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保诚金融有限公司
季度财务补充文件
2023 年第二季度

	目录


		页面
	亮点
	财务指标摘要	1
	财务要闻	2
	其他财务亮点	3
	运营亮点	4


	合并运营报表	5
	合并资产负债表	6
	合并资产负债表	7
	短期和长期债务-无关联	8


	PGIM
	运营声明	9
	补充收入和管理资产信息	10
	管理下的补充资产信息	11


	美国企业
	合并运营报表	12
	合并运营报表-退休策略	13
	运营声明-机构退休策略	14
	机构退休策略销售业绩和账户价值	15
	运营声明-个人退休策略	16
	个人退休策略销售业绩和账户价值	17
	个人退休策略账户价值活动	18
	个人退休策略市场风险收益特征	19
	运营报表-团体保险	20
	团体保险补充信息	21
	运营声明-个人生活	22
	个人生活补充信息	23


	国际业务
	合并运营报表	24
	运营声明-人生规划师	25
	运营声明-直布罗陀人寿及其他	26
	销售业绩和补充信息	27


	公司和其他
	运营声明	29


	投资组合
	投资组合构成	30
	投资组合构成——日本的保险业务，不包括日本的保险业务	31
	投资业绩	32
	投资业绩-日本保险业务	33
	投资业绩-不包括日本的保险业务	34

	年度假设更新和其他改进对调整后营业收入的影响	35

	合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账	36

	关键定义和公式	40

	评级和投资者信息	43


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季度财务补充文件
2023 年第二季度

财务指标摘要
（以百万计，每股和股本回报率数据除外）

			2022						2023				年初至今
			2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2022		2023		% 变化

收益
	所得税前调整后的营业收入（亏损）：
		PGIM	206		219		230		151		179		394		330		-16%
		美国企业	573		615		710		760		956		1,386		1,716		24%
		国际业务	692		748		814		840		784		1,643		1,624		-1%
		企业和其他	(321)		(415)		(525)		(485)		(527)		(737)		(1,012)		-37%
	所得税前调整后的营业收入总额		1,150		1,167		1,229		1,266		1,392		2,686		2,658		-1%
	所得税，适用于调整后的营业收入		255		271		297		276		305		600		581		-3%
	税后调整后的营业收入		895		896		932		990		1,087		2,086		2,077		—%
	归属于保诚金融公司的收益（亏损）		(1,010)		(92)		(52)		1,462		511		(1,503)		1,973		231%
股本回报率
	平均权益的营业回报率（基于调整后的营业收入）(1)		9.4	%	9.8	%	10.5	%	11.2	%	12.2	%	10.8	%	11.7	%
	平均权益回报率（基于净收益（亏损））		-13.3	%	-1.2	%	-0.7	%	18.9	%	6.8	%	-10.0	%	13.1	%
对股东的分配
	已支付的股息		457		454		449		468		463		919		931		1%
	股票回购		375		375		375		250		250		750		500		-33%
	总资本回报率		832		829		824		718		713		1,669		1,431		-14%
每股数据
	净收益（亏损）（摊薄）(2)		(2.71)		(0.26)		(0.16)		3.93		1.38		(4.04)		5.31		231%
	调整后营业收入（摊薄）		2.34		2.37		2.49		2.66		2.94		5.44		5.59		3%
	股东分红		1.20		1.20		1.20		1.25		1.25		2.40		2.50		4%
	GAAP 账面价值（摊薄）		82.92		82.83		82.48		85.33		77.65
	调整后的账面价值（摊薄）(3)		97.91		96.41		94.69		97.29		97.38
已发行股票
	普通股加权平均数（基本）		374.4		371.0		367.6		366.5		364.8		375.3		365.7		-3%
	普通股加权平均数（摊薄）		377.1		373.1		369.4		367.7		366.1		378.1		366.9		-3%
	期末普通股（基本）		372.6		369.1		366.0		365.9		363.4
	期末普通股（摊薄）		377.9		373.8		370.9		367.8		366.2


__________
(1) 平均权益的营业回报率（基于调整后的营业收入）是一项非公认会计准则衡量标准，表示调整后的税后营业收入，按年计算，除以保诚金融公司的平均权益，不包括累计的其他综合收益，经调整后去除了第3页所述的外币汇率重新计量所包含的金额。
(2) 在截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三个月中，以及截至2022年6月30日的六个月中，每股基本收益的加权平均股用于计算摊薄后的每股收益，因为在报告净亏损时，摊薄股票和摊薄每股收益不适用。由于保诚金融在截至2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三个月中，以及截至2022年6月30日的六个月中，普通股持有人可获得的归属于保诚金融的净亏损，所有潜在的股票期权和薪酬计划都被视为反稀释剂。
(3) 调整后的账面价值按总权益（GAAP 账面价值）计算，不包括累计的其他综合收益（亏损）以及与已实现的投资损益相对应的外币汇率重新计量和货币折算调整的累积影响。


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2023 年第二季度

财务要闻
（以百万计，每股数据除外）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

普通股每股收益（摊薄）：
税后调整后的营业收入	2.34	2.37	2.49	2.66	2.94	5.44	5.59
对账项目：
已实现的投资收益（亏损）、净额及相关费用和调整	(6.47)	(3.33)	(2.50)	1.00	(2.09)	(11.00)	(1.08)
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	(1.88)	(0.16)	1.70	0.20	0.04	(2.68)	0.25
市场经验更新	0.98	0.34	0.07	0.13	(0.01)	1.30	0.12
被剥离和剥离的业务：
封闭区块分区	0.04	(0.06)	(0.11)	(0.01)	(0.13)	0.11	(0.14)
其他已剥离和退出业务	1.32	(0.14)	(0.08)	0.29	0.17	0.60	0.47
分配给参与的未分配股份支付奖励的收益差额	0.01	0.02	0.02	(0.01)	0.02	0.04	—
其他调整 (1)	—	(0.03)	(2.47)	(0.02)	(0.02)	(0.04)	(0.05)
所得税前对账项目总额	(6.00)	(3.36)	(3.37)	1.58	(2.02)	(11.67)	(0.43)
所得税，不适用于调整后的营业收入	(0.95)	(0.73)	(0.72)	0.31	(0.46)	(2.19)	(0.15)
扣除所得税后的对账项目总额	(5.05)	(2.63)	(2.65)	1.27	(1.56)	(9.48)	(0.28)
归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(2.71)	(0.26)	(0.16)	3.93	1.38	(4.04)	5.31
已发行普通股的加权平均数（基本）	374.4	371.0	367.6	366.5	364.8	375.3	365.7
已发行普通股的加权平均数（摊薄）	377.1	373.1	369.4	367.7	366.1	378.1	366.9
用于计算普通股每股收益：
归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(1,010)	(92)	(52)	1,462	511	(1,503)	1,973
减去：分配给参与的未分配股份支付奖励的收益	6	6	6	18	6	13	24
根据普通股每股收益计算，归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(1,016)	(98)	(58)	1,444	505	(1,516)	1,949
税后调整后的营业收入	895	896	932	990	1,087	2,086	2,077
减去：分配给参与的未分配股份支付奖励的收益	11	12	12	13	12	28	25
计算普通股每股收益的税后调整后营业收入	884	884	920	977	1,075	2,058	2,052

___________

(1) 代表上述对账项目中未包含的调整，包括商誉减值，该减值导致2022年第四季度与Assurance IQ相关的费用。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出。


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2023 年第二季度

其他财务亮点
（以百万计，每股数据除外）

	2022			2023
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q

资本化数据 (1)：
优先债务：
短期债务	558	767	775	705	763
长期债务	11,008	10,810	10,814	10,860	10,787
次级次级长期债务	8,604	9,088	9,094	9,591	8,089
保诚金融公司股权：
期末公认会计准则账面价值（PFI权益总额）	31,334	30,962	30,593	31,385	28,434
减去：累计其他综合收益（AOCI）	(4,703)	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)
GAAP 账面价值，不包括 AOCI (2)	36,037	35,192	34,399	35,210	35,083
减去：与已实现收益（亏损）相对应的外汇汇率调整和货币折算调整的累积影响 (3)	(962)	(847)	(723)	(575)	(578)
调整后的账面价值	36,999	36,039	35,122	35,785	35,661
普通股每股账面价值：
GAAP 每股普通股账面价值——摊薄	82.92	82.83	82.48	85.33	77.65
不包括每股 AOCI 的 GAAP 账面价值——摊薄 (2)	95.36	94.15	92.74	95.73	95.80
调整后每股普通股账面价值——摊薄	97.91	96.41	94.69	97.29	97.38
期末普通股数量——摊薄	377.9	373.8	370.9	367.8	366.2
普通股价格区间（基于收盘价）：
高	121.06	105.49	110.21	104.94	88.22
低	91.33	85.78	89.19	77.23	78.04
关闭	95.68	85.78	99.46	82.74	88.22
普通股市值 (1)	35,650	31,661	36,402	30,275	32,059


__________

(1) 截至期末。
(2) 外币折算调整和外币汇率重新计量的累积影响是累计其他综合收益的一部分，但通过净收益（亏损）重新计量的项目除外。
(3) 包括外币汇率重新计量产生的净损益的累积影响，以及净收益（亏损）和与已实现投资损益相对应的货币折算调整中包含的相关已实现投资损益。


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2023 年第二季度

合并运营报表
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	5,995	15,322	5,904	8,833	6,368	13,144	15,201	16%
保单费用和费用收入	869	1,083	1,100	1,073	1,032	2,092	2,105	1%
净投资收益	3,241	3,047	3,483	3,671	3,814	6,654	7,485	12%
资产管理费、佣金和其他收入	2,852	1,628	1,719	1,527	1,430	4,369	2,957	-32%
总收入	12,957	21,080	12,206	15,104	12,644	26,259	27,748	6%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	7,135	15,925	6,614	9,588	6,931	15,098	16,519	9%
未来保单福利负债估计值的变化	909	59	50	22	159	842	181	-79%
存入保单持有人账户余额的利息	654	628	735	756	780	1,299	1,536	18%
利息支出	401	407	417	441	461	765	902	18%
推迟收购成本	(513)	(531)	(539)	(569)	(546)	(1,085)	(1,115)	-3%
收购成本摊销	345	355	328	355	355	698	710	2%
一般和管理费用	2,876	3,070	3,372	3,245	3,112	5,956	6,357	7%
福利和支出总额	11,807	19,913	10,977	13,838	11,252	23,573	25,090	6%
所得税前调整后的营业收入	1,150	1,167	1,229	1,266	1,392	2,686	2,658	-1%
所得税，适用于调整后的营业收入	255	271	297	276	305	600	581	-3%
税后调整后的营业收入	895	896	932	990	1,087	2,086	2,077	—%
对账项目：
已实现的投资收益（亏损）、净额及相关费用和调整	(2,438)	(1,243)	(924)	369	(765)	(4,159)	(396)	90%
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	(710)	(58)	629	75	16	(1,014)	91	109%
市场经验更新	371	125	25	48	(3)	492	45	-91%
被剥离和剥离的业务：
封闭区块分区	16	(21)	(40)	(4)	(48)	43	(52)	-221%
其他已剥离和退出业务	499	(53)	(29)	107	64	228	171	-25%
经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	44	(33)	(18)	(5)	(26)	15	(31)	-307%
其他调整 (2)	—	(10)	(912)	(9)	(9)	(17)	(18)	-6%
所得税前对账项目总额	(2,218)	(1,293)	(1,269)	581	(771)	(4,412)	(190)	96%
所得税，不适用于调整后的营业收入	(374)	(282)	(302)	106	(182)	(863)	(76)	91%
扣除所得税后的对账项目总额	(1,844)	(1,011)	(967)	475	(589)	(3,549)	(114)	97%
所得税前收入（亏损）和经营合资企业收益中的权益	(1,068)	(126)	(40)	1,847	621	(1,726)	2,468	243%
所得税支出（福利）	(119)	(11)	(5)	382	123	(263)	505	292%
经营合资企业收益中扣除权益前的收益（亏损）	(949)	(115)	(35)	1,465	498	(1,463)	1,963	234%
经营合资企业收益中的权益，扣除税款和归属于非控股权益的收益	(61)	23	(17)	(3)	13	(40)	10	125%
归属于保诚金融公司的收益（亏损）	(1,010)	(92)	(52)	1,462	511	(1,503)	1,973	231%
归属于非控股权益的收益	(7)	(16)	8	15	(15)	(20)	—	100%
净收益（亏损）	(1,017)	(108)	(44)	1,477	496	(1,523)	1,973	230%
减去：归属于非控股权益的收益（亏损）	(7)	(16)	8	15	(15)	(20)	—	100%
归属于保诚金融公司的净收益（亏损）	(1,010)	(92)	(52)	1,462	511	(1,503)	1,973	231%
__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益；扣除亏损后的投资收益、支持经验评级合同持有人负债的资产的投资收益、扣除相关套期保值收益（亏损）、被剥离和径流业务的收入，包括代表经营合资企业收益权益的收入，但归类为剥离和径流业务除外。收益和支出不包括与扣除亏损后的已实现投资收益相关的费用；资产价值变动导致的经验评级合同持有人负债的变化、被剥离和径流企业的收益和支出，以及收购的某些组成部分，包括Assurance IQ的收购，这些收购被确认为必要服务期内的薪酬支出，包括归属于非控股权益的收入费用。收入和福利及支出不包括市场体验更新。有关对账，请参阅第 36、37、38 和 39 页。
(2) 代表上述对账项目中未包含的调整，包括与Assurance IQ相关的商誉减值，该减值导致2022年第四季度税前费用为9.03亿美元，税后费用为7.13亿美元。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出。


