附录 99.1

ITW 公布2023年第二季度业绩


•收入为41亿美元，增长2％，有机增长3％
•创纪录的营业收入为10.1亿美元，增长9％
•营业利润率为24.8％，增长170个基点
•创纪录的GAAP每股收益为2.48美元，增长5％；不包括一次性税项，每股收益增长了9％
•将全年GAAP每股收益预期提高0.10美元，至每股9.55美元至9.95美元

伊利诺伊州格伦维尤，2023年8月1日——伊利诺伊州工具厂公司（纽约证券交易所代码：ITW）今天公布了其2023年第二季度业绩。

“ITW 团队又实现了强劲的运营执行和财务业绩。季度营业收入增长了9％，在ITW历史上首次超过10亿美元，营业利润率同比增长170个基点，GAAP每股收益为2.48美元，创下了公司第二季度的纪录。” 董事长兼首席执行官E. Scott Santi说。“有机增长为3％，原因是ITW许多工业终端市场的弹性需求被我们的终端客户和渠道合作伙伴为稳定供应链表现而采取的库存削减措施部分抵消，我们估计这使本季度的有机增长影响了1％至1.5％。尽管客户和渠道库存正常化仍将是未来几个季度的一个因素，但我们预计，在今年余下的时间里，潜在需求将保持稳定，利润率和盈利表现将持续强劲。因此，我们将在中点将2023年GAAP全年每股收益预期提高0.10美元。”

2023 年第二季度业绩
由于资产剥离使收入减少了1％，第二季度收入为41亿美元，增长了2％，有机收入增长了3％。

GAAP每股收益增长了5％，至2.48美元，其中包括0.07美元的一次性税收优惠。2022年第二季度GAAP每股收益为2.37美元，包括0.16美元的一次性税收优惠。不包括两个时期的一次性税收项目，每股收益增长了9％。营业收入增长了9％，达到创纪录的10.1亿美元。24.8％的营业利润率提高了170个基点，企业计划贡献了130个基点。运营现金流为7.9亿美元，自由现金流为7.05亿美元，增长了68％，净收入的转换率为94％。该公司回购了3.75亿美元的自有股票，有效税率为21.4％。

2023 年指南
ITW将其全年GAAP每股收益预期上调0.10美元，至每股9.55美元至9.95美元。根据2023年上半年的业绩和当前的需求水平，该公司预计有机增长3％至5％。资产剥离预计将使收入减少1％，从而使总收入增长2％至4％。预计营业利润率将在24.5％至25.5％之间，企业计划的贡献超过100个基点。预计自由现金流将超过净收入的100％，该公司计划回购约15亿美元的自有股票。预期的税率在22.5％至23.5％之间。

非公认会计准则指标
本财报包含某些非公认会计准则财务指标。这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账已包含在所附的补充对账时间表中。自由现金流转换率的估计指导基于难以预测的假设，由于此类对账需要做出的不合理努力以及缺乏可靠的前瞻性现金流信息，最直接可比的GAAP指标的估计指导以及该前瞻性估计与其最直接可比的GAAP估计值的对账都被省略了。

前瞻性陈述
本财报包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类报表可能包括但不限于关于全球供应链挑战、通货膨胀的预期影响（包括原材料通货膨胀和利率上升）、企业举措的影响、未来财务和经营业绩、自由现金流和自由现金流转换率、有机和总收入、营业利润率和增量利润率、价格/成本影响、摊薄后每股收益、重组费用和相关收益、预期股息支付、投资资本税后回报率的声明，有效税率, 汇率, 预期的流动资金来源,


预期的资本配置、股票回购的预期时间和金额、终端市场经济和监管状况、最近或潜在的收购和/或剥离的影响，以及公司2023年的指引。这些陈述受某些风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与预期结果存在重大差异。这些因素包括ITW 2022年10-K表格和随后向美国证券交易委员会提交的报告中包含的风险因素。

关于伊利诺伊州工具厂
ITW（纽约证券交易所代码：ITW）是财富200强全球多工业制造业的领导者，2022年收入为159亿美元。该公司的七个行业领先细分市场利用独特的 ITW 商业模式，在需要高度创新、以客户为中心的解决方案的市场中以一流的利润率和回报率推动稳步增长。ITW 在全球约 46,000 名敬业的同事在公司的去中心化和创业文化中茁壮成长。www.itw.com


伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
损益表（未经审计）

三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
除每股金额外，以百万计2023202220232022
营业收入$4,074 $4,011 $8,093 $7,950 
收入成本2,344 2,392 4,685 4,749 
销售、管理和研发费用690 659 1,365 1,311 
无形资产的摊销和减值30 34 61 69 
营业收入1,010 926 1,982 1,821 
利息支出(69)(47)(129)(95)
其他收入（支出）20 24 30 38 
税前收入961 903 1,883 1,764 
所得税207 165 415 364 
净收入$754 $738 $1,468 $1,400 
每股净收益：
基本
$2.49 $2.37 $4.83 $4.49 
稀释
$2.48 $2.37 $4.81 $4.48 
每股现金分红：
已付费
$1.31 $1.22 $2.62 $2.44 
已宣布
$1.31 $1.22 $2.62 $2.44 
期内已发行普通股股数：
平均值
303.3 310.6 304.1 311.5 
假设稀释后的平均值
304.2 311.5 305.2 312.6 



伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
财务状况表（未经审计）

以百万计2023年6月30日2022年12月31日
资产  
流动资产：  
现金及等价物$922 $708 
贸易应收账款3,216 3,171 
库存1,921 2,054 
预付费用和其他流动资产345 329 
持有待售资产— 8 
流动资产总额6,404 6,270 
网厂和设备1,901 1,848 
善意4,887 4,864 
无形资产708 768 
递延所得税500 494 
其他资产1,252 1,178 
 $15,652 $15,422 
负债和股东权益  
流动负债：  
短期债务$1,275 $1,590 
应付账款590 594 
应计费用1,625 1,728 
应付现金分红396 400 
应缴所得税154 147 
待售负债— 1 
流动负债总额4,040 4,460 
非流动负债：  
长期债务6,947 6,173 
递延所得税451 484 
应付非当期所得税151 273 
其他负债969 943 
非流动负债总额8,518 7,873 
股东权益：  
普通股6 6 
额外的实收资本1,550 1,501 
留存收益26,473 25,799 
国库中持有的普通股(23,116)(22,377)
累计其他综合收益（亏损）(1,820)(1,841)
非控股权益1 1 
股东权益总额3,094 3,089 
$15,652 $15,422 



伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
分段数据（未经审计）

截至2023年6月30日的三个月
以百万美元计总收入营业收入营业利润率
汽车 OEM$826 $139 16.8 %
食品设备654 182 27.8 %
测试与测量和电子学700 162 23.2 %
焊接490 167 33.9 %
聚合物和液体459 119 25.9 %
建筑产品526 154 29.3 %
特种产品423 109 26.0 %
分段间(4)— — %
分部总数4,074 1,032 25.3 %
未分配— (22)— %
道达尔公司$4,074 $1,010 24.8 %
截至2023年6月30日的六个月
以百万美元计总收入营业收入营业利润率
汽车 OEM$1,622 $267 16.4 %
食品设备1,289 351 27.2 %
测试与测量和电子学1,403 334 23.8 %
焊接983 324 32.9 %
聚合物和液体906 228 25.2 %
建筑产品1,052 299 28.4 %
特种产品846 218 25.8 %
分段间(8)— — %
分部总数8,093 2,021 25.0 %
未分配— (39)— %
道达尔公司$8,093 $1,982 24.5 %


伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
分段数据（未经审计）

2023 年第二季度与 2022 年第二季度有利/（不利）
营业收入汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
有机16.3 %6.9 %1.1 %0.7 %(0.5)%(5.7)%(3.6)%3.0 %
收购/
资产剥离		— %(1.0)%— %— %(5.7)%— %(2.3)%(1.1)%
翻译(0.1)%0.4 %(0.4)%— %(1.4)%(1.1)%0.5 %(0.3)%
营业收入16.2 %6.3 %0.7 %0.7 %(7.6)%(6.8)%(5.4)%1.6 %
2023 年第二季度与 2022 年第二季度有利/（不利）
营业利润率的变化汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
运营杠杆320 bps140 bps30 bps-(10) bps(90) bps(80) bps60 bps
可变利润率和OH成本的变化(210) bps140 bps70 bps460 bps150 bps320 bps20 bps100 bps
全有机110 bps280 bps100 bps460 bps140 bps230 bps(60) bps160 bps
收购/
资产剥离		—30 bps——30 bps—60 bps10 bps
重组/其他140 bps —(30) bps —(90) bps (60) bps (90) bps —
总营业利润率变化250 bps310 bps70 bps460 bps80 bps170 bps(90) bps170 bps
总营业利润率百分比*16.8%27.8%23.2%33.9%25.9%29.3%26.0%24.8%
* 包括收购相关无形资产摊销费用对营业利润率的不利影响30 bps 50 bps 170 bps 10 bps 180 bps 10 bps 60 bps 70 bps **
** 收购相关无形资产的摊销费用对2023年第二季度的GAAP每股收益产生了不利影响（0.07美元）。




伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
分段数据（未经审计）

2023 年上半年 vs 2022 年下半年有利/（不利）
营业收入汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
有机11.9 %11.3 %3.3 %5.3 %(0.3)%(3.6)%(4.3)%4.1 %
收购/
资产剥离		— %(1.1)%— %— %(5.1)%— %(1.1)%(0.9)%
翻译(1.6)%(1.0)%(1.7)%(0.3)%(1.9)%(2.1)%(0.5)%(1.4)%
营业收入10.3 %9.2 %1.6 %5.0 %(7.3)%(5.7)%(5.9)%1.8 %
2023 年上半年 vs 2022 年下半年有利/（不利）
营业利润率的变化汽车 OEM食品设备测试与测量和电子学焊接聚合物和液体建筑产品特种产品Total ITW
运营杠杆230 bps210 bps80 bps80 bps(10) bps(60) bps(90) bps90 bps
可变利润率和OH成本的变化(330) bps140 bps100 bps210 bps80 bps310 bps—60 bps
全有机(100) bps350 bps180 bps290 bps70 bps250 bps(90) bps150 bps
收购/
资产剥离		—20 bps——30 bps—30 bps10 bps
重组/其他110 bps (10) bps (20) bps —(60) bps (30) bps (40) bps —
总营业利润率变化10 bps360 bps160 bps290 bps40 bps220 bps(100) bps160 bps
总营业利润率百分比*16.4%27.2%23.8%32.9%25.2%28.4%25.8%24.5%
* 包括收购相关无形资产摊销费用对营业利润率的不利影响30 bps 50 bps 180 bps 10 bps 190 bps 10 bps 60 bps 80 bps **
** 收购相关无形资产的摊销费用对2023年上半年的GAAP每股收益产生了不利影响（0.15美元）。




伊利诺伊州工具厂有限公司及其子公司
GAAP 与非 GAAP 对账（未经审计）

平均投资资本的税后回报率（未经审计）

三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
以百万美元计2023202220232022
分子：
净收入$754 $738 $1,468 $1,400 
与 2023 年第二季度相关的离散税收优惠(20)— (20)— 
与2022年第二季度相关的离散税收优惠— (51)— (51)
扣除税款的利息支出 (1)
53 36 99 73 
其他（收入）支出，扣除税款 (1)
(15)(18)(23)(29)
税后营业收入$772 $705 $1,524 $1,393 
分母：
投资资本：
现金及等价物$922 $879 $922 $879 
贸易应收账款3,216 3,109 3,216 3,109 
库存1,921 1,975 1,921 1,975 
待售净资产— 73 — 73 
网厂和设备1,901 1,736 1,901 1,736 
商誉和无形资产5,595 5,702 5,595 5,702 
应付账款和应计费用(2,215)(2,241)(2,215)(2,241)
债务(8,222)(7,640)(8,222)(7,640)
其他，净额(24)(214)(24)(214)
总净资产（股东权益）3,094 3,379 3,094 3,379 
现金及等价物(922)(879)(922)(879)
债务8,222 7,640 8,222 7,640 
总投资资本$10,394 $10,140 $10,394 $10,140 
平均投资资本 (2)
$10,366 $10,143 $10,292 $10,024 
净收益占平均投资资本 (3)
29.1 %29.1 %28.5 %27.9 %
平均投资资本的税后回报率 (3)
29.8 %27.8 %29.6 %27.8 %

