伊利-202306300000922621错误2023Q212/31Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense00009226212023-01-012023-06-300000922621美国-公认会计准则:公共类别成员2023-07-21Xbrli:共享0000922621美国-公认会计准则:公共类别成员2023-07-210000922621伊利:政策问题和续订服务成员2023-04-012023-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款规定的季度报告
截至本季度末2023年6月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期___至___
佣金文件编号0-24000
| | | | | | | | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州 | | 25-0466020 | |
| (述明或其他司法管辖权 | | (美国国税局雇主 | |
| 公司或组织) | | 识别号码) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100%的伊利保险公司, | 伊利, | 宾夕法尼亚州 | | 16530 | |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) | |
| | | | | | | | | | | |
| 814 | 870-2000 | |
| (注册人的电话号码,包括区号) | |
| | | | | | | | |
| 不太适用 | |
| (前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) | |
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
A类普通股, | 声明价值每股0.0292美元 | | 伊利 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
(每节课的标题) | | (交易代码) | | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒:没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是☒:没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | |
| | | | | | | | |
规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐*没有☒
截至最后实际可行日期,注册人的A类普通股已发行股份数目为46,189,0682023年7月21日。
截至最后实际可行日期,注册人的B类普通股的流通股数量为2,5422023年7月21日。
| | | | | |
第一部分。 | 金融信息 |
| |
第1项。 | 财务报表(未经审计) |
| |
| 运营报表-截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月 |
| |
| 全面收益表--截至2023年和2022年6月30日的三个月和六个月 |
| |
| 财务状况表-2023年6月30日和2022年12月31日 |
| |
| 股东权益报表--截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月 |
| |
| 现金流量表-截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月 |
| |
| 财务报表附注-2023年6月30日 |
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
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第四项。 | 控制和程序 |
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第二部分。 | 其他相关信息 |
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第1项。 | 法律诉讼 |
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第1A项。 | 风险因素 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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第六项。 | 陈列品 |
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| 签名 |
第一部分:财务信息
项目1.编制财务报表
伊利赔偿公司
经营报表(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业收入 | | | | | | | |
管理费收入 - 政策 发行 和续订服务 | $ | 633,339 | | | $ | 544,555 | | | $ | 1,191,429 | | | $ | 1,032,547 | |
管理费收入--行政服务 | 15,636 | | | 14,476 | | | 30,825 | | | 28,789 | |
行政事务报销收入 | 184,466 | | | 160,675 | | | 357,293 | | | 324,002 | |
服务协议收入 | 6,429 | | | 6,437 | | | 12,788 | | | 12,915 | |
营业总收入 | 839,870 | | | 726,143 | | | 1,592,335 | | | 1,398,253 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
业务成本--保单签发和续签服务 | 521,246 | | | 461,468 | | | 990,341 | | | 885,939 | |
业务费用--行政服务 | 184,466 | | | 160,675 | | | 357,293 | | | 324,002 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 705,712 | | | 622,143 | | | 1,347,634 | | | 1,209,941 | |
营业收入 | 134,158 | | | 104,000 | | | 244,701 | | | 188,312 | |
| | | | | | | |
投资收益 | | | | | | | |
净投资收益 | 13,535 | | | 8,268 | | | 15,718 | | | 18,772 | |
已实现和未实现投资损失净额 | (1,737) | | | (10,324) | | | (7,019) | | | (17,603) | |
在收益中确认的减值损失净额 | (171) | | | (38) | | | (1,804) | | | (254) | |
| | | | | | | |
总投资收益(亏损) | 11,627 | | | (2,094) | | | 6,895 | | | 915 | |
| | | | | | | |
利息支出 | — | | | 895 | | | — | | | 1,894 | |
其他收入 | 3,305 | | | 337 | | | 6,642 | | | 810 | |
所得税前收入 | 149,090 | | | 101,348 | | | 258,238 | | | 188,143 | |
所得税费用 | 31,238 | | | 21,201 | | | 54,145 | | | 39,377 | |
净收入 | $ | 117,852 | | | $ | 80,147 | | | $ | 204,093 | | | $ | 148,766 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
A类普通股-基础 | $ | 2.53 | | | $ | 1.72 | | | $ | 4.38 | | | $ | 3.19 | |
A类普通股-稀释 | $ | 2.25 | | | $ | 1.53 | | | $ | 3.90 | | | $ | 2.84 | |
B类普通股-基本普通股和稀释普通股 | $ | 380 | | | $ | 258 | | | $ | 657 | | | $ | 479 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | | | | | | |
A类普通股 | 46,189,026 | | | 46,188,845 | | | 46,188,923 | | | 46,188,803 | |
B类普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股-稀释 | | | | | | | |
A类普通股 | 52,299,974 | | | 52,296,139 | | | 52,298,298 | | | 52,298,321 | |
B类普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | |
| | | | | | | |
宣布的每股股息 | | | | | | | |
A类普通股 | $ | 1.19 | | | $ | 1.11 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.22 | |
B类普通股 | $ | 178.50 | | | $ | 166.50 | | | $ | 357.00 | | | $ | 333.00 | |
请参阅财务报表附注。有关从累计其他全面收益(亏损)中重新归类到经营报表中的金额,见附注11,“累计其他全面收益(亏损)”。
伊利赔偿公司
全面收益表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 117,852 | | | $ | 80,147 | | | $ | 204,093 | | | $ | 148,766 | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | | | | | | | |
可供出售证券未实现持有量(亏损)收益变动 | (1,746) | | | (24,985) | | | 8,748 | | | (51,904) | |
摊销先前服务费用以及养恤金和其他退休后计划的净精算(收益)损失 | (2,742) | | | 1,737 | | | (5,484) | | | 3,467 | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (4,488) | | | (23,248) | | | 3,264 | | | (48,437) | |
综合收益 | $ | 113,364 | | | $ | 56,899 | | | $ | 207,357 | | | $ | 100,329 | |
请参阅财务报表附注。有关从累计其他全面收益(亏损)中重新归类到经营报表中的金额,见附注11,“累计其他全面收益(亏损)”。
伊利赔偿公司
财务状况表
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
资产 | | (未经审计) | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 142,996 | | | $ | 142,090 | |
可供出售的证券 | | 63,510 | | | 24,267 | |
| | | | |
来自伊利保险交易所及其附属公司的应收账款,净额 | | 591,008 | | | 524,937 | |
预付费用和其他流动资产 | | 66,399 | | | 79,201 | |
| | | | |
应计投资收益 | | 8,890 | | | 8,301 | |
流动资产总额 | | 872,803 | | | 778,796 | |
| | | | |
可供出售证券,净额 | | 857,442 | | | 870,394 | |
股权证券 | | 77,220 | | | 72,560 | |
| | | | |
固定资产,净额 | | 422,903 | | | 413,874 | |
代理贷款,净额 | | 60,367 | | | 60,537 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他资产 | | 34,776 | | | 43,295 | |
总资产 | | $ | 2,325,511 | | | $ | 2,239,456 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付佣金 | | $ | 347,795 | | | $ | 300,028 | |
代理商奖金 | | 37,443 | | | 95,166 | |
应付账款和应计负债 | | 164,718 | | | 165,915 | |
应付股息 | | 55,419 | | | 55,419 | |
合同责任 | | 39,046 | | | 36,547 | |
递延高管薪酬 | | 7,672 | | | 12,036 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
流动负债总额 | | 652,093 | | | 665,111 | |
| | | | |
固定收益养老金计划 | | 55,075 | | | 51,224 | |
| | | | |
合同责任 | | 18,892 | | | 17,895 | |
递延高管薪酬 | | 13,539 | | | 13,724 | |
递延所得税,净额 | | 15,647 | | | 14,075 | |
其他长期负债 | | 25,353 | | | 29,019 | |
总负债 | | 780,599 | | | 791,048 | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
A类普通股,陈述价值$0.0292每股;74,996,930授权股份;68,299,200已发行股份;46,189,068流通股 | | 1,992 | | | 1,992 | |
B类普通股,可按2,400一股A类股换一股B类股,陈述价值$70每股;3,070授权股份;2,542已发行及已发行股份 | | 178 | | | 178 | |
追加实收资本 | | 16,466 | | | 16,481 | |
累计其他综合损失 | | (4,150) | | | (7,414) | |
留存收益 | | 2,676,516 | | | 2,583,261 | |
| | | | |
已缴资本和留存收益总额 | | 2,691,002 | | | 2,594,498 | |
库存股,按成本计算;22,110,132持有的股份 | | (1,168,380) | | | (1,168,949) | |
递延补偿 | | 22,290 | | | 22,859 | |
股东权益总额 | | 1,544,912 | | | 1,448,408 | |
总负债和股东权益 | | $ | 2,325,511 | | | $ | 2,239,456 | |
见财务报表附注。
伊利赔偿公司
股东权益表(未经审计)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 追加实收资本 | 累计其他综合(亏损)收入 | 留存收益 | 库存股 | 递延补偿 | 股东权益总额 |
平衡,2022年12月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (7,414) | | $ | 2,583,261 | | $ | (1,168,949) | | $ | 22,859 | | $ | 1,448,408 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | | | | 86,241 | | | | 86,241 | |
其他综合收益 | | | | 7,752 | | | | | 7,752 | |
宣布的股息: | | | | | | | | |
A类$1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B类$178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
库存股净买入(1) | | | (15) | | | | 0 | | | (15) | |
递延补偿 | | | | | | (822) | | 822 | | 0 | |
拉比信任分配(2) | | | | | | 416 | | (416) | | 0 | |
平衡,2023年3月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | 338 | | $ | 2,614,083 | | $ | (1,169,355) | | $ | 23,265 | | $ | 1,486,967 | |
