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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
    在截至的季度期间 2023年7月1日
或者
☐     根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从__________到__________的过渡时期
委员会文件编号： 001-31829
CARTER'S, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
13-3912933
（州或其他司法管辖区（美国国税局雇主识别号）
公司或组织）
菲普斯塔,
内布拉斯加州桃树路 3438 号, 1800 套房
亚特兰大, 格鲁吉亚30326
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(678) 791-1000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元CRI纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x不是 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器x加速过滤器 ☐
非加速申报人 ☐ 较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是 ☐没有 x
截至 2023 年 7 月 21 日，有 37,258,307注册人已发行普通股的股份。


CARTER'S, INC.
索引
第一部分财务信息
页面
第 1 项
财务报表
截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的未经审计的简明合并资产负债表
1
截至2023年7月1日和2022年7月2日的财季和两个财政季度的未经审计的简明合并运营报表
2
截至2023年7月1日和2022年7月2日的财季和两个财政季度的未经审计的简明综合收益表
3
截至2023年7月1日、2023年4月1日、2022年7月2日和2022年4月2日的财政季度未经审计的简明合并股东权益变动报表
4
截至2023年7月1日和2022年7月2日的两个财政季度未经审计的简明合并现金流量表
5
未经审计的简明合并财务报表附注
6
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
14
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
27
第 4 项
控制和程序
28
第二部分。其他信息
第 1 项
法律诉讼
29
第 1A 项
风险因素
29
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
29
第 3 项
优先证券违约
29
第 4 项
矿山安全披露
29
第 5 项
其他信息
29
第 6 项
展品
30
签名
31
认证



第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
CARTER'S, INC.
简明的合并资产负债表
(千美元，每股数据除外)
（未经审计）
2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$174,503 $211,748 $231,339 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元3,849, $7,189，以及 $5,758，分别地
132,679 198,587 183,920 
制成品库存，扣除库存储备金美元17,847, $19,268，以及 $18,057，分别地
681,573 744,573 858,258 
预付费用和其他流动资产(*)
56,616 33,812 68,245 
流动资产总额1,045,371 1,188,720 1,341,762 
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧金额592,310, $569,528，以及 $548,013，分别地
178,100 189,822 186,778 
经营租赁资产499,689 492,335 449,350 
商标名称，net298,274 298,393 307,518 
善意210,517 209,333 211,247 
客户关系，网络28,995 30,564 32,248 
其他资产27,525 30,548 31,747 
总资产$2,288,471 $2,439,715 $2,560,650 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$281,333 $264,078 $408,006 
当期经营租赁负债(*)
137,473 142,432 129,744 
其他流动负债98,730 122,439 96,102 
流动负债总额517,536 528,949 633,852 
长期债务，净额496,984 616,624 616,275 
递延所得税45,436 41,235 45,730 
长期经营租赁负债420,805 421,741 400,046 
其他长期负债32,701 34,757 43,881 
负债总额$1,513,462 $1,643,306 $1,739,784 
承付款和意外开支——附注12
股东权益：
优先股；面值 $0.01每股； 100,000授权股份； 无已签发或未付
$— $— $— 
普通股，投票；面值 $0.01每股； 150,000,000授权股份； 37,354,464, 37,692,132，以及 39,315,094分别发行和流通股份
374 377 393 
额外的实收资本— — — 
累计其他综合亏损(24,963)(34,338)(32,203)
留存收益799,598 830,370 852,676 
股东权益总额775,009 796,409 820,866 
负债和股东权益总额$2,288,471 $2,439,715 $2,560,650 
(*)对截至2022年7月2日的预付费用和其他流动资产以及流动经营租赁负债进行了修订，以反映在还款到期日之前支付的租金的列报方式为美元13.2百万。
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
1

CARTER'S, INC.
简明合并运营报表
(千美元，每股数据除外)
（未经审计）
财政季度已结束两个财政季度已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
净销售额$600,199 $700,695 $1,296,079 $1,481,980 
销售商品的成本308,303 369,456 694,716 795,699 
毛利291,896 331,239 601,363 686,281 
特许权使用费收入，净额4,341 5,602 10,860 13,076 
销售费用、一般费用和管理费用258,676 261,423 518,308 521,315 
营业收入 37,561 75,418 93,915 178,042 
利息支出8,083 8,652 17,727 23,784 
利息收入(1,005)(272)(1,705)(610)
其他（收入）支出，净额(767)17 (1,025)(494)
债务消灭造成的损失— 19,940 — 19,940 
所得税前收入31,250 47,081 78,918 135,422 
所得税准备金 7,383 10,111 19,055 30,519 
净收入 $23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
普通股每股基本净收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.60 
摊薄后的每股普通股净收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.59 
每股普通股申报和支付的股息$0.75 $0.75 $1.50 $1.50 
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
2

CARTER'S, INC.
综合收益的简明合并报表
(以千美元计)
（未经审计）
财政季度已结束两个财政季度已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
净收入$23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整5,449 (6,088)9,375 (3,306)
综合收入$29,316 $30,882 $69,238 $101,597 
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
3

CARTER'S, INC.
股东权益变动的简明合并报表
(金额以千计，股票金额除外)
（未经审计）
普通股-股票
常见
股票-$
额外
付费
首都
累积其他综合
损失
已保留
收入
总计
股东会
公正
2022 年 1 月 1 日的余额41,148,870 $411 $— $(28,897)$978,672 $950,186 
行使股票期权5,100 — 222 — — 222 
从归属中扣除的款项
的限制性股票		(70,452)— (6,623)— — (6,623)
限制性股票活动265,412 3 (3)— — — 
股票薪酬支出— — 5,859 — — 5,859 
回购普通股(793,008)(8)545 — (75,033)(74,496)
申报并支付的现金分红为 $0.75每股普通股
— — — — (30,573)(30,573)
综合收入— — — 2,782 67,933 70,715 
截至2022年4月2日的余额40,555,922 $406 $— $(26,115)$940,999 $915,290 
行使股票期权1,500 — 89 — — 89 
从归属中扣除的款项
的限制性股票		(705)— (58)— — (58)
限制性股票活动30,731 — — — — — 
股票薪酬支出— — 6,359 — — 6,359 
回购普通股(1,272,354)(13)(6,390)— (95,407)(101,810)
申报并支付的现金分红为 $0.75每股普通股
— — — — (29,886)(29,886)
综合收入— — — (6,088)36,970 30,882 
截至2022年7月2日的余额39,315,094 $393 $— $(32,203)$852,676 $820,866 
普通股-股票
常见
股票-$
额外
付费
首都
累积其他综合
损失
已保留
收入
总计
股东会
公正
截至2022年12月31日的余额37,692,132 $377 $— $(34,338)$830,370 $796,409 
行使股票期权1,400 — 83 — — 83 
从归属中扣除的款项
的限制性股票		(61,423)(1)(4,404)— (371)(4,776)
限制性股票活动303,015 3 (3)— — — 
股票薪酬支出— — 4,343 — — 4,343 
回购普通股(135,873)(1)— — (9,585)(9,586)
申报并支付的现金分红为 $0.75每股普通股
— — — — (28,483)(28,483)
综合收入— — — 3,926 35,996 39,922 
其他— — (19)— — (19)
截至2023年4月1日的余额37,799,251 $378 $— $(30,412)$827,927 $797,893 
从归属中扣除的款项
的限制性股票		(932)— (61)— — (61)
限制性股票活动5,626 — — — — — 
股票薪酬支出— — 6,641 — — 6,641 
回购普通股(449,481)(4)(6,294)— (24,038)(30,336)
申报并支付的现金分红为 $0.75每股普通股
— — — — (28,158)(28,158)
综合收入— — — 5,449 23,867 29,316 
其他— — (286)— — (286)
截至 2023 年 7 月 1 日的余额37,354,464 $374 $— $(24,963)$799,598 $775,009 
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4

CARTER'S, INC.
简明的合并现金流量表
(以千美元计)
（未经审计）
两个财政季度已结束
2023年7月1日2022年7月2日
来自经营活动的现金流：
净收入 $59,863 $104,903 
为将净收益与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
不动产、厂房和设备的折旧30,655 29,838 
无形资产的摊销1,877 1,865 
（收回）过剩库存和陈旧库存准备金，净额(1,581)3,709 
部分终止公司租赁的收益(4,366)— 
处置不动产、厂场和设备的其他资产减值和损失，扣除回收额2,751 246 
债务发行成本的摊销788 1,173 
股票薪酬支出10,984 12,218 
未实现的外币汇兑收益，净额(429)(32)
向客户收回可疑应收账款(491)(1,520)
未实现（收益）投资亏损(633)1,867 
债务消灭造成的损失— 19,940 
递延所得税支出 4,274 4,762 
其他— 1,019 
运营资产和负债变动的影响：
应收账款67,425 48,973 
成品库存70,017 (215,519)
预付费用和其他资产(1)(2)
(21,643)(19,071)
应付账款和其他负债(1)(2)
(10,249)(87,966)
由（用于）经营活动提供的净现金$209,242 $(93,595)
来自投资活动的现金流：
资本支出$(26,356)$(16,313)
用于投资活动的净现金$(26,356)$(16,313)
来自融资活动的现金流：
2025年到期的优先票据的支付$— $(500,000)
为清偿债务而支付的保费— (15,678)
支付债务发行成本— (2,420)
有担保循环信贷额度下的借款— 120,000 
担保循环信贷额度的付款(120,000)— 
回购普通股(39,922)(176,306)
已支付的股息(56,641)(60,460)
暂缓归属限制性股票(4,837)(6,681)
行使股票期权的收益83 311 
其他— (321)
用于融资活动的净现金$(221,317)$(641,555)
汇率变动对现金和现金等价物的净影响1,186 (1,492)
现金和现金等价物的净减少$(37,245)$(752,955)
现金和现金等价物，期初211,748 984,294 
现金和现金等价物，期末$174,503 $231,339 
(1)对截至2022年7月2日的两个财政季度的现金流进行了修订，以反映在付款到期日之前支付租金的列报方式为美元13.2百万。
(2)为换取经营租赁负债而获得的经营租赁资产为美元80.0百万和美元30.8截至2023年7月1日的两个财政季度和截至2022年7月2日的两个财政季度分别为百万美元。
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
5