(1) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，用于利息支出和其他（收入）支出的有效税率分别为23.6％和23.9％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，用于利息支出和其他（收入）支出的有效税率分别为23.1％和23.5％。

(2) 平均投资资本是使用所列每个期间内期初和每个季度末的总投资资本余额计算得出的。

(3) 将计算出的回报率乘以4，将截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的回报转换为年率。将计算出的回报率乘以2，将截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的回报率转换为年率。



截至2023年6月30日的三个月和六个月的税率对账如下，其中不包括2023年第二季度与修订后的2021年美国税收相关的2000万美元离散税收优惠：

三个月已结束六个月已结束
2023年6月30日2023年6月30日
以百万美元计所得税税率所得税税率
正如报道的那样$207 21.4 %$415 22.0 %
与 2023 年第二季度相关的离散税收优惠20 2.2 %20 1.1 %
经调整后$227 23.6 %$435 23.1 %

截至2022年6月30日的三个月和六个月的税率对账如下，其中不包括2022年第二季度与美国税务审计决议相关的5100万美元离散税收优惠：


三个月已结束六个月已结束
2022年6月30日2022年6月30日
以百万美元计所得税税率所得税税率
正如报道的那样$165 18.3 %$364 20.7 %
与2022年第二季度相关的离散税收优惠51 5.6 %51 2.8 %
经调整后$216 23.9 %$415 23.5 %





平均投资资本的税后回报率（未经审计）

十二个月已结束
以百万美元计2022年12月31日
分子：
净收入$3,034 
与2022年第四季度相关的离散税收优惠(32)
与2022年第二季度相关的离散税收优惠(51)
扣除税款的利息支出 (1)
156 
其他（收入）支出，扣除税款 (1)
(196)
税后营业收入$2,911 
分母：
投资资本：
现金及等价物$708 
贸易应收账款3,171 
库存2,054 
待售净资产7 
网厂和设备1,848 
商誉和无形资产5,632 
应付账款和应计费用(2,322)
债务(7,763)
其他，净额(246)
总净资产（股东权益）3,089 
现金及等价物(708)
债务7,763 
总投资资本$10,144 
平均投资资本 (2)
$10,017 
净收入占平均投资资本的比例30.3 %
平均投资资本的税后回报率29.1 %

(1) 截至2022年12月31日的年度中，用于利息支出和其他（收入）支出的有效税率为23.2％。

(2) 平均投资资本是使用所述期间内期初和每个季度末的总投资资本余额计算得出的。

2022年有效税率（不包括与资本损失结转使用相关的2022年第四季度3200万美元离散税收优惠）和与解决美国税务审计相关的2022年第二季度5100万美元离散税收优惠的对账情况如下：

十二个月已结束
2022年12月31日
以百万美元计所得税税率
正如报道的那样$808 21.0 %
与2022年第四季度相关的离散税收优惠32 0.8 %
与2022年第二季度相关的离散税收优惠51 1.4 %
经调整后$891 23.2 %


自由现金流（未经审计）

三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
以百万美元计2023202220232022
经营活动提供的净现金$790 $501 $1,518 $824 
减去：增加的厂房和设备(85)(81)(198)(155)
自由现金流$705 $420 $1,320 $669 
净收入$754 $738 $1,468 $1,400 
经营活动提供的净现金与净收入的转换率105 %68 %103 %59 %
自由现金流与净收入的转换率94 %57 %90 %48 %


调整后每股净收益——摊薄（未经审计）

三个月已结束
6月30日
20232022
正如报道的那样$2.48 $2.37 
与 2023 年第二季度相关的离散税收优惠(0.07)— 
与2022年第二季度相关的离散税收优惠— (0.16)
经调整后$2.41 $2.21 


十二个月已结束
2022年12月31日
正如报道的那样$9.77 
2022 年第四季度两次剥离的收益的净影响(0.60)
经调整后$9.17