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级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001466593US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001466593US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001466593US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300001466593US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-06-300001466593US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001466593US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 0-53713
水獭尾巴公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | |
明尼苏达州 （公司或组织的州或其他司法管辖区） | 27-0383995 （美国国税局雇主识别号） |
| |
南喀斯喀特街 215 号, Box 496, 弗格斯瀑布, 明尼苏达州 （主要行政办公室地址） | 56538-0496 （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： 866-410-8780
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股5.00美元 | OTTR | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（勾选一个）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 大型加速过滤器 ☑ | | 加速文件管理器 ☐ | | |
| | 非加速文件管理器 ☐ | | 规模较小的申报公司 ☐ | | 新兴成长型公司 ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☑
注明截至可行的最近日期，注册人每种普通股类别的已发行股票数量：
41,710,521 常见 股票（面值5美元）为 2023 年 7 月 28 日。
| | | | | | | | |
| | 描述 | 页面 |
| | |
| | 定义 | 2 |
| 前瞻性信息 | 2 |
第一部分 | | |
| 第 1 项。 | 财务报表： | |
| 合并资产负债表 | 3 |
| 合并收益表 | 4 |
| | 综合收益综合报表 | 5 |
| | 股东权益综合报表 | 6 |
| | 合并现金流量表 | 7 |
| | 合并财务报表简明附注 | 8 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 30 |
第二部分 | | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 30 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
| | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 项。 | 展品 | 31 |
签名 | | 32 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| AMDT | 先进的仪表和配电技术 | | 味增 | 中部大陆独立系统运营商有限公司 |
| ARP | 另类收入计划 | | MPUC | 明尼苏达州公用事业委员会 |
| 顺便说一句 | BTD 制造有限公司 | | NDDEQ | 北达科他州环境质量部 |
| CCS | 碳捕集与封存 | | 场外的 | 水獭尾巴公司 |
| CIP | 保护改善计划 | | OTP | Otter Tail Power |
| EGU | 发电机组 | | PIR | 分阶段骑士 |
| EITE | 能源密集、贸易暴露的骑手 | | PSLRA | 1995 年《私人证券诉讼改革法》 |
| 环保局 | 环境保护署 | | PTC | 生产税收抵免 |
| ESSRP | 高管幸存者和补充退休计划 | | 聚氯乙烯 | 聚氯乙烯 |
| EUIC | 电力基础设施成本回收附加费 | | RHR | 区域雾霾规则 |
| FERC | 联邦能源监管委员会 | | 罗伊 | 股本回报率 |
| GCR | 发电成本回收附加条款 | | RRR | 可再生资源附加费 |
| GHG | 温室气体 | | 秒 | 证券交易委员会 |
| 国际标准化组织 | 独立系统运营商 | | T.O. 塑料 | T.O. Plastics, Inc. |
| 千瓦时 | 千瓦时 | | TCR | 传输成本回收附加费 |
| Merricourt | 梅里库尔风能中心 | | | |
| | | | |
这份10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陈述。在本10-Q表格以及Otter Tail Corporation（“公司”）未来向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中、公司的新闻稿和口头声明中使用诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划” 之类的词语时 “可能”、“潜在”、“可能”、“预计”、“应该”、“目标”、“将” 或类似表述旨在识别PSLRA所指的前瞻性陈述。此类陈述基于当前的预期和假设，存在各种风险和不确定性，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。除其他外，公司的风险和不确定性包括未来投资和资本支出的不确定性、基准利率和利率基准增长、长期投资风险、季节性天气模式和极端天气事件、交易对手信用风险、未来与主要客户的业务量、信用评级的降低、我们以优惠条件进入资本市场的能力、与员工福利计划融资相关的假设和成本、子公司支付股息的能力、网络安全威胁或数据违规行为、政府立法和监管的影响，包括对外贸易政策以及环境、健康和安全法律法规，气候变化的影响，包括遵守应对气候变化的立法和监管变革，与我们的发电和制造设施相关的运营和经济风险，与能源市场相关的风险，资源材料的供应和定价，通货膨胀成本压力，吸引和维持合格和稳定的劳动力，对以下方面的期望监管程序，以及不断变化的宏观经济和行业状况。我们向美国证券交易委员会提交的文件中更全面地描述了这些风险和其他风险和不确定性，包括我们最近提交的年度报告 10-K 表格。前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们明确声明不承担任何更新任何前瞻性信息的义务。 第一部分财务信息
水獭尾巴公司
合并资产负债表（未经审计） | | | | | | | | | | | |
| （以千计，共享数据除外） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 150,578 | | | $ | 118,996 | |
| 扣除信贷损失备抵后的应收账款 | 194,951 | | | 144,393 | |
| 库存 | 144,441 | | | 145,952 | |
| 监管资产 | 19,058 | | | 24,999 | |
| 其他流动资产 | 15,084 | | | 18,412 | |
| 流动资产总额 | 524,112 | | | 452,752 | |
| 非流动资产 | | | |
| 投资 | 59,882 | | | 54,845 | |
| 不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 | 2,316,246 | | | 2,212,717 | |
| 监管资产 | 96,128 | | | 94,655 | |
| 无形资产，扣除累计摊销 | 7,393 | | | 7,943 | |
| 善意 | 37,572 | | | 37,572 | |
| 其他非流动资产 | 52,653 | | | 41,177 | |
| 非流动资产总额 | 2,569,874 | | | 2,448,909 | |
| 总资产 | $ | 3,093,986 | | | $ | 2,901,661 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 短期债务 | $ | 50,197 | | | $ | 8,204 | |
| | | |
| 应付账款 | 104,661 | | | 104,400 | |
| 应计薪金和工资 | 26,029 | | | 32,327 | |
| 应计税款 | 31,900 | | | 19,340 | |
| 监管责任 | 41,743 | | | 17,300 | |
| 其他流动负债 | 46,032 | | | 56,065 | |
| 流动负债总额 | 300,562 | | | 237,636 | |
| 非流动负债 | | | |
| 养老金福利责任 | 33,198 | | | 33,210 | |
| 其他退休后福利责任 | 47,364 | | | 46,977 | |
| 监管责任 | 245,935 | | | 244,497 | |
| 递延所得税 | 231,910 | | | 221,302 | |
| 递延税收抵免 | 15,544 | | | 15,916 | |
| 其他非流动负债 | 67,093 | | | 60,985 | |
| 非流动负债总额 | 641,044 | | | 622,887 | |
承付款和或有开支 (注意事项 9) | | | |
| 资本化 | | | |
| 长期债务 | 823,941 | | | 823,821 | |
| 股东权益 | | | |
普通股： 50,000,000授权股份，$5面值； 41,710,521和 41,631,113杰出的 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日 | 208,553 | | | 208,156 | |
| 额外的实收资本 | 425,867 | | | 423,034 | |
| 留存收益 | 693,138 | | | 585,212 | |
| 累计其他综合收益 | 881 | | | 915 | |
| 股东权益总额 | 1,328,439 | | | 1,217,317 | |
| 资本总额 | 2,152,380 | | | 2,041,138 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 3,093,986 | | | $ | 2,901,661 | |
见合并财务报表附注。
水獭尾巴公司
合并收益表（未经审计） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计，每股金额除外） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | |
| 电动 | $ | 113,763 | | | $ | 130,949 | | | $ | 265,671 | | | $ | 261,365 | |
| 产品销售 | 223,953 | | | 269,091 | | | 411,126 | | | 513,579 | |
| 总营业收入 | 337,716 | | | 400,040 | | | 676,797 | | | 774,944 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 电力生产燃料 | 14,833 | | | 14,714 | | | 26,326 | | | 29,567 | |
| 电力购买功率 | 5,212 | | | 24,162 | | | 47,037 | | | 44,691 | |
| 电力运营和维护费用 | 45,522 | | | 42,379 | | | 91,070 | | | 86,659 | |
| 产品销售成本（不包括折旧） | 120,658 | | | 152,466 | | | 233,027 | | | 304,225 | |
| 其他非电力开支 | 16,870 | | | 17,252 | | | 35,568 | | | 34,457 | |
| 折旧和摊销 | 24,232 | | | 23,566 | | | 48,089 | | | 47,113 | |
| 电力财产税 | 4,336 | | | 4,435 | | | 8,957 | | | 8,866 | |
| 总运营费用 | 231,663 | | | 278,974 | | | 490,074 | | | 555,578 | |
| 营业收入 | 106,053 | | | 121,066 | | | 186,723 | | | 219,366 | |
| 其他收入和（费用） | | | | | | | |
| 利息支出 | (9,696) | | | (8,991) | | | (19,111) | | | (17,939) | |
| 退休后福利的非服务组成部分 | 2,421 | | | 751 | | | 4,833 | | | 772 | |
| 其他收入（支出），净额 | 3,253 | | | (889) | | | 5,370 | | | (629) | |
| 所得税前收入 | 102,031 | | | 111,937 | | | 177,815 | | | 201,570 | |
| 所得税支出 | 20,062 | | | 26,000 | | | 33,365 | | | 43,630 | |
| 净收入 | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值： | | | | | | | |
| 基本 | 41,678 | | | 41,597 | | | 41,655 | | | 41,573 | |
| 稀释 | 42,053 | | | 41,944 | | | 42,035 | | | 41,907 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.97 | | | $ | 2.07 | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.80 | |
| 稀释 | $ | 1.95 | | | $ | 2.05 | | | $ | 3.44 | | | $ | 3.77 | |
见合并财务报表附注。
水獭尾巴公司
综合收益表（未经审计） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 净收入 | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税款（支出）收益为美元16, $20, $(5) 和 $81 | (61) | | | (74) | | | 19 | | | (305) | |
退休金和其他退休后福利，扣除税收优惠（支出）美元9, $(37), $19和 $29 | (27) | | | 106 | | | (53) | | | (84) | |
| 其他综合收益总额（亏损） | (88) | | | 32 | | | (34) | | | (389) | |
| 综合收入总额 | $81,881 | | $85,969 | | $144,416 | | $157,551 |
见合并财务报表附注。
水獭尾巴公司
合并股东权益报表（未经审计） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，已发行普通股除外） | 常见
股份
杰出 | | 面值，
常见
股份 | | 额外的实收资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 股东权益总额 |
| | | | | | | | | | | |