净收入 | | | | | 117,852 | | | | 117,852 | |
其他综合损失 | | | | (4,488) | | | | | (4,488) | |
宣布的股息: | | | | | | | | |
A类$1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B类$178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
库存股净买入(1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
递延补偿 | | | | | | (621) | | 621 | | 0 | |
拉比信任分配(2) | | | | | | 1,596 | | (1,596) | | 0 | |
平衡,2023年6月30日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | (4,150) | | $ | 2,676,516 | | $ | (1,168,380) | | $ | 22,290 | | $ | 1,544,912 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 追加实收资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 库存股 | 递延补偿 | 股东权益总额 |
平衡,2021年12月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,496 | | $ | (25,288) | | $ | 2,495,190 | | $ | (1,167,828) | | $ | 21,738 | | $ | 1,342,478 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | | | | 68,619 | | | | 68,619 | |
其他综合损失 | | | | (25,189) | | | | | (25,189) | |
宣布的股息: | | | | | | | | |
A类$1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B类$166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
库存股净买入(1) | | | (15) | | | | 0 | | | (15) | |
递延补偿 | | | | | | (802) | | 802 | | 0 | |
拉比信任分配(2) | | | | | | 298 | | (298) | | 0 | |
平衡,2022年3月31日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (50,477) | | $ | 2,512,116 | | $ | (1,168,332) | | $ | 22,242 | | $ | 1,334,200 | |
净收入 | | | | | 80,147 | | | | 80,147 | |
其他综合损失 | | | | (23,248) | | | | | (23,248) | |
宣布的股息: | | | | | | | | |
A类$1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B类$166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
库存股净买入(1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
递延补偿 | | | | | | (907) | | 907 | | 0 | |
拉比信任分配(2) | | | | | | 99 | | (99) | | 0 | |
平衡,2022年6月30日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (73,725) | | $ | 2,540,570 | | $ | (1,169,140) | | $ | 23,050 | | $ | 1,339,406 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2023年和2022年库存股的净购买量包括在公开市场回购我们的A类普通股,这些普通股随后被分发以满足基于股票的补偿奖励。
(2)我们的A类股票是从拉比信托基金分配给2023年和2022年的五名激励薪酬延期计划参与者和两名参与者。
请参阅财务报表附注。
伊利赔偿公司
现金流量表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流 | | | | |
收到管理费 | | $ | 1,162,575 | | | $ | 1,019,016 | |
收到的行政事务偿还款 | | 359,332 | | | 317,819 | |
收到的服务协议收入 | | 12,788 | | | 12,742 | |
收到的净投资收入 | | 27,069 | | | 18,595 | |
| | | | |
支付给代理商的佣金 | | (564,218) | | | (493,058) | |
已支付的代理奖金 | | (106,003) | | | (126,902) | |
已支付的薪金和工资 | | (123,501) | | | (114,075) | |
已支付的员工福利 | | (37,460) | | | (21,108) | |
已支付的一般运营费用 | | (151,975) | | | (132,297) | |
已支付的行政服务费 | | (362,228) | | | (333,532) | |
已缴纳的所得税 | | (36,372) | | | (38,989) | |
支付的利息 | | — | | | (1,937) | |
经营活动提供的净现金 | | 180,007 | | | 106,274 | |
| | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | |
购买投资: | | | | |
可供出售的证券 | | (123,767) | | | (211,492) | |
股权证券 | | (18,690) | | | (7,157) | |
| | | | |
其他投资 | | (7) | | | (157) | |
投资收益: | | | | |
可供出售证券销售 | | 78,808 | | | 123,758 | |
可供出售证券到期日/赎回 | | 28,972 | | | 74,628 | |
股权证券 | | 10,579 | | | 10,131 | |
| | | | |
其他投资 | | 271 | | | 429 | |
固定资产购置 | | (45,003) | | | (28,021) | |
处置固定资产所得款项 | | — | | | 156 | |
借给代理商的贷款 | | (4,150) | | | (8,769) | |
代理贷款催收 | | 4,723 | | | 4,298 | |
用于投资活动的现金净额 | | (68,264) | | | (42,196) | |
| | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | |
| | | | |
| | | | |
支付给股东的股息 | | (110,837) | | | (103,386) | |
短期借款收益 | | — | | | 55,000 | |
对短期借款的偿付 | | — | | | (15,000) | |
对长期借款的偿付 | | — | | | (94,070) | |
| | | | |
用于融资活动的现金净额 | | (110,837) | | | (157,456) | |
| | | | |
现金及现金等价物净增(减) | | 906 | | | (93,378) | |
期初现金及现金等价物 | | 142,090 | | | 183,702 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 142,996 | | | $ | 90,324 | |
| | | | |
补充披露非现金交易 | | | | |
购买固定资产所产生的负债 | | $ | — | | | $ | 24,833 | |
以租赁负债换取的经营性租赁资产 | | $ | 3,757 | | | $ | 1,487 | |
| | | | |
| | | | |
请参阅财务报表附注。
财务报表附注(未经审计)
注1.请注意运营的性质
伊利保险公司(“Indemity”,“WE”,“Us”,“Our”)是宾夕法尼亚州的一家上市商业公司,自1925年注册成立以来,一直担任伊利保险交易所(“交易所”)认购人(投保人)的事实律师。伊利保险交易所也于1925年开始营业,是一家在宾夕法尼亚州注册的相互保险公司,承保财产和意外伤害保险。
作为事实上的代理律师,我们的主要职能是代表交易所的认购人提供保单签发和续期服务。我们亦代表联交所担任所有理赔处理及投资管理服务的代理律师,以及为其保险附属公司提供所有理赔处理、人寿保险及投资管理服务的服务提供者,统称为“行政服务”。在这些案件中担任事实律师二行为能力是按照每个认购人(保单持有人)各自签署的认购人协议(有限授权书)来完成的,该协议指定我们为他们的共同事实代理人,代表他们处理某些事务。根据认购人在本协议中担任事实代理人的协议二如果我们收取的管理费是按交易所承保的直接保费和附属保费的百分比计算的。
我们向联交所提供的保单发出及续期服务,与保单的销售、承保及发行有关。我们提供的销售相关服务包括代理补偿以及某些销售和广告支持服务。代理薪酬包括根据保费支付给代理的预定佣金,以及通过实现有针对性的措施而赚取的代理额外佣金和奖金。我们提供的承保服务包括承保和保单处理。我们提供的其余服务包括客户服务和行政支持。我们还提供支持上述所有功能的信息技术服务。这些费用中包括为支持这些政策发布和续签职能的部门分配的费用。
联交所根据其互惠保险公司的法律架构,并无任何雇员或高级人员。因此,它通过事实律师和通过事实律师进入合同关系。根据订户的协议,弥偿代表交易所就其行政服务担任事实律师。联交所的保险附属公司亦根据每间附属公司与弥偿公司之间的服务协议,为这些服务使用弥偿服务。索赔处理服务包括索赔过程中发生的费用,包括调整、调查、辩护、记录和支付功能。寿险管理服务包括管理和处理寿险业务所发生的成本。投资管理服务涉及投资交易活动、会计和所有其他可归因于基金投资的职能。这些费用中包括为支持这些行政职能的部门分配的费用。订户协议和服务协议规定补偿这些服务所产生的金额以补偿。报销是按成本结算的。国家保险条例要求,公司间服务协议和任何实质性修改都必须事先得到国家保险部门的批准。
我们的经营业绩与联交所的增长和财务状况息息相关。如果发生任何事件,损害交易所发展或维持其财务状况的能力,包括但不限于财务实力评级降低、独立机构关系中断、重大灾难损失或产品无法满足客户需求,交易所可能会发现更难保留其现有业务和吸引新业务。联交所的业务下降,几乎肯定会导致支付的保费总额下降,并相应地对我们收取的管理费数额造成不利影响。我们也面临着与交易所应付的管理费和成本偿还的无担保应收账款相关的集中信用风险。见附注12,“信用风险集中”。
注2。重大会计政策
陈述的基础
随附的未经审核财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“公认会计原则”)及表格10-Q的指示及S-X规则第10条编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。截至2023年6月30日的6个月的经营业绩不一定表明截至2023年12月31日的年度预期业绩。有关详细信息,请参阅我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中包含的截至2022年12月31日的年度财务报表和脚注。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表,要求我们作出影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
注3。--收入
这个 我们的大部分收入来自订户与交易所订户(投保人)之间的协议。根据订户的协议,我们赚取按百分比计算的管理费,不超过25%,占联交所所有直接及联属承担的书面保费。我们将管理费收入的一部分,目前25直接及联属交易所承担的书面保费的百分比,二根据订户协议,我们有履行义务。第一项履约义务是向联交所的认购人(保单持有人)提供保单签发和续期服务,第二项义务是就所有行政服务,代表联交所及其保险附属公司的服务提供者担任事实律师。
交易价格包括管理费收入和行政服务偿还收入,包括可变对价,并根据利用行业信息和其他可获得的类似服务信息制定的估计独立销售价格进行分配。存在可变对价的约束性估计,这与中期取消保单可能返还管理费有关。当投保人中期取消其保险范围并退还保费时,管理费将退还给交易所。基于历史和当前信息,使用期望值方法来确定约束估计。减去限制后的估计交易价格反映了对我们服务表现的预期对价。我们至少每年根据可获得的最新信息更新交易价格和相关分配,如果交易价格中考虑的任何组成部分发生重大变化,我们将更频繁地更新。
第一项履约义务是提供保单签发及续期服务,导致联交所或其其中一间保险附属公司与认购人(保单持有人)之间签立保单。当实质上所有的保单发出或续期服务均已完成,并由联交所或其其中一间保险附属公司发出或续期保单时,认购人(保单持有人)即可获得经济利益。在保单签发或续期时,收入的分配部分才会得到确认。
联交所根据其互惠保险公司的法律架构,并无任何雇员或高级人员。因此,它通过事实律师和通过事实律师进入合同关系。根据订户的协议,弥偿代表交易所就其行政服务担任事实律师。联交所的保险附属公司亦根据每间附属公司与弥偿公司之间的服务协议,为这些服务使用弥偿服务。总体而言,这些服务是订户协议和服务协议下的第二项履行义务。分配给这一履约义务的收入在四年制代表提供这些服务的时间段。尚未赚取的收入部分在财务状况表中作为合同负债入账。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内,我们确认的收入为10.51000万美元和300万美元23.8截至2022年12月31日,分别包括在合同负债余额中的100万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内,我们确认的收入为10.01000万美元和300万美元22.7截至2021年12月31日,分别包括在合同负债余额中的100万美元。我们产生的行政事务费用和我们收到的相关补偿在业务报表中记入毛额。
当交易所向联属公司支付或承担保费时,弥偿将从交易所收取的管理费收入计入应收账款。当交易所向认购人(保单持有人)收取保费时,弥偿向交易所收取管理费。由于交易所发布的保单只有年度条款,现金收取通常在一年内进行。
下表按我们的收入分类二履约义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:千) | 2023 | 2022 | | | | 2023 | 2022 | |
管理费收入-保单签发和续签服务 | $ | 633,339 | | $ | 544,555 | | | | | $ | 1,191,429 | | $ | 1,032,547 | | | |
| | | | | | | | | |
管理费收入--行政服务 | 15,636 | | 14,476 | | | | | 30,825 | | 28,789 | | | |
行政事务报销收入 | 184,466 | | 160,675 | | | | | 357,293 | | 324,002 | | | |
行政服务收入总额 | $ | 200,102 | | $ | 175,151 | | | | | $ | 388,118 | | $ | 352,791 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
附注4。每股收益
A类、B类基本每股收益和B类稀释后每股收益按两级法计算。两类法根据股息权将收益分配给每一类股票。B类股可转换为A类股,转换比例为2,400见附注10,“股本”。
A类稀释后每股收益按IF-转换法计算,反映B类股转换为A类股。稀释每股收益计算包括根据补偿计划假设发行基于股票的奖励的稀释效应,该补偿计划有权使用库存股方法以股票支付。
对于每一类普通股,在基本和稀释每股计算中使用的分子和分母的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, |
| | 2023 | | 2022 |
(美元以万美元计,不包括每股收益和数据) | | 分配净收入(分子) | | 加权股份(分母) | | 每股金额 | | 分配净收入(分子) | | 加权股份(分母) | | 每股金额 |
A类-基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东可获得的收入 | | $ | 116,887 | | | 46,189,026 | | | $ | 2.53 | | | $ | 79,491 | | | 46,188,845 | | | $ | 1.72 | |
股票奖励的稀释效应 | | 0 | | | 10,148 | | | — | | | 0 | | | 6,494 | | | — | |