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2023 年第二季度

合并资产负债表
（单位：百万）


	06/30/2022	09/30/2022	12/31/2022	03/31/2023	06/30/2023

资产：
投资：
固定到期日，可供出售，按公允价值计算	306,655	295,841	307,719	320,512	312,230
按摊余成本计算的固定到期日，扣除信贷损失准备金	1,280	1,199	1,296	1,277	1,171
按公允价值交易的固定到期日	6,272	5,690	5,951	6,269	6,349
支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	2,785	2,580	2,844	2,958	3,019
按公允价值计算的股权证券	6,402	6,882	7,150	7,573	8,359
商业抵押贷款和其他贷款	56,840	56,896	56,745	56,778	57,689
政策贷款	10,024	9,920	10,046	10,041	9,983
其他投资资产	21,310	21,050	21,099	21,491	21,473
短期投资	6,828	5,181	4,591	5,177	5,059
投资总额	418,396	405,239	417,441	432,076	425,332
现金和现金等价物	14,359	20,104	17,251	17,425	14,652
应计投资收益	2,798	2,888	3,012	3,095	3,142
递延保单购置成本	20,092	20,038	20,546	20,741	20,320
收购业务的价值	590	560	621	601	542
市场风险收益资产	869	806	800	976	1,951
所得税资产	—	—	—	—	803
其他资产	36,158	32,912	31,679	32,061	29,691
独立账户资产	205,613	194,525	197,679	202,294	200,871
总资产	698,875	677,072	689,029	709,269	697,304
负债：
未来的保单福利	266,090	255,135	261,773	273,586	268,649
保单持有人账户余额	130,408	131,533	135,624	138,139	138,743
市场风险收益负债	7,293	6,488	5,864	6,096	5,462
根据回购协议出售的证券	8,006	8,223	6,589	6,617	6,097
借出证券的现金抵押品	5,741	5,865	6,100	5,975	5,207
所得税负债	70	403	277	517	—
优先短期债务	558	767	775	705	763
优先长期债务	11,008	10,810	10,814	10,860	10,787
次级次级长期债务	8,604	9,088	9,094	9,591	8,089
其他负债	23,235	22,386	22,518	22,027	22,779
合并可变利息实体发行的票据	232	218	374	415	402
单独账户负债	205,613	194,525	197,679	202,294	200,871
负债总额	666,858	645,441	657,481	676,822	667,849
股权：
累计其他综合亏损	(4,703)	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)
其他股权	36,037	35,192	34,399	35,210	35,083
保诚金融股份有限公司权益总额	31,334	30,962	30,593	31,385	28,434
非控股权益	683	669	955	1,062	1,021
权益总额	32,017	31,631	31,548	32,447	29,455
负债和权益总额	698,875	677,072	689,029	709,269	697,304


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季度财务补充文件
2023 年第二季度

合并资产负债表
（单位：百万）

	截至2023年6月30日



	合并后的 PFI	封闭区块分区	PFI 不包括封闭区块分区	PGIM	美国企业	国际业务	企业和其他
资产：
投资总额	425,332	49,286	376,046	4,093	185,747	166,678	19,528
递延保单购置成本	20,320	174	20,146	—	11,553	8,985	(392)
其他资产	50,781	1,195	49,586	4,088	27,990	10,898	6,610
独立账户资产	200,871	—	200,871	37,227	166,524	—	(2,880)
总资产	697,304	50,655	646,649	45,408	391,814	186,561	22,866
负债：
未来的保单福利	268,649	43,884	224,765	—	102,503	113,588	8,674
保单持有人账户余额	138,743	4,543	134,200	—	81,201	48,058	4,941
债务	19,639	—	19,639	1,460	7,605	81	10,493
其他负债	39,947	3,738	36,209	2,890	19,681	7,845	5,793
单独账户负债	200,871	—	200,871	37,227	166,524	—	(2,880)
负债总额	667,849	52,165	615,684	41,577	377,514	169,572	27,021
股权：
累计其他综合亏损	(6,649)	(139)	(6,510)	(127)	(2,813)	(1,789)	(1,781)
其他股权	35,083	(1,383)	36,466	2,430	17,030	18,747	(1,741)
保诚金融股份有限公司权益总额	28,434	(1,522)	29,956	2,303	14,217	16,958	(3,522)
非控股权益	1,021	12	1,009	1,528	83	31	(633)
权益总额	29,455	(1,510)	30,965	3,831	14,300	16,989	(4,155)
负债和权益总额	697,304	50,655	646,649	45,408	391,814	186,561	22,866


	截至2022年12月31日



	合并后的 PFI	封闭区块分区	PFI 不包括封闭区块分区	PGIM	美国企业	国际业务	企业和其他
资产：
投资总额	417,441	48,858	368,583	3,811	179,299	165,831	19,642
递延保单购置成本	20,546	181	20,365	—	11,809	8,941	(385)
其他资产	53,363	1,895	51,468	4,498	27,009	12,019	7,942
独立账户资产	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
总资产	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556
负债：
未来的保单福利	261,773	44,414	217,359	—	99,948	109,018	8,393
保单持有人账户余额	135,624	4,606	131,018	—	75,928	46,903	8,187
债务	20,683	—	20,683	1,726	7,850	84	11,023
其他负债	41,722	3,479	38,243	2,813	20,238	11,497	3,695
单独账户负债	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
负债总额	657,481	52,499	604,982	44,594	365,231	167,502	27,655
股权：
累计其他综合收益（亏损）	(3,806)	(214)	(3,592)	(145)	(3,034)	1,590	(2,003)
其他股权	34,399	(1,363)	35,762	2,613	17,103	17,668	(1,622)
保诚金融股份有限公司权益总额	30,593	(1,577)	32,170	2,468	14,069	19,258	(3,625)
非控股权益	955	12	943	1,302	84	31	(474)
权益总额	31,548	(1,565)	33,113	3,770	14,153	19,289	(4,099)
负债和权益总额	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556


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2023 年第二季度

短期和长期债务-无关联
（单位：百万）

	截至2023年6月30日				截至2022年12月31日
	优先债务				优先债务
	短期债务	长期债务	次级次级长期债务	债务总额	短期债务	长期债务	次级次级长期债务	债务总额

通过所得款项用途进行借款：
资本债务	100	4,872	8,089	13,061	100	4,877	9,094	14,071
运营债务	567	5,586	—	6,153	511	5,583	—	6,094
有限追索权和无追索权借款	96	329	—	425	164	354	—	518
债务总额	763	10,787	8,089	19,639	775	10,814	9,094	20,683



	截至2023年6月30日				截至2022年12月31日
	保诚金融有限公司	美国保诚保险公司 (1) (2)	其他关联公司	债务总额	保诚金融有限公司	美国保诚保险公司 (1) (2)	其他关联公司	债务总额

按来源划分的借款：
资本债务	12,573	445	43	13,061	13,579	445	47	14,071
运营债务	5,611	542	—	6,153	5,608	486	—	6,094
有限追索权和无追索权借款	—	155	270	425	—	179	339	518
债务总额	18,184	1,142	313	19,639	19,187	1,110	386	20,683

__________

(1) 包括保诚基金有限责任公司。
(2) 美国保诚保险公司的资本债务包括截至2023年6月30日和2022年12月31日的3.45亿美元盈余票据。


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2023 年第二季度

运营声明-PGIM
（单位：百万）

	2022						2023				年初至今
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2022		2023		% 变化

收入 (1):
保费	—		—		—		—		—		—		—		—
保单费用和费用收入	—		—		—		—		—		—		—		—
净投资收益	(14)		56		56		80		67		(18)		147		917%
资产管理费、佣金和其他收入	843		851		904		818		782		1,773		1,600		-10%
总收入	829		907		960		898		849		1,755		1,747		—%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	—		—		—		—		—		—		—		—
未来保单福利负债估计值的变化	—		—		—		—		—		—		—		—
存入保单持有人账户余额的利息	—		—		—		—		—		—		—		—
利息支出	10		14		27		27		29		16		56		250%
推迟收购成本	—		(1)		—		(1)		—		(1)		(1)		—%
收购成本摊销	1		1		—		1		—		2		1		-50%
一般和管理费用	612		674		703		720		641		1,344		1,361		1%
福利和支出总额	623		688		730		747		670		1,361		1,417		4%
所得税前调整后的营业收入	206		219		230		151		179		394		330		-16%
总收入	829		907		960		898		849		1,755		1,747		—%
减去：直通分销收入	29		19		19		19		20		48		39		-19%
减去：与合并相关的收入	(21)		8		31		32		(25)		(6)		7		217%
调整后总收入 (2)	821		880		910		847		854		1,713		1,701		-1%
调整后的营业利润率 (2) (3)	25.1	%	24.9	%	25.3	%	17.8	%	21.0	%	23.0	%	19.4	%

__________

(1) 收入不包括已实现的投资收益，扣除亏损。收益和支出包括归属于非控股权益的收入的费用，不包括收购对价的某些部分。
(2) 未按照公认会计原则计算。调整后的收入不包括直通分销收入和与合并相关的收入。所得税前调整后的营业收入占调整后总收入的百分比。
(3) 截至2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三个月，基于总收入的报告的营业利润率分别为21.1％、16.8％、23.9％、24.2％和24.8％，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为18.9％和22.5％。


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2023 年第二季度

PGIM-补充收入和资产管理信息


	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化
补充收入信息（以百万计）：
按类型分析收入：
资产管理费	756	742	725	720	726	1,565	1,446	-8%
其他相关收入 (1)	17	80	113	52	58	36	110	206%
服务、分销和其他收入	56	85	122	126	65	154	191	24%
PGIM 总收入	829	907	960	898	849	1,755	1,747	—%
按来源分列的资产管理费用分析：
机构客户	357	364	359	362	357	720	719	—%
零售客户	274	256	250	243	253	575	496	-14%
普通账户	125	122	116	115	116	270	231	-14%
资产管理费用总额	756	742	725	720	726	1,565	1,446	-8%



管理信息下的补充资产（按公允市场价值计算）（以十亿计）：
	2023年6月30日
	公共股权	公共固定收益	房地产	私人信贷和其他替代方案	多资产	总计
机构客户	58.6	395.0	71.6	30.1	1.4	556.7
零售客户	115.0	133.3	2.1	0.9	72.8	324.1
普通账户	3.9	251.8	55.0	74.3	—	385.0
总计	177.5	780.1	128.7	105.3	74.2	1,265.8


	2022年6月30日
	公共股权	公共固定收益	房地产	私人信贷和其他替代方案	多资产	总计
机构客户	46.3	408.0	74.2	30.9	1.3	560.7
零售客户	99.3	140.7	2.0	0.8	71.5	314.3
普通账户	3.5	251.8	55.6	71.5	—	382.4
总计	149.1	800.5	131.8	103.2	72.8	1,257.4
__________
(1) 截至2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日、2022年9月30日和2022年6月30日的三个月，扣除相关支出的其他相关收入分别为3100万美元、2,800万美元、5100万美元、4700万美元和200万美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为5900万美元和1000万美元。