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | 41,684,526 | | | $ | 208,423 | | | $ | 424,948 | | | $ | 629,437 | | | $ | 969 | | | $ | 1,263,777 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根据基于股份的薪酬计划发行的股票，扣除预扣员工税的股票 | 25,995 | | | 130 | | | (130) | | | — | | | — | | | — | |
| 根据股票购买计划发行的股票，扣除费用 | — | | | — | | | (167) | | | — | | | — | | | (167) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 81,969 | | | — | | | 81,969 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 1,216 | | | — | | | — | | | 1,216 | |
普通股股息 ($)0.4375每股） | — | | | — | | | — | | | (18,268) | | | — | | | (18,268) | |
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | 41,710,521 | | | $ | 208,553 | | | $ | 425,867 | | | $ | 693,138 | | | $ | 881 | | | $ | 1,328,439 | |
| | | | | | | | | | | |
| 余额，2022 年 3 月 31 日 | 41,605,884 | | | $ | 208,029 | | | $ | 421,449 | | | $ | 424,605 | | | $ | (6,945) | | | $ | 1,047,138 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根据基于股份的薪酬计划发行的股票，扣除预扣员工税的股票 | 24,915 | | | 125 | | | (105) | | | — | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 85,937 | | | — | | | 85,937 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 607 | | | — | | | — | | | 607 | |
普通股股息 ($)0.4125每股） | — | | | — | | | — | | | (17,191) | | | — | | | (17,191) | |
| 余额，2022 年 6 月 30 日 | 41,630,799 | | | $ | 208,154 | | | $ | 421,951 | | | $ | 493,351 | | | $ | (6,913) | | | $ | 1,116,543 | |
| | | | | | | | | | | |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | 41,631,113 | | | $ | 208,156 | | | $ | 423,034 | | | $ | 585,212 | | | $ | 915 | | | $ | 1,217,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根据基于股份的薪酬计划发行的股票，扣除预扣员工税的股票 | 79,408 | | | 397 | | | (3,485) | | | — | | | — | | | (3,088) | |
| 根据股票购买计划发行的股票，扣除费用 | — | | | — | | | (166) | | | — | | | — | | | (166) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 144,450 | | | — | | | 144,450 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 6,484 | | | — | | | — | | | 6,484 | |
普通股股息 ($)0.875每股） | — | | | — | | | — | | | (36,524) | | | — | | | (36,524) | |
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | 41,710,521 | | | $ | 208,553 | | | $ | 425,867 | | | $ | 693,138 | | | $ | 881 | | | $ | 1,328,439 | |
| | | | | | | | | | | |
| 余额，2021 年 12 月 31 日 | 41,551,524 | | | $ | 207,758 | | | $ | 419,760 | | | $ | 369,783 | | | $ | (6,524) | | | $ | 990,777 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根据基于股份的薪酬计划发行的股票，扣除预扣员工税的股票 | 79,275 | | | 396 | | | (3,320) | | | — | | | — | | | (2,924) | |
| | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 157,940 | | | — | | | 157,940 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (389) | | | (389) | |
| 股票补偿费用 | — | | | — | | | 5,511 | | | — | | | — | | | 5,511 | |
普通股股息 ($)0.825每股） | — | | | — | | | — | | | (34,372) | | | — | | | (34,372) | |
| 余额，2022 年 6 月 30 日 | 41,630,799 | | | $ | 208,154 | | | $ | 421,951 | | | $ | 493,351 | | | $ | (6,913) | | | $ | 1,116,543 | |
见合并财务报表附注。
水獭尾巴公司
合并现金流量表（未经审计） | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 经营活动 | | | |
| 净收入 | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
| 调整净收入与经营活动提供的净现金： | | | |
| 折旧和摊销 | 48,089 | | | 47,113 | |
| 递延税收抵免 | (372) | | | (373) | |
| 递延所得税 | 8,708 | | | 25,160 | |
| 对养老金计划的全权缴款 | — | | | (20,000) | |
| 投资（收益）损失 | (4,295) | | | 4,440 | |
| 股票补偿费用 | 6,484 | | | 5,511 | |
| 其他，网络 | 161 | | | (164) | |
| 经营资产和负债的变化： | | | |
| 应收款 | (50,558) | | | (50,885) | |
| 库存 | 2,396 | | | 2,889 | |
| 监管资产 | 7,320 | | | 5,604 | |
| 其他资产 | 3,561 | | | 3,240 | |
| 应付账款 | 1,037 | | | 1,933 | |
| 应计负债和其他负债 | (4,271) | | | (3,394) | |
| 监管责任 | 27,169 | | | (3,859) | |
| 养老金和其他退休后福利 | (5,382) | | | 475 | |
| 经营活动提供的净现金 | 184,497 | | | 175,630 | |
| 投资活动 | | | |
| 资本支出 | (151,516) | | | (70,791) | |
| 处置非流动资产所得收益 | 2,970 | | | 2,840 | |
| 用于投资和其他资产的现金 | (5,079) | | | (5,944) | |
| 用于投资活动的净现金 | (153,625) | | | (73,895) | |
| 融资活动 | | | |
| 短期债务的净借款（还款额） | 41,993 | | | (91,163) | |
| | | |
| 发行长期债务所得收益 | — | | | 90,000 | |
| | | |
| 已支付的股息 | (36,524) | | | (34,372) | |
| 为履行员工纳税义务而预扣的股份的付款 | (3,088) | | | (2,942) | |
| 其他，净额 | (1,671) | | | (2,806) | |
| （用于）融资活动提供的净现金 | 710 | | | (41,283) | |
| 现金和现金等价物的净变化 | 31,582 | | | 60,452 | |
| 期初的现金和现金等价物 | 118,996 | | | 1,537 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 150,578 | | | $ | 61,989 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非现金投资活动的补充披露 | | | |
| 应计不动产、厂房和设备增建 | $ | 13,149 | | | $ | 11,116 | |
见合并财务报表附注
水獭尾巴公司
合并财务报表简明附注（未经审计）
1. 重要会计政策摘要
概述
Otter Tail Corporation（OTC）及其子公司（统称为 “公司”、“我们” 或 “我们”）形成了多元化的多平台业务，包括垂直整合、受监管的公用事业公司，包括发电、输电和配电设施，以及为定制机器零件和金属部件提供金属加工、挤压和热成型塑料产品制造以及聚氯乙烯（PVC）管道产品的制造业务。我们将我们的业务分类为 三细分市场：电气、制造和塑料。
演示基础
此处包含的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会中期报告的规章制度编制的。因此，它们不包括公认会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，为了公允列报所列期间的合并财务报表，我们已经纳入了所有必要的调整，包括正常的经常性应计项目。合并财务报表及其简明附注应与我们的年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读 10-K 表格 截至2022年12月31日的财年。
由于我们业务的季节性和其他因素，截至2023年6月30日的三个月和六个月的收益不应被视为本年度全部或部分余额的收益指标，也不应被视为未来几年的收益指标。
估算值的使用
在记录业务运营产生的交易和余额时，我们根据现有的最佳信息使用估算值。在获得更好的信息或知道实际金额后，对记录的估计数进行了修订。因此，对先前会计估算的修订可能会影响经营业绩。
改叙
为了保持所列各期之间的一致性和可比性，对先前报告的金额进行了某些重新分类，并将其归入所附的合并现金流量报表。此前公布的截至2022年6月30日的六个月的其他净运营现金流包括美元4.4百万美元的投资损失，在本期单独列报，不包括美元0.6施工期间使用的股权基金备抵金的百万美元，以前是单独列报的。重新分类对先前报告的经营活动提供的净现金、投资活动中使用的净现金、融资活动提供的净现金（用于）或现金和现金等价物没有影响。
存款和投资的集中度
公司的金融工具可能使我们面临集中风险，包括在各种金融机构的存款和货币市场账户中持有的现金和现金等价物。这些存款由联邦存款保险公司担保，最高保险限额为25万美元。目前，我们的现金和现金等价物大大超过了联邦保险水平。
2. 细分信息
我们将我们的业务分类为 三电气、制造和塑料细分市场符合我们的业务战略、组织结构以及我们的内部报告和审查流程，这些流程是我们的首席运营决策者用来做出资源分配决策、评估运营业绩和做出战略决策的。
某些资产和成本不分配给我们的运营部门。公司运营成本包括公司员工和管理费用等项目、我们的专属保险公司的业绩以及其他不包括在运营细分市场业绩衡量范围内的项目。公司资产主要包括现金和现金等价物、预付费用、投资和固定资产。公司不是运营分部，而是将其添加到运营分部总额中，以与合并金额进行对账。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，每个细分市场的信息以及我们的未分配公司成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | | |
| 电动 | | $ | 113,763 | | | $ | 130,949 | | | $ | 265,671 | | | $ | 261,365 | |
| 制造业 | | 102,475 | | | 103,196 | | | 209,257 | | | 208,154 | |
| 塑料 | | 121,478 | | | 165,895 | | | 201,869 | | | 305,425 | |
| 总计 | | $ | 337,716 | | | $ | 400,040 | | | $ | 676,797 | | | $ | 774,944 | |
| 净收益（亏损） | | | | | | | | |
| 电动 | | $ | 19,634 | | | $ | 18,858 | | | $ | 42,854 | | | $ | 38,091 | |
| 制造业 | | 5,969 | | | 7,555 | | | 12,831 | | | 11,639 | |
| 塑料 | | 55,392 | | | 63,959 | | | 89,078 | | | 114,806 | |
| 企业 | | 974 | | | (4,435) | | | (313) | | | (6,596) | |
| 总计 | | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | |
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日按细分市场和公司资产划分的可识别资产：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 可识别资产 | | | |
| 电动 | $ | 2,446,293 | | | $ | 2,351,961 | |
| 制造业 | 260,050 | | | 245,869 | |
| 塑料 | 177,470 | | | 126,318 | |
| 企业 | 210,173 | | | 177,513 | |
| 总计 | $ | 3,093,986 | | | $ | 2,901,661 | |
3. 收入
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们向外部客户提供的营业收入总额以及与客户签订的合同和替代收入计划（ARP）安排产生的金额，按收入来源和细分市场分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | | | | | | | |
| 电气领域 | | | | | | | |
| 零售：住宅 | $ | 26,974 | | | $ | 33,011 | | | $ | 70,951 | | | $ | 73,743 | |
| 零售：商业和工业 | 64,989 | | | 78,521 | | | 155,474 | | | 149,527 | |
| 零售：其他 | 1,752 | | | 2,071 | | | 3,743 | | | 3,972 | |
| 零售总额 | 93,715 | | | 113,603 | | | 230,168 | | | 227,242 | |
| 传输 | 14,829 | | | 11,697 | | | 26,936 | | | 24,254 | |
| 批发 | 2,670 | | | 3,537 | | | 4,508 | | | 6,000 | |
| 其他 | 2,549 | | | 2,112 | | | 4,059 | | | 3,869 | |
| 电气部门总数 | 113,763 | | | 130,949 | | | 265,671 | | | 261,365 | |
