附录 99.1
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新闻发布
建筑合作伙伴公司公布2023财年第三季度业绩
创纪录的季度收入增长11％，净收入增长78％，调整后的息税折旧摊销前利润增长50％
与第三季度相比 FY2022
公司更新 FY2023 展望——缩小收入区间和
提高净收入和调整后息税折旧摊销前利润范围
积压创纪录的15.9亿美元

阿拉巴马州多森，2023年8月2日——Construction Partners, Inc.（纳斯达克股票代码：ROAD）（“CPI” 或 “公司”）是一家垂直整合的民用基础设施公司，专门从事东南部六个州的道路建设和维护，今天公布了截至2023年6月30日的财季的财务和经营业绩。
公司总裁兼首席执行官弗雷德·J.（Jule）Smith III表示：“我们对第三季度的业绩感到满意，这是公司历史上收入最高的季度，尽管4月和6月的表现低于正常水平。此外，项目积压增加到15.9亿美元，创下CPI的新纪录，这反映了持续强劲的需求势头。我们的团队实现的利润率比去年同期高出350个基点，这使净收入、现金流和调整后的息税折旧摊销前利润大幅增加。总体而言，随着我们追求健康的经常性收入来源并在更稳定的成本环境中运营，我们的业务现在正处于CPI典型的运营业绩。所有这些因素继续支持我们对近期和长期盈利增长的看涨前景。”
2023财年第三季度的收入为4.219亿美元，与去年同期的3.803亿美元相比增长了11％。不包括去年第三季度沥青价格大幅上涨导致的约1000万美元额外收入的影响（1），2023财年第三季度的收入增长了14％。
2023财年第三季度的毛利为6,410万美元，与去年同期的4,430万美元相比增长了45％。
2023财年第三季度的一般和管理费用为3,220万美元，而去年同期为2660万美元。
2023财年第三季度的净收入为2170万美元，与去年同期的1,220万美元相比增长了78％。
第三季度经营活动提供的净现金为4,890万美元，而去年同期用于经营活动的净现金为1,300万美元。
2023财年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润（1）为5,640万美元，与去年同期的3760万美元相比增长了50％。2023财年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润率 (1) 为13.4％，而去年同期为9.9％。
截至2023年6月30日，项目积压为15.9亿美元，而截至2022年6月30日为13.3亿美元，截至2023年3月31日为15.2亿美元。
史密斯继续说：“《基础设施投资和就业法》（IIJA）已全面实施，正在推动对我们所有六个州的道路、桥梁和机场的投资，而向东南部的持续移民为我们市场中充满活力的商业经济提供了支持。CPI 拥有 4,000 多名才华横溢且敬业的员工，完全有能力满足这一需求。基于我们在本季度盈利能力的提高，以及4月和6月的收入低于正常水平，我们正在缩小收入区间，提高我们的 FY2023 展望的净收入和调整后的息税折旧摊销前利润区间。”
(1) 调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和经液态沥青指数补偿调整后的收入是未按照公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标。请参阅本新闻稿末尾的 “非公认会计准则财务指标对账”。