CARTER'S, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注释 1 — 该公司
Carter's, Inc. 及其全资子公司（统称为 “公司”）设计、采购和销售品牌童装 Carter's，Oshkosh b'Gosh （或”oshKosh”)，Skip Hop，我的孩子，Just One You，Simple Joys，小星球， 和其他品牌。该公司的产品是通过与全球制造商的合同安排采购的，向国内和国际领先的百货商店、全国连锁店和专业零售商批发分销，并在公司的零售商店和销售其名牌商品和其他公司制造的许可产品的电子商务网站上出售。
本第 10-Q 表季度报告中提及的我们的商标，包括Carter's, Oshkosh b'gosh, oshKosh, 我的孩子, 只有一个你, 简单的快乐, 小星球，以及其他品牌，其中许多是在美国注册的 100其他国家和地区均为 Carter's, Inc. 一家或多家子公司的财产。
注意事项 2 — 列报基础
随附的公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。在合并过程中，所有公司间往来业务和余额均已清除。
管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整，以公允地陈述公司在所列中期的合并财务状况、经营业绩、综合收益、股东权益表和现金流。除非另有披露，否则所有此类调整仅包括正常的经常性调整。截至2023年7月1日的财季的经营业绩不一定代表截至2023年12月30日的本财年的预期业绩。
根据美国公认会计原则编制这些未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
随附的截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自公司最近提交的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表。根据美国证券交易委员会的规章制度以及10-Q表的指示，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。
我们重估了截至2022年7月2日的财季和两个财政季度的合并运营报表，以符合我们目前将不利购买承诺与销售成本相结合的列报。
库存
我们的库存主要由制成品组成，按成本（批发库存的先入先出和零售库存的平均成本）或可变现净值列报，以较低者为准。截至2023年7月1日，库存为美元681.6百万与 $ 相比858.32022 年 7 月 2 日的百万美元和 $744.6截至2022年12月31日为百万。减少了 $176.7百万，或 20.6%，截至2023年7月1日，与2022年7月2日相比，这主要是由于在途库存减少和2023财年的预测净销售额下降，但产品成本的增加部分抵消了这一点。由于我们业务的季节性质，2023年7月1日的库存余额无法与2022年12月31日的库存余额相提并论。
截至2023年7月1日，由于库存过时、损坏和过剩，为使库存达到可变现净值而进行的调整与2022年7月2日的调整一致。由于库存的总体质量和计划使用情况，这些调整占库存总额的百分比保持相对稳定。不良库存和面料购买承诺的负债从美元降低5.2截至2022年7月2日，百万美元兑美元2.9截至2023年7月1日，百万个，这主要是由于消耗了先前保留的面料。
6

简明合并财务报表附注（续）
供应链融资计划
我们通过参与的金融机构促进自愿供应链融资（“SCF”）计划。该SCF计划使我们的供应商能够自行决定将其应收的公司应收账款出售给参与的金融机构。截至 2023 年 7 月 1 日，SCF 计划的金额为 $70.0百万循环容量。我们不是参与金融机构与供应商之间就SCF计划达成的协议的当事方。无论供应商是否参与SCF计划，我们与供应商协商的付款条款范围都是一致的。根据SCF计划，公司或我们的任何子公司均不提供担保。
自愿参与SCF计划的供应商应付给参与金融机构的金额包含在我们的简明合并报表资产负债表上的应付账款中。应付账款中包含的SCF计划下的金额为美元23.0百万，美元16.5百万，以及 $23.5截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日，分别为百万人。在SCF计划下支付的款项，与其他应付账款的支付一样，会减少我们的运营现金流。
会计政策
公司遵循的会计政策载于其最近提交的10-K表年度报告。这些会计政策没有重大变化。下文列出了2023财年初通过的新会计公告。
最近的会计公告
供应商融资计划（亚利桑那州立大学 2022-04）
2022 年 9 月，财务会计准则委员会发布了 会计准则更新第 2022-04 号，负债——供应商融资计划（副标题 405-50）：供应商融资计划义务的披露 （“ASU 2022-04”）. 这份新指南旨在通过要求进行新的披露来提高供应商融资计划的透明度，使财务报表的用户能够了解该计划的性质、在此期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。亚利桑那州立大学2022-04对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，但披露年度活动的展期除外，该披露对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。采用亚利桑那州立大学2022-04的影响对公司的合并财务报表并不重要。
注释 3- 收入确认
公司的收入来自与零售和批发客户及被许可方的合同或安排。合同包括书面协议，以及习惯做法或法律所暗示的安排。
收入分解
公司将其产品直接销售给消费者（“直接面向消费者”），以及随后直接向自己的零售客户销售产品的其他零售公司和合作伙伴（“批发渠道”）。公司还从其某些被许可人那里获得特许权使用费。 所示财政期内来自这些来源的收入分列如下：
截至2023年7月1日的财政季度
（千美元）美国零售美国批发国际总计
批发渠道$— $186,867 $33,209 $220,076 
直接面向消费者323,466 — 56,657 380,123 
$323,466 $186,867 $89,866 $600,199 
特许权使用费收入，净额$1,432 $1,988 $921 $4,341 
7

简明合并财务报表附注（续）
截至2023年7月1日的两个财政季度
（千美元）美国零售美国批发国际总计
批发渠道$— $466,856 $71,705 $538,561 
直接面向消费者647,187 — 110,331 757,518 
$647,187 $466,856 $182,036 $1,296,079 
特许权使用费收入，净额$3,510 $5,546 $1,804 $10,860 
截至2022年7月2日的财政季度
（千美元）美国零售美国批发国际总计
批发渠道$— $224,016 $37,019 $261,035 
直接面向消费者379,097 — 60,563 439,660 
$379,097 $224,016 $97,582 $700,695 
特许权使用费收入，净额$1,317 $2,885 $1,400 $5,602 
截至2022年7月2日的两个财政季度
（千美元）美国零售美国批发国际总计
批发渠道$— $531,317 $87,452 $618,769 
直接面向消费者745,455 — 117,756 863,211 
$745,455 $531,317 $205,208 $1,481,980 
特许权使用费收入，净额$4,558 $6,315 $2,203 $13,076 
来自客户和被许可方的应收账款
应收账款（净额）的组成部分如下：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
来自批发客户的贸易应收账款，净额$128,421 $195,078 $182,253 
应收特许权使用费4,369 5,386 5,203 
其他应收账款(1)
11,965 14,571 10,671 
应收账款总额$144,755 $215,035 $198,127 
减去：批发应收账款准备金(2)(3)
(12,076)(16,448)(14,207)
应收账款，净额$132,679 $198,587 $183,920 
(1)包括税款、工资单、礼品卡和其他应收账款。
(2)包括退款补贴 $8.2百万，$9.3百万，以及 $8.4截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的期间分别为百万美元。
(3)包括信用损失备抵金 $3.8百万，美元7.2百万，以及 $5.8截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的期间分别为百万美元。
合同资产和负债
该公司的合同资产并不重要。
8

简明合并财务报表附注（续）
合同负债
公司在收到客户的对价时承认合同责任，并且将来有义务向客户转让货物。 合同负债总额包括以下金额：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
合同负债——当前：
未兑换的礼品卡$23,987 $23,303 $21,251 
未兑换的客户忠诚度奖励3,575 5,276 4,456 
Carter's 信用卡——预付奖金(1)
714 714 714 
合同负债总额——当前(2)
$28,276 $29,293 $26,421 
合同负债-非当期(3)
$1,071 $1,429 $1,786 
合同负债总额$29,347 $30,722 $28,207 
(1)公司从第三方金融机构获得了预付签约奖金，这笔奖金将在协议期限内按直线计入收入。该金额反映了这笔奖金的当前部分，将在未来十二个月内确认为收入。
(2)包含在公司简明合并资产负债表上的其他流动负债中。
(3)该金额反映了卡特信用卡预付奖金的非流动部分，包含在公司简明的其他长期负债中 合并资产负债表。
注意事项 4 — 累计其他综合亏损
累计其他综合亏损的组成部分包括以下各项：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
累积外币折算调整$(19,451)$(28,826)$(24,608)
养老金和退休后债务(*)
(5,512)(5,512)(7,595)
累计其他综合亏损总额$(24,963)$(34,338)$(32,203)
(*)扣除所得税 $1.7百万，美元1.7百万，以及 $2.4截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日的期间分别为百万美元。
在2023财年和2022财年的前两个季度中，没有金额从累计其他综合亏损重新归类为合并运营报表。
注意事项 5 — 普通股
公开市场股票回购
在所示的财政期内，公司在公开市场交易中按以下金额回购和退出股票：
财政季度已结束两个财政季度已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
回购的股票数量449,481 1,272,354 585,354 2,065,362 
回购股票的总成本（千美元）(*)
$30,336 $101,810 $39,922 $176,306 
每股平均价格(*)
$67.49 $80.02 $68.20 $85.36 
(*)股票回购的总成本和每股支付的平均价格不包括根据2022年《降低通货膨胀法》征收的股票回购消费税。
截至2023年7月1日，未偿还的回购授权下的剩余总容量约为美元709.6百万，基于已结算的回购交易。股票回购授权没有到期日。
2022年的《降低通货膨胀法》对2022年12月31日之后进行的某些股票回购的净值征收不可扣除的1％消费税。从2023财年开始，我们在简明的合并资产负债表上反映了额外实收资本的适用消费税，作为回购股票的成本基础的一部分。应缴消费税的相应负债记录在我们简明合并资产负债表的其他流动负债中。