| 制造部门 | | | | | | | |
| 金属零件和工具 | 89,396 | | | 88,296 | | | 179,463 | | | 177,869 | |
| 塑料制品和模具 | 10,068 | | | 11,416 | | | 24,211 | | | 23,860 | |
| 废金属销售 | 3,011 | | | 3,484 | | | 5,583 | | | 6,425 | |
| 制造部门总数 | 102,475 | | | 103,196 | | | 209,257 | | | 208,154 | |
| 塑料板块 | | | | | | | |
| 聚氯乙烯管 | 121,478 | | | 165,895 | | | 201,869 | | | 305,425 | |
| 总营业收入 | 337,716 | | | 400,040 | | | 676,797 | | | 774,944 | |
| 减去：上面包含的非合同收入 | | | | | | | |
| 电力板块——ARP收入 | (334) | | | (4,928) | | | (1,545) | | | (7,388) | |
| 与客户签订合同产生的总营业收入 | $ | 338,050 | | | $ | 404,968 | | | $ | 678,342 | | | $ | 782,332 | |
4. 选择资产负债表信息
应收账款和信贷损失备抵金
截至2023年6月30日和2022年12月31日的应收账款如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 应收款 | | | |
| 贸易 | $ | 166,267 | | | $ | 112,126 | |
| 其他 | 11,183 | | | 9,983 | |
| 未开单应收账款 | 19,715 | | | 23,932 | |
| 应收款总额 | 197,165 | | | 146,041 | |
| 减去：信贷损失备抵金 | 2,214 | | | 1,648 | |
| 扣除信贷损失备抵后的应收账款 | $ | 194,951 | | | $ | 144,393 | |
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月信贷损失准备金的活动摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 期初余额，1 月 1 日 | $ | 1,648 | | | $ | 1,836 | |
| 计入开支的额外费用 | 1,001 | | | 382 | |
| 注销金额的减少，扣除追回款项 | (435) | | | (461) | |
| 6月30日期末余额 | $ | 2,214 | | | $ | 1,757 | |
库存
截至2023年6月30日和2022年12月31日，库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 原材料、燃料和用品 | $ | 73,314 | | | $ | 70,374 | |
| 正在工作 | 29,326 | | | 31,766 | |
| 成品 | 41,801 | | | 43,812 | |
| 库存总额 | $ | 144,441 | | | $ | 145,952 | |
投资
以下是我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的投资摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 企业拥有的人寿保险单 | $ | 39,352 | | | $ | 38,991 | |
| 公司和政府债务证券 | 8,926 | | | 8,761 | |
| 货币市场基金 | 4,069 | | | 1,560 | |
| 共同基金 | 7,505 | | | 5,503 | |
| 其他投资 | 30 | | | 30 | |
| 投资总额 | $ | 59,882 | | | $ | 54,845 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务证券的未实现损益金额并不重要，没有未实现的亏损被视为暂时性损失。此外，截至2023年6月30日和2022年12月31日，仍持有的有价股票证券的未实现损益金额并不大。
不动产、厂房和设备
截至2023年6月30日和2022年12月31日，不动产、厂房和设备的主要类别包括：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | |
| 电厂 | | | |
| 正在运行的电厂 | $ | 2,933,603 | | | $ | 2,844,379 | |
| 施工进行中 | 141,249 | | | 113,932 | |
| 总发电厂总量 | 3,074,852 | | | 2,958,311 | |
| 减去累计折旧和摊销 | 888,374 | | | 859,988 | |
| 净电厂 | 2,186,478 | | | 2,098,323 | |
| 非电力财产、厂房和设备 | | | |
| 非电力物业、厂房和在役设备 | 297,908 | | | 293,928 | |
| 施工进行中 | 34,147 | | | 15,170 | |
| 非电力不动产、厂房和设备总额 | 332,055 | | | 309,098 | |
| 减去累计折旧和摊销 | 202,287 | | | 194,704 | |
| 非电力财产、厂房和设备净值 | 129,768 | | | 114,394 | |
| 净资产、厂房和设备 | $ | 2,316,246 | | | $ | 2,212,717 | |
2023 年 1 月 3 日，我们购买了位于北达科他州东部的阿什塔布拉三世风电场，该风电场包括 39风力涡轮机和相关基础设施，添加 62.4我们自有发电资产的铭牌容量为兆瓦。此次收购的总收购价格为 $50.6百万。除了收购的资产外，我们还确认了 $3.3与风电场相关的百万资产退休义务负债，并成为与风电场土地所有者签订的土地地役权协议的当事方。
5. 监管事宜
监管资产和负债
以下是我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的流动和长期监管资产和负债，以及我们预计收回或退还此类金额的时期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的时期 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千计） | 追回/退款 | | 当前 | | 长期 | | 当前 | | 长期 |
| | | | | | | | | |
| 监管资产 | | | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利计划1 | 各种各样 | | $ | — | | | $ | 90,602 | | | $ | — | | | $ | 88,354 | |
另类收入计划附加条款2 | 最多 2年份 | | 6,563 | | | 79 | | | 5,679 | | | 2,508 | |
资产退休义务1 | 资产寿命 | | — | | | 2,327 | | | — | | | 1,467 | |
| 递延所得税 | 资产寿命 | | — | | | 847 | | | — | | | — | |
ISO 成本回收追踪器1 | 最多 2年份 | | 288 | | | 207 | | | 575 | | | 314 | |
未收回的项目成本1 | 最多 4年份 | | 349 | | | 1,048 | | | 320 | | | 990 | |
递延利率案例费用1 | 最多 3年份 | | 377 | | | 566 | | | 377 | | | 754 | |
燃料条款调整1 | 最多 1年 | | 9,935 | | | — | | | 10,893 | | | — | |
衍生工具1 | 最多 2年份 | | 1,521 | | | 207 | | | 7,130 | | | — | |
其他1 | 各种各样 | | 25 | | | 245 | | | 25 | | | 268 | |
| 监管资产总额 | | | $ | 19,058 | | | $ | 96,128 | | | $ | 24,999 | | | $ | 94,655 | |
| 监管责任 | | | | | | | | | |
| 递延所得税 | 资产寿命 | | $ | — | | | $ | 129,567 | | | $ | — | | | $ | 131,480 | |
| 工厂搬迁义务 | 资产寿命 | | 8,474 | | | 106,393 | | | 8,509 | | | 105,733 | |
| 燃料条款调整 | 最多 1年 | | 22,358 | | | — | | | 365 | | | — | |
| 另类收入计划附加条款 | 最多 1年 | | 4,560 | | | — | | | 2,504 | | | — | |
| 北达科他州 PTC 退款 | 资产寿命 | | — | | | 9,512 | | | — | | | 7,136 | |
| 养老金和其他退休后福利计划 | 最多 1年 | | 5,589 | | | — | | | 5,589 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | 各种各样 | | 762 | | | 463 | | | 333 | | | 148 | |
| 监管负债总额 | | | $ | 41,743 | | | $ | 245,935 | | | $ | 17,300 | | | $ | 244,497 | |
| | | | | | | | | |
1费用需要收回，没有回报率。 | | | | | | | | | |
2符合追回条件的金额包括激励措施或回报率。 | | | | | | | | | |
6. 短期和长期借款
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日借款人、场外交易公司或Otter Tail Power Company（OTP）未偿还的短期和长期借款摘要：
短期债务
以下是我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的信贷额度摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年6月30日 | | 十二月三十一日
2022 |
| （以千计） | 借款限额 | | 未偿金额 | | 信件
的积分 | | 可用金额 | | 可用金额 |
| | | | | | | | | |
| 场外交易信贷协议 | $ | 170,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
| OTP 信用协议 | 170,000 | | | 50,197 | | | 9,573 | | | 110,230 | | | 152,223 | |
| 总计 | $ | 340,000 | | | $ | 50,197 | | | $ | 9,573 | | | $ | 280,230 | | | $ | 322,223 | |
长期债务
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日借款人未偿长期债务的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | （以千计） |
| 借款人 | | 债务工具 | | 费率 | | 成熟度 | | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | | | | | | | | | |
| 场外的 | | 担保优先票据 | | 3.55% | | 12/15/26 | | $ | 80,000 | | | $ | 80,000 | |
| OTP | | 2007C 系列高级无抵押票据 | | 6.37% | | 08/02/27 | | 42,000 | | | 42,000 | |
| OTP | | 2013A 系列优先无抵押票据 | | 4.68% | | 02/27/29 | | 60,000 | | | 60,000 | |
| OTP | | 2019A系列优先无抵押票据 | | 3.07% | | 10/10/29 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2020A 系列优先无抵押票据 | | 3.22% | | 02/25/30 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2020B 系列优先无抵押票据 | | 3.22% | | 08/20/30 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| OTP | | 2021A 系列优先无抵押票据 | | 2.74% | | 11/29/31 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| OTP | | 2007D 系列高级无抵押票据 | | 6.47% | | 08/20/37 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| OTP | | 2019B 系列优先无抵押票据 | | 3.52% | | 10/10/39 | | 26,000 | | | 26,000 | |
| OTP | | 2020C 系列优先无抵押票据 | | 3.62% | | 02/25/40 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| OTP | | 2013B 系列优先无抵押票据 | | 5.47% | | 02/27/44 | | 90,000 | | | 90,000 | |
| OTP | | 2018A系列优先无抵押票据 | | 4.07% | | 02/07/48 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| OTP | | 2019C 系列高级无抵押票据 | | 3.82% | | 10/10/49 | | 64,000 | | | 64,000 | |
| OTP | | 2020D 系列优先无抵押票据 | | 3.92% | | 02/25/50 | | 15,000 | | | 15,000 | |
| OTP | | 2021B 系列优先无抵押票据 | | 3.69% | | 11/29/51 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| OTP | | 2022A 系列优先无抵押票据 | | 3.77% | | 05/20/52 | | 90,000 | | | 90,000 | |
| 总计 | | | | | | | | $ | 827,000 | | | $ | 827,000 | |
| | | | | | | | | |
| 减去： | 未摊销的长期债务发行成本 | | | | | | 3,059 | | | 3,179 | |
| 长期债务总额，扣除未摊销的债务发行成本 | | | | $ | 823,941 | | | $ | 823,821 | |
财务契约
某些场外交易和OTP的短期和长期债务协议要求借款人（无论是场外交易还是OTP）维持某些财务契约，包括债务与总资本化的最大比率为 0.60至 1.00，最低利息和股息覆盖率为 1.50至1.00，以及优先债务的最高水平。截至2023年6月30日，场外交易和OTP遵守了这些财务契约。
7. 员工退休后福利
养老金计划和其他退休后福利
公司赞助的非缴费型养老金计划（“养老金计划”）、没有资金、不合格的高管幸存者和补充退休计划（“ESSRP”），均计为固定福利养老金计划，以及作为其他退休后福利计划的退休后医疗计划。
下表包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，与我们的固定福利养老金计划和其他退休后福利相关的净定期福利成本（收入）的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 养老金福利（养老金计划） | | 养老金福利 (ESSRP) | | 退休后福利 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 924 | | | $ | 1,644 | | | $ | 18 | | | $ | 49 | | | $ | 153 | | | $ | 334 | |