2023 财年展望
公司对2023财年的收入、净收入和调整后息税折旧摊销前利润的展望如下：
•收入在15.35亿美元至15.55亿美元之间
•净收入在4100万美元至4600万美元之间
•调整后的息税折旧摊销前利润 (1) 在1.61亿美元至1.69亿美元之间
该公司执行董事长内德·弗莱明三世表示：“随着我们在转嫁成本和转换积压方面恢复到历史规范，CPI商业模式正在展示其效率，这反映了与上一财年相比宏观环境的变化。我们创立公司的战略是开展经常性的基础设施维修和维护项目，实现可持续和有利可图的增长，该战略现在与我们历史上的任何时候一样充满活力。本季度实现了创纪录的季度收入和创纪录的积压，调整后的息税折旧摊销前利润率为13.4％，而去年同期为9.9％，这表明了消费者价格指数商业模式的实力。我们的团队继续在管理业务和执行我们久经考验的战略方面做得非常出色。”
电话会议
公司将于美国中部时间2023年8月2日上午9点举行电话会议，讨论截至2023年6月30日的季度财务和经营业绩。要通过电话进行实时通话，请拨打 (412) 902-0003，要求建筑合作伙伴在开始时间前至少 10 分钟致电。电话重播将持续到 2023 年 8 月 9 日，请致电 (201) 612-7415 并使用密码 ID：13735456#。电话会议的网络直播也将直播，稍后将在公司的投资者关系网站www.constructionpartners.net上重播。
关于施工伙伴公司
Construction Partners, Inc. 是一家垂直整合的民用基础设施公司，业务遍及东南在热拌沥青厂、骨料设施和液态沥青码头的支持下，该公司专注于地面基础设施的建造、维修和维护。公共资助的项目占其业务的大部分，包括地方和州道路、州际公路、机场跑道和桥梁。该公司还执行私营部门项目，包括为办公和工业园区、购物中心、当地企业和住宅开发项目进行铺路和现场施工。要了解更多信息，请访问 www.constructionpartners
关于前瞻性陈述的警示说明
此处包含的某些不是历史或当前事实陈述的陈述构成1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“应该”、“预期”、“打算”、“项目”、“展望”、“相信” 和 “计划” 之类的词语来识别。本新闻稿中包含的前瞻性陈述包括但不限于与财务预测、未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、积压、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标相关的陈述。这些陈述和其他前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及可能对预期业绩产生重大影响的风险和不确定性。重要因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异，其中包括：我们成功管理和整合收购的能力；未能实现收购的预期经济收益，包括未来的收入水平低于预期和成本高于预期；未能或无法及时实施增长战略；公共基础设施建设下降以及政府资金的减少，包括资金的减少交通当局和其他州和地方机构；与我们的运营战略相关的风险；在当地市场争夺项目的竞争；与我们的资本密集型业务相关的风险；政府的要求和举措，包括与公共或基础设施建设资金、土地使用以及环境、健康和安全问题有关的要求和举措；不利的经济条件和限制性的融资市场；我们获得足够的担保能力来开展某些项目的能力；我们准确估算的能力我们竞标或谈判最终授予我们的合同时的总体风险、要求或成本；取消大量合同或取消竞标新合同的资格；与恶劣天气条件相关的风险；我们的巨额债务以及条款对我们的限制；我们与向我们提供设备和必需品的第三方保持良好关系的能力；我们留住关键人员和维持令人满意的劳资关系的能力；财产损失，诉讼结果以及其他索赔和保险范围问题；与我们的信息技术系统和基础设施相关的风险；我们对财务报告保持有效内部控制的能力；以及公司最多 “风险因素” 中列出的风险、不确定性和因素


最近的10-K表年度报告及其随后提交的10-Q表季度报告。前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非适用法律要求，否则公司没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩、后续事件或影响此类陈述的情况或其他变化。
联系人：
里克·布莱克/肯·丹纳德
丹纳德·拉斯卡投资者关系
ROAD@DennardLascar.com
(713) 529-6600
-财务报表如下-


建筑合作伙伴有限公司
合并收益表
（未经审计，以千计，股票和每股数据除外）
在截至6月30日的三个月中在截至6月30日的九个月中
2023202220232022
收入$421,893 $380,272 $1,088,522 $908,621 
收入成本357,821 336,022 967,674 818,910 
毛利64,072 44,250 120,848 89,711 
一般和管理费用(32,231)(26,584)(93,945)(76,530)
出售不动产、厂房和设备的收益1,499 333 4,825 1,788 
设施交换收益— — 5,389 — 
营业收入 33,340 17,999 37,117 14,969 
利息支出，净额(5,039)(2,054)(13,801)(4,177)
其他收入493 178 925 337 
所得税准备金前的收入28,794 16,123 24,241 11,129 
所得税准备金7,117 3,955 6,153 2,868 
净收入21,677 12,168 18,088 8,261 
其他综合收益（亏损），扣除税款
利率互换合约的未实现收益（亏损），净额4,127 1,729 (625)8,754 
限制性投资的未实现亏损，净额(129)(154)(12)(276)
其他综合收益（亏损）3,998 1,575 (637)8,478 
综合收入 $25,675 $13,743 $17,451 $16,739 
归属于普通股股东的每股净收益：
基本$0.42 $0.23 $0.35 $0.16 
稀释$0.41 $0.23 $0.35 $0.16 
加权平均已发行普通股数量：
基本51,827,448 51,793,245 51,826,578 51,760,384 
稀释52,293,846 51,888,511 52,114,438 51,928,427 