9

简明合并财务报表附注（续）
未来的回购可能不时发生在公开市场、私下谈判交易或其他方面。任何回购的时间和金额将由公司自行决定，但受公司担保循环信贷额度、市场状况、股价、其他投资优先权和其他因素的限制。
分红
在2023财年的前两个季度中，董事会宣布每股普通股的现金分红为美元，公司支付了每股普通股的现金股息0.75（每股普通股的现金分红总额为美元1.502023财年的前两个季度）。此外，在2022财年的前两个季度中，董事会宣布每股普通股的现金股息为美元，公司支付了每股普通股的现金股息0.75（每股普通股的现金分红总额为美元1.502022财年的前两个季度）。董事会将根据多种因素评估未来的股息申报，包括公司有担保循环信贷额度的限制、业务状况、公司的财务业绩和其他考虑因素。
如附注6所述，公司有担保循环信贷额度中的条款可能会限制公司支付普通股现金分红或将来回购普通股的能力， 长期债务，到合并财务报表.
注意事项 6 — 长期债务
长期债务包括以下内容：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
5 亿美元 5.6252027 年 3 月 15 日到期的优先票据百分比
$500,000 $500,000 $500,000 
减去优先票据的未摊销发行相关成本(3,016)(3,376)(3,725)
优先票据，净额$496,984 $496,624 $496,275 
有担保的循环信贷额度— 120,000 120,000 
长期债务总额，净额
$496,984 $616,624 $616,275 
有担保的循环信贷额度
截至2023年7月1日，该公司已经 不其有担保循环信贷额度下的未偿还借款，不包括美元4.4百万张未偿还的信用证。截至 2023 年 7 月 1 日，大约有 $845.6百万美元可供未来借款。由于信贷额度下的合同还款条款，公司有担保循环信贷额度下的所有未偿借款在公司的简明合并资产负债表上被归类为非流动负债。
该公司的有担保循环信贷额度提供的总信贷额度为 $850百万，其中包括 $750百万美元融资和一美元100百万多币种融资。该信贷额度将于2027年4月到期。该融资机制包含限制公司能力的契约，除其他外：（i）创建或招致留置权、债务、担保或其他投资，（ii）进行合并和合并，（iii）向股东支付股息或其他分配，以及向股东赎回和回购，（iv）预付、赎回或回购次级债务或次级债务，（v）修改组织文件，以及（vi）与股东进行某些交易附属公司。
截至2023年7月1日，适用于有担保循环信贷额度的利率为 1.125调整后的定期抵押隔夜融资利率（“SOFR”）贷款的百分比以及 0.125基准利率贷款的百分比。截至2023年7月1日，有担保循环信贷额度的适用借款利率约为 6.37%，包括调整后的期限 SOFR 利率加上适用的保证金。截至2023年7月1日，公司遵守了有担保循环信贷额度下的财务和其他契约。
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简明合并财务报表附注（续）
注意事项 7 — 股票薪酬
公司记录的股票薪酬支出如下：
财政季度已结束两个财政季度已结束
（千美元）2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
股票期权$— $12 $— $178 
限制性股票：
基于时间的奖励4,183 4,296 8,545 9,455 
基于绩效的奖项908 345 889 879 
股票奖励1,550 1,706 1,550 1,706 
总计$6,641 $6,359 $10,984 $12,218 
公司根据每个时期末实现其绩效目标的估计概率，在适用的业绩期内按比例确认薪酬成本。在2023财年第一季度，修订了与某些基于绩效的补助金相关的绩效目标估计的实现情况，导致美元逆转0.4先前确认的股票薪酬支出的百万美元。
注意事项 8 — 所得税
截至2023年7月1日，该公司的未确认所得税优惠总额约为美元8.9百万，其中 $6.3百万美元如果最终得到确认，可能会影响公司在结算期内的有效所得税税率。公司记录的税收状况很可能最终可以扣除，但此类扣除的时机尚不确定。
截至2023年7月1日，未确认的税收优惠储备金中包含的约为美元2.4百万储备金，其诉讼时效预计将在未来12个月内到期。如果这些税收优惠最终得到确认，扣除联邦所得税后的这种确认可能会影响2023财年的年度有效所得税税率以及确认福利的季度的有效所得税税率。
公司将与未确认的税收优惠相关的利息视为利息支出的一部分，并将与未确认的所得税优惠相关的罚款确认为所得税支出的组成部分。在2023财年和2022财年的第二季度和前两个季度，因不确定的税收状况而记录的利息支出并不重要。该公司大约有 $1.6百万，美元1.5百万，以及 $2.1截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日，不确定的税收状况的应计利息分别为百万美元。
注意事项 9 — 公允价值测量
投资
公司投资有价证券，主要是股票型共同基金，以降低与员工延期薪酬的投资回报相关的风险。所有有价证券均包含在随附的简明合并资产负债表上的其他资产中，其总公允价值约为美元15.7百万，美元15.1百万，以及 $15.7截至2023年7月1日、2022年12月31日和2022年7月2日，分别为百万人。这些投资在公允价值层次结构中被归类为1级。有价证券总公允价值的变化是由于该期间的收益和亏损净活动以及任何贡献和分配。有价证券投资收益为 $0.2百万和美元0.62023财年第二季度和前两个季度分别为百万美元。有价证券投资的损失为美元0.9百万和美元1.92022财年第二季度和前两个季度分别为百万美元。这些金额包含在公司简明合并运营报表中的其他（收入）支出中。
借款
截至2023年7月1日，该公司已经 不其有担保循环信贷额度下的未偿还借款。
截至2023年7月1日，公司优先票据的公允价值约为美元489.8百万。这些优先票据的公允价值为美元，其名义价值和账面价值（债务发行成本总额）为美元500.0使用二级市场提供的报价估算了百万美元，其中考虑到 公司的信用风险和市场相关状况，因此处于公允价值等级制度的第二级。
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简明合并财务报表附注（续）
商誉、无形资产和长期有形资产
有些资产不是经常按公允价值计量的，只有在某些情况下才需要进行公允价值调整。这些资产可以包括商誉、无限期无形资产和减值时已折算为公允价值的长期有形资产。减值时减记为公允价值的资产随后不会调整为公允价值，除非发生进一步的减值。
在2022财年第四季度，减值费用为美元5.6百万，美元3.0百万，以及 $0.4在我们的无限寿命中，记录了数百万个 跳跃分别为美国批发、国际和美国零售板块的商品名资产，以反映无限期归因于无限期的价值的减值 跳跃商品名资产。截至 2023 年 7 月 1 日，无限期的 Skip Hop 商品名资产的账面价值为 $6.0百万。
注释 10 — 每股收益
以下是已发行基本普通股与摊薄后已发行普通股和普通等值股的对账情况：
财政季度已结束两个财政季度已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
已发行普通股和普通等值股票的加权平均数：
已发行普通股的基本数量
36,824,490 39,344,834 36,964,509 39,807,354 
股权奖励的稀释效应127 29,153 3,850 48,274 
摊薄后的已发行普通股和普通等价股数量36,824,617 39,373,987 36,968,359 39,855,628 
每股收益：
（千美元，每股数据除外）
普通股每股基本净收益：
净收入 $23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
分配给参与证券的收入
(426)(536)(1,018)(1,480)
普通股股东可获得的净收益$23,441 $36,434 $58,845 $103,423 
普通股每股基本净收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.60 
摊薄后每股普通股净收益：
净收入 $23,867 $36,970 $59,863 $104,903 
分配给参与证券的收入
(426)(536)(1,018)(1,479)
普通股股东可获得的净收益$23,441 $36,434 $58,845 $103,424 
摊薄后的每股普通股净收益$0.64 $0.93 $1.59 $2.59 
摊薄后每股收益计算中不包括反稀释奖励(*)
565,956 532,432 497,076 288,800
(*)反稀释裁决的数量在一定程度上是由于相关的未摊销薪酬成本。
12