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2023 年第二季度

PGIM-管理信息下的补充资产
（以十亿计）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

机构客户-管理的资产（按公允市场价值计算）：
初始资产正在管理之中	536.9	539.7	516.6	528.9	540.2	568.0	528.9
增补	24.6	16.4	13.8	13.9	18.9	41.4	32.8
提款	(16.5)	(15.8)	(19.8)	(24.1)	(21.9)	(33.0)	(46.0)
市场价值的变化	(46.5)	(22.1)	17.0	17.2	3.5	(80.7)	20.7
货币市场净流量	(3.4)	(0.9)	(0.7)	3.2	(3.7)	1.0	(0.5)
其他	44.6	(0.7)	2.0	1.1	(0.3)	43.0	0.8
终止管理的资产	539.7	516.6	528.9	540.2	536.7	539.7	536.7
管理的关联机构资产	21.0	19.7	20.3	21.0	20.0	21.0	20.0
期末为机构客户管理的总资产	560.7	536.3	549.2	561.2	556.7	560.7	556.7
机构净增量（提款），不包括货币市场活动	8.1	0.6	(6.0)	(10.2)	(3.0)	8.4	(13.2)
零售客户——管理的资产（按公允市场价值计算）：
初始资产正在管理之中	238.7	204.0	192.2	191.7	201.4	265.8	191.7
增补	16.1	13.5	16.5	12.6	12.6	36.3	25.2
提款	(24.4)	(18.1)	(22.2)	(16.4)	(14.8)	(49.2)	(31.2)
市场价值的变化	(33.0)	(5.5)	4.2	13.6	10.3	(55.5)	23.9
货币市场净流量	0.3	—	1.0	0.4	0.2	0.9	0.6
其他	6.3	(1.7)	—	(0.5)	(0.3)	5.7	(0.8)
终止管理的资产	204.0	192.2	191.7	201.4	209.4	204.0	209.4
管理的关联零售资产	110.3	105.9	107.9	113.0	114.7	110.3	114.7
期末为零售客户管理的总资产	314.3	298.1	299.6	314.4	324.1	314.3	324.1
净零售提款，不包括货币市场活动	(8.3)	(4.6)	(5.7)	(3.8)	(2.2)	(12.9)	(6.0)


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2023 年第二季度

合并运营报表-美国企业
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	2,896	12,038	2,895	5,268	3,098	6,068	8,366	38%
保单费用和费用收入	793	1,013	1,028	1,014	968	1,948	1,982	2%
净投资收益	1,801	1,729	1,989	2,117	2,253	3,799	4,370	15%
资产管理费、佣金和其他收入	2,139	641	584	676	699	2,755	1,375	-50%
总收入	7,629	15,421	6,496	9,075	7,018	14,570	16,093	10%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	4,352	13,020	4,021	6,434	4,284	8,822	10,718	21%
未来保单福利负债估计值的变化	887	21	(9)	16	(134)	808	(118)	-115%
存入保单持有人账户余额的利息	445	413	508	507	523	866	1,030	19%
利息支出	214	197	165	251	249	412	500	21%
推迟收购成本	(251)	(254)	(253)	(274)	(295)	(509)	(569)	-12%
收购成本摊销	206	213	195	212	205	413	417	1%
一般和管理费用	1,203	1,196	1,159	1,169	1,230	2,372	2,399	1%
福利和支出总额	7,056	14,806	5,786	8,315	6,062	13,184	14,377	9%
所得税前调整后的营业收入	573	615	710	760	956	1,386	1,716	24%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益；支持经验评级合约持有人负债的资产扣除亏损后的投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值变化。收益和支出不包括与扣除亏损后的已实现投资收益相关的费用；资产价值变动导致的经验评级合同持有人负债的变化，也包括归属于非控股权益的收益的费用。收入、收益和支出不包括市场体验更新。


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2023 年第二季度

运营报表——美国企业——退休策略
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	1,432	10,576	1,419	3,785	1,561	3,127	5,346	71%
保单费用和费用收入	380	346	344	332	320	863	652	-24%
净投资收益	1,070	1,028	1,243	1,322	1,416	2,300	2,738	19%
资产管理费、佣金和其他收入	1,965	489	450	545	559	2,401	1,104	-54%
总收入	4,847	12,439	3,456	5,984	3,856	8,691	9,840	13%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	2,336	11,042	2,004	4,383	2,312	4,579	6,695	46%
未来保单福利负债估计值的变化	(466)	18	2	(42)	(157)	(544)	(199)	63%
存入保单持有人账户余额的利息	175	143	232	240	255	333	495	49%
利息支出	15	(10)	(53)	24	15	23	39	70%
推迟收购成本	(85)	(83)	(79)	(99)	(107)	(167)	(206)	-23%
收购成本摊销	94	100	81	97	89	192	186	-3%
一般和管理费用	597	574	522	544	573	1,148	1,117	-3%
福利和支出总额	2,666	11,784	2,709	5,147	2,980	5,564	8,127	46%
所得税前调整后的营业收入	2,181	655	747	837	876	3,127	1,713	-45%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）的市场风险收益的价值变化。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。


	保诚金融有限公司
	季度财务补充文件
	2023 年第二季度

	运营报表——美国企业——退休策略——机构退休策略
	（单位：百万）

		2022			2023		年初至今
		2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

	收入 (1):
	保费	1,427	10,558	1,395	3,763	1,531	3,084	5,294	72%
	保单费用和费用收入	9	11	6	8	8	17	16	-6%
	净投资收益	892	824	969	1,004	1,072	1,860	2,076	12%
	资产管理费、佣金和其他收入	94	75	109	114	126	208	240	15%
	总收入	2,422	11,468	2,479	4,889	2,737	5,169	7,626	48%
	福利和开支 (1)：
	保险和年金福利	2,310	11,028	1,960	4,350	2,263	4,488	6,613	47%
	未来保单福利负债估计值的变化	(457)	12	(6)	(44)	(156)	(540)	(200)	63%
	存入保单持有人账户余额的利息	75	100	139	125	144	155	269	74%
	利息支出	(2)	6	7	10	(4)	2	6	200%
	推迟收购成本	(3)	(11)	(5)	(17)	(16)	(5)	(33)	-560%
	收购成本摊销	3	2	3	4	6	6	10	67%
	一般和管理费用	64	63	49	65	72	116	137	18%
	福利和支出总额	1,990	11,200	2,147	4,493	2,309	4,222	6,802	61%
	所得税前调整后的营业收入	432	268	332	396	428	947	824	-13%

__________
	(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）的市场风险收益的价值变化。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。


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2023 年第二季度

美国企业——退休策略——机构退休策略销售业绩和账户价值
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023


账户初始总价值	239,102	234,594	238,313	251,818	252,952	245,720	251,818
增补	3,700	13,518	12,277	3,828	5,686	5,978	9,514
提款和福利	(3,560)	(3,691)	(4,248)	(5,474)	(5,865)	(8,459)	(11,339)
市值、贷记利息和利息收入的变化	(2,389)	(553)	402	1,823	2,456	(3,959)	4,279
其他 (1)	(2,259)	(5,555)	5,074	957	3,304	(4,686)	4,261
期末账户总价值	234,594	238,313	251,818	252,952	258,533	234,594	258,533
净增量（提款）	140	9,827	8,029	(1,646)	(179)	(2,481)	(1,825)
以上期末账户总值中包含的金额：
仅限投资的稳定价值包装	71,125	71,168	69,521	68,170	67,335
国际再保险 (2)	74,021	68,581	83,910	84,137	90,612
团体年金和其他产品	89,448	98,564	98,387	100,645	100,586
期末账户总价值	234,594	238,313	251,818	252,952	258,533

__________

(1) 其他活动包括与我们的英国国际再保险业务相关的汇率变动的影响；与融资协议支持的商业票据相关的收款净额列报，这些票据的到期日通常少于90天，以及外部管理账户的资产余额变化。
(2) 代表根据国际再保险合同未来福利现值计算的名义金额。


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2023 年第二季度

运营报表——美国企业——退休策略——个人退休策略
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	5	18	24	22	30	43	52	21%
保单费用和费用收入	371	335	338	324	312	846	636	-25%
净投资收益	178	204	274	318	344	440	662	50%
资产管理费、佣金和其他收入	1,871	414	341	431	433	2,193	864	-61%
总收入	2,425	971	977	1,095	1,119	3,522	2,214	-37%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	26	14	44	33	49	91	82	-10%
未来保单福利负债估计值的变化	(9)	6	8	2	(1)	(4)	1	125%
存入保单持有人账户余额的利息	100	43	93	115	111	178	226	27%
利息支出	17	(16)	(60)	14	19	21	33	57%
推迟收购成本	(82)	(72)	(74)	(82)	(91)	(162)	(173)	-7%
收购成本摊销	91	98	78	93	83	186	176	-5%
一般和管理费用	533	511	473	479	501	1,032	980	-5%
福利和支出总额	676	584	562	654	671	1,342	1,325	-1%
所得税前调整后的营业收入	1,749	387	415	441	448	2,180	889	-59%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益，以及扣除相关套期保值收益（亏损）的市场风险收益的价值变化。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。


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2023 年第二季度

美国企业——退休策略——个人退休策略销售业绩和账户价值
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023



主动出售的受保投资和收益产品销售 (1)：
FlexGuard	1,451	1,080	1,062	1,088	1,240	2,856	2,328
仅限投资弗吉尼亚州 (2)	63	46	31	32	36	152	68
已修复	67	249	397	547	616	91	1,163
总计	1,581	1,375	1,490	1,667	1,892	3,099	3,559
主动出售的受保护投资和收益解决方案 (1)：
账户初始总价值	19,455	18,526	19,099	21,208	23,268	18,819	21,208
销售	1,581	1,375	1,490	1,667	1,892	3,099	3,559
全额退保和死亡抚恤金	(95)	(94)	(148)	(191)	(223)	(184)	(414)
销售额，扣除全额退保和死亡抚恤金	1,486	1,281	1,342	1,476	1,669	2,915	3,145
部分提款和其他补助金	(119)	(124)	(158)	(135)	(131)	(257)	(266)
净流量	1,367	1,157	1,184	1,341	1,538	2,658	2,879
市场价值、贷记利息和其他的变化	(2,294)	(581)	930	725	1,171	(2,948)	1,896
保单费用	(2)	(3)	(5)	(6)	(7)	(3)	(13)
期末账户总价值，总金额	18,526	19,099	21,208	23,268	25,970	18,526	25,970
再保险已割让	(514)	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(514)	(1,357)
期末账户总值，净值	18,012	18,462	20,391	22,189	24,613	18,012	24,613
已停用的传统弗吉尼亚州和保障生活补助计划（3）：
账户初始总价值	149,339	104,612	96,691	98,814	100,536	163,486	98,814
销售	17	14	7	8	9	42	17
全额退保和死亡抚恤金	(1,465)	(1,131)	(994)	(1,297)	(1,428)	(3,564)	(2,725)
销售额，扣除全额退保和死亡抚恤金	(1,448)	(1,117)	(987)	(1,289)	(1,419)	(3,522)	(2,708)
部分提款和其他补助金	(875)	(852)	(1,075)	(985)	(926)	(2,204)	(1,911)
净流量	(2,323)	(1,969)	(2,062)	(2,274)	(2,345)	(5,726)	(4,619)
市值的变化等	(41,786)	(5,340)	4,809	4,605	2,693	(51,679)	7,298
保单费用	(618)	(612)	(624)	(609)	(557)	(1,469)	(1,166)
期末账户总价值，总金额	104,612	96,691	98,814	100,536	100,327	104,612	100,327
再保险已割让	—	—	—	—	(10,227)	—	(10,227)
期末账户总值，净值	104,612	96,691	98,814	100,536	90,100	104,612	90,100

__________
(1) 包括保诚FlexGuard和FlexGuard收益、保诚Premier Investment、MyRock和所有固定年金产品。不包括已终止的传统可变年金和有保障的生活福利。
(2) 代表没有保障生活福利的可变年金，包括保诚Premier Investment和MyRock。
(3) 包括保诚最高每日收入、保诚固定收益和其他有保障最低收入和提款福利的传统可变产品。