建筑合作伙伴有限公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）

6月30日9月30日
20232022
资产（未经审计）
流动资产：
现金和现金等价物$54,878 $35,531 
限制性现金71 28 
包括预留金在内的应收合同，净额254,972 265,207 
未完成合同超过账单的成本和估计收益33,449 29,271 
库存88,233 74,195 
预付费用和其他流动资产9,694 12,957 
流动资产总额441,297 417,189 
不动产、厂房和设备，净额502,732 481,412 
经营租赁使用权资产17,484 13,985 
善意157,289 129,465 
无形资产，净额21,169 15,976 
投资合资企业87 87 
限制性投资13,353 6,866 
其他资产30,428 30,541 
总资产$1,183,839 $1,095,521 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$126,745 $130,468 
超过成本的账单和未完成合同的估计收益68,748 52,477 
经营租赁负债的流动部分2,385 2,209 
长期债务的当前到期日14,000 12,500 
应计费用和其他流动负债28,935 28,484 
流动负债总额240,813 226,138 
长期负债：
长期债务，扣除当前到期日和递延债务发行成本405,416 363,066 
经营租赁负债，扣除流动部分15,607 12,059 
递延所得税，净额25,700 26,713 
其他长期负债15,203 11,666 
长期负债总额461,926 413,504 
负债总额702,739 639,642 
股东权益：
优先股，面值0.001美元；截至2023年6月30日和2022年9月30日，已授权1,000万股，未发行和流通股票
— — 
A类普通股，面值0.001美元；授权4亿股，发行43,760,546股，截至2023年6月30日已发行43,728,310股，发行41,195,730股，截至2022年9月30日已发行41,195,730股，已发行41,193,024股
44 41 
B类普通股，面值0.001美元；已授权1亿股，已发行11,921,463股股票，截至2023年6月30日已发行8,998,511股，截至2022年9月30日已发行14,275,867股股票和11,352,915股已发行股票
12 15 
额外的实收资本264,480 256,571 
截至2023年6月30日，按成本计算，库存股为32,236股A类普通股，截至2022年9月30日为2,706股，面值为0.001美元
(178)(39)
截至2023年6月30日和2022年9月30日，按成本计算，库存股为2,922,952股B类普通股，面值0.001美元
(15,603)(15,603)
累计其他综合收益，净额16,983 17,620 
留存收益215,362 197,274 
股东权益总额481,100 455,879 
负债和股东权益总额$1,183,839 $1,095,521 


建筑合作伙伴有限公司
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
在截至6月30日的九个月中
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$18,088 $8,261 
调整净收入与经营活动提供（用于）的净现金、现金等价物和限制性现金：
长期资产的折旧、损耗、增值和摊销57,769 50,291 
递延债务发行成本和债务贴现的摊销225 198 
衍生工具的未实现亏损（收益）1,408 (2,589)
坏账准备金450 (1,077)
出售不动产、厂房和设备的收益(4,825)(1,788)
设施交换收益(5,389)— 
限制性投资的已实现亏损10 — 
基于股权的薪酬支出7,909 5,094 
递延所得税优惠(145)(193)
其他非现金调整(117)97 
扣除收购后的运营资产和负债的变化：
包括保留金在内的应收合同22,777 (71,865)
未完成合同超过账单的成本和估计收益(3,580)(9,487)
库存(11,999)(21,726)
预付费用和其他流动资产3,214 (2,327)
其他资产(283)(2,893)
应付账款(7,441)30,025 
超过成本的账单和未完成合同的估计收益14,159 13,379 
应计费用和其他流动负债(1,741)(6,946)
其他长期负债4,053 3,825 
经营活动提供（用于）的净现金，扣除收购后的净现金94,542 (9,721)
来自投资活动的现金流：
购置不动产、厂房和设备(79,046)(52,236)
出售不动产、厂房和设备的收益12,640 4,184 
设施交易所得收益36,987 — 
限制性投资的收益1,403 — 
业务收购，扣除获得的现金(82,740)(102,893)
购买限制性投资(7,882)(7,662)
用于投资活动的净现金(118,638)(158,607)
来自融资活动的现金流：
循环信贷额度的净收益38,000 142,300 
发行长期债务所得收益，扣除债务发行成本和折扣15,000 — 
偿还长期债务(9,375)(5,000)
购买库存股票(139)(39)
融资活动提供的净现金43,486 137,261 
现金、现金等价物和限制性现金的净变动19,390 (31,067)
现金、现金等价物和限制性现金：
现金、现金等价物和限制性现金，期初35,559 57,251 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$54,949 $26,184 
补充现金流信息：
支付利息的现金$14,319 $5,727 
为所得税支付的现金$1,021 $1,372 
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产$5,417 $6,209 
为经营租赁负债支付的现金$1,802 $1,783 
非现金物品：
财产、厂房和设备包括在期末应付账款内$2,078 $1,236 
企业合并中应付给卖方的金额$— $600 