简明合并财务报表附注（续）
注释 11 — 其他流动负债
任何可比期末的其他流动负债如下：
（千美元）2023年7月1日2022年12月31日2022年7月2日
未兑换的礼品卡$23,987 $23,303 $21,251 
应计员工福利12,900 16,356 12,208 
应计薪金和工资11,551 11,519 11,644 
应计税款11,467 10,445 8,782 
应缴所得税973 17,484 5,904 
应计其他37,852 43,332 36,313 
其他流动负债$98,730 $122,439 $96,102 
注释 12 — 承付款和意外开支
在正常业务过程中，公司面临各种索赔以及未决或威胁要提起诉讼。该公司目前没有参与任何它认为会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的法律诉讼。
公司的合同义务和承诺包括与租赁、有担保循环信贷协议、优先票据和员工福利计划相关的债务。
注释 13 — 区段信息
下表列出了公司应申报细分市场和所示期间未分配的公司支出的某些信息：
财政季度已结束两个财政季度已结束
（千美元）2023年7月1日% 的
合并
净销售额		2022年7月2日% 的
合并
净销售额		7月1日
2023		% 的
合并
净销售额		7月2日
2022		% 的
合并
净销售额
净销售额:
美国零售$323,466 53.9 %$379,097 54.1 %$647,187 49.9 %$745,455 50.3 %
美国批发186,867 31.1 %224,016 32.0 %466,856 36.0 %531,317 35.9 %
国际89,866 15.0 %97,582 13.9 %182,036 14.1 %205,208 13.8 %
合并净销售额$600,199 100.0 %$700,695 100.0 %$1,296,079 100.0 %$1,481,980 100.0 %
营业收入:
% 的
段
净销售额
% 的
段
净销售额
% 的
段
净销售额		% 的
段
净销售额
美国零售$28,211 8.7 %$55,540 14.7 %$55,150 8.5 %$105,534 14.2 %
美国批发29,209 15.6 %33,593 15.0 %81,301 17.4 %94,099 17.7 %
国际6,690 7.4 %12,163 12.5 %9,814 5.4 %22,551 11.0 %
公司开支(*)
(26,549)不适用(25,878)不适用(52,350)不适用(44,142)不适用
合并营业收入$37,561 6.3 %$75,418 10.8 %$93,915 7.2 %$178,042 12.0 %
(*)公司支出包括与激励性薪酬、股票薪酬、高管管理、遣散费和搬迁、财务、办公室占用、信息技术、某些律师费、咨询费和审计费相关的费用。
（百万美元）截至2023年7月1日的财政季度截至2023年7月1日的两个财政季度
费用：美国零售美国批发国际美国零售美国批发国际
组织重组(*)
$0.2 $0.1 $— $(0.6)$(0.4)$— 
(*)与组织重组和相关的公司办公室租约修正行动的费用（收益）有关。此外，截至2023年7月1日的第二财季和前两个财政季度包括$的公司费用0.1百万和美元2.5分别为百万美元与组织重组和相关的公司办公室租约修正行动有关。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告中非历史事实的陈述是前瞻性陈述，它们使用诸如 “估计”、“展望”、“指导”、“期望”、“相信”、“打算”、“设计”、“目标”、“计划”、“可能”、“将”、“有信心” 等预测性词汇为前瞻性陈述（该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中定义）。这些前瞻性陈述和相关假设涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩和结果与本10-Q表格中表达的任何前瞻性陈述或观点存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于第一部分第1A项中披露的因素。公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的报告和文件中的 “风险因素”，以及以下因素：新型冠状病毒（COVID-19）疫情的持续影响；宏观经济因素，包括通货膨胀压力；供应链延误的影响；我们一个或多个主要客户的财务困难；消费者支出的总体下降，包括，但是不限于，消费者支出减少是由于出生率下降；我们的产品不被市场接受；市场竞争加剧；我们的品牌价值下降；未能保护我们的知识产权；未能遵守适用的质量标准或法规；不合时宜或极端的天气条件；未决和威胁要提起诉讼；我们的信息技术系统遭到破坏以及个人数据丢失；利润压力增加，包括材料和劳动力成本的增加；以及我们无法成功提高价格来抵消这些压力成本增加；我们的国外采购安排；供应链中断，包括运输和运费增加；我们在国内和国际业务的管理和扩张；收购和整合其他品牌和业务；我们的纳税义务的变化，包括额外的关税、关税或关税；我们实现本财年预期财务业绩的能力；我们继续申报和支付股息以及在未来进行股票回购的能力；我们计划开业和在本财年关闭门店；以及根据经修订的1934年《证券交易法》提交的公司定期报告中详述的其他风险。公司不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
我们是北美最大的儿童服装品牌营销商。我们拥有儿童服装市场上两个最受认可和最值得信赖的品牌， Carter's和 Oshkosh b'gosh（或”oshKosh”）。我们也拥有 跳跃，领先的幼儿生活方式品牌，独家 Carter's为特定批发客户开发的品牌，以及 小星球，一个专注于有机面料和可持续材料的品牌。
我们成立于 1865 年，我们的 Carter's该品牌因适合新生儿至14岁儿童的高品质服装和配饰而受到消费者的认可和信赖。
成立于 1895 年， oshKosh是一个知名品牌，为新生儿至14岁的儿童提供高品质服装和配饰，深受消费者的信赖，专注于幼儿和幼儿的游戏服。我们收购了 oshKosh在 2005 年。
成立于 2003 年， 跳跃品牌重新思考、重塑和重新构想耐用必需品，为父母、婴儿和幼儿创造更高的价值、卓越的质量和性能最佳的产品。我们收购了 跳跃在 2017 年。
此外， 我的孩子，以及 排他性的 Carter's品牌，在沃尔玛出售； 只有一个你，独家的 Carter's品牌，在 Target 出售， 简单的快乐，独家的 Carter's品牌，可在亚马逊上购买。
于 2021 年推出， 小星球该品牌专注于通过采购经有机纤维全球纺织品加工标准GOTS认证的有机棉来生产可持续服装。该品牌包括各种各样的婴儿和幼儿服装、配饰和睡衣。
我们的使命是满足所有有小孩的家庭的需求，愿景是成为世界上最受欢迎的幼儿服装和相关产品品牌。我们相信，我们的品牌在产品供应和美学方面是相辅相成的。每个品牌在市场上都有独特的地位，为有小孩的家庭提供巨大的价值。我们的多渠道全球商业模式包括零售商店、电子商务和批发分销能力，以及美国和加拿大的全渠道能力，使我们能够接触到世界各地的广泛消费者。截至 2023 年 7 月 1 日，我们的渠道包括大约 1,000 家公司拥有的零售店、大约 19,350 家批发点和北美的电子商务网站，以及在 90 多个国家/地区运营的国际批发账户和被许可方。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
以下是对我们的经营业绩和当前财务状况的讨论。这应与本10-Q表格中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及截至2022年12月31日的2022财年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
细分市场
我们的三个业务领域是：美国零售、美国批发和国际。这些细分市场是我们的运营和报告细分市场。我们的美国零售部门收入主要来自通过我们的零售商店和电子商务网站在美国销售的产品。同样，我们的美国批发部门包括主要来自在美国向批发合作伙伴销售产品的收入。我们的国际业务包括主要来自美国以外的产品销售收入，主要来自我们在加拿大和墨西哥的零售商店和电子商务网站，以及向我们的国际批发客户和被许可方的销售。
毛利和毛利率
毛利按合并净销售额减去销售成本计算。毛利率按毛利除以合并净销售额计算。销售成本包括与产品销售、设计和采购相关的费用，包括入库运费、采购和收货成本以及检验成本。销售商品的成本中还包括向最终消费者运送电子商务产品的成本。零售商店占用成本、分销费用以及除利息和所得税以外的所有其他费用均包含在销售、一般和管理（“SG&A”）费用中。销售和收购中包含的分销费用主要包括向第三方托运人支付的款项和通过我们的分销设施加工产品的手续费，包括电子商务配送费用以及向批发客户和零售商店的配送费用。我们的毛利和毛利率可能无法与其他定义不同指标的实体相提并论。
最近的事态发展
宏观经济因素、消费者需求和库存
宏观经济因素，包括通货膨胀压力、利率上升、政府刺激措施的出台、信用卡债务增加、储蓄率下降以及衰退风险增加，在2023财年第二季度继续为我们的业务创造复杂而充满挑战的环境。我们认为，这些宏观经济因素导致消费者情绪低迷，对我们产品的需求产生负面影响，并可能在2023财年的剩余时间内继续对需求产生负面影响。
与2022财年第二季度末相比，我们的库存减少了1.767亿美元，下降了20.6％，至6.816亿美元，这主要是由于在途库存减少和2023财年的预测净销售额下降，但产品成本的增加部分抵消了这一点。在2023财年第二季度持有待出售的库存或 “打包并持有” 库存，在2023财年第二季度有所下降，但与2022财年第二季度末的水平相对稳定。零售业的大部分地区的库存水平都有所提高，这导致随着公司出售多余的库存，促销活动增加。我们已采取行动使库存与计划需求保持一致，包括有选择地利用打包持仓策略在以后的时期通过库存进行有利可图的销售，以及通过我们自己的零售渠道和低价渠道中的过剩库存进行销售。因此，预计2023财年的库存水平将低于2022财年的库存水平。
通货膨胀压力
在2022财年，运输成本，尤其是海运费率、原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料以及我们产品生产和分销所必需的其他投入迅速增加。直到2023财年第二季度末，我们继续面临投入成本的通货膨胀压力，在2023财年的剩余时间里，我们可能会继续承受这些压力。我们通过提高部分产品的销售价格、优化产品成本、增加和多元化供应商组合、利用长期海运集装箱合同和现货市场购买以及减少全权支出，抵消了其中一些成本压力。但是，我们的定价行为可能会对需求产生不利影响，可能不足以支付我们可能遇到的所有增加的成本。
组织重组和公司办公室租约修正案
在2023财年第一季度，我们启动了多项组织重组计划，其中包括重组多个职能部门的人员配置模式，以节省劳动力和提高效率。结合这些计划，我们在第二季度和前两个季度承担了约40万美元和330万美元的成本
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
分别是2023财年。这些费用主要与遣散费和其他解雇补助金有关，预计将在年底之前支付，并包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表中的其他流动负债中。
此外，我们还对位于佐治亚州亚特兰大的公司总部的租约进行了修订，最终将三层楼归还给了房东，并将租约延长至2035年。由于租赁办公空间的减少，我们在2023财年第一季度录得180万美元的净收益，这与部分终止租约有关。
2023 财年第二季度财务摘要
与2022财年第二季度相比，我们在2023财年第二季度的销售额和毛利有所下降。我们认为，这反映了高通胀对消费者对我们产品的需求以及更广泛的零售业支出减少所产生的重大持续和负面影响。2023财年第二季度，我们的批发客户的需求有所下降，这反映了他们自己企业的消费者需求面临同样的压力，以及对库存承诺的态度更加谨慎。
在2023财年第二季度，高通胀也继续对我们成本结构的各个方面造成负面影响。尽管存在这些挑战，但我们还是能够将每单位的平均销售价格提高到低个位数，管理可变支出，增加门店数量，减少债务，并将资本返还给股东。
除非另有说明，否则将与2022财年第二季度进行比较：
•合并净销售额下降了1.005亿美元，下降了14.3％，至6.002亿美元，这主要是由于宏观经济因素，包括通货膨胀压力、利率上升和衰退风险，推动了消费者需求的下降。
•尽管竞争对手的定价压力越来越大，产品成本也有所增加，但由于面料购买承诺费用和库存准备金减少、海运费率下降以及价格实现率的提高，毛利率提高了130个基点（“bps”），达到48.6％。
•我们相信，我们未来几年的增长将由我们的独家推动 Carter's品牌和新店的开业。鉴于我们在提高价格实现方面取得的进展，我们继续有机会在美国开设更具吸引力的门店。在 2023 财年第二季度，我们在美国开设了 10 家门店，关闭了 7 家门店。我们预计在2023财年的剩余时间里，将有大约36家门店开业和1家门店关闭。
•由于我们强劲的财务状况和可用的流动性，我们在2023财年第二季度偿还了有担保循环信贷额度的未偿余额。此外，在2023财年第二季度，我们向股东返还了5,850万美元，其中包括3,030万美元的股票回购和2,820万美元的现金分红。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
操作结果
截至2023年7月1日的第二财季与截至2022年7月2日的第二财季相比
下表总结了我们的运营结果。下表中显示的所有百分比以及随后的讨论均使用未四舍五入的数字计算得出。
财政季度已结束
（千美元，每股数据除外）2023年7月1日2022年7月2日$ Change%/bps 变化
净销售额$600,199 $700,695 $(100,496)(14.3)%
销售商品的成本308,303 369,456 (61,153)(16.6)%
毛利291,896 331,239 (39,343)(11.9)%
毛利占净销售额的百分比48.6 %47.3 %130 bps
特许权使用费收入，净额4,341 5,602 (1,261)(22.5)%
特许权使用费收入占净销售额的百分比0.7 %0.8 %(10) bps
销售费用、一般费用和管理费用258,676 261,423 (2,747)(1.1)%
销售和收购支出占净销售额的百分比43.1 %37.3 %580 bps
营业收入37,561 75,418 (37,857)(50.2)%
营业收入占净销售额的百分比6.3 %10.8 %(450) bps
利息支出8,083 8,652 (569)(6.6)%
利息收入(1,005)(272)(733)>100%
其他收入，净额(767)17 (784)nm
债务消灭造成的损失— 19,940 (19,940)nm
所得税前收入31,250 47,081 (15,831)(33.6)%
所得税准备金7,383 10,111 (2,728)(27.0)%
有效税率(*)
23.6 %21.5 %210 bps
净收入$23,867 $36,970 $(13,103)(35.4)%
普通股每股基本净收益$0.64 $0.93 $(0.29)(31.2)%
摊薄后的每股普通股净收益$0.64 $0.93 $(0.29)(31.2)%
每股普通股申报和支付的股息$0.75 $0.75 $— — %
(*)有效税率的计算方法是将所得税准备金除以所得税前的收入。
注意：由于四舍五入，结果可能不是相加的。被认为没有意义的百分比变化用 “nm” 表示。
净销售额
合并净销售额下降了1.005亿美元，下降了14.3％，至6.002亿美元。净销售额的下降主要是由宏观经济因素推动的，包括通货膨胀压力、利率上升和衰退风险，推动了消费者需求的下降。由于价格实现率的提高，每单位平均销售价格的上涨部分抵消了这些下降。在十几岁的时候，每单位的平均销售价格上涨了低个位数，销量下降了。用于折算的外币汇率变动对我们约120万美元的合并净销售额产生了不利影响。
毛利和毛利率
我们的合并毛利下降了3,930万美元，下降了11.9％，至2.919亿美元，合并毛利率增长了130个基点至48.6％。合并毛利下降的主要原因是净销售额下降。毛利率的增长主要是由上述面料购买承诺费用和库存准备金减少以及每单位平均销售价格上涨所推动的。这些因素被每单位销售平均成本的增加以及客户和渠道组合的变化所部分抵消。每单位销售的平均成本增长了中个位数，这反映了产品投入成本的增加，部分被海运费率的下降所抵消。我们预计，包括海运费率在内的入境运输费率将在2023财年下半年和2024财年下降。
特许权使用费收入
合并特许权使用费收入下降了130万美元，下降了22.5％，至430万美元，这主要是由于批发客户需求的减少。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
销售、一般和管理费用
合并销售和收购支出减少了270万美元，下降了1.1％，至2.587亿美元，占合并净销售额的百分比增长了约580个基点，达到43.1％。销售和收购率的提高主要是由销售额下降导致的固定成本去杠杆化、咨询和专业费用增加以及基于绩效的薪酬支出增加所推动的。
营业收入
合并营业收入下降了3,790万美元，下降了50.2％，至3,760万美元，占净销售额的百分比下降了约450个基点至6.3％，这主要是由于上述因素。
利息支出
合并利息支出减少了60万美元，下降了6.6％，至810万美元。2023财年第二季度的加权平均借款额为5.215亿美元，有效利率为6.20％，而2022财年第二季度的加权平均借款额为5.673亿美元，有效利率为5.99％。
加权平均借款减少归因于同期我们的担保循环信贷额度下的借款减少。有效利率的上升主要是由于我们的担保循环信贷额度的利率上升，这反映了市场利率的更广泛上升。
债务消灭造成的损失
在2022财年第二季度，清偿债务的亏损为1,990万美元，这是由于我们提前清偿了2025年5月到期的5亿美元本金总额为5.500％的优先票据。
所得税
我们的合并所得税准备金减少了270万美元，下降了27.0％，至740万美元，有效税率增加了210个基点至23.6％。有效税率的提高主要与在美国产生的收入比例增加有关，与我们的国际业务相比，美国的税收管辖区更高。
净收入
我们的合并净收入下降了1,310万美元，下降了35.4％，至2390万美元，这主要是由于前面讨论的因素。
按细分市场划分的业绩——2023财年第二季度与2022财年第二季度相比
下表汇总了2023财年第二季度和2022财年第二季度按细分市场划分的净销售额和营业收入：
财政季度已结束
（千美元）2023年7月1日占合并净销售额的百分比2022年7月2日占合并净销售额的百分比$ Change% 变化
净销售额：
美国零售$323,466 53.9 %$379,097 54.1 %$(55,631)(14.7)%
美国批发186,867 31.1 %224,016 32.0 %(37,149)(16.6)%
国际89,866 15.0 %97,582 13.9 %(7,716)(7.9)%
合并净销售额$600,199 100.0 %$700,695 100.0 %$(100,496)(14.3)%
营业收入：占细分市场净销售额的百分比占细分市场净销售额的百分比
美国零售$28,211 8.7 %$55,540 14.7 %$(27,329)(49.2)%
美国批发29,209 15.6 %33,593 15.0 %(4,384)(13.1)%
国际6,690 7.4 %12,163 12.5 %(5,473)(45.0)%
未分配的公司费用(26,549)不适用(25,878)不适用(671)2.6 %
合并营业收入$37,561 6.3 %$75,418 10.8 %$(37,857)(50.2)%
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
可比销售指标
我们之所以提供可比的销售指标，是因为我们认为这些指标是衡量我们在美国零售和国际业绩的重要补充指标，公司使用这些信息来评估美国零售和国际细分市场的表现。此外，我们认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估我们的业务时经常使用它们。
我们的可比销售指标包括我们在同期开设和运营的所有门店和电子商务网站的销售额，包括改为多品牌格式商店的独立形式商店以及某些经过改造或搬迁的门店。门店或场地在连续13个完整财政月运营后变得可比。如果一家门店在同一中心搬迁而没有出现业务中断或平方英尺发生重大变化，则该门店的销售额将继续包含在可比门店指标中。如果一家商店搬迁到五英里以外的另一个中心，或者平方英尺发生了重大变化，则该商店将被视为新门店。在相关财政期间关闭的门店包含在截至最后一个完整财政月运营的可比门店销售指标中。
零售行业的销售指标计算方法各不相同。因此，我们的可比销售指标可能无法与其他零售商相提并论。
美国零售
美国零售板块的净销售额下降了5,560万美元，下降了14.7％，至3.235亿美元。净销售额的下降主要是由宏观经济因素推动的，包括通货膨胀压力、利率上升和衰退风险，推动了消费者需求的下降。需求的减少导致我们的电子商务渠道和零售商店的流量减少和每笔交易的单位数量减少。销量下降了约20％，而由于价格实现率的提高，每单位的平均销售价格上涨了中个位数，但清仓销售组合的增加部分抵消了这一点。
包括零售商店和电子商务在内的可比净销售额下降了15.9％，这主要是由上述因素推动的。截至2023年7月1日，我们在美国经营的零售门店为763家，而截至2022年12月31日为757家，截至2022年7月2日为738家。
美国零售板块的营业收入下降了2730万美元，下降了49.2％，至2,820万美元，这主要是由于毛利减少了3140万美元，但销售和收购支出减少了400万美元，部分抵消了这一点。营业利润率下降了600个基点至8.7％。营业利润率下降的主要驱动因素是销售和收购率提高了670个基点，但毛利率增长70个基点部分抵消了这一点。毛利率的增长主要是由于上述单位的平均销售价格上涨以及面料购买承诺费用的减少，但产品成本的增加和清仓销售组合的增加部分抵消了毛利率的增加。每单位销售的平均成本增长了高个位数，这反映了产品投入成本的增加，部分被海运费率的下降所抵消。销售和收购率的提高主要是由净销售额减少和基于绩效的薪酬支出增加导致的固定成本去杠杆化推动的，营销支出的减少部分抵消了这一点。
美国批发
美国批发板块的净销售额下降了3,710万美元，下降了16.6％，至1.869亿美元。下降的主要原因是宏观经济因素，包括通货膨胀压力、利率上升和衰退风险，以及我们的批发客户计划削减库存，这推动了消费者补货需求的减少。十几岁中期的销量下降了，而同期每单位的平均销售价格相对稳定。
美国批发板块的营业收入下降了440万美元，下降了13.1％，至2920万美元，这主要是由于毛利减少了590万美元，但销售和收购支出减少240万美元部分抵消了这一点。营业利润率增长了60个基点，达到15.6％。营业利润率增长的主要驱动因素是毛利率增长了190个基点，但销售和收购率增长了100个基点，部分抵消了这一点。毛利率的增长主要是由于面料购买承诺费用和库存准备金的减少，但部分被客户组合的变化所抵消。同期内，每单位销售的平均成本相对稳定，因为产品成本的增加主要被海运费率的下降所抵消。销售和收购利率的提高主要是由销售额减少导致的固定成本去杠杆化和基于绩效的薪酬支出增加所推动的，但坏账支出的减少部分抵消了这一点。
国际
国际板块的净销售额下降了770万美元，下降了7.9％，至8,990万美元。外币汇率的变化，主要是美元和加元之间的汇率，对国际细分市场的净销售额产生了120万美元的不利影响。净销售额下降的主要原因是加拿大的净销售额下降以及我们的需求减少
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
国际合作伙伴，部分被我们在墨西哥零售商店的销售增长和每单位平均销售价格的上涨所抵消。销量下降了低位，而每单位的平均销售价格上涨了中个位数。
加拿大可比净销售额（包括零售商店和电子商务）下降了7.1％，这主要是由于我们的零售商店和电子商务渠道的流量减少。截至 2023 年 7 月 1 日，我们在加拿大和墨西哥分别经营 186 家门店和 50 家门店。截至 2022 年 12 月 31 日，我们在加拿大和墨西哥分别经营了 187 家和 49 家门店。截至 2022 年 7 月 2 日，我们在加拿大和墨西哥分别经营了 185 家和 43 家门店。
国际板块的营业收入下降了550万美元，下降了45.0％，至670万美元，这主要是由于毛利减少了200万美元，销售和收购支出增加了300万美元。营业利润率下降了510个基点至7.4％。营业利润率下降的主要驱动因素是销售和收购率提高了640个基点，但毛利率增长170个基点部分抵消了这一点。毛利率的增长主要是由于每单位平均销售价格上涨以及面料购买承诺费用和库存准备金的减少，但每单位平均销售成本的增加部分抵消了毛利率的增长。每单位销售的平均成本增长了低个位数，这反映了产品投入成本的增加，但海运费率的下降部分抵消了这一点。销售和收购率的提高主要是由于销售额下降导致的固定成本去杠杆化、对墨西哥零售商店和技术的投资增加以及基于绩效的薪酬支出增加。
未分配的公司费用
未分配的公司支出包括不能直接归因于我们某个业务部门的公司管理费用，包括未分配的会计、财务、法律、人力资源和信息技术费用、公司总部的占用成本以及其他福利和薪酬计划，包括基于绩效的薪酬。
未分配的公司支出增加了70万美元，增长了2.6％，达到2650万美元，未分配的公司支出占合并净销售额的百分比增长了70个基点，达到4.4％。占合并净销售额百分比的增长主要是由于销售额下降导致的固定成本去杠杆化、咨询和专业费用增加以及基于绩效的薪酬支出增加。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
截至2023年7月1日的两个财政季度，而截至2022年7月2日的两个财政季度
下表总结了我们的运营结果。下表中显示的所有百分比以及随后的讨论均使用未四舍五入的数字计算得出。
两个财政季度已结束
（千美元，每股数据除外）2023年7月1日2022年7月2日$ Change%/bps 变化
净销售额$1,296,079 $1,481,980 $(185,901)(12.5)%
销售商品的成本694,716 795,699 (100,983)(12.7)%
毛利601,363 686,281 (84,918)(12.4)%
毛利占净销售额的百分比46.4 %46.3 %10 bps
特许权使用费收入，净额10,860 13,076 (2,216)(16.9)%
特许权使用费收入，净额占净销售额的百分比0.8 %0.9 %(10) bps
销售费用、一般费用和管理费用518,308 521,315 (3,007)(0.6)%
销售和收购支出占净销售额的百分比40.0 %35.2 %480 bps
营业收入93,915 178,042 (84,127)(47.3)%
营业收入占净销售额的百分比7.2 %12.0 %(480) bps
利息支出17,727 23,784 (6,057)(25.5)%
利息收入(1,705)(610)(1,095)>100%
其他收入，净额(1,025)(494)(531)>100%
债务消灭造成的损失— 19,940 (19,940)nm
所得税前收入78,918 135,422 (56,504)(41.7)%
所得税准备金19,055 30,519 (11,464)(37.6)%
有效税率(*)
24.1 %22.5 %160 bps
净收入$59,863 $104,903 $(45,040)(42.9)%
普通股每股基本净收益$1.59 $2.60 $(1.01)(38.8)%
摊薄后的每股普通股净收益$1.59 $2.59 $(1.00)(38.6)%
每股普通股申报和支付的股息$1.50 $1.50 $— — %
(*)有效税率的计算方法是将所得税准备金除以所得税前的收入。
注意：由于四舍五入，结果可能不是相加的。被认为没有意义的百分比变化用 “nm” 表示。
净销售额
合并净销售额下降了1.859亿美元，下降了12.5％，至13.0亿美元。净销售额下降的主要原因是宏观经济因素导致消费者需求下降。由于价格实现率的提高，每单位平均销售价格的上涨部分抵消了这些下降。每单位的平均销售价格上涨了中个位数，销售的单位在十几岁中期有所下降。用于折算的外币汇率变动对我们约330万美元的合并净销售额产生了不利影响。
毛利和毛利率
我们的合并毛利下降了8,490万美元，下降了12.4％，至6.014亿美元，合并毛利率增长了10个基点至46.4％。合并毛利下降的主要原因是净销售额下降。毛利率的增长主要是由上述单位平均销售价格上涨、面料购买承诺费用和库存准备金减少以及空运成本下降所推动的。这些因素被每单位平均销售成本的增加以及客户和渠道组合的变化所部分抵消。每单位销售的平均成本增长了中个位数，这反映了产品投入成本的增加，但海运费率的下降部分抵消了这一点。
特许权使用费收入
合并特许权使用费收入下降了220万美元，下降了16.9％，至1,090万美元，这主要是由于批发客户需求的减少。
21