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2023 年第二季度

美国企业——退休策略——个人退休策略账户价值活动
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

普通账户 (1) 中的账户值：
期初余额	20,928	19,430	20,170	22,063	23,948	20,062	22,063
保费和存款	1,458	1,300	1,437	1,601	1,821	2,824	3,422
全额退保和死亡抚恤金	(225)	(86)	(87)	(119)	(118)	(331)	(237)
扣除全额退保和死亡抚恤金后的保费和存款	1,233	1,214	1,350	1,482	1,703	2,493	3,185
部分提款和其他补助金	(124)	(131)	(167)	(148)	(149)	(298)	(297)
净流量	1,109	1,083	1,183	1,334	1,554	2,195	2,888
市值、贷记利息和其他变动	(2,461)	(240)	619	582	1,181	(2,389)	1,763
来自单独账户的（向）净转账	(145)	(102)	92	(30)	(227)	(437)	(257)
保单费用	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	(2)
期末余额，总额	19,430	20,170	22,063	23,948	26,455	19,430	26,455
再保险已割让	(514)	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(514)	(1,357)
期末余额，净额	18,916	19,533	21,246	22,869	25,098	18,916	25,098
独立账户中的账户值 (1)：
期初余额	147,866	103,708	95,620	97,959	99,856	162,243	97,959
保费和存款	140	89	60	74	80	317	154
全额退保和死亡抚恤金	(1,335)	(1,139)	(1,055)	(1,369)	(1,533)	(3,417)	(2,902)
扣除全额退保和死亡抚恤金后的保费和存款	(1,195)	(1,050)	(995)	(1,295)	(1,453)	(3,100)	(2,748)
部分提款和其他补助金	(870)	(845)	(1,066)	(972)	(908)	(2,163)	(1,880)
净流量	(2,065)	(1,895)	(2,061)	(2,267)	(2,361)	(5,263)	(4,628)
市值、贷记利息和其他变动	(41,619)	(5,681)	5,120	4,748	2,683	(52,238)	7,431
从（向）普通账户的净转账	145	102	(92)	30	227	437	257
保单费用	(619)	(614)	(628)	(614)	(563)	(1,471)	(1,177)
期末余额，总额	103,708	95,620	97,959	99,856	99,842	103,708	99,842
再保险已割让	—	—	—	—	(10,227)	—	(10,227)
期末余额，净额	103,708	95,620	97,959	99,856	89,615	103,708	89,615

__________
(1) 就本演示而言，保费和存款以及退保和提款根据客户资金的分配归入普通账户和单独账户。例如，客户在出售时分配给单独账户投资的保费虽然通过公司的普通账户汇出，但在此显示屏中显示为单独的账户溢价，而不是作为普通账户溢价并转入单独账户。


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2023 年第二季度

运营报表-美国企业-团体保险
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	1,209	1,215	1,231	1,237	1,288	2,428	2,525	4%
保单费用和费用收入	150	170	185	181	161	326	342	5%
净投资收益	117	121	117	126	128	241	254	5%
资产管理费、佣金和其他收入	20	19	22	20	21	40	41	3%
总收入	1,496	1,525	1,555	1,564	1,598	3,035	3,162	4%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	1,144	1,196	1,221	1,218	1,140	2,497	2,358	-6%
未来保单福利负债估计值的变化	—	—	—	—	—	—	—	—
存入保单持有人账户余额的利息	39	37	41	44	41	75	85	13%
利息支出	1	1	1	4	2	2	6	200%
推迟收购成本	—	(1)	—	—	—	(2)	—	100%
收购成本摊销	1	2	1	1	2	(1)	3	400%
一般和管理费用	257	260	276	272	274	525	546	4%
福利和支出总额	1,442	1,495	1,540	1,539	1,459	3,096	2,998	-3%
所得税前调整后的营业收入（亏损）	54	30	15	25	139	(61)	164	369%

__________

(1) 收入不包括已实现的投资收益，扣除亏损和相关费用和调整。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。


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2023 年第二季度

美国企业-团体保险补充信息
（以百万美元为单位，或另有说明）

	2022						2023				年初至今
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2022		2023


年度化新业务保费：
团体生活	26		67		10		162		32		206		194
团体残疾	17		36		13		157		25		147		182
总计	43		103		23		319		57		353		376
未来保单的好处 (1)：
团体生活	2,471		2,366		2,551		2,397		2,309
团体残疾	3,089		3,098		3,106		3,141		3,144
总计	5,560		5,464		5,657		5,538		5,453
保单持有人账户余额 (1)：
团体生活	5,984		5,889		5,751		5,480		5,385
团体残疾	133		125		131		117		121
总计	6,117		6,014		5,882		5,597		5,506
独立账户负债 (1)：
团体生活	23,772		22,789		23,513		24,661		23,747
团体人寿保险：
总保费、保单费用和费用收入 (2)	1,103		1,050		1,121		1,085		1,135		2,157		2,220
赚取的保费	888		885		899		892		937		1,804		1,829
赚取的保单费用和费用收入	126		145		164		158		137		279		295
福利比率 (3)	87.6	%	91.2	%	90.2	%	92.9	%	85.1	%	96.1	%	89.0	%
行政运营费用比率	10.7	%	10.9	%	10.9	%	11.8	%	11.9	%	10.7	%	11.8	%
持续性比	96.4	%	96.0	%	95.9	%	94.4	%	94.0	%
团体伤残保险：
总保费、保单费用和费用收入 (2)	344		356		361		371		380		684		751
赚取的保费	321		330		332		345		351		624		696
赚取的保单费用和费用收入	24		25		21		23		24		47		47
福利比率 (3)	73.0	%	72.5	%	74.2	%	65.8	%	69.8	%	73.2	%	67.8	%
行政运营费用比率	32.2	%	30.3	%	31.6	%	25.2	%	25.6	%	31.7	%	25.4	%
持续性比	92.4	%	90.9	%	90.6	%	92.5	%	91.9	%
团体保险总额：
福利比率 (3)	83.9	%	86.4	%	86.2	%	85.9	%	81.1	%	90.5	%	83.5	%
行政运营费用比率	15.9	%	15.9	%	15.9	%	15.2	%	15.4	%	15.8	%	15.3	%
现行保单的净面额（以十亿计）(4)	2,068		2,103		2,126		2,104		2,153

__________
(1) 截至期末。
(2) 在向参与保单持有人返还保费之前，以获得良好的理赔体验。
(3) 福利比率，不包括第二季度年度假设更新和其他改进的影响。截至2023年6月30日的三个月，包括这些影响在内的福利比率分别为83.0％、66.4％和78.7％，在截至2022年6月30日的三个月中，分别为87.0％、75.5％和84.10％。
(4) 期末；扣除再保险。


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2023 年第二季度

美国企业-经营声明-个人生活
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	255	247	245	246	249	513	495	-4%
保单费用和费用收入	263	497	499	501	487	759	988	30%
净投资收益	614	580	629	669	709	1,258	1,378	10%
资产管理费、佣金和其他收入	154	133	112	111	119	314	230	-27%
总收入	1,286	1,457	1,485	1,527	1,564	2,844	3,091	9%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	872	782	796	833	832	1,746	1,665	-5%
未来保单福利负债估计值的变化	1,353	3	(11)	58	23	1,352	81	-94%
存入保单持有人账户余额的利息	231	233	235	223	227	458	450	-2%
利息支出	198	206	217	223	232	387	455	18%
推迟收购成本	(166)	(170)	(174)	(175)	(188)	(340)	(363)	-7%
收购成本摊销	111	111	113	114	114	222	228	3%
一般和管理费用	349	362	361	353	383	699	736	5%
福利和支出总额	2,948	1,527	1,537	1,629	1,623	4,524	3,252	-28%
所得税前调整后的营业亏损	(1,662)	(70)	(52)	(102)	(59)	(1,680)	(161)	90%

__________
(1) 收入不包括已实现的投资收益，扣除亏损和相关费用和调整。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，减去亏损。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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2023 年第二季度

美国企业-个人生活补充信息
（以百万计，或另有说明）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023

按年计算的新业务保费 (1)：
定期寿命	23	24	22	23	31	47	54
万用寿命	22	23	25	17	20	44	37
可变寿命	110	103	107	109	146	214	255
总计	155	150	154	149	197	305	346
按分销渠道划分的新业务年化保费 (1)：
保诚顾问	33	33	32	33	38	68	71
第三方分发	122	117	122	116	159	237	275
总计	155	150	154	149	197	305	346
账户价值活动：
保单持有人账户余额 (2)：
期初余额	31,314	31,274	31,400	31,522	31,644	31,304	31,522
保费和存款	622	642	647	636	577	1,292	1,213
投降和退出	(437)	(348)	(478)	(455)	(429)	(861)	(884)
净销售额	185	294	169	181	148	431	329
补助金支付	(60)	(51)	(51)	(59)	(45)	(120)	(104)
净流量	125	243	118	122	103	311	225
贷记利息和其他	262	314	426	461	406	437	867
来自独立账户的净转账	98	89	98	78	1,079	266	1,157
保单费用	(525)	(520)	(520)	(539)	(519)	(1,044)	(1,058)
期末余额	31,274	31,400	31,522	31,644	32,713	31,274	32,713
独立账户负债：
期初余额	45,226	38,931	37,250	39,419	41,650	48,133	39,419
保费和存款	700	671	684	709	865	1,358	1,574
投降和退出	(237)	(242)	(179)	(224)	(278)	(475)	(502)
净销售额	463	429	505	485	587	883	1,072
补助金支付	(116)	(171)	(102)	(130)	(91)	(262)	(221)
净流量	347	258	403	355	496	621	851
市场价值、贷记利息和其他的变化	(6,231)	(1,532)	2,188	2,286	2,489	(8,930)	4,775
向普通账户的净转账	(98)	(89)	(98)	(78)	(1,079)	(266)	(1,157)
保单费用	(313)	(318)	(324)	(332)	(326)	(627)	(658)
期末余额	38,931	37,250	39,419	41,650	43,230	38,931	43,230
有效面值净额（以十亿计）(3)：
定期寿命	298	297	296	295	294
万用寿命	99	99	98	98	98
可变寿命	144	143	145	148	150
总计	541	539	539	541	542

__________
(1) 不包括公司拥有的人寿保险。
(2) 包括固定利率基金、联盟存款、补充合同和可变产品的递延收入。
(3) 期末；扣除再保险。有效净面额不包括某些被视为影响个人人寿调整后营业收入的非核心业务驱动因素的保单。封闭区块部门内的保单不是通过个人人寿申报的。


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季度财务补充文件
2023 年第二季度

合并运营报表-国际业务
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	3,099	3,291	3,016	3,569	3,274	7,084	6,843	-3%
保单费用和费用收入	90	83	84	72	77	173	149	-14%
净投资收益	1,286	1,112	1,271	1,285	1,321	2,583	2,606	1%
资产管理费、佣金和其他收入	(20)	132	89	89	51	93	140	51%
总收入	4,455	4,618	4,460	5,015	4,723	9,933	9,738	-2%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	2,780	2,905	2,589	3,159	2,647	6,280	5,806	-8%
未来保单福利负债估计值的变化	22	38	59	6	293	34	299	779%
存入保单持有人账户余额的利息	175	180	193	215	226	365	441	21%
利息支出	5	11	16	11	4	8	15	88%
推迟收购成本	(278)	(285)	(295)	(313)	(281)	(598)	(594)	1%
收购成本摊销	150	150	141	151	159	305	310	2%
一般和管理费用	909	871	943	946	891	1,896	1,837	-3%
福利和支出总额	3,763	3,870	3,646	4,175	3,939	8,290	8,114	-2%
所得税前调整后的营业收入	692	748	814	840	784	1,643	1,624	-1%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益、扣除亏损后的投资收益、支持经验评级合同持有人负债的资产的投资收益、市场风险收益价值的变化，扣除相关的套期保值收益（亏损），包括代表经营合资企业收益中权益的收入。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，扣除亏损和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，包括归属于非控股权益的收入的费用。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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2023 年第二季度

