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2023年第二季度净收入为50亿美元，截至2023年6月30日，净资产达到690亿美元

“凭借我们稳健的第二季度业绩，即使在最具挑战性的市场中，房利美也继续成为美国住房融资体系的稳定力量。经过近15年的转型，如今，房利美变得更安全、更强大。这要归功于我们的团队为提高业务弹性所做的不懈努力，以及我们对风险管理的坚定关注。”

Priscilla Almodovar，首席执行官

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与 2023 年第一季度相比，2023 年第二季度的净收入增加了 12 亿美元，这主要是由于 14 亿美元从信贷损失准备金转向信用损失补助金

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2023年第二季度向抵押贷款市场提供了1040亿美元的流动性

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在2023年第二季度获得了约22.7万笔单户住宅购房贷款，其中45％以上是针对首次购房者的贷款，以及约54,000笔单户住宅再融资贷款

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2023年第二季度资助了约13.9万套多户住宅租赁住房，其中绝大多数是收入等于或低于地区中位收入120％的家庭负担得起的，为劳动力和经济适用住房提供支持

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2023年第二季度，全国房价上涨了3.6％，而2023年第一季度增长了1.4％

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美国每周平均30年期固定利率抵押贷款利率从2023年第一季度末的6.32％提高到2023年第二季度末的6.71％


财务业绩摘要

（百万美元）	Q223		Q123		方差		% 变化		Q222		方差		% 变化
净利息收入	$	7,035	$	6,786	$	249	4	%	$	7,808	$	(773)	(10)	%
费用和其他收入	70		63		7		11	%	81		(11)		(14)	%
净收入	7,105		6,849		256		4	%	7,889		(784)		(10)	%
净投资收益（亏损）	25		(67)		92		NM		(49)		74		NM
公允价值收益，净额	404		204		200		98	%	529		(125)		(24)	%
行政开支	(864)		(868)		4		—	%	(795)		(69)		(9)	%
信贷损失的收益（准备金）	1,266		(132)		1,398		NM		(218)		1,484		NM
TCCA 费用	(856)		(855)		(1)		—	%	(841)		(15)		(2)	%
信用增强费用 (1)	(384)		(341)		(43)		(13)	%	(332)		(52)		(16)	%
预期的信贷增进回收率的变化	(160)		120		(280)		NM		(47)		(113)		NM
其他开支，净额 (2)	(257)		(130)		(127)		(98)	%	(261)		4		2	%
联邦所得税前的收入	6,279		4,780		1,499		31	%	5,875		404		7	%
联邦所得税准备金	(1,285)		(1,008)		(277)		(27)	%	(1,222)		(63)		(5)	%
净收入	$	4,994	$	3,772	$	1,222	32	%	$	4,653	$	341	7	%

综合收入总额	$	4,995	$	3,772	$	1,223	32	%	$	4,649	$	346	7	%
净资产	$	69,044	$	64,049	$	4,995	8	%	$	56,407	$	12,637	22	%


NM-没意义
(1) 由与独立信贷增强相关的成本组成，主要包括康涅狄格大道证券和信用保险风险转移计划、企业付费抵押贷款保险和某些贷款人风险分担计划。

(2) 包括债务清偿收益（亏损）、丧失抵押品赎回权的财产收入（支出）、合伙投资的收益（亏损）、住房信托基金支出、贷款次级服务成本以及与某些损失缓解活动相关的服务商费用。


财务要闻


与2023年第一季度相比，2023年第二季度的净收入增加了12亿美元，这主要是由14亿美元从信贷损失准备金转向信贷损失收益所致。

•						与2023年第一季度相比，2023年第二季度的净利息收入增加了2.49亿美元，这主要是由于公司其他投资组合收入的增加以及摊销收入的增加。其他投资组合的收入增加是由于短期收益率的提高。由于2023年第二季度预付款量的增加，摊销收入有所增加。

•						2023年第二季度的信贷损失收益为13亿美元，而2023年第一季度的准备金为1.32亿美元。2023年第二季度的信贷损失收益是由单户家庭信贷补助推动的，部分被适度的多户家庭准备金所抵消。 •单户家庭信贷福利主要是由实际和预测房价的改善推动的，部分被新获得的贷款准备金所抵消。 •多户住宅准备金主要是由于多户住宅的估计价值下降。 2023年第一季度的信贷损失准备金是由多户家庭准备金推动的，部分被适度的单户家庭信贷补助所抵消。 •多户住宅准备金的主要原因是估计的多户住宅价值下降以及与老年人住房贷款相关的持续不确定性，包括与可调利率贷款相关的不确定性，但实际和预计利率降低带来的好处部分抵消了不确定性。 •单户家庭信贷福利主要是由实际和预测房价的改善推动的，但新获得的贷款准备金在很大程度上抵消了这一点。