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
销售、一般和管理费用
合并销售和收购支出减少了300万美元，下降了0.6％，至5.183亿美元，占合并净销售额的百分比增长了约480个基点，达到40.0％。销售和收购率的上升主要是由销售减少导致的固定成本去杠杆化、组织重组费用、咨询和专业费用增加以及基于绩效的薪酬支出增加所推动的，营销费用减少和部分终止公司办公室租约的收益部分抵消了这一点。
营业收入
合并营业收入下降了8,410万美元，下降了47.3％，至9,390万美元，占净销售额的百分比下降了约480个基点至7.2％，这主要是由于上述因素。
利息支出
利息支出减少了610万美元，下降了25.5％，至1,770万美元。2023财年前两个季度的加权平均借款额为5.677亿美元，有效利率为6.19％，而2022财年前两个季度的加权平均借款额为7.836亿美元，有效利率为5.99％。
加权平均借款减少的原因是我们在2022财年第二季度提前清偿了2025年5月到期的5亿美元本金总额为5.500％的优先票据，但该期间我们的有担保循环信贷额度下借款的增加部分抵消了这一点。在2023财年第二季度，我们偿还了有担保循环信贷额度下的未偿借款。有效利率的上升主要是由于我们的担保循环信贷额度的利率上升，这反映了市场利率的更广泛上升。
所得税
我们的合并所得税准备金减少了1150万美元，下降了37.6％，至1,910万美元，有效税率提高了160个基点至24.1％。有效税率的提高主要与在美国产生的收入比例增加有关，与我们的国际业务相比，美国的税收管辖区更高。
净收入
我们的合并净收入下降了4,500万美元，下降了42.9％，至5,990万美元，这主要是由于前面讨论的因素，以及2022财年第二季度发生的1,990万美元债务清偿损失不再发生。
各细分市场的业绩——2023财年前两个季度与2022财年前两个季度的比较
下表汇总了2023财年和2022财年前两个季度按细分市场划分的净销售额和营业收入：
两个财政季度已结束
（千美元）2023年7月1日占合并净销售额的百分比2022年7月2日占合并净销售额的百分比$ Change% 变化
净销售额：
美国零售$647,187 49.9 %$745,455 50.3 %$(98,268)(13.2)%
美国批发466,856 36.0 %531,317 35.9 %(64,461)(12.1)%
国际182,036 14.1 %205,208 13.8 %(23,172)(11.3)%
合并净销售额$1,296,079 100.0 %$1,481,980 100.0 %$(185,901)(12.5)%
营业收入：占细分市场净销售额的百分比占细分市场净销售额的百分比
美国零售$55,150 8.5 %$105,534 14.2 %$(50,384)(47.7)%
美国批发81,301 17.4 %94,099 17.7 %(12,798)(13.6)%
国际9,814 5.4 %22,551 11.0 %(12,737)(56.5)%
未分配的公司费用(52,350)不适用(44,142)不适用(8,208)18.6 %
合并营业收入$93,915 7.2 %$178,042 12.0 %$(84,127)(47.3)%
22