经营声明-国际业务-人生规划师
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	1,619	1,689	1,540	1,934	1,693	3,724	3,627	-3%
保单费用和费用收入	40	41	47	48	48	87	96	10%
净投资收益	555	435	555	573	586	1,129	1,159	3%
资产管理费、佣金和其他收入	50	79	91	69	54	124	123	-1%
总收入	2,264	2,244	2,233	2,624	2,381	5,064	5,005	-1%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	1,445	1,432	1,310	1,692	1,417	3,250	3,109	-4%
未来保单福利负债估计值的变化	(25)	8	13	2	69	(14)	71	607%
存入保单持有人账户余额的利息	43	44	48	57	57	91	114	25%
利息支出	3	6	7	3	(1)	5	2	-60%
推迟收购成本	(137)	(137)	(136)	(158)	(142)	(305)	(300)	2%
收购成本摊销	76	75	68	76	78	153	154	1%
一般和管理费用	416	386	430	430	416	863	846	-2%
福利和支出总额	1,821	1,814	1,740	2,102	1,894	4,043	3,996	-1%
所得税前调整后的营业收入	443	430	493	522	487	1,021	1,009	-1%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益、扣除亏损后的投资收益、支持经验评级合同持有人负债的资产的投资收益，包括代表经营合资企业收益中权益的收入。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，扣除亏损和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，包括归属于非控股权益的收入的费用。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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2023 年第二季度

经营声明-国际业务-直布罗陀人寿等
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	1,480	1,602	1,476	1,635	1,581	3,360	3,216	-4%
保单费用和费用收入	50	42	37	24	29	86	53	-38%
净投资收益	731	677	716	712	735	1,454	1,447	—%
资产管理费、佣金和其他收入	(70)	53	(2)	20	(3)	(31)	17	155%
总收入	2,191	2,374	2,227	2,391	2,342	4,869	4,733	-3%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	1,335	1,473	1,279	1,467	1,230	3,030	2,697	-11%
未来保单福利负债估计值的变化	47	30	46	4	224	48	228	375%
存入保单持有人账户余额的利息	132	136	145	158	169	274	327	19%
利息支出	2	5	9	8	5	3	13	333%
推迟收购成本	(141)	(148)	(159)	(155)	(139)	(293)	(294)	—%
收购成本摊销	74	75	73	75	81	152	156	3%
一般和管理费用	493	485	513	516	475	1,033	991	-4%
福利和支出总额	1,942	2,056	1,906	2,073	2,045	4,247	4,118	-3%
所得税前调整后的营业收入	249	318	321	318	297	622	615	-1%

__________

(1) 收入不包括扣除亏损及相关费用和调整后的已实现投资收益、扣除亏损后的投资收益、支持经验评级合同持有人负债的资产的投资收益、市场风险收益价值的变化，扣除相关的套期保值收益（亏损），包括代表经营合资企业收益中权益的收入。收益和支出不包括与已实现的投资收益相关的费用，扣除亏损和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，包括归属于非控股权益的收入的费用。收入、收益和支出不包括市场经验更新。


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季度财务补充文件
2023 年第二季度

国际业务-销售业绩和补充信息
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023


实际汇率基础 (1)：
净保费、保单费用和费用收入：
日本——日本保诚	1,448	1,496	1,341	1,735	1,463	3,391	3,198
日本-直布罗陀生活	1,530	1,644	1,513	1,659	1,610	3,446	3,269
新兴市场	211	234	246	247	278	420	525
总计	3,189	3,374	3,100	3,641	3,351	7,257	6,992
年化新业务保费 (2)：
日本——日本保诚	159	138	160	196	158	359	354
日本-直布罗陀生活	231	198	244	231	241	436	472
新兴市场	67	77	84	81	91	123	172
总计	457	413	488	508	490	918	998
按分销渠道划分的年化新业务保费 (2)：
人生规划师	226	215	244	277	249	482	526
直布罗陀生活顾问	140	125	156	128	144	240	272
银行	33	34	49	55	51	85	106
独立机构	58	39	39	48	46	111	94
总计	457	413	488	508	490	918	998
固定汇率基础 (3)：
净保费、保单费用和费用收入：
日本——日本保诚	1,556	1,657	1,523	1,901	1,600	3,556	3,501
日本-直布罗陀生活	1,678	1,837	1,680	1,820	1,758	3,652	3,578
新兴市场	176	203	216	213	228	358	441
总计	3,410	3,697	3,419	3,934	3,586	7,566	7,520
年度化新业务保费：
日本——日本保诚	170	155	181	212	174	374	386
日本-直布罗陀生活	237	205	252	239	251	443	490
新兴市场	54	64	72	70	76	100	146
总计	461	424	505	521	501	917	1,022
按分销渠道划分的新业务年化保费：
人生规划师	224	219	253	282	250	474	532
直布罗陀生活顾问	143	129	161	131	149	244	280
银行	33	34	49	55	51	85	106
独立机构	61	42	42	53	51	114	104
总计	461	424	505	521	501	917	1,022

__________
(1) 根据所示期间的适用平均汇率折算。
(2) 2023年第一季度的金额已更正。
(3) 以外国计价的活动按列报的所有时期的统一汇率折算成美元，包括110日元兑110日元。以美元计价的活动根据以美元交易的金额包括在内。


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2023 年第二季度

国际业务-销售业绩和补充信息


	2022						2023
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q


期末生效的个人保单的面值（以十亿计）(1) (2)：
（恒定汇率基础）
日本——日本保诚	368		366		363		362		361
日本-直布罗陀生活	335		332		328		325		323
新兴市场	35		37		38		39		40
总计	738		735		729		726		724
期末生效的个人保单数量（以千计）（3）：
日本——日本保诚	4,447		4,455		4,463		4,484		4,496
日本-直布罗陀生活	6,805		6,765		6,713		6,681		6,650
新兴市场	682		704		726		742		754
总计	11,934		11,924		11,902		11,907		11,900
国际人寿保险个人保单的持续性：
人生规划师：
13 个月	92.7	%	92.4	%	92.4	%	92.4	%	92.2	%
25 个月	85.4	%	85.6	%	85.3	%	84.7	%	84.0	%
直布罗陀人寿（4）：
13 个月	95.7	%	95.5	%	95.2	%	95.2	%	95.0	%
25 个月	90.2	%	90.8	%	90.8	%	90.1	%	89.2	%
期末人生规划师人数：
日本	4,481		4,481		4,446		4,454		4,317
所有其他国家	1,443		1,491		1,478		1,524		1,489
全方位人生规划师	5,924		5,972		5,924		5,978		5,806
直布罗陀生活顾问	6,910		6,861		6,821		6,689		6,648

__________
(1) 外币计价的活动按所列所有时期的统一汇率折算成美元，包括1美元兑110日元。根据以美元交易的金额，包括以美元计价的活动。
(2) 扣除再保险。
(3) 仅限直接业务；保单数量包括年金。
(4) 反映人寿顾问和独立代理人出售的业务。


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季度财务补充文件
2023 年第二季度

运营报表-公司和其他
（单位：百万）

	2022			2023		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2022	2023	% 变化

收入 (1):
保费	—	(7)	(7)	(4)	(4)	(8)	(8)	—%
保单费用和费用收入	(14)	(13)	(12)	(13)	(13)	(29)	(26)	10%
净投资收益	168	150	167	189	173	290	362	25%
资产管理费、佣金和其他收入	(110)	4	142	(56)	(102)	(252)	(158)	37%
总收入	44	134	290	116	54	1	170	16900%
福利和开支 (1)：
保险和年金福利	3	—	4	(5)	—	(4)	(5)	-25%
未来保单福利负债估计值的变化	—	—	—	—	—	—	—	—
存入保单持有人账户余额的利息	34	35	34	34	31	68	65	-4%
利息支出	172	185	209	152	179	329	331	1%
推迟收购成本	16	9	9	19	30	23	49	113%
收购成本摊销	(12)	(9)	(8)	(9)	(9)	(22)	(18)	18%
一般和管理费用	152	329	567	410	350	344	760	121%
福利和支出总额	365	549	815	601	581	738	1,182	60%
所得税前调整后的营业亏损	(321)	(415)	(525)	(485)	(527)	(737)	(1,012)	-37%
所得税前调整后的营业收入（亏损）包括以下内容：
投资收益	50	38	62	61	31	77	92	19%
债务利息支出	(209)	(213)	(209)	(212)	(215)	(407)	(427)	-5%
长期和递延薪酬费用	12	(11)	(15)	(55)	(7)	(34)	(62)	-82%
其他 (2)	(174)	(229)	(363)	(279)	(336)	(373)	(615)	-65%
所得税前调整后的营业亏损	(321)	(415)	(525)	(485)	(527)	(737)	(1,012)	-37%

__________

(1) 收入不包括已实现的投资收益，扣除亏损及相关费用和调整。收益和支出不包括与已实现的投资收益（扣除亏损和商誉减值）相关的费用以及业务收购的某些对价部分，这些费用在必要服务期内被确认为薪酬支出。收入、收益和支出包括合并调整。
(2) 包括养老金和员工福利以及其他公司活动，包括合并调整。


保诚金融有限公司
季度财务补充文件
2023 年第二季度

投资组合构成
（单位：百万）

			2023年6月30日								2022年12月31日
				已关闭	不包括 PFI							已关闭	不包括 PFI
			总计	阻止	封闭区块分区						总计	阻止	封闭区块分区
			投资组合	部门	金额	占总数的百分比					投资组合	部门	金额	占总数的百分比
		固定到期日：
		公开，可供出售，按公允价值出售	244,302	21,134	223,168	60.2	%				242,246	21,140	221,106	60.8	%
		公众，持有至到期，按摊余成本计算，扣除准备金 (1)	1,116	—	1,116	0.3	%				1,229	—	1,229	0.3	%
		私人，可供出售，按公允价值出售	67,111	8,964	58,147	15.7	%				64,745	8,931	55,814	15.4	%
		私人，持有至到期，按摊余成本计算，扣除准备金 (1)	55	—	55	0.0	%				67	—	67	0.0	%
		按公允价值交易的固定到期日	6,110	851	5,259	1.4	%				5,738	900	4,838	1.3	%
		支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	3,019	—	3,019	0.8	%				2,844	—	2,844	0.8	%
		按公允价值计算的股权证券	7,774	1,975	5,799	1.6	%				6,404	1,733	4,671	1.3	%
		扣除备抵后的按账面价值计算的商业抵押贷款和其他贷款	57,366	7,716	49,650	13.4	%				56,608	7,926	48,682	13.4	%
		未偿余额的政策贷款	9,983	3,548	6,435	1.7	%				10,046	3,637	6,409	1.8	%
		扣除备抵后的其他投资资产 (2)	18,128	4,775	13,353	3.6	%				17,531	4,254	13,277	3.7	%
		扣除备抵后的短期投资	5,045	323	4,722	1.3	%				4,573	337	4,236	1.2	%
		小计 (3)	420,009	49,286	370,723	100.0	%				412,031	48,858	363,173	100.0	%
		其他实体和业务的投资资产 (4)	5,323	—	5,323						5,410	—	5,410
		投资总额	425,332	49,286	376,046						417,441	48,858	368,583


	按信贷质量划分的固定到期日 (3) (5)：		2023年6月30日								2022年12月31日
			PFI 不包括封闭区块分区								PFI 不包括封闭区块分区
				格罗斯	格罗斯							格罗斯	格罗斯
			摊销	未实现	未实现	以下津贴		公平			摊销	未实现	未实现	以下津贴		公平
			成本	收益	损失	信用损失		价值	占总数的百分比		成本	收益	损失	信用损失		价值	占总数的百分比
		公共固定到期日：

		NAIC 评级 (6)

		1	186,787	7,580	14,866	—		179,501	80.8	%	189,939	6,918	18,145	—		178,712	80.8	%
		2	40,090	615	4,581	—		36,124	15.7	%	39,388	534	5,212	—		34,710	15.7	%
		小计-高质量或最高质量的证券	226,877	8,195	19,447	—		215,625	96.5	%	229,327	7,452	23,357	—		213,422	96.5	%
		3	5,573	161	384	—		5,350	2.3	%	5,416	66	625	—		4,857	2.2	%
		4	1,823	39	137	56		1,669	0.9	%	2,362	39	287	1		2,113	1.0	%
		5	478	15	60	35		398	0.2	%	614	10	141	8		475	0.2	%
		6	241	2	20	97		126	0.1	%	318	9	63	25		239	0.1	%
		小计-其他证券	8,115	217	601	188		7,543	3.5	%	8,710	124	1,116	34		7,684	3.5	%
		总计	234,992	8,412	20,048	188		223,168	100.0	%	238,037	7,576	24,473	34		221,106	100.0	%