B类股的假定转换 | | 965 | | | 6,100,800 | | | — | | | 656 | | | 6,100,800 | | | — | |
A类-稀释每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东在A类等价股上的可用收益 | | $ | 117,852 | | | 52,299,974 | | | $ | 2.25 | | | $ | 80,147 | | | 52,296,139 | | | $ | 1.53 | |
B类-基本和稀释每股收益: | | | | | | | | | | | | |
B类股东可获得的收入 | | $ | 965 | | | 2,542 | | | $ | 380 | | | $ | 656 | | | 2,542 | | | $ | 258 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, |
| | 2023 | | 2022 |
(美元以万美元计,不包括每股收益和数据) | | 分配净收入(分子) | | 加权股份(分母) | | 每股金额 | | 分配净收入(分子) | | 加权股份(分母) | | 每股金额 |
A类-基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东可获得的收入 | | $ | 202,422 | | | 46,188,923 | | | $ | 4.38 | | | $ | 147,548 | | | 46,188,803 | | | $ | 3.19 | |
股票奖励的稀释效应 | | 0 | | | 8,575 | | | — | | | 0 | | | 8,718 | | | — | |
B类股的假定转换 | | 1,671 | | | 6,100,800 | | | — | | | 1,218 | | | 6,100,800 | | | — | |
A类-稀释每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A类股东在A类等价股上的可用收益 | | $ | 204,093 | | | 52,298,298 | | | $ | 3.90 | | | $ | 148,766 | | | 52,298,321 | | | $ | 2.84 | |
B类-基本和稀释每股收益: | | | | | | | | | | | | |
B类股东可获得的收入 | | $ | 1,671 | | | 2,542 | | | $ | 657 | | | $ | 1,218 | | | 2,542 | | | $ | 479 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
注5.公允价值
按公允价值列账的金融工具
我们的可供出售证券和股权证券按公允价值记录,公允价值是在计量日期有意愿的市场参与者之间进行有序交易时出售资产所收到的价格。
用于得出可供出售证券和股权证券公允价值的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据。不可观察的输入反映了我们对这些证券的公允市场价值的假设。这些金融工具根据以下特征或估值技术的输入进行分类:
•第1级-报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
•第2级-第1级中的报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入。
•级别3-资产或负债的不可观察的输入。
我们投资组合的公允价值估计主要来自国家认可的定价服务。我们的一级证券使用定价服务提供的交易所交易价格进行估值。2级证券的定价服务估值包括多个可核实、可观察的输入,包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人利差、双边市场、基准证券、出价、要约和参考数据。3级证券的定价服务估值基于专有模型,在无法获得可观察的输入或在流动性不佳的市场中使用。
虽然我们几乎所有的价格都来自第三方来源,但我们也会进行内部定价审查,包括评估用于确保我们确定金融工具适当分类水平的方法和投入,以及审查价格变化与当前市场状况或独立价格来源有显著差异的证券。价格差异被调查并由市场数据和交易量证实。我们已经审查了我们定价服务的定价方法以及其他可观察到的投入,并相信价格在确定公允价值时充分考虑了市场活动。
在有限的情况下,当我们基于确凿的信息以及我们对市场状况的了解和监测(例如可比证券和/或不具约束力的经纪报价的价格差异)能够更好地反映公允价值时,我们会调整从定价服务收到的价格。
当无法从定价服务获得价格时,通过获取经纪商/交易商报价和/或市场可比性来确定价值。如果可用,我们会为同一证券获得多个报价。这些证券的最终价值是基于我们使用确凿的市场信息对公允价值的最佳估计而确定的。截至2023年6月30日,我们几乎所有的可供出售证券和股权证券都使用第三方定价服务定价。
下表按资产类别和投入水平列出了我们在经常性基础上的公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:千) | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
可供出售的证券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 569,111 | | | $ | 0 | | | $ | 563,988 | | | $ | 5,123 | |
债务抵押债券 | | 106,921 | | | 0 | | | 106,921 | | | 0 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 70,970 | | | 0 | | | 64,437 | | | 6,533 | |
住房贷款抵押证券 | | 158,375 | | | 0 | | | 158,363 | | | 12 | |
其他债务证券 | | 15,575 | | | 0 | | | 15,575 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | 920,952 | | | 0 | | | 909,284 | | | 11,668 | |
股权证券: | | | | | | | | |
金融服务业 | | 62,475 | | | 826 | | | 57,419 | | | 4,230 | |
公用事业部门 | | 7,408 | | | 0 | | | 7,408 | | | 0 | |
能源行业 | | 4,113 | | | 0 | | | 4,113 | | | 0 | |
消费部门 | | 2,561 | | | 0 | | | 2,561 | | | 0 | |
技术部门 | | 500 | | | 0 | | | 0 | | | 500 | |
| | | | | | | | |
工业部门 | | 163 | | | 0 | | | 163 | | | 0 | |
总股本证券 | | 77,220 | | | 826 | | | 71,664 | | | 4,730 | |
总计 | | $ | 998,172 | | | $ | 826 | | | $ | 980,948 | | | $ | 16,398 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:千) | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
可供出售的证券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 553,382 | | | $ | 0 | | | $ | 549,696 | | | $ | 3,686 | |
债务抵押债券 | | 102,537 | | | 0 | | | 102,537 | | | 0 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 66,054 | | | 0 | | | 55,144 | | | 10,910 | |
住房贷款抵押证券 | | 150,415 | | | 0 | | | 146,231 | | | 4,184 | |
其他债务证券 | | 22,273 | | | 0 | | | 22,273 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | 894,661 | | | 0 | | | 875,881 | | | 18,780 | |
股权证券: | | | | | | | | |
金融服务业 | | 61,084 | | | 0 | | | 57,305 | | | 3,779 | |
公用事业部门 | | 5,708 | | | 0 | | | 5,708 | | | 0 | |
能源行业 | | 3,576 | | | 0 | | | 3,576 | | | 0 | |
消费部门 | | 1,854 | | | 0 | | | 1,854 | | | 0 | |
通信业 | | 338 | | | 0 | | | 338 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
总股本证券 | | 72,560 | | | 0 | | | 68,781 | | | 3,779 | |
总计 | | $ | 967,221 | | | $ | 0 | | | $ | 944,662 | | | $ | 22,559 | |
我们在每个报告期都会审查公允价值层次分类。由于可用的市场可观察到的投入的变化,可能会发生层级之间的转移。
第3级资产-2023年季度变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千)。 | | 2023年3月31日期初余额 | | 包括在收入中(1) | | 包括在内 在其他 全面 收入 | | 购买 | | 销售额 | | 转接到 3级(2) | | 转出级别3(2) | | 截至2023年6月30日的期末余额 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 4,503 | | | $ | 14 | | | $ | 37 | | | $ | 779 | | | $ | (100) | | | $ | 1,655 | | | $ | (1,765) | | | $ | 5,123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 6,415 | | | (169) | | | (117) | | | 866 | | | (185) | | | 329 | | | (606) | | | 6,533 | |
住房贷款抵押证券 | | 33 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (21) | | | 0 | | | 0 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | 10,951 | | | (155) | | | (80) | | | 1,645 | | | (306) | | | 1,984 | | | (2,371) | | | 11,668 | |
股权证券 | | 4,699 | | | 31 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 4,730 | |
3级证券合计 | | $ | 15,650 | | | $ | (124) | | | $ | (80) | | | $ | 1,645 | | | $ | (306) | | | $ | 1,984 | | | $ | (2,371) | | | $ | 16,398 | |
3级资产-2023年年初至今的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2022年12月31日的期初余额 | | 包括在收入中(1) | | 包括在内 在其他 全面 收入 | | 购买 | | 销售额 | | 转接到 3级(2) | | 转出级别3(2) | | 截至2023年6月30日的期末余额 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 3,686 | | | $ | (14) | | | $ | 122 | | | $ | 1,532 | | | $ | (745) | | | $ | 3,153 | | | $ | (2,611) | | | $ | 5,123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 10,910 | | | (360) | | | 100 | | | 1,455 | | | (185) | | | 466 | | | (5,853) | | | 6,533 | |
住房贷款抵押证券 | | 4,184 | | | (5) | | | 96 | | | 0 | | | (108) | | | 33 | | | (4,188) | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | 18,780 | | | (379) | | | 318 | | | 2,987 | | | (1,038) | | | 3,652 | | | (12,652) | | | 11,668 | |
股权证券 | | 3,779 | | | (7) | | | 0 | | | 958 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 4,730 | |
3级证券合计 | | $ | 22,559 | | | $ | (386) | | | $ | 318 | | | $ | 3,945 | | | $ | (1,038) | | | $ | 3,652 | | | $ | (12,652) | | | $ | 16,398 | |
第3级资产-2022季度变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
(单位:千) | | 截至2022年3月31日的期初余额 | | 包括在收入中(1) | | 包括在内 在其他 全面 收入 | | 购买 | | 销售额 | | 转接到 3级(2) | | 转出级别3(2) | | 截至2022年6月30日的期末余额 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 10,927 | | | $ | (8) | | | $ | (334) | | | $ | 950 | | | $ | (2,611) | | | $ | 2,225 | | | $ | (5,040) | | | $ | 6,109 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 10,597 | | | (588) | | | 181 | | | 0 | | | (2,665) | | | 2,875 | | | (1,529) | | | 8,871 | |
住房贷款抵押证券 | | 212 | | | (1) | | | 2 | | | 4,887 | | | (91) | | | 37,540 | | | 0 | | | 42,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | 21,736 | | | (597) | | | (151) | | | 5,837 | | | (5,367) | | | 42,640 | | | (6,569) | | | 57,529 | |
股权证券 | | 2,017 | | | (151) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,866 | |
3级证券合计 | | $ | 23,753 | | | $ | (748) | | | $ | (151) | | | $ | 5,837 | | | $ | (5,367) | | | $ | 42,640 | | | $ | (6,569) | | | $ | 59,395 | |
3级资产-2022年年初至今的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2021年12月31日的期初余额 | | 包括在收入中(1) | | 包括在内 在其他 全面 收入 | | 购买 | | 销售额 | | 转接到 3级(2) | | 转出级别3(2) | | 截至2022年6月30日的期末余额 |
可供出售的证券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 5,256 | | | $ | 5 | | | $ | (389) | | | $ | 4,934 | | | $ | (3,119) | | | $ | 5,774 | | | $ | (6,352) | | | $ | 6,109 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商业抵押贷款支持证券 | | 15,728 | | | (704) | | | (658) | | | 0 | | | (3,165) | | | 4,335 | | | (6,665) | | | 8,871 | |