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
美国零售
美国零售板块的净销售额下降了9,830万美元，下降了13.2％，至6.472亿美元。净销售额下降的主要原因是宏观经济因素导致消费者需求下降。需求的减少导致我们的电子商务渠道和零售商店的流量减少和每笔交易的单位数量减少。销量下降了十几位数，而由于价格实现率的提高，每单位的平均销售价格上涨了中个位数，但清仓销售组合的增加部分抵消了这一点。包括零售商店和电子商务在内的可比净销售额下降了14.4％，这主要是由上述因素推动的。
美国零售板块的营业收入下降了5,040万美元，下降了47.7％，至5,520万美元，这主要是由于毛利减少了6,110万美元，但销售和收购支出减少了1180万美元，部分抵消了这一点。营业利润率下降了570个基点至8.5％，这主要是由于毛利率下降了30个基点，销售和收购率提高了540个基点。毛利率下降的主要原因是产品成本增加和清仓销售组合增加，但每单位平均销售价格的上涨和面料购买承诺费用的减少部分抵消了毛利率的下降。每单位销售的平均成本增长了中个位数，这反映了产品投入成本的增加，但海运费率的下降部分抵消了这一点。销售和收购率的上升主要是由净销售额下降导致的固定成本去杠杆化推动的，营销费用的减少部分抵消了这一点。
美国批发
美国批发板块的净销售额下降了6,450万美元，下降了12.1％，至4.669亿美元。下降的主要原因是宏观经济因素以及我们的批发客户计划削减库存，这推动了消费者补货需求的减少。十几岁中期的销量下降了，而每单位的平均销售价格上涨了低个位数。
美国批发板块的营业收入下降了1,280万美元，下降了13.6％，至8,130万美元，这主要是由于毛利减少了1,460万美元，但销售和收购支出减少了260万美元，部分抵消了这一点。营业利润率下降了30个基点至17.4％。营业利润率下降的主要驱动因素是销售和收购率提高了90个基点，但毛利率增长了50个基点，部分抵消了这一点。毛利率的增长主要是由于每单位平均销售价格上涨、面料购买承诺费用和库存准备金减少以及空运成本降低。这些因素被每单位销售平均成本的增加和客户组合的变化部分抵消。每单位销售的平均成本增长了中个位数，这反映了产品投入成本的增加，但海运费率的下降部分抵消了这一点。销售和收购率的上升主要是由销售额下降导致的固定成本去杠杆化推动的，营销费用的减少部分抵消了这一点。
国际
国际板块的净销售额下降了2320万美元，下降了11.3％，至1.82亿美元。外币汇率的变化，主要是美元和加元之间的汇率，对国际细分市场的净销售额产生了330万美元的不利影响。净销售额下降的主要原因是加拿大的净销售额下降、我们的国际合作伙伴的需求减少以及美元兑其他外币的走强。这些下降被墨西哥零售商店销售额的增长和每单位平均销售价格的上涨部分抵消。十几岁中期的销量下降了，而每单位的平均销售价格上涨了中个位数。
加拿大可比净销售额（包括零售商店和电子商务）下降了6.4％，这主要是由于我们的电子商务渠道和零售商店的流量减少。
国际板块的营业收入下降了1,270万美元，下降了56.5％，至980万美元，这主要是由于毛利减少了910万美元，销售和收购支出增加了320万美元。营业利润率下降了560个基点至5.4％。营业利润率下降的主要驱动因素是销售和收购率提高了610个基点，但毛利率增长了60个基点，部分抵消了这一点。毛利率的增长主要是由于每单位平均销售价格上涨以及面料购买承诺费用和库存准备金的减少，但每单位平均销售成本的增加部分抵消了毛利率的增长。每单位销售的平均成本增长了中个位数，这反映了产品投入成本的增加，但海运费率的下降部分抵消了这一点。销售和收购率的提高主要是由于销售额下降导致的固定成本去杠杆化、对墨西哥零售商店和技术的投资增加以及基于绩效的薪酬支出增加。
未分配的公司费用
未分配的公司支出增加了820万美元，增长了18.6％，达到5,240万美元，未分配的公司支出占合并净销售额的百分比增长了100个基点，达到4.0％。占合并净销售额百分比的增长主要是由于销售额下降导致的固定成本去杠杆化以及咨询和专业费用增加。
23