		私人固定到期日：

		NAIC 评级 (6)

		1	16,934	177	2,076	—		15,035	25.8	%	16,111	126	2,145	—		14,092	25.2	%
		2	37,829	613	3,975	—		34,467	59.3	%	36,773	406	4,307	—		32,872	58.9	%
		小计-高质量或最高质量的证券	54,763	790	6,051	—		49,502	85.1	%	52,884	532	6,452	—		46,964	84.1	%
		3	4,978	52	431	5		4,594	8.6	%	5,522	38	538	—		5,022	9.0	%
		4	3,224	21	118	2		3,125	4.5	%	2,654	11	148	—		2,517	4.5	%
		5	831	7	56	4		778	1.5	%	1,307	7	117	16		1,181	2.1	%
		6	177	30	1	58		148	0.3	%	160	22	1	51		130	0.3	%
		小计-其他证券	9,210	110	606	69		8,645	14.9	%	9,643	78	804	67		8,850	15.9	%
		总计	63,973	900	6,657	69		58,147	100.0	%	62,527	610	7,256	67		55,814	100.0	%
		_____________

	(1) 按摊销成本计算，扣除备抵后，截至2023年6月30日，包括10.43亿美元（公允价值，11.92亿美元）和5500万美元（公允价值，6000万美元）的公共和私人固定到期日，分别归类为 “1” 最高质量，7300万美元（公允价值，7700万美元）和0万美元（公允价值，000万美元）的公共和私人固定到期日根据NAIC的名称，股票分别被归类为 “2” 种高质量证券。按摊销成本计算，扣除备抵后，截至2022年12月31日，分别包括11.49亿美元（公允价值，12.99亿美元）和6700万美元（公允价值，7100万美元）的公共和私人固定到期日，分别归类为 “1” 最高质量和8000万美元（公允价值，8500万美元）和0万美元（公允价值，0万美元）的公共和私人固定到期日，根据NAIC的名称，被归类为 “2” 种高质量证券。
	(2) 其他投资资产包括对有限合伙企业和有限责任公司（“有限责任公司/有限责任公司”）的投资、通过直接所有权持有的投资性房地产、衍生工具和其他杂项投资。
	(3) 不包括 (i) 我们投资管理业务的资产，包括为第三方管理的资产，(ii) 衍生业务以及 (iii) 资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
	(4) 包括我们投资管理和衍生品业务的投资资产。不包括我们投资管理业务中由第三方管理的资产以及资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
	(5) 不包括归类为交易的固定期限证券。
	(6) 反映了国际业务投资的同等评级。包括截至2023年6月30日和2022年12月31日，摊销成本为83.01亿美元（公允价值为79.74亿美元）的742只证券和422只摊销成本为48.36亿美元（公允价值46.1亿美元）的证券，这些证券是根据NAIC的预期指定进行分类的，有待获得SVO评级。


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2023 年第二季度

投资组合构成——日本的保险业务，不包括日本的保险业务 (1)
（单位：百万）

			2023年6月30日			2022年12月31日
			金额	占总数的百分比		金额	占总数的百分比
	日本保险业务（2）：
		固定到期日：
		公开，可供出售，按公允价值出售	111,795	68.1	%	112,013	68.4	%
		公众，持有至到期，按摊余成本计算，扣除备抵后的净额	1,116	0.7	%	1,229	0.7	%
		私人，可供出售，按公允价值出售	19,555	11.9	%	19,268	11.8	%
		私人，持有至到期，按摊余成本计算，扣除备抵后的净额	55	0.0	%	67	0.0	%
		按公允价值交易的固定到期日	551	0.3	%	612	0.4	%
		支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	3,019	1.8	%	2,844	1.7	%
		按公允价值计算的股权证券	1,788	1.1	%	1,806	1.1	%
		扣除备抵后的按账面价值计算的商业抵押贷款和其他贷款	17,728	10.8	%	18,080	11.0	%
		未偿余额的政策贷款	2,556	1.6	%	2,607	1.6	%
		其他投资资产 (3)	5,512	3.4	%	5,272	3.2	%
		扣除备抵后的短期投资	520	0.3	%	100	0.1	%
		总计	164,195	100.0	%	163,898	100.0	%


			2023年6月30日			2022年12月31日
			金额	占总数的百分比		金额	占总数的百分比
	不包括日本的保险业务 (2)：
		固定到期日：
		公开，可供出售，按公允价值出售	111,373	53.9	%	109,093	54.8	%
		公开发行，持有至到期，按摊余成本计算	—	0.0	%	—	0.0	%
		私人，可供出售，按公允价值出售	38,592	18.7	%	36,546	18.3	%
		私人，持有至到期，按摊余成本计算	—	0.0	%	—	0.0	%
		按公允价值交易的固定到期日	4,708	2.3	%	4,226	2.1	%
		支持按公允价值计算的经验级合同持有人负债的资产	—	0.0	%	—	0.0	%
		按公允价值计算的股权证券	4,011	1.9	%	2,865	1.4	%
		扣除备抵后的按账面价值计算的商业抵押贷款和其他贷款	31,922	15.5	%	30,602	15.4	%
		未偿余额的政策贷款	3,879	1.9	%	3,802	1.9	%
		扣除备抵后的其他投资资产 (3)	7,841	3.8	%	8,005	4.0	%
		扣除备抵后的短期投资	4,202	2.0	%	4,136	2.1	%
		总计	206,528	100.0	%	199,275	100.0	%
	__________
	(1) 不包括封闭区块划分。
	(2) 不包括资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
	(3) 其他投资资产包括对有限合伙企业/有限责任公司的投资、通过直接所有权持有的投资性房地产、衍生工具和其他杂项投资。


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2023 年第二季度

投资业绩 (1)
（单位：百万）

		截至6月30日的三个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (6)		金额		收益率 (6)		金额
普通账户 (2)
	固定到期日 (3)	3.98	%	3,035	(174)	3.60	%	2,629	(571)
	股权证券	3.94	%	53	—	3.89	%	42	—
	商业抵押贷款和其他贷款	3.90	%	477	(21)	3.66	%	443	(75)
	政策贷款	4.50	%	72	—	4.51	%	72	—
	短期投资和现金等价物	5.50	%	199	—	1.68	%	54	2
	扣除投资费用前的总投资收入	4.03	%	3,836	(195)	3.61	%	3,240	(644)
	投资费用 (4)	-0.12	%	(213)	—	-0.14	%	(132)	—
	小计	3.91	%	3,623	(195)	3.47	%	3,108	(644)
	其他投资 (3) (4)			283	(631)			318	(1,042)
其他实体和业务的投资业绩 (5)				71	1			(8)	110
减去：与调整后营业收入对账项目相关的投资收入				(163)				(177)
	总计			3,814	(825)			3,241	(1,576)


		截至6月30日的六个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (6)		金额		收益率 (6)		金额
普通账户 (2)
	固定到期日 (3)	3.98	%	6,027	(219)	3.65	%	5,377	(926)
	股权证券	3.06	%	79	—	2.29	%	56	—
	商业抵押贷款和其他贷款	3.87	%	940	(37)	3.64	%	903	(74)
	政策贷款	4.53	%	144	—	4.49	%	144	—
	短期投资和现金等价物	5.13	%	411	—	1.08	%	72	(1)
	扣除投资费用前的总投资收入	4.03	%	7,601	(256)	3.56	%	6,552	(1,001)
	投资费用 (4)	-0.13	%	(422)	—	-0.14	%	(263)	—
	小计	3.90	%	7,179	(256)	3.42	%	6,289	(1,001)
	其他投资 (3) (4)			481	(324)			771	(1,898)
其他实体和业务的投资业绩 (5)				156	(11)			162	179
减去：与调整后营业收入对账项目相关的投资收入				(331)				(568)
	总计			7,485	(591)			6,654	(2,720)

__________
(1) 不包括封闭区块划分。
(2) 不包括商业贷款和支持经验评级合同持有人负债的资产，这些负债的投资业绩通常归合同持有人所有、我们投资管理业务的资产，包括为第三方管理的资产以及资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
(3) 包括归类为可供出售和持有至到期的固定到期证券，不包括归类为交易的固定到期证券，这些证券包含在 “其他投资” 中。“其他投资” 的已实现收益（亏损）包括产品相关和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允价值的变化。
(4) 上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
(5) 包括商业贷款的投资收入、支持经验评级合同持有人负债的资产（投资业绩通常归合约持有人）和投资管理业务。
(6) 收益率基于根据美国公认会计原则报告的净投资收益，因此不包括某些与利息相关的项目，例如期限管理互换结算，这些项目包含在已实现的投资收益和亏损中，并包含在调整后的营业收入中。对于过渡期，收益率按年计算。收益率百分比的分母基于所有资产类型的季度平均账面价值，但固定到期日除外，固定到期日基于扣除备抵后的摊销成本。收益率百分比的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 资产。固定到期日、短期投资和现金等价物的金额也从证券贷款活动中扣除（即扣除回扣费用的收入和抵押贷款负债净值的资产价值）。不列报其他投资的收益率，因为它不被视为衡量投资业绩的有意义的指标。收益率不包括投资收入和与商业贷款相关的资产，以及支持经验评级合同持有人负债的资产，在这些资产中，投资收益通常归合约持有人，以及与其他投资相关的投资收入和资产。


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2023 年第二季度

投资业绩——日本保险业务
（单位：百万）

		截至6月30日的三个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (1)		金额		收益率 (1)		金额
日本的保险业务：
	固定到期日 (2)	2.84	%	989	(5)	2.70	%	943	117
	股权证券	5.98	%	26	—	6.75	%	33	—
	商业抵押贷款和其他贷款	3.63	%	161	(8)	3.60	%	174	(11)
	政策贷款	3.75	%	24	—	3.76	%	25	—
	短期投资和现金等价物	4.13	%	26	—	1.45	%	3	—
	扣除投资费用前的总投资收入	2.99	%	1,226	(13)	2.86	%	1,178	106
	投资费用	-0.12	%	(79)	—	-0.14	%	(63)	—
	小计	2.87	%	1,147	(13)	2.72	%	1,115	106
	其他投资 (2)			99	(380)			62	(852)
	总计			1,246	(393)			1,177	(746)


		截至6月30日的六个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (1)		金额		收益率 (1)		金额
日本的保险业务：
	固定到期日 (2)	2.83	%	1,972	204	2.70	%	1,909	77
	股权证券	3.63	%	32	—	3.66	%	37	—
	商业抵押贷款和其他贷款	3.63	%	322	(15)	3.63	%	352	(9)
	政策贷款	3.84	%	49	—	3.89	%	51	—
	短期投资和现金等价物	4.20	%	44	—	1.76	%	6	—
	扣除投资费用前的总投资收入	2.96	%	2,419	189	2.84	%	2,355	68
	投资费用	-0.13	%	(162)	—	-0.14	%	(123)	—
	小计	2.83	%	2,257	189	2.70	%	2,232	68
	其他投资 (2)			154	(119)			136	(1,575)
	总计			2,411	70			2,368	(1,507)
__________
(1) 收益率基于根据美国公认会计原则报告的净投资收入，因此不包括某些与利息相关的项目，例如期限管理互换结算，这些结算包含在已实现的投资收益和亏损中，包含在调整后的营业收入中。在过渡期，收益率按年计算。收益率百分比中的分母基于所有资产类型的季度平均账面价值，但固定到期日除外，固定到期日是基于摊销成本，扣除备抵后的净额。证券借贷活动的固定到期日、短期投资和现金等价物的金额也被扣除了（即扣除回扣支出的净收入和抵押贷款负债的净资产价值）。没有列出其他投资的收益率，因为它不被视为衡量投资业绩的有意义的指标。收益率不包括投资收入和与商业贷款相关的资产，以及支持经验级合同持有人负债的资产，在这些负债中，投资结果通常累积给合同持有人，投资收入和与其他投资相关的资产。
(2) 包括归类为可供出售和持有至到期的固定到期证券，不包括归类为交易的固定到期证券，这些证券包含在 “其他投资” 中。“其他投资” 的已实现收益（亏损）包括产品相关和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允价值的变化。