住房贷款抵押证券 | | 8,814 | | | 24 | | | (334) | | | 4,887 | | | (2,846) | | | 37,540 | | | (5,536) | | | 42,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | 29,798 | | | (675) | | | (1,381) | | | 9,821 | | | (9,130) | | | 47,649 | | | (18,553) | | | 57,529 | |
股权证券 | | 2,083 | | | (217) | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,866 | |
3级证券合计 | | $ | 31,881 | | | $ | (892) | | | $ | (1,381) | | | $ | 9,821 | | | $ | (9,130) | | | $ | 47,649 | | | $ | (18,553) | | | $ | 59,395 | |
(1)这些数额报告为上述每个期间的净投资收入和已实现和未实现投资净收益(损失)。
(2)转进和/或转出第三级的主要原因是可获得市场可观察信息和重新评估定价投入的可观测性。
未按公允价值列账的金融工具
下表列出了在公允价值层次中被归类为第三级的金融工具的账面价值和公允价值,这些金融工具截至以下日期以账面价值入账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
代理贷款(1) | | $ | 68,903 | | | $ | 60,249 | | | $ | 69,476 | | | $ | 62,954 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2023年6月30日用于计算公允价值的贴现率反映了BB+金融收益率曲线自2022年12月31日以来的上升。
附注6。投资
可供出售的证券
关于额外的公允价值披露,见附注5“公允价值”。下表汇总了我们的可供出售证券截至以下日期的摊销成本和估计公允价值(扣除信贷损失准备金):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
(单位:万人) | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 598,164 | | | $ | 1,089 | | | $ | 30,142 | | | $ | 569,111 | |
债务抵押债券 | | 110,724 | | | 25 | | | 3,828 | | | 106,921 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 77,168 | | | 87 | | | 6,285 | | | 70,970 | |
住房贷款抵押证券 | | 173,842 | | | 39 | | | 15,506 | | | 158,375 | |
其他债务证券 | | 16,460 | | | 0 | | | 885 | | | 15,575 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总额,净额 | | $ | 976,358 | | | $ | 1,240 | | | $ | 56,646 | | | $ | 920,952 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(单位:万人) | | 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 估计公允价值 价值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 588,536 | | | $ | 657 | | | $ | 35,811 | | | $ | 553,382 | |
债务抵押债券 | | 107,730 | | | 11 | | | 5,204 | | | 102,537 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 73,855 | | | 157 | | | 7,958 | | | 66,054 | |
住房贷款抵押证券 | | 166,412 | | | 72 | | | 16,069 | | | 150,415 | |
其他债务证券 | | 24,602 | | | 0 | | | 2,329 | | | 22,273 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总额,净额 | | $ | 961,135 | | | $ | 897 | | | $ | 67,371 | | | $ | 894,661 | |
截至2023年6月30日,可供出售证券的摊销成本和估计公允价值如下,按剩余合同期限显示。预计到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权赎回或预付债务,包括或不包括催缴或预付罚款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 摊销 | | 估计数 |
(单位:万人) | | 成本 | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 56,875 | | | $ | 55,714 | |
应在一年至五年后到期 | | 435,531 | | | 414,012 | |
在五年到十年后到期 | | 174,031 | | | 167,272 | |
十年后到期 | | 309,921 | | | 283,954 | |
可供出售证券总额,净额(1) | | $ | 976,358 | | | $ | 920,952 | |
(1)我们可供出售证券的合同到期日包括在该表中。然而,鉴于我们打算出售某些减值证券,这些证券在我们截至2023年6月30日的财务状况报表中被归类为流动资产。
以下证券已经过评估,并被确定为公允价值的暂时下降,我们预计将收回全部本金加利息。以下表格根据截至以下日期的未实现总亏损状况的时间长度提供可供出售的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| | 不到12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
(美元,单位:万美元) | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 不是的。的 控股 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 183,248 | | | $ | 4,632 | | | $ | 328,904 | | | $ | 25,510 | | | $ | 512,152 | | | $ | 30,142 | | | 817 | |
债务抵押债券 | | 9,239 | | | 102 | | | 92,447 | | | 3,726 | | | 101,686 | | | 3,828 | | | 157 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 26,338 | | | 352 | | | 32,703 | | | 5,933 | | | 59,041 | | | 6,285 | | | 153 | |
住房贷款抵押证券 | | 73,239 | | | 2,212 | | | 78,972 | | | 13,294 | | | 152,211 | | | 15,506 | | | 177 | |
其他债务证券 | | 9,785 | | | 262 | | | 5,790 | | | 623 | | | 15,575 | | | 885 | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | $ | 301,849 | | | $ | 7,560 | | | $ | 538,816 | | | $ | 49,086 | | | $ | 840,665 | | | $ | 56,646 | | | 1,340 | |
可供出售证券质量明细表: | | | | | | | | | | | | | | |
投资级 | | $ | 275,990 | | | $ | 6,914 | | | $ | 482,717 | | | $ | 42,549 | | | $ | 758,707 | | | $ | 49,463 | | | 790 | |
非投资级 | | 25,859 | | | 646 | | | 56,099 | | | 6,537 | | | 81,958 | | | 7,183 | | | 550 | |
可供出售证券总额 | | $ | 301,849 | | | $ | 7,560 | | | $ | 538,816 | | | $ | 49,086 | | | $ | 840,665 | | | $ | 56,646 | | | 1,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 不到12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
(美元,单位:万美元) | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 不是的。的 控股 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 397,511 | | | $ | 21,371 | | | $ | 121,094 | | | $ | 14,440 | | | $ | 518,605 | | | $ | 35,811 | | | 916 | |
债务抵押债券 | | 44,823 | | | 2,529 | | | 55,335 | | | 2,675 | | | 100,158 | | | 5,204 | | | 159 | |
商业抵押贷款支持证券 | | 41,139 | | | 5,124 | | | 15,864 | | | 2,834 | | | 57,003 | | | 7,958 | | | 131 | |
住房贷款抵押证券 | | 109,499 | | | 9,131 | | | 31,465 | | | 6,938 | | | 140,964 | | | 16,069 | | | 161 | |
其他债务证券 | | 15,682 | | | 1,323 | | | 6,591 | | | 1,006 | | | 22,273 | | | 2,329 | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | $ | 608,654 | | | $ | 39,478 | | | $ | 230,349 | | | $ | 27,893 | | | $ | 839,003 | | | $ | 67,371 | | | 1,413 | |
可供出售证券质量明细表: | | | | | | | | | | | | | | |
投资级 | | $ | 525,805 | | | $ | 31,904 | | | $ | 215,742 | | | $ | 25,205 | | | $ | 741,547 | | | $ | 57,109 | | | 761 | |
非投资级 | | 82,849 | | | 7,574 | | | 14,607 | | | 2,688 | | | 97,456 | | | 10,262 | | | 652 | |
可供出售证券总额 | | $ | 608,654 | | | $ | 39,478 | | | $ | 230,349 | | | $ | 27,893 | | | $ | 839,003 | | | $ | 67,371 | | | 1,413 | |
投资信贷损失准备
目前预计代理贷款的信贷损失准备金为#美元。1.02023年6月30日和2022年12月31日均为3.8亿美元。目前预期可供出售证券的信贷损失准备金为#美元。0.42023年6月30日和2023年6月30日的0.2截至2022年12月31日,为3.5亿美元。
净投资收益
扣除费用后的投资收入(损失)来自以下投资组合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:万人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售的证券 | | $ | 10,534 | | | $ | 7,015 | | | $ | 20,367 | | | $ | 13,373 | | |
股权证券 | | 1,084 | | | 975 | | | 2,099 | | | 1,963 | | |
有限合伙企业(1) | | 40 | | | (290) | | | (10,712) | | | 2,485 | | |
现金等价物和其他 | | 1,922 | | | 865 | | | 4,027 | | | 1,650 | | |
总投资收益 | | 13,580 | | | 8,565 | | | 15,781 | | | 19,471 | | |
减去:投资费用 | | 45 | | | 297 | | | 63 | | | 699 | | |
净投资收益 | | $ | 13,535 | | | $ | 8,268 | | | $ | 15,718 | | | $ | 18,772 | | |
(1)有限合伙企业收益(亏损)中的权益包括已实现的收益(亏损)和未实现的估值变化。我们的有限合伙投资包括在财务状况表的“其他资产”项中。自2006年以来,我们没有作出新的重大有限合伙承诺,随着时间的推移,有限合伙投资的余额预计将随着收到更多分配而下降。
已实现和未实现投资损失净额
已实现和未实现的投资收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:万人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
已实现毛利 | | $ | 100 | | | $ | 418 | | | $ | 306 | | | $ | 909 | | |
已实现亏损总额 | | (2,196) | | | (2,840) | | | (4,021) | | | (5,411) | | |
可供出售证券已实现净亏损 | | (2,096) | | | (2,422) | | | (3,715) | | | (4,502) | | |
股权证券 | | 359 | | | (7,902) | | | (3,304) | | | (13,103) | | |
杂类 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 2 | | |
已实现和未实现投资损失净额 | | $ | (1,737) | | | $ | (10,324) | | | $ | (7,019) | | | $ | (17,603) | | |
报告期内确认的与报告日持有的股权证券有关的未实现净收益(亏损)部分计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:万人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
股权证券: | | | | | | | | | |
本期间确认的净收益(亏损) | | $ | 359 | | | $ | (7,902) | | | $ | (3,304) | | | $ | (13,103) | | |
减去:出售证券确认的净亏损 | | (78) | | | (51) | | | (2,704) | | | (409) | | |
报告日期所持证券确认的未实现净收益(亏损) | | $ | 437 | | | $ | (7,851) | | | $ | (600) | | | $ | (12,694) | | |
在收益中确认的减值损失净额
可供出售证券的减值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:万人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售的证券: | | | | | | | | | |
出售意向 | | $ | (149) | | | $ | (31) | | | $ | (1,581) | | | $ | (101) | | |
信用受损 | | (22) | | | (7) | | | (223) | | | (153) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的减值损失净额 | | $ | (171) | | | $ | (38) | | | $ | (1,804) | | | $ | (254) | | |
注7。银行授信额度
我们可以访问一个$100百万美元的银行循环信贷额度252026年10月29日到期的百万信用证升华。截至2023年6月30日,总共为99.1该设施下仍有100万美元可用,原因是0.9100万份未付信用证,使信用证的可用金额降至#美元24.1百万美元。我们有不是截至2023年6月30日,我们信用额度上的未偿还借款。公允价值为$的投资114.9截至2023年6月30日,有100万人在信贷额度上质押作为抵押品。这些投资没有交易限制,在截至2023年6月30日的财务状况报表中报告为可供出售的证券以及现金和现金等价物。世行要求遵守某些公约,其中包括杠杆率和债务限制。截至2023年6月30日,我们遵守了所有公约。