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
非公认会计准则财务指标与公认会计准则指标的对账
我们提供了非公认会计准则调整后的营业收入、所得税、净收入和摊薄后的每股普通股净收入指标，其中不包括下文列出的某些项目。我们认为，这些信息可以对我们的业绩进行有意义的比较，让投资者了解管理层认为我们的核心业绩。这些衡量标准不符合美国公认的会计原则（GAAP），也不符合或替代公认的会计原则。最具可比性的GAAP指标分别是营业收入、所得税准备金、净收入和摊薄后的每股普通股净收入。调整后的营业收入、所得税、净收入和摊薄后的每股普通股净收入不应单独考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其他公司计算调整后的营业收入、所得税、净收入和摊薄后的每股普通股净收入可能与我们不同，这限制了该衡量标准与其他公司比较的用处。
财政季度已结束
2023年7月1日2022年7月2日
（以百万计，每股收益除外）营业收入% 净销售额所得税净收入摊薄后每股普通股净收益营业收入% 净销售额所得税净收入摊薄后每股普通股净收益
据报道（GAAP）$37.6 6.3 %$7.4 $23.9 $0.64 $75.4 10.8 %$10.1 $37.0 $0.93 
组织重组(1)
0.4 0.1 0.3 — — — — — 
债务消灭造成的损失(2)
— — — — — 4.8 15.2 0.38 
经调整后$37.9 6.3 %$7.5 $24.2 $0.64 $75.4 10.8 %$14.9 $52.1 $1.30 
(1)涉及组织重组和相关的公司办公室租约修正诉讼的费用。
(2)涉及因赎回2022年4月到期的2025年到期的优先票据本金总额为5亿美元而造成的1,990万美元债务清偿损失。
注意：由于四舍五入，结果可能不是累加的。
两个财政季度已结束
2023年7月1日2022年7月2日
（以百万计，每股收益除外）营业收入% 净销售额所得税净收入摊薄后每股普通股净收益营业收入% 净销售额所得税净收入摊薄后每股普通股净收益
据报道（GAAP）$93.9 7.2 %$19.1 $59.9 $1.59 $178.0 12.0 %$30.5 $104.9 $2.59 
组织重组(1)
1.5 0.4 1.2 0.03 — — — — 
债务消灭造成的损失(2)
— — — — — 4.8 15.2 0.37 
经调整后$95.5 7.4 %$19.4 $61.0 $1.62 $178.0 12.0 %$35.3 $120.1 $2.97 
(1)涉及组织重组和相关的公司办公室租约修正诉讼的费用。
(2)涉及因赎回2022年4月到期的2025年到期的优先票据本金总额为5亿美元而造成的1,990万美元债务清偿损失。
注意：由于四舍五入，结果可能不是累加的。
财务状况、资本资源和流动性
我们的持续现金需求主要用于营运资金、资本支出、员工薪酬、债务利息、向股东返还资本以及其他一般公司用途。我们预计，我们的主要流动性来源将是手头的现金和现金等价物、运营现金流以及有担保循环信贷额度下的可用借贷能力。我们认为，我们的流动性来源足以满足我们至少未来十二年的现金需求
24