| 利息成本 | 4,109 | | | 3,086 | | | 473 | | | 336 | | | 669 | | | 511 | |
| 预期资产回报率 | (6,478) | | | (5,921) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 先前服务成本的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,434) | | | (1,434) | |
| 精算损失净额摊销 | — | | | 1,967 | | | — | | | 142 | | | — | | | 766 | |
| 净定期福利成本（收入） | $ | (1,445) | | | $ | 776 | | | $ | 491 | | | $ | 527 | | | $ | (612) | | | $ | 177 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 养老金福利（养老金计划） | | 养老金福利 (ESSRP) | | 退休后福利 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 1,849 | | | $ | 3,288 | | | $ | 36 | | | $ | 98 | | | $ | 306 | | | $ | 669 | |
| 利息成本 | 8,218 | | | 6,172 | | | 945 | | | 671 | | | 1,338 | | | 1,021 | |
| 预期资产回报率 | (12,957) | | | (11,842) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 先前服务成本的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,867) | | | (2,867) | |
| 精算损失净额摊销 | — | | | 3,933 | | | — | | | 284 | | | — | | | 1,532 | |
| 净定期福利成本（收入） | $ | (2,890) | | | $ | 1,551 | | | $ | 981 | | | $ | 1,053 | | | $ | (1,223) | | | $ | 355 | |
下表包括监管对截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的养老金和其他退休后福利产生的定期福利成本（收入）确认的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 净定期福利成本（收入） | $ | (1,566) | | | $ | 1,480 | | | $ | (3,132) | | | $ | 2,959 | |
| 由于法规的影响而摊销（递延）的净金额 | 240 | | | (204) | | | 490 | | | 324 | |
| 已确认的定期福利净成本（收入） | $ | (1,326) | | | $ | 1,276 | | | $ | (2,642) | | | $ | 3,283 | |
我们 截至2022年12月31日，我们的养老金计划或任何其他退休后福利计划没有最低资金要求。我们做到了 不在截至2023年6月30日的六个月内向我们的养老金计划缴纳任何款项。我们向我们的养老金计划全权缴纳了美元20.0在截至2022年6月30日的六个月中，为百万美元。
8. 所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，每个月的法定联邦所得税税率与我们的有效税率的对账情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| 按联邦法定税率计算的所得税 | $ | 21,426 | | 21.0 | % | | $ | 23,507 | | 21.0 | % | | $ | 37,341 | | 21.0 | % | | $ | 42,330 | | 21.0 | % |
| 税收增加（减少）源于： | | | | | | | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦税 | 5,104 | | 5.0 | | | 5,596 | | 5.0 | | | 8,893 | | 5.0 | | | 10,078 | | 5.0 | |
| 生产税收抵免 (PTC) | (4,574) | | (4.5) | | | (4,719) | | (4.2) | | | (9,229) | | (5.2) | | | (8,686) | | (4.3) | |
| 超额递延所得税的摊销 | (622) | | (0.6) | | | 99 | | — | | | (1,420) | | (0.8) | | | (1,078) | | (0.5) | |
| 北达科他州风能税收抵免摊销，扣除联邦税 | (146) | | (0.1) | | | (155) | | (0.1) | | | (310) | | (0.2) | | | (355) | | (0.2) | |
| 企业拥有的人寿保险 | (460) | | (0.5) | | | 965 | | 0.8 | | | (878) | | (0.5) | | | 1,142 | | 0.6 | |
| 其他，网络 | (666) | | (0.6) | | | 707 | | 0.7 | | | (1,032) | | (0.5) | | | 199 | | — | |
| 所得税支出/有效税率 | $ | 20,062 | | 19.7 | % | | $ | 26,000 | | 23.2 | % | | $ | 33,365 | | 18.8 | % | | $ | 43,630 | | 21.6 | % |
9. 承付款和或有开支
承诺
土地地役权。 自2013年以来，OTP根据电力购买协议从Ashtabula III风电场购买了风力发电。该协议赋予了我们购买风电场的选择权，2023年1月3日，我们以美元的价格完成了收购50.6百万。关于此次购买，我们假设 51土地地役权，未归类为租赁，需要每年付款。截至2023年6月30日，根据地役权应支付的剩余款项总额为美元4.1百万，协议的其余条款将延至2034年。
突发事件
FERC 股本回报率 (ROE)。2013年11月和2015年2月，客户向联邦能源监管委员会（FERC）投诉，要求降低包括OTP在内的中大陆独立系统运营商（MISO）输电所有者可能在MISO费率下收取的输电费率中的股本回报率部分。FERC于2020年11月19日发布的最新命令采用了修订后的投资回报率方法，将基本投资回报率定为10.02％（加法器为10.52％），有效期为2013年11月至2015年2月的十五个月，预计从2016年9月开始。该命令还驳回了涵盖2015年2月至2016年5月期间的任何投诉。2022年8月9日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了FERC的命令，理由是FERC在采用2020年11月命令中概述的修订后的投资回报率方法时缺乏合理的解释。美国上诉法院将此事发回联邦调查委员会重审诉讼。
FERC在还押后将如何进行还押存在很大的不确定性，也没有规定FERC必须采取行动的时间表。我们已延期确认，记录的退款负债为 $2.7截至2023年6月30日，百万人。该退款责任反映了我们对先前根据MISO费率向客户收取的金额的最佳估计，一旦所有监管和司法程序完成并确定了上述期限的最终投资回报率，则可能需要向客户退还这些金额。
区域雾霾规则 (RHR)。采用 RHR 是为了提高国家公园和荒野地区的能见度。RHR要求各州与环境保护署（EPA）和其他政府机构协调，制定和实施实现自然能见度条件的计划。第二个 RHR 实施期为 2018-2028 年。各州必须提交州实施计划，以评估RHR的合理进展，并确定哪些额外的减排量是适当的（如果有的话）。
根据北达科他州实施计划，OTP在北达科他州的合资燃煤发电厂Coyote Station将在第二个实施期内接受评估。北达科他州环境质量部 (NDDEQ) 于 2022 年 8 月向美国环保局提交了其州实施计划以供批准。NDDEQ在其计划中得出结论，在此规划期内要求额外的排放控制是不合理的。美国环保局此前曾表示不同意NDDEQ关于放弃额外排放控制的建议，并表示这样的计划不太可能被接受。
在计划获得美国环保局批准或以其他方式采取行动之前，我们无法确定地预测该州实施计划可能对我们的业务产生的影响。但是，可能需要大量的排放控制投资，向客户收回此类成本需要监管部门的批准。或者，对排放控制设备的投资可能被证明是不经济的，导致我们在Coyote Station的权益提前退出或出售，但须经监管部门批准。我们无法估计此类退休或出售可能对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生的最终财务影响，但这些金额可能是重大的，此类费率成本的回收需要监管部门的批准。
变速箱升级自筹资金。 FERC 已授予MISO内部的输电所有者单方面权力，以确定连接电网的新一代设施所必需的互连输电升级的融资机制。根据现有的FERC命令，输电所有者可以单方面决定发电机是否提前向输电所有者支付变速箱升级费用，或者，输电所有者可以选择为升级提供资金，并随着时间的推移从发电机中收回升级投资的成本和回报（自筹资金）。FERC授予输电所有者这种单方面资助权限的命令受到了司法质疑，理由是输电所有者在做出资金决定时可能有区别对待发电机的动机。在最近的司法诉讼中，请愿人向美国哥伦比亚特区上诉法院辩称，FERC没有遵守先前的司法命令，即全面记录歧视风险和输电所有者为发电机资助的升级所承担的财务风险。2022年12月2日，上诉法院作出了有利于请愿人的裁决，将此事发回FERC，指示该机构充分解释其命令的依据。上诉法院的裁决并未撤销输电所有者的单方面资助权限。
作为MISO的传输所有者，OTP已行使其权力，选择自筹先前为适应新一代系统所必需的传输升级提供资金。根据这样的选择，OTP正在收回变速箱升级的费用，并在合同期内从发电机那里收回投资的回报。如果FERC在上诉法院还押候审时，在预期或追溯的基础上取消输电所有者的单方面融资权限，我们的财务业绩将受到影响。鉴于FERC如何以及何时回应司法还押尚不确定，我们目前无法合理预测此事的结果。
其他突发事件。 我们是正常业务过程中出现的诉讼和监管事宜的当事方。我们会定期分析相关信息，并在必要时估算和记录法律、监管执法和其他可能发生损失且可以合理估计的事项的应计负债。我们认为，除上述事项外，截至2023年6月30日所有未决事项的处置对我们的合并经营业绩、财务状况和现金流（如果有的话）的影响不会很大。
10. 股东权益
注册声明
2021年5月3日，我们向美国证券交易委员会提交了一份上架注册声明，根据该声明，我们可以不时单独或以任何组合形式出售上架登记声明中描述的股权、债务或其他证券。根据注册声明，没有发行任何新的债务或股权。注册声明将于 2024 年 5 月到期。
2021 年 5 月 3 日，我们向美国证券交易委员会提交了第二份注册声明，要求发行最多 1,500,000自动股息再投资和股票购买计划下的普通股，该计划通过股息再投资或进行可选现金投资，为股东、OTP的散户客户和其他感兴趣的投资者提供购买我们普通股的方法。根据该计划购买的股票可以是新发行的普通股或在公开市场上购买的普通股。在截至2023年6月30日的六个月中，我们发布了 56,311该计划下的股份。我们在公开市场上回购了足够数量的股票以满足该计划下的发行；因此，没有收到发行收益。截至 2023 年 6 月 30 日，有 1,194,682根据该计划可供购买或发行的股票。注册声明将于 2024 年 5 月到期。
股息限制
OTC是一家控股公司，本身没有重大业务。向场外交易股东支付股息的主要资金来源是场外交易子公司支付的股息或分配。由于某些法定限制或监管或融资协议，场外交易子公司允许的分配金额或场外交易支付的股息金额可能会受到限制。场外信贷协议和OTP信贷协议都包含对违约或违约事件支付现金分红的限制，包括未能维持某些财务契约。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了这些财务契约。
根据《联邦电力法》，公用事业公司不得从资本账户中适当包含的任何资金中支付股息。《联邦权力法》或相关法规中没有界定什么构成 “适当包含在资本账户中的资金”；但是，联邦竞争委员会一直将该条款解释为允许支付股息，前提是i) 股息的来源得到明确披露，ii) 股息不过多，iii) 公司官员没有自我交易。
明尼苏达州公用事业委员会（MPUC）间接限制了OTP可以向场外交易支付的股息金额，要求股权与总资本的比率介于两者之间 47.5% 和 58.0% 基于OTP的资本结构申请，根据MPUC的命令于2022年11月8日生效。截至2023年6月30日，OTP的股权与总资本比率（包括短期债务）为 53.8% 及其限制分配的净资产总额约为 $778.6百万。根据MPUC订单，OTP的总资本不能超过美元1.8十亿。
11. 累计其他综合收益（亏损）
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月累计其他综合亏损的变化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| （以千计） | 养老金和其他退休后福利 | | 可供出售证券的未实现净收益（亏损） | | 总计 | | 养老金和其他退休后福利 | | 可供出售证券的未实现净收益（亏损） | | 总计 |
| 余额，期初 | $ | 1,308 | | | $ | (339) | | | $ | 969 | | | $ | (6,727) | | | $ | (218) | | | $ | (6,945) | |
| 重新分类前的其他综合亏损，扣除税款 | — | | | (62) | | | (62) | | | — | | | (75) | | | (75) | |
| 从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额 | (27) | | (1) | 1 | | (2) | (26) | | | 106 | | (1) | 1 | | (2) | 107 | |
| 其他综合收益总额（亏损） | (27) | | | (61) | | | (88) | | | 106 | | | (74) | | | 32 | |
| 余额，期末 | $ | 1,281 | | | $ | (400) | | | $ | 881 | | | $ | (6,621) | | | $ | (292) | | | $ | (6,913) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
| （以千计） | 养老金和其他退休后福利 | | 可供出售证券的未实现净收益（亏损） | | 总计 | | 养老金和其他退休后福利 | | 可供出售证券的未实现净收益（亏损） | | 总计 |
| 余额，期初 | $ | 1,334 | | | $ | (419) | | | $ | 915 | | | $ | (6,537) | | | $ | 13 | | | $ | (6,524) | |
| 重新分类前的其他综合收益（亏损），扣除税款 | — | | | 18 | | | 18 | | | — | | | (306) | | | (306) | |
| 从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额 | (53) | | (1) | 1 | | (2) | (52) | | | (84) | | (1) | 1 | | (2) | (83) | |
| 其他综合收益总额（亏损） | (53) | | | 19 | | | (34) | | | (84) | | | (305) | | | (389) | |
| 余额，期末 | $ | 1,281 | | | $ | (400) | | | $ | 881 | | | $ | (6,621) | | | $ | (292) | | | $ | (6,913) | |
(1)包括在计算定期养老金和其他退休后福利费用净额时。参见注释 7。 | | | | | | |
(2)包含在其他收入（支出）中，在随附的合并收益表中净值。 | | | | | | |