单户企业财务业绩

（百万美元）	Q223		Q123		方差		% 变化		Q222		方差		% 变化
净利息收入	$	5,917	$	5,672	$	245	4	%	$	6,573	$	(656)	(10)	%
费用和其他收入	52		48		4		8	%	60		(8)		(13)	%
净收入	5,969		5,720		249		4	%	6,633		(664)		(10)	%
净投资收益（亏损）	27		(71)		98		NM		(27)		54		NM
公允价值收益，净额	460		166		294		177	%	543		(83)		(15)	%
行政开支	(718)		(720)		2		—	%	(671)		(47)		(7)	%
信贷损失的收益（准备金）	1,418		47		1,371		NM		(206)		1,624		NM
TCCA 费用	(856)		(855)		(1)		—	%	(841)		(15)		(2)	%
信用增强费用	(327)		(287)		(40)		(14)	%	(270)		(57)		(21)	%
预期的信贷增进回收率的变化	(223)		95		(318)		NM		(43)		(180)		NM
其他费用，净额	(203)		(116)		(87)		(75)	%	(224)		21		9	%
联邦所得税前的收入	5,547		3,979		1,568		39	%	4,894		653		13	%
联邦所得税准备金	(1,153)		(847)		(306)		(36)	%	(1,008)		(145)		(14)	%
净收入	$	4,394	$	3,132	$	1,262	40	%	$	3,886	$	508	13	%

扣除TCCA费用后，对新的常规收购收取的平均担保费*	52.2 bps		51.6 bps		0.6 bps		1	%	49.6 bps		2.6 bps		5	%
传统担保业务账簿上收取的平均担保费，扣除 TCCA 费用*	46.8 bps		46.6 bps		0.2 bps		—	%	46.1 bps		0.7 bps		2	%
NM-没意义
* 在 2022 年第四季度，该公司改进了用于估算收购时平均贷款期限的方法。本版本更新了之前各期报告的收取费用，以反映此更新的方法。






主要业务亮点


•			2023年第二季度，单户家庭传统收购量为892亿美元，与2023年第一季度的675亿美元相比增长了32％。购房量从2023年第一季度的565亿美元增加到2023年第二季度的764亿美元，其中45％以上是首次购房者。2023年第二季度的再融资收购量为128亿美元，高于2023年第一季度的110亿美元。

•			由于该季度的收购量低于贷款还款额，2023年第二季度的单户家庭传统担保业务平均比2023年第一季度下降了14亿美元。单户家庭传统担保业务账簿的整体信用特征仍然强劲，截至2023年6月30日，加权平均按市值计价的贷款价值比率为51％，FICO信用评分在发放时的加权平均值为752。

•			截至2023年6月30日，单户家庭传统担保账面上收取的平均担保费（扣除TCCA费用）保持相对平稳，为46.8个基点，而截至2023年3月31日为46.6个基点。扣除TCCA费用后，新收购的单户传统贷款的平均担保费在2023年第二季度保持相对平稳，为52.2个基点，而2023年第一季度为51.6个基点。

•			截至2023年6月30日，单户家庭严重犯罪率从截至2023年3月31日的0.59％降至0.55％。严重拖欠的单户家庭贷款是指逾期90天或更长时间或处于取消抵押品赎回权的贷款。


多家族企业财务业绩

（百万美元）	Q223		Q123		方差		% 变化		Q222		方差		% 变化
净利息收入	$	1,118	$	1,114	$	4	—	%	$	1,235	$	(117)	(9)	%
费用和其他收入	18		15		3		20	%	21		(3)		(14)	%
净收入	1,136		1,129		7		1	%	1,256		(120)		(10)	%

公允价值收益（亏损），净额	(56)		38		(94)		NM		(14)		(42)		NM
行政开支	(146)		(148)		2		1	%	(124)		(22)		(18)	%
信贷损失准备金	(152)		(179)		27		15	%	(12)		(140)		NM
信用增强费用	(57)		(54)		(3)		(6)	%	(62)		5		8	%
预期的信贷增进回收率的变化	63		25		38		152	%	(4)		67		NM
其他开支，净额*	(56)		(10)		(46)		NM		(59)		3		5	%
联邦所得税前的收入	732		801		(69)		(9)	%	981		(249)		(25)	%
联邦所得税准备金	(132)		(161)		29		18	%	(214)		82		38	%
净收入	$	600	$	640	$	(40)	(6)	%	$	767	$	(167)	(22)	%

期末多户家庭担保业务账簿上收取的平均担保费率	77.4 bps		78.1 bps		(0.7) bps		(1)	%	79.5 bps		(2.1) bps		(3)	%

NM-没意义

* 包括投资收益或损失以及其他收入或支出。



主要业务亮点


•			2023年第二季度新的多户住宅业务量为151亿美元，而2023年第一季度为102亿美元。FHFA已将该公司2023年的多户住宅贷款购买上限为750亿美元。FHFA要求公司购买的多户家庭贷款中至少有50％必须以任务为导向，专注于特定的负担得起和服务不足的细分市场。

•			多户家庭担保业务在2023年第二季度增长了约2％，达到4547亿美元。截至2023年6月30日，多户家庭账簿的平均担保费略有下降至77.4个基点，而截至2023年3月31日为78.1个基点。



•			截至2023年6月30日，多户家庭严重犯罪率上升至0.37％，而截至2023年3月31日为0.35％。严重拖欠的多户家庭贷款是指逾期60天或更长时间的贷款。


