，我们的融资租赁的利率在1.89％至2.16％之间，到期日从2026年到2027年不等。

在计算现金利息支付时做出了以下假设：

我们使用期限SOFR利率加上适用的期限SOFR保证金、基本利率加上适用的基本利率保证金、加元发行利率加适用的承兑费、加拿大最优惠利率加上2023年3月31日适用的最优惠利率保证金来计算信贷协议中的现金利息支付。我们假设信贷协议在2026年7月到期时已经还清。

我们使用2023年3月31日的定期SOFR利率加上适用的定期SOFR利润率来计算定期贷款协议的现金利息支付额。我们假设定期贷款协议在2026年7月到期时已还清。

我们使用掉期协议中规定的利率减去掉期限或信贷额度期限提前到期之前的期限SOFR利率来计算利率互换的现金利息支付。

或有对价支付包括截至2023年3月31日的简明合并财务报表中记为负债的8,580万美元，以及记录债务的未来利息增加的1710万美元。

我们是经营租赁协议和融资租赁的当事方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中签订的，旨在为我们提供以具有竞争力、市场为导向的价格获得设施和设备的机会。

上文所列的最终上限、关闭和关闭后支出估计数以现值美元计算。


	每个期限的承诺到期金额
	（金额以千美元计）
			小于		1 到 3		3 到 5		超过 5
未记录的债务⁽¹⁾	总计		1 年		年份		年份		年份
无条件的购买义务	$	175,812	$	135,943	$	39,163	$	706	$	—

____________________

(1)

我们是无条件购买义务的当事方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确立的，旨在为我们提供以具有竞争力、市场为导向的价格获得产品的机会。截至2023年3月31日，我们的无条件购买义务包括多份固定价格的燃料购买合同，根据这些合同，我们还有5,600万加仑的燃料可供购买，总额为1.758亿美元。当前的燃料购买合同将于2026年12月31日或之前到期。在截至2023年3月31日的三个月中，这些安排并未对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响，预计也不会对我们的未来财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。

我们已经获得了财务担保债券，主要是为了支持我们的财务保障需求以及垃圾填埋和勘探和勘探废物业务。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们分别向客户和各监管机构提供了总额约为14.86亿美元和14.47亿美元的担保债券。在截至2023年3月31日的三个月中，这些安排并未对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响，预计也不会对我们的未来财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。

我们会不时评估现有业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定给定的运营单位在未来没有战略重要性，我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。尽管我们认为我们的申报单位不会受到此类处置的影响，但我们可能会对它们造成损失。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间，我们在所有垃圾填埋场收到的处置吨位如下所示（千吨）：


	截至3月31日的三个月
	2023		2022
	数字	总计	数字	总计
	的站点	吨	的站点	吨
自有运营垃圾填埋场和根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场	94	11,681	89	10,987
运营的垃圾填埋场	7	160	5	150
	101	11,841	94	11,137

非公认会计准则财务指标

调整后的自由现金流

我们将调整后的自由现金流（一项非公认会计准则财务指标）作为补充，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的流动性衡量标准。我们将调整后的自由现金流计算为经营活动提供的净现金，加上或减去账面透支的变化，加上处置资产的收益，减去财产和设备的资本支出以及对非控股权益的定期分配。我们进一步调整了这一计算，以排除管理层认为会影响我们业务运营流动性评估能力的项目的影响。该衡量标准不能取代公认会计准则流动性或财务指标，应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间，我们调整后的自由现金流计算如下（金额以千美元计）：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
经营活动提供的净现金	$	442,358	$	440,897
另外：账面透支的变化		5,421		87
另外：资产处置所得收益		1,260		15,012
减去：财产和设备的资本支出		(175,786)		(152,318)
调整：
因资产剥离而收到的现金 ^(a)		—		(5,671)
交易相关费用 ^(b)		1,249		23,404
先前存在的基于股份的渐进式废物补助金 ^(c)		(2)		76
税收影响 ^(d)		(519)		(1,110)
调整后的自由现金流	$	273,981	$	320,377

____________________

(a)	反映了与剥离某些业务相关的已收现金的冲销。

(b)	反映了与收购相关的交易成本的增加以及所得纳税负债的结算.