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季度财务补充文件
2023 年第二季度

投资业绩——不包括日本的保险业务 (1)
（单位：百万）

		截至6月30日的三个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (5)		金额		收益率 (5)		金额
不包括日本的保险业务 (2)：
	固定到期日 (3)	4.95	%	2,046	(169)	4.43	%	1,686	(688)
	股权证券	3.02	%	27	—	1.68	%	9	—
	商业抵押贷款和其他贷款	4.05	%	316	(13)	3.70	%	269	(64)
	政策贷款	5.01	%	48	—	5.02	%	47	—
	短期投资和现金等价物	5.70	%	173	—	1.69	%	51	2
	扣除投资费用前的总投资收入	4.82	%	2,610	(182)	4.23	%	2,062	(750)
	投资费用 (4)	-0.13	%	(134)	—	-0.14	%	(69)	—
	小计	4.69	%	2,476	(182)	4.09	%	1,993	(750)
	其他投资 (3) (4)			184	(251)			256	(190)
	总计			2,660	(433)			2,249	(940)



		截至6月30日的六个月
		2023				2022
		投资收益			已实现收益（亏损）	投资收益			已实现收益（亏损）
		收益率 (5)		金额		收益率 (5)		金额
不包括日本的保险业务 (2)：
	固定到期日 (3)	4.97	%	4,055	(423)	4.52	%	3,468	(1,003)
	股权证券	2.80	%	47	—	1.34	%	19	—
	商业抵押贷款和其他贷款	4.01	%	618	(22)	3.65	%	551	(65)
	政策贷款	5.01	%	95	—	4.91	%	93	—
	短期投资和现金等价物	4.96	%	367	—	1.05	%	66	(1)
	扣除投资费用前的总投资收入	4.85	%	5,182	(445)	4.15	%	4,197	(1,069)
	投资费用 (4)	-0.13	%	(260)	—	-0.15	%	(140)	—
	小计	4.72	%	4,922	(445)	4.00	%	4,057	(1,069)
	其他投资 (3) (4)			327	(205)			635	(323)
	总计			5,249	(650)			4,692	(1,392)
__________
(1) 不包括封闭区块划分。
(2) 不包括商业贷款和支持经验评级合同持有人负债的资产，这些负债的投资业绩通常归合同持有人所有、我们投资管理业务的资产，包括为第三方管理的资产以及资产负债表上归类为 “独立账户资产” 的资产。
(3) 包括归类为可供出售的固定到期证券，不包括归类为交易的固定到期证券，这些证券包含在 “其他投资” 中。“其他投资” 的已实现收益（亏损）包括产品相关和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允价值的变化。
(4) 上期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
(5) 收益率基于根据美国公认会计原则报告的净投资收入，因此不包括某些与利息相关的项目，例如期限管理互换结算，这些结算包含在已实现的投资损益中，包含在调整后的营业收入中。在过渡期，收益率按年计算。收益率百分比中的分母基于所有资产类型的季度平均账面价值，但固定到期日除外，固定到期日是基于摊销成本，扣除备抵后的净额。收益率百分比中的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 资产。证券借贷活动的固定到期日、短期投资和现金等价物的金额也被扣除了（即扣除回扣支出的净收入和抵押贷款负债的净资产价值）。没有列出其他投资的收益率，因为它不被视为衡量投资业绩的有意义的指标。收益率不包括投资收入和与商业贷款相关的资产，以及支持经验级合同持有人负债的资产，在这些负债中，投资结果通常累积给合同持有人，投资收入和与其他投资相关的资产。


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季度财务补充文件
2023 年第二季度

年度假设更新和其他改进对调整后营业收入的影响
（单位：百万）
	截至2023年6月30日的三个月
	保费	保单费用和费用收入	资产管理费、佣金和其他收入	保险和年金福利	未来保单福利负债估计值的变化	存入保单持有人账户余额的利息	收购成本摊销	所得税前调整后的营业收入（亏损）
退休策略-机构退休策略	(34)	—	—	131	(171)	—	—	6
退休策略-个人退休策略	—	—	—	—	—	—	—	—
团体保险	3	—	—	(33)	—	—	—	36
个人生活	—	(21)	—	—	5	—	—	(26)
国际业务-人生规划师	48	—	—	—	53	—	—	(5)
国际业务-直布罗陀人寿及其他	226	—	—	(1)	206	—	3	18
企业和其他	—	—	(11)	2	—	—	—	(13)
总计	243	(21)	(11)	99	93	—	3	16

	截至2022年6月30日的三个月
	保费	保单费用和费用收入	资产管理费、佣金和其他收入	保险和年金福利	未来保单福利负债估计值的变化	存入保单持有人账户余额的利息	收购成本摊销	所得税前调整后的营业收入（亏损）
退休策略-机构退休策略	(389)	—	—	36	(435)	(4)	—	14
退休策略-个人退休策略	7	—	—	—	—	—	—	7
团体保险	—	—	—	3	—	—	—	(3)
个人生活	—	(245)	—	9	1,354	—	—	(1,608)
国际业务-人生规划师	(34)	—	—	—	(28)	—	(1)	(5)
国际业务-直布罗陀人寿及其他	12	—	—	1	25	—	—	(14)
企业和其他	—	—	(17)	(4)	—	—	—	(13)
总计	(404)	(245)	(17)	45	916	(4)	(1)	(1,622)


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2023 年第二季度

合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）


	截至2023年6月30日的六个月									截至2022年6月30日的六个月
		对账项目									对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	15,201	—	—	—	836	235	—	—	16,272	13,144	—	—	(1)	852	171	—	—	14,166
保单费用和费用收入	2,105	83	—	19	—	—	—	—	2,207	2,092	10	—	114	—	58	—	—	2,274
净投资收益	7,485	(9)	—	—	980	340	—	—	8,796	6,654	(14)	—	—	1,074	582	—	—	8,296
已实现的投资收益（亏损），净额	246	(806)	—	—	(130)	(31)	—	—	(721)	428	(2,819)	—	—	40	(329)	—	—	(2,680)
资产管理费、佣金和其他收入	2,711	741	—	—	240	235	(29)	—	3,898	3,941	(1,108)	—	—	(472)	(238)	48	—	2,171
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	91	—	—	—	—	—	91	—	—	(1,014)	—	—	34	—	—	(980)
总收入	27,748	9	91	19	1,926	779	(29)	—	30,543	26,259	(3,931)	(1,014)	113	1,494	278	48	—	23,247
福利和开支：
保险和年金福利	16,519	(74)	—	3	1,775	364	—	—	18,587	15,098	181	—	(9)	1,244	247	—	—	16,761
未来保单福利负债估计值的变化	181	32	—	(29)	—	96	—	—	280	842	141	—	(371)	—	20	—	—	632
存入保单持有人账户余额的利息	1,536	433	—	—	59	102	—	—	2,130	1,299	(116)	—	—	61	(540)	—	—	704
利息支出	902	—	—	—	1	(3)	—	—	900	765	—	—	—	—	1	—	—	766
推迟收购成本	(1,115)	—	—	—	—	—	—	—	(1,115)	(1,085)	—	—	—	—	—	—	—	(1,085)
收购成本摊销	710	14	—	—	7	—	—	—	731	698	22	—	1	7	1	—	—	729
一般和管理费用	6,357	—	—	—	136	49	2	18	6,562	5,956	—	—	—	139	321	33	17	6,466
福利和支出总额	25,090	405	—	(26)	1,978	608	2	18	28,075	23,573	228	—	(379)	1,451	50	33	17	24,973
__________
(1) 调整后营业收入的定义见第40页。
(2) 表示未包含在上述对账项目中的调整。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出和商誉减值。


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2023 年第二季度

合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）


	截至2023年6月30日的三个月									截至2022年6月30日的三个月
		对账项目									对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	6,368	—	—	—	430	111	—	—	6,909	5,995	—	—	(1)	443	40	—	—	6,477
保单费用和费用收入	1,032	46	—	(5)	—	—	—	—	1,073	869	32	—	73	—	1	—	—	975
净投资收益	3,814	(4)	—	—	499	167	—	—	4,476	3,241	(4)	—	—	520	181	—	—	3,938
已实现的投资收益（亏损），净额	109	(911)	—	—	(113)	(23)	—	—	(938)	260	(1,642)	—	—	(60)	(194)	—	—	(1,636)
资产管理费、佣金和其他收入	1,321	366	—	—	139	146	(10)	—	1,962	2,592	(647)	—	—	(374)	712	65	—	2,348
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	16	—	—	—	—	—	16	—	—	(710)	—	—	—	—	—	(710)
总收入	12,644	(503)	16	(5)	955	401	(10)	—	13,498	12,957	(2,261)	(710)	72	529	740	65	—	11,392
福利和开支：
保险和年金福利	6,931	(42)	—	(1)	900	176	—	—	7,964	7,135	132	—	(17)	409	92	—	—	7,751
未来保单福利负债估计值的变化	159	8	—	(1)	—	89	—	—	255	909	132	—	(283)	—	19	—	—	777
存入保单持有人账户余额的利息	780	289	—	—	29	51	—	—	1,149	654	(95)	—	—	31	54	—	—	644
利息支出	461	—	—	—	—	(2)	—	—	459	401	—	—	—	—	—	—	—	401
推迟收购成本	(546)	—	—	—	—	—	—	—	(546)	(513)	—	—	—	—	—	—	—	(513)
收购成本摊销	355	7	—	—	4	—	—	—	366	345	8	—	1	4	—	—	—	358
一般和管理费用	3,112	—	—	—	70	23	16	9	3,230	2,876	—	—	—	69	76	21	—	3,042
福利和支出总额	11,252	262	—	(2)	1,003	337	16	9	12,877	11,807	177	—	(299)	513	241	21	—	12,460

__________
(1) 调整后营业收入的定义见第40页。
(2) 表示未包含在上述对账项目中的调整。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出和商誉减值。


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合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）



	截至 2022 年 9 月 30 日的三个月									截至2022年12月31日的三个月
		对账项目									对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	15,322	—	—	(1)	396	128	—	—	15,845	5,904	—	—	1	451	108	—	—	6,464
保单费用和费用收入	1,083	33	—	27	—	—	—	—	1,143	1,100	77	—	21	—	—	—	—	1,198
净投资收益	3,047	(4)	—	—	434	154	—	—	3,631	3,483	(5)	—	—	468	164	—	—	4,110
已实现的投资收益（亏损），净额	250	(687)	—	—	29	(22)	—	—	(430)	169	(1,200)	—	—	(339)	(27)	—	—	(1,397)
资产管理费、佣金和其他收入	1,378	(445)	—	—	(149)	(687)	(27)	—	70	1,550	78	—	—	174	646	(19)	—	2,429
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	(58)	—	—	—	—	—	(58)	—	—	629	—	—	—	—	—	629
总收入	21,080	(1,103)	(58)	26	710	(427)	(27)	—	20,201	12,206	(1,050)	629	22	754	891	(19)	—	13,433
福利和开支：
保险和年金福利	15,925	154	—	(2)	621	(456)	—	—	16,242	6,614	(128)	—	5	678	842	—	—	8,011
未来保单福利负债估计值的变化	59	—	—	(97)	—	3	—	—	(35)	50	13	—	(7)	—	1	—	—	57
存入保单持有人账户余额的利息	628	(20)	—	—	30	53	—	—	691	735	(20)	—	—	30	53	—	—	798
利息支出	407	—	—	—	4	(1)	—	—	410	417	—	—	—	5	(2)	—	—	420
推迟收购成本	(531)	—	—	—	—	—	—	—	(531)	(539)	—	—	—	—	—	—	—	(539)
收购成本摊销	355	6	—	—	3	(1)	—	—	363	328	9	—	(1)	4	1	—	—	341
商誉减值	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	903	903
一般和管理费用	3,070	—	—	—	73	28	6	10	3,187	3,372	—	—	—	77	25	(1)	9	3,482
福利和支出总额	19,913	140	—	(99)	731	(374)	6	10	20,327	10,977	(126)	—	(3)	794	920	(1)	912	13,473
__________
(1) 调整后营业收入的定义见第40页。
(2) 代表上述对账项目中未包含的调整，包括与Assurance IQ相关的商誉减值，导致2022年12月31日第四季度税前费用为9.03亿美元，税后费用为7.13亿美元。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出。


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合并运营报表——AOI 与美国公认会计准则的收入、福利和支出的对账
（单位：百万）