12. 基于股份的支付
股票补偿费用
合并收益表中运营费用中确认的员工股票购买计划和基于股票的薪酬计划产生的股票薪酬支出总额为 $1.2百万和美元0.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元6.5百万和美元5.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
限制性股票奖励。 我们向董事会成员授予限制性股票奖励，向某些关键员工授予限制性股票奖励。奖励背心，视奖项类型和获奖者而定，要么按比例分配 三要么 四年或者之后是悬崖背心 四年。在某些情况下，包括退休时，归属速度会加快。
以下是截至2023年6月30日的六个月的股票奖励活动摘要： | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均值
授予日期
公允价值 |
| | | |
未归属，2023 年 1 月 1 日 | 141,551 | | | $ | 49.83 | |
| 已授予 | 55,205 | | | 68.03 | |
| 既得 | (45,493) | | | 50.02 | |
| 被没收 | (1,300) | | | 50.00 | |
Nonvested，2023 年 6 月 30 日 | 149,963 | | | $ | 56.47 | |
既得奖励的公允价值为 $3.1百万和美元3.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，有百万人。
股票表现奖。 股票绩效奖励授予执行官和某些其他关键员工。最后的颁奖背心 三年演出周期。业绩期结束时授予的普通股数量（如果有）范围为 零到 150目标金额的百分比基于两个绩效指标：i) 相对于同行群体的股东总回报率；ii) 股本回报率。在某些情况下，包括退休时，奖励的归属会加快。加速归属中授予的普通股数量要么基于业绩期末的实际表现，要么基于目标时赚取的普通股数量。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，授予的股票绩效奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛公允价值模拟模型确定的，该模型包含以下假设：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 无风险利率 | 4.15 | % | | 1.52 | % |
| 预期期限（以年为单位） | 3 | | 3 |
| 预期波动率 | 34.00 | % | | 32.00 | % |
| 股息收益率 | 2.50 | % | | 2.90 | % |
| | | |
无风险利率来自类似期限的美国政府债券的收益率。该奖项的预期期限等于 三年演出周期。预期波动率是根据我们普通股的实际历史波动率估算的。股息收益率是根据历史和未来收益率估算得出的。
以下是截至2023年6月30日的六个月的股票业绩奖励活动摘要（股票金额反映了目标奖励）： | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均值
授予日期
公允价值 |
| | | |
未归属，2023 年 1 月 1 日 | 189,800 | | | $ | 45.95 | |
| 已授予 | 59,400 | | | 61.97 | |
| 既得 | (55,000) | | | 47.79 | |
| 被没收 | — | | | — | |
Nonvested，2023 年 6 月 30 日 | 194,200 | | | $ | 50.33 | |
既得奖励的公允价值为 $5.3百万和美元5.1在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万人。
13. 每股收益
计算每股普通股基本收益和摊薄后收益时使用的分子是净收益。计算每股普通股基本收益时使用的分母是该期间已发行普通股的加权平均数。计算摊薄后每股普通股收益时使用的分母是根据潜在已发行普通股的摊薄效应调整已发行基本股而得出的，潜在普通股包括基于时间和绩效的股票奖励以及员工股票购买计划股份。
以下内容包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后加权平均已发行股票的分母的计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 已发行普通股加权平均值——基本 | 41,678 | | | 41,597 | | | 41,655 | | | 41,573 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
| 股票表现奖 | 281 | | | 259 | | | 281 | | | 239 | |
| 限制性股票奖励 | 92 | | | 85 | | | 97 | | | 94 | |
| 员工股票购买计划股票及其他 | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | |
| 潜在普通股的稀释效应 | 375 | | | 347 | | | 380 | | | 334 | |
| 已发行普通股加权平均值——摊薄 | 42,053 | | | 41,944 | | | 42,035 | | | 41,907 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，由于这些股票具有反稀释性而被排除在摊薄后的加权平均已发行普通股之外的股票数量并不重要。
14. 衍生工具
OTP进入衍生工具是为了管理其对未来市场能源价格波动的敞口，并减少零售客户的价格波动。这些衍生工具不被指定为符合条件的套期保值交易，但可以对未来市场能源价格的波动进行经济对冲。这些工具按公允价值记录在合并资产负债表上。根据利率制定和成本回收流程，我们确认监管资产或负债，将衍生品活动的损失或收益推迟到相关衍生工具结算之前。
截至2023年6月30日，OTP有多份未偿还的固定薪酬、收款可变互换协议，总名义金额为 195,400兆瓦时的电力，不同的结算日期延长至2024年12月31日。截至2023年6月30日，这些衍生工具的公允价值为美元1.7百万，其中 $1.5百万美元包含在其他流动负债中，美元0.2百万包含在合并资产负债表上的其他非流动负债中。截至2022年12月31日，这些类型的衍生品合约的公允价值为美元7.1百万，包含在其他流动负债中。曾经有 不在截至2023年6月30日、2022年6月30日的三个月内到期的合约。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，合约到期，结算总金额为1美元16.0百万美元损失和一美元2.8分别是百万的收益。衍生工具结算时确认的损益以购买的电力记录在合并收益表中。此类结算收益和损失将通过各州的燃料回收机制返还给我们的电力客户或从中收回。
15. 公允价值测量
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们按公允价值计量的经常性资产和负债，按用于衡量公允价值的输入法分类： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| | | | | |
| 2023年6月30日 | | | | | |
| 资产： | | | | | |
| 投资： | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 4,069 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 7,505 | | | — | | | — | |
| 公司债务证券 | — | | | 1,456 | | | — | |
| 政府支持和政府赞助的企业债务证券 | — | | | 7,470 | | | — | |
| | | | | |
| 总资产 | $ | 11,574 | | | $ | 8,926 | | | $ | — | |
| 负债： | | | | | |
| 衍生工具 | $ | — | | | $ | 1,728 | | | $ | — | |
| 负债总额 | $ | — | | | $ | 1,728 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 资产： | | | | | |
| 投资： | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 1,560 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 5,503 | | | — | | | — | |
| 公司债务证券 | — | | | 1,434 | | | — | |
| 政府支持和政府赞助的企业债务证券 | — | | | 7,327 | | | — | |
| | | | | |
| 总资产 | $ | 7,063 | | | $ | 8,761 | | | $ | — | |
| 负债： | | | | | |
| 衍生工具 | — | | | 7,130 | | | — | |
| 负债总额 | $ | — | | | $ | 7,130 | | | $ | — | |
一级公允价值衡量基于活跃市场中我们在衡量日有能力获得的相同资产或负债的报价（未经调整）。
政府支持和政府赞助的企业以及公司债务证券的二级公允价值衡量标准是根据第三方定价服务机构提供的估值确定的，该服务利用行业公认的估值模型和可观察的市场投入来确定估值。定价服务使用的某些估值或模型输入可能基于经纪商报价。
衍生工具的二级公允价值衡量标准是使用远期电力大宗商品价格等输入确定的，并根据地点差异进行调整。在工具的整个使用期限内，这些输入在市场上都是可以观察到的，可以从可观察到的数据中得出，也可以得到市场上执行交易的可观察水平的支持。
除了经常按公允价值记录的资产外，我们还持有未在合并资产负债表中按公允价值记录但披露这些金融工具的公允价值的金融工具。
以下内容反映了截至2023年6月30日和2022年12月31日这些资产和负债的账面价值和估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| （以千计） | 携带
金额 | | 公允价值 | | 携带
金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 150,578 | | | $ | 150,578 | | | $ | 118,996 | | | $ | 118,996 | |
| 总计 | 150,578 | | | 150,578 | | | 118,996 | | | 118,996 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 短期债务 | 50,197 | | | 50,197 | | | 8,204 | | | 8,204 | |
| 长期债务 | 823,941 | | | 698,831 | | | 823,821 | | | 681,615 | |
| 总计 | $ | 874,138 | | | $ | 749,028 | | | $ | 832,025 | | | $ | 689,819 | |
| | | | | | | |
使用以下方法和假设来估算每类金融工具的公允价值，估算该价值是可行的：
现金等价物： 由于这些工具的到期日很短，因此账面金额接近公允价值。
短期债务： 账面金额接近公允价值，因为债务是短期的，未偿余额受浮动利率的影响，浮动利率经常重置，这是二级公允价值输入。
长期债务： 长期债务的公允价值是根据期限相似的借款（二级公允价值输入）的当前市场指标估算的。
| | | | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
您应该阅读以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的中期财务报表和出现在本10-Q表季度报告第1项下的相关附注，以及我们的年度财务报表和相关附注，以及我们的年度报告中对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
Otter Tail Corporation及其子公司组成了一个多元化的业务集团，其业务分为三个领域：电气、制造和塑料。我们的电力部门业务是一家垂直整合、受监管的公用事业公司，拥有发电、输电和配电设施，为明尼苏达州西部、北达科他州东部和南达科他州东北部的客户提供服务。我们的制造部门为定制机器零件和金属部件提供金属加工，并生产挤压和热成型塑料产品。我们的塑料部门生产用于城市和农村用水、废水和水回收项目等应用的聚氯乙烯管。
聚氯乙烯管的供需状况
从2021年开始，聚氯乙烯行业的非同寻常的供需状况使我们的塑料板块的营业利润率大幅增长，收益增加。在过去两年中，树脂是制造聚氯乙烯管的主要材料投入，其供应周期性中断，再加上对树脂的强劲需求，导致树脂成本大幅上涨。聚氯乙烯管行业销量低迷以及终端市场对该产品的强劲需求导致聚氯乙烯管的销售价格快速大幅上涨，大大超过了树脂投入成本的增长，从而扩大了我们塑料领域的利润率。
由于分销商和承包商因不确定和竞争激烈的市场状况而减少了采购量，对聚氯乙烯管的需求在2022年下半年开始疲软，需求疲软一直持续到2023年上半年。在此期间，树脂价格有所下降，但聚氯乙烯管的销售价格仍然居高不下，营业利润率继续扩大。
这些独特的市场动态影响了我们的塑料板块，使2022年的收益与前期相比大幅增长。我们目前预计，与2021年之前的水平相比，2023年塑料板块的收益将保持较高水平，但随着行业供需状况的正常化，我们预计该细分市场的收益将在2024年下半年恢复正常。
钢铁定价
钢铁价格的波动是我们制造业的关键材料投入，在过去两年中，钢铁价格的波动对我们的经营业绩产生了重大影响。钢铁价格在2022年初上涨，但在第二季度末开始稳步下跌，并在年底恢复到接近历史水平。钢铁价格上涨导致我们在制造领域的金属加工业务BTD Manufacturing, Inc. (BTD) 的产品在2022年销售价格上涨，因为我们将材料成本上涨转嫁给了客户。2023年上半年的钢铁价格与去年同期相比大幅下跌，影响了我们的比较经营业绩。
影响我们的制造业和塑料板块的市场动态不稳定，可能会发生变化，并可能对我们的经营业绩产生前景影响。
以下是我们合并经营业绩的摘要和讨论，然后讨论了我们每个细分市场的经营业绩：电气、制造和塑料。除了分部业绩外，我们还概述了我们的公司成本。我们的公司成本不构成应报告的细分市场，而是包括未分配的一般公司支出，例如公司员工和管理费用、我们的专属保险公司的业绩以及其他不包括在细分市场业绩衡量范围内的项目。将公司成本添加到运营部门总额中，以与我们合并收益表上的总成本进行核对。
合并业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的合并经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 337,716 | | | $ | 400,040 | | | $ | (62,324) | | | (15.6) | % |
| 运营费用 | 231,663 | | | 278,974 | | | (47,311) | | | (17.0) | |
| 营业收入 | 106,053 | | | 121,066 | | | (15,013) | | | (12.4) | |
| 利息支出 | (9,696) | | | (8,991) | | | (705) | | | 7.8 | |
| 退休后福利的非服务组成部分 | 2,421 | | | 751 | | | 1,670 | | | 222.4 | |
| 其他收入（费用） | 3,253 | | | (889) | | | 4,142 | | | (465.9) | |
| 所得税前收入 | 102,031 | | | 111,937 | | | (9,906) | | | (8.8) | |
| 所得税支出 | 20,062 | | | 26,000 | | | (5,938) | | | (22.8) | |
| 净收入 | $ | 81,969 | | | $ | 85,937 | | | $ | (3,968) | | | (4.6) | % |
营业收入 减少了6,230万美元，这主要是由于塑料板块的销量下降，电气板块的燃料回收收入减少以及制造板块的钢铁价格下跌。变速箱服务收入的增加、乘客收入的增加、电气领域的商业和工业销售增加以及制造领域销量的增加部分抵消了这些下降。在我们的塑料板块中，随着客户需求的疲软，聚氯乙烯管的销量有所下降