附注8。退休后福利
养老金计划
我们的养老金计划包括覆盖几乎所有员工的非供款固定收益养老金计划和针对某些高管和高级管理人员的无资金补充员工退休计划(“SERP”)。虽然我们是这些退休后计划的发起人,并记录这些计划的资金状况,但联交所及其附属公司分别向我们报销或获得报销其分配的养老金成本或收入份额。这些补偿是为从事行政服务的雇员提供的养恤金福利,以及为支持行政职能的部门的雇员分摊的计划(收入)费用份额。截至2023年6月30日,大约60年度固定收益养恤金收入的百分比和36向联交所及其附属公司分别退还年度SERP费用的%。
我们的筹资政策通常是出资数额等于该计划年度的目标正常成本或为该计划提供资金所需的数额100%。因此,我们预计将贡献约#美元。952023年第三季度为1.2亿美元。实际捐款可能与当前估计数不同,这取决于假设、监管要求和供资决定的变化,或由于未来计划的变化。
养恤金计划(收入)成本包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所获得利益的服务成本 | | $ | 7,191 | | | $ | 12,561 | | | $ | 14,382 | | | $ | 25,121 | |
受益义务的利息成本 | | 12,548 | | | 9,941 | | | 25,096 | | | 19,882 | |
计划资产的预期回报 | | (17,217) | | | (13,639) | | | (34,435) | | | (27,278) | |
前期服务成本摊销 | | 361 | | | 360 | | | 723 | | | 721 | |
精算(收益)损失摊销净额 | | (3,832) | | | 1,830 | | | (7,665) | | | 3,660 | |
养老金计划(收入)成本(1) | | $ | (949) | | | $ | 11,053 | | | $ | (1,899) | | | $ | 22,106 | |
(1)退休金计划(收入)成本是指赔偿与交易所及其附属公司之间的报销前计划(收入)成本。养恤金计划(收入)成本的组成部分,而不是服务成本组成部分,列在行项目中。“其他收入在经营报表中,扣除赔偿与交易所及其附属公司之间的补偿后的净额。
注9。所得税
所得税支出是在我们对年度有效所得税税率的估计基础上临时提供的,每个季度对离散项目进行调整。我们的实际税率是21.0截至2023年6月30日的三个月及六个月及20.9截至2022年6月30日的三个月和六个月。
注10。--股本
A类和B类普通股
B类股票持有人可根据其选择将其股票转换为A类股票,转换费率为2,400每股A类股和B类股。有股。不是在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度内,B类普通股转换为A类普通股。没有将A类股转换为B类股的规定,交出进行转换的B类股不能重新发行。
股票回购
2011年,我们的董事会批准继续目前的股票回购计划,回购金额为$150百万美元,没有时间限制。不是在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度内,根据该计划回购的股票。我们大约有一美元17.8截至2023年6月30日,该计划下仍有100万的回购权限。
注11.累计其他综合收益(亏损)
按构成部分分列的累计其他全面收益(“AOCI”)(亏损)的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至三个月 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
(单位:千) | | 税前 | 所得税 | 网络 | | 税前 | 所得税 | 网络 |
投资证券: | | | | | | | | |
Aoci(亏损),期初 | | $ | (53,287) | | $ | (11,190) | | $ | (42,097) | | | $ | (26,353) | | $ | (5,535) | | $ | (20,818) | |
重新分类前的OCI(损失) | | (4,477) | | (940) | | (3,537) | | | (34,087) | | (7,158) | | (26,929) | |
已实现投资损失 | | 2,096 | | 440 | | 1,656 | | | 2,422 | | 508 | | 1,914 | |
减值损失 | | 171 | | 36 | | 135 | | | 38 | | 8 | | 30 | |
| | | | | | | | |
保险(损失) | | (2,210) | | (464) | | (1,746) | | | (31,627) | | (6,642) | | (24,985) | |
Aoci(亏损),期末 | | $ | (55,497) | | $ | (11,654) | | $ | (43,843) | | | $ | (57,980) | | $ | (12,177) | | $ | (45,803) | |
| | | | | | | | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | | | | |
Aoci(亏损),期初 | | $ | 53,715 | | $ | 11,280 | | $ | 42,435 | | | $ | (37,543) | | $ | (7,884) | | $ | (29,659) | |
| | | | | | | | |
摊销以前的服务费用 | | 361 | | 76 | | 285 | | | 360 | | 75 | | 285 | |
精算(收益)损失净额摊销 | | (3,832) | | (805) | | (3,027) | | | 1,837 | | 385 | | 1,452 | |
保险(损失) | | (3,471) | | (729) | | (2,742) | | | 2,197 | | 460 | | 1,737 | |
Aoci(亏损),期末 | | $ | 50,244 | | $ | 10,551 | | $ | 39,693 | | | $ | (35,346) | | $ | (7,424) | | $ | (27,922) | |
| | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | |
Aoci(亏损),期初 | | $ | 428 | | $ | 90 | | $ | 338 | | | $ | (63,896) | | $ | (13,419) | | $ | (50,477) | |
投资证券 | | (2,210) | | (464) | | (1,746) | | | (31,627) | | (6,642) | | (24,985) | |
退休金和其他退休后计划 | | (3,471) | | (729) | | (2,742) | | | 2,197 | | 460 | | 1,737 | |
保险(损失) | | (5,681) | | (1,193) | | (4,488) | | | (29,430) | | (6,182) | | (23,248) | |
Aoci(亏损),期末 | | $ | (5,253) | | $ | (1,103) | | $ | (4,150) | | | $ | (93,326) | | $ | (19,601) | | $ | (73,725) | |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | 截至六个月 |
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
(单位:千) | | 税前 | 所得税 | 网络 | | 税前 | 所得税 | 网络 |
投资证券: | | | | | | | | |
Aoci(亏损),期初 | | $ | (66,571) | | $ | (13,980) | | $ | (52,591) | | | $ | 7,722 | | $ | 1,621 | | $ | 6,101 | |
重新分类前的OCI(损失) | | 5,555 | | 1,167 | | 4,388 | | | (70,458) | | (14,796) | | (55,662) | |
已实现投资损失 | | 3,715 | | 780 | | 2,935 | | | 4,502 | | 945 | | 3,557 | |
减值损失 | | 1,804 | | 379 | | 1,425 | | | 254 | | 53 | | 201 | |
| | | | | | | | |
保险(损失) | | 11,074 | | 2,326 | | 8,748 | | | (65,702) | | (13,798) | | (51,904) | |
Aoci(亏损),期末 | | $ | (55,497) | | $ | (11,654) | | $ | (43,843) | | | $ | (57,980) | | $ | (12,177) | | $ | (45,803) | |
| | | | | | | | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | | | | |
Aoci(亏损),期初 | | $ | 57,186 | | $ | 12,009 | | $ | 45,177 | | | $ | (39,734) | | $ | (8,345) | | $ | (31,389) | |
| | | | | | | | |
摊销以前的服务费用 | | 723 | | 152 | | 571 | | | 721 | | 151 | | 570 | |
精算(收益)损失净额摊销 | | (7,665) | | (1,610) | | (6,055) | | | 3,667 | | 770 | | 2,897 | |
保险(损失) | | (6,942) | | (1,458) | | (5,484) | | | 4,388 | | 921 | | 3,467 | |
Aoci(亏损),期末 | | $ | 50,244 | | $ | 10,551 | | $ | 39,693 | | | $ | (35,346) | | $ | (7,424) | | $ | (27,922) | |
| | | | | | | | |
总计 | | | | | | | | |
Aoci(亏损),期初 | | $ | (9,385) | | $ | (1,971) | | $ | (7,414) | | | $ | (32,012) | | $ | (6,724) | | $ | (25,288) | |
投资证券 | | 11,074 | | 2,326 | | 8,748 | | | (65,702) | | (13,798) | | (51,904) | |
退休金和其他退休后计划 | | (6,942) | | (1,458) | | (5,484) | | | 4,388 | | 921 | | 3,467 | |
保险(损失) | | 4,132 | | 868 | | 3,264 | | | (61,314) | | (12,877) | | (48,437) | |
Aoci(亏损),期末 | | $ | (5,253) | | $ | (1,103) | | $ | (4,150) | | | $ | (93,326) | | $ | (19,601) | | $ | (73,725) | |
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注12.信用风险的集中度
金融工具可能使我们面临集中的信用风险,包括我们从交易所获得的无担保应收账款。我们的大部分收入和应收账款来自联交所及其联属公司。另见附注1,“业务性质”。交易所及其联属公司应付的管理费净额和其他补偿金额为#美元。591.0百万美元和美元524.9分别于2023年6月30日和2022年12月31日,包括目前预期的信贷损失准备金#美元0.6在这两个时期都有100万美元。
附注13.建议承付款和或有事项
我们与一家银行就代理贷款参与计划达成了协议。通过这项计划提供的贷款最高限额为$100百万美元。我们已承诺至少资助30通过该计划执行的每笔贷款的%。截至2023年6月30日,根据本协议执行的贷款总额为$56.9百万美元,其中我们的贷款份额为$19.9百万美元。此外,我们还同意在发生违约的情况下为该计划的其他参与者提供的部分资金提供担保。截至2023年6月30日,我们未来对担保部分的最大潜在付款金额为$6.7百万美元。参与计划下的所有贷款付款截至2023年6月30日都是有效的。
我们涉及在正常经营过程中产生的诉讼。根据现行的或有损失会计准则,根据我们目前已知的信息,当与索赔或诉讼有关的损失很可能已经发生,并且损失的金额或损失范围可以合理估计时,我们建立诉讼准备金。当损失范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计时,我们应计可评估损失的最低金额。如果针对我们的此类诉讼的损失可能超过我们应计的金额,我们相信,这些超额费用对我们的财务状况、经营业绩或现金流不会有实质性影响。所有法律费用都会在发生时计入费用。我们相信我们用于法律诉讼的应计项目是适当的,无论是个别还是总体而言,预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
在作出应计和披露决定时,我们会持续审查所有诉讼。对于某些法律诉讼,我们不能合理地估计损失或损失范围(如果有的话),特别是对于处于早期发展阶段或原告寻求不确定损害赔偿的诉讼。可能需要确定各种因素,包括但不限于,潜在漫长发现的结果和重要事实问题的解决,然后才能确定概率,或合理估计损失或损失范围。如果所讨论的或有损失既不是可能的,也不是合理估计的,我们没有建立应计项目,我们将继续监测此事是否有任何事态发展,使或有损失既有可能发生,也可以合理估计。如果法律程序导致对我们不利的重大判决或和解,不能保证任何由此产生的债务或财务承诺不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
附注14. 后续事件
在财务报表日期之后的这段期间内,没有发现需要调整或补充披露的项目。
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对财务状况和经营结果的讨论突出说明了影响伊利赔偿公司的重要因素(“赔偿”、“我们”)。本季度报告的“财务报表”采用10-Q表,并附项目7。《管理层对截至2022年12月31日的年度财务状况和经营成果的讨论与分析》,载于我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。
索引
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关于前瞻性信息的警示声明 | 23 |
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运营概述 | 24 |
经营成果 | 26 |
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财务状况 | 33 |
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流动性与资本资源 | 34 |
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关键会计估计 | 36 |
关于前瞻性信息的警示声明
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的“安全港”声明:
本文中包含的非历史事实的陈述属于前瞻性陈述,因此会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际事件和结果与本文讨论的内容大不相同。前瞻性陈述涉及未来趋势、事件或结果,包括但不限于与我们的计划、战略、目标、预期、意图和资源充足性有关的陈述和假设。前瞻性陈述的例子包括与保费和投资收入、费用、经营业绩、以及遵守合同和监管要求。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及难以预测的风险和不确定性。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。除了我们提交给美国证券交易委员会的文件中陈述的风险和不确定性之外,可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中陈述或预期的不同的风险和不确定性包括:
•取决于我们与伊利保险交易所(“交易所”)的关系以及与交易所订户签订的协议下的管理费;
•依赖我们与联交所的关系和联交所的增长,包括:
◦一般商业和经济状况;
◦影响保险业竞争的因素;
◦依赖独立的代理制度;以及
◦有能力维护我们的声誉;
•取决于我们与联交所的关系及联交所的财政状况,包括:
◦联交所维持可接受的财务实力评级的能力;
◦影响联交所投资组合质素和流动资金的因素;
◦政府对保险业监管的变化;
◦诉讼和监管行动;
◦出现重大意外事件,包括流行病和通货膨胀;
◦行业内新出现的索赔和承保问题;以及
◦恶劣天气条件或其他灾难性损失,包括恐怖主义;