	截至
	2023年6月30日			2022年12月31日
资产
现金和现金等价物		$	52,229		$	57,987
限制性现金和现金等价物（分别包括与合并信托相关的21,605美元和23,348美元）		27,206			29,854
根据转售协议购买的证券（分别包括与合并信托相关的10,450美元和3,475美元）		33,050			14,565
按公允价值投资证券		51,231			50,825
抵押贷款：
以较低成本或公允价值出售的贷款		513			2,033
持有的用于投资的贷款，按摊销成本计算：
房利美的		49,785			52,081
在合并信托中		4,080,809			4,071,669
持有的投资贷款总额（分别包括按公允价值计算的3,433美元和3,645美元）		4,130,594			4,123,750
贷款损失备抵金		(9,982)			(11,347)
持有的投资贷款总额，扣除补贴		4,120,612			4,112,403
抵押贷款总额		4,121,125			4,114,436
向贷款人提供的预付款		3,483			1,502
递延所得税资产，净额		11,990			12,911
应计应收利息，净额（包括与合并信托相关的9,442美元和9,241美元，以及分别扣除49美元和111美元的备抵后的净额）		9,930			9,821
其他资产		13,466			13,387
总资产		$	4,323,710		$	4,305,288
负债和权益
负债：
应计应付利息（分别包括与合并信托相关的9,721美元和9,347美元）		$	10,413		$	9,917
债务：
房利美（分别包括按公允价值计算的884美元和1,161美元）		137,696			134,168
在合并信托中（分别包括按公允价值计算的15,172美元和16,260美元）		4,094,654			4,087,720
其他负债（分别包括与合并信托相关的1,699美元和1,748美元）		11,903			13,206
负债总额		4,254,666			4,245,011
承付款和或有开支（注13）		—			—
房利美股东权益：
优先股（清算优先股分别为185,548美元和180,339美元）		120,836			120,836
优先股，700,000,000股已获授权——已发行和流通的555,374,922股		19,130			19,130
普通股，无面值，无最高授权——已发行1,308,762,703股，已发行1,158,087,567股		687			687
累计赤字		(64,245)			(73,011)
累计其他综合收益		36			35
美国国库股票，按成本计算，为150,675,136股		(7,400)			(7,400)
股东权益总额（有关相关股息义务和清算优先权的信息，请参阅附注1：优先优先股购买协议和优先股）		69,044			60,277
负债和权益总额		$	4,323,710		$	4,305,288


	在截至6月30日的三个月中						在截至6月30日的六个月中

	2023			2022			2023			2022
利息收入：
证券投资		$	1,101		$	318		$	2,082		$	484
抵押贷款		32,655			29,082			64,792			56,224
其他		584			55			1,036			87
利息收入总额		34,340			29,455			67,910			56,795
利息支出：
短期债务		(183)			(5)			(302)			(6)
长期债务		(27,122)			(21,642)			(53,787)			(41,582)
利息支出总额		(27,305)			(21,647)			(54,089)			(41,588)
净利息收入		7,035			7,808			13,821			15,207
信贷损失的收益（准备金）		1,266			(218)			1,134			(458)
扣除信贷损失收益（准备金）后的净利息收入		8,301			7,590			14,955			14,749
净投资收益（亏损）		25			(49)			(42)			(151)
公允价值收益，净额		404			529			608			1,009
费用和其他收入		70			81			133			164
非利息收入		499			561			699			1,022
管理费用：
工资和员工福利		(467)			(398)			(947)			(805)
专业服务		(192)			(198)			(376)			(407)

其他管理费用		(205)			(199)			(409)			(391)
行政开支总额		(864)			(795)			(1,732)			(1,603)
TCCA 费用		(856)			(841)			(1,711)			(1,665)
信用增强费用		(384)			(332)			(725)			(610)
预期的信贷增进回收率的变化		(160)			(47)			(40)			13
其他费用，净额		(257)			(261)			(387)			(458)
支出总额		(2,521)			(2,276)			(4,595)			(4,323)
联邦所得税前的收入		6,279			5,875			11,059			11,448
联邦所得税准备金		(1,285)			(1,222)			(2,293)			(2,387)
净收入		4,994			4,653			8,766			9,061
其他综合收益（亏损）		1			(4)			1			(11)
综合收入总额		$	4,995		$	4,649		$	8,767		$	9,050
净收入		$	4,994		$	4,653		$	8,766		$	9,061
分配的股息或归属于优先股的金额		(4,995)			(4,649)			(8,767)			(9,050)
归属于普通股股东的净收益（亏损）		$	(1)		$	4		$	(1)		$	11
每股收益：
基本		$	0.00		$	0.00		$	0.00		$	0.00
稀释		0.00			0.00			0.00			0.00
已发行普通股的加权平均值：
基本		5,867			5,867			5,867			5,867
稀释		5,867			5,893			5,867			5,893


2023 年第二季度业绩						1


2023 年第二季度业绩						2


2023 年第二季度业绩						3


2023 年第二季度业绩						4