一年前，在不断变化的市场条件下。我们的制造部门销售价格下降的主要原因是钢铁价格下跌，这些价格会转嫁给客户。在我们的电气领域，燃料回收收入的减少是由购买的电力成本和销量的降低所致。有关影响营业收入的项目的更多讨论，请参阅下面的细分市场披露。
运营费用 如上所述，减少了4,730万美元，这主要是由于塑料板块的销量减少、电气领域的电力购买成本降低以及制造领域的材料成本降低。有关影响运营开支的项目的更多讨论，请参阅下面的分部披露。
利息支出 由于我们的短期浮动利率债务利率提高以及平均借款水平的提高，增加了70万美元。
退休后福利的非服务组成部分增加了170万美元，对净收入产生了积极影响，这主要是由于用于衡量我们的养老金福利和退休后福利债务的精算假设发生了变化，包括适用的贴现率提高和预期资产回报率假设的增加。
其他收入 增加了410万美元，这主要是由于我们的企业拥有的人寿保险单在2023年第二季度获得了收益，而去年的投资亏损以及我们的短期现金等价物投资赚取的投资收入。
所得税支出 减少了590万美元，主要是由于所得税前收入减少。我们的有效税率在2023年第二季度为19.7％，在2022年第二季度为23.2％。我们的有效税率下降主要是由于我们公司拥有的人寿保险单投资的免税收益。请参阅 注意事项 8查看本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表，了解有关影响我们在2023年和2022年有效税率的因素的更多信息。
电气细分市场业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月电气板块的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 零售收入 | $ | 93,715 | | | $ | 113,603 | | | $ | (19,888) | | | (17.5) | % |
| 传输服务收入 | 14,829 | | | 11,697 | | | 3,132 | | | 26.8 | |
| 批发收入 | 2,670 | | | 3,537 | | | (867) | | | (24.5) | |
| 其他电力收入 | 2,549 | | | 2,112 | | | 437 | | | 20.7 | |
| 总营业收入 | 113,763 | | | 130,949 | | | (17,186) | | | (13.1) | |
| 生产燃料 | 14,833 | | | 14,714 | | | 119 | | | 0.8 | |
| 购买的电量 | 5,212 | | | 24,162 | | | (18,950) | | | (78.4) | |
| 运营和维护费用 | 45,522 | | | 42,379 | | | 3,143 | | | 7.4 | |
| 折旧和摊销 | 18,672 | | | 18,390 | | | 282 | | | 1.5 | |
| 财产税 | 4,336 | | | 4,435 | | | (99) | | | (2.2) | |
| 营业收入 | $ | 25,188 | | | $ | 26,869 | | | $ | (1,681) | | | (6.3) | % |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | |
千瓦时 (kwh) 的销售额 （以千计） | | | | | | | |
| 零售千瓦时销售额 | 1,345,830 | | | 1,286,419 | | | 59,411 | | | 4.6 | % |
| 批发千瓦时销售——公司生成 | 87,032 | | | 56,514 | | | 30,518 | | | 54.0 | |
| 加热度日 | 639 | | | 716 | | | (77) | | | (10.8) | |
| 降温天数 | 254 | | | 154 | | | 100 | | | 64.9 | |
| | | | | | | |
我们电气部门的经营业绩受到天气条件波动以及由此产生的供暖和制冷用电需求的影响。下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，升温度天数和降温度天数占正常水平的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 加热度日 | 120.6 | % | | 135.1 | % |
| 降温天数 | 215.3 | % | | 129.4 | % |
| | | |
下表汇总了2023年和2022年以及各年之间实际天气条件下零售千瓦时销售额与正常天气条件下的预期零售千瓦时销售额差异对摊薄后每股收益的估计影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 vs 正常 | | 2023 vs 2022 | | 2022 vs 正常 |
| | | | | |
| 对摊薄后每股收益的影响 | $ | 0.04 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | |
| | | | | |
零售收入减少了1,990万美元，主要是由于购买的电力成本和销量减少导致燃料回收收入减少了1,920万美元，如下所述。此外，我们的明尼苏达州费率案例已于 2022 年第二季度完成，其中包括最终临时费率退款的确定，并导致在 2022 年第二季度额外增加 410 万美元的零售收入。这些下降被以下因素部分抵消：
•商业和工业客户销量的增加使零售收入增加了160万美元。
•可再生资源附加收入增加了210万美元，包括收回与我们的Hoot Lake Solar项目和Ashtabula III风电场相关的成本。
传输服务收入 增加310万美元，主要是由于销量与去年同期相比有所增加。
购买的电量为零售客户提供服务的成本减少了1,900万美元，这是由于每千瓦时购买的电力价格下降了72％，这主要是由于市场能源成本下降，以及购买的电力量减少了23％，这主要是由于土狼站计划在2022年第二季度停电，导致去年的购买量增加，以及本年度收购了Ashtabula III风电场。在收购Ashtabula III之前，OTP根据电力购买协议的条款从该设施购买了风力发电。
操作和维护 开支增加了310万美元，主要是由于劳动力成本增加、我们风电场设施的维护和输电服务活动增加，包括与年内购买的Ashtabula III设施相关的增量成本、与Big Stone Plant停电相关的维护费用、植物管理费用增加以及MISO费用的增加。这些增长被与土狼站相关的维护和其他费用的减少部分抵消，因为2022年第二季度包括与土狼站计划停电相关的成本。
制造业板块业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月制造业板块的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 102,475 | | | $ | 103,196 | | | $ | (721) | | | (0.7) | % |
| 产品销售成本（不包括折旧） | 79,154 | | | 78,515 | | | 639 | | | 0.8 | |
| 其他运营费用 | 10,470 | | | 9,890 | | | 580 | | | 5.9 | |
| 折旧和摊销 | 4,531 | | | 4,091 | | | 440 | | | 10.8 | |
| 营业收入 | $ | 8,320 | | | $ | 10,700 | | | $ | (2,380) | | | (22.2) | % |
营业收入 减少70万美元，主要是由于钢铁价格下跌影响了BTD Manufacturing的收入，以及T.O. Plastics的销量下降。与2022年第二季度相比，钢铁价格下跌，导致转嫁给客户的材料成本下降了15％。钢铁价格下跌的影响被销量增长14％所抵消，这得益于建筑、农业和能源市场的强劲客户和终端市场需求，以及为应对劳动力和非钢材料成本上涨而实施的销售价格上涨。废金属价格下跌也影响了营业收入，因为废金属收入比上年减少了50万美元。T.O. Plastics的营业收入下降的主要原因是随着订单和交货周期开始正常化，由于市场状况的变化，园艺产品的销量下降。
销售产品的成本如上所述，销售额增加60万美元，这在很大程度上被材料成本下降以及BTD不利的成本吸收所抵消。劳动力成本的增加和生产率的降低导致了不利的成本吸收和利润率的降低。本季度劳动力成本的增加和生产率水平的降低是由于激励措施和加班工资的增加，加上为满足更高的业务量而增加的人员配备水平以及新员工达到最高生产率所需的时间。
其他运营费用增加了60万美元，主要是由于工资、福利和其他补偿成本的增加。
塑料板块业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月塑料板块的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 121,478 | | | $ | 165,895 | | | $ | (44,417) | | | (26.8) | % |
| 产品销售成本（不包括折旧） | 41,504 | | | 73,951 | | | (32,447) | | | (43.9) | |
| 其他运营费用 | 3,936 | | | 4,340 | | | (404) | | | (9.3) | |
| 折旧和摊销 | 1,003 | | | 1,043 | | | (40) | | | (3.8) | |
| 营业收入 | $ | 75,035 | | | $ | 86,561 | | | $ | (11,526) | | | (13.3) | % |
营业收入 减少了4,440万美元，主要是由于销量与去年同期相比下降了26％。第二季度的销量下降是由终端市场的总体疲软以及分销商继续管理库存水平所推动的。销售价格比2022年第二季度下降了1％，但与2021年之前的水平相比仍然较高。
销售产品的成本如上所述，由于销量下降以及聚氯乙烯树脂成本的降低，减少了3,240万美元。聚氯乙烯树脂和其他投入材料的成本与去年同期相比下降了37％，原因是导致树脂成本大幅上涨的独特供需条件已经消退，树脂成本也趋于稳定。
公司成本
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的公司经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | $ | 2,464 | | | $ | 3,022 | | | $ | (558) | | | (18.5) | % |
| 折旧和摊销 | 26 | | | 42 | | | (16) | | | (38.1) | |
| 营业亏损 | $ | 2,490 | | | $ | 3,064 | | | $ | (574) | | | (18.7) | % |
其他运营费用 减少了60万美元，这主要是由于与我们的员工健康保险索赔费用减少相关的员工福利支出减少。
合并业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的合并经营业绩： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 676,797 | | | $ | 774,944 | | | $ | (98,147) | | | (12.7) | % |
| 运营费用 | 490,074 | | | 555,578 | | | (65,504) | | | (11.8) | |
| 营业收入 | 186,723 | | | 219,366 | | | (32,643) | | | (14.9) | |
| 利息支出 | (19,111) | | | (17,939) | | | (1,172) | | | 6.5 | |
| 退休后福利的非服务组成部分 | 4,833 | | | 772 | | | 4,061 | | | 526.0 | |
| 其他收入（费用） | 5,370 | | | (629) | | | 5,999 | | | (953.7) | |
| 所得税前收入 | 177,815 | | | 201,570 | | | (23,755) | | | (11.8) | |
| 所得税支出 | 33,365 | | | 43,630 | | | (10,265) | | | (23.5) | |
| 净收入 | $ | 144,450 | | | $ | 157,940 | | | $ | (13,490) | | | (8.5) | % |
营业收入 减少了9,810万美元，这主要是由于塑料板块的销量减少以及制造板块的钢铁价格下跌。由于客户需求强劲，我们的电气板块销售量增加，以及由于销售量和乘客收入的增加，零售和输电服务收入的增加，部分抵消了这些下降。有关影响营业收入的项目的更多讨论，请参阅下面的细分市场披露。
运营费用如上所述，s减少了6,550万美元，这主要是由于塑料板块的销量下降。除了销量下降外，由于聚氯乙烯树脂和其他投入成本的下降，我们的塑料板块的运营费用也有所下降。在钢铁价格下跌的推动下，BTD的材料成本降低，这在很大程度上被销量的增加和其他运营支出的增加所抵消，这在很大程度上抵消了我们的制造部门运营支出的减少。我们电气部门的运营支出增加主要是由于劳动力成本上涨、与Big Stone Plant停电相关的维护费用、与风力发电资产相关的维护费用增加以及植物管理费用的增加。有关影响运营开支的项目的更多讨论，请参阅下面的分部披露。
利息支出 由于我们的短期浮动利率债务利率上升，增加了120万美元，但被平均借款水平的降低部分抵消。
退休后福利的非服务组成部分 增加了410万美元，对净收入产生了积极影响，这主要是由于用于衡量我们的养老金福利和退休后福利债务的精算假设发生了变化，包括适用的贴现率提高和预期资产回报率假设的增加。
其他收入 增加了600万美元，这主要是由于我们的企业拥有的人寿保险单在2023年第二季度获得了收益，而去年同期的投资亏损以及我们的短期现金等价物投资获得的投资收入。
所得税支出 减少了1,030万美元，主要是由于所得税前收入减少。截至2023年6月30日的六个月中，我们的有效税率为18.8％，去年同期为21.6％。我们有效税率的下降是由我们企业拥有的人寿保险单投资的非应纳税收益以及本期风力发电资产生产税收抵免的增加所推动的。请参阅 注意事项 8查看10-Q表报告中包含的合并财务报表，以获取有关影响我们有效税率的因素的更多信息。
电气细分市场业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的电气板块经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 零售收入 | $ | 230,168 | | | $ | 227,242 | | | $ | 2,926 | | | 1.3 | % |
| 传输服务收入 | 26,936 | | | 24,254 | | | 2,682 | | | 11.1 | |
| 批发收入 | 4,508 | | | 6,000 | | | (1,492) | | | (24.9) | |
| 其他电力收入 | 4,059 | | | 3,869 | | | 190 | | | 4.9 | |
| 总营业收入 | 265,671 | | | 261,365 | | | 4,306 | | | 1.6 | |
| 生产燃料 | 26,326 | | | 29,567 | | | (3,241) | | | (11.0) | |
| 购买的电量 | 47,037 | | | 44,691 | | | 2,346 | | | 5.2 | |
| 运营和维护费用 | 91,070 | | | 86,659 | | | 4,411 | | | 5.1 | |
| 折旧和摊销 | 36,997 | | | 36,772 | | | 225 | | | 0.6 | |
| 财产税 | 8,957 | | | 8,866 | | | 91 | | | 1.0 | |
| 营业收入 | $ | 55,284 | | | $ | 54,810 | | | $ | 474 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | |
千瓦时 (kwh) 的销售额 （以千计） | | | | | | | |
| 零售千瓦时销售额 | 2,981,076 | | | 2,801,716 | | | 179,360 | | | 6.4 | % |
| 批发千瓦时销售——公司生成 | 148,886 | | | 122,701 | | | 26,185 | | | 21.3 | |