•根据订户协议向联交所提供保单发出及续期服务的费用;
•有能力吸引和留住有才华的管理层和员工;
•确保系统可用性和有效管理技术举措的能力;
•技术或数据安全漏洞方面的困难,包括网络攻击;
•有能力维持不间断的业务运营;
•未决和潜在诉讼的结果;
•影响我们投资组合的质素和流动性的因素;以及
•我们满足流动性需求和获得资本的能力。
前瞻性陈述仅反映截至作出之日的情况,仅反映我们截至该日期的分析。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、假设的变化或其他原因。
运营概述
概述
我们担任交易所认购人(投保人)的事实律师,交易所是一家承保财产和意外伤害保险的互惠保险公司。作为事实上的代理律师,我们的主要职能是代表交易所的认购人提供保单签发和续期服务。我们还代表联交所担任事实律师,并为其保险子公司提供有关所有行政服务的服务。
交易所是一家互惠保险交易所,是由同意相互保险的个人、合伙企业和公司组成的非法人协会。每名向联交所投保的投保人均签署认购人协议,其中载有一项委任弥偿公司为其事实受权人,以代表他们处理联交所的业务。根据认购人以这两个身份担任事实律师的协议,我们将赚取一笔管理费,该管理费按交易所承保的直接保费和联营保费的百分比计算。
我们的收益主要来自我们为交易所提供的服务产生的管理费收入。我们向联交所提供的保单发出及续期服务,与保单的销售、承保及发行有关。我们提供的销售相关服务包括代理补偿以及某些销售和广告支持服务。代理薪酬包括根据保费支付给代理的预定佣金,以及通过实现有针对性的措施而赚取的代理额外佣金和奖金。代理人薪酬通常占我们保单签发和续签费用的大约三分之二。我们提供的承保服务包括承保和保单处理。我们提供的其余服务包括客户服务和行政支持。我们还提供支持上述所有功能的信息技术服务。这些费用中包括为支持这些政策发布和续签职能的部门分配的费用。
根据联交所作为互惠保险人的法律架构,联交所没有任何雇员或高级人员。因此,它通过事实律师和通过事实律师进入合同关系。根据订户的协议,弥偿代表交易所就其行政服务担任事实律师。联交所的保险附属公司亦根据每间附属公司与弥偿公司之间的服务协议,为这些服务使用弥偿服务。索赔处理服务包括索赔过程中发生的费用,包括调整、调查、辩护、记录和支付功能。寿险管理服务包括管理和处理寿险业务所发生的成本。投资管理服务涉及投资交易活动、会计和所有其他可归因于基金投资的职能。2022年,大约71%的行政事务支出完全归因于各自的行政职能(理赔处理、人寿保险管理和投资管理),其余29%是支助这些行政职能的部门的费用分配。我们产生的费用和我们收到的行政服务相关补偿在我们的业务报表中列明了毛额。订户协议和服务协议规定补偿这些服务所产生的金额以补偿。报销按月按成本结算。国家保险条例要求,公司间服务协议和任何实质性修改都必须事先得到国家保险部门的批准。
我们的经营业绩与联交所的增长及财务状况息息相关,因为联交所是我们的唯一客户,而我们的盈利主要来自根据联交所承保的直接及联属假设保费收取的管理费。交易所通过承保优先风险和标准风险产生收入,2022年直接和关联承担的书面保费中,个人线路占69%,商业线路占其余31%。主要的个人线路产品是私人乘用车和房主。主要的商业线路产品是商业多重保险、商业汽车和工人赔偿。
财务概述
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| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(千美元,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| | (未经审计) | | | | | (未经审计) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 134,158 | | | $ | 104,000 | | | 29.0 | | % | | $ | 244,701 | | | $ | 188,312 | | | 29.9 | | % |
总投资收益(亏损) | | 11,627 | | | (2,094) | | | NM | | | 6,895 | | | 915 | | | NM | |
利息支出 | | — | | | 895 | | | (100.0) | | | | — | | | 1,894 | | | (100.0) | | |
其他收入 | | 3,305 | | | 337 | | | NM | | | 6,642 | | | 810 | | | NM | |
所得税前收入 | | 149,090 | | | 101,348 | | | 47.1 | | | | 258,238 | | | 188,143 | | | 37.3 | | |
所得税费用 | | 31,238 | | | 21,201 | | | 47.3 | | | | 54,145 | | | 39,377 | | | 37.5 | | |
净收入 | | $ | 117,852 | | | $ | 80,147 | | | 47.0 | | % | | $ | 204,093 | | | $ | 148,766 | | | 37.2 | | % |
每股净收益-稀释后 | | $ | 2.25 | | | $ | 1.53 | | | 47.0 | | % | | $ | 3.90 | | | $ | 2.84 | | | 37.2 | | % |
NM=没有意义
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的第二季度和六个月的营业收入都有所增长,因为营业收入的增长超过了运营费用的增长。2023年第二季度,保单发布和续订服务的管理费收入增长16.3%,至6.333亿美元,截至2023年6月30日的六个月,增长15.4%,至12亿美元。管理费收入是根据我们收取的管理费费率以及交易所承担的直接和关联假设保费计算的。2023年和2022年的管理费税率均为25%。与2022年同期相比,2023年第二季度交易所承保的直接及附属承担保费增加16.3%至26亿美元,截至2023年6月30日的6个月增加15.5%至49亿美元。
与2022年同期相比,保单签发和续订服务的运营成本在截至2023年6月30日的第二季度和六个月分别上升13.0%至5.212亿美元和11.8%至9.903亿美元,这主要是由于直接和关联假设保费增长推动的预定佣金增加,以及员工薪酬和技术投资的增加,部分被交易所更高的索赔严重性和相关损失成本导致的代理人激励薪酬下降所抵消。
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的第二季度和六个月,行政服务管理费收入分别增长8.0%和7.1%,至1,560万美元和3,080万美元。行政服务报销收入和相应的运营成本在2023年第二季度增加了1.845亿美元,在截至2023年6月30日的6个月增加了3.573亿美元,但对运营收入没有净影响。
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的第二季度和六个月的总投资收入分别增加了1370万美元和600万美元。这两个时期的业绩主要是由于与2022年相比,2023年的已实现和未实现投资净亏损减少。
影响我们业务的一般情况和趋势
经济状况
经济状况的不利变化,包括消费者信心下降、通胀、高失业率和经济衰退的威胁等,可能会导致交易所的客户修改承保范围、不续订保单、甚至取消保单,这可能会对交易所的保费收入产生不利影响,从而对我们的管理费收入产生不利影响。2023年第二季度,通货膨胀率仍高于历史水平。通胀持续高企可能会影响联交所的运作及我们的管理费。特别是,意外增加的通胀成本,包括医疗成本通胀、建筑材料成本通胀、汽车维修和重置成本通胀,以及侵权问题,可能会影响估计损失准备金和未来交易所保费费率的充分性。对经济状况的影响的程度和持续时间仍不确定。如果这些项目中的任何一项影响了联交所的财务状况或运营,就可能对我们的财务业绩产生影响。见本报告所载的财务状况和流动资金及资本资源,以及第一部分,项目1A。“风险因素”包括在截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中,该报告于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会,以讨论对我们的业务或交易所的潜在影响。
金融市场波动性
我们的固定期限和股票证券投资组合会受到市场波动的影响,特别是在全球金融市场不稳定的时期。随着时间的推移,净投资收入也可能受到波动性和一般利率水平的影响,这会影响投资组合和业务运营的再投资现金流。根据不可预测和仍不确定的市场状况,我们投资组合的公允价值和报告的总投资收入可能会出现相当大的波动,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。各种正在发生的地缘政治事件、高通胀环境和银行业最近的事态发展对全球金融市场产生了重大影响。我们的投资资产价值可能会受到不利影响,我们的投资组合可能会因银行业的不稳定和波动、进一步的通胀压力和利率上升而出现未来的损失和/或减值。
行动的结果
管理费收入
我们在订户协议中有两项履行义务,即提供保单签发和续期服务,以及担任交易所的事实律师,以及就所有行政服务为其保险子公司提供服务。我们以这两种身份担任交易所认购人的事实律师,赚取管理费,并在我们的业绩义务之间分配我们的收入。
管理费的计算方法是将交易所承保的所有直接及联属假设保费乘以本公司董事会至少每年厘定的管理费费率。2023年和2022年的管理费费率均定为25%的最高费率。管理费费率的变化会对我们的收入和净收入产生重大影响。交易价格包括管理费收入和行政服务偿还收入,包括可变对价,并根据利用行业信息和其他可获得的类似服务信息制定的估计独立销售价格进行分配。我们至少每年根据可获得的最新信息更新交易价格和相关分配,如果交易价格中考虑的任何组成部分发生重大变化,我们将更频繁地更新。
下表列出了我们两项履约义务的收入分配和分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(美元,单位:万美元) | 2023 | 2022 | %的变化 | | 2023 | 2022 | %的变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
保单签发和续保服务 | | | | | | | | | |
联交所承保的直接及联属承担保费 | $ | 2,613,131 | | $ | 2,247,766 | | 16.3 | | % | | $ | 4,916,999 | | $ | 4,257,963 | | 15.5 | | % |
管理费费率 | 24.30 | % | 24.30 | % | | | | 24.30 | % | 24.30 | % | | |
管理费收入 | 634,991 | | 546,207 | | 16.3 | | | | 1,194,831 | | 1,034,685 | | 15.5 | | |
更改已取消保单退还的管理费估计数(1) | (1,652) | | (1,652) | | 0.0 | | | | (3,402) | | (2,138) | | (59.1) | | |
管理费收入-保单签发和续签服务 | $ | 633,339 | | $ | 544,555 | | 16.3 | | % | | $ | 1,191,429 | | $ | 1,032,547 | | 15.4 | | % |
| | | | | | | | | |
行政服务 | | | | | | | | | |
联交所承保的直接及联属承担保费 | $ | 2,613,131 | | $ | 2,247,766 | | 16.3 | | % | | $ | 4,916,999 | | $ | 4,257,963 | | 15.5 | | % |
管理费费率 | 0.70 | % | 0.70 | % | | | | 0.70 | % | 0.70 | % | | |
管理费收入 | 18,292 | | 15,735 | | 16.3 | | | | 34,419 | | 29,806 | | 15.5 | | |
合同责任的变更(2) | (2,646) | | (1,266) | | NM | | | (3,579) | | (1,028) | | NM | |
更改已取消保单退还的管理费估计数(1) | (10) | | 7 | | NM | | | (15) | | 11 | | NM | |
| | | | | | | | | |
管理费收入--行政服务 | 15,636 | | 14,476 | | 8.0 | | | | 30,825 | | 28,789 | | 7.1 | | |
行政事务报销收入 | 184,466 | | 160,675 | | 14.8 | | | | 357,293 | | 324,002 | | 10.3 | | |
行政服务收入总额 | $ | 200,102 | | $ | 175,151 | | 14.2 | | % | | $ | 388,118 | | $ | 352,791 | | 10.0 | | % |
NM=没有意义
(1)存在可变对价的约束性估计,这与中期取消保单可能返还管理费有关。当中期保单被取消并退还未赚取的保费时,管理费将返还给交易所。
(2)管理费收入-行政服务随着服务的提供而随着时间的推移而确认。见第一部分,第1项。本报告所载“财务报表--收入,财务报表附注3”。
联交所承保的直接及联属承担保费
直接及联属承担保费包括由联交所直接承保的保费及由其全资拥有的财产及意外伤害附属公司承担的保费。与2022年第二季度相比,2023年第二季度交易所承保的直接和附属假设保费增长16.3%,达到26亿美元,主要是由于个人业务和商业多重保险保费的增加。2023年第二季度,所有业务线的有效保单同比增长5.2%,而2022年第二季度为3.1%。2023年6月30日,所有业务线的每份保单的同比平均保费增长7.6%,2022年6月30日为2.9%。
与2022年同期相比,2023年第二季度新业务产生的保费增长了32.6%,达到3.86亿美元,主要是由于个人汽车、商业多重保险和房主系列保费的增加。促成这一变化的原因是,截至2023年6月30日,新业务保单的保费同比增长19.0%,每份新保单的平均保费同比增长10.9%。与2021年同期相比,2022年第二季度新业务产生的保费增长10.7%,达到2.91亿美元,主要是由于商业多重保险和个人汽车系列的保费增加。促成这一变化的原因是,2022年第二季度每份新业务保单的平均保费同比增长7.2%,新业务保单的保费增长1.7%。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度续订业务产生的保费增长13.8%,达到22亿美元,与2021年第二季度相比,2022年第二季度增长8.3%,达到20亿美元。这两个时期续订业务保费趋势背后的基础是同比平均增长7.1%
2023年6月30日的每份保单保费和2022年6月30日的2.3%保费,以及2023年和2022年第二季度有效保单的同比增长分别为3.7%和4.0%,这是由于保单留存比率略有上升。
个人专线-2023年第二季度个人保险总保费增长17.4%,达到18亿美元,而2022年第二季度为7.8%,这是由于个人保险总保费同比增长7.4%,每份保单的平均保费同比增长7.4%,有效的个人保险总保费增长5.6%。
商业线路-2023年第二季度商业线路总保费增长13.6%,达到7.75亿美元,而2022年第二季度为10.3%,这是由于商业线路总保费同比增长10.1%,每份保单的平均保费同比增长10.1%,有效的商业线路保单总保费增长2.3%。
未来趋势--保费收入-联交所计划透过审慎的机构遴选和监察程序,继续努力扩大其机构队伍的规模,以增加在现有营运地区的市场渗透率,从而促进未来的增长。
由于有效保单的增长和利率变化导致的保费水平的变化影响了联交所的盈利能力,并对我们的管理费收入有直接影响。未来的保费可能会受到潜在的监管变化和持续的通胀趋势等影响。通胀驱动的严重性继续影响2023年第二季度的承保业绩,并将继续影响未来的利率决策。另见第一部分,第1A项。我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的“风险因素”。
保单签发和续保服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(美元,单位:万美元) | 2023 | 2022 | %的变化 | | 2023 | 2022 | %的变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
管理费收入-保单签发和续签服务 | $ | 633,339 | $ | 544,555 | 16.3 | | % | | $ | 1,191,429 | $ | 1,032,547 | 15.4 | | % |
服务协议收入 | 6,429 | 6,437 | (0.1) | | | | 12,788 | 12,915 | (1.0) | | |
| 639,768 | 550,992 | 16.1 | | | | 1,204,217 | 1,045,462 | 15.2 | | |
业务成本--保单签发和续签服务 | 521,246 | 461,468 | 13.0 | | | | 990,341 | 885,939 | 11.8 | | |
营业收入--保单签发和续签服务 | $ | 118,522 | $ | 89,524 | 32.4 | | % | | $ | 213,876 | $ | 159,523 | 34.1 | | % |
| | | | | | | | | |
保单签发和续保服务