非公认会计准则财务指标的对账

调整后的息税折旧摊销前利润代表不时出现的净收益（i）利息支出，净额，（ii）所得税准备金（收益），（iii）折旧、损耗、增值和摊销，（iv）基于股权的薪酬支出，（v）债务清偿损失以及（vi）某些管理费用和支出。调整后的息税折旧摊销前利润率表示调整后的息税折旧摊销前利润占每个时期收入的百分比。经液态沥青指数补偿调整后的收入是扣除该期间液态沥青指数价格上涨而收到的补偿款后的收入。这些指标是衡量我们经营业绩的补充指标，既不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。这些指标作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应作为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效衡量标准的替代方案，作为我们经营业绩的指标。我们之所以提出这些指标，是因为管理层使用这些衡量标准作为关键绩效指标，而且我们认为证券分析师、投资者和其他人使用这些衡量标准来评估我们行业的公司。我们对这些指标的计算可能无法与其他公司报告的类似指标相提并论。潜在差异可能包括资本结构、税收状况以及无形和有形资产的账面折旧和账面折旧方面的差异。
下表显示了净收益（根据公认会计原则计算的最直接可比指标）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，以及所列期间调整后的息税折旧摊销前利润率的计算：

建筑合作伙伴有限公司
净收入与调整后息税折旧摊销前利润对账
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政季度
（未经审计，以千计，百分比除外）
在截至6月30日的三个月中
20232022
净收入$21,677 $12,168 
利息支出，净额5,039 2,054 
所得税准备金7,117 3,955 
折旧、损耗、增值和摊销 19,536 17,244 
基于股权的薪酬支出2,737 1,848 
管理费和开支 (1)
383 370 
调整后 EBITDA$56,489 $37,639 
收入$421,893 $380,272 
调整后的息税折旧摊销前利润率13.4 %9.9 %
(1) 反映根据与公司控股股东SunTx Capital Partners的关联公司签订的管理服务协议所产生的费用和某些自付费用的报销。



建筑合作伙伴有限公司
净收入与调整后息税折旧摊销前利润对账
2023 财年最新展望
（未经审计，以千计）

截至2023年9月30日的财政年度
低高
净收入$41,000 $46,000 
利息支出，净额18,000 18,400 
所得税准备金13,800 15,500 
折旧、损耗、增量和摊销76,700 77,000 
基于股权的薪酬支出9,800 10,400 
管理费和开支 (1)
1,700 1,700 
调整后 EBITDA$161,000 $169,000 

(1) 反映根据与公司控股股东SunTx Capital Partners的关联公司签订的管理服务协议所产生的费用和某些自付费用的报销。

下表显示了收入（根据公认会计原则计算的最直接可比指标）与所列期间经液态沥青指数报销调整后的收入的对账情况：
建筑合作伙伴有限公司
根据液态沥青指数报销调整后的收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政季度
（未经审计，以千计）
在截至6月30日的三个月中
20232022
收入$421,893 $380,272 
液态沥青指数补偿的影响(1,599)(10,013)
根据液态沥青指数报销调整后的收入$420,294 $370,259