(c)	反映在此期间先前存在的Progressive Waste股票奖励的现金结算。

(d)	脚注 (a) 至 (c) 的总税收影响是根据相应时期的适用税率计算得出的。

调整后 EBITDA

我们对调整后的息税折旧摊销前利润（一项非公认会计准则财务指标）进行了补充，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为评估和监控我们运营持续财务业绩的主要衡量标准之一。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Waste Connections的净收入，加上归属于非控股权益的净收益（亏损），加上所得税准备金，加上利息支出，减去利息收入，加上关闭和收盘后的增值费用，加上减值和其他运营项目的任何亏损或收益，再加上其他费用，减去其他收入。我们进一步调整了这一计算，以排除管理层认为会影响我们业务经营业绩评估能力的其他项目的影响。该衡量标准不能取代公认会计原则财务指标，应与公认会计准则财务指标结合使用。其他公司可能以不同的方式计算调整后息税折旧摊销前利润。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间，我们调整后的息税折旧摊销前利润计算如下（金额以千美元计）：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
归属于废物连接的净收入	$	197,813	$	180,324
另外：归属于非控股权益的净收益		23		44
另外：所得税规定		54,389		48,839
加：利息支出		68,353		41,324
减去：利息收入		(2,715)		(137)
另外：折旧和摊销		243,341		217,585
另外：封口和封闭后增生		4,520		4,096
另外：减值和其他运营项目		1,865		1,878
加（减）：其他支出（收入），净额		(3,174)		3,466
调整：
另外：与交易相关的费用 ^(a)		2,081		4,540
另外：股权奖励的公允价值变动 ^(b)		373		161
调整后 EBITDA	$	566,869	$	502,120

____________________

(a)	反映收购相关交易成本的回调。

(b)	反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变动.

归属于废物连接的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后摊薄每股净收益

我们提供了归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后摊薄后每股净收益，这两者都是非公认会计准则的财务指标，因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后摊薄每股净收益作为评估和监测我们运营持续财务业绩的主要衡量标准之一。我们提供归属于Waste Connections的调整后净收入，以排除管理层认为会影响不同时期经营业绩可比性的项目的影响。归属于Waste Connections的调整后净收入存在局限性，因为它不包括影响我们的财务状况和经营业绩的项目。归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后摊薄后每股净收入不能替代公认会计原则财务指标，应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则财务指标。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后摊薄每股净收益计算如下（每股金额除外，金额以千美元计）：


	三个月已结束
	3月31日
	2023		2022
报告的归因于废物连接的净收入	$	197,813	$	180,324
调整：
无形资产的摊销 ^(a)		39,282		37,635
减值和其他运营项目 ^(b)		1,865		1,878
交易相关费用 ^(c)		2,081		4,540
股权奖励的公允价值变动 ^(d)		373		161
税收影响 ^(e)		(11,024)		(11,092)
归属于废物连接的调整后净收入	$	230,390	$	213,446

归属于Waste Connections普通股股东的摊薄后每股普通股收益：
报告的净收入	$	0.77	$	0.69
调整后净收益	$	0.89	$	0.82

____________________

(a)	反映了收购相关无形资产的非现金摊销的抵消.