于截至2023年及2022年6月30日止三个月及六个月期间,拨作提供保单发出及续期服务的管理费收入为交易所承保的直接及附属假设保费的24.30%。*此部分管理费于保单发出或续期时确认为收入,因为届时我们所提供的服务已大致完成,已签立的保单转移至客户。保单发出及续期服务的管理费收入增加是由前述联交所承保的直接及附属假设保费增加所带动。
服务协议收入
服务协议收入主要包括我们向订户/投保人收取的服务费,这些用户/投保人为交易所及其财产和意外伤害子公司撰写的保单提供多个付款计划,还包括逾期付款和保单复原费。服务费用是每笔账单分期付款的固定美元金额。与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月期间的服务协议收入下降,主要是因为继续转向不产生服务费或为某些支付方式提供溢价折扣的支付计划。
保单签发和续保服务的费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(美元,单位:万美元) | 2023 | 2022 | %的变化 | | 2023 | 2022 | %的变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
佣金: | | | | | | | | | |
佣金总额 | $ | 351,144 | $ | 307,483 | 14.2 | | % | | $ | 659,952 | $ | 588,618 | 12.1 | | % |
非佣金费用: | | | | | | | | | |
承保和保单处理 | $ | 46,514 | $ | 42,802 | 8.7 | | % | | $ | 90,237 | $ | 83,856 | 7.6 | | % |
资讯科技 | 54,414 | 51,106 | 6.5 | | | | 111,609 | 96,772 | 15.3 | | |
销售和广告 | 16,041 | 14,271 | 12.4 | | | | 28,928 | 26,996 | 7.2 | | |
客户服务 | 8,338 | 8,738 | (4.6) | | | | 16,423 | 17,085 | (3.9) | | |
行政和其他 | 44,795 | 37,068 | 20.8 | | | | 83,192 | 72,612 | 14.6 | | |
非佣金费用总额 | 170,102 | 153,985 | 10.5 | | | | 330,389 | 297,321 | 11.1 | | |
业务总成本--保单签发和续签服务 | $ | 521,246 | $ | 461,468 | 13.0 | | % | | $ | 990,341 | $ | 885,939 | 11.8 | | % |
佣金-与2022年同期相比,2023年第二季度佣金增加了4370万美元,截至2023年6月30日的6个月增加了7130万美元,这主要是由直接和关联假设书面保费的增长推动的,但部分被代理商激励性薪酬的减少所抵消。2023年6月30日的估计代理激励支出是基于前两年的实际承保结果以及2023年剩余时间的本年迄今和预测结果。代理激励性薪酬的盈利部分下降,原因是截至2023年的三年期间与截至2022年的三年期间相比,索赔严重程度和相关损失成本更高。
非佣金费用-与2022年第二季度相比,2023年第二季度的非佣金支出增加了1610万美元。承保和保单处理费用增加370万美元,主要是由于人员和邮资成本增加。信息技术费用增加330万美元,主要原因是人员费用和专业费用增加。销售和广告支出增加了180万美元,主要是由于与代理商相关的成本增加。行政和其他费用增加770万美元,主要原因是人员费用增加,但被专业费用减少部分抵消。
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的6个月,非佣金支出增加了3310万美元。承保和保单处理费用增加640万美元,主要是由于人员和邮资成本增加。信息技术费用增加1,480万美元,主要原因是专业费用、人员费用以及硬件和软件费用增加。销售和广告支出增加了190万美元,主要是由于与人员和代理相关的成本增加。行政和其他费用增加1060万美元,主要原因是人员费用增加,但被专业费用减少部分抵消。截至2023年6月30日的第二季度和六个月的人员成本都受到薪酬增加的影响,其中包括激励计划奖励的估计成本因直接书面保费增加和有效保单增长而上升,但与2022年相比,由于贴现率增加而养老金成本下降,部分抵消了这一影响。
行政服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(美元,单位:万美元) | 2023 | 2022 | %的变化 | | 2023 | 2022 | %的变化 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
管理费收入--行政服务 | $ | 15,636 | $ | 14,476 | 8.0 | | % | | $ | 30,825 | $ | 28,789 | 7.1 | | % |
行政事务报销收入 | 184,466 | 160,675 | 14.8 | | | | 357,293 | 324,002 | 10.3 | | |
分配给行政服务的总收入 | 200,102 | 175,151 | 14.2 | | | | 388,118 | 352,791 | 10.0 | | |
行政事务费用 | | | | | | | | | |
理赔服务 | 159,595 | 138,890 | 14.9 | | | | 307,795 | 281,386 | 9.4 | | |
投资管理服务 | 8,473 | 9,100 | (6.9) | | | | 17,218 | 18,991 | (9.3) | | |
生活管理服务 | 16,398 | 12,685 | 29.3 | | | | 32,280 | 23,625 | 36.6 | | |
营业收入--行政服务 | $ | 15,636 | $ | 14,476 | 8.0 | | % | | $ | 30,825 | $ | 28,789 | 7.1 | | % |
行政服务
分配给行政服务的管理费收入为交易所在截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月和六个月期间承保的直接和关联假设保费的0.70%。管理费的这一部分被确认为四年期间的收入,代表提供服务的时间。我们还将报销的成本报告为收入,并在提供服务时按月确认。我们产生的行政事务费用和我们收到的相关补偿在业务报表中记入毛额。
行政服务费用
根据联交所作为互惠保险人的法律架构,联交所没有任何雇员或高级人员。因此,它通过事实律师和通过事实律师进入合同关系。根据订户的协议,弥偿代表交易所就其行政服务担任事实律师。联交所的保险附属公司亦根据每间附属公司与弥偿公司之间的服务协议,为这些服务使用弥偿服务。订户协议和服务协议规定补偿这些服务所产生的金额以补偿。交易所及其保险附属公司的应付偿还款项记为应收账款,并按成本结算。
总投资收益(亏损)
我们的投资运作成果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(美元,单位:万美元) | | 2023 | 2022 | | %的变化 | | 2023 | 2022 | | %的变化 |
| | (未经审计) | | | | | (未经审计) | | | |
净投资收益 | | $ | 13,535 | | $ | 8,268 | | | 63.7 | | % | | $ | 15,718 | | $ | 18,772 | | | (16.3) | | % |
已实现和未实现投资损失净额 | | (1,737) | | (10,324) | | | 83.2 | | | | (7,019) | | (17,603) | | | 60.1 | | |
在收益中确认的减值损失净额 | | (171) | | (38) | | | NM | | | (1,804) | | (254) | | | NM | |
总投资收益(亏损) | | $ | 11,627 | | $ | (2,094) | | | NM | % | | $ | 6,895 | | $ | 915 | | | NM | % |
NM=没有意义
净投资收益
净投资收入包括我们固定到期日和股票证券投资组合的利息和股息,以及我们有限合伙投资的结果,扣除投资费用。与2022年同期相比,2023年第二季度净投资收入增加了530万美元,截至2023年6月30日的6个月减少了310万美元。2023年第二季度的增长主要是由于收益率上升导致债券收入增加,以及利率上升推动的现金和现金等价物收入增加。截至2023年6月30日的六个月的下降主要是由于有限合伙企业的收益中股本较低,但由于收益率和利率上升导致债券和现金及现金等价物收入增加,部分抵消了这一下降。2023年第二季度的净投资收入包括不到10万美元的有限合伙企业收益,而2022年同期为亏损30万美元,截至2023年6月30日的6个月为有限合伙企业亏损1070万美元,而2022年同期的收益为250万美元。
已实现和未实现投资损失净额
我们的已实现和未实现投资(亏损)净收益细目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:万人) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
售出的证券: | | (未经审计) | | (未经审计) | |
可供出售的证券 | | $ | (2,096) | | | $ | (2,422) | | | $ | (3,715) | | | $ | (4,502) | | |
股权证券 | | (78) | | | (51) | | | (2,704) | | | (409) | | |
股权证券公允价值变动 | | 437 | | | (7,851) | | | (600) | | | (12,694) | | |
杂类 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 2 | | |
已实现和未实现投资损失净额 | | $ | (1,737) | | | $ | (10,324) | | | $ | (7,019) | | | $ | (17,603) | | |
截至2023年6月30日的三个月和六个月的已实现和未实现净亏损主要是由于处置可供出售的证券。截至2023年6月30日的6个月还包括对受最近银行业事件影响的股权证券的处置。2022年同期的已实现和未实现净亏损主要是由于股权证券的市值调整和可供出售证券的处置。
在收益中确认的减值损失净额
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三个月和六个月的净减值亏损与处于未实现亏损状态的可供出售证券有关,我们打算在收回我们的摊余成本基础之前出售以及信贷减值损失。
伊利保险交易所的财务状况
作为联交所的实际律师,我们依赖联交所的增长和财务状况,而联交所是我们的唯一客户。交易所及其全资子公司的实力每年由A.M.Best Company通过评估其财务稳定性和支付索赔能力进行评级。评级通常基于与投保人相关的因素,而不是针对投资者的回报。交易所及其每一家财产和意外伤害子公司被评为A+“高级”,这是第二高的财务实力评级,被授予与A.M.Best确立的标准相比整体表现更好,并具有更强的长期履行对投保人义务的能力的公司。2022年8月9日,财务实力评级展望被肯定为稳定。 截至2022年12月31日,包括交易所在内的保险集团中,只有大约12%的评级为A+或更高。
交易所的财务报表是根据宾夕法尼亚州联邦规定的法定会计原则编制的。根据法定会计原则编制的财务报表侧重于保险公司的偿付能力,通常提供比美国公认会计原则更保守的方法。与2022年上半年相比,2023年上半年交易所及其全资财产和意外伤害子公司的法定直接承保保费增长15.5%,达到49亿美元。这些保费,连同投资收入,是支持联交所运作的主要现金来源。根据法定会计原则确定的投保人盈余在2023年6月30日为97亿美元,在2022年12月31日为101亿美元。联交所及其全资财产及意外伤害附属公司于2023年6月30日及2022年12月31日的按年保单留存率分别维持在90.8%及90.5%的高位。
我们在编制财务报表时考虑了联交所基于其上午最佳评级和强劲盈余水平的财务实力。见第I部分,第1A项。我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的“风险因素”,以了解可能影响这一决定的结果。
财务状况
投资
我们的投资组合的管理目标是在风险调整的基础上实现税后回报最大化。下表列出了截至以下日期我们投资的账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,单位:万美元) | | 2023年6月30日 | | 占总数的% | | 2022年12月31日 | | 占总数的% |
| | (未经审计) | | | | |
固定期限 | | $ | 920,952 | | | 85 | % | | $ | 894,661 | | | 84 | % |
股权证券 | | 77,220 | | | 7 | | | 72,560 | | | 7 | |
代理贷款(1) | | 68,903 | | | 6 | | | 69,476 | | | 7 | |
其他投资 | | 18,528 | | | 2 | | | 30,511 | | | 2 | |
总投资 | | $ | 1,085,603 | | | 100 | % | | $ | 1,067,208 | | | 100 | % |
(1)代理贷款的当期部分包括在财务状况表中“预付费用和其他流动资产”项中。
固定期限
在我们的投资策略下,我们在每个市场领域内维持一个高质量和多元化的固定期限组合。这一投资策略也实现了平衡的期限安排。我们的固定期限投资组合的管理目标是在限制风险敞口的同时实现合理的回报。
固定到期日按公允价值列账,未实现收益和亏损扣除递延税金后计入股东权益。截至2023年6月30日,固定期限未实现净亏损(扣除递延税金)总计4,380万美元,而截至2022年12月31日为5,250万美元。
下表按行业部门和评级列出了我们固定期限投资组合的公允价值细目,截至:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年6月30日(1) |
| | AAA级 | | AA型 | | A | | BBB | | 非投资性 等级 | | 公平 价值 |
| | *(未经审计) |
基础材料 | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 4,432 | | | $ | 6,019 | | | $ | 10,451 | |
通信 | | 0 | | | 2,849 | | | 15,574 | | | 9,354 | | | 14,734 | | | 42,511 | |
消费者 | | 0 | | | 4,881 | | | 17,598 | | | 72,044 | | | 36,450 | | | 130,973 | |
多样化 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 305 | | | 305 | |
能量 | | 0 | | | 0 | | | 3,815 | | | 20,167 | | | 8,186 | | | 32,168 | |
金融 | | 0 | | | 2,031 | | | 95,390 | | | 119,672 | | | 11,000 | | | 228,093 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
工业 | | 0 | | | 0 | | | 10,124 | | | 16,364 | | | 22,720 | | | 49,208 | |
结构性证券(2) | | 126,876 | | | 185,330 | | | 18,202 | | | 20,494 | | | 0 | | | 350,902 | |
技术 | | 1,877 | | | 0 | | | 3,844 | | | 20,887 | | | 13,040 | | | 39,648 | |
| | | | | | | | | | | | |
公用事业 | | 0 | | | 0 | | | 2,374 | | | 30,781 | | | 3,538 | | | 36,693 | |
总计 | | $ | 128,753 | | | $ | 195,091 | | | $ | 166,921 | | | $ | 314,195 | | | $ | 115,992 | | | $ | 920,952 | |
(1)评级由S、穆迪和惠誉提供。该表基于每种证券的最低评级。
(2)结构性证券包括住宅和商业抵押贷款支持证券、债务抵押债券和资产支持证券。
股权证券
股权证券主要包括不可赎回的优先股,在财务状况表中按公允价值列账,未实现损益的所有变化均反映在经营报表中。
下表按行业对我们的股权证券的公允价值进行了分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| | (未经审计) | | | | | | |
金融服务业 | | $ | 62,475 | | | $ | 61,084 | | | | | |
| | | | | | | | |
公用事业 | | 7,408 | | | 5,708 | | | | | |
能量 | | 4,113 | | | 3,576 | | | | | |
消费者 | | 2,561 | | | 1,854 | | | | | |