	截至2023年3月31日的三个月
		对账项目
	调整后营业收入（亏损）基础 (1)	已实现的投资收益（亏损）总额、净额及相关费用和调整	扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	市场经验更新	封闭区块分区	其他已剥离和退出业务	经营合资企业收益中的权益和归属于非控股权益的收益	其他调整 (2)	美国公认会计原则

收入：
保费	8,833	—	—	—	406	124	—	—	9,363
保单费用和费用收入	1,073	37	—	24	—	—	—	—	1,134
净投资收益	3,671	(5)	—	—	481	173	—	—	4,320
已实现的投资收益（亏损），净额	137	105	—	—	(17)	(8)	—	—	217
资产管理费、佣金和其他收入	1,390	375	—	—	101	89	(19)	—	1,936
扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值的变化	—	—	75	—	—	—	—	—	75
总收入	15,104	512	75	24	971	378	(19)	—	17,045
福利和开支：
保险和年金福利	9,588	(32)	—	4	875	188	—	—	10,623
未来保单福利负债估计值的变化	22	24	—	(28)	—	7	—	—	25
存入保单持有人账户余额的利息	756	144	—	—	30	51	—	—	981
利息支出	441	—	—	—	1	(1)	—	—	441
推迟收购成本	(569)	—	—	—	—	—	—	—	(569)
收购成本摊销	355	7	—	—	3	—	—	—	365
一般和管理费用	3,245	—	—	—	66	26	(14)	9	3,332
福利和支出总额	13,838	143	—	(24)	975	271	(14)	9	15,198

__________
(1) 调整后营业收入的定义见第40页。
(2) 表示未包含在上述对账项目中的调整。还包括业务收购的某些对价部分，这些部分被确认为必要服务期内的薪酬支出和商誉减值。

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2023 年第二季度

关键定义和公式

1。所得税前调整后的营业收入：

调整后的营业收入是公司用来评估分部业绩和分配资源的非公认会计准则指标。调整后的营业收入不包括 “已实现的投资收益（亏损）、净额和相关费用和调整”。已实现的投资收益和损失的一个重要部分是减值以及与信贷相关的收益和与利率相关的损益。出售信用减值证券的减值和亏损在不同时期之间可能有很大差异，其时机在很大程度上取决于市场信贷周期。其他可能导致收益或亏损的销售时机，例如与利率相关的收益或亏损，在很大程度上取决于我们的自由裁量权，并受到市场机会以及我们的税收和资本状况的影响。

以此类收益（亏损）为主要收益来源的某些业务内部已实现的投资收益（亏损），以及与终止外汇收益套期保值和本期收益率调整相关的收益（亏损）包含在调整后的营业收入中。调整后的营业收入通常不包括包含嵌入式衍生品的产品的已实现的投资收益和亏损，以及作为与这些产品风险相关的资产负债管理计划一部分的相关衍生品投资组合的已实现投资收益和亏损。调整后的营业收入还不包括与外汇汇率波动相关的某些资产和负债的价值变动所产生的损益，这些资产和负债已被经济地对冲或被视为我们国际子公司资本融资策略的一部分，以及某些被指定为交易的投资的损益。调整后的营业收入还不包括支持经验级合同持有人负债的资产的投资收益和资产价值变化导致的经验级合同持有人负债的变化，因为这些记录在案的资产和负债价值变化预计最终将累积到合同持有人身上。此外，调整后的营业收入不包括记录在净收益中的股权证券公允价值的变化。

调整后的营业收入不包括 “扣除相关套期保值收益（亏损）后的市场风险收益价值变化”，后者反映了当前市场状况变化的影响，也反映了当前市场状况变化对盈利能力估计的直接影响，我们认为这增进了对潜在业绩趋势的理解。调整后的营业收入还不包括剥离和撤销业务的业绩，这些业务与我们的持续业务以及已终止的业务和归属于非控股权益的收益无关，根据公认会计原则，每项业务均作为净收入的单独组成部分列报。此外，调整后的营业收入不包括其他项目，例如收购对价的某些部分，这些部分在必要服务期内被确认为薪酬支出，以及商誉减值。根据公认会计原则，归属于非控股权益的收益作为净收入的单独组成部分列报，不包括在调整后的营业收入中。

调整后的营业收入不等于根据美国公认会计原则确定的 “净收入”。调整后的营业收入不能替代根据美国公认会计原则确定的收入，我们对调整后营业收入的定义可能与其他公司使用的定义不同。以上各项对于了解我们的总体经营业绩很重要。但是，我们认为，列报我们出于管理目的衡量调整后的营业收入，可以突出持续经营的业绩和业务的基本盈利能力，从而增强对我们经营业绩的理解。在不受上述项目的波动影响的情况下，可以更清楚地确定我们业务潜在盈利能力的趋势。

2。税后调整后的营业收入：

调整后的税前营业收入，如上所定义，减去适用于调整后的税前营业收入的所得税影响。与税前调整后营业收入相关的税收影响基于适用的美国国税局和外国税收法规，包括相关调整。

3。年度化新业务保费：

预计将在一年内收取的新销售的溢价。团体保险的年化新业务保费不包括现有保单费率变动、根据我们的军人团体人寿保险合同发放的额外保险以及产生现金价值但不购买面额的团体万用寿险的超额保费产生的新保费。团体保险的年化新业务保费包括收购理赔负债产生的保费。公司国内个人人寿和国际业务的超额（计划外）和单一保费业务均包含在基于10％抵免额的年度新业务保费中。向直布罗陀人寿顾问公司提供的款项包括与日本业务有关的专属代理人的产量。

4。正在管理的资产：

客户账户资产和抵押贷款服务资产的公允市场价值，这些资产以未付本金余额为基础报告，不包含在管理的资产中。保诚不收取这些资产的管理费，但可能会因执行交易、托管或记录保存服务或偿还抵押贷款而收取费用。此外，保诚提供非全权投资建议并收取费用的资产的公允市场价值。

5。管理的资产：

保诚直接管理的资产或保诚拥有至少50％所有权的合资企业直接管理的资产的公允市场价值，以及投资于公司产品中包含的投资期权的资产，由保诚自行决定由第三方次级咨询经理管理。这包括Hartford和Allstate的外部管理的修改后共同保险。它还包括与投资组合投资资产相关的各种投资组合管理策略中使用的衍生品的公允价值，无论对冲会计名称如何，但不包括对产品负债和支出的直接套期保值。

6。普通股每股账面价值：

按摊薄计算，归属于保诚金融公司的GAAP权益除以期末已发行普通股数量。调整后的每股普通股账面价值是非公认会计准则衡量标准。这项非公认会计准则指标提供了主要归因于我们业务运营的净资产衡量标准，与受资本和货币市场状况影响的部分分开，包括消除根据公认会计原则通过AOCI向市场标记的某些保险负债和投资的重新计量所产生的相关会计影响，从而增强了对我们财务状况的理解。但是，调整后的每股普通股账面价值并不能替代根据公认会计原则确定的每股账面价值，包括根据公认会计原则确定的AOCI，为得出该衡量标准而进行的调整对于了解我们的整体财务状况很重要。

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关键定义和公式

7。借款-资本债务：

用于满足我们业务资本需求的债务。

8。借款-经营债务：

用于商业融资以满足特定目的的债务，其中可能包括与我们的PGIM和Assurance IQ业务相关的活动。运营债务还包括为资助特定投资资产组合而发行的债务，其收益将用于偿还债务。具体而言，这包括支持第XXX条和AXXX号准则规定的储备金要求的资产，以及为机构和保险公司投资组合现金流时差提供资金。

9。被剥离和剥离的业务：

已经或将要出售或退出的企业，包括被置于停业状态且不符合美国公认会计原则下的 “已终止业务” 会计待遇的企业。

10。赚取的保费：

保费中扣除任何减让金额的部分，代表已经提供的保险或根据已过去的保单期部分属于保险公司的部分。

11。一般账户：

包括公司承担投资风险的保险公司的资产。这些资产通常包括支持 “未来保单权益” 和 “保单持有人账户余额” 的资产。普通账户资产还包括母公司Prudential Financial, Inc.的资产，不包括为法定目的确认的专门分配给单独账户的资产。

12。直布罗陀生活：

包括日本行动的结果。

13。直布罗陀人寿顾问：

直布罗陀人寿的专属保险代理人。

14。团体保险福利比率：

保单持有人福利与所得保费、保单费用和费用收入的比率。

15。团体人寿保险和团体伤残保险管理运营费用比率：

管理运营费用（不包括佣金）与保费总额的比率，以及净保单费用和费用收入。

16。普通账户和独立账户中的个人退休策略账户价值：

金额代表公司发放或再保险的年金中投资的客户资金的明细。

17。个人退休策略-风险净金额：

生活福利特点——对于在年金化时支付的福利的担保，风险净额通常定义为合同持有人根据合同条款确定的、超过经常账户余额的最低保障年金的现值。对于提款时应支付的福利担保，风险净额通常定义为合同持有人根据合同条款确定的超过经常账户余额的最低保障提款额的现值。对于累积余额的担保，风险净额通常定义为保证的最低累积余额减去经常账户余额。

死亡抚恤金特点——风险净额通常定义为当前资产负债表日超过经常账户余额的保证最低死亡抚恤金。

18。保险和年金福利：

保险和年金合同下的死亡抚恤金、年金补助金、伤残补助金、其他保单福利和已支付或发生的损失总额，加上未来保单福利、损失和损失调整费用的准备金变化。

19。国际人寿规划师：

我们人寿规划师业务中的自保顾问。

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关键定义和公式

20。无追索权和有限追索权债务：

有限和无追索权借款是指债务持有人仅有权从抵押的债务资产中收取作为抵押品，或者对其他资产的收款权非常有限。

21。其他相关收入：

其他相关收入包括激励费、交易费、种子和共同投资结果以及商业抵押贷款收入。

22。PGIM 管理的资产分类：

公共股权-代表公司或合伙企业（不包括对冲基金）或房地产投资信托的股票所有权权权益。

公共固定收益-代表支付固定利息且通常有到期日（不包括抵押贷款）的债务工具。

房地产-包括直接房地产股权和房地产抵押贷款。

私人信贷和其他替代方案-包括私募信贷、私募股权、对冲基金和其他替代策略。

多资产-包括投资于多个资产类别的基金或产品，平衡股票和固定收益基金以及目标日期基金。

23。保单持续性-团体保险：

上一年年底有效的保费在期末仍然有效的百分比（不包括军人团体人寿保险和保诚员工福利计划）。

24。政策持续性-国际业务：

13个月的持续性代表在第13个保单月仍有效的保单面额的平均百分比。25个月的持续性表示在第25个保单月仍有效的保单面额的平均百分比。

25。保诚顾问：

我们在美国的保险业务中的专属金融专业人员。

26。保诚顾问生产力：

Prudential Advisors财务专业人员在整个期间新销售的所有产品的佣金除以这些金融专业人员的数量。不包括在此期间雇用或离职的金融专业人员的新销售佣金。在中期报告期，生产率衡量标准按年计算。

27。保诚金融公司股票：

分配给公司每个分部的资本金额，用于衡量分部所得税前调整后的营业收入，该水平设定在管理层认为支持该分部风险所必需的水平。代表保诚金融公司所有不归属于非控股权益的股权。

28。独立账户：

根据某些保单和合同分配的保险公司资产，这些资产与普通账户和其他独立账户分开。保单持有人或合同持有人主要承担在单独账户中持有的投资的风险。

29。免包装产品：

产生基于资产的费用的投资产品，其中客户的资金通常投资于其他投资产品，例如共同基金。


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2023 年第二季度

美国企业——退休策略——个人退休策略市场风险收益特征
（单位：百万）

	2022			2023
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q


市场风险收益账户价值和风险净额 (1)：
按风险管理设计划分的市场风险收益账户价值：
具有自动再平衡功能的账户价值——保诚保留的风险	73,070	67,654	69,365	70,701	70,816
具有自动再平衡功能的账户价值-外部再保险	2,660	2,446	2,482	2,493	2,468
没有自动再平衡功能的账户价值	27,511	25,294	25,660	26,004	25,667
总计	103,241	95,394	97,507	99,198	98,951
按产品设计类型划分的市场风险收益净风险金额：
具有自动再平衡功能的风险净金额	7,872	10,669	9,335	8,167	7,803
没有自动再平衡功能的风险净金额	3,666	4,630	3,845	3,165	3,082
总计	11,538	15,299	13,180	11,332	10,885
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(1) 期末。