(b)	反映了减值和其他运营项目的调整。

(c)	反映收购相关交易成本的回调。

(d)	反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变动。

(e)	脚注 (a) 至 (d) 中调整的总税收影响是根据相应时期的适用税率计算得出的。

通胀

在当前的环境下，我们看到了通货膨胀压力，这是由于某些市场的燃料、材料和劳动力成本上涨以及经纪业务、维修和施工等领域由此产生的第三方成本上升所致。根据行业惯例，我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给客户，包括垃圾填埋场小费的增加，在某些情况下还包括燃料成本。在某些情况下，如果燃料成本有所降低，则其中一部分以降低燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此，我们认为，我们应该能够提高价格，以抵消正常业务过程中因通货膨胀而导致的许多成本增加。但是，竞争压力或我们某些合同下加息时机的延迟可能要求我们至少吸收部分成本增长，尤其是在成本增长超过平均通货膨胀率的情况下。管理层与通货膨胀相关的估计影响了我们对垃圾填埋负债的核算。

季节性

根据历史趋势，不包括 COVID-19 疫情或经济衰退的任何影响，我们预计我们的经营业绩将因季节而异，第一季度的收入通常最低，第二和第三季度更高，第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了（a）由于加拿大和美国冬季的建筑和拆除活动减少，秋末、冬季和早春产生的固体废物量减少；（b）恶劣天气条件下的勘探和生产活动减少，由于我们最高季度和最低季度之间的季节性波动约为10％。此外，在冬季，我们的部分运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了废物收集活动，导致劳动力和运营成本增加。冬季降水量增加会增加收集的城市固体废物的重量，从而导致更高的处置成本，而处置成本是按每吨计算的。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们面临市场风险，包括利率、某些商品价格的变化和外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率相关的部分风险。尽管如果我们的对冲协议的交易对手不履行承诺，我们将面临信用风险，但在所有情况下，此类交易对手都是评级很高的金融机构，在当前的市场条件下，我们预计不会出现不履行承诺。我们不为交易目的持有或发行衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸以及对未对冲的浮动利率债务头寸进行敏感度分析来监控我们的对冲头寸。

截至2023年3月31日，我们的衍生工具包括四份利率互换协议，这些协议有效地固定了我们浮动利率债务的适用名义金额的利率，如下所示（以千美元计）：


			已修复		变量
	名义上的		利息		利率		到期
输入日期 ^(a)	金额		已付利率 ^(b)		已收到	生效日期	日期
2017 年 8 月	$	200,000	2.1230	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	200,000	2.8480	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	200,000	2.8284	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 12 月	$	200,000	2.7715	%	1 个月期 SOFR	2022 年 11 月	2027 年 7 月

____________________

(a)	2022年10月，我们修改了所有未偿还的利率互换合约的参考利率，将一个月伦敦银行同业拆借利率替换为一个月期SOFR和某些信用利差调整。在这些利率互换合约中，我们没有记录转换参考利率后的任何收益或损失，我们认为这些修正不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

(b)

加上适用的保证金。

在衍生品和套期保值指导下，利率互换协议被视为部分浮动利率债务的现金流套期保值，我们使用对冲会计来核算这些工具。互换协议的名义金额和所有其他重要条款与被套期保值的浮动利率债务的条款和条款相匹配。

我们已经进行了敏感度分析，以确定市场利率变化将如何影响我们未对冲的浮动利率债务的公允价值。这种分析本质上是有限的，因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际的市场走势可能与我们的假设有很大差异。公允价值敏感度不一定表明我们将从假设的市场利率变动中认识到的最终现金流或收益影响。由于截至2023年3月31日和2022年12月31日的未对冲浮动利率余额的利率变化，我们面临现金流风险，分别为13.00亿美元和11.15亿美元，包括我们的信贷协议和定期贷款协议下的浮动利率债务。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的浮动利率债务利率提高一个百分点，将使我们的年税前收入分别减少约1,300万美元和1,110万美元。我们所有剩余的债务工具均按固定利率计算，或者根据上述利率互换协议有效固定；因此，这些工具下市场利率的变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响，但会受到交易对手违约风险的影响。

柴油的市场价格是不可预测的，可能会大幅波动。由于我们每年购买的燃料量很大，燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响并降低我们的营业利润率。为了管理部分风险，我们会定期签订与预测的柴油购买相关的燃料对冲协议，我们还签订固定价格的燃料购买合同。截至2023年3月31日，我们没有签订燃料对冲协议；但是，我们已经签订了2023年的固定价格柴油购买合同，如下所述。