| 加热度日 | 4,371 | | | 4,537 | | | (166) | | | (3.7) | |
| 降温天数 | 254 | | | 154 | | | 100 | | | 64.9 | |
| | | | | | | |
我们电气部门的经营业绩受到天气条件波动以及由此产生的供暖和制冷用电需求的影响。下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，升温和降温度天数占正常水平的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 加热度日 | 109.9 | % | | 114.9 | % |
| 降温天数 | 215.3 | % | | 129.4 | % |
| | | |
下表汇总了2023年和2022年以及各年之间实际天气条件下零售千瓦时销售额与正常天气条件下的预期零售千瓦时销售额差异对摊薄后每股收益的估计影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 vs 正常 | | 2023 vs 2022 | | 2022 vs 正常 |
| | | | | |
| 对摊薄后每股收益的影响 | $ | 0.07 | | | $ | — | | | $ | 0.07 | |
| | | | | |
零售收入增加了290万美元，主要原因如下：
•商业和工业客户销售量的增加使零售收入增加了430万美元，包括北达科他州在2022年第一季度上线的新商业客户量的影响。
•可再生资源附加收入增加了340万美元，包括收回与我们的Hoot Lake Solar项目和Ashtabula III风电场相关的成本。
这些增长被燃料回收收入的减少部分抵消，这主要是由于燃料和市场能源成本的下降，如下所述。此外，我们的明尼苏达州费率案例已于 2022 年第二季度完成，其中包括最终临时费率退款的确定，并导致 2022 年的零售收入增加 410 万美元。
生产燃料 成本 减少了320万美元，主要是由于天然气价格下跌导致每千瓦时的燃料成本降低了10％。
购买的电量 由于客户需求增加和市场能源价格优惠，购买的电力量增加了13％，为零售客户提供服务的成本增加了230万美元，但由于天然气和市场能源价格下跌，每千瓦时购买的电力价格下降了7％，部分抵消了这一点。
运营和维护费用增加了440万美元，主要是由于劳动力成本增加、与Big Stone Plant停电相关的维护费用、我们风电场设施的维护和输电服务活动增加，包括与年内购买的Ashtabula III设施相关的增量成本、植物管理费用增加、保险费用增加以及MISO费用的增加。这些增长被与土狼站相关的维护和其他费用的减少部分抵消，因为2022年第二季度包括与该设施计划停电相关的成本。
制造业板块业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月制造业板块的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 209,257 | | | $ | 208,154 | | | $ | 1,103 | | | 0.5 | % |
| 产品销售成本（不包括折旧） | 161,381 | | | 164,676 | | | (3,295) | | | (2.0) | |
| 其他运营费用 | 21,047 | | | 18,736 | | | 2,311 | | | 12.3 | |
| 折旧和摊销 | 9,000 | | | 8,105 | | | 895 | | | 11.0 | |
| 营业收入 | $ | 17,829 | | | $ | 16,637 | | | $ | 1,192 | | | 7.2 | % |
营业收入增长了110万美元，主要是由于BTD的销量增长了17％，以及为应对劳动力和非钢材料成本上涨而实施的销售价格上涨。由于钢铁价格下跌，材料成本下降了18％，这在很大程度上抵消了销量和定价的增加，这些成本转嫁给了客户。T.O. Plastics销售价格的上涨，部分被园艺产品销量的减少所抵消，也促成了营业收入的增加。
销售产品的成本如上所述，减少了330万美元，这主要是由于BTD的材料成本降低，这在很大程度上被销量的增加和不利的成本吸收所抵消。不利的成本吸收主要是由于劳动力成本增加和生产率降低。本年度劳动力成本的增加和生产率水平的降低是由于激励措施和加班工资的增加，加上为满足更高的产量而增加的人员配备水平，以及新员工达到最高生产率所需的时间。如上所述，T.O. Plastics的销量下降也促成了产品销售成本的下降。
其他运营费用增加了230万美元，原因是该期间与业务活动和财务业绩增加相关的可变成本。
塑料板块业绩
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月塑料板块的经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 201,869 | | | $ | 305,425 | | | $ | (103,556) | | | (33.9) | % |
| 产品销售成本（不包括折旧） | 71,646 | | | 139,549 | | | (67,903) | | | (48.7) | |
| 其他运营费用 | 7,465 | | | 8,304 | | | (839) | | | (10.1) | |
| 折旧和摊销 | 2,040 | | | 2,150 | | | (110) | | | (5.1) | |
| 营业收入 | $ | 120,718 | | | $ | 155,422 | | | $ | (34,704) | | | (22.3) | % |
营业收入 减少了1.036亿美元，这主要是由于销量与去年同期相比下降了36％，但每售出一磅聚氯乙烯管的销售价格上涨了3％，部分抵消了这一点。销量下降继续归因于分销商客户库存管理，因为分销商继续密切管理库存水平，并在不确定和竞争激烈的市场条件下做出战略性采购决策。
销售产品的成本如上所述，由于销量下降以及聚氯乙烯树脂和其他投入成本下降了30％，减少了6,790万美元。
公司成本
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的公司经营业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 | | $ 零钱 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| 其他运营费用 | $ | 7,056 | | | $ | 7,417 | | | $ | (361) | | | (4.9) | % |
| 折旧和摊销 | 52 | | | 86 | | | (34) | | | (39.5) | |
| 营业亏损 | $ | 7,108 | | | $ | 7,503 | | | $ | (395) | | | (5.3) | % |
其他运营费用减少了40万美元，这主要是由于与我们的员工健康保险索赔费用减少相关的员工福利支出减少。
以下是利率附加文件和其他监管文件的摘要，这些文件已经或预计会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
给骑手打分
下表包括未决和最近结束的费率附加费程序摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 恢复 | | | | | | 备案 | | 金额 | | 有效 | | |
| 机制 | | 管辖权 | | 状态 | | 日期 | | （单位：百万） | | 日期 | | 描述 |
| | | | | | | | | | | | |
| RRR-2022 | | 明尼苏达 | | 已批准 | | 11/01/22 | | $ | 17.5 | | | 07/01/23 | | 收回 Hoot Lake Solar 的成本、Ashtabula III 的成本，以及从 Merricourt 收回的 PTC。 |
| CIP-2022 | | 明尼苏达 | | 已批准 | | 04/01/22 | | 10.8 | | | 10/01/22 | | 收回节能改善成本以及需求方管理的财务激励。 |
| CIP-2023 | | 明尼苏达 | | 已批准 | | 04/03/23 | | 9.7 | | | 10/01/23 | | 收回节能改善成本以及需求方管理的财务激励。 |
| TCR-2021 | | 明尼苏达 | | 已批准 | | 11/23/21 | | 7.2 | | | 08/01/22 | | 收回输电项目费用。 |
| RRR-2021 | | 明尼苏达 | | 已批准 | | 12/06/21 | | 7.0 | | | 08/01/22 | | 收回 Hoot Lake Solar 和 Ashtabula III 的费用。 |
| EITE-2023 | | 明尼苏达 | | 已批准 | | 04/14/23 | | 2.2 | | | 01/01/24 | | 每两年更新一次能源密集型、贸易风险骑手。 |
| EUIC-2023 | | 明尼苏达 | | 已请求 | | 03/20/23 | | 1.3 | | | 07/01/23 | | 恢复先进的计量基础设施、停电管理和需求响应系统项目。 |
| RRR-2023 | | 和 | | 已批准 | | 12/30/22 | | 12.2 | | | 05/01/23 | | 追回 Merricourt、Ashtabula III 和其他费用。 |
| RRR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 01/05/22 | | 7.8 | | | 04/01/22 | | 收回Merricourt成本、Ashtabula III成本以及递延税和生产税收抵免。 |
| TCR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 09/15/22 | | 7.5 | | | 01/01/23 | | 收回输电项目费用。 |
| TCR-2021 | | 和 | | 已批准 | | 09/15/21 | | 6.1 | | | 01/01/22 | | 收回输电项目费用。 |
| GCR-2022 | | 和 | | 已批准 | | 03/01/22 | | 3.3 | | | 07/01/22 | | 发电成本回收附加费的年度更新。 |
| AMDT-2022 | | 和 | | 已批准 | | 07/08/22 | | 3.1 | | | 01/01/23 | | 恢复先进的计量基础设施、停电管理系统和需求响应项目。 |
| GCR-2023 | | 和 | | 已批准 | | 03/03/23 | | 2.2 | | | 07/01/23 | | 阿斯托里亚车站的恢复，扣除与胡特湖工厂退役相关的预期节省。 |
| PIR-2022 | | SD | | 已批准 | | 06/01/22 | | 3.0 | | | 09/01/22 | | Ashtabula III、Merricourt、Astoria Station、高级电网基础设施项目成本的回收以及负荷增长信贷的影响。 |
| TCR-2022 | | SD | | 已批准 | | 11/01/22 | | 3.0 | | | 03/01/23 | | 收回输电项目费用。 |
| PIR-2023 | | SD | | 已请求 | | 06/01/23 | | 2.6 | | | 09/01/23 | | Ashtabula III、Merricourt、Astoria Station、高级电网基础设施项目成本的回收以及负荷增长信贷的影响。 |
| TCR-2021 | | SD | | 已批准 | | 10/29/21 | | 2.2 | | | 03/01/22 | | 收回输电项目费用。 |
| | | | | | | | | | | | |
综合资源计划
2023年3月31日，OTP向MPUC、NDPSC和南达科他州公用事业委员会提交了补充资源计划文件。补充文件更新了OTP于2021年9月1日提交的原始2022年综合资源计划（2022年IRP）。在补充文件中，OTP概述了其在保持系统可靠性和低电力服务费率的同时满足客户预期的容量和能源需求的最新计划，因为自最初提交文件以来发生了几项变化，包括MISO采用了可观的冬季和春季储备规划利润率、《降低通货膨胀法》为可再生能源项目提供的税收抵免、明尼苏达州清洁能源法案的颁布以及最近能源和产能市场的波动。
OTP 补充文件中的主要要求包括：
•2026年，我们的阿斯托里亚站天然气厂增加了现场液化天然气燃料储存库；
•在2027-2028年增加了约200兆瓦的太阳能发电量；
•采取必要的初步措施，在2029年增加约200兆瓦的风力发电；以及
•如果我们需要对该发电厂进行重大的非例行资本投资，则撤出我们在合资燃煤发电厂Coyote Station的35％所有权。
与最初的2022年IRP一致，补充文件提议，在获得监管部门批准的情况下，创建监管资产，以收回与未来从土狼站撤军相关的成本。如果出现这种撤出，我们预计监管资产将包括净资产
该发电厂在撤出之日的账面价值、预期的退役成本以及必须终止土狼站收购其所有褐煤的现有褐煤销售协议所产生的任何费用。作为文件中包含的经济分析的一部分，OTP对撤出土狼站的合理可预见费用进行了估计，假设在2028年底撤军，则确定为6,850万美元。由于未来事件的不确定性和时机，这些费用可能与实际结果有所不同，这可能会导致土狼站撤出。
环境监管
气候变化和温室气体监管
2023年5月，美国环保局根据《清洁空气法》第111条提出了新的法规，以监管现有和新的化石燃料发电机组（EGU）的温室气体（GHG）排放。该提案对不同类型的基于化石燃料的EGU提出了要求，其合规日期各不相同。
对于在2014年1月8日之前运行并计划在2039年12月31日之后运行的现有燃煤蒸汽发电机组，该提案将（除某些例外情况外）设定排放标准，反映碳捕集与封存（CCS）的使用，从2030年开始捕获90％的二氧化碳排放。
对于计划在2032年1月1日至2039年12月31日之间退役的现有燃煤蒸汽发电机组，拟议的规则一般将设定排放标准，反映从2030年开始使用40％的天然气与煤炭共燃的情况。
对于将 (a) 在2032年1月1日之前退役或 (b) 在2032年至2034年12月21日之间退役并同时以20％的年产能系数上限运行的现有燃煤蒸汽发电机组，拟议的规定只需要例行维护，不提高排放率。
该提案还包括现有的大型（大于300兆瓦）、经常使用的天然气燃烧涡轮机（容量系数超过50％的涡轮机）的排放标准，包括使用CCS或与低温室气体氢气共同燃烧。根据拟议规则，每个州都必须向EPA提交一份计划，以实施至少与EPA的排放指南一样严格的标准。美国环保局提议要求各州在该法规生效之日起24个月内提交其计划。
我们将继续审查和评估该提案及其对EGU的影响（如果按提议获得通过），以及对我们的经营业绩、财务状况和流动性的潜在影响。我们的两座共同拥有的燃煤发电厂Coyote Station和Big Stone Plant将属于拟议法规的范围。考虑到我们的燃烧涡轮机的大小和运行频率，我们认为它们不在法规的范围内。
流动性概述
我们认为，我们的财务状况强劲，我们的现金和现金等价物、其他流动资产、运营现金流、现有信贷额度、资本市场准入和借贷能力，因为投资级信用评级加在一起，为我们提供了充足的流动性，使我们能够开展业务运营，为短期和长期资本支出计划提供资金，并在到期时履行义务。我们的流动性，包括我们的运营现金流和资本市场准入，可能会受到我们无法控制的宏观经济因素的影响，包括更高的利率和债务资本成本以及信贷可用性的减少。此外，不遵守各种债务工具下的某些财务契约可能会影响我们的流动性。截至2023年6月30日，我们遵守了所有财务契约（见下文 “资本资源” 下的 “财务契约” 部分）。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们的信贷额度状况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| （以千计） | 借款限额 | | 未偿金额 | | 信件
的积分 | | 可用金额 | | 可用金额 |
| | | | | | | | | |
| 场外交易信贷协议 | $ | 170,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
| OTP 信用协议 | 170,000 | | | 50,197 | | | 9,573 | | | 110,230 | | | 152,223 | |
| 总计 | $ | 340,000 | | | $ | 50,197 | | | $ | 9,573 | | | $ | 280,230 | | | $ | 322,223 | |