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
月。但是，这些流动性来源可能会受到本10-Q表格 “前瞻性陈述” 部分所述事件的影响，包括但不限于我们在最近提交的10-K表年度报告以及不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中在 “风险因素” 标题下讨论的风险因素。
正如本10-Q表季度报告和我们最近提交的10-K表年度报告中在 “近期发展” 标题下所讨论的那样，我们预计通货膨胀压力和消费者信心下降将继续存在，并对我们2023财年的财务业绩产生不利影响。我们无法预测这种影响的时间和程度。
截至2023年7月1日，我们在主要金融机构持有的现金及现金等价物约为1.745亿美元，其中包括在美国境外的金融机构持有的约4,940万美元。我们在主要金融机构存入的现金存款超过了美国联邦存款保险公司和类似保险公司为美国境外的存款提供的保险限额。为了降低这种风险，我们采用了在主要金融机构之间分配现金存款的政策，这些机构已被我们和第三方评级机构评估为具有可接受的风险状况。
资产负债表
截至2023年7月1日，应收账款净额为1.327亿美元，而截至2022年7月2日为1.839亿美元，截至2022年12月31日为1.986亿美元。与2022年7月2日相比，截至2023年7月1日，总体减少了5,120万美元，下降了27.9％，这主要反映了净销售额的下降以及批发客户发货和相关付款的时机。由于我们业务的季节性质，截至2023年7月1日的应收账款净余额无法与2022年12月31日的应收账款净余额相提并论。
截至2023年7月1日，库存为6.816亿美元，而2022年7月2日的库存为8.583亿美元，截至2022年12月31日为7.446亿美元。截至2023年7月1日，与2022年7月2日相比，减少了1.767亿美元，下降了20.6％，这主要是由于在途库存减少和2023财年的预测净销售额下降，但产品成本的增加部分抵消了这一点。由于我们业务的季节性质，2023年7月1日的库存余额无法与2022年12月31日的库存余额相提并论。
截至2023年7月1日，应付账款为2.813亿美元，而截至2022年7月2日为4.08亿美元，截至2022年12月31日为2.641亿美元。截至2023年7月1日，与2022年7月2日相比，减少了1.267亿美元，下降了31.0％，这主要是由于营运资金支付的时间安排。由于我们业务的季节性质，2023年7月1日的应付账款余额无法与2022年12月31日的应付账款余额相提并论。
现金流
经营活动提供的（用于）的净现金
2023财年前两个季度经营活动提供的净现金为2.092亿美元，而2022财年前两个季度用于经营活动的净现金为9,360万美元。我们的经营活动提供的现金流是由净收入和营运资金变化推动的。运营现金流的增加主要是由于营运资金的有利变化，包括库存减少以及基于绩效的薪酬支付减少，净收入的减少部分抵消了这一点。
用于投资活动的净现金
2023财年前两个季度用于投资活动的净现金为2640万美元，而2022财年前两个季度为1,630万美元。用于投资活动的净现金增加主要是由于资本支出增加。2023财年前两个季度的资本支出主要包括用于美国和国际零售商店开业和改造的1,790万美元、用于信息技术的520万美元以及用于分销设施的280万美元。
我们计划在2023财年投资约7,500万美元的资本支出，这主要涉及美国和国际零售商店的开业和改造、对配送设施的投资以及战略信息技术计划。
用于融资活动的净现金
2023财年前两个季度用于融资活动的净现金为2.213亿美元，而2022财年前两个季度为6.416亿美元。融资活动产生的现金流变化主要是由于我们提前清算了2025年5月到期的5亿美元本金总额为5.500％的优先票据。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
2022财年，普通股回购量减少，部分被我们的担保循环信贷额度支付所抵消。
有担保的循环信贷额度
截至2023年7月1日，我们的有担保循环信贷额度下没有未偿还的借款，不包括440万美元的未偿信用证。截至2023年7月1日，大约有8.456亿美元可供未来借款。由于信贷额度下的合同还款条款，我们的有担保循环信贷额度下的任何未偿借款在我们的简明合并资产负债表上被归类为非流动负债。但是，这些还款条款也使我们能够随时偿还部分或全部未偿还的借款。
截至2023年7月1日，适用于有担保循环信贷额度的调整后定期SOFR利率贷款的利率为1.125％，基准利率贷款的利率为0.125％。截至2023年7月1日，有担保循环信贷额度的适用借款利率约为6.37％，包括调整后的定期SOFR利率加上适用的保证金。截至2023年7月1日，公司遵守了有担保循环信贷额度下的财务和其他契约。
2023年7月及2023财年第二季度之后，我们在有担保循环信贷额度中借入了3,500万美元，以支持我们的营运资金需求。
高级票据
截至2023年7月1日，该公司已发行本金5亿美元的优先票据，年利率为5.625％，计划于2027年3月15日到期。在我们的简明合并资产负债表上，截至2023年7月1日的5亿美元未偿还优先票据是扣除300万美元的未摊销发行相关债务成本。
股票回购
在2023财年的前两个季度，我们在公开市场交易中以约3,990万美元的价格回购和退回了585,354股股票，平均每股价格为68.20美元。在2022财年的前两个季度，我们在公开市场交易中以约1.763亿美元的价格回购并退回了2,065,362股股票，平均价格为每股85.36美元。
根据已结算的回购交易，截至2023年7月1日，未偿回购授权下的剩余产能总额约为7.096亿美元。股票回购授权没有到期日。
未来的回购可能不时发生在公开市场、私下谈判交易或其他方面。任何回购的时间和金额将由公司自行决定，但须遵守公司有担保循环信贷额度的限制，并考虑到市场状况、股价、其他投资优先事项和其他因素。
分红
在2023财年的前两个季度中，董事会宣布每股普通股的现金分红为0.75美元（2023财年前两个季度的每股普通股现金分红总额为1.50美元），公司支付了现金分红。此外，在2022财年的前两个季度中，董事会宣布每股普通股的现金分红为0.75美元（2022财年前两个季度的每股普通股现金分红总额为1.50美元），公司支付了现金分红。
我们的董事会将根据多种因素评估未来的股息申报，包括公司有担保循环信贷额度的限制、业务状况、公司的财务业绩和其他考虑因素。
如附注6所述，我们的有担保循环信贷额度中的准备金可能会限制我们为普通股支付现金分红或将来回购普通股的能力， 长期债务，纳入合并财务报表。
季节性
由于某些节假日和关键零售购物时段的时机，我们的销售和盈利能力会出现季节性波动，这通常导致本财年上半年的销售额和毛利低于本财年下半年。因此，我们在上半年的经营业绩可能无法代表我们预期的全年业绩。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（续）
关键会计政策和估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和判断，这些估计和判断会影响报告的资产、负债、收入、支出以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
截至2022年12月31日的2022财年最新10-K表年度报告第7项，在 “关键会计政策和估算” 标题下描述了我们的关键会计政策和估算。我们的关键会计政策和估算是那些需要管理层做出最困难和最主观判断的政策，可能导致需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们的关键会计政策和估算包括：收入确认和应收账款补贴、库存、商誉和商品名称、应计费用、意外损失、所得税会计、外币、员工福利计划和股票薪酬安排。与我们最新的10-K表年度报告中描述的政策及估算值相比，这些关键会计政策和估算值没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
货币和利率风险
在我们的业务运营中，我们有市场风险敞口，包括与外币风险和利率相关的风险敞口。下文将讨论这些风险以及我们管理风险敞口的策略。
货币风险
我们与第三方签订生产合同，主要在亚洲。虽然这些合同以美元列报，但无法保证我们产品的未来生产成本不会受到这些承包商美元与当地货币之间的汇率波动的影响。由于所涉及的货币数量众多，我们无法量化未来货币波动可能对我们在未来时期的经营业绩产生的潜在影响。
我们的外国子公司以美元以外的本位货币计价的财务报表使用资产和负债的期末汇率以及收入和支出的加权平均汇率折算成美元。将资产和负债从本位币折算为美元所产生的损益包含在累计其他综合收益（亏损）中。
我们的外国子公司通常以美元以外的货币记录销售额，然后使用加权平均汇率将其折算成美元。与2022财年第二季度相比，2023财年第二季度用于折算的外币汇率的变化对我们约120万美元的合并净销售额产生了不利影响。与2022财年前两个季度相比，2023财年前两个季度用于折算的外币汇率的变化对我们约330万美元的合并净销售额产生了不利影响。
美元与其他货币之间的汇率波动可能会影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。我们的外国子公司的交易可能以实体本位币以外的货币计价。外币交易损益还包括向外国子公司提供的按市场计价的公司间贷款的影响。在我们的合并运营报表中，这些损益记录在其他（收入）支出净额中。与向外国子公司提供的长期性公司间贷款相关的外币交易损益记作折算调整，并包含在累计其他综合收益（亏损）中。
利率风险
我们的经营业绩受到有担保循环信贷额度的利率波动的风险，该信贷额度具有浮动利率。截至2023年7月1日，有担保循环信贷额度下没有未偿还的浮动利率借款。因此，假设的有效利率上调100个基点的影响不会在12个月内导致大量的额外利息支出。
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其他风险
我们与供应商签订各种采购订单承诺。我们通常可以取消这些安排，但在某些情况下，我们可能需要支付解雇费，该费用反映了取消之前完成的工作的百分比。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的首席执行官兼首席财务官已经评估了我们的披露控制和程序（定义见根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年7月1日起生效。
财务报告内部控制的变化
首席执行官兼首席财务官还对公司对财务报告的内部控制（“内部控制”）进行了评估，以确定在截至2023年7月1日的财季中，内部控制是否发生了任何对内部控制产生重大影响或合理可能对内部控制产生重大影响的变化。
在截至2023年7月1日的财季中，公司的内部控制没有任何变化对财务报告的这种控制产生重大影响或可能产生重大影响。
28

第二部分
第 1 项。法律诉讼
在我们的正常业务过程中，公司面临各种索赔以及未决或威胁要提起诉讼。该公司目前没有参与任何它认为会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日的2022财年，我们在10-K表中描述的风险因素没有发生重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购
下表提供了有关2023财年第二季度股票回购的信息：
时期
购买的股票总数(1)
每股支付的平均价格(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(3)
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(4)
2023 年 4 月 2 日至 2023 年 4 月 29 日145,931 $70.35 145,931 $729,674,333 
2023 年 4 月 30 日至 2023 年 5 月 27 日111,188 $66.66 110,256 $722,324,855 
2023 年 5 月 28 日至 2023 年 7 月 1 日193,294 $65.81 193,294 $709,603,816 
总计450,413 449,481 
(1)包括员工为满足限制性股票奖励归属时所需的预扣税款而交出的普通股。在2023年4月30日至2023年5月27日期间，共有932股股票退出。
(2)每股支付的平均价格不包括作为2022年《降低通货膨胀法》的一部分对股票回购征收的消费税。
(3)2023财年第二季度的股票购买符合所有适用的规章制度，也符合本10-Q表季度报告第一部分第1项所附未经审计的未经审计的简明合并财务报表附注5 “普通股” 中描述的股票回购授权。
(4)根据董事会批准的股票回购授权。股票回购授权没有到期日。
第 3 项。优先证券违约
不适用
第 4 项。矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
董事和执行官的证券交易计划
在截至2023年7月1日的财政季度中，公司没有董事或执行官 采用要么 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 中肯定性辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。


29

第 6 项。展品
展品编号展品描述
3.1
Carter's, Inc. 公司注册证书，经2017年5月22日修订（参照卡特公司于2017年5月23日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.2
Carter's, Inc. 的修订和重述章程（参照卡特公司于2017年5月23日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入）。
31.1
规则 13a-15 (e) /15d-15 (e) 和 13a-15 (f) /15d-15 (f) 认证。
31.2
规则 13a-15 (e) /15d-15 (e) 和 13a-15 (f) /15d-15 (f) 认证。
32
第 1350 节认证。
附录编号 (101) .INSXBRL 实例文档-即时文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
附录编号 (101) .SCHXBRL 分类扩展架构文档
附录编号 (101) .CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
附录编号 (101) .DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
附录编号 (101) .LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
附录编号 (101) .PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
第 104 号展品这份 10-Q 表格最新报告的封面格式为 Inline XBRL

30


签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。


CARTER'S, INC.

2023年7月28日/s/ 迈克尔·凯西
迈克尔·D·凯西
首席执行官
（首席执行官）


2023年7月28日/s/ 理查德·韦斯滕伯格
理查德·韦斯滕伯格
执行副总裁和
首席财务官
（首席财务和会计官）



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