技术 | | 500 | | | 0 | | | | | |
工业 | | 163 | | | 0 | | | | | |
通信 | | 0 | | | 338 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 77,220 | | | $ | 72,560 | | | | | |
流动资金和资本资源
鉴于当前经济状况的潜在影响,包括银行业内部波动、通胀压力和利率上升,我们继续监测我们的流动性和资本资源是否充足。我们在多元化和资本充足的金融机构保持着关系和现金余额,并建立了监督它们的程序。虽然我们在2023年上半年没有看到我们的现金来源或使用受到重大影响,但未来可能会发生市场中断,这可能会影响我们的流动性状况。如果我们正常的运营和投资现金活动不足以满足未来的资金需求,我们相信我们有足够的机会通过我们的现金状况、各种流动的可销售证券和我们要到2026年10月才到期的1亿美元银行循环信贷额度来获得流动性。见本报告和第一部分所载业务概览中对我们业务潜在风险的更广泛讨论。我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的“风险因素”。
现金的来源和用途
流动性是衡量一家公司产生足够现金流以满足其业务运营和增长需求的短期和长期现金需求的能力。我们的流动性需求主要由管理费收入和投资收入产生的资金满足。这些来源提供的现金主要用于支付我们管理业务的成本,包括佣金、工资和工资、养老金计划、股票回购、向股东分红、购买和开发信息技术以及其他资本支出。“财务报表--财务报表附注8,退休后福利,财务报表附注”,用于我们的固定收益养老金计划筹资政策和2023年第三季度的预期养老金缴费。我们预计我们的运营现金需求将由运营产生的资金来满足。超出我们运营需求的现金主要投资于投资级固定期限。作为我们流动性审查的一部分,我们根据当前和预测的结果定期评估我们的资本需求,并考虑对我们的流动性、借款能力、财务契约和资本可获得性的潜在影响。
金融市场的波动给我们带来了挑战,因为我们确实偶尔会将我们的投资组合作为现金来源。我们的一些固定收益投资,尽管是公开交易的,但可能缺乏流动性。这些市场的波动可能会削弱我们出售某些固定收益证券的能力,或导致此类证券以极大折扣出售。我们相信,我们有足够的流动资金来满足证券清算以外的其他来源的需求。
现金流活动
下表提供截至6月30日的6个月的简明现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
(单位:万人) | | 2023 | | 2022 |
| | (未经审计) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 180,007 | | | $ | 106,274 | |
用于投资活动的现金净额 | | (68,264) | | | (42,196) | |
用于融资活动的现金净额 | | (110,837) | | | (157,456) | |
现金及现金等价物净增(减) | | $ | 906 | | | $ | (93,378) | |
2023年前六个月,经营活动提供的净现金为1.8亿美元,而2022年同期为1.063亿美元。经营活动提供的现金增加,主要是由于交易所承保的直接及联属假设保费增长,以及支付的代理奖金减少2,090万美元,令收到的管理费增加1.436亿美元。业务活动提供的现金增加部分抵消了支付代理佣金的现金增加7120万美元,原因是保费增长导致预定佣金增加,支付的一般业务费用增加1,970万美元。
2023年上半年,用于投资活动的现金净额为6830万美元,而2022年同期为4220万美元。用于投资活动的现金增加,主要是因为购买固定资产增加了1700万美元,购买股票证券增加了1150万美元。可供出售证券的销售和到期日/催缴所得收益的减少大多被购买这些证券的类似减少所抵消。
2023年前六个月,用于融资活动的净现金为1.108亿美元,而2022年同期为1.575亿美元。用于筹资活动的现金减少主要是由于2022年前六个月的活动,其中包括于2022年5月偿还定期贷款信贷安排的余额9,320万美元,部分由我行循环信贷额度净收益4,000万美元抵销。
资本展望
我们定期编制预测,评估正常和极端风险事件的当前和未来现金需求,包括在当前通胀条件、利率上升和最近的银行业事件下。如果极端风险事件导致现金需求超过正常现金流,我们有能力通过各种可供选择的方案来满足我们未来的资金需求。
除了我们正常的运营和投资现金活动之外,未来的资金需求可以通过以下方式来满足:1)未质押的现金和现金等价物,截至2023年6月30日,总计约1.286亿美元;2)1亿美元的银行循环信贷额度;以及3)清算我们投资组合中持有的未质押资产,包括优先股和投资级债券,截至2023年6月30日,这些资产总计约7.661亿美元。金融市场的波动可能会削弱我们出售某些固定收益证券的能力,或导致此类证券大幅折价出售。我们有能力削减或修改可自由支配的现金支出,如与股东股息和股票回购活动相关的支出。
截至2023年6月30日,我们可以获得1亿美元的银行循环信贷额度,其中2500万美元的信用证将于2026年10月29日到期。截至2023年6月30日,由于90万美元的未偿信用证,该安排下共有9,910万美元可用,这使信用证的可用金额降至2,410万美元。截至2023年6月30日,我们的信用额度上没有未偿还的借款。截至2023年6月30日,公允价值1.149亿美元的投资被质押为信贷额度的抵押品。这些投资没有交易限制,在财务状况表中被报告为可供出售的证券以及现金和现金等价物。*银行要求遵守某些公约,其中包括杠杆率和债务限制。截至2023年6月30日,我们遵守了所有公约。
关键会计估计
我们作出的估计和假设对财务报表中报告的金额和披露有重大影响。*最重要的估计涉及投资估值和员工的退休福利计划。*虽然管理层认为其估计是适当的,但最终金额可能与提供的估计不同。我们最关键的会计估计在第7项中描述。我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中,截至2022年12月31日的年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。见第一部分,第1项。“财务报表--财务报表附注5,公允价值,财务报表附注”,以获取有关我们的投资估值的更多信息。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要与利率和价格的波动有关。关于截至2022年12月31日的年度利率、价格和其他风险敞口变化造成的市场风险的定量和定性披露包括在项目7A中。我们于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
目前的通胀环境、利率上升和最近的银行业事件可能会造成未来的波动;然而,在截至2023年6月30日的六个月里,没有影响我们的投资组合或重塑我们对资产配置的定期投资审查的实质性变化。我们会继续密切监察银行业的事态发展,并在有需要时采取适当措施,尽量减少现金及投资结余的潜在风险。关于我们投资组合的最新情况的讨论,见第一部分第2项所载的“业务概览”、“业务结果”和“财务状况”讨论。本报告所载“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
项目4.管理控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(根据1934年《证券交易法》经修订的规则)的有效性进行了评估。基于该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们对财务报告的内部控制的任何变化,并确定在截至2023年6月30日的六个月内,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.开展法律诉讼
伊利保险交易所(“交易所”)的据称认购人于2021年8月24日向宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通民事法庭提起诉讼,指控特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森、苏珊·鲁贝尔和史蒂文·巴尼特分别和代表所有其他类似情况的(原告)诉伊利赔偿公司(被告),在起诉书中将伊利赔偿公司(“赔偿”)列为被告。
起诉书要求弥偿公司就其根据弥偿公司与联交所所有投保人签订的认购人协议的条款所收取的管理费的厘定方面违反受托责任的指控寻求宽免,作为在联交所管理中担任事实受权人的补偿。所寻求的救济从提出申诉之日前两年开始,一直持续到2021年。
起诉书要求(1)裁定弥偿公司违反其受托责任;(2)判给损害赔偿金,数额有待审判确定;(3)法院认为公正和适当的其他救济,包括返还利润或其他禁令救济。
申诉已于2021年9月20日送达。美国宾夕法尼亚州西区地区法院于2021年10月20日提交了搬迁通知。2021年11月2日,原告提交自愿撤职通知书。因此,这一行动被驳回,没有任何偏见。
2021年12月6日,另一起诉讼受托人特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂文·巴尼特,以及原告特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂文·巴尼特(原告)诉伊利保险公司(被告)向宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通普莱斯法院提起的另一起以非法人协会伊利保险交易所为标题的申诉。
根据弥偿与联交所所有投保人签订的《认购协议》的条款,该公司在厘定管理费方面违反受托责任的指控与最近这宗投诉的指控相同。
这一最新的申诉寻求同样的救济,特别是:(1)裁定赔偿违反了其受托责任;(2)判给损害赔偿金,数额将在审判中确定;以及(3)法院认为公正和适当的其他救济,包括返还利润或其他禁令救济。
美国宾夕法尼亚州西区地区法院于2022年1月27日提交了搬迁通知。Indemity打算对诉状中的所有指控和救济请求进行有力的辩护。
根据2022年9月28日的备忘录意见和命令,法院批准了要求重审的动议,并指示将案件发回宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通高等法院。2022年9月30日,Indemity提交了一项动议,要求在向美国第三巡回上诉法院提出上诉之前暂缓执行还押令。2022年10月3日,法院批准了暂缓执行。2022年10月11日,Indemity向第三巡回法院提交了一份请愿书,要求允许对还款令提出上诉。根据2022年11月7日的命令,法院的三名法官小组驳回了上诉请愿书。
2022年11月21日,Indemity提交了重审请愿书,请求第三巡回法院允许上诉。根据2023年1月9日的命令,法院批准了重审请愿书,并撤销了2022年10月7日的先前命令,拒绝上诉。2023年4月20日,第三巡回法院的三名法官组成的陪审团进行了辩论。在2023年5月22日的意见中,法院确认了地区法院的裁决,认为没有联邦法院管辖权的依据,该案件已适当地发回州法院。2023年6月5日,Indemity提交了陪审团重新审理或重新审理EN Banc的请愿书。根据2023年6月22日的命令,法院驳回了这份请愿书。
Indemity打算对诉状中的所有指控和救济请求进行有力的辩护。
另外,Indemity向联邦法院提出申诉,要求援引“所有令状法案”和“反禁令法案”的某些条款。通过提起这一申诉,Indemity试图保护联邦法院先前具有约束力的有利于Indemity的最终判决,从而排除对先前判决的主题--索赔和与赔偿做法有关的问题--的进一步诉讼。
关于或有事项的补充资料,见第一部分第1项。财务报表--财务报表附注13,承付款和或有事项
项目1A.评估各种风险因素
与我们之前在截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K中披露的风险因素相比,没有实质性的变化,这些报告于2023年3月1日提交给美国证券交易委员会。
第二项禁止股权证券的未登记销售和所得资金的使用
发行人购买股票证券
2011年,我们的董事会批准继续现行的股票回购计划,授权回购总额为1.5亿美元,没有时间限制。这一回购授权包括(但不包括)在事先授权下剩余的任何未动用金额。
下表提供了截至2023年6月30日的季度内我们的A类无投票权普通股回购的相关信息:
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(以万美元为单位,每股数据除外) | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的美元价值 |
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2023年4月1日-30日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 17,754 | |
2023年5月1日至31日(1) | | 1,905 | | 225.87 | | | — | | 17,754 | |
2023年6月1日-30日 | | — | | — | | | — | | 17,754 | |
总计 | | 1,905 | | 225.87 | | | — | | |
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(1)代表在公开市场上购买的股份,为外部董事递延股票补偿计划(1,610股,平均价格为每股225.87美元)和激励性薪酬延期计划(295股,平均价格为每股225.87美元)的拉比信托提供资金。
项目6.所有展品
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展品 | | |
数 | | 展品说明 |
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10.1 | | 伊利赔偿公司和肖恩·杜根之间的赔偿协议格式。此类展品通过引用注册人于2009年2月26日提交给欧盟委员会的10-K表格中的附件10.108并入。 |
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10.2* | | 伊利赔偿公司外部董事延期股票计划(截至2023年4月25日修订和重新确定),日期为2023年4月25日。本展览参照2023年3月24日提交给证监会的2023年年度股东大会登记人信息声明的附录并入。 |
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10.3+* | | 伊利保险集团员工储蓄计划(自2023年1月1日起修订和重新生效),日期为2023年6月19日。 |
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10.4+* | | 伊利保险集团员工退休计划(修订并重新确定于2022年12月31日生效),日期为2023年6月19日。 |
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31.1+ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席执行官证书。 |
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31.2+ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
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32++ | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。 |
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101.INS+ | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH+ | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.Cal+ | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.定义+ | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.实验室+ | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.Pre+ | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104+ | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*是指管理层的补偿计划、合同或安排。
随函提交的文件+1。
随函提供的是++1。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | | 伊利赔偿公司 | |
| | | (注册人) | |
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日期: | 2023年7月27日 | 发信人: | /S/蒂莫西·G·内卡斯特罗 | |
| | | 蒂莫西·G·内卡斯特罗,总裁&首席执行官 | |
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| | 发信人: | /S/朱莉·M·佩尔科夫斯基 | |
| | | 朱莉·M·佩尔科夫斯基,执行副总裁总裁,首席财务官 | |