根据场外交易信贷协议，我们制定了内部风险承受能力指标，以维持至少5000万美元的流动性。如果需要额外的流动性，该协议包括手风琴功能，允许我们将可用金额增加到2.9亿美元，但须遵守某些条款和条件。OTP信贷协议还包括一项手风琴功能，允许OTP将该额度增加到2.5亿美元，但须遵守某些条款和条件。
现金流
以下是我们截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月现金流的讨论：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 184,497 | | | $ | 175,630 | |
| | | |
经营活动提供的净现金截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，增加了890万美元，这主要是由于该计划的资金状况导致2023年没有缴纳养老金计划缴款，而2022年2月缴纳了2,000万美元的全权缴款，以及由于未来将向客户退还的客户收款增加，某些燃料成本回收的监管责任也有所增加。运营现金流的增加部分被收益减少和营运资金增加所抵消。
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | $ | 153,625 | | | $ | 73,895 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月增加了7,970万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于与去年相比，电气部门的资本投资有所增加，包括2023年1月以5,060万美元的价格收购了Ashtabula III风电场。由于我们在亚利桑那州凤凰城的塑料部门工厂投资了额外的设备和设施扩建项目，我们的制造和塑料板块的资本支出增加了1400万美元。
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023 | | 2022 |
| | | |
| （用于）融资活动提供的净现金 | $ | 710 | | | $ | (41,283) | |
| | | |
（用于）融资活动提供的净现金与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月增加了4,200万美元。截至2023年6月30日的六个月中，融资活动包括根据OTP信贷协议提供的4,200万美元短期借款净收益，主要用于为收购Ashtabula III和其他资本投资提供资金，以及3,650万美元的股息支付。截至2022年6月30日的六个月中，融资活动包括9,120万美元的短期借款净还款、9,000万美元的长期债务的发行以及3,440万美元的股息支付。
资本支出
我们有一项资本支出计划，用于扩建、升级和改善我们的工厂和运营设备。现金用于资本支出的典型用途是投资于发电设施和环境升级、输电和配电线路、制造设施和升级、制造过程中使用的设备以及计算机硬件和信息系统。我们的资本支出计划需要经过审查和监管部门的批准，并根据能源、技术、环境法、税法、监管变化、业务扩张机会、劳动力、材料和设备成本以及我们的财务状况的变化进行修订。
以下汇总了截至2022年12月31日的年度的实际资本支出、截至2023年12月31日的本年度及随后四年的预期年度资本支出，以及电力公司的平均基准费率和年费率基准增长： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | | 2022 | | | 2023(1) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 总计
2023 - 2027 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 电气领域 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可再生能源和天然气发电 | | | | | $ | 88 | | | $ | 119 | | | $ | 88 | | | $ | 85 | | | $ | 49 | | | $ | 429 | |
| 技术和基础设施 | | | | | 33 | | | 30 | | | 6 | | | 5 | | | 1 | | | 75 | |
| 更换配电厂 | | | | | 33 | | | 37 | | | 38 | | | 38 | | | 43 | | | 189 | |
| 变速箱（包括替换件） | | | | | 34 | | | 36 | | | 46 | | | 87 | | | 78 | | | 281 | |
| 其他 | | | | | 26 | | | 25 | | | 30 | | | 24 | | | 23 | | | 128 | |
| 电气部门总数 | | $ | 148 | | | | $ | 214 | | | $ | 247 | | | $ | 208 | | | $ | 239 | | | $ | 194 | | | $ | 1,102 | |
| 制造业和塑料板块 | | 23 | | | | 48 | | | 53 | | | 29 | | | 25 | | | 24 | | | 179 | |
| 资本支出总额 | | $ | 171 | | | | $ | 262 | | | $ | 300 | | | $ | 237 | | | $ | 264 | | | $ | 218 | | | $ | 1,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 电力公司总平均费率基数 | | $ | 1,624 | | | | $ | 1,748 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,990 | | | $ | 2,111 | | | $ | 2,230 | | | |
| 年基准增长率 | | 3.1 | % | | | 7.6 | % | | 5.9 | % | | 7.5 | % | | 6.1 | % | | 5.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括截至2023年6月30日的六个月的实际业绩，以及2023年剩余六个月的预期资本支出。 |
合同义务
我们的合同义务主要包括根据未偿债务到期的本金和利息支付、收购煤炭的承诺、能源和产能承诺、为履行退休后福利义务而支付的款项以及土地地役权和租赁安排下的付款义务。
截至2022年12月31日，我们的合同义务已包含在第7项中， 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，关于我们的年度报告 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。除了因购买Ashtabula III而承担的新土地地役权所产生的义务外，在截至2023年6月30日的六个月中，除了正常业务过程之外，我们的合同义务没有发生任何重大变化。
在2023年1月收购Ashtabula III风电场时，我们假设51份土地地役权未归类为租约，需要按年付款。截至2023年6月30日，根据地役权应支付的剩余款项为410万美元，协议的其余条款延长至2034年。
普通股分红
2023年前六个月，我们向普通股股东支付了总额为3,650万美元的股息，合每股0.875美元。未来要支付的现金分红金额的确定将取决于我们的财务状况、我们的实际或预期的运营收益和现金流水平、我们的资本支出水平以及未来的业务前景。由于某些法定限制或监管或融资协议，允许我们支付的股息金额可能会受到限制。请参阅 注意事项 10有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表。我们的董事会每季度审查一次宣布分红的决定。
财务灵活性由运营现金流、未使用的信贷额度和资本市场准入提供，并得益于强大的财务覆盖范围和投资级信用评级。在2023年至2028年的五年内，将需要债务融资，为到期债务再融资并为我们的资本投资融资。我们的融资计划可能会发生变化，并受到我们计划的资本投资水平的影响，以及减少信贷额度下的借款、提前退还或偿还任何未偿债务、完成收购或将资本用于其他公司目的的决定。
注册声明
2021年5月3日，我们向美国证券交易委员会提交了一份上架注册声明，根据该声明，我们可以不时单独或以任何组合形式出售上架登记声明中描述的股权、债务或其他证券。根据注册声明，没有发行任何新的债务或股权。注册声明将于 2024 年 5 月到期。
2021年5月3日，我们向美国证券交易委员会提交了第二份注册声明，要求根据自动股息再投资和股票购买计划发行多达150万股普通股，该计划为股东、OTP的散户客户和其他感兴趣的投资者提供了通过股息再投资或进行可选现金投资来购买我们普通股的方法。根据该计划购买的股票可以是新发行的普通股或在公开市场上购买的普通股。截至2023年6月30日，根据该计划，共有1,194,682股股票可供购买或发行。注册声明将于 2024 年 5 月到期。
短期债务
场外交易和OTP都是信贷协议（分别为场外交易信贷协议和OTP信贷协议）的当事方，这两份协议都规定了无抵押的循环信贷额度。以下是截至2023年6月30日止六个月的关键准备金和借款信息摘要：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计，利率除外） | 场外交易信贷协议 | | OTP 信用协议 |
| | | |
| 借款限额 | $ | 170,000 | | | $ | 170,000 | |
如果使用手风琴，则借款限额1 | 290,000 | | | 250,000 | |
截至2023年6月30日因信用证未偿还而受到限制的金额 | — | | | 9,573 | |
截至2023年6月30日的未偿金额 | — | | | 50,197 | |
截至2023年6月30日的六个月内的平均未偿还金额 | — | | | 48,846 | |
截至2023年6月30日的六个月内未偿还的最高金额 | — | | | 61,006 | |
截至2023年6月30日的利率 | 6.64 | % | | 6.48 | % |
| 到期日 | 2027年10月29日 | | 2027年10月29日 |
| | | |
| | | |
1每个贷款都包括一个手风琴，允许借款人在满足某些条款和条件的情况下提高借款限额。 |
长期债务
截至2023年6月30日，根据长期债务安排，我们有8.27亿美元的未偿本金。这些工具通常以固定利率提供无抵押借款，到期日从2026年到2052年不等。 注意事项 6在本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表中，包括有关这些短期和长期债务工具的更多信息。
财务契约
我们的某些短期和长期债务协议要求场外交易和OTP维持某些财务契约。截至2023年6月30日，我们遵守了这些财务契约，详情如下：
非处方药，根据其财务契约，不得允许其计息债务与总资本的比率超过0.60比1.00，不得允许其利息和股息覆盖率低于1.50比1.00，也不得允许其优先债务超过其总资本的10％。截至2023年6月30日，场外交易的计息债务占总资本的比率为0.40比1.00，场外交易的利息和股息覆盖率为10.18比1.00，场外交易没有未偿优先债务。
顶部，根据其财务契约，不得允许其计息债务与总资本的比率超过0.60比1.00，不得允许其利息和股息覆盖率低于1.50比1.00，也不得允许其优先债务超过其总资本的20％。截至2023年6月30日，OTP的计息债务占总资本的比率为0.46比1.00，OTP的利息和股息覆盖率为3.65比1.00，OTP没有未偿还的优先债务。
对我们经营业绩的讨论和分析以根据美利坚合众国公认会计原则编制的财务报表为依据。我们的某些会计政策要求管理层在编制合并财务报表时做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估算和判断。我们在年度报告中披露了 10-K 表格在截至2022年12月31日的年度中，影响我们在编制合并财务报表时使用的最重要的估计和假设的关键会计政策。与最新的年度报告中披露的会计政策和估算值相比，我们的重要会计政策和估算没有重大变化 10-K 表格.
与第 7A 项中披露的风险相比，我们的市场风险没有重大变化， 有关市场风险的定量和定性披露， 在我们的年度报告中 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
评估披露控制和程序.在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，我们评估了截至2023年6月30日，即本报告所涉期末，我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化.在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
在我们的正常业务过程中，我们是各种法律和监管程序的主体。这些问题会受到许多不确定性的影响，其结果是无法肯定地预测的。我们在合并财务报表中记录了与索赔相关的成本负债，包括未来的法律费用、和解和判决，我们评估损失是可能的，并且可以合理估算金额。材料诉讼详见下文 注意 9， 承付款和或有开支,到合并财务报表，并在 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析， 监管事宜.
与第 1A 项中披露的风险因素相比没有重大变化， 风险因素，关于我们的年度报告 10-K 表格截至2022年12月31日的财年。
董事和执行官的证券交易计划。 在截至2023年6月30日的三个月中， 无的董事或执行官采纳、修改或终止了任何旨在满足第10b5-1 (c) 条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中肯定性辩护条件的购买或出售证券的合同、指示或书面计划。
以下附录作为本报告的一部分提交，或以引用方式纳入本报告。 | | | | | | | |
| | |
| 没有。 | | | 描述 |
| 10.1 | | | —2023 年股票激励计划（参照 Otter Tail Corporation 于 2023 年 4 月 19 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入） |
| 10.2 | | | —2023 年董事限制性股票奖励协议表格（参照 Otter Tail Corporation 于 2023 年 4 月 19 日提交的 8-K 表格附录 10.2 纳入） |
| 10.3 | | | —高管年度激励计划（参照 Otter Tail Corporation 于 2023 年 4 月 19 日提交的 8-K 表附录 10.3 纳入） |
| 31.1 | | | —根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| 31.2 | | | —根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| 32.1 | | | —根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
| 32.2 | | | —根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
| 101.SCH | | | —内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | | —内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档 |
| 101.LAB | | | —内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.PRE | | | —Inline XBRL 分类扩展演示文稿 Linkbase 文档 |
| 101.DEF | | | —内联 XBRL 分类法扩展定义 Linkbase 文档 |
| 104 | | | —封面页交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
| | | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 水獭尾巴公司 |
| | |
| 来自： | /s/ Kevin G. Moug |
| | | 凯文·穆格
首席财务官兼高级副总裁
（经正式授权的官员和首席财务官员） |
| | |
| | | 日期：2023 年 8 月 2 日 |