在截至2023年12月31日的年度中，我们预计将购买约8,930万加仑的柴油，其中4,700万加仑将按市场价格购买，4,230万加仑将根据我们的固定价格柴油购买合同购买。我们已经进行了敏感度分析，以确定市场利率变化将如何影响我们未对冲的市场价格柴油购买的公允价值。这种分析本质上是有限的，因为它反映了一组单一的、假设的假设。实际的市场走势可能与我们的假设有很大差异。公允价值敏感度不一定表明我们将从假设的市场利率变动中认识到的最终现金流或收益影响。在2023年4月1日至2023年12月31日的九个月期间，我们预计将按市场价格购买约3520万加仑的柴油；因此，在2023年剩余的九个月中，柴油价格每加仑上涨0.10美元，将使我们在此期间的税前收入减少约350万美元。

我们销售各种可回收材料，包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶以及黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务，并将收集到的可回收材料销售给第三方，以便在转售前进行加工。在可能的情况下，为了减少我们在回收材料方面的商品价格风险敞口，我们采用了一种定价策略，即对从第三方收集的回收量收取收集和加工费。如果回收商品价格下跌，平均回收商品价格比截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的平均价格下降10％，将分别对截至2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的收入产生310万美元和610万美元的影响。

我们在加拿大开展业务，如果业务规模很大，我们已经量化并描述了外币折算对收入组成部分（包括营业收入和运营成本）的影响。但是，外币的影响并未对我们在2023年或2022年的经营业绩产生重大影响。加元兑美元的汇率变动0.01美元将分别影响我们的年收入和息税折旧摊销前利润约1,300万美元和500万美元。

第 4 项。控制和程序

根据经修订的1934年《美国证券交易法》或《交易法》第13a-15 (b) 条的要求，我们在管理层（包括我们的总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官）的监督和参与下，对披露控制和程序（该术语的定义见交易法第13a-15（e）条）的有效性进行了评估）截至本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度末。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

根据这项评估，我们的总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，因此我们的《交易法》报告中要求披露的信息：（1）在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；（2）收集并传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官执行官兼执行官副总裁兼首席财务官（视情况而定），以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2023年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关我们法律诉讼的信息可以在本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注17中找到，并以引用方式纳入此处。

第 6 项。展品

展览数字		展品描述
3.1		修正条款（参照注册人于2017年5月26日提交的8-K表附录3.1纳入）
3.2		合并条款（参照注册人于2016年6月7日提交的8-K表附录3.2纳入）
3.3		修正条款（参照注册人于2016年6月7日提交的8-K表附录3.1纳入）
3.4		注册人第 1 号章程（参照注册人于 2016 年 6 月 7 日提交的 8-K 表附录 3.3 纳入）
10.1 +		Waste Connections US, Inc. 和 Matthew S. Black 之间的分离福利计划参与信协议，于 2023 年 3 月 30 日生效
10.2 +		Waste Connections US, Inc. 与 David G. Eddie 签订的分离福利计划参与信协议，于 2023 年 3 月 30 日生效
31.1		根据《交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2		根据《交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1		根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节对首席执行官进行认证
32.2		根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节对首席财务官进行认证
101.INS		实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
101.SCH		XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL		XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LAB		XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE		XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
101.DEF		XBRL 分类法扩展定义链接库文档
104		封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

管理合同或补偿计划，合同或安排。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


	废物连接公司

日期：2023 年 4 月 27 日	来自：	/s/Ronald J. Mittelstaedt
		罗纳德 J. Mittelstaedt
		总裁兼首席执行官

日期：2023 年 4 月 27 日	来自：	/s/ 玛丽·安妮·惠特尼
		玛丽安妮惠特尼
		执行副总裁兼首席财务官


þ 大型加速申报者	◻已加速申报者	◻非加速申报者	☐较小的报告公司	☐新兴增长公司